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2023 年第四季度業績 2024 年 2 月 6 日

© 2024 流明科技。版權所有。1 前瞻性陳述除歷史和事實信息外，本演示文稿和其他口頭或書面陳述中以 “估計”、“期望”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“意向”、“意願” 和類似表述等詞語確定的事項均為聯邦證券法所定義的前瞻性陳述，受其下的 “安全港” 保護。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，僅基於當前的預期，本質上是推測性的，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者基本假設被證明不正確，則實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的事件和結果存在重大差異。可能影響實際業績的因素包括但不限於：我們有能力按照目前的預期時間表完成2024年1月22日簽訂的經修訂和重述的交易支持協議（“TSA”）所設想的交易，包括各方成功談判有關條款表所涵蓋事項的最終協議的能力，以及發生可能導致未能滿足任何條件的事件的發生完成此類交易或權利任何一方終止TSA的影響；來自各種競爭提供商的激烈競爭的影響，包括對我們更成熟的服務的需求減少和定價壓力的增加；新技術、新興技術或競爭技術的影響，包括那些可能使我們的產品不那麼受歡迎或過時的技術；我們成功及時地實現關鍵運營要求的能力，包括簡化和鞏固我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、實現我們的Quantum 纖維擴建計劃，更換老化或過時的設備和設備，加強我們與客户的關係並實現預期的成本節約；我們保護網絡的能力，以及避免網絡攻擊、安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件的不利影響的能力；通信行業監管持續變化的影響，包括與內容責任相關的立法、監管或司法程序的結果標準、運營商間薪酬、普遍服務、服務標準、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立性；我們產生足以為財務承諾和目標提供資金的能力，包括資本支出、運營成本、債務償還、税收、養老金繳款和其他福利支付；我們有效留住和僱用關鍵人員以及在不停工的情況下成功談判集體談判協議的能力；我們成功適應的能力客户對我們產品和服務需求的變化，包括對高速數據傳輸服務和人工智能服務的需求增加；我們成功維持現有產品和服務的質量和盈利能力、及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品以及將客户從我們的傳統產品過渡到新產品的能力；我們成功及時地實施公司戰略，包括去槓桿化和擴建戰略的能力；我們的能力成功及時實現2022年和2023年資產剝離的預期收益，成功運營和轉型我們的剩餘業務；我們的運營計劃、公司戰略或資本配置計劃的變化，無論是基於我們的現金流、現金需求、財務業績、財務狀況、市場或監管條件的變化還是其他方面；我們未來可能進行的任何重大收購或剝離的影響；養老金成本增加的負面影響，醫療保健，後就業或其他福利，包括市場、利率、死亡率、人口統計或法規變化造成的就業或其他福利；影響我們或我們行業的客户和股東投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響；我們以優惠條件進入信貸市場的機會發生不利變化，無論是由於我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定、債務契約限制或其他原因造成的；我們滿足債務條款和條件的能力義務和契約，包括我們按照規定進行現金轉移的能力；因涉嫌違反信貸文件中的契約而產生的任何所謂違約通知或加速通知的影響；我們與證券持有人、主要業務夥伴、供應商、供應商、供應商、房東和貸款人保持良好關係的能力；我們及時以優惠條件獲得必要的硬件、軟件、設備、服務、政府許可證和其他物品的能力；我們不斷變化的滿足能力環境、社會和治理（“ESG”）預期和基準，並有效傳達和實施我們的 ESG 戰略；有關我們或我們的前任擁有或運營的網絡資產向環境釋放危險物質的指控所產生的潛在不利影響，包括由此產生的任何政府行動、移除費用、訴訟、合規成本或處罰；我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款或繼續與其開展業務的能力；我們繼續使用或續訂的能力智力的用於開展業務的財產；涉及我們的法律或監管程序的任何不利進展；税收、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資助水平的變化，包括因政府促進寬帶發展的計劃而產生的變化；我們按預計金額使用淨營業虧損結轉額的能力；會計政策、慣例或假設變化的影響，包括可能需要更多未來需求的變動減值費用；惡劣天氣、恐怖主義、流行病、流行病、騷亂、故意破壞、社會動亂或其他自然或人為災害或動亂的影響；如果我們的財務報告內部控制存在缺陷或缺陷或無法按預期運作，則可能產生的不利影響；利率或通貨膨脹變動的影響；匯率、運營成本、公共政策變動等更一般因素的影響，在金融分析師看來，或者在一般市場、勞動力、經濟方面、公共衞生或地緣政治狀況；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他風險。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或發展、情況變化還是其他原因。此外，我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述之日的意圖，並基於截至該日的現有監管、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們的假設。根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化，我們可能會隨時更改我們的意圖、戰略或計劃（包括我們的資本分配計劃），恕不另行通知。

