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© Mercury Systems, Inc.2 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 前瞻性安全港聲明本演示文稿包含某些前瞻性陳述，該術語的定義見1995年《私人證券訴訟改革法》，包括與公司在更新的董事會和領導團隊領導下重點加強公司戰略計劃的執行有關的陳述。您可以通過 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“期望”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“預測”、“可能”、“潛在” 和類似的表述來識別這些陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與預測或預期的結果存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於持續為國防計劃提供資金、此類融資的時間和金額、總體經濟和商業狀況，包括公司市場不可預見的疲軟、任何美國聯邦政府關閉或延長持續解決方案的影響、地緣政治動盪和地區衝突的影響、競爭、技術和營銷方法的變化、與完成開發、工程和製造計劃相關的延誤或成本增加、客户訂單的變化模式、產品組合的變化、技術進步和提供技術創新方面的持續成功、美國政府對聯邦出口管制或採購規章和條例的解釋的變化、環境規章的解釋或執行的變化、公司產品的市場接受度、組件短缺或延遲接收、半導體等關鍵部件的供應鏈延遲或波動、生產延遲或意外開支，包括因為質量問題或製造執行問題、產能利用不足、報廢或庫存核銷增加、未能獲得或維持製造質量認證（如 AS9100）、供應鏈中斷、通貨膨脹和勞動力短缺等對計劃執行的影響及其對客户滿意度的影響、無法完全實現收購、重組和運營效率舉措的預期收益或延遲實現此類收益、整合收購的挑戰業務和實現預期的協同效應、股東行動主義的影響、利率的提高、工業安全和網絡安全法規的變化以及任何網絡或內部威脅事件的要求和影響、税率或税收法規的變化，例如內部研發的可扣除性、利率互換或其他現金流套期保值安排的變化、普遍接受的會計原則的變化、難以留住關鍵員工和客户、訴訟，包括出現的爭議前首席執行官因辭職、固定價格服務和系統集成項目下的意外成本以及我們無法控制的其他各種因素。這些風險和不確定性還包括公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的其他風險因素，包括截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告以及隨後的10-Q表季度報告和8-K表的當前報告。公司提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況。使用非公認會計原則（公認會計原則）財務指標除了根據公認會計原則（GAAP）報告財務業績外，公司還提供調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益、調整後每股收益、自由現金流、有機收入和收購收入，這些都是非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後每股收益不包括某些非現金和其他特定費用。該公司認為，這些非公認會計準則財務指標有助於幫助投資者更好地瞭解其過去的財務表現和未來前景。但是，不應孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不能將其作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。管理層認為，這些非公認會計準則指標有助於更全面地瞭解公司的基本經營業績和趨勢，管理層使用這些指標以及相應的GAAP財務指標來管理公司的業務，評估其與前期和市場相比的業績，並制定運營目標。本演示文稿中討論的GAAP與非GAAP財務業績的對賬載於本文附錄。

© Mercury Systems, Inc.4 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 業務和業績對我們的戰略定位、商業模式和前景持樂觀態度。在四個優先重點領域取得了穩步進展，並解決了過渡性動態——開發計劃的高組合和高水平的營運資本。簽訂額接近創紀錄的3.254億美元，賬面總額為1.65億美元。淨營運資金改善約7,000萬美元，推動了強勁的現金流產生。完成挑戰性項目方面取得進展。重申組織業務，以消除宂餘的公司職能並進行整合功能區合併為單個操作單元。

© Mercury Systems, Inc.5 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 加強執行力以實現可預測的業績產生了許多我們認為掩蓋了業務基本業績的成本。確認了約4,800萬美元的與計劃成本增長、製造調整和合同結算相關的過渡項目。解決了大約 20 個受挑戰項目中的另外四個。預計將在下半年關閉大約一半的剩餘受挑戰項目。在隔離常見的主要開發風險方面取得了進展開放式挑戰項目的餘額。

© Mercury Systems, Inc.6 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/無技術數據// 風險驅動因素方面的持續進展大多數業務在24財年第二季度表現可預見 19 17 15 11 4 23財年第三季度第4財年第一季度24財年第二季度第二季度第四財年第四季度預期附註 (1) 代表截至每個財年結束時剩餘的受挑戰項目的數量。在面臨挑戰的項目上取得進展 (1) 2 已完成/退役 2 已完成/退休 4 已完成/退休 • 大多數業務的表現繼續保持可預期，不受受挑戰計劃的影響 • 收入和收益波動主要侷限於投資組合中約佔收入20％的一家企業 7 預計將完成/退休

© Mercury Systems, Inc.7 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 打造蓬勃發展的有機增長引擎比最初預期的更早獲得首個 LTAMDS 生產獎。預計LTAMDS將在25財年推動有機增長併成為最大的收入貢獻者。贏得了戰略武器系統的大型開發計劃。成本加合同具有優惠的計費條款，通過開發降低了波動性。國防太空計劃獲得鉅額後續獎勵。預計下半年的強勁預訂勢頭將繼續。

