EQUITY HOLDINGS公佈2023年全年和第四季度業績

_______________________________________

•穩健的業務業績，全年現金流1為13億美元，符合預期

•強勁的有機增長勢頭，Retirement2淨流入53億美元，財富管理諮詢淨流入30億美元

•資產管理的零售和私人財富渠道實現了全年淨流入，但被機構淨流出所抵消；機構資金渠道仍然強勁，為120億美元

•全年淨收入為13億美元，合每股3.48美元；第四季度淨虧損6.98億美元，合每股虧損2.15美元

•全年非公認會計準則營業收益3為17億美元，合每股收益4.59美元，2023年第四季度為4.76億美元，合每股收益1.33美元。經重要項目調整4，全年非公認會計準則營業收益為19億美元，合每股收益5.13美元，2023年第四季度為4.79億美元，合每股收益1.34美元

•今年向股東返還了12億美元，其中包括本季度的3.15億美元，實現了60-70％的派息率目標；董事會批准了新的13億美元股票回購授權5

_______________________________________

紐約州紐約，2024年2月6日——衡平控股有限公司（“公平控股”、“控股” 或 “公司”）（紐約證券交易所代碼：EQH）今天公佈了截至2023年12月31日的全年和第四季度的財務業績。

“對於公平控股來説，2023年是重要的一年。我們慶祝了上市公司五週年，同時還在5月舉辦了首個投資者日，在那裏我們重點介紹了未來五年的增長戰略和財務目標。儘管宏觀環境不確定，但Equity還是取得了穩健的財務業績，我們的業務繼續為控股公司帶來可預測的現金流，到2023年達到13億美元，符合我們的全年預期。再加上Holdings的20億美元現金，使我們能夠實現與60-70％的派息率目標一致的資本回報，並得到了標普全球將Equity Holdings上調至A-的認可。更高的利率和有利的人口趨勢促使客户尋求我們以建議為中心的解決方案，在過去的一年中，退休和財富管理諮詢淨流入了83億美元。總裁兼首席執行官馬克·皮爾森説，在資產管理方面，我們無法倖免於全行業的淨流壓力，但AB仍然處於有利地位，擁有全球分銷平臺、強勁的業績記錄以及對私募市場等高增長細分市場的戰略重點。

皮爾森總結説：“儘管我們在去年面臨一些短期阻力，但我們預計非公認會計準則每股營業收益將在2024年加速增長，並預計現金產生將增加1.4美元

1 現金流是其子公司向Equity Holdings分配的淨股息和分配。

2 包括個人退休和團體退休部分。

3 本新聞稿包括某些非公認會計準則財務指標。有關這些指標以及與最具可比性的美國公認會計原則指標對賬的更多信息，請參閲本新聞稿的 “非公認會計準則財務指標的使用” 部分。

4 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

5 根據該授權，公司可以不時通過各種方式購買其普通股，包括公開市場交易、私下協商交易、遠期、衍生品、加速回購或自動股票回購交易或要約要約。董事會可以隨時終止、增加或減少股票回購計劃的授權。

十億至十五億美元6.這種勢頭得益於我們退休和財富管理業務的有機增長以及持續執行我們的戰略舉措。”

截至2023年12月31日，總資產管理規模為9,300億美元，同比增長13％，這得益於前十二個月的市場走高。

按全年計算，歸屬於控股公司的淨收益在2023年為13億美元，而2022年為22億美元。

2023年全年非公認會計準則營業收益為17億美元，而2022年為17億美元。調整1.89億美元的重要項目7，2023年非公認會計準則營業收益為19億美元，合每股5.13美元。

2023年第四季度歸屬於控股公司的淨收益為6.98億美元，而2022年第四季度為6200萬美元。

2023年第四季度的非公認會計準則營業收益為4.76億美元，而2022年第四季度為3.48億美元。調整300萬美元的重要項目8，2023年第四季度的非公認會計準則營業收益為4.79億美元，合每股1.34美元。

截至2023年12月31日，包括累計其他綜合收益（“AOCI”）在內的每股普通股賬面價值為3.26美元。不包括AOCI，每股普通股的賬面價值為26.56美元。

6 現金產生是來自資產和財富管理子公司的現金流，以及超過保險子公司NAIC RBC目標合併比率的資本產生。財務指導假設市場狀況正常，包括6％的股票回報率，2％的股息收益率和遵循遠期曲線的利率。

