隨着我們創造利潤、投資業務、向股東返還資本以及跑贏全球牀上用品行業的表現,我們將繼續展示我們商業模式的彈性。TEMPUR SEALY INTERNATIONAL, INC.,TPX “1
2 全球全渠道分銷市場份額增長的歷史經驗豐富、協調一致的管理層和良好的往績通過包括股票回購和收購在內的資本配置創造強勁價值的傳統擁有標誌性品牌和廣泛製造能力的領先垂直整合全球牀上用品公司長期來看,牀上用品行業通過ASP和單位擴張投資論點持續增長
3 美國市場國際市場終身領導團隊>185年的TPX綜合經驗平均****共享服務斯科特·湯普森董事長、總裁兼首席執行官巴斯卡爾·拉奧執行副總裁、首席財務官克里夫·巴斯特北美首席執行官戴安娜·斯特里克蘭高級副總裁、人力資源高級副總裁金德拉·貝利斯首席信息官戴維·蒙哥馬利全球巴士執行副總裁。開發。斯科特·沃萊特全球運營執行副總裁喬納森·赫斯特首席執行官、Dreams Hansbart Wijnand 國際執行副總裁喬納森·赫斯特Steve Rusing 執行副總裁、美國銷售總裁 Brent Pfister 高級副總裁、品牌與產品開發高級副總裁 Tom Murray 美國執行副總裁兼首席營銷官
4 經驗豐富的團隊的價值創造自2015年管理層更迭以來,銷售額增長了57%,調整後的 EBITDA2 增長了近一倍,在現任領導下,GAAP每股收益增長了7.5倍目前的TPX管理層自2015年以來的往績記錄(以百萬計,百分比、倍數和每股普通股金額除外)截至2015年12月31日的過去十二個月 CAGR 總增長淨銷售額 3,151 美元 4,942 美元 6% 57% 淨收入 65 美元 393 美元 26% 509% 調整後淨收入2 200 美元 428 美元 10% 114% 調整後 EBITDA2 456 美元 877 9% 92%GAAP 每股收益 0.26 美元 2.21 美元 32% 758% 調整後每股收益2 0.80 美元 2.42 15% 203%
跨越主要零售價點的獲獎產品超值溢價 1,800 美元 — 6,450 美元 2,200 美元 — 9,000 美元 300 美元 — 3,500 美元 Private Label 5
領先的製造能力 • 71 個製造工廠 • 1,600 萬平方英尺的製造和分銷業務研發創新 • 75,000 平方英尺的研發 • 4 個最先進的產品測試地點全資 (32) 合資企業 (8) 被許可方 (27) Tempur-Pedic® 工廠 (4) 世界一流的製造能力 34 個北美工廠 | 37 個新墨西哥州阿爾伯克基國際設施 6
• 全球銷售額大幅增長 • 利潤豐厚,擴張迅速 • 直接客户關係電子商務 • Luxury Tempur-Pedic®、Dreams 和多品牌展廳體驗 • 在全球經營超過 750 家門店,擴大直接客户關係 • 開啟潛在市場,推動增量盈利能力公司自有門店 • 第三方零售商是我們最大的分銷渠道 • 重要的供應商,雙贏關係批發 7 個成功的全球全方位分銷平臺
北美全渠道分銷批發電子商務自有零售店 OEM 替代渠道消費者第三方 8 • Costco • Sam's Club • Wayfair • 亞馬遜
新產品計劃 9
舒適度應該是什麼™ STEARNS & FOSTER® • 擴大innerspring客户羣是一個重要的長期增長機會,具有很高的ASP和利潤機會。• 2023年產品的全面重啟和新的品牌定位開啟了我們邁向10億美元的旅程。• 新技術、新功能和優勢可增強舒適度並鞏固我們作為內彈簧類別領導者的地位 • 以設計師為靈感的現代美學因系列脱穎而出,在零售業中脱穎而出 • 創新美學引起共鳴的極具吸引力的產品RSA 和消費者 STEARNS 和 FOSTER 的不同之處:卓越的手工製作的舒適感 Stearns & Foster® — 應該是什麼樣的舒適度™ 10
應該是什麼樣的安慰™ STEARNS & FOSTER® • 零售商大力宣傳——擴大了20%以上的底層模式 • 新產品在充滿挑戰的宏觀環境中實現了強勁增長 • Lux Estate和Reserve車型實現了最高的增長 • 為提高品牌知名度而進行的廣告投資推動了品牌搜索的大幅增長 • 2024年將是優化零售業老虎機組合以最大限度地提高收入機會的時期 • 未來的產品線擴張和鄰近類別將進一步擴張推動長期增長零售和電子商務的上市後業績均為樂觀:Stearns & Foster® — 舒適度應該是什麼™ 11
• 美國第二暢銷牀墊品牌3 • 再次獲得 J.D. Power Award 獎3 • 店內牀墊購買 — 2017 年、2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 • 在線購買牀墊——2021、2022、2023 年 Tempur-Pedic® 美國最受推薦的品牌。12
