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級會員2023-09-300000858470US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000858470US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300000858470US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300000858470US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000858470US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-310000858470US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310000858470US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-12-31ctra: 受損資產和負債0000858470US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000858470US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000858470US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000858470US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-3100008584702023-10-012023-09-3000008584702022-01-012022-12-3100008584702023-02-012023-02-2800008584702023-02-280000858470US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300000858470US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300000858470US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300000858470US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。
在截至的季度期間2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。
委員會檔案編號 1-10447
COTERRA 能源公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 04-3072771
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
識別碼）
三號紀念城市廣場
蓋斯納路 840 號1400號套房，休斯頓，德州77024
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(281) 589-4600
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元CTRA紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司 ☐
 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年11月3日，有 752,191,690普通股，面值每股0.10美元，已流通。

目錄
COTERRA 能源公司
目錄
  頁面
第一部分財務信息
 
   
第 1 項。
財務報表
 
   
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
3
   
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計）
4
   
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月簡明合併現金流量表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表（未經審計）
6
   
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
   
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
   
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
   
第 4 項。
控制和程序
38
   
第二部分。其他信息
 
   
第 1 項。
法律訴訟
39
   
第 1A 項。
風險因素
39
   
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 5 項。
其他信息
39
   
第 6 項。
展品
40
  
簽名
42
2
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
COTERRA 能源公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$847 $673 
限制性現金9 10 
應收賬款，淨額727 1,221 
應收所得税15 89 
庫存 64 63 
衍生工具37 146 
其他流動資產14 9 
流動資產總額 1,713 2,211 
財產和設備，網絡（成功努力法） 17,928 17,479 
其他資產 460 464 
$20,101 $20,154 
負債、可贖回優先股和股東權益
  
流動負債  
應付賬款 $643 $844 
長期債務的當前部分575 — 
應計負債 316 328 
應繳所得税91 — 
應付利息15 21 
流動負債總額 1,640 1,193 
長期債務1,592 2,181 
遞延所得税 3,358 3,339 
資產報廢債務278 271 
其他負債 436 500 
負債總額7,304 7,484 
承付款和或有開支（注7）
Cimarex 可贖回優先股811
股東權益
普通股：  
已授權 — 1,800$ 的股份0.102023 年和 2022 年的面值
  
已發行— 753股票和 768分別在 2023 年和 2022 年的股票
75 77 
額外的實收資本 7,601 7,933 
留存收益 5,101 4,636 
累計其他綜合收益12 13 
股東權益總額 12,789 12,659 
 $20,101 $20,154 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
COTERRA 能源公司
簡明合併運營報表（未經審計）
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股金額除外）2023202220232022
營業收入    
天然氣 $481 $1,644 $1,739 $4,223 
石油684 755 1,925 2,330 
NGL170 259 476 784 
衍生工具的收益（虧損）3 (156)129 (613)
其他 18 18 49 47 
 1,356 2,520 4,318 6,771 
運營費用    
直接操作137 118 401 334 
運輸、加工和收集235 255 729 726 
收入以外的税收 62 102 211 276 
探索 5 10 14 23 
折舊、損耗和攤銷 421 422 1,185 1,196 
一般和行政 79 107 213 301 
 939 1,014 2,753 2,856 
出售資產的收益（虧損） 7 — 12 (1)
運營收入 424 1,506 1,577 3,914 
清償債務的收益— (26)— (26)
利息支出17 20 50 63 
利息收入(10)(3)(32)(4)
所得税前收入 417 1,515 1,559 3,881 
所得税支出94 319 350 848 
淨收入$323 $1,196 $1,209 $3,033 
每股收益    
基本 $0.43 $1.51 $1.59 $3.78 
稀釋$0.42 $1.50 $1.58 $3.77 
已發行普通股的加權平均值     
基本753 792 757 801 
稀釋 758 797 762 805 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
COTERRA 能源公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
 九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
來自經營活動的現金流  
淨收入 $1,209 $3,033 
調整淨收入與經營活動提供的現金：  
折舊、損耗和攤銷1,185 1,196 
遞延所得税支出19 128 
出售資產的（收益）虧損(12)1 
衍生工具的（收益）虧損(129)613 
衍生工具結算中收到（支付）的淨現金238 (723)
債務溢價和債務發行成本的攤銷(13)(35)
清償債務的收益— (26)
股票薪酬及其他43 62 
資產和負債的變化：
應收賬款，淨額494 (382)
所得税165 (99)
庫存(1)(26)
其他流動資產(5)(4)
應付賬款和應計負債(292)194 
應付利息(6)(10)
其他資產和負債3 50 
經營活動提供的淨現金2,898 3,972 
來自投資活動的現金流  
鑽探、完井和其他固定資產增設的資本支出(1,621)(1,199)
租賃和房地產收購的資本支出(8)(6)
出售資產的收益40 22 
用於投資活動的淨現金(1,589)(1,183)
來自融資活動的現金流量  
償還債務— (830)
償還融資租賃(4)(4)
普通股回購(385)(740)
已支付的股息(739)(1,459)
行使股票期權所收到的現金1 11 
為兑換可贖回優先股支付的現金(1)(10)
股票獎勵歸屬時的預扣税(1)(15)
資本化債務發行成本(7)— 
用於融資活動的淨現金(1,136)(3,047)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）173 (258)
現金、現金等價物和限制性現金，期初683 1,046 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$856 $788 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
COTERRA 能源公司

簡明合併股東權益表（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）普通股普通股面值庫存股國庫股實收資本累計其他綜合收益留存收益總計
截至2022年12月31日的餘額768 $77 — $— $7,933 $13 $4,636 $12,659 
淨收入— — — — — — 677 677 
股票攤銷和歸屬— — — — 13 — — 13 
轉換Cimarex可贖回優先股— — — — 3 — — 3 
普通股回購— — 11 (271)— — — (271)
普通股退市(11)(1)(11)271 (270)— — — 
普通股的現金分紅為美元0.57每股
— — — — — — (438)(438)
截至2023年3月31日的餘額757 $76 — $— $7,679 $13 $4,875 $12,643 
淨收入— — — — — — 209 209 
股票攤銷和歸屬— — — — 17 — — 17 
普通股回購— — 2 (57)— — — (57)
普通股退市(2)— (2)57 (57)— — — 
普通股的現金分紅為美元0.20每股
— — — — — — (153)(153)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額755 $76 — $— $7,639 $13 $4,931 $12,659 
淨收入— — — — — — 323 323 
股票攤銷和歸屬— — — — 21 — — 21 
普通股回購— — 2 (60)— — — (60)
普通股退市(2)(1)(2)60 (59)— — — 
普通股的現金分紅為美元0.20每股
— — — — — — (153)(153)
其他綜合損失— — — — — (1)— (1)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額753 $75 — $— $7,601 $12 $5,101 $12,789 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

6
目錄
COTERRA 能源公司

簡明合併股東權益表（未經審計），續
（以百萬計，每股金額除外）普通股普通股面值庫存股國庫股實收資本累計其他綜合收益留存收益總計
截至2021年12月31日的餘額893 $89 79 $(1,826)$10,911 $1 $2,563 $11,738 
淨收入— — — — — — 608 608 
行使股票期權— — — — 6 — — 6 
股票攤銷和歸屬— — — — 10 — — 10 
普通股回購— — 8 (192)— — — (192)
現金分紅：
普通股價格為 $0.56每股
— — — — — — (455)(455)
優先股價格為美元20.3125每股
— — — — — — (1)(1)
其他綜合收入— — — — — 4 — 4 
截至2022年3月31日的餘額893 $89 87 $(2,018)$10,927 $5 $2,715 $11,718 
淨收入— — — — — — 1,229 1,229 
行使股票期權— — — — 3 — — 3 
股票攤銷和歸屬— — — — 18 — — 18 
轉換Cimarex可贖回優先股1 — — — 28 — — 28 
普通股回購— — 12 (321)— — — (321)
普通股的現金分紅為美元0.60每股
— — — — — — (484)(484)
截至2022年6月30日的餘額894 $89 99 $(2,339)$10,976 $5 $3,460 $12,191 
淨收入— — — — — — 1,196 1,196 
行使股票期權— — — — 2 — — 2 
股票攤銷和歸屬1 1 — — 14 — — 15 
普通股回購— — 8 (227)— — — (227)
普通股的現金分紅為美元0.65每股
— — — — — — (519)(519)
其他綜合收入— — — — — 1 — 1 
2022 年 9 月 30 日的餘額895 $90 107 $(2,566)$10,992 $6 4,137 $12,659 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄

COTERRA 能源公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1. 財務報表列報
在過渡期間，Coterra Energy Inc.（“公司”）遵循其向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“10-K表”）中披露的相同會計政策，在此期間通過的任何新的會計聲明除外。中期簡明合併財務報表未經審計，應與合併財務報表附註和10-K表格中提供的信息一起閲讀。管理層認為，隨附的中期簡明合併財務報表包含公允報表所需的所有重大調整，僅包括正常的經常性調整。任何過渡時期的業績不一定代表全年可能出現的預期結果。
我們會不時對上一年的報表進行某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對先前報告的股東權益、淨收入或現金流沒有影響。

2. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額由以下內容組成：
（以百萬計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
經證實的石油和天然氣特性$19,006 $17,085 
未經證實的石油和天然氣特性 4,747 5,150 
收集和管道系統521 450 
土地、建築物和其他設備 210 183 
融資租賃使用權資產25 24 
24,509 22,892 
累計折舊、損耗和攤銷(6,581)(5,413)
 $17,928 $17,479 
資本化勘探井成本
截至2023年9月30日，該公司沒有任何項目的勘探井成本資本化期限大於 一年鑽孔後。
3. 債務和信貸協議
該公司的優先票據和信貸協議包括以下內容：
（以百萬計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
3.65加權平均私募優先票據百分比
$825 $825 
3.90% 2027 年 5 月 15 日到期的優先票據
750 750 
4.3752029 年 3 月 15 日到期的優先票據百分比
500 500 
循環信貸協議— — 
總計2,075 2,075 
未攤銷的債務溢價96 111 
未攤銷的債務發行成本(4)(5)
債務總額
$2,167 $2,181 
減去：長期債務的流動部分
575 — 
長期債務
$1,592 $2,181 

