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			大都會人壽目錄

			GAAP 合併運營報表			2

			公司概述			3

			調整後收益表的關鍵細列項目			5

			費用明細和比率			7

			GAAP 合併資產負債表			8

			普通股股東可獲得的調整後收益摘要			9

			團體福利
			普通股股東可獲得的調整後收益表			10
			按主要類別劃分的其他費用；以及其他統計信息			11

			RIS
			普通股股東可獲得的調整後收益表			12
			未來保單福利；保單持有人賬户餘額；獨立賬户負債；合成擔保投資證；和長壽再保險			13
			按主要類別劃分的其他費用；及利差			14

			亞洲
			普通股股東可獲得的調整後收益表			15
			調整後的保費、費用和其他收入；按主要類別劃分的其他費用；按固定貨幣計算的銷售額；以及其他統計信息			16
			亞洲一般賬户管理的資產及相關措施			17

			拉丁美洲
			普通股股東可獲得的調整後收益表			18
			按主要類別劃分的其他費用；按固定貨幣計算的銷售額；以及其他統計信息			19

			EMEA
			普通股股東可獲得的調整後收益表			20
			按主要類別劃分的其他費用；以及其他統計信息			21

			大都會人壽控股
			普通股股東可獲得的調整後收益表			22
			未來保單收益；保單持有人賬户餘額；市場風險收益；以及獨立賬户負債			23
			按主要類別劃分的其他費用；以及其他統計信息			24

			企業及其他
			普通股股東可獲得的調整後收益表；以及按來源分列的普通股股東可獲得的調整後收益			25

			投資
			按資產類別和年化收益率劃分的投資組合業績			26
			按行業和質量分佈分列的可供出售的固定期限證券摘要；以及未實現收益和虧損總額：可供出售的固定期限證券			27
			淨抵押貸款摘要；以及按地區和財產類型劃分的淨商業抵押貸款摘要			28
			腳註			29

			附錄
			對賬詳情			A-1
			值得注意的物品			A-2
			股權明細、賬面價值明細和股本回報率			A-4
			普通股股東可獲得的調整後保費、費用和其他收入、其他費用和調整後收益——固定貨幣基礎			A-5
			非公認會計準則和其他財務披露			A-6
			首字母縮略詞			A-9



大都會人壽
在本QFS中，“大都會人壽”、“我們” 和 “我們的” 是指成立於1999年的特拉華州公司大都會人壽公司及其子公司和關聯公司。在本QFS中，大都會人壽提出了某些未按公認會計原則計算的業績指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標通過突出經營業績及其業務的潛在盈利驅動因素，增強了大都會人壽及其投資者對大都會人壽業績的理解。有關非公認會計準則財務指標和其他財務披露的定義，請參閲附錄。
GAAP 合併運營報表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日			2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

收入
保費		$	9,005	$	9,589	$	11,678	$	11,230		$	11,786	$	48,510	$	44,283
萬用壽險和投資類產品保單費用		1,266		1,289		1,288		1,334			1,241		5,225		5,152
淨投資收益		4,464		4,645		5,072		4,825			5,366		15,916		19,908
其他收入		627		639		621		606			660		2,630		2,526
淨投資收益（虧損）		350		(684)		(1,039)		(927)			(174)		(1,260)		(2,824)
衍生品淨收益（虧損）		(104)		(90)		(997)		(1,202)			149		(2,251)		(2,140)
總收入		15,608		15,388		16,623		15,866			19,028		68,770		66,905

開支
保單持有人福利和索賠		9,115		9,872		11,809		11,130			11,779		49,507		44,590
保單持有人負債重估（收益）虧損		20		(9)		(16)		(17)			(3)		114		(45)
市場風險收益調整（收益）損失		(512)		188		(817)		(796)			431		(3,674)		(994)
利息記入保單持有人賬户餘額		1,727		1,864		1,933		1,658			2,405		3,894		7,860
投保人分紅		155		159		151		153			159		706		622

DAC 和 VOBA 的攤銷		457		470		479		499			504		1,831		1,952
負VOBA的攤銷		(7)		(7)		(6)		(7)			(6)		(29)		(26)
債務利息支出		248		255		256		265			269		938		1,045
其他支出，扣除發援會資本後的淨額		2,379		2,339		2,404		2,447			2,549		9,119		9,739
支出總額		13,582		15,131		16,193		15,332			18,087		62,406		64,743
所得税準備金前的收入（虧損）		2,026		257		430		534			941		6,364		2,162
所得税支出準備金（福利）		445		172		22		39			327		1,062		560


淨收益（虧損）		1,581		85		408		495			614		5,302		1,602
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）		3		5		6		6			7		18		24
歸屬於大都會人壽公司的淨收益（虧損）		1,578		80		402		489			607		5,284		1,578
減去：優先股分紅		29		66		32		67			33		185		198

大都會人壽公司可獲得的淨收益（虧損）”s 普通股股東		$	1,549	$	14	$	370	$	422		$	574	$	5,099	$	1,380

保費、費用和其他收入		$	10,898	$	11,517	$	13,587	$	13,170		$	13,687	$	56,365	$	51,961



大都會人壽公司概述


	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計，每股數據除外）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

大都會人壽公司可獲得的淨收益（虧損）”s 普通股股東	$	1,549	$	14	$	370	$	422	$	574
對大都會人壽公司可獲得的淨收益（虧損）進行調整s 普通股股東佔普通股股東可獲得的調整後收益：
減去：淨投資收益（虧損）	350		(684)		(1,039)		(927)		(174)
減去：衍生品淨收益（虧損）	(104)		(90)		(997)		(1,202)		149
減去：市場風險收益調整收益（虧損）	512		(188)		817		796		(431)
減去：商譽減值	—		—		—		—		—
減去：對淨收益（虧損）的其他調整 (1)	(317)		(383)		(316)		(156)		(330)
減去：所得税（費用）福利準備金	(149)		180		419		429		6

添加：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）	3		5		6		6		7
添加：優先股贖回溢價	—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益	1,260		1,184		1,492		1,488		1,361
減去：值得注意的項目總數 (2)	—		—		—		14		(76)
普通股股東可獲得的調整後收益，不包括值得注意的項目總額 (2)	$	1,260	$	1,184	$	1,492	$	1,474	$	1,437

大都會人壽公司可獲得的淨收益（虧損）”攤薄後每股普通股的普通股股東	$	1.96	$	0.02	$	0.48	$	0.56	$	0.77

減去：淨投資收益（虧損）	0.44		(0.88)		(1.35)		(1.23)		(0.23)
減去：衍生品淨收益（虧損）	(0.13)		(0.12)		(1.30)		(1.59)		0.20
減去：市場風險收益調整收益（虧損）	0.65		(0.24)		1.06		1.05		(0.58)
減去：商譽減值	—		—		—		—		—
減去：對淨收益（虧損）的其他調整	(0.40)		(0.48)		(0.40)		(0.20)		(0.45)
減去：所得税（費用）福利準備金	(0.19)		0.23		0.54		0.57		0.01

添加：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）	—		0.01		0.01		0.01		0.01
添加：優先股贖回溢價	—		—		—		—		—
普通股股東每股攤薄後可獲得的調整後收益	1.59		1.52		1.94		1.97		1.83
減去：攤薄後每股普通股的重要項目總額 (2)	—		—		—		0.02		(0.10)
攤薄後每股普通股向普通股股東提供的調整後收益，不包括值得注意的項目總額 (2)，(3)	$	1.59	$	1.52	$	1.94	$	1.95	$	1.93

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計，每股數據除外）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

影響普通股股東調整後收益的重要項目（2）：


精算假設審查和其他保險調整	$	—	$	—	$	—	$	14	$	—
訴訟準備金和解費用	—		—		—		—		(76)




值得注意的物品總數	$	—	$	—	$	—	$	14	$	(76)



影響普通股攤薄後每股普通股可獲得的調整後收益的重要項目 (2)：


精算假設審查和其他保險調整	$	—	$	—	$	—	$	0.02	$	—
訴訟準備金和解費用	—		—		—		—		(0.10)




值得注意的物品總數	$	—	$	—	$	—	$	0.02	$	(0.10)



	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
已發行普通股的加權平均值——攤薄	790.2		781.2		769.6		755.5		743.4

(1) 更多細節見附錄。
(2) 這些值得注意的項目對普通股股東可獲得的調整後收益和普通股攤薄後每股普通股可獲得的調整後收益產生了積極（負面）影響。每個重要項目的每股數據是獨立計算的，總和可能不等於值得注意的項目總數。值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到的。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。更多細節請參見第 A-2 頁。
(3) 獨立計算，可能不等於（i）普通股攤薄後每股普通股可獲得的調整後收益減去（ii）攤薄後每股普通股的顯著項目總額。



大都會人壽公司概述（續）

未經審計	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

每股普通股賬面價值 (1)	$	33.45		$	36.89		$	34.92		$	29.34		$	35.85
普通股每股賬面價值，不包括FCTA以外的AOCI (1)	$	54.30		$	53.83		$	53.55		$	53.00		$	53.75


	在已結束的三個月中
未經審計	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日
大都會人壽公司的回報”s (2)：
普通股股東權益	24.0		%	0.2		%	5.4		%	7.0		%	9.6		%

大都會人壽公司的調整後回報率's (2)：
普通股股東權益	19.5		%	17.4		%	21.8		%	24.7		%	22.7		%
普通股股東權益，不包括FCTA以外的AOCI	12.1		%	11.3		%	14.6		%	14.9		%	13.8		%
普通股股東權益，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）(3)	12.1		%	11.3		%	14.6		%	14.7		%	14.6		%


	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

期初已發行普通股	787.3			779.1			769.2			757.2			744.4
股票回購	(8.5)			(11.6)			(12.1)			(12.9)			(13.7)
新發行的股票	0.3			1.7			0.1			0.1			0.1
期末已發行普通股	779.1			769.2			757.2			744.4			730.8

加權平均已發行普通股——基本	784.2			775.4			765.9			751.4			738.6
行使或發行股票獎勵的稀釋作用	6.0			5.8			3.7			4.1			4.8
已發行普通股的加權平均值——攤薄	790.2			781.2			769.6			755.5			743.4

大都會人壽保單持有人信託股票	123.6			122.1			120.5			119.1			117.6

(1) 使用期末已發行普通股計算。
(2) 使用季度迄今為止的業績按年計算。更多細節請參見第 A-4 頁。
（3）值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到的。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。值得注意的項目可能會對大都會人壽的業績產生正面或負面的影響。更多細節請參見第 A-2 頁。



大都會人壽調整後收益表的關鍵細列項目




	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

總收入	$	15,608	$	15,388	$	16,623	$	15,866	$	19,028	$	68,770	$	66,905
減去：對總收入的調整：
淨投資收益（虧損）	350		(684)		(1,039)		(927)		(174)		(1,260)		(2,824)
衍生品淨收益（虧損）	(104)		(90)		(997)		(1,202)		149		(2,251)		(2,140)
投資對衝調整	(277)		(264)		(263)		(232)		(253)		(976)		(1,012)
不對稱和非經濟會計	—		—		—		—		29		—		29
與單位掛鈎的合同收入	209		303		296		4		580		(1,298)		1,183
其他調整	27		(3)		(8)		(14)		(21)		150		(46)
被剝離的業務	—		—		—		—		—		66		—
調整後的總收入	$	15,403	$	16,126	$	18,634	$	18,237	$	18,718	$	74,339	$	71,715