• 持續專注於圍繞核心消費者需求進行創新,以推動成功。• Tempur系列在30多年的創新基礎上,專注於三個關鍵需求:Tempur-Pedic® — 深度、不受幹擾的睡眠® 13 4
• Tempur-Pedic® 產品重新發佈於 2023 年,隨着 Breeze® 和 Power Base 的推出 • 產品廣受好評,LuxeBreeze® 車型推動了 Breeze 的勢頭 • 憑藉創新、行業領先的功能,Power Base 的附着率在 2023 年創下歷史新高 • Adapt® 將於 2024 年春季開始第二階段的發佈,預計將有超過 50,000 個地板模型 Tempur-Pedic® — 性能卓越的創新 14
Tempur-Pedic® — 全新 ADAPT 系列 • 緩解疼痛的極致功效 • TEMPUR® 材料增加 20%,搭配我們全新的人體工程學支撐層 • 增強型商品包括全新中型混合材質,可擴大吸引力 TEMPUR-LUXEADAPT® • 採用高級緩解® 材料,減壓效果最多可提高 20% * • 與 Tempur-Material 相比,我們的觸感範圍最廣,可吸引更多消費者 TEMPUR-PROADAPT® * Advanced Relief® 材料™ 15
全新 TEMPUR-PROADAPT® • 採用 Advanced Relief® 材料,減壓效果最多可提高 20% • 暢銷系列 • 我們最廣泛的觸感範圍可吸引更多消費者 16
全新 TEMPUR-LUXEADAPT® • TEMPUR® 材料增加 20%,搭配我們全新的人體工程學支撐層 • 緩解疼痛的終極效果 • 增強型商品包括可擴大吸引力的新型中型混合動力車 17
全新 TEMPUR-ACTIVEBREEZE® • 全新 “光環” 產品 • 雙區域氣候控制允許每位睡眠者實現個性化氣候 • ActiveAir Technology®,一種正在申請專利的設計,可在整個睡眠表面均勻地移動空氣 • 由 SleepTracker-AI® 18 提供支持
運營 19
運營計劃利用規模提高成本效率和可選性通過採購競爭性詢價工作從彈簧、紡織品、泡沫和化學品等關鍵投入中節省開支擴大全球供應鏈以增加供應商之間的競爭探索替代供應商和產品以降低成本、降低製造複雜性並推動新創新利用現有產品變更和新產品開發計劃改善產品成本組件資源(供應商和/或地點)以及細微的設計變更改善質量/成本製造業的跨職能設計(Sealy PosturePedic 2025,Cube)利用勞動力管理提高製造生產率按庫存進行生產;就旺季需求/產量與主要零售商合作,以保持負荷產量 20
運營舉措提高 Tempur Sealy 車隊、海運和倉儲的物流生產力進一步優化 Tempur Sealy 的運輸車隊,減少使用第三方承運人的路線/調度優化以降低車隊里程 — 成本和環境影響繼續注重合併貨物(Sealy 和 Tempur)以提高向客户的交付效率與客户合作提高供應鏈效率重複使用託盤;優化產品退貨和回程運輸;客户和工廠位置優化疫情後海運率大幅下降。進一步探索航道速率優化 21
印第安納州克勞福德斯維爾佔地75萬平方英尺的設施旨在通過確保產品可用性來增強我們為客户提供服務的能力,以滿足高端行業不斷增長的需求,縮短交貨時間並降低東北市場的單位物流成本 22
克勞福德斯維爾設備 High Bay StorageTank Farm 23
24 個國際市場 — TEMPUR 品牌概述 TEMPUR 在 90 多個國家銷售 • 22 個國家通過全資子公司提供服務,其餘由第三方分銷商通過自有商店和在線渠道直接銷售,通過傢俱和牀上用品零售商進行批發主要市場包括德國、英國、法國、韓國、日本和中國全資第三方分銷商
25 個國際市場 — TEMPUR 品牌歷史戰略和業績 • 關注3,000美元以上的價格 • 在狹窄的邊界內進行投資 • 高度複雜和個性化的SKU,因此高度複雜和個性化的製造流程戰略 2023+ • 繼續發展處於睡眠技術前沿的細分市場 • 擴大我們的產品種類,以滿足更廣泛的消費者需求 • 通過增量廣告和發佈投資為市場增長奠定基礎 • 簡化SKU構建,從而簡化製造進程
26 個國際市場 — TEMPUR 品牌前進戰略 — 牀墊 • 利用在美國取得成功的成熟創新 • 創新:• 下一代/更高性能的 Tempur 泡沫 • 冷卻紗線 • 可水洗的 TEMPUR 絎縫 • 高氣流 3D 面料 • 提高效率/降低成本:• 全系列產品建立在通用組件平臺上 • 使用後期專用裝配工藝
27 個國際市場 — TEMPUR 品牌前進戰略:牀墊-簡化的 SKU 構建 2023 年曆史通用組件平臺:遲來的奉獻精神:
28個國際市場——歷史細分市場前進戰略:牀墊——尖端睡眠技術 • 繼續吸引歷史細分市場,改善渠道/客户差異化
29 個國際市場 — 擴大產品種類前進戰略:牀墊 — 更廣泛的消費者需求 • 瞄準新消費者
30個國際市場——新的枕頭前進戰略 • 繼續增長最先進枕頭的銷售,同時擴大產品供應
31 個國際市場 — 新的牀架前進戰略 • 繼續增長最先進基地的銷售額,同時擴大產品範圍 TEMPUR ONE™ /EASE™ TEMPUR ARC™
32 個國際市場 — 2023/2024 年新產品發佈新產品發佈 • 2023 年第一季度開始推出 • 子市場於 2023 年第三季度完成 • 分銷商於 2023 年第四季度完成 • 英國於 2024 年第一季度推出 • 產品廣受好評 Q4Q3Q2 子公司英國分銷商推出時間 2023 年 2024 年第一季度推出時間 2023 年第一季度
按類型劃分的第三季度及過去十二個月業績銷售額 33% 69% 10% 8% 13% TTM 2023 年第三季度銷售北美批發北美直接面向消費者的國際批發截至過去十二個月的三個月(以百萬計,百分比和普通股每股金額除外)2023 年 9 月 30 日 2023 年 9 月 30 日% 變動淨銷售額 1,277.1 美元 1,283.3 美元 -0.5% 2.3 $5,093.4 -3.0% 淨收入$113.3 $132.7 -14.6% $392.7 $529.8 -25.9% 調整後淨收入2 $136.8 $137.8 -0。7% 427.9 美元 547.6 -21.9% GAAP 每股收益 0.64 美元 0.75 美元 -14.7% 2.21 美元 2.83 -21.9% 調整後每股收益 0.77 美元 0.77 美元 -1.3% 2.42 2.93 美元 -17.4%
環境、社會和治理 34
35 全球全渠道分銷市場份額增長的歷史經驗豐富、協調一致的管理層和良好的往績通過包括股票回購和收購在內的資本配置創造強勁價值的傳統具有標誌性品牌和廣泛製造能力的領先垂直整合全球牀上用品公司從長遠來看,牀上用品行業通過ASP和單位擴張投資論點持續增長
欲瞭解更多信息,請發送電子郵件至:investor.relations@tempursealy.com 36 感謝您對 Tempur Sealy International 的關注
37 項前瞻性陳述非公認會計準則財務指標的使用在本投資者演示文稿及其某些新聞稿和美國證券交易委員會文件中,公司提供了有關調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益的信息,這些信息不屬於美國公認會計原則(“GAAP”)認可的條款,也無意作為衡量經營業績的淨收益和每股收益的替代方案。該公司認為,這些非公認會計準則指標為投資者提供了業績指標,可以更好地反映公司的基本業務和趨勢,包括利潤率和運營費用變動的趨勢,這提供了從淨收入和營業收入中看不出來的前景。管理層為得出非公認會計準則指標所做的調整包括調整以排除可能導致最近公認會計準則指標短期波動的項目,但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動力。公司認為,排除這些項目有助於更全面地瞭解公司持續經營的基本業績和趨勢,管理層使用這些衡量標準以及相應的GAAP財務指標來管理公司的業務,評估其合併和業務板塊與前期和市場相比的表現,制定運營目標和管理激勵目標,併為投資者提供連續性以實現可比性。與使用這些非公認會計準則指標相關的限制包括,這些指標未顯示根據公認會計原則確定的與公司業績相關的所有金額。這些非公認會計準則指標本質上應被視為補充指標,不應被解釋為比GAAP定義的可比指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此這些列報可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。有關使用這些非公認會計準則財務指標的更多信息,請參閲以下頁面的對賬和公司的美國證券交易委員會文件。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與息税折舊攤銷前利潤和每個信貸額度的調整後息税折舊攤銷前利潤(我們在本投資者報告中將其稱為調整後的息税折舊攤銷前利潤)的對賬見後續幻燈片。管理層認為,使用每項信貸額度的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關公司經營業績和不同時期比較以及公司遵守信貸協議要求情況的有用信息。調整後淨收益和調整後每股收益在隨後的幻燈片中提供了公司GAAP淨收入與調整後淨收益的對賬以及調整後每股收益的計算。