8
目錄
截至2023年9月30日，公司遵守了其循環信貸協議的所有財務和其他契約（定義見下文）， 3.65加權平均私募優先票據（“私募優先票據”）百分比，以及 3.902027 年 5 月 15 日到期的優先票據百分比以及 4.375% 2029年3月15日到期的優先票據（“優先票據”）。
循環信貸協議
2023年3月10日，公司與作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行（“摩根大通”）以及某些貸款機構和發行銀行簽訂了循環信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議下的循環承諾總額為美元1.5十億美元，可自由支配的搖擺線子融資額度最高為美元100百萬美元和不超過美元的信用證子額度500百萬。公司還可以將信貸協議下的循環承諾最多再增加一美元500百萬美元，但須遵守某些條件，並徵得就此種增加作出承諾的貸款人的同意。
信貸協議下的借款的年利率等於公司選擇的定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上 0.10所有期限的信貸利差調整百分比或基準利率，加上利率保證金，範圍為 0到 75基準利率貸款的基點和 100到 175基於公司信用評級的定期SOFR貸款的基點。未使用可用積分的承諾費按年費率計算，範圍為 10基點至 27.5基點。信貸協議將於2028年3月10日到期。到期日可以延長 一年經公司與至少持有的貸款人達成協議，最多兩次期限 50信貸協議下承諾的百分比。
信貸協議包含慣例契約，包括將最大槓桿率維持在不超過 3.0在公司沒有本金超過美元的其他債務之前，截至任何財政季度的最後一天為1.075未償還的百萬美元，其財務維護契約基於槓桿比率，此時《信貸協議》要求將總債務與總資本的比率維持在不超過 65百分比（所有計算均基於信貸協議中包含的定義）。
在公司簽訂信貸協議的同時，公司終止了其當時存在的截至2019年4月22日的第二份經修訂和重述的信貸協議，該協議由貸款方和摩根大通作為該協議的管理代理人。
截至2023年9月30日，該公司有不根據其循環信貸協議未償還的借款和未使用的美元承付款1.5十億。
4. 衍生工具
截至2023年9月30日，公司擁有以下未償還的金融商品衍生品：
 20232024
天然氣第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
紐約商品交易所項圈
音量 (百萬英熱單位)29,150,00018,200,00020,020,000 20,240,000 6,820,000 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$4.03 $3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$6.61 $5.56 $4.09 $4.09 $4.09 
Waha 煤氣項圈
音量 (百萬英熱單位)8,280,000— — — — 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$3.03 $— $— $— $— 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$5.39 $— $— $— $— 
9
目錄
20232024
石油第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油項圈
音量 (mbBl)2,7601,8201,820920 920 
加權平均下限 ($/Bbl)$70.00 $67.50 $67.50 $65.00 $65.00 
加權平均上限（美元/桶）$91.09 $91.02 $91.02 $89.93 $89.93 
WTI 米德蘭石油基礎互換
音量 (mbBl)2,760 1,820 1,820 920 920 
加權平均差異 ($/Bbl)$1.11 $1.16 $1.16 $1.16 $1.16 
2023年10月，公司簽訂了以下金融商品衍生品：
 2024
天然氣第一季度第二季度第三季度第四季度
紐約商品交易所項圈
音量 (百萬英熱單位)17,290,00015,470,000 15,640,000 5,270,000 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$5.19 $4.17 $4.17 $4.17 
2024
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油項圈
音量 (mbBl)910910920920
加權平均下限 ($/Bbl)$69.00 $69.00 $65.00 $65.00 
加權平均上限（美元/桶）$92.09 $92.09 $90.09 $90.09 
WTI 米德蘭石油基礎互換
音量 (mbBl)
910910920920
加權平均差異 ($/Bbl)
$1.17 $1.17 $1.17 $1.17 
衍生工具對簡明合併資產負債表的影響
衍生工具的公允價值
  衍生資產衍生負債
（以百萬計）資產負債表地點9月30日
2023		十二月三十一日
2022		9月30日
2023		十二月三十一日
2022
商品合約衍生工具（當前）$37 $146 $— $— 
10
目錄
抵消簡合併資產負債表中的衍生資產和負債
（以百萬計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
衍生資產  
已確認資產總額$47 $147 
簡明合併資產負債表中抵消的總金額(10)(1)
簡明合併資產負債表中列報的資產淨額37 146 
簡明合併資產負債表中未抵消的金融工具總額— 2 
淨額$37 $148 
衍生負債   
已確認負債總額$10 $1 
簡明合併資產負債表中抵消的總金額(10)(1)
簡明合併資產負債表中列報的負債淨額— — 
簡明合併資產負債表中未抵消的金融工具總額— 1 
淨額$— $1 
衍生工具對簡明合併運營報表的影響
 三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
衍生工具結算時收到（支付）的現金    
天然氣合同$55 $(202)$235 $(405)
石油合約— (57)3 (318)
衍生工具的非現金收益（虧損）    
天然氣合同(40)2 (93)(47)
石油合約(12)101 (16)157 
 $3 $(156)$129 $(613)
5. 公允價值測量
公司在財務報表中遵循衡量資產和負債公允價值的權威指導。有關公允價值層次結構的更多信息，請參閲10-K表合併財務報表附註1。
金融資產和負債
以下公允價值層次結構表定期顯示了有關以公允價值計量的公司金融資產和負債的信息：
（以百萬計）的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察的輸入
（第 3 級）		餘額為
2023年9月30日
資產    
遞延補償計劃$32 $— $— $32 
衍生工具— — 47 47 
$32 $— $47 $79 
負債   
遞延補償計劃$32 $— $— $32 
衍生工具— — 10 10 
$32 $— $10 $42 
11
目錄
（以百萬計）的報價
的活躍市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察的輸入
（第 3 級）		餘額為
2022年12月31日
資產    
遞延補償計劃$43 $— $— $43 
衍生工具— — 147 147 
$43 $— $147 $190 
負債   
遞延補償計劃$55 $— $— $55 
衍生工具— — 1 1 
$55 $— $1 $56 
公司與其遞延薪酬計劃相關的投資包括共同基金和公司普通股的遞延股，這些股票已公開交易，市場價格隨時可用。在2023年第二季度，公司在遞延薪酬計劃中持有的所有普通股均被出售並投資於其他投資選擇。
衍生工具是根據公司交易對手的報價或內部模型來衡量的。此類報價和模型是使用收益法得出的，該方法考慮了各種投入，包括標的工具的當前市場和合約價格、遠期大宗商品報價、基差價、波動率因子以及與衍生品合約期限相似的時間長度的利率。估算值來自相關的紐約商品交易所期貨合約或使用這些合約進行驗證，與從交易對手獲得的多個報價或上述各項的組合進行比較。上述公允價值的確定還包括針對不履約風險的信用調整。公司通過審查與其簽訂衍生合約的各金融機構的信用違約互換利差來衡量其交易對手的不履約風險，同時使用公司多家銀行提供的市場信貸利差來評估公司的不良履約風險。公司沒有遭受任何與交易對手不履約風險相關的損失，預計不會因第三方的不履約而對其財務業績產生任何重大影響。
與公司三級衍生品合約相比，最重要的不可觀察的投入是基差和波動率因素。這些不可觀察的投入的增加（減少）將分別導致公允價值的增加（減少）。公司無法獲得交易對手估值模型中使用的具體假設。因此，沒有提供有關重要的 3 級不可觀察輸入的額外披露。
下表列出了公允價值層次結構中歸類為第三級的金融資產和負債公允價值變動的對賬情況：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
期初餘額$146 $(152)
總收益（虧損）包含在收益中129 (596)
結算（收益）損失(238)704 
轉入和/或轉出 3 級— — 
期末餘額$37 $(44)
與期末仍持有的資產和負債相關的未實現收益（虧損）的變動$20 $(11)
非金融資產和負債
公司以非經常性公允價值披露或確認其非金融資產和負債，例如石油和天然氣資產的減值或收購。如 無截至2023年9月30日，公司的其他非金融資產和負債均按公允價值計量，無需進行額外披露。
公司資產報廢義務在成立之初的估計公允價值是通過應用信貸調整後的無風險利率來確定的，收益法考慮了公司的信用風險、貨幣的時間價值和
12
目錄
當前經濟狀況到未貼現的預期放棄現金流。鑑於投入的不可觀察性，資產報廢義務的衡量在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是自願各方目前可以交換這些工具的金額。由於這些工具的短期到期，簡明合併資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金的賬面金額近似公允價值。現金和現金等價物以及限制性現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級，其餘金融工具被歸類為二級。
公司優先票據的公允價值基於市場報價，在公允價值層次結構中被歸類為第一級。公司私募優先票據的公允價值基於第三方報價，第三方報價來自發行利率和期末市場利率之間差額的信用利差以及其他不可觀察的投入。該公司的私募優先票據採用市場方法進行估值，在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
債務的賬面金額和估計的公允價值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
（以百萬計）攜帶
金額		估計公平
價值		攜帶
金額		估計公平
價值
債務總額
$2,167 $1,957 $2,181 $1,955 
當前到期日(575)(559)— — 
長期債務，不包括當前到期日$1,592 $1,398 $2,181 $1,955 
6. 資產退休義務
與公司資產報廢義務相關的活動如下：
（以百萬計）九個月已結束
2023年9月30日
期初餘額$277 
產生的負債4 
已剝離負債(4)
增值費用8 
期末餘額285 
減去：流動資產報廢債務(7)
非流動資產退休債務$278 
7. 承付款和或有開支
合同義務
公司在其正常運營過程中負有各種合同義務。正如10-K表合併財務報表附註8所披露的那樣，公司在 “運輸、加工和採集協議” 和 “租賃承諾” 下描述的合同義務沒有重大變化。
法律事務
證券訴訟
2020年10月，一起名為特拉華縣Emp的集體訴訟。休息。Sys.訴卡博特石油和天然氣公司等人（賓夕法尼亞中區美國地方法院）對該公司及其時任首席執行官丹·奧·丁格斯和時任首席財務官斯科特·施羅德提起訴訟，指控該公司在向美國證券交易委員會提交的定期文件中作出誤導性陳述，違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條和第20條。原告指控該公司多年來的公開文件和披露中存在與其對賓夕法尼亞州涉嫌環境違規行為的潛在責任有關的錯誤陳述。原告聲稱，當公司在截至2019年6月30日的季度期的10-Q表季度報告中披露了賓夕法尼亞州國務院的兩份違規通知時，此類錯誤陳述導致公司普通股價格下跌
13
目錄
2020年6月15日，賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室披露了與涉嫌違反禁止排放工業廢物的《賓夕法尼亞州清潔流法》有關的刑事指控，環境保護進一步下降。法院於2021年2月3日任命特拉華縣僱員退休制度代表所謂的階層。2021年4月，對申訴進行了修改，將該公司時任運營高級副總裁菲利普·斯塔爾納克列為被告。原告要求金錢賠償、利息和律師費。
同樣在2020年10月，一項名為 “埃澤爾訴丁格斯等人” 的股東衍生訴訟。（賓夕法尼亞中區美國地方法院）針對公司、丁格斯和施羅德先生以及當時任職的公司董事會提起訴訟，指控他們違反了《交易法》第10（b）條和第21D條規定的證券違規行為，這些指控的誤導性陳述構成了上述集體訴訟的依據。除了《交易法》索賠外，衍生訴訟還指控基於違反信託義務和法定繳款理論的索賠。2020年12月，埃澤爾案與在賓夕法尼亞州中區美國地方法院提起的涉及類似指控的二次衍生案件合併。2021年1月，美國賓夕法尼亞州中區地方法院提起了三次衍生訴訟，指控基本相似，該案也於2021年2月與埃澤爾案合併。
2021年2月25日，該公司提出動議，要求將集體訴訟移交給總部所在地德克薩斯州休斯敦的美國德克薩斯州南區地方法院。2021年6月11日，公司提出動議，要求駁回集體訴訟，理由是原告的指控不符合《交易法》第10（b）條或第20條規定的申訴要求。2021年6月22日，將集體訴訟移交給德克薩斯州南區的動議獲得批准。根據雙方先前的協議，前段中討論的合併衍生品案件也於2021年7月12日移交給德克薩斯州南區。隨後，又一項名為 Treppel Family Trust U/A 08/18/18 Lawrence A. Treppel 和 Geri D. Treppel 的股東衍生訴訟，受益於 Geri D. Treppel 和 Larry A. Treppel 訴丁格斯等人。（美國德克薩斯州南區地方法院，休斯敦分庭）在德克薩斯州南區提起並與現有的合併衍生品案件合併，聲稱特拉華州普通法索賠與現有衍生品案件基本相似。2022年1月12日，美國德克薩斯州南區地方法院批准了該公司駁回集體訴訟的動議，但允許原告提出修改後的申訴。集體訴訟原告於2022年2月11日提出了修改後的申訴。該公司於2022年3月10日提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟申訴。2022年8月10日，美國德克薩斯州南區地方法院部分批准並部分駁回了公司駁回經修訂的集體訴訟申訴的動議，有偏見地駁回了某些索賠，但允許某些索賠繼續進行。該公司於2022年9月14日提交了對修訂後的集體訴訟申訴的答覆。該集體訴訟案目前處於調查階段。2023年9月27日，美國德克薩斯州南區地方法院批准了集體訴訟原告的集體認證申請。該公司於2023年10月11日提交了申請，要求準許對集體認證令提出上訴。2023年10月20日，集體訴訟原告提出動議，要求允許修改集體訴訟申訴，以提出其他索賠，包括就公司在集體訴訟期間的生產指導提出索賠。關於合併衍生品案件，美國德克薩斯州南區地方法院於2022年4月1日批准了公司駁回此類合併衍生品案件的動議，但允許原告提出修正後的申訴。衍生原告於2022年5月16日提出了第三次修正申訴。該公司於2022年6月24日提出了駁回此類修正投訴的動議，並於2022年9月4日提交了支持該駁回動議的答覆。2023年3月27日，美國德克薩斯州南區地方法院以沒有實際意義為由駁回該衍生品案的動議予以駁回，並命令該公司再次提出動議，要求駁回有關集體訴訟對衍生品案件影響的某些問題。該公司於2023年4月28日再次提出解僱動議，該動議現已全面通報，尚待決定。該公司打算大力為集體訴訟和衍生訴訟辯護。
2020年11月，公司收到了股東根據《特拉華州通用公司法》第220條（“第220條要求”）要求檢查賬簿和記錄的要求。第 220 條要求要求提供經董事會審查的與賓夕法尼亞州涉嫌的環境違規行為有關的各類文件和董事會會議記錄，以及與任何董事會利益衝突相關的文件，這些文件可追溯至 2015 年 1 月 1 日至今。2021年2月和6月，該公司還收到了其他股東的另外三份類似請求。2021 年 5 月 17 日，公司收到股東向特拉華州財政法院提起的申訴，該股東提出了 2021 年 2 月第 220 條的要求，要求強制出示所要求的賬簿和記錄。在商定出示賬簿和記錄後，第220條的投訴被自願駁回，自2021年9月21日起生效。該公司還提供了基本相同的賬簿和記錄製作以迴應
14
目錄
上面描述的其他三項第 220 條請求。有可能再提起一項或多起與第220條要求的標的以及上述集體訴訟和衍生訴訟有關的股東訴訟。
其他法律事務
公司是正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟的被告。當管理層根據其對潛在損失的最佳估計確定這些負債可能時，所有已知負債均為應計負債。儘管無法確定這些法律訴訟的結果和對公司的影響，但管理層認為，這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
應急儲備金
在認為必要時，公司為某些法律訴訟設立儲備金。儲備金的設立以估算過程為基礎，其中包括法律顧問的建議和管理層的主觀判斷。儘管管理層認為這些儲備金是足夠的，但公司很有可能因已設立儲備金的事項而蒙受額外損失。該公司認為，任何超過應計金額的此類金額對簡明合併財務報表都不重要。目前未知或無法預見的事實和情況的未來變化可能導致實際負債超過損失和應計金額的估計範圍。
8. 收入確認
收入分解
下表顯示了按產品分列的與客户簽訂的合同的收入：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
天然氣$481 $1,644 $1,739 $4,223 
石油684 755 1,925 2,330 
NGL170 259 476 784 
其他18 18 49 47 
$1,353 $2,676 $4,189 $7,384 
公司從與客户簽訂的合同中獲得的所有收入都是在控制權移交給客户並在美國產生時在某個時間點轉讓的產品。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年9月30日，該公司已經 $6.8十億與具有固定定價組成部分且合同期限超過一年的天然氣銷售有關的未履行履約義務。公司預計將在未來確認這些義務 15年份。
合約餘額
當對價權變為無條件時，通常是在產品控制權移交給客户時，與客户簽訂的合同產生的應收賬款即被記錄在案。與客户簽訂的合同應收賬款為美元594百萬和美元1.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為10億美元，在簡明合併資產負債表中以應收賬款的淨額形式列報。截至2023年9月30日， 公司沒有與其收入合同相關的資產或負債，包括沒有預付款或虧損補償權。
9. 資本存量
分紅
普通股
2023 年 2 月，公司董事會批准將基本季度股息從 $ 上調至0.15每股至 $0.20每股。
15
目錄
下表彙總了公司在2023年和2022年前三個季度的普通股股息：
每股費率
已修復變量總計股息總額
（以百萬計）
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 153 
第三季度0.20 — 0.20 153 
$0.60 $0.37 $0.97 $744 
2022
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60484 
第三季度0.15 0.50 0.65519 
$0.45 $1.36 $1.81 $1,458 
國庫股
2023 年 2 月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃授權最多購買 $2.0公司十億股普通股。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購並退役 15百萬股售價 $388根據其新的回購計劃，百萬美元。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司有 $1.6其當前的股票回購計劃還剩10億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，公司回購了 28百萬股售價 $740根據其先前的股票回購計劃，金額為百萬美元。
10. 股票薪酬
普通的
根據公司激勵計劃發放的獎勵的股票薪酬支出以及已授予和行使的獎勵的所得税優惠如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
限制性股票單位——員工和非僱員董事$14 $10 $28 $29 
限制性股票獎勵3 5 11 15 
績效份額獎勵4 10 12 20 
遞延績效份額— 1 (7)6 
股票薪酬支出總額$21 $26 $44 $70 
所得税優惠$— $10 $2 $15 
有關各種類型的股票薪酬獎勵和適用的獎勵條款的進一步描述，請參閲10-K表格合併財務報表附註的附註13。
2023年5月4日，公司股東批准了Coterra Energy Inc.2023年股權激勵計劃（“2023年計劃”），該計劃取代了當時存在的卡博特石油天然氣公司2014年激勵計劃（“Prior Cabot計劃”）和Cimarex Energy Co.修訂並重述了2019年股權激勵計劃（“之前的Cimarex計劃）。根據2023年計劃，允許的獎勵包括但不限於期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位以及其他現金和股票獎勵。總共有 22.95根據2023年計劃，可能會發行百萬股普通股。2023 年計劃將於 2033 年 2 月 21 日到期。Prior Cabot 下不得授予任何額外獎勵
16
目錄
在 2023 年 5 月 4 日當天或之後計劃或之前的 Cimarex 計劃。根據公司先前的任何計劃未付的獎勵將保持未償狀態，並根據其原始條款和條件進行歸屬。
限制性股票單位-員工
在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予 2,373,117將股票單位限制為公司員工，加權平均授予日期價值為美元26.12每單位。限制性股票單位補助的公允價值基於授予日的收盤股價。限制性股票單位通常在交易結束時歸屬 三年服務期限。該公司採用的年度沒收率假設為 零到 五百分比，用於確認其限制性股票單位的股票薪酬支出。年度沒收率假設基於公司的實際沒收歷史和對此類獎勵的預期。
限制性股票單位-非僱員董事
2023 年 6 月，該公司批准了 73,593限制性股票單位，加權平均授予日期價值為 $24.46按單位分配給公司的非僱員董事。這些單位的公允價值是根據授予日的收盤股價來衡量的。這些單位將在2024年5月早些時候或董事從公司離職後歸屬，因此，公司將立即確認薪酬支出。
該公司假設是 零年度沒收率百分比，用於確認這些獎勵的股票薪酬支出，其依據是公司的實際沒收歷史和對此類獎勵的預期。
績效份額獎勵
股東總回報（“TSR”）績效股票獎勵。在截至2023年9月30日的九個月中，公司批准了 658,202TSR 績效股票獎勵，是根據公司普通股與公司同行集團中預定的一組公司以及某些行業相關指數相比較而獲得或未獲得的 三年演出期，從2023年2月1日開始，到2026年1月31日結束。
這些獎勵有股權和負債兩個部分，最多有權獲得第一筆獎勵 100普通股獎勵的百分比以及獲得最多額外獎勵的權利 100獎勵價值超過現金股權部分的百分比。這些獎勵還包括一項功能，如果實際表現為負數，則該功能將減少獎勵的潛在現金部分 三年期限和基本計算表明支出高於目標。這些獎勵的股權部分在授予日估值，不計入市場，而獎勵的負債部分則在每個報告期結束時按市值計值。公司使用蒙特卡羅仿真模型計算獎勵中權益和負債部分的公允價值。
該公司假設是 零年度沒收率百分比，用於確認這些獎勵的股票薪酬支出，其依據是公司的實際沒收歷史和對此類獎勵的預期。
以下假設用於確定TSR績效股票獎勵中股票部分的授予日公允價值和負債部分的期末公允價值：
 授予日期
2023年2月21日2023年7月6日2023年9月30日
每股績效股份的公允價值獎勵 $17.18 $20.20 
$9.02 - $12.09
假設：   
股價波動44.8 %40.6 %
37.1% - 40.4%
無風險回報率4.40 %4.76 %
4.65% - 5.24%
11. 每股收益
每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法類似，唯一的不同是使用庫存股和按原樣轉換的方法增加該期間的已發行普通股，以反映在適用期結束時歸屬或行使未償股票獎勵可能發生的潛在稀釋。反稀釋股票是指潛在的稀釋性證券，由於其影響具有反稀釋性，因此不包括在攤薄後的每股收益或虧損的計算範圍內。
17
目錄
以下是兩類方法下每股基本收益和攤薄後每股收益的計算：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計，每股金額除外）2023202220232022
收入（分子）
淨收入$323 $1,196 $1,209 $3,033 
減去：歸屬於參與證券的股息(1)(2)(4)(5)
減去：Cimarex 可贖回的優先股股息— — — (1)
普通股股東可獲得的淨收益$322 $1,194 $1,205 $3,027 
股票（分母）
加權平均份額-基本753 792 757 801 
期末股票獎勵的稀釋效應5 5 5 4 
加權平均股數-攤薄758 797 762 805 
每股收益
基本$0.43 $1.51 $1.59 $3.78 
稀釋$0.42 $1.50 $1.58 $3.77 
以下是由於反攤薄效應而被排除在攤薄後每股收益之外的加權平均股票的計算結果：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
由於使用庫存股法計算的抗稀釋效應，加權平均股票獎勵不包括在攤薄後的每股收益中1 1 1 1 
12. 重組成本
重組成本主要與裁員和相關的遣散費福利有關，後者是由2021年10月1日完成的與Cimarex Energy Co. 的合併引發的。 下表彙總了公司的重組負債：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
期初餘額$77 $43 
與合併整合和過渡成本相關的新增內容1044
支付與兼併相關的重組費用(28)(13)
期末餘額$59 $74 
18
目錄
13. 其他資產負債表信息
某些資產負債表金額由以下內容組成：
（以百萬計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
應收賬款，淨額  
交易賬户 $594 $1,067 
聯合利息賬户 134 108 
其他賬户 1 48 
 729 1,223 
信用損失備抵金(2)(2)
 $727 $1,221 
其他資產  
遞延薪酬計劃 $32 $43 
債務發行成本8 3 
經營租賃使用權資產358 382 
其他賬户62 36 
 $460 $464 
應付賬款
交易賬户 $68 $27 
版税和其他所有者 266 438 
應計運輸55 85 
應計資本成本 175 148 
收入以外的税收 7 73 
應計租賃運營成本38 32 
其他賬户34 41 
 $643 $844 
應計負債
僱員福利 $53 $74 
收入以外的税收 55 62 
重組責任 40 39 
經營租賃負債115 114 
融資租賃負債 6 6 
其他賬户 47 33 
 $316 $328 
其他負債
遞延薪酬計劃 $32 $55 
退休後福利15 17 
經營租賃負債 260 287 
融資租賃負債 7 11 
重組責任 19 38 
其他賬户103 92 
 $436 $500 
19
目錄
14. 利息支出
利息支出包括以下內容：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以百萬計）2023202220232022
利息支出
利息支出$20 $29 $61 90 
債務溢價攤銷(4)(11)(15)(32)
債務融資成本1 1 3 3 
其他— 1 1 2 
$17 $20 $50 $63 
20
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對Coterra Energy Inc.（“Coterra”、“我們的”、“我們” 和 “我們”）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間運營情況的審查應與我們的簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）中的附註以及我們的年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層的討論和分析一起閲讀截至2022年12月31日止年度的10-K表格（我們的 “10-K表格”）。
概述
財務和運營概覽
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的財務和經營業績反映了以下內容：
•等效產量增加了 6.1 mmBoe 從 2022 年的 173.2 mmBoE 或 634.4 mboePD 增加到 179.3mmBoe，或者 656.92023 年的 mboePD。增長是由我們的馬塞勒斯頁巖和二疊紀盆地業務推動的。
•天然氣產量 增加了 11.0 Bcf 從 2022 年的 768.5 億立方英尺或每天 2815 Mmcf 增加到 779.5Bcf，或 2,8552023 年每天 mmcf。增長是由我們的馬塞勒斯頁巖和二疊紀盆地業務推動的。
•石油產量增加了 1.9mmbbl 從 2022 年的 23.6 mmbbl 或 86.4 Mbblpd 到 25.5mmbbL，或 93.3mbblpd，2023 年。增長主要是由我們的二疊紀盆地業務推動的。
•液化天然氣體積 增加了 2.4 mmbbL 從 21.5 mmbL 開始，或 78.8mbblpd，2022年到 23.92023 年，mmbBL，即 87.7 Mbblpd。 增長幅度是 由我們的二疊紀盆地業務推動。
•已實現的天然氣平均價格為 $2.53每立方英尺，低2.44美元高於去年同期實現的每立方英尺4.97美元。
•已實現的平均油價為 $75.64每桶，低9.67美元 高於去年同期實現的每桶85.31美元。
•已實現的液化天然氣平均價格為每人19.90美元r Bbl，下跌16.54美元高於去年同期實現的每桶36.44美元。
•鑽探、完井和其他固定資產的資本支出總額為16億美元，而去年同期為12億美元。T這一增長是由我們整個業務的計劃完工活動水平提高和成本上漲所推動的。
•總鑽探了198口油井（淨鑽132.8口），成功率為100％，而去年同期總鑽探了206口井（淨鑽133.8口），成功率為100％。
•2023年上交了197口油井（淨油井133.0口），而2022年同期的總油井總量為177口（淨油井102.7口）。
•2023 年前九個月的平均鑽機數量約為 6.3, 2.8和 1.3二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地的鑽機分別位於二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地，相比之下，在2022年同期內，二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地的平均鑽機數量分別約為6.2、2.9和1.1台。
•作為我們以回報為重點的戰略的一部分，將季度基本股息從2022年的每股0.15美元提高到每股0.20美元。
•在截至2023年9月30日的九個月中，我們實施了新的20億美元股票回購計劃，並以3.88億美元的價格回購了1500萬股股票。根據我們之前的股票回購計劃，我們在截至2022年9月30日的九個月中，以7.4億美元的價格回購了2800萬股股票。
市場狀況和大宗商品價格
我們的財務業績取決於許多因素，尤其是大宗商品價格以及我們以具有經濟吸引力的條件尋找、開發和銷售產品的能力。大宗商品價格受到我們無法控制的許多因素的影響，
21
目錄
包括受管道容量限制、庫存儲存水平、基礎差異、天氣條件以及地緣政治、經濟和其他因素影響的市場供需變化。
儘管自減少疫情相關限制和加強歐佩克+合作以來，石油和天然氣價格總體上有所走強，但與2022年相比，到2023年，價格總體上繼續呈下降趨勢，2023年第三季度天然氣價格有所改善，部分原因是某些市場取代較低的風能發電供應的需求增加，2023年第三季度油價略有改善，部分原因是沙特阿拉伯和歐佩克+石油供應的延長減少和俄羅斯的石油供應2023年剩餘時間的限制和制裁。2023年石油期貨價格的上漲在一定程度上反映了市場對美國上市公司供應增長有限的持續預期，這是由於資本投資紀律和注重向股東提供自由現金流回報，而由於天然氣儲存盈餘增加等因素，2023年天然氣期貨價格下跌。
儘管當前石油和天然氣價格前景總體良好，而且我們的業務在短期內沒有受到重大影響，但如果進一步的中斷髮生並持續很長一段時間，我們的業務可能會受到不利影響，大宗商品價格可能會下跌，成本可能會繼續進一步增加。儘管石油和天然氣價格自2022年達到峯值以來已經下跌，而且我們預計大宗商品價格的波動將持續到2023年的剩餘時間，但2023年進一步的地緣政治混亂，包括中東衝突和歐佩克+的行動，可能會導致此類價格再次迅速上漲。儘管我們無法預測未來的大宗商品價格，但按照目前的石油、天然氣和液化天然氣價格水平，我們認為我們的石油和天然氣財產不太可能在不久的將來發生減值。但是，如果大宗商品價格從當前水平大幅下跌或成本大幅增加，我們的管理層將評估我們石油和天然氣財產賬面價值的可收回性。
此外，氣候變化的問題以及對氣候變化的政治和社會關注日益增加，導致了現有和懸而未決的國家、區域和地方立法和監管措施，例如旨在限制或減少温室氣體排放的可再生能源和減排規定。這些法律或法規的變化可能會導致許可和項目開發的延誤或限制，可能導致成本增加，並可能損害我們推進施工、完工、鑽探、水管理、廢物處理、儲存、運輸和修復活動的能力，任何一項都可能對我們的財務業績產生不利影響。
有關已實現大宗商品價格對我們收入的影響的信息，請參閲下文的 “經營業績”。
通脹
我們的某些資本支出和其他支出受到2022年全年上升的總體通貨膨脹的影響。進入2023年底，我們繼續看到通貨膨脹率下降和成本穩定；但是，預計2023年全年的成本仍將超過2022年的成本。我們預計，通貨緊縮將在2024年開始降低成本。
最近的美國税收立法
2022年8月16日，根據預算對賬程序，《減少通貨膨脹法》（“IRA”）簽署成為法律。IRA針對在三年測試期內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（“AFSI”）引入了新的15％的企業替代性最低税（“CAMT”），自2022年12月31日之後的納税年度起生效。IRA還對2022年12月31日之後進行的某些上市公司股票回購的公允市場價值徵收百分之一的消費税。根據目前可用的CAMT指導方針，我們將從2023年開始成為 “適用公司”，但目前預計2023年根據CAMT不會繳納任何額外税款。
外表
我們的2023年全年資本計劃預計約為20億至22億美元。我們希望用我們的運營現金流為這些資本支出提供資金。我們預計，到2023年，我們三個運營區域的淨油井總數將達到157至177口。預計我們的鑽探和完井資本中約有48％將投資於二疊紀盆地，43％將投資於馬塞勒斯頁巖，剩餘的餘額將投資於阿納達科盆地。
2022年，我們鑽探了285口總油井（淨鑽174.6口），並上交了251口總油井（淨鑽148.1口）。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的資本計劃側重於二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地，我們在那裏鑽探了132.8口淨井，並開採了133.0線淨井。我們在2023年剩餘時間內的資本計劃將側重於執行我們的2023年計劃。我們根據市場狀況、資本回報率和自由現金流預期以及服務和人力資源的可用性來分配計劃中的資本支出計劃。我們將繼續評估石油和天然氣的價格環境，並可能相應地調整我們的資本支出。
22
目錄
財務狀況
流動性和資本資源
我們努力保持足夠的流動性水平，以應對大宗商品價格的波動和風險。我們的流動性要求主要包括我們的計劃資本支出、合同義務的支付（包括債務到期日和利息支付）、營運資金要求、股息支付和股票回購。儘管我們沒有義務這樣做，但我們也可以通過私下談判的交易、公開市場回購、贖回、交易所、要約或其他方式不時進行再融資或償還未償債務。
我們的主要流動性來源是手頭現金、經營活動提供的淨現金以及循環信貸協議下的可用借貸能力。我們的流動性需求通常由經營活動提供的現金流以及手頭現金提供資金。但是，根據我們對資本市場和資產負債表的監測，我們的投資可能會不時地通過銀行借款（包括循環信貸協議的提款）、非戰略資產的出售以及私人或公共融資來提供資金。目前，我們的債務被三家領先的評級機構評為投資級別，如果我們的債務評級降至一定水平以下，我們的任何債務協議中都沒有 “評級觸發因素” 來加快預定到期日。在確定我們的債務評級時，這些機構會考慮許多定性和定量項目，包括但不限於當前的大宗商品價格、我們的流動性狀況、我們的資產質量和儲備組合、債務水平、成本結構和增長計劃。信用評級不是建議買入、賣出或持有證券，分配評級機構可能隨時修改或撤回信用評級。債務評級的變化可能會影響我們對循環信貸協議下任何借款的利率以及我們未來經濟地進入債務市場的能力，並可能觸發根據各種協議提供信貸支持的要求，這可能會降低循環信貸協議下的借貸能力。我們認為，憑藉運營現金流、手頭現金和循環信貸協議下的可用性，我們有能力為未來12個月的支出計劃提供資金，根據當前的預期，為長期的支出計劃提供資金。
我們計劃繼續採用簽訂套期保值協議的做法，以減少大宗商品價格波動對我們運營現金流的影響。
我們的營運資金在很大程度上受到上述變量的影響，並根據循環信貸協議下的借款和還款時間和金額、債務還款、現金收款和應付賬款的支付時間、股息支付、證券回購以及大宗商品衍生品活動公允價值的變化而波動。我們的營運資金會不時反映赤字，而在其他時候，它將反映盈餘。這種波動並不罕見。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的營運資金盈餘為 7300 萬美元分別為10億美元和10億美元。我們認為，根據上述循環信貸協議，我們有足夠的流動性和可用性，可以滿足未來12個月的營運資金需求。
截至2023年9月30日，根據循環信貸協議，我們沒有未償還的借款，未使用的承付款為15億美元，我們手頭有8.47億美元的無限制現金。
我們的循環信貸協議包括一項根據我們的槓桿率限制我們的借貸能力的契約。截至2023年9月30日，我們遵守了適用於循環信貸額度和優先票據的所有財務和其他契約。有關我們的循環信貸協議的更多詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註3 “債務和信貸協議”。

