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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止1月1日, 2023 |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 過渡期間, |
委託文件編號: 001-38686
Utz Brands公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 85-2751850 |
(國家或其他司法管轄區 成立為法團) | | | (美國國税局僱主 識別號碼) |
高街900號
漢諾威, 帕 17331
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (717) 637-6644
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | | UTZ | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無.
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是的◻不是 ⌧
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是的◻不是 ⌧
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是⌧沒有◻
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是⌧沒有◻
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據第240.10D-1(B)節的規定收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐沒有⌧
非關聯公司持有的普通股總市值為#美元。941,691,147,截至2022年7月1日。
截至2023年2月27日,81,012,868A類普通股,每股面值0.0001美元,以及59,349,000V類普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行和發行。
引用成立為法團的文件:
在註冊人的財政年度結束後120天內提交的註冊人2023年年度會議的最終委託書(“委託書”)的部分內容以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。除了通過引用明確納入年度報告的信息外,委託書不應被視為作為本報告的一部分提交。
介紹性説明
於2020年8月28日(“截止日期”),Utz Brands,Inc.(前身為Collier Creek Holdings)(“本公司”)與Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”)根據本公司、UBH及UM Partners,LLC的U系列(“U系列”)及U系列(“R系列”及U系列的“持續成員”)訂立的於2020年6月5日訂立的業務合併協議(“業務合併協議”)完成業務合併(“業務合併”)。根據業務合併協議的條款(其中包括),公司通過向特拉華州州務卿提交一份歸化證書和註冊證書,從開曼羣島引入特拉華州,公司在此基礎上更名為“Utz Brands,Inc.”。並實現了業務合併。
於交易結束時,本公司(I)從第三方成員手中收購永久成員的若干共同及優先權益,永久成員隨後贖回該等共同及優先權益以換取UBH的等值普通有限責任公司單位(“共同公司單位”),(Ii)出資現金以交換UBH的額外普通有限責任公司單位,及(Iii)向永久成員購買額外的共同有限責任公司單位及UBH的100%管理權益。作為業務合併的一部分,持續成員(A)就他們出售給本公司的普通有限責任公司單位收取一定的現金代價,(B)收到相當於持續成員保留在UBH的普通有限責任公司單位的公司新發行非經濟V類普通股,以及UBH的一個有限責任公司單位和V類普通股可以交換為一股公司A類普通股,(C)收到UBH在某些市場條件下將歸屬的某些受限普通股有限責任公司單位,這些單位在收盤時歸屬,以及(D)簽訂了應收税金協議(TRA),該協議要求公司向永久成員支付在美國(美國)適用的現金節餘的85%。根據TRA中定義的某些屬性確定的聯邦和州所得税。
在本10-K表格年度報告中,除另有説明外,“本公司”、“繼任者”、“UBI”和“UTZ”均指UTZ Brands,Inc.及其合併子公司。前身是指於2020年8月28日完成與本公司業務合併的UBH。
作為業務合併的結果,本公司的財務報表列報將業務合併後的財務報表列報區分為“前身”。本公司是業務合併後期間的“繼承人”。由於後續期間採用收購會計方法,後續期間的財務報表因業務合併而以完全遞增的方式列報,因此無法與由於業務合併而未按相同的完全遞增基準列報的前導期間的財務報表相比較。
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目錄表 |
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| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 7 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 42 |
第二項。 | 屬性 | 43 |
第三項。 | 法律訴訟 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 43 |
第六項。 | 已保留 | 45 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 61 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 106 |
第9A項。 | 控制和程序 | 106 |
項目9B。 | 其他信息 | 107 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 107 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 108 |
第11項。 | 高管薪酬 | 108 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 108 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 108 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 108 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 109 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 112 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包含“前瞻性陳述”,符合1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款。這些前瞻性陳述涉及對未來財務業績、業務戰略或對公司業務的預期。具體而言,前瞻性陳述可能包括與以下方面有關的陳述:
•財務狀況、資本結構、負債、經營戰略以及未來經營的管理計劃和目標
•公司收購、處置和類似交易的利益;
•公司未來的業績和預期的財務影響;
•擴展計劃和機會;以及
•在其他陳述之前、之後或包括“可能”、“可以”、“應該”、“將”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或類似表達的其他陳述。
這些前瞻性陳述基於截至本年度報告10-K表格之日可獲得的信息以及公司管理層目前的預期、預測和假設,涉及許多判斷、已知和未知的風險和不確定因素,以及其他因素,其中許多不是公司及其董事、高級管理人員和附屬公司所能控制的。因此,前瞻性陳述不應被視為代表公司截至隨後任何日期的觀點。公司不承擔更新、添加或以其他方式更正本文中包含的任何前瞻性陳述的任何義務,以反映它們作出後的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件、在本聲明日期後變得明顯的不準確或其他原因,除非適用的證券法可能要求。
由於許多已知和未知的風險和不確定性,公司的結果或業績可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素列在下文“風險因素摘要”標題下和第一部分所述的因素之下,項目1A“風險因素”本年度報告的表格10-K。
風險因素摘要
該公司的業務涉及重大風險和不確定因素,這使得對其的投資具有投機性和風險性。 以下是可能對公司的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響的主要風險因素的摘要清單。 這些並不是公司面臨的唯一風險和不確定因素,您應該仔細審查和考慮在題為“風險因素”的章節中對公司風險因素的全面討論,以及本年度報告Form 10-K中的其他信息。
與我們的業務相關的風險
•我們的毛利率可能會受到各種因素的影響,包括但不限於原材料定價、零售客户訂購模式、要求和組合、銷售速度和所需的促銷支持的變化。
•消費者對我們品牌的忠誠度可能會因為我們無法控制的因素而發生變化,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
•對我們產品的需求可能會受到消費者偏好和品味變化的不利影響,或者如果我們無法有效地創新或營銷我們的產品。
•我們的競爭對手實施的降價可能會對我們的銷售和貨架空間產生負面影響,並可能要求我們以類似的方式降低成本或花費額外資源來保持競爭力。
•由於我們的促銷活動的變化,我們的運營結果在每個季度之間的波動可能會影響我們的整體財務狀況和運營結果,並可能對其產生不成比例的影響。
•我們的聲譽或品牌形象可能會因為與我們產品、配料或包裝的質量和安全相關的問題或擔憂以及其他環境、社會或治理問題而受到影響,進而可能對我們的經營業績產生負面影響。
•如果我們的產品被摻假或貼錯標籤,我們可能需要召回這些產品,我們可能會面臨產品責任索賠和聲譽損害。
•時段費用和客户收費或促銷津貼、合作廣告和產品或包裝損壞的退款,以及未送達或未售出的食品可能會對我們的經營業績產生重大影響,並可能擾亂我們的客户關係。
•我們經營的是競爭激烈的休閒食品行業,如果我們不能有效競爭,這可能會降低我們向客户或消費者銷售產品的能力。
•在我們的業務中,我們面臨來自自有品牌、仿製藥或商店品牌產品的競爭,這可能會導致價格點壓力,導致對我們產品的需求減少。
•零售分銷安排的變化可能會導致零售貨架空間的損失,並擾亂食品的銷售,導致我們的銷售額下降。
•我們的直接到倉(“DTW”)配送網絡系統依賴於大量的經紀商、批發商和物流公司。這種依賴可能會影響我們有效和有利可圖地分銷和營銷產品、維護現有市場並將業務擴展到其他地理市場的能力。
•我們的直營店送貨(“DSD”)網絡系統和區域第三方分銷商網絡依賴大量獨立運營商和第三方分銷商,這種依賴可能會影響我們有效和有利可圖地分銷和營銷產品、維護現有市場和將業務擴展到其他地理市場的能力。
•DSD網絡、地區第三方分銷商網絡或DTW系統的運行中斷可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
•電子商務銷售渠道的演變可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
•硬性折扣店的迅速擴張可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
•我們製造業務、供應鏈或分銷渠道的中斷可能會削弱我們生產或交付成品的能力,並對我們的經營業績產生負面影響。
•我們未來的經營業績可能會受到投入成本膨脹的不利影響。
•由於勞動力和員工相關費用的增加,我們的業績可能會受到不利影響。
•合格勞動力的持續短缺可能會對我們的業務產生負面影響,並大幅減少收入。
•失去或大幅減少對任何主要客户的銷售額都會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
•我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到成本增加、供應中斷或原材料、能源、水和其他供應短缺的不利影響。
•流行病、流行病或其他疾病爆發可能會改變或擾亂消費和貿易模式、供應鏈和生產流程,這可能會對我們的運營和運營結果產生重大影響。
•在當前的經濟環境下,勞動力成本、商品成本和物流成本都在增加,這對我們的業務運營和運營結果產生了不利影響,並可能在未來繼續這樣做。我們提高價格的努力可能不能成功抵消這些成本增加,並可能產生其他不利影響。
•我們的財務狀況可能會受到意外事件的不利影響,該事件帶有保險義務,而我們沒有足夠的承保範圍。
•法律和監管環境的變化可能會限制我們的業務活動,增加我們的運營成本,減少對我們產品的需求,或者導致訴訟。
•作為一家食品製造公司,我們所有的產品都必須符合法規 各政府機構、我們經營和銷售產品的各個州和地區的法律,以及我們的許多產品都依賴於來自監管機構的獨立認證來充分並符合法律法規地標記我們的產品。 任何違反法規或認證的行為都可能損害我們的業務。
•我們未來的經營結果可能會受到有機成分供應的不利影響。
•訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
•我們可能無法成功識別和執行或整合收購。
•如果我們不能有效地使我們參與的市場多樣化,我們市場的地理集中度可能會對我們產生不利影響。
•我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的高技能人才。
•我們可能不能成功地實施我們的增長戰略,包括但不限於,增加我們的產品分銷,吸引新的消費者到我們的品牌,推動我們的產品的重複購買,提高我們的品牌認知度,以及推出新產品和產品擴展,在每種情況下,以經濟高效的方式,及時,甚至根本不是。
與我國證券所有權相關的風險
•轉售我們A類普通股的股票可能會導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。
•我們是一家控股公司,我們唯一的重要資產是我們在UBH中的權益,因此我們依賴子公司的分配來納税、根據TRA支付款項和支付股息。
•根據《貿易促進法》,吾等須向永久會員及/或普通公司單位交換持有人(視何者適用而定)支付本公司因出售普通公司單位以換取業務合併中的現金代價而增加的資產税基所節省税款的85%,以及根據第三修訂及重新簽署的有限責任公司協議及與訂立TRA支付TRA付款有關的UBH的某些其他税務屬性及與訂立TRA有關的税務優惠,購買及贖回持續會員的普通單位及優先股,以及未來將普通公司單位交換為A類普通股(或現金)股份。而這些支付可能是相當可觀的。
•特拉華州法律、公司註冊證書和章程包含某些條款,包括反收購條款,這些條款限制了股東採取某些行動的能力,並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
•我們的某些重要股東和Utz Brands Holdings成員的利益可能與我們其他股東的利益不同,他們將有能力對我們的業務和管理產生重大影響。
•如果受到任何證券訴訟或股東維權行動的影響,我們的業務和運營可能會受到負面影響,這可能會導致我們產生鉅額費用,阻礙業務和增長戰略的執行,並影響我們的股價。
第一部分
項目1.業務
除文意另有所指外,本款中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指UTZ Brands,Inc.及其在業務合併後的合併子公司,但某些歷史信息除外,這些歷史信息指的是UBH及其合併子公司在業務合併完成之前的業務。我們的核心地理區域包括阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、路易斯安那州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、賓夕法尼亞州、羅德島州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、華盛頓州和華盛頓特區(我們的核心地理區域)。我們的擴張地區包括阿肯色州、科羅拉多州、佐治亞州、伊利諾伊州、密西西比州、北卡羅來納州、俄亥俄州、南卡羅來納州、田納西州和佛蒙特州(我們的擴張地區)。我們的新興地區包括阿拉斯加、亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、夏威夷、愛達荷州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、內華達州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州、俄勒岡州、南達科他州、德克薩斯州、猶他州、威斯康星州和懷俄明州(我們的“新興地區”)。
概述
我們是美國領先的品牌鹹味零食製造商。我們生產各種各樣的鹹味零食,包括薯片、玉米片、椒鹽捲餅、奶酪零食、豬皮、素食零食、酒吧/派對混合食品和其他零食。我們的標誌性產品組合包括正宗、精緻和對你更好(BFY)的品牌,其中包括Utz,Zapp‘s,On the Edge,Golden Flake,Good Health和巨石峽谷其中,在美國享有強大的家庭滲透率,截至2023年1月1日,我們的產品可以在大約一半的美國家庭中找到。根據零售額計算,截至2023年1月1日,我們是我們核心地區品牌鹹味零食的第二大生產商,我們歷史上通過有機和收購擴大了我們的地理/分銷範圍和產品組合。我們公司於1921年在賓夕法尼亞州漢諾威成立,得益於100多年來在鹹味零食行業的品牌知名度和傳統。
截至2023年1月1日,我們運營着16個具有廣泛能力的製造設施,我們的產品通過直接發貨、分銷商和大約2100條直接商店遞送(DSD)路線在全國範圍內向雜貨店、大眾、俱樂部、便利店、藥品和其他零售商分銷。
我們的業務受益於提供誘人的長期盈利增長的多個機會。我們的價值創造戰略專注於提高生產率以提高利潤率,對營銷和創新進行再投資以加快收入增長,並繼續進行戰略性收購。我們相信我們為長期增長做好了準備,因為我們(A)在2020年獲得了大量新買家,並已 到2022年,我們將繼續增加更多的買家,(B)在我們的新興和擴張地區以及滲透不足的渠道中擁有重要的機會,(C)繼續進行生產力努力,以幫助推動增量營銷和創新,以加快銷售增長,(D)繼續改善基礎設施,使我們能夠繼續擴大規模,達到更高的水平,以及(E)繼續進行戰略收購,以帶來強大的協同效應,並增強我們的競爭地位。我們相信,這些增長途徑中的每一個都代表着擴大我們淨銷售額的巨大機會。此外,我們還預計通過供應鏈生產率、收入管理、更高利潤率的產品組合以及利用我們可擴展的現有平臺的增量銷售更高的利潤率,我們將進一步擴大我們的長期利潤率。
最新發展動態
首席執行官和董事會領導層換屆。自2022年12月15日起,我們的董事會(“公司董事會”)任命Howard A.Friedman為公司首席執行官,並任命Friedman先生為公司董事會一級董事董事(以下簡稱“首席執行官就職日”)。在加入本公司之前,弗裏德曼先生於2021年9月至2022年12月在消費品控股公司Post Holdings,Inc.擔任執行副總裁總裁兼首席運營官。此前,弗裏德曼先生在2018年7月至2021年9月期間擔任後消費品牌部總裁兼首席執行官。在加入波斯特之前,弗裏德曼先生在全球食品和飲料公司卡夫亨氏公司擔任冷藏肉類和乳製品業務執行副總裁總裁和總裁,他20多年的大部分職業生涯都是在那裏度過的。弗裏德曼先生獲得了迪金森學院的經濟學學士學位和紐約大學斯特恩商學院的工商管理碩士學位。
隨着弗裏德曼先生被任命為首席執行官,迪倫·B·利塞特從公司首席執行官的角色過渡到執行主席的角色。李塞特先生將擔任執行主席,直至2023年第二季度,屆時他將過渡到董事會非執行主席的角色。在首席執行官就職之日,羅傑·K·德羅梅迪辭去董事會主席一職,當選為董事的首席執行官。
新冠肺炎的影響。新型冠狀病毒(新冠肺炎),疫情於2020年3月開始影響我們產品的消費、分銷和生產。在2020財年需求初步增長後,我們在2021財年經歷了較為温和的增長,反映在截至2020年12月27日和2022年1月2日的52週期間,根據信息資源公司(IRI)的數據,美國鹹味零食零售額的複合年增長率(CAGR)分別為15.1%和1.7%。隨着2022財年實施的限制放鬆,在截至2023年1月1日的52周內,我們的52周複合年增長率為16.6%,這是基於定價行動和新分銷推動的IRI數據得出的美國鹹味零食零售額。
在針對新冠肺炎實施的限制措施實施期間,通常情況下,包括鹹味零食在內的食品生產商被聯邦、州和地方政府視為“必不可少的行業”,不受某些與“新冠肺炎”相關的商業運營限制的約束。儘管我們的運營不受某些限制,但我們已經採取了預防措施,並實施了額外的措施來保護在現場工作的員工。我們的戰略製造能力和DSD分銷網絡使我們能夠有效地滿足不斷增長的需求,並對消費者行為變化推動的不斷變化的市場動態做出反應。
我們繼續監測客户和消費者的需求,並打算根據需要調整我們的計劃,以繼續滿足這些需求。
最近的收購和垂直整合
2021年2月8日,該公司與Snak-King Corp.完成了一項最終協議,收購C.J.Vitner業務的某些資產,該業務是伊利諾伊州芝加哥地區的領先鹹味零食品牌。此次收購增加了我們在芝加哥地區和中西部地區的分銷,並擴大了我們的產品供應。該公司支付了總計約2520萬美元的現金收購價格,資金來自目前的手頭現金。
2021年5月11日,公司宣佈,其子公司Utz Quality Foods,LLC(“UQF”)與五大湖Festida控股公司達成最終協議,收購與Festida Foods運營有關的所有資產,包括位於密歇根州大急流城的房地產(“Festida Foods收購”或“Festida Foods收購”),Festida Foods是玉米片、玉米片和顆粒零食的製造商,也是本公司玉米片的最大製造商在邊境上®品牌。該公司於2021年6月7日完成了這筆交易,收購價格約為4,030萬美元,部分資金來自現有定期貸款的增量融資。
2021年11月2日,本公司宣佈,其子公司達成最終協議,收購R.W.Garcia Holdings,LLC及其全資子公司R.W.Garcia Co.,Inc.(“RW Garcia”),一家生產高質量有機玉米片、餅乾和玉米片的手工製造商(“RW Garcia收購”)。在2021年12月6日完成對RW Garcia的收購時,公司支付了約5790萬美元的收購價格,部分資金來自公司的信貸額度和手頭現金。除了於2021年12月6日收購RW Garcia外,該公司還完成了對RW Garcia為租户的製造設施的收購。製造設施的成本約為600萬美元。
在2022財年,該公司專注於增加製造和簡化分銷。2022年4月,本公司從埃文斯食品集團有限公司d/b/a Benestar Brands及相關附屬公司手中收購了位於北卡羅來納州國王山的全新休閒食品製造工廠。公司在交易結束時支付了3840萬美元的全額現金收購價格,在購買設施的同時,根據1933年證券法第4(A)(2)條,公司以2800萬美元的私募方式向Benestar的關聯公司出售了210萬股公司A類普通股。在2022財年,本公司買斷並終止了之前為本公司提供服務的多家分銷商的合同。這些交易被計入合同終止和資產購買,導致截至2023年1月1日的52周支出2300萬美元。
品牌
我們的業務在一個運營部門進行管理和報告。然而,我們積極管理我們的品牌組合,從戰略上將我們唯一的運營部門分離為Power Brands和Foundation Brands。總體而言,與基礎品牌相比,Power Brands擁有更高的增長和利潤率,更大的增值創新潛力,以及對消費者營銷的更高響應能力。因此,我們將我們的投資支出和品牌建設活動集中在Power Brands上,同時管理Foundation Brands以產生現金流,以支持對Power Brands的投資併為其他企業優先事項提供資金。
我們的強國品牌由我們的標誌性遺產組成UTZ品牌和標誌性在邊界®上品牌; 精品品牌,如Zapp‘s®, 金片®豬肉皮,今天!和夏威夷®;BFY品牌,如身體健康®和巨石峽谷®;和精選的特許品牌,如TGI星期五®.
我們的旗艦產品UTZ品牌在2022年創造了超過8.07億美元的零售額,相當於約10.3%的複合年增長率(2019年至2022年),使其成為截至2023年1月1日美國零售額最大的十大咸味零食品牌之一。自20世紀20年代以來,因其標誌性的標誌而聞名,該標誌的特色是“小烏茲女孩”UTZ該品牌目前使用的口號是“1921年以來的家庭手工風味”。我們銷售各種鹹味小吃。UTZ品牌,包括薯片、椒鹽捲餅、奶酪小吃、酒吧/派對混合食品等。
我們的在邊界上品牌(OTB)於2020年12月被收購,是玉米餅薯片、薩爾薩和QUSO的全國性品牌。截至2023年1月1日,OTB是排名第二的無風味玉米餅薯片品牌。此外,對OTB的收購加強了我們在擴張地區和新興地區的全國地理足跡,並增強了我們在大眾和俱樂部零售渠道中的存在。
我們的身體健康和巨石峽谷Power Brands鞏固了我們在BFY鹹味零食類別中的地位,這是近年來一個高增長的類別。身體健康,這是我們在2014年收購的,定位很好,形式和口味都很有趣,吸引了整個家庭。巨石峽谷提供一系列優質的BFY薯片,包括用橄欖油或鱷梨油製成的薯片。在由Spins,LLC定義的自然通道中,巨石峽谷是排名第二的薯片品牌,2022年在渠道內增長23%,截至2023年1月1日,其“峽谷切割”波紋鱷梨油基薯片是銷量第一的薯片項目。
我們的Power Brands還包括一些我們正宗的手工藝品牌,包括Zapp‘s,夏威夷風味,以及金片豬皮。例如,Zapp‘s,我們在2011年收購的,提供一系列優質的水壺煮薯片,大膽,正宗的口味浸泡在新奧爾良的根,包括“伏都教”,“更辣的‘N’熱墨西哥辣椒”,“辛辣的卡津爬行者”和“卡軍迪爾鱷魚”,以及其他。夏威夷是一個高檔的水壺薯片品牌,喚起了太平洋島嶼的感覺,帶有異國情調的味道,如“甜毛伊洋葱”、“盧奧燒烤”、“芒果·哈巴內羅”和“Hulapeño”。金片布蘭德自1923年以來一直是南方文化的一部分,該公司擁有全系列南方風格的豬肉皮,口味包括“路易斯安那辣醬”和“甜熱燒烤”,味道鮮美,低碳水化合物,嘎吱作響。
我們的基礎品牌包括強大的區域零食品牌,如巴赫曼®, 金片®薯片和奶酪,蒂姆的下跌® 小吃, 柏林的斯奈德®, "骯髒“薯片®,和R.W.Garcia®,以及其他合作伙伴和自有品牌。我們歷來利用我們的基礎品牌強大的地區地位和相關性來推動我們的力量品牌的更多分銷。
產品
我們生產各種各樣的鹹味零食,包括薯片、玉米片、椒鹽捲餅、奶酪零食、素食零食、酒吧/派對混合食品、豬皮、即食爆米花和其他零食。我們的產品有各種不同大小和配置的包裝,從單個包裝到可共享的散裝集裝箱。我們還通過我們的分銷網絡銷售某些第三方品牌的產品。
我們相信,我們生產各種產品的能力使我們有別於一些競爭對手,後者的業務重點是特定的產品類型,因為我們廣泛的產品種類使我們能夠在客户中獲得更大的分銷和貨架空間。我們在一系列產品上的內部生產能力也使我們能夠快速響應不斷變化的消費者需求和偏好,並更好地創造新的創新產品來取悦消費者。我們還相信,我們多樣化的產品組合會帶來更可預測和更穩定的財務表現,因為我們不會過度暴露於一個產品子類別。
產品創新
在鹹味零食類別中,新產品創新至關重要,因為消費者既喜歡長期以來的最愛,也喜歡嘗試新的形式、口味、質地和配料。特別是,我們的品牌在一系列受歡迎的鹹味零食方面擁有強大的競爭地位,包括薯片、玉米片、椒鹽捲餅、奶酪零食、酒吧/派對混合食品、蔬菜零食和豬肉皮。在過去的幾年裏,我們專注於加強我們在某些鹹味零食子類別中的存在,我們認為這些子類別對我們現有的業務具有高度的協同作用。尤其是,Utz花生醬夾心Pretzel Bites被證明是一款規模龐大、持續不斷的產品,具有強大的速度和重複頻率。根據IRI的數據,Utz花生醬餡餅是截至2023年1月1日零售的第一大品牌花生醬餡椒鹽捲餅。Utz品牌還通過與Grillo‘s Pickles非常成功的合作,在其核心薯片系列上實現了風味創新。這兩個品牌的聯合創造了美味的限時優惠,在包括Club在內的所有渠道都取得了成功。On the邊界薯片和Dips將他們著名的咖啡館風格的玉米餅薯片擴展到調味玉米餅薯片類別。On邊界風味薯片系列植根於墨西哥烹飪風味特徵,包括薩爾薩、煎餅和墨西哥胡椒牧場,預計將於2023年在Club頻道推出限時僅限口味。Zapp‘s最近開始提供調味椒鹽捲餅,推出了Zapp罪惡調味的椒鹽捲餅,有兩種口味:巫毒和爵士蜂蜜芥末。根據IRI的數據,在16周和20周的發佈數據中看到類別領先的重複購買率表明,截至2023年1月1日,它們受到了客户和消費者的良好歡迎。Utz還為其標誌性的芝士球業務增添了新的口味,推出了“紅熱切達乾酪”。在BFY領域,Utz繼續創新。“Good Health ABC Bites”是一種有趣的新字母形狀小吃,我們將其擴展為多種包裝和季節性小吃,為每一種場合提供有趣和有教育意義的款待。以BFY油聞名的Boulder Canyon,如鱷梨油,與Yellowbird辣醬合作,在Boulder Batch系列下提供第二種口味限時服務,將香料帶到一個新的水平。
鑑於我們長期的客户關係、廣泛的生產能力和可擴展的分銷平臺,我們計劃繼續擴大我們在某些鹹味零食子類別的存在,我們認為這些子類別對我們現有的業務具有高度的協同作用。我們打算通過擴展現有品牌的生產線、推出新品牌、與知名品牌建立許可合作伙伴關係和/或收購來擴大我們在關鍵鹹味零食細分類別中的存在。我們相信,擴大我們在關鍵鹹味零食子類別的存在將增強我們與客户的競爭地位,並將具有高度的協同效應,因為我們有能力利用我們現有的製造和分銷基礎設施。
因此,新產品創新的水平和這些創新的上市速度是我們業務的關鍵組成部分。我們的創新過程始於我們的營銷團隊,他們瞭解我們的品牌和消費者,並與我們的研發和創新領導者合作,尋找最適合我們品牌定位的新產品機會。我們利用我們的市場研究能力對未得到滿足的消費者需求進行洞察,並跟蹤競爭產品的介紹,以確保做出適當的迴應。我們還與第三方調味品和調味品公司合作,瞭解消費者口味的最新趨勢和新興的消費者口味偏好。展望未來,我們打算增加對市場研究和其他資源的投資,以產生更多的消費者洞察力和新產品創新。
我們亦利用靈活的製造及分銷平臺,簡化新產品創新過程,由構思、開發及商業化以至市場。我們的主要公司辦公室毗鄰我們最大的製造工廠,這一戰略性的地理位置有利於我們的營銷、銷售、研發和製造專業人員之間的密切協調,充分利用高級管理層和我們內部創新領導者的創新經驗。我們在不同產品形式和包裝方面的廣泛內部製造能力使我們能夠快速開發和商業化新產品,並且我們具有處理多種成分的製造靈活性,包括趨勢的BFY油,如鱷梨和橄欖。我們的DSD分銷系統使我們能夠在零售店有效地試驗新產品,這是由快速放置新產品和收集銷售趨勢的即時反饋的能力驅動的。最後,考慮到店內展示的重要性,我們有一個專門的圖形團隊,能夠快速開發和實施新的包裝設計,有影響力的銷售點材料和零售就緒的展示。
市場營銷、廣告和消費者參與
我們的營銷策略專注於推動消費者對我們的力量品牌產生更大的吸引力,並建立其品牌資產。我們透過三組主要活動進行營銷工作:(i)消費者營銷及廣告,包括數碼及電子商務、社交媒體、贈品及其他消費者促銷;(ii)消費者銷售獎勵,包括優惠券及回扣;及(iii)貿易促銷,以支持客户對我們產品的功能、展示及其他推銷。從歷史上看,我們更多地依賴於促銷、貿易促銷和店內銷售來吸引消費者;然而,我們正在將支出轉向更多的消費者意識和品牌建設廣告。在2022財年,我們花費了大約 990萬美元與消費者營銷和廣告費用有關。根據我們的價值創造戰略,我們打算繼續增加對數字和社交消費者營銷和廣告的投資,重點關注我們的力量品牌,並繼續將我們目前的媒體支出組合分配給具有最高投資回報的活動。我們將繼續擴大對數字和社交媒體的投資,包括作為我們增長電子商務和零售商營銷投資戰略的一部分。我們相信這些營銷策略將通過增加品牌資產、支持地域擴張來推動長期淨銷售額增長。
顧客
於2022財政年度,我們的十大客户均為零售商,佔我們發票銷售額約40%,並無客户佔我們2022財政年度發票銷售額超過15%。雖然訂單是通過採購訂單處理的,而不是批量承諾,但我們一直受益於與主要客户的長期關係,我們的15大零售客户平均擁有超過20年的銷售關係。
國際
我們於2022財政年度的發票銷售額絕大部分在美國進行,我們正專注於發展我們在美國的業務。由於我們幾乎所有的業務都在美國,我們相信,與擁有更多國際銷售和業務的公司相比,我們對全球經濟狀況和外匯波動的風險敞口更有限。
競爭
我們的產品主要與其他鹹味零食競爭,但也與其他零食在某些飲食場合進行更廣泛的競爭。我們認為,鹹味零食行業的主要競爭因素包括口味、便利性、產品種類、產品質量、價格、營養、消費者品牌知名度、媒體和促銷活動、店內銷售執行、客户服務、成本效益分銷以及零售商貨架空間。我們相信,我們在這些因素中的每一個方面都能有效地競爭。
鹹味零食行業競爭激烈,參與者眾多。我們確定的競爭對手包括百事可樂(Frito Lay)、坎貝爾(Snyder‘s-Lance)、凱洛格(Kellogg’s)(Pringles)、通用磨坊(General Mills)、Grupo Bimbo、好時(Hershey‘s)、Hain Celestial和Arca Continental(Wise)等。我們的產品還與自有品牌或零售商品牌的鹹味零食競爭。然而,在截至2023年1月1日的52周裏,自有品牌僅佔品類零售額的4.5%左右,與2016年以來的零售額份額持平。
從歷史上看,鹹味零食類別一直受益於有利的競爭態勢,包括自有品牌滲透率較低,以及主要通過營銷和創新競爭的類別領導者。
重要的是,截至2023年1月1日,我們是我們核心地理區域的第二大品牌平臺,根據IRI的數據,佔鹹味零食類別零售總額的近8%。截至2023年1月1日,在我們的核心地理位置上,我們在豬皮和椒鹽捲餅方面分別以18%和16%的子類別零售額位居第二。我們在薯片、奶酪零食和玉米餅薯片領域分別以12%、7%和4%的細分零售額位居第三。截至2023年1月1日,我們在玉米餅薯片領域排名第三,市場佔有率為4%,主要來自我們OTB品牌玉米餅薯片的銷售。我們相信,我們在核心地區擁有強大的防禦性地位,有重大機會通過擴大在擴展地區(我們佔品類零售額的3.6%)和新興地區(我們佔品類零售額的2.3%)的銷售來提升我們的國家地位。
值得注意的是,2022年,大約1,300家規模較小的競爭對手創造了約26億美元的鹹味零食零售額,每個競爭對手的零售額不到2億美元。我們相信,這一支離破碎的小品牌羣體為我們提供了一個有吸引力的機會,通過收購或取代較小的地區性或特定於產品的競爭對手來擴大我們的零售額。
供應鏈
採購。生產我們產品的主要原料包括土豆、油、麪粉、小麥、玉米、奶酪、香料和調味料。我們的主要包裝材料包括軟膜和硬質容器,如桶、蓋子、紙箱和託盤。我們所有的核心成分都是按照嚴格的標準購買的,以確保食品質量和安全。我們的主要成分通常可以從多個供應商獲得,但由於持續的供應鏈限制,從2021年開始並持續到2022年,採購變得更加困難。我們不會在任何單一來源的安排下采購我們前十大投入中的任何一個。因此,在供應商供應中斷的情況下,我們能夠做出令人滿意的替代安排。在2022財年,沒有任何單一類別的原材料採購佔我們銷售商品成本的15%以上。除了原材料外,我們還為我們的製造設施和內部分銷資產提供能源和液體燃料。
我們利用各種購買策略來減輕投入價格變化的影響,包括固定價格遠期購買以及與第三方的大宗商品對衝安排(特別是能源、植物油、小麥和玉米)。天氣、商品市場、政府或農業項目等許多外部因素都會影響我們產品所用原材料的成本。為了提供更大的可見性,我們通常希望達成定價安排,涵蓋未來3至18個月內有意義的預測購買量。截至2023年2月1日,我們相信我們已經達成了定價安排,覆蓋了2023財年預算原材料需求的45%以上。
製造業。我們主要通過遍佈全美的16家公司運營的製造工廠生產我們的產品。其中包括4個遺留的UTZ設施和過去10年通過收購增加的12個設施(有關更多詳細信息,請參閲項目2“財產”有關詳情,請參閲本年報的10-K表格)。我們的工廠有能力在2022年每年生產約5億磅鹹味零食,這是根據管理層對七天工作計劃中可用產能(不包括每週衞生設施)的估計,為我們提供了大量可用產能,以適應銷售的增加。我們相信,我們整個製造基地的這些可用產能將使我們能夠利用現有的固定成本,通過增加有機銷售或收購品牌來產生更高的利潤率,並通過整合我們的製造基地來產生潛在的未來成本節約。我們的製造設施得到了很好的維護,我們有一個計劃來確保進行適當的維護資本支出。我們還利用幾家聯合制造商生產某些產品,其中最重要的是我們的OTB品牌玉米餅薯片以及品牌薩爾薩和煎餅。在2022財年,我們開始投資於人才和流程改進,這與我們的綜合業務管理(IBM)流程相關,該流程使用供應和需求規劃來優化製造和其他供應鏈和物流流程。
分配。 我們通過我們靈活的、難以複製的分銷系統提供產品的全國分銷,該系統結合了直接到倉庫、直接到商店、分銷商和直接到消費者的功能。我們相信,我們在近一個世紀中建立和增強的這種混合系統,為我們提供了靈活性,使我們能夠以經濟高效的方式將我們的產品分銷到銷售鹹味零食的廣泛零售地點。此外,我們相信我們的分銷系統具有高度的可擴展性,從而能夠通過增加收入來提高利潤率,並使我們能夠在將收購的品牌整合到我們現有的平臺上時實現顯著的成本節約。
我們從歷史上將分銷網絡的地理覆蓋範圍從我們受益於強大品牌知名度和傳統的核心地區擴展到我們的擴張和新興地區,在這些地區,我們通過有機和收購兩種方式進行了擴張。根據IRI對美國鹹味零食類零售額的數據,在截至2022年1月2日的52周內,我們能夠擴大我們在核心地區和新興地區的市場份額,這主要得益於我們雜貨渠道市場份額的顯著增長。我們計劃繼續擴大Power Brands在這些地區的分銷和銷售,這得益於我們增加的品牌投資,我們直接面向客户和DSD分銷能力的擴大,以及可能的戰略收購。
直達倉庫:對於我們的許多客户,我們要麼將產品直接從我們的設施發貨到他們的配送中心,要麼允許他們直接從我們的設施提貨。然後,這些客户負責向他們自己的零售店發貨。DTW模式通常是我們的一些全國大眾、俱樂部和雜貨客户的首選,他們有足夠的規模和能力來有效地管理他們自己的零售店的分銷和補貨。
直接門店送貨:我們相信我們是美國僅有的四家擁有廣泛DSD能力的鹹味零食供應商之一。在我們的DSD系統中,獨立運營商(“IOS”)或受僱於UTZ的路線銷售專業人員(“RSP”)從我們的製造設施、配送中心、存儲設施或小垃圾箱中提取產品,然後將這些產品分發和銷售到地理區域內的零售店。我們的DSD系統被大小客户使用,我們相信它在擴大分銷、增加貨架空間、執行店內商品活動以及確保產品新鮮且無論消費者在哪裏購物方面都為我們提供了競爭優勢。我們的DSD網絡包括大約2,100條個人路線,到2022年到達超過83,500家零售店。截至2023年1月1日,我們的DSD路線由大約2,000個IO和大約140個RSP管理,前者覆蓋約93%的路線,後者覆蓋約7%的路線。在過去的幾年裏,我們已經從主要由公司擁有的RSP模式轉變為使用第三方IO。我們相信,這一轉變為我們創造了積極的、獨立的所有者-運營商,為我們的公司創造了一個更加可變的成本結構,從而使我們受益。我們希望在2023年繼續致力於從RSP到iOS的持續過渡(見“項目7管理層對UTZ Brands Holdings財務狀況和經營業績的討論與分析--近期發展及影響可比性的重要事項--獨立經營者轉換“瞭解更多詳細信息)。
第三方總代理商:我們還在某些地區使用第三方分銷商,在這些地區,他們的能力增強了我們整個分銷系統的成本效益和覆蓋範圍。對於第三方分銷商,我們要麼將產品直接從我們的設施發貨到他們的配送中心,要麼允許他們直接從我們的設施提貨。然後,分銷商負責將我們的產品銷售給我們的客户,並利用DTW和DSD功能確保他們所服務的商店中的最佳零售存在。我們的第三方分銷商額外運營了大約623條DSD風格的路線,覆蓋了16,000多家零售店。
直接面向消費者:我們還將我們的產品直接分銷給消費者。我們直接面向消費者的發貨主要來自我們公司網站(www.utzsnacks.com)或精選的第三方零售商網站(包括Amazon和Sam‘s Club)收到的訂單,這些網站將我們的觸角伸向幾乎每個美國家庭。我們直接面向消費者的貨件通過聯邦快遞、美國郵政服務公司或其他第三方運營商從我們的中央倉庫設施交付給消費者。在2022財年,電子商務約佔我們零售額的6.6%,是我們業務的一個加速部分,自2019年以來,該渠道已顯著增長。
食品安全和質量。食品安全和質量是重中之重,我們投入大量資源確保消費者獲得始終如一的安全和高質量的食品。我們的產品是在設施中生產的,這些設施具有關於一致的質量和食品安全的程序和控制。這些綜合計劃包括安全質量食品(SQF)認證和良好製造規範(GMP),旨在生產安全、衞生的產品。我們的供應商需要有類似的可靠流程,並確認他們對我們產品中使用的所有配料的運輸是否符合要求。最後,除了在生產過程中實時進行產品測試外,我們還經常監控產品屬性,包括味道、香氣、質地和外觀,並定期將成品的隨機樣本發送到第三方實驗室進行測試和驗證。
