附錄 99.1

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LEVI STRAUSS & CO.公佈第四季度和2023財年財務業績

第四季度淨收入增長3％，反映了美國的增長，全球DTC增長了11％

在產品成本下降的推動下，毛利率為57.8％，比上年增長200個基點

第四季度攤薄每股收益為0.32美元，經調整後的攤薄每股收益為0.44美元，較上年同期增長29％

庫存同比下降17％，強勁的現金流預計將繼續

宣佈有關全球生產力計劃的詳細信息

提供 2024 財年指導

舊金山（2024 年 1 月 25 日）— Levi Strauss & Co.紐約證券交易所股票代碼：LEVI）今天公佈了截至2023年11月26日的第四季度和財年的財務業績。

“我為我們在過去十二年中取得的成就感到自豪。李維·施特勞斯公司總裁兼首席執行官奇普·伯格説，通過將李維斯品牌置於文化中心，我們振興了這個標誌性品牌，改變了財務狀況，使我們處於當今更強的地位。“雖然2023年是充滿挑戰的一年，但我們以強勁的語氣結束了，我對未來持樂觀態度。我對米歇爾作為我的繼任者再有信心了，他們和我們團隊的其他成員一起，使公司能夠在下一階段的增長中蓬勃發展。”

李維·施特勞斯公司總裁兼即將上任的首席執行官米歇爾·加斯表示：“我很榮幸能擔任這家標誌性公司的首席執行官，並感謝奇普在為未來增長奠定堅實基礎方面發揮的卓越領導作用。”“我們今年推出了大量的新品和創新產品線，以刺激消費者的需求。我對這家公司未來的巨大增長機會充滿信心——包括加速國際增長、成為牛仔服裝生活方式企業以及在DTC方面處於領先地位。這些戰略舉措的成功推動了我們在第四季度的增長，使我們能夠在未來幾年創造巨大的長期股東價值。”

全球生產力倡議

2024 年第一季度，公司董事會批准了一項為期多年的全球生產力計劃 Project FUEL，該計劃旨在加快我們品牌主導和 DTC First 戰略的執行，同時推動長期盈利增長。預計這將是一項為期兩年的舉措，重點是優化運營模式和結構，重新設計業務流程，尋找降低成本的機會，同時簡化整個組織的流程。預計在2024財年，該計劃將節省1億美元的淨成本。

全球生產力計劃的第一階段預計將在2024年上半年進行，預計將包括裁減我們的全球企業員工隊伍10％至15％。因此，該公司預計第一季度將記錄1.1億至1.2億美元的估計重組費用。隨着公司進一步推進該計劃，可能會產生額外的重組費用。

首席財務與增長官哈米特·辛格表示：“我們在第四季度取得了強勁的業績，推動了增長，利潤率大幅擴大，自由現金流為正，並以創紀錄的淨門店開業率收官。”“展望未來，在毛利率擴張和全球生產率計劃的支持下，我們專注於利潤率的執行，這使我們對每年大幅節省成本有了清晰的認識。”

第四季度財務摘要

•按報告計算，淨收入為16億美元，與2022年第四季度相比增長了3％，按固定貨幣計算增長了2％。

•DTC（直接面向消費者）的淨收入在報告的基礎上增長了11％，按固定貨幣計算增長了10％，這得益於公司運營的幹線和直銷店以及電子商務的廣泛增長。根據報告，電子商務淨收入增長了19％，按固定貨幣計算增長了17％，這主要反映了Levi's® 品牌在各地區的兩位數增長。按佔第四季度淨收入的百分比計算，DTC佔總淨收入的42％，而2022年第四季度為39％。

•根據報告，批發淨收入下降了2％，按固定貨幣計算，下降了3％，原因是Levi's品牌在美國和亞洲的增長被歐洲的下滑所抵消。

•在美洲，淨收入按報告計算增長了6％，按固定貨幣計算增長了4％，其中包括美國4％的增長。在報告的基礎上，DTC淨收入增長了12％，按固定貨幣計算，在公司運營的幹線和直銷商店以及電子商務的推動下，增長了10％。報告顯示，批發淨收入增長了3％，按固定貨幣計算增長了1％，這反映了Levi's® 和Signature在美國的增長。由於淨收入和毛利率的增加以及銷售和收購支出的減少，該細分市場的營業收入增長了50％。