現金流
我們來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
經營活動提供的現金流 $2,898 $3,972 
投資活動中使用的現金流 (1,589)(1,183)
用於融資活動的現金流量 (1,136)(3,047)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）$173 $(258)
23
目錄
經營活動。大宗商品價格、產量和運營支出的變化在很大程度上推動了運營現金流的波動。大宗商品價格歷來波動，這主要是由於石油和天然氣的供需、管道基礎設施的限制、基差異、庫存儲存水平、季節性影響以及地緣政治、經濟和其他因素造成的。此外，現金流的波動可能導致我們的資本支出的增加或減少。
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比減少了11億美元。下降的主要原因是天然氣、石油和液化天然氣收入減少，這主要是由於大宗商品價格下跌造成的。這一下降被運營費用降低、衍生品結算所得現金增加以及營運資金變動帶來的更大貢獻所部分抵消。
有關大宗商品價格、生產和運營費用波動的更多信息，請參閲下方的 “經營業績”。我們無法預測未來的大宗商品價格，因此無法對運營活動提供的未來淨現金水平提供任何保證。
投資活動.與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流增加了4.06億美元。增長主要是由於我們增加了2023年的資本預算，資本支出增加了4.24億美元。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，出售資產的收益為1,800萬美元，部分抵消了這一增長。
融資活動.與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流減少了19億美元。下降的主要原因是股息支付減少了7.2億美元，普通股回購減少了3.55億美元，債務償還額減少了8.3億美元。股息支付的減少是由於我們的基準加可變股息率從 $1.81截至2022年9月30日的九個月中，每股普通股降至截至2023年9月30日的九個月中每股普通股0.97美元，並且由於我們在2022年最後一個季度和2023年前九個月的股票回購計劃，普通股的已發行股有所減少。
資本化
有關我們資本的信息如下：
（以百萬計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
債務 (1)
$2,167 $2,181 
股東權益
12,789 12,659 
總市值 $14,956 $14,840 
債務佔總資本的比例 14 %15 %
現金和現金等價物 $847 $673 
________________________________________________________
(1)包括截至2023年9月30日長期債務的5.75億美元流動部分，該部分將於2024年9月到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據我們的循環信貸協議，沒有未償還的借款。
股票回購。2023 年 2 月，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃授權在公開市場或談判交易中購買高達 20 億美元的普通股。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們根據新的股票回購計劃以3.88億美元的價格回購了1500萬股普通股，根據先前的股票回購計劃以7.4億美元的價格回購了2,800萬股普通股。
分紅。2023 年 2 月，我們董事會批准將基本季度股息從每股 0.15 美元提高到每股 0.20 美元。
24
目錄
下表彙總了我們在2023年和2022年前三個季度的普通股股息。
每股費率股息總額
（以百萬計）
已修復變量總計
2023
第一季度$0.20 $0.37 $0.57 $438 
第二季度0.20 — 0.20 $153 
第三季度0.20 — 0.20 $153 
$0.60 $0.37 $0.97 $744 
2022
第一季度$0.15 $0.41 $0.56 $455 
第二季度0.15 0.45 0.60 $484 
第三季度0.15 0.50 0.65 $519 
$0.45 $1.36 $1.81 $1,458 
資本和勘探支出
按年計算，我們通常使用運營活動提供的現金流為大部分資本支出提供資金，如果需要，還可以使用循環信貸協議下的手頭現金和借款。我們根據本年度的預計現金流對這些支出進行預算。
下表列出了我們的資本和勘探支出的主要組成部分：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
資本支出：  
鑽探和設施$1,537 $1,164 
管道和收集84 41 
其他26 43 
鑽探、完井和其他固定資產增設的資本支出1,647 1,248 
租賃和房地產收購的資本支出8 6 
勘探支出(1)
14 23 
$1,669 $1,277 
________________________________________________________
(1)這九個鑽孔沒有勘探性幹孔成本 截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的資本計劃側重於二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地，我們在那裏鑽探了132.8口淨井，並開採了133.0號線淨井。我們仍然預計，我們的2023年全年資本計劃約為20億至22億美元。有關本年度鑽探計劃的更多信息，請參閲上面的 “展望”。我們將繼續評估大宗商品價格環境，並可能相應調整我們的資本支出。
合同義務
在正常運營過程中，我們有各種合同義務。我們在合併財務報表附註8中披露的 “運輸、加工和採集協議” 和 “租賃承諾” 中描述的合同義務以及我們的10-K表中包含的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中 “合同義務” 中描述的義務沒有發生重大變化。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響所報告的估計和判斷
25
目錄
資產、負債、收入和支出的金額。有關我們關鍵會計政策的進一步討論，請參閲我們的10-K表格。
操作結果
2023 年和 2022 年第三季度的比較
營業收入
三個月已結束
9月30日		方差
（以百萬計）20232022金額百分比
營業收入
天然氣 $481 $1,644 $(1,163)(71)%
石油684 755 (71)(9)%
NGL170 259 (89)(34)%
衍生工具的收益（虧損）3 (156)159 102 %
其他 18 18 — — %
 $1,356 $2,520 $(1,164)(46)%
生產收入
我們的生產收入來自石油、天然氣和液化天然氣產量的銷售。我們的收入、盈利能力和未來產量增長的增加或減少在很大程度上取決於我們收到的大宗商品價格，我們預計大宗商品價格將因供求因素以及運輸、季節性和地緣政治、經濟和其他因素的可用性而波動。
天然氣收入
 三個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (Bcf)267.1258.2 8.93 %$58 
價格差異（美元/立方英尺）$1.80 $6.37 $(4.57)(72)%(1,221)
    $(1,163)
天然氣收入減少了 1.2 億美元主要是由於顯著的 更低天然氣價格，部分抵消了 更高製作。這個 增加產量與馬塞勒斯頁巖和二疊紀盆地產量的增加有關，但部分被阿納達科盆地產量的下降所抵消。
石油收入
 三個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (mmbBl)8.58.10.4 5 %$37 
價格差異（美元/桶）$80.80 $93.35 $(12.55)(13)%(108)
    $(71)
石油收入 減少了 7100 萬美元由於油價下跌，但部分被產量的增加所抵消。產量的增加主要與二疊紀盆地產量的增加有關。
26
目錄
液化天然氣收入
 三個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (mmbBl)8.77.90.8 10 %$26 
價格差異（美元/桶）$19.52 $32.78 $(13.26)(40)%(115)
    $(89)
液化天然氣收入 減少d 8,900 萬美元這主要是由於液化天然氣價格大幅下跌，但部分被二疊紀盆地產量的增加所抵消。
衍生工具的收益（虧損）
我們的衍生工具的淨收益和虧損是基礎大宗商品指數價格與衍生工具的合約價格和每月現金結算（如果有）相比的波動的函數。出於會計目的，我們選擇不將我們的衍生品指定為套期保值工具，因此，我們不對我們的衍生工具採用套期會計處理。因此，我們的衍生工具和現金結算公允價值的變化作為衍生工具的淨收益或虧損列為營業收入的一部分。在現金流量表中，我們合同的現金結算包含在經營活動的現金流中。
 三個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
衍生工具結算時收到（支付）的現金
天然氣合同$55 $(202)
石油合約— (57)
衍生工具的非現金收益（虧損）
天然氣合同(40)2 
石油合約(12)101 
$3 $(156)
運營成本和費用
與生產石油和天然氣相關的成本是巨大的。除其他因素外，其中一些成本隨大宗商品價格而變化，有些隨着數量和大宗商品結構的變化而變化，有些是我們擁有和運營的油井數量的函數，有些取決於服務公司收取的價格，有些則基於上述因素的組合而波動。我們的服務、勞動力和供應成本一直居高不下，這是由於對這些物品的持續需求，以及在較小程度上通貨膨脹率上升和供應鏈中斷，所有這些都影響了我們在2022年的運營成本。在2023年期間，這些成本持續穩定。
下表反映了我們在指定期間的運營成本和支出，以下是運營成本和支出的討論。