	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

淨投資收益	$	4,464	$	4,645	$	5,072	$	4,825	$	5,366	$	15,916	$	19,908
減去：對淨投資收入的調整：
投資對衝調整	(277)		(264)		(263)		(232)		(253)		(976)		(1,012)
與單位掛鈎的合同收入	209		303		296		4		580		(1,298)		1,183
其他調整	2		—		(1)		(3)		(8)		(10)		(12)
被剝離的企業	—		—		—		—		—		11		—
調整後的淨投資收益	$	4,530	$	4,606	$	5,040	$	5,056	$	5,047	$	18,189	$	19,749

	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

可變投資收益（包含在上述淨投資收益中）	$	24	$	(44)	$	221	$	179	$	63	$	1,545	$	419

	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

保費、費用和其他收入	$	10,898	$	11,517	$	13,587	$	13,170	$	13,687	$	56,365	$	51,961
減去：對保費、費用和其他收入的調整：
不對稱和非經濟會計	—		—		—		—		29		—		29
其他調整	25		(3)		(7)		(11)		(13)		160		(34)
被剝離的業務	—		—		—		—		—		55		—
調整後的保費、費用和其他收入	$	10,873	$	11,520	$	13,594	$	13,181	$	13,671	$	56,150	$	51,966
按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入	$	10,926	$	11,390	$	13,466	$	13,104	$	13,671



大都會人壽調整後收益表的主要細列項目（續）



	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

支出總額	$	13,582	$	15,131	$	16,193	$	15,332	$	18,087	$	62,406	$	64,743
減去：對總開支的調整：
市場風險收益調整（收益）損失	(512)		188		(817)		(796)		431		(3,674)		(994)
商譽減值	—		—		—		—		—		—		—
不對稱和非經濟會計	143		103		64		(49)		129		588		247
市場波動	(105)		(14)		(44)		(64)		(62)		(193)		(184)
與單位掛鈎的合同成本	180		303		301		(3)		582		(1,322)		1,183
其他調整	37		16		11		21		7		191		55
被剝離的企業	21		11		9		9		9		97		38
調整後的支出總額	$	13,818	$	14,524	$	16,669	$	16,214	$	16,991	$	66,719	$	64,398

	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

DAC 的資本化	$	(699)	$	(718)	$	(729)	$	(742)	$	(728)	$	(2,614)	$	(2,917)
減去：已剝離的企業	—		—		—		—		—		(11)		—
DAC 的調整後市值	$	(699)	$	(718)	$	(729)	$	(742)	$	(728)	$	(2,603)	$	(2,917)

	在已結束的三個月中										截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

其他開支	$	3,078	$	3,057	$	3,133	$	3,189	$	3,277	$	11,733	$	12,656
減去：對其他開支的調整：
其他調整	37		16		11		21		7		191		55
被剝離的業務	21		11		9		9		9		74		38
調整後的其他費用	$	3,020	$	3,030	$	3,113	$	3,159	$	3,261	$	11,468	$	12,563
按固定貨幣計算的調整後其他費用	$	3,031	$	2,970	$	3,056	$	3,128	$	3,261



大都會人壽費用明細和比率





	在已結束的三個月中															截至年底
未經審計（以百萬計，比率數據除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年12月31日


其他支出，扣除發援會資本後的淨額	$	2,379		$	2,339		$	2,404		$	2,447		$	2,549		$	9,119		$	9,739

保費、費用和其他收入	$	10,898		$	11,517		$	13,587		$	13,170		$	13,687		$	56,365		$	51,961

支出比率	21.8		%	20.3		%	17.7		%	18.6		%	18.6		%	16.2		%	18.7		%

	在已結束的三個月中															截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年12月31日
按主要類別分列的調整後其他支出
直接開支	$	1,481		$	1,387		$	1,415		$	1,447		$	1,559		$	5,490		$	5,808
養老金、退休後和離職後福利成本	25			59			59			59			69			98			246
保費税、其他税收以及牌照和費用	146			161			184			162			153			606			660
佣金和其他可變費用	1,368			1,423			1,455			1,491			1,480			5,274			5,849
調整後的其他費用	3,020			3,030			3,113			3,159			3,261			11,468			12,563
DAC 的調整後市值	(699)			(718)			(729)			(742)			(728)			(2,603)			(2,917)
調整後的其他支出，扣除DAC調整後的資本化後的淨額	$	2,321		$	2,312		$	2,384		$	2,417		$	2,533		$	8,865		$	9,646



	在已結束的三個月中															截至年底
未經審計（以百萬計，比率數據除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年12月31日
與員工相關的成本	$	864		$	929		$	895		$	913		$	882		$	3,504		$	3,619
第三方人員配備成本	433			331			346			350			399			1,528			1,426
一般和管理費用	184			127			174			184			278			458			763
直接開支	1,481			1,387			1,415			1,447			1,559			5,490			5,808
減去：與直接支出相關的重要項目總數 (1)	—			—			—			—			96			—			96
直接支出，不包括與直接支出相關的重要項目總額 (1)	$	1,481		$	1,387		$	1,415		$	1,447		$	1,463		$	5,490		$	5,712

調整後的其他支出，扣除DAC調整後的資本化後的淨額	$	2,321		$	2,312		$	2,384		$	2,417		$	2,533		$	8,865		$	9,646
減去：與調整後其他支出相關的重要項目總數 (1)	—			—			—			—			96			—			96
調整後的其他支出，扣除DAC的調整後資本額，不包括與調整後其他支出相關的重要項目總額 (1)	$	2,321		$	2,312		$	2,384		$	2,417		$	2,437		$	8,865		$	9,550

調整後的保費、費用和其他收入	$	10,873		$	11,520		$	13,594		$	13,181		$	13,671		$	56,150		$	51,966
減去：PRT	(69)			(21)			2,024			1,461			1,860			12,219			5,324
調整後的保費、費用和其他收入，不包括PRT	$	10,942		$	11,541		$	11,570		$	11,720		$	11,811		$	43,931		$	46,642

直接支出比率	13.6		%	12.0		%	10.4		%	11.0		%	11.4		%	9.8		%	11.2		%
直接支出比率，不包括與直接支出和PRT相關的重要項目總額 (1)	13.5		%	12.0		%	12.2		%	12.3		%	12.4		%	12.5		%	12.2		%

調整後的支出比率	21.3		%	20.1		%	17.5		%	18.3		%	18.5		%	15.8		%	18.6		%
調整後的支出比率，不包括與調整後其他支出和PRT相關的重要項目總額 (1)	21.2		%	20.0		%	20.6		%	20.6		%	20.6		%	20.2		%	20.5		%

(1) 值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到的。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。值得注意的項目可能會對大都會人壽的業績產生正面或負面的影響。更多細節請參見第 A-2 頁。



大都會人壽 GAAP 合併資產負債表



未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

資產
投資：
按估計公允價值計算可供出售的固定期限證券	$	276,780	$	283,854	$	283,857	$	270,982	$	281,412
按估計公允價值計算的股權證券	1,684		1,695		769		742		757
按估計公允價值計算的合約持有人導向的股票證券和公允價值期權證券	9,668		10,063		10,204		9,680		10,331
抵押貸款	83,763		85,572		92,986		92,230		92,506
政策貸款	8,874		8,863		8,788		8,725		8,788
房地產和房地產合資企業	13,137		13,155		13,045		13,133		13,332
其他有限合夥權益	14,414		14,437		14,722		14,918		14,764
短期投資，主要按估計公允價值計算	4,935		4,184		6,921		6,497		6,045
其他投資資產	20,038		19,479		19,656		18,755		18,202
投資總額	433,293		441,302		450,948		435,662		446,137
現金及現金等價物，主要按估計公允價值計算	20,195		18,456		15,417		14,912		20,639
應計投資收益	3,446		3,554		3,505		3,704		3,589
保費、再保險和其他應收賬款	17,364		18,692		18,530		19,002		28,971
按估計公允價值計算的市場風險收益	280		227		279		334		286
遞延保單收購成本和收購業務的價值	19,653		19,976		19,850		19,737		20,151
當前所得税可退還	42		—		189		—		190
遞延所得税資產	2,439		2,257		2,377		3,174		2,612
善意	9,297		9,379		9,261		9,109		9,236

其他資產	11,025		12,006		10,977		10,862		11,139
獨立賬户資產	146,038		148,417		145,946		135,624		144,634
總資產	$	663,072	$	674,266	$	677,279	$	652,120	$	687,584

負債和權益
負債
未來的保單福利	$	187,222	$	191,741	$	190,474	$	181,755	$	196,406
保單持有人賬户餘額	210,597		212,569		214,413		213,933		219,269
按估計公允價值計算的市場風險收益	3,763		3,869		3,259		2,738		3,179
其他與政策相關的餘額	18,424		19,598		19,642		19,665		19,736
應付保單持有人分紅	387		356		366		381		386
貸款證券和其他交易下抵押品的應付賬款	20,937		19,863		18,806		17,797		17,524
短期債務	175		168		200		161		119
長期債務	14,647		14,622		14,539		15,475		15,548
抵押融資安排	716		704		675		651		637
初級次級債務證券	3,158		3,159		3,160		3,160		3,161
當期應繳所得税	—		554		—		59		—
遞延所得税負債	950		1,111		752		128		927

其他負債	25,933		25,112		34,555		34,698		35,805
單獨賬户負債	146,038		148,417		145,946		135,624		144,634
負債總額	632,947		641,843		646,787		626,225		657,331

公平
按面值計算的優先股	—		—		—		—		—

普通股，按面值計算	12		12		12		12		12
額外的實收資本	33,616		33,617		33,630		33,666		33,690
留存收益	40,332		39,957		39,928		39,958		40,146
庫存股，按成本計算	(21,458)		(22,245)		(22,923)		(23,724)		(24,591)
累計其他綜合收益（虧損）	(22,621)		(19,147)		(20,386)		(24,254)		(19,242)
道達爾大都會人壽保險公司's 股東權益	29,881		32,194		30,261		25,658		30,015
非控股權益	244		229		231		237		238
權益總額	30,125		32,423		30,492		25,895		30,253
負債和權益總額	$	663,072	$	674,266	$	677,279	$	652,120	$	687,584



大都會人壽普通股股東可獲得的調整後收益摘要 (1)

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

所得税準備金前的調整後收益
團體福利		$	495	$	391	$	471	$	645	$	590
RIS		477		505		527		594		532
亞洲		369		405		611		405		419
拉丁美洲		233		303		281		282		271
EMEA		72		76		92		112		63
大都會人壽控股		228		195		262		259		193
企業及其他		(289)		(273)		(279)		(274)		(341)
扣除所得税準備金前的調整後收益總額		$	1,585	$	1,602	$	1,965	$	2,023	$	1,727

所得税支出準備金（福利）
團體福利		$	103	$	84	$	99	$	135	$	124
RIS		96		105		110		124		111
亞洲		104		125		180		130		123
拉丁美洲		49		88		62		83		64
EMEA		8		16		22		24		16
大都會人壽控股		44		37		51		51		37
企業及其他		(108)		(103)		(83)		(79)		(142)
所得税支出（福利）準備金總額		$	296	$	352	$	441	$	468	$	333

普通股股東可獲得的調整後收益
團體福利		$	392	$	307	$	372	$	510	$	466
RIS		381		400		417		470		421
亞洲		265		280		431		275		296
拉丁美洲		184		215		219		199		207
EMEA		64		60		70		88		47
大都會人壽控股		184		158		211		208		156
企業及其他 (2)		(210)		(236)		(228)		(262)		(232)
普通股股東可獲得的調整後總收益 (2)		$	1,260	$	1,184	$	1,492	$	1,488	$	1,361

