美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 (註冊成立或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
截至2022年12月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權的普通股的總市值約為$
截至2023年8月21日,註冊人的普通股數量G是
以引用方式併入的文件
將向美國證券交易委員會提交的與註冊人2023年年度股東大會相關的最終委託書的部分內容,在本文所述的範圍內通過引用併入本報告的第三部分。
前瞻性陳述
本報告包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的與我們的計劃、目標、估計和目標有關的“前瞻性陳述”。表達對我們未來的預期的聲明,或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、計劃或收益有關的預測或估計,都是此類聲明的典型,是根據1995年私人證券訴訟改革法作出的。前瞻性陳述是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期,考慮到管理層目前可以獲得的信息。“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語或此類詞語的否定,表明或表明存在前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實的陳述;它們涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中明示或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
所有這些因素都難以預測,包含可能對實際結果產生重大影響的不確定性,並且可能超出我們的控制範圍。 新的因素不時出現,管理層不可能預測所有這些因素或評估每個因素對公司的影響。 任何前瞻性陳述僅代表該陳述作出之日的情況,我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映該陳述作出之日後的事件或情況,除非聯邦證券法可能要求。
鑑於上述所有考慮因素,我們重申,前瞻性陳述並不能保證未來的業績,我們提醒您不要依賴它們。
Unifi,Inc.
表格10-K的年報
截至2023年7月2日的財政年度
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
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業務 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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項目1B。 |
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未解決的員工意見 |
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第二項。 |
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屬性 |
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第三項。 |
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法律訴訟 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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關於我們的執行官員的信息 |
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第II部 |
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第五項。 |
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註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
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第六項。 |
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[已保留] |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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第八項。 |
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財務報表和補充數據 |
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第九項。 |
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會計與財務信息披露的變更與分歧 |
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39 |
第9A項。 |
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控制和程序 |
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項目9B。 |
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其他信息 |
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40 |
項目9C |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
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40 |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管與公司治理 |
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第11項。 |
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高管薪酬 |
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第12項。 |
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某些實益所有人和管理層及相關股東的擔保所有權 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
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第14項。 |
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首席會計師費用及服務 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表附表 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要 |
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簽名 |
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合併財務報表 |
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F-I |
財政年度
Unifi,Inc.、其國內子公司及其在薩爾瓦多的子公司的財政年度在每年6月或7月的星期日結束,最接近每年的6月30日。Unifi,Inc.的S 2023財年、2022財年和2021財年分別於2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日結束。
Unifi,Inc.“S剩餘的重要運營子公司”財年將於6月30日結束。優尼菲公司的S財年末與這些全資子公司的財年末之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的S 2023財年和2021財年各為52周,而其2022財年為53周。
介紹
除每股金額外,除每股金額外,所有金額均以千(2000)為單位列示,除非另有説明。
1
標準桿T I
第1項。 業務
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi、The Company、We、We或Our),是一家制造和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的可回收和合成產品的跨國公司,主要面向其他紗線製造商和針織商(Unifi的“直接客户”),這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業、醫療和其他終端市場(Unifi的“間接客户”)生產紗線和/或面料。我們有時將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)和變形、溶液和筒子紗染色、加捻、整經和拉伸纏繞紗,每種紗線都有未加工或可回收的品種。回收的解決方案,由消費前和消費後的廢物製成,包括塑料瓶片(“鱗片”)、聚酯聚合物珠子(“芯片”)和短纖****龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗線和氨綸包覆紗。
Unifi擁有紡織行業最全面的產品之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場位於北美、中美洲、南美、亞洲和歐洲。Unifi在四個國家有直接製造業務,並參與與以色列和美國(“美國”)的合資企業。
根據Unifi產品分銷的主要地理位置,Unifi有三個可報告的細分市場:
Unifi的可報告部門的其他信息在所附合並財務報表的附註24“業務部門信息”中提供。
戰略概述和經營成果
我們相信,Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和加強,使我們能夠向我們服務的市場,特別是服裝市場的主要客户提供各種纖維和聚合物。這些紡織品由質量保證、產品開發、產品和麪料認證、吊牌和聯合營銷以及Unifi運營子公司的技術和客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程,並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值,開發了這個成功的運營平臺。
這一平臺在最近幾個財年為我們的核心業務提供了潛在的增長,並通過支持可持續和創新解決方案的生產和交付的重大資本投資得到了加強。為了實現進一步的增長,Unifi致力於在以下方面進行戰略性和協同投資:
我們認為,進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新,以產生對消費者有意義的產品。除了我們的回收平臺,Unifi擁有重要的紗線技術,為當今市場提供最佳的性能特徵,包括濕度管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃等。為了實現進一步的增長,Unifi仍然專注於創新,為未來的應用向市場推出下一波纖維和聚合物。隨着我們的投資和增長,可持續發展仍然是我們的核心。我們相信,在纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識,並與志同道合的品牌合作伙伴進一步推進基於可持續發展的倡議,將是我們未來成功的關鍵。我們還相信,我們的製造工藝以及我們的技術知識和能力將使我們能夠擴大市場份額,並與新的和現有的客户一起開發新的紡織項目。最終,將領先的創新與我們卓越、高質量的品牌和靈活的區域商業模式相結合,將實現潛在的銷售和盈利增長。
2
我們最近努力緩解進口紗線進入美國的競爭壓力,旨在補充我們的戰略舉措,並穩定我們在美國經歷的市場份額下降,同時提高設施利用率和成本吸收。下文將在“貿易條例和原產地規則”的標題下進一步討論這些努力。執行我們的戰略和貿易計劃預計將增加收入和盈利。
2023財年財務業績
當前的經濟環境和紡織品需求的大幅下降對我們2023財年的綜合銷售額和盈利能力產生了不利影響。除了當前不利的經濟環境和品牌和零售商採取的去庫存措施外,從2022財年到2023財年,以下壓力持續存在:(I)通脹對消費者支出和我們自己的製造成本的影響,(Ii)利率上升,(Iii)俄羅斯-烏克蘭衝突,以及(Iv)供應鏈波動。由於涉及全球業務,特別是美洲部分,聯發辦將繼續監測當前經濟環境的這些方面和其他方面,並與利益攸關方密切合作,以確保業務連續性和流動性。
在2023財年,巴西分部的業績下降,主要是由於本財年上半年影響毛利率的高價格原材料庫存,以及低成本進口競爭導致巴西市場價格下降的共同作用。
在2023財年,亞洲分部的業績下降主要是由於全球需求疲軟導致銷售量下降。由於其輕資產模式和缺乏固定成本吸收,亞洲部門能夠更好地承受產品需求的波動,這在我們的美洲和巴西部門等資產密集型業務需求疲軟的時候可能是不利的。
現有的挑戰和未來的不確定性,特別是全球需求、勞動生產率和潛在的進一步通脹,可能會惡化和/或持續很長一段時間,對我們的財務業績產生實質性影響。未來銷售價格調整的需要可能會影響我們留住現有客户計劃並在某些地區成功競爭新計劃的能力。
現金存款與金融機構風險
在2023財政年度,某些區域銀行危機和倒閉給金融和信貸市場帶來了額外的不確定性和波動性。Unifi目前在我們相關運營地區的大型外國銀行持有絕大多數現金存款,管理層相信它有能力相對較快地將現金匯回美國。因此,統合會沒有改變其持有現金存款的金融機構的組合,但統合會將繼續監測環境和當前事件,以確保適當和及時地處理集中度或信貸風險的任何增加。同樣,如果我們的信貸安排或建設融資安排中的任何金融機構(“貸款對手方”)無法履行其承諾,我們的流動性可能會受到影響。我們積極監測所有貸款交易對手,沒有一家表示他們可能無法履行承諾。此外,我們定期審查我們的貸款交易對手,考慮到機構的穩定性和關係的其他方面。根據我們的監測活動,我們目前相信我們的貸款交易對手將能夠履行他們的承諾。
俄烏衝突
我們認識到俄羅斯入侵烏克蘭對全球市場和供應鏈造成的破壞。雖然波動性和不確定性仍在繼續,但我們在衝突地區沒有重要的客户或供應鏈合作伙伴,我們也沒有受到衝突的直接影響。我們間接認識到,對石油或其他全球市場的額外或長期影響可能會對我們的原材料成本造成進一步的通脹壓力或不可預見的不利影響。
新冠肺炎大流行
從2020年3月世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行開始,全球經濟經歷了地方、州和聯邦遏制努力的負面影響。這些措施顯著減少了2020年3月至2020年12月期間的經濟活動和對Unifi產品的需求。
為了保護員工、客户和社區的健康和安全,Unifi採取了積極主動的行動,包括在不影響我們為客户提供服務的能力的情況下,實施安全措施並降低製造和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的成本。美國在2022財年放鬆了遏制措施,並根據地方、州和聯邦的建議定期進行評估。
在整個2020歷年,亞洲部門的整體業績和盈利能力受到新冠肺炎疫情的中度影響,而我們的美洲和巴西部門的業務受到更嚴重的不利影響,最明顯的是在2020年6月和2020年9月的季度,當時全球需求下降最嚴重。
在2021財年,巴西聖保羅當地政府在2021年3月下旬發佈了封鎖令,一直持續到2021年4月,以努力減緩新冠肺炎的傳播,導致門店關閉和製造業關閉。這些限制導致我們巴西部門在檢疫期間的收入立即中斷,儘管需求水平在2021財年結束時恢復。
3
從2022年3月開始,中國實施了嚴格的新冠肺炎零容忍政策,包括我們銷售和行政辦公室所在的蘇州、中國附近的地理市場。由於中國的這些嚴重封鎖,亞洲部分的業績受到不利影響,主要是在2022財年第四季度和2023財年上半年。
雖然在2023財年放鬆了對大流行的限制,但逆轉可能會對我們的運營業績產生不利影響。
Unifi一直能夠駕馭新冠肺炎大流行的負面影響,以最大限度地減少2021財年、2022財年和2023財年對Unifi的總體影響,因為全球需求和消費者支出水平在2021財年基本恢復,這些經濟水平在2022財年沒有下降。
重現®
21世紀初,通過將我們自己的生產廢料回收到有用的聚酯纖維中,我們朝着建立以可持續發展和環境責任為重點的重要供應鏈邁出了第一步。經過近二十年的發展,我們的REPREVE品牌已成為全球品牌、零售和紡織合作伙伴的經典再生纖維選擇。重現 通常以下列纖維形式提供:滌綸短纖維、滌綸長絲、尼龍短纖維和尼龍長絲,構成我們的REPREVE纖維平臺。我們還銷售REPREVE切片,這是一種聚酯樹脂產品。除了REPREVE提供的高質量、多功能性和廣泛的應用之外,Unifi還結合了REPREVE產品的透明度、可追溯性和認證,以支持我們客户自己的可持續發展主張。
REPREVE是我們的旗艦品牌,也是增長最快的品牌。作為我們擴大消費者對REPREVE品牌認知度的努力的一部分,Unifi與各種品牌合作伙伴和其他實體發展了以回收為重點的贊助,涵蓋了體育、音樂和户外活動。REPREVE品牌的日益成功和知名度繼續提供新的增長機會,使REPREVE能夠擴展到新的終端用途和市場,並使該品牌在現有客户中持續增長。這推動了全球品牌和零售商的吸引力,他們從REPREVE的創新和可持續發展方面獲得了價值和持久的消費者興趣 提供了。擴大REPREVE的銷售是我們業務戰略的重要組成部分,我們希望相應地實現更高的利潤率和更深層次的客户關係。
我們仍然致力於可持續發展。在2023財年,我們實現了一個重要的里程碑,自REPREVE成立以來,我們改造了超過350億個回收塑料瓶。此外,在2021財年和2023財年,我們在美國生產的REPREVE獲得了相對較好的Higg材料可持續發展指數得分,表明該品牌的全球變暖潛力明顯好於傳統替代產品。我們繼續致力於實現我們的下一個目標,即到2025年12月達到500億個可回收塑料瓶大關。我們將繼續發展我們的REPREVE產品的業務,並相信我們與品牌和零售商的接觸以及研發工作將繼續創造新的全球銷售機會。
跟蹤REPREVE品牌增長的主要指標是REPREVE光纖銷售額。REPREVE Fibre代表Unifi在其回收平臺上收集的纖維產品,無論是否添加技術。在我們2021財年、2022財年和2023財年的綜合淨銷售額中,REPREVE光纖銷售額分別佔37%、36%和30%,即分別為245,832美元、293,080美元和186,161美元。2023財年這類REPREVE光纖銷售額的下降主要是由於全球需求疲軟和我們亞洲部門的銷售量下降所致。
資本投資
2018財年,我們完成了一項重大的三年資本投資計劃,以提高我們的製造能力和產能,擴大我們的技術基礎,並定製我們的資產基礎,以提高我們交付小批量和高價值解決方案的能力。這些投資主要是為美洲部分進行的。
最值得注意的是,我們在REPREVE的生產和供應鏈上進行了大量投資,包括通過在REPREVE回收中心建立一個瓶子加工設施和額外的生產線來實現向後整合。
在多年資本投資計劃之後,我們每個財年的資本投資從大約15,000美元到25,000美元不等,最近的投資包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術增強,以及(Ii)年度維護資本支出。
2021財年至2023財年,我們計劃在美洲和巴西地區投資約100,000美元,用於新的eAFK Evo加彈機,與我們的傳統設備相比,這種機器具有顯著的效率、生產率和靈活性優勢,因此資本投資增加。我們對目前在我們工廠運行的eAFK Evo加彈機的性能指標感到鼓舞,我們預計這些升級將在未來產品需求復甦時產生可觀的投資回報。當價值100,000美元的項目於2023年3月完成約75%,巴西部分的所有相關投資完成後,由於2023財年需求環境疲軟,Unifi與設備供應商談判了合同修改。合同修改是以聯檢組623美元的費用執行的,使聯檢組得以將剩餘的設備採購和安裝活動推遲18個月,因此原先預計在2023年3月至2024年9月期間的資本支出約為25000美元,現在預計將在2024年9月至2026年3月期間發生。鑑於目前低迷的銷售和設施利用率,這一行動可以改善短期和中期流動資金,並使未來資本支出與預期的未來業務活動水平更好地匹配。
4
在2024財年,我們預計將在資本項目上投資14,000至16,000美元,包括進一步改善美洲的生產能力和技術增強,以及年度維護資本支出。
然而,正如2023財年所表明的那樣,經濟中斷和其他因素可能會對我們投資資本項目的速度產生不利影響,因為我們繼續優先考慮流動性、安全和維護。
股份回購
除了資本投資和債務償還外,Unifi可能會利用多餘的現金進行戰略性股票回購。2018年10月31日,Unifi宣佈,公司董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃(“2018年SRP”),根據該計劃,Unifi被授權收購其最多50,000美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時在公開市場上以當時的市場價格或通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。股份回購授權是酌情的,沒有到期日。
截至2023年7月2日,Unifi已以每股15.90美元的平均價格回購了701股股票,其中沒有一股發生在2023財年,根據2018年SRP,剩餘38,859美元可供回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求併為未來的戰略增長機會提供資金。
主要市場的發展
美洲
我們在美國、薩爾瓦多和哥倫比亞的業務利用多米尼加共和國-中美洲自由貿易協定(“CAFTA-DR”)和美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)。在USMCA成立之前,我們受益於一項類似的歷史性協議,即北美自由貿易協定(NAFTA)。
在過去的幾年裏,服裝生產在北美和中美洲地區經歷了增長,這兩個地區構成了Unifi美洲部門的主要市場。這些地區的合成服裝產量佔美國零售業的比例穩定在18%左右。CAFTA-DR地區繼續是亞洲紡織品供應鏈的競爭對手,保持了向美國零售商供應合成服裝的份額。合成服裝相對於棉製服裝在整個服裝市場中的相對份額有所增加,併為亞太自由貿易協定--區域合作區域內的合成紗消費提供了增長。
在過去六個財年中,幾個關鍵驅動因素影響了我們在美洲的財務業績。2018財年和2019財年,我們在美國的業務受到(I)原材料成本上漲和(Ii)進口滌綸變形紗激增的不利影響,這壓低了我們的定價、市場份額和固定成本吸收。在2020財年,在更加穩定的進口和原材料成本環境下,我們的財務業績開始改善。然而,新冠肺炎疫情對產品需求產生了重大不利影響,我們的年度盈利能力也受到了相應的影響。臨近2020財年末,我們剝離了少數股權投資,顯著改善了我們的流動性狀況,支持了業務保留和捕捉長期增長機會的能力。在整個2021財年,隨着全球需求和經濟復甦,我們的業務經歷了連續的改善,我們利用了盈利機會,推動了強勁的綜合業績。在整個2022財年和2023財年,我們經歷了投入成本上升和製造業生產率疲軟帶來的不利壓力。此外,在2023財年,由於主要品牌和零售商的去庫存努力導致全球需求下降,美洲部門的銷量有所下降。展望未來,我們相信我們的業務仍處於有利地位,能夠捕捉長期增長機會,我們正在努力緩解任何潛在的衰退影響。
巴西
Unifi的巴西業務在我們的戰略中發揮着關鍵作用。這部分業務主要受以下因素影響:(I)進口纖維、織物和製成品(與我們的美國業務類似)帶來的價格壓力,(Ii)巴西的通貨膨脹率,以及(Iii)巴西雷亞爾(BRL)的價值變化。儘管我們在2021財年和2022財年表現強勁,但南美的競爭以及經濟和政治波動仍然具有挑戰性,因此Unifi繼續(I)通過與客户合作,利用我們的差異化產品(包括REPREVE)開發計劃,積極追求混合濃縮和市場份額,以及(Ii)實施工藝改進和製造效率計劃,以幫助降低單位成本。此外,我們在巴西安裝的eAFK Evo機械在製造效率方面取得了極大的成功,相關的成品得到了客户的高度評價。
亞洲
Unifi的亞洲業務仍然是我們戰略的重要組成部分,因為亞洲存在着巨大的產能和生產,這增強了我們通過全球供應鏈為客户服務的能力。亞洲地區的競爭依然激烈;然而,亞洲對Unifi產品的興趣和需求幫助支撐了近年來強勁的潛在銷售額。我們對與主要品牌和零售商開展的計劃感到鼓舞,這些計劃受益於我們全球投資組合的多元化和創新,並預計2024財年下半年亞洲市場將出現反彈。
展望未來,我們希望利用我們在亞洲取得成功的輕資產供應鏈和服務模式,擴展到印度、歐洲、非洲和中東的更多市場。
5
隨着我們將業務擴展到美洲以外的地區,我們將繼續評估支持客户需求所需的資本投資水平,並打算相應地分配我們的資源。
行業概述
Unifi在紡織行業運營,在這一大類中,紗線、面料、纖維和最終產品的市場,如服裝和襪子、汽車、工業、醫療和家居等。儘管紡織業是全球性的,但有幾個獨特的地區性或其他地理市場往往影響着該行業參與者的商業戰略和運營。由於美國政府簽署的自由貿易協定和其他貿易法規,美國紡織業本身就是一個獨特的地理市場,通常被視為與北美、南美洲和中美洲的其他地理市場或地區一起被考慮。
根據滌綸和原材料市場研究和分析的全球領先者PCIWoodMackenzie彙編的數據,自1980年以來,全球對滌綸紗線的需求一直在穩步增長。2003年,滌綸取代棉花,成為全球纖維銷售量最大的纖維。據估計,全球聚酯消費量佔全球纖維消費量的56%,預計到2025年,全球需求將以每年約3.0%至3.5%的速度增長。據估計,全球尼龍消費量佔全球纖維消費量的5%。此外,由於尼龍的成本較高,該行業可能會將某些產品從尼龍過渡到聚酯。滌綸和尼龍纖維行業約佔北美紡織品消費的62%。
根據美國國家紡織組織委員會的數據,2022年美國紡織服裝業的總出貨量約為658億美元,美國紡織服裝業出口了近340億美元的紡織品和服裝產品。美國紡織業仍然是製造業的大僱主。
貿易管制和原產地規則
對進口到美國的使用滌綸和錦綸紗線的成品服裝類別的關税一般在16%到32%之間。多年來,美國從不參與自由貿易協定或貿易優惠計劃的國家進口的面料和製成品大幅增加,儘管這些進口產品要徵收關税。這一增長的主要驅動力是較低的海外運營成本、外國政府對紡織業的補貼、美國零售商增加海外採購、中國加入世界貿易組織以及逐步取消所有紡織品和服裝配額。雖然全球服裝進口占美國市場的很大比例,但區域自貿協定(定義如下)遵循一般的“紗線出口”原產地規則,為由地區纖維、紗線和麪料製成的服裝提供免税優勢,使Unifi有機會參與這一不斷增長的市場。
Unifi在服裝市場的大量客户生產的成品符合美洲部分以及哥倫比亞和祕魯自由貿易協定(統稱為“區域自貿協定”)所涵蓋地區的免税待遇資格要求。區域自貿協定包含原產地規則要求,以使所涵蓋的產品有資格享受免税待遇。對於紡織品,如織物、紗線(如POY)、纖維(長絲和短纖維)以及由它們製成的某些服裝,產品通常要求在各自的區域內完全成形。在區域自貿協定覆蓋的地區,Unifi是最大的長絲紗製造商,也是為數不多的合格合成紗生產商之一。
美國S在2020年通過的《北美自由貿易協定》並未對該地區的紡織品和服裝貿易產生重大影響。該協定包含了嚴格的原產地規則,並堵住了北美自由貿易協定中允許非原產地輸入的幾個漏洞,如縫紉線、口袋和窄幅彈力面料。
通常被稱為“貝瑞修正案”的美國立法規定,美國國防部購買的某些紡織品和服裝必須在美國製造,並且必須由在美國生產的紗線和纖維組成。Unifi認為,它是符合貝裏修正案的採購計劃所需的聚酯和尼龍長絲的最大生產商。
Unifi將根據地區自貿協定和貝裏修正案的特定原產地規則要求銷售的纖維稱為“合規紗線”。根據地區自貿協定或貝裏修正案的條款,Unifi在美洲地區的銷售額約有一半是作為合規紗線銷售的。
Unifi認為,原產地規則的要求和區域自貿協定中相關的免税成本優勢,加上貝裏修正案以及對供應商響應能力和改善庫存週轉率的日益增長的需求,將確保現有紡織業的一部分仍將設在美洲。Unifi預計,美洲部分覆蓋的地區將繼續保持服裝生產在美國零售業的份額。Unifi認為,這些市場中剩餘的合成服裝生產更專業化,更具防禦性,在某些情況下,服裝生產商正在將項目帶回該地區,作為針對某些品牌和零售商的平衡採購戰略的一部分。由於Unifi是地區自貿協定下僅有的幾家重要的合規紗線生產商中最大的一家,Unifi繼續利用其免税加工資格地位,增加其與地區和國內面料生產商的業務份額,這些生產商將產品運往該地區。
從長遠來看,該地區的紡織業預計將繼續受到亞洲供應鏈的影響,這些供應鏈的成本要低得多,監管也很有限。
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2019財年,從中國和印度進口的滌綸變形紗從2013年至2017年增長了約79%,並在2018年持續增長,這對我們在美國的利潤率和競爭力造成了相當大的壓力。因此,2018年10月,Unifi向美國商務部和美國國際貿易委員會(ITC)提起反傾銷和反補貼訴訟,指控從中國和印度進口的滌綸變形紗傾銷和補貼正在對國內滌綸變形紗行業造成實質性損害。
隨後,商務部和ITC完成了調查,並開始對進口商品徵收相關的最終關税。根據該等調查的結論,自中國及印度進口的商品,除現行的正常税率外,將分別被評定為97%及以上的綜合反傾銷税率及18%及以上的反補貼税率。我們尋求擺脱低成本和補貼進口的積極進展,是我們努力與近年來湧入美國市場的進口紗線競爭的關鍵步驟。
在針對中國和印度的貿易倡議完成後,來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南(“受援國”)的進口似乎取代了從中國和印度的進口,並湧入美國市場。2017年至2019年期間,從受援國進口的文物數量增長了80%以上。與前幾年從中國和印度進口的不利影響類似,從主題國家進口的產品低於國內行業,搶走了UNIFI生產的紗線的銷售,並對其施加了相當大的價格下行壓力。因此,Unifi再次向商務部和ITC請願,指控受調查國家在美國市場傾銷滌綸變形紗。
2020年12月,ITC在對受調查國家滌綸變形紗的反傾銷税初步調查階段做出了肯定的裁決。2021年5月,商務部宣佈對從受試國進口的商品初步徵收反傾銷税。2021年11月,ITC認定美國紡織業因從受試國進口滌綸變形紗而受到實質性損害,2021年12月,商務部一致發佈了對此類進口產品徵收反傾銷税的最終命令。適用國家的適用税率範圍如下:印度尼西亞,7%至26%;馬來西亞,8%;泰國,14%至56%;越南,2%至22%。
雖然這些關税的最終短期和長期影響尚不清楚,但Unifi預計這些反補貼和反傾銷税率將在幫助Unifi的紗線在美國市場上與各自進口紗線的競爭地位正常化方面發揮重要作用。
競爭
Unifi所在的行業是全球化的,競爭非常激烈。Unifi不僅作為全球紗線生產商競爭,還作為某些紡織品的區域供應鏈的一部分進行競爭。在合規紗線的銷售方面,Unifi與有限數量的國內外滌綸和錦綸紗線生產商展開競爭。Unifi受到進口紡織品、服裝和襪子產品的影響,這些產品對Unifi的某些市場的聚酯和尼龍產品的需求產生了不利影響。幾家外國競爭對手擁有顯著的優勢,包括較低的工資、原材料成本和資本成本,以及對美元的有利外幣匯率,這些都可能降低Unifi的產品或相關供應鏈的競爭力。雖然競爭對手傳統上專注於大批量的大宗商品產品,但現在他們越來越專注於Unifi歷史上能夠利用來產生更高利潤率的特種產品。
Unifi在美洲地區滌綸紗線的主要競爭對手是AquaferO‘Mara、美國聯合紡織公司、美國南亞塑料公司、AKRA、S.A.de C.V.和C S中美洲公司。
Unifi在巴西的主要競爭對手是進口紗線和纖維的貿易商。
Unifi在亞洲的業務面臨來自該地區多家紗線製造商的競爭,因此確定他們的身份是不可行的。然而,我們在亞洲地區的大部分投資組合都得益於特種產品和回收產品,以及有助於差異化的全球採購和支持模式。
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Unifi在美國銷售尼龍紗的主要競爭對手是Sapona製造公司和McMichael Mills,Inc.
