附錄 99.1
2024年2月6日
AZEK公司公佈了強勁的2024財年第一季度業績,這得益於基本住宅板塊需求和利潤擴張計劃的執行;提高了2024財年全年淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望
2024財年第一季度財務摘要
最近的公司亮點
提高2024財年展望
AZEK在非公認會計準則的基礎上提供了確定的前景,因為該公司無法預測報告的GAAP業績中包含的某些要素,包括收購成本和其他成本的影響。有關更多詳細信息,請參閲下文非公認會計準則財務指標討論中的 “展望” 部分。
伊利諾伊州芝加哥(美國商業資訊)——AZEK公司(紐約證券交易所代碼:AZEK)(“AZEK” 或 “公司”)是業界領先的美觀、低維護和環境可持續的户外生活產品的製造商,包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和AZEK® Trim和StruxURE® 涼棚,今天公佈了截至2023年12月31日的第一財季財務業績。
首席執行官評論
“AZEK團隊在本季度提前取得了強勁的業績,包括淨銷售額同比增長11%或調整後的淨銷售增長,其中不包括剝離的Vycom業務同比增長22%,淨利潤率為10.7%,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為23.2%。AZEK公司首席執行官傑西·辛格説,我們的住宅板塊淨銷售額同比增長24%,這得益於甲板、軌道和配件以及外飾類別的強勁潛在銷售增長。“在本季度內,在正常化的製造利用率和材料節省的推動下,我們實現了利潤率與上年相比有所提高。AZEK的利潤表現還反映了關鍵舉措的累積成果,包括通過我們的AZEK綜合管理系統(AIMS)進行回收和持續改進計劃,” 辛格先生繼續説道。
“在第一財季,我們繼續看到住宅銷售額的兩位數增長,這得益於材料轉換、近期貨架空間增長的執行以及我們產品組合中新產品創新的貢獻。在本財季結束時,我們的渠道庫存水平繼續保守地低於歷史平均水平,並且擁有充足的製造能力,可以有效地為我們的客户提供服務。我們還看到,我們最近為即將到來的建築季節進行的貨架空間談判以及我們為2024季推出的新產品創新帶來了積極的勢頭。我要再次感謝整個AZEK團隊和支持AZEK公司的合作伙伴,” 辛格説。
“我們正在提高2024年全年展望,這要歸因於第一季度業績以及我們對利潤率驅動因素的知名度和信心的提高。我們的增長和生產力計劃已步入正軌,我們的團隊專注於執行,以推動2024財年及以後的高於市場的增長和利潤擴張,” 辛格先生繼續説道。
2024財年第一季度合併業績
截至2023年12月31日的三個月,淨銷售額從截至2022年12月31日的三個月的2.163億美元增長了2,420萬美元,增長了11%,至2.404億美元。增長的主要原因是住宅板塊的銷量增加,這歸因於推動對AZEK產品的需求的關鍵增長舉措,但部分被我們在商業領域的Vycom業務的出售所抵消。截至2023年12月31日的三個月,我們的住宅板塊的淨銷售額與去年同期相比增長了4,350萬美元,增長了24%,商業板塊的淨銷售額分別下降了1,930萬美元,下降了53%。我們的商業板塊的下降主要是由於出售了我們的Vycom業務。截至2023年12月31日的三個月,Vycom的淨銷售額為330萬美元
2
(在2023年11月1日撤資之前),而截至2022年12月31日的三個月為2170萬美元。
截至2023年12月31日的三個月,毛利增長了4,390萬美元,達到9,140萬美元,而截至2022年12月31日的三個月,毛利為4,760萬美元。截至2023年12月31日的三個月,毛利率增長了1,600個基點至38.0%,而截至2022年12月31日的三個月的毛利率為22.0%。
自2023年12月31日起,AZEK修訂了調整後毛利的定義,不再排除折舊費用,並對前一時期進行了重估以反映這一變化。截至2023年12月31日的三個月,調整後的毛利增長了4,310萬美元,至9,530萬美元,而截至2022年12月31日的三個月,調整後的毛利為5,220萬美元。截至2023年12月31日的三個月,調整後的毛利率增長了1,550個基點,至39.6%,而截至2022年12月31日的三個月為24.1%。
截至2023年12月31日的三個月,淨收益(虧損)增加了5,160萬美元,至2570萬美元,合每股虧損0.17美元,而截至2022年12月31日的三個月,淨收益(虧損)為2580萬美元,合每股虧損0.17美元。截至2023年12月31日的三個月,淨利潤率增長了2,260個基點至10.7%,而截至2022年12月31日的三個月的淨利潤率為(11.9%)。剝離商業領域Vycom業務的出售收益為3,850萬美元。
截至2023年12月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4,060萬美元,至5,570萬美元,而截至2022年12月31日的三個月,調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,510萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率從去年同期的7.0%擴大了1,620個基點至23.2%。
截至2023年12月31日的三個月,調整後淨收益(虧損)增加了2950萬美元,至1,560萬美元,調整後的攤薄每股收益為0.10美元,而截至2022年12月31日的三個月,調整後淨收益為1,390萬美元,調整後攤薄每股收益為0.09美元。
資產負債表、現金流和流動性