(1) 在2023年第四季度，大都會人壽從五個分部重組為以下六個板塊，以反映管理層職責的變化：集團福利、RIS、亞洲、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲以及大都會人壽控股。集團福利和RIS業務此前被報告為美國分部。這些變化是追溯適用的，對前一時期的總合並淨收益（虧損）或調整後的收益沒有影響。
(2) 包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月，分別為2900萬美元、6600萬美元、3,200萬美元、6,700萬美元和3,300萬美元的優先股股息的影響。



團體福利普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	5,247	$	5,451	$	5,427	$	5,276	$	5,404	$	21,051	$	21,558
萬用壽險和投資類產品保單費用		214		218		223		219		218		855		878
淨投資收益		299		310		327		330		334		1,136		1,301
其他收入		338		380		363		371		379		1,360		1,493
調整後的總收入		6,098		6,359		6,340		6,196		6,335		24,402		25,230

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		4,645		4,994		4,866		4,592		4,712		19,076		19,164
保單持有人負債重估（收益）虧損		2		(4)		2		(29)		3		7		(28)
利息記入保單持有人賬户餘額		46		46		48		50		49		143		193
DAC 的資本化		(4)		(6)		(5)		(5)		(4)		(18)		(20)
DAC 和 VOBA 的攤銷		6		6		7		6		7		26		26
負VOBA的攤銷		—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出		—		—		1		—		1		1		2
其他開支		908		932		950		937		977		3,478		3,796
調整後的支出總額		5,603		5,968		5,869		5,551		5,745		22,713		23,133
所得税準備金前的調整後收益		495		391		471		645		590		1,689		2,097
所得税支出準備金（福利）		103		84		99		135		124		357		442
調整後的收益		392		307		372		510		466		1,332		1,655
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	392	$	307	$	372	$	510	$	466	$	1,332	$	1,655

調整後的保費、費用和其他收入		$	5,799	$	6,049	$	6,013	$	5,866	$	6,001	$	23,266	$	23,929



團體福利
按主要類別分列的其他費用

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

直接和分配的費用	$	475		$	474		$	468		$	464		$	490
養老金、退休後和離職後福利成本	(1)			13			13			12			12
保費税、其他税收以及牌照和費用	80			80			101			83			79
佣金和其他可變費用	354			365			368			378			396
調整後的其他費用	$	908		$	932		$	950		$	937		$	977

其他統計信息 (1)

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計，比率除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

團體生活 (2)
調整後的保費、費用和其他收入	$	2,131		$	2,232		$	2,254		$	2,215		$	2,199
死亡率	87.3		%	90.5		%	85.3		%	83.6		%	83.5		%
團體非醫療健康 (3)
調整後的保費、費用和其他收入	$	2,533		$	2,601		$	2,617		$	2,620		$	2,689
調整後的利息收益比率 (4)	70.1		%	72.9		%	73.7		%	69.0		%	70.7		%

(1) 結果來自保險和僅限管理服務的合同。
(2) 不包括某些經驗評級合同，包括意外死亡和肢解。
(3) 主要包括牙科、團體和個人殘疾、事故與健康、重大疾病和視力。
(4) 反映實際理賠經驗，不包括貸記利息對未來保單持有人福利的影響。非醫療健康集團中計入未來保單持有人福利利息的產品是殘疾。



RIS 普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	370	$	501	$	2,681	$	2,330	$	2,736	$	13,619	$	8,248
萬用壽險和投資類產品保單費用		77		79		71		82		81		303		313
淨投資收益		1,741		1,814		1,948		2,009		2,032		6,204		7,803
其他收入		70		68		71		66		66		392		271
調整後的總收入		2,258		2,462		4,771		4,487		4,915		20,518		16,635

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		1,084		1,225		3,441		3,100		3,503		16,163		11,269
保單持有人負債重估（收益）虧損		(10)		(29)		(11)		(76)		(15)		(36)		(131)
利息記入保單持有人賬户餘額		604		646		702		756		783		1,914		2,887
DAC 的資本化		(34)		(45)		(50)		(41)		(40)		(113)		(176)
DAC 和 VOBA 的攤銷		11		11		12		13		13		40		49
負VOBA的攤銷		—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出		3		3		4		3		4		8		14
其他開支		123		146		146		138		135		484		565
調整後的支出總額		1,781		1,957		4,244		3,893		4,383		18,460		14,477
所得税準備金前的調整後收益		477		505		527		594		532		2,058		2,158
所得税支出準備金（福利）		96		105		110		124		111		423		450
調整後的收益		381		400		417		470		421		1,635		1,708
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	381	$	400	$	417	$	470	$	421	$	1,635	$	1,708

調整後的保費、費用和其他收入		$	517	$	648	$	2,823	$	2,478	$	2,883	$	14,314	$	8,832
減去：PRT		(69)		(21)		2,024		1,461		1,860		12,219		5,324
調整後的保費、費用和其他收入，不包括PRT		$	586	$	669	$	799	$	1,017	$	1,023	$	2,095	$	3,508



RIS
未來的保單好處 (1)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
期末餘額（按資產負債表折現率計算）(2)	$	62,737	$	63,671	$	64,446	$	61,947	$	69,407
減去：累計的其他綜合（收益）虧損	(2,856)		(1,302)		(2,135)		(5,598)		(278)
期末餘額（按原始折扣率計算）	$	65,593	$	64,973	$	66,581	$	67,545	$	69,685

保單持有人賬户餘額

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
期末餘額	$	80,066	$	79,973	$	81,249	$	80,929	$	82,405

獨立賬户負債

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
期末餘額	$	60,040	$	57,990	$	54,501	$	51,740	$	53,093

合成GICS (3), (4)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
期末餘額	$	46,316	$	47,850	$	50,453	$	49,003	$	49,066

長壽再保險 (5)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
期末餘額	$	16,602	$	17,085	$	19,401	$	19,175	$	21,945

(1) 包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的33.92億美元、34.49億美元、34.81億美元、37.31億美元和37.82億美元的DPL。
(2) 代表相應資產負債表日的當前貼現率。
(3) 合成擔保投資證是一種通過使用金融工具模擬傳統擔保投資證表現的合約，以衍生品的形式上報。合成擔保投資證和傳統擔保投資證之間的關鍵區別在於，合約持有人擁有合成擔保投資證的基礎資產。資產和相應的合約持有人賬户餘額不在大都會人壽保險公司上。”的合併資產負債表，就像傳統擔保投資公司的資產負債表一樣。合約持有人賬户餘額在上表中按合約價值報告。
(4) 包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日分別從獨立賬户擔保投資證向合成擔保投資證的1.47億美元、22.62億美元、31.12億美元、0美元和12.82億美元的轉賬。這些轉賬在獨立賬户負債表中以退保金和提款的形式報告，在合成擔保投資證表中以保費和存款的形式報告。
(5) 列報的合同價值是根據與英國養老金風險轉移市場相關的長壽再保險合同相關的固定年金保費的現值計算的名義金額。



RIS
按主要類別分列的其他費用

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

直接和分配的費用	$	70		$	71		$	67		$	66		$	71
養老金、退休後和離職後福利成本	—			3			3			4			3
保費税、其他税收以及牌照和費用	10			9			12			9			1
佣金和其他可變費用	43			63			64			59			60
調整後的其他費用	$	123		$	146		$	146		$	138		$	135

傳播

	在已結束的三個月中
未經審計	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

投資收益收益率不包括可變投資收益收益率	4.69		%	4.98		%	5.18		%	5.28		%	5.32		%
可變投資收益收益率	0.50		%	(0.27)		%	2.57		%	3.08		%	1.96		%
總投資收益率	4.53		%	4.78		%	5.08		%	5.20		%	5.19		%

平均貸記率	3.65		%	3.82		%	3.97		%	4.12		%	4.20		%
DPL 和初始虧損的攤銷 (1)	(0.20)		%	(0.21)		%	(0.21)		%	(0.22)		%	(0.22)		%
總平均貸記率	3.45		%	3.61		%	3.76		%	3.90		%	3.98		%

年化普通賬户利差	1.08		%	1.17		%	1.32		%	1.30		%	1.21		%
不包括可變投資收益收益率的年化普通賬户利差	1.24		%	1.37		%	1.42		%	1.38		%	1.34		%

(1) 包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日止三個月中 (0.20)%、(0.22)%、(0.21)%、(0.23)% 和 (0.23)% 的 DPL 攤銷。分別是 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。



亞洲普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	1,272	$	1,377	$	1,310	$	1,312	$	1,252	$	5,563	$	5,251
萬用壽險和投資類產品保單費用		432		397		396		411		428		1,693		1,632
淨投資收益		828		881		1,050		1,023		1,003		3,909		3,957
其他收入		24		20		21		20		25		90		86
調整後的總收入		2,556		2,675		2,777		2,766		2,708		11,255		10,926

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		1,051		1,130		1,057		1,095		1,051		4,564		4,333
保單持有人負債重估（收益）虧損		42		11		(27)		108		13		69		105
利息記入保單持有人賬户餘額		515		536		570		576		619		2,003		2,301
DAC 的資本化		(410)		(401)		(397)		(404)		(381)		(1,530)		(1,583)
DAC 和 VOBA 的攤銷		191		193		190		204		207		745		794
負VOBA的攤銷		(6)		(6)		(5)		(6)		(5)		(24)		(22)
債務利息支出		—		—		—		—		—		—		—
其他開支		804		807		778		788		785		3,153		3,158
調整後的支出總額		2,187		2,270		2,166		2,361		2,289		8,980		9,086
所得税準備金前的調整後收益		369		405		611		405		419		2,275		1,840
所得税支出準備金（福利）		104		125		180		130		123		658		558
調整後的收益		265		280		431		275		296		1,617		1,282
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	265	$	280	$	431	$	275	$	296	$	1,617	$	1,282

調整後的保費、費用和其他收入		$	1,728	$	1,794	$	1,727	$	1,743	$	1,705	$	7,346	$	6,969



亞洲
調整後的保費、費用和其他收入
	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

調整後的保費、費用和其他收入	$	1,728	$	1,794	$	1,727	$	1,743	$	1,705

按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入	$	1,686	$	1,666	$	1,650	$	1,718	$	1,705
增加：按固定貨幣經營合資企業 (1)	364		478		410		425		366
按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入，包括經營合資企業	$	2,050	$	2,144	$	2,060	$	2,143	$	2,071

按主要類別分列的其他費用
	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

直接和分配的費用	$	300	$	303	$	285	$	284	$	300
養老金、退休後和離職後福利成本	23		17		15		16		20
保費税、其他税收以及牌照和費用	37		33		32		33		34
佣金和其他可變費用	444		454		446		455		431
調整後的其他費用	$	804	$	807	$	778	$	788	$	785
調整後的其他支出，扣除DAC調整後的資本化後的淨額	$	394	$	406	$	381	$	384	$	404

按固定貨幣計算的調整後其他費用	$	780	$	745	$	740	$	775	$	785
增加：按固定貨幣經營合資企業 (2)	107		124		116		113		97
按固定貨幣計算的調整後其他費用，包括經營合資企業	$	887	$	869	$	856	$	888	$	882
按固定貨幣計算的調整後其他支出，包括經營合資企業，扣除DAC調整後的資本額	$	468	$	469	$	447	$	467	$	483

按固定貨幣計算的銷售額
	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

日本：
生活	$	99	$	82	$	199	$	177	$	194
事故與健康	58		62		59		52		60
年金	267		263		173		146		178
其他	2		2		2		2		1
日本道達亞	426		409		433		377		433
其他亞洲	188		226		181		223		178
總銷售額	$	614	$	635	$	614	$	600	$	611

其他統計信息
	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

普通股股東可獲得的調整後收益	$	265	$	280	$	431	$	275	$	296
按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益	$	267	$	270	$	423	$	271	$	296

