根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
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(州或其他司法管轄區
公司或組織)
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(國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址)
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(郵政編碼)
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每個班級的標題
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交易品種
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註冊的每個交易所的名稱
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大型加速過濾器
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☐
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加速過濾器
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☐
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☒
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規模較小的申報公司
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新興成長型公司
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目錄
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頁面
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沒有。
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第一部分
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財務信息
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第 1 項
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財務報表
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4
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截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的資產負債表
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4
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營報表(未經審計)
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5
|
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月淨資產變動表(未經審計)
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6
|
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流量表(未經審計)
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8
|
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截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的投資時間表
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9
|
|
財務報表附註(未經審計)
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11
|
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第 2 項
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
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24
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第 3 項
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關於市場風險的定量和定性披露
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34
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第 4 項
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控制和程序
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35
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第二部分
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其他信息
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第 1 項
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法律訴訟
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36
|
第 1A 項
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風險因素
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36
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第 2 項
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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36
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第 3 項
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優先證券違約
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36
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第 4 項
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礦山安全披露
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36
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第 5 項
|
其他信息
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36
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第 6 項
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展品
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36
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簽名
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37
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•
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我們未來的經營業績和分佈預測;
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•
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Silver Spike Capital, LLC(“SSC”)吸引和留住才華橫溢的專業人員的能力;
|
•
|
我們的業務前景和投資組合公司的前景;
|
•
|
利率和通貨膨脹率對我們的業務前景和投資組合公司前景的影響;
|
•
|
我們預期的投資的影響;
|
•
|
我們的投資組合公司實現其目標的能力;
|
•
|
我們的預期融資和投資以及我們在初始投資組合中的投資時機;
|
•
|
影響大麻行業的法規變化;
|
•
|
我們的現金資源和營運資金是否充足;
|
•
|
COVID-19 疫情對我們和我們的投資組合公司的當前和未來影響;以及
|
•
|
來自我們投資組合公司運營的現金流的時機(如果有)。
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•
|
我們有限的運營歷史;
|
•
|
我們的運營、經濟、金融市場或政治環境的變化或潛在中斷;
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•
|
與恐怖主義、自然災害或 COVID-19 疫情可能導致我們的運營或經濟中斷相關的風險;
|
•
|
法律或法規(包括監管機構對這些法律和法規的解釋)和我們運營區域條件的未來變化,特別是與商業
開發公司(“BDC”)或受監管的投資公司(“RIC”)有關的法律或法規;以及
|
•
|
我們公開發布的文件和文件中可能不時披露的其他注意事項。
|
第 1 項。
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財務報表
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2023年9月30日 |
2022年12月31日
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(未經審計)
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資產
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公允價值投資:
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按公允價值計算的非控股/非關聯投資(攤銷成本為美元)
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$
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$
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現金和現金等價物
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應收利息
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預付費用
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其他資產 | ||||||||
總資產
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$
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$
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負債
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基於收入的應付激勵費
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$ | $ | ||||||
應付管理費
|
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應付律師費 |
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應付估值費
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應付管理員費
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應付審計費
|
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應付董事費
|
||||||||
應付的專業費用
|
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其他應付賬款 |
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應付分配 |
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應付加盟費用
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|
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應付消費税
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負債總額
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$
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$
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承付款和或有開支(注6)
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淨資產
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普通股,$
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$
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$
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額外的實收資本
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可分配收益/(累計虧損)
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淨資產總額
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$
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$
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每股淨資產價值
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$
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$
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三個月已結束
|
九個月已結束 |
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2023年9月30日
|
2022年9月30日
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2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||
投資收益
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非控股/非關聯投資收益
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利息收入
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$
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$
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$ | $ | ||||||||||
費用收入
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總投資收入
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費用
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基於收入的激勵費
