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第四季度和2023年全年業績

紐約，2024年2月1日——拉扎德公司（紐約證券交易所代碼：LAZ）今天公佈截至2023年12月31日的季度淨收入為8.06億美元，營業收入1為7.61億美元。按美國公認會計原則計算，2023年第四季度淨收益為6400萬美元，攤薄後每股收益為0.65美元。經調整2，本季度淨收益為6,500萬美元，攤薄後每股收益0.66美元。

截至2023年12月31日的財年，年淨收入為25.15億美元，營業收入為24.4億美元。按美國公認會計原則計算，該年度的淨虧損為7500萬美元，攤薄後每股虧損0.90美元。經調整2，該年度的淨收益為7,500萬美元，攤薄後每股收益為0.77美元。

拉扎德首席執行官彼得·奧爾薩格表示：“拉扎德第四季度的業績標誌着充滿挑戰的一年的強勁收官，我們對執行長期增長戰略的前進勢頭感到滿意。”“我們在整個業務中越來越多地贏得新的客户授權，我們完全有能力在客户考慮未來幾年的經濟機遇和地緣政治風險時為他們提供服務。”


（以百萬美元計，除外	季度已結束				年終了
每股數據和資產管理規模）	十二月三十一日				十二月三十一日
	2023	2022	%'23-'22		2023	2022	%'23-'22
淨收益（虧損）
美國公認會計原則	$64	$42	50	%	($75)	$358	NM
每股，攤薄	$0.65	$0.44	48	%	($0.90)	$3.51	NM
已調整2	$65	$67	(3	%)	$75	$384	(80	%)
每股，攤薄	$0.66	$0.69	(4	%)	$0.77	$3.73	(79	%)

收入
美國公認會計原則-淨收入	$806	$712	13	%	$2,515	$2,774	(9	%)
總營業收入1	$761	$671	13	%	$2,440	$2,769	(12	%)
財務諮詢	$477	$404	18	%	$1,357	$1,652	(18	%)
資產管理	$274	$259	6	%	$1,068	$1,099	(3	%)

資產管理規模（以十億美元計）
期末	$247	$216	14	%
平均值	$234	$211	11	%	$233	$227	2	%


媒體聯繫人：	香農·休斯頓	+1 212 632 6880	shannon.houston@lazard.com
投資者聯繫人：	亞歷山德拉·迪尼安	+1 212 632 6886	alexandra.deignan@lazard.com

注意：尾註位於本版本的第 5 頁。調整後的公認會計原則與美國公認會計原則的對賬見第14-15頁。

2023年第四季度的營業收入為7.61億美元，比2022年第四季度增長13％，2023年為24.4億美元，比2022年下降12％。

2023年第四季度，財務諮詢的營業收入為4.77億美元，比2022年第四季度增長18％。

2023年全年，財務諮詢的營業收入為13.57億美元，比2022年下降18％。

自2023年第四季度以來，拉扎德一直在全球範圍內參與重大而複雜的併購交易，包括以下內容（客户用斜體顯示）：林肯金融集團與Fortitude Re的280億美元再保險交易；紐蒙特以191.5億美元收購紐克雷斯特；Iliad擬在Iliad Italia和意大利沃達豐之間進行149億歐元的合併；ImmunoGen向AbbVie出售101億美元；Abcam 丹納赫以57億美元收購；賽諾菲以24億美元收購Inhibrx；iSource以21.5億美元出售少數股權向黑石基礎設施合作伙伴收購NIPSCO的權益；Kimco Realty以20億美元收購RPT；Elecnor集團向Statkraf出售其位於西班牙的可再生能源業務Enerfin的18億歐元；阿波羅環球管理公司以7.01億英鎊收購Forge Biologics；Energy Explar被黑石和Equity Vista Partners收購；雷諾集團的合作協議日產和西部數據公司將硬盤和閃存業務分開，形成了兩個獨立的公眾公司。

拉扎德卓越的重組和負債管理業務曾參與過各種複雜的重組和債務諮詢任務，包括涉及Air Methods、Enviva、Inversiones拉丁美洲電力和電信公司的公司職位，以及涉及AFE、遠藤製藥、希爾丁安德斯、Lumen Technologies、Orpea、SVB金融集團和電訊媒體集團的債權人和/或關聯方職位。

我們的資本諮詢和解決方案業務仍然活躍，正在執行任務，包括Ceva Santé Animale的24億歐元再融資、邁凱倫集團17億英鎊的資本重組、Pollen Street Capital關閉其10億歐元的多資產延續基金、Lecta Limited的5.5億歐元再融資和新的融資，以及GOJO Industries從Silver Point提供的5億美元資本解決方案。