•在歐洲，按固定貨幣計算，淨收入增長了2％，按固定貨幣計算下降了2％；不包括俄羅斯，按固定貨幣計算，淨收入增長了1％。在公司運營的幹線和直銷店以及電子商務的推動下，DTC淨收入在報告的基礎上增長了12％，按固定貨幣計算增長了7％，不包括俄羅斯。報告稱，批發淨收入下降了7％，按固定貨幣計算下降了10％，不包括俄羅斯在內，下降了7％，這反映了批發合作伙伴的謹慎訂單環境。該細分市場的營業收入在報告的基礎上增長了5％，這歸因於淨收入和毛利率的增加，但部分被銷售和收購支出的增加所抵消。

•亞洲淨收入在報告基礎上增長了4％，按固定貨幣計算增長了7％，這反映了包括中國在內的幾乎所有市場的增長。受公司運營的幹線和直銷店以及電子商務的強勁推動，DTC淨收入在報告的基礎上增長了7％，按固定貨幣計算增長了11％。批發淨收入在報告基礎上增長了1％，按固定貨幣計算增長了3％。由於淨收入和毛利率的增加，該細分市場的營業收入增長了7％，但部分被銷售和收購支出的增加所抵消。

•其他品牌的淨收入在報告基礎上下降了11％，按固定貨幣計算下降了13％。由於國際和DTC的增長被美國批發的持續疲軟所抵消，Dockers® 在報告的基礎上下降了18％，按固定貨幣計算下降了20％。根據報告的和固定貨幣計算，Beyond Yoga® 上漲了14％。

•9.2％的營業利潤率從2022年第四季度的8.6％上升，這是由於淨收入和毛利率的增加，部分被銷售和收購支出的增加所抵消。調整後的息税前利潤率從去年的9.0％增長了320個基點至12.2％。

◦毛利率和調整後毛利率從2022年第四季度的55.8％增長了200個基點至57.8％。毛利率和調整後毛利率的增長主要是由較低的產品成本、有利的渠道組合和更高的全價銷售推動的。

◦銷售、一般和管理（SG&A）支出為7.99億美元，而2022年第四季度為7.5億美元。調整後的銷售和收購為7.5億美元，而去年為7.45億美元，這反映了支持DTC擴張的計劃支出增加，但大部分被廣告和促銷費用以及激勵性薪酬的減少所抵消。

•利息和其他支出，包括外匯損失，為1500萬美元，而2022年第四季度的利息和其他收入為300萬美元。

•有效税率為7.2％，而2022年第四季度為（7.7％）。

•淨收入為1.27億美元，而2022年第四季度為1.51億美元。調整後的淨收入為1.79億美元，而2022年第四季度為1.37億美元。

•攤薄後的每股收益為0.32美元，而2022年第四季度為0.38美元。調整後的攤薄後每股收益為0.44美元，而2022年第四季度為0.34美元。

2023財年的業績包含在公司截至2023年11月26日的10-K表年度報告中。

全年財務亮點

•報告的淨收入為62億美元，截至2022財年持平，按固定貨幣計算持平

•毛利率為56.9％；調整後的毛利率為56.9％，比2022財年低70個基點

•營業利潤率為5.7％；調整後的息税前利潤率為9.0％，而2022財年為11.6％

•淨收入為2.5億美元；調整後的淨收入為4.41億美元，低於2022財年的6.04億美元

•攤薄後每股收益為0.62美元；調整後的攤薄每股收益為1.10美元，低於2022財年的1.50美元

•公司向股東返還了1.99億美元的資本

亮點包括：

本新聞稿末尾提供了有關調整後毛利率、調整後銷售和收購、調整後息税前利潤、調整後息税前利潤率、調整後淨收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的自由現金流以及按固定貨幣計算的金額的更多信息，所有這些都是非公認會計準則財務指標。