在全球範圍內,我們REPREVE產品的競爭對手包括來自遠東新世紀、鐵人、Radici和Polygenta的回收品牌。
原材料、供應商和採購
南亞是維珍芯片和POY美洲分部的主要原材料供應商。對於巴西分公司,信實工業有限公司是POY的主要供應商。為美洲部分提供尼龍原料的主要供應商是聯合國工業有限公司(UNF)、UNF America LLC(“UNA”)、萊卡公司和Nilit Ltd。UNF和UNA各為一家合資企業,由Unifi擁有50%的股份。目前,有多家國內外供應商可以滿足Unifi對其回收產品的採購要求。我們在美國使用的大部分塑料瓶是從美國各地的不同實體通過公開市場交易獲得的,而我們的亞洲子公司從亞洲各地的不同國家和實體採購回收材料。
對於其在美國的業務,Unifi從美國和以色列的各種來源生產和購買用於合規紗線的某些原材料纖維,Unifi在其REPREVE回收中心生產一部分切片要求,並從外部供應商購買其餘要求,用於其國內紡紗設施生產POY。此外,Unifi還從不同的供應商購買尼龍和聚酯產品進行轉售。雖然聯發辦在獲得原材料需求方面一般不存在困難,但在過去,聯發辦在某些原材料的供應方面遇到過中斷或限制。
Unifi位於北卡羅來納州雷德斯維爾的瓶子加工設施為REPREVE回收中心提供了高質量的雪花來源,並可出售給外部各方。結合最近在回收方面的技術進步,我們相信瓶子加工廠生產的薄片增強了我們將REPREVE種植到其他市場的能力,如無紡布、地毯纖維和包裝。
UNIFI使用的主要原材料的價格不斷波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。在2020財年和2021財年,Unifi在聚酯原材料成本顯著下降的環境下運營。在2022財年,Unifi在聚酯原材料成本顯著上升的環境下運營。在2023財年,Unifi使用的聚酯原材料價格從2022年夏天的峯值開始下降。
我們認為,2020財年和2021財年大部分時間原材料價格下降是與COVID相關的全球需求下降的結果,而2021財年下半年和2022財年大部分時間原材料價格上漲似乎反映了全球需求反彈和通脹壓力。我們認為,在2023財年的大部分時間裏,原材料價格下降是全球需求下降的結果。全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本,但無法預測影響的時間或數量,也無法預測原油價格的走勢是穩定、增加還是減少。無論如何,Unifi密切監測這些動態因素,目前不從事聚酯或尼龍原材料的對衝。
產品、技術及相關市場
我們的原裝和回收產品在所有地區銷售,從特產、附加值到商品。我們向各種終端市場提供產品,主要是服裝、工業、傢俱和汽車。
我們估計,2023財年的綜合淨銷售額分佈在我們的主要終端市場,如下所示。
Unifi還通過開發和引入可提供獨特的可持續性、性能、舒適性和美學優勢的品牌紗線和技術,為紡織產品的整體供應鏈增加價值,並增加消費者對Unifi自身產品的需求。Unifi在其紗線組合中的品牌部分繼續為品牌合作伙伴、工廠和消費者提供產品差異化。Unifi的品牌紗線可以在國際知名品牌、零售商和百貨商店的各種產品中找到。
除了上述品牌和產品外,Unifi還將其研發努力與客户和市場的需求相結合,開發出提高紗線特性的創新技術。這些技術的應用可以帶來各種不同的好處,包括:防水、阻燃、釋放土壤、以更少的用水量實現更高的色牢度,以及防止紫外線等屬性。
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隨着我們繼續使我們的產品組合多樣化,超越服裝並尋求新的終端市場,我們預計將獲得利潤率增加的銷售並提高設施利用率。
顧客
CNOI的美洲分部、巴西分部和亞洲分部分別為大約500、400和600名客户提供服務,這些客户都來自不同的地理市場。我們的產品根據客户的規格製造,並根據客户的訂單要求發貨。 客户付款條款一般與我們所參與地區的現行行業慣例一致。
CNOI的合併淨銷售額在實質上並不依賴於單一的直接客户,也沒有單一的直接客户佔CNOI合併淨銷售額的10%或以上。其中一個直接客户OIA Global佔2023財年亞洲分部銷售額的15%。截至2023年7月2日,CBI的十大直接客户佔2023財年綜合淨銷售額的約26%,佔應收賬款的約28%。 然而,CIMI的綜合淨銷售額取決於相對較少的品牌合作伙伴的需求。
銷售和市場營銷
公司擁有一支約60人的內部銷售隊伍,主要在美國的銷售辦事處開展業務,巴西、中國、薩爾瓦多、哥倫比亞、土耳其和歐洲。 在其他幾個國家,我們還依靠獨立的銷售代理進行銷售。 我們致力於建立強大的客户關係,並在整個供應鏈中建立和加強這些關係。 通過與客户的頻繁溝通,產品開發的合作伙伴關係,以及與主要下游品牌和零售商的合作,CIMI為其產品創造了顯著的拉動銷售和品牌知名度。 例如,CAPI與品牌和零售商合作,為其產品提供教育和創造需求,包括最近在美國的多個活動和場所參與REPREVE活動。CAPI然後與主要的面料廠合作伙伴合作,為使用CAPI產品的品牌和零售商開發特定的面料。 在許多這些方面,CIMI利用並整合了其研究和開發人員的資源。 此外,CNOI正在通過與流行品牌和零售商的集成銷售點和在線營銷來加強聯合品牌激活,使消費者能夠在多個零售渠道中找到REPREVE和其他性能技術產品。 在建立了許多商業和品牌計劃的基礎上,這一戰略對CNOI來説是成功的。
產品定製和製造流程
CNOI採用先進的生產工藝,在北美、中美洲和巴西經濟高效地生產高質量的產品,並將相關技術知識轉移到亞洲的輕資產業務,與值得信賴的供應鏈合作伙伴一起生產。 除了最近與工業後和消費後材料垂直整合的能力外,該公司認為,其在生產特種回收和合成產品方面的靈活性和專業知識提供了重要的開發和商業化優勢。
CNOI使用回收材料生產片狀、切片和POY。除了由原生聚酯和尼龍製成的紗線外,CNOI還向外部銷售其回收產品或在內部進一步加工,為尋求回收組件的客户增加價值。位於北卡羅來納州Reidsville的REPREVE瓶加工中心生產的薄片可以對外銷售,也可以在我們位於北卡羅來納州Yadkinville的REPREVE回收中心進行進一步的內部加工。從REPREVE回收中心輸出的回收聚酯切片可以對外銷售或在內部進一步加工成聚酯POY。
其他加工包括變形、染色、加捻、整經、拉伸卷繞和包覆。 變形工藝包括使用高速機器拉伸、加熱和假捻POY,以生產具有不同物理特性的紗線,這取決於最終用途。 變形賦予紗線更大的蓬鬆度、強度、拉伸性、一致的可染性和更柔軟的手感,從而使其適用於針織和機織織物。 溶液染色和筒子染色可滿足客户對銷往不同市場的紗線的特定顏色要求。 加捻將真實的捻度引入長絲中,長絲可用於多種用途,如縫紉線、家居用品和服裝。 經軸將變形紗和包覆紗置於經軸上,供客户在經編和機織應用中使用。 拉伸卷繞工藝利用熱量並拉伸POY以生產中等強度的扁平紗線。最後,包覆操作利用包芯線來生產具有更多拉伸、壓縮或舒適性的紗線。
通過與當地製造商的合同製造安排,CIMI在亞洲的子公司提供相同的高質量和創新的產品和技術。這種輕資產模式使我們的產品能夠無縫集成到客户的全球供應鏈中。隨着我們擴大亞洲業務以滿足全球客户的需求,我們將繼續利用輕資產模式,使現有基礎設施能夠適應我們的高技術流程,同時不斷評估對額外可再生能源資產的需求,以應對不斷變化的市場動態。
研究與開發
公司擁有約130名員工,主要在美國,他們與CAMI的客户、品牌合作伙伴和其他人密切合作,開發各種新紗線,並改進現有紗線和織物的性能。除此之外,FROMI評估趨勢,並使用最新技術創造創新紗線,以滿足不斷變化的消費者偏好的需求。 大多數的AZHI品牌紗線,包括其旗艦品牌REPREVE,都來自其研發計劃。
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作為其研究和開發舉措的一部分,統合組織還包括使用持續改進的方法來提高其製造和其他業務效率,以提高產品質量和節省成本。
在2023年、2022年和2021年財政年度,Unifi分別產生了10,871美元、12,103美元和11,483美元的研發費用(包括參與這些努力的人員的工資和福利)。
知識產權
Unifi在美國和世界各地的其他國家和司法管轄區註冊了大量商標。由於其目前的品牌認知度和潛在的增長機會,Unifi認為其註冊的REPREVE商標組合是其最重要的商標資產。如果註冊商標繼續使用並受到適用法律的適當保護,註冊商標的所有權通常不會過期。
Unifi許可某些商標,包括滌綸®和SofTec®,來自Invista S.a.r.l。(“INVISTA”)。
Unifi還利用其創新的製造技術、方法和流程來生產並向客户和品牌合作伙伴提供專有解決方案。Unifi依靠美國和其他國家的版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護這些權利。
人力資本
截至2023年7月2日,Unifi約有2800名員工,其中包括約200名根據臨時勞動合同工作的個人。截至2023年7月2日,美洲、巴西和亞洲每個部門和公司辦公室的員工人數分別約為2,000人、610人、90人和100人。雖然我們巴西分公司的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司僱用的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。Unifi相信公司與員工的關係很好。
我們相信留住、成長和發展員工的重要性。Unifi致力於為我們的員工提供有競爭力的薪酬和福利方案,以及職業發展機會,以培養整個組織的人才。我們專注於員工的健康和安全倡議,通過全面的培訓和監督實踐來提高工作場所的安全。我們也重視來自不同背景的人和想法,並不斷努力創建一個更加多樣化的勞動力和包容性的組織。
地理數據
按照美國公認會計原則(“GAAP”)報告的地理信息包括在合併財務報表附註24“業務分類信息”中。關於聯檢組在國外業務的風險的信息載於“項目1A”。風險因素“在這份報告中。
季節性
Unifi不受季節性的顯著影響;然而,Unifi通常在其會計年度的第四季度經歷最高的銷售量。剔除53周而不是52周的財政年度的影響,對Unifi在一年中特定時期的運營結果最顯著的影響是由於Unifi或其客户在某些假日或傳統停工期間有計劃的生產停工。
積壓
Unifi的未完成訂單水平受到許多因素的影響,包括特定訂單的時間和特定產品的交貨時間,以及客户取消相關訂單的能力或不能。因此,Unifi不認為未完成訂單或積壓的數量是未來銷售預期水平的有意義的指標,也不認為對Unifi整體業務的瞭解具有實質性意義。
營運資金
Unifi通過運營產生的現金流以及必要時的短期借款為其營運資金需求提供資金。有關更詳細的信息,請參閲本報告“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“流動性和資本資源”。
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通貨膨脹率
在2021財政年度之前,聯發辦的投入成本經歷了穩定和可預測的增長。然而,在2021年和2022年,Unifi與許多其他紡織製造商和一系列其他行業一起,開始在一系列投入成本上經歷高於平均水平的通脹壓力,包括但不限於勞動力、運費、能源和原材料。因此,我們在2021財年和2022財年開始實施響應性的銷售價格調整,以保護毛利率。在2023年曆年,聯發辦經歷了這些通脹壓力的輕微下降,但其中一些投入成本仍高於歷史水平。雖然到目前為止,我們的銷售價格調整已成功緩解了大部分已發生的通脹壓力,但投入成本的進一步大幅波動可能無法立即通過銷售價格調整來恢復,我們的毛利率可能會受到影響。然而,我們密切監控我們的投入成本,我們預計將保持對成本波動的快速反應能力,以將對收益的任何潛在不利影響降至最低。
Unifi預計,除了2022財年和2023財年經歷的當前通脹環境外,用於生產和運輸其產品的某些消耗品以及公用事業和勞動力的成本可能會長期繼續上升。Unifi預計將通過提高運營效率和提高銷售價格來緩解這種成本上升的影響,但不斷上升的通脹可能是對Unifi盈利能力產生負面影響的一個因素。
過去,銷售價格調整主要與聚酯和尼龍原材料價格的變化有關,但目前的環境要求銷售價格調整適應包括包裝、用品、添加劑和勞動力在內的所有類別投入成本的顯著增加。對於我們的大部分投資組合,我們能夠在2022財年實施銷售價格調整,以保護毛利率。然而,美國和中美洲的一些銷售價格調整在2022財年沒有足夠快地實現,以避免我們投資組合中某些部分的毛利率暫時下降。雖然我們在2021至2023財年的動態成本環境比前幾年更好,但固定成本吸收和製造生產率對我們的毛利率產生了不利影響,並仍然是Unifi盈利能力的當前逆風,最明顯的是在美洲地區。
環境問題
UNIFI受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,限制使用、儲存、搬運、釋放、排放和處置在其業務中使用或產生的各種危險物質和廢物(以及根據這些法律和法規可能承擔的補救義務)。這些法律包括聯邦水污染控制法案、清潔空氣法案、資源保護和回收法案(包括與地下儲罐有關的條款)、綜合環境響應、補償和責任法案,通常被稱為“超級基金”或“環境與環境保護法”,以及與這些法律對應的各州法律。UNIFI的業務還受到與工作場所安全和工人健康有關的法律和法規的管理,主要是《職業安全和健康法》及其頒佈的條例,其中除其他外,建立了關於危險材料的暴露標準和噪音標準,並規範了工作場所中危險化學品的使用。
Unifi認為,它已經獲得並在所有實質性方面遵守了聯邦、州或地方法律要求頒發的與其業務運營相關的所有重要許可證。Unifi還認為,其生產設施的運營和廢物材料的處理基本上符合適用的聯邦、州和地方法律和法規,並且沒有與環境控制設施相關的重大、持續或預期的資本支出,以保持遵守這些規定。Unifi產生與向環境排放材料相關的正常運營成本,但不認為這些成本是實質性的,也不認為這些成本與其國內競爭對手的成本不一致。
2004年9月30日,Unifi公司的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了從INVISTA收購位於北卡羅來納州Kinston(“Kinston”)的滌綸長絲製造資產的交易。金斯頓地塊的土地是根據與E.I.DuPont de Nemour(“DuPont”)簽訂的99年土地租約(“土地租約”)租用的。自1993年以來,杜邦一直根據《資源保護和恢復法》糾正行動計劃,在美國環境保護局和北卡羅來納州環境質量部(DEQ)的監督下對金斯頓遺址進行調查和清理。該計劃要求杜邦確定所有潛在的環境問題領域(“AOCs”),評估已確定的AOCs的遏制程度,並對AOCs進行補救,以符合適用的法規標準。自2008年3月20日起,英國簽訂了一項租賃終止協議,涉及將金斯頓工地的某些資產轉讓給杜邦。該協議終止了土地租賃,並免除了英國未來在環境補救方面的任何責任,但如有要求,參與杜邦公司除外,涉及英國在2004年至2008年期間運營的Kinston站點。目前,Unifi沒有任何依據來確定它是否或何時將對AOCs承擔任何責任或義務,或對此承擔任何潛在責任的程度。英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的財產(“Kentec場地”),該財產受到杜邦先前業務的污染,並由DEQ進行監測。杜邦已對Kentec現場進行了補救,杜邦已獲得DEQ的授權,可以停止除自然衰減以外的進一步補救。在將責任移交給英國之前,杜邦和英國有責任監測並向DEQ報告Kentec現場的環境狀況。自2019年4月10日起,英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任,並從杜邦獲得了180美元的淨監測和報告費用。在監測方面,英國希望每年抽樣並向DEQ報告。目前,Unifi預計不需要任何主動站點補救,但預計與主動站點補救相關的任何成本(如果需要)可能都不重要。
合資企業和未合併的附屬公司
Unifi參與了兩家向美洲部分供應原材料的合資企業,一家位於美國,一家位於以色列。截至2023年7月2日,Unifi在未合併的附屬公司的這些投資記錄了2997美元。關於Unifi未合併附屬公司的其他信息載於“項目7.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”和“對未合併關聯公司的投資在附註10,“其他非流動資產”,列入所附合並財務報表。
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可用信息
Unifi的網站是Www.unifi.com。我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的所有修正案,以及我們向美國證券交易委員會提交或提供的委託書和其他信息,都可以在我們的網站上免費獲得。我們將這些文件以電子方式傳輸到美國證券交易委員會後,將在合理可行的情況下儘快提供。除非這些文件中另有説明,否則我們網站上或鏈接到我們網站或從我們網站鏈接的信息不是本報告的一部分,也不會通過引用的方式納入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。此外,我們的許多公司治理文件都可以在我們的網站上找到,包括我們的:審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、公司治理準則、商業行為和道德準則、道德商業行為政策聲明和高級財務和高管道德準則。此類材料以及我們的任何美國證券交易委員會報告及其所有修正案的副本也可以通過以下方式免費獲取:致函Unifi,Inc.,地址:7201 West Friendly Avenue,Greensboro,North Carolina 27410,收件人:公司祕書。
第1A項。 風險因素
影響Unifi業務和運營的許多因素都涉及風險和不確定性。下面描述的因素是一些可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大負面影響的風險。您在評估UNIFI或做出涉及UNIFI的任何投資決策時應考慮所有這些風險。
戰略風險
Unifi面臨着來自國內外紗線生產商以及國外面料、服裝和其他紡織產品進口商的激烈競爭。由於Unifi和Unifi開展業務的供應鏈通常不是基於與紡織品客户或品牌合作伙伴的長期合同運營,這些競爭因素可能會導致Unifi的客户或品牌合作伙伴迅速轉向其他生產商。
Unifi不僅與國內外紗線生產商競爭,還與向美國和其他Unifi開展業務的國家進口國外來源的面料、服裝和其他紡織品的進口商競爭,特別是在商品紗線產品方面。紡織行業的主要競爭因素包括價格、質量、產品造型、性能屬性和差異化、品牌聲譽、生產和整理的靈活性和位置、交貨時間和客户服務。某些客户和品牌合作伙伴的需求以及特定產品的特點決定了這些不同因素的相對重要性。Unifi的大量外國競爭對手擁有顯著的競爭優勢,這些優勢可能包括較低的勞動力和原材料成本、位於Unifi現有供應鏈之外的生產設施、政府補貼以及對美元有利的外幣匯率。如果這些優勢中的任何一個增加,如果未來出現新的和/或更大的競爭對手,或者如果Unifi的品牌聲譽受到不利影響,Unifi的產品可能會變得不那麼有競爭力,其銷售額和利潤可能會因此下降。特別是,人民幣對美元的貶值可能會導致Unifi的產品在定價方面競爭力下降,和/或可能導致美洲地區的市場份額被中國進口商品搶走,從而對Unifi的銷售和利潤產生不利影響。雖然外國競爭對手傳統上專注於大宗商品生產,但實體現在越來越專注於附加值產品和無品牌的回收產品。來自無品牌回收紗線的競爭最近加劇,可能會導致我們的旗艦品牌REPREVE的市場份額下降。Unifi可能無法繼續有效地與外國製造的紡織和服裝產品競爭,這將對其業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。同樣,為了最大限度地提高自己的供應鏈效率,客户和品牌合作伙伴有時會要求Unifi的產品從特定的地理位置生產和採購,這些地理位置離客户的布廠很近,或者從客户的角度來看,具有其他理想的特性。這些地點有時位於Unifi現有全球供應鏈的足跡之外。如果Unifi無法根據客户要求或地區需求的其他變化來轉移生產,我們可能會失去銷售,並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們銷售額的很大一部分依賴於幾個大型品牌合作伙伴的需求。
Unifi的戰略包括向其他紗線製造商和針織商(Unifi的直接客户)銷售產品和解決方案,這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的品牌和零售商(Unifi的間接客户)生產紗線和/或面料。我們將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。雖然我們通常不直接從我們的品牌合作伙伴那裏獲得收入,但我們對直接客户的銷售量與我們品牌合作伙伴的需求掛鈎,因為我們的直銷通常構成我們品牌合作伙伴供應鏈的一部分。我們總銷售額的很大一部分與為有限數量的品牌合作伙伴提供的持續計劃捆綁在一起。我們未來的經營業績取決於我們最大品牌合作伙伴的成功,以及我們產品多元化和間接客户基礎的成功。因為我們通常不是在長期合同的基礎上運營,我們的客户和品牌合作伙伴可以在幾乎不通知我們的情況下停止將我們的產品納入他們自己的產品中,並且幾乎不會受到懲罰。失去一個大型品牌合作伙伴,以及未能增加新客户來取代相應的銷售損失,將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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Unifi原材料價格的大幅波動和能源成本的上升可能會導致生產成本增加。Unifi試圖通過響應性的價格上漲將生產成本的增加轉嫁給客户。然而,任何此類漲價都只有在一段可能跨越一個或多個季度的時間滯後之後才會生效,在此期間,Unifi及其利潤率受到負面影響。
以石油為基礎的化學品和回收塑料瓶構成了Unifi原材料的重要組成部分。這些產品的價格和相關能源成本是不穩定的,取決於全球供需動態,包括地緣政治風險。雖然Unifi不時簽訂原材料供應協議,但這些協議通常根據所報的市場價格提供指數定價。因此,供應協議只能針對價格波動提供有限的保護。Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但有時做不到。如果可能,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料價格上漲穩定且銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一至兩個會計季度內以及非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內成功地實施了價格調整。由於價格上漲,Unifi過去已經失去了(並預計未來可能會失去)客户給競爭對手。此外,競爭對手可能能夠以更低的成本獲得原材料,因為市場法規有利於Unifi運營的某些外國地點的當地生產商,而某些其他有利於Unifi而不是其他生產商的市場法規可能會被修改或廢除。此外,通貨膨脹可能會增加材料、勞動力和/或能源的成本,從而產生長期影響,其中任何成本都可能對Unifi保持令人滿意的利潤率的能力產生不利影響。如果Unifi不能及時將這種成本增加轉嫁給客户(或者如果由於價格上漲而將大量客户流失給競爭對手),結果可能是實質性的,對其業務、財務狀況、運營結果或現金流不利。
根據基於石油的投入品、回收瓶和其他原材料的價格波動,原始芯片和回收芯片之間的價格差距可能會使原始原材料比回收原材料更具成本效益,這可能會對Unifi銷售其REPREVE品牌回收產品的盈利能力產生不利影響。
Unifi業務的成功與其品牌的實力和聲譽息息相關。如果我們一個或多個品牌的聲譽大幅下降,可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
Unifi在品牌和營銷活動上投入了大量資金,我們的某些品牌,特別是我們的REPREVE 品牌,有廣泛的認可度。我們的財務成功直接依賴於我們品牌的成功。如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對品牌形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響,品牌的成功可能會受到影響。如果我們的一個品牌因產品召回、與產品相關的訴訟、假冒產品的銷售或其他損害我們品牌所代表的質量和價值的情況而對其聲譽造成重大損害,我們的財務業績也可能受到負面影響。我們戰略的一部分還包括將我們的商標授權給品牌合作伙伴、客户、獨立承包商和其他第三方。例如,我們將我們的REPREVE商標授權給品牌合作伙伴,這些合作伙伴在其營銷材料上將該商標作為聯合品牌環境可持續發展產品敍事的一部分。儘管我們通過質量控制機制和對被許可方施加的合同義務共同努力保護我們的品牌,但存在一些被許可方可能沒有完全遵守這些機制和義務的風險。如果我們一個或多個品牌的聲譽嚴重受損,可能會對我們的銷售、運營結果、現金流和/或財務狀況產生不利影響。
Unifi未來的成功將在一定程度上取決於其保護和維護其知識產權的能力,而Unifi如果不能執行這些權利,可能會導致它失去銷售,削弱它已經形成的任何競爭優勢,或者以其他方式損害其業務。
Unifi未來的成功在一定程度上取決於其保護和維護其擁有或許可的商標和其他知識產權權利的能力,包括其專有技術、方法和過程。Unifi依靠美國和其他國家的商標、版權和商業祕密法律,以及保密和保密協議來保護其知識產權。然而,Unifi可能無法阻止第三方、員工或承包商未經授權使用其知識產權,違反保密或保密協議,或獨立開發類似於Unifi的技術。其他人未經授權使用Unifi的知識產權可能會導致其失去銷售,削弱Unifi已形成的任何競爭優勢,或以其他方式損害其業務。
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金融風險
Unifi有大量的海外業務,其業務和業務的綜合結果可能會受到在外國開展業務的相關風險的不利影響,包括外幣匯率波動的風險。
Unifi在巴西、中國、哥倫比亞、薩爾瓦多和土耳其都有業務,並參與了位於以色列和美國的合資企業。此外,為了幫助為客户提供服務,Unifi不時與第三方獨立承包商簽約,在世界各地的地點提供銷售和分銷、製造和其他運營和行政支持服務。Unifi為美洲和亞洲以及歐洲各國的客户提供服務。Unifi的海外業務受到其國內業務沒有遇到的某些政治、税收、經濟和其他不確定性的影響,這些不確定性可能會對Unifi的供應鏈或其海外業務的其他方面產生實質性影響。國際經營的風險包括貿易壁壘、關税、外匯管制、國家和地區勞工罷工、社會和政治動盪、一般經濟風險、遵守各種外國法律(包括税法)、通過外國法律制度執行協議和收取應收款的困難、對UNIFI或其任何美國子公司的分配或視為分配的税收、維持最低資本要求以及進出口管制。由於上述任何風險出現重大不利發展,聯發辦的綜合業務和業務結果可能會受到不利影響。
通過其海外業務,Unifi還面臨外幣匯率波動的風險。外幣匯率的波動將影響Unifi報告業績的期間間比較。此外,Unifi在實行外匯管制的國家開展業務。這些控制可能會限制Unifi從其國際業務和合資企業轉移資金或以其他方式將當地貨幣兑換成美元的能力。這些限制可能會對Unifi從其海外業務獲得現金的能力產生不利影響。
此外,由於其海外業務,Unifi的員工、承包商或代理人可能從事適用於公司的美國法律和法規禁止的商業行為,如《反海外腐敗法》或我們開展業務的其他國家/地區的反賄賂和反腐敗法律法規。Unifi維持禁止這些做法的政策,但仍然面臨這樣的風險,即其一名或多名員工、承包商或代理人,特別是總部設在或來自此類做法慣常的國家的員工、承包商或代理人,將從事違反這些法律和法規的商業做法。任何此類違規行為,即使違反了Unifi的政策,也可能對其業務或財務業績產生不利影響。
Unifi可能會承擔更大的税收負擔。
Unifi在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。Unifi的國內和國外所得税負擔取決於利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。此外,已支付的税額取決於Unifi對我們運營所在司法管轄區適用税法的解釋。税法的變化,包括美國税改立法帶來的監管進一步發展,我們所在司法管轄區的司法解釋,以及 為響應經濟合作與發展組織提供的行動項目而實施的多司法管轄區改革可能會對聯發辦的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要重要的判斷力、知識和經驗。
聯發辦需要現金來償還債務,併為資本支出和戰略舉措提供資金,其為這些目的產生足夠現金的能力取決於許多其無法控制的因素。
Unifi的主要流動性來源是其信貸安排下的運營和借款產生的現金流。聯發辦償還債務的能力以及為計劃的資本支出和戰略舉措提供資金的能力,將取決於其未來從業務中產生現金流的能力。這種能力在一定程度上受制於普遍的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他超出統一院控制範圍的因素。該業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,而且未來可能沒有足夠數額的借款給聯保國際,使聯保聯保能夠償還債務併為其他流動資金需求提供資金。任何這樣的發展都將對聯合國兒童基金會產生實質性的不利影響。
在2023財政年度,某些區域銀行危機和倒閉給金融和信貸市場帶來了額外的不確定性和波動性。Unifi目前在我們相關經營地區的大型外國銀行持有絕大多數現金存款,管理層相信它有能力相對較快地將現金匯回美國,儘管管理層認識到從外國子公司匯回現金確實存在各種內在風險。如果我們的2022年信貸協議或建設融資安排中的任何一家金融機構無法履行我們的貸款對手的承諾,我們的流動性可能會受到不利影響,我們可能無法為我們的運營提供足夠的資金,並在債務到期時償還債務。我們積極監測所有貸款交易對手,沒有一家表示他們可能無法履行承諾。此外,我們定期審查我們的貸款交易對手,考慮到機構的穩定性和關係的其他方面。根據我們的監測活動,我們目前相信我們的貸款交易對手將能夠履行他們的承諾。
操作風險
Unifi的某些原材料依賴於有限的來源,供應中斷可能會增加其生產成本,導致生產效率低下,或導致停產。
Unifi依賴於有限數量的第三方提供某些原材料,如POY、切片、染料和化學品。雖然存在其他原材料來源,但聯發辦可能無法以可接受的條件獲得足夠的此類材料供應,或者根本無法從其他來源獲得。Unifi依賴於USMCA/NAFTA、CAFTA-DR和 貝瑞修正案合格的原料供應商,用於生產合規的紗線。這些供應商的原材料供應鏈也面臨風險。任何原材料供應的任何重大中斷或削減都可能導致Unifi在很長一段時間內減少或停止生產
14
或要求Unifi提高定價,其中任何一項都可能對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們其中一個設施的中斷可能會損害我們的業務,導致重大損失,導致銷售額下降,並增加我們的成本和支出。
我們的運營和業務可能會受到自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件、流行病和其他人為災難或災難性事件的幹擾。我們承保各種風險的商業財產損失和業務中斷保險,我們認為限額足夠,以補償我們固定資產的損失和由此導致的運營中斷。然而,任何這些業務中斷的發生都可能損害我們的業務並導致重大損失,導致銷售額下降,並增加我們的成本和支出。這些事件的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間來恢復運營,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響,前提是損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響。
如果發生網絡安全漏洞,我們的業務和運營可能會受到影響。
隨着時間的推移,未經授權進入我們的信息技術系統的企圖已經變得越來越複雜。這些嘗試可能與工業或其他間諜活動有關,包括祕密將惡意軟件引入我們的計算機和網絡,以及假冒授權用户等。我們尋求發現和調查所有安全事件,並防止其再次發生,但在某些情況下,我們可能不知道事件或其規模和影響。我們提供針對網絡攻擊的網絡責任保險,我們認為有足夠的限額來補償我們的計算機、設備和網絡損壞以及由此導致的運營中斷。然而,網絡攻擊的任何中斷都可能需要大量支出和恢復時間才能完全恢復運營,如果損失未投保或超過保險賠償,以及此類中斷對我們與客户的關係造成不利影響,還可能對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。我們過去一直是網絡安全攻擊的目標,雖然此類攻擊沒有對我們的運營、業務或客户關係造成實質性影響,但此類攻擊可能在未來造成影響。
竊取、未經授權使用或發佈我們的知識產權和/或機密業務信息可能會損害我們的競爭地位,降低我們在研發和其他戰略計劃上的投資價值,或以其他方式對我們的業務產生不利影響。如果任何網絡安全漏洞導致不適當地披露我們客户或品牌合作伙伴的機密信息,我們可能會因此招致重大責任和聲譽損害。此外,在未來投入更多資源保障我們的資訊科技系統的安全,可能會大大增加營商成本,或對我們的財務業績造成不利影響。
總體經濟狀況、政治狀況和/或消費者支出水平的下降或變化可能會導致對紡織品的需求下降,包括Unifi的產品。
Unifi的產品主要用於服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場的面料生產。對傢俱和其他耐用品的需求往往受到具有全球或區域全行業後果的經濟狀況的重大影響。對許多類別服裝的需求也往往與影響整個紡織業的經濟週期和客户偏好有關。因此,對紡織品的需求往往會隨着美國和其他經濟體的商業週期、全球貿易流動的變化以及經濟和政治條件的變化而變化。此外,對Unifi的經營業績和現金流產生負面影響的長期經濟低迷可能導致未來的重大減值費用,以減記某些資產的賬面價值,包括設施和設備、可攤銷無形資產和股權關聯公司。
我們認識到俄羅斯入侵烏克蘭對全球市場和供應鏈造成的破壞。雖然波動性和不確定性仍在繼續,但我們在衝突地區沒有重要的客户或供應鏈合作伙伴,我們也沒有受到衝突的直接影響。我們間接認識到,對石油或其他全球市場的額外或長期影響可能會對我們的原材料成本造成進一步的通脹壓力或不可預見的不利影響。
Unifi產品的消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和最終用途的變化可能會削弱Unifi的競爭地位,導致Unifi的產品競爭力下降,其銷售額和利潤可能因此下降。此外,終端消費者零售和服裝市場可能繼續經歷困難的狀況和其他轉型,這可能對Unifi的業務和財務狀況產生不利影響。