我們的主權諮詢業務繼續積極為發達和新興市場的政府和主權實體提供諮詢，包括為希臘和莫桑比克政府提供服務。

有關公開宣佈的交易清單，請訪問我們的網站。

2023年第四季度，資產管理的營業收入為2.74億美元，比2022年第四季度增長6％。2023年全年，資產管理的營業收入為10.68億美元，比2022年下降3％。

2023年第四季度，管理費和其他收入為2.58億美元，比2022年第四季度增長5％，比2023年第三季度下降1％。2023年全年的管理費和其他收入為10.38億美元，比2022年增長1％。

2023年第四季度的激勵費為1,600萬美元，而2022年第四季度為1,300萬美元。2023年全年，激勵費為3000萬美元，而2022年為6700萬美元。

2023年第四季度的平均管理資產（AUM）為2340億美元，比2022年第四季度增長11％，比2023年第三季度下降1％。2023年全年管理的平均資產為2330億美元，比2022年增長2％。

截至2023年12月31日，資產管理規模為2470億美元，比2022年12月31日增長14％，比2023年9月30日增長8％。自2023年9月30日以來的連續變化是由市場和外匯分別升值169億美元和50億美元推動的，但被36億美元的淨流出所抵消。

2023年第四季度，調整後的薪酬和福利支出1為5.16億美元，而2022年第四季度為4.19億美元。2023年第四季度的調整後薪酬比率為67.8％，而2022年第四季度的薪酬比率為62.4％。

2023年全年，調整後的薪酬和福利支出為17.03億美元，比2022年增長3％。相應的調整後薪酬比率為69.8％，而2022年為59.8％。

我們專注於調整後的薪酬與營業收入的比率來管理成本，平衡當前市場狀況的看法和提高長期股東價值的目標。我們的目標仍然是在調整後的基礎上將整個週期的薪酬與營業收入的比率維持在50年代的中高百分比區間內，同時以穩定的延期政策為目標。

2023年第四季度，調整後的非薪酬支出1為1.48億美元，比2022年第四季度增長4％，主要反映了入住成本和專業服務支出的增加。

2023年第四季度調整後的非薪酬支出佔營業收入的比率為19.5％，而2022年第四季度為21.1％。

2023年調整後的非薪酬支出1為5.72億美元，比2022年增長10％，主要反映了專業服務支出和入住成本的增加。2023年，非薪酬支出與營業收入的比率為23.4％，而2022年為18.7％。

我們的目標仍然是在整個週期內將調整後的非薪酬支出與營業收入的比率保持在16％至20％之間。

經調整1，第四季度的税收準備金為1,200萬美元，2023年全年為1,300萬美元。2023年第四季度的同期有效税率為16.0％，而2022年第四季度為26.3％，2023年全年為14.5％，而2022年全年為25.7％。

自2024年1月1日起，拉扎德完成了向美國股份公司的轉換，並將其名稱從拉扎德有限公司更名為拉扎德公司。

資本管理和資產負債表

在2023年第四季度，拉扎德向股東返還了4400萬美元，其中包括：4,370萬美元的股息和60萬美元的員工納税義務以代替股權授予後的股票發行。

2023年，拉扎德向股東返還了3.3億美元，其中包括：1.73億美元的股息；1.02億美元的普通股回購；以及5500萬美元的員工納税義務以代替股權授予後的股票發行。

2023 年，我們回購了 280 萬股股票。截至2023年12月31日，我們剩餘的股票回購授權為2億美元。

2024年1月31日，拉扎德宣佈其已發行普通股的季度股息為每股0.50美元。股息將於2024年2月23日支付給2024年2月12日登記在冊的股東。

拉扎德的財務狀況仍然強勁。截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物為9.71億美元。

1A 非美國GAAP 衡量標準。有關相應美國公認會計準則業績調整的詳細説明，請參閲隨附的財務附表和相關附註。我們認為，除了美國公認會計原則業績外，在調整後的基礎上公佈我們的業績是比較不同時期經營業績的最有意義和最有用的方式。

2第四季度和2023年全年調整後業績1分別不包括與成本節約計劃相關的虧損的20萬美元和490萬美元、與成本節約計劃相關的1,660萬美元和1.951億美元的税前費用、與高級管理層過渡相關的支出1,070萬美元的全年税前費用、第四季度和全年與福利相關的350萬美元和4,390萬美元應收税款協議債務（“TRA”）和1,910萬美元與某些資產減值費用相關的全年。包括税收影響在內，按美國公認會計原則計算，第四季度淨費用為140萬美元，攤薄後每股收益0.02美元，2023年全年淨費用為1.505億美元，攤薄後每股1.69美元。