管理層認為,調整後淨收益和調整後每股收益的使用還為投資者提供了有關公司經營業績和同期比較的有用信息。前瞻性調整後每股收益是一項非公認會計準則財務指標。如果不做出不合理的努力,公司就無法將這一前瞻性非公認會計準則指標與每股收益(其最直接的可比性前瞻性GAAP財務指標)進行調節,因為公司目前無法合理確定地預測預計將在2023年影響每股收益的某些項目的類型和範圍。本投資者演示文稿包含與公司股票回購目標、公司對2023年及以後各期淨銷售額和調整後每股收益的預期,以及公司對銷售增長、產品發佈、渠道增長、收購(包括即將收購Mattress Firm的收購)、成本效率、機隊優化和大宗商品前景以及對供應鏈中斷、宏觀經濟環境和COVID相關中斷的預期相關的聲明。此處包含的任何前瞻性陳述均基於當前的預期和信念以及各種假設。無法保證公司會實現這些期望,滿足其指導方針,也無法保證這些信念會被證明是正確的。許多因素,其中許多是公司無法控制的,可能導致實際業績與本文中可能以前瞻性陳述形式表示的任何結果存在重大差異。這些潛在風險包括公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告和公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中討論的因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況。關於歷史財務信息的注意事項:在本投資者演示文稿中,我們提供或提及公司的某些歷史信息。有關公司財務業績的更詳細討論,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。關於商標、商品名稱和服務標誌的注意事項:TEMPUR®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic & Relining Figure Design®、Tempur-ProAdapt®、Tempur-LuxeAdapt®、Tempur-proBreeze°™、Tempur-LuxeBreeze°™、Tempur-Cloud®、Tempur-Contour™、Tempur-rhapsoDY™、Tempur-flex®、Tempur-Pedic® 的 GRANDBED、TEMPUR-ERGO®、TEMPUR-UP™、Tempur-neck™、Tempur-Comfort™、Tempur-Traditic™、Tempur-Home™、SealyChill™ 和 Clean Shop Promise® 是商標、商品名稱或服務™™Tempur Sealy International, Inc. 和/或其子公司的商標。本演示文稿中的所有其他商標、商品名稱和服務標誌均為各自所有者的財產。
38 QTD 調整後淨收入2和調整後每股收益2 *有關前一報告期淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。TTM 調整後淨收入2和調整後每股收益2
TTM 調整後 EBITDA2 39 *有關前一報告期淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。Leverage2 對賬 *有關槓桿率與合併負債減去前一報告期淨現金的對賬,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。
40 1 管理層估計 2 調整後的淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股收益是非公認會計準則財務指標。有關調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益定義的更多信息,包括對相應公認會計原則信息的調整(如適用),請參閲上一張幻燈片上的 “非公認會計準則財務指標的使用”。請參閲上一張幻燈片中的 “前瞻性陳述”。3 有關 J.D. Power 2023 獎項信息,請訪問 jdpower.com/awards。在J.D. Power 2019-2022年牀墊滿意度報告中,Tempur-Pedic在店內購買的牀墊中獲得了最高分,該報告衡量了顧客對店內牀墊購買體驗的滿意度。訪問 jdpower.com/awards 瞭解更多詳情。在J.D. Power 2021-2023年美國牀墊滿意度研究中,Tempur-Pedic在在線購買的牀墊中獲得了最高分,該研究衡量了客户對在線牀墊購買體驗的滿意度。訪問 jdpower.com/awards 瞭解更多詳情。為應對打呼嚕而升高 4 張牀大約 12 度。這可以減少原本健康的人因身體姿勢而打呼嚕的打呼。腳註