截至2023年11月26日的資產負債表回顧

•現金及現金等價物為3.99億美元，而總流動性約為13億美元。

•該公司的槓桿率為1.4，而2022年第四季度末的槓桿率為1.1。

•根據報告，總庫存下降了9％，其中不包括與大多數供應商修改條款的影響，這導致公司擁有運往美洲更接近裝運點而不是目的地的貨物的庫存的所有權。

本新聞稿末尾提供了有關槓桿率的更多信息，槓桿率是非公認會計準則的財務指標。

股東回報

在第四季度，該公司以股息的形式向股東返還了4,800萬美元，相當於每股0.12美元的股息，比上年增長1％。該公司在本季度沒有回購任何股票。

該公司全年向股東返還了1.99億美元，其中包括：

•1.91億美元的股息，相當於每股0.48美元的年度股息，比上年增長9％，以及

•800萬澳元的股票回購，反映了50萬股退回股票。

截至2023年11月26日，該公司目前的股票回購授權還剩6.8億美元，該授權沒有到期日。

該公司宣佈派發每股0.12美元的股息，總額約為4,800萬美元，將於2024年2月23日以現金支付給2024年2月7日營業結束時的A類普通股和B類普通股的登記持有人。

指導

該公司對2024財年的預期如下：

•報告的淨收入同比增長1％至3％。這包括預期的2點負面影響，這主要歸因於退出Denizen業務的戰略決策、計劃降低的低價銷售和外匯部分被第53周抵消。

•調整後的攤薄後每股收益為1.15美元至1.25美元，其中包括上述淨收入項目0.05美元的負面影響，以及與去年同期相比更高的正常化税率產生的0.12美元的負面影響。

該前景還假設消費者面臨的宏觀經濟壓力、通貨膨脹壓力、供應鏈中斷或貨幣影響不會顯著惡化。沒有不合理的努力，就無法將非公認會計準則前瞻性信息與相應的公認會計原則指標進行對賬，因為在量化各種項目方面存在挑戰，包括但不限於外幣波動、税收以及任何未來重組、重組相關費用、遣散費和其他費用。

投資者電話會議

要參加電話會議，請在 https://register.vevent.com/register/BI4e588db46bfc40c48ebd8becc83fe297 上預註冊，您將收到包含撥入詳細信息的確認信息。該活動的網絡直播可在 https://edge.media-server.com/mmc/p/9dtmakyz/ 上觀看。

網絡直播的重播將在活動結束大約兩小時後在 http://investors.levistrauss.com 上播出，並在網站上存檔四分之一。

關於 Levi Strauss & Co.

Levi Strauss & Co.(LS&Co.) 是全球最大的名牌服裝公司之一，也是牛仔服裝領域的全球領導者。該公司以Levi's®、Signature by Levi Strauss & Co.™、Denizen®、Dockers® 和Beyond Yoga® 品牌設計和銷售男士、女士和兒童牛仔褲、休閒裝和相關配飾。其產品通過連鎖零售商、百貨商店、在線網站以及約3,200家零售商店和店中店的全球足跡在全球110多個國家銷售。李維·施特勞斯公司。”據報道，2023 年淨收入為 62 億美元。欲瞭解更多信息，請訪問 http://levistrauss.com，財經新聞和公告請訪問 http://investors.levistrauss.com。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿和相關電話會議還包含前瞻性陳述，包括與以下內容相關的陳述：戰略優先事項方面的進展；我們正在進行的業務重組以及我們實現與此類重組相關的預期成本節約的能力；COVID-19 疫情對公司業務的持續影響；擺脱疫情成為一家更強大的公司；直接面向消費者的業務軌跡；宏觀經濟狀況；外匯的影響；未來財務狀況業績，包括淨收入、調整後的息税前利潤率、投資資本水平的回報率、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購、税率和調整後的攤薄後每股收益；資本支出；定價舉措；庫存增長；新門店開業；對高增長計劃的投資；未來的股息支付和股票回購；以及產品類別和分銷渠道多元化的努力以及相關的收入預測。該公司的這些前瞻性陳述基於其當前對未來事件的假設、預期和預測。使用但不限於 “相信”、“將”、“這樣我們可以”、“何時”、“預測”、“打算”、“估計”、“期望”、“項目” 等詞語以及類似的表述來識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。這些前瞻性陳述必然是反映高級管理層最佳判斷力的估計值，涉及許多風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。投資者應考慮公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中包含的信息，包括其2023財年10-K表年度報告，特別是 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “風險因素” 部分。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的業績、業績或成就產生重大不利影響。鑑於這些風險、不確定性、假設和因素，本新聞稿和相關電話會議中討論的前瞻性事件可能不會發生。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至所述日期，如果未註明日期，則表示截至本新聞稿和相關電話會議發佈之日。公司沒有任何義務，也無意更新或修改本新聞稿和相關電話會議中包含的任何前瞻性陳述，以反映本新聞稿和相關電話會議發佈之日後存在的情況或反映未來事件的發生，即使此類情況或未來事件明確表明這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果將無法實現。

