展品 99.1
NewMarket Corporation公佈2023年第四季度和全年業績
•全年淨收入為3.89億美元,每股收益為40.44美元
•2023年將改善1.34億美元的營運資金
•2023年循環信貸額度已償還3.61億美元
•2024 年 1 月收購了美國太平洋公司 (AMPAC)
弗吉尼亞州里士滿,2024年1月31日——紐馬克特公司(紐約證券交易所代碼:NEU)董事長兼首席執行官託馬斯·戈特瓦爾德發佈了以下公司2023年第四季度和全年運營收益報告。
2023年第四季度的淨收入為8,040萬美元,合每股收益8.38美元,而2022年第四季度的淨收入為9,050萬美元,合每股收益9.26美元。2023年的淨收入為3.889億美元,合每股收益40.44美元,而2022年的淨收入為2.795億美元,合每股收益27.77美元。
2023年第四季度的石油添加劑銷售額為6.420億美元,而2022年同期為6.803億美元。石油添加劑2023年第四季度的營業利潤為1.104億美元,而2022年第四季度的營業利潤為1.171億美元。營業利潤的下降主要是由於運營成本增加和出貨量減少,但部分被原材料成本的降低所抵消。我們還經歷了較低的銷售價格,但被有利的產品組合所抵消。
2023年石油添加劑板塊的銷售額為27億美元,而2022年為28億美元。石油添加劑2023年的營業利潤為5.144億美元,而2022年為3.782億美元。營業利潤的增長是銷售價格的結果,包括有利的產品組合,但部分被較低的出貨量以及較高的原材料和運營成本所抵消。與2023年至2022年相比,出貨量下降了10.7%,除歐洲外,所有地區的潤滑油添加劑和燃料添加劑的出貨量均有所下降,歐洲報告説,燃料添加劑的出貨量略有增加。
2023年,我們的出貨量受到全球整體經濟疲軟和化工行業持續庫存合理化的影響。我們仍然受到持續通貨膨脹環境的挑戰,運營成本繼續增加。我們將繼續專注於管理運營成本、庫存水平和投資組合盈利能力,同時繼續投資技術。
我們對2023年石油添加劑業務的表現以及我們的團隊為實現四個季度的強勁營業利潤所做的工作感到非常滿意。我們全年創造了穩健的現金流,營運資金增加了1.343億美元,我們還為循環信貸額度支付了3.61億美元。我們通過8,500萬美元的股息和4,290萬美元的股票回購(119,075股普通股)向股東返還了1.279億美元。截至2023年12月31日,我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率為0.9,與2022年12月31日的2.0比率相比有了顯著改善。
2024 年 1 月 16 日,我們以約 7 億美元的價格完成了對 AMPAC 的收購。AMPAC 是北美領先的關鍵性能添加劑製造商,這些添加劑用於太空發射和軍事防禦應用的固體火箭發動機。此次收購的資金來自手頭現金和循環信貸額度下的借款。我們預計,AMPAC將在2024年增加我們的淨收入。與收購AMPAC相關的額外借款提高了我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率,但我們仍在1.5至2.0的目標運營區間內。
2024年1月22日,我們簽訂了一項新的為期五年、價值9億美元的循環信貸額度,該額度取代了之前的9億美元貸款,還簽訂了為期兩年、價值2.5億美元的無抵押定期貸款。這筆定期貸款使我們能夠更靈活地償還循環信貸額度下的借款並支持我們的業務需求。
展望2024年及以後,我們預計石油添加劑板塊將繼續保持強勁勢頭。我們還期待將AMPAC整合到NewMarket公司家族中。我們將繼續做出決定,為股東和客户提升長期價值,並將重點放在長期目標上。我們相信,我們經營業務的基本要素——長期視角、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品和世界一流的供應鏈能力——將繼續使我們的所有利益相關者受益。
真誠地,
託馬斯·E·戈特瓦爾德
石油添加劑板塊包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區以及歐洲/中東/非洲/印度(歐洲或EMEAI)地區。
該公司已披露了非公認會計準則財務指標息税折舊攤銷前利潤、淨負債和淨負債與息税折舊攤銷前利潤之比,以及本財報附表中的相關計算結果。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息和融資費用、所得税、折舊(不動產、廠房和設備)和攤銷(無形資產和租賃使用權資產)之前的持續經營收入。淨負債定義為長期債務,包括當前到期日,減去現金和現金等價物以及有價證券。淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率定義為截至指定日期的連續四個季度的淨負債除以息税折舊攤銷前利潤。公司認為,儘管這些項目不是美國公認會計原則(GAAP)的要求或列報的,但這些額外衡量標準增強了對公司業績和同期可比性的理解。公司認為,不應將這些項目視為我們根據公認會計原則確定的業績的替代方案。
提醒一下,電話會議和互聯網網絡直播定於美國東部時間2024年2月1日星期四下午3點舉行,以審查第四季度和2023年全年財務業績。您可以撥打 1-888-506-0062(國內)或 1-973-528-0011(國際)並申請新市場電話會議,以觀看電話會議直播。為避免延遲,來電者應提前五分鐘撥號。撥打1-877-481-4010(國內)或1-919-882-2331(國際),將在美國東部時間2024年2月8日下午3點之前重播電話會議。重播密碼為 49638。該電話會議還將通過互聯網播出,可通過公司網站www.newmarket.com或www.webcaster4.com/webcast/page/page/2001/49638進行訪問。網絡直播重播將持續30天。
NewMarket Corporation是一家控股公司,通過其子公司雅富頓化學公司(雅富頓)、乙基公司(乙基)和美國太平洋公司(AMPAC)開展業務。雅富頓和乙基公司開發、製造、混合和交付化學添加劑,以提高石油產品的性能。AMPAC 是航空航天和國防工業固體火箭發動機中使用的特種化學品的領先製造商。NewMarket家族企業長期致力於為員工、安全、為客户提供創新解決方案以及讓世界變得更美好。
本新聞稿中包含的某些信息構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。儘管NewMarket的管理層認為其預期是基於其業務和運營知識範圍內的合理假設,但無法保證實際業績不會與預期有重大差異。