© 2024 流明科技。版權所有。2 非公認會計準則指標本演示文稿包括某些歷史和前瞻性非公認會計準則財務指標，包括但不限於調整後的息税折舊攤銷前利潤、淨債務與調整後息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流，均不包括特殊項目的影響，以及為排除特殊項目影響而對公認會計原則和其他非公認會計準則指標的調整。除了為管理層評估公司業績提供關鍵指標外，我們認為這些衡量標準還有助於投資者瞭解不同時期的經營業績，並確定歷史和未來趨勢。非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬已包含在公司隨附財報的財務附表中。電話會議期間可能討論的信息對賬和其他非公認會計準則歷史財務指標，以及對非公認會計準則財務指標的進一步描述，將在公司網站的投資者關係部分公佈，網址為 http://ir.lumen.com。非公認會計準則指標不作為公認會計準則指標的替代品或替代品，我們敦促投資者在根據公認會計原則制定的指標之外考慮這些非公認會計準則指標，但不能取代這些非公認會計準則指標。Lumen列報或計算其非公認會計準則指標可能與其他公司有所不同。

凱特·約翰遜總裁兼首席執行官

© 2024 流明科技。版權所有。6 個核心網絡和服務由 Lumen 的世界級光纖網絡和相關服務提供支持差異化客户體驗 (CX) 一個簡單、統一的數字化客户體驗為企業客户提供當今應用所需的網絡能力光纖基礎設施暗光纖空間和電源託管 IP VPN 以太網 SD WanWaves NaaS 數字、動態體驗安全私密和安全邊緣架構無摩擦、高容量 AIOps Lumen 構建 AIOps 引擎我們的客户用來管理可訪問的 WAN、IT 和OT 端點 Lumen 數字平臺

克里斯·斯坦斯伯裏執行副總裁兼首席財務官

© 2024 流明科技。版權所有。在按當前參與級別完成TSA交易後，將解決到2027年的8約90億美元的債務到期問題 (2) 加強我們的資產負債表 (1) 報告的債務到期概況11.6美元 2.6美元 1.0美元（十億美元）Lumen和QWestLevel 3的債務到期日概況（按當前參與級別完成TSA交易後）（2）（1）所有債務到期情況均基於Lumen的未償債務，不包括蘭特截至2023年12月31日的CF和融資租賃。(2) 最終到期日情況可能進行調整，包括持續進行對賬，並允許更多人蔘與某些定期貸款交易，公司打算在完成此類交易時向所有持有人提供這些服務。TSA交易的完成仍需滿足有限的成交條件，並且無法保證TSA的交易將在目前的預期時間表上完成或完全完成。（3）假設在TSA交易完成後，公司將通過使用契約能力來解決2027年到期的某些非參與性有擔保債務。債務到期日概況涉及TSA交易完成後到2027年到期的100％的有擔保債務和潛在的後續交易（2）（3）約10億美元的新循環信貸額度

2023年第四季度報告的總收入同比下降了約39％，其中扣除收盤後商業協議和出售的CDN合同（1）該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠（i）與剝離相關的金額及其對公司過去（但不是當前或未來的財務）2023年和2022年第四季度創收活動的影響業績以及 (ii) 收盤後協議對公司的影響2022年和2023年第四季度的活動及其當前財務業績。（2）通過合併資產剝離和收盤後商業協議以及出售的CDN合同的影響進行計算，並將其顯示為從22年第四季度報告收入到23年第四季度報告收入的總美元變動的百分比。Y/Y% Change4Q23（百萬美元）(7.2%) 2,788 美元業務 (8.3%) 729 美元大眾市場 (7.4%) 3,517 美元合計 6 (1) (96 美元) ~ 39% (2) 3,800 美元 9

© 2024 流明科技。版權所有。10% 總季度/季度同比變化百分比 23%（百萬美元）40% 0.9% 5.7% 756增長 30% (2.9%) (9.7%) 575Nurture 17% (0.6%) (10.4%) 320Harvest 87% (0.7%) (3.4%) 1,651小計 13% 19.7% 31.7% $237其他 (3) 100% 1.5% (0.1%) 1,888 美元 N.A。企業季度/季度變動百分比同比變化百分比23年第四季度（百萬美元）（1.8％）（3.6％）903美元大型企業（1.4％）（6.0％）490美元中型企業11.5％ 14.5％495美元公共部門1.5％（0.1％）1,888美元N.A.企業 (3.8%) (11.2%) 740美元 Wholesale (1) (0.1%) (3.5%) $2,628N.A.業務總額 (1) (39.4%) (43.5%) 160美元國際及其他 (1) (2) (3.7%) (7.2%) 2,788美元業務總額 (1) (2.4%) (8.3%) 729美元大眾市場總額 (3.4%) (7.4%) 3,517美元總收入 (1) 23 年第四季度業績受到 2023 年 11 月 1 日出售 Lumen 的歐洲、中東和非洲業務。請參閲Lumen隨附的財務趨勢表，瞭解收盤後商業協議和資產剝離的影響。（2）國際及其他包括所有內容交付網絡 “CDN” 收入。2023年第四季度的業績受到2023年10月10日宣佈的部分CDN客户合同銷售的影響。（3）其他收入包括設備和IT解決方案收入。公共部門和中端市場企業渠道的改善