非公認會計準則財務指標

該公司根據美國公認的會計原則（GAAP）和美國證券交易委員會的規則報告其財務業績。為了補充根據公認會計原則編制和列報的財務報表，公司使用了某些非公認會計準則財務指標，例如調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購、調整後的銷售和收購利潤、調整後的息税前利潤（報告和按固定貨幣計算）、調整後的息税前利潤率（報告和固定貨幣計算）、調整後的攤薄後每股收益 (包括報告的和按固定貨幣計算的), 固定貨幣淨收入, 淨負債,槓桿比率、調整後的自由現金流和投資資本回報率，為投資者提供有關其財務業績的更多有用信息，以增進對其過去表現和未來前景的總體瞭解，並提高管理層用於財務和運營決策的重要指標的透明度。該公司提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待其財務業績，也因為它認為這些指標為投資者提供了額外的工具，可以用來計算公司與業內其他公司在多個時期內的核心財務業績。下表列出了調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的銷售和收購利潤率、調整後的銷售和收購利潤率、調整後的息税前利潤（已報告和按固定貨幣計算）、調整後的息税前利潤率（已報告和按固定貨幣計算）、調整後的攤薄後每股收益（包括報告和按固定貨幣計算）、固定貨幣淨收入、淨負債，槓桿比率、調整後的自由現金流和投資資本回報率以及這些非公認會計準則的相應對賬財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標相比較。非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性，因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。非公認會計準則財務指標中可能排除或包含的某些項目可能是可能影響公司財務狀況、經營業績和現金流的重要項目，因此應在其中考慮

評估公司的實際財務狀況和業績。非公認會計準則財務指標受到固有的限制，因為它們反映了管理層在決定如何制定這些指標時所做的判斷。一些具體限制包括但不限於以下事實：此類非公認會計準則財務指標：(a) 不反映資本支出、合同承諾或負債的現金支出，包括養老金債務、退休後健康福利債務和所得税負債；(b) 不反映營運資金要求的變化或現金需求；(c) 不反映利息支出或償還債務本金所需的現金需求性。此外，非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因此可能無法直接比較。因此，應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的財務業績的補充，而不是替代或替代品。該公司敦促投資者審查這些非公認會計準則財務指標與本新聞稿中包含的最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，不要依賴任何單一財務指標來評估其業務。有關與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，請參閲下文 “GAAP與非GAAP財務指標的對賬”。沒有不合理的努力，就無法將非公認會計準則前瞻性信息與相應的公認會計原則指標進行對賬，因為在量化各種項目方面存在挑戰，包括但不限於外幣波動、税收以及任何未來重組、重組相關費用、遣散費和其他費用。

固定貨幣

該公司以固定貨幣報告某些經營業績，以便於在不考慮外幣匯率波動影響的情況下對其業績進行期間比較。外幣匯率一詞是指用於將本位幣不是美元的所有國家的公司經營業績轉換為美元的匯率。由於該公司是一家跨國公司，因此用於折算的外幣匯率可能會對其報告的業績產生重大影響。總體而言，與開展業務所用的外幣相比，該公司的財務業績受到美元疲軟的積極影響，也受到美元走強的負面影響。在固定貨幣基礎上提及經營業績是指不受外幣折算波動影響的經營業績。