(1) 包括大都會人壽公司。”根據比例合併和大都會人壽的所有權百分比，在以下地區經營合資企業的調整後保費、費用和其他收入中所佔的份額：（i）中國，（ii）印度，（iii）馬來西亞和（iv）越南。這些運營中的合資企業使用公認會計原則下的權益會計法進行核算。
(2) 包括大都會人壽公司。”根據比例合併和大都會人壽的所有權百分比，在以下地區經營合資企業的調整後其他費用中所佔的份額：（i）中國，（ii）印度，（iii）馬來西亞和（iv）越南。這些運營中的合資企業使用公認會計原則下的權益會計法進行核算。



拉丁美洲普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	842	$	1,025	$	1,023	$	1,116	$	1,123	$	3,224	$	4,287
萬用壽險和投資類產品保單費用		299		335		352		359		352		1,175		1,398
淨投資收益		413		379		418		365		482		1,593		1,644
其他收入		10		12		10		9		11		39		42
調整後的總收入		1,564		1,751		1,803		1,849		1,968		6,031		7,371

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		856		966		976		1,020		1,132		3,320		4,094
保單持有人負債重估（收益）虧損		(16)		(4)		3		(4)		(20)		(21)		(25)
利息記入保單持有人賬户餘額		94		99		105		106		116		335		426
DAC 的資本化		(137)		(151)		(148)		(171)		(181)		(494)		(651)
DAC 和 VOBA 的攤銷		105		106		117		121		124		410		468
負VOBA的攤銷		—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出		2		2		4		2		3		12		11
其他開支		427		430		465		493		523		1,520		1,911
調整後的支出總額		1,331		1,448		1,522		1,567		1,697		5,082		6,234
所得税準備金前的調整後收益		233		303		281		282		271		949		1,137
所得税支出準備金（福利）		49		88		62		83		64		220		297
調整後的收益		184		215		219		199		207		729		840
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	184	$	215	$	219	$	199	$	207	$	729	$	840

調整後的保費、費用和其他收入		$	1,151	$	1,372	$	1,385	$	1,484	$	1,486	$	4,438	$	5,727



拉丁美洲
按主要類別分列的其他費用

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

直接和分配的費用	$	140	$	133	$	143	$	148	$	154
養老金、退休後和離職後福利成本	1		1		1		1		1
保費税、其他税收以及牌照和費用	13		21		20		19		29
佣金和其他可變費用	273		275		301		325		339
調整後的其他費用	$	427	$	430	$	465	$	493	$	523
調整後的其他支出，扣除DAC調整後的資本化後的淨額	$	290	$	279	$	317	$	322	$	342
按固定貨幣計算的調整後其他費用	$	462	$	440	$	457	$	479	$	523
按固定貨幣計算的調整後其他支出，扣除發援會調整後的資本額	$	312	$	284	$	311	$	313	$	342

按固定貨幣計算的銷售額

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

墨西哥	$	147	$	216	$	154	$	193	161
智利	86		92		91		95		99
所有其他	88		100		83		79		84
總銷售額	$	321	$	408	$	328	$	367	$	344

其他統計信息

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

調整後的保費、費用和其他收入	$	1,151	$	1,372	$	1,385	$	1,484	$	1,486
普通股股東可獲得的調整後收益	$	184	$	215	$	219	$	199	$	207

按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入	$	1,247	$	1,381	$	1,349	$	1,439	$	1,486
按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益	$	200	$	219	$	211	$	192	$	207



EMEA 普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	488	$	496	$	499	$	502	$	519	$	1,962	$	2,016
萬用壽險和投資類產品保單費用		67		77		75		79		67		284		298
淨投資收益		41		45		47		51		54		160		197
其他收入		10		8		8		7		9		35		32
調整後的總收入		606		626		629		639		649		2,441		2,543

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		239		261		237		230		256		976		984
保單持有人負債重估（收益）虧損		(5)		(3)		2		(9)		7		(6)		(3)
利息記入保單持有人賬户餘額		18		16		19		19		18		71		72
DAC 的資本化		(106)		(108)		(119)		(114)		(116)		(411)		(457)
DAC 和 VOBA 的攤銷		81		85		85		87		91		323		348
負VOBA的攤銷		(1)		(1)		(1)		(1)		(1)		(5)		(4)
債務利息支出		—		—		—		—		—		—		—
其他開支		308		300		314		315		331		1,171		1,260
調整後的支出總額		534		550		537		527		586		2,119		2,200
所得税準備金前的調整後收益		72		76		92		112		63		322		343
所得税支出準備金（福利）		8		16		22		24		16		73		78
調整後的收益		64		60		70		88		47		249		265
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	64	$	60	$	70	$	88	$	47	$	249	$	265

調整後的保費、費用和其他收入		$	565	$	581	$	582	$	588	$	595	$	2,281	$	2,346



EMEA
按主要類別分列的其他費用

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

直接和分配的費用	$	100	$	94	$	97	$	104	$	109
養老金、退休後和離職後福利成本	1		1		1		2		6
保費税、其他税收以及牌照和費用	6		5		6		6		6
佣金和其他可變費用	201		200		210		203		210
調整後的其他費用	$	308	$	300	$	314	$	315	$	331
調整後的其他支出，扣除DAC調整後的資本化後的淨額	$	202	$	192	$	195	$	201	$	215
按固定貨幣計算的調整後其他費用	$	308	$	292	$	303	$	311	$	331
按固定貨幣計算的調整後其他支出，扣除發援會調整後的資本額	$	203	$	189	$	190	$	199	$	215

其他統計信息
	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

調整後的保費、費用和其他收入	$	565	$	581	$	582	$	588	$	595
普通股股東可獲得的調整後收益	$	64	$	60	$	70	$	88	$	47

按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入	$	564	$	570	$	567	$	581	$	595
按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益	$	64	$	57	$	66	$	87	$	47
按固定貨幣計算的總銷售額	$	177	$	255	$	222	$	198	$	209



大都會人壽控股普通股股東可獲得的調整後收益表
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	785	$	723	$	719	$	685	$	754	$	3,066	$	2,881
萬用壽險和投資類產品保單費用		176		183		170		184		95		902		632
淨投資收益		1,150		1,127		1,170		1,153		1,044		4,914		4,494
其他收入		49		53		49		41		52		155		195
調整後的總收入		2,160		2,086		2,108		2,063		1,945		9,037		8,202

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		1,415		1,369		1,341		1,311		1,329		5,636		5,350
保單持有人負債重估（收益）虧損		7		20		15		(7)		9		101		37
利息記入保單持有人賬户餘額		206		199		198		198		135		813		730
DAC 的資本化		(7)		(6)		(6)		(5)		(5)		(29)		(22)
DAC 和 VOBA 的攤銷		61		68		64		65		61		270		258
負VOBA的攤銷		—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出		3		3		3		4		3		8		13
其他開支		247		238		231		238		220		953		927
調整後的支出總額		1,932		1,891		1,846		1,804		1,752		7,752		7,293
所得税準備金前的調整後收益		228		195		262		259		193		1,285		909
所得税支出準備金（福利）		44		37		51		51		37		254		176
調整後的收益		184		158		211		208		156		1,031		733
優先股分紅		—		—		—		—		—		—		—
普通股股東可獲得的調整後收益		$	184	$	158	$	211	$	208	$	156	$	1,031	$	733

調整後的保費、費用和其他收入		$	1,010	$	959	$	938	$	910	$	901	$	4,123	$	3,708



大都會人壽控股
未來的保單好處 (1)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
年金	$	1,593	$	1,606	$	1,581	$	1,508	$	1,610
生活與其他	54,573		54,365		54,187		53,930		53,930
長期護理	13,845		14,617		14,498		13,025		15,240
期末餘額（按資產負債表折現率計算）(2)	$	70,011	$	70,588	$	70,266	$	68,463	$	70,780

減去：
年金	$	(60)	$	(29)	$	(50)	$	(110)	$	(18)
生活與其他	(60)		(16)		18		(120)		27
長期護理	(513)		111		(172)		(1,754)		313
累計其他綜合（收益）虧損	$	(633)	$	66	$	(204)	$	(1,984)	$	322

年金	$	1,653	$	1,635	$	1,631	$	1,618	$	1,628
生活與其他	54,633		54,381		54,169		54,050		53,903
長期護理	14,358		14,506		14,670		14,779		14,927
期末餘額（按原始折扣率計算）	$	70,644	$	70,522	$	70,470	$	70,447	$	70,458

未來的保單福利受再保險限制（按資產負債表折扣率計算）(3)
年金	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,519
生活與其他	$	1,055	$	1,038	$	1,030	$	1,044	$	2,341
長期護理	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

保單持有人賬户餘額

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
年金	$	13,286	$	12,818	$	12,410	$	12,006	$	11,537
生活與其他	12,402		12,234		12,044		11,844		11,641
期末餘額	$	25,688	$	25,052	$	24,454	$	23,850	$	23,178

受再保險影響的保單持有人賬户餘額 (3)
年金	$	—	$	—	$	—	$	—	$	3,485
生活與其他	$	1,563	$	1,555	$	1,548	$	1,542	$	6,352

市場風險收益 (4)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
年金	$	3,225	$	3,361	$	2,793	$	2,268	$	2,722
期末餘額	$	3,225	$	3,361	$	2,793	$	2,268	$	2,722

市場風險收益受再保險約束	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

獨立賬户負債

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
年金	$	28,499	$	29,320	$	29,616	$	27,455	$	29,224
生活與其他	5,475		5,794		6,071		5,736		6,324
期末餘額	$	33,974	$	35,114	$	35,687	$	33,191	$	35,548

受修改後的共同保險約束的獨立賬户負債 (5)
年金	$	—	$	—	$	—	$	—	$	83
生活與其他	$	—	$	—	$	—	$	—	$	5,597

(1) 包括分紅型人壽合同、年金附加負債、死亡和其他保險福利以及 DPL。
(2) 代表相應資產負債表日期的當前貼現率。
(3) 包含在大都會人壽保險公司的保費、再保險和其他應收賬款中。”s 合併資產負債表。
（4）市場風險收益包括日本再保險。
(5) 大都會人壽保留的獨立賬户資產；這些金額不包含在大都會人壽公司的保費、再保險和其他應收賬款中。”s 合併資產負債表。



企業及其他普通股股東可獲得的調整後收益表

	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

調整後的收入
保費		$	1	$	16	$	19	$	9	$	(2)	$	(16)	$	42
萬用壽險和投資類產品保單費用		1		—		1		—		—		2		1
淨投資收益		58		50		80		125		98		273		353
其他收入		101		101		106		103		102		396		412
調整後的總收入		161		167		206		237		198		655		808

調整後的費用
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅		6		16		12		4		(9)		(6)		23
保單持有人負債重估（收益）虧損		—		—		—		—		—		—		—
利息記入保單持有人賬户餘額		—		—		—		—		—		—		—
DAC 的資本化		(1)		(1)		(4)		(2)		(1)		(8)		(8)
DAC 和 VOBA 的攤銷		2		1		4		3		1		9		9
負VOBA的攤銷		—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出		240		247		244		256		258		909		1,005
其他開支		203		177		229		250		290		709		946
調整後的支出總額		450		440		485		511		539		1,613		1,975

所得税準備金前的調整後收益		(289)		(273)		(279)		(274)		(341)		(958)		(1,167)
所得税支出準備金（福利）		(108)		(103)		(83)		(79)		(142)		(343)		(407)
調整後的收益		(181)		(170)		(196)		(195)		(199)		(615)		(760)
優先股分紅		29		66		32		67		33		185		198
普通股股東可獲得的調整後收益		$	(210)	$	(236)	$	(228)	$	(262)	$	(232)	$	(800)	$	(958)

