2024 年 1 月 22 日 2023 年第四季度財務回顧
2 前瞻性陳述；非公認會計準則財務指標的使用前瞻性信息本財報包括1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”。這些陳述基於管理層當前對未來事件或決定的預期和假設，所有這些都受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就、行業趨勢、業績或監管結果與明示或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述包括：關於錫安銀行、全國協會及其子公司（統稱 “北卡羅來納州錫安銀行”、“銀行”、“我們”、“我們”）的信念、計劃、目標、目標、承諾、設計、指導方針、預期、未來財務狀況的陳述；以及之前或之後的陳述包括 “可能”、“可能”、“可以”、“繼續”、“可以”、“應該”、“會”、“相信”、“預期”、“估計” 等詞語預測”、“期望”、“打算”、“目標”、“承諾”、“設計”、“計劃”、“項目”、“將” 及其否定詞和類似的措辭和表述。前瞻性陳述不能作為保證，也不應依賴它們來代表管理層以後任何日期的觀點。實際結果和結果可能與所列結果存在重大差異。儘管以下清單並不全面，但可能造成重大差異的重要因素包括：我們的貸款和證券投資組合的質量和組成以及存款的質量和構成；影響我們和銀行業的新法規的影響，適用法律的變化和不確定性，財政、貨幣、監管、貿易和税收政策，以及政府、機構、中央銀行和類似組織採取的行動，包括導致收入減少的行動收入；銀行費用、保險評估和資本標準的增加；以及其他監管要求；國會關於政府資金和其他問題的曠日持久的談判和政治僵局，包括那些增加政府關閉、美國信用評級下調或其他經濟混亂可能性的問題；一般行業、政治和經濟狀況的變化，包括持續上升的通貨膨脹、經濟放緩或衰退，或其他經濟挑戰；利率和參考利率的變化，可能的變化對我們的收入和支出、資產和債務的價值以及資本和流動性的可用性和成本產生不利影響；可能導致貸款和租賃損失增加的經濟狀況惡化；證券和資本市場行為，包括市場流動性和籌集資金能力的波動和變化；銀行關閉或其他銀行的不利事態發展對一般投資者對銀行穩定和流動性的情緒的影響；我們記錄的商譽減值的可能性變大可能會對我們的收益和股東權益產生不利影響，但不會對我們的監管資本產生不利影響。競爭壓力和其他可能影響我們業務各個方面的因素，例如產品和服務的定價和需求、我們招聘和留住人才的能力，以及技術進步、數字商務、人工智能和其他影響銀行業的創新的影響；我們完成項目和舉措、執行戰略計劃、管理風險、控制薪酬和其他支出以及實現業務目標的能力；我們對供應商進行充分監督的能力；或防止我們賴以交付各種產品和服務的第三方表現不佳；我們開發和維護旨在防範欺詐、網絡安全和隱私風險的技術、信息安全系統和控制措施的能力；針對我們、其他銀行、銀行業或其他可能對我們和整個銀行業聲譽產生不利影響的負面媒體和其他負面公眾輿論；戰爭和地緣政治衝突的影響，例如持續的戰爭俄羅斯和烏克蘭之間以及不斷升級的中東戰爭，以及未來可能發生的其他地方、國家或國際災難、危機或衝突；自然災害、流行病、災難性事件和其他可能影響我們和客户的運營、業務和社區的緊急情況和事件；以及政府和社會對環境、社會和治理問題，包括與氣候變化有關的問題的迴應。我們的2022年10-K表以及隨後向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中討論了可能導致我們的實際業績、業績或成就、行業趨勢、業績或監管結果與前瞻性陳述中明示或暗示的內容存在重大差異的因素，這些因素可在我們的網站（www.zionsbancoration.com）和美國證券交易委員會（www.sec.gov）上查閲。我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅反映我們截至發表之日的觀點。除非法律要求，否則我們明確表示沒有義務更新任何因素或公開宣佈對任何前瞻性陳述的修訂以反映未來的事件或發展。非公認會計準則財務指標的使用：本文件多處提及非公認會計準則指標，包括但不限於撥備前淨收入和 “效率比率”，這是投資者和金融服務分析師常用的行業術語。這些非公認會計準則指標中有一些是錫安斯管理薪酬的關鍵投入，用於錫安的戰略目標，這些目標已經並將繼續向投資者闡述。因此，管理層認為，這些財務披露的消費者對使用此類非公認會計準則指標非常感興趣，並且在整個披露中都佔有突出地位。文件中提供了此類指標與GAAP財務狀況之間差異的對賬表，鼓勵本文檔的用户仔細閲讀該對賬表。
