目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 或者 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期內 | |
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| 1311（初級標準工業） |
|
(
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題： | 交易品種 | 註冊的交易所名稱： |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年10月27日，註冊人的未償還款項
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
表格 10-Q
目錄
第一部分 — 財務信息 | ||
物品1。合併財務報表（未經審計）: | 1 | |
合併資產負債表 | 1 | |
合併運營報表 | 2 | |
單位持有人權益變動合併報表 | 3 | |
合併現金流量表 | 5 | |
合併財務報表附註 | 7 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
第 4 項控制和程序 | 41 | |
第二部分 — 其他信息 | ||
第 1 項。法律訴訟 | 41 | |
第 1A 項。風險因素 | 42 | |
第 5 項其他信息 | 43 | |
第 6 項。展品 | 43 | |
簽名 | 45 | |
i
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。合併財務報表（未經審計）
KIMBELL 皇室合夥人，LP
合併資產負債表
（未經審計）
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
石油、天然氣和液化天然氣應收賬款 | | | ||||
衍生資產 | | — | ||||
應收賬款和其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備，淨額 | | | ||||
石油和天然氣特性 | ||||||
石油和天然氣財產，使用全額成本會計法（$ | | | ||||
減去：累計折舊、損耗和減值 | ( | ( | ||||
石油和天然氣資產總額，淨額 | | | ||||
使用權資產，淨額 | | | ||||
衍生資產 | | | ||||
貸款發放成本，淨額 | | | ||||
合併可變利息實體的資產： | ||||||
現金 | — | | ||||
以信託方式持有的投資 | — | | ||||
預付費用 | — | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債、夾層權益和單位持有人權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
其他流動負債 | | | ||||
衍生負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
經營租賃負債，不包括流動部分 | | | ||||
衍生負債 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
合併可變利息實體的負債： | ||||||
其他流動負債 | — | | ||||
遞延承保佣金 | — | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支（注17） | ||||||
夾層股權： | ||||||
A 系列首選機組 ( | | — | ||||
金貝爾老虎收購公司的可贖回非控股權益 | — | | ||||
Kimbell Royalty Partners，LP 單位持有人權益： | ||||||
常用單位（ | | | ||||
B 類單位 ( | | | ||||
Kimbell Royalty Partners、LP 單位持有人權益總額 | | | ||||
OpCo的非控股權益（赤字） | | ( | ||||
單位持有人權益總額 | | | ||||
總負債、夾層權益和單位持有人權益 | $ | | $ | | ||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
合併運營報表
（未經審計）
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
石油、天然氣和液化天然氣收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
租賃獎金和其他收入 | | | | | ||||||||
商品衍生工具的（虧損）收益，淨額 | ( | ( | | ( | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
成本和支出 | ||||||||||||
生產税和從價税 | | | | | ||||||||
折舊和耗盡費用 | | | | | ||||||||
營銷和其他扣除額 | | | | | ||||||||
一般和管理費用 | | | | | ||||||||
相關的合併可變利息實體： | ||||||||||||
一般和管理費用 | — | | | | ||||||||
成本和支出總額 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
其他收入（支出） | ||||||||||||
關聯公司的股權收益 | — | | — | | ||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
債務消滅造成的損失 | — | — | ( | — | ||||||||
其他收入（支出） | — | | ( | | ||||||||
相關的合併可變利息實體： | ||||||||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | — | | | | ||||||||
所得税前淨收入 | | | | | ||||||||
所得税支出（福利） | | ( | | | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
A 系列首選單位的分佈和增量 | ( | — | ( | — | ||||||||
歸屬於非控股權益的A系列優先單位的淨收益、分配和增量 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
B 類單位的分佈 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP 普通股的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP普通單位的每單位淨收益 | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未償普通單位的加權平均數 | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
單位持有人權益變動合併報表
（未經審計）
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | ||||||||||||||||||
非控制性 | ||||||||||||||||||
| 常用單位 |
| 金額 |
| B 類單位 |
| 金額 | 利息 | 總計 | |||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
回購的受限單位進行預扣税 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
基於單位的薪酬 | | | — | — | — | | ||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | | ||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | | | | | ( | | ||||||||||||
為收購而發放的單位 | | | | | | | ||||||||||||
基於單位的薪酬 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
增加金貝爾老虎收購公司的可贖回非控股權益並註銷遞延承保佣金 | — | | — | — | | | ||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | | ||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | | | ||||||||||||
為股票發行發行的普通股 | | | — | — | — | | ||||||||||||
B 類單位轉換為普通單位 | | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||
基於單位的薪酬 | — | | — | — | — | | ||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
A 系列首選單位的分佈和增量 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | | ||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
3
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
單位持有人權益變動合併報表—（續）
（未經審計）
截至2022年9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||
非控制性 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 常用單位 |
| 金額 |
| B 類單位 |
| 金額 | 利息 | 利息 | 總計 | |||||||||||
2022 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
與股票發行相關的成本 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
B 類單位轉換為普通單位 | | | ( | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
回購的受限單位進行預扣税 | ( | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於單位的薪酬 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
發行TGR公共認股權證的收益 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||||
增加金貝爾老虎收購公司的可贖回非控股權益 | — | ( | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | | | | | ( | — | | ||||||||||||||
B 類單位轉換為普通單位 | | | ( | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
沒收受限制單位 | ( | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於單位的薪酬 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
增加金貝爾老虎收購公司的可贖回非控股權益 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 | | | | | ( | — | | ||||||||||||||
基於單位的薪酬 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||
向單位持有人分配 | — | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
B 類單位的分佈 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
淨收入 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
合併現金流量表
（未經審計）
截至9月30日的九個月 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||
折舊和耗盡費用 | | | ||||
使用權資產的攤銷 | | | ||||
貸款發放成本的攤銷 | | | ||||
債務消滅造成的損失 | | — | ||||
關聯公司的股權收益 | — | ( | ||||
關聯公司的現金分配 | — | | ||||
沒收限制單位 | — | ( | ||||
基於單位的薪酬 | | | ||||
衍生工具收益，扣除結算後的收益 | ( | ( | ||||
運營資產和負債的變化： | ||||||
石油、天然氣和液化天然氣應收賬款 | ( | ( | ||||
應收賬款和其他流動資產 | | | ||||
應付賬款 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | ( | ( | ||||
其他資產和負債 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
來自投資活動的現金流 | ||||||
購買財產和設備 | ( | ( | ||||
購買石油和天然氣房產 | ( | ( | ||||
可變權益實體的信託收益 | | — | ||||
關聯公司的現金分配 | — | | ||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||
為交易費用支付的現金 | | — | ||||
從信託投資中收到的現金 | | — | ||||
投資有價證券 | — | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
來自融資活動的現金流量 | ||||||
A系列優先單位發行的收益，扣除發行成本 | | — | ||||
股票發行收益，扣除發行成本 | | — | ||||
與股票發行相關的成本 | — | ( | ||||
B類單位持有人的供款 | | — | ||||
兑換轉換後的單位的B類供款 | ( | ( | ||||
向普通單位持有人分配 | ( | ( | ||||
向 OpCo 單位持有人發放 | ( | ( | ||||
B 類單位的分佈 | ( | ( | ||||
長期債務借款 | | | ||||
長期債務的償還 | ( | ( | ||||
支付貸款發放費用 | ( | ( | ||||
回購的受限單位進行預扣税 | ( | ( | ||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||
金貝爾老虎運營公司首次公開募股的收益 | — | | ||||
在扣除調整後的金貝爾老虎運營公司股票發行時支付承保佣金 | — | ( | ||||
贖回金貝爾老虎收購公司的股權單位 | ( | — | ||||
融資活動提供的淨現金 | | | ||||
現金和現金等價物的淨增長 | | | ||||
現金和現金等價物，期初 | | | ||||
現金和現金等價物，期末 | $ | | $ | | ||
5
目錄
KIMBELL 皇室合夥人，LP
合併現金流量表—（續）
（未經審計）
截至9月30日的九個月 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
補充現金流信息： | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
繳納税款的現金 | $ | — | $ | | ||
非現金投資和融資活動： | ||||||
為換取石油和天然氣財產而發行的單位 | $ | | $ | — | ||
對A系列優先單位的非現金視作分配 | $ | | $ | — | ||
確認租户改善資產 | $ | | $ | | ||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||
減少與贖回金貝爾老虎收購公司股權單位相關的延期承保佣金 | $ | ( | $ | — | ||
遞延承保佣金 | $ | — | $ | | ||
截至9月30日的九個月 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
將合併可變利息實體的現金和現金等價物以及持有的現金與合併現金流量表進行對賬 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
合併可變利息實體持有的現金 | — | | ||||
$ | | $ | | |||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
除非上下文另有要求res、提及 “Kimbell Royalty Partners、LP”、“合夥企業” 或類似術語是指金貝爾皇家合夥人有限責任公司及其子公司。提及 “運營公司” 或 “OPCo” 是指金貝爾特許權使用費運營有限責任公司。提及 “普通合夥人” 是指金貝爾皇家合夥人有限責任公司。提及 “金貝爾運營” 是指普通合夥人的全資子公司金貝爾運營公司有限責任公司。提及的 “贊助商” 分別指夥伴關係創始人本·福特森、羅伯特·拉夫納斯、佈雷特·泰勒和米奇·韋恩的關聯公司。提及 “出資方” 是指直接或間接向合夥企業貢獻某些礦產和特許權使用費權益的所有實體和個人，包括贊助商的某些關聯公司。
附註1：組織和演示依據
組織
Kimbell Royalty Partners, LP是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2015年，旨在在美國各地擁有和收購石油和天然氣物業的礦產和特許權使用費權益。出於美國聯邦所得税的目的，該合夥企業選擇作為公司徵税。作為礦產和特許權使用費權益的所有者，合夥企業有權從其權益所依據的土地上獲得石油、天然氣和相關液化天然氣（“NGL”）生產所得的部分收入，其中扣除後期生產費用和税款。該夥伴關係沒有義務在油井生產壽命結束時為鑽探和完井費用、租賃運營費用或封堵和廢棄成本提供資金。該合夥企業的主要業務目標是向單位持有人提供更多的現金分配，這些現金分配來自第三方、其贊助商和出資方的收購，以及通過其擁有權益的房產的營運權益所有者的持續開發實現有機增長。
演示基礎
隨附的未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）和10-Q表的説明以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，隨附的未經審計的中期合併財務報表不包括根據公認會計原則編制完整年度財務報表所需的所有披露。因此，隨附的未經審計的中期合併財務報表和相關附註應與合夥企業截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）一起閲讀，該報告包含合夥企業的重要會計政策和其他披露摘要。普通合夥人管理層認為，未經審計的中期合併財務報表包含根據公認會計原則公允列報中期財務狀況和經營業績所必需的所有調整，所有調整均為正常的經常性調整。隨附的未經審計的中期合併財務報表包括合夥企業及其合併子公司的賬目。所有重大公司間餘額和交易均在合併中清除。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的預期業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合夥企業財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
分部報告
該夥伴關係的運作方式是 操作和 段。運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估績效時定期評估其單獨的財務信息。合夥企業的首席運營決策者根據整個夥伴關係的財務信息分配資源並評估績效。
7
目錄
俄羅斯/烏克蘭衝突和中東衝突
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，並仍在與該國進行積極的武裝衝突。2023年10月，活躍的武裝衝突在中東爆發，至今仍在繼續。這些衝突和為應對而實施的制裁導致了區域不穩定，造成了全球金融市場的劇烈波動，增加了全球經濟和政治的不確定性，包括全球石油供應和需求的不確定性，這反過來又加劇了大宗商品價格的波動。迄今為止，夥伴關係尚未因這些衝突而對業務或合併財務報表產生重大影響；但是，夥伴關係將繼續監測可能對業務或合併財務報表產生重大影響的事件。
附註2——重要會計政策摘要
重要會計政策
有關合夥企業重要會計政策的描述，請參閲合夥企業2022年10-K表中包含的合併財務報表附註2以及下述項目。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，此類政策或此類政策的適用沒有實質性變化.