調整後的保費、費用和其他收入		$	103	$	117	$	126	$	112	$	100	$	382	$	455

按來源分列的普通股股東可獲得的調整後收益
	在已結束的三個月中									截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

商業活動		$	32	$	19	$	20	$	13	$	35	$	138	$	87
淨投資收益		63		51		81		126		95		276		353
債務利息支出		(250)		(258)		(254)		(266)		(269)		(943)		(1,047)
企業舉措和項目		(16)		(14)		(32)		(12)		(9)		(64)		(67)
其他		(118)		(71)		(94)		(135)		(193)		(365)		(493)
所得税（費用）福利和其他税收相關項目的準備金		108		103		83		79		142		343		407
優先股分紅		(29)		(66)		(32)		(67)		(33)		(185)		(198)
普通股股東可獲得的調整後收益		$	(210)	$	(236)	$	(228)	$	(262)	$	(232)	$	(800)	$	(958)



投資按資產類別和年化收益率劃分的投資組合業績
這種收益表的列報方式與我們出於管理目的衡量投資業績的方式一致，我們認為它增強了對投資組合業績的理解。
	在截至的三個月之時或之內															年底時或年底
未經審計（以百萬計，收益率除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年12月31日
固定到期證券
收益率 (1)	4.04		%	4.07		%	4.17		%	4.19		%	4.39		%	3.76		%	4.20		%
投資收益 (2)、(3)	$	2,978		$	3,028		$	3,107		$	3,123		$	3,241		$	11,098		$	12,499
投資收益（虧損）	(356)			(580)			(996)			(699)			(197)			(1,912)			(2,472)
期末賬面價值 (4)	278,215			285,397			285,444			272,456			282,861			278,215			282,861
淨抵押貸款
收益率 (1)	4.73		%	4.92		%	5.12		%	5.18		%	5.36		%	4.34		%	5.15		%
投資收益 (3)	983			1,041			1,091			1,094			1,127			3,536			4,353
投資收益（虧損）	(118)			(164)			32			3			(69)			21			(198)
期末賬面價值 (5)	83,763			85,572			84,794			84,058			84,118			83,763			84,118
房地產和房地產合資企業
收益率 (1)	3.16		%	(2.10)		%	0.82		%	(0.31)		%	2.08		%	6.40		%	0.12		%
投資收益	101			(69)			27			(11)			69			798			16
投資收益（虧損）	490			18			13			1			37			653			69
期末賬面價值	13,137			13,155			13,045			13,133			13,332			13,137			13,332
保單貸款
收益率 (1)	5.22		%	5.35		%	5.39		%	5.52		%	5.36		%	5.15		%	5.41		%
投資收益	115			119			119			120			113			459			471
期末賬面價值	8,874			8,863			8,788			8,725			8,788			8,874			8,788
股票證券
收益率 (1)	3.58		%	3.17		%	4.11		%	4.14		%	3.37		%	3.96		%	3.61		%
投資收益	10			12			10			5			4			36			31
投資收益（虧損）	(18)			48			32			(14)			15			(133)			81
期末賬面價值	1,684			1,695			769			742			757			1,684			757
其他有限合夥權益
收益率 (1), (6)	(1.18)		%	0.73		%	6.17		%	5.56		%	(0.06)		%	5.92		%	3.10		%
投資收益 (6)	(43)			26			225			206			(2)			860			455
投資收益（虧損）	38			9			3			—			—			53			12
期末賬面價值 (7)	14,414			14,437			14,722			14,918			14,764			14,414			14,764
現金和短期投資
收益率 (1)	3.70		%	5.01		%	5.94		%	6.38		%	5.61		%	2.31		%	5.73		%
投資收益	131			167			195			220			229			282			811
投資收益（虧損）	(37)			(11)			29			5			(33)			82			(10)
期末賬面價值	25,130			22,640			22,338			21,409			26,684			25,130			26,684
其他投資資產
投資收益	396			439			397			420			410			1,670			1,666
投資收益（虧損）	(15)			(11)			13			(167)			7			87			(158)
期末賬面價值	20,038			19,479			19,656			18,755			18,202			20,038			18,202
投資總額
投資收益率 (1)	4.27		%	4.31		%	4.66		%	4.68		%	4.69		%	4.32		%	4.58		%
投資費用和支出收益率 (1)	(0.13)		%	(0.14)		%	(0.12)		%	(0.11)		%	(0.13)		%	(0.12)		%	(0.13)		%
淨投資收益率 (1)	4.14		%	4.17		%	4.54		%	4.57		%	4.56		%	4.20		%	4.45		%
投資收益	$	4,671		$	4,763		$	5,171		$	5,177		$	5,191		$	18,739		$	20,302
投資費用和開支	(141)			(157)			(131)			(121)			(144)			(539)			(553)
淨投資收益，包括剝離的業務	4,530			4,606			5,040			5,056			5,047			18,200			19,749
減去：剝離業務的淨投資收入	—			—			—			—			—			11			—
調整後的淨投資收益 (8)	$	4,530		$	4,606		$	5,040		$	5,056		$	5,047		$	18,189		$	19,749
期末賬面價值	$	445,255		$	451,238		$	449,556		$	434,196		$	449,506		$	445,255		$	449,506


投資組合收益（虧損）(9)	$	(16)		$	(691)		$	(874)		$	(871)		$	(240)		$	(1,149)		$	(2,676)
總投資收益	1,117			433			271			119			292			2,283			1,115
總投資損失	(1,084)			(936)			(276)			(418)			(465)			(3,257)			(2,095)
淨信用損失（準備金）釋放和（減值）	(49)			(188)			(869)			(572)			(67)			(175)			(1,696)
投資組合收益（虧損）(9)	(16)			(691)			(874)			(871)			(240)			(1,149)			(2,676)
投資組合收益（虧損）所得税（支出）收益	3			181			188			155			80			262			604
扣除所得税後的投資組合收益（虧損）	$	(13)		$	(510)		$	(686)		$	(716)		$	(160)		$	(887)		$	(2,072)



衍生收益（虧損）(9)	(381)			(372)			(1,278)			(1,454)			(123)			(3,227)			(3,227)
衍生收益（虧損）所得税（費用）收益	69			47			320			397			(45)			828			719
扣除所得税後的衍生收益（虧損）	$	(312)		$	(325)		$	(958)		$	(1,057)		$	(168)		$	(2,399)		$	(2,508)

參見第 29 頁的腳註。



投資
可供出售的固定到期證券摘要按行業和質量分佈劃分

		2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日				2023年9月30日				2023年12月31日
未經審計（以百萬計，比率除外）		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比

美國企業		$	80,030	28.9	%	$	82,482	29.1	%	$	82,523	29.1	%	$	78,552	28.9	%	$	80,717	28.7	%
外國企業		52,572		19.0	%	54,285		19.1	%	53,690		18.9	%	51,377		19.0	%	55,444		19.7	%
外國政府		46,747		16.9	%	48,111		16.9	%	45,994		16.2	%	42,685		15.8	%	45,489		16.2	%
美國政府和機構		32,229		11.6	%	32,878		11.6	%	33,129		11.7	%	31,729		11.7	%	32,252		11.5	%
住宅抵押貸款支持		26,165		9.5	%	26,543		9.4	%	28,458		10.0	%	27,785		10.3	%	29,096		10.3	%
資產支持證券和抵押貸款債務		16,822		6.1	%	16,970		6.0	%	17,480		6.2	%	17,412		6.4	%	17,294		6.1	%
市政當局		12,152		4.4	%	12,597		4.4	%	12,324		4.3	%	11,347		4.2	%	11,171		4.0	%
商業抵押貸款支持		10,063		3.6	%	9,988		3.5	%	10,259		3.6	%	10,095		3.7	%	9,949		3.5	%
可供出售的固定期限證券		$	276,780	100.0	%	$	283,854	100.0	%	$	283,857	100.0	%	$	270,982	100.0	%	$	281,412	100.0	%

NRSRO	天真的
評分	指定
Aaa/Aa/A	1	$	190,021	68.7	%	$	195,535	69.0	%	$	196,361	69.3	%	$	186,834	69.0	%	$	194,722	69.2	%
Baa	2	73,194		26.5	%	74,661		26.3	%	73,827		26.0	%	71,043		26.2	%	73,680		26.2	%
Ba	3	10,511		3.8	%	10,856		3.8	%	10,885		3.8	%	10,325		3.8	%	10,299		3.7	%
B	4	2,571		0.9	%	2,296		0.8	%	2,311		0.8	%	2,343		0.9	%	2,371		0.8	%
Caa 和 lower	5	401		0.1	%	395		0.1	%	346		0.1	%	338		0.1	%	258		0.1	%
處於或接近默認狀態	6	82		—	%	111		—	%	127		—	%	99		—	%	82		—	%
可供出售的固定到期證券總額 (10)		$	276,780	100.0	%	$	283,854	100.0	%	$	283,857	100.0	%	$	270,982	100.0	%	$	281,412	100.0	%


未實現損益總額
可供出售的固定期限證券

未經審計（以百萬計）		2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日				2023年9月30日				2023年12月31日





未實現收益總額		$	5,239			$	6,554			$	5,991			$	3,685			$	6,876
未實現損失總額		34,301				27,469				28,982				38,702				25,835
未實現淨收益（虧損）		$	(29,062)			$	(20,915)			$	(22,991)			$	(35,017)			$	(18,959)

參見第 29 頁的腳註。


投資
淨抵押貸款摘要 (5)

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日				2023年9月30日				2023年12月31日

商業抵押貸款	$	52,502			$	53,697			$	52,737			$	52,053			$	52,111
農業抵押貸款	19,306				19,361				19,579				19,658				19,559
住宅抵押貸款	12,482				13,206				13,129				12,986				13,096

總計	84,290				86,264				85,445				84,697				84,766
信用損失補貼	(527)				(692)				(651)				(639)				(648)
淨抵押貸款	$	83,763			$	85,572			$	84,794			$	84,058			$	84,118


商業抵押貸款淨額摘要按地區和房產類型劃分 (5)

	2022年12月31日				2023年3月31日				2023年6月30日				2023年9月30日				2023年12月31日
未經審計（以百萬計，比率除外）	金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比		金額		佔總數的百分比

太平洋	$	9,628	18.3	%	$	9,736	18.1	%	$	9,171	17.4	%	$	9,206	17.7	%	$	9,016	17.3	%
非美國	9,299		17.7	%	9,383		17.5	%	9,243		17.5	%	8,682		16.7	%	8,933		17.1	%
中大西洋	7,574		14.4	%	7,647		14.2	%	7,572		14.4	%	7,581		14.6	%	7,477		14.3	%
南大西洋	6,617		12.6	%	6,671		12.4	%	6,514		12.4	%	6,581		12.6	%	6,637		12.7	%
中西南部	3,721		7.1	%	3,765		7.0	%	3,496		6.6	%	3,417		6.6	%	3,472		6.7	%
新英格蘭	2,764		5.3	%	2,876		5.4	%	2,878		5.5	%	2,875		5.5	%	2,859		5.5	%
山	2,284		4.4	%	2,284		4.3	%	2,227		4.2	%	2,191		4.2	%	2,193		4.2	%
東北中部	1,594		3.0	%	1,768		3.3	%	1,809		3.4	%	1,855		3.6	%	1,822		3.5	%
東南中部	620		1.2	%	624		1.2	%	623		1.2	%	622		1.2	%	654		1.3	%
中西北部	597		1.1	%	596		1.1	%	602		1.1	%	643		1.2	%	613		1.2	%
多區域及其他	7,804		14.9	%	8,347		15.5	%	8,602		16.3	%	8,400		16.1	%	8,435		16.2	%
總計	$	52,502	100.0	%	$	53,697	100.0	%	$	52,737	100.0	%	$	52,053	100.0	%	$	52,111	100.0	%


