Lumen Technologies公佈2023年第四季度和全年業績

2023 年第四季度亮點

•於2024年1月25日宣佈了經修訂和重述的交易支持協議，該協議完成後，根據目前的參與水平1，將涉及約90億美元的未償債務的到期日，其中包括截至2027年到期的77％以上的債務

•完成了對歐洲、中東和非洲業務的18億美元剝離以及部分CDN合同的出售

•2023年第四季度報告的淨虧損為19.95億美元，其中包括19億美元的非現金商譽減值費用，而2022年第四季度報告的淨虧損為30.69億美元，其中包括32.71億美元的非現金商譽減值費用

•2023年第四季度報告的攤薄後每股虧損為2.03美元（2.03美元），而2022年第四季度的攤薄後每股虧損為3.08美元。不包括特殊項目，2023年第四季度的攤薄後每股收益為0.08美元，而2022年第四季度的攤薄後每股收益為0.43美元

•2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為10.99億美元2，而2022年第四季度為13.93億美元，其中不包括特殊項目的影響，分別為2.11億美元和5.83億美元

•2023年第四季度經營活動提供的淨現金為7.84億美元

•2023年第四季度產生的自由現金流為5000萬美元，而2022年第四季度為1.26億美元，其中不包括為特殊項目支付的現金分別為8700萬美元和1.18億美元

2023 年全年財務摘要

•淨負債減少了16億美元

•2023年全年報告的淨虧損為102.98億美元，其中包括106.93億美元的非現金商譽減值費用，而2022年全年報告的淨虧損為15.48億美元，其中包括32.71億美元的非現金商譽減值

•2023年全年報告的攤薄後每股虧損為10.48美元（10.48美元），而2022年全年的攤薄後每股虧損為1.54美元。不包括特殊項目，2023年全年攤薄後每股收益為0.20美元，而2022年全年的攤薄每股收益為1.55美元

•2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤為46.28億美元2，而2022年全年為68.58億美元，不包括特殊項目的影響，分別為4.82億美元和1.55億美元

1參與水平可能會有所調整，包括持續對賬以及可能增加對某些定期貸款交易的參與，公司打算在完成此類交易時向所有持有人提供這些機會。

2第四季度和2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）分別包括我們在2023年11月1日出售的歐洲、中東和非洲業務的1,400萬美元和1.25億美元，在本次剝離完成後的時期內不會再次出現。2022年第四季度和全年調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括特殊項目）包括（i）我們在2022年下半年和2023年下半年從業務中剝離的2700萬美元和13億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，這些資產在剝離完成後不會再次出現，以及（ii）2022年第一季度確認的與12月到期的CAF第二階段計劃相關的5900萬美元遞延收入 2021 年 31 日。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠了解與這些交易相關的金額，以瞭解它們對公司過去，但不包括當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與過去表現相匹配的能力。公司根據與被剝離業務購買者的收盤後協議收取或支付的實際金額的收盤後淨財務影響為：2023年第四季度淨減少（i）（4,000）萬美元，（ii）2023年淨減少（1.79）億美元，（iii）第四季度和2022年淨減少（4,300萬美元）。該公司認為，這為投資者提供了有用的信息，使他們瞭解收盤後協議對公司資產剝離完成後的財務業績的影響。

•2023年全年經營活動提供的報告淨現金為21.60億美元

•2023年全年負自由現金流為8.78億美元，而2022年全年為22.60億美元，其中不包括為特殊物品支付的現金分別為6200萬美元和5.41億美元

丹佛，2024年2月6日——流明科技公司（紐約證券交易所代碼：LUMN）公佈了截至2023年12月31日的第四季度業績。

Lumen總裁兼首席執行官凱特·約翰遜表示：“2023年，我們概述了重大的多年戰略優先事項，包括加強資產負債表，執行到2025年扭轉核心業務的關鍵計劃，以及通過提供顛覆性創新來激發新的增長，幫助我們的客户解決其下一代網絡需求。”“我很高興地向大家報告，我們已經發布了2023年息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指導，我們在戰略優先事項上取得了實質性進展。”