穩健的財務業績客户存款增長與可控的定價保持平衡自律的支出管理 2023 年退出兩項表現不佳的全國性貸款業務，轉向利潤更高的抵押貸款方式 3 精選主題風險管理反映在強勁的信貸質量和資本水平動態環境中積極管理流動性和利率風險2023年季度和全年淨扣除額為0.06％吸收虧損的資本增加，我們保持資本充足，尤其是相對而言我們的風險狀況為增長和提高股東回報做好準備繼續投資於技術和數字能力以改善客户體驗深度關注和積極管理關係盈利能力繼續投資資本市場和財富管理以實現可持續增長注：出於本幻燈片指標的目的，除非另有説明，否則我們使用全年。每股收益4.35美元客户存款 +2.4% 淨扣除率 6個基點貸款增長 +1.6% 普通股一級比率 10.3%（期末，對比 23 年第三季度）（期末，對比 23 年第三季度）
關鍵指標 4 財務亮點亮點錫安已為增長做好準備；信貸和資本保持強勁盈利資產在更高的利率環境中繼續進行重新定價。對不斷增長的客户存款的關注減少了批發融資，改善了融資成本壓力。我們正在投資業務和擴大產品能力，同時管理支出增長的信貸質量在淨扣除額和不良貸款佔貸款的百分比方面仍然是同行中最好的，
$1.84 1.33 1.11 $1.13 $0.78 4Q22 第一季度第二季度第 23 季度第 23 季度攤薄後每股收益值得注意的項目1：4Q23：FDIC 特別評估的每股負面影響每股 0.05 美元（0.05）信用估值調整（“CVA”）的負面影響 23 年第三季度：23 年第二季度沒有影響超過每股0.05美元的項目：0.07美元（0.07））每股遣散費的負面影響每股0.07美元房地產銷售收益的積極影響：每股0.06美元（0.06美元）税收應急準備金的負面影響 5 聯邦存款保險公司的特別評估減少了每股收益本季度攤薄後每股收益0.46美元（1）每股0.05美元或以上的項目。美元（0.22）美元（0.23）美元（0.23）美元（0.21）美元（0.21）美元-22年第四季度2季度23年第二季度信貸損失準備金的影響
420 341 美元 296 美元 272 美元 262 美元第 4 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度調整後撥備前淨收入（“PPNR”）經穩定的淨利息收入（“PPNR”）經穩定的淨利息收入支持（1）經應納税等值額、遣散費、重組成本、其他房地產支出和證券損益等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。調整後的PPNR（1）（百萬美元）6關聯季度（23年第四季度對比23年第三季度）：調整後的PPNR下降了4％，其中：穩定的淨利息收入客户相關費用下降4％調整後的非利息支出下降了1％，部分抵消了收入同比下降（23年第四季度對比22年第四季度）：調整後的PPNR下降了38％，部分原因是：由於融資成本上升，淨利息收入下降了19％ 客户相關費用減少2％調整後的非利息支出增加了4％
720 美元 679 美元 591 美元 585 美元 583 3.53% 3.33% 2.93% 2.91% 0.00% 1.00% 3.00% 4.00% 5.00% $0 422年第一季度第二季度23第三季度4季度淨利息收入（“NII”）和淨利息利率（“NIM”）淨利息收入淨利潤率 7 淨利息收入作為盈利資產保持穩定重新定價抵消了融資成本（百萬美元）的温和增長（百萬美元）關聯季度（23年第四季度對比23年第三季度）：淨利息收入持平貸款利息增加1700萬美元，增長2％ 貨幣市場投資的利息增加了1300萬美元，增長了37％，存款利息增加了29美元百萬美元，佔8％，借款利息同比增長300萬美元，增長5％（23年第四季度對比22年第四季度）：淨利息收入下降19％利息收入增加2.05億美元或25％利息支出增加3.42億美元