© 2024 流明科技。版權所有。11 4Q23 大眾市場收入 (1) 其他寬帶收入主要包括以 CenturyLink 品牌銷售的低速銅基寬帶服務的收入。總變動百分比/y% 4Q23 收入（百萬美元）23% 11.5% 165Fiber Broadband 45% (12.5%) 330其他寬帶 (1) 32% (13.3%) 234Voice & Other 100% (8.3%) 729美元總質量 729美元市場強勁的光纖寬帶收入增長 28% 29% 31% 32% 33% 4Q22 年第 1 季度第 2 季度第 23 季度第 3 季度第 23 季度第 4Q23 第四季度光纖收入對寬帶總額的貢獻

23 年第四季度大眾市場寬帶指標 126K 支持光纖的位置增加了Q/Q >+60 Quantum Fiber的平均NPS分數約為61美元光纖寬帶ARPU（1）有關我們如何計算啟用位置和訂户的更多信息，請參閲我們隨附的財報稿。2023 年啟用 516K 光纖位置 Q/Q 變更 Y/Y 變更 4Q23Fiber (1) 126k516k3.7menAbled 地點 20k84k916K訂閲者 Q/Q 變更 Y/Y 變更 4Q/Q 變更 Y/Y 變更 4Q23其他 (1) (73K) (597K) 18.1mEnabled Locations (98K) (363K) 1.8m訂閲者 12

約9％（2）23年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降約9％，減去收盤後商業協議和售出的3美元（1美元）的CDN合同（1）（1）（1）。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者瞭解（i）與資產剝離相關的金額及其對公司2022年第四季度和2023年創收活動的影響關於公司的過去，但不是當前或未來的財務業績，以及 (ii) 收盤後協議對公司的影響公司在2022年和2023年第四季度的活動及其當前的財務業績。（2）通過合併資產剝離和收盤後商業協議以及出售的CDN合約的影響來計算，並將其顯示為從22年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤到23年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤的總美元變動的百分比。同比變化百分比2023年第四季度（百萬美元）（7.4％）3,517美元總收入（21.1％）1,099美元調整後的息税折舊攤銷前利潤（541個基點）31.2％經調整後的息税折舊攤銷前利潤率13

合併現金流摘要 14 第四季度（百萬美元）784美元運營現金流 821美元資本支出 50美元自由現金流 233美元淨現金利息關鍵指標

© 2024 流明科技。版權所有。15 2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤展望（7％）至（11％）4,100美元至4,300美元（100美元）至（250美元）（百萬美元，同比百分比）（175美元）至（225美元）約50美元（2％）（4％）至（5％）（1％），與2023年展望（1）相比，預計有機下降幅度約為600個基點（1）基於2023年2月7日發佈的2023年第四季度財報中詳述的2023年預計有機下降中點的同比百分比與基於預期的有機下降中點的同比百分比之間的差異如上所示，在 2024 年。

© 2024 流明科技。版權所有。16 張幻燈片標題《2024年財務展望》(1) 有關非公認會計準則指標的定義和與公認會計原則數據的對賬，請參閲Lumen的投資者關係網站。(2) 本演示文稿及附表中的展望指標 (i) 不包括特殊項目、商譽減值、運營或資本配置計劃的未來變化、法規、法律或訴訟的不可預見的變化以及影響我們財務業績的其他不可預見的事件或情況的影響並且 (ii) 僅在 2024 年 2 月 6 日之前發言。請參閲本演示文稿開頭的 “前瞻性陳述”。（3）假設在2024年期間沒有全權的養老金計劃繳款。（4）包括2024年第一季度收到的約7億美元退税。OutlookMetric (1) (2) 41億美元至43億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤1億至3億美元自由現金流 (3) (4) 12.5億美元至13.5億美元淨現金利息27億至29億美元資本支出（200美元）至（3億美元）現金所得税/（退款）（4）