財務業績

指標，如報告所示			第四季度						全年
（百萬美元，每股數據除外）			2023			2022			2023			2022
大型企業			$	1,061		1,217			4,616			5,377
中端市場企業			491			522			2,011			2,212
公共部門			495			431			1,783			1,861
企業頻道			2,047			2,170			8,410			9,450
批發			741			835			3,125			3,591
業務板塊收入			2,788			3,005			11,535			13,041
大眾市場板塊收入			729			795			3,022			4,437
總收入 (1) (2)			$	3,517		3,800			14,557			17,478
服務和產品成本			1,737			1,826			7,144			7,868
銷售、一般和管理費用			896			671			3,198			3,078
出售業務的淨虧損（收益）(3)			9			480			121			(113)
待售處置集團虧損			—			40			—			40
股票薪酬支出			13			27			52			98
淨虧損			(1,995)			(3,069)			(10,298)			(1,548)
淨收入，不包括特殊項目 (4) (5)			83			425			193			1,564
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (4) (6) (7)			888			810			4,146			6,703
調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括特殊項目 (4) (6) (7) (8)			1,099			1,393			4,628			6,858
淨虧損利潤			(56.7)		%	(80.8)		%	(70.7)		%	(8.9)		%
淨收入利潤率，不包括特殊項目 (4) (5)			2.4		%	11.2		%	1.3		%	8.9		%
調整後息税折舊攤銷前利潤率 (4)			25.2		%	21.3		%	28.5		%	38.4		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率，不包括特殊項目 (4) (8)			31.2		%	36.7		%	31.8		%	39.2		%
經營活動提供的淨現金			784			841			2,160			4,735
資本支出 (9)			821			833			3,100			3,016
無限現金流 (4)			196			264			158			3,059
未分配的現金流，不包括現金特殊項目 (4) (10)			283			382			220			3,600
自由現金流 (4)			(37)			8			(940)			1,719
自由現金流，不包括現金特殊項目 (4) (10)			50			126			(878)			2,260
普通股每股淨虧損——攤薄			(2.03)			(3.08)			(10.48)			(1.54)
普通股每股淨收益——攤薄，不包括特殊項目 (4) (5)			0.08			0.43			0.20			1.55
加權平均已發行股數（單位：百萬）——攤薄			983.8			995.6			983.1			1,007.5
(1) 第四季度和2023年全年的收入分別包括2023年11月1日剝離的歐洲、中東和非洲業務的3,900萬美元和4.54億美元，在本次剝離完成後的時期內不會再次出現。第四季度和2022年全年收入分別包括1.35億美元和26億美元的收入，分別來自（i）2022年8月1日剝離的拉丁美洲業務，（ii）2022年10月3日剝離的20個州的ILEC業務以及（iii）歐洲、中東和非洲業務（“剝離” 或 “剝離業務”），這些業務在剝離完成後的時期內不會再次發生。2022年全年還包括先前在2022年第一季度確認的與CAF第二階段計劃相關的5900萬美元遞延收入，該計劃已於2021年12月31日到期。該公司認為，這些數字將使分析師和投資者能夠了解與這些交易相關的金額，以瞭解它們對公司過去，但不包括當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與過去表現相匹配的能力。
(2) 公司根據與被剝離業務的買方簽訂的收盤後協議所得款項的收盤後收入影響為（i）2023年第四季度3,900萬美元，（ii）2023年1.17億美元，（iii）2022年第四季度和2022年全年3,300萬美元。該公司認為，這為投資者提供了有用的信息，以瞭解收盤後協議對公司當前財務業績的影響。
(3) 主要反映了（i）2022年8月1日完成的拉丁美洲業務剝離所產生的5.97億美元營業收入的税前收益，（ii）2022年10月3日完成的20個州ILEC業務剝離所產生的1.76億美元税前收益以及（iii）截至2023年年度的淨虧損1.02億美元營業收入和6.6億美元由於我們在2023年11月1日完成的歐洲、中東和非洲業務剝離，截至2022年的年度創下了營業收入。
(4) 有關非公認會計準則指標的定義以及與GAAP數字的對賬，請參閲隨附的附表。
(5) 不包括特殊項目（扣除其所得税影響），這對該指標產生了積極影響（i）2023年第四季度21億美元，（ii）2023年105億美元，（iii）2022年第四季度35億美元，（iv）2022年31億美元。

收入

2023年第四季度的總收入為35.17億美元，而2022年第四季度的總收入為38.00億美元。

現金流

2023年第四季度的自由現金流（不包括特殊物品）為5000萬美元，而2022年第四季度為1.26億美元。

截至2023年12月31日，Lumen的現金及現金等價物為22.34億美元。

商譽減值

根據公認會計原則，公司必須進行與其商譽資產相關的年度減值測試。根據這一分析，該公司在2023年第四季度記錄了19億美元的非現金商譽減值費用。正如該公司計劃在本月晚些時候提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中將進一步解釋的那樣，該商譽減值是由公司市值與截至減值測試日大眾市場和北美業務報告單位賬面價值之間的差異所推動的。