人力資本
支持我們的員工是UTZ的基本價值。我們相信,我們的成功取決於我們吸引、發展和留住關鍵人員的能力,這些人員的技能、經驗和行業知識有助於我們的運營和業績。我們的董事會、董事會委員會和管理層監督各種聯合倡議,包括薪酬和福利計劃、繼任計劃、領導力發展、多樣性和包容性。
UTZ的目標是通過包容性和可訪問性的招聘流程和在線平臺,以及通過提供有競爭力的工資、福利和培訓機會來吸引和留住合格的勞動力。我們還通過全公司範圍的培訓和發展計劃支持和發展我們的員工,旨在建立和加強員工的領導力和專業技能。
多樣性、公平性和包容性
烏茨認識到,作為一家世界級公司,在工作場所表現出對所有員工的尊嚴和尊重是至關重要的。通過接納員工的不同視角和背景,我們努力確保我們擁有一個每個員工都感到自己受到重視的工作場所,他們不僅能為我們的成功做出貢獻,也能為他們的成功做出貢獻。
為了營造重視所有人的工作環境,UTZ與一家全國知名的諮詢公司合作,幫助制定了全面的多元化、公平和包容戰略,其中包括人力資本管理的各個方面,包括招聘、培訓和領導力發展。
截至我們最新的ESG報告,我們在美國的合作伙伴人口統計數據(基於我們合作伙伴的自我報告數據)如下:
健康與安全
我們隊員的安全是重中之重。我們努力通過制定政策、程序和培訓計劃來提供安全的工作環境,以確保我們的員工理解並符合安全指南。UTZ和我們的員工緻力於通過承諾、投資和培訓不斷改善我們的安全文化和績效,以提供一個安全的環境。
•員工參與度:主要指標用於鼓勵和衡量整個組織內與安全有關的經常性活動;
•培訓:每月、每季度和/或每年在全組織範圍內分發與每個工作組運作有關的安全培訓;
•合規性:採用各種形式的定期審計來審查和確保遵守適用的機構條例;以及
•績效指標:傳統的OSHA指標每季度和每年維護一次,以衡量實際績效並幫助確定持續改進的機會。
總獎勵
我們有通過提供有競爭力的工資和福利來投資於我們的勞動力的歷史證明。我們的福利方案包括:
•為每週工作30小時或以上的員工提供全面的醫療保險;
•給予所有新父母生育、收養或寄養的育兒假;
•短期殘疾,提供最長13周的部分工資保護;
•員工購股計劃;
•健康和疾病管理計劃、健康倡導夥伴和同事援助計劃;
•健康和健康中心-免費提供給健康計劃覆蓋的所有漢諾威員工和家屬;以及
•401(K)計劃與慷慨的公司匹配和利潤分享。
員工人數
截至2023年1月1日,我們僱傭了大約3550名全職員工和250名兼職員工。
在過去的幾年裏,我們通過我們的業務轉型計劃,特別是我們的DSD從RSP向IOS的轉變以及我們的銷售管理和公司組織結構的相關重組,顯著減少了全職員工的數量以及我們的銷售、分銷和行政費用(見《-供應鏈-分銷》和《項目7管理層對UTZ Brands Holdings財務狀況和經營業績的討論與分析--近期發展及影響可比性的重要事項--獨立經營者轉換“瞭解更多信息)。我們預計將在2023年繼續推進從RSP到iOS的持續過渡。此外,在與我們的收購相關的整合計劃方面,我們歷來減少了員工數量和運營費用。
可持續性
我們認識到環境、社會和治理(“ESG”)問題對所有利益攸關方的重要性。作為一家新上市公司,我們正處於制定ESG戰略的早期階段,正在使用領先的ESG和可持續發展框架和指導原則,如可持續發展會計準則委員會(SASB)、氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)和聯合國可持續發展目標(SDGs),以及利益相關者的參與,為我們的ESG計劃提供信息。我們認識到我們有責任維護公司的創始價值觀,100多年來,這一價值觀一直以合乎道德、負責任和誠信的工作為中心,造福於我們所有的利益相關者。我們一直在尋找方法,為我們的員工、客户和我們運營的社區帶來積極的影響。通過與包括合夥人、消費者、業務合作伙伴、供應商、股東和客户在內的利益相關者合作,我們正在採取必要的步驟,成為一家更可持續發展的公司。我們相信,為了利益相關者的最佳利益,我們將注重安全、注重可持續性和透明的最佳實踐放在我們運營的核心位置。在這個利益相關者框架下,我們於2020年成立了UTZ的首屆ESG委員會,由來自我們運營部門的主題專家組成,包括設施管理、包裝創新、人力資源、公司治理、法律事務和通信。
我們於2022年7月發佈了首份2021年環境、社會和治理(ESG)報告,其中概述了烏茨在環境、社會和治理問題上的戰略重點以及我們可持續發展計劃的持續增長。要了解更多有關我們的可持續發展目標、進展和舉措的信息,請在我們的投資者關係網站www.Investors.utzsnacks.com上點擊“ESG”訪問ESG報告。有關我們網站的更多信息,請參閲下面的“可用信息”。
知識產權
我們擁有眾多國內外商標和其他對我們的業務非常重要的專有權利。其中包括美國商標註冊,它保護以下品牌的某些權利:烏茲,邊境,Zapp‘s,Golden Flake,Good Health,Boulder Canyon,Hawaian,TORTIYAHS!,Tim’s下跌,柏林的Snyder,《Dirty》,Kitchen Cooked,Bachman, Jax,以及R.W.加西亞等等。根據司法管轄區的不同,商標只要在正常的貿易過程中使用和/或其註冊得到適當的維護就有效。
我們還保留對域名www.utzsnacks.com和www.getutz.com等的權利。
我們相信保護我們的知識產權,特別是我們的商標、商業外觀、商業祕密、版權和域名,對我們的成功至關重要。我們積極保護我們的知識產權,除其他方法外,依靠手錶服務和知識產權法下的執法和/或通過域名爭議解決系統的組合。
此外,在日常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠。我們採取積極措施,通過進行商標清除搜索和採取其他行業標準措施,試圖避免侵犯第三方商標。但是,這並不妨礙第三方對我們提出索賠。我們已經收到並可能在未來繼續收到第三方聲稱侵犯其知識產權的索賠。任何當前或未來訴訟的結果都無法確定地預測,無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移以及其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。見”風險因素-訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。此外,未來可能需要通過確定第三方專有權利的範圍、可撤銷性和有效性或確立我們的專有權利來保護我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户。
我們還授權某些第三方品牌名稱在我們的產品上使用,包括TGI Friday's、HeluvaGood、Grillo's Pickles、Yellowbird和Mike's Hot Honey。我們在生產和分銷零食產品時使用這些商標,這些零食產品將在商標標籤下銷售。根據規管我們使用該等商標的部分協議,我們須支付保證的年度特許權使用費。商標許可協議項下的銷售額佔我們2022年發票銷售額約2. 3%。
此外,我們還授權某些自有品牌(包括Utz)供第三方在某些食品類別(如冷凍食品)中使用,但這些安排不會對我們的財務狀況產生重大影響。最後,我們歷來與第三方進行若干交叉營銷及╱或推廣活動,從而提高我們品牌的知名度。
季節性
儘管與其他消費品相比,本集團產品的需求於全年相對穩定,但由於消費者及客户的消費模式,本集團的零售額過去曾經歷並預期將繼續經歷季節性波動。從歷史上看,4月至9月以及12月的零售額高於平均水平,這是由於春季和夏季以及假日季節的消費者需求增加,以及這些時間的零售商促銷活動。此外,我們在歷史上從第四季度營運資本水平的下降中產生了季節性現金流,並在第一季度將現金流投資於營運資本的增加。我們預計這些歷史趨勢將在未來繼續下去。
政府監管和合規
我們受美國聯邦、州和地方政府當局的各種法律和法規的約束。在美國,監管我們產品的生產、分銷和廣告的聯邦機構包括(其中包括)聯邦貿易委員會(“FTC”)、美國食品藥品監督管理局(“FDA”)、美國農業部(“USDA”)、美國環境保護署(“EPA”)、美國食品藥品監督管理局(“FDA”)、美國食品藥品監督管理局(以及職業安全與健康管理局(“OSHA”)和類似的州和地方機構。根據各種法規,這些機構,除其他外,規定質量和安全的要求和標準,並規範對消費者的營銷和廣告。
我們遵守勞動和就業法、廣告法、隱私法、安全法規和其他法律,包括監管零售商或監管商品促銷和銷售的消費者保護法規。我們的業務以及我們的分銷商和供應商的業務亦須遵守有關環境保護及工人健康與安全事宜的多項法律及規例。我們定期監控這些監管要求以及我們的合規情況。
可用信息
我們的網站是www.utzsnacks.com.在我們的網站上找到的信息,或者可以從我們的網站訪問的信息,或者超鏈接到我們的網站的信息,不屬於本10-K表格年度報告的一部分。我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料後,您可以在合理可行的情況下儘快從我們網站的投資者關係部分免費獲得任何此類報告的副本。美國證券交易委員會維持一個互聯網網站,也包含這些報告:www.sec.gov。此外,該公司的年度報告的副本將提供,免費的,書面要求向該公司。
第1A項。風險因素
我們的業務面臨眾多風險和不確定性。您應該仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的其他信息。我們在不斷變化的環境中運營,涉及眾多已知和未知的風險和不確定性,可能對我們的運營產生重大不利影響。以下任何風險可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。然而,下文所述的選定風險並非我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們證券的交易價格可能會下跌,您可能會損失您在我們的全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
我們的毛利率可能會受到各種因素的影響,包括但不限於原材料定價、零售客户訂購模式、要求和組合、銷售速度和所需的促銷支持的變化。
我們的毛利佔銷售淨額的百分比因競爭及其他因素而波動,包括產品定價、商品的可用性及成本、原材料定價(包括配料及包裝)、勞工成本、COVID-19及其他全球健康影響,以及能源成本。此外,我們的毛利率可能會受到利潤率較高或較低的產品整體組合變化的影響。如果我們所在行業的競爭動態發生變化(這可能會影響我們的利潤率,包括但不限於要求我們改變定價策略,在我們的整體產品組合中提供更大比例的低利潤率產品,或要求額外的促銷活動),我們為原材料、能源或其他投入支付的價格將大幅增加 由於利率或市場狀況變化或其他原因,或我們的任何客户關係或與我們的IO和第三方分銷商的關係發生重大變化,那麼我們可能無法繼續以我們目前的利潤率運營。我們可能能夠通過提高產品售價或縮小產品尺寸,將部分或全部原材料、能源和其他投入成本的增加轉嫁給客户、IO和第三方分銷商;然而,產品價格上漲或產品尺寸縮小可能導致我們與同行相比競爭力下降,並導致銷量或消費量減少,或包裝成本增加。如果我們不能充分或及時地提高我們的銷售價格或減少產品尺寸,以抵消增加的原材料、包裝、能源或其他投入成本,包括運費、直接勞動力、間接費用和員工福利,或者如果我們的銷售量大幅下降,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
消費者對我們品牌的忠誠度可能會因為我們無法控制的因素而發生變化,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務目前在很大程度上依賴於相同消費者的重複購買,其中許多消費者位於我們的核心地區,我們在這些地區擁有強大的區域品牌和分銷能力。我們相信這種購買模式表明了對我們品牌的忠誠度。但是,這些消費者沒有義務繼續重複購買我們的產品,並可以隨時停止或大幅減少購買我們的產品。該等消費者可能因任何原因而停止購買我們的產品,其中部分原因超出我們的控制範圍,包括不斷變化的消費趨勢、有關我們品牌的負面宣傳、我們產品的實際或感知質量或健康問題、消費者對百方圓品牌或其他專業品牌的看法發生變化,或優質品牌或低價替代零食產品的可用性,或根本沒有原因。消費者對我們品牌的忠誠度下降,以及由此導致的消費者銷售減少,可能對我們的業務及經營業績產生不利影響。
對我們產品的需求可能會受到消費者偏好和品味變化的不利影響,或者如果我們無法有效地創新或營銷我們的產品。
我們是一家消費品公司,在競爭激烈的市場中運營,並依賴於對我們產品的持續需求。為了創造收入和利潤,我們必須銷售吸引客户和消費者的產品。消費者偏好的任何重大變化或我們無法預測或應對此類變化可能導致對我們產品的需求減少,並削弱我們的競爭力和財務狀況。我們的成功取決於我們應對消費者趨勢的能力,包括消費者對健康和保健、肥胖、產品屬性和成分的日益關注,正如我們行業中的BFY運動所證明的那樣。此外,產品類別消費或消費者人口統計數據的變化可能導致對我們產品的需求減少。消費者的偏好可能會因各種因素而改變,包括社會趨勢和活動模式的變化。任何這些變化都可能影響消費者購買我們產品的意願,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們的持續成功也取決於產品創新,如新的口味和格式,以及推出BFY產品,以應對不斷變化的消費者偏好。為了在行業內成功競爭,我們必須保持強大的新產品渠道,以及有效的廣告和促銷活動,營銷計劃和產品包裝。儘管我們投入大量資源以實現這一目標,但我們可能無法繼續開發和推出成功的新產品或現有產品的變體,或有效地執行廣告和促銷活動以及營銷計劃。
我們的競爭對手實施的降價可能會對我們的銷售和貨架空間產生負面影響,並可能要求我們以類似的方式降低成本或花費額外資源來保持競爭力。
競爭對手,其中許多人有更多的資源比我們,爭奪同樣的貨架位置,並可能提供激勵零售客户,我們無法比擬的。此外,缺乏吸引力的貨架位置和定價可能會使我們在競爭對手面前處於不利地位。
即使我們確實為我們的任何品牌獲得了貨架空間或更好的貨架位置,我們的新產品和現有產品也可能無法實現零售客户設定的銷售預期,可能會導致這些零售商將我們的產品下架。此外,在我們競爭的產品類別中,自有品牌產品的數量和質量的增加可能會減少可用的貨架空間,並阻礙我們品牌產品的放置,這可能會對我們的銷售產生不利影響。
為了獲得和保持我們產品的貨架位置,我們可能需要增加我們的營銷和廣告支出,以建立消費者意識,保護和擴大我們現有的市場份額,或者推廣新產品,這可能會影響我們的經營業績。儘管我們做出了努力,但我們的營銷和廣告努力可能不會奏效,我們可能無法保護或擴大現有的市場份額,也可能無法成功推廣新產品。此外,我們一直在評估我們的產品線,以確定是否停止生產某些產品。停產產品線可能會增加我們的盈利能力,但可能會減少我們的銷售額,損害我們的品牌和消費者忠誠度,我們某些產品的銷售額減少可能會導致我們其他產品的銷售額減少。產品線的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
由於我們的促銷活動的變化,我們的運營結果在每個季度之間的波動可能會影響我們的整體財務狀況和運營結果,並可能對其產生不成比例的影響。
由於消費者驅動的促銷活動的時間和需求,我們的業務受到季度波動的影響,這可能會對我們的運營結果產生不成比例的影響。在歷史上,我們向我們的客户、iOS、第三方分銷商和消費者提供了各種銷售和促銷激勵措施,例如價格折扣、消費者優惠券、批量返點、合作營銷計劃、老虎費和店內展示。此外,我們的銷售和促銷激勵措施通常與季節性社交活動、假日和體育活動有關。我們的淨銷售額定期受到銷售和促銷激勵措施的引入和終止的影響。總體銷售和促銷獎勵的減少可能會影響我們的淨銷售額,並影響我們在任何特定財政季度的經營業績。
我們的聲譽或品牌形象可能會因為與我們產品、配料或包裝的質量和安全相關的問題或擔憂以及其他環境、社會或治理問題而受到影響,進而可能對我們的經營業績產生負面影響。
為了銷售我們的品牌產品,我們需要在我們的利益相關者中保持良好的聲譽,包括我們的客户、消費者、iOS、第三方分銷商、供應商、供應商、合作伙伴和股權持有人等。與我們產品、配料或包裝的質量和安全相關的問題可能會危及我們的形象和聲譽。與這類擔憂相關的負面宣傳,或與產品污染或產品篡改相關的負面宣傳,無論是否有效且可能不在我們的控制之下,都可能會減少對我們產品的需求,或導致生產和交付中斷。如果我們的任何產品變得不適合消費,我們可能需要召回產品,我們可能會受到訴訟或政府行動,這可能會導致支付罰款或損害賠償。此外,與我們的環境、社會或治理實踐相關的負面宣傳也可能影響我們在客户、消費者、iOS、第三方分銷商、供應商、供應商、合作伙伴和股權持有人等方面的聲譽。與這些潛在行動相關的成本,以及對我們銷售產品能力的潛在影響,可能會對我們的經營業績產生負面影響。
如果我們的產品被摻假或貼錯標籤,我們可能需要召回這些產品,我們可能會面臨產品責任索賠和聲譽損害。
我們在過去和未來都可能需要召回我們的一些產品,包括我們為其他方生產的任何自有品牌產品,如果它們摻假或由於我們的錯誤或錯誤而被貼錯標籤,或者我們任何供應商的錯誤或錯誤。如果消費我們的任何產品導致消費者生病或受傷,我們也可能承擔責任。廣泛的產品召回可能會導致重大損失,包括召回成本、產品庫存的破壞、我們與第三方合同的失敗以及由於產品在一段時間內無法供應而導致的銷售損失。我們還可能因重大不利的產品責任判決而遭受損失。重大產品召回或產品責任索賠也可能導致負面宣傳,損害我們的聲譽,並失去消費者對我們產品、成分或包裝的安全性或質量以及消費者忠誠度的信心。如果我們的供應商的任何過失或錯誤導致消費者生病或受傷,我們可能無法獲得供應商的充分賠償,或根據任何此類賠償權利成功獲得賠償。此外,如果其他公司召回或經歷與我們競爭的類別中的產品相關的負面宣傳,消費者可能會減少對該類別產品的總體消費。
時段費用和客户收費或促銷津貼、合作廣告和產品或包裝損壞的退款,以及未送達或未售出的食品可能會對我們的經營業績產生重大影響,並可能擾亂我們的客户關係。
食品雜貨業的零售商可能會對進入貨架空間收取通道費,並經常與製造商達成促銷和廣告安排,導致零售客户、分銷商或製造商之間分擔促銷和廣告費用。隨着零售雜貨業的整合和競爭的加劇,零售客户希望製造商更多地參與合作促銷和廣告安排,並更傾向於將促銷和廣告成本的意外增加轉嫁給分銷商和製造商。此外,零售商更願意從經銷商和製造商那裏扣除損壞的產品、未交付和未售出的產品,或將未售出的產品退回經銷商和製造商。如果零售客户直接或間接向我們收取大量和意外的促銷津貼或廣告費用,或者如果我們、我們的IO、第三方分銷商或我們的直接或間接客户收取大量退款或退回大量產品,我們業務的經營業績和流動性可能會受到損害,甚至是嚴重損害。此外,與零售客户就促銷津貼、廣告費、退款或退貨產生的未解決分歧可能會嚴重幹擾或導致客户關係終止,從而立即減少我們的銷售額和流動性。由於美國食品雜貨市場的零售客户數量有限,即使失去一個零售客户、一個零售客户以前維持的單一庫存單位,或我們的一個重要IO或第三方分銷商的客户,也可能對我們的財務狀況和淨銷售額產生長期負面影響。
我們與客户簽訂的合同中,要求購買最低數量產品的並不多。
很少有客户向我們提供長期或短期的批量採購承諾。由於沒有此類合同,我們可能會有一段時間沒有產品訂單或訂單有限,但我們將繼續有一定的固定成本,包括維持我們的勞動力和其他受合同約束的費用。我們可能無法及時找到新客户,以補充我們沒有采購訂單或採購訂單有限的時期,或因採購訂單減少而收回固定成本。沒有或有限的產品採購訂單可能會對我們的淨收入產生重大不利影響或導致我們遭受損失。客户對產品需求的意外波動可能導致我們季度業績的波動。
我們經營的是競爭激烈的休閒食品行業,如果我們不能有效競爭,這可能會降低我們向客户或消費者銷售產品的能力。
由於產品質量及口味、消費者的品牌認知度、零售客户所在地的貨架空間、價格、廣告及推廣、流行零食的創新、所提供零食的種類、營養成分、產品包裝及包裝設計等因素,我們大部分產品的銷售均面臨重大競爭。我們在該市場的競爭主要是基於產品的口味和質量,但也品牌認知度和忠誠度,價格,營銷,廣告和滿足特定消費者飲食需求的能力,與眾多跨國公司,地區和本地公司以及新興公司,最明顯的是在BFY產品領域。
從歷史上看,我們的增長戰略利用鹹味零食行業的收購和零食分銷渠道作為我們增長的手段,我們相信收購將繼續是我們預期增長戰略的重要組成部分。此外,總的來説,休閒食品行業和其他市場參與者的休閒食品零售網點正在繼續整合。雖然我們從收購戰略的執行中獲得了好處,但持續的整合已經並可能繼續增加對促銷折扣和其他降價技術等因素的競爭。如果其他擁有比我們更多資源的行業內的其他人,以及零售客户或潛在的零售客户,簽訂長期購買合同或促銷安排,其他人在休閒食品行業和零售網點之間的整合可能會阻止我們有效地競爭。其他公司的重大整合增加了我們可能失去一個或多個主要客户、失去客户地點的現有產品授權、失去市場份額或貨架空間、增加支出或降低銷售價格的可能性,這可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。
此外,我們還與新興公司競爭,主要是在BFY產品細分市場,其中一些公司可能提供創新或更時尚的休閒食品。此外,這些新興公司中有許多獲得了私募股權、風險資本或其他投資者的投資,這些投資者可能願意接受產品利潤率較低或此類競爭對手的持續虧損,而這些競爭對手則會獲得市場份額。如果這些新興公司能夠通過更具創新性或更新潮的休閒食品吸引忠誠的消費者基礎,或者以比我們更低的價格提供休閒食品產品,我們的市場份額和經營業績可能會受到重大和不利的影響。
為了保持或改善我們品牌的市場地位或將新產品推向市場,可能還需要大量的廣告和促銷支出,我們行業的參與者一直在與新媒體打交道,包括通過社交媒體和基於網絡的渠道拓展消費者。如果消費者將價格置於其他因素之上,併購買成本較低的替代品,如自有品牌、仿製藥或商店品牌產品,則廣告和促銷支出可能無效。我們的競爭能力可能還取決於零售客户所在地是否有適合產品類別的零食通道,以及我們的產品是否放置在適當的零食通道中,如BFY休閒食品通道或傳統休閒食品通道。市場對BFY產品和其他特殊產品的日益關注,可能會在未來一段時間內增加該類別內的這些競爭壓力。
由於休閒食品行業的競爭格局,如果我們的客户、iOS、第三方分銷商或消費者沒有正確實施或接受,我們發起的產品漲價或未能有效地宣傳和推廣我們的產品可能會對我們的財務業績產生負面影響。未來的價格上漲,如為抵消增加的投入成本或其他支出,如廣告和促銷,可能會減少我們的整體銷售量,這可能會減少我們的收入和運營利潤。我們可能無法及時或根本無法實施由更高的投入成本推動的價格上漲,這兩種情況中的任何一種都可能減少我們的營業利潤。此外,如果某些投入品的市場價格大幅下降,在某些情況下,合同可能要求我們向客户支付差額,或者遇到客户壓力,要求我們降低產品價格,這可能會降低我們的收入和運營利潤。此外,如果我們的廣告或促銷努力不能提高我們產品的品牌知名度或銷售額,我們的費用可能會增加,我們的運營利潤可能會減少。
在我們的業務中,我們面臨來自自有品牌、仿製藥或商店品牌產品的競爭,這可能會導致價格點壓力,導致對我們產品的需求減少。
我們受到來自公司的競爭,包括來自我們一些客户的競爭,這些公司目前要麼正在製造產品,要麼正在開發與我們的產品直接競爭的產品。雖然我們以自有品牌為客户生產某些商店品牌產品,但對於消費者來説,這些自有品牌、通用或商店品牌產品可能比我們的產品更便宜,從而使銷售我們的品牌產品變得更加困難。如果我們的客户停止購買我們的品牌產品或為他們的自有品牌產品選擇另一家第三方製造商,我們的財務業績可能會受到不利影響。同樣,其他大型零售客户或潛在客户也可以採用類似的自有品牌策略。在未來幾年,由於這種競爭,我們可能會遇到來自客户的定價壓力,這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
零售分銷安排的變化可能會導致零售貨架空間的損失,並擾亂食品的銷售,導致我們的銷售額下降。
零售商會不時地更換為他們的一些零售店供貨的配送中心。如果新的配送中心以前沒有在該地區分銷我們的產品,零售商的配送中心可能需要時間才能開始在其地區分銷新產品。即使零售商批准在一個新地區分銷產品,在分銷轉型期間,產品銷售額也可能會下降。如果我們沒有獲得在新的分銷地區銷售我們的產品的批准,或者如果獲得批准的時間比預期的要長,我們的銷售和經營業績可能會受到影響。
我們的DTW交付網絡系統依賴於大量的經紀人、批發商和物流公司。這種依賴可能會影響我們有效和有利可圖地分銷和營銷產品、維護現有市場並將業務擴展到其他地理市場的能力。
截至2022財年末,我們的DTW網絡系統依賴於大量的經紀商、批發商和物流公司將我們的產品運送到大約1,487個零售商配送中心。維持DTW系統的能力取決於許多因素,其中許多因素不是我們所能控制的。其中一些因素包括:(I)在零售商配送中心周圍的特定地區對品牌和產品的需求水平;(Ii)以與競爭對手生產商提供的產品具有競爭力的水平和消費者將購買我們產品的價格定價的能力;以及(Iii)我們和第三方物流公司按經紀商、批發商和零售客户訂購的數量和時間交付產品的能力。我們可能無法在我們當前或未來的任何地理區域降低與所有或任何這些因素相關的風險。如果上述任何因素對我們與經紀商、批發商或第三方物流公司的關係產生不利影響,從而限制銷售市場的維護和擴張,我們的收入和財務業績可能會受到不利影響。
尋找新的經紀商、批發商或第三方物流公司可能很耗時,任何由此導致的延誤可能會對我們的業務造成幹擾並付出高昂的代價。特別是我們與經紀人之間的許多協議,在短時間通知後,我們或他們都可以終止。也不能保證我們將能夠維持目前的分銷關係,或在新的地理分銷地區與經紀商、批發商或第三方物流公司建立和保持成功的關係。我們可能不得不在一個或多個地理分佈地區吸引和維持經紀人、批發商或第三方物流公司,從而產生鉅額費用。任何這些因素的發生都可能導致支出增加或通過DTW系統的銷售量大幅下降,並損害我們的業務和財務業績。
我們的DSD網絡系統和地區第三方分銷商網絡依賴於大量的獨立運營商和第三方分銷商,這種依賴可能會影響我們有效和有利可圖地分銷和營銷產品、維護現有市場和將業務擴展到其他地理市場的能力。
截至2022財年末,我們的DSD網絡和地區性第三方分銷商網絡依賴大約2,000個IOS和第三方分銷商,覆蓋大約623條DSD風格的路線,以及我們的140個RSP,用於分銷和銷售我們的品牌產品和一些自有品牌產品。為了向我們購買向特定地區的零售客户交付我們的產品的獨家權利,iOS和第三方分銷商必須承諾提供資金或獲得資金,以購買此類權利和其他設備以開展業務。通過第三方貸款機構向IO提供某些融資安排,要求我們在IO拖欠貸款的情況下回購授予IO的權利;然後,我們需要在可能的範圍內向IO追回任何缺口。如果內部監督辦公室無法就其融資安排及時付款,我們可能需要根據我們與內部監督辦公室第三方貸款人簽訂的任何擔保協議,就此類融資安排付款。如果我們的內部監督辦公室根據他們的融資安排,要求我們在這種擔保下支付一大筆款項,那麼這類付款的總額可能會對我們的財務業績產生不利影響。
維護DSD網絡和地區第三方分銷商網絡的能力取決於許多因素,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。其中一些因素包括:(I)在特定經銷地區對品牌和產品的需求水平;(Ii)以與競爭生產商提供的產品具有競爭力的水平為產品定價的能力;(Iii)按內部監督辦公室或第三方分銷商和零售客户訂購的數量和時間交付產品的能力。不能保證我們將能夠減輕與我們當前或未來任何地理分佈地區的所有或任何這些因素有關的風險。如果這些因素中的任何一個對我們與iOS第三方分銷商的關係產生不利影響,從而限制銷售市場的維護和擴大,我們的收入和財務業績可能會受到不利影響。
此外,我們依賴第三方分銷商在其指定的經銷區域內直接或間接地推廣和銷售我們的產品。我們可能會補償第三方經銷商與此類促銷活動相關的部分費用和開支。如果第三方經銷商不有效地推廣我們的產品,我們可能會對我們的財務業績產生不利影響。
尋找新的iOS和第三方分銷商可能很耗時,任何由此產生的延遲都可能會對業務造成幹擾,並帶來高昂的成本。也不能保證我們將能夠維持目前的分銷關係,或在新的地理分銷地區與內部監督辦公室或第三方經銷商建立和保持成功的關係。我們有可能不得不在一個或多個地理分佈地區招致鉅額費用來吸引和維持內部監督辦公室和第三方分銷商。這些因素中的任何一種都可能導致DSD網絡和地區第三方分銷商網絡的費用增加或銷售額大幅下降,並損害我們的業務和財務業績。
DSD網絡、地區第三方分銷商網絡或DTW系統的運行中斷可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
我們相信,發展我們的DSD網絡、地區第三方分銷商網絡和DTW系統是我們顯著的競爭優勢。我們與iOS、第三方分銷商、經紀商、批發商和物流公司的關係發生重大負面變化,可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流以及運營和開展業務的能力產生重大負面影響。此外,法院、監管機構或政府機構對我們的DSD網絡、第三方分銷商網絡或DTW系統做出的訴訟或一項或多項不利裁決,包括可能影響IOS獨立承包商分類的行動或決定,或者因iOS採取的行動而對我們不利的判決,都可能對我們的財務狀況、運營結果、現金流以及運營和開展業務的能力產生實質性和負面影響。
電子商務銷售渠道的演變可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的行業一直受到通過互聯網銷售的零售業格局變化的影響,包括通過電子商務網站、移動商務應用程序和訂閲服務的銷售快速增長,以及零售商之間的實體和數字業務的整合。如果我們不能與現有和新的電子商務零售商發展和保持成功的關係,或以其他方式適應不斷增長的電子商務格局,同時保持與我們的主要客户、IO和在傳統零售渠道中運營的第三方分銷商的關係,我們可能在某些渠道以及與某些客户、IO、第三方分銷商和消費者處於不利地位,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外,電子商務的增長可能會導致消費者價格通縮和直接面向消費者的成本上升,這可能會對我們的利潤率以及我們與主要零售客户以及我們的iOS和第三方分銷商的關係產生不利影響。如果這些電子商務零售商從傳統零售商手中奪走了大量額外的市場份額,或者我們無法適應快速變化的零售和電子商務格局,包括尋找方法為我們的零售客户創造更強大的數字工具和功能,以使他們能夠發展他們的業務,我們維持和增長我們的盈利能力、銷售或銷量份額,以及我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
硬性折扣店的迅速擴張可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
硬折扣店的增長專注於限制他們銷售的商品數量,並銷售以自有品牌為主的品牌,這可能會繼續降低我們通過此類零售商銷售產品的能力。硬性折扣店的迅速擴張可能會導致消費價格通縮,這可能會影響我們與主要零售客户的關係。未能對硬折扣零售商的擴張做出適當反應,可能會降低我們在消費者可能願意購買的零售地點銷售我們產品的能力,從而對我們保持或增加我們的銷售額或銷量份額的能力產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外,如果硬性折扣店從傳統零售商手中奪走了大量額外的市場份額,或者如果我們無法適應快速變化的零售格局,我們保持和增長我們的盈利能力、銷售或銷量份額以及我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。
我們製造業務、供應鏈或分銷渠道的中斷可能會削弱我們生產或交付成品的能力,並對我們的經營業績產生負面影響。
我們的製造業務、我們的供應鏈或我們的分銷渠道,包括我們的DSD網絡、區域第三方分銷網絡和DTW系統的中斷,可能是由以下因素造成的:(I)自然災害;(Ii)大流行、流行病或其他疾病的爆發;(Iii)農作物的不利發展或其他重大原料短缺,原因包括饑荒或氣候條件影響農業材料;(Iv)火災或爆炸;(V)恐怖主義或其他暴力行為;(Vi)勞工罷工或其他重大勞工中斷;(Vii)原材料或包裝材料不可用;(Viii)主要供應商及其他供應商或服務供應商,包括我們的iOS、第三方分銷商、經紀商、批發商及物流公司的經營或財務不穩;(Ix)政府行動或經濟或政治不確定性或影響我們產品的製造、分銷或銷售的不穩定;(X)電力、燃料或供水短缺;(Xi)意外未能遵守監管規定;及(Xii)需要意外改變生產計劃,從而影響我們以具成本效益的方式滿足產品需求的能力。如果我們無法或發現在財務上不可行,有效地計劃或減輕此類破壞性事件對我們的製造業務或供應鏈的潛在影響,我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
我們未來的經營業績可能會受到投入成本膨脹的不利影響。
我們業務的許多方面一直受到商品價格波動和其他市場通脹壓力的直接影響,而且可能會繼續受到影響。我們的投入成本在2021財年和2022財年大幅增加,我們預計2023財年投入成本通脹將持續。
大宗商品和原料會受到價格波動的影響,價格波動可能由大宗商品市場波動、作物產量、季節性週期、天氣狀況、極端温度和自然災害(包括氣候變化的影響)、病蟲害問題、貨幣匯率變化、供需失衡以及政府計劃和政策等因素引起。不穩定的燃料成本轉化為我們從第三方供應商獲得的產品和服務的不可預測成本,包括但不限於我們產品的分銷成本和包裝成本。
雖然我們尋求通過對客户的價格上漲、採購策略、成本節約舉措和運營效率的組合來抵消增加的投入成本,但我們可能無法完全抵消增加的成本,或者無法及時這樣做。如果我們不能完全抵消這些成本增加,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
由於勞動力和與員工相關的費用增加,我們的業績可能會受到不利影響。
通脹壓力和勞動力市場的任何短缺都可能增加勞動力成本,這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的勞動力成本包括提供相關福利的成本,包括醫療和福利,以及遣散費福利。福利的年度成本隨着醫療保健成本的增加以及某些地方集體談判的工資和福利協議的結果而不同。
各種聯邦和州勞動法規範我們與員工的關係,並影響運營成本。這些法律包括免税或非免税的員工分類、最低工資要求、失業税率、工人補償率、加班費、探親假、安全標準、工資税、公民身份要求以及被歸類為非豁免員工的其他工資和福利要求。重大的額外政府法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
合格勞動力的持續短缺可能會對我們的業務產生負面影響,並大幅減少收入。
在我們的所有業務中,我們都經歷了合格勞動力的短缺。我們供應鏈的參與者也經歷了合格勞動力的短缺。我們業務的未來成功,包括我們戰略目標的實現,取決於我們的能力,以及我們依賴的第三方供應和交付產品的能力,以及識別、招聘、發展和留住合格和有才華的人員的能力。因此,任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生重大和不利的影響。我們或此類第三方開展的合作伙伴招聘、發展和留住工作可能不會成功,這可能導致未來合格人員短缺。任何此類短缺都可能降低我們向客户和消費者有效生產和交付產品以及實現我們戰略目標的能力。這種短缺還可能導致員工的工資更高(或購買此類第三方服務的成本更高),以及我們的運營業績相應下降。在目前的運營環境中,我們遇到了某些地區合格勞動力短缺的問題,特別是小時工,這導致了某些臨時工資行動的成本增加,如招聘和推薦以及留任獎金計劃。如果這種短缺持續很長一段時間,可能會對我們的業務結果產生實質性的不利影響。
失去或大幅減少對任何主要客户的銷售額都會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的客户包括批發和其他分銷商、雜貨店、便利店和藥店、折扣店、大規模採購商、會員俱樂部商店、硬折扣店以及專業和電子商務零售商等。我們必須與主要客户保持互惠互利的關係,以有效競爭。任何無法解決與我們任何主要客户的重大爭議、我們任何主要客户(即使與我們無關)的業務狀況(財務或其他方面)發生變化、對任何主要客户的銷售額大幅減少或我們任何主要客户的流失都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到成本增加、供應中斷或原材料、能源、水和其他供應短缺的不利影響。
我們和我們的業務合作伙伴在業務中使用各種原材料、能源、水和其他供應品。我們的供應鏈,包括我們的原材料和其他供應,可能會受到不利的經濟條件和其他對我們產品所用材料的自由和開放貿易的幹擾。此外,我們的部分原材料及其他供應品可從數量有限的供應商或唯一供應商處獲得,或在季節性需求高峯時出現短缺。我們可能無法與我們的供應商保持良好的安排和關係,我們的應急計劃,包括開發成分、材料或供應品以替代從此類供應商採購的成分、材料或供應品,可能無法有效防止因供應商供應的任何成分短缺或中斷而導致的中斷。此外,對氣候變化、森林砍伐、水資源保護、動物福利和人權問題以及與全球糧食系統相關的其他風險的關注日益增加,可能導致消費品公司、政府幹預和消費者反應的行動主義增加,並可能對我們或我們供應商的聲譽和業務以及我們採購業務運營所需材料的能力產生不利影響。
我們用於製造、生產和分銷產品的原材料和能源(包括電力、燃料和天然氣)主要是商品,受多種因素(包括全球供求變化、天氣狀況)引起的價格波動和供應波動的影響(包括氣候變化的任何潛在影響)、火災、自然災害、疾病或蟲害、農業不確定性、流行病、流行病或其他疾病爆發,政府激勵措施和控制措施(包括進出口限制,如新的或增加的關税、制裁、配額或貿易壁壘)、有限或唯一的供應來源、政治不確定性、恐怖主義行為、政府不穩定或貨幣匯率。
部分該等原材料及其他供應短缺、供應持續中斷或成本增加可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。我們的許多成分、原材料和商品都是在公開市場上購買的。我們為該等項目支付的價格會出現波動,我們透過使用固定價格合約及採購訂單(包括按合約價格購買遠期合約,以於最多一年的期間內交付該等供應)、定價協議及衍生工具(包括期權及期貨)管理該等風險。如果商品價格變動導致原材料和能源成本意外或大幅增加,我們可能不願意或無法提高產品價格,或無法有效對衝商品價格上漲,以抵消這些增加的成本,而不會減少產量,收入,利潤率和經營業績。此外,用於對衝價格風險的某些衍生工具不符合對衝會計處理的條件,因此,由於相關商品的現貨或市場價格的變化,可能導致我們在任何特定時期的淨盈利波動性增加。
在世界許多地方,水是一種有限的資源。缺乏可接受質量的可用水,以及在稀缺和壓力地區節約用水的壓力不斷增加,可能導致供應鏈中斷;對我們的運營產生不利影響;合規成本增加;資本支出(包括增加對提高用水效率和減少用水量的技術開發的投資);生產成本增加;我們的設施或我們的供應商、合約製造商、分銷商、合資夥伴或其他第三方的設施停止運營或搬遷;或我們的聲譽受損,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們依靠當地政府和市政機構提供多種資源,包括水、電和天然氣,這些資源的數量和質量足以作為我們產品的投入。這些地方政府和市政機構受到各種法規和來自眾多利益相關者的政治壓力,這可能導致他們節約資源或未能保護這些資源的質量,而我們有時依賴他們及時向客户交付我們的產品。如果這些代理商不能或不願意提供合適數量或質量的資源,我們可能無法按照客户、IO、第三方分銷商、經紀人、批發商和零售客户訂購的數量和時間交付產品,這可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
流行病、流行病或其他疾病爆發可能會改變或擾亂消費和貿易模式、供應鏈和生產流程,這可能會對我們的運營和運營結果產生重大影響。
流行病、流行病或其他疾病爆發可能會顯著改變我們產品的消費模式。這些變化可能迫使我們迅速適應這些新模式,如果我們不這樣做,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。此外,流行病、流行病或其他疾病爆發可能會抑制或以其他方式影響對我們產品的需求,因為檢疫可能會抑制消費或由於其他因素。對公共集會或互動的限制也可能限制我們的客户和消費者購買我們產品的機會,特別是在我們的某些銷售渠道,如食品服務。任何大流行、流行病或其他疾病爆發造成的任何經濟低迷也可能導致消費者行為的重大變化,其中一些我們可能無法確定地預測,包括:
•消費者對自有品牌產品偏好的轉變,以及消費者行為的變化,轉向不銷售我們任何產品或相當一部分產品的零售店,如硬質折扣店。見“-我們的業績可能會受到總體經濟狀況或經濟低迷的影響.”
•通過電子商務網站、移動商務應用程序和訂閲服務的銷售快速增長,這是一個我們可能無法有效競爭的渠道。見“-電子商務銷售渠道的演變可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響.”