合併
該夥伴關係分析其是否在一個實體中擁有可變權益，以及該實體是否為可變利益實體（“VIE”），以確定是否需要合併這些實體。合夥企業對其擁有潛在可變權益的所有實體進行可變利益分析，這些實體主要包括夥伴關係作為發起人、普通合夥人或管理成員的所有實體，以及非合夥企業全資擁有的普通合夥人實體。如果合夥企業在該實體中擁有可變權益，並且該實體是虛擬實體，則它還將分析該合夥企業是否是該實體的主要受益人以及是否需要合併。
在評估其是否在該實體中擁有可變權益時，該夥伴關係審查其股權所有權及其吸收該實體產生和分配的風險的程度，以及向該實體收取的費用是否符合慣例，是否與提供服務所需的努力水平相稱。在以下情況下，合夥企業收到的費用不是可變利息：（i）費用是對所提供服務的補償，與提供這些服務所需的努力水平相稱；（ii）服務安排僅包括正常談判的類似服務安排中通常存在的條款、條件或金額；（iii）合夥企業通過其關聯方直接或間接持有的VIE中的其他經濟權益，以及關聯方持有的經濟利益處於共同控制之下，其中適用，吸收的實體損失不會超過微不足道的數額，也不會獲得超過該實體微不足道的收益。評估這些標準需要判斷。
對於被確定為VIE的實體，合作伙伴關係必須評估其是否是此類VIE的主要受益者。為了做出這一決定，合夥企業評估其在該實體中的經濟利益，特別確定該合夥企業是否既有權指導VIE中對VIE經濟表現影響最大的活動，又有義務吸收損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的利益（“收益”）。在確定從實體獲得的收益是否顯著時，該夥伴關係會考慮該實體的總體經濟狀況，並分析合夥企業在經濟中的份額是否很大。夥伴關係在進行分析時利用定性因素，並在適用的情況下利用定量因素。
合夥企業為主要受益人的VIE已包含在該合夥企業的合併財務報表中。通過合併資產負債表中的非控股權益以及合併運營報表中歸屬於非控股權益的收益（虧損），第三方擁有的合併子公司部分和任何相關活動將被抵消。
合併可變利息實體以信託形式持有的投資
信託投資是合併的特殊目的收購公司TGR（定義見附註4）通過TGR首次公開募股（定義見附註4）籌集的資金。這些資金存放在一個交易活躍的貨幣市場基金中，該基金投資於美國國債。信託投資被歸類為交易證券和
8
目錄
在每個報告期結束時按公允價值在資產負債表上列報。這些證券公允價值變動產生的收益和損失包含在其他收入（支出）中，即隨附的未經審計的中期合併運營報表中信託賬户中有價證券的利息。如附註6——公允價值衡量所述，信託賬户中持有的投資的估計公允價值是根據活躍市場的報價確定的，因此被歸類為公允價值層次結構的1級。
可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益代表TGR的A類普通股，面值美元
新的會計公告
2023年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-01年會計準則更新（“ASU”），“租賃（主題842）：共同控制安排”。這一更新要求：(i) 各實體確定受共同控制的實體之間的關聯方安排是否為租賃；(ii) 租賃權益改善的攤還期應與剩餘租賃期限中較短的時間和改善措施的使用壽命一致，這種方法在很大程度上與傳統指導方針一致。此更新對2023年12月15日之後開始的財政年度（包括該財年的中期）發佈的財務報表有效。該夥伴關係目前正在評估採用本次更新的影響，但認為這不會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
附註3—與客户簽訂合同的收入
合夥企業有權從合夥企業擁有礦產權益或特許權使用費的油井運營商獲得的石油、天然氣和液化天然氣銷售中獲得收入。在產品的點控制權轉移給購買者時確認收入。實際上，合夥企業合同中的所有定價條款都與市場指數掛鈎。
合夥企業的石油、天然氣和液化天然氣銷售合同的結構通常是，合夥企業擁有礦產或特許權使用費權益的房產的生產商將合夥企業在石油、天然氣和液化天然氣產量中所佔的比例出售給買方，合夥企業根據出售石油、天然氣和液化天然氣產生的收入收取百分比特許權使用費。在這種情況下，當控制權轉讓給井口或天然氣處理設施的購買者時，合夥企業根據合夥企業在收入中所佔的百分比所有權份額來確認收入，扣除任何採集和運輸的扣除額。
下表分列了該夥伴關係在以下時期的石油、天然氣和液化天然氣收入：
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
石油收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
天然氣收入 | | | | | ||||||||
液化天然氣收入 | | | | | ||||||||
石油、天然氣和液化天然氣總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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目錄
附註4—收購、合資企業和特殊目的收購公司
收購
2023年9月13日，合夥企業根據與LongPoint Minerals II, LLC簽訂的證券購買協議（“LongPoint收購”）以價值約美元的現金交易完成了對Cherry Creek Minerals LLC所有已發行和未償還成員權益的收購
2023年5月17日，該合夥企業完成了對MB Minerals, L.P. 及其某些關聯公司持有的某些礦產和特許權使用費資產的收購（“MB Minerals收購”）。收購MB Minerals的總對價包括 (i) 大約 $
2022 年 12 月 15 日 該合夥企業完成了對持有的某些礦產和特許權使用費資產的收購 Hatch Royalty LLC（“哈奇收購”）。 收購 Hatch 的總對價包括 (i) 大約 $
合資企業
2019年6月19日，該合夥企業與Springbok SKR Capital Company, LLC和關聯方Rivercrest Capital Partners, LP成立了合資企業（“合資企業”）。合夥企業在合資企業中的所有權為
10
目錄
特殊目的收購公司
2022年2月8日，該夥伴關係宣佈了美元
Kimbell Tiger Acquisition Corporation（“TGR”）成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。Kimbell Tiger收購贊助商有限責任公司（“TGR贊助商”）是合夥企業的子公司，旨在協助TGR尋找、分析和完善初始業務合併的收購機會。從截至2021年12月31日的年度開始，TGR贊助商和TGR已合併到合夥企業的財務報表中。
2021年7月29日，該合夥企業最近解散的特殊目的收購公司和子公司TGR完成了首次公開募股（“TGR首次公開募股”）。根據TGR管理文件的條款，TGR必須在2023年5月8日之前完成業務合併，但TGR贊助商可以選擇將該截止日期延長
2023年5月22日，由於TGR無法在2023年5月8日當天或之前完成初始業務合併，根據其組織文件條款，TGR贖回了其在首次公開募股中發行的單位中包含的所有A類普通股已發行股份。A類普通股於2023年6月22日兑換，合夥企業根據其組織文件條款於2023年6月30日完成了TGR（以及TGR贊助商）的解散和解並。解散TGR的淨非現金影響為美元
註釋 5—衍生物
商品衍生品
該夥伴關係的持續運營使其面臨石油和天然氣市場價格的變化。為了降低與其運營相關的固有大宗商品價格風險，該夥伴關係使用石油和天然氣大宗商品衍生金融工具。此類工具可能不時包括浮動價格對固定價格的互換、無成本的抵押貸款、固定價格合同和其他合同安排。該合夥企業與每個交易對手簽訂石油和天然氣衍生品合約，其中包含淨額結算安排。
截至2023年9月30日，合夥企業的大宗商品衍生品合約包括固定價格互換，根據固定價格互換，合夥企業獲得合約的固定價格，並在指定期限內向交易對手支付合約交易量的浮動市場價格。
合夥企業的石油固定價格互換交易是根據合同期內日曆月的平均每日價格結算的，其天然氣固定價格互換交易是根據與相關合約期限相對應的第一個近月期貨合約的最後預定交易日結算。石油衍生品合約的結算髮生在下一個月，天然氣衍生品合約在生產月份結算。合夥企業大宗商品衍生工具公允價值的變動被確認為本期的收益或虧損，並在隨附的未經審計的中期合併運營報表中按淨收入列報。
利率互換
2021年1月27日，該合夥企業與之進行了利率互換 花旗銀行，北卡羅來納州，紐約（“花旗銀行”），它將利率固定在美元上
11
目錄
風險敞口，因為利率互換實際上將合夥企業的一部分有擔保循環信貸額度從浮動利率轉換為固定利率。合夥企業利率互換公允價值的變動被確認為本期的收益或虧損，並在隨附的未經審計的中期合併運營報表中按淨額列報其他收益。
出於會計目的，合夥企業未將其任何衍生合約指定為套期保值。公允價值的變動包括以下內容：
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
衍生工具的期初公允價值 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
商品衍生工具的（虧損）收益，淨額 | ( | ( | | ( | ||||||||
衍生工具結算時支付的淨現金 | | | | | ||||||||
衍生工具的期末公允價值 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
下表列出了合夥企業在指定時期內衍生品合約的公允價值：
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
分類 | 資產負債表地點 | 2023 | 2022 | |||||
資產： | ||||||||
流動資產 | 衍生資產 | $ | | $ | — | |||
長期資產 | 衍生資產 | | | |||||
負債： | ||||||||
流動負債 | 衍生負債 | ( | ( | |||||
長期負債 | 衍生負債 | ( | ( | |||||
$ | ( | $ | ( | |||||
截至2023年9月30日，該合夥企業的未平倉大宗商品衍生品合約包括以下內容：
油價互換
名義上的 | 加權平均值 | 範圍（每桶） | |||||||||
交易量（桶） | 固定價格（每桶） | 低 | 高 | ||||||||
2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
2025 年 1 月-2025 年 9 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
天然氣價格互換
名義上的 | 加權平均值 | 範圍（每 mmBtu） | |||||||||
體積 (mmBtu) | 固定價格（每百萬英熱單位） | 低 | 高 | ||||||||
2023 年 10 月至 2023 年 12 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
2025 年 1 月-2025 年 9 月 | | $ | | $ | | $ | | ||||
附註 6—公允價值計量
該夥伴關係在公允價值基礎上衡量和報告某些資產和負債，並使用下文所述的公允價值層次結構對公允價值衡量標準進行了分類和披露。未經審計的中期合併資產負債表中包含的現金、石油、天然氣和液化天然氣應收賬款、應收賬款和其他流動資產以及流動和長期負債的賬面價值近似於截至2023年9月30日和2022年12月31日的公允價值，這是因為它們的期限很短，浮動利率接近每個報告期的現行利率。因此，下文不討論這些金融資產和負債。
| ● | 1級— 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價市場價格。 |
12
目錄
| ● | 二級——非活躍市場中類似資產或負債的報價，或在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的報價。 |
| ● | 第 3 級 — 基於價格或估值模型進行衡量，這些模型需要既不可觀察又對公允價值計量具有重要意義的投入（包括合夥企業自己在確定公允價值時的假設）。 |
按公允價值計量的資產和負債是根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行分類的。合夥企業對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要做出判斷，並考慮資產或負債的特定因素。夥伴關係確認截至導致轉讓的事件或情況變化的報告期結束時公允價值等級層次之間的轉移。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該夥伴關係在1級、2級或3級公允價值計量之間沒有任何轉移。
信託賬户中持有的投資的估計公允價值是根據活躍市場的報價確定的，因此屬於公允價值層次結構的第一級。該合夥企業的商品衍生工具被歸類為二級。夥伴關係石油和天然氣固定價格互換的公允價值基於公開市場上隨時可用的投入，例如石油和天然氣期貨價格、波動係數和貼現率，或者可以從活躍市場得到證實。
下表彙總了按公允價值層次結構定期按公允價值計量的合夥企業資產和負債：
使用公允價值測量方法 | |||||||||||||||
第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 的效果 | 總計 | |||||||||||
2023年9月30日 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
商品衍生合約 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
負債 | |||||||||||||||
商品衍生合約 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | |||||
2022年12月31日 | |||||||||||||||
資產 | |||||||||||||||
商品衍生合約 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
合併可變利息實體的資產： | |||||||||||||||
以信託方式持有的投資 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||
負債 | |||||||||||||||
商品衍生合約 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( | |||||
註釋7—石油和天然氣特性
石油和天然氣特性包括以下內容：
| 9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | |||||
石油和天然氣特性 | ||||||
經過驗證的特性 | $ | | $ | | ||
未評估的屬性 | | | ||||
減去：累計折舊、損耗和減值 | ( | ( | ||||
石油和天然氣的總特性 | $ | | $ | | ||
已探明的石油和天然氣資產的淨資本化成本受全額成本上限的限制，該上限的成本不得超過其相關的預計未來淨收入的折現額
13
目錄
減值。如果財產個人微不足道，合夥企業會對財產進行個人評估，也可以作為一個羣體進行評估。評估包括考慮以下因素：經濟和市場狀況、運營商的鑽探意向、剩餘租期、地質和地球物理評估、運營商的鑽探結果和活動、探明儲量的分配以及分配探明儲量後運營商發展的經濟可行性。在能夠確定是否存在已探明的已開發生產儲量之前，與未評估的房產相關的成本將排除在全部成本池中。在這些因素顯示減值的任何時期，所有或部分相關的租賃成本將轉移到全部成本池中，然後進行攤銷和全額成本上限測試。夥伴關係做到了