截至2023年12月31日,AZEK的現金及現金等價物為2.748億美元,循環信貸額度下約1.478億美元可用於未來借款。截至2023年12月31日,包括融資租賃在內的總債務為6.706億美元。
截至2023年12月31日的三個月,經營活動提供的淨現金同比減少2,270萬美元,至1,630萬美元。截至2023年12月31日的三個月,自由現金流同比下降1,010萬美元,至3,400萬美元。
在本季度,AZEK根據1億美元的加速股票回購協議(“ASR”)回購了約230萬股A類普通股的初始股份。ASR的最終結算將基於回購期內我們的A類普通股的交易量加權平均價格,但須進行某些調整。AZEK預計將在2024財年第二季度結算ASR。截至2023年12月31日,根據其現有股票回購計劃,AZEK有大約1.011億美元可供回購。
展望
“從我們的客户調查和數字指標來看,我們繼續看到住宅銷售額的積極增長和積極的需求指標。客户信心高於去年同期,客户似乎對2024年的正常建築季節更加樂觀。渠道庫存仍在繼續
3
在第一財季一直處於保守地位,我們正在積極管理我們的生產和製成品庫存水平,以保持高水平的服務,” 辛格先生繼續説道。
“我們正在上調2024財年全年展望,這得益於我們第一季度的業績以及對利潤率驅動因素的知名度和信心的提高。儘管我們繼續看到良好的需求指標,但在春末開始的傳統建築季節之前,我們仍然持謹慎樂觀的態度。現在,我們的2024財年規劃假設維修和改造市場將持平,根據我們的歷史記錄,在材料轉換、渠道擴張、新產品創新和消費者旅程計劃等Azek特定舉措的推動下,我們預計表現將超過市場,” 辛格説。
對於2024財年全年,AZEK現在預計合併淨銷售額在13.85億美元至14.25億美元之間,較先前的計劃假設區間13.35億美元增加至13.95億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤在3.53億美元至3.72億美元之間,較先前的計劃假設區間3.2億美元增加至3.35億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計將在25.5%至26.1%之間,高於先前計劃假設的約24.0%。在剝離Vycom業務之後,AZEK預計,其餘商業板塊的斯克蘭頓產品業務的淨銷售額將在7,000萬美元至7400萬美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤將在1400萬至1,600萬美元之間。AZEK的住宅板塊,包括新定義下的公司支出,淨銷售指導區間將意味着分部調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長7%至10%,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長30%至37%。現在,預計2024財年的資本支出將在8000萬美元至9500萬美元之間。
AZEK預計,2024財年第二季度的合併淨銷售額在4.07億美元至4.13億美元之間,調整後的息税折舊攤銷前利潤在1.08億美元至1.12億美元之間。調整後的息税折舊攤銷前利潤率預計將在26.5%至27.1%之間。
“我們對AZEK在龐大且快速增長的户外生活和家居外飾市場中面臨的長期材料轉換機會感到興奮。我們執行戰略增長和利潤率計劃以及迄今為止實現的收益增強了我們對長期財務目標的信心,即推動兩位數的年度淨銷售增長並將調整後的息税折舊攤銷前利潤率擴大到約27.5%的目標,” 辛格先生總結道。
電話會議和網站信息
AZEK將於今天,即2024年2月6日星期二下午4點(美國中部時間)舉行電話會議,討論結果。要觀看電話會議直播,請訪問 https://conferencingportals.com/event/yMYxIFmD 提前註冊電話會議。電話會議期間也將提供註冊服務。註冊後,將發送一封確認電子郵件,其中包含撥入詳細信息和唯一的入場電話會議代碼。為確保您已接通完整通話,請在通話開始前至少 10 分鐘註冊。
感興趣的投資者和其他各方也可以登錄公司網站的 “投資者關係” 部分,收聽電話會議的網絡直播,網址為 https://investors.azekco.com/events-and-presentations/。AZEK使用其投資者關係網站investors.azekco.com作為披露重要非公開信息並履行FD法規規定的披露義務的手段。
對於那些無法收聽電話會議直播的人,電話會議結束大約兩小時後,可以通過AZEK網站上的存檔網絡直播或撥打(800)770-2030或(647)362-9199進行重播。重播的會議 ID 是 63923。重播將持續到2024年2月20日晚上 10:59(美國東部時間)。此外,在電話會議之前,將在AZEK投資者關係網站上發佈財報並公佈。
4
關於 AZEK® 公司
阿澤克公司(紐約證券交易所代碼:AZEK)是業界領先的美觀、低維護和環境可持續的户外生活產品的設計師和製造商,包括TimberTech® 地板和欄杆、Versatex® 和AZEK® Trim以及StruxURE® 涼棚。我們的產品一直被評為創新、質量、美學和可持續發展領域的市場領導者,我們的產品由高達 85% 的回收材料製成,主要取代家庭外部的木材,為消費者提供持久、環保和時尚的解決方案。AZEK公司利用其約2,000名員工的才能和整個價值鏈中牢固的關係,致力於加快在創新產品製造中使用回收材料,每年防止數億磅的廢物和廢料進入垃圾填埋場,並對行業進行革新,以創造更可持續的未來。AZEK公司最近被《今日美國》評為美國氣候領袖之一,被《芝加哥論壇報》和《美國新聞與世界報道》評為最佳工作場所,並榮獲2024年真正領導者® 影響力獎。該公司總部位於伊利諾伊州芝加哥,在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、愛達荷州、喬治亞州、內華達州、新澤西州、密歇根州和明尼蘇達州經營製造和回收設施。欲瞭解更多信息,請訪問 azekco.com。