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一般風險
貿易政策的不利變化和/或違反現有貿易政策可能會大大削弱UNIFI的競爭地位,並對其業務產生實質性的不利影響。
在紡織行業中,Unifi銷售其產品的許多市場,特別是服裝、襪子和家居市場,都面臨着激烈的外國競爭。未來,Unifi銷售其產品的紡織行業內的其他市場可能會受到更激烈的外國競爭。目前有許多貿易法規和關税,以保護美國紡織業免受來自低價外國生產商的競爭,如中國、印度和越南的生產商。政治和政策驅動的影響正在使國際貿易法規發生重大波動。未來此類貿易法規或關税的變化可能會使Unifi產品的價格低於其競爭對手的商品或供應鏈中競爭對手的成品,這可能對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。在美國和我們開展業務的其他國家/地區進口關税的這種變化也可能導致為支持Unifi的運營而進口的產品的直接和間接成本增加,和/或適用於我們產品出口到美國以外的反補貼或響應性變化。
根據行業專家和貿易協會的説法,有大量POY和服裝產品非法轉運到美國和Unifi競爭的美洲地區某些其他國家。非法轉運是指通過謊稱紡織品和服裝是特定原產國的產品(或包括特定原產國的紗線)來規避關税,以避免支付更高的關税或從USMCA/NAFTA和CAFTA-DR等區域自由貿易協定中獲得好處。如果非法轉運沒有得到監控,如果執法不能有效地限制非法轉運,這些運輸可能會對Unifi的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
為了有效競爭,我們必須吸引、留住和激勵合格的關鍵員工,如果我們做不到這一點,可能會損害我們的業務和經營業績。
為了有效競爭,我們必須吸引和留住合格的員工。 我們未來的經營業績和成功取決於留住關鍵人員和管理層,以及擴大我們的技術,銷售和營銷,創新和行政支持。 對合格人員的競爭非常激烈,特別是因為它涉及到我們製造設施所在的國內社區的小時工。 我們無法確定日後能否吸引及挽留合資格人才,這可能會損害我們的業務及經營業績。
災難性或非常事件,包括疫情或流行病(如COVID-19大流行病),可能擾亂全球經濟活動及╱或需求,並對我們的財務表現及經營業績造成負面影響。
COVID-19疫情對全球經濟造成負面影響,擾亂消費者支出,並影響全球供應鏈。具體而言,中國的遏制措施影響了我們的供應鏈,對我們亞洲分部的業績產生了負面影響。 對我們業務的長期影響目前尚不清楚。
COVID-19疫情將持續監控,在滿足客户需求的同時,優先考慮健康和安全。然而,COVID-19疫情可能再度爆發或出現另一種流行病或大流行病,因此可能對我們的組織產生不利影響。
與氣候變化、本地化能源管理計劃和其他環境影響相關的風險可能會對CNOI的業務和運營產生負面影響。
我們的業務易受氣候變化相關風險的影響,包括但不限於供應鏈中斷,這可能會影響我們產品的生產和分銷以及原材料的供應和定價。天氣事件的頻率和強度增加可能導致供應鏈中斷、能源和資源配給,或我們的一個製造設施或我們的製造合作伙伴的設施發生不利事件。此外,對氣候變化的監管迴應可能會對我們的業務產生不利影響。例如,中國最近的能源管理舉措暫時限制了全球供應鏈,減少了供應商和客户的活動。此外,能源基礎設施的薄弱可能導致供應中斷,這可能間接影響我們的運營,並可能對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
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項目1B. 無法解決教育署職員評論
沒有。
項目2.P馬戲團
下表包含了截至2023年7月2日Unifi擁有或租賃的主要物業的信息(不是以千計):
位置 |
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主要用途 |
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大約 |
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擁有 |
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行政性 |
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北卡羅來納州格林斯伯勒 |
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公司總部 |
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121,000 |
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擁有 |
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美洲地區 |
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國內 |
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北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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261,000 |
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擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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製造設施 |
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212,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
製造設施 |
|
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812,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
製造設施 |
|
|
413,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
製造設施 |
|
|
147,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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貨倉 |
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|
400,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
120,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
217,000 |
|
|
擁有 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
|
貨倉 |
|
|
61,000 |
|
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租賃 |
北卡羅來納州亞德金維爾 |
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貨倉 |
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82,000 |
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租賃 |
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北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
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384,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州雷德斯維爾 |
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製造設施 |
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160,000 |
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|
擁有 |
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北卡羅來納州麥迪遜 |
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製造設施 |
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947,000 |
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|
擁有 |
北卡羅來納州麥迪遜 |
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貨倉 |
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31,000 |
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|
擁有 |
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外國 |
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薩爾瓦多城市阿爾塞市 |
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製造設施 |
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132,000 |
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租賃 |
薩爾瓦多城市阿爾塞市 |
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貨倉 |
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59,000 |
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租賃 |
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波哥大,哥倫比亞 |
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製造設施 |
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31,000 |
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|
擁有 |
波哥大,哥倫比亞 |
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售樓處 |
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1,000 |
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租賃 |
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巴西細分市場 |
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外國 |
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阿爾芬納斯,巴西 |
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製造設施 |
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355,000 |
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擁有 |
阿爾芬納斯,巴西 |
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貨倉 |
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356,000 |
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擁有 |
巴西聖保羅 |
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公司辦公室 |
|
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13,000 |
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租賃 |
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亞洲細分市場 |
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外國 |
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蘇州,中國 |
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售樓處 |
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16,000 |
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租賃 |
蘇州,中國 |
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貨倉 |
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75,000 |
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租賃 |
蘇州,中國 |
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貨倉 |
|
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59,000 |
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租賃 |
管理層相信,Unifi的所有運營資產都得到了良好的維護和良好的狀況。在2023財年,Unifi在美洲地區的製造設施在一年中的大部分時間裏都處於產能不足的狀態,這主要是由於整個服裝供應鏈的需求下降。管理層認為在可預見的未來不會有任何能力限制。
項目3.法律訴訟程序
我們不時地參與在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。對於所有這類訴訟、索賠和法律程序,當很可能已產生責任並且損失金額可以合理估計時,我們會記錄準備金。我們認為,這些訴訟中的任何一項,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們對有一定自我保險限額的某些風險維持責任保險。
項目4.地雷安全披露
不適用。
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關於我們高管的信息高級船員
以下是對本公司高管的姓名和年齡的描述,説明每個該等人員在過去五年中在本公司擔任的所有職位和職位,以及每個人的主要職業或受僱工作。聯發辦的每一名執行幹事由董事會選舉產生,任期從當選之日起至之後被董事會免職。
埃德蒙·M·辛格爾-年齡:58歲-自2020年6月以來,英格爾先生一直擔任Unifi的首席執行官和董事會成員。2019年5月至2020年6月,他擔任Indorama Ventures回收集團的首席執行官,Indorama Ventures是一家世界級的化學品公司,也是PET和纖維領域的全球綜合領導者,為多元化終端市場的主要客户提供服務。2018年5月至2019年5月,他擔任Indorama的Wellman國際部董事長兼首席執行官。在此之前,英格爾先生在Unifi工作了大約30年,在此期間,他擔任過多個關鍵領導職務,包括全球企業可持續發展部副總裁、供應鏈部副總裁、公司片和芯片業務部總經理、副總裁和REPREVE總經理®公司尼龍業務部總經理高聚物部和董事全球採購部。
阿爾伯特·P·凱裏-年齡:71歲-凱裏先生自2019年4月以來一直擔任董事會執行主席。凱裏先生曾於2019年1月至2019年3月擔任董事會非執行主席。凱裏先生於2019年3月從消費品公司百事公司退休,此前他在百事公司工作了38年,擔任過多個高級領導職務,包括2016年3月至2019年1月擔任百事北美首席執行官,2015年7月至2016年3月擔任百事北美飲料首席執行官,2011年9月至2015年7月擔任百事美洲飲料首席執行官,2006年6月至2011年9月擔任總裁兼菲多利北美首席執行官。
克雷格·A·克雷圖羅-年齡:53歲-Creaturo先生自2019年9月以來擔任Unifi執行副總裁總裁兼首席財務官。2015年2月至2019年3月,Creaturo先生擔任先進熱技術製造公司ChroMalox,Inc.的首席財務官兼副總裁總裁。在此之前,他曾於2004年至2014年擔任工程材料及光電元件上市全球領先企業II-VI公司(“II-VI”)的首席財務官,2000年至2014年擔任II-VI的財務主管,並於1998年至2000年擔任II-VI的公司總監。從1992年到1998年,他在Arthur Andersen LLP擔任過各種審計職務。Creaturo先生是賓夕法尼亞州聯邦的註冊公共會計師。Creaturo先生已通知公司,他將辭去他在公司及其子公司和關聯公司的所有職位,從2023年8月25日結束時起生效。
紅軍寧-年齡:56歲-寧先生自2020年7月起擔任Unifi執行副總裁總裁,自2020年3月起擔任Unifi紡織品(蘇州)有限公司(Unifi在中國的子公司)的總裁,自2017年6月起擔任Unifi亞太區的總裁。在此之前,他於2013年9月至2017年6月擔任聯合技術大學總裁副校長,2008年8月至2013年9月擔任聯合技術大學董事銷售市場部經理,並於2006年1月至2008年8月擔任原UNIFI位於中國的合資企業銷售和市場部總經理。
格雷戈裏·K·西蒙-年齡:33歲-Sigmon先生,33歲,自2022年7月以來一直擔任Unifi的首席執行官,並自2020年6月以來擔任公司的總法律顧問和公司祕書。此前,Sigmon先生於2020年6月至2022年7月擔任Unifi的副總裁,並於2019年9月至2020年6月擔任本公司的助理總法律顧問。在加入Unifi之前,Sigmon先生曾在北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的BB&T Corporation(“BB&T”)法律部擔任官員,畢業於BB&T的領導力發展項目,並於2015年至2019年擔任高級職位,包括2018年4月至2019年8月加入Unifi的總裁副總裁。西格蒙是北卡羅來納州律師協會的成員。
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部分第二部分:
項目5.註冊人普通股市場,相關股權股票持有人事項與發行人購買股權證券
Unifi的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市交易,代碼為“UFI”。
截至2023年8月24日,Unifi普通股的記錄保持者有117人。許多由個人和實體實益擁有的普通股流通股登記在CEDE&Co的名下。CEDE&Co.是為銀行和經紀公司提供證券託管的存託信託公司的代理人之一。Unifi估計,其普通股約有4,350名受益所有者。
過去兩個財年沒有支付股息,Unifi在可預見的未來也不打算支付現金股息。Unifi目前的債務義務包含某些限制性支付和限制性投資條款,包括在某些情況下限制支付股息和股票回購。所附合並財務報表附註12“長期債務”中提供了關於聯發辦債務的信息。
購買股票證券
2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多50,000美元的普通股。根據2018年SRP,可以不時在公開市場上以當時的市場價格或通過私人交易或大宗交易進行購買。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。股份回購授權是酌情的,沒有到期日。
截至2023年7月2日,Unifi已以每股15.90美元的平均價格回購了701股普通股,剩餘38,859美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求併為未來的戰略增長機會提供資金。
在2023財年,Unifi扣留了7股股票,以滿足基於股票的薪酬獎勵的淨份額結算交易項下的預扣税義務。
在2022財年,Unifi以每股14.84美元的平均價格回購了617股普通股。
19
業績圖表-普通股股東回報
下圖比較假設在2018年6月22日,對Unifi普通股、S&P SmallCap 600指數(一個包含與Unifi密切相關的納入特徵的基準指數)和紐約證交所綜合指數(一個廣泛的股票市場指數)各投資100美元。由此產生的累計總回報假設股息(如果有的話)進行了再投資。過去的表現並不代表未來的表現。
|
|
2018年6月22日 |
|
|
2019年6月28日 |
|
|
2020年6月26日 |
|
|
2021年6月25日 |
|
|
2022年7月1日 |
|
|
2023年6月30日 |
|
||||||
Unifi,Inc. |
|
$ |
100.00 |
|
|
$ |
57.65 |
|
|
$ |
37.02 |
|
|
$ |
78.52 |
|
|
$ |
44.48 |
|
|
$ |
25.60 |
|
S&標普600指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
91.61 |
|
|
|
75.77 |
|
|
|
132.92 |
|
|
|
109.53 |
|
|
|
117.23 |
|
紐約證券交易所綜合指數 |
|
|
100.00 |
|
|
|
106.00 |
|
|
|
96.67 |
|
|
|
141.83 |
|
|
|
127.50 |
|
|
|
141.81 |
|
第六項。[回覆上菜]
20
項目7.管理層的討論和分析F財務狀況和經營成果
以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析,以及隨附的合併財務報表所包括的期間財務狀況的重大變化。管理層的討論和分析應與本報告的其餘部分一起閲讀,但有一項諒解,即可能存在前瞻性陳述。提及“附註”是指合併財務報表的附註。
戰略優先事項
我們相信,Unifi在最近幾個財年的基本表現反映了我們向世界各地的客户和品牌合作伙伴提供差異化解決方案的全球計劃的力量。我們的供應鏈在全球多個地區得到了發展和加強,使我們能夠向我們服務的市場,特別是服裝市場的主要客户提供各種纖維和聚合物。這些紡織品由Unifi運營子公司的質量保證、產品開發、產品和麪料認證、吊牌、聯合營銷以及技術和客户服務團隊提供支持。我們通過改進運營和業務流程,並從基於可持續發展的倡議(包括聚酯和尼龍回收)中獲得價值,開發了這個成功的運營平臺。
我們認為,進一步的商業擴張將需要源源不斷的新技術和創新,以產生對消費者有意義的產品。除了我們的回收平臺,Unifi擁有重要的紗線技術,為當今市場提供最佳的性能特徵,包括濕度管理、温度調節、拉伸、紫外線防護和阻燃等。為了實現進一步的增長,Unifi仍然專注於創新,為未來的應用向市場推出下一波纖維和聚合物。隨着我們的投資和增長,可持續發展仍然是我們的核心。我們相信,在纖維和聚合物的應用中提高對回收解決方案的認識,並與志同道合的品牌合作伙伴進一步推進基於可持續發展的倡議,將是我們未來成功的關鍵。我們還相信,我們的製造工藝以及我們的技術知識和能力將使我們能夠擴大市場份額,並與新的和現有的客户一起開發新的紡織項目。最終,我們相信,將領先的創新與我們卓越、高質量的品牌和靈活的區域商業模式相結合,將有助於實現潛在的銷售和盈利增長。
重大發展和趨勢
在過去的六個財年中,幾個關鍵驅動因素影響了我們的財務業績。
一旦全球經濟壓力消退,我們相信美洲部分的增量收入將來自滌綸變形紗貿易申請,以及對創新和可持續產品的持續需求。亞洲部分繼續吸引對回收產品的需求,併成為未來增長的重要組成部分。巴西分部已經恢復到更正常的業績水平,在目前來自低成本進口的壓力下,預計將保持健康的銷量和利潤率。隨着亞洲市場的改善,預計從亞洲進口到巴西的低成本產品數量將會減少。
21
2023財政年度發生或正在發生以下事態發展和趨勢。
原材料成本與外幣匯率的波動
原材料成本佔Unifi產品成本的很大一部分。Unifi使用的主要原材料的價格不斷波動,很難或不可能預測趨勢或即將到來的發展。
2021財年上半年原材料成本穩定較低,而經濟復甦、天氣事件和供應鏈挑戰導致2021財年下半年和2022財年上半年原材料成本上升。對於我們的大部分投資組合,我們能夠在整個2021財年和2022財年實施銷售價格調整。然而,美國的回收投入在2022財年經歷了持續的成本增長。儘管銷售價格出現了響應性的上漲,但我們在2022財年和2023財年仍然面臨着巨大的毛利潤壓力,主要來自美國勞動力短缺和投入成本上升的速度。
全球原油價格的持續波動可能會影響Unifi的聚酯和尼龍原材料成本。雖然無法預測影響的時間或數量,也無法預測最近原油價格的波動是穩定、增加還是減少,但Unifi密切監測這些動態因素。此外,Unifi試圖將原材料成本的增加轉嫁給客户,但由於市場壓力,這並不總是可能的。當可以實施漲價時,通常會有一段時間滯後,對Unifi及其一個或多個季度的利潤率產生不利影響。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度某些原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。在原材料成本上漲穩定且銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內為所有客户實施價格調整。
Unifi還受到巴西雷亞爾(“BRL”)和中國人民幣(“人民幣”)價值大幅波動的影響,這兩種貨幣分別用於我們在巴西和中國的業務。當我們子公司的業績以相對有利的匯率換算為美元時,BRL和人民幣的升值改善了我們的淨銷售額和毛利潤指標。然而,這種強化可能會對在這些外國司法管轄區持有的美元價值造成不利影響。Unifi預計BRL和人民幣價值的持續波動將影響我們的主要業績指標和實際財務業績,儘管影響的程度取決於波動的重要性,無法預測影響的時間或金額。
2023財年、2022財年和2021財年,BRL對美元的加權平均匯率分別為5.17、5.21和5.38。2023財年、2022財年和2021財年,人民幣兑美元加權平均匯率分別為6.94、6.45和6.60。
22
主要業績指標和非公認會計準則財務指標
Unifi不斷審查業績指標,以衡量其成功與否。這些業績指標構成了管理層討論和分析的基礎,其中包括:
EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨(虧損)收入、調整後每股收益、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的,不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非公認會計原則財務指標的計算是主觀的,基於管理層的信念,即哪些項目應該包括或不包括,以提供對企業基本經營業績的最合理和可比較的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非公認會計準則財務指標的金額。在適用的情況下,管理層的討論和分析包括對構成其非公認會計準則財務措施的對賬的項目的具體考慮。
我們認為,這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績,它們作為運營業績指標的使用,為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的運營結果的指標。
管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準,因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績,因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關(主要是折舊和攤銷)和/或(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目的影響;(Ii)出於規劃目的,包括編制年度經營預算;(Iii)作為評估我們的經營業績以及產生和償還債務、為資本支出提供資金和擴大業務的能力的估值指標;以及(4)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為,調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標,因為它是運營產生的現金的高水平替代指標,並與我們的固定費用覆蓋率相關。
管理層使用調整後淨(虧損)收入和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準,因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績,因為它們消除了(A)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目和(B)我們預計不會作為基本應納税業務的一部分出現的所得税撥備的影響;(Ii)出於規劃目的,包括編制我們的年度運營預算;以及(Iii)作為確定其他收購和處置價值的衡量標準。
管理層使用調整後周轉資本作為衡量Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標,以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金,將剩餘多少債務。
有關非GAAP指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬,請參閲下面的“非GAAP調整”。
23
2023財年、2022財年和2021財年業務成果回顧
Unifi的2023財年和2021財年各為52周,而其2022財年為53周。2022財年的額外一週包括大約8700美元的淨銷售額,對毛利潤的影響不大,以及大約400美元的銷售、一般和行政費用。
綜合概述
下表提供了以下信息:
下表討論和分析了淨(虧損)收入的重要組成部分。
淨(虧損)收益
|
|
2023財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
623,527 |
|
|
|
(23.6 |
) |
|
$ |
815,758 |
|
|
|
22.2 |
|
|
$ |
667,592 |
|
銷售成本 |
|
|
609,286 |
|
|
|
(17.1 |
) |
|
|
735,273 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
574,098 |
|
毛利 |
|
|
14,241 |
|
|
|
(82.3 |
) |
|
|
80,485 |
|
|
|
(13.9 |
) |
|
|
93,494 |
|
SG&A |
|
|
47,345 |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
|
52,489 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
51,334 |
|
壞賬利益 |
|
|
(89 |
) |
|
|
(80.0 |
) |
|
|
(445 |
) |
|
|
(66.2 |
) |
|
|
(1,316 |
) |
其他營業費用(收入),淨額 |
|
|
7,856 |
|
|
NM |
|
|
|
(158 |
) |
|
|
(103.2 |
) |
|
|
4,865 |
|
|
營業(虧損)收入 |
|
|
(40,871 |
) |
|
NM |
|
|
|
28,599 |
|
|
|
(25.9 |
) |
|
|
38,611 |
|
|
利息支出,淨額 |
|
|
5,468 |
|
|
NM |
|
|
|
1,561 |
|
|
|
(42.6 |
) |
|
|
2,720 |
|
|
來自未合併關聯公司的收益 |
|
|
(896 |
) |
|
|
48.1 |
|
|
|
(605 |
) |
|
|
(18.1 |
) |
|
|
(739 |
) |
收回非所得税,淨額 |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
815 |
|
|
|
(108.4 |
) |
|
|
(9,717 |
) |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