7 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

8 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

業務亮點

•2023 年全年業務板塊亮點：

◦個人退休（“IR”）報告了創紀錄的全年淨流入56億美元，第一年保費比上年增長了24％，這要歸因於我們行業領先的基於利差的RILA產品的增長。

◦集團退休（“GR”）報告的全年淨流出量為2.56億美元。該免税渠道包括Equity的行業領先的K-12教育工作者產品，報告的淨流入量為3.65億美元。

◦投資管理與研究（AllianceBernstein或 “AB”）9報告稱，全年淨流出70億美元，其中機構渠道流出被零售和私人財富的有機增長部分抵消。

◦Protection Solutions（“PS”）報告稱，全年總書面保費為31億美元，以累積為導向的VUL第一年保費比上年增長了10％，員工福利第一年的保費比上年增長了27％。

◦財富管理（“WM”）報告稱，全年諮詢淨流入量為30億美元，並繼續轉向由約750名專職財富規劃師支持的收費建議，比上年增長7％。

◦Legacy（“L”）報告全年淨流出23億美元，並繼續以每年20-30億美元的速度增長。

•資本管理計劃：

◦公司向股東返還了12億美元，其中包括2023年第四季度的3.15億美元，實現了非公認會計準則營業收益60-70％的派息率目標。展望未來，董事會批准了一項新的13億美元股票回購計劃10。

◦公司繼續受益於多元化業務，這些業務推動了可預測的現金流，今年控股公司將獲得13億美元的現金流，符合2023年的預期。該公司預計，在退休、資產和財富管理領域的有機增長的支持下，202411年將產生14億至15億美元的現金。

◦該公司報告的Holdings的現金和流動資產為20億美元，仍高於5億美元的最低目標。截至年底，NAIC加拿大皇家銀行的合併比率約為400％-425％，高於該公司設定的375-400％的目標。

9 統指 AllianceBernstein L.P. 和 AllianceBernstein Holding L.P.

10 根據該授權，公司可以不時通過各種方式購買其普通股，包括公開市場交易、私下協商交易、遠期、衍生品、加速回購或自動股票回購交易或要約要約。董事會可以隨時終止、增加或減少股票回購計劃的授權。

11 現金產生是來自資產和財富管理子公司的現金流，以及超過保險子公司NAIC RBC目標合併比率的資本產生。財務指導假設市場狀況正常，包括6％的股票回報率，2％的股息收益率和遵循遠期曲線的利率。