關於前瞻性陳述的特別説明
本財報包含適用證券法所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關未來運營的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“可能”、“期望”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“尋求”、“成長”、“目標”、“如果” 等詞語來識別,或者這些術語和類似表述的否定詞。預計的財務信息和業績,包括我們的指導和展望,以及有關我們未來增長和利潤擴張目標和因素的陳述,這些預測和目標所依據的假設和變量,均為前瞻性陳述。其他前瞻性陳述可能包括但不限於關於我們實現未來目標和目標的能力的陳述,包括我們的環境、社會和治理目標,我們的行動對業務的最終影響以及對環境、員工和社區的預期好處;關於我們未來擴張計劃、資本投資、產能目標和其他未來戰略舉措的陳述;有關任何股票回購計劃的聲明;有關潛在新產品的聲明和產品創新;關於全球事件潛在影響的聲明;關於我們產品或原材料未來定價以及我們抵消原材料成本增加和其他通貨膨脹壓力的能力的聲明;關於我們經營的市場和更廣泛的經濟的聲明,包括通貨膨脹和利率、供需平衡、我們各個市場的增長、工程產品使用的增長以及我們分享這種增長的能力的聲明;關於我們生產的聲明級別;以及所有本財報中有關我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設或未來事件或業績的其他陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險、不確定性和假設。此外,新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大不利差異。在閲讀本財報時,您應該明白,我們的實際未來業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異,不應過分依賴前瞻性陳述。
5
這些聲明基於截至本財報發佈之日我們獲得的信息。雖然我們認為此類信息為這些聲明提供了合理的依據,但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。除非法律要求,否則在本新聞稿發佈之日之後,我們無意更新或修改我們的任何前瞻性陳述,也沒有義務更新或修改我們的任何前瞻性陳述。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們的財報和根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的合併財務報表,我們使用本財報中所述的某些非公認會計準則財務指標,為投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息,增進對我們過去表現和未來前景的總體瞭解,並提高管理層在財務和財務方面使用的重要指標的透明度運營決策。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績和流動性,也因為我們認為它們為投資者提供了額外的工具,可以用來比較我們在多個時期內的核心財務業績和流動性,與業內其他公司進行比較。
此外,我們提供不包括Vycom在內的調整後淨銷售額,這是一項非公認會計準則指標,我們將其定義為不包括被剝離的Vycom業務影響的合併淨銷售額。我們認為已調整
6
不包括Vycom的淨銷售額對投資者很有用,因為它反映了Vycom剝離後我們業務的持續趨勢。
這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同,因此可能無法直接比較。有關這些非公認會計準則指標與其最直接可比的GAAP指標的對賬情況,請參閲隨附的收益表。
分部調整後的息税折舊攤銷前
視某些情況而定,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方式可能不時與我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不同,後者將在 “非公認會計準則財務指標” 標題下進一步討論。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表向我們的首席運營決策者報告的分部利潤衡量標準,目的是做出有關向細分市場分配資源的決策並評估其業績。有關如何確定分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率的更多信息,請參閲我們2023財年10-K表年度報告第二部分第7項中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——分部經營業績” 的部分,以及其中包含的合併財務報表和相關附註。
7
AZEK Company Inc.
合併資產負債表
(以千美元計,股份和每股金額除外)
以千計 |
|
十二月三十一日 |
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9月30日 |
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資產: |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
274,759 |
|