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管理費
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審計費用
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法律費用
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管理員費用
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保險費用
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董事費用
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估值費
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專業費用
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託管費
|
|
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組織開支
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|
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資本收益激勵費
|
( |
) | ||||||||||||||
其他開支
|
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支出總額
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淨投資收益(虧損)
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|
|
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投資的已實現淨收益(虧損)
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非受控/非關聯投資
|
( |
) | ||||||||||||||
已實現的投資淨收益(虧損)
|
|
|
( |
) | ||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
||||||||||||||||
非受控/非關聯投資
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
(
|
)
|
|
|||||||||||||
已實現和未實現的淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
||||||||||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
$
|
|
$
|
|
$ | $ | ||||||||||
|
||||||||||||||||
每股淨投資收益(虧損)——基本收益和攤薄後收益
|
$
|
|
$
|
|
$ | $ | ||||||||||
每股運營產生的淨資產淨增加(減少)——基本和攤薄後
|
$
|
|
$
|
|
$ | $ | ||||||||||
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票
|
|
|
|
普通股
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三個月已結束
2023年9月30日
|
股份
|
面值
|
額外
實收資本 |
可分配收益/
(累計虧損)
|
總計
淨資產
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餘額,2023 年 6 月 30 日
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$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
已實現的投資淨收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
-
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||
運營產生的淨資產淨增加(減少)總額
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
向股東分配的款項來自: |
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投資收益淨額
|
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
資本交易
|
||||||||||||||||||||
普通股的發行
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
對股東分配進行再投資
|
||||||||||||||||||||
資本交易淨資產淨增加(減少)總額
|
||||||||||||||||||||
淨資產增加(減少)總額 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
永久調整的影響 |
- | |||||||||||||||||||
平衡, 2023年9月30日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
普通股
|
||||||||||||||||||||
三個月已結束
2022年9月30日
|
股份
|
面值
|
額外
實收資本 |
可分配收益/
(累計虧損) |
總計
淨資產
|
|||||||||||||||
餘額,2022 年 6 月 30 日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
||||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
已實現的投資淨收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
運營產生的淨資產淨增加(減少)總額
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
資本交易
|
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普通股的發行,扣除發行成本
|
|
|
|
|
|
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淨資產增加(減少)總額
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
永久調整的影響
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
平衡, 2022年9月30日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
普通股
|
|||||||||||||||||||
九個月已結束
2023年9月30日
|
股份
|
面值
|
額外
實收資本 |
可分配收益/
(累計虧損)
|
總計
淨資產
|
|||||||||||||||
平衡, 2022年12月31日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
已實現的投資淨收益(虧損)
|
-
|
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
運營產生的淨資產淨增加(減少)總額
|
-
|
|
|
|
|
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向股東分配的款項來自:
|
||||||||||||||||||||
投資收益淨額
|
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||
資本交易
|
||||||||||||||||||||
普通股的發行
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
對股東分配進行再投資
|
||||||||||||||||||||
資本交易淨資產淨增加(減少)總額
|
||||||||||||||||||||
淨資產增加(減少)總額 | ||||||||||||||||||||
永久調整的影響 |
- | ( |
) | |||||||||||||||||
平衡, 2023年9月30日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
普通股
|
||||||||||||||||||||
九個月已結束
2022年9月30日
|
股份
|
面值
|
額外
實收資本 |