(45,443 |
) |
|
NM |
|
|
|
26,828 |
|
|
|
(42.1 |
) |
|
|
46,347 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
901 |
|
|
|
(92.3 |
) |
|
|
11,657 |
|
|
|
(32.5 |
) |
|
|
17,274 |
|
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(46,344 |
) |
|
NM |
|
|
$ |
15,171 |
|
|
|
(47.8 |
) |
|
$ |
29,073 |
|
NM--沒有意義
EBITDA和調整後的EBITDA(非公認會計準則財務指標)
根據公認會計準則報告的淨(虧損)收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下。
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(46,344 |
) |
|
$ |
15,171 |
|
|
$ |
29,073 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
5,468 |
|
|
|
1,561 |
|
|
|
2,720 |
|
所得税撥備 |
|
|
901 |
|
|
|
11,657 |
|
|
|
17,274 |
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
27,020 |
|
|
|
25,986 |
|
|
|
25,293 |
|
EBITDA |
|
|
(12,955 |
) |
|
|
54,375 |
|
|
|
74,360 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
資產放棄(2) |
|
|
8,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同修改費用(3) |
|
|
623 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
收回非所得税,淨額 (4) |
|
|
— |
|
|
|
815 |
|
|
|
(9,717 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
(4,085 |
) |
|
$ |
55,190 |
|
|
$ |
64,643 |
|
24
調整後淨(虧損)收入和調整後每股收益(非公認會計準則財務指標)
下表列出了(I)(虧損)所得税前收入(“税前(虧損)收入”)、所得税撥備(“税收影響”)和淨(虧損)收入與調整後淨(虧損)收入的對賬,以及(Ii)稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。
|
|
2023財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前虧損 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨虧損 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
(45,443 |
) |
|
$ |
(901 |
) |
|
$ |
(46,344 |
) |
|
$ |
(2.57 |
) |
資產放棄(1) |
|
|
8,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,247 |
|
|
|
0.46 |
|
合同修改費用(2) |
|
|
623 |
|
|
|
— |
|
|
|
623 |
|
|
|
0.03 |
|
所得税的追繳 (3) |
|
|
— |
|
|
|
(3,799 |
) |
|
|
(3,799 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
(36,573 |
) |
|
$ |
(4,700 |
) |
|
$ |
(41,273 |
) |
|
$ |
(2.29 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,037 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2022財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
26,828 |
|
|
$ |
(11,657 |
) |
|
$ |
15,171 |
|
|
$ |
0.80 |
|
收回非所得税,淨額 (4) |
|
|
815 |
|
|
|
(257 |
) |
|
|
558 |
|
|
|
0.03 |
|
所得税退還,淨額 (5) |
|
|
— |
|
|
|
(1,446 |
) |
|
|
(1,446 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
27,643 |
|
|
$ |
(13,360 |
) |
|
$ |
14,283 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,868 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
2021財年 |
|
|||||||||||||
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||
GAAP結果 |
|
$ |
46,347 |
|
|
$ |
(17,274 |
) |
|
$ |
29,073 |
|
|
$ |
1.54 |
|
收回非所得税,淨額 (4) |
|
|
(9,717 |
) |
|
|
3,304 |
|
|
|
(6,413 |
) |
|
|
(0.34 |
) |
調整後的結果 |
|
$ |
36,630 |
|
|
$ |
(13,970 |
) |
|
$ |
22,660 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,856 |
|
淨銷售額
2023財年與2022財年
與2022財年相比,2023財年的合併淨銷售額減少了192,231美元,降幅為23.6%,合併銷售額下降了25.3%。下降的主要原因是美洲和亞洲部分的銷量下降,這是由於主要品牌和零售商的庫存削減努力以及亞洲與大流行有關的封鎖導致全球需求下降,但因原材料和投入成本上升而導致的銷售價格上漲部分抵消了這一影響。
合併加權平均銷售價格增長1.7%,主要是由於投入成本上升導致銷售價格上漲,但被(A)巴西的競爭定價壓力和(B)美洲地區Chip和Flake產品銷售的更大比例所部分抵消。
2023財年REPREVE光纖產品佔合併淨銷售額的30%,即186,161美元,低於2022財年的36%,即293,080美元。亞洲地區銷量和淨銷售額較低,REPREVE所佔比例最高®光纖銷售額佔細分市場淨銷售額的百分比是REPREVE下降的主要驅動因素®纖維銷售。
2022財年與2021財年
與2021財年相比,2022財年的合併淨銷售額增加了148,166美元,增幅為22.2%,合併銷售額增長了2.7%。增長主要是由於(I)銷售價格因原材料成本上升而上漲,以及(Ii)亞洲分部和REPREVE產品帶動的基本銷售增長。
25
綜合加權平均銷售價格上升19.5%,主要是由於原材料成本上升導致銷售價格上漲。
2022財年REPREVE光纖產品佔合併淨銷售額的36%,即293,080美元,低於2021財年的37%,即245,832美元。這一下降主要是由於2022財年第四季度中國的疫情封鎖,減少了亞洲細分市場的回收產品銷售。
毛利
2023財年與2022財年
與2022財年相比,2023財年的毛利潤減少了66,244美元,降幅為82.3%。由於淨銷售額下降以及美洲部門固定成本吸收疲軟,毛利潤下降,該部門的利用率和生產率對毛利潤有重大影響。儘管本財年美洲部門的原材料成本大幅下降,但相關收益受到產量水平低、需求疲軟以及原材料庫存價格上漲影響本財年上半年毛利的影響。
2022財年與2021財年
與2021財年相比,2022財年的毛利潤減少了13,009美元,降幅為13.9%。儘管我們的淨銷售額大幅增長,但投入成本和勞動力挑戰對我們的美洲毛利潤產生了負面影響,主要是在2022財年的最後九個月。
SG&A費用
SG&A費用的變化如下:
2021財年的SG&A |
|
$ |
51,334 |
|
營銷費用淨增長 |
|
|
2,007 |
|
其他淨增長 |
|
|
3,319 |
|
獎勵和其他薪酬支出淨減少 |
|
|
(4,171 |
) |
2022財年SG&A |
|
$ |
52,489 |
|
|
|
|
|
|
2022財年SG&A |
|
$ |
52,489 |
|
獎勵費用淨減少額 |
|
|
(2,768 |
) |
專業費用淨額減少 |
|
|
(1,104 |
) |
營銷費用淨減少 |
|
|
(497 |
) |
其他淨減幅 |
|
|
(775 |
) |
2023財年的SG&A |
|
$ |
47,345 |
|
2023財年與2022財年
SG&A支出較2022財年有所下降,主要原因是(I)2023財年股權薪酬下降,(Ii)包括營銷和廣告在內的可自由支配支出減少。
2022財年與2021財年
與2021財年相比,SG&A支出有所增加,主要是因為包括營銷、廣告和差旅在內的可自由支配支出增加,但2022財年的激勵性薪酬較低部分抵消了這一增長。
26
壞賬撥備
2023財年與2022財年
壞賬收益從2022財年的445美元減少到2023財年的89美元。每一財年都沒有實質性的活動。
2022財年與2021財年
壞賬準備金從2021財政年度的1 316美元減少到2022財政年度的445美元。這一撥備反映了2022財年沒有實質性活動。2021財年,在新冠肺炎疫情對客户財務健康產生不利影響後,未償應收賬款的信貸損失低於預期。
其他營業費用(收入),淨額
2023財年與2022財年
其他運營費用(收入),2022財年淨收入為158美元,2023財年淨支出為7856美元,其中包括2022財年和2023財年的外幣交易收益。2023財年還包括(I)與2017財年建造的某些機器的廢棄有關的8,247美元減值,以及(Ii)向供應商支付623美元,以便於將設備採購推遲18個月。
2022財年與2021財年
其他運營(收入)支出,2021財年的支出淨額為4865美元,2022財年的收入為158美元,這主要反映了(I)2022財年的外幣交易收益和2021財年的交易虧損,以及(Ii)2021財年記錄的主要非現金資產處置虧損2,809美元。
利息支出,淨額
2023財年與2022財年
利息支出,從2022財年到2023財年淨增加。這一增長是由於在2023財年繼續進行資本投資和提高利率後,債務本金增加。2023財年的利息支出淨額包括債務清償損失273美元。
2022財年與2021財年
利息支出,從2021財年到2022財年淨減少。減少的原因是2022財年利息收入增加,主要來自外國存款現金。
來自未合併附屬公司的收益
2023財年、2022財年或2021財年沒有實質性活動。
收回非所得税,淨額
巴西公司需要繳納各種商業運營税,包括用於資助社會保障和失業計劃的流轉税,通常被稱為PIS/COFINS税。Unifi與巴西的許多其他公司一起,對歷史上包括在PIS/COFINS税基中的某些州税的合憲性提出了質疑。
2021年5月13日,巴西最高聯邦法院(SFC)做出了有利於納税人的裁決,2021年7月7日,巴西國税局撤回了現有上訴。在香港證監會作出決定後,聯邦政府將不會退還這些税款,而是允許多付的款項和相關利息作為抵免未來PIS/COFINS的納税義務。
在產生未來收入時,對聯保部隊追回相關多付索賠的能力沒有任何限制或限制。因此,在2021財政年度,統籌辦記錄了9 717美元的非所得税回收,其中包括對上一財政年度PIS/COFINS多付款項的估計數6 167美元和相關利息3 550美元。
在2022財政年度,根據進一步的清晰度和在證監會作出相關決定後的幾個月內對回收進程的審查,統籌辦將估計的回收金額減少了815美元。
27
所得税撥備
綜合所得税變動情況如下:
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
(45,443 |
) |
|
$ |
26,828 |
|
|
$ |
46,347 |
|
所得税撥備 |
|
|
901 |
|
|
|
11,657 |
|
|
|
17,274 |
|
實際税率 |
|
|
(2.0 |
)% |
|
|
43.5 |
% |
|
|
37.3 |
% |
由於多種因素,實際税率可能會發生變化,包括:税前和應税收入的變化;按司法管轄區劃分的收入組合;遞延税額估值免税額的變化;以及法規、法規和判例法的變化。此外,當所得税前收入較低時,離散和其他税率影響項目的影響更大。
2023財年與2022財年
2022財年至2023財年有效税率的下降主要是由於外國子公司的收入減少,再加上美國的進一步虧損以及本期遞延税項資產的相關估值撥備的影響。此外,在2023財政年度第二季度確認了與收回前幾年支付的某些巴西所得税有關的單獨税收優惠。
2022財年與2021財年
2021財年至2022財年有效税率的增加主要是由於(I)2022財年估值免税額的增加和(Ii)2021財年追溯的GILTI高税收排除的離散福利。這些增長被(I)2022財年美國對GILTI的較低税收和(Ii)2022財年與巴西證監會有利裁決有關的單獨收益部分抵消。
淨(虧損)收益
2023財年與2022財年
2023財年淨虧損為46,344美元,或每股稀釋後虧損2.57美元,而2022財年淨收益為15,171美元,或每股稀釋後收益0.80美元。這一下降主要是由於(I)毛利潤下降,(Ii)美國收益下降對2023財年實際税率的相關不利影響,以及(Iii)2023財年某些機械資產放棄的費用被2023財年第二季度與收回之前幾年支付的某些巴西所得税相關的單獨税收優惠部分抵消。
2022財年與2021財年
2022財年的淨收益為15,171美元,或每股稀釋後收益0.80美元,而2021財年的淨收益為29,073美元,或每股稀釋後收益1.54美元。淨收入減少的主要原因是(I)毛利潤下降,(Ii)2022財年有效税率較高,以及(Iii)2021財年收回非所得税的有利影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA從2022財年的55 190美元降至2023財年的4 085美元,主要與毛利潤下降有關。
調整後的EBITDA從2021財年的64,643美元降至2022財年的55,190美元,與毛利潤的下降保持一致。
調整後淨(虧損)收入
調整後的淨(虧損)收入從2022財年的14,283美元降至2023財年的41,273美元,與毛利潤下降和不利的實際税率相稱。
調整後的淨收入從2021財年的22,660美元降至2022財年的14,283美元,與較低的毛利潤和不利的實際税率相稱。
28
細分市場概述
以下是對Unifi可報告部門2023財年、2022財年和2021財年收入和盈利表現的討論和分析。
美洲地區
美洲分部的分部利潤構成、每個構成佔淨銷售額的百分比以及與上一期間金額相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2023財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
389,662 |
|
|
|
(19.3 |
) |
|
$ |
483,085 |
|
|
|
24.9 |
|
|
$ |
386,779 |
|
銷售成本 |
|
|
404,321 |
|
|
|
(11.8 |
) |
|
|
458,617 |
|
|
|
30.9 |
|
|
|
350,373 |
|
毛利(虧損) |
|
|
(14,659 |
) |
|
|
(159.9 |
) |
|
|
24,468 |
|
|
|
(32.8 |
) |
|
|
36,406 |
|
折舊費用 |
|
|
22,044 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
21,153 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
21,054 |
|
分部利潤 |
|
$ |
7,385 |
|
|
|
(83.8 |
) |
|
$ |
45,621 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
$ |
57,460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利率 |
|
|
(3.8 |
)% |
|
|
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
9.4 |
% |
||
分部邊距 |
|
|
1.9 |
% |
|
|
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
|
|
|
14.9 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
以百分比表示的細分淨銷售額 |
|
|
62.5 |
% |
|
|
|
|
|
59.2 |
% |
|
|
|
|
|
57.9 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部利潤作為 |
|
|
19.3 |
% |
|
|
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
|
|
|
49.6 |
% |
美洲地區的淨銷售額變化如下:
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
386,779 |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
80,337 |
|
由於2022財年銷售增加一週而增加 |
|
|
8,703 |
|
銷售量增加 |
|
|
7,266 |
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
483,085 |
|
|
|
|
|
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
483,085 |
|
銷售量下降 |
|
|
(92,593 |
) |
由於2022財年銷售增加一週而減少 |
|
|
(8,703 |
) |
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
7,873 |
|
2023財年淨銷售額 |
|
$ |
389,662 |
|
從2022財年到2023財年,美洲部門的淨銷售額下降,主要是由於全球紡織品需求疲軟導致銷售量下降。
從2021財年到2022財年,美洲地區淨銷售額的增長主要是由於(I)由於投入成本增加而導致的平均銷售價格上漲,以及(Ii)2022財年銷售增加了一週。
美洲分部的分部利潤變化如下:
2021財年部門利潤 |
|
$ |
57,460 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
(12,918 |
) |
銷售量增加 |
|
|
1,079 |
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
45,621 |
|
|
|
|
|
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
45,621 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
(29,492 |
) |
銷售量下降 |
|
|
(8,744 |
) |
2023財年部門利潤 |
|
$ |
7,385 |
|
從2022財年到2023財年,美洲部門的部門利潤下降,主要是由於生產量下降,導致固定成本吸收減弱,與銷售量下降有關。會計周的差異對分部利潤沒有意義。
從2021財年到2022財年,美洲部門部門利潤的下降主要是由於投入成本上升超過銷售價格調整和勞動生產率下降的不利影響。會計周的差異對分部利潤沒有意義。
29
巴西細分市場
巴西分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2023財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
119,062 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
$ |
126,066 |
|
|
|
31.4 |
|
|
$ |
95,976 |
|
銷售成本 |
|
|
106,900 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
98,925 |
|
|
|
53.9 |
|
|
|
64,281 |
|
毛利 |
|
|
12,162 |
|
|
|
(55.2 |
) |
|
|
27,141 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
31,695 |
|
折舊費用 |
|
|
2,035 |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
1,315 |
|
分部利潤 |
|
$ |
14,197 |
|
|
|
(50.4 |
) |
|
$ |
28,641 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
$ |
33,010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利率 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
|
|
|
33.0 |
% |
||
分部邊距 |
|
|
11.9 |
% |
|
|
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
|
|
|
34.4 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
以百分比表示的細分淨銷售額 |
|
|
19.1 |
% |
|
|
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
|
|
|
14.4 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
以百分比表示的部門利潤 |
|
|
37.0 |
% |
|
|
|
|
|
27.8 |
% |
|
|
|
|
|
28.5 |
% |
巴西分部的淨銷售額變化如下:
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
95,976 |
|
平均售價的提高和銷售結構的變化 |
|
|
26,343 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
2,757 |
|
銷售量增加 |
|
|
990 |
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
126,066 |
|
|
|
|
|
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
126,066 |
|
平均售價下降,銷售結構發生變化 |
|
|
(19,862 |
) |
銷售量增加 |
|
|
11,373 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
1,485 |
|
2023財年淨銷售額 |
|
$ |
119,062 |
|
從2022財年到2023財年,巴西分公司的淨銷售額下降主要是由於低價進口產品帶來的銷售價格壓力。巴西部分採取了激進的定價(I)針對低價競爭性進口產品,以及(Ii)追求更大的市場份額。
從2021財年到2022財年,巴西分公司的淨銷售額增長主要是由於與較高的投入成本和有利的外幣換算效果相關的較高銷售價格。
巴西分部的分部利潤變化如下:
2021財年部門利潤 |
|
$ |
33,010 |
|
基本利潤率下降 |
|
|
(5,773 |
) |
有利的外幣兑換效果 |
|
|
1,063 |
|
銷售量增加 |
|
|
341 |
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
28,641 |
|
|
|
|
|
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
28,641 |
|
基本利潤率下降 |
|
|
(17,494 |
) |
銷售量增加 |
|
|
2,594 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
456 |
|
2023財年部門利潤 |
|
$ |
14,197 |
|
從2022財年到2023財年,巴西分部的部門利潤下降主要是由於毛利率總體下降,主要是由於上文討論的銷售價格下降以及開始庫存中原材料成本上升的影響。
從2021財年到2022財年,巴西分部的部門利潤下降,主要是由於巴西競爭環境正常化後毛利率整體下降,這在2021財年經濟復甦期間對巴西分部特別有利。
30
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下:
|
|
2023財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2022財年 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021財年 |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
114,803 |
|
|
|
(44.4 |
) |
|
$ |
206,607 |
|
|
|
11.8 |
|
|
$ |
184,837 |
|
銷售成本 |
|
|
98,065 |
|
|
|
(44.8 |
) |
|
|
177,731 |
|
|
|
11.5 |
|
|
|
159,444 |
|
毛利 |
|
|
16,738 |
|
|
|
(42.0 |
) |
|
|
28,876 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
25,393 |
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
分部利潤 |
|
$ |
16,738 |
|
|
|
(42.0 |
) |
|
$ |
28,876 |
|
|
|
13.7 |
|
|
$ |
25,393 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
毛利率 |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
|
|
|
13.7 |
% |
||
分部邊距 |
|
|
14.6 |
% |
|
|
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
|
|
|
13.7 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
以百分比表示的細分淨銷售額 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
25.3 |
% |
|
|
|
|
|
27.7 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
以百分比表示的部門利潤 |
|
|
43.7 |
% |
|
|
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
|
|
|
21.9 |
% |
亞洲分部的淨銷售額變化如下:
2021財年淨銷售額 |
|
$ |
184,837 |
|
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
9,686 |
|
銷售量淨增長 |
|
|
8,298 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
3,786 |
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
206,607 |
|
|
|
|
|
|
2022財年淨銷售額 |
|
$ |
206,607 |
|
銷售量淨減少 |
|
|
(92,535 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(13,455 |
) |
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
14,186 |
|
2023財年淨銷售額 |
|
$ |
114,803 |
|
從2022財年到2023財年,亞洲部分的淨銷售額下降主要是由於全球需求疲軟和與疫情相關的停工導致銷售量下降,但強勁的銷售組合部分抵消了這一下降。
從2021財年到2022財年,亞洲部門的淨銷售額增長主要是由於REPREVE品牌產品的持續勢頭推動了潛在的銷售增長,但部分抵消了2022財年第四季度與大流行相關的停工在亞洲的供應鏈和運輸挑戰。
亞洲分部的分部利潤變化如下:
2021財年部門利潤 |
|
$ |
25,393 |
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
1,824 |
|
銷售量增加 |
|
|
1,140 |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
519 |
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
28,876 |
|
|
|
|
|
|
2022財年部門利潤 |
|
$ |
28,876 |
|
銷售量下降 |
|
|
(12,885 |
) |
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(1,981 |
) |
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
2,728 |
|
2023財年部門利潤 |
|
$ |
16,738 |
|
2022財年至2023財年亞洲部門的部門利潤下降之前,由於更強勁的銷售組合,亞洲部門的可比毛利率有所改善,導致淨銷售額和銷售額下降。
從2021財年到2022財年,亞洲分部的分部利潤增長主要是由於2022財年銷售額增加,銷售組合更強勁。
31
流動性與資本資源
Unifi的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。Unifi的主要資本來源是其信貸安排的2022年ABL Revolver(定義如下)下的業務和借款產生的現金。
截至2023年7月2日,Unifi的140,899美元債務全部由其某些國內運營子公司擔保,Unifi 99%的現金和現金等價物由其海外子公司持有。外國子公司持有的現金和現金等價物目前可能無法為Unifi的國內資本需求提供資金,包括其國內債務義務。Unifi採用了各種戰略,以確保其全球現金可以在需要的地方獲得。
下表彙總了截至2023年7月2日國內業務與國外業務的現金和現金等價物、根據融資安排可獲得的借款、流動資金、營運資金和債務總額:
|
|
國內 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
|||
現金和現金等價物 |
|
$ |
292 |
|
|
$ |
46,668 |
|
|
$ |
46,960 |
|
根據融資安排可獲得的借款 |
|
|
55,735 |
|
|
|
— |
|
|
|
55,735 |
|
流動性 |
|
$ |
56,027 |
|
|
$ |
46,668 |
|
|
$ |
102,695 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
營運資本 |
|
$ |
89,758 |
|
|
$ |
132,307 |
|
|
$ |
222,065 |
|
債務總額 |
|
$ |
140,899 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
140,899 |
|
在2023財年,運營產生的現金為4,740美元,截至2023年7月2日,2022 ABL Revolver下的超額可用資金為55,735美元。我們的流動資金頭寸(在上表中計算)仍然較高,預計足以使聯發辦能夠在當前的宏觀經濟環境中管理,並對需求復甦做出快速反應。
聯發辦認為,其未匯出的國外收入中有43 664美元將永久再投資,為營運資金需求和海外業務提供資金,因此沒有確認因匯回而產生的估計未來税款的遞延納税義務。如果這些收益以股息或其他形式分配,或者如果相關外國子公司的股份被出售或以其他方式轉讓,UNIFI可能需要承擔大約11,592美元的額外税款。
流動性方面的考慮
在業務上,聯發辦除了利用2020年4月剝離少數股權所收到的現金外,還勤奮地管理資產負債表和業務支出,從而應對了新冠肺炎大流行對流動性的影響。在新冠肺炎大流行之後,全球需求復甦使2021財年實現了強勁業績和現金創造。然而,2022財年和2023財年的通脹壓力和需求不確定性給流動性帶來了風險。