可能導致實際結果與預期存在重大差異的因素包括但不限於原材料和分銷系統的可用性;包括單一來源設施在內的生產設施中斷;化工企業常見的危險;有效應對行業技術變化的能力;未能保護我們的知識產權;原材料價格突然、大幅或長期上漲;來自其他製造商的競爭;當前和未來的政府法規;損失重要客户;未能吸引和留住高素質員工;信息技術系統故障或安全漏洞;特殊事件的發生或威脅,包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭和 COVID-19 疫情等健康相關流行病;與在美國境外運營相關的風險;與我們的產品相關的政治、經濟和監管因素;鉅額債務對我們運營和財務靈活性的影響;外匯匯率波動的影響;環境負債或法律訴訟的解決;我們的保險範圍有限;我們無法從基礎設施投資或收購中實現預期收益,或者我們無法成功地將收購納入我們的業務;我們的養老金資產表現不佳導致我們的養老金計劃有額外的現金繳款;以及NewMarket向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳述的其他因素,包括第1A項中的風險因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”,可應要求向股東提供。
您應記住,NewMarket在上述討論中發表的任何前瞻性陳述僅代表該前瞻性陳述發表之日。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。除非法律要求,否則在本文發佈之日之後,我們沒有義務也不打算更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,您應記住,本討論中或其他地方的任何前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
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紐馬克特公司和子公司
分部業績和其他財務信息
(以千計,每股金額除外,未經審計)
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| | 第四季度已結束 十二月三十一日 | | 十二個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
石油添加劑 | | $ | 642,030 | | | $ | 680,292 | | | $ | 2,689,709 | | | $ | 2,754,310 | |
所有其他 | | 1,320 | | | 2,267 | | | 8,710 | | | 10,489 | |
總計 | | $ | 643,350 | | | $ | 682,559 | | | $ | 2,698,419 | | | $ | 2,764,799 | |
分部營業利潤: | | | | | | | | |
石油添加劑 | | $ | 110,402 | | | $ | 117,114 | | | $ | 514,428 | | | $ | 378,244 | |
所有其他 | | (2,225) | | | (1,577) | | | (4,986) | | | (1,782) | |
分部營業利潤 | | 108,177 | | | 115,537 | | | 509,442 | | | 376,462 | |
公司未分配費用 | | (6,457) | | | (6,190) | | | (26,147) | | | (21,579) | |
利息和融資費用 | | (7,110) | | | (10,343) | | | (37,359) | | | (35,202) | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (7,545) | |
其他收入(支出),淨額 | | 10,012 | | | 9,286 | | | 43,026 | | | 35,598 | |
所得税支出前的收入 | | $ | 104,622 | | | $ | 108,290 | | | $ | 488,962 | | | $ | 347,734 | |
淨收入 | | $ | 80,410 | | | $ | 90,522 | | | $ | 388,864 | | | $ | 279,538 | |
每股收益-基本收益和攤薄後收益 | | $ | 8.38 | | | $ | 9.26 | | | $ | 40.44 | | | $ | 27.77 | |
紐馬克特公司和子公司
合併收益表
(以千計,每股金額除外,未經審計)
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| | 第四季度已結束 十二月三十一日 | | 十二個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | $ | 643,350 | | | $ | 682,559 | | | $ | 2,698,419 | | | $ | 2,764,799 | |
銷售商品的成本 | | 466,224 | | | 503,008 | | | 1,925,906 | | | 2,124,302 | |
毛利 | | 177,126 | | | 179,551 | | | 772,513 | | | 640,497 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 36,799 | | | 35,803 | | | 151,470 | | | 145,106 | |
研究、開發和測試費用 | | 38,990 | | | 34,217 | | | 137,998 | | | 140,252 | |
營業利潤 | | 101,337 | | | 109,531 | | | 483,045 | | | 355,139 | |
利息和融資費用,淨額 | | 7,110 | | | 10,343 | | | 37,359 | | | 35,202 | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 7,545 | |
其他收入(支出),淨額 | | 10,395 | | | 9,102 | | | 43,276 | | | 35,342 | |
所得税支出前的收入 | | 104,622 | | | 108,290 | | | 488,962 | | | 347,734 | |
所得税支出 | | 24,212 | | | 17,768 | | | 100,098 | | | 68,196 | |
淨收入 | | $ | 80,410 | | | $ | 90,522 | | | $ | 388,864 | | | $ | 279,538 | |
每股收益-基本收益和攤薄後收益 | | $ | 8.38 | | | $ | 9.26 | | | $ | 40.44 | | | $ | 27.77 | |
每股申報的現金分紅 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.10 | | | $ | 8.85 | | | $ | 8.40 | |
紐馬克特公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,股份金額除外,未經審計)