該公司認為，披露固定貨幣業績對投資者很有幫助，因為通過排除外幣匯率波動的影響，提高了基礎業績的透明度，從而促進了業績的逐期比較。但是，固定貨幣業績是非公認會計準則財務指標，不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的可比指標的替代品。固定貨幣業績沒有GAAP規定的標準化含義，不是根據任何全面的會計規則或原則編制的，應與公司根據公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。固定貨幣業績對投資者的用處有限，其計算方法可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同，因此可能無法直接比較。

該公司通過將上一年度的當地貨幣金額折算為當期的實際外匯匯率來計算固定貨幣金額。固定貨幣結果並不能消除交易貨幣的影響，這主要包括在計量和重新計量以本位貨幣以外貨幣購買和銷售產品以及遠期外匯合約時確認的已實現和未實現損益。此外，毛利率和調整後毛利率受我們的全球採購組織代表我們的外國子公司採購庫存（主要是以歐元和美元採購的產品）相關的損益的影響。

資料來源：李維·施特勞斯公司投資者關係

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LEVI STRAUSS & CO.和子公司

合併資產負債表

10-K表中合併財務報表所附的附註是這些合併財務報表的組成部分。

LEVI STRAUSS & CO.和子公司

合併收益表

 

10-K表中合併財務報表所附的附註是這些合併財務報表的組成部分。

LEVI STRAUSS & CO.和子公司

合併現金流量表

10-K表中合併財務報表所附的附註是這些合併財務報表的組成部分。

公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬

第四季度和2023財年

以下信息與非公認會計準則財務指標有關，應與2024年1月25日舉行的投資者電話會議一起閲讀，該電話會議討論了公司截至2023年11月26日的季度和年度的財務狀況和經營業績。

我們將以下非公認會計準則指標定義如下：

調整後的毛利：

			三個月已結束												十二個月已結束
			11月26日 2023						11月27日 2022						11月26日 2023						11月27日 2022
			（百萬美元）
最具可比性的GAAP衡量標準：
毛利			$	949.7					$	887.3					$	3,515.7					$	3,548.8
非公認會計準則指標：
毛利			$	949.7					$	887.3					$	3,515.7					$	3,548.8
COVID-19 相關庫存成本			—						—						—						1.4
收購相關費用 (1)			—						—						—						2.0
調整後的毛利			$	949.7					$	887.3					$	3,515.7					$	3,552.2
毛利率			57.8		%				55.8		%				56.9		%				57.5		%
調整後的毛利率			57.8		%				55.8		%				56.9		%				57.6		%

_____________

(1) 收購相關費用包括與收購Beyond Yoga相關的高於歷史賬面價值的庫存加價。

調整後的銷售和收購：

_____________

(1) 收購和整合相關費用包括與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用，包括與收購相關的薪酬，但須視某些Beyond Yoga® 員工的持續僱用而定。

(2) 在截至2023年11月26日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的2440萬美元費用以及與某些門店資產（主要在美國和門店業績不佳）相關的1,430萬美元減值。在截至2022年11月27日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括俄羅斯提前終止門店租賃的費用收益。

截至2023年11月26日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的4,930萬美元費用、與主要在美國的某些門店資產相關的1,430萬美元減值，以及門店業績不佳導致的提前終止的390萬美元收益俄羅斯的門店租約，以及與其他已終止的相關的370萬美元減值項目。截至2022年11月27日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括與不動產、廠房和設備相關的410萬美元減值和與某些商店使用權資產相關的3330萬美元減值被提前終止門店租賃的1,580萬美元收益所抵消，全部與俄羅斯-烏克蘭危機有關。

(3) 在截至2023年11月26日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨費用主要包括與我們的500萬美元重組計劃相關的諮詢成本。在截至2022年11月27日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要包括1,240萬美元的淨重組費用。

截至2023年11月26日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及淨重組費用2,030萬美元、其他950萬美元的高管遣散費和離職費用、與500萬美元重組計劃相關的諮詢成本、與俄羅斯業務關閉相關的成本，包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額主要包括910萬美元的淨重組費用和與俄羅斯-烏克蘭危機相關的730萬美元費用。