附註 8—租賃
該夥伴關係的幾乎所有租約都是具有固定付款條件的長期經營租約，並將於2029年6月終止。合夥企業的使用權（“ROU”）經營租賃資產代表其在租賃期內使用標的資產的權利，其經營租賃負債代表其支付租賃款項的義務。ROU 經營租賃資產和經營租賃負債包含在隨附的未經審計的中期合併資產負債表中。短期經營租賃負債包含在其他流動負債中。截至2023年9月30日，加權平均剩餘租期為
ROU經營租賃資產和負債均按租賃期內剩餘租賃付款的現值確認，不包括租賃激勵措施。合夥企業的租約沒有提供可以輕易確定的隱含利率；因此，該夥伴關係使用基於其增量借款利率的貼現率，該利率由有擔保循環信貸額度中的可用信息決定。遞增借款利率反映了夥伴關係在相似期限內以抵押方式為借款支付的估計利率，該金額等於類似經濟環境下的租賃付款。用於運營租賃的加權平均折扣率為
運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，幷包含在隨附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的未經審計的中期合併運營報表中的一般和管理費用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，記錄的總運營租賃費用均為美元
目前，夥伴關係歸類為經營租賃的最重要的合同安排是用於運營的主要辦公空間。
截至2023年9月30日，未來的最低租賃承諾如下：
總計 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | |||||||||||||||
經營租賃 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
減去：估算利息 |
| ( |
| ||||||||||||||||||
總計 | $ | |
| ||||||||||||||||||
附註9——長期債務
2023年6月13日，合夥企業簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“A&R信貸協議”），該協議修訂並重申了合夥企業截至2017年1月11日的現有信貸協議（經2018年7月12日、2020年12月8日、2022年6月7日和2022年12月15日修訂）。2023年7月24日，該合夥企業簽訂了A＆R信貸協議的第1號修正案（“第一修正案”）。該修正案修訂了A＆R信貸協議，除其他外，（i）將確定超額現金的頻率和門檻從 $
除其他外，A&R信貸協議規定，(i) 以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸額度，最高本金總額不超過 $
14
目錄
信用證，最高可達 $
這個 循環信貸額度在合夥企業選擇時，利率等於（a）有擔保隔夜融資利率（定義見A＆R信貸協議）加上適用的利潤，該利率不同於
這個 循環信貸額度由合夥企業的某些重要子公司提供擔保，並由幾乎所有資產作為抵押，包括此類子公司的石油和天然氣財產，至少包括抵押貸款
根據A＆R信貸協議，對於某些類型的借貸基礎房產的某些出售、擁有此類房產的擔保子公司的股權出售、某些債務發行或某些類型的掉期終止，必須按慣例削減借款基礎並強制性預付款。此外，上述現金餘額（定義見第一修正案） $
合夥企業需要支付的承諾費為
A＆R信貸協議要求合夥企業在每個財政季度的最後一天維持不超過：（i）債務與息税折舊攤銷前利潤的比率（定義見A＆R信貸協議）不超過 到 1.0以及 (ii) 流動資產與流動負債的比率不低於 到 1.0，均從截至2023年9月30日的財政季度開始。
A&R信貸協議還包含慣常的肯定和否定承諾，除其他外，包括遵守法律（包括環境法和反腐敗法）、交付季度和年度財務報表和借款基礎證書、開展業務、維護財產、維護保險、簽訂某些衍生品合約、限制產生留置權、債務、資產處置、限制性付款和其他習慣契約。這些契約受到許多限制和例外情況的約束。
此外，A&R信貸協議包含慣常違約事件和此類性質信貸額度的補救措施。如果合夥企業不遵守A＆R信貸協議中的財務和其他契約，則在遵守慣例補救權的前提下，貸款人可以要求立即支付A＆R信貸協議下的所有未清款項，任何未償還的無準備金承諾可能會被終止。
與 A&R 信貸協議, 該夥伴關係在清償債務時記錄了虧損美元
在截至2023年9月30日的九個月中，該合夥企業額外借入了美元
截至2023年9月30日，擔保循環信貸額度下的借款利息為SOFR，利潤率為
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目錄
注 10—首選單位
2023年8月2日，該合夥企業與阿波羅關聯公司（紐約證券交易所代碼：APO）管理的某些基金（統稱為 “A系列購買者”）簽訂了A輪優先單位購買協議，最多發行和出售給
在將A系列優先單位轉換為普通單位或進行贖回之前，A系列優先單位的持有人有權獲得等於以下的累計季度分配
從 (i) 原始發行日期兩週年和 (ii) 合夥企業清算前夕的較早者開始，A系列購買者可以隨時（但頻率不超過每季度一次）選擇將其A系列優先單位的全部或任何部分轉換為多個普通單位，前提是將要轉換的A系列優先單位數量乘以當時適用的轉換率任何轉換都是針對一定數量的普通單位，總值至少為 $
在最初發行日期兩週年之日或之後的任何時候，合夥企業可以選擇將A系列優先單位的全部或任何部分轉換為由當時適用的換算率確定的多個普通單位，前提是 (i) 任何轉換都是針對總價值至少為美元的普通單位
A系列優先單位可在之後由A系列購買者選擇兑換
16
目錄
出於以下目的 A 系列首選單位，“最低內部收益率” 是指截至任何計量日期：（a）五週年之前 原始發行日期, a
關於A系列優先單位的發行，合夥企業授予A系列優先單位持有人自原始發行日期五週年起的董事會觀察員權利，從最初發行日期六週年起的董事會任命權，如果A系列優先單位出現違約事件，則有權任命
A系列優先單位的條款包含契約，禁止合夥企業在未經持有人批准的情況下采取某些行動 未償還的A系列優先單位的百分比，按類別單獨投票。
附註11—單位持有人的股權和合夥企業分配
合夥企業發行了代表有限合夥人利益的單位。截至 2023 年 9 月 30 日，該夥伴關係共有
2022年11月，該合夥企業完成了承銷的公開發行
2023 年 8 月 7 日，該合夥企業完成了承銷的公開發行
下表彙總了夥伴關係共同單位數目的變化：
常用單位 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | | |
根據A&R LTIP發行的普通單位 (1) | | |
回購的受限單位進行預扣税 | ( | |
為收購發放的通用單位 | | |
為股票發行發行的普通股 | | |
B 類單位的換算 | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | |
| (1) | 包括根據該條款向某些員工和董事授予的限制性單位 經修訂並重述 2017 年金貝爾皇家合夥人有限責任公司 長期激勵計劃 2023 年 2 月 21 日。 |
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目錄
下表列出了有關普通合夥人董事會（“董事會”）在報告所述期間批准的普通單位現金分配的信息：
每筆金額 | 日期 | 單位持有人 | 付款 | ||||||
常用單位 | 已宣佈 | 記錄日期 | 日期 | ||||||
Q1 2023 | $ | | 2023年5月3日 | 2023年5月15日 | 2023年5月22日 | ||||
Q2 2023 | $ | | 2023年8月2日 | 2023年8月14日 | 2023年8月21日 | ||||
Q3 2023 | $ | | 2023年11月2日 | 2023年11月13日 | 2023年11月20日 | ||||
Q1 2022 | $ | | 2022年4月22日 | 2022年5月2日 | 2022年5月9日 | ||||
Q2 2022 | $ | | 2022年8月3日 | 2022年8月15日 | 2022年8月22日 | ||||
Q3 2022 | $ | | 2022年11月3日 | 2022年11月14日 | 2022年11月21日 | ||||
對於發放的每個 B 類單位，
B類單位和OPCo普通單位可以一起交換為同等數量的合夥企業普通單位。
附註12—每個普通單位的收益
每個普通單位的基本收益的計算方法是將歸屬於普通單位的淨收益除以該期間未償普通單位的加權平均數。每普通單位的攤薄淨收益在適用時生效，根據合夥企業的A＆R LTIP（定義見附註12）為其員工、董事和顧問授予的未歸屬限制性單位，以及A系列優先單位和B類單位的潛在轉換。該合夥企業使用 “如果轉換” 的方法來確定未償還的A系列優先單位和B類單位（以及金貝爾皇家合夥人有限責任公司的相應單位）交易所的潛在稀釋效應，並使用庫存股法來確定根據合夥企業LTIP授予的未償還限制性單位的歸屬可能產生的稀釋效應。合夥企業不使用兩類方法，因為根據合夥企業的A＆R LTIP授予的B類單位和未歸屬的限制性單位是非參與證券。
18
目錄
下表彙總了計算普通單位攤薄後收益時使用的加權平均未償普通股單位的計算結果：
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP 普通股的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
對金貝爾老虎收購公司可贖回非控股權增值和遞延承保佣金註銷的淨調整 | — | — | | ( | ||||||||
在增加金貝爾老虎收購公司的可贖回非控股權益並註銷遞延承保佣金後，歸屬於金貝爾皇家合夥人有限責任公司普通單位的淨收益 | | | | | ||||||||
A 系列首選單位的分佈和增量 | | — | | — | ||||||||
歸屬於OPCo非控股權益的淨收益和B類單位的分配 | | — | | — | ||||||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP普通單位的攤薄後淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未償還普通單位的加權平均數： | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀釋性證券的影響： | ||||||||||||
A 系列首選單位 | | — | | — | ||||||||
B 類單位 | | | | | ||||||||
受限單位 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP普通單位的每單位淨收益 | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2023年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股淨收益的計算包括將A系列優先單位轉換為普通單位，將B類單位轉換為使用 “如果轉換” 方法計算的普通單位，以及使用庫存股法計算的未歸屬限制性單位單位。截至2022年9月30日的三個月和九個月的攤薄後每股淨收益的計算包括將所有B類單位轉換為使用 “如果轉換” 方法計算的普通單位，以及使用庫存股法計算的未歸屬限制性單位單位。
注 13—基於單位的補償
2022年5月18日， 合夥企業舉行了合夥企業單位持有人特別會議（“特別會議”），合夥企業的單位持有人在會上投票批准了經修訂和重述的Kimbell Royalty GP, LLC2017年長期激勵計劃（“A＆R LTIP”）， 這使根據A＆R LTIP有資格發行的普通單位數量增加了
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目錄
與受限單位相關的分配與合夥企業的普通單位分配同時支付。合夥企業限制性單位的公允價值 根據A＆R LTIP，對合夥企業員工、董事和顧問的補貼是根據合夥企業普通單位在相應授予日的市場價值來確定的。下表彙總了夥伴關係的未歸屬限制單位。
加權 |
| 加權 | |||||
平均值 | 平均值 | ||||||
授予日期 | 剩餘的 | ||||||
公允價值 | 合同的 | ||||||
單位 | 每單位 | 任期 | |||||
截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 | | $ | |
| |||
已獲獎 | | | — | ||||
既得 | ( | | — | ||||
2023 年 9 月 30 日未歸屬 | | $ | |
| |||
附註 14—所得税
該夥伴關係的所得税準備金基於估計的年度有效税率加上離散項目。該合夥企業記錄的所得税支出為 $
附註15——關聯方交易
該合夥企業目前與金貝爾運營公司簽訂了管理服務協議，後者與BJF Royalties, LLC（“BJF特許權使用費”）和K3特許權使用費有限責任公司（“K3特許權使用費”）各簽訂了單獨的服務協議，根據該協議，他們和金貝爾運營向合夥企業提供管理、行政和運營服務。此外，根據各自的服務協議，合夥企業贊助商的關聯公司可以確定、評估和推薦合夥企業的收購機會，並就此類收購的條款進行談判。根據各自的服務協議向Kimbell Operating和此類其他實體支付的款項將減少可用於向合夥企業單位持有人分配普通單位的現金金額。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，
該夥伴關係收到了 $
從TGR首次公開募股之日開始, TGR同意向合夥企業支付總額為 $
附註 16—管理服務
過渡服務協議
2023年9月13日，與LongPoint收購有關並根據證券購買協議的條款，運營公司與收購資產的前經理FourPoint Energy, LLC（“FourPoint”）之間簽訂的過渡服務協議（“過渡服務協議”）生效。根據過渡服務協議, FourPoint將在過渡基礎上提供某些行政服務和會計援助，每月服務費約為 $
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目錄
附註17——承付款和意外開支
在正常業務過程中，合夥企業可能會遇到在某些礦產的所有權或壓倒性的特許權使用費權益面積方面出現分歧的情況。截至2023年9月30日，管理層沒有發現任何會對合夥企業的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的法律、環境或其他承諾或突發事件。
註釋 18—後續事件
該合夥企業在編制未經審計的中期合併財務報表時評估了2023年9月30日之後發生的事件。
分佈
2023 年 11 月 2 日，董事會宣佈季度現金分配為 $
該合夥企業將按比例支付A系列優先單位的季度現金分配，約為美元
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對 f 的討論和分析財務狀況n 和運算結果 應該閲讀 連同我們在本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中列報的未經審計的中期合併財務報表及其附註， 以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的經審計的財務報表及其附註。
