阿爾法和歐米茄半導體有限公司
為投資者電話會議準備的講話
截至2023年12月31日的季度
2024年2月6日
史蒂芬·佩拉約
大家下午好，歡迎參加阿爾法和歐米茄半導體的電話會議，討論2024財年第二季度財務業績。我是 AOS 投資者關係代表
Steve Pelayo。今天和我在一起的有我們的首席執行官史蒂芬·張和我們的首席財務官樑一凡。本次電話會議正在錄製並通過網絡進行直播。通過我們網站 “投資者關係” 部分的鏈接，將在電話會議
後的七天內提供重播。
我們的電話會議今天將按如下方式進行。Stephen將開始業務更新，包括戰略要點和詳細的細分市場報告。之後，
Yifan 將審查財務業績併為三月份的季度提供指導。最後，我們將進行問答環節。
財報於今天，即2024年2月6日，市場收盤後通過電匯方式分發。該新聞稿還發布在該公司的網站上。我們發佈的
財報和本演示文稿包括非公認會計準則財務指標。我們之所以使用非公認會計準則指標，是因為我們認為它們提供了有關我們經營業績的有用信息，投資者應將其與
GAAP指標結合起來考慮。財報中包含這些非公認會計準則指標與可比GAAP指標的對賬。
我們提醒您，在本次電話會議中，我們將發表某些前瞻性陳述，包括對業務前景和
財務預測的討論。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績出現重大差異。有關這些風險和
不確定性的更詳細描述，請參閲我們最近和隨後向美國證券交易委員會提交的文件。我們不承擔更新今天電話會議中提供的信息的義務。
現在，我將把電話交給我們的首席執行官史蒂芬·張。斯蒂芬？
斯蒂芬·張
謝謝你，史蒂夫。歡迎參加阿爾法和歐米茄的第二財季財報電話會議。首先，我將對我們的結果進行概述，然後跳到第
段的詳細信息。
我們公佈的第二財季業績符合我們的指導。收入為1.653億美元，非公認會計準則毛利率為28.0％，非公認會計準則每股收益為0.24美元。底線達到了我們指導方針的最高水平，這主要是由整體運營控制推動的。這些業績是由筆記本電腦、臺式電腦和智能手機的持續復甦
推動的，但被遊戲庫存的持續調整以及對快速充電器和太陽能的需求疲軟所抵消。
回顧2023年的整個日曆年，不可否認，這對我們整個行業來説是一個充滿挑戰的時期。在 2022 年創下紀錄之後，AOS 收入經歷了 19% 的大幅下降
。下降的主要原因是從2022年底開始的個人電腦和智能手機的庫存調整以及更廣泛的宏觀不利因素。在2023年下半年，庫存調整和其他細分市場需求放緩進一步阻礙了我們的業績。
儘管2023年日曆收入有所下降，但我認為重要的是要認識到後COVID半導體週期所帶來的挑戰已接近尾聲，我們正接近下一個週期的復甦階段。在我們23年的歷史中，我們在這個行業經歷了許多繁榮與蕭條的週期，每一次都變得更強大、更具彈性。展望未來，我們
預計，儘管季節性正常，但我們的大多數業務領域仍將保持穩定。儘管短期能見度有限，但我們對2024年下半年更廣泛的市場反彈仍持謹慎樂觀態度。
從根本上講，隨着市場的復甦，我們為未來的增長做好了充分的準備。如今，在我們領先的技術、更加多樣化的產品組合以及所有業務領域的一級客户羣的支持下，我們的市場地位比以往任何時候都更加強大。更重要的是，無論是人工智能加速器、數字化、高級連接、電氣化還是向
低碳社會的過渡，電源管理都是這些趨勢的核心。我們仍然致力於執行我們的技術路線圖，向客户推出創新的新產品和解決方案，並專注於長期增長驅動力，
這將使我們能夠超越行業增長率，確立自己長期持續跑贏大盤的地位。
現在，讓我介紹一下我們的細分市場業績，並按細分市場為下一季度提供一些指導。
從計算開始。12月季度收入
同比增長12.3％，環比增長2.0％，佔總收入的43.4％。這些業績超出了我們最初預期的連續低個位數下降的預期，這得益於筆記本電腦和臺式機計算應用程序出貨量的持續復甦和穩定
。復甦是由高端驅動器IC和用於為CPU供電的MOSFET推動的。展望3月的季度，由於正常的