在建立2022年信貸協議後,Unifi的現金和流動資金狀況被認為足以維持其運營並滿足其增長需求。然而,宏觀經濟環境的進一步惡化可能會帶來額外的流動性風險,並要求聯發辦限制自由裁量活動的現金流出,同時進一步利用現有的和更多形式的信貸。自新冠肺炎疫情爆發到本報告之日起,我們沒有利用租金、租賃或債務延期、容忍期或其他優惠;也沒有依賴供應鏈融資、結構性貿易應付款或供應商融資。
儘管短期全球需求似乎有些不確定,但我們目前預計,任何不利事件或情況都不會對(I)我們的流動性狀況;或(Ii)我們為我們的運營、資本支出和預期業務增長提供資金的能力造成嚴重壓力。如果全球需求、經濟活動或投入供應在很長一段時間內大幅下降(例如,與俄羅斯-烏克蘭衝突或導致通脹和潛在衰退的宏觀經濟因素有關),統合組織仍有能力(I)尋求額外的信貸或融資安排和/或(Ii)重新實施成本削減舉措,以保存現金並確保業務和運營的壽命。
此外,Unifi考慮將現有現金匯回國內的機會,以減少債務並保持或增強流動性。在2023財年,我們通過現有的公司間票據將大約19,000美元從我們在亞洲的業務匯回美國,並在匯出適當的預扣税後,利用這筆現金減少了我們未償還的左輪手槍借款,從而增加了可獲得性。管理當局定期評估這類遣返情況,並認為有能力在情況需要時不時採取其他類似行動。
認識到需求持續疲軟的環境,聯發辦在2023財政年度第三季度與一家設備供應商談判了一項合同修改,由此產生了大量資本支出,並計劃持續到2024年9月。合同修改是以聯檢組623美元的費用執行的,使聯檢組得以將相關的設備採購和安裝活動推遲18個月,因此原先預計在2023年3月至2024年9月期間的資本支出約為25000美元,現在預計將在2024年9月至2026年3月期間發生。這一行動可以(I)根據目前低迷的銷售和設施利用率改善短期和中期流動資金,以及(Ii)使未來的資本支出與預期的未來業務活動水平更好地匹配。
在2024財年,我們預計我們的大部分資本將用於支持與需求復甦和產品銷售相關的進一步營運資金需求。儘管如此,考慮到當前的全球經濟風險,我們準備迅速而勤奮地採取行動,確保業務的活力。
32
債務義務
下表列出了聯發辦債務的詳細情況:
|
|
|
|
加權平均 |
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|
|
|||
|
|
排定 |
|
截止日期利率 |
|
截至的本金金額 |
|
||||||
|
|
到期日 |
|
2023年7月2日 |
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
|||
ABL旋轉器 |
|
2027年10月 |
|
7.1% |
|
|
$ |
18,100 |
|
|
$ |
41,300 |
|
ABL定期貸款 |
|
2027年10月 |
|
6.6% |
|
|
|
110,400 |
|
|
|
65,000 |
|
融資租賃義務 |
|
(1) |
|
4.8% |
|
|
|
10,767 |
|
|
|
7,261 |
|
建設融資 |
|
(2) |
|
6.9% |
|
|
|
1,632 |
|
|
|
729 |
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
140,899 |
|
|
|
114,290 |
|
本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
(9,200 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
融資租賃債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
(2,806 |
) |
|
|
(1,726 |
) |
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
(289 |
) |
|
|
(255 |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
$ |
128,604 |
|
|
$ |
102,309 |
|
ABL設施和修正案
2022年10月28日,Unifi,Inc.及其若干子公司與貸款方銀團簽訂了第二份經修訂和重新簽署的信貸協議(“2022年信貸協議”)。2022年信貸協議規定了230,000美元的優先擔保信貸安排(“2022 ABL貸款”),包括115,000美元的循環信貸安排(“2022 ABL Revolver”)和定期貸款(“2022 ABL定期貸款”),如果滿足某些條件,每一財年最高可重置一次,金額為115,000美元。2022年ABL貸款的到期日為2027年10月28日。2022年ABL定期貸款要求從2023年2月1日開始每季度支付2300美元的本金。2022年ABL貸款的借款利率為SOFR加0.10%,外加1.25%至1.75%的適用保證金,或基本利率(定義見2022年信貸協議)加0.25%至0.75%的適用保證金,通常按月支付利息。
關於2022年信貸協議,Unifi在2023財政年度第二季度記錄了273美元的債務清償利息支出損失。
在簽訂2022年信貸協議之前,Unifi,Inc.及其某些子公司維持着類似的信貸協議,建立了200,000美元的優先擔保信貸安排(“優先ABL貸款”),包括100,000美元的循環信貸安排(“優先ABL貸款”)和一筆定期貸款,如果滿足某些條件,每一財年最高可重置一次,金額最高為100,000美元(“優先ABL定期貸款”)。之前的ABL貸款的到期日為2023年12月18日,2022年ABL貸款的重要條款和條件與之前的ABL貸款的條款和條件幾乎相同。
與之前的ABL融資機制類似,2022年ABL融資機制以Unifi,Inc.、Unifi Manufacturing,Inc.和某個附屬擔保人(統稱為“貸款方”)的幾乎所有財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益為擔保。它還以每一貸款方(Unifi,Inc.除外)的所有股票(或其他所有權權益)的優先擔保權益為擔保(如果是Unifi的第一級控股外國子公司,則為貸款人要求的65%)。以及貸款方的某些子公司及其所有收益和產品。
與之前的ABL安排類似,如果2022年ABL Revolver下的超額可獲得性低於觸發水平(如2022年信貸協議中所定義),則要求貸款各方在季度基礎上保持至少1.05至1.00的固定費用覆蓋比率的財務契約將生效。截至2023年7月2日的觸發水平為22,540美元。此外,2022年ABL貸款機制包含對特定支付和投資的限制,包括對股息支付和股票回購的某些限制。根據特定條款,2022年ABL定期貸款可在到期日之前的任何時間按面值全部或部分預付,由Unifi酌情決定。
與之前的ABL貸款類似,適用利潤率基於(I)2022年ABL Revolver下的超額可用資金和(Ii)截至每個財政季度末計算的綜合槓桿率。Unifi根據2022年ABL Revolver借款的能力僅限於借款基數等於符合條件的應收賬款和庫存的特定百分比,並受某些條件和限制。根據2022年ABL Revolver,還有0.25%的每月未使用線路費。
截至2023年7月2日:Unifi遵守了信貸協議中的所有財務契約;2022年ABL Revolver下的超額可用金額為55,735美元,Unifi的備用信用證為0美元。管理層保持利用現有的外國現金和現金等價物提高固定費用覆蓋率的能力。
Unifi維持了三次利率互換,將7.5萬美元可變利率債務的LIBOR固定在約1.9%。此類掉期於2022年5月終止,2023財年沒有利率掉期生效。
在從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR的過程中,Unifi沒有產生額外的成本或行政負擔,因為建立了2022年信貸協議。
33
融資租賃義務
在2023財政年度,Unifi為加彈機簽訂了總計5629美元的融資租賃債務。這些債務的到期日發生在2028財年,利率在4.4%至6.2%之間。
在2022財年,Unifi為加彈機簽訂了總計2,493美元的融資租賃義務。這些債務的到期日發生在2027財年,利率在3.0%至4.4%之間。
在2021財政年度,聯發辦為某些運輸設備承擔了總計740美元的融資租賃債務。這些債券的到期日為2025年6月,利率為3.8%。
建設融資
2021年5月,Unifi與第三方貸款人達成了一項協議,為我們的資本分配計劃中包括的某些變形機械提供施工期融資。統一財務會計準則記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資負債(在長期債務內)。該協議規定在建設期間按月只支付利息,利率為SOFR加1.25%,幷包含此類融資的慣用條款。
根據協議,每筆借款規定60個月的付款,將在建設期結束時開始支付,固定利率約為SOFR外加1.0%至1.2%。在這一建設融資安排方面,截至2023年7月2日,聯發辦共借入9 755美元,並將8 123美元的已完成資產成本轉換為租賃債務。
預定債務到期日
下表列示了在今後五個財政年度及以後,CIMI未償債務的預定到期日。
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
2026財年 |
|
|
2027財年 |
|
|
2028財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,100 |
|
|
$ |
— |
|
ABL定期貸款 |
|
|
9,200 |
|
|
|
9,200 |
|
|
|
9,200 |
|
|
|
9,200 |
|
|
|
73,600 |
|
|
|
— |
|
融資租賃義務 |
|
|
2,806 |
|
|
|
2,779 |
|
|
|
2,401 |
|
|
|
1,902 |
|
|
|
879 |
|
|
|
— |
|
總計(1) |
|
$ |
12,006 |
|
|
$ |
11,979 |
|
|
$ |
11,601 |
|
|
$ |
11,102 |
|
|
$ |
92,579 |
|
|
$ |
— |
|
關於信貸協議的條款和條件以及公司現有債務的進一步討論在所附綜合財務報表的附註12“長期債務”中概述。
淨債務(非公認會計準則財務指標)
對淨債務的對賬如下:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
長期債務 |
|
$ |
128,604 |
|
|
$ |
102,309 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
12,006 |
|
|
|
11,726 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
289 |
|
|
|
255 |
|
債務本金 |
|
|
140,899 |
|
|
|
114,290 |
|
減去:現金和現金等價物 |
|
|
46,960 |
|
|
|
53,290 |
|
淨債務 |
|
$ |
93,939 |
|
|
$ |
61,000 |
|
34
營運資本和調整後營運資本(非公認會計準則財務衡量標準)
下表列出了營運資本的組成部分以及從營運資本到調整後營運資本的對賬:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
46,960 |
|
|
$ |
53,290 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
83,725 |
|
|
|
106,565 |
|
盤存 |
|
|
150,810 |
|
|
|
173,295 |
|
應收所得税 |
|
|
238 |
|
|
|
160 |
|
其他流動資產 |
|
|
12,327 |
|
|
|
18,956 |
|
應付帳款 |
|
|
(44,455 |
) |
|
|
(73,544 |
) |
其他流動負債 |
|
|
(12,932 |
) |
|
|
(19,806 |
) |
應付所得税 |
|
|
(789 |
) |
|
|
(1,526 |
) |
流動經營租賃負債 |
|
|
(1,813 |
) |
|
|
(2,190 |
) |
長期債務的當期部分 |
|
|
(12,006 |
) |
|
|
(11,726 |
) |
營運資本 |
|
$ |
222,065 |
|
|
$ |
243,474 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
減去:現金和現金等價物 |
|
|
(46,960 |
) |
|
|
(53,290 |
) |
減去:應收所得税 |
|
|
(238 |
) |
|
|
(160 |
) |
減去:應付所得税 |
|
|
789 |
|
|
|
1,526 |
|
減去:當期經營租賃負債 |
|
|
1,813 |
|
|
|
2,190 |
|
減去:長期債務的當前部分 |
|
|
12,006 |
|
|
|
11,726 |
|
調整後的營運資金 |
|
$ |
189,475 |
|
|
$ |
205,466 |
|
營運資本從截至2022年7月3日的243,474美元減少到截至2023年7月2日的222,065美元,而調整後的營運資本從205,466美元減少到189,475美元,這兩個主要原因都與整體經濟狀況放緩和投入成本上升有關。營運資本及經調整營運資本均在管理層根據基本業務及全球架構的組成所作的預期範圍內。
現金和現金等價物減少的主要原因是資本支出和預定償債。應收賬款淨額減少主要是由於(I)全球需求下降導致銷售額減少,以及(Ii)我們亞洲分部持有的銀行承兑匯票減少。庫存減少的主要原因是2023財年原材料採購和成本下降。其他流動資產減少的主要原因是利用2021財政年度收回巴西的非所得税,以及供應商存款減少。在2023財政年度庫存和生產活動減少之後,應付賬款減少。其他流動負債減少的主要原因是業務活動減少以及工資和其他業務費用的常規時間差異。應收所得税和應付所得税對營運資本和調整後營運資本並不重要。目前的經營租賃負債和長期債務的流動部分的變化不大。
基本工程項目
在2023財政年度,聯發辦在資本項目上投資了36 434美元,主要涉及(1)加彈機械,(2)美洲生產能力的進一步提高和技術改進,以及(3)例行年度維護資本支出。維護資本支出對於支持聯檢組目前的業務、能力和能力是必要的,並且不包括與維修有關的費用和不能延長資產使用壽命的費用。
在2022財政年度,聯發辦在資本項目上投資了39 631美元,主要涉及(1)加彈機械,(2)美洲生產能力的進一步提高和技術改進,以及(3)例行年度維護資本支出。
在2021財政年度,聯發辦在資本項目上投資了21 178美元,主要涉及(1)美洲生產能力的進一步提高和技術改進,(2)加彈機,以及(3)例行年度維護資本支出。
在2024財政年度,聯發辦預計將在資本項目上投資14 000至16 000美元,包括:(1)進一步提高美洲的生產能力和技術改進;(2)年度維護資本支出。聯發辦將努力確保維護資本支出足以繼續高效率地生產。
2024財政年度的最終投資總額可能比目前估計的數額多或少,這取決於預期舉措的時間和規模,預計資金將主要來自經營活動和其他借款提供的現金。Unifi預計,最近和未來的資本項目將為未來的盈利能力帶來好處。這些資本項目的額外資產主要包括機器和設備。
35
股份回購計劃
2018年10月31日,Unifi宣佈,董事會批准了2018年SRP,根據該計劃,Unifi被授權收購最多50,000美元的普通股。根據2018年SRP,購買將不時在公開市場上以當時的市場價格進行,或通過私人交易或大宗交易進行。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。股份回購授權是酌情的,沒有到期日。
截至2023年7月2日,Unifi已以每股15.90美元的平均價格回購了701股普通股,剩餘38,859美元可根據2018年SRP進行回購。Unifi將繼續評估利用運營或現有借款的過剩現金流回購額外股票的機會,同時保持足夠的流動性以支持其運營需求併為未來的戰略增長機會提供資金。
流動性摘要
Unifi通過其運營現金流和可用借款滿足了營運資本、資本支出、償債要求和其他運營需求的歷史流動性要求。Unifi認為,其現有的現金餘額、經營活動提供的現金和信貸安排將使Unifi能夠滿足其可預見的流動資金需求。在國內,Unifi的現金餘額、經營活動提供的現金和2022年ABL Revolver下可用的借款繼續足以為Unifi的國內運營活動以及其投資和融資活動的現金承諾提供資金。對於其海外業務,聯發辦預計其現有現金餘額、業務活動提供的現金以及現有的外國融資安排將提供所需的流動資金,為相關的業務活動和投資活動提供資金,例如未來的資本支出。由於每個子公司的經營業績,Unifi在亞洲和巴西的外國業務能夠獲得當地國家的融資安排。
經營活動提供的現金
業務活動提供的現金淨額的重要組成部分概述如下。聯發辦利用間接法編制的現金流量表的主要組成部分,分析業務活動提供的現金淨額。
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(46,344 |
) |
|
$ |
15,171 |
|
|
$ |
29,073 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
27,186 |
|
|
|
26,207 |
|
|
|
25,528 |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(896 |
) |
|
|
(605 |
) |
|
|
(739 |
) |
資產放棄減值 |
|
|
8,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
追回税款,淨額 |
|
|
(3,799 |
) |
|
|
815 |
|
|
|
(9,717 |
) |
非現金補償費用 |
|
|
2,805 |
|
|
|
3,555 |
|
|
|
3,462 |
|
遞延所得税 |
|
|
(2,788 |
) |
|
|
(3,119 |
) |
|
|
5,087 |
|
小計 |
|
|
(15,589 |
) |
|
|
42,024 |
|
|
|
52,694 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
從未合併的附屬公司收到的分配 |
|
|
— |
|
|
|
750 |
|
|
|
750 |
|
庫存變動情況 |
|
|
24,431 |
|
|
|
(34,749 |
) |
|
|
(28,069 |
) |
資產負債的其他變動 |
|
|
(4,102 |
) |
|
|
(7,645 |
) |
|
|
11,306 |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
4,740 |
|
|
$ |
380 |
|
|
$ |
36,681 |
|
2023財年與2022財年比較
運營現金流增加的主要原因是與2023財年整體業務活動下降相關的營運資本減少,但這主要被顯著疲軟的收益所抵消。
2022財年與2021財年比較
從2021財年到2022財年,經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是營運資本增加,原因是(I)原材料成本上升和合並銷售活動推動庫存和應收賬款餘額增加,以及(Ii)支付2021財年獲得的獎勵補償導致的其他流動負債減少。
36
投資活動和融資活動提供的現金(已用)
2023財年
重大投資活動包括36,434美元的資本支出,主要用於美洲的加彈機械以及生產能力和技術改進。重大融資活動包括2023財年ABL貸款淨借款22,200美元,以及融資租賃債務付款2,123美元。
2022財年
重大投資活動包括資本支出39631美元,主要用於美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術改進。重大融資活動包括2022財年ABL貸款淨借款28,800美元,以及融資租賃債務付款3,707美元和股票回購9,151美元。
2021財年
重大投資活動包括(I)約21,000美元的資本支出,主要與美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術改進有關;(Ii)約3,600美元用於與兩項補充性資產收購相關的無形資產購買,以努力擴大我們在美國的客户組合。重大融資活動包括10,000美元的ABL貸款淨付款,以及3,646美元的融資租賃債務付款。
合同義務
除了管理層圍繞我們的流動性和資本資源、長期債務、融資租賃、經營租賃及其相關本金和利息部分進行的討論和分析外,截至2023年7月2日,Unifi的合同義務包括以下額外的概念和考慮因素。
Unifi不從事表外安排,僅在正常業務過程中訂立重要合同和/或對衝相關風險(例如利率互換)。
近期會計公告
已發佈和正在等待採用
在審查財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的截至本報告日期的每一次會計準則更新(“ASU”)時,統合組織沒有發現任何新適用的會計聲明預計將對統合組織的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的
沒有新發布或新適用的會計聲明對聯檢組的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
表外安排
Unifi不參與對Unifi的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來重大影響的任何表外安排。
37
關鍵會計政策
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。美國證券交易委員會將公司最關鍵的會計政策定義為那些涉及會計估計的政策,這些會計估計要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設,並且每個季度不同的合理估計或會計估計的變化可能會對財務報表的列報產生重大影響。以下討論提供了有關對統一財務會計準則至關重要的會計政策的進一步信息,應結合所附合並財務報表附註2“重要會計政策摘要”一併閲讀。
存貨可變現淨值調整
存貨可變現淨值調整是基於許多因素建立的,這些因素包括:歷史回收率、庫存年齡、特定產品的預期可變現淨值和當前經濟狀況。具體準備金是根據確定庫存的陳舊程度和庫存成本是否超過可變現淨值而建立的。預計銷售價格和評估庫存狀況需要判斷和估計,這可能會影響由此產生的庫存估值和毛利率。Unifi使用當前和歷史知識來記錄對其降價百分比和預期銷售價格的合理估計。Unifi認為,實際需求或銷售價格與管理層預測的不同,不太可能對Unifi的財務狀況或運營結果產生實質性影響。聯發辦在過去三個財政年度沒有對確定其存貨可變現淨值調整數所用的方法作出任何實質性改變。 庫存可變現淨值調整的正負10%的變化對Unifi過去三個財政年度的合併財務報表不是實質性的。
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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2021年6月27日 |
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可變現淨值調整 |
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$ |
(5,625 |
) |
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$ |
(3,487 |
) |
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$ |
(2,407 |
) |
第7A項。定量和合格IVE關於市場風險的披露
Unifi面臨與利率變化、外幣匯率波動以及原材料和商品成本相關的市場風險,這可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。Unifi不為交易目的而訂立衍生金融工具,亦不參與任何槓桿金融工具。
利率風險
Unifi通過其借款活動面臨利率風險。截至2023年7月2日,Unifi在其2022年ABL定期貸款下的借款總額為12.85萬美元。在考慮了Unifi的固定利率未償債務後,Unifi的敏感度分析表明,截至2023年7月2日,SOFR增加50個基點將導致年度利息支出增加約700美元。
外幣匯率風險
Unifi在不同的國家和以不同的外幣開展業務。Unifi的每個子公司都可以進行交易(銷售、購買、固定購買承諾等)以子公司功能貨幣以外的貨幣計價,從而使Unifi面臨外幣匯率風險。Unifi可能會簽訂外幣遠期合約來對衝這一風險敞口。Unifi還可以簽訂外幣遠期合同,以對衝其對某些設備或庫存採購承諾的風險敞口。截至2023年7月2日,Unifi沒有未償還的外幣遠期合約。
巴西分部購買的很大一部分原材料是以美元計價的,這要求Unifi將BRL兑換為美元。亞洲區大部分銷售及資產結餘均以美元計價。在最近幾個財政年度,統一金融機構受到BRL和人民幣匯率波動的負面影響。圍繞BRL和人民幣波動對Unifi經營業績的影響的討論和分析包含在上面的“項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中。Unifi不會進入外幣衍生品,以對衝其在海外業務中的淨投資。
截至2023年7月2日,外幣匯率風險概念包括:
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大約的數額或百分比 |
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Unifi在美國以外的子公司持有的合併資產總額的百分比,這些子公司 |
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32 |
% |
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在美國境外持有的現金和現金等價物: |
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人民幣以美元計價 |
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$ |
18,137 |
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人民幣計價的人民幣 |
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18,275 |
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人民幣以BRL計價 |
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9,441 |
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人民幣以其他外幣計價 |
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224 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額 |
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$ |
46,077 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額的百分比 |
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98 |
% |
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外國子公司在美國境內以美元持有的現金和現金等價物 |
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$ |
591 |
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38
有關Unifi截至2023年7月2日的衍生金融工具的更多信息,見所附合並財務報表附註18“金融工具及非金融資產和負債的公允價值”。
原材料和商品成本風險
Unifi的原材料和能源成本有很大一部分來自石油化工產品。石油及石油相關產品的價格和相關能源成本是不穩定的,取決於全球供需動態,包括某些地緣政治風險。石油和石油產品價格的突然上漲可能會對Unifi的盈利能力產生實質性影響。聯發辦沒有使用金融工具來對衝這些成本變化的風險,因為管理層得出結論,對衝石油的總成本超過了潛在的風險緩解。Unifi在其所有業務中使用的主要原材料的成本通常以美元定價為基礎,這些材料是按照市場價格或與個別供應商確定的固定價格購買的,這是預計在正常業務過程中消耗的數量的採購過程的一部分。Unifi主要通過對向客户收取的價格進行相應調整來管理原材料成本的波動。某些客户受到基於指數的定價模式的約束,在這種模式下,Unifi的價格根據上一季度原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。Unifi試圖迅速將原材料成本的增加轉嫁給客户,但由於市場狀況,這並不總是可能的。當可以實施漲價時,通常會有一段時間滯後,對Unifi在一個或多個季度的利潤率產生不利影響。在原材料價格上漲穩定且銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下,Unifi歷來成功地在指數定價客户原材料價格上漲後一至兩個會計季度內以及非指數價格客户原材料價格上漲後兩個會計季度內成功地實施了價格調整。
在2020財年和2021財年前六個月,Unifi經歷了一個主要有利的、不斷下降的原材料成本環境,特別是在2020日曆期間,因為新冠肺炎疫情壓低了石油價格數月。
隨着2021財年的結束,UNIFI經歷了原材料成本的增加,主要與(I)石油價格上漲和(Ii)2021年2月德克薩斯州因異常寒冷的天氣而發生的供應鏈中斷有關。我們的原材料成本在2022財年和2023財年仍然居高不下。我們能夠對我們的大部分投資組合實施響應性的銷售價格調整,但我們的基本毛利率在2022財年和2023財年一直受到壓力。我們預計最近銷售價格調整的影響將在未來期間提高利潤率。儘管如此,這些成本仍然受到上述波動的影響,如果原材料成本意外增加,聯發辦的業務結果和現金流可能會受到不利影響。
現金存款與金融機構風險
2023年日曆期間,某些區域銀行危機和倒閉給金融和信貸市場帶來了額外的不確定性和波動性。Unifi目前在我們相關運營地區的大型外國銀行持有絕大多數現金存款,管理層相信它有能力相對較快地將現金匯回美國。因此,統合會沒有改變其持有現金存款的金融機構的組合,但統合會將繼續監測環境和當前事件,以確保任何集中度或信貸風險的增加都得到適當和及時的處理。同樣,如果我們《2022年信貸協議》或《建設融資安排》中的任何一家金融機構(“貸款對手方”)無法履行其承諾,我們的流動性可能會受到影響。我們積極監測所有貸款交易對手,沒有一家表示他們可能無法履行承諾。此外,我們定期審查我們的貸款交易對手,考慮到機構的穩定性和關係的其他方面。根據我們的監測活動,我們目前相信我們的貸款交易對手將能夠履行他們的承諾。
其他風險
Unifi還面臨政治風險,包括改變管理國際貿易的法律和法規,如配額、關税和税法。這些事件的影響程度和頻率無法預測。
項目8.財務狀況TS和補充數據
我們的合併財務報表和相關附註從本文第F-I頁開始。
項目9.與Acco的變化和分歧會計與財務信息披露中的未知者
沒有。
39
第9A項。控制S和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2023年7月2日,在《交易法》頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性的評價中,在包括主要執行幹事和主要財務幹事在內的聯合會管理層的監督和參與下進行了這項工作。基於這一評價,統籌辦的首席執行幹事和首席財務官得出結論,統籌辦的披露控制和程序有效,可確保統籌辦在其根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《美國證券交易委員會規則和表格》規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保統籌辦根據《交易法》歸檔或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給統籌辦管理層,包括其首席執行長和首席財務官,以便及時就要求披露作出決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
聯發辦管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制(如《交易法》頒佈的第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)。聯發辦對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序。聯發辦對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映聯發辦資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證按必要記錄交易,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且聯發辦的收支僅根據聯發辦管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現聯發辦資產的未經授權的收購、使用或處置,因為這可能對合並財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層在首席執行幹事和首席財務官的參與下,根據#年#年確定的標準,評估了截至2023年7月2日的財務報告內部控制的有效性。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,截至2023年7月2日,根據#年#年確定的標準,統一院對財務報告的內部控制是有效的。內部控制--綜合框架(2013).