•創造股東價值：

◦該公司已將其200億美元資本承諾中的90億美元用於支持AB私募市場業務的增長，該業務目前管理着610億美元的資產。

◦該公司在2027年之前實現了1.5億美元淨支出節省的目標中的3,800萬美元，到2027年公司總賬户的1.1億美元目標增量收入中實現了5200萬美元。

業務板塊業績

個人退休

•賬户價值增長了23％，這主要是由於市場表現和過去十二個月的淨流入。

•本季度淨流入量為15億美元，比上一季度增加，銷售額為38億美元。

•營業收益從上一季度的1.9億美元增加到2.06億美元，這主要是由利率上升和SCS資產餘額增加導致的淨利率上升所致。

•經重要項目調整後的營業收益12從上一季度的1.88億美元增加到2.11億美元。本期500萬美元的重要項目反映了另類投資和預付款的淨投資收入減少。

團體退休

•賬户價值增長了14％，這主要是由於過去十二個月的市場表現。

•第四季度淨流出1.35億美元，主要歸因於非核心渠道；核心免税渠道淨流入1.15億美元。

•營業收益從上一季度的9200萬美元增加到9,800萬美元，這主要是由於淨投資收入的增加和費用收入的增加，但部分被貸記利息的增加所抵消。

•經重要項目調整後的營業收益13從上一季度的9,800萬美元增至1.09億美元。1100萬美元的重要項目反映了另類投資和預付款的淨投資收入較低。

12 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

13 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

聯盟伯恩斯坦

•由於過去十二個月的市場表現，資產管理規模增長了12％。

•本季度淨流出18億美元，零售渠道淨流入13億美元，其中以應納税固定收益和市政收入為首，部分被機構渠道淨流出25億美元和私人財富淨流出6億美元所抵消。

•營業收益從上一季度的9400萬美元增加到1.14億美元，這主要是由於平均資產管理規模增加導致基本費用增加、績效費用增加和税率降低。

•經重要項目調整後的營業收益14從上一季度的9400萬美元增加到1億美元。1400萬美元的重要項目反映了本季度的優惠税收項目。

保護解決方案

•受人壽保險增長40％和員工福利增長32％的推動，年化保費同比增長38％。

•營業收益從上一季度的4,100萬美元虧損增加到2,800萬美元，這主要是由於死亡率與上一季度相比有所提高以及員工福利保費增長帶來的費用類收入增加。

•經重要項目調整後的營業收益15從上一季度的5800萬美元增加到6,800萬美元。4000萬美元的重要項目反映了另類投資和預付款以及一次性模型更新帶來的淨投資收入減少。

14 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

15 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

財富管理

•由於過去十二個月的市場表現和淨流入，AUA增長了20％。

•本季度諮詢淨流入量為5億美元。

•營業收益從上一季度的2300萬美元增加到4,500萬美元，這主要是由於分銷費的增加以及平均資產餘額增加的諮詢費增加。

遺產

(1) 不包括在2023年12月31日和2022年12月31日這兩個離散時期內割讓給Venerable的自動駕駛汽車的淨流量分別為3.24億美元和2.92億美元。

•賬户價值同比持平，預期的淨流出量被前十二個月的積極市場表現所抵消。

•6.43億美元的淨流出量符合預期，因為該業務每年繼續以20億至30億美元的價格增長。

•營業收益從上一季度的6,500萬美元下降至4000萬美元，這主要是由於業務持續流失導致運營費用增加和淨投資收入減少。

•經重要項目調整後的營業收益16從上一季度的6700萬美元下降至4,100萬美元。本期100萬美元的重要項目反映了另類投資和預付款的淨投資收入減少，部分抵消了一次性模型更新所抵消。

公司及其他（“C&O”）

第四季度的營業虧損為5,500萬美元，低於上一季度的7,500萬美元營業虧損，這主要是受益於與衍生品報告相關的有利期外調整所帶來的好處。經重要項目調整後的營業虧損17從上一季度的8900萬美元增加到9,500萬美元。

16 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

17 有關重要物品的詳細對賬和定義，請參閲附錄 1。

附錄 1：值得注意的物品

值得注意的項目代表對我們的年度精算假設審查結果的影響、因公司預期的重大差異而產生的大致影響，以及公司認為可能無法預示未來業績的其他項目。公司選擇重點介紹這些項目和非公認會計準則指標的影響，這些不太引人注目的項目是為了更好地瞭解我們在給定時期內的經營業績。由於四捨五入，某些數字的總和可能不一致。

按細分市場和企業及其他劃分的重要項目的影響：

按物品類別劃分的重要物品的影響：

財報電話會議

Equity Holdings將於美國東部時間2024年2月7日上午8點舉行電話會議，討論其全年和2023年第四季度的業績。電話會議網絡直播以及其他財報材料將在該公司的投資者關係網站ir.equitableholdings.com上公佈。請在電話會議開始前至少 15 分鐘登錄網絡直播，下載並安裝任何必要的軟件。

要註冊參加電話會議，請使用以下鏈接：

EQH 2023年全年和第四季度財報電話會議

註冊後，您將收到一封確認電子郵件，其中包括撥號詳細信息和唯一的入場電話會議代碼。通過實時通話進行註冊。為確保您已接通完整通話，我們建議您提前一天或在通話開始前至少 10 分鐘註冊。

網絡直播將在EquitableHoldings投資者關係網站ir.equitableholdings.com上播出。

關於公平控股

Equity Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：EQH）是一家金融服務控股公司，由兩個互補且成熟的主要特許經營權組成，即Equity和AllianceBernstein。Equity成立於1859年，為個人、家庭和小型企業提供建議、保護和退休策略。AllianceBernstein是一家全球投資管理公司，為世界主要市場的機構投資者、個人和私人財富客户提供高質量的研究和多元化的投資服務。Equity Holdings擁有約9,100名員工和金融專業人士，管理和管理的資產為9,300億美元（截至2023年12月31日），全球擁有超過500萬個客户關係。