除非上下文另有要求，否則提及 “Kimbell Royalty Partners, LP”、“合夥企業”，“我們” 或 “我們” 請參閲金貝爾皇家合夥人、有限責任公司及其子公司。提及 “運營公司” 或 “OPCo” 是指金貝爾特許權使用費運營有限責任公司。提及 “普通合夥人” 是指金貝爾皇家合夥人有限責任公司。提及的 “贊助商” 分別指夥伴關係創始人本·福特森、羅伯特·拉夫納斯、佈雷特·泰勒和米奇·韋恩的關聯公司。提及 “出資方” 是指直接或間接向合夥企業貢獻某些礦產和特許權使用費權益的所有實體和個人，包括贊助商的某些關聯公司。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本季度報告中的某些陳述和信息可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們當前的預期，包含對經營業績或財務狀況的預測，或對未來事件的預測。諸如 “可能”、“假設”、“預測”、“立場”、“預測”、“戰略”、“期望”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“相信”、“項目”、“預算”、“潛力” 或 “繼續” 等詞語以及類似的表達方式用於識別前瞻性陳述。它們可能會受到所使用的假設或已知或未知的風險或不確定性的影響。因此，無法保證任何前瞻性陳述。在考慮這些前瞻性陳述時，應牢記本季度報告中的風險因素和其他警示性陳述。實際結果可能會有重大差異。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述。您還應瞭解，不可能預測或確定所有這些因素，也不應將以下清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。有關我們對未來收入和經營業績的預期的所有評論均基於我們對現有業務的預測，不包括未來運營或收購的潛在影響。可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異的因素包括：
| ● | 我們更換儲備金的能力； |
| ● | 我們進行、完善和整合資產或業務收購的能力，以及實現任何收購的收益或效果或任何收購的時機、最終收購價格或完成的能力； |
| ● | 我們執行業務戰略的能力； |
| ● | 石油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）已實現價格的波動，包括因成員的行動或成員之間的爭端而產生的波動 石油輸出國組織 (“歐佩克”) 和其他外國石油出口國; |
| ● | 我們物業的生產水平； |
| ● | 我們物業運營商的鑽探和完井活動水平； |
| ● | 我們預測已確定的鑽探地點、水平井總量、鑽探庫存以及對我們物業和我們尋求收購的物業的儲量估算的能力； |
| ● | 區域供需因素、生產延誤或中斷； |
| ● | 工業、經濟、商業或政治狀況，包括聯邦政府和其他監管機構正在考慮和評估的能源和環境提案； |
| ● | 持續的恐怖主義威脅以及軍事和其他行動和武裝衝突的影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間目前的衝突和中東的衝突； |
| ● | 由於大宗商品價格的變化、下跌曲線和其他不確定性，我們對儲備金估計值進行了修訂； |
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目錄
| ● | 減值支出對我們財務報表的影響； |
| ● | 石油和天然氣行業的總體競爭，尤其是礦產和特許權使用費行業的競爭； |
| ● | 我們物業的運營商獲得開發和勘探業務所需的資本或融資的能力； |
| ● | 我們收購權益的房產存在所有權缺陷； |
| ● | 鑽機、完井人員、設備、原材料、物資、油田服務或向我們的物業運營商提供的人員的可用性或成本； |
| ● | 對我們物業經營者的業務中用水的限制或可用性； |
| ● | 交通設施的可用性； |
| ● | 我們物業的經營者遵守適用的政府法律和法規以及獲得許可和政府批准的能力； |
| ● | 與環境、水力壓裂、税法和其他影響石油和天然氣行業的事項有關的聯邦和州立法和監管舉措，包括拜登政府的提案和最近側重於應對氣候變化的行政命令； |
| ● | 未來的經營業績； |
| ● | 勘探和開發鑽探前景、庫存、項目和計劃； |
| ● | 我們物業的經營者面臨的運營危險； |
| ● | 我們物業的運營商跟上技術進步的能力； |
| ● | 有關美國聯邦所得税法的不確定性，包括我們未來收益和分配的待遇；以及 |
| ● | 我們對財務報告和披露控制和程序進行有效內部控制的能力。 |
這些因素將在2022年10-K表格 “第1A項” 下進一步詳細討論。第一部分和 “第7項” 中的 “風險因素”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於本季度報告的第二部分和其他部分。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們都沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日起對其進行公開更新或修改。所有前瞻性陳述均受上述警示性陳述的明確限制。
概述
我們是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2015年，旨在在美國各地擁有和收購石油和天然氣物業的礦產和特許權使用費權益。出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇以公司身份納税。作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們有權從我們的利益基礎土地上獲得石油、天然氣和相關液化天然氣生產所得的部分收入，其中不包括後期生產費用和税收。在油井生產壽命結束時，我們沒有義務為鑽探和完井成本、租賃運營費用或封堵和廢棄成本提供資金。我們的主要業務目標是向單位持有人提供更多的現金分配，這些現金分配來自第三方、我們的贊助商和出資方的收購，以及通過我們擁有權益的房產的營運權益所有者的持續開發實現有機增長。
截至2023年9月30日，我們擁有總面積約1,220萬英畝的礦產和特許權使用費權益，總面積約為470萬英畝的主要特許權使用費，其中約55％的總英畝位於二疊紀盆地和中部大陸。我們將這些非成本權益統稱為 “礦產和特許權使用費權益”。截至2023年9月30日，我們的礦產和特許權使用費權益約束的土地中有99％以上出租給了營運權益所有者，包括我們100％的壓倒一切的特許權使用費權益，以及幾乎所有的租約
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目錄
由生產部門持有。我們的礦產和特許權使用費權益分佈在美國大陸的28個州和每個主要陸上盆地，包括超過12.7萬口油井的所有權，其中包括二疊紀盆地的49,000多口油井。
下表彙總了截至2023年9月30日我們在美國盆地和產區的所有權以及有關我們擁有礦產或特許權使用費權益的油井的信息：
日均值 | ||||||||
製作 | ||||||||
盆地或產區 | 總面積 | 淨面積 | (boe/D) (6:1) (1) | 好吧，算了 | ||||
二疊紀盆地 | 3,336,728 | 26,930 | 7,493 | 49,735 | ||||
中部大陸 |
| 5,868,927 | 48,833 | 1,887 | 20,752 | |||
特里維爾/棉花谷/海恩斯維爾 |
| 1,428,907 | 7,919 | 3,850 | 16,175 | |||
阿巴拉契亞盆地 | 741,354 | 23,203 | 1,744 | 3,871 | ||||
巴肯/威利斯頓盆地 |
| 1,640,077 | 6,138 | 927 | 5,278 | |||
伊格爾·福特 |
| 624,148 | 6,730 | 1,884 | 4,088 | |||
DJ Basin/Rockies/Niobrara |
| 74,152 | 1,036 | 775 | 12,540 | |||
其他 |
| 3,232,561 | 36,692 | 1,217 | 15,413 | |||
總計 |
| 16,946,854 | 157,481 | 19,777 | 127,852 |
| (1) | “BTU當量” 產量以石油當量為基礎列報，使用每桶 “石油當量” 六立方英尺天然氣的換算係數，該換算係數基於近似的能量當量，並不反映石油和天然氣之間的價格或價值關係。請在我們的2022年10-K表格中閲讀 “業務—石油和天然氣數據—探明儲量—估計探明儲量摘要”。 |
下表彙總了截至2023年9月30日我們擁有礦產或特許權使用費權益的面積上鑽探但未完工的油井（“DUC”）數量以及允許的地點的信息：
盆地或產區 (1) | Gross DUC | 總許可證 | Net DUC | 網絡許可證 | ||||
二疊紀盆地 | 551 | 469 | 3.06 | 2.38 | ||||
中部大陸 |
| 177 | 66 | 0.96 | 0.32 | |||
特里維爾/棉花谷/海恩斯維爾 |
| 83 | 24 | 0.86 | 0.34 | |||
阿巴拉契亞盆地 | 5 | 9 | 0.01 | 0.02 | ||||
巴肯/威利斯頓盆地 |
| 64 | 155 | 0.17 | 0.14 | |||
伊格爾·福特 |
| 26 | 63 | 0.33 | 0.56 | |||
DJ Basin/Rockies/Niobrara |
| 3 | 19 | 0.01 | 0.18 | |||
總計 |
| 909 | 805 | 5.40 | 3.94 |
| (1) | 上表僅代表DUC和允許的地點，不能保證DUC或允許的地點將來會被開發成生產油井。 |
金貝爾老虎收購公司
2021年4月，我們成立了Kimbell Tiger收購公司（“TGR”），作為一家特殊目的收購公司（SPAC），目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
2022年2月8日，TGR完成了首次公開募股。2.369億美元的收益存入了為TGR的公共單位持有人設立的信託賬户，其中包括TGR首次公開募股的某些收益和出售私募認股權證的某些收益，扣除承銷商的折扣和佣金以及其他成本和支出。我們在任何時候都無法使用信託賬户中持有的收益。2023年5月22日，由於TGR無法在2023年5月8日當天或之前完成初始業務合併，根據其組織文件條款，TGR贖回了其在首次公開募股中發行的單位中包含的所有A類普通股已發行股份。TGR公開股票的每股贖回價格為10.57美元。TGR的公開股票自2023年5月8日營業結束時停止交易。截至2023年5月9日營業結束時，公開股票被視為取消，僅代表獲得贖回金額的權利。贖回後，TGR（以及TGR贊助商）根據其組織文件條款解散。TGR的認股權證沒有贖回權或清算分配，
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目錄
包括TGR贊助商持有的私募認股權證，這些認股權證到期毫無價值。TGR發起人放棄了在TGR首次公開募股之前發行的TGR已發行普通股的贖回權。解散TGR的非現金影響為160萬美元，其中包含在 陪同的 未經審計的中期報告截至 2023 年 9 月 30 日的合併資產負債表.
最近的事態發展
收購
2023年5月17日，我們完成了對MB Minerals, L.P. 及其某些關聯公司持有的某些礦產和特許權使用費資產的收購（“MB Minerals收購”）。收購MB Minerals的總對價包括（i）約4,880萬美元的現金和（ii）發行運營公司的5,369,218個普通單位（“OPCo普通單位”）和等數量的代表合夥企業中有限合夥權益的B類單位（“B類單位”），以及（b）代表合夥企業中有限合夥權益的557,302個普通單位（“普通單位”）。我們在有擔保的循環信貸額度下通過借款為購買價格的現金支付提供了資金。在MB Minerals收購中收購的資產位於德克薩斯州的霍華德縣和博登縣。
2023年9月13日，根據與LongPoint Minerals II, LLC簽訂的證券購買協議（“LongPoint收購”），我們以價值約4.55億美元的現金交易完成了對Cherry Creek Minerals LLC所有已發行和未償還成員權益的收購。我們通過有擔保循環信貸額度下的借款和優先單位交易的淨收益（定義見附註10——優先單位）為現金交易提供資金。
A 系列首選單位
2023年8月2日，我們與阿波羅關聯公司（紐約證券交易所代碼：APO）管理的某些基金（統稱為 “A系列購買者”）簽訂了A輪優先單位購買協議，發行和出售代表合夥企業有限合夥人權益的多達40萬個A系列累計可轉換優先股（“A系列優先單位”）。2023年9月13日，隨着LongPoint收購的完成，我們以每套A輪優先單位1,000美元的價格完成了向A輪買方私募32.5萬套A系列優先單位，從而為我們帶來了3.25億美元的總收益（“優先單位交易”）。我們使用優先單位交易的淨收益購買了運營公司的32.5萬個優先單位（“OPCo優先單位”）。運營公司反過來將淨收益用於為LongPoint收購的一部分提供資金。在分配權和清算權方面，A系列優先單位的排名高於我們的普通單位。
在將A系列優先單位轉換為普通單位或進行贖回之前，A系列優先單位的持有人有權獲得相當於每年6.0％的累計季度分配，外加應計和未付分配。在任何四個非連續的季度中，我們有權選擇不以現金支付此類季度分配，而是將未付分配金額按每年10.0％的利率添加到清算優先權中。如果我們連續幾個季度做出這樣的選擇，或者我們未能以現金全額支付A系列優先單位的任何分配，或以其他方式嚴重違反其對A系列優先單位持有人的義務，則分配率將提高至每年20.0％，直到以現金全額支付累計分配，或任何此類重大違規行為得到糾正（如適用）。A系列優先單位的每位持有人都有權在轉換後的基礎上按比例與普通單位分享我們對現金、證券或其他財產的任何特別分配，但須遵守慣例調整。在支付應付給A系列優先單位的季度分配（包括任何先前的應計和未付分配）之前，我們不能申報或進行任何分配、贖回或回購任何次級證券，包括其任何普通單位。
從（i）原始發行日期兩週年和（ii）在我們清算前夕的較早者開始，A系列購買者可以在任何時候（但頻率不超過每季度一次）選擇將其A系列優先單位的全部或任何部分轉換為多個普通單位，方法是將要轉換的A系列優先單位的數量乘以當時適用的轉換率，前提是 (a) 任何轉換是對於總價值至少為1,000萬美元或更低的普通單位涵蓋持有人所有剩餘的A系列優先單位的金額，以及（b）普通單位的收盤價至少為轉換額的130％
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目錄
價格為15.07美元，在緊接轉換通知之前的30個交易日內，對20個交易日進行某些反稀釋調整（“轉換價格”）。
在最初發行日期兩週年之際或之後的任何時候，我們都可以選擇將A系列優先單位的全部或任何部分轉換為由當時適用的轉換率確定的多個普通單位，前提是：(i) 任何轉換都是針對總價值至少為1,000萬美元或更少金額的普通單位，涵蓋持有人的所有A系列優先單位，(ii) 普通單位的上市為，或獲準在國家證券交易所交易，(iii) 該交易所的收盤價在轉換通知發佈前的30個交易日內，普通單位在20個交易日內至少佔轉換價格的160％，並且（iv）我們向美國證券交易委員會存檔了一份有效的註冊聲明，涵蓋了A系列優先單位持有人在進行此類轉換時將獲得的標的普通單位的轉售。
A系列優先單位可在七年後由A系列購買者選擇兑換。我們可以隨時兑換 A 系列優先單位，也可以在控制權變更時兑換。A系列優先單位可用來兑換每個A系列優先單位的現金金額，等於 (a) A系列未償還優先單位數量乘以 (b) (i) 達到最低內部收益率（定義見下文）所需的金額（加上先前對此類A系列優先單位進行的所有分配）中最大值，（定義見下文），（ii）該金額（加上先前就此類A系列優先單位進行的所有分配）中的最大值優先單位）是實現相等於此類A系列優先股1.2倍的投資回報率所必需的單位和 (iii) A系列發行價格加上應計和未付分配.