可分配收益/
(累計 損失)
|
總計
淨資產
|
|||||||||||||||
平衡, 2021年12月31日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
(
|
)
|
|||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
||||||||||||||||||||
淨投資收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
已實現的投資淨收益(虧損)
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
運營產生的淨資產淨增加(減少)總額
|
-
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
資本交易
|
||||||||||||||||||||
普通股的發行,扣除發行成本(美元)
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
淨資產增加(減少)總額
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
永久調整的影響
|
-
|
|
(
|
)
|
|
|
||||||||||||||
平衡, 2022年9月30日
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
在結束的九個月裏
|
|||||||
|
2023年9月30日
|
2022年9月30日
|
||||||
來自經營活動的現金流
|
||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
$
|
|
$
|
|
||||
為協調運營產生的淨資產增加(減少)與經營活動提供的(用於)的淨現金而進行的調整:
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||||||||
投資的已實現(收益)淨虧損
|
||||||||
投資未實現(升值)折舊的淨變動
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(
|
)
|
|
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保費淨額(折扣的增加)和攤銷
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
購買投資
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(
|
)
|
(
|
)
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PIK 利息資本化
|
( |
) | ||||||
出售投資和償還本金所得的收益
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||||||||
運營資產(增加)/減少:
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||||||||
應收利息
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
其他資產
|
( |
) | ||||||
預付費用
|
(
|
)
|
(
|
)
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||||
延期發行成本
|
|
|||||||
運營負債增加/(減少):
|
||||||||
基於收入的應付激勵費
|
|
|
||||||
應付管理費
|
||||||||
應付律師費
|
||||||||
應付估值費
|
|
|
||||||
應付管理員費
|
|
|
||||||
應付審計費
|
|
|||||||
應付董事費
|
|
|
||||||
應付的專業費用
|
(
|
)
|
|
|||||
其他應付款
|
(
|
)
|
|
|||||
應付加盟費用
|
|
( |
) | |||||
應付消費税
|
( |
) |
|
|||||
提供應付費用
|
(
|
)
|
||||||
應付組織費用
|
|
(
|
)
|
|||||
由(用於)經營活動提供的淨現金
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||
|
||||||||
來自融資活動的現金流
|
||||||||
普通股的發行,扣除發行成本
|
|
|
||||||
已支付的分配
|
( |
) | ||||||
由(用於)融資活動提供的淨現金
|
(
|
)
|
|
|||||
|
||||||||
現金及現金等價物的淨增加(減少)
|
(
|
)
|
|
|||||
現金及現金等價物,期初
|
|
|
||||||
現金及現金等價物,期末
|
$
|
|
$
|
|
||||
補充和非現金融資活動 |
||||||||
股息分配的再投資 |
$ | $ |
投資組合公司 (1)
|
的類型
投資 (2)
|
投資
日期 (3)
|
到期日
|
利率 (4)
|
公允價值
等級制度 (5)
|
地理
地區 (6) |
不符合資格
資產 (7)
|
校長
金額 (8)
|
攤銷成本
|
公平
價值 (9)
|
佔淨額的百分比
資產
|
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債務證券-美國
|
||||||||||||||||||||||||||
批發貿易 (10)
|
||||||||||||||||||||||||||
.
|
|
|
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固定利率
|
|
|
是的
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
%
|
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(d/b/a Jeeter)
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11)+ |
沒有 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11) +
( |
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
固定利率
|
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
(f/k/a Shryne Group Inc.)
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11) +
( |
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11) +
( |
|
|
是的
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
$
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
合計:債務證券-美國 (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
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合計:債務證券 (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
證券投資總額 (
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
現金等價物
|
||||||||||||||||||||||||||
道富機構美國政府貨幣市場基金 (12)
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
||||||||||||||||||||
現金等價物 (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||
投資組合總額和現金等價物 (
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
(6) |
|
(7) |
|
(8) |
|
(9) |
|
(10) |
|
(11) |
|
(12) |
|
投資組合公司 (1)
|
的類型
投資 (2)
|
投資
日期 (3)
|
到期日
|
利率 (4)
|
公允價值
層次結構 (5) |
地理
地區 (6) |
不符合資格
資產 (7)
|
校長
金額 (8)
|
攤銷
成本
|
公平
值 (9) |
% 的
淨資產
|
|||||||||||||||
債務證券-美國
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
批發貿易 (10)
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