 截至9月30日的三個月方差根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022金額百分比20232022
運營費用    
直接操作$137 $118 $19 16 %$2.22 $1.99 
運輸、加工和收集235 255 (20)(8)%3.81 4.33 
收入以外的税收 62 102 (40)(39)%1.00 1.72 
探索 5 10 (5)(50)%0.08 0.17 
折舊、損耗和攤銷 421 422 (1)— %6.82 7.16 
一般和行政 79 107 (28)(26)%1.29 1.80 
$939 $1,014 $(75)(7)%
27
目錄
直接操作
直接運營通常包括勞動力、設備、維護、鹽水處理、壓縮、電力、處理和其他雜項成本（統稱為 “租賃運營費用”）。直接作業還包括維持現有油井產量所需的油井修井活動。
直接運營費用包括租賃運營費用和維修費用，如下所示：
三個月已結束
9月30日		根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022方差20232022
直接運營費用
租賃運營費用$115 $93 $22 $1.86 $1.57 
修工費用22 25 (3)0.36 0.42 
$137 $118 $19 $2.22 $1.99 
租賃運營費用 增加的主要是由於生產水平的提高。此外，由於設備和現場服務成本普遍上漲以及勞動力成本增加，按英國央行計算的租賃運營費用增加。
運輸、加工和收集
運輸、加工和收集成本主要包括準備和將生產從井口向下遊運輸的支出，包括收集、燃料和壓縮，以及從天然氣流中提取液化天然氣所產生的加工成本。收集成本還包括與運營我們的天然氣收集基礎設施相關的成本，包括運營和維護費用。成本因運營區域而異，並且會隨着產量、合同費用以及燃料和壓縮成本的變化而波動。
運輸、加工和收集成本減少了2000萬美元，這主要是由於第三季度與2022年同期相比大宗商品價格下跌的運輸費率降低，但產量的增加部分抵消了這一點。
收入以外的税收
收入以外的税收包括生產税（或遣散費）、鑽探影響費、從價税和其他税。州和地方税務機關對這些税收進行評估，生產税基於產量或產值，鑽探影響費基於鑽探活動，現行天然氣價格，從價税基於財產價值。
下表列出了所示期間除收入以外的税收：
三個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
收入以外的税收
製作$45$78$(33)
鑽井衝擊費58(3)
從價計價1115(4)
其他11— 
$62$102$(40)
生產税佔二疊紀和阿納達科盆地收入的百分比4.7 %5.6 %
收入以外的税收 減少了4000萬美元。生產税佔我們除收入以外的大部分税收，收入減少的主要原因是石油、天然氣和液化天然氣收入減少。鑽探影響費的下降主要是由於在馬塞勒斯頁巖鑽井的時機以及天然氣價格的下跌，這推動了我們對鑽探活動的費用進行評估。
28
目錄
折舊、損耗和攤銷
所示期間的折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）費用包括以下內容：
三個月已結束
9月30日		根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022方差20232022
DD&A 費用
枯竭$387 $391 $(4)$6.27 $6.63 
折舊19 18 1 0.31 0.31 
未獲證財產的攤銷12 11 1 0.19 0.19 
ARO 的增加3 2 1 0.05 0.03 
$421 $422 $(1)$6.82 $7.16 
我們的生產財產消耗量是根據成功努力核算法使用生產單位法在實地計算的。每個生產地的經濟壽命取決於該地產的估計探明儲量，而這反過來又取決於未來生產的假定已實現銷售價格。因此，石油和天然氣價格的波動將影響計算中使用的探明開發和探明儲量水平。價格上漲通常會增加儲備，從而減少枯竭支出。相反，較低的價格通常會減少儲備，從而增加枯竭支出。替代生產的成本也會影響我們的耗盡費用。此外，儲量估計值的變化、運營和未來開發成本的估計、將房產從未經證實的重新分類為已證實的財產以及石油和天然氣財產的減值也將影響耗盡支出。我們的耗盡費用減少了 400 萬美元這是由於消耗率降低, 但部分被當量產量的增加所抵消.較低的枯竭率是由於有利的價格調整導致2022年12月31日石油和天然氣儲量增加，二疊紀盆地的枯竭率降低，但由於天然氣儲量表現向下修正，馬塞勒斯頁巖枯竭率的上升部分抵消了這一點。
固定資產主要包括煤氣收集設施、水利基礎設施、建築物、車輛、飛機、傢俱和固定裝置以及計算機設備和軟件。這些項目按成本入賬，並根據每項資產的預期壽命按直線法進行折舊，預期壽命從三年到三十年不等。與我們的融資租賃收集系統相關的使用權資產的折舊也包含在我們的折舊費用中。
未經證實的房產將根據我們的鑽探經驗以及我們對將未經證實的租賃權轉換為已探明房產的期望進行攤銷。攤還率取決於我們的勘探和開發計劃的時機和成功。如果未經證實的房產開發被認為不成功，財產被遺棄或交出，則資本化成本將在決定期間記作支出。
一般和行政（“G&A”）
G&A 支出主要包括工資和相關福利、股票薪酬、辦公室租金、法律和諮詢費、系統成本以及產生的其他管理成本。
下表反映了我們在指定期間的G&A支出：
三個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
G&A 費用
一般和管理費用$59 $68 $(9)
股票薪酬支出21 26 (5)
與合併相關的費用(1)13 (14)
$79 $107 $(28)
併購費用，不包括股票薪酬和與合併相關的費用， 下降 900 萬美元主要是由於2023年第三季度的法律和專業費用減少。
股票薪酬支出將根據獎勵的授予日期公允價值、獎勵數量、獎勵的必要服務期、預計的員工沒收情況以及獎勵時間而波動。基於股票的薪酬
29
目錄
支出減少了 500 萬美元主要是由於2022年股票薪酬成本的上漲與員工績效股份的加速歸屬和某些其他獎勵的歸屬有關。這些下降被與2023年發行的新股相關的股票薪酬部分抵消。
與合併相關的支出減少 1400 萬美元這主要是由於某些僱員的預期解僱所產生的與員工相關的遣散費和解僱補助金減少，以及律師費降低。我們在2022年和2023年初的過渡期內累積了這些遣散費，在此期間，我們幾乎所有的預期遣散費都已全部累計。預計在2023年剩餘時間內，與合併相關的額外成本不會很大。
清償債務的收益
在2022年第三季度，我們以8.36億美元償還了8.3億美元的債務，並確認了2600萬美元的債務清償淨收益，這主要是由於註銷了相關的債務溢價和債務發行成本。