就A系列優先單位而言，“最低內部收益率” 是指截至任何計量日期：（a）在原始發行日期五週年之前，A系列優先單位的內部收益率為12.0％；（b）在原始發行日期五週年或之後以及原始發行日期六週年之前，A系列優先單位的內部回報率為13.0％；以及（c) 在原始發行日期六週年之日當天或之後，內部回報率為 14.0%A 系列的首選機組。
關於A系列優先單位的發行，我們授予A系列優先單位的持有人從最初發行日期五週年起的董事會觀察員權利，從最初發行日期六週年起的董事會任命權，如果A系列優先單位出現違約事件，則有權從最初發行日期七週年起任命兩名董事會成員。
A系列優先單位的條款包含契約，禁止我們在未經66股持有人批准的情況下采取某些行動2/3未償還的A系列優先單位的百分比，按類別單獨投票。
股票發行
2023年8月7日，我們完成了8337,500個普通單位的承銷公開發行，淨收益約為1.107億美元（“2023年股票發行”）。我們使用2023年股票發行的淨收益購買了OpCo普通股。反過來，運營公司使用淨收益償還了我們的有擔保循環信貸額度下約9,000萬美元的未償借款。運營公司將2023年股票發行的淨收益的剩餘部分用於一般公司用途。
季度分配
2023年11月2日，普通合夥人董事會（“董事會”）宣佈，截至2023年9月30日的季度，每個普通單位和OPCo普通單位的季度現金分配為0.51美元。我們打算在2023年11月20日向截至2023年11月13日營業結束時登記在冊的普通單位持有人和OPCo普通單位持有人支付分紅。
在截至2023年9月30日的季度，我們將按比例為A系列優先單位支付約100萬美元的季度現金分配。我們打算在2023年11月13日之後以及普通單位和OPCo普通單位分配之前支付分配。
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目錄
商業環境
俄羅斯/烏克蘭衝突和中東衝突
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭，並仍在與該國進行積極的武裝衝突。2023年10月，活躍的武裝衝突始於中東，至今仍在進行中。這些衝突和為應對而實施的制裁導致了地區不穩定，造成了全球金融市場的劇烈波動，並增加了全球經濟和政治的不確定性，包括全球石油供應和需求的不確定性，這反過來又加劇了大宗商品價格的波動。迄今為止，這些衝突尚未對我們的運營或合併財務報表產生重大影響；但是，我們將繼續監測可能對我們產生重大影響的事件。
大宗商品價格和需求
石油和天然氣價格歷來波動不定，未來可能會繼續波動。如上所述，歐佩克的各種公告以及俄羅斯和烏克蘭之間當前的衝突導致的供需失衡加劇了石油和天然氣價格的波動。下表顯示了美國能源信息管理局（“EIA”）報告期內的這種波動性。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | 截至2022年9月30日的九個月 | |||||||||||
高 |
| 低 | 高 |
| 低 | |||||||
石油（美元/桶） | $ | 93.67 | $ | 66.61 | $ | 123.64 | $ | 75.99 | ||||
天然氣（美元/百萬英熱單位） | $ | 3.78 | $ | 1.74 | $ | 9.85 | $ | 3.73 | ||||
2023年10月23日，西德克薩斯中質原油公佈的價格為每桶85.49美元，亨利樞紐的天然氣現貨市場價格為每百萬英熱單位2.65美元。
根據環境影響評估的報告，下表列出了石油和天然氣的平均每日價格。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||||
石油（美元/桶） | $ | 82.25 | $ | 93.06 | $ | 77.27 | $ | 98.96 | |||||
天然氣（美元/百萬英熱單位） | $ | 2.59 | $ | 8.03 | $ | 2.46 | $ | 6.74 | |||||
鑽機數量
在我們的土地上進行鑽探取決於租賃我們土地的勘探和生產公司。因此，我們監控鑽機數量，以確定我們土地上現有和未來的租賃和鑽探活動。
截至2023年9月30日，貝克休斯美國旋轉鑽機數量減少了19.5％，至600台活躍的陸地鑽機，而截至2022年9月30日，活躍的陸地鑽機為745台。截至2023年9月30日，600台活躍陸地鑽機較2023年6月30日的653台活躍陸地鑽機減少了8.1％。與2022年9月30日相比，2023年9月30日的鑽機數量總體下降主要歸因於石油和天然氣日均價格的波動和下降。
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目錄
下表彙總了所示時期內美國盆地和產區在我們的土地上運營的活躍鑽機數量：
9月30日 | ||||
盆地或產區 | 2023 | 2022 | ||
二疊紀盆地 | 56 | 39 | ||
中部大陸 | 18 | 9 | ||
特里維爾/棉花谷/海恩斯維爾 | 16 | 18 | ||
阿巴拉契亞盆地 | 1 | 1 | ||
巴肯/威利斯頓盆地 | 5 | 4 | ||
伊格爾·福特 | 2 | 6 | ||
DJ Basin/Rockies/Niobrara | 1 | 1 | ||
其他 | — | 1 | ||
總計 | 99 | 79 | ||
我們的收入來源
我們的收入來自於我們從運營商處獲得的特許權使用費，這些特許權使用費是基於石油、天然氣和液化天然氣產量的銷售，以及在加工過程中從天然氣中提取的液化天然氣的銷售。由於銷售量的變化或大宗商品價格的變化，我們的收入可能因時期而有很大差異。
下表顯示了以下時期我們的石油、天然氣和液化天然氣收入明細：
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
收入 | ||||||||||||
石油收入 | 73 | % | 43 | % | 67 | % | 46 | % | ||||
天然氣收入 | 18 | % | 48 | % | 24 | % | 43 | % | ||||
液化天然氣收入 | 9 | % | 9 | % | 9 | % | 11 | % | ||||
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||
我們已經簽訂了石油和天然氣大宗商品衍生品協議，該協議將延期至2025年9月，以提前確定由我們的礦產和特許權使用費權益生產的部分石油和天然氣的銷售價格。
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目錄
非公認會計準則財務指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤和可供普通單位分配的現金
管理層和財務報表的外部用户，例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構，將調整後的息税折舊攤銷前利潤和可用於普通單位分配的現金用作補充性非公認會計準則財務指標（定義見下文）。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和可用於普通單位分配的現金非常有用，因為它們使我們能夠更有效地評估經營業績，並在不考慮融資方法或資本結構的情況下比較不同時期的經營業績。此外，管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估可用於向單位持有人支付分配款的現金流。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損）、折舊和損耗支出、利息支出、所得税、非現金單位薪酬、債務清償損失、衍生工具未實現損益、關聯公司現金分配、關聯公司股權收益（虧損）、資產銷售損益和VIE的運營影響，包括一般和管理費用以及利息收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量美國公認會計原則（“GAAP”）確定的經營活動提供的淨收益（虧損）或淨現金的指標。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時，將上述項目排除在淨收益（虧損）中，因為這些金額可能因會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而異，具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們將可供普通單位分配的現金定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤，減去償債和其他合同義務所需的現金、納税義務、固定費用以及董事會可能認為適當的未來運營或資本需求儲備金。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和可供普通單位分配的現金不應被視為淨收益（虧損）、石油、天然氣和液化天然氣收入、經營活動提供的淨現金流或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績或流動性衡量標準的替代方案。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和可用於普通單位分配的現金的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。
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目錄
下表顯示了上述期間（未經審計）調整後的息税折舊攤銷前利潤和可供普通單位分配的現金與經營活動提供的淨收益和淨現金的對賬情況，這是我們最直接可比的GAAP財務指標。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和可用於普通單位分配的現金的對賬： | ||||||||||||
淨收入 | $ | 18,481,038 | $ | 43,845,114 | $ | 65,177,607 | $ | 95,546,524 | ||||
折舊和耗盡費用 | 23,060,163 |
| 11,326,791 | 60,280,666 | 33,359,915 | |||||||
利息支出 | 6,680,661 |
| 3,667,534 | 18,485,183 | 9,868,679 | |||||||
關聯公司的現金分配 | — | — | — | 385,326 | ||||||||
所得税支出（福利） | 128,359 | (224,883) | 2,440,399 | 1,850,357 | ||||||||
EBITDA | 48,350,221 |
| 58,614,556 | 146,383,855 | 141,010,801 | |||||||
基於單位的薪酬 | 3,325,891 |
| 2,981,903 | 9,785,631 | 8,125,736 | |||||||
債務消滅造成的損失 | — |
| — | 480,244 | — | |||||||
扣除結算後的衍生工具的虧損（收益） | 4,097,565 | (13,388,100) | (11,002,749) | (1,271,103) | ||||||||
關聯公司的現金分配 | — | — | — | 473,812 | ||||||||
關聯公司的股權收益 | — | (23,727) | — | (3,658,460) | ||||||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | — | (1,188,256) | (3,508,691) | (1,512,777) | ||||||||
一般和管理費用 | — | 527,634 | 927,699 | 1,857,593 | ||||||||
合併後的調整後息税折舊攤銷前 | 55,773,677 | 47,524,010 | 143,065,989 | 145,025,602 | ||||||||
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (12,278,201) | (5,954,026) | (31,287,102) | (18,187,707) | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於Kimbell Royalty Partn | 43,495,476 | 41,569,984 | 111,778,887 | 126,837,895 | ||||||||
調整調整後的息税折舊攤銷前利潤與可供分配的現金 | ||||||||||||
現金利息支出 | 4,645,744 | 2,624,190 | 13,211,771 | 7,024,551 | ||||||||
A系列優先單位的現金分配 | 749,945 | — | 749,945 | — | ||||||||
現金所得税支出（退款） | — | 1,024,000 | (639,325) | 3,067,374 | ||||||||
B 類單位的分佈 | 20,854 | 8,211 | 67,939 | 34,032 | ||||||||
可用於在普通單位上分配的現金 | $ | 38,078,933 | $ | 37,913,583 | $ | 98,388,557 | $ | 116,711,938 | ||||
30
目錄
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
經營活動提供的淨現金與調整後息税折舊攤銷前利潤和可供普通單位分配的現金的對賬： | ||||||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 36,386,578 | $ | 51,550,250 | $ | 114,958,713 | $ | 128,005,890 | ||||
利息支出 |
| 6,680,661 |
| 3,667,534 |
| 18,485,183 |
| 9,868,679 | ||||
所得税支出（福利） | 128,359 | (224,883) | 2,440,399 | 1,850,357 | ||||||||
使用權資產的攤銷 | (83,517) | (80,541) | (251,175) |
| (237,839) | |||||||
貸款發放成本的攤銷 |
| (405,244) |
| (480,057) |
| (1,414,074) |
| (1,381,717) | ||||
債務消滅造成的損失 | — | — | (480,244) | — | ||||||||
關聯公司的股權收益，淨額 |
| — |
| 23,727 |
| — |
| 273,135 | ||||
沒收限制單位 | — | — | — | 19,813 | ||||||||
基於單位的薪酬 |
| (3,325,891) |
| (2,981,903) |
| (9,785,631) |
| (8,125,736) | ||||
扣除結算後的衍生工具（虧損）收益 | (4,097,565) |
| 13,388,100 |
| 11,002,749 |
| 1,271,103 | |||||
運營資產和負債的變化： | ||||||||||||
石油、天然氣和液化天然氣應收賬款 |
| 16,313,898 |
| (7,208,042) |
| 14,326,575 |
| 11,240,327 | ||||
應收賬款和其他流動資產 |
| (280,154) |
| 450,477 |
| (707,259) |
| (455,642) | ||||
應付賬款 |
| (854,707) |
| 678,811 |
| (1,014,264) |
| (63,161) | ||||
其他流動負債 |
| (2,200,296) |
| (1,240,468) |
| (5,631,591) |
| (3,099,504) | ||||
經營租賃負債 | 88,099 | 81,597 | 258,430 |
| 241,314 | |||||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | — | 1,188,256 | 3,508,691 |
| 1,512,777 | |||||||
其他資產和負債 | — | (198,302) | 687,353 |
| 91,005 | |||||||
EBITDA | 48,350,221 | 58,614,556 | 146,383,855 | 141,010,801 | ||||||||
添加： | ||||||||||||
基於單位的薪酬 |
| 3,325,891 |
| 2,981,903 |
| 9,785,631 |
| 8,125,736 | ||||
債務消滅造成的損失 | — |
| — |
| 480,244 |
| — | |||||
扣除結算後的衍生工具的虧損（收益） |
| 4,097,565 |
| (13,388,100) |
| (11,002,749) |
| (1,271,103) | ||||
關聯公司的現金分配 | — | — | — | 473,812 | ||||||||
關聯公司的股權收益 | — | (23,727) | — | (3,658,460) | ||||||||
合併後的可變利息實體相關： | ||||||||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | — | (1,188,256) | (3,508,691) | (1,512,777) | ||||||||
一般和管理費用 | — | 527,634 | 927,699 | 1,857,593 | ||||||||
合併後的調整後息税折舊攤銷前 | 55,773,677 | 47,524,010 | 143,065,989 | 145,025,602 | ||||||||
歸屬於非控股權益的調整後息税折舊攤銷前利潤 | (12,278,201) | (5,954,026) | (31,287,102) | (18,187,707) | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤歸屬於Kimbell Royalty Partn | 43,495,476 | 41,569,984 | 111,778,887 | 126,837,895 | ||||||||
調整調整後的息税折舊攤銷前利潤與可供分配的現金 | ||||||||||||
現金利息支出 | 4,645,744 | 2,624,190 | 13,211,771 | 7,024,551 | ||||||||
A系列優先單位的現金分配 | 749,945 | — | 749,945 | — | ||||||||
現金所得税支出（退款） | — | 1,024,000 | (639,325) | 3,067,374 | ||||||||
B 類單位的分佈 | 20,854 | 8,211 | 67,939 | 34,032 | ||||||||
可用於在普通單位上分配的現金 | $ | 38,078,933 | $ | 37,913,583 | $ | 98,388,557 | $ | 116,711,938 | ||||
31
目錄
影響我們的結果與歷史結果可比性的因素
由於下述原因，我們的歷史財務狀況和經營業績在不同時期或未來都可能無法與我們的未來財務狀況和經營業績進行比較。
正在進行的收購活動
收購是我們增長戰略的重要組成部分，我們預計將尋求從第三方、贊助商的關聯公司和出資方那裏收購礦產和特許權使用費權益。作為這些努力的一部分，我們經常與潛在賣方或其他各方就可能購買或投資礦產和特許權使用費權益進行討論，包括從我們的贊助商和出資方關聯公司下拉資產的相關事宜。此類努力可能涉及我們參與已公開且涉及大量潛在買家或投資者的流程，通常稱為 “拍賣” 流程，以及我們認為我們是唯一一方或與潛在賣方或其他方進行談判的有限當事方之一的情況。這些收購和投資工作通常涉及資產，這些資產如果收購或建造，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。將影響我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月業績可比性的重大收購包括收購我們持有的某些礦產和特許權使用費資產 Hatch Royalty LLC（“Hatch 收購”）、MB Minerals 收購和 LongPoint 收購.