固定利率
|
|
|
沒有
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
|||||||||||
|
|
|
|
固定利率
|
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
固定利率
|
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11) +
( |
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
浮動利率 PRIME(11) +
( |
|
|
沒有
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
$
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
合計:債務證券-美國 (
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
合計:債務證券 (
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
證券投資總額 (
|
|
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
現金等價物
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
道富機構美國政府貨幣市場基金 (12)
|
|
|
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
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現金等價物 (
|
|
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|
|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||
投資組合總額和現金等價物 (
|
|
|
$
|
|
$
|
|
|
%
|
(1) |
所有投資組合公司都位於美國。
|
(2) |
|
(3) |
投資日期代表初始投資日期,利息從該日開始累計。
|
(4) |
利率是債務投資的固定或可變利率。
|
(5) |
參見財務報表附註中的附註2——重要會計政策和附註4——金融工具的公允價值。
|
(6) |
地理區域由相應投資組合公司總部的位置決定。
|
(7) |
根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”),業務發展公司(“BDC”)不得收購任何 “非合格資產”(即1940年法案第55(a)條所列資產以外的資產,稱為 “合格資產”),除非在進行收購時,合格資產至少佔BDC總資產的70%。
|
(8) |
根據債務工具合同的條款,本金不包括還款額(如果有)。
|
(9) |
所有投資均按公允價值估值。見財務報表附註中的附註4——金融工具的公允價值。
|
(10) |
該公司使用北美行業分類系統(“NAICS”)代碼對其投資組合公司的行業分組進行分類。
|
(11) |
|
(12) |
|
• |
對於隨時可以獲得市場報價的投資,這些投資通常按市場報價的投標價估值;
|
• |
對於不容易獲得市場報價的投資,估值過程首先由顧問的估值委員會確定每項投資的初步估值,該估值可能基於獨立估值公司提供的
估值或估值範圍;
|
• |
初步估值由顧問的估值委員會記錄和討論,並酌情由獨立估值公司進行討論;以及
|
• |
顧問確定每項投資的公允價值。
|
• |
第 1 級 — 基於我們在衡量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價進行的估值;
|
• |
第 2 級 — 基於報價的估值 活躍市場中的類似資產或負債,或相同或相似資產或負債的報價 在非
活躍的市場中,或者所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場中;以及
|
• |
第 3 級 — 基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的投入進行估值。
|
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
|
|||||||||||||||
工業
|
金額
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%
|
金額
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%
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批發貿易
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$
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%
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$
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|
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%
|
||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
|
|||||||||||||||
工業
|
金額
|
%
|
金額
|
%
|
||||||||||||
批發貿易
|
$
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%
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$
|
|
|
%
|
||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
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|||||||||||||||
地理位置
|
金額
|
%
|
金額
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%
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西方
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$
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%
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$
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%
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中西部
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東北
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
|
|||||||||||||||
地理位置
|
金額
|
%
|
金額
|
%
|
||||||||||||
中西部
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
||||||||
西方
|
|
|
|
|
||||||||||||
東北
|
|
|
|
|
||||||||||||
東南
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2023年9月30日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
|
|||||||||||||||
投資
|
金額
|
%
|
金額
|
%
|
||||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
||||||||
高級擔保票據
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||||||||||
攤銷成本
|
公允價值
|
|||||||||||||||
投資
|
金額
|
%
|
金額
|
%
|
||||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
||||||||
高級擔保票據
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
|
%
|
$
|
|
|
%
|
2023 年 9 月 30 日的公允價值測量使用
|
||||||||||||||||
資產
|
報價
處於活動狀態
的市場
相同的資產
(第 1 級)
|
意義重大
其他
可觀察
輸入(級別 2)
|
意義重大
無法觀察