© Mercury Systems, Inc.9 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 推動自由現金流的釋放和轉化率提高了4,600萬美元的運營現金和超過3700萬美元的自由現金流。轉換未開票應收賬款方面取得了進展，下降了近3,800萬美元。已計賬應收賬款的收款趨勢持續強勁。淨營運資金減少了7,000萬美元。本季度淨負債為4.48億美元，下降了3,900萬美元，反映了現金的產生。

© Mercury Systems, Inc.10 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 對24財年及以後的預期繼續看到一家企業能夠實現高於平均水平的行業增長。將全年收入預期從之前的9.5億美元至10億美元至8億美元至8.5億美元之間。鑑於在本財年剩餘時間內可能採取更多措施來結算合同和調整成本結構，預計24財年的預訂量將超過10億美元，因此除了收入外，很難提供可靠的指導估計。預訂前景不變，預計24財年的預訂量將超過10億美元。預計會有現金流下半年和整個財年均為正數。鑑於信貸定義允許過渡性回扣，契約淨槓桿率將保持在閾值之內。進入25財年，目標是消除計劃風險，消除掩蓋核心盈利潛力的非現金調整。

© Mercury Systems, Inc.11 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/無技術數據// 24財年第二季度對比23財年第二季度 CHANGEQ2 財年第二季度（2）以百萬美元計，百分比和每股數據除外 20% 270.3 美元 1.18 325.4 1.65 1.65 1.65 賬面預訂量 14% 1,117.7 765 美元 765.5 美元 786.4 12個月積壓（14%）229.6美元197.5基點 35.5 3% 16.0% 毛利率 (3%) 88.5 45.1 26.9 16.5 85.4 84.5 28.5 12.5 營業費用銷售、一般和行政研發攤銷/重組/收購 N.A. (10.9 美元) (45.6 美元) GAAP 淨虧損 N.A. (0.19 美元) 56.3 (0.79 美元) 57.4 GAAP 每股虧損加權平均攤薄後平均值股價淨利潤0.26美元（0.42美元）調整後每股收益（1）N.A.35.7 15.7％（21.3美元）未經調整的息税折舊攤銷前利潤（1）收入的百分比 29% 35.45.5營業現金流 69% 22.2 62.2% N.2% 37.5 N.A. 自由現金流（1）非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤票據（1）的百分比，見對賬表。（2）本演示文稿中的所有參考文獻 2024財年第二季度和2024財年全季度的截止日期為截至2023年12月29日的季度以及截至2024年6月28日的52週期間。所有提及的2023財年第二季度和2023財年整個財年均指截至2022年12月30日的季度以及截至2023年6月30日的52週期間。

© Mercury Systems, Inc.12 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 截至12/29/239/29/236/30/236/31/2312/30/22年的資產負債表（以百萬美元計）（1）資產168.689.471.6美元64.476.9美元現金及現金等價物433.7480.0507.3502.3479.3應收賬款，淨額354.2363.03372.8312.03 庫存，淨額 114.4117.2119.6119.5122.0PP&E，淨額1,211.41,223.61,236.11,248.71,261.5商譽和無形資產，淨額154.0127.6119.6106.296.2美元其他2,436.342美元，82,391.42,383.92美元，總資產負債和S/E 144.7$147.2美元 162.8美元170.4美元167.5美元和應計費用170.6136.3150.4141.1124.8其他負債616.5576。5511.5511.5511.5債務 931.8860.0824.7823.0803.9總負債1,504.51,540.81,566.71,560.91,544.1股東權益2,436.342,400.82,391.42,383.92,348.0美元總負債和證券債券 (1) 使用的四捨五入金額。

© Mercury Systems, Inc.13 不包含技術數據。//水星專有資產/無技術數據// 截至12/29/239/29/236/30/233/31/2312/30/22的財政季度現金流彙總表（百萬美元）（1）（45.6 美元）（36.7 美元）（8.2 美元）（8.2 美元）（10.9 美元）淨（虧損）收入 22.222.722.523.927.2折舊和攤銷 1.6 (3.7) (20.2) 2.6 (8.2) 其他非現金項目，淨額-7.4——終止利率互換的現金結算運營資產和負債變動 42.727.0 (5.0) (22.8) 16.4應收賬款、未開票應收賬款和超過賬單的成本 12.1 (27.6) 6.0 (29.8) (21.8) 庫存 (5.2) (13.0) (5.0) 17.0 (11.0) 應付賬款及應計費用 17.6 (15.2) 22.60.743.7其他 67.2 (28.8) 18.6 (34.9) 27.3 45.5 (39.1) 12.6 (3.2) 35.4運營現金流 (8.0) (8.0) (8.8) (9.4) (13.2) 資本支出 37.5 美元 (47.1 美元) 3.8 美元 (12.7 美元) 22.2自由現金流 (2) 未另行通知 .17% N.A .62% 自由現金流 (2) /調整後息税折舊攤銷前利潤 (2) N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.A.N.