獨立註冊會計師事務所認證報告
Unifi截至2023年7月2日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計。畢馬威的報告載於“項目8.財務報表和補充數據”,對截至2023年7月2日的財務報告內部控制的有效性表達了毫無保留的意見。
財務報告內部控制的變化
在Unifi的2023財年第四季度期間,Unifi對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對Unifi的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。奧特R信息
內幕交易安排
在截至2023年7月2日的三個月內,我們的董事或高級管理人員(如交易法第16a-1(F)條所界定)
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
40
部分(三)
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
Unifi將在2023財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交公司2023年年度股東大會的最終委託書(以下簡稱委託書)。委託書和本報告第一部分“關於我們的高管的信息”標題下都有關於我們高管的所需信息。本項目所需的其他資料以註冊形式提供,並參考委託書中“董事選舉”及“公司管治”項下的資料。
我們已經通過了一份書面的《高級財務和管理人員道德守則》(以下簡稱《道德守則》),旨在將其定義為《交易所法案》S-K條例第406項所指的“道德守則”。《道德守則》適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人員。《道德守則》可於本署網站下載,網址為Www.unifi.com。任何人也可以免費獲得道德準則的副本,如有要求,請致函Unifi,Inc.,地址:7201 West Friendly Avenue,Greensboro,North Carolina 27410,收件人:公司祕書。
我們將通過在我們的網站上發佈以下信息來披露與適用於我們的主要高管、主要財務官、首席會計官或執行類似職能的人員的道德守則條款的任何修訂或豁免有關的信息,以及與《美國證券交易委員會規則與法規》中列舉的道德守則的任何要素有關的信息。Www.unifi.com。我們網站上的信息或鏈接到或來自我們網站的信息不是本報告的一部分,也不會通過引用的方式納入本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。我們的非僱員董事及其各自的主要職業或僱用情況如下:Emma S.Battle(總裁和MarketVigor,L.L.C.,一家專注於戰略諮詢以及數字和在線營銷的商業服務公司的首席執行官);Francis S.Blake(已退休的全球最大家裝零售商家得寶公司董事長兼首席執行官);劉強東先生(董事長,金融諮詢和私募股權投資公司Sextant Group,Inc.);Kenneth G.Langone(總裁,私人投資組合公司Invame Associates LLC首席執行官);Suzanne M.Present(私人合夥基金管理公司Gladwyne Partners LLC負責人);Rhonda L.Ramlo(私人持股食品服務公司AVictoria Family Baking Company臨時首席執行官);Eva T.Zloticka(舊金山投資公司包容性資本合夥公司管理合夥人))。
第11項.執行VE補償
本項目要求提供的信息是通過參考委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息而合併提供的。
項目12.對某些受益對象的擔保所有權股東和管理層及相關股東事項
本項目所需資料以註冊方式提供,並參考委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保擁有權”及“股權補償計劃資料”項下的資料。
本項目要求提供的信息是通過註冊的方式提供的,參考委託書中“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-關聯人交易審查政策”和“公司治理-關聯人交易”標題下的信息。
第14項.主要帳户暫定費用和服務
本項目要求提供的資料是通過在委託書中以“批准獨立註冊會計師事務所的任命”標題下的資料合併的方式提供的。
41
部分IV
項目15.展品和財物財務報表附表
(A)1.財務報表
F-I頁合併財務報表索引所列財務報表作為本報告的一部分提交。
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:
2.財務報表附表
不適用。
42
3.展品
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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Unifi,Inc.重述的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2016年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起修訂和重新修訂Unifi,Inc.的章程(通過參考2016年10月31日提交的當前8-K報告(文件編號001-10542)的附件3.2併入)。 |
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3.3 |
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Unifi,Inc.修訂和重新修訂的章程修正案聲明,自2019年4月30日起生效(通過引用附件3.1併入2019年5月1日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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4.1 |
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Unifi,Inc.普通股説明(通過引用截至2019年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件4.1(文件號001-10542)合併)。 |
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4.2 |
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註冊權協議,日期為2007年1月1日,由Unifi,Inc.和Dillon Yarn Corporation簽訂(通過引用Dillon Yarn Corporation於2007年1月16日提交的附表13D附件7.1合併(文件號005-30881))。 |
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4.3 |
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修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2015年3月26日,由Unifi,Inc.及其某些國內子公司作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人,以及貸款方之間(通過參考2015年3月31日提交的當前報告8-K表的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.4 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第一修正案,日期為2015年6月26日,由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,以及貸款人一方(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表報告的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.5 |
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修訂和重新簽署的信貸協議第二修正案,日期為2015年11月19日,由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理,以及貸款人一方之間(通過引用2015年11月23日提交的當前8-K表報告的附件4.1併入(文件號001-10542))。 |
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4.6 |
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由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人的Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Unifi銷售和分銷,Inc.,見4個過程改進解決方案,LLC,作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association,作為貸款方的代理人,以及貸款方的代理人,於2018年12月18日由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,對修訂和重新簽署的信貸協議進行第三次修訂和第二次修訂(通過引用附件4.1併入2018年12月20日提交的當前8-K表(文件號001-10542))。 |
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4.7 |
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修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,日期為2020年4月29日,由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為借款人,See 4 Process Improval Solutions,LLC,作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association,作為貸款方的代理人,以及貸款方(通過引用附件4.1併入2020年4月30日提交的當前8-K表(文件號001-10542))。 |
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4.8 |
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修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案,日期為2021年2月5日,由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為貸款人的代理人,以及貸款人一方(通過引用附件4.1併入2021年2月11日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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4.9 |
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修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案,日期為2022年9月2日,由Unifi,Inc.和Unifi製造,Inc.作為借款人,Unifi Sales&Distribution,Inc.作為擔保人,Wells Fargo Bank,National Association作為貸款方的代理,以及貸款方的代理(通過引用2022年9月8日提交的當前8-K表的附件4.1(文件號001-10542)併入)。 |
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4.10 |
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修訂和重新簽署的《擔保和擔保協議》,日期為2015年3月26日,由設保人和作為行政代理的全國富國銀行協會之間不時簽署的(通過引用2015年3月31日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入(文件編號001-10542))。 |
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4.11 |
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修訂和重新簽署的擔保和擔保協議第一修正案,日期為2015年6月26日,由不時的設保人和作為行政代理人的富國銀行全國協會(通過引用2015年6月30日提交的當前8-K表報告的附件4.2併入(文件編號001-10542))。 |
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4.12 |
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第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年10月28日,由Unifi製造公司及其某些國內附屬公司(包括但不限於Unifi,Inc.)作為借款人,Wells Fargo Bank,National Association作為行政代理、唯一牽頭安排人和唯一賬簿管理人,以及貸款人(通過引用附件4.1併入2022年11月3日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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43
展品 數 |
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描述 |
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4.13 |
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第二次修訂和重新修訂的擔保和擔保協議,日期為2022年10月28日,由設保人不時與富國銀行全國協會作為行政代理(通過參考2022年11月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(文件號001-10542)併入)。 |
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4.14 |
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商標擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理人簽訂(通過參考2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542)的附件4.3併入)。 |
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4.15 |
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專利擔保協議,日期為2012年5月24日,由設保人一方和北卡羅來納州富國銀行作為代理人簽訂(通過參考2012年5月25日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542)的附件4.4併入)。 |
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10.1* |
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2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃(通過參考2008年12月12日提交的S-8表格註冊説明書(文件編號333-156090)附件99.1併入)。 |
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10.2* |
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供2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃使用的員工激勵股票期權協議表格(通過引用附件10.3併入截至2008年12月28日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.3* |
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供員工使用的與2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃相關的限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.1併入截至2011年9月25日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.4* |
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用於2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃的非僱員董事限制性股票單位協議表(通過引用附件10.1併入截至2010年12月26日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.5* |
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Unifi,Inc.2013年激勵性薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2013年10月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542))。 |
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10.6* |
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用於Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃的非僱員董事限制性股票單位協議表格(用於2017年10月25日之前簽訂的協議)(通過引用附件10.2併入2013年10月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542))。 |
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10.7* |
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用於Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃的非僱員董事限制性股票單位協議表格(用於2017年10月25日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-10542)的附件10.9併入)。 |
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10.8* |
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供員工使用的與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的限制性股票單位協議表格(用於2017年2月21日之前簽訂的協議)(通過參考截至2013年12月29日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-10542)的附件10.3併入)。 |
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10.9* |
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供員工使用的與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的限制性股票單位協議表格(用於2017年2月21日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2018年6月24日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-10542)的附件10.11併入)。 |
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10.10* |
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供員工使用的與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的激勵股票期權協議表格(用於2017年3月26日之前簽訂的協議)(通過參考截至2013年12月29日的季度10-Q表格(文件編號001-10542)的附件10.4併入)。 |
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10.11* |
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供員工使用的與Unifi,Inc.2013年激勵薪酬計劃相關的激勵股票期權協議表格(用於2017年3月26日或之後簽訂的協議)(通過參考截至2017年3月26日的季度10-Q表格(文件編號001-10542)附件10.1併入)。 |
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10.12* |
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Unifi,Inc.修訂和重新制定了2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2018年11月1日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.13* |
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Unifi,Inc.第二次修訂和重新修訂了2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入2020年11月2日提交的當前報告Form 8-K(文件號001-10542))。 |
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10.14* |
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與Unifi,Inc.有關的非僱員董事的既得股份單位協議表格修訂和重述2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過參考附件10.2納入截至2018年9月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.15* |
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與Unifi,Inc.相關的非僱員董事股票期權協議格式修訂和重述2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.5納入截至2018年12月30日的季度10-Q表報告(文件編號001-10542))。 |
44
展品 數 |
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描述 |
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10.16* |
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與Unifi,Inc.相關的員工限制性股票單位協議格式修訂和重述2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過參考附件10.3納入截至2018年9月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.17* |
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與Unifi,Inc.相關的員工現金結算限制性股票單位協議格式修訂和重述2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.6納入截至2018年12月30日的季度10-Q表報告(文件編號001-10542))。 |
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10.18* |
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與Unifi,Inc.相關的員工激勵股票期權協議格式修訂和重述2013年激勵薪酬計劃和Unifi,Inc.第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過引用附件10.4納入截至2018年9月30日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.19* |
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Unifi,Inc.與Unifi,Inc.相關的員工績效股份單位協議。第二次修訂和重述的2013年激勵薪酬計劃(通過參考附件10.2納入截至2021年9月26日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.20* |
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Unifi公司遞延補償計劃(前稱Unifi,Inc.)補充關鍵員工退休計劃)(通過參考截至2022年7月3日的財政年度10-K表格年度報告(文件編號001-10542)的附件10.20合併)。 |
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10.21* |
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Unifi公司董事遞延薪酬計劃(參考截至2010年12月26日的10-Q表季度報告(文件編號001-10542)附件10.2)。 |
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10.22* |
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Unifi公司董事薪酬政策(通過參考附件10.1納入截至2019年12月29日的季度10-Q表季度報告(文件編號001-10542))。 |
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10.23* |
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Unifi,Inc.和Albert P. Carey,自2021年10月27日起生效(通過引用併入2021年10月28日提交的表格8-K當前報告(文件編號001-10542)的附件10.1)。 |
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10.24* |
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Unifi,Inc.和Unifi,Inc.之間的就業協議和Craig A. Creaturo,自2019年8月28日起生效(通過引用併入2019年9月3日提交的表格8-K當前報告的附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.25* |
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Unifi,Inc.和Unifi,Inc.之間的就業協議和Edmund M. Ingle,自2020年4月16日起生效(通過引用併入2020年4月21日提交的表格8-K當前報告的附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.26* |
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Unifi,Inc.與Unifi,Inc.之間的《就業協議》第一次修正案和Edmund M. Ingle,自2020年6月9日起生效(通過引用併入2020年6月15日提交的表格8-K/A當前報告的附件10.1(文件編號001-10542))。 |
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10.27* |
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Unifi,Inc.和Unifi,Inc.之間的就業協議和寧紅軍,自2020年7月1日起生效(通過引用併入2020年11月2日提交的表格8-K的當前報告(文件編號001-10542)的附件10.3)。 |
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10.28* |
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Unifi,Inc.和Unifi,Inc.之間的就業協議和Lucas de Carvalho Rocha,自2020年7月1日起生效(通過引用併入2020年11月2日提交的表格8-K當前報告的附件10.4(文件編號001-10542))。 |
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10.29* |
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Unifi,Inc.和Unifi,Inc.之間的就業協議和格雷戈裏K。Sigmon,自2022年7月4日起生效(通過引用合併至截至2022年7月3日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.30(文件編號001-10542))。 |
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10.30 |
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銷售和服務協議,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation(通過引用併入2007年2月9日提交的表格S-3註冊聲明(文件編號333-140580)的附件99.1)。 |
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10.31 |
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銷售和服務協議第一修正案,自2009年1月1日起生效,由Unifi製造公司和Dillon Yarn公司之間簽署(通過引用附件10.1併入2008年12月3日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.32 |
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銷售和服務協議第二修正案,自2010年1月1日起生效,由Unifi製造公司和Dillon Yarn公司之間簽署(通過引用附件10.1併入2009年12月11日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.33 |
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銷售和服務協議第三修正案,自2011年1月1日起生效,由Unifi製造公司和Dillon Yarn公司之間簽署(通過引用附件10.1併入2010年12月22日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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45
展品 數 |
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描述 |
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10.34 |
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銷售和服務協議第四修正案,自2012年1月1日起生效,由Unifi Manufacturing,Inc.和Dillon Yarn Corporation(通過參考2011年12月20日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-10542)的附件10.1併入)。 |
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10.35 |
|
存款賬户控制協議,日期為2012年5月24日,由Unifi Manufacturing,Inc.、Wells Fargo Bank,N.A.和Bank of America,N.A.簽訂(通過參考2012年5月25日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併(文件編號001-10542))。 |
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21+ |
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Unifi,Inc.的子公司 |
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23+ |
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畢馬威有限責任公司同意。 |
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24+ |
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授權書(包括在本報告的簽名頁上)。 |
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31.1+ |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的特等執行幹事證書。 |
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31.2+ |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務幹事證書。 |
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32++ |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101+ |
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以下財務信息來自Unifi,Inc.的S 2023年8月25日提交的截至2023年7月2日的財政年度Form 10-K年度報告,格式為Inline XBRL:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面(虧損)收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 |
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104+ |
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Unifi,Inc.的S截至2023年7月2日的財政年度Form 10-K年度報告的封面,於2023年8月25日提交,格式為Inline XBRL(包含在附件101中)。 |
+隨函存檔。
++隨函提供。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
根據S K法規第601(B)(10)項,本展品的某些部分已被編輯。
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
46
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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Unifi,Inc. |
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日期:2023年8月25日 |
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發信人: |
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/S/埃德蒙·M·辛格爾 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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首席執行官 |
授權委託書
茲確認,以下簽名的每個人構成並任命Edmund M.Inle和Craig A.Creaturo,或他們中的任何一人,具有充分的替代和重新替代該人的任何和所有身份的權力,簽署對本報告的任何修正,並將其連同證物和與此相關的其他文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認上述任何一名事實上的代理人,或替代或導致憑藉本報告的任何一項或多項替代。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署:
簽名 |
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標題 |
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/S/埃德蒙·M·辛格爾 |
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董事首席執行官兼首席執行官 |
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埃德蒙·M·辛格爾 |
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行政主任(首席行政主任) |
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/S/克雷格·A·克雷圖羅 |
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常務副總裁總裁兼首席財務官 |
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克雷格·A·克雷圖羅 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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/S/艾瑪·S·巴特 |
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董事 |
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艾瑪·S·巴特爾 |
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/S/弗朗西斯·S·布萊克 |
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董事 |
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弗朗西斯·S·布萊克 |
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/S/阿爾伯特·P·凱裏 |
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執行主席 |
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阿爾伯特·P·凱裏 |
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/S/小阿奇博爾德·考克斯 |
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領銜獨立董事 |
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小阿奇博爾德·考克斯 |
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/S/肯尼斯·G·朗格內 |
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董事 |
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肯尼斯·G·朗格內 |
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/S/蘇珊娜M.出席 |
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董事 |
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Suzanne M.Present |
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/S/朗達·L·拉姆洛 |
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董事 |
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朗達·拉姆洛 |
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/S/EVA T.ZLOTNICKA |
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董事 |
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伊娃·T·茲洛特尼卡 |
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日期:2023年8月25日 |
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47
統一,Inc.