流行病、流行病或其他疾病暴發的傳播也可能擾亂向我們或我們的客户分發產品所需的物流。港口和其他入境通道可能被關閉或僅以部分運力運行,因為工人可能被禁止或以其他方式無法上班,區域內的產品運輸工具也可能因同樣的原因而受到限制。
由於與檢疫或旅行禁令相關的運輸限制,我們的業務,或供應商和我們供應鏈其他成員的業務,或IOS、第三方分銷商和我們分銷渠道中的其他參與者的業務,可能會在採購、分銷或生產我們的產品方面受到限制。
流行病、流行病或其他疾病爆發以及相關政府行動導致的勞動力限制和旅行限制可能會影響我們業務的許多方面。如果我們有相當大比例的勞動力無法工作,包括因為災難、疾病、旅行或與流行病、流行病或其他疾病爆發有關的政府限制,我們的運營可能會受到負面影響。
我們已經制定並定期更新我們的應急計劃,以應對大流行、流行病和其他疾病暴發等幹擾,或我們業務中的類似幹擾。如果發生這種幹擾,我們的應急計劃部分或全部無效,我們的行動和行動的結果可能會受到實質性和不利的損害。
在當前的經濟環境下,勞動力成本、商品成本和物流成本都在增加,這對我們的業務運營和運營結果產生了不利影響,並可能在未來繼續這樣做。我們提高價格的努力可能不能成功抵消這些成本增加,並可能產生其他不利影響。
我們經歷了生產設施和物流網絡面臨的運營挑戰、勞動力短缺以及包裝材料和商品價格上漲的影響,所有這些都在增加整個公司的成本。
為了應對這些通貨膨脹的成本,我們對我們的產品進行了漲價。我們不能保證這些提價將被我們的客户接受而不會造成重大的銷售損失,我們也不能保證提價將充分抵消通貨膨脹的壓力。如果毛利潤繼續壓縮,或者如果我們因價格上漲而出現銷售損失,我們可能無法採取未來的舉措來推動增長。
我們的財務狀況可能會受到意外事件的不利影響,該事件帶有保險義務,而我們沒有足夠的承保範圍。
對於聯營團體的健康索賠,我們主要是自我保險,但不超過一定的限額。我們購買止損保險,它將補償超過某些年度既定限額的個人和總索賠。我們還主要通過汽車、一般責任和工傷賠償的大型免賠額保險計劃進行自我保險。我們為這些可保風險使用了許多不同的保險工具和計劃,並根據每個保險工具/計劃的規定確認費用和準備金。我們相信我們的保險範圍對我們這種規模和類型的企業來説是慣常的。然而,我們可能會遭受某些類型的損失,而這些損失無法投保,或者我們認為投保在商業上是不合理的。如果發生這些損失,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,保險成本根據我們的歷史趨勢、市場狀況和可獲得性而波動。
我們估計與我們保留的風險相關的負債和所需準備金。對損失的任何這類估計或精算預測都有相當程度的可變性。造成這種差異的原因包括福利水平、醫療費用時間表、醫療利用指導方針、傷害和事故的嚴重性、職業、康復和分攤以及影響通貨膨脹率的不可預測的外部因素、貼現率、醫療成本上升、訴訟趨勢、法律解釋、福利水平的變化、實際索賠模式以及流行病、流行病和其他疾病爆發。如果實際發生的虧損大於預期,我們的準備金可能不足,額外的成本可能會記錄在我們的綜合財務報表中。如果我們遭受的重大損失超過了我們的自我保險準備金,以及任何超額的保險覆蓋範圍,損失和隨之而來的費用可能會損害我們的業務、財務狀況或運營結果。我們已從第三方購買了某些關聯醫療計劃的止損保險,這將我們的風險敞口限制在我們已投保的金額之上。
此外,雖然我們目前維持的保險範圍旨在解決與我們業務各方面相關的某些成本,但根據事件的具體事實和情況,我們利用該保險範圍可能不足以覆蓋事件引起的實際損失或索賠類型,或事件可能對我們的聲譽或品牌造成的損害。
法律和監管環境的變化可能會限制我們的業務活動,增加我們的運營成本,減少對我們產品的需求,或者導致訴訟。
我們的業務行為,包括我們的許多產品的採購、生產、儲存、分銷、銷售、展示、廣告、營銷、標籤、健康和安全實踐、運輸和使用,均受美國聯邦、州和地方政府機構以及美國以外的政府實體和機構在可能製造、製造或銷售我們的產品或其組件(如包裝)的市場上執行的各種法律和法規的約束。由於各種因素,包括政治、經濟或社會事件,這些法律和條例及其解釋可能會發生變化,有時是戲劇性的。此類變化可能包括以下方面的變化:
•食品和藥品法(包括美國食品和藥物管理局法規和其他適用法規);
•與產品標籤相關的法律,包括但不限於加利福尼亞州的65號提案;
•廣告和營銷方面的法律和實踐;
•限制我們某些產品的銷售和廣告的法律和計劃;
•旨在減少、限制或消除某些產品中存在的成分的法律和計劃;
•旨在阻止消費產品或配料或改變某些產品的包裝或份量的法律和計劃;
•加強監管審查,並增加涉及產品索賠的訴訟,以及對我們某些產品的成分或屬性對消費者健康影響的擔憂;
•農業和環境法;
•税收要求,包括對我們產品的銷售徵收或提議徵收新的或增加的税收或其他限制;
•國家消費者保護法和信息披露法;
•反腐敗法;
•管理交通運輸的法律,包括機動車輛的使用;
•就業和勞動法,包括規範聯營或獨立承包商分類的法律;
•隱私法;
•出口管制法;
•監管我們產品價格的法律;以及
•競爭法或反壟斷法。
新的法律、法規或政府政策及其相關解釋,或上述任何內容的變更,包括對我們產品的銷售、我們產品所含成分或我們產品生產中使用的商品的税收或其他限制,可能會改變我們開展業務的環境,因此可能會影響我們的經營業績或增加我們的成本或負債。
作為一家食品製造公司,我們的所有產品都必須符合各政府機構的法規,以及我們經營和銷售產品的各個州和地方的法律,我們的許多產品依賴於監管機構的獨立認證,以充分標記我們的產品並遵守法律法規。任何不符合法規或認證的行為都可能損害我們的業務。
我們必須遵守各種FDA、FTC和USDA規則和法規以及我們經營和銷售產品的各個州和地區(“當地法律”),包括有關產品製造、食品安全、所需測試和產品適當標籤的法律。FDA、FTC和USDA的法規可能會隨着時間的推移而發生變化。因此,我們的產品有可能不符合適用法規的風險,任何此類不合規行為都可能損害我們的業務。此外,我們依賴非轉基因生物(“GMO”)、有機、無麩質和猶太產品的獨立認證,必須遵守獨立組織或認證機構的要求,才能為我們的產品貼上標籤。目前,FDA沒有直接監管Kosher或非轉基因產品的標籤。FDA已經定義了“無麩質”一詞,如果我們在產品上貼上此標籤,我們必須遵守FDA的定義。如果我們的原材料供應商失去這些特定聲明的產品認證,我們的產品可能會失去非轉基因和無麩質認證。如果我們的生產設施或合同製造廠被發現違反了所需的製造或清潔流程,我們也可能失去Kosher產品認證。任何這些獨立認證的損失,包括我們無法控制的原因,都可能損害我們的業務。
我們還必須遵守州法律法規,包括加利福尼亞州的65號提案,該提案要求對含有加利福尼亞州列出的可導致癌症或出生缺陷或其他生殖傷害的物質的任何產品或與之相關的產品發出特定警告,除非產品中此類物質的水平低於加利福尼亞州規定的安全港水平。這些規則的解釋和應用,包括各州在應用方面的潛在差異,可能會對我們產品的適當標籤和配方產生不確定性。此外,FDA已通過標籤指南,這將影響我們許多產品的正面和背面標籤。我們在新的或變更的要求之前不斷審查和修訂我們的標籤活動,以應對任何即將生效的規則和行業訴訟趨勢。實施或建議實施額外的產品標籤或警告要求可能會減少我們產品的整體消費量,導致負面宣傳(無論是否基於科學事實)或讓消費者認為我們的產品不符合他們的健康和保健需求(無論是否有效),從而對我們的業務,財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們未來的經營業績可能會受到原料供應的不利影響。
我們確保以具有競爭力的價格持續供應原料的能力取決於許多我們無法控制的因素,例如氣候條件,競爭對手對原料需求的增加,國家和世界經濟狀況的變化,貨幣波動以及預測季節性原料的充足需求。
我們在生產產品時使用的原料(包括水果、蔬菜、堅果和穀物等)易受惡劣天氣條件和自然災害的影響,如洪水、乾旱、缺水、極端温度、霜凍、地震和瘟疫。自然災害和惡劣的天氣條件會降低作物產量,降低作物尺寸和作物質量,從而減少我們的原料供應或提高原料價格。該等自然災害及惡劣天氣狀況可由氣候變化引起或加劇,而近期一連串極端天氣事件(包括美國西部目前的乾旱狀況、二零二一年二月德克薩斯州經歷的極端寒冷、冰雪及二零二一年六月太平洋西北部的熱浪)呈現令人擔憂的趨勢。如果我們的原料供應減少,我們可能無法以優惠條款找到足夠的補充供應來源(如果有的話),這可能會影響我們向客户供應產品的能力,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們亦與其他製造商在採購產品配料方面競爭,而公開市場上的產品配料可能較傳統產品配料為少。如果消費者對產品的需求增加,這種競爭可能會在未來加劇。這可能會導致我們的費用增加或限制我們可以生產和銷售的產品數量。
訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查的潛在責任和成本可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查,包括但不限於與我們的廣告、營銷或商業行為有關的事宜;產品標籤、集裝箱的實際容量與該集裝箱所載產品體積之間的差異(稱為“鬆弛填充物”)、索賠和成分;我們的知識產權;環境、隱私、就業、税務和保險事宜;以及與我們遵守適用法律和法規有關的事務。我們評估該等事項以評估不利結果的可能性,並在可能的情況下估計潛在的損失金額,並在我們認為適當的情況下建立準備金。這些事項本質上是不確定的,不能保證我們會在這些事項上成功地為自己辯護,也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與這些事項的最終結果保持一致。如果管理層對實際或潛在索賠和訴訟程序的評估被證明是不準確的,或者未來出現重大訴訟、索賠、訴訟、查詢或調查,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。應對訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查,即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查,需要我們承擔大量費用和投入大量資源,包括我們管理層的時間和注意力,並可能產生損害我們聲譽或品牌形象的負面宣傳,從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們可能無法成功識別和執行或整合收購。
我們定期收購其他業務或業務資產,並計劃在未來有選擇地進行收購,以繼續增長和提高我們的盈利能力。我們的收購戰略是基於識別和收購產品與我們現有產品相輔相成的品牌,以及識別和收購新類別和新地域的品牌,以擴大我們的休閒食品平臺。儘管我們定期評估多個收購候選者,但我們不能確定我們是否能夠成功確定合適的收購候選者,以我們可以接受的條款談判收購已確定的候選者,或整合我們完成的收購。
我們的收購戰略包含許多風險和不確定性,包括對合適收購目標的激烈競爭,這可能會增加估值或對我們以有利或可接受的條款完成交易的能力產生不利影響;未來可能無法獲得完成收購所需的財務資源;我們對目標進行不當估值和定價的風險;儘管我們進行了盡職調查,但仍無法識別目標公司固有的所有風險和負債;管理層的注意力從我們的業務運營轉移到我們現有員工的壓力;完成收購可能需要額外的債務融資,導致槓桿率增加。如果我們發行額外的股權證券為收購融資,我們的股東每股當前淨賬面價值將被稀釋,難以確定合適的收購目標或以足夠有利的條款完成任何交易,以及需要獲得完成收購可能需要的監管或其他政府批准。
此外,未來的任何收購可能會帶來與進入新的地理市場相關的風險,包括美國以外的市場、分銷渠道、業務線或產品類別,在這些市場中,我們可能沒有重要的或任何先前的經驗,我們可能沒有在我們更熟悉和品牌認知度更高的業務和地理地區那樣成功或盈利。潛在的收購也可能需要大量的交易成本和大量的管理時間,即使在我們無法完成或決定不進行特定交易的情況下。
此外,即使在完成收購後,被收購實體和業務線的整合也可能涉及重大困難,例如未能實現與收購有關的財務或運營目標,對我們的人員、系統和運營管理控制和程序造成壓力,需要修改系統或增加管理資源,在整合和留住客户或人員以及整合和有效部署運營或技術方面遇到困難,攤銷收購資產(這將減少未來報告的收益),可能對現金流或經營業績產生不利的短期影響,分散管理層對業務運營的注意力,整合具有不同背景和組織文化的人員,協調銷售和營銷職能,以及未能獲得和留住被收購企業的關鍵人員。如果不能管理這些收購增長風險,可能會對我們產生不利影響。
如果我們不能有效地使我們參與的市場多樣化,我們市場的地理集中度可能會對我們產生不利影響。
我們的傳統業務主要集中在美國東北部和大西洋中部地區。然而,近年來,通過一系列收購,我們已經擴大了我們的地理足跡,將美國各地的地點都包括在內。然而,這種擴張是相對較新的,我們仍然受到與進入新的地理市場相關的風險的影響,包括未能實現與新擴大的區域有關的財務或經營目標。見“-我們可能無法成功識別和執行或整合收購獲取與我們的地理擴張和收購戰略相關的風險摘要。此外,未能有效整合位於新地理市場的被收購公司可能會阻礙我們實現地理存在多樣化的目標,隨後我們可能仍然容易受到與缺乏多樣性相關的金融風險的影響。
我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的高技能人才。
我們依賴於關鍵人員的技能和持續服務,包括我們經驗豐富的管理團隊。此外,我們實現戰略和運營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們還與行業內外的其他公司爭奪人才,我們可能會失去關鍵人才,或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的業務或財務業績產生不利影響。由於大流行、流行病或其他疾病暴發,我們還可能在很長一段時間內失去關鍵人員和大部分勞動力的服務。
我們的成功能力還取決於公司董事會和關鍵人員監督和運營上市公司的努力。我們不能向您保證,公司董事會和我們的主要人員將是有效的或成功的或留在我們。除了他們將面臨的其他挑戰外,這些人可能不熟悉運營上市公司的某些要求,這可能會導致我們的管理層花費時間和資源熟悉這些要求。
與確定、招聘、聘用和整合合格人員相關的活動可能需要大量的時間和費用。我們可能無法為任何離開或遭受長期疾病或殘疾的公司董事會成員或關鍵人員找到合適的繼任者,或以合理的條件為潛在的繼任者提供就業機會,每一項都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的一部分勞動力是由工會代表的。如果不能成功談判達成集體談判協議,或罷工或停工,可能會導致我們的業務受損。
我們的一些員工受到集體談判協議的保護,而其他員工可能會尋求受到集體談判協議的保護。如果我們無法以令人滿意的條款續簽這些協議或以令人滿意的條款簽訂新協議,或者如果我們無法以其他方式管理員工的變化或影響我們的員工,可能會發生罷工、停工或其他業務中斷,這可能會損害我們產品的製造和分銷或導致銷售損失,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。現有的、重新談判的或新的集體談判協議的條款和條件也可能增加我們的成本,或以其他方式影響我們全面實施未來運營變化以提高我們的效率或適應不斷變化的業務需求或戰略的能力。
我們可能不能成功地實施我們的增長戰略,包括但不限於,增加我們的產品分銷,吸引新的消費者到我們的品牌,推動我們的產品的重複購買,提高我們的品牌認知度,以及推出新產品和產品擴展,在每種情況下,以經濟高效的方式,及時,甚至根本不是。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們實施增長戰略的能力,包括但不限於,增加我們的產品分銷,吸引新的消費者使用我們的品牌,推動人們重複購買我們的產品,提高我們的品牌認知度,推出新產品和產品延伸。我們實施增長戰略的能力取決於我們開發新產品的能力、識別和收購更多產品線和業務的能力、從零售客户那裏獲得貨架空間的能力、提高客户和消費者對我們品牌的認識、與我們產品的第三方零售商和其他潛在分銷商達成分銷和其他戰略安排以及與眾多其他公司和產品競爭的能力。我們不能向您保證,我們將能夠成功實施我們的增長戰略,並繼續保持我們的銷售增長。如果我們不能實施我們的增長戰略,我們的銷售和盈利能力可能會受到不利影響。
我們的持續成功在很大程度上取決於我們能否成功且具有成本效益地開發和創新我們的產品,以應對不斷變化的消費者偏好和在形式、口味、質地和配料方面的趨勢。因此,新產品創新的水平和這些創新的上市速度是我們業務的關鍵組成部分。新產品的開發和推出需要大量的研發和營銷支出,如果新產品不能在商業上取得成功並獲得廣泛的市場接受,我們可能無法收回這些支出。如果我們的新產品沒有及時上市或未能與消費者的口味保持一致,可能會出現這樣的失敗,原因可能有很多,包括我們與第三方調味品和調味品公司的非獨家合作。產品創新還可能因使用新的製造技術、資本設備支出、新的原材料和配料、新的產品配方以及可能的新制造商而導致成本增加。我們新產品的生產和廣告也可能受到監管限制,我們的新產品可能會蠶食我們現有產品的銷售。此外,新產品發佈表現不佳可能會損害整體品牌在客户和消費者中的可信度。此外,由於缺乏需求、未能滿足消費者的品味或其他原因,新產品可能無法在市場上取得成功。如果我們的產品創新努力不成功,對我們產品的需求下降,我們的業務將受到負面影響。
商譽或其他無形資產的賬面價值減值可能會對我們的財務業績產生不利影響。
商譽的賬面淨值代表被收購企業的公允價值超出可識別資產和負債,其他無形資產的賬面淨值代表商標、客户關係、路線無形資產和其他收購無形資產的公允價值。根據美國公認會計原則(“GAAP”),我們必須每年對我們的商譽和無限期無形資產進行減值測試,或在發生可能影響我們報告單位價值或我們的無限期無形資產的任何時候進行減值測試。這些價值取決於各種因素,包括我們業務的成功、市場狀況、收益增長和預期現金流。商譽和其他無形資產的減值可能是由我們無法控制的因素造成的,例如競爭定價壓力增加、基於資本成本變化的貼現率變化或低於預期的銷售和利潤增長率。此外,如果我們認為有必要整合某些品牌,我們可能會遭遇商標無形資產的減值。除了與我們在2022財年終止約200萬美元的主分銷權相關的減值外,2022財年、2021財年或2020財年沒有對減值進行調整。我們業務的重大和意想不到的變化可能需要對未來期間的減值進行額外的非現金費用,這可能會對我們在該費用期間的財務業績產生重大影響。
全球經濟的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
不利和不確定的經濟狀況可能會影響分銷商、零售商和消費者對我們產品的需求。此外,我們管理與供應商、合同製造商、分銷商、零售商、消費者和債權人的正常商業關係的能力可能會受到影響。在經濟低迷期間,消費者可能會將購買轉移到價格較低或其他感知價值較高的產品上,從而使我們的優質產品更難銷售。由於我們產品的相對成本,在經濟低迷時期,如果沒有昂貴的抽樣計劃和價格促銷,可能更難説服消費者改用或繼續使用我們的品牌,或者説服新用户選擇我們的品牌。特別是,當有類似產品的傳統產品時,消費者可能會減少購買不含轉基因、麪筋或防腐劑的產品,這些產品的零售價通常較低。此外,消費者可能會選擇購買自有品牌產品,而不是品牌產品,因為它們通常更便宜。消費者支出的變化可能會導致來自競爭對手或客户的壓力增加,可能會要求我們增加促銷支出或降低我們某些產品的價格,或者限制我們提高或維持價格的能力,這可能會降低我們的收入和盈利能力。經銷商和零售商可能會在訂購時變得更加保守,以應對這些條件,並尋求減少庫存。我們的經營業績取決於我們與現有分銷商和零售商保持和增加銷售量的能力,吸引新消費者的能力,以及以他們願意和有能力支付的價格提供對消費者有吸引力的產品的能力。長期的不利經濟狀況可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
金融市場的不穩定也可能影響我們未來簽訂新信貸協議的能力,或增加成本。此外,它可能會削弱我們的客户、供應商、IO、第三方分銷商、銀行、保險公司和其他業務合作伙伴在正常業務過程中履行義務的能力,這可能會使我們蒙受損失或中斷我們開展業務所依賴的投入的供應。如果我們的一個或多個主要業務合作伙伴因任何原因未能按預期或合同履行,我們的業務可能會受到負面影響。
我們的知識產權是有價值的,如果不能保護它們,可能會降低我們產品和品牌的價值。 然而,如果消費者不認同我們的商標或其他知識產權,我們的品牌可能會受到嚴重和不利的損害。
我們認為我們的知識產權,特別是我們的商標,是我們業務的一個重要和有價值的方面。我們通過商標、商業外觀、專利、版權和商業祕密保護、合同協議和監管第三方濫用我們知識產權的行為來保護我們的知識產權。我們未能獲得或充分保護我們的知識產權,或法律的任何變化削弱或取消了對我們知識產權的現行法律保護,可能會削弱我們的競爭力,並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
影響我們品牌或產品的競爭性知識產權主張可能會意外出現。任何有關知識產權的訴訟或爭議可能會耗費大量時間,並可能轉移我們管理層及主要人員對業務營運的注意力。我們也可能受到重大損害或禁止開發,推出和銷售某些產品。任何這些事件都可能損害我們的業務和財務業績。
雖然我們相信我們的商標和其他知識產權為我們的業務提供了巨大的價值,但我們無法保證消費者充分認同或將繼續認同我們的商標和其他知識產權。 如果消費者不認同我們的商標和其他知識產權,我們的品牌可能會受到嚴重的不利影響。
我們的信息技術基礎設施的中斷、故障或安全漏洞可能對我們的運營產生負面影響。
信息技術對我們的業務運營至關重要。我們使用信息技術管理所有業務流程,包括製造、財務、物流、銷售、營銷和行政職能。這些流程收集、解釋和分發業務數據,並促進與員工、供應商、客户和其他人的內部和外部溝通。
我們是,或可能成為,企圖網絡和其他安全威脅的目標。因此,我們不斷監控和更新我們的信息技術網絡和基礎設施,以防止、檢測、解決和減輕未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和其他可能影響安全的事件的風險。我們投資行業標準的安全技術,以保護我們的數據和業務流程免受數據安全漏洞和網絡攻擊的風險。我們的數據安全管理計劃包括身份、信任、漏洞和威脅管理業務流程,以及採用標準數據保護策略。我們通過行業公認的方法來衡量我們的數據安全有效性,並對重大發現進行補救。我們維護並定期測試備份系統和災難恢復,以及由獨立第三方進行的外部網絡安全滲透測試,作為我們業務連續性準備的一部分。我們還制定了流程,以防止因實施新軟件和最新技術系統而造成的中斷。
雖然我們之前曾遭受網絡攻擊和其他安全漏洞,但這些事件並未對我們的業務運營產生重大影響。我們相信,我們的安全技術工具和流程可提供足夠的保護措施,以防範安全漏洞,並降低網絡安全風險。然而,儘管我們在這些方面持續保持警惕,但信息技術系統的中斷或故障仍有可能發生,並可能對我們的運營或商業聲譽產生負面影響。我們的系統故障,包括因網絡攻擊而導致的故障,這些故障會阻止系統按預期運行的能力,可能導致交易錯誤,客户和銷售損失,並可能對我們的公司,我們的合作伙伴和與我們有業務往來的人產生負面影響。這反過來可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,修復因網絡攻擊而對我們的信息技術系統造成的任何損害的成本可能是巨大的。
不當使用或濫用社交媒體可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
近年來,我們通過使用各種社交媒體平臺擴大了與消費者的聯繫和溝通。但是,個人、客户、消費者、競爭對手或合作伙伴濫用社交媒體平臺可能會導致不利的媒體關注,從而對我們的業務產生負面影響。此外,我們的競爭對手越來越多地使用社交媒體平臺來營銷和宣傳產品。如果我們無法在這些平臺上充分開發和部署社交媒體賬户,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
氣候變化或應對氣候變化的法律、監管或市場措施可能會對我們的業務和運營產生負面影響,或損害我們的聲譽。
令人關切的是,大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力產生負面影響,我們可能會減少供應或降低我們產品所需的某些商品的價格,如土豆,油,麪粉,小麥,玉米,奶酪,香料,調味品和包裝材料。自然災害和極端天氣條件,如嚴重乾旱、颶風、龍捲風、地震、野火或洪水,可能會破壞我們設施的生產力或我們供應鏈的運營,並對我們產品的需求或消費者購買我們產品的能力產生不利影響。
對氣候變化的擔憂可能導致新的或增加的區域、聯邦或全球法律和監管要求,以減少或減輕温室氣體的影響。如果這種監管比目前的監管義務或我們目前為監測和提高能源效率而採取的措施更加嚴格,我們可能會遇到運營和交付成本中斷或大幅增加的情況,需要對設施和設備進行額外投資或搬遷我們的設施。特別是,加強對燃料排放的監管可能會大幅增加運營我們設施生產線或運輸和分銷我們產品所需的能源(包括燃料)成本,從而大幅增加與我們產品相關的分銷和供應鏈成本。因此,氣候變化的影響可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
此外,任何未能實現我們減少對環境的影響的目標,或我們未能對環境採取負責任的行動或未能有效響應有關氣候變化的新的或法律或法規要求的變化的看法(無論是否有效)都可能導致負面宣傳,從而對我們的業務、聲譽、財務狀況或運營結果產生不利影響。
政府和非政府組織、投資者、客户和消費者也更加重視這些和其他環境可持續性問題,包括砍伐森林、土地利用、氣候影響和包括塑料在內的包裝的可回收或可回收問題。如果我們或我們行業中的其他人在我們對環境的影響方面沒有負責任地採取行動,或者被認為沒有采取行動,我們的聲譽可能會受到損害。
與環境問題有關的債務、索賠或新的法律或法規可能會對我們的業務產生重大負面影響。
與從事類似業務的其他公司一樣,我們的業務性質使我們面臨與環境問題,包括與處置和釋放危險物質有關的責任和索賠的風險。此外,我們的運營受到與工作場所安全和工人健康相關的法律和法規的監管,其中包括監管員工在工作場所接觸危險化學品。與該等負債或索賠有關的任何重大成本都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
全球對氣候變化的日益關注和企業變革的需要可能會導致新的環境法律和法規,從而影響我們的業務。未來頒佈的任何此類法律或法規,或現有法律或法規執行、管理或解釋方式的任何變化,可能會導致合規成本增加,導致我們改變運營方式,或使我們面臨額外的債務和索賠風險,這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題,包括與氣候變化相關的問題,任何我們認為未能滿足ESG倡議的行為都可能對我們的業務產生負面影響。
隨着氣候變化、土地使用、水使用、森林砍伐、包裝的可回收性或可回收性、塑料垃圾、配料和其他ESG和可持續發展問題變得更加普遍,聯邦、州和地方政府、非政府組織以及我們的客户、消費者和投資者對這些問題越來越敏感。這種對可持續性的日益關注可能會導致新的法律、法規和要求,這些法律、法規和要求可能會導致與開發、製造和分銷我們的產品相關的中斷或成本增加。如果我們的消費者更換品牌,我們的客户拒絕購買我們的產品,或者如果我們沒有達到他們對ESG和可持續發展的期望,投資者選擇不投資我們的普通股,我們也可能損失收入。例如,在2021年期間,我們的一些主要客户要求我們回答各種問卷,以評估我們的ESG工作。達到這些標準的努力可能會影響我們的成本,如果不能滿足客户的期望,可能會影響我們的銷售和商業聲譽。雖然我們努力將全球業務對環境的影響降至最低,但如果我們不能滿足客户對ESG的期望,對我們產品的需求可能會減少,客户可能會流失,這可能會對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
我們的債務工具包含對我們的業務施加限制的契諾,如果我們未能履行這些契諾或以其他方式遭受違約,可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。
我們的債務工具要求我們在從事某些活動和條款之前遵守某些契約,這些活動和條款可能會限制我們進行新的收購、許可證、合併以及承擔新債務和出售資產的能力。我們債務工具的條款可能會對我們的運營產生不利影響,並限制我們計劃或應對業務變化的能力。債務工具中的這些條款和其他條款必須受到密切監督,以確保合規,並可能限制我們發展業務或達成我們認為對我們的業務有利的交易的能力。如果我們不能遵守協議中的約定,貸款人在協議下的承諾可能被終止,我們的債務可能會加速償還。
此外,我們的某些債務工具以我們17個房地產資產的投資組合為擔保,佔我們房地產資產的大部分,包括製造廠、倉庫和辦公室。 如果擔保方對我們的房地產資產行使其補救措施,我們可能會對我們的業務、資產和經營結果造成實質性的不利影響。
利率的變化可能會對我們的收益和/或現金流產生不利影響。
截至2023年1月1日,我們總共借入了867.4美元,按浮動利率條款計算。未來,我們可能會有更多的未償債務,面臨利率風險。因此,我們可能會受到利率上升的不利影響。此外,於2023年1月1日,我們持有市值受有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)變動影響的衍生工具。這些衍生工具已經並可能繼續導致我們的財務業績因利率波動而波動。
負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)於2021年停止了LIBOR的某些期限,並打算在2023年6月30日之前逐步淘汰剩餘的LIBOR期限。從倫敦銀行同業拆借利率向其他基準的過渡一直是私營部門和政府活動的主題。在2022財年,我們修改了我們的信貸協議,將適用於美元循環貸款的參考利率從LIBOR改為基於調整後的期限SOFR利率的利率(如我們每個貸款協議中所定義的)。
目前尚不清楚SOFR等替代利率或基準是否會被廣泛採用,這種不確定性可能會影響SOFR貸款市場的流動性。此外,從倫敦銀行同業拆借利率過渡可能會對整體利率環境和我們的借款成本產生重大影響。儘管我們預計倫敦銀行同業拆借利率的過渡及其相關風險不會對我們產生實質性的不利影響,但目前仍不確定。
所得税税率的提高、所得税法律的改變或與税務機關的分歧可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
在美國或我們運營的任何特定司法管轄區,所得税税率的提高或所得税法律的其他變化可能會減少我們在該司法管轄區的税後收入,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。税率的提高也會導致公司的應收税金協議(TRA)相應增加”)負債,因為公司有義務分享85%的現金税收節省,這些節省是由於公司在每個業務合併中增加了UBH合夥資產的納税基礎,繼續成員未來將UBH單位交換UBI股票,年度TRA付款,以及與收購Conaga Brands,Inc.的DSD零食業務Kennedy Endeavors,LLC(“Kennedy”)有關的税基提高(“Kennedy收購”)。美國現有的税法已經並可能在未來發生重大變化。例如,2017年12月,《減税和就業法案》(《tcj法案》)在美國簽署成為法律。雖然我們對TCJ法案的記錄影響的會計核算被認為是完整的,但這些金額是基於現行法規和當前可獲得的信息,以及美國國税局(IRS)發佈的其他指導意見,可能會繼續影響我們未來的記錄金額。美國税收制度的其他變化,包括現有税法解釋或執行方式的變化,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們還接受美國國税局和其他税務機關關於所得税和非所得税的定期審查、審查和審計。在我們經營的司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力,或採用新的或改革的税收立法或法規,可能會使解決税務糾紛變得更加困難,税務審計和任何相關訴訟的最終解決方案可能與我們的歷史規定和應計項目不同,從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。
針對我們的產品徵收或提議徵收新的或增加的税收可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對製造、分銷或銷售我們的產品、成分或物質或用於生產我們產品的產品或商品的屬性徵收新的或增加的税收。這些税收措施,無論其範圍或形式如何,都可能增加我們某些產品的成本,減少消費者對我們產品的需求和整體消費,導致負面宣傳(無論是否基於科學事實),或者讓消費者認為我們的產品不能滿足他們的健康和健康需求,從而對我們的業務、財務狀況或運營結果造成不利影響。
與我國證券所有權相關的風險
轉售我們A類普通股的股票可能會導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌,即使我們的業務表現良好。
截至2023年1月1日,我們有80,882,334股A類普通股已發行,其中許多可以由此類股票的持有者自由轉售,或已由我們在登記聲明中登記轉售。
我們還登記了最多9,500,000股A類普通股,我們可能根據Utz Brands,Inc.2020綜合股權激勵計劃(修訂後的“2020計劃”)發行A類普通股,我們可能根據Utz Brands,Inc.2021員工股票購買計劃發行1,500,000股A類普通股,以及我們可能根據Utz Quality Foods,LLC 2020長期激勵計劃發行1,557,941股A類普通股。只要該等股份已歸屬或歸屬於未來(就限制性股票單位而言,並結算為股份),該等股份可於發行時在公開市場自由出售,但須受適用於聯屬公司的數量限制所規限。
此外,我們已就A類普通股授予某些登記權,這些股份可用來交換持續成員所持有的UBH普通股單位。
上述A類普通股的潛在出售或此類出售的預期可能會壓低我們A類普通股的市場價格。我們A類普通股的市場可能無法持續,這將對我們證券的流動性和價格產生不利影響。
我們A類普通股的價格可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況以及我們財務報告的發佈而變化。此外,如果我們的A類普通股因任何原因沒有在紐約證券交易所(NYSE)上市或從紐約證券交易所(NYSE)退市,並且在場外交易市場上報價,那麼此類證券的流動性和價格可能比我們在紐約證券交易所或其他國家證券交易所報價或上市時更有限。除非市場持續,否則你可能無法出售A類普通股。此外,我們的私募認股權證在行使時,將增加已發行和已發行股票的數量,並可能降低我們A類普通股的市場價格。
我們是一家控股公司,我們唯一的重要資產是我們在UBH中的權益,因此我們依賴子公司的分配來納税、根據TRA支付款項和支付股息。
我們是一家控股公司,除了我們對共同公司單位的所有權和我們的管理成員在UBH的權益外,沒有其他實質性資產。因此,我們沒有創造收入或現金流的獨立手段。我們的納税、根據TRA付款和支付股息的能力將取決於UBH及其子公司的財務業績和現金流,以及我們從UBH獲得的分配。UBH及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化,都可能限制或削弱UBH支付此類分配的能力。此外,如果我們需要資金,而UBH和/或其任何附屬公司根據適用法律或法規或根據任何融資安排的條款被限制進行此類分配,或UBH無法提供此類資金,則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
UBH旨在被視為合夥企業,以繳納美國聯邦所得税,因此,通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反,應納税所得額將分配給普通公司單位的持有者。因此,我們將被要求為我們在UBH任何淨應納税所得額中的可分配份額繳納所得税。根據UBH的第三次修訂及重訂有限責任公司協議(“第三次修訂及重訂有限責任公司協議”)的條款,UBH有責任向普通單位持有人(包括我們)作出按若干假設税率計算的税項分配。除了所得税,我們還將產生與我們的運營相關的費用,包括TRA下的付款義務,這可能是很大的,其中一些將由UBH償還(不包括TRA下的付款義務)。我們打算促使UBH按比例向普通公司單位持有人進行普通分配和税收分配,金額足以支付我們宣佈的所有適用税項、相關運營費用、TRA項下的付款和股息(如有)。然而,如下所述,UBH進行此類分配的能力可能受到各種限制和限制,包括但不限於保留履行UBH及其子公司的義務所需的金額,以及對分配的限制,這些限制將違反UBH債務協議或任何適用法律中包含的任何適用限制,或將導致UBH破產。如果我們因任何原因無法根據《TRA》付款,此類付款將被推遲,並將在付款前計息;然而,如果在特定期限內不付款可能構成對《TRA》規定的實質性義務的實質性違反,從而加速《TRA》下的付款,這可能是一筆巨大的損失。
此外,儘管UBH一般不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税,但根據最近的聯邦税法,如果沒有相反的選舉,它可能有責任調整其納税申報單。如果UBH對應税收入的計算不正確,UBH和/或其成員,包括我們在內,可能在以後的幾年中根據本聯邦法律及其相關指導原則承擔重大責任。
我們預計,在某些時期,它將從UBH獲得的分配可能會超過我們根據TRA支付的實際納税義務和義務。公司董事會將全權酌情決定是否使用任何如此積累的超額現金,其中可能包括用於支付A類普通股的股息。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。
我們A類普通股的股息(如果有)將由公司董事會酌情決定,董事會將考慮我們的可用現金、可用借款和其他合法資金,並考慮保留任何必要的金額,以履行我們不會由UBH償還的義務,包括根據TRA應支付的税款和金額,以及當時適用的銀行融資協議中的任何限制。融資安排可能包括限制性契約,限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外,根據特拉華州法律,UBH一般不得向成員進行分配,條件是在分配時,在分配生效後,UBH的負債(某些例外情況)超過其資產的公允價值。UBH的子公司向UBH進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。如果UBH沒有足夠的資金進行分配,我們宣佈和支付現金股息的能力也可能受到限制或損害。
根據《貿易促進法》,吾等須向永久會員及/或普通公司單位交換持有人(視何者適用而定)支付本公司因出售普通公司單位以換取業務合併中的現金代價、購買及贖回永久成員中的普通單位及優先股,以及根據第三修訂及重新簽署的有限責任公司協議及與加入TRA有關的UBH的某些其他税務屬性及税務優惠而未來將普通公司單位交換為A類普通股(或現金)而節省的税款的85%。包括可歸因於根據TRA支付的税收優惠,而這些支付可能是大量的。
於業務合併結束時,持續成員出售普通公司單位,以換取業務合併中的現金代價,並可於日後根據第三次修訂及重新簽署的有限責任公司協議,連同同等數量的第V類普通股股份,交換A類普通股(或現金)股份,惟須受協議及於2020年8月28日訂立的《投資者權利協議》(“投資者權利協議”)所載的若干條件及轉讓限制所規限。CCH的發起人(發起人)、創辦人持有人、高力克裏克的獨立董事(連同發起人和創辦人持有者,即發起人”)和贊助商代表(“贊助商代表”)與企業合併的結束有關。此外,我們從第三方會員手中購買了永久會員中的普通單位和優先單位,永久會員從我們手中贖回了這些單位。這些出售、購買、贖回和交換導致我們在UBH有形和無形資產的税基中的可分配份額增加。這些税基的增加可能會增加(出於所得税目的)折舊和攤銷扣減,從而減少我們原本需要在未來支付的所得税或特許經營税,如果此類銷售和交換從未發生過的話。
就業務合併而言,吾等訂立了《税務條例》,該條例一般規定本公司須支付我們所意識到(或在某些情況下被視為已實現)的某些税務優惠(如有)的85%,該等税務優惠是由於與訂立《税務條例》有關的課税基礎及某些其他税務性質及税務優惠的增加所致,包括根據《税務條例》付款所應佔的税務優惠。這些付款是我們的義務,不是UBH的義務。我們在UBH的資產計税基礎中可分配份額的實際增加,以及根據TRA支付的任何金額和時間將因許多因素而異,包括交換的時間、A類普通股在交換時的市場價格、此類交換的應税程度以及確認我們收入的金額和時間。雖然決定我們根據TRA支付的金額的許多因素都不在我們的控制範圍內,但我們預計它根據TRA支付的金額將是巨大的,可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。我們根據TRA支付的任何款項通常都會減少我們本來可以獲得的整體現金流。如果我們因任何原因無法根據《TRA》及時付款,則未支付的金額將被推遲,並將在支付之前計息;然而,在指定期限內不付款可能構成對《TRA》規定的重大義務的實質性違約,因此加速了根據《TRA》應支付的款項,如下所述。此外,我們未來根據TRA支付款項的義務可能會使其成為收購的吸引力較小的目標,特別是在收購方無法使用TRA下可能被視為已實現的部分或全部税收優惠的情況下。
在某些情況下,根據TRA支付的款項可能會超過我們實現的實際税收優惠或加速。
根據TRA支付的款項將基於我們確定的納税申報立場,美國國税局或其他税務機關可能會對全部或任何部分税基增加以及我們採取的其他税收立場提出質疑,法院可能會支持這種挑戰。如果我們最初要求的任何税收優惠被拒絕,繼續會員和兑換持有人將不需要償還我們以前根據TRA支付的任何超額款項,例如,由於税務機關審查導致的調整。相反,支付給該等持有人的超額款項將在確定該等超額款項後,從本公司須支付的任何未來現金款項(如有)中扣除。然而,對我們最初聲稱的任何税收優惠的挑戰可能在最初支付此類款項後的若干年內不會出現,或者即使在早期提出質疑,此類超額現金支付可能會超過根據TRA條款我們可能被要求支付的未來現金支付金額,因此,可能不會有未來的現金支付作為淨額。因此,在某些情況下,我們根據TRA支付的款項可能會超過我們的實際收入或特許經營税節省,這可能會嚴重損害我們的財務狀況。
此外,《TRA》規定,如果(I)我們根據《TRA》行使我們的提前終止權利,(Ii)本公司或UBH的某些控制權發生變化(如第三次修訂和重新簽署的《有限責任公司協議》所述),(Iii)在某些情況下,我們未能在《TRA》規定的最終付款日期之前支付根據《TRA》應支付的款項,不付款持續至吾等收到書面通知後30天及該最終付款日期後60天,或(Iv)吾等實質違反除前述第(Iii)款所述外的TRA下的任何重大義務,該違約在吾等收到書面通知後30天仍未得到補救,並在此之後收到加速的書面通知(除非在根據破產法啟動的情況下,TRA被拒絕,則無需書面通知加速),在第(Iii)和(Iv)款的情況下,除非適用某些流動性例外,否則我們在TRA下的義務將會增加,我們將被要求向TRA的持續成員和/或其他適用各方支付相當於TRA下所有預測未來付款的現值的一次性現金付款,該一次性付款將基於某些假設,包括與我們未來應納税所得額有關的假設。一次過支付的金額可能很大,可能會超過我們在支付這筆款項後實現的實際税收優惠,因為計算這筆款項時將假設我們將擁有某些税收優惠,以及我們將能夠在未來幾年使用這些潛在的税收優惠。
如果TRA下的支付超過了我們實現的實際收入或特許經營税節省,可能會對我們的流動性產生實質性的負面影響。此外,我們根據TRA支付款項的義務也可能產生延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更的效果。
紐約證券交易所可能會將我們的A類普通股從其交易所的交易中摘牌,這可能會限制投資者交易我們A類普通股的能力,並使我們受到額外的交易限制。
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所上市。然而,我們不能向您保證,我們的A類普通股未來將繼續在紐約證券交易所上市。為了繼續在紐約證券交易所上市我們的A類普通股,我們必須保持一定的財務、股價和分銷水平。我們的A類普通股有可能不再符合紐約證券交易所的上市要求。
如果紐約證券交易所將我們的A類普通股從其交易所退市,而我們不能將我們的A類普通股在另一家全國性證券交易所上市,我們的A類普通股可以在場外交易市場上報價。如果發生這種情況,我們可能面臨重大的不利後果,包括:
•我們A類普通股的市場報價有限;
•我們A類普通股的流動性減少;
•確定我們的A類普通股為“細價股”,這將要求在A類普通股交易的經紀商遵守更嚴格的規則,並可能導致我們證券在二級交易市場的交易活動減少;
•有限的新聞和分析師報道;以及
•未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
1996年的《國家證券市場改進法案》是一項聯邦法規,它阻止或先發制人各州監管某些證券的銷售,這些證券被稱為“擔保證券”。由於我們的A類普通股在紐約證券交易所上市,根據法規,我們的A類普通股有資格作為擔保證券。儘管各州被優先監管我們A類普通股的銷售,但聯邦法規確實允許各州在存在欺詐嫌疑的情況下調查公司,如果發現欺詐活動,則各州可以在特定情況下監管或禁止銷售擔保證券。此外,如果我們的A類普通股不再在紐約證券交易所上市,我們的A類普通股將不符合法規規定的擔保證券的資格,我們將受到每個我們提供A類普通股和某些優先證券的州的監管。
分析師發佈的報告,包括那些與我們實際結果不同的報告中的預測,可能會對我們A類普通股的價格和交易量產生不利影響。
證券研究分析師可能會為我們建立併發布他們自己的定期預測。這些預測可能差異很大,可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果我們的實際結果與這些證券研究分析師的預測不符,我們的股價可能會下跌。同樣,如果為我們撰寫報告的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們的股價或交易量可能會下降。雖然我們預計研究分析師會覆蓋我們,但如果沒有分析師覆蓋我們,或者停止對我們的報道,我們A類普通股的市場價格和成交量可能會受到不利影響。
特拉華州法律、公司註冊證書和章程包含某些條款,包括反收購條款,這些條款限制了股東採取某些行動的能力,並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的公司註冊證書和特拉華州一般公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使公司董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止,從而壓低我們A類普通股的交易價格。這些規定也可能使股東難以採取某些行動,包括選舉不是由公司董事會現任成員提名的董事或採取其他公司行動,包括對管理層進行變動。除其他事項外,公司註冊證書及附例包括有關以下各項的規定:
•一個三年交錯任期的分類董事會,這可能會推遲股東改變公司董事會多數成員的能力;
•公司董事會有能力發行優先股,包括“空白支票”優先股,以及確定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,而無需股東批准,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權;
•董事和高級管理人員的責任限制和賠償;
•公司董事會選舉董事以填補因公司董事會擴大或董事辭職、死亡或解職而導致股東無法填補公司董事會空缺的權利;
•要求董事只有在有原因的情況下才能從公司董事會除名;
•要求股東特別會議只能由公司董事會、公司董事會主席或我們的首席執行官召開,這可能會推遲股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力;
•控制公司董事會和股東會議的召開和安排程序;
•(I)(A)(A)在某些條款的情況下,至少66 2∕3%或80%,或(B)在其他條款的情況下,有表決權股票的所有當時已發行股票的多數投票權,作為一個單一類別一起投票,以修訂、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書的某些條款的持有人投贊成票的要求,以及(Ii)(A)在某些條款的情況下,至少66 2∕3%,或(B)在其他條款的情況下,根據當時所有有投票權股票的投票權,作為一個類別一起投票,修訂、更改、更改或廢除我們章程中的某些條款,這些條款可能會阻止股東將問題提交股東年會或特別會議,並推遲公司董事會的變動,也可能會抑制收購方實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力;
•公司董事會修訂附例的能力,這可能允許公司董事會採取額外行動防止主動收購,並抑制收購方修訂附例以便利主動收購企圖的能力;以及
•股東必須遵守的向公司董事會提名候選人或在股東大會上提出應採取行動的事項的預先通知程序,這可能會阻止股東在年度或特別股東大會上提出事項,並推遲公司董事會的變動,也可能會阻止或阻止潛在收購方進行委託書徵求,以選舉收購方自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得公司的控制權。
這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或公司董事會或管理層的變動。
此外,作為特拉華州的一家公司,我們一般將遵守特拉華州法律的規定,包括DGCL。雖然吾等將選擇不受本公司第203條所管限,但公司註冊證書的某些條文將以與本公司本公司第203條大體相似的方式,禁止持有本公司已發行股本15%或以上的若干股東(投資者權利協議所指定的若干股東除外)在指定期間內與吾等進行某些業務合併交易,除非符合某些條件。
公司註冊證書、附例或特拉華州法律中任何具有延遲或防止控制權變更效果的條款都可能限制股東從其持有的我們股本中的股份獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股或V類普通股(統稱為“普通股”)支付的價格。
此外,《投資者權利協議》的條款為協議的股東一方提供了某些董事會權利,這些權利也可能具有延遲或防止控制權變更的效果。
公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他合夥人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
公司註冊證書規定,除非吾等以書面形式同意選擇另一法院,否則(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱吾等現任或前任董事、行政人員、其他聯繫人士、代理人或股東違反對吾等或吾等股東的受信責任的訴訟,或任何就協助及教唆該等指稱的違反行為而提出的申索,(Iii)任何聲稱針對吾等或吾等任何現任或前任董事、行政人員、其他聯繫人士、代理人或股東提出申索的訴訟,(A)根據DGCL的任何規定而產生的,公司註冊證書(可能會被修訂或重述)或附例或(B)DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟,或(Iv)任何針對我們或我們任何現任或前任董事、高級管理人員、其他聯繫人、代理人或股東的訴訟,應在法律允許的最大範圍內,就前述第(I)至(Iv)款中的任何訴訟,在法律允許的最大範圍內,單獨和唯一地在特拉華州法院提起;但上述規定不適用於(A)特拉華州衡平法院裁定存在不受特拉華州衡平法院管轄的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出此項裁定後10天內不同意衡平法院的屬人管轄權)、(B)屬於特拉華州衡平法院以外的法院或法院的專屬管轄權的任何索賠,或(C)根據聯邦證券法,包括1933年《證券法》(“證券法”)產生的、美利堅合眾國聯邦地區法院應適用的索賠,在法律允許的最大範圍內,成為唯一和排他性的論壇。儘管有上述規定,公司註冊證書第十二條的規定將不適用於為強制執行1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於美利堅合眾國聯邦地區法院作為唯一和排他性法院的任何其他索賠。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得本公司股本中任何股份的任何權益,應被視為已知悉並同意公司註冊證書中的論壇條款。如果標的屬於法院規定範圍的任何訴訟是以任何股東的名義提交給特拉華州境內法院以外的法院(“外國訴訟”),則該股東應被視為已同意:(X)位於特拉華州境內的州法院和聯邦法院對向任何此類法院提起的強制執行法院條款的訴訟(“強制執行訴訟”)具有屬人管轄權;以及(Y)在任何此類強制執行訴訟中,通過向該股東在該外國訴訟中的律師送達該股東作為該股東的代理人,向該股東送達法律程序文件。