同比（23年第四季度對比22年第四季度）淨利率（“NIM”）8 過去三個季度的淨利率一直保持穩定貸款存款貨幣市場和證券借款免費基金1 422年第四季度關聯季度（23年第四季度對比23年第三季度）23年第三季度4季度貸款存款貨幣市場和證券借款免費基金1 年初加速負債重定價已放緩至相當盈利資產收益率的提高在更高的利率環境下盈利資產繼續進行重新定價，對增加客户存款的關注越來越多，從而減少了批發融資和融資成本壓力的改善 (1) 非計息資金來源對淨利率的影響計算方法是計息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息負債的支付利率。
153 美元 151 美元 162 美元157 美元 157 美元第 4 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第四季度非利息收入和收入 9 客户相關非利息收入 (1) 關聯季度非利息收入趨勢受到 23 年第三季度抵押貸款服務權出售和貸款銷售活動增加以及本季度FHLB 活動存量股息減少的影響 (1) 反映了與客户相關的非利息收入總額，其中不包括以下項目公允價值和非對衝衍生品收益、證券收益（虧損）和其他項目，詳見財報中的非利息收入表. (2) 調整後的收入是應納税等值淨利息收入和非利息收入減去調整後的總和。它不包括證券收益/虧損以及公允價值和非對衝衍生品收益的影響。非公認會計準則財務指標見附錄。（百萬美元）8 73 美元 39 美元 7 80 美元 7 65 $7 31 92 8 92 $8 50 90 $7 65 75 51 4223第一季度第二季度第二季度3季度4季度4季度總收入（GAAP）調整後收入（非公認會計準則）總收入（2）（百萬美元）
4 71 美元 5 美元 12 5 美元 08 美元 4 96 美元 81 美元 4 72 5 09 美元 4 94 美元 4 93 $4 89 52.9% 59.9% 62.5% 64.4% 65.1% 4% 45.1% 423年第二季度第二季度 NIE (GAAP) 調整後 NIE (Non-GAAP) 效率比率（百萬美元）非利息支出 10 非利息支出的積極管理使增長趨於平緩關聯季度為8500萬美元，其中包括聯邦存款保險公司9000萬美元的特別評估。由於本季度收入減少，效率比率提高了70個基點至65.1％。我們將繼續努力通過提高效率來抵消重點業務投資：23年第四季度：23年第二季度聯邦存款保險公司特別評估9,000萬美元：23年第一季度遣散費1300萬美元：42年第四季度基於股份的薪酬增加1300萬美元：激勵性薪酬減少800萬美元非利息支出（NIE）（1）（1）經遣散費、重組成本和其他房地產支出等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。
54.7 56.2 56.2 56.7 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 57.0 美元 49.8 49.1 38.0 34.4 美元 29.8 美元 27.9 美元 26.9 美元 74.3 70.2 79.6 75.9 0.20% 0.47% 1.27% 1.92% 2.06% 0.0 $25.0 50.0 75.0 100.0 4Q22 第一季度2Q23 第三季度4Q23（億美元）（十億美元）Zions 的平均存款總成本反映了存款總額 beta1為39％，計息存款貝塔值為60％（1）存款測試版將存款成本的變化與目標聯邦基金利率的變化與與2021年第四季度相比的目標聯邦基金利率的變化進行了比較。