利息支出
下表反映了我們在指定期間的利息支出：
三個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
利息支出
利息支出$20 $29 $(9)
債務溢價攤銷(4)(11)7 
債務融資成本1 1 — 
其他— 1 (1)
$17 $20 $(3)
利息支出減少了900萬美元，這主要是由於我們在2022年8月償還了6.51％和5.58％的加權平均私募優先票據，以及在2022年9月和10月贖回了4.375％的優先票據中的7.5億美元。
債務溢價攤銷減少了700萬美元，這主要是由於我們在2022年9月和10月贖回了4.375％的優先票據中的7.5億美元。
利息收入
由於現金餘額增加可獲得更高的利率，利息收入增加了700萬美元。
所得税支出
三個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
所得税支出
當前的税收支出$102 $292$(190)
遞延所得税支出(8)27(35)
$94 $319$(225)
聯邦和州合併有效所得税税率22 %21 %
所得税支出減少了2.25億美元，這主要是由於税前收入減少。
30
目錄
2023 年和 2022 年前九個月的比較
營業收入
 九個月已結束
9月30日		方差
（以百萬計）20232022金額百分比
營業收入
天然氣 $1,739 $4,223 $(2,484)(59)%
石油1,925 2,330 (405)(17)%
NGL476 784 (308)(39)%
衍生工具的收益（虧損）129 (613)742 121 %
其他 49 47 2 4 %
 $4,318 $6,771 $(2,453)(36)%
生產收入
天然氣收入
 九個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (Bcf)779.5768.511.0 1 %$59 
價格差異（美元/立方英尺）$2.23 $5.49 $(3.26)(59)%(2,543)
    $(2,484)
天然氣收入下降 25 億美元這主要是由於天然氣價格大幅下跌，但部分被產量略有上升所抵消。產量略有增加的主要原因是阿納達科盆地產量的增加，但部分被二疊紀盆地和馬塞勒斯頁巖產量的略有下降所抵消，這主要是由於我們的鑽探和完井活動時機所致。
石油收入
 九個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (mmbBl)25.523.61.9 8 %$188 
價格差異（美元/桶）$75.54 $98.78 $(23.24)(24)%(593)
    $(405)
石油收入下降 4.05 億美元主要是由於油價下跌，但部分被產量的增加所抵消。產量的增加是由二疊紀盆地產量的增加所推動的。
液化天然氣收入
 九個月已結束
9月30日		方差增加
（減少）
（以百萬計）
 20232022金額百分比
體積方差 (mmbBl)23.921.52.4 11 %$87 
價格差異（美元/桶）$19.90 $36.44 $(16.54)(45)%(395)
    $(308)
液化天然氣收入下降 3.08 億美元這主要是由於液化天然氣價格大幅下跌，但部分被液化天然氣產量的增加所抵消。由於我們2023年鑽探和完井計劃的時機，二疊紀和阿納達科盆地的產量增加，推動了產量的增加。
31
目錄
衍生工具的收益（虧損）
下表列出了指定時期 “衍生工具收益（虧損）” 的組成部分：
 九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022
衍生工具結算時收到（支付）的現金
天然氣合同$235 $(405)
石油合約3 (318)
衍生工具的非現金收益（虧損）
天然氣合同(93)(47)
石油合約(16)157 
$129 $(613)
運營成本和費用
下表反映了我們在指定期間的運營成本和支出，以下是運營成本和支出的討論。
 截至9月30日的九個月方差根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022金額百分比20232022
運營費用    
直接操作$401 $334 $67 20 %$2.24 $1.93 
運輸、加工和收集729 726 3 — %4.07 4.19 
收入以外的税收 211 276 (65)(24)%1.18 1.59 
探索 14 23 (9)(39)%0.08 0.13 
折舊、損耗和攤銷 1,185 1,196 (11)(1)%6.61 6.91 
一般和行政 213 301 (88)(29)%1.19 1.73 
$2,753 $2,856 $(103)(4)%
直接操作
直接運營費用包括租賃運營費用和維修費用，如下所示：
九個月已結束
9月30日		根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022方差20232022
直接操作
租賃運營費用$323 $269 $54 $1.80 $1.58 
修工費用78 65 13 0.44 0.35 
$401 $334 $67 $2.24 $1.93 
由於生產水平的提高，租賃運營費用絕對值有所增加。此外，由於設備和現場服務成本普遍上漲以及勞動力成本增加，按每位京東方計算的租賃運營費用有所增加。
修理費用增加 1300 萬美元這主要是由於與二疊紀盆地、馬塞勒斯頁巖和阿納達科盆地的維護項目活動相關的修井活動增加，與2022年的活動相比，分別增加了800萬美元、400萬美元和100萬美元。
運輸、加工和收集
運輸、加工和收集成本增加 300 萬美元主要是由於產量增加。

