CSX Corp. 公佈2023年第四季度和全年業績

佛羅裏達州傑克遜維爾——2024年1月24日——CSX公司（納斯達克股票代碼：CSX）今天宣佈2023年第四季度營業收入為13.2億美元，而去年同期為14.6億美元。淨收益為8.86億美元，攤薄每股收益0.45美元，而去年同期為10.2億美元，攤薄每股收益0.49美元。該季度的總銷量為156萬輛，與2022年相比增長了1％，其中商品量增長了3％，煤炭銷量增長了3％，多式聯運銷量持平。

2023年全年，CSX的營業收入為55.6億美元，比上年下降了8％。該年度的淨收益為37.2億美元，合每股收益1.85美元，而2022年為41.7億美元，合每股收益1.95美元。

總裁兼首席執行官喬·欣裏希斯表示：“在整個2023年，我們的鐵路表現出可靠、行業領先的網絡性能，ONE CSX團隊通過專注於卓越的客户服務，在動態的經濟環境中取得了穩定的業績。”“我們的鐵路運行良好，我們有合適的團隊和資源，我們期待在明年的盈利增長基礎上再接再厲，實現盈利增長。”

第四季度財務摘要

•本季度總收入為36.8億美元，同比下降1％，這是由於多式聯運存儲收入的減少、燃油附加費的降低、全球基準煤炭價格下降以及卡車運輸收入下降的影響足以抵消銷量增長和有利的商品定價的影響。

•13.2億美元的營業收入與2022年同期相比下降了10％。CSX本季度的運營比率為64.1％。

•攤薄後的每股收益為0.45美元，較去年的0.49美元下降了8％。

2023 年全年財務摘要

•2023年總收入為146.6億美元，同比下降1％，這是由於多式聯運存儲收入下降、燃油附加費降低、全球基準煤炭價格下降以及多式聯運量減少的影響足以抵消商品定價上漲以及商品和煤炭數量增加所帶來的影響。

•與2022年相比，營業收入為55.6億美元，下降了8％，去年的業績包括與弗吉尼亞聯邦簽訂的房地產銷售協議產生的1.44億美元收益。2023年全年，CSX的運營比率為62.1％。

•攤薄後的每股收益為1.85美元，較去年的1.95美元下降了5％。

CSX高管將在美國東部時間今天1月24日下午 4:30 與投資界舉行電話會議。投資者、媒體和公眾可以通過撥打1-888-510-2008收聽電話會議。對於美國以外的來電者，請撥打 1-646-960-0306。參與者應在通話前 10 分鐘撥號，並輸入 3368220 作為密碼。

在電話會議期間，將提供網絡直播，演示材料將在公司網站 http://investors.csx.com 上發佈。財報電話會議結束後，該演講的網絡直播重播將存檔在公司網站上。

該收益公告以及其他詳細財務信息包含在CSX季度財務報告中，該報告可通過公司網站 http://investors.csx.com 和美國證券交易委員會8-K表獲得。

關於 CSX 及其披露

CSX總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾，是一家頂級的運輸公司。它為包括能源、工業、建築、農業和消費品在內的廣泛市場的客户提供鐵路、多式聯運和軌到卡車的運輸服務和解決方案。近200年來，CSX在國家的經濟擴張和工業發展中發揮了至關重要的作用。它的網絡連接了美國東部的每個主要大都市區，全國近三分之二的人口居住在那裏。它還將240多條短線鐵路和70多個海洋、河流和湖泊港口與主要人口中心和農業城鎮連接起來。

該公告以及其他財務信息可在該公司的網站上查閲，網址為 http://investors.csx.com。CSX 還使用社交媒體渠道傳達有關公司的信息。儘管社交媒體渠道不打算成為披露重要信息的主要方法，但CSX在社交媒體上發佈的某些信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看我們在X（前身為Twitter）（http://twitter.com/CSX）和Facebook（http://www.facebook.com/OfficialCSX）上發佈的信息。CSX 使用的社交媒體渠道可能會不時更新。有關CSX公司及其子公司的更多信息，請訪問www.csx.com。