拉扎德將於美國東部時間2024年2月1日上午8點舉行電話會議，討論公司2023年第四季度和全年的財務業績。電話會議可以通過拉扎德投資者關係網站www.lazard.com的網絡直播進行觀看，也可以在電話會議開始前15分鐘撥打1 800-579-2543（免費電話，美國和加拿大）或+1 203-518-9765（美國和加拿大境外）。會議編號：LAZQ423。

電話會議的重播將在美國東部時間2024年2月1日上午10點之前通過拉扎德投資者關係網站www.lazard.com播出，或撥打+1 800-938-2241（美國和加拿大免費電話）或+1 402-220-1121（美國和加拿大境外）。

Lazard 成立於 1848 年，是全球卓越的財務諮詢和資產管理公司之一，業務遍及北美和南美、歐洲、中東、亞洲和澳大利亞。Lazard 為機構、企業、政府、合夥企業、家族辦公室和高淨值個人提供有關併購、資本市場和資本解決方案、重組和負債管理、地緣政治和其他戰略事務以及資產管理和投資解決方案的建議。欲瞭解更多信息，請訪問 www.lazard.com。

關於前瞻性陳述的警示説明：

本新聞稿包含前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標” 或 “繼續” 等前瞻性詞彙來識別這些陳述，以及這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述受我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括根據我們的戰略、業務計劃和舉措以及業務預期趨勢對我們未來財務業績的預測。這些前瞻性陳述僅是基於我們當前的預期和對未來事件的預測的預測。有些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。

這些因素包括但不限於我們在10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 下討論的因素，以及我們在10-Q和8-K表報告中不時討論的因素，包括：

•總體經濟狀況或全球或區域金融市場下滑；

•我們的收入下降，例如由於整體併購（M&A）活動、我們在併購市場的份額或我們的管理資產（AUM）的下降；

•因第三方遇到的財務或其他問題而造成的損失；

•由於未知或意想不到的風險而造成的損失；

•缺乏流動性，即無法隨時獲得可用於我們業務的資金；以及

•我們的業務以及我們在當前薪酬水平上留住和吸引員工的能力面臨競爭壓力

•如果相關所得税法律、法規或條約發生變更或負面解釋，或者不符合享受條約優惠的資格，或者税務機關對我們的税收計算或分類提出質疑。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的陳述是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就或事件。我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。在本新聞稿發佈之日之後，我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述，以使我們之前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致，我們也不打算這樣做。

Lazard, Inc. 致力於根據我們的法律和監管義務向投資公眾提供及時準確的信息。為此，拉扎德及其運營公司使用其網站和其他社交媒體網站來傳達有關其業務的信息，包括預期發佈的季度財務業績、季度財務、統計和業務相關信息，以及發佈拉扎德資產管理有限責任公司和Lazard Frères Gestion SAS管理的各種共同基金、對衝基金和其他投資產品管理資產的最新情況。投資者可以通過www.lazard.com鏈接到拉扎德及其運營公司的網站。

簡明合併運營報表

（美國公認會計原則-未經審計）


	三個月已結束			百分比從
	十二月三十一日	9月30日	十二月三十一日	9月30日	十二月三十一日
（千美元，每股數據除外）	2023	2023	2022	2023	2022

總收入	$825,763	$543,170	$731,860	52%	13%
利息支出	(19,742)	(19,252)	(19,471)
淨收入	806,021	523,918	712,389	54%	13%
運營費用：
薪酬和福利	559,207	364,605	474,843	53%	18%

佔用率和設備	33,436	33,108	30,907
市場營銷和業務發展	27,259	20,754	26,674
技術和信息服務	47,363	46,897	47,125
專業服務	23,129	20,451	21,292
基金管理和外包服務	27,450	27,884	24,614
攤銷和其他與收購相關的成本	95	96	15
其他	19,644	14,980	14,988
非補償費用-小計	178,376	164,170	165,615	9%	8%
應收税款協議規定的福利	(3,459)	–	(1,209)
運營費用	734,124	528,775	639,249	39%	15%

營業收入（虧損）	71,897	(4,857)	73,140	NM	(2%)

所得税準備金（福利）	403	(11,631)	16,075	NM	NM
淨收入	71,494	6,774	57,065	NM	25%
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）	7,927	(365)	14,701
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益	$63,567	$7,139	$42,364	NM	50%

歸屬於拉扎德有限公司普通股股東：
加權平均已發行股數：
基本	90,228,532	89,425,900	88,173,431	1%	2%
稀釋	94,989,330	94,309,224	94,185,566	1%	1%