聯繫人：

投資者關係

埃裏克·巴斯

(212) 314-2476

IR@equitable.com

媒體關係

索菲亞金

(212) 314-2010

mediarelations@equitable.com

關於前瞻性陳述的説明

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“假設”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語或此類詞語的變體通常是前瞻性陳述的一部分。前瞻性陳述是根據管理層當前對未來發展的預期和信念及其對Equity Holdings, Inc.（“Holdings”）及其合併子公司的潛在影響做出的。這些前瞻性陳述包括但不限於有關預測、估計、預測和其他財務和業績指標以及市場預期預測的陳述。“我們”、“我們” 和 “我們的” 是指控股公司及其合併子公司，除非上下文僅提及作為公司實體的控股公司。無法保證影響控股的未來發展會是管理層的預期。前瞻性陳述包括但不限於所有非歷史事實的事項。

這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及風險和不確定性，還有一些重要因素可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中反映的預期或估計存在重大差異，其中包括：（i）金融市場和經濟狀況，包括經濟增長停滯或下降以及地緣政治衝突和相關經濟狀況的影響、股票市場下跌和波動、利率波動、影響關於我們的商譽和流動性以及資本准入和成本的變化；(ii) 運營因素，包括對子公司向控股公司支付股息的依賴、對機密客户信息或專有業務信息的保護、我們或我們的服務提供商的運營失敗、潛在的戰略交易、會計準則的變化以及災難性事件，例如包括 COVID-19 在內的流行病的爆發；(iii) 信貸、交易對手和投資，包括衍生品交易對手違約合同、金融機構的倒閉、第三方和關聯公司的違約以及經濟衰退、違約和其他對我們投資產生不利影響的事件；（iv）我們的再保險和對衝計劃；（v）我們的產品、結構和產品分配，包括我們某些產品的可變年金保障福利特徵、法定資本要求、財務實力和理賠評級的變化、限制保險子公司支付股息和關鍵產品分銷能力的州保險法關係；(vii) 估計、假設和估值，包括風險管理政策和程序、與定價預期不同的儲備金和經驗的潛在不足、遞延收購成本和財務模型的攤銷；(vii) 我們的投資管理和研究板塊，包括管理資產的波動以及全行業從主動管理的投資服務向被動服務的轉變；(viii) 招聘和留住關鍵員工以及經驗豐富、生產率高的金融專業人員；(ix)確定投資補貼和減值金額的主觀性；（x）法律和監管風險，包括影響金融機構、保險監管和税收改革的聯邦和州立法；（xi）與我們的普通股相關的風險和（xii）一般風險，包括激烈的行業競爭、信息系統故障或受損以及保護我們的知識產權。

前瞻性陳述，包括任何財務指導，應與控股公司向美國證券交易委員會提交的文件中確定的其他警示性陳述、風險、不確定性和其他因素一起閲讀。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。

前瞻性非公認會計準則指標

該公司已就非公認會計準則營業收益、非公認會計準則每股營業收益和AB調整後營業利潤率發表了前瞻性陳述。這些非公認會計準則財務指標是通過從根據公認會計原則確定的相應財務指標中排除某些金額、支出或收入來得出的。這些非公認會計準則財務指標中排除的金額的確定取決於管理層的判斷，除其他因素外，還取決於給定時期內確認的基礎支出或收入金額的性質。我們無法提供前瞻性調整後每股營業收益和針對非公認會計準則營業收益的派息率與其最直接可比的前瞻性公認會計準則財務指標的量化對賬表，因為此類信息不可用，如果沒有不合理的努力或支出，管理層也無法可靠地預測此類公認會計準則指標的所有必要組成部分。此外，我們認為這樣的對賬將意味着一定程度的精確性，這會使投資者感到困惑或誤導。不可用的信息可能會對公司未來的財務業績產生重大影響。這些非公認會計準則財務指標是初步估計，受風險和不確定性的影響，包括與季度末和年終調整相關的變化等。公司的實際業績與上述初步財務數據之間的任何差異都可能是重大的。

非公認會計準則財務指標的使用

除了根據美國公認會計原則公佈的業績外，我們還報告了非公認會計準則的營業收益、非公認會計準則的營業每股收益和每股普通股賬面價值，不包括AOCI，這兩個指標都不是根據美國公認會計原則確定的。管理層主要使用這些非公認會計準則財務指標來評估業績，因為它們可以更清楚地反映我們的經營業績，並允許管理層分配資源。同樣，管理層認為，使用這些非公認會計準則財務指標，以及相關的美國公認會計原則指標，可以讓投資者更好地瞭解我們的經營業績以及我們業務的潛在盈利驅動因素和趨勢。這些非公認會計準則財務指標旨在從我們的經營業績中消除市場變化（資產和負債估值不匹配的情況）以及某些其他支出的影響，這些支出不屬於我們的基本盈利驅動因素，也可能在可預見的將來再次發生，因為這些項目在不同時期的波動方式與這些驅動因素不一致。這些指標應被視為對我們根據美國公認會計原則列報的業績的補充，不應被視為美國公認會計原則指標的替代品。其他公司可能會使用標題相似的非公認會計準則財務指標，這些指標的計算方式與我們計算此類指標的方式不同。因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相提並論。