這一選擇法院的條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、股東、代理人或其他關聯公司發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟。或者,如果法院發現公司註冊證書的這一條款不適用於或無法強制執行一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響,並導致我們管理層和董事會的時間和資源被分流。
我們的某些重要股東和Utz Brands Holdings成員的利益可能與我們其他股東的利益不同,他們將有能力對我們的業務和管理產生重大影響。
根據我們與保薦人訂立的投資者權利協議 (as經修訂的《投資者權利協議》)、保薦人的若干創始成員及其家庭成員(“創辦人持有人”)、保薦代表人、持續股東及CCH獨立董事於業務合併結束時就業務合併達成協議,吾等同意由保薦人及持續股東各自提名五名指定人士,只要他們各自及其各自的關聯公司和指定的家庭成員實益擁有截至業務合併結束時在我們和UBH持有的某些特定經濟權益的某些特定百分比,就可以在公司董事會任職,而不會重複。此外,根據投資者權利協議,由於董事會將董事人數增加至10名以上,只要創始人持有人或持續股東擁有緊隨業務合併後由該方持有的我們至少75%的經濟權益,(“合格方”),該合格方在公司董事會任職的至少一名代表必須批准公司董事會的每項行動。 因此,持續股東和保薦人的繼任者將能夠通過其投票權對需要公司董事會批准的行動的批准產生重大影響。這些股東將對我們的管理、業務計劃和政策保留重大影響力,包括任命和罷免我們的官員。特別是,持續股東及保薦人繼任人可影響收購、出售及其他控制權變動交易是否獲批准。此外,只要持續成員在截止日期持有我們和UBH至少50%的經濟權益(不重複),他們將對與我們和我們的子公司(包括UBH)有關的某些重大交易擁有同意權。
公司註冊證書並不限制贊助商的繼任者與我們競爭的能力,贊助商的任何競爭行為都可能對我們的業務產生負面影響。
發起人的繼任者或其繼任者及其各自的關聯公司從事廣泛的活動,包括對金融服務和技術行業的投資。在其日常業務活動中,贊助商的繼任者及其各自的關聯公司可能會從事與我們或我們股東的利益相沖突的活動。公司註冊證書規定,贊助商的繼任者、其各自的任何關聯公司或任何不受僱於我們的董事(包括以董事和高級管理人員身份擔任其高級管理人員的任何非僱員董事)或其關聯公司將有責任避免直接或間接僱用,在我們經營的相同業務活動或類似業務活動或業務線中。保薦人的繼任人及其各自的任何聯屬公司亦可能以公司董事會成員以外的身份尋求可能對我們的業務有補充作用的收購機會,因此,我們可能無法獲得該等收購機會。此外,發起人的繼任者可能有興趣進行收購、資產剝離和其他交易,根據其判斷,這些交易可能會增加其投資,即使這些交易可能會給您帶來風險。
如果受到任何證券訴訟或股東維權行動的影響,我們的業務和運營可能會受到負面影響,這可能會導致我們產生鉅額費用,阻礙業務和增長戰略的執行,並影響我們的股價。
在過去,隨着公司證券市場價格的波動,證券集體訴訟經常針對該公司提起。股東積極主義,可以採取多種形式或在各種情況下出現,最近一直在增加。A類普通股的股價波動或其他原因可能會在未來導致其成為證券訴訟或股東維權的目標。證券訴訟和股東行動主義,包括潛在的代理權爭奪,可能會導致鉅額成本,並轉移管理層和董事會對我們業務的注意力和資源。此外,此類證券訴訟和股東維權行動可能會對我們的未來產生不確定性,對我們與服務提供商的關係產生不利影響,並使吸引和留住合格人員變得更加困難。此外,我們可能需要承擔與任何證券訴訟和維權股東事宜相關的大量法律費用和其他費用。此外,我們的股票價格可能會受到重大波動或受到任何證券訴訟和股東維權活動的事件、風險和不確定性的不利影響。
我們可能沒有足夠的資金來滿足我們董事和高管的賠償要求。
我們同意在法律允許的最大範圍內對我們的管理人員和董事進行賠償。我們對我們的管理人員和董事進行賠償的義務可能會阻止股東對我們的管理人員或董事提起訴訟,因為他們違反了信託義務。這些條款也可能會減少對我們的管理人員和董事提起衍生訴訟的可能性,即使這樣的訴訟如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。此外,股東的投資可能會受到不利影響的程度,我們支付的和解費用和損害賠償金對我們的官員和董事根據這些賠償規定。
我們的私募認股權證的估值可能會增加我們綜合收益(虧損)表中淨收入(虧損)的波動性。
我們的私募認股權證的重新計量是由於每個報告期內未償還的股票價格和私募認股權證的變化。認股權證負債的重新計量是對與CCH首次公開招股發行的未發行私募認股權證按市值計算的公允價值調整。我們的股票價格或未發行的私募認股權證數量的重大變化可能會對我們綜合經營報表中的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)產生不利影響。
我們的私募認股權證可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們以私募方式發行了總計7,200,000份私募認股權證,每份認股權證可按每股11.50美元的價格購買一股A類普通股。此類私募認股權證在行使時將增加已發行和未發行的A類普通股數量,並可能減少A類普通股的價值。
《薩班斯-奧克斯利法案》規定的合規義務需要大量的財政和管理資源。
作為一傢俬人控股公司,UBH不受《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的約束。根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對上市公司的要求,我們必須評估和報告我們的內部控制系統。由於我們不再被視為新興成長型公司,我們必須遵守獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的認證要求。此外,我們須遵守獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的認證要求。為遵守薩班斯-奧克斯利法案而開發的內部控制系統可能會對我們施加義務。在2021財年,我們發現並隨後糾正了財務報告內部控制的重大缺陷;但是,如果我們無法在未來實施並保持有效的財務報告內部控制,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的普通股市場價格可能會受到嚴重損害。
於二零二一年五月重列財務報表令我們承受額外風險及不確定性,包括專業成本增加及法律訴訟的可能性增加。
由於我們的財務報表重述,我們面臨額外的風險和不確定性,包括(其中包括)專業費用和支出增加,以及可能需要花費時間來處理與重述有關的事項,以及SEC和其他監管機構的審查,這可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並可能使我們面臨民事或刑事責任。處罰或股東訴訟。我們可能面臨金錢判決、處罰或其他制裁,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,並可能導致我們的股價下跌。
在重列我們的過往財務報表後,我們將認股權證入賬為認股權證負債,於發行時按公平值入賬,而各期間公平值的任何變動則根據從其獨立第三方估值公司取得的估值報告於盈利中呈報。公允價值變動對收益的影響可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
我們沒有收到SEC工作人員對我們的定期或當前報告的書面意見,這些報告是在我們2022財年結束前180天或更長時間發佈的,並且尚未解決。
項目2.財產
我們的公司總部位於900 High Street,Hanover,Pennsylvania 17331。我們擁有該公司辦公室的物業,其中包括與我們的一個生產設施相鄰的約44,000平方英尺的公司辦公空間。此外,我們還在賓夕法尼亞州漢諾威擁有其他公司辦公空間,包括1040 High Street(16,000平方英尺)、240 Kindig Lane(8,000平方英尺)和350 Kindig Lane(6,000平方英尺)。
我們經營着16個主要生產基地,分別位於華盛頓州的阿爾戈納、亞利桑那州的固特異、印第安納州的布拉夫頓、馬薩諸塞州的菲奇堡、賓夕法尼亞州的威爾克斯-巴雷、賓夕法尼亞州的利蒂茨、賓夕法尼亞州的漢諾威、賓夕法尼亞州的柏林、阿拉巴馬州的伯明翰、密歇根州的大急流城、北卡羅來納州的林肯頓、北卡羅來納州的國王山和內華達州的拉斯維加斯。
我們還在美國經營23個自有倉儲和配送中心。這些設施補充了我們的製造設施的倉儲和分銷能力,以確保我們的客户和DSD分銷商能夠以成本效益的方式交付和及時獲得產品。總的來説,我們在美國擁有約39處房產,包括製造地點,倉庫和辦公地點。
我們在美國租賃了大約161處房產,包括倉庫、辦公室和小型儲物箱。我們相信,我們的物業,整體而言,大致維持良好,足以應付我們目前及可預見的業務需要。儘管我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求,但我們相信,在需要時,將提供合適的額外空間,以維持和支持我們的持續業務需求。
項目3.法律訴訟
我們在日常業務活動中不時被列為法律訴訟的被告。儘管我們無法肯定地預測針對我們的訴訟、調查及索償的最終解決方案,但我們不相信我們作為其中一方的任何目前待決法律程序將對我們的業務、前景、財務狀況、現金流量或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“UTZ”。截至2023年2月27日,我們A類普通股的收盤價為16.74美元。
由於我們的V類普通股或我們的普通公司單位沒有公開市場,因此沒有提供關於我們的V類普通股和普通公司單位的市場價格信息。在一定的時間限制下,普通公司單位可以與沒收的V類普通股一起交換為A類普通股。
持有者
截至2023年1月1日,共有27名A類普通股持有人和2名V類普通股持有人。記錄持有者的數量不包括我們證券的受益所有者,其股票以各種證券經紀人、交易商和註冊結算機構的名義持有。
分紅
我們的董事會採取了股息政策,根據這一政策,我們將在公司董事會確定我們有可用現金、可用借款和其他合法資金的範圍內,對A類普通股進行季度股息,並考慮保留任何必要的金額,以履行我們將不會得到UBH償還的義務、TRA項下的税收和義務,以及我們或我們的子公司受任何適用的銀行融資協議約束的任何限制。2022年,我們宣佈A類普通股的現金股息為1760萬美元,2021年為1570萬美元。2022年我們普通股的年度股息率為每股0.219美元。2023年,我們的公司董事會預計將宣佈並支付A類普通股流通股的股息,總金額每年不低於A類普通股每股0.228美元。
儘管如此,我們將沒有義務向我們的股東分配此類現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)。我們是一家控股公司,沒有任何直接業務,除了我們在UBH的所有權權益外,沒有其他重大資產。因此,我們支付股息的能力取決於我們子公司的財務狀況、流動性和運營結果,以及我們從子公司獲得的股息、貸款或其他資金。我們的子公司是獨立的、不同的法人實體,沒有義務向我們提供資金。此外,在我們的子公司可以向我們支付股息、貸款或以其他方式向我們提供資金的程度(如果有的話)方面,存在各種法律、法規和合同限制以及業務考慮因素。例如,我們的子公司為上述目的和任何其他目的向我們進行分配、貸款和其他付款的能力可能會受到管理我們未償債務的協議條款的限制。宣佈和支付股息也由公司董事會酌情決定,並取決於各種因素,包括我們的運營結果、財務狀況、現金需求、前景和公司董事會認為相關的其他因素。
此外,根據特拉華州的法律,我們的公司董事會只能在我們的盈餘(定義為按公平市值計算的總資產減去總負債,再減去法定資本)的範圍內宣佈股息,如果沒有盈餘,則從當時和/或緊隨其後的上一財年的淨利潤中宣佈股息。
性能
下圖比較了從2018年11月26日,也就是我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易的日期到2023年1月1日(I)我們的A類普通股,(Ii)標準普爾500股票指數(“S&P500指數”)和(Iii)標準普爾(“S”)1500包裝食品和肉類指數的總股東回報。股票表現圖表假設2018年11月26日的初始投資為100億美元,S指數和S 1500包裝食品和肉類指數的所有股息都進行了再投資。性能圖表並不表示未來的性能。就交易法第18節的目的而言,績效圖表不應被視為“徵求材料”,也不應被視為已向美國證券交易委員會“存檔”,也不應以其他方式承擔該節下的責任,也不應被視為通過引用將其納入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中。
*假設在2018年11月26日投資了100美元,也就是我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的那一天,股票代碼是CCH。在我們於2020年8月28日與業務合併相關的特拉華州公司被引入之前,這些股票被稱為A類普通股。在業務合併之後,我們的A類普通股在紐約證券交易所以股票代碼UTZ進行交易。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應結合我們的綜合財務報表和本年度報告第8項以Form 10-K形式包含的相關附註閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和本年度報告10-K表格第1A項“風險因素”中討論的因素。
我們的財政年度結束是最接近12月31日的週日。我們的2020財年截至2021年1月3日,是一個53周的財年;我們的2021財年,截至2022年1月2日,是一個52周的財年;我們的2022財年,截至2023年1月1日,是一個52周的財年。我們的財政季度每個由13周組成,除了53周的財政期間,其中第四季度由14周組成,並在每個季度的第13個星期日(如果適用的話,第四季度的第14個星期日)結束。
概述
我們是美國領先的品牌鹹味零食製造商。我們生產各種各樣的鹹味零食,包括薯片、玉米片、椒鹽捲餅、奶酪零食、素食零食、豬皮、酒吧/派對混合食品和其他零食。我們標誌性的正宗、手工藝和BFY品牌組合,包括UTZ®,在邊境上®,Zapp‘s®,Golden Flake®,Good Health®,Boulder Canyon®,Hawaian®Band Brand,TORTIYAHS!®等,並在美國享有強大的家庭滲透率,在大約48%的美國家庭中可以找到我們的產品。我們運營着16個具有廣泛能力的製造設施,我們的產品通過直接發貨、分銷商和大約2100條直接商店送貨(DSD)路線在全國範圍內向雜貨店、大賣場、俱樂部、便利店、藥品和其他零售商分銷。我們歷史上通過有機和收購擴大了我們的地理覆蓋範圍和產品組合。根據2022年的零售額,我們是阿拉巴馬州、康涅狄格州、特拉華州、路易斯安那州、緬因州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、賓夕法尼亞州、羅德島州、弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、華盛頓州和華盛頓特區的第二大品牌鹹味零食生產商,近年來我們在這些地區獲得了強大的區域品牌和分銷能力。
業務合併
2020年8月28日,CCH公司在特拉華州成立,並更名為“Utz Brands,Inc.”。(“本地化”),並完成對UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)母公司UBH的某些有限責任公司單位的收購,這是UBH新發行的股票,並根據CCH、UBH和UM Partners,LLC(“U系列”)和UM Partners,LLC(“Series R”,連同U系列,“持續成員”)之間於2020年6月5日簽訂的業務合併協議(“業務合併協議”)向UBH現有股權持有人購買的結果。經2020年8月27日召開的CCH股東特別大會批准。
根據ASC 810,UBI被確定為會計收購方,UBH被確定為會計收購方,因為本公司被視為業務合併後UBH的主要受益人。根據美國會計準則第805條,企業合併、收購會計方法、收購資產的收購價分配以及承擔的UBH負債均以其於企業合併結束時的估計公允價值為基礎列報。
作為業務合併的結果,UBI的財務報表列報將UBH區分為業務合併結束前的“前身”。UBI包括在業務合併後對UBH進行合併,是業務合併結束後各時期的“繼承者”。由於在後續期間採用會計收購法,後續期間的財務報表因業務合併而按完全遞增基準列報,因此無法與因業務合併而未按相同完全遞增基準呈列的上一期間財務報表作比較。
主要發展和趨勢
我們的管理團隊監控一系列可能影響我們的收入和盈利目標的發展和趨勢。
長期人口統計數據、消費者趨勢和需求-我們參與了具有吸引力且不斷增長的350億美元的美國鹹味零食類別,截至2023年1月1日,在更廣泛的1180億美元的美國零食市場中。在2019年至2022年間,鹹味零食類別的零售額以約9.2%的複合年增長率(“複合年增長率”)增長,其中在新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發後的消費推動下,在2020年大幅上升,並在2022年再次由通脹推動。在過去的幾年裏,隨着消費者越來越多地為外出和在家的生活方式尋找方便、美味的零食,零食場合一直在增加。根據Mintel的2022年零食動機和態度研究的數據,大約95%的美國人每天吃零食,IRI 2022年美國零食研究報告稱,美國人平均每天吃2.7次零食。此外,鹹味零食品類歷來受益於有利的競爭態勢,包括自有品牌滲透率較低,品類領先者主要通過營銷和創新進行競爭。我們預計這些消費和品類趨勢將繼續推動鹹味零食零售額的強勁增長。
在截至2023年1月1日的52周內,基於IRI數據的美國鹹味零食零售額比去年同期增長了15.8%,而同期我們的零售額增長了16.6%。2021年至2022年期間,美國鹹味零食零售額的兩年複合年增長率為11.0%,在此期間,我們的零售額增長了8.8%。
競爭-鹹味零食行業競爭激烈,參與者眾多。我們的產品主要與其他鹹味零食競爭,但也在更廣泛的場合與其他休閒食品競爭。我們認為,鹹味零食行業的主要競爭因素包括味道、便利性、產品種類、產品質量、價格、營養、消費者品牌知名度、媒體和促銷活動、店內商品執行、客户服務、具有成本效益的分銷以及獲得零售商貨架空間。我們相信,我們在這些因素中的每一個方面都進行了有效的競爭。
運營成本-我們的運營成本包括原材料、勞動力、製造管理費用、銷售、分銷和管理費用。我們通過年度成本節約和生產率計劃、採購和對衝計劃、定價行動、再融資和税收優化來管理這些費用。此外,我們繼續在我們的項目管理辦公室(“PMO”)的領導下不斷努力,以擴大我們的盈利能力,包括大幅降低供應鏈和間接成本的運營成本結構。
税費-2020年3月27日,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法”),其中包括具有追溯力的各種税收條款。CARE法案是一項大約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃,以應對新冠肺炎疫情,其中包括許多所得税條款。其中一些税務規定在頒佈之日之前的幾年內具有追溯力。根據CARE法案,我們推遲了780萬美元的工資税存款。遞延的工資税必須分兩期繳存,第一期390萬美元截至2021年12月31日支付,剩餘的390萬美元在2022財年後不久支付。我們繼續評估CARE法案的影響;然而,我們認為它不太可能對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
2022年8月16日,美國頒佈了2022年通脹削減法案,其中包括對某些大公司的賬面收入實施15%的最低税率,對股票淨回購徵收1%的消費税,以及促進清潔能源的幾項税收激勵措施。本公司繼續評估《降低通貨膨脹法案》的影響;然而,我們認為它不太可能對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流產生實質性影響。
融資成本-我們定期評估我們的浮動和固定利率債務。我們繼續使用低成本、短期和長期債務為我們持續的營運資本、資本支出和其他投資和股息提供資金。截至2023年1月1日的財年,我們的加權平均利率為4.6%,高於2021財年的3.5%。我們使用利率互換來管理我們對利率變化的敞口,這可能會推動與我們債務相關的現金流波動。請參閲附註8。“長期債務”和附註9。“衍生金融工具和購買承諾”列入第二部分所列經審計的綜合財務報表,項目8關於債務、衍生產品和購買承諾活動的更多信息,請參閲本年度報告10-K表(我們的“經審計財務報表”)。
LIBOR轉換-2020年11月30日,美國聯邦儲備系統理事會、貨幣監理署和聯邦存款保險公司發表公開聲明,宣佈倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)管理人將就延長公佈某些美元LIBOR期限至2023年6月30日進行諮詢。這將允許額外的遺留美元LIBOR合約在LIBOR繼承之前到期。截至2023年1月1日,我們的浮息債務為8.674億美元,高於2022年1月2日的8.232億美元。於2022年大部分時間,我們的浮息債務與歐洲貨幣利率掛鈎,目前以倫敦銀行同業拆息作為釐定適用利率的基準。作為本公司迴應參考利率改革的一部分,於2022年9月,本公司將基於資產的循環信貸融資(“ABL融資”)、定期貸款B及我們的利率掉期協議由LIBOR基準修訂為定期SOFR 屏幕速率(“SOFR”)。倘適用於浮息債務的利率上升,我們的利息開支亦會增加,這可能令我們難以支付利息及為其他固定成本提供資金,繼而對我們可用作一般企業用途的現金流造成不利影響。截至2023年1月1日,我們已訂立利率對衝,涵蓋5.881億美元的債務,其中5億美元涵蓋至2026年9月30日,以及涵蓋至2032年9月的房地產定期貸款本金餘額的對衝。我們的利率對衝策略限制了我們對利率變動的部分風險。
新冠肺炎- 於二零二零年三月,世界衞生組織宣佈COVID-19構成“國際關注的突發公共衞生事件”,其後將其定性為“大流行”。我們採取了必要的預防措施,並繼續實施安全措施,以保護在現場內外工作的員工。同一時期,即二零二零年三月,也標誌着COVID-19對我們產品的消費、分銷和生產的影響開始。產品需求於二零二零年三月底至四月的數週內大幅增加,原因是客户因應多個市場實施的“就地安置”措施而“備餐”。在此期間,我們獲得了大量新客户,並在2021財政年度和2022財政年度內獲得了大量回頭客。我們將繼續監控客户和消費者的活動,並根據需要調整我們的計劃,以最好地服務於業務。
最近的事態發展和影響可比性的重要項目
收購和垂直整合
2021年2月8日,該公司與Snak-King Corp.完成了一項最終協議,收購C.J.Vitner業務的某些資產,該業務是伊利諾伊州芝加哥地區的領先鹹味零食品牌。此次收購增加了我們在芝加哥地區和中西部地區的分銷,並擴大了我們的產品供應。該公司支付了總計約2520萬美元的現金收購價格,資金來自目前的手頭現金。
於2021年5月11日,本公司宣佈其附屬公司UQF與Great Lakes Festida Holdings,Inc.(“Great Lakes Festida”)訂立最終協議。收購所有資產,包括位於密歇根州大急流城的房地產,與Festida Foods(“Festida Foods收購”或“Festida Foods收購”)的運營有關,Festida Foods是玉米片,玉米片和顆粒零食的製造商,也是公司ON THE BORDER®品牌的最大玉米片製造商。該公司於2021年6月7日完成了這筆交易,約4030萬美元的購買價格部分來自現有定期貸款的增量融資。
於二零二一年十一月二日,本公司宣佈其附屬公司訂立最終協議,以收購R. W。Garcia Holdings,LLC及其全資子公司R.W.加西亞公司,Inc.(“RW加西亞”)收購RW加西亞的股權,高品質有機玉米餅片,餅乾和玉米片的工匠製造商(RW加西亞收購”)。該公司於2021年12月6日完成了對RW Garcia的收購,收購價格約為5790萬美元,部分資金來自公司的信貸額度和手頭現金。除了2021年12月6日對RW Garcia的收購外,該公司還完成了對RW Garcia為租户的製造設施的收購。製造設施的成本約為600萬美元。
於2022財政年度,本公司專注於增加製造及精簡分銷。於2022年4月,本公司向Evans Food Group Ltd. d/b/a Benestar Brands及相關聯屬公司購買位於北卡羅來納州Kings Mountain的全新、最近落成的休閒食品生產設施。該公司在收盤時支付了3840萬美元的全額現金購買價格,並在購買設施的同時,該公司以2800萬美元的價格向Benestar的關聯公司出售了210萬股A類普通股,根據1933年證券法第4(a)(2)條進行私募。於2022財政年度,本公司買斷並終止多名先前向本公司提供服務的分銷商的合約。這些交易被視為合同終止和資產購買,並導致截至2023年1月1日的52週期間支出2300萬美元。
大宗商品走勢
我們定期監測全球供應和商品成本,以便以經濟高效的方式確保生產所需的配料、包裝和燃料的安全。許多外部因素,如天氣,可能會因氣候變化、商品市場狀況以及政府、農業或其他計劃的影響而以意想不到的方式影響我們產品中使用的原材料和農業材料的成本和可用性。我們主要通過使用遠期買入來解決大宗商品成本,這會提前3到18個月鎖定關鍵材料的定價。其他方法包括對衝、淨定價調整以彌補較長期成本通脹,以及製造和間接成本控制。我們的對衝技術,如遠期合約,限制了我們主要原材料成本波動的影響;然而,我們可能無法完全對衝大宗商品成本的變化,在這種情況下,對衝能力有限,我們的對衝策略可能無法保護我們免受特定原材料成本上升的影響。在2020財年接近尾聲時,我們開始體驗到某些大宗商品價格趨勢的上漲,這些趨勢在整個2021財年持續上漲,並在整個2022財年繼續上漲。大宗商品趨勢中成本的持續增加可能會對我們的淨收入產生不利影響。此外,該公司經歷了與燃料和運費相關的成本上升以及勞動力成本上升,這對盈利能力產生了負面影響。自2021年初以來,運輸費用一直在上升,而且可能繼續上升,這也可能對淨收入產生不利影響。該公司希望通過提高製造和分銷效率以及提高對我們客户的價格來抵消不斷上升的成本,儘管目前尚不清楚歷史上的客户銷售水平是否會保持在這些更高的價格上。由於競爭或市場條件、計劃中的貿易或促銷激勵或其他因素,我們的定價行動也可能滯後於商品成本的變化。
雖然我們主要原材料的成本波動不定,但我們相信,我們使用的原材料將繼續有充足的供應,而且它們總體上將保持從多種來源獲得。包括供求在內的市場因素可能會導致採購這些材料的成本更高。
獨立算子轉換
我們的DSD分發是通過由RSP運營的公司擁有的路線和由iOS管理的第三方路線執行的。我們使用IO和RSP模型已有十多年的歷史。在2017財年,我們啟動了一項多年戰略,將所有公司擁有的RSP路線轉換為IO模式。截至2023年1月1日,IOS和RSP的比例分別約為93%和7%,而截至2022年1月2日,IOS和RSP的比例分別為88%和12%。我們預計在2023財年繼續努力完成剩餘RSP的轉換。轉換過程涉及將已定義路線的分配權出售給IO。隨着我們在一年中轉換大量路線,我們以前在RSP上產生的銷售、分銷和管理成本顯著下降,而支付給IOS的折扣相應增加,以彌補他們分銷我們產品的成本。淨影響是銷售費用減少,淨銷售額和毛利潤減少。轉換還會影響我們的資產負債表,通過將航線出售給IO或通過創建與出售航線相關的應收票據而為我們帶來現金收益。
控制和程序
在完成業務合併之前,吾等並無被要求遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的規則,因此吾等並無被要求就業務合併完成前結束的期間正式評估吾等為此目的而對財務報告進行的內部控制的有效性。自業務合併完成後,我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302條的規則,該條款要求我們的管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息。我們被要求從截至2021年1月3日的財年年度報告開始,提供關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。從截至2022年1月2日的財政年度開始,我們的獨立註冊會計師事務所必須評估和證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
經營成果
概述
下表列出了截至2023年1月1日的財年和截至2022年1月2日的財年的部分財務數據。
我們通過比較截至2023年1月1日的財年和截至2022年1月2日的財年的運營結果,準備了對運營結果的討論。參考項目7,管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,在我們的表格10-K的年報截至2022年1月2日的財政年度,以討論截至2022年1月2日的財政年度與2020年8月29日至2021年1月3日合併後繼財政期間和2019年12月30日至2020年8月28日合併後繼財政期間的業務結果,通過引用將其併入本文。
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| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,408,401 | | | $ | 1,180,713 | | | | | | |
銷貨成本 | 959,344 | | | 796,804 | | | | | | |
毛利 | 449,057 | | | 383,909 | | | | | | |
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銷售、分銷和管理費用 | | | | | | | | |
銷售和分銷 | 294,061 | | | 249,352 | | | | | | |
行政性 | 150,343 | | | 125,855 | | | | | | |
銷售、分銷和管理費用合計 | 444,404 | | | 375,207 | | | | | | |
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出售資產收益,淨額 | 691 | | | 1,864 | | | | | | |
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營業收入(虧損) | 5,344 | | | 10,566 | | | | | | |
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其他(費用)收入 | | | | | | | | |
利息支出 | (44,424) | | | (34,708) | | | | | | |
其他收入(費用) | 400 | | | 3,551 | | | | | | |
重新計量認股權證負債的損益 | 720 | | | 36,675 | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (43,304) | | | 5,518 | | | | | | |
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所得税前收入(虧損) | (37,960) | | | 16,084 | | | | | | |
所得税(福利)費用 | (23,919) | | | 8,086 | | | | | | |
淨(虧損)收益 | (14,041) | | | 7,998 | | | | | | |
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**非控股權益可歸因於淨虧損 | 13,649 | | | 12,557 | | | | | | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | $ | (392) | | | $ | 20,555 | | | | | | |
截至2023年1月1日的52周與截至2022年1月2日的52周
淨銷售額
截至2023年1月1日的財年淨銷售額為14.084億美元,截至2022年1月2日的財年淨銷售額為11.807億美元。截至2023年1月1日的財年,淨銷售額比2021年財年增加了227.7美元,增幅為19.3%。截至2023年1月1日的52周,淨銷售額的增長主要是由於13.9%的有利價格/組合,這在很大程度上是由於2021財年下半年和整個2022財年為應對通脹壓力而採取的定價行動,以及收購Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia帶來的有機銷量增長、分銷收益和全年銷售收益,但由於公司繼續優化產品供應,公司庫存單位(SKU)的減少部分抵消了這一增長。
IO折扣從截至2022年1月2日的財年的1.097億美元增加到截至2023年1月1日的相應財年的1.568億美元。剔除收購(為淨銷售額貢獻了5840萬美元)和與RSP向IO轉換相關的IO折扣增加(使淨銷售額減少了1420萬美元)的影響,截至2023年1月1日的財年,有機淨銷售額比截至2022年1月2日的財年增長了15.5%。
淨銷售額是根據Power和Foundation品牌的分類進行評估的。強勢品牌包括我們的標誌性遺產UTZ品牌和標誌性在邊境上®品牌; 精品品牌,如Zapp‘s®, 金片®豬肉皮,今天!和夏威夷®;BFY品牌,如身體健康®和巨石峽谷®;和精選授權品牌,如TGI星期五®.我們的基金會品牌由幾個區域品牌組成,包括巴赫曼®, 金片®薯片和奶酪,蒂姆的下跌® 小吃, 柏林的斯奈德®,以及“骯髒“薯片®,R.W.Garcia®,以及其他合作伙伴和自有品牌。
在截至2023年1月1日的財年中,不包括通過收購我們的Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia收購的品牌,Power品牌的銷售額比2021年增長了約21.0%,而Foundation品牌的銷售額比2021年增長了約4.7%。Power品牌銷售額的增長主要是由於有利的定價行動、有機的銷量增長和分銷收益,但被持續的IO轉換所抵消。基金會品牌銷售額的增長主要是由優惠的定價行動推動的,但持續的IO轉換和SKU合理化部分抵消了這一增長。
銷貨成本和毛利
截至2023年1月1日的財年毛利潤為449.1美元,截至2022年1月2日的財年毛利潤為383.9美元。截至2023年1月1日的年度毛利較2021財年同期增加6,510萬美元或17.0%。2022財年毛利潤的增長受到以下因素的推動:有機銷量增長、分銷收益、與收購Vitner‘s、Festida Foods和R.W.Garcia相關的毛利潤貢獻,以及利用我們現有的基礎設施和可用產能的好處,同時還通過生產率計劃提高效率,包括實施IBM、SKU合理化和完全整合我們的企業資源計劃(ERP)系統。此外,還制定了定價舉措,以幫助減少大宗商品、運輸和工資持續上漲的影響。截至2023年1月1日的財政年度受益於600萬美元的銷售成本減少,這與部分結清業務中斷保險的收益有關,這筆費用償還了公司由於自然災害影響到公司的一個較小製造設施而將生產轉移到包括聯合制造商在內的其他設施所增加的費用。
我們在2022財年的毛利率為31.9%,而截至2021年的合併財年毛利率為32.5%。IO折扣從2021財年的1.097億美元增加到2022財年的1.568億美元,其中1420萬美元是繼續向iOS轉換路線的結果,以及數量和定價行動推動的剩餘IO折扣增長。IO轉換約佔毛利率下降的1.0%。除了IO折扣的影響,在2022財年,由於公司繼續採取定價行動,以應對公司在2021財年和2022財年經歷的勞動力、運費和大宗商品通脹,公司的利潤率比2021財年有所提高。
銷售、分銷和管理費用
截至2023年1月1日的財年,銷售、分銷和行政費用為444.4億美元,截至2022年1月2日的財年為375.2億美元。截至2023年1月1日的財年,銷售、分銷和行政費用增加了6920萬美元,比截至2022年1月2日的財年增加了18.4%。2022財年支出增加的原因是分銷增加,R.W.Garcia業務的收購業務,以及2022財年業績與2021財年相比有所改善,導致激勵性薪酬應計項目增加,以及對我們的員工、品牌、銷售基礎設施和規劃能力的額外薪酬投資增加,以支持增長。這些增加的成本被與公司擁有的DSD路線繼續從RSP轉換為IO相關的銷售成本的減少部分抵消。
出售資產的收益
在截至2023年1月1日的財年,出售資產的收益為70萬美元,截至2022年1月2日的財年,出售資產的收益為190萬美元。資產出售收益減少120萬美元,主要是因為2022年轉換率降低,但被設備處置收益所抵消。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),截至2023年1月1日的財年淨額為4330萬美元,截至2022年1月2日的財年淨額為550萬美元。主要變動是由公司認股權證的估值推動的。在2022財年,權證帶來了70萬美元的收益,而2021財年的收益為3670萬美元。此外,截至2023年1月1日的財年的利息支出為4440萬美元,截至2022年1月2日的財年的利息支出為3470萬美元。利息支出的增加主要是由於額外的設備貸款和ABL貸款,用於收購R.W.Garcia,與北卡羅來納州國王山設施相關的融資,以及作為合同終止和資產購買的多家分銷商的買斷。利息支出增加的另一個重要驅動因素與利率上升有關,這影響了債務部分 該公司沒有進行對衝。
所得税
在截至2023年1月1日的財年,所得税收益為2390萬美元,在截至2022年1月2日的財年,所得税支出為810萬美元。截至該年度確認的所得税優惠2023年1月1日在很大程度上是由於部分估值津貼的取消,這部分抵消了遞延税資產,這導致了1720萬美元的所得税優惠。請參閲附註15。我們審計的財務報表中的“所得税”以獲取更多信息。
非公認會計準則財務指標
我們使用非GAAP財務信息,並相信它對投資者是有用的,因為它提供了更多信息,以便於比較歷史經營業績,識別我們基本經營業績的趨勢,併為我們如何評估業務提供額外的洞察力和透明度。我們使用非GAAP財務指標來預算、做出運營和戰略決策,以及評估我們的業績。我們已經詳細説明瞭我們在下面的非GAAP定義中所做的非GAAP調整。調整一般屬於非現金項目、收購和整合成本、業務轉型舉措和與融資有關的成本。我們認為,非GAAP指標應始終與相關的美國GAAP財務指標一起考慮。我們在下面提供了美國公認會計原則和非公認會計原則財務指標之間的對賬,並在對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析中討論了我們的基本美國公認會計原則結果。
我們的主要非公認會計準則財務指標如下所列,反映了我們如何評估本年度和上一年的經營業績。隨着新事件或新情況的出現,這些定義可能會發生變化。當定義更改時,我們將提供更新的定義,並在可比基礎上公佈相關的非公認會計準則歷史結果。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。
我們將調整後的EBITDA定義為進一步調整的EBITDA,以排除某些非現金項目,如長期激勵計劃的應計項目、對衝和購買承諾調整以及資產減值;收購和整合成本;業務轉型計劃;以及融資相關成本。
調整後的EBITDA是我們在評估經營業績以及做出財務、經營和規劃決策時使用的關鍵業績指標之一。我們相信,與鹹味零食行業的其他公司相比,EBITDA和調整後的EBITDA對於投資者評估Utz的經營業績是有用的,因為該行業的公司通常使用類似的衡量標準。我們還報告調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比,作為投資者評估我們調整後EBITDA利潤率與淨銷售額的額外指標。
下表提供了截至2023年1月1日的財年和截至2022年1月2日的財年從淨收益(虧損)到EBITDA和調整後EBITDA的對賬:
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(百萬美元) | | 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (14.0) | | | $ | 8.0 | | | | | |
加上非GAAP調整: | | | | | | | | |
所得税(福利)費用 | | (23.9) | | | 8.1 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 86.8 | | | 80.7 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 44.4 | | | 34.7 | | | | | |
利息收入(IO貸款)(1) | | (1.6) | | | (2.4) | | | | | |
EBITDA | | 91.7 | | | 129.1 | | | | | |
某些非現金調整(2) | | 11.3 | | | 11.6 | | | | | |
收購和整合(3) | | 45.8 | | | 27.0 | | | | | |
業務轉型計劃(4) | | 22.1 | | | 24.5 | | | | | |
融資相關成本(5) | | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
(收益)重新計量認股權證負債的損失(6) | | (0.7) | | | (36.7) | | | | | |
調整後的EBITDA | | 170.5 | | | 156.2 | | | | | |
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 | | 12.1 | % | | 13.2 | % | | | | |
(1)IO貸款利息收入指我們從RSP分銷過渡到IO分銷的舉措所產生的IO應收票據的利息收入。(“業務轉型舉措”).有一個應付票據記錄,反映了大多數IO應收票據,與應付票據相關的利息費用是利息收入淨額調整的一部分。
(2)若干非現金調整主要包括以下各項:
激勵計劃-公司在截至2023年1月1日的財年和截至2022年1月2日的財年分別向聯營公司和董事發放了880萬美元和1060萬美元的股份薪酬。
資產減值和註銷-截至2023年1月1日的財政年度,公司記錄了與終止分銷協議有關的200萬美元減值調整。於二零二一年財政年度並無錄得減值調整。
採購承諾和其他調整-我們對某些產品的主要成分有以固定價格購買特定數量的承諾。為方便比較我們的基本經營業績,作出此調整以消除與購買承諾相關的未實現收益及虧損的波動性。截至2023年1月1日的財年和截至2022年1月2日的財年,與採購承諾和其他非現金調整相關的調整分別為50萬美元和100萬美元。
(3)收購和整合成本調整-這包括諮詢、交易服務和收購和某些潛在收購所產生的法律費用,以及與整合最近收購相關的費用。大部分費用與收購多個分銷商有關,這些費用被視為合同終止,導致截至2023年1月1日的財年支出2300萬美元以及其他整合成本。在截至2023年1月1日的財年,我們為整合Truco產生了2180萬美元的增量成本 控股公司(“Truco”),R.W.加西亞,國王山,分銷商收購,以及評估其他潛在收購的成本,以及與截至2023年1月1日的財政年度中包括的業務合併相關的增量應收税款協議負債100萬美元。在2021財年,收購相關成本包括通過購買和終止收回分銷權的950萬美元費用,以及三家被收購實體的710萬美元費用和其他潛在收購目標的評估。此外,在2021年,我們發生了1040萬美元的費用與重組和整合成本有關的最近收購。
(4)業務轉型計劃調整-此調整與特定計劃和業務結構變化產生的諮詢、專業和法律費用有關,這些費用並不反映正常業務運營的成本。此外,將分銷權出售給國際組織以及隨後處置卡車所產生的損益、與取消區域供應商職位有關的遣散費以及企業資源規劃過渡費用也屬於這一類。該公司在截至2023年1月1日的財政年度產生了2210萬美元的此類成本,在2021財政年度產生了1930萬美元的此類成本。此外,於2021財政年度,我們產生與製造設施損壞相關的若干一次性成本330萬美元(扣除預期保單所得款項),以及COVID-19導致的一次性開支190萬美元。
(5)融資相關成本-這些成本包括與籌集債務和股本或債務償還成本相關的各種項目的調整。
(6)與重新計量認股權證負債變動有關的收益及虧損預期不會以現金結算,而行使時將導致本公司現金流入,認股權證轉換為A類普通股,而負債將被註銷,而認股權證於行使時的公平值將記錄為權益增加。
流動性與資本資源
我們相信,經營活動提供的現金、我們的循環信貸額度、我們的定期貸款和衍生金融工具將繼續為我們的營運資金需求、計劃的資本支出和未來支付我們的合同和税收義務提供充足的流動性。我們不斷評估融資策略,以滿足我們的短期和長期資金需求。到目前為止,我們已經成功地產生現金和籌集所需的融資。然而,倘發生嚴重經濟或信貸市場危機或出現其他不利發展,則可能對我們的流動資金、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
我們最重要的持續短期現金需求主要與融資業務(包括原材料、勞動力、製造和分銷、貿易和促銷、廣告和營銷、福利計劃義務和租賃費用的支出)以及收購、股東回報(如股息支付)、物業、廠房和設備以及任何重大一次性非經營項目的定期支出有關。
長期現金需求主要與償還長期債務有關,請參閲附註8。“長期債務”和我們的遞延税項(參見附註15。“所得税”)。
下表呈列截至2023年1月1日止財政年度及截至2022年1月2日止財政年度由經營活動、投資活動及融資活動提供的現金淨額:
現金流
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(單位:千) | | 截至2023年1月1日的財政年度 | | 截至2022年1月2日止財政年度 | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 48,193 | | | $ | 48,387 | | | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (76,067) | | | (136,098) | | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 58,906 | | | 82,778 | | | | | | |
截至2023年1月1日止期間,包括現金等價物在內的綜合現金結餘較2022年1月2日減少7,290萬美元或3,100萬美元。截至2023年1月1日的財年,運營活動提供的淨現金為4820萬美元,而截至2022年1月2日的合併財年為4840萬美元。截至2023年1月1日的財年包括與多家分銷商的收購和合同終止相關的經營活動相關的現金流出,導致費用和2,300萬美元的經營流出。與2021財年相比,2022財年還包括與庫存建設相關的更大現金流出。庫存的增加主要是由於公司擁有的主要與我們的OTB品牌零食相關的設施的產量增加,以及我們通過購買國王山設施擴大了產能,我們轉移了以前由分銷商提供服務的運營地區,以及更高的庫存以服務於銷售量的增長。導致庫存增長的其他因素是大宗商品和間接成本上升,以及業務中生產和物流的轉變。營運資金也受益於更快的應收賬款收回速度,因為我們與客户合作並實施了加快現金收回的計劃。截至2023年1月1日的財年,投資活動中使用的現金為7610萬美元,而截至2022年1月2日的財年為136.1美元。2022財年主要由8800萬美元的資本支出推動,其中包括與附註4中進一步描述的設施購買有關的3840萬美元。“房地產、植物和設備”,但被出售航線所得的2340萬美元所抵消。2021財年主要是由收購Vitner‘s、Festida和R.W.Garcia以及3170萬美元的資本支出推動的。在截至2023年1月1日的財政年度,融資活動提供的現金淨額為5,890萬美元,主要歸因於房地產定期貸款和設備貸款資金,以及私募2,800萬美元的收益,但被ABL貸款以及其他定期貸款和應付票據的分配和支付所抵消。與截至2022年1月2日的財政年度融資活動提供的現金淨額8280萬美元相比,這主要是定期和設備貸款增加以及認股權證行使的結果。
融資安排
我們的融資策略的主要目標是保持審慎的資本結構,使我們能夠靈活地追求我們的增長目標。我們使用管理層確定的短期債務是合理的,主要用於為持續運營提供資金,包括我們對營運資本的季節性需求(通常是應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產,減去應付賬款、應計工資和其他應計負債),以及股權和長期債務的組合,以滿足我們的基本營運資本需求和我們的非流動資產。
循環信貸安排
2017年11月21日,聯合信貸銀行簽訂了一項以資產為基礎的循環信貸安排(經修訂,即“資產負債表安排”),初始本金總額為100.0美元。ABL設施原定於關閉五週年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,對美國銀行貸款機制進行了修改,將信貸額度提高到116.0美元,並將到期日延長至2024年8月22日。2020年12月18日,對ABL貸款進行了修改,進一步提高了信貸額度,最高可達161.0美元。2022年9月22日,對銀行間同業拆借利率進行了修訂,將信貸額度進一步提高至175.0美元,並將利率基準從倫敦銀行間同業拆借利率取代為SOFR。截至2023年1月1日和2022年1月2日,該貸款下的未償還金額分別為600萬美元和3600萬美元。ABL貸款的可獲得性是基於每月應收賬款和庫存借用基礎證明,這是扣除未償信用證和借款金額後的淨額。截至2023年1月1日和2022年1月2日,扣除信用證後,可供借款的金額分別為1.63億美元和9690萬美元。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,已分別簽發了金額為1200萬美元和1030萬美元的備用信用證。備用信用證主要是為了保險目的而開具的。
定期債務和融資義務
於2017年11月21日,本公司訂立本金為535.0元之第一留置權定期貸款授信協議(“第一留置權定期貸款”)及本金為125.0元之第二留置權定期貸款授信協議(“第二留置權定期貸款”,與第一留置權定期貸款合稱為“定期貸款”)。定期貸款所得款項用於為公司2017年1月4日的信貸安排提供再融資,併為收購Inenture Foods,Inc.和回購少數股東持有的前身會員單位提供資金。
從2018年3月開始,第一筆留置權定期貸款需要每季度支付130萬美元的本金,任何剩餘餘額都應在交易結束七週年或2024年11月21日支付氣球付款。2020年8月28日,作為業務合併的一部分(如附註1所述。"經營和重要會計政策摘要“和附註2.”收購“)預付了第一筆留置權定期貸款本金111.6,000,000美元。
本公司產生了與定期貸款相關的結賬和其他成本,這些成本是根據原始本金金額按特定識別基準分配給每筆貸款的。分配給第一筆留置權定期貸款和第二筆留置權定期貸款的融資費用分別為1,070萬美元和410萬美元,在前一期間的綜合資產負債表中的“非流動債務部分”內淨列報。遞延費用在每筆定期貸款各自的壽命內按比例攤銷。2017年1月信貸協議項下與定期貸款相關的遞延費用已於2017年內全額支出,其他遞延融資費用已因附註1所述的業務合併而取消確認。"主要會計政策的運作和摘要“和附註2.”收購“。
2019年10月1日,公司以出售系列U股、系列R股和SRS優先股和普通股所得款項償還第二筆留置權定期貸款 租賃有限責任公司及其子公司是在UQF於2019年12月30日合併為UQF之前為收購、持有和租賃房地產而成立的公司。由於購買優先股和普通股的投資者並非第二筆留置權定期貸款的一方,因此本公司將償還第二筆留置權定期貸款作為債務清償。償還總額為126.3美元,提前清償造成損失約430萬美元。