季節性和農曆新年的影響，我們預計該細分市場將下降中個位數。值得注意的是，顯卡庫存調整即將結束，人工智能加速器等切向市場正在成為我們數據中心相關業務的重要組成部分。總而言之，
我們無法倖免於季節性和更廣泛的市場狀況，但顯卡的強勁反彈以及人工智能相關產品的持續貢獻表明了我們計算領域的多樣性。
至於消費品板塊，12月季度
收入同比下降50.2％，環比下降24.4％，佔總收入的14.2％。正如我們在上個季度指出的那樣，Gaming在2022年中旬至2023年日曆中期向排名第一的遊戲機
製造商的出貨量異常強勁之後，正在進行庫存調整。與我們在2023年初看到的個人電腦和智能手機類似，考慮到當前修正的速度，我們認為需求將在幾個季度內恢復到新常態，
考慮到遊戲機現在處於平臺週期的中期階段。此外，作為今年更新的一部分，我們看到了在當前控制枱平臺內增加物料清單內容的機會。從長遠來看，我們認為我們與
該客户的關係非常牢固，並且已經在討論他們的下一個模型設計。對於3月份的季度，我們預計該細分市場將保持穩定，並預計將出現較低的個位數連續下降。
接下來，讓我們討論通信板塊，
12月季度的收入同比下降18.0％，環比下降6.6％，佔總收入的17.5％。對韓國和中國智能手機原始設備製造商的出貨量強勁。但是，美國1級智能手機客户的
出貨量減少足以抵消這一點。請注意，在秋季設備發佈之前，該客户在2023年9月季度的出貨量強勁。展望未來，由於中國整車廠的出貨量強勁，我們預計
該細分市場將連續保持平穩，表現優於季節性。
現在，讓我們來談談我們的最後一個細分市場，即電源和
工業，它們佔總收入的21.1％。12月季度收入同比下降15.4％，環比下降16.6％。這些業績是由我們在9月季度向美國一級智能手機客户發貨旺季後快速充電器的減少以及太陽能持續疲軟所推動的。電動工具在12月的季度中表現突出，進一步鞏固了其在整個2023年日曆中的強勁增長和貢獻。對於3月季度，
我們預計該細分市場將連續在十幾歲中期進一步下降，這主要是由於旺季後快速充電器的減少以及太陽能需求的減少。雖然
Power Tools也將出現季節性下滑，但我們預計，在電動自行車和電動踏板車客户關係深化的推動下，我們的電動汽車細分市場將實現強勁的連續增長。
最後，我們在第二財季的交付符合我們的預期。儘管我們無法倖免於宏觀經濟的不利因素，但有跡象表明
週期已經觸底，我們對復甦階段充滿期待。因此，必須強調我們的核心基本面仍然強勁，這證明瞭我們在過去幾年中所做的戰略投資。這些投資使我們為增長做好了準備，在我們領先的技術、更加多元化的產品組合、所有業務領域的一級客户羣以及擴大製造能力和供應鏈的支持下，我們將繼續專注於推動公司在本週期的另一端實現超過10億美元收入目標的增長。
接下來，我現在將把電話交給一帆，討論我們的第二財季財務業績和下一季度的展望。
樑一凡（首席財務官）
謝謝你，斯蒂芬。大家下午好，感謝你們加入我們。
該季度的收入為1.653億美元，環比下降8.5％，同比下降12.4％。
就產品組合而言，DMOS收入為1.088億美元，環比下降10.5％，比去年下降20.9％。功率集成電路收入為5,030萬美元，比上一季度下降4.6％，比去年同期增長0.6％。裝配服務收入為70萬美元，而上個季度為70萬美元，去年同期為120萬美元。本季度的許可證和工程服務收入為550萬美元
，而上一季度為560萬美元。
非公認會計準則毛利率為28.0％，而上一季度為28.8％，去年同期為29.5％。非公認會計準則毛利率
的季度環比下降主要受ASP侵蝕和庫存儲備增加的影響，但部分被產品組合的改善所抵消。
非公認會計準則運營支出為3,790萬美元，而上一季度為4,080萬美元，去年為3,280萬美元。同比下降
主要是由於研發工程費用減少以及假日期間休假時間增加。
非公認會計準則季度每股收益為0.24美元，而上個季度為0.33美元，去年同期為0.67美元。