14 附錄

© Mercury Systems, Inc. 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/無技術數據// 收入和毛利同比影響 15 收入（1）（百萬美元）毛利（1）（2）230 美元 197$23 9 23 年第二季度收入計劃成本增長量 24 年第二季度收入 81 美元 32 美元 23 美元 14 美元 14 季度毛利計劃成本增長庫存儲備/廢料量 /混合第 24 季度毛利潤附註 (1) 23 年第二季度收入和毛利受約 700 萬美元計劃成本增長的影響。(2) 未反映出24年第二季度與合同結算相關的約500萬美元成本，這些成本反映在銷售、一般和管理費用。

© Mercury Systems, Inc.16 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/No Tech Data// 調整後的每股收益對賬單 (1) 每股信息在完全攤薄的基礎上列報。(2) 所得税的影響是通過重估所得税前收入來計算的，將確定調整後收入以及使用調整後的所得税前運營收入重新計算所得税準備金所涉及的項目來計算。重新計算還會根據與這些項目相關的任何離散税收支出或福利進行調整。（4）本演示文稿中提及的2024財年第二季度和整個2024財年均指截至2023年12月29日的季度和截至2024年6月28日的52週期間。所有提及2023財年第二季度和2023財年全季度的內容均指截至2022年12月30日的季度和截至2023年6月30日的52週期間。(5) 每股收益和調整後每股收益是使用攤薄後的股份計算的，而每股虧損和調整後的每股虧損是使用基本股份計算的。因此，截至2022年12月30日的第二季度調整後每股收益的計算沒有影響。（以千計，每股數據除外）（2）23財年第二季度24財年第二季度LTM 23財年第二季度LTM 24財年第二季度每股虧損（1）（0.19）美元（0.79）美元（0.08）美元（1.49）美元（10,920）美元（45,581）美元（4,201）美元（85,369）美元其他非經營調整淨額（1,463）) (1,042) 2,623 (2,234) 無形資產攤銷 13,536 12,270 58,641 50,259 重組和其他費用 2,069 2 14,946 12,952 長期資產減值----收購、融資和其他第三方成本 1,309 860 12,033 8,038 購買會計的公允價值調整 177 (277) 710 訴訟和和解支出，淨額 70 1,383 2,401 1,006 COVID 相關費用--293 6 股票和其他非現金薪酬支出 13,003 10,195 44,937 38,234 對所得税的影響 (3) (3,039) (2,446) (25,566) (32,750) 調整後收益（虧損）14,742美元（24,181）105,830美元（9,148）美元調整後每股收益（虧損）(1) (5) 0.26美元 (0.42) 美元 1.88 美元 (0.15) 美元加權平均已發行股數：基本 56,252 57,424 稀釋 56,477 57,424

© Mercury Systems, Inc.17 不包含技術數據。//水星專有/無技術數據//調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬附註 1.已用金額四捨五入。2.本演示文稿中提及的2024財年第二季度和整個2024財年均指截至2023年12月29日的季度以及截至2024年6月28日的52週期間。所有提及的2023財年第二季度和2023財年整個財年均指截至2022年12月30日的季度以及截至2023年6月30日的52週期間。（以千計）（1）（2）23財年第二季度24財年第二季度LTM 23財年第二季度LTM 24財年第二季度淨虧損（10,920）美元（45,581）美元（4,201）美元（85,369）美元其他非經營調整，淨額（1,463）（1,042）2,623（2,234）利息支出，淨額6,370 8,645 14,876 29,623 所得税（福利）準備金 (2,151) (18,141) 4,543 (48,202) 折舊 13,697 9,923 40,154 41,021 無形資產攤銷 13,536 12,270 58,641 50,259 重組和其他費用 2,069 2 14,946 12,952 長期資產減值----收購、融資和其他第三方成本 1,309 860 12,259 033 8,038 公允價值對收購會計的調整 177 178 (277) 710 訴訟和和解費用，淨額 70 1,383 2,401 1,006 COVID 相關費用--293 6 股票和其他非現金薪酬支出 13,003 10,195 44,937 38,234 調整後的息税折舊攤銷前利潤 35,697美元 (21,308) 190,969美元 46,044美元

© Mercury Systems, Inc.18 不包含技術數據。//Mercury Proprietary/無技術數據//自由現金流對賬有機收入對賬附註 (1) 有機收入表示公司總收入，不包括實體收購之日以來前四個完整季度的收購淨收入（不包括任何公司間交易）。四個財政季度結束後，被收購的業務在本年度和可比歷史時期內被視為有機業務。（以千計）23財年第二季度24財年第二季度 LTM 23財年第二季度 LTM 24財年第二季度現金由 35,392 美元 45,494 美元 (54,334) 美元 15,819 美元購買房產和設備 (13,176) (7,990) (34,756) (34,297) 自由現金流 22,216 美元 37,504美元 (89美元) $18,478) $ (18,478) 美元（以千計）23財年第二季度 LTM 23財年第二季度LTM 24財年第二季度有機收入 (1) 229,588 美元 197,463 美元 999,971美元 895,169美元 895,169$ 收購收入----淨收入 229,588美元 197,463美元 999,971美元 895,169美元