另外,於2019年10月21日,本公司訂立本金金額為125.0,000,000美元的高級有擔保第一留置權浮動利率票據(“有抵押第一留置權票據”)。有抵押的第一留置權票據所得款項主要用於為肯尼迪的收購提供資金。有擔保的第一留置權票據需要每季度支付利息,本金於2024年11月21日到期日償還。
定期貸款
於二零二零年十二月十四日,本公司與以北卡羅來納州美國銀行為首的銀行銀團訂立過橋信貸協議(“過橋信貸協議”)。橋信貸協議所得款項用於資助本公司收購Truco及向OTB Acquisition,LLC進行知識產權收購(定義見下文),其中本公司提取490.0,000,000美元以資助收購Truco(“該等收購,”Truco收購“”)及OTB Acquisition,LLC(“知識產權收購”)的若干知識產權。過渡性信貸協議按4.25%加1個月倫敦銀行同業拆息的年利率計息,並按計劃遞增基本利率,定義見過渡性信貸協議。如果貸款在截止日期365天后仍未結清,貸款將轉換為延長期限貸款。截至2021年1月3日,過橋信貸協議的未償還餘額為370.0,000,000美元,其中120.0,000,000美元通過行使本公司的認股權證償還。過渡性信貸協議的承諾費和遞延融資成本總計720萬美元,其中260萬美元截至2021年1月3日仍在賬面上。2021年1月20日,通過定期債務再融資,全額償還了過橋信貸協議。關於第2號修正案(定義見下文)和2021年第一季度1,200萬美元的償還,370.0美元的未償還餘額已全額償還,過渡性信貸協議終止。
於2021年1月20日,本公司訂立過渡性信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”),提供額外的經營靈活性及對若干限制性契約作出修訂。根據修訂第2號條款,本公司籌集了7.2億美元定期貸款B(“定期貸款B”)本金總額7.2億美元,按倫敦銀行同業拆息加3.00%計息,並將過渡性信貸協議的到期日延長至2028年1月20日。所得款項連同手頭現金及行使認股權證所得款項,分別用於贖回現有定期貸款B及過渡性信貸協議的未償還本金4.1億美元及3.58億美元。再融資被認為是一次失敗。該公司產生了債務發行成本和原始發行折扣840萬美元。
於2021年6月22日,本公司訂立過橋信貸協議第3號修正案(下稱“第3號修正案”)。根據修訂編號3的條款,公司將定期貸款B的本金餘額增加7,500萬美元,使定期貸款B收益的累計餘額達到795.0,000,000美元。該公司因增量融資產生了額外的債務發行成本和原始發行折扣70萬美元。
於2022年10月12日,本公司透過其附屬公司UQF、Kennedy及Condor Snack Foods,LLC(連同UQF及Kennedy為“房地產融資借款人”)與City National Bank訂立貸款協議(“房地產定期貸款”),該貸款以房地產融資借款人的大部分房地產資產為抵押。房地產定期貸款的本金餘額為8810萬美元,扣除交易手續費和費用後的淨收益約為8500萬美元。房地產定期貸款期限為10年,每年攤銷本金約350萬美元,到期時將有一筆氣球付款。該公司將房地產定期貸款的一部分用於償還ABL貸款。房地產定期貸款包含一個由固定費用覆蓋率組成的單一財務維護契約,該比率僅在與現有ABL貸款一致的契約觸發期內進行季度測試。於完成房地產定期貸款的同時,UQF訂立利率掉期交易,將實際利率定為約6%,詳情見“附註9.衍生金融工具及購買承諾”。
定期貸款B和ABL貸款以UBH及其子公司的幾乎所有資產和負債為抵押,不包括由房地產定期貸款擔保的房地產資產,包括UBH某些子公司的股權。信貸協議包含了一些關於UBH及其子公司的運營和財務狀況的肯定和否定的契約。截至2023年1月1日,UBH及其子公司遵守了其財務契約。
衍生金融工具
為減低利率波動的影響,本公司於2019年9月6日訂立為期三年的利率互換合約,生效日期為2019年9月30日,交易對手按固定利率1.339釐支付一系列款項,並按倫敦銀行同業拆息或0.00釐中較大者收取一系列款項。固定和浮動支付流都是基於2.5億美元的名義金額。於2021年12月21日,本公司與交易對手訂立增值利率掉期合約,以固定利率1.3885%支付一系列款項,並收取一系列款項,利率以倫敦銀行同業拆息或0.00%較大者為準。固定和浮動支付流都基於2.5億美元的名義金額,已增加到5億美元,將於2026年9月30日到期。自2022年9月30日起,本公司修訂掉期合約,參考1個月SOFR加11.448個基點的信貸息差調整,並將新的固定利率定為1.408%;根據經修訂的掉期協議,本公司將收到一系列款項,以SOFR加CSA或0.00%中較大者為準。於2022年10月12日及2022年11月1日生效,本公司與交易對手訂立一份為期10年的掉期合約,生效日期為2022年11月1日,交易對手按固定利率3.829%支付一系列款項,並按1個月的較大者收取一系列款項。SOFR或0.00%。截至2023年1月1日,該協議涵蓋8810萬美元。這一互換實際上將房地產定期貸款的利率固定在5.929%。套期保值覆蓋的餘額旨在隨着房地產定期貸款本金的支付而減少。本公司進行這些交易是為了減少其對與房地產定期貸款相關的現金流變化的風險,並已將這一衍生工具指定為現金流對衝。截至2023年1月1日,這些合約對衝的長期債務的有效固定利率為5.5%。有關本公司利率互換的進一步處理,請參閲“附註10.公允價值計量”及“附註13.累計其他全面(虧損)收益”。
IO貸款承諾
2019財年,該公司通過一系列交易向一家金融機構出售了賬面上3,320萬美元的iOS應收票據,價格為3,410萬美元。在2021財年,該公司通過一系列交易向一家金融機構出售了賬面上1180萬美元的iOS應收票據,價格為1250萬美元。在2022財年,公司又以500萬美元的價格出售了賬面上來自iOS的500萬美元應收票據 一家金融機構。由於這些交易的結構,它們沒有資格進行銷售會計處理,公司已將內部監督辦公室欠金融機構的應付票據記錄在其賬簿上;相應的應收票據也保留在公司賬簿上。公司通過從內部監督辦公室收取本金和利息並將其轉給金融機構來為金融機構提供貸款。標的票據的到期日各不相同,截止日期為2032年6月。本公司為未償還貸款提供部分擔保,詳情見“附註12.或有事項”。這些貸款是按貸款途徑作抵押的。因此,本公司有能力在違約時收回實質上所有未償還貸款價值。
該公司為M&T銀行為購買路線而向IOS提供的貸款提供擔保。與M&T銀行的協議在2020年1月進行了修訂,使公司在付款日或主題年度的1月1日為未償還貸款本金總額的25%提供擔保。於2023年1月1日及2022年1月2日的擔保貸款餘額分別為340萬美元及490萬美元,均計入公司綜合資產負債表。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
其他應付票據和資本租賃
在2022年第一財季,本公司買斷並終止了此前為本公司提供服務的多家分銷商的合同。這些交易被計入合同終止和資產購買,導致截至2023年1月1日的52周支出2300萬美元。截至2023年1月1日,這些交易的未償還餘額為50萬美元。
在2020財年第一財季,公司購買了包括50萬美元遞延購買價格在內的知識產權,其中截至2023年1月1日和2022年1月2日的未償還金額分別為30萬美元和40萬美元。
在2021年第三季度,公司記錄了主要與從分銷商手中收回分銷權有關的負債,其中截至2022年1月2日的未償還負債為130萬美元。截至2023年1月1日,沒有餘額。
應付票據項下的未付金額包括:
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(單位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
應付票據-IO票據 | | $ | 21,098 | | | $ | 24,822 |
融資租賃義務 | | 10,995 | | | 8,166 |
其他 | | 835 | | | 1,678 |
應付票據總額 | | 32,928 | | | 34,666 |
減:當前部分 | | (12,589) | | | (9,957) |
應付票據的長期部分 | | $ | 20,339 | | | $ | 24,709 |
利息支出包括以下費用:
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(單位:千) | | 截至2023年1月1日止的財政年度 | | 截至2022年1月2日的財政年度 | | | | | |
公司的ABL貸款和其他長期債務 | | $ | 41,231 | | | $ | 29,270 | | | | | | |
遞延融資費攤銷 | | 1,933 | | | 3,847 | | | | | | |
IO貸款 | | 1,260 | | | 1,591 | | | | | | |
總利息 | | $ | 44,424 | | | $ | 34,708 | | | | | | |
表外安排
購買承諾
該公司對某些關鍵成分有固定價格的特定數量的未償還採購承諾,以經濟地對衝商品投入價格。截至2023年1月1日,這些購買承諾總額為5,400萬美元。在每個報告期結束時,只要有活躍的可觀察市場,公司就在虧損狀態下的公司購買承諾虧損應計。本公司在截至2023年1月1日的年度錄得購買承諾收益(虧損)合共100萬美元,在截至2022年1月2日的年度錄得100萬美元的購買承諾收益(虧損)。
IO保證資產負債表外
該公司為Cadence Bank為購買路線而向iOS提供的貸款提供部分擔保。於2023年1月1日及2022年1月2日,已擔保貸款的未償還餘額分別為150萬美元及220萬美元,該等貸款均由本公司記錄為表外安排。根據擔保,公司未來可能被要求支付的最高金額相當於未償還貸款餘額的25%,最高可達200萬美元。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
該公司為美國銀行為購買航線而向IOS提供的貸款提供部分擔保。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美國銀行發放的擔保貸款餘額分別為3,600萬美元和1,860萬美元,均作為表外安排入賬。如“附註8.長期債務”所述,公司還在2019財年、2021財年和2022財年向美國銀行出售了賬面上的應收票據,公司為這些票據提供了部分擔保。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美國銀行購買的票據未償還餘額分別為1,790萬美元和1,970萬美元。由於交易的結構,這筆銷售不符合銷售會計處理的條件,因此,公司將內部監督辦公室欠金融機構的應付票據記錄在其綜合資產負債表中;相應的應收票據也保留在公司的綜合資產負債表中。根據這些擔保,公司未來可能需要支付的最高金額相當於每個日曆年第一天未償還貸款餘額的25%加上在該日曆年發放的任何新貸款金額的25%。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
新會計公告
請參閲注1。第二部分所載經審計的簡明合併財務報表的“主要會計政策的運作和摘要”,項目8本年度報告的表格10-K。
關鍵會計政策和估算的應用
一般信息
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。雖然我們的大部分收入、支出、資產和負債不是以估計為基礎的,但仍有某些會計原則要求管理層對不確定和可能發生變化的事項進行估計。關鍵會計政策被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的政策,這些政策在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。管理層定期審核編制財務報表時使用的估計和假設,以確保其合理性和充分性。我們的重要會計政策在附註1中進行了討論。“主要會計政策的運作和摘要”,第二部分所載經審計的合併財務報表,項目8然而,在這份Form 10-K;年度報告中,以下討論涉及我們認為對描述我們的財務狀況和運營結果最關鍵的會計政策,這些政策需要做出重大、困難、主觀或複雜的判斷。類似業務的其他公司可能會使用不同的估計政策和方法,這可能會影響我們的財務狀況、經營結果和現金流與其他公司的可比性。
收入確認
我們的收入主要包括通過DSD和直接到倉庫的分銷方式銷售的鹹味零食,無論是直接賣給零售商還是通過分銷商。我們向超市、大眾銷售商、俱樂部倉庫、便利店和其他大型零售商、商家、分銷商、經紀人、批發商和IO(這些是第三方企業)銷售產品。這些收入合同通常只有一項履約義務。收入,包括向客户收取的運費和手續費,是在扣除支付給客户的可變對價和對價後報告的,包括適用的折扣、退貨、補貼、貿易推廣、消費者優惠券兑換、滯銷產品和其他成本。客户的賬單和到期金額被歸類為應收賬款,需要以短期方式付款,因此,我們沒有任何重要的融資組成部分。
當(或作為)履約義務通過將貨物控制權轉移給客户而得到履行時,我們確認收入。控制權在貨物交付給客户時轉移。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和/或搬運成本被視為履行活動,並計入履行成本。適用的運輸和搬運包括在客户賬單中,並在產品控制權轉移到客户手中時記錄為收入。我們評估客户採購訂單中承諾的貨物,併為每個轉讓不同貨物的承諾確定履行義務。
我們提供各種形式的貿易促銷,確定這些條款的方法取決於當地客户的定價和促銷做法,範圍從合同規定的固定降價百分比到基於實際發生或業績的條款。我們的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行,包括商店展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本在記錄相關收入時確認,通常在實際現金支出之前確認。因此,確認這些成本需要管理層對零售業客户或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。預計費用和實際贖回之間的差額在實際贖回發生時確認為管理層估計的變化。
分銷路線採購和銷售交易記錄
我們購買和銷售分銷路線,作為我們DSD網絡維護的一部分。在確定新的IOS後,我們要麼將現有路由出售給IOS,要麼將我們以前購買的路由出售給IOS。銷售分銷路線的損益於完成銷售交易及簽署有關文件時入賬,並按分銷路線的銷售價格與截至銷售日期的分銷路線的資產賬面價值之間的差額計算。我們根據為獲取分銷路線所支付的款項,為我們購買的分銷路線記錄無形資產,並將所購買的分銷路線記錄為財務會計準則委員會會計準則彙編(“ASC”)350、無形資產-商譽和其他項下的無限壽命無形資產。未確定的活期無形資產須進行年度減值測試。
商譽與無限的無形資產
我們將被收購公司的成本分配給被收購的可識別的有形和無形資產以及承擔的負債,剩餘的金額歸類為商譽。該等無形資產的確認及估值、收購時估計可用年限的釐定,以及減值測試的完成,均需要管理層作出重大判斷及估計。這些估計是根據對預期未來經營業績和業務計劃的審查、經濟預測、預期最高和最佳利用未來現金流以及資本成本等因素作出的。使用替代估計和假設可能會增加或減少商譽和其他無形資產的估計公允價值,並可能對我們的經營結果造成不同的影響。此外,業務策略和/或市場狀況的變化可能會對這些判斷產生重大影響,從而影響這些資產的公允價值,從而可能導致商譽或無形資產減值。
有限壽命的無形資產包括分銷/客户關係、技術、商標和競業禁止協議。這些資產將在其預計使用壽命內攤銷。只有當管理層確定存在潛在的減值指標時,有限年限的無形資產才會進行減值測試。
商譽及其他壽命不定的無形資產(包括商號、商標、總經銷權及公司擁有的路線)不攤銷,但至少每年進行減值測試,並在表明減值可能發生的事件或情況發生變化時進行測試。我們在報告單位層面測試商譽減值。
由於我們採用了會計準則更新2017-04,簡化了商譽減值測試,我們將根據報告單位的賬面價值超過我們的公允價值來記錄減值費用。
ASC 350,商譽及其他無形資產還允許實體首先評估定性因素,以確定是否有必要對商譽和無限期無形資產進行量化減值測試。如果一家實體認為,由於每次定性評估的結果,商譽或無限期無形資產很可能沒有減值,則不需要進行量化減值測試。
對於在第四季度第一天進行的定性分析,我們已經考慮了財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 350、無形資產-商譽和其他列出的所有事件和情況,以及自2020年8月28日評估商譽的業務合併期間發生的其他特定於實體的因素。我們2022財年的定性分析得出結論,商譽和我們的所有無形資產(只有一項除外)不太可能減值。我們對該無形資產進行了量化減值測試,在此期間,我們使用特許權使用費減免法將該無形資產的公允價值與該資產的賬面價值進行了比較,並確定該無形資產並未減值。
所得税
我們按照ASC 740的資產負債法核算所得税,所得税要求我們確認當前税項負債或應收賬款,我們估計本年度應支付或可退還的税額,以及由於財務報表賬面金額與各自的資產和負債計税基礎之間的臨時差異以及淨營業虧損和信貸結轉的預期收益所導致的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間的業務中確認。當遞延税項資產的一部分或全部很可能無法變現時,提供估值準備。遞延税項資產的最終變現取決於未來應納税所得額的產生以及相關暫時性差額可扣除期間遞延税項負債的沖銷情況。
根據作為企業合併協議一部分的TRA條款,本公司一般將被要求向連續成員支付基於其在UBH的所有權而在美國聯邦和州所得税中節省的適用現金的85%(如果有的話),該現金節省是由於企業合併導致的納税基礎和某些税收屬性的增加而在某些情況下被視為實現的。這是與上述用於記錄所得税的方法一起核算的。
我們遵循ASC 740-10關於企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理的規定。ASC 740-10規定了所得税申報單中已採取或預期採取的不確定税收頭寸的財務報表確認、計量、列報和披露的綜合模式。
在我們的所得税申報表中持有或預期持有的税務頭寸的好處在財務報表中確認,如果該等頭寸經税務機關審查後更有可能持續存在。在報税表中採取或預期採取的納税立場與根據解釋確認和計量的利益之間的差額被稱為“未確認利益”。未確認税務優惠的負債被確認(或淨營業虧損結轉金額或應退税金額減少),因為它代表了企業因應用美國會計準則740-10的規定而未被確認的税務位置的潛在未來義務。如果適用,需要計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。我們的政策是將與税務有關的利息的評估(如果有的話)歸類為利息支出,將罰款歸類為銷售、分銷和行政費用。截至2023年1月1日和2022年1月2日,不需要報告未確認的税收優惠責任。我們預計明年我們未確認的税收優惠不會有任何重大變化。
企業合併
我們評估資產收購和其他類似交易,以評估交易是否應計入業務合併或資產收購,方法是首先應用篩選測試,以確定收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產中。如果符合條件,這筆交易將作為資產收購入賬。如果不符合篩選條件,則需要進一步確定我們是否已獲得能夠創建符合業務定義的輸出的輸入和流程。在應用篩選測試來確定收購是業務合併還是資產收購時,需要做出重大判斷。
我們在對被收購的企業進行會計核算時採用收購的方法。在收購法下,我們的財務報表反映了被收購企業從收購完成開始的運營情況。收購的資產和承擔的負債按收購當日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過所收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分計入商譽。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為我們正在進行的業務運營的一部分,我們面臨某些大宗商品和利率風險。在適當的情況下,我們可以使用衍生金融工具來管理其中一些與利率相關的風險。我們不會將衍生品用於交易目的。
商品風險
我們購買的某些原材料會受到天氣、市場條件、生長和收穫條件、政府行為和其他我們無法控制的因素引起的價格波動的影響。我們最重要的原材料需求包括土豆、油、麪粉、小麥、玉米、奶酪、香料和調味料。我們還購買易受價格波動影響的包裝材料。在正常業務過程中,為了減輕我們面臨的大宗商品市場波動的風險,我們根據市場價格、遠期價格預測和預期使用水平與某些供應商簽訂遠期採購協議。根據這些遠期購買協議承諾的金額在中討論項目7.“衍生金融工具”一節下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析本年度報告的表格10-K。我們產品和包裝中使用的商品價格每上漲1%,我們的毛利潤將減少約500萬美元。
利率風險
我們的浮動利率債務根據SOFR利率的變化按浮動利率計息。為了管理對不斷變化的利率的敞口,我們有選擇地簽訂利率互換協議,以保持固定利率到可變利率債務的理想比例。看見項目7.“衍生金融工具”一節下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析獲取與我們的利率互換協議相關的更多信息。這些利率互換協議將部分利率固定在可預測的水平。在截至2023年1月1日的財年中,如果沒有這些掉期,利息支出可能會高出170萬美元。計入利率互換協議的影響,截至2023年1月1日和2022年1月2日,加權平均利率分別為5.5%和3.5%。SOFR利率每增加1%,根據未對衝部分的債務,2022財年將額外產生280萬美元的利息支出。
信用風險
在截至2023年1月1日的財政年度和截至2022年1月2日的財政年度內,淨壞賬T費用w分別為90萬美元和40萬美元。截至2023年1月1日,我們的未來潛在壞賬準備金為180萬美元,截至2022年1月2日,我們的潛在壞賬準備金為140萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
| | | | | | | | |
財務報表索引 | | 頁面 |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所, 賓夕法尼亞州費城,PCAOB ID號248) | | 62 |
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告(均富律師事務所,賓夕法尼亞州費城,PCAOB ID編號248) | | 64 |
2 | | 65 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的綜合經營和全面收益(虧損)報表 | | 66 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的合併權益報表 | | 67 |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的合併現金流量表 | | 69 |
合併財務報表附註 | | 70 |
董事會和股東
Utz Brands公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Utz Brands,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“公司”或“繼承人”)截至2023年1月1日(繼承人)和2022年1月2日(繼承人)的合併資產負債表,以及繼承人和Utz Brands Holdings,LLC(特拉華州的一家有限責任公司)(“前身”)截至2023年1月1日(繼承人)和2022年1月2日(繼承人)以及2020年8月29日至2021年1月3日(繼承人)和12月29日的相關綜合全面收益(虧損)、權益(虧損)和現金流量表。2019年至2020年8月28日(前身)及相關附註(統稱《財務報表》)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年1月1日(繼承人)和2022年1月2日(繼承人)的財務狀況,以及截至2023年1月1日(繼承人)和2022年1月2日(繼承人)的年度以及2020年8月29日至2021年1月3日(繼承人)和2019年12月29日至2020年8月28日(前身)的經營成果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,審計了公司截至2023年1月1日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們2023年3月2日的報告表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
所傳達的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
客户貿易促銷活動
如綜合財務報表附註1(收入確認)進一步所述,本公司已記錄客户貿易津貼準備金,主要包括定價津貼和與向客户未收取的銷售有關的計劃。這些活動的成本在記錄相關收入時確認,通常在實際現金結算之前確認。所記錄的準備金要求管理層判斷零售業客户或消費者將贖回的促銷優惠的數量。這些估計使用了各種技術,包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。我們將公司與未收取銷售相關的客户貿易津貼準備金總計1350萬美元確定為關鍵審計事項。
我們確定與向客户未收取的銷售相關的客户交易促銷是關鍵審計事項的主要考慮因素是由於結算金額和時間的不確定性,這通常發生在相關銷售交易之後的一段時間內。
我們與客户貿易促銷相關的審計程序包括以下內容:
•我們評估了與記錄公司貿易支出和計算貿易儲備有關的內部控制的設計和運行效果。
•我們按貿易促進類型分析了儲備,以確定不尋常的趨勢。
•我們通過將歷史估計與最終結算進行比較,評估了公司準確估計客户貿易免税額的歷史能力。
•我們將期末後選定的和解金額與本公司截至年末的估計金額進行了比較。
/s/均富律師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
費城,賓夕法尼亞州
2023年3月2日
董事會和股東
Utz Brands公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了截至2023年1月1日Utz Brands,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2023年1月1日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2023年1月1日及截至該年度的綜合財務報表,而我們於2023年3月2日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2023年3月2日
Utz Brands公司
合併資產負債表
2023年1月1日和2022年1月2日
(以千為單位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 2023年1月1日 | | 自.起 2022年1月2日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 72,930 | | | $ | 41,898 | |
應收賬款減去#美元的備付金1,815及$1,391,分別 | | 136,985 | | | 131,388 | |
盤存 | | 118,006 | | | 79,517 | |
預付費用和其他資產 | | 34,991 | | | 18,395 | |
應收票據的當期部分 | | 9,274 | | | 6,706 | |
流動資產總額 | | 372,186 | | | 277,904 | |
非流動資產 | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 345,198 | | | 303,807 | |
商譽 | | 915,295 | | | 915,438 | |
無形資產,淨額 | | 1,099,565 | | | 1,142,509 | |
應收票據非流動部分 | | 12,794 | | | 20,725 | |
其他資產 | | 95,328 | | | 55,963 | |
非流動資產總額 | | 2,468,180 | | | 2,438,442 | |
總資產 | | $ | 2,840,366 | | | $ | 2,716,346 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
定期債務的當期部分 | | $ | 18,472 | | | $ | 11,414 | |
其他應付票據的當期部分 | | 12,589 | | | 9,957 | |
應付帳款 | | 114,360 | | | 95,369 | |
應計費用及其他 | | 92,012 | | | 71,280 | |
流動負債總額 | | 237,433 | | | 188,020 | |
定期債務的非流動部分 | | 893,335 | | | 830,548 | |
其他應付票據的非流動部分 | | 20,339 | | | 24,709 | |
非流動應計費用和其他 | | 67,269 | | | 55,838 | |
非流動認股權證負債 | | 45,504 | | | 46,224 | |
遞延税項負債 | | 124,802 | | | 136,334 | |
非流動負債總額 | | 1,151,249 | | | 1,093,653 | |
總負債 | | 1,388,682 | | | 1,281,673 | |
承付款和或有事項 | | | | |
權益 | | | | |
| | | | |
A類普通股,$0.0001票面價值;1,000,000,000授權股份;80,882,334和77,644,645分別於2023年1月1日和2022年1月2日發行和發行的股票。 | | 8 | | | 8 | |
第V類普通股股份,$0.0001票面價值;61,249,000授權股份;59,349,000和59,349,000分別於2023年1月1日和2022年1月2日發行和發行的股票。 | | 6 | | | 6 | |
額外實收資本 | | 926,919 | | | 912,574 | |
累計赤字 | | (254,564) | | | (236,598) | |
累計其他綜合收益 | | 30,777 | | | 3,715 | |
股東權益總額 | | 703,146 | | | 679,705 | |
非控股權益 | | 748,538 | | | 754,968 | |
總股本 | | 1,451,684 | | | 1,434,673 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,840,366 | | | $ | 2,716,346 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Utz Brands公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止財政期間
(以千為單位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
淨銷售額 | $ | 1,408,401 | | | $ | 1,180,713 | | | $ | 325,648 | | | | $ | 638,662 | |
銷貨成本 | 959,344 | | | 796,804 | | | 219,977 | | | | 411,595 | |
毛利 | 449,057 | | | 383,909 | | | 105,671 | | | | 227,067 | |
| | | | | | | | |
銷售、分銷和管理費用 | | | | | | | | |
銷售和分銷 | 294,061 | | | 249,352 | | | 63,616 | | | | 131,579 | |
行政性 | 150,343 | | | 125,855 | | | 43,871 | | | | 64,050 | |
銷售、分銷和管理費用合計 | 444,404 | | | 375,207 | | | 107,487 | | | | 195,629 | |
| | | | | | | | |
出售資產收益,淨額 | 691 | | | 1,864 | | | 858 | | | | 1,343 | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 5,344 | | | 10,566 | | | (958) | | | | 32,781 | |
| | | | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | | | |
利息支出 | (44,424) | | | (34,708) | | | (13,301) | | | | (26,659) | |
其他收入(費用) | 400 | | | 3,551 | | | (2,058) | | | | 1,271 | |
重新計量認股權證負債的損益 | 720 | | | 36,675 | | | (91,851) | | | | — | |
其他(費用)收入,淨額 | (43,304) | | | 5,518 | | | (107,210) | | | | (25,388) | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | (37,960) | | | 16,084 | | | (108,168) | | | | 7,393 | |
所得税(福利)費用 | (23,919) | | | 8,086 | | | (267) | | | | 3,973 | |
淨(虧損)收益 | (14,041) | | | 7,998 | | | (107,901) | | | | 3,420 | |
| | | | | | | | |
**非控股權益可歸因於淨虧損 | 13,649 | | | 12,557 | | | 7,971 | | | | — | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | $ | (392) | | | $ | 20,555 | | | $ | (99,930) | | | | $ | 3,420 | |
| | | | | | | | |
(虧損)A類普通股每股收益: (美元) | | | | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | 0.26 | | | $ | (1.64) | | | | |
稀釋 | $ | — | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.64) | | | | |
A類已發行普通股的加權平均股份 | | | | | | | | |
基本信息 | 80,093,094 | | | 76,677,981 | | | 61,085,943 | | | | |
稀釋 | 80,093,094 | | | 81,090,229 | | | 61,085,943 | | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (14,041) | | | $ | 7,998 | | | $ | (107,901) | | | | $ | 3,420 | |
其他綜合損益: | | | | | | | | |
利率互換公允價值變動 | 47,279 | | | 2,791 | | | 924 | | | | (7,463) | |
綜合收益(虧損) | 33,238 | | | 10,789 | | | (106,977) | | | | (4,043) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失淨額 | (6,568) | | | 12,557 | | | 7,971 | | | | — | |
可歸因於控股權益的綜合淨收益(虧損) | $ | 26,670 | | | $ | 23,346 | | | $ | (99,006) | | | | $ | (4,043) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Utz Brands公司
合併權益表(虧損)
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止財政期間
(以千為單位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身 | | 成員的 (赤字)權益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 非控股權益 | | 總(赤字)權益 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年12月29日的餘額 | | $ | (27,446) | | | $ | 1,408 | | | $ | (7,314) | | | $ | (33,352) | |
淨收入 | | 3,420 | | | — | | | — | | | 3,420 | |
其他綜合損失 | | — | | | (7,463) | | | — | | | (7,463) | |
非控制性權益合併 | | (7,314) | | | — | | | 7,314 | | | — | |
分發給成員 | | (6,415) | | | — | | | — | | | (6,415) | |
2020年8月28日的餘額 | | $ | (37,755) | | | $ | (6,055) | | | $ | — | | | $ | (43,810) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | 第V類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計(赤字) | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
繼任者 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | |
2020年8月29日餘額 | | 57,369,050 | | | $ | 6 | | | 57,765,978 | | | $ | 6 | | | $ | 472,329 | | | $ | (134,331) | | | $ | — | | | $ | 338,010 | | | $ | 950,768 | | | $ | 1,288,778 | |
轉換受限制保薦人股份 | | 2,000,000 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
繼續會員保留的受限制單位的轉換 | | | | — | | | 3,483,022 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
認股權證的轉換 | | 10,825,664 | | | 1 | | | | | — | | | 299,867 | | | — | | | — | | | 299,868 | | | (88,255) | | | 211,613 | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | | | — | | | 6,790 | | | — | | | — | | | 6,790 | | | — | | | 6,790 | |
交易所 | | 900,000 | | | — | | | (900,000) | | | — | | | 13,724 | | | — | | | — | | | 13,724 | | | (13,724) | | | — | |
權證交換和轉換產生的税收影響,扣除估值津貼#美元45,993 | | | | — | | | | | — | | | 751 | | | — | | | — | | | 751 | | | 741 | | | 1,492 | |
淨虧損 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (99,930) | | | — | | | (99,930) | | | (7,971) | | | (107,901) | |
其他綜合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 924 | | | 924 | | | — | | | 924 | |
宣佈的股息($0.11每股A類普通股) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (7,229) | | | — | | | (7,229) | | | — | | | (7,229) | |
分配給非控股權益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,565) | | | (9,565) | |
2021年1月3日的餘額 | | 71,094,714 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 793,461 | | | $ | (241,490) | | | $ | 924 | | | $ | 552,908 | | | $ | 831,994 | | | $ | 1,384,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A類普通股 | | 第V類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計(赤字) | | 累計其他綜合收益 | | 股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
繼任者 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | |
2021年1月3日的餘額 | | 71,094,714 | | | $ | 7 | | | 60,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 793,461 | | | $ | (241,490) | | | $ | 924 | | | $ | 552,908 | | | $ | 831,994 | | | $ | 1,384,902 | |
認股權證的轉換 | | 4,976,717 | | | — | | | | | — | | | 144,659 | | | — | | | — | | | 144,659 | | | (32,714) | | | 111,945 | |
權證的交換和行使對税收的影響 | | | | — | | | | | — | | | (51,455) | | | — | | | — | | | (51,455) | | | — | | | (51,455) | |
基於股份的薪酬 | | 573,214 | | | 1 | | | | | — | | | 12,960 | | | — | | | — | | | 12,961 | | | — | | | 12,961 | |
交易所 | | 1,000,000 | | | — | | | (1,000,000) | | | — | | | 12,949 | | | — | | | — | | | 12,949 | | | (12,949) | | | — | |
淨收入 | | | | — | | | | | — | | | — | | | 20,555 | | | — | | | 20,555 | | | (12,557) | | | 7,998 | |
其他綜合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 2,791 | | | 2,791 | | | — | | | 2,791 | |
宣佈的股息($0.204每股A類普通股) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (15,663) | | | — | | | (15,663) | | | — | | | (15,663) | |
分配給非控股權益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,806) | | | (18,806) | |
2022年1月2日的餘額 | | 77,644,645 | | | $ | 8 | | | 59,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 912,574 | | | $ | (236,598) | | | $ | 3,715 | | | $ | 679,705 | | | $ | 754,968 | | | $ | 1,434,673 | |
支付員工股票獎勵的預扣税款要求 | | | | — | | | | | — | | | (6,217) | | | — | | | — | | | (6,217) | | | — | | | (6,217) | |
基於股份的薪酬 | | 1,132,316 | | | — | | | | | — | | | 10,632 | | | — | | | — | | | 10,632 | | | — | | | 10,632 | |
與定向增發銷售相關的普通股發行 | | 2,105,373 | | | — | | | | | — | | | 28,000 | | | — | | | — | | | 28,000 | | | — | | | 28,000 | |
資本交易產生的税收影響 | | | | — | | | | | — | | | (18,070) | | | — | | | — | | | (18,070) | | | — | | | (18,070) | |
淨虧損 | | | | — | | | | | — | | | — | | | (392) | | | — | | | (392) | | | (13,649) | | | (14,041) | |
其他綜合收益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 27,062 | | | 27,062 | | | 20,217 | | | 47,279 | |
宣佈的現金股息(美元0.219每 A類普通股股份) | | | | — | | | | | — | | | — | | | (17,574) | | | — | | | (17,574) | | | — | | | (17,574) | |
分配給非控股權益 | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,998) | | | (12,998) | |
2023年1月1日的餘額 | | 80,882,334 | | | $ | 8 | | | 59,349,000 | | | $ | 6 | | | $ | 926,919 | | | $ | (254,564) | | | $ | 30,777 | | | $ | 703,146 | | | $ | 748,538 | | | $ | 1,451,684 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Utz Brands公司
合併現金流量表
截至2023年1月1日止年度、截至2022年1月2日止年度以及截至2021年1月3日及2020年8月28日止財政期間
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任者 | | | 前身 |
| 截至2023年1月1日止的年度 | | 截至2022年1月2日止的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
經營活動的現金流 | | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (14,041) | | | $ | 7,998 | | | $ | (107,901) | | | | $ | 3,420 | |
將淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | | | |
減值及其他費用 | 4,678 | | | — | | | — | | | | — | |
折舊及攤銷 | 86,801 | | | 80,725 | | | 20,688 | | | | 24,055 | |
存貨遞增攤銷 | — | | | — | | | 5,795 | | | | — | |
(收益)重新計量認股權證負債的損失 | (720) | | | (36,675) | | | 91,851 | | | | — | |
出售資產的收益 | (691) | | | (1,864) | | | (858) | | | | (1,343) | |
基於股票的薪酬 | 10,632 | | | 12,961 | | | 6,790 | | | | — | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 2,500 | | | | — | |
遞延所得税 | (29,359) | | | 4,828 | | | (958) | | | | 3,583 | |
遞延融資成本攤銷 | 1,933 | | | 3,919 | | | (2,639) | | | | 1,742 | |
資產和負債變動情況: | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | (5,597) | | | (4,528) | | | 16,611 | | | | (11,786) | |
庫存,淨額 | (38,490) | | | (10,595) | | | 887 | | | | (6,883) | |
預付費用和其他資產 | (18,379) | | | (2,931) | | | (7,064) | | | | (3,456) | |
應付帳款和應計費用及其他 | 51,426 | | | (5,451) | | | (26,634) | | | | 21,295 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 48,193 | | | 48,387 | | | (932) | | | | 30,627 | |
投資活動產生的現金流 | | | | | | | | |
收購Utz Brands Holdings,LLC,扣除收購的現金 | — | | | — | | | (185,448) | | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (75) | | | (117,585) | | | (406,485) | | | | (8,816) | |
購置財產和設備 | (87,965) | | | (31,739) | | | (9,892) | | | | (11,828) | |
購買無形資產 | — | | | (1,757) | | | (79,013) | | | | (650) | |
出售財產和設備所得收益 | 4,333 | | | 3,033 | | | 1,344 | | | | 615 | |
出售路線所得收益 | 23,399 | | | 14,186 | | | 2,082 | | | | 2,774 | |