|
$ |
278,314 |
|
扣除備抵後的貿易應收賬款 |
|
|
32,398 |
|
|
|
57,660 |
|
庫存 |
|
|
261,562 |
|
|
|
221,101 |
|
預付費用 |
|
|
16,528 |
|
|
|
13,595 |
|
其他流動資產 |
|
|
8,131 |
|
|
|
12,300 |
|
流動資產總額 |
|
|
593,378 |
|
|
|
582,970 |
|
不動產、廠房和設備——淨額 |
|
|
456,504 |
|
|
|
501,023 |
|
善意 |
|
|
967,816 |
|
|
|
994,271 |
|
無形資產-淨額 |
|
|
183,604 |
|
|
|
199,497 |
|
其他資產 |
|
|
87,426 |
|
|
|
87,793 |
|
總資產 |
|
$ |
2,288,728 |
|
|
$ |
2,365,554 |
|
負債和股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款 |
|
$ |
43,119 |
|
|
$ |
56,015 |
|
應計返利 |
|
|
67,925 |
|
|
|
60,974 |
|
應計利息 |
|
|
368 |
|
|
|
260 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
6,000 |
|
|
|
6,000 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
80,999 |
|
|
|
71,994 |
|
流動負債總額 |
|
|
198,411 |
|
|
|
195,243 |
|
遞延所得税 |
|
|
47,117 |
|
|
|
56,330 |
|
長期債務——減去流動部分 |
|
|
579,111 |
|
|
|
580,265 |
|
其他非流動負債 |
|
|
104,784 |
|
|
|
104,073 |
|
負債總額 |
|
|
929,423 |
|
|
|
935,911 |
|
承付款和意外開支 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
||
優先股,面值0.001美元;授權1,000,000股,無股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
A類普通股,面值0.001美元;授權11億股, |
|
|
156 |
|
|
|
156 |
|
B類普通股,面值0.001美元;授權1億股, |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
額外的實收資本 |
|
|
1,650,160 |
|
|
|
1,662,322 |
|
累計赤字 |
|
|
(19,328 |
) |
|
|
(45,047 |
) |
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
(1,217 |
) |
|
|
1,878 |
|
截至12月31日,美國國庫股票按成本計算為10,560,030股和8,268,423股, |
|
|
(270,466 |
) |
|
|
(189,666 |
) |
股東權益總額 |
|
|
1,359,305 |
|
|
|
1,429,643 |
|
負債和股東權益總額 |
|
$ |
2,288,728 |
|
|
$ |
2,365,554 |
|
8
AZEK 公司
綜合收益(虧損)合併報表
(以千美元計,股份和每股金額除外)
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
以千計 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
240,444 |
|
|
$ |
216,259 |
|
銷售成本 |
|
|
149,011 |
|
|
|
168,680 |
|
毛利 |
|
|
91,433 |
|
|
|
47,579 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
77,246 |
|
|
|
73,444 |
|
不動產、廠房和設備處置損失 |
|
|
2,185 |
|
|
|
— |
|
營業收入(虧損) |
|
|
12,002 |
|
|
|
(25,865 |
) |
其他收入和支出: |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出,淨額 |
|
|
7,910 |
|
|
|
9,299 |
|
出售業務的收益 |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他收入和支出總額 |
|
|
(30,605 |
) |
|
|
9,299 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
42,607 |
|
|
|
(35,164 |
) |
所得税支出(福利) |
|
|
16,888 |
|
|
|
(9,328 |
) |
淨收益(虧損) |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
扣除税款的衍生品公允價值變動導致的未實現虧損 |
|
$ |
(3,095 |
) |
|
$ |
(1,796 |
) |
其他綜合收益總額(虧損) |
|