辦公室	$	21,009	40.0	%	$	21,134	39.4	%	$	20,215	38.3	%	$	19,619	37.7	%	$	19,651	37.7	%
公寓	10,575		20.2	%	11,357		21.2	%	11,928		22.6	%	11,807		22.7	%	11,974		23.0	%
零售	8,046		15.3	%	8,289		15.4	%	7,433		14.1	%	7,441		14.3	%	7,218		13.9	%
工業	5,607		10.7	%	5,219		9.7	%	5,158		9.8	%	5,248		10.1	%	5,275		10.1	%
單户家庭出租	3,979		7.6	%	4,457		8.3	%	4,711		8.9	%	4,735		9.1	%	4,728		9.1	%
酒店	3,172		6.0	%	3,117		5.8	%	3,170		6.0	%	3,088		5.9	%	3,140		6.0	%
其他	114		0.2	%	124		0.2	%	122		0.3	%	115		0.2	%	125		0.2	%
總計	$	52,502	100.0	%	$	53,697	100.0	%	$	52,737	100.0	%	$	52,053	100.0	%	$	52,111	100.0	%

參見第 29 頁的腳註。



投資腳註

（1）我們使用調整後的淨投資收益佔平均季度資產賬面價值的百分比來計算年化收益率。調整後的淨投資收益不包括銷售和處置的已實現收益和虧損，包括外幣匯率變動的影響，並反映了A-7頁描述並在A-1頁上顯示的調整。計算收益率時使用的資產賬面價值不包括未確認的未實現收益（虧損）、向第三方發放的抵押貸款、與我們的證券貸款計劃相關的抵押品、年金融資結構性結算索賠、獨立衍生資產、從衍生品交易對手那裏獲得的抵押品以及合同持有人導向的股權證券。重新歸類為待售和割讓保單貸款的投資資產包含在收益率的計算中，但在其他方面不包括在資產賬面價值中。不列報其他投資資產的收益率，因為它不被視為衡量該資產類別業績的有意義指標。
(2) 固定到期證券包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日止三個月分別為7,000萬美元、4,800萬美元、5000萬美元、（1,700萬美元）和1.07億美元的公允價值期權證券的投資收益，以及截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度的分別為1.27億美元和1.88億美元（1.27億美元）和1.88億美元。
(3) 來自固定期限證券和淨抵押貸款的投資收益包括預付費。
(4) 下表列出了固定到期證券總額的組成部分以及與固定期限證券期末賬面價值的對賬情況。
	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
可供出售的固定到期證券	$	276,780	$	283,854	$	283,857	$	270,982	$	281,412
以合約持有人為導向的股票證券和公允價值期權證券	9,668		10,063		10,204		9,680		10,331
固定到期證券總額	286,448		293,917		294,061		280,662		291,743
減去：合約持有人定向的股票證券	8,233		8,520		8,617		8,206		8,882

固定期限證券	$	278,215	$	285,397	$	285,444	$	272,456	$	282,861

(5) 淨抵押貸款不包括來自第三方的82.65億美元、82.38億美元和84.61億美元的攤銷成本抵押貸款，主要包括按攤銷成本計算的80.22億美元、79.98億美元和82.15億美元的商業抵押貸款，不包括截至2023年6月30日7,300萬美元、6600萬美元和7,300萬美元的相關信用損失備抵金，分別是 2023 年和 2023 年 12 月 31 日。在2023年第二季度之前，這些發放給第三方的抵押貸款被大都會人壽計為部分相關抵押貸款的銷售。
(6) 其他有限合夥權益包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日止三個月分別與（4,000萬美元）、1,700萬美元、2.23億美元、2.03億美元和（20億美元）私募股權投資相關的投資收益，以及截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度的9.72億美元和4.24億美元。這些時期的年化收益率分別為（1.15％）、0.48％、6.19％、5.50％、（0.06％）、6.95％和3.04％。
(7) 其他有限合夥權益包括截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日分別為140億美元、142.25億美元、146.08億美元、148.62億美元和147.38億美元的私募股權投資的期末賬面價值。

(8) 調整後的淨投資收入反映了第5頁所示的調整。
(9) 投資組合收益（虧損）和衍生收益（虧損）反映了非公認會計準則的調整，如下所示：
	在已結束的三個月中										截至年底
	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日
淨投資收益（虧損）	$	350	$	(684)	$	(1,039)	$	(927)	$	(174)	$	(1,260)	$	(2,824)
減去：非投資組合收益（虧損）	369		13		(95)		(63)		64		(106)		(81)
減去：某些發放給第三方的抵押貸款的信用損失準備金	—		—		(73)		7		(7)		—		(73)
減去：其他調整	(3)		(6)		3		—		9		(5)		6

投資組合收益（虧損）	$	(16)	$	(691)	$	(874)	$	(871)	$	(240)	$	(1,149)	$	(2,676)

	在已結束的三個月中										截至年底
	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日
衍生品淨收益（虧損）	$	(104)	$	(90)	$	(997)	$	(1,202)	$	149	$	(2,251)	$	(2,140)
減去：投資套期保值調整	277		264		263		232		253		976		1,012

減去：其他調整	—		18		18		20		19		—		75

衍生收益（虧損）	$	(381)	$	(372)	$	(1,278)	$	(1,454)	$	(123)	$	(3,227)	$	(3,227)

(10) 可供出售的固定期限證券按NRSRO評級和NAIC公佈的NRSRO評級與NAIC名稱比較中適用的NAIC名稱列報，但不包括（i）非機構住宅抵押貸款支持證券（“RMBS”）和商業抵押貸款支持證券（“CMBS”）以及（ii）由NRSRO評級為Ca或C的指定為NAIC 6的證券。NRSRO 評級基於適用評級的可用性。如果沒有 NRSRO 評級，則使用內部制定的評級。隨着時間的推移，信用評級可能會通過NRSRO和NAIC的持續監控流程向上或向下移動。為非機構RMBS和CMBS列報的金額使用模擬證券的NAIC名稱列報。NAIC每年對保險公司持有的非機構RMBS和CMBS進行評估。當我們收購之前未經NAIC評估的非機構RMBS和CMBS時，將使用內部開發的名稱，直到NAIC稱號可用為止。NAIC的指定通常與NRSRO的信用質量評級相似，但以下情況除外：（i）非機構RMBS和CMBS，以及（ii）由NRSRO評級為Ca或C的指定為NAIC 6的證券；因此，NAIC的指定可能與NRSRO的評級不符。



附錄大都會人壽對賬詳情

	在已結束的三個月中								截至年底
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

普通股股東可獲得的調整後收益對賬
大都會人壽公司可獲得的淨收益（虧損）”s 普通股股東	$	1,549	$	14	$	370	$	422	$	574	$	5,099	$	1,380
添加：優先股分紅	29		66		32		67		33		185		198
添加：優先股贖回溢價	—		—		—		—		—		—		—
添加：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）	3		5		6		6		7		18		24

淨收益（虧損）	1,581		85		408		495		614		$	5,302	$	1,602
減去：從淨收益（虧損）到調整後收益的調整：
淨投資收益（虧損）	350		(684)		(1,039)		(927)		(174)		(1,260)		(2,824)
衍生品淨收益（虧損）	(104)		(90)		(997)		(1,202)		149		(2,251)		(2,140)
市場風險收益調整收益（虧損）	512		(188)		817		796		(431)		3,674		994
保費-已剝離的業務	—		—		—		—		—		41		—
萬用壽險和投資類產品保單費用-已剝離的業務	—		—		—		—		—		11		—
淨投資收益
投資對衝調整	(277)		(264)		(263)		(232)		(253)		(976)		(1,012)
與單位掛鈎的合同收入	209		303		296		4		580		(1,298)		1,183
其他調整	2		—		(1)		(3)		(8)		(10)		(12)
被剝離的業務	—		—		—		—		—		11		—
其他收入
不對稱和非經濟會計	—		—		—		—		29		—		29
其他調整	25		(3)		(7)		(11)		(13)		160		(34)
被剝離的業務	—		—		—		—		—		3		—
保單持有人福利和索賠以及保單持有人分紅
不對稱和非經濟會計	(79)		(84)		(74)		5		(26)		(654)		(179)
市場波動	105		14		44		64		62		193		184
被剝離的業務	—		—		—		—		—		(23)		—
保單持有人負債重估（收益）虧損——剝離的業務	—		—		—		—		—		—		—
利息記入保單持有人賬户餘額
不對稱和非經濟會計	(64)		(19)		10		44		(103)		66		(68)
與單位掛鈎的合同成本	(180)		(303)		(301)		3		(582)		1,322		(1,183)
被剝離的業務	—		—		—		—		—		(3)		—
DAC 的資本——已剝離的業務	—		—		—		—		—		11		—
DAC 和 VOBA 的攤銷-已剝離的業務	—		—		—		—		—		(8)		—
負VOBA的攤銷-已剝離的業務	—		—		—		—		—		—		—
債務利息支出——剝離的業務	—		—		—		—		—		—		—
其他開支
其他調整	(37)		(16)		(11)		(21)		(7)		(191)		(55)
被剝離的業務	(21)		(11)		(9)		(9)		(9)		(74)		(38)
商譽減值	—		—		—		—		—		—		—
所得税（支出）福利準備金	(149)		180		419		429		6		580		1,034
調整後的收益	1,289		1,250		1,524		1,555		1,394		5,978		5,723
減去：優先股分紅	29		66		32		67		33		185		198
普通股股東可獲得的調整後收益	$	1,260	$	1,184	$	1,492	$	1,488	$	1,361	$	5,793	$	5,525



附錄大都會人壽值得注意的物品 (1)

大都會人壽總計
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日


精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	14	$	—	$	89	$	14
訴訟準備金和解費用		—		—		—		—		(76)		—		(76)




值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	14	$	(76)	$	89	$	(62)


團體福利
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日


精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	27	$	—	$	—	$	27


值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	27	$	—	$	—	$	27

RIS
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	61	$	—	$	79	$	61

值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	61	$	—	$	79	$	61










(1) 這些值得注意的項目對普通股股東可獲得的調整後收益產生了積極（負面）影響。值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，而且大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到這些事件的影響。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。



附錄大都會人壽值得注意的物品 (1) 續














亞洲
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	(94)	$	—	$	(32)	$	(94)

值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	(94)	$	—	$	(32)	$	(94)

拉丁美洲
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日


精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1	$	—

值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1	$	—

EMEA
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日
精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	18	$	—	$	15	$	18
值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	18	$	—	$	15	$	18

大都會人壽控股
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日

精算假設審查和其他保險調整		$	—	$	—	$	—	$	2	$	—	$	26	$	2


值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	2	$	—	$	26	$	2

企業及其他
	在已結束的三個月中											截至年底
未經審計（以百萬計）		2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日		2022年12月31日		2023年12月31日


訴訟準備金和解費用		—		—		—		—		(76)		—		(76)




值得注意的物品總數		$	—	$	—	$	—	$	—	$	(76)	$	—	$	(76)

(1) 這些值得注意的項目對普通股股東可獲得的調整後收益產生了積極（負面）影響。值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，而且大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到這些事件的影響。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。