出售IO債券所得款項 | 5,017 | | | 11,762 | | | — | | | | — | |
資本投資的保險索賠收益 | 3,935 | | | — | | | — | | | | — | |
應收票據淨額 | (24,711) | | | (13,998) | | | (4,470) | | | | (3,611) | |
用於投資活動的現金淨額 | (76,067) | | | (136,098) | | | (681,882) | | | | (21,516) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | | | | |
信用額度借款淨額 | (36,000) | | | 36,000 | | | — | | | | — | |
定期債務和應付票據的借款 | 124,592 | | | 825,139 | | | 370,000 | | | | 2,650 | |
償還定期債務和應付票據 | (21,037) | | | (795,488) | | | (239,989) | | | | (6,686) | |
支付發債成本 | (3,660) | | | (9,210) | | | — | | | | — | |
支付員工股票獎勵的預扣税款要求 | (6,217) | | | — | | | — | | | | — | |
行使認股權證 | — | | | 57,232 | | | 124,495 | | | | — | |
發行股份所得款項 | 28,000 | | | — | | | — | | | | — | |
已支付的股息 | (17,157) | | | (11,908) | | | (2,968) | | | | — | |
分發給成員 | — | | | — | | | — | | | | (6,415) | |
分配給非控股權益 | (9,615) | | | (18,987) | | | (9,565) | | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 58,906 | | | 82,778 | | | 241,973 | | | | (10,451) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 31,032 | | | (4,933) | | | (440,841) | | | | (1,340) | |
期初現金及現金等價物 | 41,898 | | | 46,831 | | | 487,672 | | | | 15,053 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 72,930 | | | $ | 41,898 | | | $ | 46,831 | | | | $ | 13,713 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Utz Brands公司
合併財務報表附註
1.主要會計政策的操作和摘要
陳述的基礎-隨附的合併財務報表包括Utz Brands,Inc.(“UBI”,“公司”,或“繼承者”,前身為Collier Creek Holdings(“CCH”))及其全資子公司的財務報表。綜合財務報表乃根據美國公認財務報表會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的會計及披露規則及規定編制。
CCH於2018年4月30日在開曼羣島註冊成為一家空白支票公司。CCH成立的目的是與本公司當時尚未確定的一項或多項業務進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似的業務合併。CCH的贊助商是特拉華州的有限責任公司Collier Creek Partners LLC(“贊助商”)。
2020年8月28日,CCH公司在特拉華州成立,並更名為“Utz Brands,Inc.”。(“本地化”),並完成對UTZ Quality Foods,LLC(“UQF”)母公司Utz Brands Holdings,LLC(“UBH”)的若干有限責任公司單位的收購,這是UBH根據UM Partners的CCH、UBH和Series U之間於2020年6月5日簽訂的業務合併協議(“業務合併協議”)從UBH現有股權持有人手中購買的結果(“業務合併協議”),以及UM Partners LLC(“U系列”)和系列R以及U系列,經二零二零年八月二十七日舉行的CCH股東特別大會批准後,“持續成員”)(業務合併協議所述的本地化及擬進行的交易,統稱為“業務合併”)。非控股權益代表持續成員所持有的聯合控股有限公司的普通有限責任公司單位。
財務報表包括在業務合併之前被確定為合併後的UBH的前身的賬户,其中包括其全資子公司UQF的賬户。UQF合併了其全資子公司:UTZTRAN,LLC;Heron Holding Corporation,LLC,其全資子公司Golden Flake Snack Foods,Inc.(“Golden Flake”),Inenture Foods,Inc.及其子公司(“Inenture Foods”)和Kitchen Cooked Inc.(“Kitchen Cooked”);Kennedy Endeavors,LLC(“Kennedy”);以及GH Pop Holdings,LLC,及其全資子公司Good Health Natural Products,LLC(“Good Health”),Condor Snack Foods,LLC,and Sniystdy,LLC(“Sniackdy”)。
2020年3月18日,在向特拉華州國務卿提交修正案證書後,Intermediate U更名為Utz Brands Holdings,LLC。
所有公司間交易和餘額已在合併/合併中註銷。在2022財年,該公司完成了一項優化項目,解散了某些實體,包括但不限於Truco Holdco,Inc.,Truco Enterprise,LP從有限合夥企業轉變為有限責任公司。
| | | | | | | | |
經營實體 | | 控股實體 |
烏茨質量食品有限責任公司 | | Utz Brands公司 |
UTZTRAN,LLC | | Utz Brands Holdings,LLC |
金片休閒食品公司。 | | GH Pop Holdings,LLC |
Inenture Foods,Inc.及其子公司 | | 蒼鷺控股公司 |
肯尼迪努力,有限責任公司 | | R.W.加西亞控股有限責任公司 |
健康天然產品有限責任公司 | | |
禿鷹休閒食品有限責任公司 | | |
斯尼基迪,有限責任公司 | | |
廚房烹調,Inc. | | |
Truco企業有限責任公司 | | |
R.W.加西亞股份有限公司 | | |
新興成長型公司地位的喪失–自2022年1月2日起,本公司不再符合經修訂的1933年證券法第2(A)節(“證券法”)所界定的“新興成長型公司”的資格,亦不再符合經2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修訂的“證券法”所界定的“新興成長型公司”的資格,而我們先前曾利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於不須遵守2002年Sarbanes-Oxley法案第404節的審計師認證要求。經修訂的《薩班斯-奧克斯利法案》減少了在其定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,並免除了就高管薪酬和股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。
JOBS法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直至私人公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)註冊的證券類別)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。JOBS法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇不採用該延長過渡期,即當發佈或修訂一項準則,而該準則對上市公司或私人公司有不同的適用日期時,本公司如屬新興成長型公司,則可在私人公司採用新準則或經修訂準則時採用新準則或經修訂準則。這可能使本公司的財務報表與另一家上市公司進行比較,該等上市公司既不是新興成長型公司,也不是新興成長型公司,但由於所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。
重新分類-為與本年度的列報保持一致,對上一年的某些數額進行了重新分類。在我們截至2022年4月3日的財政季度Form 10-Q季度報告中包含的我們的綜合經營和全面收益表以及我們的綜合現金流量表中,公司開始將處置財產、廠房和設備的淨收益和路線銷售收益淨額合併為一個單獨的線條項目,作為(損失)出售資產收益,以簡化我們的報告列報。重新分類對總運營成本、運營收益、淨收益、每股收益或總股本沒有影響。
運營-該公司通過其全資子公司UQF,自1921年以來一直是主要的休閒食品生產商、營銷商和分銷商。該公司穩步擴大其分銷渠道,現已將產品銷售到美國大部分地區的超市、大眾商店、俱樂部商店、一元店和折扣店、便利店、獨立雜貨店、藥店、食品服務、自動售貨機、軍事和其他渠道,包括直接商店送貨(DSD)、直接到倉庫和第三方分銷商。該公司生產和分銷全系列高質量的鹹味零食,如薯片、玉米片、椒鹽捲餅、芝士球、豬皮、派對調味品和爆米花。該公司還銷售蘸醬、餅乾、乾肉製品和其他製造商包裝的其他休閒食品。
細分市場報告-公司在以下地區運營一可報告部分:休閒食品產品的製造、分銷、營銷和銷售。公司將報告部門定義為一個組織的組成部分,該部門擁有離散的財務信息,並由首席運營決策者(CODM)定期評估經營結果,以評估業績和分配資源。CODM是公司的首席執行官。在確定公司在一個可報告的部門運營時所依據的組織特徵包括公司銷售的所有產品的相似性質、公司組織結構的功能一致性,以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的報告。
現金和現金等價物-該公司將所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。公司的大部分現金存放在金融機構,由聯邦存款保險公司(FDIC)為每個儲户提供250,000美元的保險。在不同的時間,賬户餘額可能會超過聯邦保險的限額。
應收賬款-應收賬款按可變現淨值報告。可變現淨值是基於公司管理層對應收賬款金額的估計,這些應收賬款是根據對歷史數據和趨勢的分析以及對重要客户賬户的審查而收回的。當未在客户的信用條件下收到付款時,應收賬款被視為逾期。當管理層確定賬款無法收回時,賬款將被註銷。財務費用通常不對逾期賬款進行評估。
盤存-存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列報。對縮水、損壞、陳舊和移動緩慢的物品進行庫存減記。
物業、廠房及設備-財產、廠房和設備按扣除累計折舊的成本淨額列報。重大增加和改進計入資產賬户,而不能改善或延長資產壽命的維護和維修則在發生時計入費用賬户。當資產被報廢或以其他方式處置時,成本和相關的累計折舊從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失都反映在處置期間的運營中。折舊是利用直線法在各種資產的估計使用年限內確定的,估計使用年限的範圍通常為2至20機器和設備的使用年限,3至10運輸設備的使用年限和8至40對建築物來説是幾年的時間。持有待售資產以賬面值或公允價值減去出售成本中較低者為準。本公司在觸發事件發生時評估物業、廠房及設備的減值。
所得税-公司根據會計準則編纂(“ASC”)740的資產和負債法核算所得税,這要求公司確認其估計本年度應支付或可退還的税額的當期税收負債或應收款,以及可歸因於財務報表賬面金額與各自的資產和負債計税基礎以及淨營業虧損和信貸結轉預期收益之間的臨時差異而產生的預期未來税收後果的遞延税收資產和負債。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間的業務中確認。當遞延税項資產的一部分或全部很可能無法變現時,提供估值準備。遞延税項資產的最終變現取決於未來應納税所得額的產生以及相關暫時性差額可扣除期間遞延税項負債的沖銷情況。
本公司遵循ASC 740-10中有關企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計規定。ASC 740-10規定了所得税申報單中已採取或預期採取的不確定税收頭寸的財務報表確認、計量、列報和披露的綜合模式。
在公司所得税申報表中持有或預期持有的税務頭寸的利益在財務報表中確認,前提是該等頭寸經税務機關審核後更有可能持續存在。在報税表中採取或預期採取的納税立場與根據解釋確認和計量的利益之間的差額被稱為“未確認利益”。未確認税務優惠的負債被確認(或淨營業虧損結轉金額或應退税金額減少),因為它代表了企業因應用美國會計準則740-10的規定而未被確認的税務位置的潛在未來義務。如果適用,需要計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。本公司的政策是將税務相關利息的評估(如有)歸類為利息支出,並將罰款歸類為銷售、分銷、一般和行政費用(“SD&A”)。截至2023年1月1日和2022年1月2日,不需要報告未確認的税收優惠責任。該公司預計其未確認的税收優惠在下一財年不會有任何重大變化。
分銷路線收購和銷售交易記錄-作為公司維護其DSD網絡的一部分,該公司收購和銷售分銷路線。隨着新的獨立運營商(“IOS”)被確定,該公司將其新創建的或現有的由公司管理的航線出售給iOS,或將之前由本公司收購的航線出售給iOS。出售分銷路線的收益/虧損在銷售交易完成時入賬,並根據分銷路線的銷售價格與截至銷售日期的分銷路線的資產賬面價值之間的差額計算。本公司根據公司收購路線所支付的款項,記錄其購買的分銷路線的無形資產,並將所購買的分銷路線記錄為FASB ASC 350、無形資產-商譽和其他項下的無限壽命無形資產。未確定的活期無形資產須進行年度減值測試。
商譽和其他可識別的無形資產-本公司將被收購公司的成本分配給所收購的可識別的有形和無形資產以及承擔的負債,剩餘金額歸類為商譽。該等無形資產的確認及估值、收購時估計可用年限的釐定,以及減值測試的完成,均需要管理層作出重大判斷及估計。這些估計是根據對預期未來經營業績和業務計劃的審查、經濟預測、預期最高和最佳利用未來現金流以及資本成本等因素作出的。使用替代估計和假設可能會增加或減少商譽和其他無形資產的估計公允價值,並可能對公司的經營業績造成不同的影響。此外,業務策略和/或市場狀況的變化可能會對這些判斷產生重大影響,從而影響這些資產的公允價值,從而可能導致商譽或無形資產減值。
有限壽命的無形資產包括經銷/客户關係、技術、某些主要經銷權和某些商標。這些資產將在其預計使用壽命內攤銷。只有當管理層確定存在潛在的減值指標時,有限年限的無形資產才會進行減值測試。
商譽及其他無限期無形資產(包括若干商標、商號、若干總分銷權及本公司擁有的銷售路線)不作攤銷,但至少每年及每當事件或情況改變顯示可能已發生減值時進行減值測試。本公司於報告單位層面測試商譽減值。本公司已將現有休閒食品業務確定為其唯一報告單位。
根據FASB會計準則更新(“ASU”)第2017-04號,無形資產-商譽和其他(“主題350”):簡化商譽減值測試,公司需要根據報告單位的賬面值超過其公允價值的部分記錄減值費用。
ASU第2017-04號,主題350,還允許實體首先評估定性因素,以確定是否有必要對商譽和不確定壽命的無形資產進行定量減值測試。如果一個實體認為,由於每次定性評估的結果,商譽或無限期無形資產的公允價值很可能超過其賬面價值,則無需進行定量減值測試。
對於2022年第四季度第一天進行的最新定性分析,我們考慮了FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他中列出的所有事件和情況,以及2020年8月28日評估商譽的業務合併期間發生的其他實體特定因素。我們的2022財政年度定性分析得出結論,商譽及除一項無形資產外的所有無形資產不太可能出現減值。我們對無形資產進行了定量減值測試,在此期間,我們使用特許權使用費減免法將無形資產的公允價值與資產的賬面值進行了比較,並確定無形資產未減值。
基於股份的薪酬- 以股份為基礎的薪酬獎勵給本公司的聯營公司和董事,並根據ASC 718,薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)進行會計處理。以股份為基礎之補償開支乃根據其授出日期之公平值於歸屬期內就股權獎勵確認。在繼承期間,公司使用各種形式的長期激勵措施,包括但不限於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和業績股單位(“PSU”),前提是在業務合併後立即授予的此類股票期權的行使取決於公司提交表格S-8的登記聲明(“S-8表格”),發生在2020年11月2日。購股權之公平值乃於授出日期使用柏力克-舒爾斯估值模式估計。每份股票期權的行權價格等於或超過授予日公司股票價格的估計公允價值。購股權一般可於最長十年內行使。購股權單位於授出日期之公平值乃使用蒙特卡羅模擬模型釐定。受限制股份單位於授出日期的公平值按本公司於授出日期的收市交易價釐定。以股份為基礎的補償費用包括在同一財務報表標題中,其中報告了接收者的其他補償。本公司會在沒收發生時進行會計處理。
金融工具的公允價值- 公司持有的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、套期工具、商品採購承諾、應付賬款和債務。所有現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值與其公允價值相若,因為其短期性質。根據現行市況及利率,債務之賬面值亦估計與其公平值相若。對衝工具之公平值於各報告期間重估。
自我保險-公司主要為員工羣體健康索賠提供自我保險,但不超過一定的限額。公司購買止損保險,這將補償公司超過某些年度既定限額的個人和總索賠。業務費用包括已報告的索賠費用和已發生但未報告的索賠估計數。該計劃下的醫療保健總支出為#美元。18.7截至2023年1月1日的財政年度為百萬美元,以及18.0截至2022年1月2日的財政年度為百萬美元,6.5百萬美元和美元9.92020年8月29日至2021年1月3日的後續期間和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間分別為百萬美元。未付索賠準備金為#美元,其中包括已發生但未報告的索賠估計數。1.6百萬美元和美元1.92023年1月1日和2022年1月2日分別為100萬。
該公司主要通過汽車、一般責任和工傷賠償的大型免賠額保險計劃進行自我保險。本公司為這些可保風險使用了許多不同的保險工具和計劃,並根據每個保險工具/計劃的規定確認費用和準備金。與汽車、一般責任和工人賠償保險計劃相關的費用總計為#美元。8.5截至2023年1月1日的年度,百萬美元8.7截至2022年1月2日的年度為百萬美元,以及1.5百萬美元和美元6.52020年8月29日至2021年1月3日的後續期間和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間分別為百萬美元。該公司還記錄了未付索賠準備金和已發生但尚未報告的索賠估計數,包括任何此類索賠的發展估計數。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司的儲備總額為美元。4.6百萬美元和美元5.9分別為100萬美元,用於這些保險計劃。
運輸和搬運-公司將運輸和搬運費用計入銷售費用。運送給客户的產品的運輸和搬運費用總計為$59.5截至2023年1月1日的年度,百萬美元57.0截至2022年1月2日的年度為百萬美元,以及12.6百萬美元和美元22.02020年8月29日至2021年1月3日的後續期間和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間分別為百萬美元。
廣告費-廣告費用在發生時計入運營費用。該公司沒有重大的直接回應廣告。廣告費用總計為1美元9.9截至2023年1月1日的年度收入為2000萬美元11.8截至2022年1月2日的年度為百萬美元,以及6.0百萬美元和美元5.12020年8月29日至2021年1月3日的後續期間和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間分別為百萬美元。
員工福利-公司為其聯營公司維持多個供款式401(K)退休計劃(“計劃”)。利潤分享供款由董事會酌情決定,與利潤分享供款相關的確認支出為$6.3截至2023年1月1日的年度收入為2000萬美元3.9截至2022年1月2日的年度為400萬美元,1.81000萬美元和300萬美元3.52020年8月29日至2021年1月3日為後續期間,2019年12月30日至2020年8月28日為前一期間。這些計劃主要在以下方面為員工提供匹配的繳費20計劃中規定的繳款的百分比。與配對繳款有關的費用為#美元。1.4截至2023年1月1日的年度收入為2000萬美元1.9截至2022年1月2日的年度為400萬美元,0.61000萬美元和300萬美元1.12020年8月29日至2021年1月3日為後續期間,2019年12月30日至2020年8月28日為前一期間。
收入確認-該公司的收入主要包括向客户銷售鹹味零食,包括超市、大眾商店、俱樂部商店、美元和折扣店、便利店、獨立雜貨店、藥店、食品服務、自動售貨機、軍事和其他渠道。該公司主要通過其DSD網絡在美國大部分地區銷售其產品,直接向倉庫發貨和第三方分銷商銷售。這些收入合同通常只有一項履約義務。收入,包括向客户收取的運費和手續費,是在扣除支付給客户的可變對價和對價後報告的,包括適用的折扣、退貨、補貼、貿易推廣、消費者優惠券兑換、滯銷產品和其他成本。客户開出和應付的金額被歸類為應收賬款,需要短期付款,因此,公司沒有任何重要的融資組成部分。
當(或作為)履約義務通過將貨物控制權轉移給客户而得到履行時,公司確認收入。控制權在貨物交付給客户時轉移。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和/或搬運成本被視為履行活動,並計入履行成本。適用的運輸和搬運包括在客户帳單中,並在產品控制權轉移到客户手中時記錄為收入。該公司評估客户採購訂單中承諾的貨物,並確定每個轉讓不同貨物的承諾的履行義務。
該公司提供各種形式的貿易促銷,確定這些條款的方法取決於當地客户的定價和促銷做法,其範圍從合同規定的固定百分比降價到基於實際發生或業績的條款。該公司的促銷活動通過零售貿易或直接與消費者進行,包括在商店展示和活動、特色價格折扣、消費者優惠券和忠誠度計劃等活動。這些活動的成本在記錄相關收入時確認,通常在實際現金支出之前確認。因此,確認這些成本需要管理層對零售業客户或消費者將贖回的促銷優惠的數量做出判斷。這些估計使用了各種技術,包括類似促銷計劃執行情況的歷史數據。該公司有儲備以代替$。46.3截至2023年1月1日,百萬美元,其中包括客户所做的調整32.81000萬美元等待最後處理,儲備為#美元26.5截至2022年1月2日,百萬美元,其中包括客户所做的調整16.91000萬件正在等待最終處理。預計費用和實際贖回之間的差額在實際發生贖回時確認為管理層估計的變化。
企業合併-本公司評估收購資產和其他類似交易,以評估交易是否應計入業務合併或資產收購,方法是首先應用篩選測試,以確定收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產中。如果符合條件,這筆交易將作為資產收購入賬。如果不符合篩選條件,則需要進一步確定公司是否已獲得能夠創建符合業務定義的產出的投入和流程。在應用篩選測試時,需要作出重大判斷,以確定一項收購是計入業務合併還是計入資產收購。
本公司對被收購業務採用收購核算的收購方式。根據收購方法,公司的財務報表反映了被收購企業從收購完成開始的運營情況。收購的資產和承擔的負債按收購當日各自的估計公允價值入賬。收購價格超過所收購的可識別淨資產的估計公允價值的任何部分計入商譽。
總代理商買斷-在2022財年,本公司買斷並終止了之前為本公司提供服務的多家第三方分銷商的合同。這些交易被記為合同終止和資產購買,導致支出#美元。23.0在截至2023年1月1日的52周內,銷售和分銷費用包括在該期間的綜合運營和全面收益報表中。
預算的使用-管理層根據美國公認會計原則在編制合併財務報表時使用估計和假設。這些估計數和假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出。一些例子包括銷售和促銷津貼、客户退回、壞賬準備、存貨估值、固定資產的使用年限和相關減值、長期投資、對衝交易、商譽和無形資產估值及減值、獎勵補償、所得税、自我保險、或有、訴訟、以及用於計算遞延税項負債、税額減值和應收税額協議的投入。實際結果可能與使用的估計值大不相同。
近期發佈的會計準則-2020年3月,FASB發佈《會計準則第2020-04號,參考利率改革(專題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》(“專題848”)。本ASU提供了將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)的實際經驗和例外情況。此更新中的修訂所提供的經驗及例外情況僅適用於參考倫敦銀行同業拆息(“倫敦銀行同業拆息”)或預期因參考利率改革而終止的另一參考利率的合約、對衝關係及其他交易。主題848是選修和有效的2020年3月12日至2022年12月31日。一旦選定,主題848必須適用於所有符合條件的合同修改。作為迴應參考利率改革的一部分,於2022年9月,本公司將與循環信貸融資、定期貸款B及利率對衝有關的合約由基於倫敦銀行同業拆息基準的利率修改為定期SOFR篩選利率(“SOFR”)。見附註8。“長期債務”和附註9。“衍生金融工具和購買承諾”,瞭解有關這些變化和參考工具的更多詳細信息。在這些修改的同時,公司採用了主題848。本公司利用可選的實務經驗進行合同修改,採用該準則對本公司的債務或對衝工具沒有重大影響。
2016年6月,ASU第2016-13號,金融工具-信用損失:金融工具信用損失的計量(“主題326”)發佈。主題326要求實體基於預期損失而不是已發生損失來計量某些金融工具(包括應收賬款)的減值。主題326於2022年12月15日之後開始的財政年度對公司生效,允許提前採用,並將於2023財政年度開始對公司生效。本公司預期採納該準則不會對本公司的綜合財務報表或相關披露產生重大影響。
2.收購
Utz Brands Holdings,LLC
於二零二零年六月五日,UBH與CCH及持續成員訂立最終業務合併協議。於2020年8月28日(“完成日期”)完成業務合併(“完成”)時,本公司歸化為特拉華州公司,並更名為“Utz Brands,Inc.”。“在收盤時,公司(i)從第三方成員手中收購了持續成員的某些共同和優先權益,(“UPA賣方”),而持續股東隨後贖回該等普通及優先權益以換取,而本公司亦收到同等價值的UBH普通有限責任公司單位,(ii)以現金出資換取額外的UBH普通有限責任公司單位,及(iii)購買額外普通有限責任公司單位,及 100持續成員持有的UBH管理權益的百分比。作為業務合併的一部分,持續股東(a)收到了他們出售給公司的普通有限責任公司單位的某些現金對價,(b)收到了公司新發行的非經濟第五類普通股的股份數量,相當於持續股東在UBH保留的普通有限責任公司單位,和一個有限責任公司單位UBH和一股第五類普通股可交換為 一本公司A類普通股股份,(c)收到UBH的某些限制性普通有限責任公司單位(“保留的限制性單位”),將在某些市場條件下歸屬,截至收盤時歸屬,及(d)訂立應收税款協議(“TRA”),要求公司向持續股東支付85%的適用現金儲蓄(如有),在美國聯邦和州所得税中,根據TRA中定義的某些屬性確定。就交割而言,UBH及本公司將根據Utz Quality Foods,LLC 2018年長期激勵計劃(“2018年長期激勵計劃”)發行的所有未償還幻影單位獎勵轉換為本公司根據Utz Quality Foods,LLC 2020年長期激勵計劃(“2020年長期激勵計劃”)發行的受限制股票單位(“2020年長期激勵計劃受限制股票單位”)。有關業務合併之購買代價之進一步討論於本附註稍後披露。
根據ASC 810,本公司被確定為會計收購方,而UBH被確定為會計被收購方,因為本公司被視為業務合併後UBH的主要受益人。根據ASC 805,企業合併,收購會計方法,收購資產的購買價格分配和承擔UBH的負債是根據其截至收盤時的估計公允價值。會計準則第805號確立計量期,為本公司提供合理時間以獲取識別及計量業務合併中各項項目所需的資料,且自收購日期起計不得超過一年。
作為業務合併的結果,公司的財務報表列報表明,在截止日期之前,UBH是“前身”。本公司包括在業務合併後合併UBH,是結束日期後各時期的“繼承人”。由於在後續期間採用會計收購法,後續期間的財務報表因業務合併而按完全遞增基準列報,因此無法與因業務合併而未按相同完全遞增基準呈列的上一期間財務報表作比較。
下表彙總了企業總價值,包括公司向永久成員支付的某些收購對價的公允價值、非控股權益的公允價值和公司在關閉時承擔的某些淨債務的公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
總現金對價 | | $ | 199,161 | |
應收税金協議對連續成員的債務(1) | | 25,302 | |
被替換的獎項(2) | | 11,175 | |
UBH中的永久成員保留的受限單位(3) | | 54,067 | |
購買總對價 | | 289,705 | |
非控股權益(4) | | 896,701 | |
承擔的淨債務 | | 648,150 | |
企業總價值 | | $ | 1,834,556 | |
(1)根據TRA的條款,本公司一般須向持續成員支付美國聯邦及州所得税中適用現金節省(如有)的85%,該等現金節省乃基於本公司於UBH的所有權,而本公司在若干情況下被視為因業務合併導致税基及若干税務屬性增加而實現。該等或有付款於結算日之公平值為$25.3 已記作非即期應計費用。參見附註15。關於TRA的更多信息,請參見“所得税”。
(2)指與合併前所需服務期相關及根據2018年長期獎勵計劃發行並於結算日轉換為本公司根據2020年長期獎勵計劃發行的2020年長期獎勵計劃受限制股份單位的影子基金單位的公平值。影子基金單位的公平值與2020年長期獎勵受限制股份單位的公平值之間的差額指就替代獎勵而言合併後所需服務期的補償開支的公平值。補償開支於合併後所需服務期間至二零二一財政年度末(即替代獎勵的懸崖歸屬日期)平均入賬。參見附註11。有關2020年長期獎勵計劃受限制股份單位的額外資料,請參閲“股份補償”。
(3)共 3,483,022持續股東於收市時收到最初受若干限制所規限的普通有限責任公司單位(“保留受限制單位”)。該等保留受限制單位已於結算日歸屬及轉換為UBH的普通有限責任公司單位,原因為歸屬條件於結算日全部符合。保留受限制基金單位的公平值乃根據本公司於2020年8月28日收市時的股價減去 5由於限制持續成員的普通有限責任公司單位兑換為公司A類普通股,自收盤起不超過12個月,因此缺乏%的市場流通性折扣。
(4)非控股權益指由持續股東持有的聯合控股普通有限責任公司單位。該等單位的公允價值乃根據本公司於2020年8月28日收市時的A類普通股價格,減去 5由於限制持續成員的普通有限責任公司單位兑換為公司A類普通股,自收盤起不超過12個月,因此缺乏%的市場流通性折扣。
下表概述於結算日所收購UBH資產及所承擔UBH負債之公平值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
收購的資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 13,713 | |
應收賬款 | | 119,339 | |
庫存 | | 63,862 | |
預付費用和其他資產 | | 6,116 | |
應收票據 | | 29,453 | |
財產、廠房和設備 | | 269,951 | |
可識別無形資產(1) | | 871,150 | |
其他資產 | | 7,086 | |
所收購資產總額: | | 1,380,670 | |
承擔的負債: | | |
應付帳款 | | 49,531 | |
應計費用 | | 78,223 | |
應付票據 | | 34,547 | |
遞延税項負債 | | 25,381 | |
承擔的總負債: | | 187,682 | |
取得的可確認淨資產 | | 1,192,988 | |
商譽(2) | | $ | 641,568 | |
(1)公司已確定,包括在無形資產中的某些已收購商標將在一段時間內攤銷15年,客户關係無形資產將在一段時間內攤銷25與收購日對商標和客户關係將分別提供的經濟價值(即淨現金流產生能力)的預期相稱的直線基礎上的年份。
分配給可確認無形資產的公允價值及其估計使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命 |
| | (單位:千) | | (單位:年) |
不確定的活着的商號 | | $ | 355,500 | | | 不定 |
有限活商標 | | 56,000 | | | 15 |
客户關係 | | 443,500 | | | 25 |
技術 | | 43 | | | 5 |
主發行權 | | 2,221 | | | 15 |
公司擁有的航線 | | 13,886 | | | 不定 |
總計 | | $ | 871,150 | | | |
(2)$的商譽641.6百萬美元代表轉移的總對價超過所收購的基本有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨的可確認無形資產的某些無形資產。除商譽外,未被確認的無形資產主要包括UBH強大的市場地位和集合的員工隊伍。已確認商譽的一部分預計可在所得税方面扣除。截至2021年8月28日,購置價分配已敲定。
前身為金融UBH的報表包括$25.02019年12月30日至2020年8月28日的交易成本。這些交易成本計入綜合業務報表和綜合收益內的行政費用。在截止日期之前,CCH產生了$13.4萬與業務合併相關的交易成本,由於CCH不是前身,因此沒有在前身合併經營和全面收益報表中報告。UBH貢獻了#美元的收入325.6百萬美元,淨虧損$13.8在收購日期為2020年8月28日至2021年1月3日期間的綜合經營報表中的百萬美元。
Truco Holdco Inc.收購和OTB品牌收購
2020年11月11日,本公司促使其子公司UQF和Heron與UQF、Heron、Truco和Truco Holdings LLC簽訂了一項股票購買協議。於2020年12月14日,根據購股協議,本公司促使其附屬公司Heron完成對Truco的收購。在完成對Truco的收購後,Truco成為Heron的全資子公司。在完成對Truco的收購時,公司支付了總計約#美元的現金收購價格。405.1向Truco Holdings LLC支付2000萬美元,包括支付約美元3.0在Truco收購完成時,Truco手頭的現金為100萬美元,減去估計的營運資本調整,這取決於交易完成後的慣例調整。
此外,於2020年12月14日,UQF根據UQF、Truco Holdings、LLC及OTB Acquisition,LLC之間於2020年11月11日訂立的資產購買協議,完成向OTB Acquisition,LLC購買及收購若干知識產權資產(“OTB IP”及該等購買及收購,“IP購買”)。根據ASC第805-50分主題的規定,知識產權購買被確定為資產收購。IP購買與Truco收購分開核算,因為Truco和OTB IP從二不同的賣方不在共同控制之下,並且二單獨的交易。OTB IP最初由公司根據其$1的購買價確認和計量。79.0它是在資產購買中獲得的,並被視為無限期活着的無形資產。
對於Truco的收購,根據ASC 805,公司被確定為會計收購人,Truco被確定為會計收購人。根據ASC 805收購會計方法,Truco收購資產和承擔的負債的收購價格分配是根據其截至收購結束日的估計公允價值列報的。ASC 805設立了一個測算期,為公司提供合理的時間,以獲得識別和衡量業務組合中各種項目所需的信息,而且自收購之日起不能超過一年。
下表彙總了公司在收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
購買注意事項 | | $ | 405,081 | |
税務方面的考慮(1) | | 3,668 | |
總對價 | | 408,749 | |
收購的資產: | | |
現金 | | 5,811 | |
應收賬款 | | 15,609 | |
庫存,淨額 | | 2,629 | |
預付費用和其他資產 | | 4,290 | |
財產、廠房和設備 | | 461 | |
其他資產 | | 1,219 | |
客户關係 (2) | | 225,000 | |
收購的總資產: | | 255,019 | |
承擔的負債: | | |
應付帳款 | | 5,702 | |
應計費用 | | 4,492 | |
其他負債 | | 26 | |
遞延税項負債 | | 50,980 | |
承擔的總負債: | | 61,200 | |
取得的可確認淨資產 | | 193,819 | |
商譽 (3) | | $ | 214,930 | |
(1)股票購買協議規定,Truco Holdings LLC有權在Truco的任何截止日期之前的税期內收到本公司在截止日期後收到的任何退税。公司估計應收所得税退款金額為#美元。3.71,000,000美元與收購前税期相關,反映在公司截至2021年1月3日的綜合資產負債表上。公司記錄了相應的應付款項#美元。3.7300萬美元給Truco Holdings LLC。
(2)可識別的無形資產代表Truco現有的客户關係,該客户關係使用折現現金流模型進行估值,該模型使用預計的銷售增長、自然減員和15好幾年了。Truco的客户關係公允價值為$225.01000萬美元。該公司已決定,所有收購的客户關係將在一段時間內攤銷15在與收購日期相稱的直線基礎上的年份,對客户關係將提供的經濟預期。
(3)美元的商譽214.91,000,000美元代表轉移的總對價超過基礎有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值。有助於確認商譽的定性因素包括除商譽外未被確認為單獨的可確認無形資產的某些無形資產。除商譽外,未被確認的無形資產主要包括Truco強大的市場地位和聚集的勞動力。截至2021年12月14日,購置價分配已敲定。
該公司產生了$5.6700萬美元的交易成本與收購直接相關。這些交易成本計入綜合業務報表和綜合收益內的行政費用。Truco貢獻的收入為9.72000萬美元,淨收入為$0.8於收購日期2020年12月14日至2021年1月3日期間的綜合經營及全面收益(虧損)報表中列賬1,000,000元。
維特納氏
2021年1月11日,本公司宣佈其附屬公司UQF與Snak-King Corp.訂立最終協議,以收購C. J. Vitner業務的若干資產(“Vitner收購”或“Vitner收購”),該業務是伊利諾伊州芝加哥地區的鹹味零食領先品牌。本公司於2021年2月8日完成此項交易,收購價約為$25.2 2000萬美元的資金來自現有現金。購買價所分配之公平值為$2.9 商標,美元0.8100萬美元用於客户關係,1美元1.7 渠務署路線,百萬元1.9 其他淨資產百萬元,及17.9 一百萬的善意。商標和客户關係在一段時間內攤銷, 15年截至2022年2月8日,收購價格分配已最終確定。
Festida Foods
於2021年5月11日,本公司宣佈其附屬公司UQF與Great Lakes Festida Holdings,Inc.(“Great Lakes Festida”)訂立最終協議。收購所有資產,包括位於密歇根州大急流城的房地產,與Festida Foods(“Festida Foods收購”或“Festida Foods收購”)的運營有關,Festida Foods是玉米片,玉米片和顆粒零食的製造商,也是本公司最大的玉米片製造商。 在邊境上®品牌本公司於二零二一年六月七日完成此項交易,收購價約為$40.3 部分資金來自現有定期貸款的增量融資。客户關係在一段時間內攤銷, 10年截至2022年6月7日,收購價格分配已最終確定。
下表彙總了公司在收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
購買注意事項 | | $ | 40,324 | |
收購的資產: | | |
| | |
應收賬款 | | 2,776 | |
庫存 | | 2,704 | |
預付費用和其他資產 | | 182 | |
| | |
財產、廠房和設備 | | 24,650 | |
客户關係 | | 1,270 | |
收購的總資產: | | 31,582 | |
承擔的負債: | | |
應付帳款 | | 2,017 | |
應計費用 | | 844 | |
承擔的總負債: | | 2,861 | |
取得的可確認淨資產 | | 28,721 | |
商譽 | | $ | 11,603 | |
客户關係在一段時間內攤銷10好幾年了。
RW加西亞
2021年11月2日,本公司宣佈,其若干子公司達成了一項最終協議,收購R.W.Garcia Holdings,LLC及其全資子公司R.W.Garcia Co.,Inc.(統稱為RW Garcia)的股權,R.W.Garcia Co.,Inc.是一家生產高質量有機玉米片、餅乾和玉米片的手工製造商(RW Garcia收購或“收購RW Garcia”)。公司於2021年12月6日完成了這筆交易,現金收購價約為$57.92000萬美元的資金部分來自提取公司的信貸額度和手頭現金。除了此次收購外,2021年12月6日,該公司還完成了對RW Garcia租用的一家制造設施的收購。製造設施的成本約為$6.01000萬美元。
下表彙總了公司在收購RW Garcia時收購的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
購買注意事項 | | $ | 56,430 | |
税務方面的考慮 | | 1,458 | |
總對價 | | 57,888 | |
收購的資產: | | |
現金 | | 5,401 | |
應收賬款 | | 4,660 | |
庫存 | | 5,674 | |
預付費用和其他資產 | | 2,102 | |
財產、廠房和設備 | | 20,210 | |
商號 | | 3,100 | |
客户關係 | | 4,720 | |
收購的總資產: | | 45,867 | |
承擔的負債: | | |
應付帳款 | | 6,017 | |
應計費用 | | 1,838 | |
遞延税項負債 | | 5,898 | |
承擔的總負債: | | 13,753 | |
取得的可確認淨資產 | | 32,114 | |
商譽 | | $ | 25,774 | |
商號和客户關係在一段時間內攤銷15好幾年了。採購價格分配在2022年12月6日之前敲定。
3.庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
成品 | | $ | 67,386 | | | $ | 43,533 | |
原料 | | 42,204 | | | 29,428 | |
維修件 | | 8,416 | | | 6,556 | |
總庫存 | | $ | 118,006 | | | $ | 79,517 | |
4.財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備淨額由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
土地 | | $ | 30,582 | | | $ | 25,886 | |
建築物 | | 129,824 | | | 98,664 | |
機器和設備 | | 255,505 | | | 214,319 | |
土地改良 | | 3,756 | | | 3,393 | |
建築改進 | | 3,709 | | | 3,048 | |
在建工程 | | 21,934 | | | 13,745 | |
| | 445,310 | | | 359,055 | |
減去:累計折舊 | | (100,112) | | | (55,248) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 345,198 | | | $ | 303,807 | |
2022年4月28日,該公司的某些子公司從埃文斯食品集團有限公司d/b/a Benestar Brands和相關附屬公司手中購買了位於北卡羅來納州國王山的一座全新的、最近完工的休閒食品製造設施。該設施的總購買價約為#美元。38.41000萬美元,外加承擔的債務$1.31000萬美元。該公司支付了全額現金收購價格#美元。38.4在成交時,在購買設施的同時,公司出售了2.12000萬股公司A類普通股,價格為$28.0根據1933年證券法第4(A)(2)條,以私募方式向Benestar的附屬公司支付100萬美元。
在截至2023年1月1日的52周內,公司記錄損傷S,共計$2.7涉及該公司一家較小製造設施因自然災害而受損的財產和設備。該公司已收到$3.91.與部分解決受損財產和設備有關的保險收益,迄今收益為#美元1.21000萬美元。由於設施受損,該公司不得不將生產轉移到其他設施,並使用聯合制造商,這導致了額外的生產和分銷成本。在截至2023年1月1日的52周內,公司還收到了6.02000萬美元與部分解決業務中斷保險索賠有關的收益。本公司已將業務中斷保險的收據確認為銷售貨物成本的減少,以及與出售資產(損失)收益中的財產、廠房和設備損壞有關的收據,淨額計入本公司的綜合經營報表和全面收益。該公司繼續與其保險供應商就未來的付款進行談判。本公司最早在收到保險收益後確認保險收益。2021財年,或從2020年8月29日至2021年1月3日的後續期間,或從2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間,沒有重大固定資產減值。
折舊費用為$47.8截至2023年1月1日的年度,百萬美元43.1截至2022年1月2日的年度為百萬美元,以及12.4百萬美元和美元19.0於2020年8月29日至2021年1月3日的繼任期間及於2019年12月30日至2020年8月28日的前任期間分別為百萬美元。折舊費用分類為綜合經營及全面收益表(虧損)中的銷貨成本、銷售、分銷及行政費用。
5.商譽和無形資產淨額
商譽的結轉如下:
| | | | | |
前身 | |
(單位:千) | |
截至2019年12月29日餘額 | $ | 202,407 | |
廚房熟食的收購 | 4,060 | |
肯尼迪採辦調整 | 989 | |
截至2020年8月28日餘額 | $ | 207,456 | |
| | | | | |
繼任者 | |
(單位:千) | |
截至2020年8月29日餘額 | $ | 644,956 | |
收購香港安德森 | 3,540 | |
收購Truco | 213,687 | |
2021年1月3日餘額 | $ | 862,183 | |
收購Vitner's | 17,880 | |
收購Festida Foods | 11,603 | |
收購RW Garcia | 25,917 | |
Truco收購調整 | 1,243 | |
企業合併協議調整 | (3,388) | |
截至2022年1月2日的餘額 | 915,438 | |
RW Garcia收購調整 | (143) | |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 915,295 | |
無形資產淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 | | | 截至2022年1月2日 |
攤銷: | | | | | |
總代理商/客户關係 | | $ | 677,930 | | | | $ | 677,930 | |
技術 | | — | | | | 43 | |
商標 | | 63,850 | | | | 63,850 | |
主發行權 | | — | | | | 2,221 | |
應攤銷資產,毛額 | | 741,780 | | | | 744,044 | |
累計攤銷 | | (82,738) | | | | (45,224) | |
可攤銷資產,淨額 | | 659,042 | | | | 698,820 | |
不受攤銷影響 | | | | | |
商號 | | 434,513 | | | | 434,513 | |
IO路線 | | 6,010 | | | | 9,176 | |
無形資產,淨額 | | $ | 1,099,565 | | | | $ | 1,142,509 | |
此前,該公司被授予由另一家制造商生產的某些產品的獨家經銷權。因此,公司記錄的減值費用為#美元。2.01000萬美元,可攤銷主分銷權減少#2.21000萬美元。在截至2023年1月1日的52周內,除了與買賣公司擁有的路線資產和攤銷有關的正常業務過程中產生的變化外,無形資產沒有其他重大變化。
分銷商/客户關係、技術和商標的攤銷總額為$37.7截至2023年1月1日的年度收入為2000萬美元37.0截至2022年1月2日的年度為400萬美元,8.31000萬美元和300萬美元5.12020年8月29日至2021年1月3日為後續期間,2019年12月30日至2020年8月28日為前一期間。與無形資產攤銷有關的費用在合併經營和全面收益報表中歸類為行政費用。
攤銷費用在合併經營報表和全面收益(虧損)中歸入管理費用。預計未來攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 |
2023 | | $ | 37,668 | |
2024 | | 37,668 | |
2025 | | 37,668 | |
2026 | | 37,668 | |
2027 | | 37,668 | |
此後 | | 470,702 | |
總計 | | $ | 659,042 | |
6.應收票據
該公司近年來開展了一項計劃,將公司管理的DSD分發路線出售給iOS。在某些情況下,公司與內部監督辦公室簽訂銷售產品分銷路線的合同,包括以公司為受益人的附註。這些票據的利息從0.00%至9.92%,條款範圍一般為一至十年。內部監督辦公室於2023年1月1日和2022年1月2日到期的應收票據餘額合計為#美元。22.0百萬美元和美元27.2分別為100萬美元,並通過貸款所針對的途徑進行抵押。公司與內部監督辦公室應收票據有關的相應應付票據負債為#美元。21.1百萬美元和美元24.82023年1月1日和2022年1月2日分別為100萬。相關應付票據負債將在附註8中進一步詳細討論。“長期債務。”
其他應收票據總額為#美元0.1百萬美元和美元0.2分別截至2023年1月1日和2022年1月2日。
7.應計費用及其他
當期應計費用和其他費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
應計薪酬和福利 | | $ | 38,974 | | | $ | 20,081 | |
營業ROU負債(見“附註16.租賃”) | | 12,389 | | | 9,152 | |
保險責任 | | 6,701 | | | 8,620 | |
應計運費和製造相關成本 | | 10,817 | | | 8,928 | |
購置税的考慮因素 | | 1,131 | | | 5,660 | |
應計股息和分配 | | 7,989 | | | 4,189 | |
短期利率對衝負債 | | — | | | 4,548 | |