|
(3,095 |
) |
|
|
(1,796 |
) |
綜合收益(虧損) |
|
$ |
22,624 |
|
|
$ |
(27,632 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股每股淨收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
稀釋 |
|
|
0.17 |
|
|
|
(0.17 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股的加權平均值: |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
|
147,297,662 |
|
|
|
150,877,635 |
|
稀釋 |
|
|
148,876,282 |
|
|
|
150,877,635 |
|
9
AZEK Company Inc.
合併現金流量表
(以千美元計)
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
調整以將淨收益(虧損)與(用於)提供的淨現金流進行對賬 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊 |
|
|
21,773 |
|
|
|
22,002 |
|
無形資產的攤銷 |
|
|
10,164 |
|
|
|
11,837 |
|
非現金利息支出 |
|
|
412 |
|
|
|
412 |
|
非現金租賃費用 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(56 |
) |
遞延所得税(福利)準備金 |
|
|
(8,192 |
) |
|
|
1,504 |
|
非現金補償費用 |
|
|
8,422 |
|
|
|
5,801 |
|
為或有對價進行公允價值調整 |
|
|
— |
|
|
|
400 |
|
處置財產、廠房和設備損失 |
|
|
2,185 |
|
|
|
1,003 |
|
出售業務的收益 |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
某些資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
貿易應收賬款 |
|
|
21,151 |
|
|
|
21,869 |
|
庫存 |
|
|
(62,127 |
) |
|
|
(20,978 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(2,031 |
) |
|
|
(16,711 |
) |
應付賬款 |
|
|
(9,319 |
) |
|
|
13,029 |
|
應計費用和利息 |
|
|
15,448 |
|
|
|
(7,831 |
) |
其他資產和負債 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(36 |
) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
|
|
(16,288 |
) |
|
|
6,409 |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
購置不動產、廠房和設備 |
|
|
(17,681 |
) |
|
|
(30,328 |
) |
處置固定資產的收益 |
|
|
122 |
|
|
|
65 |
|
資產剝離,扣除已處置的現金 |
|
|
133,089 |
|
|
|
— |
|
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
|
115,530 |
|
|
|
(30,263 |
) |
籌資活動: |
|
|
|
|
|
|
||
定期貸款付款協議 |
|
|
(1,500 |
) |
|
|
(1,500 |
) |
償還融資租賃債務 |
|
|
(713 |
) |
|
|
(650 |
) |
行使既得股票期權 |
|
|
3,238 |
|
|
|
— |
|
為扣繳税款的股份支付的現金 |
|
|
(3,822 |
) |
|
|
(460 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(100,000 |
) |
|
|
(7,488 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(102,797 |
) |
|
|
(10,098 |
) |
現金和現金等價物的淨減少 |
|
|
(3,555 |
) |
|
|
(33,952 |
) |
現金和現金等價物—期初 |
|
|
278,314 |
|
|
|
120,817 |
|
現金和現金等價物-期末 |
|
$ |
274,759 |
|
|
$ |
86,865 |
|
補充現金流披露: |
|
|
|
|
|
|
||
已支付的利息現金,扣除資本化金額 |
|
$ |
7,349 |
|
|
$ |
13,020 |
|
為所得税支付的現金,淨額 |
|
|
1,351 |
|
|
|
112 |
|
補充非現金投資和融資披露: |
|
|
|
|
|
|
||
期末應付賬款中的資本支出 |
|
$ |
2,603 |
|
|
$ |
16,275 |
|
為換取租賃負債而獲得的使用權經營和融資租賃資產 |
|
|
2,460 |
|
|
|
1,968 |
|
10