非公認會計準則披露

CSX根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）報告其財務業績。CSX還使用了某些非公認會計準則指標，這些指標屬於美國證券交易委員會G條例和第S-K條例第10（e）項的定義，這可能會為財務信息的用户提供與先前報告的業績進行更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義，也沒有由美國公認會計原則定義。因此，CSX的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開、替代或優於這些財務信息來考慮。

前瞻性陳述

公司的這些信息和其他陳述可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，其中包括：對收益、收入、利潤率、交易量、利率、成本節約、開支、税收、流動性、資本支出、股息、股票回購或其他財務項目的預測和估計，管理層對未來業績和運營的預期以及截止時間將實現目標，就擬議的新服務發表聲明，以及有關未來經濟、行業或市場狀況或業績的聲明。前瞻性陳述通常由諸如 “將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預測”、“項目”、“估計”、“初步” 等詞語或短語來識別。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司更新了任何前瞻性陳述，則不應推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行更多更新。

前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述的預期存在重大差異。可能導致實際業績與任何前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異的因素包括：（i）公司成功實施其財務和運營舉措；（ii）國內或國際經濟、政治或商業條件的變化，包括影響運輸行業的變化（例如行業競爭、條件、業績和整合的影響）；（iii）立法或監管變化；（iv）與安全和安保相關的固有業務風險; (v)涉及或影響公司的索賠和訴訟的結果；（vi）惡劣天氣或疫情健康危機等自然事件；以及（vii）與預測經濟和業務狀況相關的固有不確定性。

該公司的美國證券交易委員會報告中列出了其他可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要假設和因素，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和公司網站www.csx.com上查閲。

合併損益表

（以百萬美元計，每股金額除外）

簡明的合併資產負債表

（百萬美元）

簡明的合併現金流量表

（百萬美元）

合併財務報表附註（未經審計）

a) 收購泛美系統公司：2022年6月1日，CSX以6億美元的收購價收購了泛美航空，資金來自普通股和現金。泛美航空的經營業績及其現金流已進行了前瞻性合併。

b) 向弗吉尼亞聯邦出售產權：2021年3月26日，公司簽訂了一項全面協議，分三個階段向弗吉尼亞聯邦（“聯邦”）出售CSX擁有的三個線路段的某些產權。在2022年完成的交易過程中，共籌集了5.25億美元的收益，確認了4.93億美元的總收益。下表總結了對2022年財務報表的影響。

c) 所得税優惠：在2023年第四季度和2022年第四季度，公司確認的税收優惠分別為1900萬美元和3,300萬美元，這主要是由於對遞延州税進行了有利的調整。

d) 其他經營活動——淨額：2023年業績除其他外，包括根據美國國税局對受颶風艾達利亞影響者的税收減免公告，將3.81億美元的聯邦預估税款延期至2024年第一季度的影響。2023年支付的2.38億美元的追溯工資和獎金以及與最終勞動協議相關的相關税收部分抵消了這一項目。該金額已包含在自2022年12月31日起應付的勞動和附帶福利中。

e) 回購的股票：在截至2023年和2022年的第四季度和年度中，公司參與了以下回購活動：

數量和收入

與2022年第四季度相比，2023年第四季度的總收入下降了1％，這主要是由於其他收入減少、燃料回收率降低、基準費率降低導致的出口煤炭價格下降以及卡車運輸收入減少。這些下降被商品定價和銷量的增加以及煤炭產量的增加部分抵消。