我們還討論了某些運營指標，包括資產管理規模、資產淨值和某些其他運營指標，管理層認為這些措施為我們的業務和財務業績背後的運營因素提供了有用的信息。

非公認會計準則營業收益

非公認會計準則營業收益是一項税後非公認會計準則財務指標，用於評估我們的合併財務業績，該財務業績是通過對歸屬於控股的合併税後淨收益進行某些調整來確定的。此類調整中最重要的與保護經濟價值和法定資本的衍生品頭寸以及可變年金產品MRB有關。這是淨收入波動的重要來源。

非公認會計準則營業收益等於我們歸屬於控股公司的合併税後淨收益，經調整後消除了以下項目的影響：

•與可變年金產品特徵相關的項目，包括：（i）市場風險收益和購買的市場風險收益公允價值的變化，包括相關的歸因費用和索賠，由用於對衝市場風險收益的衍生品和其他證券所抵消，後者導致剩餘淨收入波動，因為某些證券的公允價值的變化反映在OCI中以及我們的法定資本對衝計劃所致；（ii）存款資產或負債賬户的市場調整不存在的再保險協議使再保險公司面臨因保險風險而遭受重大損失的合理可能性；

•投資（收益）損失，包括證券/投資的信用損失減值、證券/投資的出售或處置、已實現的資本收益/虧損和估值補貼；

•淨精算（收益）虧損，包括在給定時期內與養老金、其他退休後福利債務相關的養老金計劃資產或預計福利義務的實際和預期經驗之間存在差異而產生的精算損益，以及固定福利債務結算的一次性影響；

•其他調整，主要包括與遣散和離職相關的重組成本、與非經常性重組活動相關的租賃註銷、COVID-19 相關影響、某些非GMXB衍生品的淨衍生收益（虧損）、某些項目的淨投資收益，包括合併的VIE投資、種子資本按市值計價調整、未實現收益/虧損和出售或處置特定證券的已實現資本收益/損失、某些法定應計費用；回購UL的定製協議來自一個實體的政策已投資了在人壽結算市場購買的多份保單，這些保單消除了該實體就這些UL保單提起額外COI訴訟的風險，歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響；以及

•與上述項目和非經常性税收項目相關的所得税支出（收益），包括給定審計期內不確定的税收狀況的影響以及遞延所得税估值補貼的減少。

在2023年第三季度，公司更新了其營業收益指標，排除了歸因於LFPB的年度精算假設更新的影響，因為這些假設更新造成的大部分收益波動與公司的傳統和非業務板塊產品有關，因此不代表公司持續的創收活動或未來的業務戰略，並且阻礙了同期經營業績的可比性。截至2023年12月31日止年度的營業收益變動為6,100萬美元，對營業收益產生了有利影響。未對前期營業收益的列報方式進行修改以反映這一修改，因為對這些時期的影響並不重要。

此外，在2023年第四季度，公司更新了其營業收益指標，以排除與股票分類工具相關的已實現金額的影響。將投資的已實現資本收益和損失計入當前淨投資收益通常被認為是扭曲的，不能反映該細分市場正在進行的核心業務活動。截至2023年12月31日的財年，營業收益受到有利影響，金額為800萬美元。的介紹

前一時期的營業收入未進行修改以反映這一修改。截至2022年12月31日的財年，對營業收益的影響將為3,600萬美元的有利影響，對截至2021年12月31日的年度則不利於5000萬美元。

由於非公認會計準則運營收益不包括上述可能扭曲或不可預測的項目，因此管理層認為，該衡量標準增強了對公司潛在盈利驅動因素和業務趨勢的理解，從而使管理層能夠做出對我們的業務產生積極影響的決策。

我們使用現行21％的企業聯邦所得税税率，同時考慮到財務報表和聯邦所得税申報表中不同確認的事件的任何非經常性差異，以及在調節歸屬於控股的淨收益（虧損）與非公認會計準則運營收益時以較低税率徵税的合夥企業收入。