運營分部業績
住宅板塊
下表彙總了與住宅板塊業績相關的某些財務信息,這些信息來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和年度經審計的合併財務報表。
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
223,000 |
|
|
$ |
179,484 |
|
|
$ |
43,516 |
|
|
|
24.2 |
% |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) |
|
|
52,762 |
|
|
|
9,946 |
|
|
|
42,816 |
|
|
|
430.5 |
% |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
|
|
23.7 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
商業板塊
下表彙總了與商業板塊業績相關的某些財務信息,這些信息來自我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和年度經審計的合併財務報表。
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
17,444 |
|
|
$ |
36,775 |
|
|
$ |
(19,331 |
) |
|
|
(52.6 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前 |
|
|
2,905 |
|
|
|
5,154 |
|
|
|
(2,249 |
) |
|
|
(43.6 |
)% |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
|
|
16.7 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
調整後的淨銷售額,不包括Vycom對賬
|
截至12月31日的三個月 |
||||
(千美元) |
2023 |
|
2022 |
||
淨銷售額 |
$ |
240,444 |
|
$ |
216,259 |
出售Vycom業務的影響 |
|
(3,319) |
|
|
(21,728) |
調整後的淨銷售額,不包括Vycom |
$ |
237,125 |
|
$ |
194,531 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
7,910 |
|
|
|
9,299 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
31,937 |
|
|
|
33,840 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
16,888 |
|
|
|
(9,328 |
) |
股票薪酬成本 |
|
|
8,468 |
|
|
|
3,957 |
|
收購和剝離成本 (1) |
|
|
492 |
|
|
|
2,954 |
|
出售業務的收益 (2) |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他費用 (3) |
|
|
2,768 |
|
|
|
214 |
|
調整總額 |
|
|
29,948 |
|
|
|
40,936 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
55,667 |
|
|
$ |
15,100 |
|
11
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨利潤率 |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(11.9 |
)% |
利息支出,淨額 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
4.3 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
13.3 |
% |
|
|
15.7 |
% |
所得税支出(福利) |
|
|
7.0 |
% |
|
|
(4.3 |
)% |
股票薪酬成本 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
收購和剝離成本 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.3 |
% |
出售業務的收益 |
|
|
(16.0 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
其他費用 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
0.1 |
% |
調整總額 |
|
|
12.5 |
% |
|
|
18.9 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
23.2 |
% |
|
|
7.0 |
% |
12
調整後的毛利對賬
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
毛利 |
|
$ |
91,433 |
|
|
$ |
47,579 |
|
攤銷 (1) |
|
|
3,869 |
|
|
|
4,606 |