此外，我們的贊助商和出資方的關聯公司沒有義務向我們出售任何資產，也沒有義務接受我們可能就此類資產提出的任何報價，即使這些方向我們提供此類資產，我們也可能決定不收購此類資產。我們可能會決定使用現金、普通股、其他股權證券、有擔保循環信貸額度下的借款收益或發行債務證券的收益或二者的任何組合來為任何收購（包括任何潛在的下跌）提供資金。除了收購外，我們還會不時考慮資產剝離，這可能會使我們和我們的單位持有人受益。
我們通常要等到簽署最終協議後才宣佈交易。過去的經驗表明，關於潛在交易的討論和談判可以在短時間內推進或終止。此外，我們已達成最終協議的任何交易的完成都可能受慣例和其他成交條件的約束，這些條件最終可能無法得到滿足或免除。因此，我們無法保證我們當前或未來的收購或投資工作將取得成功，也無法保證我們的戰略資產剝離將完成。儘管我們預計我們所做的收購和投資將帶來長期增長，但我們無法保證我們的期望最終會實現。在收購完成之前，我們不會知道任何收購的即時結果，此後一段時間我們也不會知道長期結果。
石油和天然氣特性的損害
會計準則要求我們定期審查房產的賬面價值，以防出現減值。根據預期減值審查時的具體市場因素和情況，以及對開發計劃、生產數據、經濟和其他因素的持續評估，我們可能需要減記房產的賬面價值。已探明石油和天然氣資產的淨資本化成本受全額成本上限的限制，在此限制下，成本不得超過按10％折扣的相關估計未來淨收入。如果評估後的石油和天然氣資產的資本化成本，扣除累計折舊、損耗、攤銷和減值，超過已探明石油和天然氣儲量的預計折現未來淨收入，則超額資本化成本記作支出。在大宗商品價格低迷時期，我們被要求確認石油和天然氣資產減值的風險增加。此外，如果我們的估計探明儲量或預計未來淨收入的現值大幅向下調整，就會出現減值。即使石油和天然氣價格上漲提高了適用於下一個時期的成本中心上限，在一個時期內確認的減值也不能在下一個時期內撤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們沒有記錄石油和天然氣資產的減值。
32
目錄
由於我們不打算在未來記入已證實的未開發儲備金，因此可能會記錄與未來收購相關的額外減值費用。此外，如果石油、天然氣和液化天然氣的價格在未來時期下跌，則由於全額成本上限的限制，我們可能需要記錄額外的減值。
運營結果
下表彙總了我們在指定期間（未經審計）的收入、支出和生產數據。
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
經營業績： | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||
石油、天然氣和液化天然氣收入 | $ | 69,237,603 | $ | 73,867,992 | $ | 183,635,976 | $ | 217,543,364 | ||||
租賃獎金和其他收入 | 2,543,240 | 171,702 | 5,021,766 | 2,039,154 | ||||||||
商品衍生工具的（虧損）收益，淨額 | (4,576,570) | (1,116,722) | 6,215,265 | (40,194,369) | ||||||||
總收入 | 67,204,273 | 72,922,972 | 194,873,007 | 179,388,149 | ||||||||
成本和開支 | ||||||||||||
生產税和從價税 |
| 4,986,878 |
| 4,518,580 |
| 14,669,037 |
| 13,542,285 | ||||
折舊和耗盡費用 |
| 23,060,163 |
| 11,326,791 |
| 60,280,666 |
| 33,359,915 | ||||
營銷和其他扣除額 |
| 3,508,500 |
| 3,068,244 |
| 9,177,998 |
| 10,639,314 | ||||
一般和管理費用 |
| 10,358,674 |
| 7,482,814 |
| 26,562,100 |
| 21,938,249 | ||||
相關的合併可變利息實體： | ||||||||||||
一般和管理費用 | — | 527,634 | 927,699 |
| 1,857,593 | |||||||
成本和支出總額 |
| 41,914,215 |
| 26,924,063 |
| 111,617,500 |
| 81,337,356 | ||||
營業收入 |
| 25,290,058 |
| 45,998,909 |
| 83,255,507 |
| 98,050,793 | ||||
其他收入（支出） | ||||||||||||
關聯公司的股權收益 | — | 23,727 | — | 3,658,460 | ||||||||
利息支出 |
| (6,680,661) |
| (3,667,534) |
| (18,485,183) |
| (9,868,679) | ||||
債務消滅造成的損失 | — |
| — |
| (480,244) |
| — | |||||
其他收入（支出） | — |
| 76,873 |
| (180,765) |
| 4,043,530 | |||||
相關的合併可變利息實體： | ||||||||||||
信託賬户中有價證券賺取的利息 | — | 1,188,256 | 3,508,691 |
| 1,512,777 | |||||||
所得税前淨收入 | 18,609,397 | 43,620,231 | 67,618,006 | 97,396,881 | ||||||||
所得税支出（福利） | 128,359 | (224,883) | 2,440,399 | 1,850,357 | ||||||||
淨收入 | 18,481,038 | 43,845,114 | 65,177,607 | 95,546,524 | ||||||||
A 系列首選單位的分佈和增量 | (1,040,572) | — | (1,040,572) | — | ||||||||
歸屬於OPCo非控股權益的淨收益 | (3,839,401) | (5,493,117) | (13,700,261) | (11,975,886) | ||||||||
B 類單位的分佈 | (20,854) | (8,211) | (67,939) | (34,032) | ||||||||
歸屬於Kimbell Royalty Partners, LP 普通股的淨收益 | $ | 13,580,211 | $ | 38,343,786 | $ | 50,368,835 | $ | 83,536,606 | ||||
生產數據： | ||||||||||||
石油（桶） |
| 622,831 |
| 345,867 |
| 1,622,432 |
| 1,058,423 | ||||
天然氣 (Mcf) |
| 5,589,952 |
| 5,130,753 |
| 16,384,109 |
| 15,146,635 | ||||
液化天然氣 (Bbls) |
| 264,967 |
| 177,651 |
| 697,913 |
| 558,806 | ||||
合併成交量 (Boe) (6:1) |
| 1,819,457 |
| 1,378,644 |
| 5,051,030 |
| 4,141,668 | ||||
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
石油、天然氣和液化天然氣收入
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的石油、天然氣和液化天然氣收入為6,920萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的7,390萬美元減少了470萬美元。石油、天然氣和液化天然氣收入的減少主要與我們收到的石油、天然氣和液化天然氣平均價格下降有關
33
目錄
產量被截至2023年9月30日的三個月產量的增長部分抵消，如下所述。
我們的收入是石油、天然氣和液化天然氣的銷售量以及這些產量的平均價格的函數。截至2023年9月30日的三個月，產量為1,819,457英鎊或19,777英鎊/日，從截至2022年9月30日的三個月的1,378,644英鎊或14,985英鎊/日增長了440,813英鎊或4,792英鎊/日。截至2023年9月30日的三個月，產量的增長主要歸因於與哈奇收購和MB Minerals收購相關的產量，在較小程度上，也歸因於與LongPoint收購相關的產量。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的運營商平均每桶石油銷售量為81.53美元，天然氣每立方英尺為2.21美元，每桶液化天然氣銷售量為23.10美元，而截至2022年9月30日的三個月中，石油的銷售量為每桶92.65美元，天然氣每立方英尺6.92美元，液化天然氣每立方英尺35.50美元。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，這些平均價格下降了12.0％，即每桶石油11.12美元，下降了68.1％，即每立方英尺4.71美元。這種變化與市場價格一致，特別是與環境影響評估同期石油平均價格下降11.6％或每桶10.81美元，天然氣價格下降67.7％或每立方英尺5.44美元相比。
租賃獎金和其他收入
截至2023年9月30日的三個月，租賃獎金和其他收入為250萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為20萬美元。租賃獎金和其他收入的增加230萬美元主要與截至2023年9月30日的三個月中收到的法律和解有關。
大宗商品衍生工具的損失
截至2023年9月30日的三個月，大宗商品衍生工具的虧損包括410萬美元的按市值計價虧損和50萬美元的大宗商品衍生工具結算虧損，而截至2022年9月30日的三個月，按市值計價的收益為1,670萬美元，大宗商品衍生工具結算的虧損為1,780萬美元。由於帶材價格較截至2023年6月30日的三個月有所上漲，我們在截至2023年9月30日的三個月中錄得按市值計價虧損。我們在截至2022年9月30日的三個月中實現了按市值計價的收益，這是由於行使價較低的衍生品合約到期，但被大宗商品衍生工具結算的已實現虧損所抵消。
生產税和從價税
截至2023年9月30日的三個月，製作税和從價税為500萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的450萬美元增加了50萬美元。產量和從價税的增加主要歸因於哈奇收購和MB Minerals的收購，在較小程度上，還歸因於LongPoint的收購，但部分被石油、天然氣和液化天然氣生產平均價格的下降所抵消。
折舊和損耗費用
截至2023年9月30日的三個月，折舊和損耗支出為2310萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的1,130萬美元增加了1180萬美元。折舊和耗盡支出的增加歸因於哈奇收購、MB Minerals收購和LongPoint收購，這極大地增加了我們的淨資本化石油和天然氣資產。
消耗量是指石油和天然氣財產在一段時期開始時的成本基礎金額，該金額按生產單位計算，可歸因於該時期的碳氫化合物開採量。探明已開發儲量的估計是計算枯竭量的主要組成部分。截至2023年9月30日的三個月，我們的平均每桶枯竭率為12.62美元，較截至2022年9月30日的三個月中每桶8.06美元的平均枯竭率增加了每桶4.56美元。枯竭率的上升歸因於哈奇收購、MB Minerals的收購和LongPoint的收購，這極大地增加了我們的淨資本化石油和天然氣資產。
34
目錄
營銷和其他扣除額
我們的營銷和其他扣除額包括產品營銷費用，即後期製作費用。截至2023年9月30日的三個月，營銷和其他扣除額為350萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的310萬美元減少了40萬美元。營銷和其他扣除額的減少主要與截至2023年9月30日的三個月中我們收到的石油、天然氣和液化天然氣產量的平均價格下降有關，但部分被與哈奇收購、MB礦產收購和LongPoint收購相關的營銷和其他扣除所抵消。
一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用為1,040萬美元，較截至2022年9月30日的三個月的750萬美元增加了290萬美元。一般和管理費用中包括基於單位的薪酬的非現金支出，這是我們在不同時期發行的限制性單位攤銷的結果。一般和管理費用的增加歸因於單位薪酬支出、與向員工支付的一次性現金獎勵相關的費用以及因公司增長相關成本增加而產生的現金一般和管理費用增加了30萬美元。
利息支出
截至2023年9月30日的三個月，利息支出為670萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，利息支出為370萬美元。利息支出的增加主要是由於截至2023年9月30日的三個月中，合夥企業未償借款的加權平均利率提高了3.1％，也歸因於與哈奇收購、MB Minerals收購和LongPoint收購相關的借款，整體長期債務餘額增加。
所得税支出
截至2023年9月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為10萬美元。截至2023年9月30日的三個月中記錄的所得税支出是由於截至2023年12月31日止年度的估計所得税支出的變化所致。在截至2022年9月30日的三個月中，我們記錄了20萬美元的所得税收益。截至2022年9月30日的三個月中記錄的所得税收益是由於截至2022年12月31日止年度的估計所得税支出的變化所致。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
石油、天然氣和液化天然氣收入
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的石油、天然氣和液化天然氣收入為1.836億美元，較截至2022年9月30日的九個月的2.175億美元減少了3,390萬美元。石油、天然氣和液化天然氣收入的下降主要與我們的石油、天然氣和液化天然氣產量平均價格下降有關，但如下文所述，截至2023年9月30日的九個月產量的增長部分抵消了這一下降。
我們的收入是石油、天然氣和液化天然氣的銷售量以及這些產量的平均價格的函數。截至2023年9月30日的九個月中，產量為5,051,030英鎊或18,523英鎊/日，從截至2022年9月30日的九個月的4,141,668英鎊或14,869英鎊/日增長了909,362英鎊或3,654英鎊/日。截至2023年9月30日的九個月中，產量的增長主要歸因於與哈奇收購和MB Minerals收購相關的產量，在較小程度上，也歸因於與LongPoint收購相關的產量。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的運營商平均每桶石油銷售量為76.17美元、每立方英尺天然氣2.66美元和每桶液化天然氣23.67美元，而截至2022年9月30日的九個月中，石油的銷售量為每桶94.84美元，天然氣每立方英尺6.23美元，液化天然氣每立方英尺40.71美元。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，這些平均價格下降了19.7％，即每桶石油18.67美元，天然氣下降了57.3％，即每立方英尺3.57美元。這個變化是
35
目錄
與市場價格一致，特別是與環境影響評估相比，同期石油平均價格下降21.9％，即每桶21.69美元，天然氣價格下降63.5％，合每立方英尺4.28美元。
租賃獎金和其他收入