2024 年財務展望

該公司公佈了其2024年全年財務展望，詳情如下：

投資者電話會議

Lumen的管理團隊將在美國東部時間今天，即2024年2月6日下午5點舉行電話會議。電話會議將通過Lumen網站ir.lumen.com進行直播。有關2023年第四季度業績的更多信息，包括管理層將在電話會議期間審查的演示材料，將在電話會議之前在投資者關係網站上公佈。本次電話會議的網絡直播重播也將在我們的網站上播出，從美國東部時間2024年2月6日晚上 8:00 開始，到美國東部時間2024年5月6日晚上 8:00 結束。

關於 Lumen 科技：

Lumen 連接世界。我們通過快速、安全、輕鬆地連接人員、數據和應用程序來激發業務增長。我們在Lumen所做的一切都利用了我們的網絡實力。從地鐵連接到長途數據傳輸，再到我們的邊緣雲、安全和託管服務能力，我們滿足客户當今和未來建設的需求。

要獲取新聞和見解，請訪問 news.lumen.com、LinkedIn：/lumentechnologies、推特：@lumentechco、Facebook：/lumentechnologies、Instagram：@lumentechnologies 和 YouTube：/lumentechnolLumen 和 Lumen Technologies 是 Lumen Technologies LLC 在美國的註冊商標。Lumen Technologies LLC是Lumen Technologies公司的全資子公司。

前瞻性陳述

除歷史和事實信息外，本新聞稿以及我們以 “估計”、“期望”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“意向”、“意願” 和類似表述等詞語確定的其他口頭或書面陳述中提出的事項均為聯邦證券法所定義的前瞻性陳述，受其下的 “安全港” 保護。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績，僅基於當前的預期，本質上是推測性的，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現，或者基本假設被證明不正確，則實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的事件和結果存在重大差異。可能影響實際業績的因素包括但不限於：我們有能力按照目前的預期時間表完成2024年1月22日簽訂的經修訂和重述的交易支持協議（“TSA”）所設想的交易，包括各方成功談判有關條款表所涵蓋事項的最終協議的能力，以及發生可能導致未能滿足任何條件的事件的發生完成此類交易或權利任何一方終止TSA的影響；來自各種競爭提供商的激烈競爭的影響，包括對我們更成熟的服務的需求減少和定價壓力的增加；新技術、新興技術或競爭技術的影響，包括那些可能使我們的產品不那麼受歡迎或過時的技術；我們成功及時地實現關鍵運營要求的能力，包括簡化和鞏固我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、實現我們的Quantum 纖維擴建計劃，更換老化或過時的設備和設備，加強我們與客户的關係並實現預期的成本節約；我們保護網絡的能力，以及避免網絡攻擊、安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們網絡或服務可用性和質量的類似事件的不利影響的能力；通信行業監管持續變化的影響，包括與內容責任相關的立法、監管或司法程序的結果標準、運營商間薪酬、普遍服務、服務標準、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立性；我們產生足以為財務承諾和目標提供資金的能力，包括資本支出、運營成本、債務償還、税收、養老金繳款和其他福利支付；我們有效留住和僱用關鍵人員以及在不停工的情況下成功談判集體談判協議的能力；我們成功適應的能力客户對我們產品和服務需求的變化，包括對高速數據傳輸服務和人工智能服務的需求增加；我們成功維持現有產品和服務的質量和盈利能力、及時和具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品以及將客户從我們的傳統產品過渡到新產品的能力；我們成功及時地實施公司戰略，包括去槓桿化和擴建戰略的能力；我們的能力成功及時實現2022年和2023年資產剝離的預期收益，成功運營和轉型我們的剩餘業務；我們的運營計劃、公司戰略或資本配置計劃的變化，無論是基於我們的現金流、現金需求、財務業績、財務狀況、市場或監管條件的變化還是其他方面；我們未來可能進行的任何重大收購或剝離的影響；養老金成本增加的負面影響，醫療保健，後就業或其他福利，包括市場、利率、死亡率、人口統計或法規變化造成的就業或其他福利；影響我們或我們行業的客户和股東投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響；我們以優惠條件進入信貸市場的機會發生不利變化，無論是由於我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定、債務契約限制或其他原因造成的；我們滿足債務條款和條件的能力義務和契約，包括我們按照規定進行現金轉移的能力；因涉嫌違反信貸文件中的契約而產生的任何所謂違約通知或加速通知的影響；我們與證券持有人、主要業務夥伴、供應商、供應商、供應商、房東和貸款人保持良好關係的能力；我們及時以優惠條件獲得必要的硬件、軟件、設備、服務、政府許可證和其他物品的能力；我們不斷變化的滿足能力環境、社會和治理（“ESG”）預期和基準，並有效傳達和實施我們的 ESG 戰略；有關我們或我們的前任擁有或運營的網絡資產向環境釋放危險物質的指控所產生的潛在不利影響，包括由此產生的任何政府行動、移除費用、訴訟、合規成本或處罰；我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款或繼續與其開展業務的能力；我們繼續使用或續訂的能力智力的用於開展業務的財產；涉及我們的法律或監管程序的任何不利進展；税收、養老金、醫療保健或其他法律或法規、政府支持計劃或一般政府資助水平的變化，包括因政府促進寬帶發展的計劃而產生的變化；我們按預計金額使用淨營業虧損結轉額的能力；會計政策、慣例或假設變化的影響，包括可能需要更多未來需求的變動減值費用；惡劣天氣、恐怖主義、流行病、流行病、騷亂、故意破壞、社會動亂或其他自然或人為災害或動亂的影響；如果我們的財務報告內部控制存在缺陷或缺陷或無法按預期運作，則可能產生的不利影響；利率或通貨膨脹變動的影響；匯率、運營成本、公共政策變動等更一般因素的影響，在金融分析師看來，或者在一般市場、勞動力、經濟方面、公共衞生或地緣政治狀況；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他風險。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或發展、情況變化還是其他原因。此外，我們的任何前瞻性陳述中包含的有關我們意圖的任何信息都反映了我們截至該前瞻性陳述之日的意圖，並基於截至該日的現有監管、技術、行業、競爭、經濟和市場條件以及我們的假設。根據這些因素、我們的假設或其他方面的任何變化，我們可能會隨時更改我們的意圖、戰略或計劃（包括我們的資本分配計劃），恕不另行通知。