輸入(級別 3)
|
總計
|
||||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
高級擔保票據
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
2022 年 12 月 31 日的公允價值衡量標準使用
|
||||||||||||||||
資產
|
報價
處於活動狀態
的市場
相同資產
(第 1 級)
|
意義重大
其他
可觀察
輸入(級別 2)
|
意義重大
無法觀察
輸入(級別 3)
|
總計
|
||||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||||
高級擔保票據
|
|
|
|
|
||||||||||||
總計
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
投資類型
|
截至的公允價值
2023 年 9 月 30 日 |
估值技巧/
方法論
|
無法觀察
輸入
|
範圍
|
加權平均值 (1)
|
||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
折扣現金流
|
折扣率
|
|
%
|
|
%
|
|||||||
高級擔保票據
|
|
折扣現金流
|
折扣率
|
|
%
|
|
%
|
||||||||
總計
|
$
|
|
投資類型
|
截至的公允價值
2022年12月31日
|
估值技巧/方法
|
無法觀察
輸入
|
範圍
|
加權平均值 (1)
|
||||||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
$
|
|
折扣現金流
|
折扣率
|
|
%
|
|
%
|
|||||||
波動率
|
|
%
|
|
%
|
|||||||||||
高級擔保票據
|
|
折扣現金流
|
折扣率
|
|
%
|
|
%
|
||||||||
波動率
|
|
%
|
|
%
|
|||||||||||
總計
|
$
|
|
高級安全
第一留置權 定期貸款 |
資深
安全 注意事項 |
總計
投資 |
||||||||||
截至12月31日的公允價值, 2022
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
購買
|
|
|
|
|||||||||
折扣和費用(攤銷保費)的增加,淨額
|
|
|
|
|||||||||
PIK 利息 |
||||||||||||
出售投資和償還本金所得的收益
|
(
|
)
|
(
|
)
|
(
|
)
|
||||||
投資的已實現淨收益(虧損)
|
|
(
|
)
|
(
|
)
|
|||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
|
(
|
)
|
|
||||||||
截至的餘額 9 月 30 日, 2023
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
||||||
|
||||||||||||
截至目前仍持有的第三級投資的未實現增值/折舊淨變動 9 月 30 日, 2023
|
$
|
|
$
|
(
|
)
|
$
|
|
高級安全
第一留置權 定期貸款 |
總計
投資 |
|||||||
截至2021年12月31日的公允價值
|
$
|
|
$
|
|
||||
購買
|
|
|
||||||
折扣和費用(攤銷保費)的增加,淨額
|
|
|
||||||
PIK 利息
|
|
|
||||||
出售投資和償還本金所得的收益
|
|
|
||||||
投資的已實現淨收益(虧損)
|
|
|
||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動
|
|
|
||||||
截至2022年9月30日的餘額
|
$
|
|
$
|
|
||||
截至目前仍持有的第三級投資的未實現增值/折舊淨變動 9 月 30 日, 2022
|
$
|
|
$
|
|
申報日期
|
類型
|
記錄日期
|
付款日期
|
每股
金額 |
已支付的股息
|
|||||||||
|
|
|
|
$
|
|
$
|
|
|||||||
|
|
|
|
$
|
|
$
|
|
申報日期 |
類型 |
記錄日期
|
付款日期
|
股份
|
||||||
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
三個月已結束
|
三個月已結束
|
已結束九個 個月 | 已結束九個 個月 | |||||||||||||
2023年9月30日
|
2022年9月30日
|
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||
運營導致的淨資產淨增加(減少)
|
$
|
|
$
|
|
$ | $ | ||||||||||
加權平均已發行股票——基本和攤薄後
|
|
|
||||||||||||||
每股經營產生的淨資產淨增加(減少)——基本和攤薄後
|
$
|
|
$
|
|
$ | $ |
2023年3月31日
|
||||
未分配的普通收入
|
$
|
|
||
投資未實現淨增值(折舊)
|
|
|||
其他暫時差異
|
(
|
)
|
||
總計
|
$
|
|
2023年9月30日 |
2023年3月31日
|
2022年12月31日
|
||||||||||
投資和現金等價物的税收成本
|
$ |
$
|
|
$
|
|
|||||||
|
||||||||||||
未實現的感激之情
|
$ |
$
|
|
$
|
|
|||||||
未實現折舊
|
( |
) |
|
(
|
)
|
|||||||
投資和現金等價物的未實現淨增值(折舊)
|
$ | ( |
) |
$
|
|
$
|
(
|
)
|
九個月已結束 |
時段從
2022年2月3日至 |
|||||||
2023年9月30日
|
2022 年 9 月 30 日*
|
|||||||
每股數據:
|
||||||||
期初的淨資產價值
|
$
|
|
$
|
|
||||
淨投資收益(虧損) (1)
|
|
|
||||||
投資的已實現和未實現淨收益/(虧損)(1)
|
(
|
)
|
|
|||||
運營產生的淨資產淨增加/(減少)
|
|
|
||||||
發行成本 (2)
|
|
(
|
)
|
|||||
永久税收調整 (2)
|
|
(
|
)
|
|||||
減去淨投資收益(虧損)中的分配 |
( |
) | ||||||
期末資產淨值
|
$
|
|
$
|
|
||||
期末淨資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
期末已發行股份
|
|
|
||||||
加權平均淨資產
|
$
|
|
$
|
|
||||
|
||||||||
期末每股市值
|
$
|
|
$
|
|
||||
基於市場價值的總回報 (3)
|
(
|
)%
|
(
|
)%
|
||||
基於淨資產價值的總回報 (3)
|
|
%
|
(
|
)%
|
||||
|
||||||||
比率/補充數據:
|
||||||||
支出與平均淨資產的比率(4)
|
|
%
|
|
%
|
||||
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率(4)
|
|
%
|
|
%
|
||||
投資組合週轉率 (4)
|
|
%
|
不適用
|
*
|
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
第 2 項。
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
|
• |
我們的組織和產品的成本;
|
• |
計算我們的資產淨值的成本,包括任何第三方估值服務的成本;
|
• |
出售和回購我們的普通股和其他證券的成本;
|
• |
根據任何承保協議(如果有)應付的費用和開支;
|
• |
還本付息和其他借款費用或其他融資安排;
|
• |
套期保值成本;
|
• |
顧問或投資團隊成員為對潛在投資組合公司進行盡職調查以及在必要時行使我們的權利而產生的或應付給第三方的費用,包括差旅費;
|
• |
根據投資諮詢協議支付的管理費和激勵費;
|
• |
應付給與投資和估值投資有關或相關的第三方(包括第三方估值公司)的費用;
|
• |
與遵守大麻法相關的費用,包括律師費;
|
• |
過户代理費和託管費;
|
• |
與營銷活動相關的費用和開支(包括出席行業和投資者會議及類似活動);
|
• |
聯邦和州註冊費;
|
• |
任何交易所上市費用和應付給評級機構的費用;
|
• |
聯邦、州和地方税;
|
• |
獨立董事的費用和開支,包括差旅費;
|
• |
編制財務報表、維護賬簿和記錄以及向美國證券交易委員會(或其他監管機構)提交報告或其他文件的成本以及其他報告和合規成本,以及負責編制上述文件的專業人員的薪酬
;
|
• |
向股東發出的任何報告、委託書或其他通知的費用(包括印刷和郵寄費用)、任何股東或董事會議的費用以及負責
準備上述及相關事項的投資者關係人員的薪酬;
|
• |
向經紀人或交易商支付的經紀佣金和其他補償;
|
• |
研究和市場數據;
|
• |
富達債券、董事和高級職員的錯誤和遺漏、責任保險和其他保險費;