附錄大都會人壽權益詳情、賬面價值明細和權益回報率
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

道達爾大都會人壽保險公司's 股東權益	$	29,881		$	32,194		$	30,261		$	25,658		$	30,015
減去：優先股	3,818			3,818			3,818			3,818			3,818
大都會人壽公司's 普通股股東權益	26,063			28,376			26,443			21,840			26,197
減去：扣除所得税後的未實現投資收益（虧損）淨額	(21,089)			(14,606)			(16,800)			(26,548)			(14,323)
扣除所得税後的未來保單福利貼現率調整收益（虧損）	6,115			2,748			3,919			10,245			2,658
市場風險收益扣除所得税後，特定工具的信用風險重新計量收益（虧損）	107			186			108			(4)			27
扣除所得税後的固定福利計劃調整	(1,377)			(1,356)			(1,331)			(1,308)			(1,446)
道達爾大都會人壽保險公司's 普通股股東權益，不包括FCTA以外的AOCI	42,307			41,404			40,547			39,455			39,281
減去：年初至今累計值得注意的項目總數 (2)	89			—			—			14			(62)
道達爾大都會人壽保險公司's 普通股股東權益，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）(2)	$	42,218		$	41,404		$	40,547		$	39,441		$	39,343

未經審計（以百萬計，每股數據除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日

每股普通股賬面價值	$	33.45		$	36.89		$	34.92		$	29.34		$	35.85
減去：扣除所得税後的未實現投資收益（虧損）淨額	(27.07)			(18.99)			(22.19)			(35.66)			(19.60)
扣除所得税後的未來保單福利貼現率調整收益（虧損）	7.85			3.57			5.18			13.77			3.64
市場風險收益扣除所得税後，特定工具的信用風險重新計量收益（虧損）	0.14			0.24			0.14			(0.01)			0.04
扣除所得税後的固定福利計劃調整	(1.77)			(1.76)			(1.76)			(1.76)			(1.98)
普通股每股賬面價值，不包括除FCTA以外的AOCI	$	54.30		$	53.83		$	53.55		$	53.00		$	53.75

期末已發行普通股	779.1			769.2			757.2			744.4			730.8

	在截至的三個月中 (1)															截至年底
未經審計（以百萬計，比率除外）	2022年12月31日			2023年3月31日			2023年6月30日			2023年9月30日			2023年12月31日			2022年12月31日			2023年12月31日

迴歸大都會人壽公司。”s:
普通股股東權益	24.0		%	0.2		%	5.4		%	7.0		%	9.6		%	15.3		%	5.4		%

大都會人壽公司的調整後回報率。”s:
普通股股東權益	19.5		%	17.4		%	21.8		%	24.7		%	22.7		%	17.4		%	21.4		%
普通股股東權益，不包括 FCTA 以外的 AOCI	12.1		%	11.3		%	14.6		%	14.9		%	13.8		%	13.7		%	13.6		%
普通股股東權益，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）(2)	12.1		%	11.3		%	14.6		%	14.7		%	14.6		%	13.5		%	13.8		%

普通股股東權益的平均值	$	25,817		$	27,220		$	27,410		$	24,142		$	24,019		$	33,221		$	25,784
普通股股東權益的平均值，不包括除FCTA以外的AOCI	$	41,640		$	41,856		$	40,976		$	40,001		$	39,368		$	42,282		$	40,599
普通股股東權益平均值，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）(2)	$	41,551		$	41,856		$	40,976		$	39,994		$	39,392		$	42,231		$	40,608

(1) 使用季度迄今為止的業績按年計算。
（2）值得注意的項目反映了影響大都會人壽業績的事件的意外影響，但這些事件是未知的，大都會人壽在制定業務計劃時無法預料到的。無論商業計劃中的預期範圍如何，值得注意的項目都包括某些項目，以幫助投資者更好地瞭解大都會人壽的業績並評估和預測這些業績。值得注意的項目可能會對大都會人壽的業績產生正面或負面的影響。更多細節請參見第 A-2 頁。



附錄大都會人壽調整後的保費、費用和其他收入、其他支出和普通股股東可獲得的調整後收益——固定貨幣基礎

按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
團體福利 (1)	$	5,799		$	6,049	$	6,013	$	5,866	$	6,001
風險 (1)	517			648		2,823		2,478		2,883
亞洲	1,686			1,666		1,650		1,718		1,705
拉丁美洲	1,247			1,381		1,349		1,439		1,486
EMEA	564			570		567		581		595
大都會人壽控股 (1)	1,010			959		938		910		901
企業及其他 (1)	103			117		126		112		100
按固定貨幣計算的調整後的保費、費用和其他收入	$	10,926		$	11,390	$	13,466	$	13,104	$	13,671
調整後的保費、費用和其他收入	$	10,873		$	11,520	$	13,594	$	13,181	$	13,671

亞洲（包括運營合資企業）(2)、(3)	$	2,050		$	2,144	$	2,060	$	2,143	$	2,071

按固定貨幣計算的其他費用

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
團體福利 (1)	$	908		$	932	$	950	$	937	$	977
風險 (1)	123			146		146		138		135
亞洲	780			745		740		775		785
拉丁美洲	462			440		457		479		523
EMEA	308			292		303		311		331
大都會人壽控股 (1)	247			238		231		238		220
企業及其他 (1)	203			177		229		250		290
按固定貨幣計算的調整後其他費用	$	3,031		$	2,970	$	3,056	$	3,128	$	3,261
調整後的其他費用	$	3,020		$	3,030	$	3,113	$	3,159	$	3,261

亞洲（包括運營合資企業）(2)、(4)	$	887		$	869	$	856	$	888	$	882

按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益

	在已結束的三個月中
未經審計（以百萬計）	2022年12月31日			2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日
團體福利 (1)	$	392		$	307	$	372	$	510	$	466
風險 (1)	381		$	400		417		470		421
亞洲	267			270		423		271		296
拉丁美洲	200			219		211		192		207
EMEA	64			57		66		87		47
大都會人壽控股 (1)	184			158		211		208		156
企業及其他 (1)	(210)			(236)		(228)		(262)		(232)
按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益	$	1,278		$	1,175	$	1,472	$	1,476	$	1,361
普通股股東可獲得的調整後收益	$	1,260		$	1,184	$	1,492	$	1,488	$	1,361

(1) 以報告為基礎的金額，因為持續的貨幣影響不大。
(2) 調整後的保費、費用和其他收入以及其他支出在第15頁向普通股股東提供的合資企業調整後收益表中作為淨投資收益的一部分列報。
(3) 包括大都會人壽公司。”根據比例合併和大都會人壽的所有權百分比，在以下地區經營合資企業的調整後保費、費用和其他收入中所佔的份額：（i）中國，（ii）印度，（iii）馬來西亞和（iv）越南。這些運營中的合資企業使用公認會計原則下的權益會計法進行核算。
(4) 包括大都會人壽公司。”根據比例合併和大都會人壽的所有權百分比，在以下地區經營合資企業的調整後其他費用中所佔的份額：（i）中國，（ii）印度，（iii）馬來西亞和（iv）越南。這些運營中的合資企業使用公認會計原則下的權益會計法進行核算。

附錄

大都會人壽

非公認會計準則和其他財務披露

在本QFS中，大都會人壽提出了某些未根據GAAP計算的合併和分部業績衡量標準。我們認為，這些非公認會計準則財務指標通過強調經營業績和業務的潛在盈利驅動因素，增強了大都會人壽及其投資者對大都會人壽業績的理解。特定細分市場的財務指標僅使用合併業績中歸因於該特定細分市場的部分來計算。

以下非公認會計準則財務指標不應被視為根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的替代品：

非公認會計準則財務指標：

可比的GAAP財務指標：

(i)

調整後的總收入

(i)

總收入

(ii)

調整後支出總額

(ii)

總開支

(iii)

調整後的保費、費用和其他收入

(iii)

保費、費用和其他收入

(iv)

調整後的保費、費用和其他收入，不包括PRT

(iv)

保費、費用和其他收入

(v)

調整後的淨投資收益

(v)

淨投資收益

(六)

調整後的收益

(六)

淨收益（虧損）

(七)

普通股股東可獲得的調整後收益

(七)

大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益（虧損）

(八)

普通股股東可獲得的調整後收益，不包括值得注意的項目總額

(八)

大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益（虧損）

(ix)

普通股股東每股攤薄後可獲得的調整後收益

(ix)

大都會人壽公司普通股股東每股攤薄後可獲得的淨收益（虧損）

(x)

普通股攤薄後每股向普通股股東提供的調整後收益，不包括值得注意的項目總額

(x)

大都會人壽公司普通股股東每股攤薄後可獲得的淨收益（虧損）

(十一)

調整後的股本回報率

(十一)

股本回報率

(十二)

調整後的股本回報率，不包括除FCTA以外的AOCI

(十二)

股本回報率

(十三)

調整後的股本回報率，不包括值得注意的項目總額（不包括除FCTA以外的AOCI）

(十三)

股本回報率

(十四)

投資組合收益（虧損）

(十四)

淨投資收益（虧損）

(xv)

衍生收益（損失）

(xv)

淨衍生品收益（虧損）

(十六)

DAC 的調整後市值

(十六)

DAC 的資本化

(十七)

大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括除FCTA以外的AOCI

(十七)

大都會人壽公司的股東權益總額

(十八)

大都會人壽公司普通股股東權益總額，不包括值得注意的項目總額（不包括除FCTA以外的AOCI）

(十八)

大都會人壽公司的股東權益總額

(十九)

每股普通股賬面價值，不包括除FCTA以外的AOCI

(十九)

每股普通股賬面價值

(xx)

調整後的其他費用

(xx)

其他開支

(二十一)

調整後的其他支出，扣除經調整的發援會資本額

(二十一)

其他支出，扣除發援會資本後的淨額

(二十二)

調整後的其他支出，扣除DAC的調整後資本額，不包括與調整後其他支出相關的重要項目總額

(二十二)

其他支出，扣除發援會資本後的淨額

(二十三)

調整後的支出比率

(二十三)

支出比率

(二十四)

調整後的支出比率，不包括與調整後其他支出和PRT相關的重要項目總額

(二十四)

支出比率

(xxv)

直接開支

(xxv)

其他開支

(二十六)

直接費用，不包括與直接支出相關的全部值得注意的項目

(二十六)

其他開支

(二十七)

直接支出比率

(二十七)

支出比率

(二十八)

直接支出比率，不包括與直接支出和PRT相關的全部值得注意的項目

(二十八)

支出比率

(xxix)

按原始折扣率計算的未來保單福利

(xxix)

按資產負債表貼現率計算的未來保單優惠

以固定貨幣為基礎顯示的任何這些財務指標都反映了外幣匯率變動的影響，是使用最近一段時期的平均外幣匯率計算的。因此，每個期間都會更新前一期的可比金額，以反映最近一期的平均外幣匯率。

這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬已包含在本QFS和本期的財報新聞稿中，該新聞稿可在www.metlife.com上查閲。

附錄
大都會人壽
非公認會計準則和其他財務披露（續）

我們在本QFS中討論的非公認會計準則和其他財務指標的定義可能與其他公司使用的定義不同：

調整後的收益和相關指標

•

調整後的收益；

•

普通股股東可獲得的調整後收益；

•

普通股股東可獲得的調整後收益，不包括值得注意的項目總額；

•

普通股股東每股攤薄後可獲得的調整後收益；

•

普通股股東可獲得的調整後收益，不包括攤薄後每股普通股的重要項目總額；以及

•

按固定貨幣計算向普通股股東提供的調整後收益。

管理層使用這些衡量標準來評估績效和分配資源。與分部報告的GAAP指導一致，調整後的收益和組成部分或其他基於調整後收益的財務指標也是大都會人壽對細分市場業績的GAAP衡量標準。調整後的收益和其他基於調整後收益的財務指標也是評估大都會人壽高級管理層和許多其他員工績效的衡量標準，目的是根據適用的薪酬計劃確定他們的薪酬。調整後的收益和其他基於調整後收益的財務指標允許分析大都會人壽相對於其業務計劃的表現，並便於與行業業績進行比較。