轉向現金流。運營現金流為負2350萬美元，其中包括1,100萬美元的客户存款償還款和我們為確保碳化硅晶圓供應而存入的1,130萬美元存款
。相比之下，上一季度的運營現金流為1,380萬美元，去年同期為30萬美元。該季度的息税折舊攤銷前利潤為2,070萬美元，而上個季度為2330萬美元，
去年同期為3180萬美元。
現在讓我來談談我們的資產負債表。
我們在12月的季度結束時現金餘額為1.623億美元，而上季度末為1.936億美元。
淨貿易應收賬款環比減少250萬美元。本季度的未償銷售天數保持在18天。
淨庫存同比增長400萬美元。平均庫存天數為141天，而上一季度為129天。
該季度的資本支出為910萬美元，而上一季度為1,250萬美元。我們預計3月季度的資本支出將在800萬美元至1200萬美元之間。
現在，我想討論三月份的季度指引。
我們預計：
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GAAP毛利率為23.5％，正負1％。我們預計非公認會計準則毛利率為25.0％，正負1％。毛利率同比下降
主要反映了季節性和農曆新年假期導致的工廠利用率下降。
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GAAP運營費用將在4,670萬美元之間，正負100萬美元。非公認會計準則運營支出預計將在3,950萬美元的
區間內，正負100萬美元。
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接下來，我們現在將開始提問。操作員，請開始問答環節。
閉幕：
我們今天的財報電話會議到此結束。感謝您對AOS的關注，我們期待下個季度再次與您交談。
關於前瞻性陳述的特別説明
該腳本包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層的判斷、信念、當前趨勢和預期的產品業績，基於當前的預期、估計、預測和對未來
業績的預測。這些前瞻性陳述包括但不限於與預計收入額、毛利率、運營
支出、營業收入、税收支出、淨收益、非控股權益和基於股份的薪酬支出、增產成本以及年度收入和增長目標相關的報表；關於
細分市場預期財務表現的聲明；宏觀經濟狀況以及我們對當前衰退和庫存調整週期復甦的預期；我們降低與行業相關的風險的能力-全面衰退；2024年經濟復甦的預期時間表、我們開發新產品的能力和戰略；客户需求和細分市場的波動；我們在一級客户中的份額、我們控制和維持製造能力的能力；我們的業務計劃和戰略的執行；以及有關我們業務未來發展的其他
信息。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括，
但不限於：半導體行業的狀況和市場的季節性；我們對合資公司缺乏控制；我們在數字電源業務中發展和取得成功的能力；在不同細分市場執行
多元化戰略時遇到的困難和挑戰；對來自中國的商品徵收的新關税；訂購模式和季節性；我們推出或開發獲得市場接受的新產品和增強型產品的能力；個人電腦的衰落行業和
我們應對這種下降的能力；批量生產中的實際產品表現、我們產品的質量和可靠性、我們取得設計勝利的能力、總體業務和經濟狀況、我們將工廠
利用率維持在理想水平的能力；以及我們在美國證券交易委員會文件中描述的其他風險，包括AOS提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告。其他未知或不可預測的因素或基礎假設
隨後被證明不正確，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但我們不能
保證未來的結果、活動水平、業績或成就。您不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非另有説明，否則本新聞稿中提供的所有信息均為截至今天的日期，除非適用法律要求，否則
AOS 沒有義務更新此類信息。