每股淨收益（虧損）：
基本	$0.69	$0.07	$0.47	NM	47%
稀釋	$0.65	$0.06	$0.44	NM	48%

簡明合併運營報表

（美國公認會計原則-未經審計）


	年終了
	十二月三十一日	十二月三十一日
（千美元，每股數據除外）	2023	2022	% 變化

總收入	$2,593,162	$2,855,093	(9%)
利息支出	(77,673)	(81,522)
淨收入	2,515,489	2,773,571	(9%)
運營費用：
薪酬和福利	1,946,010	1,656,451	17%

佔用率和設備	131,117	122,251
市場營銷和業務發展	99,357	83,103
技術和信息服務	189,670	171,702
專業服務	89,308	69,535
基金管理和外包服務	110,878	109,978
攤銷和其他與收購相關的成本	334	60
其他	72,666	44,852
非補償費用-小計	693,330	601,481	15%
應收税款協議規定的福利	(43,894)	(1,209)
運營費用	2,595,446	2,256,723	15%

營業收入（虧損）	(79,957)	516,848	NM

所得税準備金（福利）	(22,650)	124,365	NM
淨收益（虧損）	(57,307)	392,483	NM
歸屬於非控股權益的淨收益	18,172	34,966
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益（虧損）	($75,479)	$357,517	NM

歸屬於拉扎德有限公司普通股股東：
加權平均已發行股數：
基本	88,993,985	95,664,129	(7%)
稀釋	88,993,985	100,997,674	(12%)

每股淨收益（虧損）：
基本	($0.90)	$3.68	NM
稀釋	($0.90)	$3.51	NM

（美國公認會計原則-未經審計）


	十二月三十一日	十二月三十一日
（以千美元計）	2023	2022

資產

現金和現金等價物	$971,316	$1,234,773
銀行存款和短期投資	219,576	779,246
限制性現金	34,091	625,381
應收款	762,319	652,758
投資	701,964	698,977
財產	232,516	250,073
商譽和其他無形資產	394,928	377,330
經營租賃使用權資產	407,213	431,608
遞延所得税資產	497,340	407,657
其他資產	414,518	394,758

總資產	$4,635,781	$5,852,561

負債、可贖回的非控股權益和股東權益

負債

存款和其他客户應付賬款	$443,262	$921,834
應計薪酬和福利	781,375	735,576
經營租賃負債	485,191	513,688
應收税款協議義務	115,087	191,189
優先債務	1,690,200	1,687,714
其他負債	550,804	543,690
負債總額	4,065,919	4,593,691

承付款和意外開支

可贖回的非控制性權益	87,675	583,471

股東權益

優先股，面值每股0.01美元	–	–
普通股，面值每股0.01美元	1,128	1,128
額外的實收資本	247,204	167,890
留存收益	1,402,636	1,676,713
扣除税款後的累計其他綜合虧損	(289,950)	(295,854)
小計	1,361,018	1,549,877
子公司持有的按成本計算的A類普通股	(937,259)	(993,414)
Lazard Ltd 股東權益總額	423,759	556,463
非控股權益	58,428	118,936
股東權益總額	482,187	675,399

總負債、可贖回的非控股權益和股東權益	$4,635,781	$5,852,561

注意：“財產” 包括截至2023年12月31日持有的7300萬美元待售房產。

財務信息摘要 (a)

（非公認會計準則——未經審計）


	三個月已結束						百分比從
	十二月三十一日		9月30日		十二月三十一日		9月30日	十二月三十一日
（千美元，每股數據除外）	2023		2023		2022		2023	2022

收入：

財務諮詢	$477,366		$261,441		$403,836		83%	18%
資產管理	273,694		262,162		258,618		4%	6%
企業	9,898		8,014		8,507		24%	16%

營業收入 (b)	$760,958		$531,617		$670,961		43%	13%

費用：

調整後的薪酬和福利支出 (c)	$515,724		$363,626		$418,598		42%	23%
調整後的薪酬與營業收入的比率	67.8	%	68.4	%	62.4	%

調整後的非補償費用 (d)	$148,119		$137,450		$141,843		8%	4%
調整後的非薪酬與營業收入的比率	19.5	%	25.9	%	21.1	%

收益：

運營收益 (e)	$97,115		$30,541		$110,520		NM	(12%)
營業利潤率 (f)	12.8	%	5.7	%	16.5	%

調整後淨收益 (g)	$65,011		$10,268		$67,130		NM	(3%)

攤薄後的調整後每股淨收益	$0.66		$0.10		$0.69		NM	(4%)

攤薄後的調整後加權平均股數 (h)	99,154,021		98,282,239		97,222,787		1%	2%

調整後的有效税率 (i)	16.0	%	8.4	%	26.3	%

本演示文稿包括非美國國家GAAP（“非公認會計準則”）指標。我們的非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所作調整的詳細解釋，請參閲美國公認會計原則與選定財務摘要信息和財務附表附註的對賬。

財務信息摘要 (a)