自2023年1月1日起，大都會人壽採用了亞利桑那州立大學2018-12年度 “金融服務——保險（主題944）：長期合同會計的有針對性的改進”（“LDTI”），過渡日期為2021年1月1日，這影響了調整後收益的計算。隨着LDTI的採用，DAC和VOBA的測量模型得到了簡化，大多數嵌入式衍生品被重新歸類為市場風險收益。因此，大都會人壽更新了調整後收益的計算，刪除了與DAC、VOBA和相關無形資產攤銷相關的某些調整，並根據某些擔保衡量的變化進行了調整。根據LDTI，調整後的收益不包括與市場風險收益相關的公允價值變化、某些年金化擔保貼現率的變化、某些單一保費業務合同開始時的虧損以及與有效再保險相關的不對稱會計。此處列出的所有時段均反映了調整後收益的最新計算結果。

調整後收益定義為扣除所得税後的調整後收入減去調整後的支出。普通股股東可獲得的調整後收益定義為調整後收益減去優先股股息。

調整後的收入和調整後的費用

這些財務指標以及相關的調整後保費、費用和其他收入主要側重於我們的主要業務，主要排除了（i）可能扭曲趨勢的市場波動，（ii）不對稱和非經濟會計，以及（iii）與剝離業務、非核心產品和根據公認會計原則需要合併的某些實體相關的收入和成本。此外，這些衡量標準不包括公認會計原則下已終止業務的業績。

市場波動可能對大都會人壽的財務業績產生重大影響。調整後的收益不包括淨投資收益（虧損）、淨衍生品收益（虧損）、市場風險收益調整收益（虧損）和商譽減值。此外，保單持有人的福利和索賠不包括（i）某些計為額外負債的年金化擔保貼現率的變化，以及（ii）市值調整。

對計算調整後收益時所示的細列項目進行了不對稱和非經濟會計調整：

•

淨投資收益包括衍生品的所得收入和作為投資套期保值或用於複製某些投資但不符合對衝會計處理（“投資對衝調整”）資格的衍生品溢價攤銷。

•

其他收入包括外幣收益套期保值的結算，不包括與有效再保險相關的不對稱會計。

•

保單持有人福利和索賠不包括（i）與取消指定未來保單福利公允價值套期保值相關的基準調整的攤銷；（ii）與通貨膨脹指數投資支持的合同相關的通貨膨脹指數福利調整；（iii）與生效再保險相關的不對稱會計，以及（iv）某些單一保費年金業務在合同開始時產生的非經濟損失。這些損失將分攤為保單持有人福利和合同估計壽命內的索賠中的調整後收益。

•

記入投保人賬户餘額的利息不包括與定期貸記利率調整相關的金額，該調整基於合同參考的資產池的總回報率以及其他直通調整以及與生效再保險相關的不對稱會計。

被剝離的業務是指那些已經或將要被大都會人壽出售或退出但不符合公認會計原則下已停止運營標準的企業。被剝離的業務還包括與根據公認會計原則在合併中取消的退出業務的交易的淨影響，以及與大都會人壽已經或將要出售或退出但不符合公認會計原則下已停止經營業績所含標準的企業相關的成本。

對計算調整後收益時所示的細列項目進行了其他調整：

•

淨投資收益和存入保單持有人賬户餘額的利息不包括與合約持有人定向股權證券（“單位掛鈎合約收入”）和（“單位掛鈎合約成本”）相關的某些金額。

•

其他收入包括作為獨立衍生品的合成擔保投資證的費用收入。

•

其他收入不包括在內，其他支出包括與根據過渡服務協議提供的服務有關的費用。

•

其他費用不包括 (i) 實施新的保險監管要求和其他費用，以及 (ii) 收購、整合和其他相關費用。其他支出包括（i）扣除歸屬於非控股權益的淨收益，以及（ii）作為獨立衍生品記賬的合成擔保投資證的應計收益。

調整後的收益還不包括某些或有資產和負債的確認，這些資產和負債在收購時無法確認或根據公認會計準則在衡量期內無法進行調整。

上述調整的税收影響是扣除美國或外國法定税率後計算的，該税率可能與大都會人壽的有效税率不同。此外，所得税（支出）福利準備金還包括與某些税收抵免的時機以及某些税收改革相關的影響。

此外，普通股股東可獲得的調整後收益不包括優先股贖回溢價的影響，優先股贖回溢價被報告為大都會人壽公司普通股股東可獲得的淨收益（虧損）的減少。

附錄
大都會人壽
非公認會計準則和其他財務披露（續）

投資組合收益（虧損）和衍生品收益（虧損）

這些是衡量投資和套期保值活動的指標。投資組合收益（虧損）主要不包括在淨投資收益（虧損）中報告但與投資組合表現無關的金額，例如出售和剝離業務的收益（虧損），以及被剝離業務的投資組合收益（虧損）。衍生品收益（虧損）主要不包括衍生品的所得收入和衍生品溢價的攤銷，此類衍生品要麼是投資的套期保值，要麼用於複製某些投資，而且此類衍生品不符合對衝會計的資格。所得收入和保費攤銷在調整後的收益中列報，而不是在衍生品收益（虧損）中列報。

股本回報率和相關指標

•

大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括FCTA以外的AOCI：大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括扣除所得税後的淨未實現投資收益（虧損）、未來保單福利貼現率調整收益（虧損）、市場風險收益特定工具信用風險調整收益（虧損）和AOCI的固定收益計劃調整部分。

•

大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）：大都會人壽公司的普通股股東權益總額，不包括淨未實現投資收益（虧損）、未來保單福利貼現率調整收益（虧損）、市場風險收益特定工具的信用風險調整收益（虧損）、AOCI的固定收益計劃調整部分以及扣除所得税後的顯著項目總額。

•

大都會人壽公司普通股股東權益回報率：大都會人壽普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以大都會人壽公司s 普通股股東權益的平均值。

•

大都會人壽公司普通股股東權益的調整後回報率：普通股股東可獲得的調整後收益除以大都會人壽公司。”s 普通股股東權益的平均值。

•

大都會人壽公司普通股股東權益的調整後回報率，不包括FCTA以外的AOCI：普通股股東可獲得的調整後收益除以大都會人壽公司s 普通股股東權益的平均值，不包括除FCTA以外的AOCI。

•

大都會人壽公司普通股股東權益的調整後回報率，不包括值得注意的項目總額（不包括FCTA以外的AOCI）：普通股股東可獲得的調整後收益，不包括值得注意的項目總額，除以大都會人壽公司s 普通股股東權益的平均值，不包括值得注意的項目總額（不包括除FCTA以外的AOCI）。

上述衡量標準所代表的權益水平與這樣的觀點一致，即在正常業務過程中，我們不打算僅僅為了實現收益或虧損而出售大多數投資。

支出比率、直接支出比率、調整後的支出比率和相關衡量標準

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支出比率：扣除DAC資本後的其他支出除以保費、費用和其他收入。

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直接支出比率：調整後的直接支出除以調整後的保費、費用和其他收入。直接支出包括與員工相關的成本、第三方人員配備成本以及一般和管理費用。

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直接支出比率，不包括與直接支出和PRT相關的重要項目總額：調整後的直接支出，不包括與直接支出相關的重要項目總額，除以調整後的保費、費用和其他收入，不包括PRT。

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調整後的費用比率：調整後的其他費用，扣除DAC的調整後資本額，除以調整後的保費、費用和其他收入。

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調整後的支出比率，不包括與調整後其他支出相關的重要項目總額和PRT：調整後的其他支出，扣除DAC的調整後資本額，不包括與調整後其他支出相關的重要項目總額，除以調整後的保費、費用和其他收入，不包括PRT。

亞洲一般賬户管理的資產及相關措施

大都會人壽使用亞洲通用資產管理規模來描述其亞洲通用投資組合中的資產。亞洲通用資產管理規模按估計公允價值列報，包括亞洲通用投資總額、亞洲通用投資組合中歸類為待售資產的部分以及現金和現金等價物，不包括保單貸款、合同持有人定向股權證券、公允價值期權證券、來自第三方的抵押貸款和某些其他投資資產。抵押貸款，扣除來自第三方的抵押貸款（“淨抵押貸款”）（包括商業（“淨商業抵押貸款”）、農業（“淨農業抵押貸款”）和住宅抵押貸款）和房地產股權（包括房地產和房地產合資企業），已從賬面價值調整為估計公允價值。在分部層面，分部間餘額（主要與子公司投資相關的公司間活動，在大都會人壽合併層面上消除）不包括在亞洲通用資產管理規模中。

亞洲通用資產管理規模（按攤銷成本計算）不包括以下調整：（i）按估計公允價值記賬的投資的未實現收益（虧損），（ii）淨抵押貸款（包括淨商業抵押貸款、淨農業抵押貸款和住宅抵押貸款）以及房地產和房地產合資企業的賬面價值至估計公允價值的調整。Asia GA的資產管理規模（按攤銷成本計算）是扣除相關的信貸損失備抵後列報的。

其他物品

以下附加信息與瞭解我們的業績結果有關：

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拉丁美洲、亞洲和歐洲、中東和非洲地區的統計銷售信息：使用10％的單一保費存款（主要來自可變年金、固定年金和養老金等退休產品）、20％的信用保險單一保費存款以及所有產品（主要來自個人人壽、意外和健康以及團體保費等風險和保障產品）的100％的年化全年保費和費用進行計算。銷售統計數據與GAAP下的收入不對應，但被用作業務活動的相關衡量標準。



亞洲

亞洲一般賬户管理的資產及相關措施

未經審計（以百萬計）	2022年12月31日		2023年3月31日		2023年6月30日		2023年9月30日		2023年12月31日

GA AUM	$	116,289	$	121,072	$	118,188	$	113,105	$	123,434
GA 資產管理規模（按攤銷成本計算）	$	126,335	$	127,120	$	125,266	$	124,684	$	130,093

按固定貨幣計算的總資產管理規模（按攤銷成本計算）	$	123,122	$	124,733	$	126,594	$	127,749	$	130,093
添加：按固定貨幣經營合資企業 (1)	7,557		7,968		8,269		8,457		8,104
按固定貨幣計算的通用資產管理規模（按攤銷成本計算），包括運營合資企業	$	130,679	$	132,701	$	134,863	$	136,206	$	138,197

(1) 包括大都會人壽公司。”根據比例合併和大都會人壽的所有權百分比，在以下地區經營合資企業所佔的通用汽車資產管理規模份額：（i）中國，（ii）印度，（iii）馬來西亞和（iv）越南。這些運營中的合資企業使用公認會計原則下的權益會計法進行核算。



			附錄大都會人壽縮略詞

			AOCI			累計其他綜合收益（虧損）

			DAC			遞延保單購置成本
			DPL			遞延利潤負債
			EMEA			歐洲、中東和非洲

			FCTA			外幣折算調整

			GA			普通賬户
			GA AUM			管理的普通賬户資產
			GAAP			美利堅合眾國普遍接受的會計原則
			GIC			擔保利息合約

			天真的			全國保險專員協會


			NRSRO			國家認可的統計評級組織



			PRT			養老金風險轉移
			QFS			季度財務補充


			RIS			退休和收入解決方案
			VOBA			收購的業務的價值