應計銷售税 | | 100 | | | 1,300 | |
應計利息 | | 1,151 | | | 371 | |
其他應計費用 | | 12,760 | | | 8,431 | |
應計費用和其他費用總額 | | $ | 92,012 | | | $ | 71,280 | |
非當期應計費用和其他費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
交易記錄負債 | | $ | 25,426 | | | $ | 24,443 | |
營業ROU負債(見“附註16.租賃”) | | 35,331 | | | 23,226 | |
補充性退休和薪金延續計劃 | | 6,512 | | | 8,117 | |
| | | | |
其他長期應計費用 | | — | | | 52 | |
應計費用和其他費用總額 | | $ | 67,269 | | | $ | 55,838 | |
8. 長期債務
循環信貸安排
2017年11月21日,UBH簽訂了一項基於資產的循環信貸安排(經修訂,“ABL安排”),初始本金總額為#美元100.01000萬美元。ABL設施原定於關閉五週年,即2022年11月21日到期。2020年4月1日,對ABL貸款進行了修改,將信貸額度提高到最高1美元116.0100萬美元,並將到期日延長至2024年8月22日。2020年12月18日,對ABL貸款進行了修訂,進一步將信貸額度提高到最高1美元161.01000萬美元。2022年9月22日,對ABL貸款進行了修訂,進一步將信貸額度提高到1美元175.01000萬美元,並將利率基準從LIBOR替換為SOFR。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美元2000萬及$36.0在這一安排下,分別有100萬美元未償還。ABL貸款的可獲得性是基於每月應收賬款和庫存借用基礎證明,這是扣除未償信用證和借款金額後的淨額。截至2023年1月1日和2022年1月2日,美元163.0百萬美元和美元96.9扣除信用證後,可供借款的金額分別為100萬美元。
金額為#美元的備用信用證。12.0百萬美元和美元10.3截至2023年1月1日和2022年1月2日,已分別發行了100萬張。備用信用證主要是為了保險目的而開具的。
定期債務和融資義務
於二零一七年十一月二十一日,本公司訂立本金為$的第一留置權定期貸款信貸協議(“第一留置權定期貸款”)535.0和第二筆留置權定期貸款信貸協議(“第二筆留置權定期貸款”,連同第一筆留置權定期貸款,統稱為“定期貸款”),本金金額為#美元。125.01000萬美元。定期貸款所得款項用於為本公司2017年1月1日的信貸安排提供再融資,併為收購Inenture Foods和回購由少數股東持有的前身會員單位提供資金。
第一筆留置權定期貸款要求每季度支付本金#美元。1.3從2018年3月開始,100萬英鎊,任何剩餘餘額都應在交易完成七週年,即2024年11月21日支付氣球付款。2020年8月28日,作為業務合併的一部分(如附註1所述。"操作和重要會計政策摘要“和附註2.”收購“)預付了第一筆留置權定期貸款的本金#美元111.61000萬美元。
本公司產生了與定期貸款相關的結賬和其他成本,這些成本是根據原始本金金額按特定識別基準分配給每筆貸款的。分配給第一筆留置權定期貸款和第二筆留置權定期貸款的融資費用為#美元。10.7百萬美元和美元4.1遞延費用於每筆定期貸款的年期內按比例攤銷。與2017年1月至2017年1月信貸協議項下定期貸款相關的遞延費用已於2017年全數支出,其他遞延融資費則因附註1所述的業務合併而取消確認"主要會計政策的運作和摘要“和附註2.”收購“。
2019年10月1日,公司以出售系列U股、系列R股和SRS優先股和普通股所得款項償還第二筆留置權定期貸款 租賃有限責任公司及其子公司是在UQF於2019年12月30日合併為UQF之前為收購、持有和租賃房地產而成立的公司。由於購買優先股和普通股的投資者並非第二筆留置權定期貸款的一方,因此本公司將償還第二筆留置權定期貸款作為債務清償。還款總額為$。126.31000萬美元,並導致提前撲滅損失約$4.31000萬美元。
另外,本公司於2019年10月21日訂立本金為$的高級擔保第一留置權浮動利率票據(“有擔保第一留置權票據”)。125.01000萬美元。有擔保的第一留置權票據的收益主要用於為肯尼迪的收購提供資金。有擔保的第一留置權票據需要每季度支付利息,本金在2024年11月21日到期日償還。
定期貸款
於二零二零年十二月十四日,本公司與以美國銀行為首的銀行銀團訂立過橋信貸協議(“過橋信貸協議”)。過橋信貸協議所得款項用於資助本公司收購Truco及從OTB Acquisition,LLC收購知識產權(定義見下文),其中本公司提取$。490.0為收購Truco Holdco Inc.(“Truco”和這樣的收購,“Truco收購”)和OTB Acquisition,LLC的某些知識產權(“IP購買”)提供資金。橋樑信貸協議按年利率計息,利率為4.25%加1個月倫敦銀行同業拆借利率,並按計劃增加基本利率,如過渡性信貸協議中所定義。如果貸款在截止日期365天后仍未結清,貸款將轉換為延長期限貸款。截至2021年1月3日,橋樑信貸協議的未償還餘額為#美元370.02000萬美元,120.0因行使本公司認股權證而償還的100,000,000美元。過渡性信貸協議的承諾費和遞延融資費用共計#美元。7.21000萬美元,其中2.6截至2021年1月3日,賬面上仍有1.8億歐元。2021年1月20日,通過定期債務再融資,全額償還了過橋信貸協議。關於第2號修正案(定義見下文)和$12.02021年第一季度償還3,000萬美元,未償還餘額3,000,000美元370.0100,000,000美元已全額償還,橋樑信貸協議終止。
於2021年1月20日,本公司訂立過渡性信貸協議第2號修正案(“第2號修正案”),提供額外的經營靈活性及對若干限制性契約作出修訂。根據第2號修正案的條款,該公司籌集了$720在倫敦銀行同業拆借利率加利息的定期貸款B(“定期貸款B”)的本金總額3.00%,並將過橋信貸協議的到期日延長至2028年1月20日。所得款項連同手頭現金及行使認股權證所得款項,用於贖回現有定期貸款B及過渡性信貸協議的未償還本金#元。4101000萬美元和300萬美元358分別為2.5億美元和2.5億美元。再融資被認為是一次失敗。本公司產生債務發行成本和原始發行折扣$8.41000萬美元。
於2021年6月22日,本公司訂立過橋信貸協議第3號修正案(下稱“第3號修正案”)。根據第3號修正案的條款,公司將定期貸款B的本金餘額增加了#美元。75.02000萬美元,使定期貸款B收益的總餘額達到#美元795.01000萬美元。公司產生了額外的債務發行成本和原始發行折扣#美元0.72000萬美元與增量資金相關。
於2022年10月12日,本公司透過其附屬公司UQF、Kennedy及Condor Snack Foods,LLC(連同UQF及Kennedy為“房地產融資借款人”)與City National Bank訂立貸款協議(“房地產定期貸款”),該貸款以房地產融資借款人的大部分房地產資產為抵押。房地產定期貸款的本金餘額為#美元。88.12000萬美元,淨收益約為$85.0扣除交易手續費和費用後為100萬美元。房地產定期貸款有一項十年到期並攤銷約$3.5每年本金100萬美元,到期時有一筆氣球付款。該公司將房地產定期貸款的一部分用於償還ABL貸款。房地產定期貸款包含一個由固定費用覆蓋率組成的單一財務維護契約,該比率僅在與現有ABL貸款一致的契約觸發期內進行季度測試。在房地產定期貸款結束的同時,UQF達成了一項利率掉期交易,將實際利率定為約5.929%,詳見“附註9.衍生金融工具及購買承諾”。
定期貸款B和ABL貸款以UBH及其子公司的幾乎所有資產和負債為抵押,不包括由房地產定期貸款擔保的房地產資產,包括UBH某些子公司的股權。信貸協議包含了一些關於UBH及其子公司的運營和財務狀況的肯定和否定的契約。截至2023年1月1日,UBH及其子公司遵守了其財務契約。
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務(單位:千) | | 發行日期 | | 本金餘額 | | | | 到期日 | | 2023年1月1日 | | 2022年1月2日 |
定期貸款B(1) | | 6月至21日 | | $ | 795,000 | | | | | 1月至28日 | | $ | 779,286 | | | $ | 787,236 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
房地產貸款 | | | | | | | | | | 88,140 | | | — | |
設備貸款(2) | | | | | | | | | | 54,053 | | | 25,958 | |
雜項設備貸款 | | | | | | | | | | — | | | 697 | |
ABL設施(3) | | | | | | | | | | — | | | 36,000 | |
債務發行成本和原始發行折扣的淨影響 | | | | | | | | | | (9,672) | | | (7,929) | |
長期債務總額 | | | | | | | | | | 911,807 | | | 841,962 | |
減:當前部分 | | | | | | | | | | (18,472) | | | (11,414) | |
長期債務和融資債務的長期部分 | | | | | | | | | | $ | 893,335 | | | $ | 830,548 | |
(1)本公司於2022年9月22日訂立過渡性信貸協議第4號修正案(“第4號修正案”),將基準利率由LIBOR改為SOFR。截至2023年1月1日的52周和截至2022年1月2日的52周的定期貸款B債務的加權平均利率為4.93%和3.24%。
(2)於2021年7月,本公司訂立二與美國銀行租賃和資本有限責任公司的單獨融資租賃義務,已被視為擔保借款。該公司在整個2021財年利用了一系列這些協議,總金額為26.52000萬美元,並已提取了總計$32.42022財年為2.5億美元。這些債券的利息從3.26%至5.772028年之前的到期日各不相同。
(3)貸款以倫敦銀行同業拆息或SOFR加a為基礎,按年利率計息0.102022年9月22日修訂後的信用利差調整百分比,加上適用的利潤率1.50%(範圍為1.50%至2.00%)或最優惠利率加上適用的利潤率0.50%(範圍為0.50%至1.00%)。本公司一般對本公司預期在30天內償還的款項採用最優惠利率,2023年1月1日和2022年1月2日的貸款利率為8.25%和3.75%,分別低於最優惠利率。公司選擇在2022年9月22日修訂之前使用LIBOR,該修訂如上所述將參考利率改為SOFR,用於預計結轉時間超過30天,截至2023年1月1日的ABL貸款利率為6.17%.
截至2023年1月1日,定期債務和融資義務項下的最低償債額度如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
2023 | | $ | 18,472 |
2024 | | 18,773 |
2025 | | 18,889 |
2026 | | 17,797 |
2027 | | 14,979 |
此後 | | 832,569 |
總計 | | $ | 921,479 |
定期貸款B、循環信貸安排和設備貸款是UBH及其子公司的債務。除“附註17.認股權證”所述的權證負債及相關收益(虧損)及“附註2.收購事項”所述的應收税項協議及流出聯合必和必拓的股東應計股息外,UBI及綜合附屬公司的財務報表與UBH及綜合附屬公司的財務報表並無重大差異。
其他應付票據和資本租賃
在2022年第一財季,本公司買斷並終止了此前為本公司提供服務的多家分銷商的合同。這些交易被記為合同終止和資產購買,導致支出#美元。23.0在截至2023年1月1日的52周內,收入為1000萬美元。這些交易的未付應付餘額為#美元。0.5 截至2023年1月1日止。
在2020財年第一季度,該公司購買了知識產權,包括遞延購買價格$0.5100萬美元,其中0.3百萬美元和美元0.4截至2023年1月1日和2022年1月2日,分別有100萬美元未償還。
在2021年第三季度,公司記錄了主要與從分銷商手中收回分銷權有關的負債,其中#美元1.3截至2022年1月2日,未償還的債務為1.8億美元。曾經有過不是截至2023年1月1日的未償還餘額。
應付票據項下的未付金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
應付票據-IO票據 | | $ | 21,098 | | | $ | 24,822 |
融資租賃義務(1) | | 10,995 | | | 8,166 |
其他 | | 835 | | | 1,678 |
應付票據總額 | | 32,928 | | | 34,666 |
減:當前部分 | | (12,589) | | | (9,957) |
應付票據的長期部分 | | $ | 20,339 | | | $ | 24,709 |
(1)關於我們的融資租賃義務的進一步討論,見“附註16.租賃”。
在2019財年,該公司銷售了33.2賬面上來自iOS的百萬美元應收票據34.1在一家金融機構的一系列交易中有100萬美元。在2021財年,該公司額外銷售了11.8賬面上從iOS應收的票據為#萬美元12.5在一家金融機構的一系列交易中獲得了100萬美元。在2022財年,該公司額外銷售了5.0賬面上從iOS應收的票據為#萬美元5.0萬 一家金融機構。由於這些交易的結構,它們沒有資格進行銷售會計處理,公司已將內部監督辦公室欠金融機構的應付票據記錄在其賬簿上;相應的應收票據也保留在公司賬簿上。公司通過從內部監督辦公室收取本金和利息並將其轉給金融機構來為金融機構提供貸款。標的票據的到期日各不相同,截止日期為2032年6月。本公司為未償還貸款提供部分擔保,詳情見“附註12.或有事項”。這些貸款是按貸款途徑作抵押的。因此,本公司有能力在違約時收回實質上所有未償還貸款價值。
利息支出
利息支出包括以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日止的財政年度 | | 截至2022年1月2日的財政年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
公司的ABL貸款和其他長期債務 | | $ | 41,231 | | | $ | 29,270 | | | $ | 7,911 | | | | $ | 23,350 | |
遞延融資費攤銷 | | 1,933 | | | 3,847 | | | 4,721 | | | | 1,743 | |
IO貸款 | | 1,260 | | | 1,591 | | | 669 | | | | 1,566 | |
總利息 | | $ | 44,424 | | | $ | 34,708 | | | $ | 13,301 | | | | $ | 26,659 | |
9.衍生金融工具和購買承諾
衍生金融工具
為減低利率波動的影響,本公司訂立一項三年制利率互換合約日期為2019年9月6日,生效日期為2019年9月30日,與交易對手以固定利率進行一系列支付。1.339%,並根據倫敦銀行同業拆借利率或0.00%。固定和浮動支付流均基於名義金額#美元。250百萬美元。於2021年12月21日,生效日期為2021年12月31日,本公司與交易對手訂立增值利率掉期合約,以固定利率支付一系列款項1.3885%,並根據倫敦銀行同業拆借利率或0.00%。固定和浮動支付流均基於名義金額#美元。2501000萬美元,並已增加到$5001000萬美元,2026年9月30日到期。於2022年9月30日生效,本公司修訂掉期合約,以參考1個月期SOFR加上信貸息差調整(“CSA”)11.448基點,以及將新的固定利率設置為1.408%;根據這項修訂的掉期協議,公司將收到一系列基於SOFR加CSA的較大者的付款,或0.00%。於2022年10月12日及2022年11月1日生效,本公司訂立10-年掉期合同,生效日期為2022年11月1日,與交易對手基於固定利率進行一系列付款3.829%,並根據1個月SOFR或0.00%。這項協議包括$88.1截至2023年1月1日,為1.2億美元。這一互換有效地將房地產定期貸款的利率固定為5.929%。套期保值覆蓋的餘額旨在隨着房地產定期貸款本金的支付而減少。本公司進行這些交易是為了減少其對與房地產定期貸款相關的現金流變化的風險,並已將這一衍生工具指定為現金流對衝。截至2023年1月1日,這些合約對衝的長期債務的有效固定利率為5.5%。有關本公司利率互換的進一步處理,請參閲“附註10.公允價值計量”及“附註13.累計其他全面(虧損)收益”。
認股權證負債
本公司有未清償認股權證,根據美國會計準則第815-40條,這些認股權證作為衍生負債入賬。見附註17。“認股權證”,以獲取有關我們認股權證責任的更多信息。對截至2023年1月1日的年度內認股權證負債變動的對賬如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
權證負債截至2022年1月2日的公允價值 | | $ | 46,224 | |
重新計量認股權證負債的收益 | | (720) | |
權證負債截至2023年1月1日的公允價值 | | $ | 45,504 | |
購買承諾
該公司對某些關鍵成分有固定價格的特定數量的未償還採購承諾,以經濟地對衝商品投入價格。這些購買承諾總額為$54.0截至2023年1月1日,在可觀察市場活躍的情況下,公司在每個報告期末的虧損頭寸中應計公司購買承諾的虧損。該公司記錄的採購承諾收益(虧損)總額為#美元。0.0截至2023年1月1日的年度收入為2000萬美元1.0截至2022年1月2日的年度為百萬美元,以及0.9百萬美元和$(0.7)2020年8月29日至2021年1月3日的後續期間和2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間分別為百萬美元.
10.公允價值計量
本公司就每個報告期按公允價值重新計量及報告的金融資產及負債,以及不須按公允價值經常性計量的非金融資產及負債,遵守有關公允價值計量及披露的指引。指導意見確立了公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第一級),對不可觀察到的定價投入給予最低優先權(第三級)。金融資產或負債在公允價值層次結構中的水平是基於對整個公允價值計量具有重大意義的任何投入中的最低水平。公允價值層次的三個層次如下所述:
I級--估值以相同、不受限制的資產或負債在活躍市場的未調整報價為基礎;
第二級-估值以活躍市場中同類工具的報價或非活躍市場中相同或類似工具的報價為基礎。列入這一類別的金融資產或負債是所有重大投入均可直接或間接觀察到的證券;以及
第三級-無法觀察到的價格或估值,以及這些金融資產或負債幾乎沒有市場活動的情況。為這些投資確定公允價值投入的投入需要管理層作出重大判斷或估計。可觀察到的投入的可獲得性可能因金融資產或負債而異,並受到各種因素的影響。在某種程度上,估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的投入,公允價值的確定需要更多的判斷。
本公司2級衍生工具的公允價值是使用估值模型確定的,該模型使用市場可觀察到的投入,包括利率曲線以及大宗商品的遠期和現貨價格。第2級所列衍生資產及負債主要為商品及利率掉期合約。
下表列出了公司截至2023年1月1日的金融資產和負債,這些資產和負債是根據公允價值計量所在的公允價值層次內的水平按公允價值經常性計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 72,930 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 72,930 | |
商品合同 | | — | | | 1,586 | | | — | | | 1,586 | |
利率互換 | | — | | | 45,088 | | | — | | | 45,088 | |
總資產 | | $ | 72,930 | | | $ | 46,674 | | | $ | — | | | $ | 119,604 | |
負債: | | | | | | | | |
私募認股權證 | | $ | — | | | $ | 45,504 | | | $ | — | | | $ | 45,504 | |
債務 | | — | | | 911,807 | | | — | | | 911,807 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 957,311 | | | $ | — | | | $ | 957,311 | |
下表列出了本公司截至2022年1月2日按公允價值計量的金融資產和負債,該資產和負債是根據公允價值計量所在的公允價值層次內的水平按公允價值經常性計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | I級 | | II級 | | 第三級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 41,898 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,898 | |
利率互換 | | — | | | 2,208 | | | — | | | 2,208 | |
總資產 | | $ | 41,898 | | | $ | 2,208 | | | $ | — | | | $ | 44,106 | |
負債: | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
利率互換 | | — | | | 4,600 | | | — | | | 4,600 | |
私募認股權證 | | — | | | 46,224 | | | — | | | 46,224 | |
債務 | | — | | | 841,962 | | | — | | | 841,962 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | 892,840 | | | $ | — | | | $ | 892,840 | |
11.基於股份的薪酬
在本報告所述期間,主要包括在所有類型的股票薪酬計劃的銷售、分銷和管理費用以及確認的相關所得税優惠中的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
RSU | | $ | 5,136 | | | $ | 8,574 | | | $ | 6,176 | | | | $ | — | |
PSU | | 2,253 | | | 1,228 | | | 401 | | | | — | |
股票期權 | | 1,056 | | | 493 | | | 213 | | | | — | |
税前補償費用 | | 8,445 | | | $ | 10,295 | | | $ | 6,790 | | | | $ | — | |
相關所得税優惠 | | (3,452) | | | | | | | | |
對淨利潤的影響 | | $ | 4,993 | | | | | | | | |
由於全額估值津貼,在截至2023年1月1日的一年前,從基於股票的薪酬支出中確認的税收優惠是象徵性的。
與基於非既得性股份的薪酬贈與有關的未確認薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
RSU | | $ | 8,710 | | | $ | 1,248 | |
PSU | | 7,791 | | | 1,710 | |
股票期權 | | 1,945 | | | 1,044 | |
總計 | | $ | 18,446 | | | $ | 4,002 | |
受限股和績效股單位
2020個LTIP RSU
關於業務合併,根據2018年LTIP發行的幻影單元被轉換為根據2020 LTIP發行的2020 LTIP RSU,每個RSU於2021年12月31日歸屬,前提是如果根據2020 LTIP條款在2021年12月31日之前發生UTZ的控制權變更,2020 LTIP RSU將成為100%已歸屬,除非之前根據其條款被沒收,並且代表公司向參與者發出的無資金、無擔保的承諾一A類普通股股份。2020 LTIP RSU的持有者遵守與Phantom Units持有者基本相似的條款,包括必要的服務期和歸屬條件。2018年LTIP幻影單元的轉換被視為ASC 718的一項修改。2020 LTIP RSU是股權分類的,因為結算是以股票形式進行的。
作為業務合併的結果,公司將2018年LTIP下的幻影單元轉換為2020 LTIP RSU,並在1,479,445A類普通股。被替換的幻影單元的公允價值約為#美元。11.2成交時,為合併前服務期所致,並已計入業務合併的收購價。在業務合併結束時,2020 LTIP RSU的公允價值超過被替換的影子單位的公允價值,該公允價值應歸屬於合併前期間,約為#美元13.91000萬美元,歸因於合併後所需的服務期。所有2020年LTIP RSU於2022年1月3日結算。
限售股單位
根據Utz Brands,Inc.2020綜合股權激勵計劃(修訂後的2020計劃),公司授予限制性股票單位(RSU),表示有權獲得一歸屬時公司A類普通股的股份,前提是接受者在歸屬期間仍受僱於本公司,並受某些沒收條件和限制的限制。RSU根據RSU授予協議中規定的具體歸屬條件進行歸屬。歸屬的股息單位通常也使持有人有權獲得現金股息等值支付,並在清償股息單位時支付此類股息等價物(或該等應計股息等價物將在RSU被沒收的範圍內沒收)。
績效份額單位
公司根據2020年計劃發行績效股單位(PSU),如果公司實現了以下目標,參與者將有機會獲得公司A類普通股的股份 2020年計劃管理人確定的績效目標。 自2020年計劃通過以來授予的所有PSU均包含基於公司相對於股東相對總回報的業績的歸屬。在每個業績期末歸屬和結算的受PSU約束的股份數量是基於公司相對於同業集團成員的總股東回報的累計股東回報,這通常與用於薪酬披露的同業集團一致。
在業績期間結束時,公司的總股東回報頭寸相對於業績同行組每個成員的總股東回報進行排名。本公司的業績是根據在整個業績期間保持在業績同行組內的業績同行組中的公司來衡量的。歸屬的PSU總數是基於本公司的股東總回報相對於本公司每一家同行公司的股東總回報的排名,範圍從200排名在第90個百分位數或以上的支付百分比為0排名低於第30個百分位數的百分比支出,在這些支出之間插入百分位數。
歸屬的配售單位一般亦使持有人有權獲得現金股息等值支付,該等股息等值於配售單位結算時支付(或該等應計股息等價物將在配售單位被沒收的範圍內沒收)。
由於PSU根據市場條件進行歸屬,因此使用蒙特卡洛模擬模型來確定PSU的授予日期公允價值。蒙特卡洛模擬模型中使用的假設包括加權平均預期項,範圍為2.8幾年前3.0年,加權平均預期波動率範圍為40.0%至53.6%,加權平均無風險利率範圍為0.2%至3.9%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
表現股票單位和限制性股票單位 | | 單位數 | | 股權獎勵於授出日期之加權平均公平值(每基金單位) | | 加權平均剩餘合同期限 |
年初未繳 | | $ | 267,359 | | | $ | 22.13 | | | 2.3年份 |
授與 | | 1,168,498 | | | 17.69 | | |
既得 | | (90,923) | | | 20.98 | | |
被沒收 | | (56,592) | | | 19.67 | | |
未清償和可在年底行使 | | $ | 1,288,342 | | | $ | 18.27 | | | 1.8年份 |
股票期權
公司授予其行政領導團隊可行使公司A類普通股的不合格股票期權,前提是該等股票期權的行使取決於公司於2020年11月2日向SEC提交S-8表格。對於以非現金、股票為基礎的獎勵換取員工服務,本公司在授予日根據獎勵的公允價值計量股票報酬,並在必要的服務期內確認費用,對本公司而言,該服務期通常為歸屬期。為估計獎勵之公平值,本公司採用柏力克-舒爾斯定價模式。此模式需要輸入數據,例如預期年期、預期波幅及無風險利率。該等輸入數據屬主觀,一般需要作出重大分析及判斷。對於2022財年和2020年8月28日至2021年1月3日期間的繼任者期間的所有授予,由於公司A類普通股缺乏足夠的交易歷史,公司根據ASC 718允許的簡化方法計算了預期期限。使用此方法實際上假設行使於歸屬至到期期間平均發生,因此預期年期為服務期與獎勵合約年期之間的中點。本公司通過分析其歷史波動率並考慮其同行羣體的波動率數據及其隱含波動率來估計其A類普通股的波動率。公司在沒收發生時予以確認。
根據2020年計劃發行的購股權的最長合約年期一般為 10自授出日期起計三年內,且必須以相等於或高於A類普通股股份於授出日期的公平市值(由2020年計劃的管理人釐定)的行使價發行。如果繼續受僱, 50該等購股權於二零二二年十二月三十一日歸屬的百分比及 50%將於二零二三年十二月三十一日歸屬。本公司授出購股權合共 286,268於2020年8月28日,該等購股權相關的A類普通股股份,而該等購股權的每股行使價釐定為本公司的收市價$16.342020年8月28日,根據2020年計劃的規定。授出的每份購股權的公平值釐定為$7.38使用基於預期波動率的Black-Scholes期權定價模型46.8%,預期期權期限約為6.4年利率和無風險收益率0.4%。無風險利率是基於美國國債零息債券的隱含收益率,剩餘期限相當。
2022年1月31日,公司授予其高管團隊可行使公司A類普通股的股票期權。如需繼續受僱,100其中%的期權將於2024年12月31日授予並可行使。公司授予的股票期權總額為377,550於2022年1月31日認購該等認購權的A類普通股,而該等認購權的行權價為本公司收市價$15.512022年1月31日。授予的每股股票期權的公允價值被確定為$。6.06使用基於預期波動率的Black-Scholes期權定價模型40.0%,預期期權期限約為6.4年利率和無風險收益率1.4%。無風險利率是基於美國國債零息債券的隱含收益率,剩餘期限相當。2022年5月,另一項16,923頒發了獎項。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權 | | 單位數 | | 加權平均授予日期股權獎勵的公允價值(單位) | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值(1) |
年初未清償債務 | | 286,268 | | | $ | 5.97 | | | 2.3年份 | | |
授與 | | 394,473 | | | 6.01 | | | | | |
既得 | | (127,727) | | | — | | | | | |
被沒收 | | (30,811) | | | 6.11 | | | | | |
未清償款項並可於年底行使 | | 522,203 | | | $ | 5.60 | | | 1.8年份 | | 0.00 |
(1) 上表中的合計內在價值表示,如果期權在各自會計期間的最後一天行使,參與者將獲得的税前總金額。市值低於行權價值的期權不計入內在價值金額。
員工購股計劃
2020年12月10日,董事會批准了有待股東批准的2021年員工股票購買計劃(ESPP)。ESPP於2021年1月1日生效,可以在股東批准之前根據ESPP授予購買權,但除非獲得股東批准,否則不得行使購買權。
根據ESPP,聯營公司可以選擇在管理人指定的發售期間購買A類普通股的折扣股。每個服務期將是一年,包括二六個月購買期,從ESPP生效日期後的每年1月1日和7月1日開始。股票在適用的行權日購買,也就是每個購買期的最後一個交易日。ESPP允許參與者以不低於以下的收購價格購買公司的A類普通股85(I)購買期間第一天股份的“公平市價”,向上舍入至最接近的每股整分;及(Ii)股份於該購買期間購買日期的“公平市價”,向上舍入至最接近的每股整分,但須受1986年國內税法(經修訂)及ESPP所設定的限制所規限。所用的購買價格是902021年和92.52022年。
根據ESPP可供出售的公司A類普通股的最高股份總數不得超過1,500,000股票,可以是未發行的股票或庫存股,也可以是為ESPP目的而在市場上購買的股票。截至2022年1月10日,1,233,310根據ESPP,A類普通股仍可供發行。截至2023年1月1日止年度,本公司授予138,096公允價值為$的股票2.02000萬美元,公司確認補償費用為#美元。0.41000萬美元。截至2022年1月2日止年度,本公司授予128,642公允價值為$的股票2.72000萬美元,公司確認補償費用為#美元。0.51000萬美元。
12.或有事件
訴訟事宜
本公司涉及進行業務所附帶的訴訟及其他事宜,管理層認為該等訴訟及其他事宜的結果對本公司的財務狀況、經營業績或現金流不太可能構成重大影響。
税務事宜
根據2014年1月1日至2016年12月31日期間的銷售和使用税務審計,本公司收到了賓夕法尼亞州聯邦的評估。截至2022年1月2日,公司儲備為美元1.3百萬美元用於支付評估費用。2022年1月7日,公司與賓夕法尼亞州聯邦達成税務審計和解,根據該審計,公司向賓夕法尼亞州聯邦支付了#美元0.91000萬美元。
擔保
該公司為Cadence Bank為購買路線而向iOS提供的貸款提供部分擔保。已擔保貸款的未償還餘額為#元。1.5百萬美元和美元2.2分別於2023年1月1日及2022年1月2日止1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,根據擔保,該公司未來可能被要求支付的最高金額相當於25未償還貸款餘額的百分比不超過$2.01000萬美元。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
該公司為美國銀行為購買航線而向IOS提供的貸款提供部分擔保。美國銀行已發放的擔保貸款餘額為#美元。36.0百萬美元和美元18.62023年1月1日和2022年1月2日分別為100萬歐元,作為表外安排入賬。如“附註8.長期債務”所述,公司還在2019財年、2021財年和2022財年向美國銀行出售了賬面上的應收票據,並提供了部分擔保。美國銀行在2023年1月1日和2022年1月2日購買的票據的未償還餘額為$17.9百萬美元和美元19.7分別為100萬美元。由於交易的結構,這筆銷售不符合銷售會計處理的條件,因此,公司將內部監督辦公室欠金融機構的應付票據記錄在其綜合資產負債表中;相應的應收票據也保留在公司的綜合資產負債表中。根據這些擔保,該公司未來可能被要求支付的最高金額相當於25每一日曆年第一天未償還貸款餘額的百分比+25在該公曆年內發放的任何新貸款金額的%。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
該公司為M&T銀行為購買路線而向IOS提供的貸款提供擔保。與M&T銀行的協議在2020年1月進行了修訂,使公司為25在付款日或有關年度的1月1日,未償還貸款本金總額中較大者的百分比。已擔保貸款的未償還餘額為#元。3.4百萬美元和美元4.9分別於2023年1月1日及2022年1月2日計提百萬元,全部計入本公司綜合資產負債表。這些貸款是通過貸款的途徑進行抵押的。因此,本公司有能力在違約時追回幾乎所有未償還貸款價值。
無人認領的財產
公司於2016年9月接到通知,有幾個州要求對公司無人認領的財產做法進行審計。發起審計的州包括康涅狄格州、愛達荷州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、紐約州、南達科他州和田納西州,但後來擴大到包括總共22各州。審計僅限於UQF,不包括任何其他法人實體。審計包括三個部分,包括應付賬款、工資和應收賬款客户超額付款。*公司記錄的應計項目為$0.11000萬美元和300萬美元0.2截至2023年1月1日和2022年1月2日,已將100萬美元計入資產負債表的其他應計費用部分,以支付估計攤款。
13.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收入總額為#美元。51.0截至2023年1月1日的百萬美元和3.7截至2022年1月2日,100萬。累計其他全面收益(虧損)總額僅包括作為現金流對衝入賬的公司衍生金融工具的未實現收益(虧損)。
累計其他綜合收益(虧損)餘額變動情況如下:
| | | | | | | | |
繼任者 | | |
(單位:千) | | 收益在以下方面 現金流對衝 |
截至2020年8月29日餘額 | | $ | — | |
現金流套期保值未實現收益 | | 924 | |
截至2021年1月3日的餘額 | | 924 | |
現金流套期保值未實現收益 | | 2,791 | |
截至2022年1月2日的餘額 | | 3,715 | |
現金流套期保值未實現收益 | | 47,279 | |
截至2023年1月1日的餘額 | | 50,994 | |
減去截至2023年1月1日的非控股權益餘額 | | (20,217) | |
截至2023年1月1日的控股權益應佔餘額 | | $ | 30,777 | |
| | | | | | | | |
前身 | | |
(單位:千) | | 虧損發生在 現金流對衝 |
| | |
| | |
截至2019年12月29日的餘額 | | $ | 1,408 | |
現金流量套期保值未實現虧損 | | (7,463) | |
截至2020年8月28日餘額 | | $ | (6,055) | |
14.補充現金流量信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
支付利息的現金 | | $ | 41,711 | | | $ | 31,638 | | | $ | 9,200 | | | $ | 28,800 | |
與所得税有關的退税 | | $ | 4,663 | | | $ | 726 | | | $ | 118 | | | $ | 200 | |
繳納所得税 | | $ | 6,988 | | | $ | 3,653 | | | $ | 528 | | | $ | 500 | |
15.所得税
對於我們在Utz Brands Holdings,LLC的任何應税收入或損失中的可分配份額,以及公司產生的任何獨立收入或損失,公司應繳納聯邦和州所得税。Utz Brands Holdings,LLC被視為合夥企業,用於聯邦所得税目的,以及最適用的州和地方所得税目的,在大多數司法管轄區通常不繳納所得税。取而代之的是,Utz Brands Holdings,LLC應納税所得額或虧損轉嫁給其成員,包括本公司。儘管Utz Brands Holdings是合夥企業,但LLC在那些不承認其直通身份的州以及其某些子公司未作為直通實體徵税的州,仍有責任繳納所得税。本公司收購了多個按公司納税的國內實體,這些實體現在由我們或我們的子公司全資擁有。在需要或允許的情況下,這些子公司也作為一個合併的集團申報和納税,用於聯邦和州所得税目的。該公司預計,在可預見的未來,這種結構將繼續存在。
所得税的(福利)準備金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
當前: | | | | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 4,038 | | | $ | 1,553 | | | $ | — | | | | $ | — | |
狀態 | | 1,403 | | | 2,010 | | | (219) | | | | 1,301 | |
總電流 | | 5,441 | | | 3,563 | | | (219) | | | | 1,301 | |
延期: | | | | | | | | | |
聯邦制 | | (20,986) | | | (1,949) | | | (528) | | | | 3,197 | |
狀態 | | (8,374) | | | 6,472 | | | 480 | | | | (525) | |
延期合計 | | (29,360) | | | 4,523 | | | (48) | | | | 2,672 | |
總計 | | $ | (23,919) | | | $ | 8,086 | | | $ | (267) | | | | $ | 3,973 | |
預期法定聯邦税和總所得税(福利)支出的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
聯邦法定税率(21%) | | $ | (7,972) | | | $ | 3,378 | | | $ | (22,715) | | | | $ | 1,552 | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | | (2,435) | | | 6,440 | | | 393 | | | | 641 | |
Utz Brands Holdings,LLC交易前損失 | | — | | | — | | | — | | | | 1,752 | |
投資Utz Brands Holdings,LLC | | 31 | | | (31) | | | (23,844) | | | | — | |
Utz Brands Holdings,LLC的非控股權益 | | 2,792 | | | 2,448 | | | 1,497 | | | | — | |
估值免税額 | | (17,177) | | | 5,195 | | | 25,121 | | | | — | |
重新計量認股權證法律責任 | | (151) | | | (7,702) | | | 19,288 | | | | — | |
返回到規定 | | (79) | | | (771) | | | — | | | | — | |
永久性賬簿至税額差異 | | — | | | (593) | | | — | | | | — | |
學分 | | (201) | | | (239) | | | — | | | | — | |
IRC第162(M)條 | | 875 | | | 191 | | | — | | | | — | |
不可扣除的費用 | | 12 | | | 12 | | | — | | | | 8 | |
其他 | | 386 | | | (242) | | | (7) | | | | 20 | |
| | $ | (23,919) | | | $ | 8,086 | | | $ | (267) | | | | $ | 3,973 | |
在2023年1月1日和2022年1月2日,導致遞延税項資產和負債重要組成部分的暫時性差異的税收影響包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
遞延税項資產: | | | | |
應計費用 | | $ | 390 | | | $ | 716 | |
養老金、退休津貼和其他福利 | | 449 | | | 501 | |
庫存,包括統一資本化 | | 320 | | | 664 | |
投資Utz Brands,LLC,運營 | | 25,237 | | | 25,454 | |
採購成本 | | 708 | | | 818 | |
淨營業虧損 | | 22,291 | | | 24,481 | |
IRC第163(J)條 | | 7,480 | | | 1,980 | |
學分 | | 422 | | | 224 | |
慈善捐款 | | 98 | | | 38 | |
其他遞延税項資產 | | 215 | | | 203 | |
遞延税項總資產總額 | | 57,610 | | | 55,079 | |
估值免税額 | | (27,339) | | | (43,523) | |
遞延税項淨資產 | | 30,271 | | | 11,556 | |
遞延税項負債: | | | | |
廠房和設備,加速折舊 | | (13,984) | | | (16,149) | |
無形資產 | | (71,883) | | | (79,861) | |
投資Utz Brands Holdings,LLC,不可逆轉 | | (68,957) | | | (51,455) | |
其他遞延税項負債 | | (249) | | | (425) | |
遞延税項負債總額 | | (155,073) | | | (147,890) | |
遞延税項淨負債 | | $ | (124,802) | | | $ | (136,334) | |
截至2023年1月1日,公司記錄了額外的遞延税項負債$18.11000萬美元與公司對Utz Brands Holdings,LLC的投資的賬外基礎有關。
美國聯邦政府於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案),於2020年12月27日頒佈了2021年綜合撥款法案,並於2022年8月16日頒佈了2022年通脹降低法案,這些法案都沒有對我們的所得税規定產生實質性影響。
淨營業虧損和税額抵免結轉
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉為$93.61000萬美元和300萬美元96.1分別為2.5億美元和2.5億美元。 其中,$32.4到2037年,如果不加以利用,將有100萬人到期。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司也有國家NOL結轉金額為美元45.91000萬美元和300萬美元75.9分別為2.5億美元和2.5億美元。州NOL結轉將在2022年繼續到期,然而,一些州NOL可以無限期結轉。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司和某些子公司擁有聯邦税收抵免結轉金額為美元0.41000萬美元和300萬美元0.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2023年1月1日和2022年1月2日,某些子公司有名義上的國家税收抵免結轉。
由於《美國國税法》和類似的州規定,部分聯邦和州淨營業虧損和信用結轉的使用受到年度限制。年度限制可能導致淨運營虧損和信用結轉在使用前到期。
評税免税額
該公司記錄了#美元的估值津貼。27.31000萬美元和300萬美元43.5分別為2023年1月1日和2022年1月2日。在決定是否需要估值免税額時,本公司評估了現有的正面和負面證據,以估計未來是否會產生應税收入以允許使用現有的遞延税項資產(“遞延税項”)。截至2023年1月1日,一個重要的客觀負面證據被評估為三年累計税前虧損。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如對未來增長的預測。該公司確定,某些DTA的使用存在不確定性,例如對Utz Brands Holdings,LLC的一些投資,由於“所有權變更”條款而受到年度限制的聯邦運營虧損,以及公司預計不會繼續存在關聯的州淨運營虧損。因此,已記錄了一項估值免税額,以抵銷很可能無法實現的差額。本公司擁有與其合夥企業投資相關的差額協議,預計將在正常運營過程中變現或產生未來淨運營虧損,其中一部分將有無限期結轉期。此外,本公司與其在合夥企業中的投資有關的遞延納税義務(“DTL”)在正常業務過程中不會沖銷,只有在合夥企業出售或清算時才會沖銷。本公司無意出售或清盤合夥企業,因此並不把無限期活期遞延税項視為一項收入來源,以抵銷其他差餉物業協議。在權衡客觀及主觀的正面及負面證據,包括三年累計虧損及以已確定的存續差額抵銷差餉物業協議的能力時,本公司已就營業淨虧損及可扣除賬面/税項差額對其差餉物業協議計入估值津貼,並在合夥企業的投資中計入主要與賬面計税基礎有關的差額税項,而在正常經營過程中,該等差額税項不會逆轉。本公司認為,不確定的在世DTL可被視為不確定在世DTL的應税收入來源;然而,由於我們的不確定在世DTL只有在出售或清算時才會轉回,本公司認為更合適的做法是對其部分DTA計入估值津貼。然而,如果對結轉期內未來應納税收入的估計減少或增加,或如果不再存在以累計虧損形式存在的客觀負面證據,並對增長預測等主觀證據給予額外權重,則被視為可變現的DTA金額可能會調整。
估值津貼淨變動#美元。16.21000萬美元被記錄為所得税支出的減少#美元。17.21000萬美元的抵銷和對股本的調整為$1.01000萬美元。截至每個報告日期,公司都會考慮可能影響未來實現DTA的新證據,無論是積極的還是消極的。公司考慮了2022年下半年可客觀核實的財務業績,但既不依賴於收入預測,也不將其納入扭轉現有應税臨時差異的計劃工作中。日程安排工作得出的結論是,公司在UBH、聯邦和州NOL的運營投資以及其他遞延税項資產中記錄的DTA未來更有可能實現税收優惠,但以沖銷應税臨時差異的收入為限。因此,該公司記錄了淨估值發佈#美元。15.62023年1月1日為1.2億美元。剩餘的估值免税額為#美元0.6截至2023年1月1日,1.6億美元與子公司聯邦和州NOL以及信貸有關。
截至2023年1月1日,2019年至2022年的納税年度仍然開放,並須接受國税局和該公司有關聯的大多數州的審查,2018至2022年的納税年度仍將開放,並在具有四年訴訟時效的選定州進行審查。
經審計,税務機關可以對全部或者部分税務立場提出異議。被税務機關成功質疑的税務狀況可能會導致我們在做出最終決定的期間對所得税撥備進行調整。截至2023年1月1日和2022年1月2日,公司沒有保留任何未確認的税收優惠。
應收税金協議負債
根據國內税法第754條的選擇,當本公司被視為按業務合併從UPA賣方購買UBH單位並從持續成員購買UBH單位時,本公司在UBH淨資產中的税基份額增加。持續成員有權交換UBH單位以及沒收相應數量的公司V類普通股,以換取UBI普通股業務後合併。該公司打算將任何此類交易所視為用於美國聯邦所得税目的的直接購買,預計這將進一步增加其在UBH淨資產中的納税基礎份額。税基的增加可能會減少本公司未來向各税務機關支付的金額。他們還可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加損失),只要這些資本資產分配了納税基礎。
根據業務合併協議,本公司訂立與業務合併有關的應收税項協議(“應收税項協議”或“TRA”),規定本公司支付因以下原因而實現的任何税務優惠金額的85%:(I)業務合併及UBH單位的持續成員就UBI普通股進行任何未來交換所產生的税基在UBH淨資產中的份額增加;(Ii)根據TRA支付的税基增加;以及(Iii)可歸因於收購Kennedy Endeavors,LLC和出於税務目的而選擇將交易視為資產交易(“TRA付款”)的税收攤銷扣減。除本公司外,任何一方在TRA項下的權利均可轉讓,但須受某些限制。根據TRA應支付的總金額的時間和金額可能因多種因素而異,包括公司每年產生的應税收入的時間和金額,以及當時適用的税率,以及其他因素。
截至2023年1月1日,公司記錄了TRA負債$25.42000萬美元,但它的總負債為$39.81.7億美元與其在TRA下的預計債務有關。TRA的總負債包括$25.4700萬美元,與業務合併和收購肯尼迪有關的付款14.42.5億美元,與2020年第四季度和2021年第三季度發生的股權交易有關。本公司於其差價協議上計入部分估值津貼,該減值準備完全涵蓋源自2020年第四季及2021年第三季股權交易的課税基準,因為根據本公司考慮的正面及負面證據,該等交易不太可能不會實現。公司還沒有記錄下$14.4根據ASC 450,與2020年第四季度和2021年第三季度股權交易相關的TRA負債不太可能實現,因為相關的DTA不太可能實現,正如估值津貼所證明的那樣。本公司將繼續監察正面及負面證據,以分析其估值津貼,並相信可能會出現足夠的正面證據,以發放其估值津貼的一大部分。如果發生這種情況,將需要記錄#美元。14.42020年第四季度和2021年第三季度股權交易的額外TRA負債,這將導致税前業績的非現金費用。
16.租契
我們在一開始就確定合同安排是否是租賃。我們的租賃安排為公司提供了在一段時間內使用某些特定有形資產以換取對價的權利。我們的租賃主要涉及建築空間、車輛和設備。我們的租約的剩餘期限一般為一個月至十二年.