截至2023年9月30日的九個月中，租賃獎金和其他收入為500萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為200萬美元。租賃獎金和其他收入的增加主要與截至2023年9月30日的九個月中獲得的法律和解有關。
商品衍生工具的收益（虧損）
截至2023年9月30日的九個月中，大宗商品衍生工具的收益包括1,100萬美元的按市值計價收益和480萬美元的大宗商品衍生工具結算虧損，而截至2022年9月30日的九個月中，按市值計價的虧損為300萬美元，大宗商品衍生工具結算的虧損為4,320萬美元。由於行使價較低的衍生品合約到期，我們在截至2023年9月30日的九個月中實現了按市值計價的收益。該收益被大宗商品衍生工具結算的已實現虧損所抵消。由於石油和天然氣的露天價格自2021年12月31日起上漲，我們在截至2022年9月30日的九個月中出現了按市值計價的虧損。
生產税和從價税
截至2023年9月30日的九個月中，製作税和從價税為1,470萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的1,350萬美元增加了120萬美元。產量和從價税的增加主要歸因於哈奇收購和MB Minerals的收購，在較小程度上，也歸因於LongPoint的收購。我們收到的石油、天然氣和液化天然氣生產平均價格的下降部分抵消了這一增長。
折舊和損耗費用
截至2023年9月30日的九個月的折舊和損耗支出為6,030萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的3340萬美元增加了2690萬美元。折舊和耗盡支出的增加歸因於哈奇收購、MB Minerals收購和LongPoint收購，這極大地增加了我們的淨資本化石油和天然氣資產。
消耗量是指石油和天然氣財產在一段時期開始時的成本基礎金額，該金額按生產單位計算，可歸因於該時期的碳氫化合物開採量。已探明已開發儲量的估計是計算枯竭量的主要組成部分。截至2023年9月30日的九個月中，我們的平均每桶枯竭率為11.88美元，較截至2022年9月30日的九個月中每桶7.84美元的平均枯竭率增加了每桶4.04美元。枯竭率的上升歸因於哈奇收購、MB Minerals的收購和LongPoint的收購，這極大地增加了我們的淨資本化石油和天然氣資產。
營銷和其他扣除額
我們的營銷和其他扣除額包括產品營銷費用，即後期製作費用。截至2023年9月30日的九個月中，營銷和其他扣除額為920萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的1,060萬美元減少了140萬美元。營銷和其他扣除額的減少主要與截至2023年9月30日的九個月中我們收到的石油、天然氣和液化天然氣產量的平均價格下降有關，但部分被與哈奇收購和MB礦產收購相關的營銷和其他扣除所抵消，在較小程度上，與LongPoint收購相關的營銷和其他扣除所抵消。
一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用為2660萬美元，較截至2022年9月30日的九個月的2190萬美元增加了470萬美元。一般和管理費用中包括由於限制性攤銷而產生的單位薪酬的非現金支出
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目錄
我們在不同時期發行的單位。一般和管理費用的增加歸因於單位薪酬支出、與向員工支付的一次性現金獎勵相關的費用以及與公司增長相關的成本增加而產生的現金一般和管理費用增加了170萬美元。
利息支出
截至2023年9月30日的九個月的利息支出為1,850萬美元，而截至2022年9月30日的九個月的利息支出為990萬美元。利息支出的增加主要是由於截至2023年9月30日的九個月中，合夥企業未償借款的加權平均利率提高了3.8％，也歸因於與哈奇收購、MB Minerals收購和The LongPoint相關的借款，整體長期債務餘額增加。
所得税支出
在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税支出為240萬美元。截至2023年9月30日的九個月中記錄的所得税支出是由於截至2023年12月31日止年度的估計所得税支出的變化所致。在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税支出為190萬美元。截至2022年9月30日的九個月中記錄的所得税支出是由於大宗商品價格的大幅上漲，從而產生了截至2022年12月31日止年度的預計應納税淨收入。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是來自運營以及股權和債務融資的現金流，而我們對現金的主要用途是向單位持有人進行分配和用於增長資本支出，包括收購石油和天然氣物業的礦產和特許權使用費。2023 年 6 月 13 日，我們簽訂了 A&R 信貸協議（定義見下文）。2023年7月24日，我們簽訂了A＆R信貸協議的第一修正案（定義見下文），該修正案除其他外，（i）降低了超額現金決定的頻率並將門檻從3000萬美元提高到5000萬美元，以及（ii）允許我們發行某些優先股權益。有關我們的擔保循環信貸額度的進一步討論，請參閲下文 “債務”。
現金分配政策
運營公司的有限責任公司協議要求其在每個季度末分配所有手頭現金，金額等於該季度的可用現金。反過來，我們的合作協議要求我們在每個季度末分配所有手頭現金，金額等於該季度的可用現金。每個季度的可用現金將在該季度結束後由董事會確定。在這種情況下，“可用現金” 是在我們的合夥協議和運營公司的有限責任公司協議中定義的。我們預計，運營公司每個季度的可用現金通常等於其本季度的調整後息税折舊攤銷前利潤，減去償債和其他合同義務所需的現金以及董事會可能認為適當的未來運營或資本需求的固定費用和儲備金，我們預計每個季度的可用現金將基本等於本季度的調整後息税折舊攤銷前利潤（並將是我們在運營公司為此分配的可用現金中所佔的比例份額）季度），減少現金需求還本付息和其他合同義務、納税義務、固定費用以及董事會可能認為適當的未來運營或資本需求儲備金。
董事會在確定2023年第三季度 “可用現金” 時批准將2023年第三季度可用於普通單位分配的現金的25％，用於償還我們有擔保循環信貸額度下的1,620萬美元未償借款。就未來季度而言，董事會打算繼續將可用於普通單位分配的部分現金用於償還我們有擔保循環信貸額度下的未償借款，並可能以董事會當時認為適當的其他方式分配此類現金。董事會將來可能會進一步改變其現金分配政策。
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目錄
儘管董事會可能會修改本政策，但我們目前不為維持季度分配的穩定或增長而維持實質性現金儲備，也不打算為支付季度分紅而承擔債務。
視市場情況而定，我們的意圖是為收購礦產和特許權使用費權益提供資金，這主要通過外部來源增加我們的資產基礎，例如我們的有擔保循環信貸額度下的借款以及股權和債務證券的發行。例如，我們在收購哈奇時發行了7,272,821個OPCo普通單位和等數量的B類單位作為部分對價，發行了5,369,218個OpCo普通單位和同等數量的B類單位和557,302個普通單位作為部分對價，我們用優先單位交易的淨收益完成了LongPoint的收購。董事會也可以選擇保留運營產生的部分現金來為此類收購提供資金。我們目前不打算（i）為了維持季度分配的穩定或增長而維持超額分配保障，（ii）以其他方式儲備現金進行分配，或（iii）承擔債務以支付季度分配，儘管董事會如果認為有根據可能會這樣做。有關我們2023年第三季度分配的討論，請參閲上面的 “最新動態——季度分配”。
現金流
下表顯示了我們在指定期間的現金流量。
截至9月30日的九個月 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
現金流數據： | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 114,958,713 | $ | 128,005,890 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (246,113,134) |
| (233,997,215) | ||
融資活動提供的淨現金 |
| 145,656,712 |
| 116,045,612 | ||
現金和現金等價物的淨增長 | $ | 14,502,291 | $ | 10,054,287 | ||
經營活動
我們的運營現金流受許多變量的影響，其中最重要的是收購或其他外部因素導致的石油、天然氣和液化天然氣產量的變化，以及石油、天然氣和液化天然氣價格的變化。這些商品的價格主要由當前的市場條件決定。區域和全球經濟活動、天氣和其他可變因素會影響這些產品的市場狀況。這些因素是我們無法控制的，很難預測。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金流為1.15億美元，與截至2022年9月30日的九個月的1.28億美元相比減少了1,300萬美元。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流為2.461億美元，而截至2022年9月30日的九個月中用於投資活動的現金流為2.34億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流包括用於支付與MB Minerals收購和LongPoint收購相關的成本的4.901億美元以及用於為設備購買提供資金的10萬美元，部分抵消了與TGR相關的信託投資中獲得的2.432億美元現金以及解散TGR後獲得的90萬美元現金。
在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流包括與TGR相關的有價證券投資2.369億美元，用於支付與收購明愛皇家基金有限責任公司及其某些關聯公司擁有的某些子公司的所有股權相關的成本的40萬美元以及用於為購買設備提供資金的10萬美元，部分抵消了與合資企業相關的350萬美元現金分配與Springbok SKR資本有限責任公司和Rivercrest合作資本合夥人，LP。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金流為1.457億美元，而2022年9月30日的九個月為1.16億美元。九個國家的融資活動中使用的現金流
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目錄
截至2023年9月30日的月份包括髮行A輪優先單位的3.14億美元淨收益，其中2.01億美元我們的有擔保循環信貸額度下的額外借款、2023年股票發行的1.107億美元收益以及30萬美元的B類捐款，部分抵消了部分抵消 向TGR普通單位持有人分配2.432億美元，1.237億美元用於償還我們的有擔保循環信貸額度下的借款，1.037億美元支付給普通單位、OPCo普通單位和B類單位持有人的分配，490萬美元 為預扣税回購的限制性單位和490萬澳元 支付貸款發放費用。
截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金流包括TGR首次公開募股的2.276億美元收益和4,320萬美元我們的擔保循環信貸額度下的額外借款，部分抵消了向普通單位、OPCo普通單位和B類單位持有人支付的9,110萬美元的分配，5,640萬美元用於償還有擔保循環信貸額度下的借款，330萬美元 在回購的預扣税款受限單位中，270萬美元用於支付與TGR股票發行相關的承保佣金，50萬美元用於贖回B類單位，30萬美元用於支付與2021年股票發行相關的費用，40萬美元用於支付貸款發放成本。
債務
2023年6月13日，我們簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“A&R信貸協議”），該協議修訂並重申了截至2017年1月11日的現有信貸協議（經2018年7月12日、2020年12月8日、2022年6月7日和2022年12月15日修訂）。2023 年 7 月 24 日，我們簽訂了 A&R 信貸協議第 1 號修正案（“第一修正案”）。該修正案修訂了A＆R信貸協議，其目的包括：（i）降低超額現金決定的頻率並將門檻從3000萬美元提高到5000萬美元，以及（ii）允許我們發行某些優先股權益。
除其他外，A&R信貸協議規定：(i) 以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸額度，總額度最高為7.5億美元，初始借款基礎為4億美元，初始選定承付款總額不超過4億美元，包括髮行不超過1,000萬美元的信用證的次級貸款，以及 (ii) 延長到期日 A&R 信貸協議的簽訂日期為 2027 年 6 月 7 日。
截至2023年9月30日，我們在有擔保循環信貸額度下的未償借款為3.104億美元，可用容量為8,960萬美元。
有關我們的有擔保循環信貸額度的更多信息，請閲讀附註9——本季度報告中未經審計的中期合併財務報表的長期債務。
税務問題
儘管根據州法律，我們是作為有限合夥企業組建的，但出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司。因此，我們將按正常的公司税率對淨應納税所得額繳納美國聯邦所得税。我們估計，我們季度分配的一部分將構成單位持有人普通單位税基的免税減免。單位持有人出售普通單位時，降低的税基將增加單位持有人的資本收益（或減少單位持有人的資本損失）。我們目前認為，用於美國聯邦所得税目的構成股息的部分將被視為合格股息，但須遵守持有期和某些其他條件，這些股息的税率為0％、15％或20％，具體取決於單位持有人的收入水平和2023年的納税申報狀態。我們對分配處理的估計僅基於當前可用信息，可能會發生變化，包括前幾個季度的變化。
超過應納税的股息收入金額的分配將減少普通單位持有人的普通單位的納税基礎，或者在超過普通單位持有人的納税基礎時產生資本收益。任何降低的税基都將增加普通單位持有人出售普通單位時的資本收益。我們的估計是某些非現金支出（主要是枯竭）大大抵消了我們的應納税所得額和税收 “收益和利潤” 的結果。我們對收益和分配税收待遇的估計基於對運營公司的資本結構和收益、資本結構以及運營公司分配給我們的收益金額的假設。許多因素可能會影響這些估計，包括鑽探和生產活動的變化、大宗商品價格、未來的收購或業務、經濟、監管、立法、競爭或政治的變化
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目錄
我們運營的環境。這些估計基於我們採用的現行税法和納税申報立場，美國國税局可能不同意這些立場。這些估計不是事實，不應將其視為未來結果的必然指示，因此無法對這些估計作出任何保證。我們鼓勵您就此事諮詢您的税務顧問。
新的和經修訂的財務會計準則
本季度報告其他部分所列未經審計的中期合併財務報表附註2——重要會計政策摘要討論了新會計聲明的影響。
關鍵會計政策及相關估計
與之前在2022年10-K表中披露的相比，我們的關鍵會計政策和相關估計沒有實質性變化。
合同義務和資產負債表外安排
我們之前在2022年10-K表格中披露的合同義務沒有重大變化。截至2023年9月30日，我們沒有任何資產負債表外安排。有關我們運營租賃的更多信息，請參閲附註8——未經審計的中期合併財務報表中的租賃。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格風險
我們的主要市場風險敞口在於適用於運營商石油、天然氣和液化天然氣生產的定價。已實現定價主要由當前的全球原油價格和適用於我們天然氣生產的現貨市場價格驅動。多年來，石油、天然氣和液化天然氣生產的價格一直波動不定且不可預測，我們預計，由於持續的國際供需失衡和國際儲存能力有限，未來大宗商品價格將更加波動。我們的運營商獲得的生產價格取決於我們或他們無法控制的許多因素。為了減少石油和天然氣價格波動對我們收入的影響，我們簽訂了大宗商品衍生品合約，以減少石油和天然氣價格波動的風險。合同的對手是無關的第三方。