32
目錄
收入以外的税收
下表列出了所示期間除收入以外的税收：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
收入以外的税收
製作$148$223$(75)
鑽井衝擊費1823(5)
從價計價432914 
其他211 
$211$276$(65)
生產税佔二疊紀和阿納達科盆地收入的百分比5.5 %5.5 %
收入以外的税收減少了6500萬美元。生產税佔我們除收入以外的大部分税收，收入減少的主要原因是石油、天然氣和液化天然氣收入減少。鑽探影響費的下降主要是由於在馬塞勒斯頁巖鑽井的時機以及天然氣價格的下跌，這推動了我們對鑽探活動的費用進行評估。從價税的增加主要是由於根據2022年二疊紀盆地的經營業績，我們在德克薩斯州的房產的預期評估價值有所增加，預計這將導致2023年的房地產評估增加。
折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）
在所示期間內，DD&A 費用包括以下內容：
九個月已結束
9月30日		根據英國央行的數據
（以百萬計，每個英國央行除外）20232022方差20232022
DD&A 費用
枯竭$1,086 $1,086 $— $6.06 $6.27 
折舊55 53 2 0.31 0.31 
未獲證財產的攤銷36 50 (14)0.20 0.29 
ARO 的增加8 7 1 0.04 0.04 
$1,185 $1,196 $(11)$6.61 $6.91 
由於產量的增加被耗盡率下降3％所抵消，枯竭費用保持不變。較低的枯竭率是由於有利的價格調整導致2022年12月31日石油和天然氣儲量增加，二疊紀盆地的枯竭率降低，但由於天然氣儲量表現向下修正，馬塞勒斯頁巖枯竭率的上升部分抵消了這一點。
未經證實的房產攤銷減少了1400萬美元，這主要是由於與2022年第二季度釋放某些租賃權相關的非經常性費用。
33
目錄
一般和行政（“G&A”）
下表反映了我們在指定期間的G&A支出：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
G&A 費用
一般和管理費用$159 $173 $(14)
股票薪酬支出44 70 (26)
與合併相關的費用10 58 (48)
$213 $301 $(88)
不包括股票薪酬和合並相關費用在內的併購支出有所下降 1400 萬美元主要是由於2023年過渡人員持續減少導致薪酬和福利降低。
股票薪酬支出減少 2600 萬美元主要是由於2022年股票薪酬成本的上漲，這與加速歸屬員工績效股票和某些其他獎勵的歸屬有關，以及與我們在計劃中清算Coterra股票相關的遞延薪酬計劃的收益。這些下降被與2023年新股發行相關的股票薪酬成本上漲所部分抵消。
與合併相關的費用 下降 4,800 萬美元主要是由於某些僱員的預期解僱所導致的與員工相關的遣散費和解僱補助金減少。我們在2022年和2023年初的過渡期內累積了這些費用，在此期間，我們幾乎所有的預期遣散費都已全部累計。由於2022年產生的與合併相關的600萬美元交易相關成本，與合併相關的支出也有所減少。預計在2023年剩餘時間內，與合併相關的額外成本不會很大。
清償債務的收益
在2022年第三季度，我們以8.36億美元償還了8.3億美元的債務，並確認了2600萬美元的債務清償淨收益，這主要是由於註銷了相關的債務溢價和債務發行成本。