我們將租賃組成部分與車輛租賃分開,並不將非租賃組成部分與我們的建築物租賃分開,以計量我們的租賃負債和資產。我們的租約包括經營性租約,這些租約在當期應計費用和其他, 非流動應計費用和其他,而融資租賃則在其他應付票據的當期部分,以及其他應付票據的非流動部分在我們的綜合資產負債表上。初始期限為12個月的租賃或租賃不計入資產負債表。
我們在租賃開始日確認租賃負債和使用權資產,其基礎是使用我們的遞增借款利率貼現的租賃期內未來租賃付款的現值。由於我們的許多租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
我們按直線法確認租賃期內的運營租賃費用,計入運營費用。與我們的融資租賃相關的費用由兩部分組成,包括我們的未償還融資租賃債務的利息和相關使用權資產的攤銷。利息部分計入利息支出,融資租賃資產的折舊在租賃期間在綜合經營報表和綜合收益(虧損)的銷售成本、銷售費用和行政費用內按直線確認。
我們的租約不包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。我們的一些租約包括可選的續期期限或終止條款,我們在開始評估這些條款以確定租約期限時,可能會在某些情況下重新評估。
下表列出了我們在截至2023年1月1日和2022年1月2日的合併經營報表上記錄的租賃費用:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2023年1月1日的財年 | | 截至2022年1月2日的財年 |
融資租賃費用: | | | | |
*金融ROU資產攤銷 | | $ | 2,585 | | | $ | 2,553 | |
*提高金融ROU資產的利息 | | 318 | | | 254 | |
融資租賃費用總額 | | 2,903 | | | 2,807 | |
經營租賃費用(1) | | 16,679 | | | 9,118 | |
租賃總費用 | | $ | 19,582 | | | $ | 11,925 | |
(1)包括可變和短期租賃費用#美元3.21000萬美元和300萬美元3.8分別為2023年1月1日和2023年1月1日止的年度2.11000萬美元和300萬美元3.4在截至2022年1月2日的一年中,分別為2.5億歐元。
融資租賃淨額計入不動產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 自.起 2023年1月1日 | | | 自.起 2022年1月2日 |
租契 | | $ | 16,340 | | | | $ | 10,863 | |
減去:累計折舊 | | 5,571 | | | | 2,863 | |
租賃,淨額 | | $ | 10,769 | | | | $ | 8,000 | |
截至2023年1月1日的租賃負債到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | | $ | 14,479 | | | $ | 3,261 | | | $ | 17,740 | |
2024 | | 10,697 | | | 2,819 | | | 13,516 | |
2025 | | 9,405 | | | 2,176 | | | 11,581 | |
2026 | | 7,612 | | | 1,894 | | | 9,506 | |
2027 | | 5,057 | | | 1,356 | | | 6,413 | |
2028年及其後 | | 5,519 | | | 659 | | | 6,178 | |
未貼現債務總額(1) | | 52,769 | | | 12,165 | | | 64,934 | |
*較少的計入利息 | | (5,049) | | | (1,170) | | | (6,219) | |
租賃債務的現值 (1) | | $ | 47,720 | | | $ | 10,995 | | | $ | 58,715 | |
(1) 不包括公司已簽訂但截至2023年1月1日尚未開始的建築物的租賃未貼現債務,總額為$1.0百萬美元。
下表彙總了截至2023年1月1日和2022年1月2日與租賃相關的補充資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年1月1日 | | 截至2022年1月2日 |
(單位:千,租期和貼現率除外) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
ROU資產,非流動(1) | | $ | 46,075 | | | $ | 10,769 | | | $ | 31,664 | | | $ | 8,000 | |
| | | | | | | | |
租賃負債,流動 | | $ | 12,389 | | | $ | 2,839 | | | $ | 9,152 | | | $ | 2,377 | |
租賃負債,非流動 | | 35,331 | | | 8,156 | | | 23,226 | | | 5,789 | |
租賃總負債 | | $ | 47,720 | | | $ | 10,995 | | | $ | 32,378 | | | $ | 8,166 | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 4.8 | | 4.4 | | 4.6 | | 4.3 |
加權平均貼現率 | | 3.22 | % | | 4.43 | % | | 2.85 | % | | 2.95 | % |
| | | | | | | | |
(1)財務ROU資產反映在財產、廠房和設備、淨值在我們的綜合資產負債表和經營租賃中,ROU資產反映在其他資產在我們的綜合資產負債表上。
下表列出了截至2023年1月1日的年度與租賃有關的其他信息(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 截至2023年1月1日的財年 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
*來自營運租賃的營運現金流 | | $ | 12,531 | |
*減少融資租賃的運營現金流 | | $ | 318 | |
**支持融資租賃的融資現金流 | | $ | 2,585 | |
以租賃資產換取新的租賃負債 | | $ | 31,337 | |
17. 認股權證
在業務合併之前,CCH發佈了15,833,332CCH在首次公開發行證券時最初出售的認股權證(“公開認股權證”),包括1,166,666根據CCH、保薦人和CCH各獨立董事訂立的某些遠期購買協議(“遠期購買協議”)發行的認股權證,該等遠期購買協議是在業務合併結束時作為下文討論的遠期購買協議的一部分而發行的(“遠期購買認股權證”),以及7,200,000最初在首次公開發售結束時出售給保薦人的認股權證(“私募認股權證”,與公開認股權證和遠期認購權證統稱為“認股權證”)。由於業務合併,本公司承擔了CCH認股權證,而該等認股權證現在可針對UBI A類普通股股份行使,而不是CCH的A類普通股股份行使。認股權證的所有其他特徵保持不變。本公司於2020年12月14日向公開認股權證及遠期認購權證持有人發出通知,表示將於2021年1月14日按原條款贖回其認股權證。截至2023年1月1日,有7,200,000尚未發行的私募認股權證及所有公開認股權證及遠期認購權證均已行使(本公司於2021年1月14日贖回的公開認股權證除外)。截至2022年1月2日,有7,200,000尚未發行的私募認股權證及所有公開認股權證及遠期認購權證均已行使(本公司於2021年1月14日贖回的公開認股權證除外)。
除若干有限的例外情況外,私募認股權證及於行使私募認股權證時可發行的A類普通股股份在業務合併完成前不得轉讓、轉讓或出售。此外,私人配售認股權證可按持有人選擇以無現金方式行使,只要由初始購買者或其獲準受讓人持有,本公司不得贖回。若私人配售認股權證由初始購買者或其獲準受讓人以外的其他人士持有,則私人配售認股權證將可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
由於相應認股權證協議中的某些結算條款不符合歸類為股東權益的標準,根據ASC 815-40《實體自有權益衍生工具及對衝合約》,認股權證作為衍生負債入賬。根據美國會計準則815-40,認股權證在公司綜合資產負債表上按公允價值分類為負債,而該等負債在每一期間的公允價值變動在公司綜合經營及全面收益(虧損)報表中確認為非現金損益。就所得税而言,該等認股權證被視為權益工具,因此,並無與已確認認股權證公允價值變動有關的税務會計。
對權證負債的重新計量產生了#美元的收益(損失)。0.7截至2023年1月1日的年度為百萬元,及36.7截至2022年1月2日的年度為百萬元,以及(91.9),從2020年8月29日至2021年1月3日的繼任期。這種收益(損失)不能歸因於非控股權益。前任沒有授權證,因此不是權證負債的重新計量是從2019年12月30日至2020年8月28日的前一期間記錄的。
18.重要客户
下表為我們按淨銷售額計算的三大客户的淨銷售額集中度和應收賬款集中度。
淨銷售集中度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 繼任者 | | | 前身 |
客户 | | 截至2023年1月1日的年度 | | 截至2022年1月2日的年度 | | 從… 2020年8月29日 穿過 2021年1月3日 | | | 從… 2019年12月30日 穿過 2020年8月28日 |
客户A | | 12 | % | | 15 | % | | 11 | % | | | 12 | % |
客户B | | 6 | | | 7 | | | 5 | | | | 4 | |
客户C | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | | 5 | |
總淨銷售額集中度 | | 21 | % | | 26 | % | | 20 | % | | | 21 | % |
應收賬款集中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户 | | 自.起 2023年1月1日 | | 自.起 2022年1月2日 | | 自.起 2021年1月3日 |
客户A | | 11 | % | | 10 | % | | 11 | % |
客户B | | 5 | | | 6 | | | 5 | |
客户C | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
應收賬款集中總額: | | 20 | % | | 20 | % | | 20 | % |
19.業務風險
新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發於2020年3月開始影響我們產品的消費、分銷和生產。我們已經採取了必要的預防措施,並採取了額外的措施來保護我們在現場工作的同事。一般説來,包括鹹味零食在內的食品生產商被聯邦、州和地方政府視為“必不可少的產業”,不受某些與“新冠肺炎”相關的商業經營限制。我們的戰略製造能力和DSD分銷網絡使我們能夠有效地滿足不斷增長的需求,並對消費者行為變化推動的不斷變化的市場動態做出反應。我們繼續監測客户和消費者的需求,並打算根據需要調整我們的計劃,以繼續滿足這些需求。
20.股權
A類普通股
本公司獲授權發行1,000,000,000A類普通股,面值$0.0001每股,其中80,882,334和77,644,645UBI的股票分別於2023年1月1日和2022年1月2日發行和發行。業務合併完成後,CCH A類普通股的所有股份,包括3,500,000遠期購買作為上文及下文討論的遠期購買協議的一部分而於業務合併結束時發行的CCH A類普通股及B類普通股(減去股東贖回)於一-以一對一的基礎換取A類普通股,包括2,000,000最初向發起人發行的B類普通股,在企業合併結束時立即歸屬,並轉換為公司的A類普通股。
第V類普通股
該公司還被授權發行61,249,000V類普通股,面值$0.0001如附註2所述,所有該等文件均於業務合併結束時發出予永久會員。“收購”。UBH的每個持續成員的普通有限責任公司單位以及一股V類普通股可以交換為一如附註2所述,在符合某些限制的情況下,持有公司A類普通股的股份。截至2023年1月1日和2022年1月2日,59,349,000已發行的第V類普通股。2021年9月21日,繼續會員交換1,000,000普通公司單位,以及相同數量的V類普通股的交出和註銷,以換取同等數量的A類普通股。本公司並未收到任何因這項交換而獲得的收益。
遠期買入
於業務合併完成後,根據保薦人CCH與CCH獨立董事訂立的遠期購買協議,CCH完成出售及發行3,500,000根據遠期購買協議及遠期認購權證發行的股份最多可購買1,166,666CCH的A類普通股價格為$11.50每股,總收益為$35,000,000這些資金被用來資助企業合併。
21. 每股收益
每股基本收益以A類普通股在後續期間發行和發行的加權平均數為基礎。稀釋每股收益是根據已發行和已發行的A類普通股的加權平均數以及所有稀釋性普通股等價物和後續期間基於潛在稀釋性普通股的獎勵的影響計算的。對於後繼期,由於公司的淨虧損狀況,用於計算基本和稀釋後流通股的股份數量沒有差異。由於本公司淨虧損而具有反攤薄性質的潛在攤薄證券不包括在計算可歸因於控股權益的每股攤薄淨虧損中。反稀釋證券包括在下表中。請參閲注11。有關稀釋每股收益計算中考慮的基於股份的獎勵的進一步信息,請參閲“基於股份的薪酬”。
鑑於UBH的歷史合夥股權結構,本公司認定,計算每個成員單位的收益所產生的價值對這些合併財務報表的用户來説並不是一個有價值的衡量標準。因此,前一期間的每股收益信息將被省略。
下表協調了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | 截至2023年1月1日止的財政年度 | | 2020年8月29日至2021年1月3日 |
基本每股收益和稀釋後每股收益: | | | |
分子: | | | |
可歸屬於控股權益的淨虧損 | $ | (392) | | | $ | (99,930) | |
分母: | | | |
加權平均A類普通股,基本股和稀釋股 | 80,093,094 | | | 61,085,943 | |
基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | (1.64) | |
不包括在稀釋後每股收益計算中的反稀釋證券: | | | |
認股權證 | 1,888,256 | | | 8,095,866 | |
2020個LTIP RSU | — | | | 1,151,262 | |
其他RSU | 83,261 | | | 26,923 | |
PSU | 62,408 | | | 140,076 | |
股票期權 | — | | | 34,680 | |
總計 | 2,033,925 | | | 9,448,807 | |
| | | |
第V類普通股不受每股收益計算 | 59,349,000 | | | 60,349,000 | |
非控股權益應佔淨虧損 | $ | 13,649 | | | $ | 7,971 | |
攤薄每股盈利計算不包括授予董事及管理層的若干RSU及購股權的影響,該等股份單位及購股權於歸屬時轉換為A類普通股股份或可為A類普通股行使,因為納入該等股份將會是反攤薄的。
| | | | | | | | |
(單位:千,共享數據除外) | | 截至2022年1月2日的財政年度 |
基本每股收益: | | |
分子: | | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 20,555 | |
| | |
| | |
分母: | | |
加權平均A類普通股,基本 | | 76,677,981 | |
基本每股收益 | | $ | 0.26 | |
稀釋後每股收益: | | |
分子: | | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 20,555 | |
| | |
| | |
分母: | | |
加權平均A類普通股,基本 | | 76,677,981 | |
包括在稀釋後每股收益計算中的稀釋證券: | | |
認股權證 | | 3,316,122 | |
RSU | | 1,055,003 | |
PSU | | 32,256 | |
股票期權 | | 8,867 | |
總稀釋加權平均股份 | | 81,090,229 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.25 | |
加權平均V類普通股不受每股收益計算 | | 60,063,286 | |
非控股權益應佔淨虧損 | | $ | (12,557) | |
公司V類普通股的股票不參與公司的收益或虧損,因此不是參與證券。PSU、初始授予RSU和2020 LTIP RSU在後續期間不被視為參與證券,儘管這些基於股票的薪酬獎勵的持有人有權參與在A類普通股上宣佈的股息,如果和當宣佈時,一-每股一比一,因為股息只有在獎勵完全歸屬時才支付,因此,股息是可以沒收的。在2023年1月1日和2022年1月2日,連續成員舉行了所有59,349,000非控股權益包括已發行及已發行的第V類普通股,並持有UBH同等數目的普通有限責任公司單位,構成非控股權益。可歸因於非控股權益的淨虧損為#美元。13.6截至2023年1月1日的年度為1000萬美元,12.61000萬美元和300萬美元8.0截至2022年1月2日的年度和從2020年8月29日至2021年1月3日的繼任期分別為3.8億美元。
22. 後續事件
該公司對資產負債表日之後至財務報表發佈之日的事件進行了審查,並確定財務報表中不存在需要確認或披露的事件。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了交易所法案的披露控制和程序(如規則13A-15E所定義),旨在提供合理的保證,確保在我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且與公司有關的信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們目前的披露控制和程序在合理保證的水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對我們的財務報告的充分的內部控制,如交易法規則13a-15(F)所定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄相關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年1月1日起有效。本公司截至2023年1月1日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所審計,如本文所述。
註冊會計師事務所認證報告
公司截至2023年1月1日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所進行審計,該公司的報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
於最近一個財政季度內,本公司對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)條所界定)並無其他重大影響或合理地可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下文提供了本項目要求提供的有關我們執行幹事和董事的資料。本項目要求的其他信息將在我們2023年年度股東大會的最終委託書(我們的“2023年委託書”)的標題下列出。Utz Brands,Inc.的高管。“企業管治“和”拖欠款項第16(A)條報告“在本年度報告10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交,並通過引用我們的2023年委託書併入本文,該委託書將在本表格10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交。
美國證券交易委員會條例S-K第401項要求的有關公司高管的信息將位於我們2023年委託書中題為“行政人員 Utz Brands,Inc.該信息以引用方式併入本文
美國證券交易委員會條例S-K第401項所要求的關於本公司董事董事和被提名人的信息,以及對導致董事會得出董事或被提名人此時應作為董事的結論的具體經驗、資格、屬性和技能的討論,將位於我們2023年委託書中題為建議1--選舉董事該信息以引用的方式併入本文。
關於將審計委員會確定為董事會單獨指定的常設委員會的信息,以及關於審計委員會一名或多名成員作為“審計委員會財務專家”的地位的信息,將在我們的2023年委託書中題為“董事會委員會和會議-董事會委員會該信息以引用的方式併入本文。
有關適用於我們董事、高級管理人員和合夥人的業務行為和道德準則的信息,請參閲我們2023年委託書中題為“公司管治-公司管治政策-道德守則,“),該信息通過引用結合於此。
項目11.高管薪酬
有關高管薪酬的信息將位於我們2023年委託書中題為高管和董事薪酬,該信息以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關某些實益擁有人、董事的個人被提名人、被任命的高管(包括擔任我們的首席執行官和首席財務官的人)以及董事和高管作為一個整體對我們有投票權證券的所有權的信息,將位於我們2023年委託書中題為“某些受益者和管理層的擔保所有權,該信息以引用的方式併入本文。
有關公司所有股權薪酬計劃的信息將在我們2023年的委託書中題為“高管和董事薪酬- 股權薪酬計劃信息在此引用我們的2023年委託書,該委託書將在本年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內以Form 10-K的形式提交。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目13所要求的資料將列入標題“關聯方交易-與關聯人的交易“和”公司治理--董事的獨立性在我們的2023年委託書中,該委託書將在本10-K年度報告涵蓋的財政年度結束後120天內提交。本信息通過引用併入本10-K年度報告。
項目14.主要會計費用和服務
本項目14所要求的資料將列入標題“審計、審計相關費用、税費和所有其他費用在我們的2023年委託書中,委託書將在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交。此信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
(A)作為報告一部分提交的文件
1.財務報表
以下Utz Brands,Inc.的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告包含在本年度報告的第二部分第8項的Form 10-K中。
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財務報表索引 | | 頁面 |
| | |
獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所,賓夕法尼亞州費城,PCAOB ID號248) | | 62 |
| | |
獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告(均富律師事務所,賓夕法尼亞州費城,PCAOB ID編號248) | | 64 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的合併資產負債表 | | 65 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的綜合經營和全面收益(虧損)報表 | | 66 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的股東權益(赤字)合併報表 | | 67 |
| | |
截至2023年1月1日和2022年1月2日的年度以及截至2021年1月3日和2020年8月28日的會計期間的合併現金流量表 | | 69 |
| | |
合併財務報表附註 | | 70 |
2.財務報表明細表
所有財務報表附表均被省略,因為相關指示不要求提供或不適用,或所需資料已包括在財務報表或財務報表附註中。
3.展覽和展品
本報告的展品列在下面的展品索引中。
(B)展品
現將以下證物存檔:
| | | | | | | | |
展品 | | |
數 | | 展品説明 |
2.1† | | 業務合併協議,日期為2020年6月5日,由Collier Creek Holdings,U系列UM Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC和Utz Brands Holdings,LLC(通過引用Collier Creek於2020年6月5日提交給委員會的8-K表格附件2.1(文件編號001-38686)合併而成)。 |
2.2† | | Truco Holdco,Inc.、Truco Holdings LLC、Utz Quality Foods,LLC和Heron Holding Corporation之間的股票購買協議,日期為2020年11月11日(通過引用Utz Brands,Inc.的附件2.1併入),S於2020年11月11日提交給美國證券交易委員會的最新8-K報表(文件編號001-38686),並於2020年11月12日提交給委員會。 |
3.1 | | 公司註冊證書(參照UTZ Brands,Inc.‘S於2020年8月28日提交給美國證券交易委員會的最新8-K報表(文件編號:001-38686)附件3.1)。 |
| | | | | | | | |
3.2 | | 公司註冊證書(通過引用Utz Brands,Inc.S於2020年8月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號:001-38686)附件3.2合併而成)。 |
3.3 | | 公司章程(通過引用Utz Brands,Inc.S於2020年8月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號:001-38686)附件3.3合併而成)。 |
4.1 | | 煤溪標本授權書(參考2018年9月12日提交給委員會的煤溪表格S-1(檔案號333-227295)附件4.3併入。 |
4.2 | | 大陸股票轉讓信託公司和高力克裏克於2018年10月4日簽署的認股權證協議(通過參考高力克裏克於2018年10月10日提交給委員會的8-K表格附件4.1(文件編號001-38686)合併而成)。 |
4.3 | | 本公司、大陸股票轉讓信託公司和股權信託公司之間於2022年2月22日簽署的轉讓和承擔協議(通過引用Utz Brands,Inc.的附件4.3合併而成),並於2022年3月3日提交給美國證券交易委員會的S年度報告Form 10-K(文件編號001-38686)。 |
4.4 | | 證券説明(引用Utz Brands,Inc.於2022年3月3日提交給委員會的Form 10-K年度報告(文件編號001-38686)的附件4.4)。 |
4.5 | | Utz Brands,Inc.與其股份一方的購買者之間於2022年4月28日提交的註冊權協議表格(通過引用Utz Brand,Inc.的附件4.1合併而成)S於2022年4月28日提交給委員會的Form 8-K當前報告(文件編號001-38686)。 |
10.1 | | Utz Brands Holdings,LLC,LLC,日期為2020年8月28日的第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議,由Utz Brands Holdings,LLC,Utz Brands,Inc.,Utz Brands Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC和每一個正在或任何時候成為Utz Brands Holdings,LLC的成員的其他人簽署,日期為2020年8月28日,由Utz Brands Holdings,LLC,Utz Brands Holdings,Inc.,Utz Brands,Inc.,Utz Brands Holdings,Inc.,Utz Brands Holdings,Inc.,以及通過引用附件10.1註冊成立的Utz Brands,Inc.的當前8-K報表(文件編號001-38686)組成,該報告於2020年9月3日提交給證券交易委員會)。 |
10.2† | | Utz Brands,Inc.、Utz Brands Holdings,LLC、U系列UM Partners,LLC、R系列UM Partners,LLC和TRA當事人代表之間簽訂的、日期為2020年8月28日的應收税款協議,通過引用附件10.2併入Utz Brands,Inc.的S當前的8-K表格報告(文件編號001-38686,於2020年9月3日提交給委員會)。 |
10.3 | | 投資者權利協議,日期為2020年8月28日,由Utz Brands,Inc.USeries U of UM Partners,LLC,Series R of UM Partners,LLC,保薦方和保薦人代表簽署,通過引用附件10.3併入Utz Brands,Inc.的S當前8-K表格報告(文件編號001-38686,於2020年9月3日提交給證券交易委員會)。 |
10.4* | | 2021年10月21日《投資者權利協議修正案》。 |
10.5 | | 停頓協議,日期為2020年8月28日,由Utz Brands,Inc.,U系列UM Partners,LLC,R系列UM Partners,LLC,Collier Creek Partners LLC,Utz Brands,Inc.U系列UM Partners,LLC和R系列UM Partners,LLC的某些創始人持有人和某些實益擁有人及關聯方簽訂(通過參考附件10.4併入Utz Brands,Inc.的S當前的8-K報表(文件編號001-38686,於2020年9月3日提交給美國證券交易委員會))。 |
10.6 | | 保薦人附函協議,由Collier Creek Holdings、Collier Creek Partners,LLC、Chinh E.Chu、Jason Giordano、Roger Deromedi和他們的某些家庭成員和附屬公司以及Collier Creek Holdings,Inc.的獨立董事簽署,日期為2020年6月5日(通過引用Collier Creek於2020年6月5日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號001-38686)合併)。 |
10.7 | | 單位採購協議,由Collier Creek Partners LLC、BSOF SN LLC、U系列UM Partners有限責任公司和R系列UM Partners有限責任公司簽訂,日期為2020年6月5日(通過引用Collier Creek於2020年6月5日提交給委員會的8-K表格附件10.2(文件編號001-38686)合併)。 |
10.8 | | 本公司與其中所列投資者之間的遠期購買協議表格(通過引用Collier Creek的S-1表格附件10.9(文件編號333-227295,於2018年9月12日提交給委員會)合併而成)。 |
10.9† | | Utz Quality Foods,LLC,Utz Brands Holdings,LLC,Bank of America,N.A.作為行政代理和抵押品代理,以及每一家貸款人的不時當事人(通過引用Utz Brands,Inc.的附件10.2合併為S於2022年11月10日提交給委員會的10-Q表季度報告(文件編號001-38686))。 |
| | | | | | | | |
10.10† | | Utz Quality Foods,LLC,Golden Flake Snack Foods,Inc.,Utz Brands Holdings,LLC,America,N.A.,作為行政代理和抵押品代理,及其每一貸款方(通過引用Utz Brands,Inc.的附件10.1合併為Utz Brands,Inc.的S季度報告10-Q表(文件編號001-38686)),2022年)。 |
10.11+ | | 本公司與迪倫·李塞特之間於2020年8月28日發出的要約函(通過引用Utz Brands,Inc.的S當前8-K表格報告(文件編號001-38686,於2020年9月3日提交給委員會的附件10.10)合併)。 |
10.12+ | | Utz Quality Foods,LLC和Ajay Kataria之間簽署的邀請函,日期為2017年6月27日(通過參考2020年8月3日提交給委員會的Collier Creek註冊聲明表S-4的附件10.9(文件編號333-239151)合併)。 |
10.13+* | | Utz Brands,Inc.二零二零年綜合股權激勵計劃(經修訂)及其項下獎勵協議的形式。 |
10.14+ | | Utz Brands,Inc.高管離職福利計劃(通過參考Utz Brands,Inc.的附件10.14合併)S表格8-K的當前報告(文件編號001-38686),於2020年9月3日提交給委員會)。 |
10.15+ | | Utz Brands,Inc.控制權離職福利計劃變更(通過參考Utz Brands,Inc.的附件10.15合併)S表格8-K的當前報告(文件編號001-38686),於2020年9月3日提交給委員會)。 |
10.16+ | | Utz Quality Foods,Inc. 2008年4月15日採用的非限定遞延薪酬計劃(通過引用合併至Utz Brands,Inc.的附表10.16)S表格8-K的當前報告(文件編號001-38686),於2020年9月3日提交給委員會)。 |
10.17 | | 於2020年12月14日,Utz Quality Foods,LLC、Utz Brands Holdings,LLC、Bank of America,N.A.及各貸款方不時與本協議有關(通過參考Utz Brands,Inc. S於2020年12月14日向委員會提交的表格8-K(文件編號001-38686)的當前報告,日期為2020年12月14日。 |
10.18 | | 於二零二零年十二月十四日,Utz Quality Foods,LLC、Utz Brands Holdings,LLC、其其他訂約方與Bank of America,N.A.訂立Bridge Security協議。(通過參考Utz Brands,Inc.的附件10.2併入。S於2020年12月14日向委員會提交的表格8-K(文件編號001-38686)的當前報告,日期為2020年12月14日。 |
10.19+ | | 要約函,日期為2017年4月11日,由Utz Quality Foods,LLC和Mark Schreiber(通過引用附件10.19合併至Utz Brands,Inc.)於2021年3月18日向委員會提交的10-K表格年度報告(文件編號001-38686)。 |
10.20+ | | Utz Quality Foods,LLC、Kennedy Endeavors,LLC、Condor Snack Foods,LLC、貸款人(不時為協議一方)和City National Bank(一家全國性銀行協會)(作為行政代理人)於2022年10月12日簽訂的貸款協議(通過參考Utz Brands,Inc.的附件10.1合併)S表格8-K的當前報告(文件編號001-38686),於2022年10月12日提交給委員會)。 |
10.21+ | | 日期為二零二二年九月三十日的要約函,由Utz Brands,Inc.霍華德A。Friedman(通過引用併入Utz Brands,Inc. 2022年9月30日的表格8-K的當前報告(文件編號001-38686),於2022年10月3日提交給委員會)。 |
10.22+ | | 本公司與Theresa R. Shea(通過引用併入Utz Brands,Inc.的附件10.23)的10-K表格年度報告(文件編號001-38686),於2022年3月3日提交給委員會。 |
14 | | 道德準則(通過引用合併至Utz Brands,Inc.的附件14.1)S表格8-K的當前報告(文件編號001-38686)日期為2020年8月28日,並於2020年9月3日提交給委員會) |
21.1* | | 附屬公司名單 |
23.1* | | Grant Thornton LLP(獨立註冊會計師事務所)同意書 |
31.1* | | 根據1934年《證券交易法》頒佈的規則13 a-14和15 d-14對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據1934年證券交易法頒佈的規則13 a-14和15 d-14對首席財務官進行認證。 |
32.1** | | 根據18 U.S.C.第1350條,2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
32.2** | | 根據18 U.S.C.第1350條,2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
101.INS* | | XBRL實例文檔。 |
| | | | | | | | |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | | 隨函存檔 |
** | | 隨信提供 |
+ | | 指管理或補償計劃。 |
† | | 根據S-K登記第601(A)(5)項,本展品的附表已略去。註冊人在此同意應要求提供美國證券交易委員會的任何遺漏時間表的副本。 |
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項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023年3月2日 Utz Brands公司
作者:/S/阿賈伊·卡塔利亞
姓名: 阿賈伊·卡塔裏亞
標題: 執行副總裁總裁,首席財務官
以下個人簽名的每一人在此授權並任命Howard Friedman、Ajay Kataria和Theresa Shea,他們各自具有完全的替代和再替代的權力,並且在沒有其他人的情況下完全有權作為他或她的真實和合法的事實代理人和代理人,以他或她的名義和代表每個人,以個人和以下所述的各種身份行事,並以表格10-K的形式提交對本年度報告的任何和所有修訂,並將其連同所有證物和與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人及其每一人作出和執行每一項作為和事情的全部權力和權力,批准和確認上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人或他們中的任何一人或他們的替代者可以合法地作出或導致作出的一切行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
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/S/霍華德·弗裏德曼 | 董事和首席執行官 | 2023年3月2日 |
霍華德·弗裏德曼 | (首席行政主任) | 日期 |
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/S/阿賈伊·卡塔利亞 | 執行副總裁總裁,首席財務官 | 2023年3月2日 |
阿賈伊·卡塔裏亞 | (首席財務官) | 日期 |
| | |
/S/埃裏克·J·奧門 | 首席會計官高級副總裁 | 2023年3月2日 |
埃裏克·J·奧門 | (首席會計主任) | 日期 |
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撰稿S/迪倫·B·李賽特 | 董事執行主席 | 2023年3月2日 |
迪倫·B·利塞特 | | 日期 |
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/撰稿S/羅傑·K·德羅梅迪 | 領銜獨立董事 | 2023年3月2日 |
羅傑·K·德羅梅迪 | | 日期 |
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/S/邁克爾·W·賴斯 | 董事;榮譽董事長;特別顧問 | 2023年3月2日 |
邁克爾·W·賴斯 | | 日期 |
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/S/克雷格·D·斯蒂內克 | 董事;審計委員會主席 | 2023年3月2日 |
克雷格·D·斯蒂內克 | | 日期 |
| | |
/S/約翰·W·阿爾特邁爾 | 董事;提名和公司治理委員會主席 | 2023年3月2日 |
約翰·W·阿爾特邁爾 | | 日期 |
| | |
/S/蒂莫西·P·布朗 | 董事 | 2023年3月2日 |
蒂莫西·P·布朗 | | 日期 |
| | |
/S/蔡美珍 | 董事 | 2023年3月2日 |
蔡淑芬 | | 日期 |
| | |
安東尼奧·F.費爾南德斯 | 董事 | 2023年3月2日 |
安東尼奧·F費爾南德斯 | | 日期 |
| | |
/s/ Jason K.佐丹奴 | 董事;薪酬委員會主席 | 2023年3月2日 |
傑森·K佐丹奴 | | 日期 |
| | |
/s/ B。約翰·林德曼 | 董事 | 2023年3月2日 |
B.約翰·林德曼 | | 日期 |
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/s/ Pamela Stewart | 董事 | 2023年3月2日 |
帕梅拉·斯圖爾特 | | 日期 |