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
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F-1 |
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截至2023年7月2日和2022年7月3日的合併資產負債表 |
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F-4 |
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截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日的財政年度的綜合業務報表 |
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F-5 |
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截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日的財政年度綜合全面(虧損)收益表 |
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F-6 |
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截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日的財政年度股東權益綜合報表 |
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F-7 |
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截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日的財政年度合併現金流量表 |
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F-8 |
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合併財務報表附註 |
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F-9 |
F-i
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
關於企業合併的幾點看法 財務報表
我們審計了Unifi,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年7月2日和2022年7月3日的合併資產負債表,截至2023年7月2日的三年期間各年度的相關合並經營表、全面(虧損)收入、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年7月2日和2022年7月3日的財務狀況,以及截至2023年7月2日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年7月2日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告,以及我們2023年8月25日的報告,對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估原材料和產成品庫存的可變現淨值
如綜合財務報表附註7所述,截至2023年7月2日,公司的綜合原材料和產成品庫存餘額為138,015,000美元。當原材料和產成品庫存的預期可變現淨值低於其成本基礎時,本公司記錄對這些庫存的成本基礎的調整。該公司的模型根據歷史回收率、庫存年齡和當前經濟狀況等因素估計其原材料和製成品庫存的可變現淨值。
我們將評估在美國持有的原材料和製成品庫存的可變現淨值確定為一項重要的審計事項。評價在確定原材料和成品庫存的可變現淨值時所用的回收率,包括歷史經驗的相關性,需要複雜的審計員判斷。
F-1
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了與原材料和產成品庫存可變現淨值評估相關的某些內部控制的設計和運行效果。這包括與確定評估中使用的預期回收率以及歷史回收率是否表明當前原材料和製成品庫存的預期損失有關的控制措施。我們通過(1)將前期虧損估計與實際虧損經驗進行比較,以及(2)評估可能影響可變現淨值估計的趨勢和條件的行業數據,來評估歷史回收率是否可以指示預期虧損。我們還對管理層的歷史回收率進行了敏感性分析,以評估回收率的變化對管理層確定原材料和成品庫存的可變現淨值的影響。
/s/
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年8月25日
F-2
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Unifi,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Unifi,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年7月2日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年7月2日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年7月2日和2022年7月3日的綜合資產負債表、截至2023年7月2日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2023年8月25日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
温斯頓-塞勒姆,北卡羅來納州
2023年8月25日
F-3
合併B配額單
(單位為千,不包括每股和每股金額)
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃資產 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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$ |
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應付所得税 |
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流動經營租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見合併財務報表附註。
F-4
整合狀態運營要素
(以千為單位,每股除外)
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截至本財政年度止 |
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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2021年6月27日 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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壞賬利益 |
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) |
其他營業費用(收入),淨額 |
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營業(虧損)收入 |
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) |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
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利息支出 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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) |
收回非所得税,淨額 |
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— |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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每股普通股淨(虧損)收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註。
F-5
合併報表綜合(虧損)收益
(單位:千)
|
|
截至本財政年度止 |
|
|||||||||
|
|
2023年7月2日 |
|
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2022年7月3日 |
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2021年6月27日 |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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利率互換的變動,扣除税收後 |
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其他全面收益(虧損),淨額 |
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綜合(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。
F-6
(單位:千)
|
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股票 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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保留 |
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累計其他 |
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總計 |
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2020年6月28日的餘額 |
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行使的期權 |
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基於股票的薪酬 |
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轉換權益單位 |
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為清繳税款而扣繳的普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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行使的期權 |
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基於股票的薪酬 |
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轉換權益單位 |
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根據以下條款回購並註銷的普通股 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
為清繳税款而扣繳的普通股 |
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( |
) |
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) |
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其他綜合虧損,税後淨額 |
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淨收入 |
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2022年7月3日的餘額 |
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行使的期權 |
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基於股票的薪酬 |
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轉換權益單位 |
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為清繳税款而扣繳的普通股 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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淨虧損 |
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2023年7月2日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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見合併財務報表附註。
F-7
合併狀態現金流項目
(單位:千)
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截至本財政年度止 |
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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2021年6月27日 |
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年初現金及現金等價物 |
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經營活動: |
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淨(虧損)收益 |
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調整以對淨(虧損)收入進行調整 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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從未合併的附屬公司收到的分配 |
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折舊及攤銷費用 |
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非現金補償費用 |
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遞延所得税 |
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資產處置損失 |
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資產放棄減值 |
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追回税款,淨額 |
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其他,淨額 |
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資產和負債變動情況: |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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所得税 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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其他非流動資產 |
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其他非流動負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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資本支出 |
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購買無形資產 |
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投資活動使用的現金淨額 |
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融資活動: |
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在ABL Revolver上付款 |
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對ABL定期貸款的償付 |
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建設融資收益 |
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融資租賃債務的支付 |
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根據公開宣佈的計劃回購和註銷普通股 |
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預扣普通股,以清償根據 |
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其他 |
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融資活動提供(使用)的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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見合併財務報表附註。
F-8
Unifi,Inc.
合併財務報表附註
1. 背景
概述
Unifi,Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi、The Company、WE、Us或Our),是一家跨國公司,製造和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的可回收和合成產品,主要銷售給其他紗線製造商和針織商(Unifi的“直接客户”),這些公司為服裝、襪子、家居、汽車、工業、醫療和其他終端市場(Unifi的“間接客户”)生產紗線和/或面料。我們有時將這些間接客户稱為“品牌合作伙伴”。滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)和變形、溶液和筒子紗染色、加捻、整經和拉伸纏繞紗,每種紗線都有未加工或可回收的品種。回收的解決方案,由消費前和消費後的廢物製成,包括塑料瓶片(“鱗片”)、聚酯聚合物珠子(“芯片”)和短纖****龍產品包括原絲或回收變形紗、溶液染色紗線和氨綸包覆紗。
Unifi擁有紡織行業最全面的產品之一,其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案,主要地理市場位於北美、中美洲、南美、亞洲和歐洲。Unifi在中國有直接的製造業務
財政年度
Unifi,Inc.、其國內子公司及其在薩爾瓦多的子公司的財政年度在每年6月或7月最接近6月30日的星期日結束。Unifi,Inc.的S 2023財年、2022財年和2021財年分別於2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日結束。Unifi,Inc.“S剩餘的重要運營子公司”財年將於6月30日結束。優尼菲公司的S財年末與這些全資子公司的財年末之間沒有發生重大交易或事件。Unifi,Inc.的S 2023財年和2021財年各為52周,而其2022財年為53周。
2.主要會計政策摘要
Unifi遵循美國公認會計原則(“GAAP”)。下文所述的重要會計政策,連同隨附的合併財務報表的其他附註,均為綜合財務報表的組成部分。Unifi評估了用於考慮預測財務信息的GAAP要求,包括但不限於長期資產的賬面價值與Unifi合理獲得的信息以及截至2023年7月2日和本申請日期的經濟環境的未知未來影響。
合併原則
隨附的合併財務報表包括Unifi公司及其子公司的賬户,Unifi公司在這些子公司中擁有控股權。Unifi公司與其控制的子公司之間的所有賬户餘額和交易均已註銷。對於按權益法入賬的實體的交易,仍在庫存內的金額的任何公司間利潤都將被沖銷。公司間利潤的任何遞延所產生的金額記錄在與交易具體相關的賬户餘額中(例如,庫存)。只有在與第三方的公司間交易結算後,公司間利潤的遞延才能得到國際金融公司的確認。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層利用影響資產和負債報告金額的估計和假設、財務報表日期的某些財務報表披露以及該期間報告的收入和支出金額。Unifi的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
現金等價物被定義為原始到期日不超過三個月的高流動性短期投資。銀行未墊付現金的賬面透支被重新分類為應付帳款,並在隨附的合併現金流量表中反映為抵銷。
應收賬款
應收賬款是扣除預期終身信貸損失後的淨額。為質量索賠和客户欠款造成的已知和潛在損失提供了免税額。質量索賠準備金不是實質性的,根據以往的索賠經驗和已知的未決索賠,作為淨銷售額的減少額入賬。壞賬準備計入營業收入,反映了Unifi對其應收賬款組合中固有的可能損失的最佳估計,該估計是根據歷史註銷經驗、應收貿易賬款的賬齡、已知問題賬款的特定撥備以及其他現有信息確定的。當客户賬户不再被認為是可收回的時,就從壞賬準備中註銷。
F-9
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
盤存
Unifi的庫存按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值,其大部分庫存的成本採用先進先出法確定。某些外國庫存和有限類別的供應品使用平均成本法進行估值。Unifi對與陳舊、緩慢移動或過剩庫存有關的可變現淨值的估計基於許多因素,包括歷史回收率、庫存年齡、特定產品的預期可變現淨值以及當前的經濟狀況。
發債成本
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備(“PP&E”)按歷史成本減去累計折舊列報。融資租賃項下的廠房及設備按最低租賃付款減去累計攤銷的現值列賬。大幅延長特定資產使用壽命的增加或改進被資本化。
資產類別 |
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使用壽命(以年為單位) |
土地改良 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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計算機、軟件和辦公設備 |
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內部軟件開發成本 |
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運輸設備 |
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租賃改進在其估計可用年限或租賃剩餘期限中較短的時間內折舊。
融資租賃項下的資產如果在租賃結束前轉讓所有權或存在廉價購買選擇權,則按符合Unifi正常折舊政策的方式攤銷。如果不符合這樣的所有權標準,則在租賃期或資產使用壽命較短的時間內進行攤銷。
當內部軟件被用作其製造或業務流程的組成部分時,Unifi會將符合條件的內部軟件開發成本資本化。內部軟件成本在一段時間內攤銷
完全折舊的資產保留在成本和累計折舊賬户中,直到它們被處置。在處置的情況下,資產成本和相關累計折舊額從賬户中扣除,淨額減去處置所得,計入淨(虧損)收入的確定,並計入其他業務費用(收入)淨額。
與PP&E相關的維修和維護成本不會顯著增加現有資產的使用壽命,或不會顯著改變、修改或改變現有資產的能力或生產能力,在發生時計入費用。
對於需要建設期的資本項目,利息是資本化的。
每當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時,PP&E和其他長期資產就會進行減值測試。Unifi定期評估這些資產使用年限的合理性。將於一年內以出售方式處置的長期資產被分類為持有以待出售,並按其賬面值或公允價值減去出售成本中較低者呈報。所有歸類為持有待售資產的折舊停止。擬以出售以外方式處置的長期資產分類為持有以供使用,直至處置為止,而該等資產連同須予放棄的資產,以賬面值或估計公允價值中的較低者呈報。
無形資產
有限壽命的無形資產,如客户名單、競業禁止協議和商標,在其預計使用壽命內攤銷。Unifi定期評估這些資產使用年限的合理性。一旦這些資產完全攤銷,它們就會從賬户中移出。每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,便會檢討該等資產(資產組別)的減值或過時情況。如果減值,無形資產將根據折現現金流或其他估值技術減記至公允價值。Unifi有
F-10
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
對未合併關聯公司的投資
每當發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回時,Unifi都會評估其在未合併關聯公司的投資的減值。
公允價值計量
公允價值計量和披露的會計準則確立了公允價值等級,優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。公允價值被定義為於計量日期就特定資產或負債在主要市場或(如無)最有利市場的市場參與者之間有秩序交易中出售一項資產或轉移一項負債而收取的價格(退出價格)。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。Unifi使用以下指標來衡量其資產和負債的公允價值。
資產和負債在估值層次結構內的分類是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。在列報的任何年度內,均無轉入或轉出公允價值層級的情況。
Unifi認為,其信用風險狀況或Unifi可用於發行類似期限和平均到期日的債務的利率沒有重大變化,Unifi估計其債務的公允價值接近賬面價值。其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。由於這些項目的短期性質,其列載金額的財務報表接近公允價值。
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債的入賬是為了確認預期的未來税項利益或事件的成本,而該等税項已經或將會在不同的税務年度呈報,以供財務報表用途而非税務用途。遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額,採用預期撥回該等項目的年度的現行税率釐定。Unifi審查遞延税項資產,以確定它們是否更有可能變現。如果Unifi確定遞延税項資產不太可能變現,它將記錄估值津貼,以沖銷先前確認的收益。為外國子公司和相關公司的未分配收益計提了税金,但這些收益不被視為永久投資。
Unifi承認與不確定的税收狀況相關的税收優惠,如果它認為這種優惠更有可能持續下去的話。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。如果很可能發生了對税務機關的債務,並且可以合理地估計或有事項的金額,統籌股就應計其他或有事項。與所得税費用有關的罰款和利息,如已發生,應計入所得税準備。
基於股票的薪酬
股票獎勵的補償支出基於授予日期的公允價值,並在適用的歸屬期間內支出。Unifi的政策是發行新股,以滿足獎勵和轉換。對於有服務條件和分級歸屬時間表的獎勵,統合會選擇了一種會計政策,即在每個單獨的獎勵的必要服務期內,以直線方式確認補償費用,就好像該獎勵實質上是多個獎勵一樣。
外幣折算
功能貨幣不是美元(“美元”)的外國子公司的資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算。折算收益和損失不包括在確定淨(損失)收入中,而是在累計其他綜合損失的單獨組成部分中列示。Unifi以各自期間的平均匯率換算其海外業務的結果。交易損益計入其他營業費用(收入),淨額。
F-11
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
收入確認
收入於與客户訂立之合約條款項下之履約責任獲履行時確認,主要發生於付運或交付予客户之某個時間點。就所生產的相關存貨並無其他用途,且存在可強制執行的付款權利或已提供相關服務的合約而言,收益隨時間確認。收入按RMBI預期就完成其履約責任而收取的代價金額計量(即,轉讓貨物或提供服務),包括對可變代價的估計。可變代價包括按數量計算的獎勵及產品索賠,該等獎勵及產品索賠乃於CIMI與其客户訂立的若干合約內提供,且並不重大。 政府實體所評估之銷售税及增值税不計入預期將收取之代價之計量。客户取得貨物控制權後產生的運輸及處理成本被視為履約成本,而不被視為單獨的履約責任。
銷售成本
銷售成本的主要組成部分為:(i)材料及供應品;(ii)勞工及附帶福利;(iii)與製成品有關的公用事業及間接成本;(iv)運輸、處理及倉儲成本;(v)折舊開支;及(vi)與生產或服務活動有關的所有其他成本。
運輸、搬運和倉儲成本
運輸、處理和倉儲成本包括在裝運前儲存貨物、準備貨物裝運以及將貨物實際運送給客户的成本。
研發成本
研發成本包括員工成本、與客户樣品相關的生產成本、運營用品、諮詢費及其他雜項成本。 研發成本於產生時自銷售成本扣除。
|
|
2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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|||
研發成本 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
銷售、一般和管理費用
SG&A費用的主要組成部分是:(i)銷售組織、市場營銷和廣告工作以及外部佣金的成本;(ii)維持ECOI的一般和行政支持功能的成本,包括執行管理、信息技術、人力資源、法律和財務;(iii)無形資產攤銷;以及(iv)所有其他需要歸類為SG&A費用的成本。
廣告費
廣告成本於產生時支銷,並計入一般及行政開支。 CAPI的廣告成本包括消費者營銷和品牌推廣計劃、促銷品、貿易展覽、贊助和其他計劃等項目的支出。
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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廣告費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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自我保險
Unifi自行承保某些風險,如員工醫療保健索賠,並維持止損保險。已發生但未報告的醫療索賠準備金使用歷史數據、索賠處理的及時性、醫療趨勢、通貨膨脹和計劃性質或類型的任何變化(如果適用)來估計。
或有事件
在任何時候,聯合會都可以成為各種未決法律程序、索賠或環境行動的當事方。估計損失的應計項目在獲得表明損失可能和可估測的信息時記錄。任何應計金額都不會打折。法律費用,如外部律師費和開支,在發生時計入費用。
F-12
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
3.最近的會計聲明
已發佈和正在等待採用
沒有新發布的會計聲明預計會對統合組織的合併財務報表產生重大影響。
最近採用的
在2021財政年度之後通過的任何會計聲明都沒有對聯發辦的合併財務報表產生實質性影響。
4.租契
聯發辦採用了與其租賃會計有關的下列實施後的實際措施:
Unifi從第三方租賃銷售和行政辦公空間、倉儲和配送中心、製造空間、運輸設備、製造設備和其他信息技術和辦公設備。租賃條款的範圍從
下表列出了公司租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
分類 |
|
資產負債表位置 |
|
2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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經營性租賃資產 |
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物業、廠房和設備、淨值 |
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租賃資產總額 |
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租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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流動經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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長期債務的當期部分 |
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流動租賃負債總額 |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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長期債務 |
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非流動租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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租賃總負債 |
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$ |
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|
$ |
|
下表載列2023年及2022年財政年度的租賃成本總額的組成部分:
租賃費 |
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2023財年 |
|
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2022財年 |
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||
經營租賃成本 |
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$ |
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|
$ |
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可變租賃成本 |
|
|
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融資租賃成本: |
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租賃資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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下表呈列有關租賃的補充資料:
其他信息 |
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2023財年 |
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2022財年 |
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||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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經營租賃使用的經營現金流量 |
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$ |
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$ |
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融資租賃使用的融資現金流量 |
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$ |
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$ |
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非現金活動: |
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*以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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*以租賃資產換取新的融資租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
F-13
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
Unifi根據Unifi的增量借款利率(“IBR”)計算其經營租賃負債和融資租賃負債。在確定IBR時,我們會考慮我們的集中財務職能和我們目前的信用狀況。Unifi對證券化的這一利率、租賃期限(租期)和以外幣計價的租賃進行了調整。一般來説,每個司法管轄區的IBR接近各自司法管轄區的特定無風險利率,按Unifi的公司信用風險遞增,並根據保有期進行調整。
下表列出了Unifi在計算其未償租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃年限和貼現率百分比:
加權平均剩餘租期和貼現率 |
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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加權平均剩餘租賃年限(年): |
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**經營租約 |
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中國金融租賃公司 |
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加權平均貼現率(百分比): |
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**經營租約 |
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% |
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|
% |
||
中國金融租賃公司 |
|
|
% |
|
|
% |
租賃到期日分析
截至2023年7月2日,截至2023年財政年度,根據初始租賃期限超過一年的不可取消經營租賃,未來最低融資租賃付款和未來最低付款如下:
租賃負債到期日 |
|
融資租賃 |
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經營租約 |
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2024財年 |
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$ |
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$ |
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2025財年 |
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2026財年 |
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2027財年 |
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2028財年 |
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其後的財政年度 |
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— |
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|
最低租賃付款總額 |
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$ |
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減去估計的遺囑執行費用 |
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( |
) |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
最低租賃付款淨額現值 |
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租賃債務中流動較少的部分 |
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( |
) |
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|
( |
) |
租賃債務的長期部分 |
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$ |
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|
$ |
|
5.收入確認
下表顯示了按(I)客户類型分類和(Ii)REPREVE光纖銷售額分類的淨銷售額:
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|
2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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|||
第三方製造商 |
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$ |
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$ |
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$ |
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服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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|||
重現®光纖 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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所有其他產品和服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
第三方製造商
第三方製造商的收入主要來自對直接客户的銷售。這種銷售是對Unifi履行相關收入合同所要求的履約義務的滿足。Unifi的每個可報告部門的收入都來自對第三方製造商的銷售。
服務收入
在提供服務時,服務收入主要是通過履行書面協議管轄的紡織品或運輸服務的收費製造而產生的。這種通行費製造和運輸服務是對聯發辦履行相關收入合同要求的履約義務的履行。
F-14
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
REPREVE光纖
REPREVE Fibre代表我們在回收平臺上收集的纖維產品,無論是否添加技術。
可變考慮事項
對於所有可變考慮因素,統合組織酌情使用期望值方法估計數額,該方法考慮到歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件以及預測的客户購買和付款模式。總體而言,這些準備金反映了Unifi根據合同條款對客户有權獲得的對價金額的最佳估計。可變費用對聯檢組所有年度的財務報表都無關緊要。
產品聲明
Unifi通常為有缺陷的產品向客户提供索賠、支持或報酬。Unifi估計其客户可能聲稱有缺陷的產品銷售量,並將這一估計數記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。
6.應收款項
淨利潤由以下部分組成:
|
|
2023年7月2日 |
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|
2022年7月3日 |
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客户應收款 |
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$ |
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$ |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
質量索賠準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
應收客户款項淨額 |
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銀行承兑匯票 |
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其他應收賬款 |
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||
應收賬款總額,淨額 |
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$ |
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$ |
|
以人民幣計值的銀行承兑票據(“銀行承兑票據”)與結算亞洲分部貿易活動產生的若干客户應收款項有關。BAN可在到期時從提款金融機構贖回,或以折扣價提前贖回。
伊拉克石油公司的壞賬備抵和質量索賠準備金的變動情況如下:
|
|
津貼: |
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|
準備金 |
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2020年6月28日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
記入成本和費用項下 |
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( |
) |
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翻譯活動 |
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( |
) |
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( |
) |
扣除額 |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
記入成本和費用項下 |
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( |
) |
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翻譯活動 |
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扣除額 |
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2022年7月3日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
記入成本和費用項下 |
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( |
) |
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翻譯活動 |
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( |
) |
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|
扣除額 |
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2023年7月2日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
F-15
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
7. 庫存
庫存包括以下內容:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
原料 |
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$ |
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$ |
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供應品 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總庫存 |
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可變現淨值調整 |
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( |
) |
總庫存 |
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$ |
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$ |
|
大多數Unifi庫存的成本是採用先進先出的方法確定的。某些外國庫存和有限類別的供應#美元
8.其他流動資產
其他流動資產包括以下各項:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
供應商保證金 |
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$ |
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$ |
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應收增值税 |
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預付費用和其他 |
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收回非所得税,淨額 |
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合同資產 |
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||
其他流動資產總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
供應商定金主要是指購買存貨時支付的定金。預付費用包括對日常業務費用的預付款。應收增值税涉及與Unifi海外業務的銷售和採購活動有關的可退還税款。合同資產是指與客户合同項下已完成的履約義務有關的聯檢組應佔收入估計數,其收入是隨着時間的推移確認的。當獲得付款的權利變得無條件時,合同資產被歸類為應收款。
收回非所得税,淨額
巴西公司需要繳納各種商業運營税,包括用於資助社會保障和失業計劃的流轉税,通常被稱為PIS/COFINS税。Unifi與巴西的許多其他公司一起,對歷史上包括在PIS/COFINS税基中的某些州税的合憲性提出了質疑。
2021年5月13日,巴西最高聯邦法院(SFC)做出有利於納税人的裁決,2021年7月7日,巴西國税局撤回現有上訴。在香港證監會作出決定後,聯邦政府將不會退還這些税款,而是允許多付的款項和相關利息作為抵免未來PIS/COFINS的納税義務。在2021財年,Unifi記錄了$
在未來產生收入時,Unifi追回相關多付索賠的能力沒有任何限制或限制,本公司一直在利用這些金額來抵消其在PIC/COFINS項下的當前納税義務。該公司預計將在未來12個月內將剩餘餘額用於債務。
F-16
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
9.財產、廠房和設備,淨額
PP&E,Net包括以下內容:
|
|
2023年7月2日 |
|
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2022年7月3日 |
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土地 |
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$ |
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土地改良 |
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建築物和改善措施 |
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|
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||
融資租賃項下的資產 |
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機器和設備 |
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|
|
|
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計算機、軟件和辦公設備 |
|
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運輸設備 |
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在建工程 |
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PP&E總額 |
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減去:累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
減去:累計攤銷-融資租賃 |
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( |
) |
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( |
) |
PP&E合計,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
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融資租賃項下的資產包括:
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2023年7月2日 |
|
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2022年7月3日 |
|
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運輸設備 |
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$ |
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$ |
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||
機器和設備 |
|
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融資租賃項下的總資產 |
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$ |
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$ |
|
折舊和攤銷費用以及維修和保養費用如下:
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2023財年 |
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|
2022財年 |
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|
2021財年 |
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|||
折舊及攤銷費用 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
維修和保養費用 |
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|
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|
|
|
2017財年,Unifi在美洲建造了專門的雙組分紡紗機械
10.其他非流動資產
其他非流動資產包括:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
追討税款 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
對未合併關聯公司的投資 |
|
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|
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設保人信託 |
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無形資產,淨額 |
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其他 |
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||
其他非流動資產合計 |
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$ |
|
|
$ |
|
追討税款
在2023財年,在2023財年做出有利的法律裁決後,Unifi在巴西提交了與前幾個財年支付的某些所得税有關的修訂納税申報單,記錄了所得税的回收。2022年7月3日的餘額與收回PIS/COFINS(非所得税)税有關,如附註8“其他流動資產”中進一步描述的那樣。
F-17
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
授予人信託基金
在2022財政年度,聯保會設立了一個設保人(或“拉比”)信託基金,以協助支付聯保會遞延賠償計劃(“DCP”)下的債務,該計劃也是在2022財政年度設立的。除了向某些關鍵員工提供將賺取的現金激勵薪酬推遲到DCP的能力外,參與者通常還可以選擇遞延金額的形式和時間。DCP承擔了Unifi,Inc.補充關鍵員工退休計劃(及其修正案,“SERP”)的參與者、義務和主要條款,該計劃於2006年建立,目的是為Unifi,Inc.的關鍵員工創造補充退休收入。貸記參與者賬户的金額反映在銷售、一般和管理費用中。該信託基金的資產在發生破產時受聯保銀行債權人的債權管轄。DCP持有的投資由共同基金組成,並根據市場價值進行記錄。信託資產價值的變化將被對參與方負債的變化大大抵消,從而對合並財務報表產生非實質性的淨影響。
該信託持有的投資資產的公允價值約為
無形資產
無形資產淨額由下列各項組成:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
客户列表 |
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$ |
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$ |
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||
競業禁止協議 |
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— |
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商標 |
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無形資產總額,總金額 |
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|
|
|
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||
累計攤銷-客户名單 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
累計攤銷-競業禁止協議 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
累計攤銷-商標 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
累計攤銷總額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
無形資產總額,淨額 |
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$ |
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|
$ |
|
無形資產攤銷開支包括以下各項:
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2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
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2021財年 |
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|||
客户列表 |
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$ |
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$ |
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$ |
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競業禁止協議 |
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商標 |
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攤銷總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表列出了未來五個會計年度的預期無形資產攤銷:
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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|
2027財年 |
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2028財年 |
|
|
此後 |
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預期攤銷 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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F-18
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
對未合併關聯公司的投資
聯合國工業股份有限公司
2000年9月,Unifi和Nilit Ltd.(“Nilit”)成立了一家各佔一半股權的合資企業--聯合國工業有限公司(“UNF”),目的是經營尼龍擠出資產以生產尼龍POY。聯合國部隊的原材料和生產服務由Nilit根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度結束於12月31日,它是一家註冊的以色列私營公司,位於以色列的Migdal Ha-Emek。
UNF America,LLC
2009年10月,Unifi和Nilit America Inc.(“Nilit America”)成立了一個
在組建聯陣的同時,聯陣與聯陣和聯聯(統稱為“聯陣”)簽訂了一項供應協議,聯聯同意從聯陣或聯聯購買其第一批優質尼龍POY的所有要求(但某些例外情況除外)。該協議沒有規定最低購買量,定價每六個月根據市場價格進行談判。截至2023年7月2日,Unifi與本協議相關的未結採購訂單為$
Unifi根據本供應協議採購的原材料包括:
|
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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FUFA |
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聯合國兒童基金會 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年7月2日和2022年7月3日,聯發基金的應付聯合國基金和聯阿援助團賬款合計為#美元。
聯陣已確定聯陣和聯阿援助團是可變利益實體,並根據供應協定的條款確定聯陣是這些實體的主要受益者。因此,這些實體應與聯發辦的財務結果合併。由於(1)統一部購買了兩個實體的幾乎所有產出,所有公司間銷售將在合併中取消,(2)這兩個實體的資產負債表構成
|
|
2023年7月2日 |
|
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2022年7月3日 |
|
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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股東權益和資本賬户 |
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Unifi在未分配收益中的份額 |
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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折舊及攤銷 |
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已收到的分發 |
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— |
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F-19
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
11.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
|
|
2023年7月2日 |
|
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2022年7月3日 |