利息支出
下表反映了我們在指定期間的利息支出：
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
利息支出
利息支出$61 $90 $(29)
債務溢價攤銷(15)(32)17 
債務融資成本3 3 — 
其他1 2 (1)
$50 $63 $(13)
利息支出減少 290 萬美元這主要是由於我們在2022年8月償還了6.51％和5.58％的加權平均私募優先票據，以及在2022年9月和10月贖回了4.375％的優先票據中的7.5億美元。
債務溢價攤還率下降 1700 萬美元這主要是由於在2022年9月和10月贖回了4.375％的優先票據中的7.5億美元。
利息收入
利息收入增加 2,800 萬美元由於2023年現金餘額增加可獲得更高的利率。
34
目錄
所得税支出
九個月已結束
9月30日
（以百萬計）20232022方差
所得税支出
當前的税收支出$331$720$(389)
遞延所得税支出19128(109)
$350$848$(498)
聯邦和州合併有效所得税税率22 %22 %
所得税支出減少了4.98億美元，這主要是由於税前收入減少。
前瞻性信息
本報告包括聯邦證券法所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績及業績的陳述、涉及Cimarex Energy Co.的合併的預期影響以及與之相關的某些其他事項。（“Cimarex”）、戰略追求和目標、市場價格、未來的套期保值和風險管理活動、資本支出的時間和金額以及本報告中未包含或以引用方式納入本報告的其他歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。“期望”、“項目”、“估計”、“相信”、“預測”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“潛在”、“可能”、“應該”、“會”、“將”、“戰略”、“展望” 和類似表述也旨在識別前瞻性陳述。我們無法保證本報告中包含的前瞻性陳述將按預期出現，實際結果可能與本報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告中包含的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於公共衞生危機的影響，包括流行病（例如冠狀病毒疫情）和流行病以及任何相關的公司或政府政策或行動，我們和Cimarex的業務無法成功整合的風險，涉及Cimarex的合併可能無法完全實現或可能需要比預期更長的時間才能實現的成本節省和任何其他協同效應的風險，手頭現金的可用性等為我們的資本支出和行動提供資金的流動性來源歐佩克+成員之間或彼此之間的爭端、市場因素、石油和天然氣的市場價格（包括地域基礎差異）、通貨膨脹、勞動力短缺和經濟混亂的影響，包括銀行業不穩定、流行病和地緣政治幹擾，例如烏克蘭戰爭或以色列與哈馬斯之間的衝突，未來鑽探和營銷活動的結果，未來的生產和成本，立法和監管舉措，電子，網絡或物理安全漏洞和其他因素詳見此處和我們的其他證券交易委員會（“SEC”）文件。有關這些風險和不確定性的更多信息，請參閲我們的10-K表格第一部分第1A項中的 “風險因素”。前瞻性陳述基於發表聲明時管理層的估計和意見。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。
投資者應注意，我們在美國證券交易委員會的文件、新聞稿和公開電話會議上公佈了重要的財務信息。根據美國證券交易委員會的指導，我們可能會使用我們網站（www.coterra.com）的 “投資者” 部分與投資者溝通。在那裏發佈的財務和其他信息可能被視為重要信息。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也沒有納入本報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨各種風險，包括與大宗商品價格變動和未償債務利率變動相關的市場風險。以下定量和定性信息是有關截至2023年9月30日我們參與的金融工具以及我們可能因大宗商品價格或利率變動而產生未來收益或虧損的金融工具的定量和定性信息。
大宗商品價格風險
我們最重要的市場風險敞口是適用於我們的石油、天然氣和液化天然氣生產的定價。已實現價格主要受全球石油價格以及北美天然氣和液化天然氣現貨市場價格的推動
35
目錄
製作。這些價格波動不定且不可預測。為了減輕大宗商品價格的波動，我們可能會訂立衍生工具來對衝部分產量。
衍生工具和風險管理活動
我們的風險管理策略旨在通過使用金融大宗商品衍生品來降低我們在石油和天然氣市場生產的大宗商品價格波動的風險。一個由高級管理層成員組成的委員會負責監督我們與大宗商品價格波動相關的風險管理活動。我們的金融大宗商品衍生品有助於在大宗商品價格下跌時保護我們，相反，在大宗商品價格上漲時限制我們獲得的收益。此外，如果我們的任何交易對手違約，這種保護可能會受到限制，因為我們可能無法從金融商品衍生品中獲得全部收益。請閲讀以下討論以及我們的10-K表格中合併財務報表附註的附註5，以更詳細地討論我們的衍生品。
我們會定期簽訂金融大宗商品衍生品，包括套圈、互換和基差互換協議，以防受與石油和天然氣生產相關的大宗商品價格下跌的影響。我們所有的金融衍生品均用於風險管理目的，不用於交易目的。根據項圈協議，如果指數價格升至上限價格以上，我們將向交易對手付款。如果指數價格跌至最低價格以下，交易對手將向我們付款。根據互換協議，我們將獲得名義數量的天然氣的固定價格，以換取基於市場指數的可變價格。
截至2023年9月30日，我們有以下未償還的金融商品衍生品：
20232024
2023 年 9 月 30 日的估計價值
（單位：百萬）
天然氣第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
紐約商品交易所項圈$38 
音量 (百萬英熱單位)29,150,00018,200,00020,020,000 20,240,000 6,820,000 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$4.03 $3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$6.61 $5.56 $4.09 $4.09 $4.09 
Waha 煤氣項圈 9
音量 (百萬英熱單位)8,280,000— — — — 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$3.03 $— $— $— $— 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$5.39 $— $— $— $— 
$47 
202320242023 年 9 月 30 日的估計價值
（單位：百萬）
石油第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油項圈$(10)
音量 (mbBl)2,7601,8201,820920 920 
加權平均下限 ($/Bbl)$70.00 $67.50 $67.50 $65.00 $65.00 
加權平均上限（美元/桶）$91.09 $91.02 $91.02 $89.93 $89.93 
WTI 米德蘭石油基礎互換— 
音量 (mbBl)2,7601,820 1,820 920 920 
加權平均差異 ($/Bbl)$1.11 $1.16 $1.16 $1.16 $1.16 
$(10)
上表中列出的金額代表我們截至2023年9月30日的未實現衍生品總頭寸，不包括非績效風險的影響。不良行為風險被視為記錄在簡明合併財務報表中的衍生工具的公允價值，主要通過審查與我們簽訂衍生合約的各種金融機構的信用違約掉期利差進行評估，而我們的不履約風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
36
目錄
2023年10月，公司簽訂了以下金融商品衍生品：
 2024
天然氣第一季度第二季度第三季度第四季度
紐約商品交易所項圈
音量 (百萬英熱單位)17,290,00015,470,000 15,640,000 5,270,000 
加權平均下限（美元/百萬英熱單位）$3.00 $2.75 $2.75 $2.75 
加權平均上限（美元/百萬英熱單位）$5.19 $4.17 $4.17 $4.17 
2024
石油第一季度第二季度第三季度第四季度
WTI 石油項圈
音量 (mbBl)910910920 920 
加權平均下限 ($/Bbl)$69.00 69.00$65.00 $65.00 
加權平均上限（美元/桶）$92.09 92.09$90.09 $90.09 
WTI 米德蘭石油基礎互換
音量 (mbBl)
910 910 920 920 
加權平均差異 ($/Bbl)
$1.17 $1.17 $1.17 $1.17 