我們的大宗商品衍生品合約由固定價格互換組成，根據固定價格互換，我們獲得合約交易量的固定價格，並在指定期限內向交易對手支付浮動市場價格。
我們的石油固定價格互換交易是根據合約期內日曆月的平均每日價格結算的，我們的天然氣固定價格互換交易是根據合約期內第一個近月期貨合約的最後一天結算進行結算。石油衍生品合約的結算髮生在下一個月，天然氣衍生品合約在生產月份結算。
由於出於會計目的，我們沒有將任何衍生品合約指定為套期保值，因此衍生品合約公允價值的變動將被確認為本期收益的損益。因此，我們的本期收益可能會受到大宗商品衍生品合約公允價值變化的重大影響。公允價值的變化主要根據期末的未來價格與合同價格的比較來衡量。有關我們大宗商品衍生品的更多信息，請參閲本季度報告第1項中未經審計的中期合併財務報表的附註5——衍生品。
交易對手和客户信用風險
如果交易對手不履約，我們的衍生合約使我們面臨信用風險。雖然我們不要求衍生品合約的交易對手提供抵押品，但我們會酌情評估此類交易對手的信用狀況。該評估包括審查交易對手的信用評級和最新的財務信息。截至2023年9月30日，我們的衍生品合約有五個交易對手，其中四個也是我們的有擔保循環信貸額度下的貸款人。
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目錄
作為礦產和特許權使用費權益的所有者，我們無法控制標的物業生產和銷售的石油、天然氣和液化天然氣的數量或銷售方式。據信，任何單一購買者的損失都不會對我們的經營業績產生重大不利影響。
利率風險
我們將面臨債務利率變動的影響。截至2023年9月30日，我們的有擔保循環信貸額度下的未償借款總額為3.104億美元。假設我們的負債全年保持不變，利率提高1％對這筆債務的影響可能導致利息支出每年增加約310萬美元。
通脹
美國的通貨膨脹沒有對2022年1月1日至2023年9月30日期間的經營業績產生實質性影響。但是，工資和其他成本的通貨膨脹有可能增加我們的整體成本結構，從而對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，經濟中通貨膨脹的存在有可能導致更高的利率，這可能導致更高的借貸成本、供應短缺、勞動力成本增加和其他類似影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條的要求，我們在包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官在內的普通合夥人管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序（這些術語的定義見規則13a-15（e）和第15d-15（e）條的有效性根據《交易法》）截至本季度報告所涉期末。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，包括我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，我們的普通合夥人管理層，包括其首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序有效確保了我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的所有信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的普通合夥人管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以允許及時就所需的披露作出決定的方式。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關合夥企業法律訴訟的描述，請參閲附註17——本季度報告第一部分中包含並以引用方式納入的未經審計的中期合併財務報表的承諾和意外開支。
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目錄
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中討論的風險和不確定性（包含在第一部分第2項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及下面列出的風險因素外，您還應仔細考慮第一部分第1A項 “風險因素” 標題下列出的風險。我們 2022 年表格 10-K 中的風險因素。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。當前疫情前所未有的性質以及全球經濟和石油和天然氣行業的波動性可能使我們更難以確定業務面臨的所有風險、經營業績和財務狀況以及已確定風險的最終影響。此外，這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的A系列優先單位擁有的權利、優惠和特權，這些權利、優惠和特權不由我們的普通單位持有者持有，並且優先於普通單位持有者的權利。
2023年9月13日，我們發行了32.5萬個優先股，代表合夥企業中有限合夥人的權益。在分配權和清算權方面，A系列優先單位的排名高於我們的普通單位。這些優惠可能會對普通單位的市場價格產生不利影響，或者可能使我們未來更難出售普通單位。
在將A系列優先單位轉換為普通單位或進行贖回之前，A系列優先單位的持有人有權獲得相當於每年6.0％的累計季度分配，外加應計和未付分配。在任何四個非連續的季度中，我們有權選擇不以現金支付此類季度分配，而是將未付分配金額按每年10.0％的利率添加到清算優先權中。如果我們連續幾個季度做出這樣的選擇，或者我們未能以現金全額支付A系列優先單位的任何分配，或以其他方式嚴重違反了我們對A系列優先單位持有人的義務，則分配率將提高至每年20.0％，直到以現金全額支付累計分配，或任何此類重大違規行為得到糾正（如適用）。A系列優先單位的每位持有人都有權在轉換後的基礎上按比例與普通單位分享我們對現金、證券或其他財產的任何特別分配，但須遵守慣例調整。在支付應付給A系列優先單位的季度分配（包括任何先前的應計和未付分配）之前，我們不能申報或進行任何分配、贖回或回購任何初級證券，包括我們的任何普通單位。我們有義務為A系列優先單位支付分配，這可能會影響我們的流動性，減少可用於營運資金、資本支出、增長機會、收購和其他普通合夥目的的現金流。我們對A系列優先單位持有人的義務也可能限制我們獲得額外融資或增加借貸成本的能力，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的A輪優先單位的條款包含可能限制我們業務靈活性的契約。
我們的A系列優先單位的條款包含契約，禁止我們在未經66股持有人批准的情況下采取某些行動2/3未償還的A系列優先單位的百分比，按類別單獨投票。在採取這些行動之前，需要獲得A系列優先單位持有人的批准，這可能會阻礙我們採取管理層或董事會可能認為符合普通單位持有人最大利益的某些行動。
66票的贊成票2/3必須以任何對A系列優先單位的任何權利、優惠和特權構成重大不利的方式修改我們的合作協議，以任何嚴重不利於A系列優先單位的任何權利、優惠和特權的方式來修改我們的合作協議。66票的贊成票2/3除其他外，（i）發行、授權或創建任何額外的A系列優先單位或任何類別或系列合夥權益（或任何可轉換為、交換或證明購買任何類別或系列合夥權益的債務或證券）是必要的，這些債務或證券，在我們清算時取消此類合夥權益的分配或此類合夥權益的分配解法和清盤，排名相等優先於A系列優先單位或優先股或（ii）在某些情況下，因借款而產生一定的債務。
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目錄
第 5 項。其他信息
在本報告所涉期間，該合夥企業的董事或執行官均未有
第 6 項。展品
展覽 |
| 描述 |
3.1 | — | Kimbell Royalty Partners, LP 有限合夥企業有限合夥證書（參照金貝爾皇家合夥人附錄 3.1 合併，LP 於 2017 年 1 月 6 日提交的 S-1 表格（文件編號 333-215458）註冊聲明） |
3.2 | — | Kimbell Royalty Partners, LP 第五次修訂和重述的有限合夥協議，日期為 2023 年 9 月 13 日（參照金貝爾皇家合夥人附錄 3.1 納入，LP 於 2023 年 9 月 13 日提交的 8-K 表最新報告） |
3.3 | — | Kimbell Royalty GP, LLC 的成立證書（參照金貝爾皇家合夥人附錄 3.3 合併，LP 於 2017 年 1 月 6 日提交的 S-1 表格（文件編號 333-215458）註冊聲明） |
3.4 | — | Kimbell Royalty Operating, LLC 第三次修訂和重述的有限責任公司協議，日期為 2023 年 9 月 13 日（參照金貝爾皇家合夥人附錄 3.2 合併，LP 於 2023 年 9 月 13 日提交的 8-K 表最新報告） |
4.1 | — | Kimbell Royalty Partners、LP 和 MB Minerals, LP. 之間簽訂的截止日期為 2023 年 5 月 17 日的註冊權協議（參照金貝爾皇家合夥人附錄 4.1 合併，LP 於 2023 年 5 月 18 日提交的 8-K 表最新報告） |
4.2 | — | 註冊權協議，日期為2023年9月13日，由Kimbell Royalty Partners、LP及其簽名頁上列出的各方簽訂並由其簽名頁上列出的各方簽署（參照Kimbell Royalty Partners附錄4.1納入，LP於2023年9月13日提交的8-K表最新報告） |
10.1 | — | 經修訂和重述的信貸協議，日期自2023年6月13日起，由Kimbell Royalty Partners, LP、其各擔保方、多家貸款機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽署（參照金貝爾皇家合夥人附錄10.1，LP於2023年6月20日提交的8-K表最新報告） |
10.2 | — | Kimbell Royalty Partners, LP、其各擔保方、多家貸款機構以及作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行於2023年7月24日起生效的經修訂和重述的信貸協議第1號修正案（參照金貝爾皇家合夥人附錄10.1，LP於2023年7月28日提交的8-K表最新報告） |
10.3 | — | 自2023年4月11日起由MB Minerals、L.P.、Kimbell Royalty Partners、LP和Kimbell Royalty Operatingerating, LLC簽訂的截至2023年4月11日的購買和銷售協議（參照金貝爾皇家合夥人附錄10.1合併，LP於2023年4月12日提交的8-K表最新報告） |
10.4 | — | LongPoint Minerals II, LLC與Kimbell Royalty Partners, LLC和Kimbell Royalty Partners, LP於2023年8月2日簽訂的自2023年8月2日起簽訂的證券購買協議（參照金貝爾皇家合夥人附錄10.1納入，LP於2023年8月2日提交的8-K表最新報告） |
10.5 | — | 自2023年8月2日起，由Kimbell Royalty Partners、LP及其若干購買方簽訂的優先單位購買協議（參照LP於2023年8月2日提交的8-K表最新報告金貝爾皇家合夥人附錄10.2併入） |
10.6 | — | 截至2023年9月13日，由金貝爾皇家合夥人有限責任公司、金貝爾GP控股有限責任公司、阿波羅Accord+聚合商A、L.P.、阿波羅雅閣五聚合商 A、L.P.、阿波羅固定收益聚合商 A、L.P.、阿波羅卡利奧基金有限責任公司、阿波羅信貸策略主基金有限公司、阿波羅信貸策略主基金有限公司和阿波羅信貸策略主基金有限公司簽訂的董事會陳述和觀察協議阿特拉斯萬事達基金有限責任公司、阿波羅聯合街 SPV、L.P.、Host Plus PTY Limited-Accord、Apollo Delphi Fund, L.P.、AHVF (AIV)、L.P.、L.P.、AHVF 中級控股有限公司、AHVF TE/892/QFPF（AIV）、L.P. 和 ACMP Holdings, LLC（參照 Kimbell Royalty Partners 附錄 10.1 合併，LP 於 2023 年 9 月 13 日提交的 8-K 表最新報告） |
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目錄
10.7 | — | 由 Kimbell Royalty Operating, LLC 和 FourPoint Energy, LLC 之間簽訂的過渡服務協議（參照金貝爾皇家合夥人附錄 10.2 合併，LP 於 2023 年 9 月 13 日提交的 8-K 表最新報告） |
31.1* | — | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2* | — | 根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1** | — | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證 |
32.2** | — | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證 |
101.INS* | — | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
101.SCH* | — | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | — | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | — | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | — | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | — | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* | — | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
* | —隨函提交 |
** | —隨函提供 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| Kimbell 皇家合夥人，有限責任公司 | |||
來自： | 金貝爾皇家合夥人有限責任公司 | |||
它的普通合夥人 | ||||
日期：2023 年 11 月 2 日 | 來自： | /s/ 羅伯特 ·D· 拉夫納斯 | ||
姓名： | 羅伯特 ·D· 拉夫納斯 | |||
標題： | 首席執行官兼董事長 | |||
首席執行官 | ||||
日期：2023 年 11 月 2 日 |
| 來自： | /s/ R. Davis Ravnaas | |
姓名： | R. Davis Ravnaas | |||
標題： | 總裁兼首席財務官 | |||
首席財務官 | ||||
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