與 GAAP 的對賬

本新聞稿包括某些歷史和前瞻性的非公認會計準則財務指標，包括但不限於調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、未分配現金流、淨負債以及對公認會計原則和非公認會計準則指標的調整，以排除特殊項目的影響。

除了為管理層評估公司業績提供關鍵指標外，我們認為上述衡量標準還有助於投資者瞭解同期經營業績，確定歷史和潛在趨勢。

非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬包含在所附財務附表中。非公認會計準則指標不能作為公認會計準則指標的替代品或替代方案，我們敦促投資者在根據公認會計原則制定的指標之外考慮這些非公認會計準則指標，但不能取代這些非公認會計準則指標。Lumen列報或計算其非公認會計準則指標可能與其他公司有所不同。

非公認會計準則指標的描述

根據G條例，公司特此提供非公認會計準則財務指標的定義以及與最直接可比的GAAP指標的對賬。

以下內容描述並核對了根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）報告的財務指標與經下文詳述的項目調整並在隨附的新聞稿中列出的財務指標。這些計算不是根據公認會計原則編制的，不應被視為公認會計原則的替代方案。根據其歷史財務報告慣例，該公司認為，這些計算的補充列報提供了有意義的非公認會計準則財務指標，可幫助投資者持續瞭解和比較不同報告期的業務趨勢。

我們將特殊項目一詞用作非公認會計準則衡量標準，來描述影響一段時期運營報表的項目，由於其規模、性質或兩者兼而有之，投資者可能需要特別考慮這些項目。我們不將這些項目稱為非經常性項目，因為儘管有些項目很少發生，但其他項目可能會在將來再次出現。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（美元）定義為經營報表中扣除所得税（支出）收益前的淨收益（虧損）、其他總收入（支出）、折舊和攤銷、股票薪酬支出和減值。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率（%）定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是向投資者提供的相關且有用的指標，因為它們是我們內部報告的重要組成部分，也是管理層用來評估Lumen盈利能力和經營業績以及做出資源配置決策的關鍵指標。管理層認為，這些措施在電信等資本密集型行業中尤其重要。管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率（同樣使用這些術語不包括特殊項目）來比較我們的業績與競爭對手的表現，並取消某些非現金和非經營項目，以便持續衡量我們為資本支出提供資金、為增長提供資金、償還債務和確定獎金的能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括非現金股票薪酬支出和減值，因為這些項目具有非現金性質。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括利息收入、利息支出和所得税，在我們看來，它構成了一項基於應計的衡量標準，其效果是排除營運資本的同期變化，並在不考慮資本或税收結構影響的情況下顯示盈利能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括折舊和攤銷費用，因為這些非現金支出主要反映歷史資本投資的影響，而不是近期資本支出的現金影響，後者可以通過現金流衡量標準進行評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤進一步不包括債務清償和修改的收益（或虧損）以及其他收入（支出）的淨額，因為這些項目與Lumen的主要業務運營無關。