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薪金及附帶福利 |
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$ |
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$ |
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公用事業 |
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遞延收入 |
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激勵性薪酬 |
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財產税和其他 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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|
$ |
|
12.長期債務
債務義務
下表列出了聯發辦債務的詳細情況:
|
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|
加權平均 |
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|
|||
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排定 |
|
截止日期利率 |
|
截至的本金金額 |
|
||||||
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|
到期日 |
|
2023年7月2日 |
|
2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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|||
ABL旋轉器 |
|
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$ |
|
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$ |
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||||
ABL定期貸款 |
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融資租賃義務 |
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(1) |
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建設融資 |
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(2) |
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債務總額 |
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本期ABL定期貸款 |
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( |
) |
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) |
融資租賃債務的當期部分 |
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( |
) |
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( |
) |
未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
ABL設施和修正案
2022年10月28日,Unifi,Inc.本公司及其若干附屬公司與銀團貸款人訂立第二份經修訂及重列信貸協議(“二零二二年信貸協議”)。《2022年信貸協議》規定,
在簽署2022年信貸協議之前,Unifi,Inc.及其某些子公司維持着一項類似的信貸協議,該協議確立了
與之前的ABL融資機制類似,2022年ABL融資機制以Unifi,Inc.、Unifi Manufacturing,Inc.和某個附屬擔保人(統稱為“貸款方”)的幾乎所有財產和資產(以及所有收益和產品)的優先完善擔保權益為擔保。它還由所有(或)優先擔保權益擔保
與之前的ABL貸款類似,如果2022年ABL Revolver下的超額可獲得性低於觸發水平(如2022年信貸協議中所定義),則該金融契約要求貸款方在季度基礎上保持固定費用覆蓋比率至少
F-20
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
類似於之前的ABL設施,t適用保證金基於(I)2022年ABL Revolver下的超額可用資金和(Ii)截至每個財政季度末計算的綜合槓桿率。Unifi根據2022年ABL Revolver借款的能力僅限於借款基數等於符合條件的應收賬款和庫存的特定百分比,並受某些條件和限制。根據2022年ABL Revolver,還有每月未使用的線路費
在從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR的過程中,Unifi沒有產生額外的成本或行政負擔,因為建立了2022年信貸協議。
融資租賃義務
在2023財政年度,聯發辦承擔的融資租賃債務總額為#美元。
在2022財政年度,聯發辦承擔的融資租賃債務總額為#美元。
建設融資
2021年5月,Unifi與第三方貸款人達成了一項協議,為我們的資本分配計劃中包括的某些變形機械提供施工期融資。統一財務會計準則記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資負債(在長期債務內)。該協議規定在施工期間按月只支付利息,費率為SOFR加
協議下的每一筆借款都規定
預定債務到期日
下表列示了在今後五個財政年度及以後,CIMI未償債務的預定到期日。
|
|
2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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2027財年 |
|
|
2028財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
|
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— |
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融資租賃義務 |
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— |
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總計(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
13.其他長期負債
其他長期負債包括:
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|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
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非限定遞延補償計劃債務 |
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$ |
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$ |
|
||
不確定的税收狀況 |
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其他 |
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|
||
其他長期負債總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
正如附註10“其他非流動資產”中進一步描述的那樣,Unifi為某些關鍵員工維持一項非限制性遞延補償計劃,並反映了一項超過12個月的到期金額的長期債務。
其他主要包括某些退休人員和離職後醫療和傷殘賠償責任。
F-21
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
14.所得税
所得税前(虧損)收入的組成部分
所得税前(虧損)收入的構成如下:
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
美國 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外國 |
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|
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|
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|
|||
所得税前收入(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
所得税準備金的構成部分
所得税準備金包括下列內容:
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
當前: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
聯邦制 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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狀態 |
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( |
) |
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外國 |
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當期税費總額 |
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延期: |
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聯邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
|
狀態 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|||
外國 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
遞延税費總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税收立法H.R.1,前身為《減税和就業法案》。H.R.1中包含的全球無形低税收入(“GILTI”)條款要求,外國子公司獲得的某些收入目前必須包括在美國股東的毛收入中。Unifi已選擇將GILTI確認為本期支出。根據這項政策,統籌辦沒有提供與暫時性差異有關的遞延税金,這些遞延税額一旦沖銷,將影響該期間應繳納GILTI的收入數額。
2020年7月20日,美國財政部發布並頒佈了與GILTI相關的最終法規,允許某些美國納税人選擇將受高有效税率影響的外國收入排除在GILTI的納入範圍之外。GILTI高税收豁免是一項年度選舉,可追溯至2017年12月31日之後的納税年度。2021財年包括1美元的税收優惠
結轉營業損失淨額的利用
國內遞延税項支出包括利用聯邦淨營業虧損結轉#美元。
F-22
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
實際税率
從聯邦法定税率到有效税率的對賬如下:
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
聯邦法定税率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
更改估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
匯回國外所得和預提税金 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
不確定税收狀況的變化 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
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|
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外國所得按不同税率徵税 |
|
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( |
) |
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美國對GILTI徵税 |
|
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( |
) |
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|
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|
||
不可扣除的補償 |
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( |
) |
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在巴西追回所得税 |
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— |
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|
— |
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研究和其他商業信用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
未匯出外匯收入的税費支出 |
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|
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免税所得 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
外國税收抵免 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
根據F分部將外國收入視為匯回 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
國內生產活動扣除 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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美國聯邦NOL結轉的利率優惠 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
不可扣除的費用和其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
實際税率 |
|
|
( |
)% |
|
|
% |
|
|
% |
遞延所得税
Unifi遞延税項資產和負債的重要組成部分包括:
|
|
2023年7月2日 |
|
|
2022年7月3日 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
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資本損失結轉 |
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$ |
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$ |
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不結轉 |
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税收抵免 |
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研發成本 |
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應計補償 |
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其他項目 |
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||
遞延税項總資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
估值免税額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項資產總額 |
|
|
|
|
|
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遞延税項負債: |
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|
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PP&E |
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( |
) |
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( |
) |
未匯出的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
追討非所得税 |
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|
— |
|
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項負債總額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項淨資產(負債) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
遞延所得税--估值撥備
在評估其實現遞延税項資產的能力時,Unifi考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法實現。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。Unifi在作出這項評估時,會考慮預定的應課税暫時性差異的沖銷、結轉年度的應税收入、近年的累積虧損、預計未來的應税收入,以及税務籌劃策略。由於Unifi在多個司法管轄區運作,評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的,同時考慮到當地税法的影響。基於對這些項目的考慮,管理層已經確定,與實現遞延所得税資產餘額有關的不確定性足夠大,足以保證對其美國合併集團和某些外國子公司截至2023年7月2日的遞延税項資產應用全額估值準備金。
Unifi遞延税額估值免税額的構成如下:
|
|
2023財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2021財年 |
|
|||
資本損失結轉 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
不結轉 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
税收抵免 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他遞延税項資產 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遞延税額估值免税額總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
F-23
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
在2023財政年度,聯發辦的估值津貼增加了#美元
在2022財政年度,聯發辦的估值津貼減少了#美元。
在2021財政年度,聯發辦的估值津貼減少了#美元。
未確認的税收優惠
未確認税收優惠的期初和期末總額的對賬如下:
|
|
2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
|
|||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|||
與前期税收狀況有關的毛增(減) |
|
|
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( |
) |
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|
||
與本期納税狀況相關的毛增(減) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
||
與税務機關結算有關的毛減 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
與適用的訴訟時效失效有關的毛減 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年終餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
未確認的税收優惠將產生#美元的有利影響。
由於與税務機關達成和解或申報的訴訟時效到期,未確認的税收優惠餘額有可能在未來12個月內發生變化。然而,審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響。因此,Unifi無法估計對未確認的税收優惠餘額可能調整的範圍。
期滿淨營業虧損結轉和税收抵免結轉
截至2023年7月2日,Unifi的美國聯邦資本損失結轉為$
應審查的納税年度
Unifi,Inc.及其國內子公司提交一份合併的聯邦所得税申報單,以及多個州和外國司法管轄區的所得税申報單。受審查的納税年度因司法管轄區而異。統籌辦定期評估已完成和正在進行的檢查的結果,以確保統籌辦的所得税撥備充足。
在2019財年,美國國税局(“國税局”)啟動了對Unifi 2016財年和2017財年國內業務的審計。在2020財年,美國國税局擴大了審計範圍,將2018財年包括在內。在2021財年,美國國税局擴大了審計範圍,將2019財年包括在內。2009至2014財年仍對某些外國税收抵免修訂、淨營業虧損和一般商業抵免結轉開放。
與重大外國司法管轄區相關的法規從其提交日期起開放
F-24
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
無限期再投資主張
Unifi考慮$
15.股東權益
2018年10月31日,董事會批准了一項股份回購計劃(2018年SRP),根據該計劃,Unifi被授權收購至多$
下表彙總了Unifi根據2018年SRP在所述財政期間對其普通股的回購和報廢:
|
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總數 |
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平均價格 |
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近似值 |
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2019財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2020財年 |
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$ |
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$ |
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2021財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2022財年 |
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$ |
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$ |
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|||
2023財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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總計 |
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$ |
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$ |
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截至2023年7月2日,美元
回購的股份已註銷,並具有授權和未發行股份的狀態。回購股份的成本按收購股份的面值計入普通股減值,其餘部分按比例在超出面值的資本和留存收益之間分配。
16.基於股票的薪酬
2013年10月23日,Unifi的股東批准了Unifi,Inc.2013年激勵性薪酬計劃(“2013計劃”)。2013年計劃取代了2008年Unifi,Inc.長期激勵計劃(“2008 LTIP”)。根據2008年長期信託投資計劃,不能再授予額外的賠償金;但是,根據2008年長期信託投資計劃尚未支付的以前的賠償仍受該計劃的規定的約束。2013年計劃授權發佈
2013年計劃根據其條款於#年到期
F-25
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
在……上面
下表提供了截至2023年7月2日關於2020年計劃下未來可供發行的證券數量的信息:
根據2020年計劃授權 |
|
|
|
|
加上:獎勵到期、被沒收或以其他方式終止,未經行使 |
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減去:給予員工的獎勵 |
|
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( |
) |
減去:授予非僱員董事的獎勵 |
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( |
) |
可根據2020年計劃發行 |
|
|
|
股票期權
Unifi授予關鍵員工並根據布萊克-斯科爾斯模型進行估值的股票期權摘要如下:
|
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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數量 |
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— |
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服務年限(年) |
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加權平均行權價 |
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$ |
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加權平均授權日公允價值 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
布萊克-斯科爾斯模型對上述獎項採用了以下加權平均假設:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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預期期限(年) |
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— |
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— |
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無風險利率 |
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% |
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波動率 |
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— |
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— |
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% |
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股息率 |
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Unifi使用歷史數據來估計預期期限和波動性。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎,期限與股票期權的預期期限相對應。
2023財年股票期權活動摘要如下:
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股票期權 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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截至2022年7月3日未償還 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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取消或沒收 |
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過期 |
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截至2023年7月2日的未償還債務 |
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$ |
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— |
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|||
已歸屬且預計將於2023年7月2日歸屬 |
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$ |
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$ |
— |
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可於2023年7月2日行使 |
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$ |
— |
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截至2023年7月2日,與未歸屬股票期權相關的剩餘未確認補償成本為#美元
在2023財年、2022財年和2021財年,行使的股票期權的內在價值總計為美元
F-26
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
股票單位和股份單位
在2023、2022和2021財年,Unifi獲得
在2023、2022和2021財年,Unifi獲得
在2023財年和2022財年,Unifi獲得
本組織根據授予日的普通股市場價格,估計了本組織普通股、VSU和PSU的公平價值。
|
|
非既得利益 |
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|
加權 |
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既得 |
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總計 |
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加權 |
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截至2022年7月3日未償還 |
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授與 |
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既得 |
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已轉換 |
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取消或沒收 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年7月2日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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截至2023年7月2日,
截至2023年7月2日,與未歸屬RSU相關的未確認補償成本為#美元。
在2023財年、2022財年和2021財年,轉換的RSU和VSU的總內在價值為$
員工購股計劃
2021年10月27日,Unifi,Inc.的S股東批准了Unifi,Inc.員工購股計劃,根據該計劃,
與根據ESPP授予的期權相關的基於股票的補償費用在授予日基於獎勵的公允價值(等於購買折扣)計量,並以直線基礎在服務期(通常是歸屬期間)內確認。
F-27
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
摘要
與所有按股票計算的薪酬有關的總費用如下:
|
|
2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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股票期權 |
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$ |
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$ |
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RSU和VSU |
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ESPP |
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總補償成本 |
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$ |
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$ |
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在2023財年、2022財年和2021財年,Unifi發佈了
確認的股票薪酬所得税優惠總額為#美元。
截至2023年7月2日,與所有未歸屬股票薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為#美元
17.界定供款計劃
401(K)計劃
Unifi匹配員工對Unifi,Inc.退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)的繳費,這是一種401(K)定義的繳費計劃,涵蓋合格的美國工資和小時工。根據401(K)計劃的條款,Unifi匹配
下表列出了與401(k)計劃相關的僱主匹配供款費用:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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匹配捐款支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不合格遞延薪酬計劃
The Psychology,Inc.遞延薪酬計劃(“DCP”)於2022財年設立,為一項無資金撥備的非限定遞延薪酬計劃,若干主要僱員有資格參與。 根據DCP,參與者可選擇將其年度現金獎勵的全部或部分延遲至其賬户。遞延數額根據每個參與人的選擇支付。 除了選擇性延期外,DCP還承擔了Unifi公司的義務。補充主要僱員退休計劃(“SERP”),包括根據其年度基本薪酬的百分比計入合資格僱員賬户的金額。 下一個經營週期內到期的金額反映在其他流動負債中,而剩餘的應課税所得税負債反映在其他長期負債中。截至2023年7月2日和2022年7月3日,DCP債務總額為$
18.金融工具、非金融資產和負債的公允價值
金融工具
授予人信託基金
就應課税品許可證成立的授予人信託所持有的投資資產的公平值(如先前附註所述)約為
利率互換
在2017年,CIMI簽訂了三份掉期合約,將LIBOR固定在約
非金融資產和負債
資產放棄詳情載於附註9。財產、廠房和設備、淨值。
F-28
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
19.累計其他全面虧損
累計其他綜合虧損、税後淨額的構成和變動酌情包括以下內容:
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外國 |
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中的更改 |
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累計 |
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2020年6月28日的餘額 |
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$ |
( |
) |
其他綜合收益,税後淨額 |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
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) |
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其他綜合(虧損)收入,税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年7月3日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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— |
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2023年7月2日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
2023財年、2022財年和2021財年的其他綜合收益(虧損)彙總如下:
|
|
2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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税前 |
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税收 |
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税後 |
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其他綜合收益 |
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外幣折算 |
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— |
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( |
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— |
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$ |
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利率的變動 |
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其他綜合收益 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
20.每股收益的計算
基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算如下:
|
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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基本每股收益 |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股 |
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基本每股收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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稀釋每股收益 |
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淨(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股 |
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潛在普通股淨值等價物 |
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— |
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調整後加權平均已發行普通股 |
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稀釋每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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不計入普通股等價物的計算: |
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反稀釋普通股等價物 |
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— |
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不計入稀釋後股份的計算: |
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|||
未授予的股票期權,在實現某些條件時授予 |
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普通股每股收益的計算以適用期間Unifi已發行普通股的加權平均數為基礎。普通股每股攤薄收益的計算反映了在各自期間發行的所有潛在稀釋性普通股的影響,除非這樣做的影響是反攤薄的。
F-29
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
21.其他營業費用(收入),淨額
其他營業費用(收入),淨額主要包括:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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資產放棄減值 (1) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
合同修改費用(2) |
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— |
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|
— |
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|
出售或處置資產的淨虧損 |
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|||
外幣交易(收益)損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他,淨額 |
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( |
) |
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其他營業費用(收入),淨額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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22.承付款和或有事項
集體談判協議
雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會,但Unifi的國內或其他外國子公司僱用的勞動力目前都不受集體談判協議的保護。
環境
2004年9月30日,Unifi,Inc.的子公司Unifi Kinston,LLC(“UK”)完成了從Invista S.a.r.l收購位於北卡羅來納州Kinston(“Kinston”)的滌綸長絲製造資產。(“INVISTA”)。金斯頓地塊的土地是根據一項
無條件債務
Unifi是某些公用事業和其他購買或服務承諾的無條件義務的一方。這些承諾是不可取消的,剩餘期限超過一年,符合正常購買條件。
就財政年度而言,作為此類承諾的一部分,預計將支付的最低付款如下:
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|
2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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2027財年 |
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2028財年 |
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此後 |
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無條件購買義務 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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無條件服務義務 |
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無條件債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2023財年、2022財年和2021財年,根據這些承諾產生的總成本包括:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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無條件購買義務的費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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無條件服務義務的費用 |
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總計 |
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$ |
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F-30
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
23.關聯方交易
關聯方結餘和交易對綜合財務報表並不重要,因此不與其他財務報表標題分開列報。
有幾個
董事會成員Kenneth G.Langone先生是董事的股東,也是塞勒姆控股公司董事會的非執行主席。Unifi從Salem租賃公司租賃拖拉機和拖車,Salem租賃公司是Salem控股公司的全資子公司。除了每月的租金外,聯檢組還承擔日常維修和維護費用、燃料和其他費用。這些租約不包含與最低租賃費用有關的續訂選擇權、購買選擇權或升級條款。
Salem租賃公司的關聯方應付款包括以下內容:
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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應付帳款 |
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$ |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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關聯方應付款合計 |
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$ |
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$ |
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本會計年度和前兩個會計年度的關聯方交易包括下表中的事項:
附屬實體 |
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交易類型 |
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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塞勒姆租賃公司 |
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交通費 |
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$ |
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$ |
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$ |
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24.業務細分信息
聯發辦將業務部門定義為本組織的組成部分,可獲得不連續的財務信息,並由聯發辦首席執行幹事(首席業務決策者)定期評價其業務結果,以便評估業績和分配資源。在確定應報告的部門時所依賴的統一制的特點包括所售產品的性質、內部組織結構、統籌辦所在地理區域的貿易政策,以及協調委員會為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
在2022財年第四季度,Unifi重新調整了其運營和可報告部門,以適應其運營模式、管理結構和組織責任的變化,反映了評估業務業績、分配資源的方式,以及財務報表用户最能瞭解運營結果的方式。因此,Unifi報告美洲部分、巴西部分和亞洲部分。美洲部分代表之前報道的聚酯部分、尼龍部分和所有其他類別的組合。歷史上的巴西分部和亞洲分部的組成沒有變化。已更新上期比較披露,以符合新的列報方式。
Unifi‘s
Unifi根據部門利潤評估其部門的經營業績,部門利潤代表部門毛利(虧損)加上部門折舊費用。這種對分部損益的衡量使分部報告與CODM進行的當前評估和評價以及提供給CODM的信息最佳地保持一致。
F-31
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
各分部的會計政策與Unifi的會計政策一致。分部間銷售在分部披露中被省略,因為它們(I)對Unifi的分部無關緊要,並從合併報告中剔除,(Ii)從CODM執行的分部評估中剔除。然而,從美洲部門計入亞洲部門的部門間技術費用並未從部門業績中消除。技術費用(I)反映了某些製造技術、工藝以及產品技術信息和設計的共享,(Ii)包括在CODM進行的分部評估中。
精選的財務信息如下:
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2023財年 |
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美洲 |
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巴西 |
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亞洲 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022財年 |
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|
美洲 |
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巴西 |
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亞洲 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021財年 |
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美洲 |
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巴西 |
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|
亞洲 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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分部毛利與所得税前綜合(虧損)收入的對賬如下:
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2023財年 |
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2022財年 |
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|
2021財年 |
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美洲 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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巴西 |
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亞洲 |
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分部毛利 |
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SG&A |
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壞賬利益 |
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( |
) |
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( |
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其他營業費用(收入),淨額 |
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( |
) |
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營業(虧損)收入 |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
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利息支出 |
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|||
未合併關聯公司收益中的權益 |
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收回非所得税,淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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分部折舊及攤銷開支與綜合折舊及攤銷開支之對賬如下:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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美洲 |
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巴西 |
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亞洲 |
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分部折舊費用 |
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其他折舊及攤銷費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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F-32
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
分部資本開支與綜合資本開支之對賬如下:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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美洲 |
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巴西 |
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亞洲 |
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分部資本支出 |
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其他資本支出 |
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資本支出 |
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分部總資產與綜合總資產之對賬如下:
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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美洲 |
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巴西 |
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亞洲 |
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細分總資產 |
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其他流動資產 |
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其他PP&E |
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其他經營租賃資產 |
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其他非流動資產 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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總資產 |
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地理數據
淨銷售額 |
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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美國 |
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中國 |
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巴西 |
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剩餘的外國 |
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總計 |
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Unifi美國業務對外部客户的出口銷售 |
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淨銷售額是根據生產或分發物品的經營地點計算的。
長壽資產 |
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2023年7月2日 |
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2022年7月3日 |
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美國 |
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巴西 |
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中國 |
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剩餘的外國 |
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總計 |
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長期資產包括PP&E淨資產;經營租賃資產;無形資產淨額;對未合併附屬公司的投資;以及其他非流動資產。
F-33
Unifi,Inc.
合併財務報表附註--(續)
25.季度業績(未經審計)
季度財務數據和精選亮點如下:
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截至本財年第四季度 |
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2022年10月2日 |
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2023年1月1日 |
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2023年4月2日 |
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2023年7月2日 |
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淨銷售額(1) |
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毛利(虧損)(2) |
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淨(虧損)收益(3) |
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) |
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) |
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) |
每股普通股淨(虧損)收益: |
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基本信息(4) |
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) |
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) |
稀釋(4) |
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) |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至本財年第四季度 |
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2021年9月26日 |
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2021年12月26日 |
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2022年3月27日 |
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2022年7月3日 |
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淨銷售額(5) |
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毛利(6) |
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淨收入(7) |
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每股普通股淨收入: |
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基本信息(4) |
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稀釋(4) |
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26.補充現金流信息
支付利息和税款的現金包括:
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2023財年 |
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2022財年 |
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2021財年 |
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利息,扣除資本化利息, |
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所得税,扣除退款的淨額 |
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上述税收的現金支付主要包括Unifi在美國和外國司法管轄區支付的所得税和預扣税,扣除退款後的淨額。2022財年包括繳納#美元的所得税
非現金投融資活動
截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日,美元
在截至2023年7月2日、2022年7月3日和2021年6月27日的財政年度中,聯發辦記錄的與融資租賃有關的非現金活動為#美元。
關於2022年10月開始的《2022年信貸協議》,$
F-34