燃油附加費

燃油附加費收入包含在各個市場中。燃油滯後是指本季度高速公路柴油價格與燃油附加費價格之間的估計差異，後者通常延遲兩個月。

商品量

化學品——增長主要是由於塑料、沙子和廢物的出貨量增加，但部分被原油出貨量的減少所抵消。

農產品和食品——下降的主要原因是乙醇和飼料穀物的出貨量減少，但部分被植物油出貨量的增加所抵消。

汽車-由於北美汽車產量的增加以及新業務的勝利，汽車業有所增加。

礦產——由於水泥出貨量增加，但部分被鹽出貨量的減少所抵消。

林業產品——由於紙張、木漿和木材的出貨量減少，但紙漿板出貨量的增加部分抵消了這一下降。

金屬和設備-由於鋼鐵和廢料出貨量增加，但部分被設備出貨量的減少所抵消。

化肥——由於長途鉀肥和磷酸鹽的出貨量增加，但短途出貨量的下降部分抵消了這一點。

多式聯運量

儘管卡車運輸環境疲軟，但由於主要客户的增長，國內出貨量有所增加。由於港口擁堵導致第四季度貨運積壓，去年受運量增加的影響，國際出貨量下降。

煤炭量

由於動力煤和冶金煤的出貨量增加，煤炭出口增加。國內煤炭下降的主要原因是向公用事業公司運送的煤炭減少，以及向內河碼頭和工業客户的出貨量減少。

卡車運輸收入

由於燃料和運力附加費降低，卡車運輸收入比上年減少了2200萬美元。

其他收入

其他收入減少了1.09億美元，這主要是由於多式聯運存儲和設備使用量減少以及車載滯期費降低。

開支

與2022年第四季度相比，2023年第四季度的24億美元支出增加了8900萬美元，增長了4％。

由於以下原因，勞動力和邊緣支出增加了8200萬美元：

•增加4200萬美元是由於員工人數增加以及工會員工休假和病假福利導致的成本增加。

•通貨膨脹推動了3,100萬美元的增長。

•其他費用增加了900萬美元。

由於以下原因，購買的服務和其他費用增加了400萬美元：

•運營支持成本增加了500萬美元，這主要是由於通貨膨脹，但主要由多式聯運推動的效率節省部分抵消了通貨膨脹。

•由於卡車運輸費用的減少主要被技術成本的增加和其他不重要的項目所抵消，其他成本減少了100萬美元。

折舊費用增加了2400萬美元，這主要是由於資產基礎的擴大以及前期的1100萬美元調整。

燃料支出減少了5900萬美元，這主要是由於機車燃料價格下降了18％，但部分被銷量增加的影響所抵消。

設備和其他租金減少了900萬美元，這主要是由於所有市場的汽車循環時間縮短導致成本降低。

房地產處置收益從2022年的5,500萬美元降至2023年的800萬美元。

員工人數（估計）

(a) 自2022年6月1日起，因收購泛美航空而增加的員工人數將計入員工人數。

燃料費用

運營統計數據（估計）

在2023年第四季度，速度和停留時間與去年相比分別提高了5％和7％。Carload 旅行計劃的績效從去年的77％提高到85％，而多式聯運旅行計劃的績效從去年的93％提高到95％。在整個 2023 年，CSX 的服務指標有所改善。

2023年第四季度的人身傷害頻率指數為0.57，與去年同期相比提高了50％。與去年相比，FRA列車事故率為2.10，提高了42％。安全是CSX的指導原則，公司仍然專注於其強大的安全文化，包括向新員工灌輸安全的重要性。CSX致力於降低風險，增強其員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。

(a) 從2023年第二季度開始，所有運營業績指標都包括從泛美收購的網絡的業績。納入泛美數據的影響微乎其微。

(b) 安全指標不包括從泛美獲得的網絡結果。集成完成後，這些指標將進行更新，以包括泛美網絡的結果。

某些運營統計數據是估計值，隨着實際情況的確定，可以繼續更新。計算列車速度、停留時間、在線車輛和行程計劃績效的方法與地面運輸委員會使用的方法不同。公司將繼續使用規定的方法向地面運輸委員會報告這些指標。