下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中歸屬於控股的淨收益（虧損）與非公認會計準則營業收益的對賬情況：

_______________

(1) 包括與保險訴訟費用相關的某些法律費用總額，以及在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中分別為1.09億美元、5000萬美元、1.44億美元和2.18億美元的商業關係相關的索賠。包括截至2022年12月31日止年度7,500萬美元的保單持有人福利成本，該成本源於一項協議，即從一家投資了在人壽結算市場購買的多份保單的實體處回購UL保單。

(2) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度中分別為3,300萬美元、2,600萬美元、3,400萬美元和（3,400萬美元）的非GMXB相關衍生品對衝損失。

(3) 在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，非經常性税收項目主要反映給定審計期內不確定的税收狀況以及分別減少3000萬美元和10億美元的税收估值補貼的影響。

非公認會計準則運營每股收益

普通股每股非公認會計準則營業收益的計算方法是將非公認會計準則營業收益減去優先股股息除以攤薄後的已發行普通股。下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度的GAAP每股收益與非公認會計準則運營每股收益的對賬情況。

_______________

(1) 對於出現淨虧損的時期，基本股票用於每股收益。

(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度，每股普通股的法定應計影響分別為0.32美元、0.13美元、0.41美元和0.57美元。包括截至2022年12月31日止年度的每股普通股0.20美元的保單持有人福利成本，該成本源於一項協議，即從一家投資了在人壽結算市場購買的多份保單的實體處回購UL保單。

(3) 包括與GMXB無關的衍生品套期保值損失，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度，每股普通股的影響分別為0.10美元、0.07美元、0.09美元和0.09美元（0.09美元）。

(4) 在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，非經常性税收項目主要反映給定審計期內不確定的税收狀況的影響，以及每股普通股税收估值補貼分別減少0.09美元和2.84美元。

每股普通股賬面價值，不包括AOCI

我們使用 “賬面價值” 一詞來指歸屬於控股公司普通股股東的總權益。每股普通股賬面價值（不包括AOCI）是我們歸屬於控股公司的總權益（不包括AOCI和優先股）除以期末已發行普通股。

其他運營措施

我們還使用某些運營衡量標準，管理層認為這些措施可以提供有關我們的業務和財務業績背後的運營因素的有用信息。

賬户價值（“AV”）

賬户價值通常等於我們退休產品的總保單賬户價值。

管理的資產（“AUM”）

資產管理規模是指由我們的子公司管理的投資資產，包括：（i）AB管理的資產，（ii）我們普通賬户投資組合中的資產，（iii）我們的個人退休、團體退休和保障解決方案業務的獨立賬户資產。總資產管理規模反映了細分市場之間的排除情況，以避免重複計算。

管理的資產（“AUA”）

AUA是指公司財富管理板塊中包含的諮詢和經紀投資資產。

細分市場淨流量

一段時間內分部客户賬户餘額的淨變化，包括但不限於總保費、退保、提款和福利。它不包括投資業績、記入客户賬户的利息和保單費用。

合併損益表（虧損）（未經審計）

普通股每股收益

(1) 由於截至2023年12月31日的三個月的淨虧損，攤薄後的每股收益計算中沒有約200萬股股票獎勵。

按細分市場劃分的經營業績

(1) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和年度分別為5,600萬美元、4900萬美元、2.29億美元和2.05億美元的利息支出和融資費用。

選擇資產負債表統計數據

管理的資產（未經審計）

_______________

（1）“一般賬户及其他關聯賬户” 是指我們保險公司總賬户中持有的資產以及我們承擔投資風險的其他資產。

(2) “獨立賬户” 是指我們的保險子公司的獨立賬户投資資產，不包括我們承擔投資風險的任何資產。

(3) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，獨立賬户和一般賬户資產管理規模分別包括125億美元和4,900萬美元以及割讓給Venerable的121億美元和5,600萬美元的賬户價值。有關Venerable交易的更多信息，請參閲10-K中合併財務報表附註13。

(4) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，獨立賬户和一般賬户資產管理規模分別包括64億美元和36億美元以及割讓給環球大西洋的56億美元和39億美元的賬户價值。有關全球大西洋交易的更多信息，請參閲MD&A——10-K中的內容提要 “全球大西洋再保險交易”。