目前，我們在2023年剩餘時間及以後的預期石油和天然氣產量中有很大一部分沒有進行套期保值，直接受到石油和天然氣價格波動的影響，無論是有利還是不利。
在截至2023年9月30日的九個月中，天然氣項圈的底價從每百萬英熱單位3.00美元到7.50美元不等，上限價格從4.55美元到13.08美元不等er mmBtu cov紅色 1385 億立方英尺，佔 18% 按加權平均價格計算的天然氣產量e 為每人 4.34 美元 mmBTU。
在截至2023年9月30日的九個月中，油項圈的底價從每人65.00美元到80.00美元不等r 桶裝和上限價格從m 每人 89.00 美元至 118.30 美元 Bbl 被掩蓋了 4.5mmbbls，或 18%，按加權平均價格計算的石油產量 每 B 68.32 美元bl。石油基礎互換已保障 4.8mmbBLs，或 19%，of 按加權平均價格計算的石油產量每 B 0.80 美元bl.
在石油和天然氣市場價格變動的範圍內，我們面臨金融商品衍生工具的市場風險。儘管使用名義合同金額來表示石油和天然氣協議的數量，但如果第三方不履行協議，可能面臨信用風險的金額要小得多。我們的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構，我們的管理層認為它們的信用風險最小，我們的衍生品合約與多個交易對手簽訂，以最大限度地減少我們對任何個別交易對手的風險。我們會根據這些交易對手的信用評級和信用違約掉期利率（如果適用）對他們進行定量和定性評估。我們沒有遭受任何與交易對手的不履約風險相關的損失，我們預計不會因第三方的不履約而對我們的財務業績產生任何實質性影響。但是，我們無法確定將來不會遭受這樣的損失。
利率風險
截至2023年9月30日，我們的債務總額為22億美元（本金為21億美元）。我們所有的未償債務均基於固定利率，因此，我們對此類債務的市場利率變動沒有太大的風險。我們的循環信貸協議規定了浮動利率借款；但是，截至2023年9月30日，我們沒有任何未償還的借款，因此，我們沒有相關的利率風險敞口。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是自願方之間目前可以交換該工具的金額。簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的賬面金額近似於這些工具的短期到期日的公允價值。
我們的優先票據的公允價值基於市場報價。我們的私募優先票據的公允價值基於第三方報價，這些報價來自發行利率和期末市場利率之間差額的信用利差以及其他不可觀察的投入。
37
目錄
債務的賬面金額和公允價值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
（以百萬計）攜帶
金額		估計公平
價值		攜帶
金額		估計公平
價值
長期債務$2,167 $1,957 $2,181 $1,955 
當前到期日(575)(559)— — 
長期債務，不包括當前到期日$1,592 $1,398 $2,181 $1,955 

第 4 項。控制和程序
截至2023年9月30日，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效為在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息提供了合理的保證。
2023年第三季度公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
38
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
法律事務
本10-Q表中包含的簡明合併財務報表附註7中 “法律事務” 標題下提供的信息以引用方式納入本項目。
環境問題
我們會不時收到我們業務所在地區的政府和監管機構發出的與涉嫌違反環境法規或根據該法規頒佈的規章和條例有關的違規通知。儘管我們無法確定這些違規通知是否會導致罰款、罰款或兩者兼而有之，但如果處以罰款或處罰，它們可能會導致個人或總額超過30萬美元的金錢制裁。
2023 年 6 月，我們收到了美國環境保護署（“EPA”）的違規和授予機會的通知（“NOVOC”），指控其違反了《清潔空氣法》、德克薩斯州實施計劃、新墨西哥州實施計劃（“NMSIP”）以及與德克薩斯州和新墨西哥州設施有關的某些其他州和聯邦法規。另外，在2023年7月，我們收到了美國司法部的一封信，稱美國環保局已將該NOVOC移交民事執法程序。2023 年 8 月，我們收到了美國環保局的第二份 NOVOC，指控其違反了《清潔空氣法》、NMSIP 以及與新墨西哥州設施有關的某些其他州和聯邦法規。我們已經與環保局交換了信息，並正在進行旨在解決指控的討論。目前，我們無法確定地預測這些NOVOC的財務影響或任何解決方案的時機。但是，與這些NOVOC相關的任何執法行動都可能導致罰款或處罰，或兩者兼而有之，並採取糾正措施，這可能會增加我們的開發成本或運營成本。我們認為，此事可能導致的任何罰款、處罰或糾正措施都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
第 1A 項。風險因素
有關影響我們的風險因素的更多信息，請參閲我們的 10-K 表格第一部分第 1A 項。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
截至2023年9月30日的季度中，股票回購活動如下：

時期購買的股票總數
（以千計）		每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
（以千計） (1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值
（以百萬計）
2023 年 7 月— $— — $1,675 
2023 年 8 月— $— — $1,675 
2023 年 9 月2,218 $27.05 2,218 $1,615 
總計2,218 2,218 
________________________________________________________
(1)2023 年 2 月，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權我們購買高達 20 億美元的普通股。

第 5 項。其他信息
交易計劃安排
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非第10b5-1條交易安排”，每個術語在S-K法規第408項中定義。
39
目錄
第 6 項。展品
展品索引
展覽
數字		 描述
3.1
Coterra Energy Inc. 重述的公司註冊證書（參照 Coterra 於 2021 年 10 月 1 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.3 納入此處）。
3.2
經修訂和重述的Coterra能源公司章程（參照Coterra截至2023年6月30日的財季10-Q表季度報告附錄3.2納入此處）。
4.1
Cimarex Energy Co. 8 1⁄8% A 系列累積永久可轉換優先股的指定證書（參照Coterra於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄4.3納入此處）。
4.2
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累積永久可轉換優先股的指定證書修正案（參照Coterra於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄4.4納入此處）。
4.3
Cimarex Energy Co. 8 1/ 8% A系列累積永久可轉換優先股的指定證書修正案（參照Coterra截至2022年3月31日的財季10-Q表季度報告的附錄4.3納入此處）.
10.1*
Coterra Energy Inc. 2023年股權激勵計劃（參照Coterra於2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處）。
(a) 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的表格（參照Coterra於2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.2（a）納入此處）；
(b) 限制性股票單位獎勵協議表格（參照Coterra於2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄10.2（b）納入此處）；
(c) 績效股票單位獎勵協議表格（參照Coterra於2023年5月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2（c）納入此處）；
10.2*
非僱員董事遞延薪酬計劃自2023年5月4日起生效（參照Coterra截至2023年3月31日的財季10-Q表季度報告附錄10.3納入此處）。
(a) 非僱員董事遞延限制性股票單位獎勵協議（年費）的表格（參照Coterra截至2023年3月31日的財季第十季度報告附錄10.3（a）納入此處）；
(b) 非僱員董事遞延限制性股票單位獎勵協議（年度RSU補助金）的表格（參照Coterra截至2023年3月31日的財季第十季度報告附錄10.3（b）納入此處）。
10.3*
Coterra Energy Inc.與某些高管之間的高管遣散費補償協議表格（參照Coterra截至2023年3月31日財季的10-Q表最新報告附錄10.4納入此處）。
10.4*
與斯蒂芬·貝爾的信函協議（參照Coterra截至2023年6月30日的財季10-Q表季度報告附錄10.4納入此處）。
10.5*
修訂並重申Coterra能源公司與託馬斯·喬登於2023年9月19日簽訂的僱傭信函協議（此處納入，參見Coterra於2023年9月19日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄10.1）。
31.1
 
302 認證 — 董事長、總裁兼首席執行官。
   
40
目錄
展覽
數字		 描述
31.2
 
302 認證 — 執行副總裁兼首席財務官。
   
32.1
 
906 認證。
   
101.INS 
內聯 XBRL 實例文檔。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
   
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
   
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
   
101.DEF 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
   
101.LAB 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
   
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
_______________________________________________________________________________.
*補償計劃、合同或安排。
41
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 COTERRA 能源公司
 （註冊人）
  
2023年11月7日來自：/s/ 託馬斯·E·喬登
  託馬斯·E·喬登
  董事長、首席執行官兼總裁
  （首席執行官）
  
2023年11月7日來自：/s/ 香農·楊三世
  香農·E·楊三世
  執行副總裁兼首席財務官
  （首席財務官）
  
2023年11月7日來自：/s/ TODD M. ROEMER
  Todd M. Roemer
  副總裁兼首席會計官
  （首席會計官）
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