關鍵績效指標定義：

列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度，以英里/小時為單位（不包括當地人、貨場工作、工作列車或旅客列車）。列車速度測量的是實際列車裏程和列車在 CSX 網絡上的行駛時間。

停留-汽車到達和離開車場之間的平均時間（以小時為單位）。

在線汽車-CSX運營的線路上活躍的貨運軌道車輛的平均數量，不包括正在維修、儲存的軌道車輛、已售出的軌道車輛，或在客户所在地停留超過一天的私家車。

準時發車——準時或提前離開始發地的定期公路列車的百分比。

準時到達-在預定抵達後兩小時內準時到達目的地貨場的定期公路列車的百分比。

Carload Trip Plan 績效-在原預計到達時間或換乘時間（如適用）之前或之前完成預定計劃的客户的實測車輛（不包括單位列車和其他非定期服務以及空車運輸）的百分比。

多式聯運旅行計劃績效-在原預計到達、通知或換乘時間（如適用）或之前完成預定計劃的客户的計量集裝箱（不包括港口裝運以及空集裝箱和其他非定期服務）的百分比。

燃油效率-每 1,000 總噸英里的機車燃料加侖數。

收入噸里程（RTM）-一噸產生收入的貨運在一英里的距離內運輸。

總噸里程 (GTM)-一噸列車重量在一英里以上的移動。GTM 的計算方法是將列車總重量乘以列車移動的距離。列車總重量由貨車及其貨物的重量組成。

FRA 人身傷害頻率指數-每 200,000 個工時的 FRA 應報告的傷害數量。

FRA 列車事故率-每百萬列車裏程的 FRA 可報告的列車事故數量。

非公認會計準則指標（未經審計）

公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。公司還使用了某些非公認會計準則指標，這些指標屬於美國證券交易委員會G條例和第S-K條例第10（e）項的定義，這些指標可能會為財務信息的用户提供與先前公佈的業績進行更多有意義的比較。非公認會計準則指標沒有標準化定義，也沒有由公認會計原則定義。因此，該公司的非公認會計準則指標不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。不應將這些非公認會計準則指標的列報與根據公認會計原則提供的財務信息分開、替代或優於這些財務信息來考慮。非公認會計準則指標與相應公認會計準則指標的對賬如下。

經濟利潤

管理層認為，經濟利潤（CSX現金收益或CCE）通過代表企業用於產生利潤的資本成本所產生的利潤，為投資者提供了有關業務產生的財務回報的更多視角。經濟利潤旨在激勵獲得超過所需回報的戰略投資。經濟利潤的增加表明，公司通過創造超過與業務再投資相關的增量資本成本的增長來有效地分配資本和獎勵股東。除了淨收入以外，還應考慮將這項措施作為淨收入的替代品。公司將該指標定義為總現金收益減去總運營資產的資本支出。總現金收益按扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）減去假設的15％現金税計算。資本費用使用8％的長期平均資本成本乘以總運營資產。CSX的總運營資產包括總財產和其他非現金資產，扣除非計息負債。下表將淨收入（GAAP衡量標準）與經濟利潤（非GAAP指標）進行了對賬。

(a) 管理層將不尋常項目定義為全年營業收入影響超過1億美元的獨特事件。2022年，弗吉尼亞交易的1.44億美元收益不包括在內。

(b) 營業資產總額反映了所報告的資產負債表數字的平均值。

自由現金流

管理層認為，自由現金流是對投資者有用的補充信息，因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説，自由現金流衡量企業在再投資後產生的現金。該措施代表股票和債券投資者可用於分紅、股票回購或未償債務本金減免的現金。自由現金流的計算方法是使用來自運營的淨現金並根據財產增加和收益以及財產處置的預付款進行調整。除了經營活動提供的現金外，還應考慮自由現金流，而不是取而代之。下表將經營活動提供的現金（公認會計原則衡量標準）與分紅前的自由現金流（非公認會計準則衡量標準）進行了對賬。