（非公認會計準則——未經審計）


	年終了
	十二月三十一日		十二月三十一日
（千美元，每股數據除外）	2023		2022		% 變化

收入：

財務諮詢	$1,356,835		$1,652,422		(18%)
資產管理	1,067,559		1,098,665		(3%)
企業	15,225		17,971		(15%)

營業收入 (b)	$2,439,619		$2,769,058		(12%)

費用：

調整後的薪酬和福利支出 (c)	$1,702,537		$1,656,838		3%
調整後的薪酬與營業收入的比率	69.8	%	59.8	%

調整後的非補償費用 (d)	$571,504		$518,173		10%
調整後的非薪酬與營業收入的比率	23.4	%	18.7	%

收益：

運營收益 (e)	$165,578		$594,047		(72%)
營業利潤率 (f)	6.8	%	21.5	%

調整後淨收益 (g)	$75,023		$384,402		(80%)

攤薄後的調整後每股淨收益	$0.77		$3.73		(79%)

攤薄後的調整後加權平均股數 (h)	97,450,393		103,193,048		(6%)

調整後的有效税率 (i)	14.5	%	25.7	%

薪酬和福利-分析

（非公認會計準則——未經審計）


（百萬美元）

調整後的美國公認會計原則基礎 (c)			2023		2022		2021		2020		2019		2018		2017

基本工資	$558		$535		$487		$455		$447		$432		$405

福利和其他	291		293		287		228		258		264		243

當前的現金激勵薪酬 (j)	365		458		662		435		391		446		466

現金補償、福利和其他總額	1,213		1,286		1,436		1,118		1,096		1,141		1,114

遞延激勵獎勵的攤銷	489		371		400		384		368		376		367

調整後的薪酬和福利支出 (k)	$1,703		$1,657		$1,836		$1,502		$1,464		$1,517		$1,481

佔營業收入的百分比	69.8	%	59.8	%	58.5	%	59.5	%	57.5	%	55.1	%	55.8	%



備忘錄：





營業收入	$2,440		$2,769		$3,139		$2,524		$2,546		$2,755		$2,655


（百萬美元）	截至				方差
	十二月三十一日		9月30日	十二月三十一日
	2023		2023	2022	Qtr 到 Qtr		年初至

股權：
新興市場	$25,288		$23,606	$21,557	7.1%		17.3%
全球	53,528		49,709	46,861	7.7%		14.2%
本地	52,208		48,016	47,504	8.7%		9.9%
多區域	59,114		53,417	51,473	10.7%		14.8%
權益總額	190,138		174,748	167,395	8.8%		13.6%
固定收益：
新興市場	9,525		9,069	8,944	5.0%		6.5%
全球	10,762		10,924	11,029	(1.5%)		(2.4%)
本地	6,080		5,868	5,352	3.6%		13.6%
多區域	21,740		19,317	18,061	12.5%		20.4%
固定收益總額	48,107		45,178	43,386	6.5%		10.9%
另類投資	3,330		3,593	3,812	(7.3%)		(12.6%)
其他另類投資	2,799		2,799	–	–%		NM
私募股權	1,623		1,298	1,038	25.0%		56.4%
現金管理	654		648	494	0.9%		32.4%
總資產管理規模	$246,651		$228,264	$216,125	8.1%		14.1%



	截至12月31日的三個月				截至12月31日的年度
	2023		2022		2023		2022

資產管理規模-期初	$228,264		$197,766		$216,125		$273,739

淨流量 (l)	(3,550)		(3,735)		(3,542)		(16,915)
市場和外匯
升值（貶值）	21,937		22,094		34,068		(40,699)

AUM-期末	$246,651		$216,125		$246,651		$216,125

平均資產管理規模	$233,949		$211,243		$233,098		$227,444

平均資產管理規模變化百分比	10.7	%			2.5	%

注意：平均資產管理規模通常表示該期間每月期末資產管理規模餘額的平均值。

美國公認會計原則與選定財務摘要信息的對賬 (a)


	三個月已結束			年終了
	十二月三十一日	9月30日	十二月三十一日	十二月三十一日	十二月三十一日
（千美元，每股數據除外）	2023	2023	2022	2023	2022

營業收入
淨收入-美國公認會計原則基礎	$806,021	$523,918	$712,389	$2,515,489	$2,773,571

調整：
與非控股權益相關的收入 (m)	(10,235)	(2,895)	(16,771)	(30,190)	(49,073)
與拉扎德基金利息（“LFI”）和其他類似安排有關的（收益）損失	(25,933)	10,598	(21,340)	(41,463)	44,261
分銷費、可報銷交易成本、壞賬支出等 (n)	(28,782)	(23,880)	(22,736)	(105,681)	(76,229)
資產減值費用 (o)	–	–	–	19,129	–
與成本節約計劃相關的損失 (p)	231	4,647	–	4,878	–
利息支出	19,656	19,229	19,419	77,457	76,528