調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤：

____________

(1) 在截至2022年11月27日的年度中，與 COVID-19 相關的庫存成本和其他費用包括140萬美元的庫存相關費用和390萬美元的銷售與收購相關的費用。

(2) 收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用，包括與收購相關的薪酬，但須視某些Beyond Yoga® 員工的持續就業而定。

(3) 在截至2023年11月26日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的2440萬美元費用以及與某些門店資產（主要在美國和門店業績不佳）相關的1,430萬美元減值。在截至2022年11月27日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括俄羅斯提前終止門店租賃的費用收益。

截至2023年11月26日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的4,930萬美元費用、與主要在美國的某些門店資產相關的1,430萬美元減值，以及門店業績不佳導致的提前終止的390萬美元收益俄羅斯的門店租約，以及與其他已終止的相關的370萬美元減值項目。截至2022年11月27日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括與不動產、廠房和設備相關的410萬美元減值和與某些商店使用權資產相關的3330萬美元減值被提前終止門店租賃的1,580萬美元收益所抵消，全部與俄羅斯-烏克蘭危機有關。

(4) 截至2023年11月26日的財年，商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元減值費用。在截至2022年11月27日的年度中，我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的1160萬美元的減值費用。

(5) 在截至2023年11月26日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨費用主要包括與我們的500萬美元重組計劃相關的諮詢成本。在截至2022年11月27日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要包括1,240萬美元的淨重組費用。

截至2023年11月26日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及淨重組費用2,030萬美元、其他950萬美元的高管遣散費和離職費用、與500萬美元重組計劃相關的諮詢成本、與俄羅斯業務關閉相關的成本，包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額主要包括910萬美元的淨重組費用和與俄羅斯-烏克蘭危機相關的730萬美元費用。

(6) 截至2023年11月26日和2022年11月27日的三個月，折舊和攤銷均扣除重組和重組相關費用、遣散費和其他費用中包含的10萬美元攤銷額。

截至2023年11月26日和2022年11月27日的年度的折舊和攤銷分別扣除重組和重組相關費用、遣散費和其他費用中包含的40萬美元和30萬美元的攤銷。

調整後淨收入：

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(1) 截至2022年11月27日的財年，與 COVID-19 相關的成本淨減少包括1,250萬美元的收益，該收益反映了德國政府為償還往年發生的 COVID-19 損失而支付的款項、140萬美元的庫存相關費用和390萬美元的銷售和併購相關費用。

(2) 收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用，包括與收購相關的薪酬，但須視某些Beyond Yoga® 員工的持續就業而定。

(3) 在截至2023年11月26日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的2440萬美元費用以及與某些門店資產（主要在美國和門店業績不佳）相關的1,430萬美元減值。在截至2022年11月27日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括俄羅斯提前終止門店租賃的費用收益。

截至2023年11月26日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的4,930萬美元費用、與主要在美國的某些門店資產相關的1,430萬美元減值，以及門店業績不佳導致的提前終止的390萬美元收益俄羅斯的門店租約，以及與其他已終止的相關的370萬美元減值項目。截至2022年11月27日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括與不動產、廠房和設備相關的410萬美元減值和與某些商店使用權資產相關的3330萬美元減值被提前終止門店租賃的1,580萬美元收益所抵消，全部與俄羅斯-烏克蘭危機有關。

(4) 截至2023年11月26日的財年，商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元減值費用。在截至2022年11月27日的年度中，我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的1160萬美元的減值費用。

(5) 在截至2023年11月26日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨費用主要包括與我們的500萬美元重組計劃相關的諮詢成本。在截至2022年11月27日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要包括1,240萬美元的淨重組費用。

截至2023年11月26日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及淨重組費用2,030萬美元、其他950萬美元的高管遣散費和離職費用、與500萬美元重組計劃相關的諮詢成本、與俄羅斯業務關閉相關的成本，包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額主要包括910萬美元的淨重組費用和與俄羅斯-烏克蘭危機相關的730萬美元費用。

(6) 在截至2023年11月26日的年度中，養老金和解協議涉及公司購買非分紅年金合同，以便將某些退休人員負債轉移給保險公司，從而產生1,900萬美元的一次性結算費用。