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| | 十二月三十一日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111,936 | | | $ | 68,712 | |
貿易和其他應收賬款,減去信貸損失備抵金 | | 432,349 | | | 453,692 | |
庫存 | | 456,234 | | | 631,383 | |
預付費用和其他流動資產 | | 39,051 | | | 38,338 | |
流動資產總額 | | 1,039,570 | | | 1,192,125 | |
| | | | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 654,747 | | | 659,998 | |
無形資產(扣除攤銷額)和商譽 | | 124,642 | | | 126,069 | |
預付養老金費用 | | 370,882 | | | 302,584 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | | 70,823 | | | 62,417 | |
| | | | |
遞延費用和其他資產 | | 48,207 | | | 63,625 | |
總資產 | | $ | 2,308,871 | | | $ | 2,406,818 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 231,137 | | | $ | 273,289 | |
應計費用 | | 76,546 | | | 89,508 | |
應付股息 | | 19,212 | | | 17,850 | |
應繳所得税 | | 6,131 | | | 16,109 | |
經營租賃負債 | | 15,074 | | | 15,569 | |
其他流動負債 | | 16,064 | | | 11,562 | |
流動負債總額 | | 364,164 | | | 423,887 | |
長期債務 | | 643,622 | | | 1,003,737 | |
經營租賃負債——非流動 | | 55,058 | | | 46,968 | |
其他非流動負債 | | 168,966 | | | 169,819 | |
負債總額 | | 1,231,810 | | | 1,644,411 | |
股東權益: | | | | |
普通股和實收資本(無面值;已發行和流通股——截至2023年12月31日為9,590,086股,截至2022年12月31日為9,702,147股) | | 2,130 | | | 0 | |
累計其他綜合虧損 | | (21,071) | | | (71,995) | |
留存收益 | | 1,096,002 | | | 834,402 | |
股東權益總額 | | 1,077,061 | | | 762,407 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 2,308,871 | | | $ | 2,406,818 | |
紐馬克特公司和子公司
選定的合併現金流數據
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 388,864 | | | $ | 279,538 | |
折舊和攤銷 | | 78,010 | | | 82,285 | |
現金養老金和退休後繳款 | | (10,219) | | | (9,748) | |
營運資金變動 | | 134,280 | | | (204,636) | |
遞延所得税優惠 | | (14,750) | | | (42,645) | |
資本支出 | | (48,293) | | | (56,169) | |
循環信貸額度下的淨借款(還款) | | (361,000) | | | 213,000 | |
回購普通股 | | (42,864) | | | (207,470) | |
已支付的股息 | | (85,034) | | | (84,263) | |
出售和到期有價證券的收益 | | 0 | | | 372,846 | |
贖回 4.10% 的優先票據 | | 0 | | | (350,000) | |
提前償還債務造成的損失 | | 0 | | | 7,545 | |
4.10% 優先票據贖回的現金成本 | | 0 | | | (7,099) | |
有價證券的損失 | | 0 | | | 2,977 | |
購買有價證券 | | 0 | | | (787) | |
所有其他 | | 4,230 | | | (9,966) | |
現金和現金等價物的增加(減少) | | $ | 43,224 | | | $ | (14,592) | |
紐馬克特公司和子公司
非公認會計準則財務信息
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA) | | |
| | | | | | |
| | 第四季度截至12月31日 | | 十二個月已結束 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 80,410 | | | $ | 90,522 | | | $ | 388,864 | | | $ | 279,538 | |
添加: | | | | | | | | |
利息和融資費用,淨額 | | 7,110 | | | 10,343 | | | 37,359 | | | 35,202 | |
所得税支出 | | 24,212 | | | 17,768 | | | 100,098 | | | 68,196 | |
折舊和攤銷 | | 19,997 | | | 19,777 | | | 76,620 | | | 80,775 | |
EBITDA | | $ | 131,729 | | | $ | 138,410 | | | $ | 602,941 | | | $ | 463,711 | |
| | | | | | | | |
淨負債佔息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
長期債務,包括當前到期日 | | | | | | $ | 643,622 | | | $ | 1,003,737 | |
減去:現金和現金等價物 | | | | | | 111,936 | | | 68,712 | |
淨負債 | | | | | | $ | 531,686 | | | $ | 935,025 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
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淨負債佔息税折舊攤銷前利潤 | | | | | | 0.9 | | 2.0 |