調整後的營業收入 (b)	$760,958	$531,617	$670,961	$2,439,619	$2,769,058

薪酬和福利費用
薪酬和福利支出-美國公認會計原則基礎	$559,207	$364,605	$474,843	$1,946,010	$1,656,451

調整：
與LFI和其他類似安排有關的（收費）抵免額	(25,933)	10,598	(21,340)	(41,463)	44,261
與成本節約計劃相關的費用 (q)	(15,814)	(8,941)	–	(182,103)	–
與高級管理層過渡相關的費用 (r)	–	–	(33,019)	(10,674)	(33,019)
與非控股權益相關的補償 (m)	(1,736)	(2,636)	(1,886)	(9,233)	(10,855)

調整後的薪酬和福利支出 (c)	$515,724	$363,626	$418,598	$1,702,537	$1,656,838

非補償費用
非薪酬費用-小計-美國公認會計原則基礎	$178,376	$164,170	$165,615	$693,330	$601,481

調整：

與成本節約計劃相關的費用 (q)	(807)	(2,119)	–	(13,023)	–
與辦公空間重組相關的費用	–	–	(836)	–	(3,764)
分銷費、可報銷交易成本、壞賬支出等 (n)	(28,782)	(23,880)	(22,736)	(105,681)	(76,229)
攤銷和其他與收購相關的成本	(95)	(96)	(15)	(334)	(60)



與非控股權益相關的非補償費用 (m)	(573)	(625)	(185)	(2,788)	(3,255)

調整後的非補償費用 (d)	$148,119	$137,450	$141,843	$571,504	$518,173

税前收入和運營收益
營業收入（虧損）-美國公認會計原則基礎	$71,897	($4,857)	$73,140	($79,957)	$516,848

調整：

應收税款協議義務（“TRA”）規定的福利（t）	(3,459)	–	(1,209)	(43,894)	(1,209)
資產減值費用 (o)	–	–	–	19,129	–
與成本節約計劃相關的損失 (p)	231	4,647	–	4,878	–
與成本節約計劃相關的費用 (q)	16,621	11,060	–	195,126	–






與高級管理層過渡相關的費用 (r)	–	–	33,019	10,674	33,019
與辦公空間重組相關的費用	–	–	836	–	3,764
與非控股權益相關的淨（收益）虧損（m）	(7,927)	364	(14,701)	(18,173)	(34,966)
調整後的税前收入	77,363	11,214	91,085	87,783	517,456
利息支出	19,656	19,229	19,419	77,457	76,528
攤銷和其他與收購相關的成本	96	98	16	338	63
調整後的運營收益 (e)	$97,115	$30,541	$110,520	$165,578	$594,047

歸屬於拉扎德有限公司的淨收益
歸屬於拉扎德有限公司的淨收益（虧損）——美國公認會計原則基礎	$63,567	$7,139	$42,364	($75,479)	$357,517
調整：

應收税款協議義務（“TRA”）規定的福利（t）	(3,459)	–	(1,209)	(43,894)	(1,209)
資產減值費用 (o)	–	–	–	19,129	–
與成本節約計劃相關的損失 (p)	231	4,647	–	4,878	–
與成本節約計劃相關的費用 (q)	16,621	11,060	–	195,126	–







與高級管理層過渡相關的費用 (r)	–	–	33,019	10,674	33,019
與辦公空間重組相關的費用	–	–	836	–	3,764
分配給調整的税收優惠	(11,949)	(12,578)	(7,880)	(35,411)	(8,689)

調整後的淨收益 (g)	$65,011	$10,268	$67,130	$75,023	$384,402

攤薄後的加權平均已發行股數
攤薄後的加權平均已發行股票——基於美國公認會計原則	94,989,330	94,309,224	94,185,566	88,993,985	100,997,674
調整：分紅證券，包括利潤、利息、參與權等	4,164,691	3,973,015	3,037,221	8,456,408	2,195,374

攤薄後的調整後加權平均流通股數 (h)	99,154,021	98,282,239	97,222,787	97,450,393	103,193,048

攤薄後的每股淨收益（虧損）：
美國公認會計原則基礎	$0.65	$0.06	$0.44	($0.90)	$3.51
調整後的非公認會計準則基準	$0.66	$0.10	$0.69	$0.77	$3.73

本演示文稿包括非公認會計準則指標。我們的非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閲財務附表附註。


參見財務附表

非補償性美國公認會計原則與調整後公認會計原則的對賬 (a)


	三個月已結束			年終了
	十二月三十一日	9月30日	十二月三十一日	十二月三十一日	十二月三十一日
（以千美元計）	2023	2023	2022	2023	2022