|
• |
行政管理的直接成本和開支,包括印刷、郵寄和工作人員;
|
• |
與獨立審計相關的費用和開支,以及外部法律和諮詢費用;
|
• |
清盤成本;
|
• |
與組建或維護用於税收或其他目的持有我們資產的實體或工具有關的成本;
|
• |
特殊開支(例如訴訟或賠償);以及
|
• |
與1940年法案以及適用的聯邦和州證券法規定的報告和合規義務相關的費用。
|
2023年9月30日
|
||||||||
類型
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
86.0
|
%
|
86.3
|
%
|
||||
高級擔保票據
|
14.0
|
13.7
|
||||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||
類型
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
高級擔保第一留置權定期貸款
|
80.9
|
%
|
80.9
|
%
|
||||
高級擔保票據
|
19.1
|
19.1
|
||||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
2023年9月30日
|
||||||||
地理區域
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
西方
|
43.2
|
%
|
43.2
|
%
|
||||
中西部
|
42.8
|
42.6
|
||||||
東北
|
14.0
|
14.2
|
||||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||
地理區域
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
中西部
|
48.4
|
%
|
48.5
|
%
|
||||
西方
|
40.5
|
40.3
|
||||||
東北
|
7.6
|
7.7
|
||||||
東南
|
3.5
|
3.5
|
||||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
2023年9月30日
|
||||||||
工業
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
批發貿易
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
2022年12月31日
|
||||||||
工業
|
攤銷成本
|
公允價值
|
||||||
批發貿易
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
||||
總計
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
九個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
|||||||
按公允價值計算的期初投資組合
|
$
|
50,254,550
|
$
|
-
|
||||
購買
|
8,442,000
|
24,417,500
|
||||||
折扣和費用(攤銷保費)的增加,淨額
|
431,052
|
49,966
|
||||||
PIK 利息
|
78,153
|
-
|
||||||
出售投資和償還本金所得的收益
|
(1,780,000
|
)
|
-
|
|||||
投資的已實現淨收益/(虧損)
|
(210,767
|
)
|
-
|
|||||
投資未實現增值/(折舊)的淨變動
|
166,012
|
-
|
||||||
按公允價值計算的期末投資組合
|
$
|
57,381,000
|
$
|
24,467,466
|
投資
性能
風險評級
|
摘要描述
|
|
1 年級
|
與我們的初始成本相比,評級為1的投資所涉及的風險最小。借款人的表現超出預期,自發起或
收購以來,該投資的趨勢和風險因素總體上是有利的。預計本金、利息和股息收入將獲得全額回報。
|
|
二年級
|
投資表現符合預期。評級為2的投資涉及可接受的風險水平,與發起或收購時的風險相似。與初始承保相比,風險因素保持中性
或有利。對新投資組合公司的所有投資或收購的投資最初的評級為2。
|
|
三年級
|
評級為3的投資涉及借款人的表現低於預期,這表明自發放或收購以來,貸款的風險有所增加。
預計不會出現資本減值或拖欠付款。該投資也可能不符合某些財務契約。
|
|
四年級
|
評級為4的投資涉及借款人的表現嚴重低於預期,這表明自發放或收購以來,貸款的風險已大幅增加。除了借款人
通常不遵守債務契約外,貸款還款可能逾期(但通常不超過逾期120天)。按預期拖欠利息和/或股息。預計不會出現本金損失。
|
|
五年級
|
評級為5的投資涉及借款人的表現大大低於預期,這表明自發放或收購以來,該貸款的風險已大大增加。預計
公司將無法收回其初始成本,退出後可能會蒙受損失。大多數或全部債務契約都不合規,付款嚴重拖欠。評級為5的貸款預計不會全額償還,我們將
將貸款的公允市場價值降低至我們預計可以收回的金額。
|
2023年9月30日
|
|||||||
投資業績風險評級
|
公平投資
價值
|
佔總數的百分比
投資
|
|||||
1 |
$
|
-
|
-
|
%
|
|||
2 |
57,381,000
|
100.00
|
|||||
3 |
-
|
-
|
|||||
4 |
-
|
-
|
|||||
5 |
-
|
-
|
|||||
總計
|
$
|
57,381,000
|
100.00
|
%
|
2022年12月31日
|
|||||||
投資業績風險評級
|
公平投資
價值
|
佔總數的百分比
投資
|
|||||
1 |
$ | - | - | % |
|||
2 |
50,254,550 |
100.00
|
|||||
3 |
- | - | |||||
4 |
- | - | |||||
5 |
- |
- | |||||
總計
|
$ | 50,254,550 |
100.00
|
% |
三個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
三個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
|||||||||||||
規定的利息收入
|
$
|
2,740,665
|
$
|
1,140,058
|
$
|
7,596,808
|
$
|
1,540,215
|
||||||||
折扣和費用(攤銷保費)的增加,淨額
|
129,494
|
40,459
|
431,052
|
49,966
|
||||||||||||
實物支付利息
|
15,566
|
-
|
78,153
|
-
|
||||||||||||
利息收入總額
|
2,885,725
|
1,180,517
|
8,106,013
|
1,590,181
|
||||||||||||
其他費用收入
|
31,250
|
-
|
162,500
|
410,000
|
||||||||||||
總投資收入
|
$
|
2,916,975
|
$
|
1,180,517
|
$
|
8,268,513
|
$
|
2,000,181
|
三個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
三個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
|||||||||||||
未實現增值總額
|
$
|
-
|
$
|
-
|
$
|
365,811
|
$
|
-
|
||||||||
未實現折舊總額
|
(343,104
|
)
|
9,508
|
(199,799
|
)
|
-
|
||||||||||
投資未實現淨增值(折舊)總額
|
$
|
(343,104
|
)
|
$
|
9,508
|
$
|
166,012
|
$
|
-
|
三個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
三個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2023 年 9 月 30 日 |
九個月已結束
2022 年 9 月 30 日 |
|||||||||||||
STIIIZY, Inc.(f/k/a Shryne Group Inc.)
|
$
|
(129,301
|
)
|
$
|
-
|
$
|
212,530
|
$
|
-
|
|||||||
維拉諾控股公司
|
(33,861
|
)
|
-
|
90,950
|
-
|
|||||||||||
MariMed Inc.
|
(39,029
|
)
|
-
|
(8,165
|
)
|
-
|
||||||||||
Dreamfields Brands, Inc.(d/b/a Jeeter)
|
(32,298
|
)
|
-
|
(32,220
|
)
|
-
|
||||||||||
PharmacAnn, Inc.
|
(62,871
|
)
|
9,508
|
(159,414
|
)
|
-
|
||||||||||
Curaleaf Holdings, Inc.