(7) 有價股票證券的未實現收益與2022年第四季度確認的期外調整有關。

(8) 税收影響使用年度有效税率計算，不包括離散成本和收益，年度税率變動的影響反映在本季度。在截至2023年11月26日的財年中，Beyond Yoga減值費用的税收影響是使用24％的美國特定税率計算的。不包括Beyond Yoga減值費用的影響，截至2023年11月26日的年度的有效税率約為10％。在截至2022年11月27日的年度中，與2022年第四季度確認的期外調整相關的400萬美元增量税收支出不包括在內。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用不可扣除，因此未受税收影響。

調整後的攤薄後每股收益：

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(1) 截至2022年11月27日的財年，與 COVID-19 相關的成本淨減少包括1,250萬美元的收益，該收益反映了德國政府為償還往年發生的 COVID-19 損失而支付的款項、140萬美元的庫存相關費用和390萬美元的銷售和併購相關費用。

(2) 收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與收購Beyond Yoga相關的銷售和收購費用，包括與收購相關的薪酬，但須視某些Beyond Yoga® 員工的持續就業而定。

(3) 在截至2023年11月26日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的2440萬美元費用以及與某些門店資產（主要在美國和門店業績不佳）相關的1,430萬美元減值。在截至2022年11月27日的三個月中，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括俄羅斯提前終止門店租賃的費用收益。

截至2023年11月26日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括因決定終止某些技術項目而產生的與資本化內部使用軟件減值相關的4,930萬美元費用、與主要在美國的某些門店資產相關的1,430萬美元減值，以及門店業績不佳導致的提前終止的390萬美元收益俄羅斯的門店租約，以及與其他已終止的相關的370萬美元減值項目。截至2022年11月27日的財年，不動產、廠房、設備、使用權資產減值和提前終止租約，淨額主要包括與不動產、廠房和設備相關的410萬美元減值和與某些商店使用權資產相關的3330萬美元減值被提前終止門店租賃的1,580萬美元收益所抵消，全部與俄羅斯-烏克蘭危機有關。

(4) 截至2023年11月26日的財年，商譽和其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga報告單位商譽相關的7,540萬美元減值費用和與Beyond Yoga商標相關的1,480萬美元減值費用。在截至2022年11月27日的年度中，我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的1160萬美元的減值費用。

(5) 在截至2023年11月26日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨費用主要包括與我們的500萬美元重組計劃相關的諮詢成本。在截至2022年11月27日的三個月中，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要包括1,240萬美元的淨重組費用。

截至2023年11月26日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他淨額主要涉及淨重組費用2,030萬美元、其他950萬美元的高管遣散費和離職費用、與500萬美元重組計劃相關的諮詢成本、與俄羅斯業務關閉相關的成本，包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的財年，與重組和重組相關的費用、遣散費和其他費用，淨額主要包括910萬美元的淨重組費用和與俄羅斯-烏克蘭危機相關的730萬美元費用。

(6) 在截至2023年11月26日的年度中，養老金和解協議涉及公司購買非分紅年金合同，以便將某些退休人員負債轉移給保險公司，從而產生1,900萬美元的一次性結算費用。

(7) 有價股票證券的未實現收益與2022年第四季度確認的期外調整有關。

(8) 税收影響使用年度有效税率計算，不包括離散成本和收益，年度税率變動的影響反映在本季度。在截至2023年11月26日的財年中，Beyond Yoga減值費用的税收影響是使用24％的美國特定税率計算的。不包括Beyond Yoga減值費用的影響，截至2023年11月26日的年度的有效税率約為10％。在截至2022年11月27日的年度中，與2022年第四季度確認的期外調整相關的400萬美元增量税收支出不包括在內。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用不可扣除，因此未受税收影響。

淨負債和槓桿比率：

我們將淨負債定義為總負債，不包括融資租賃，減去現金和現金等價物以及有價證券的短期投資。我們將槓桿率定義為總債務與過去12個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率。淨負債和槓桿比率不是根據公認會計原則編制和列報的財務指標。