非薪酬支出——美國公認會計原則基礎：
佔用率和設備	$33,436	$33,108	$30,907	$131,117	$122,251
市場營銷和業務發展	27,259	20,754	26,674	99,357	83,103
技術和信息服務	47,363	46,897	47,125	189,670	171,702
專業服務	23,129	20,451	21,292	89,308	69,535
基金管理和外包服務	27,450	27,884	24,614	110,878	109,978
攤銷和其他與收購相關的成本	95	96	15	334	60
其他	19,644	14,980	14,988	72,666	44,852
非薪酬費用-小計-美國公認會計原則基礎	$178,376	$164,170	$165,615	$693,330	$601,481

非補償費用-調整：
佔用率和設備 (m) (q) (s)	($197)	($762)	($828)	($1,898)	($3,887)
營銷和業務發展 (m) (n) (q)	(3,748)	(3,659)	(3,656)	(15,299)	(9,440)
技術和信息服務 (m) (n) (q)	(149)	(612)	(45)	(8,270)	(159)
專業服務 (m) (n) (q) (s)	(1,306)	(1,711)	(618)	(6,408)	(2,269)
基金管理和外包服務 (m) (n)	(16,546)	(16,432)	(14,092)	(65,239)	(60,646)
攤銷和其他與收購相關的成本	(95)	(96)	(15)	(334)	(60)
其他 (m) (n) (q) (s)	(8,216)	(3,448)	(4,518)	(24,378)	(6,847)
非薪酬調整小計	($30,257)	($26,720)	($23,772)	($121,826)	($83,308)

調整後的非補償費用：
佔用率和設備	$33,239	$32,346	$30,079	$129,219	$118,364
市場營銷和業務發展	23,511	17,095	23,018	84,058	73,663
技術和信息服務	47,214	46,285	47,080	181,400	171,543
專業服務	21,823	18,740	20,674	82,900	67,266
基金管理和外包服務	10,904	11,452	10,522	45,639	49,332
攤銷和其他與收購相關的成本	–	–	–	–	–
其他	11,428	11,532	10,470	48,288	38,005
調整後的非補償費用 (d)	$148,119	$137,450	$141,843	$571,504	$518,173

財務附表附註

(a)

精選財務信息摘要是在非公認會計準則的基礎上編制的。拉扎德認為，結合美國公認會計原則指標在調整後的基礎上列報業績和衡量標準，為比較其各時期的經營業績提供了有意義和有用的基礎。

(b)

一項非公認會計準則衡量標準，不包括（i）與非控股權益相關的收入（見下文（m））、（ii）與拉扎德基金利息相關的投資公允價值變動相關的（收益）損失，以及其他從薪酬和福利支出中扣除相應金額的類似遞延薪酬安排，（iii）與分銷費相關的收入、收入確認指南規定的可償還交易成本、壞賬支出，以及截至十二個月期間的其他（見下文（n）），（iv）2023年12月31日，資產減值費用（見下文（o）），（v）截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間以及截至2023年9月30日的三個月期間，與成本節約計劃相關的虧損（見下文（p）），以及（vi）主要與企業融資活動相關的利息支出。

(c)

一項非公認會計準則指標，不包括與拉扎德基金利息和其他類似遞延薪酬安排相關的薪酬負債公允價值變動相關的（收費）抵免額，（ii）截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間以及截至2023年9月30日的三個月期間，與成本節約計劃（見下文（q））相關的費用，（iii）截至12月31日的十二個月期間，（iii）2023 年以及截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與之相關的費用高級管理層的過渡（見下文（r）），以及（iv）與非控股權益相關的薪酬和福利（見下文（m））。

(d)

一項非公認會計準則指標，不包括（i）截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間以及截至2023年9月30日的三個月期間，與成本節約計劃相關的費用（見下文（q）），（ii）截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與辦公空間重組相關的費用（見下文），（iii）與分銷費相關的費用，符合的報銷交易成本收入確認指南、壞賬支出及其他（見下文（n）），（iv）攤銷和其他收購-相關成本，以及 (v) 與非控股權益相關的費用（見下文（m））。

(e)

一項非公認會計準則指標，不包括（i）截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月期間，根據應收税協議義務（“TRA”）獲得的收益（見下文（t）），（ii）截至2023年12月31日的十二個月期間的資產減值費用（見下文（o）），（iii）截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間以及三個月的資產減值費用（見下文（o））截至2023年9月30日的期間，截至12月31日的十二個月期間與成本節約計劃相關的虧損和支出（見下文（p）和（q）），（iv），2023年以及截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與高級管理層過渡相關的費用（見下文（r）），（v）截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與辦公空間重組相關的費用（見下文），（vii）與非控股權益相關的淨收入和支出（見下文（m）），（vii）主要與企業融資活動相關的利息支出，以及（viii）攤銷和其他與收購相關的成本。