|
(45,744
|
)
|
-
|
62,331
|
-
|
|||||||||||
投資未實現增值(折舊)的淨變動總額
|
$
|
(343,104
|
)
|
$
|
9,508
|
$
|
166,012
|
$
|
-
|
• |
對於隨時可以獲得市場報價的投資,這些投資通常按市場報價的投標價估值;
|
• |
對於不容易獲得市場報價的投資,估值過程首先由顧問的估值委員會確定每項投資的初步估值,該估值可能基於獨立估值公司提供的
估值或估值範圍;
|
• |
初步估值由顧問的估值委員會記錄和討論,並酌情由獨立估值公司進行討論;以及
|
• |
顧問確定每項投資的公允價值。
|
• |
第 1 級 — 基於我們在衡量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價進行的估值;
|
• |
第 2 級 — 基於報價的估值 活躍市場中的類似資產或負債,或相同或相似資產或負債的報價 在不活躍的市場,
或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場中;以及
|
• |
第 3 級 — 基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的投入進行估值。
|
價格區間
|
||||||||||||||||||||||||
等級和時期
|
淨資產
價值(1)
|
高
|
低
|
高銷量
價格
保費(折扣)至
淨資產
價值(2)
|
低銷量
價格溢價(折扣)至
淨資產
價值(2)
|
現金
每股分紅(3)
|
||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的年度
|
||||||||||||||||||||||||
第四季度(截至 2023 年 11 月 6 日)
|
$
|
*
|
$
|
9.67
|
$
|
9.21
|
*
|
*
|
*
|
|||||||||||||||
第三季度
|
$
|
14.06
|
$
|
10.37
|
$
|
7.65
|
-26.3
|
%
|
-45.6
|
%
|
0.63
|
(6)
|
||||||||||||
第二季度
|
$
|
14.49
|
$
|
9.19
|
$
|
7.82
|
-36.3
|
%
|
-45.8
|
%
|
-
|
|||||||||||||
第一季度
|
$
|
14.29
|
$
|
9.98
|
$
|
8.25
|
-30.2
|
%
|
-42.3
|
%
|
-
|
|||||||||||||
截至2022年12月31日的年度(4)
|
||||||||||||||||||||||||
第四季度
|
$
|
13.91
|
$
|
10.55
|
$
|
9.57
|
-24.2
|
%
|
-31.2
|
%
|
-
|
|||||||||||||
第三季度
|
$
|
13.73
|
$
|
10.74
|
$
|
9.00
|
-21.8
|
%
|
-34.5
|
%
|
-
|
|||||||||||||
第二季度
|
$
|
13.64
|
$
|
13.50
|
$
|
7.80
|
-1.0
|
%
|
-42.8
|
%
|
-
|
|||||||||||||
第一季度(5)
|
$
|
13.61
|
$
|
14.41
|
$
|
12.57
|
5.9
|
%
|
-7.6
|
%
|
-
|
申報日期
|
|
類型
|
|
記錄日期
|
|
付款日期
|
|
每股
金額 |
|
已支付的股息
|
2023年8月10日
|
|
每季度
|
|
2023年9月15日
|
|
2023年9月29日
|
|
$ 0.23
|
|
$ 1,429,374
|
2023年8月10日
|
|
特別
|
|
2023年9月15日
|
|
2023年9月29日
|
|
$ 0.40
|
|
$ 2,485,869
|
申報日期
|
|
類型
|
|
記錄日期
|
|
付款日期
|
|
股份
|
2023年8月10日
|
|
每季度
|
|
2023年9月15日
|
|
2023年9月29日
|
|
12
|
2023年8月10日
|
|
特別
|
|
2023年9月15日
|
|
2023年9月29日
|
|
21
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露
|
利率的變化
|
利息收入
|
利息支出
|
淨收益/(虧損)
|
|||||||||
上漲 300 個基點
|
$
|
1,523
|
$
|
-
|
$
|
1,523
|
||||||
上漲 200 個基點
|
1,015
|
-
|
1,015
|
|||||||||
上漲 100 個基點
|
508
|
-
|
508
|
|||||||||
下跌 100 個基點
|
(508
|
)
|
-
|
(508
|
)
|
|||||||
下跌 200 個基點
|
(972
|
)
|
-
|
(972
|
)
|
|||||||
下跌 300 個基點
|
(1,246
|
)
|
-
|
(1,246
|
)
|
第 4 項。
|
控制和程序
|
第 1 項。 |
法律訴訟
|
第 1A 項。 |
風險因素
|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
|
第 3 項。 |
優先證券違約
|
第 4 項。 |
礦山安全披露
|
第 5 項。 |
其他信息
|
第 6 項。 |
展品
|
展覽
數字
|
展品描述
|
3.1
|
本公司的修訂和重述章程(1)
|
3.2
|
經修訂和重述的公司章程(1)
|
31.1
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證*
|
31.2
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證*
|
32.1
|
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證*
|
32.2
|
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證*
|
(1) |
I參照公司於2022年6月30日提交的10-K/A表年度報告註冊成立。
|
白銀尖刺投資公司
|
|||
來自:
|
/s/ 斯科特·戈登
|
||
斯科特·戈登
|
|||
首席執行官(首席執行官)
|
|||
來自:
|
/s/ Umesh Mahajan
|
||
Umesh Mahajan
|
|||
首席財務官(首席財務和會計官)
|