使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標存在重大限制，包括比較使用類似績效衡量標準的公司存在困難，這些公司的計算可能與我們的計算方法不同。此外，通過排除上述項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能會排除投資者認為是我們業績重要組成部分的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（包括或不包括特殊項目）不應被視為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的替代品。

Unlevered Cash Flow 定義為（用於）經營活動提供的淨現金減去資本支出，再加上已付現金利息和減去利息收入，所有這些都在現金流量表或運營報表中披露。管理層認為，Unlevered Cash Flow是提供給投資者的相關指標，因為它反映了Lumen的運營業績，並且可以衡量

隨着時間的推移，管理層和投資者能夠監控基礎業務的增長模式和產生現金的能力。Unlevered Cash Flow 不包括用於收購和還本付息的現金以及匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響。

使用Unlevered Cash Flow來衡量我們的現金表現存在重大限制，因為它不包括投資者可能認為是我們現金流重要組成部分的某些重要項目。將我們的Unlevered現金流與一些競爭對手的未償現金流進行比較可能用處有限。此外，由於與應收賬款、應付賬款、工資和資本支出相關的付款時間，該財務指標因季度而異。未分配現金流不得用作合併現金流量表中現金、現金等價物和限制性現金的淨變動的替代品。

自由現金流定義為經營活動提供的（用於）的淨現金減去現金流量表中披露的資本支出。管理層認為，自由現金流是向投資者提供的相關指標，因為它是衡量我們產生現金償還債務能力的指標。自由現金流不包括用於收購的現金、本金還款以及匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響。

使用自由現金流來衡量我們的業績存在重大限制，因為它不包括投資者可能認為是我們現金流重要組成部分的某些重要項目。將我們的自由現金流與一些競爭對手的自由現金流進行比較可能用處有限，因為直到最近，由於淨營業虧損結轉，我們沒有繳納大量所得税，因此產生的現金流比繳納所得税的同類企業高。此外，由於與利息支出、應收賬款、應付賬款、工資和資本支出相關的付款時間，該財務指標因季度而異。自由現金流不應用作合併現金流量表中現金、現金等價物和限制性現金的淨變動的替代品。

淨負債定義為長期債務（不包括未攤銷的折扣或保費、淨額和未攤銷的債務發行成本）減去現金和現金等價物。

外表

為了增強我們展望中有關非公認會計準則指標的信息，我們為某些GAAP指標提供了一系列指標，這些指標是非公認會計準則指標對賬的組成部分。提供這些區間絕不意味着Lumen明確或隱含地提供了對賬中GAAP組成部分的展望。為了使非公認會計準則財務指標與公認會計原則保持一致，Lumen必須使用GAAP組成部分的區間，這些區間在算術上加起來等於非公認會計準則財務指標。儘管Lumen認為其在制定非公認會計準則財務指標前景時使用了合理的假設，但它完全預計，用於GAAP組成部分的區間將與實際業績有所不同。如果達到或超過了特定的非公認會計準則指標，即使對賬的GAAP部分與先前對賬中提供的GAAP部分不同，我們也會認為我們對非公認會計準則財務指標的前景是準確的。

(1) 有關非公認會計準則指標的定義以及與公認會計原則數據的對賬，請參閲上述附表和我們的投資者關係網站。

(2) 本圖表中的展望指標 (i) 不包括特殊項目、商譽減值、運營或資本配置計劃的未來變化、監管、法律或訴訟的不可預見的變化以及其他影響我們財務業績的不可預見事件或情況的影響，(ii) 僅涉及截至2024年2月6日的情況。請參閲 “前瞻性陳述”。

(3) 假設在2024年期間沒有全權的養老金計劃繳款。

(4) 包括2024年第一季度收到的約7億美元退税。