(f)

表示運營收益佔營業收入的百分比，是非公認會計準則衡量標準。

(g)

一項非公認會計準則指標，其中不包括（i）截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月期間的應收税款協議義務規定的收益（見下文（t）），（ii）截至2023年12月31日的十二個月期間的資產減值費用（見下文（o）），（iii）截至2023年12月31日的三個月和十二個月期間以及截至9月30日的三個月期間，2023 年，與成本節約舉措相關的損失和支出（見下文（p）和（q）），（iv）截至2023年12月31日的十二個月期間，以及在截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與高級管理層過渡相關的費用（見下文（r）），以及（v）截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間，與辦公空間重組相關的費用（見下文），扣除税收優惠。

(h)

一項非公認會計準則衡量標準，包括由利潤利息參與權組成的長期激勵薪酬計劃單位，利潤利息參與權是股權激勵獎勵，在某些條件下，可以兑換成我們的普通股。某些利潤、利息參與權和其他參與證券可能被排除在計算美國公認會計準則每股淨收益的已發行股票等價物之外。此外，在截至2023年12月31日的期間，還包括基於股份的激勵薪酬中可發行的普通股增量加權平均數的稀釋效應。

(i)

調整後的有效税率是一項基於美國公認會計準則税率的非公認會計準則衡量標準，其税收調整適用於營業收入的非公認會計準則調整，通常基於調整的適用司法管轄區的有效邊際税率。計算基於商數，其分子是截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三個月期間的所得税準備金分別為12,352美元、946美元和23,955美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月期間的所得税準備金分別為12,760美元和133,054美元，分母是税前收入截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三個月期間，分別為77,363美元、11,214美元和91,085美元，截至十二個月期間分別為87,783美元和517,456美元2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日。

(j)

當前的現金激勵薪酬由給定年度的現金獎勵組成，這些現金獎勵將在下一年年初支付，並且不需要將來任職。

(k)

調整後的美國公認會計原則薪酬和福利支出與薪酬和福利支出的對賬：

截至12月31日的年度

（以千美元計）

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

薪酬和福利支出-美國公認會計原則基礎

1,946,010

1,656,451

1,895,859

1,550,684

1,563,395

1,514,735

1,512,873

調整：

與重組和關閉某些辦事處相關的費用

–

(14,922)

–

與業務調整相關的費用 (u)

–

(56,635)

–

與 ERP 系統實施相關的費用

–

(1,190)

–

（收費）與LFI和其他類似安排的債務相關的抵免額

(41,463)

44,261

(35,494)

(40,634)

(31,657)

14,086

(23,526)

與成本節約計劃相關的費用 (q)

(182,103)

–

與高級管理層過渡相關的費用 (r)

(10,674)

(33,019)

–

與非控股權益相關的補償 (m)

(9,233)

(10,855)

(9,216)

(7,927)

(11,175)

(10,999)

(8,285)

調整後的薪酬和福利支出

1,702,537

1,656,838

1,836,227

1,502,123

1,463,928

1,516,632

1,481,062

(l)

在截至2023年12月31日的十二個月期間，包括與財富管理收購相關的約39億美元淨流量。

(m)

非控股權益包括主要與Edgewater、ESC基金和特殊目的收購公司相關的收入和支出。

(n)

代表支付給第三方的某些分銷、介紹人和管理費以及可報銷的交易成本，這些費用分別不包括在非公認會計準則營業收入和非薪酬支出中，不包括壞賬支出，即費用和其他被視為無法收回的應收賬款。

(o)

代表某些資產減值費用。

(p)

係指與關閉某些辦事處相關的損失，這是節省費用舉措的一部分，包括將貨幣折算調整重新歸類為累計其他綜合虧損和與外幣兑換有關的交易所得的收益。

(q)

代表與成本節約計劃相關的費用，包括在2023年期間關閉某些辦事處。

(r)

代表與高級管理層過渡相關的費用，反映了某些執行官的離職。

(s)

代表建築物折舊和其他與辦公空間重組相關的費用。

(t)

根據對TRA負債的定期重估和估計中反映的假設，重估的效果是減少了TRA下的估計負債。結果，公司在截至2023年12月31日的三個月期間記錄了 “應收税款協議規定的收益” 為3,459美元，截至2023年12月31日的十二個月期間為43,894美元，截至2022年12月31日的三個月和十二個月期間為1,209美元。

(u)

代表與業務調整相關的費用和損失，業務調整包括裁員、關閉規模較小的辦公室和投資策略。

沒有意義