調整後的自由現金流：

2022年第二季度，調整後自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）的定義進行了修訂，以包括來自經營活動的淨現金流減去不動產、廠房和設備購買。此前，我們將調整後的自由現金流定義為來自經營活動的淨現金流減去不動產、廠房和設備的購買，再加上未指定用於對衝會計的遠期外匯合約結算的收益，減去債務清償成本的支付，減去普通股回購，股權獎勵的預扣税以及向股東分紅。我們認為，修訂後的定義是衡量我們自由現金流的更具代表性的指標，有助於業績的可比性，並且與管理層審查業績的方式一致。下表包括對前一時期業績的重估。此外，我們將在未來相關年度報告中根據該修訂後的定義提供最新的非公認會計準則對賬表。

投資資本回報率：

我們將投資資本回報率（“ROIC”）定義為過去四個季度的調整後息前和税後淨收益除以過去五個季度的總投資資本的平均值。我們將總投資資本定義為總債務加上股東權益減去現金和短期投資。我們認為，投資回報率對投資者很有用，因為它可以量化我們相對於投資於業務的資本產生的營業收入的效率。

我們對投資回報率的計算被視為非公認會計準則財務指標，因為我們使用非公認會計準則指標調整後的淨收益來計算投資回報率。儘管投資回報率是一種標準的財務指標，但有許多方法可以計算公司的投資回報率。因此，我們用來計算投資回報率的方法可能與其他公司使用的方法不同。該指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。

下表列出了所列每個時期的投資回報率的計算結果。

_____________

(1) 調整後的淨收益與淨收益進行對賬，後者是最具可比性的公認會計原則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後的淨收益表。

(2) 使用調整後的年度有效税率計算的税收影響，不包括離散成本和收益。

固定貨幣：

我們通過將比較期間的當地貨幣金額折算為當期的實際外匯匯率來計算固定貨幣金額。我們的固定貨幣金額不是根據公認會計原則編制的財務指標。

下表列出了適用於截至2023年11月26日的三個月和十二個月期間的上年度比較期內我們每個運營部門在固定貨幣基礎上的淨收入的計算：

_____________

* 沒有意義

固定貨幣調整後的息税前利潤和固定貨幣調整後的息税前利潤率：

下表列出了每個報告期內按固定貨幣計算的調整後息税前利潤和調整後息税前利潤率的計算，並代表了不受外幣匯率波動影響的調整後息税前利潤和調整後息税前利潤率。

			三個月已結束																		十二個月已結束
			11月26日 2023						11月27日 2022						% 增加						11月26日 2023						11月27日 2022						% 降低
			（百萬美元）
調整後的息税前利潤 (1)			$	200.1					$	142.3					40.6		%				$	554.8					$	713.0					(22.2)		%
外幣匯率的影響			—						4.8						*						—						5.7						*
固定貨幣調整後息税前利潤			$	200.1					$	147.1					36.0		%				$	554.8					$	718.7					(22.8)		%
調整後的息税前利潤率			12.2		%				9.0		%				35.6		%				9.0		%				11.6		%				(22.4)		%
外幣匯率的影響			—		%				0.3		%				*						—		%				0.1		%				*
固定貨幣調整後的息税前利潤率 (2)			12.2		%				9.3		%				31.2		%				9.0		%				11.7		%				(23.1)		%

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(1) 調整後的息税前利潤與淨收益進行對賬，這是最具可比性的公認會計原則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後的息税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤表。

(2) 我們將固定貨幣調整後息税前利潤率定義為固定貨幣調整後息税前利潤佔固定貨幣淨收入的百分比。

* 沒有意義

固定貨幣調整後淨收益和調整後每股攤薄收益：

下表列出了每個報告期內按固定貨幣計算的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的計算結果。固定貨幣調整後淨收益是指不受外幣匯率波動影響的調整後淨收益。固定貨幣調整後的攤薄後每股收益代表調整後的攤薄後每股收益，不受外幣匯率波動的影響。

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(1) 調整後的淨收益與淨收益進行對賬，後者是最具可比性的公認會計原則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後的淨收益表。

(2) 我們將固定貨幣調整後淨收入利潤率定義為固定貨幣調整後淨收益佔固定貨幣淨收入的百分比。

* 沒有意義