|
調整後的毛利 |
|
$ |
95,302 |
|
|
$ |
52,185 |
|
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
毛利率 |
|
|
38.0 |
% |
|
|
22.0 |
% |
攤銷 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.1 |
% |
調整後的毛利率 |
|
|
39.6 |
% |
|
|
24.1 |
% |
13
調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益對賬
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
(以千美元計,每股金額除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
25,719 |
|
|
$ |
(25,836 |
) |
攤銷 |
|
|
10,164 |
|
|
|
11,837 |
|
股票薪酬成本 (1) |
|
|
2,925 |
|
|
|
1,259 |
|
收購和剝離成本 (2) |
|
|
492 |
|
|
|
2,954 |
|
出售業務的收益 (3) |
|
|
(38,515 |
) |
|
|
— |
|
其他費用 (4) |
|
|
2,768 |
|
|
|
214 |
|
調整的税收影響 (5) |
|
|
12,049 |
|
|
|
(4,280 |
) |
調整後淨收益(虧損) |
|
$ |
15,602 |
|
|
$ |
(13,852 |
) |
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
攤銷 |
|
|
0.07 |
|
|
|
0.08 |
|
股票薪酬成本 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
收購和剝離成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
出售業務的收益 |
|
|
(0.26 |
) |
|
|
— |
|
其他費用 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
調整的税收影響 |
|
|
0.08 |
|
|
|
(0.03 |
) |
調整後的攤薄後每股收益 (6) |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
自由現金流對賬
|
|
截至12月31日的三個月 |
|
|||||||
(千美元) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
|
(16,288 |
) |
|
$ |
|
6,409 |
|
減去:不動產、廠房和設備的購買 |
|
|
|
(17,681 |
) |
|
|
|
(30,328 |
) |
自由現金流 |
|
$ |
|
(33,969 |
) |
|
$ |
|
(23,919 |
) |
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
$ |
|
115,530 |
|
|
$ |
|
(30,263 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
|
(102,797 |
) |
|
$ |
|
(10,098 |
) |
14
淨槓桿對賬
|
|
截至12月31日的十二個月 |
(以千計) |
|
2023 |
淨收入 |
|
$ 119,510 |
利息支出,淨額 |
|
37,904 |
折舊和攤銷 |
|
130,641 |
税收支出 |
|
50,145 |
股票薪酬成本 |
|
23,215 |
收購和剝離成本 |
|
4,428 |
二次發行成本 |
|
1,065 |
出售業務的收益 |
|
(38,515) |
其他費用 |
|
3,397 |
調整總額 |
|
212,280 |
調整後 EBITDA |
|
$ 331,790 |
長期債務——減去流動部分 |
|
$ 579,111 |
當前部分 |
|
6,000 |
未攤銷的遞延融資費用 |
|
3,818 |
未攤銷的原始發行折扣 |
|
3,571 |
融資租賃 |
|
78,105 |
債務總額 |
|
$ 670,605 |
現金和現金等價物 |
|
(274,759) |
淨負債 |
|
$ 395,846 |
淨槓桿率 |
|
1.2x |
15
外表
由於收購成本(這是我們持續業務戰略的核心部分)和其他成本等對賬項目存在不確定性和潛在的可變性,我們尚未將調整後的息税折舊攤銷前利潤率指引與其最具可比性的GAAP指標進行調節。此類影響調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬項目並未發生、超出我們的控制範圍或無法合理預測。因此,如果不做出不合理的努力,就無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率與其最具可比性的GAAP指標進行對賬。但是,值得注意的是,這些對賬項目的重大變化可能會對我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率指導以及未來的GAAP業績產生重大影響。
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