71 美元 64 美元 66 69 7,15 美元 8 美元 6 美元 11 美元 13 美元 5 美元 5 美元 5 美元-10 20 30 40 50 60 70 90 100 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 第三季度4Q23 第四季度末存款與 23 年第三季度相比下降了約 4 億美元；客户存款增加了 17 億美元 4Q2 總融資成本增加了 15 個基點經紀存款在本季度管理的 20 億美元短期借款有自23年第一季度達到峯值以來減少了80億美元存款餘額和借款趨勢平均存款和借款（十億美元）期末存款和借款 74 美元 69 美元 63 美元 68 美元 70 美元 1 美元 7 美元 8 美元 8 美元 13 美元 5 美元 0.56% 1.17%1.88% 2.10% 2.25% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00%-10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 4Q22 1Q23 2Q23 2Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q23（十億美元）12
13 非計息（NIB）活期存款的影響非計息存款的價值的增長超過了數量的下降隨着利率的上升，NIB對NIM 1的平均無息活期存款的影響有所下降儘管這些存款的總體價值有所增加。本圖中顯示的非計息基金的價值反映了這些基金對淨利率的影響非計息存款下降了美元從 22 年第 2 季度的峯值 410 億美元和 23 年第四季度的 410 億美元高出140億美元，佔35％，非計息基金淨利率增加了114個基點，而22年第二季度為7個基點，22年第四季度為48個基點（十億美元）40.9 41.1 39.6 38.0 34.4 美元 29.8 美元 27.9 美元 26.9 美元 0.06% 0.21% 0.83% 1.13% 1.14% 0.0 $10.0 $20.0 $29.0 $27.9 0.06% 0.48% 0.83% 1.13% 1.14% 0.0 $10.0 $20.0 $40.0 50.0 1Q0.0 50.0 2Q22 3Q22 4Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23 (1) 非計息資金來源對淨利率的影響計算方法是：計息資產和計息負債之間的差額除以收益資產乘以計息資產支付的利率負債。
證券與貨幣市場投資 14 總證券投資組合和貨幣市場投資（期末餘額）23.5 美元 22.6 美元 21.6 美元 20.7 美元 3.8 美元 3.4 美元 2.3 美元 2.4 美元 2.3 美元 2.4 美元 423 年第二季度第 23 季度第三季度第 23 季度第四季度證券貨幣市場投資總額（十億美元）我們擁有強大的資產負債表流動性本金和預付相關現金流的倉庫本季度證券為7.32億美元。投資組合的構成為資產負債表上的充足流動性提供了充足的流動性通過GCF回購市場，大約90％的證券是美國政府和美國政府機構/GSE證券 33％ 32％ 30％ 29％的盈利資產的百分比在流動性之後，投資組合還用於平衡利率風險。假設2023年12月31日的約2.4％的估計存款期限比1.6％的貸款期限（包括掉期）長；投資組合為這種不匹配的期限帶來了平衡投資組合為3.6％（包括公允價值套期保值的影響）相比之下，去年同期為4.2％
累計其他綜合收益（AOCI）AOCI在2023年增加了4億美元，預計將在2024年再增加5億美元。根據預計的AOCI 15（1）AFS證券銷燬情況（2）包括與2022年第四季度向HTM轉移AFS證券相關的未實現虧損的增加。隨着標的投資的減少，累計其他綜合收益（虧損）將下降以及投資組合的到期本金攤銷將導致AOCI的相應改善。27億美元預計未來八個季度累計其他綜合虧損將增加9億美元以上，增長34％。這將使有形普通股權比率增加1.0％，其他條件相等。按賬面價值計算，約為每股6.21美元 3.1美元 2.7美元 2.2美元 1.8美元 22年第四季度25年第四季度證券 AOCI Swap AOCI
淨利息收入——展望和利率敏感度 16 活躍的資產負債表管理層在2023年穩定了淨利息收入，為我們未來的增長做好了準備（1）假設不包括衍生對衝活動的盈利資產的規模或構成沒有變化，同時假設存款構成發生變化（非計息佔存款總額的比例較小）（2）該分析表明，潛在利率敏感度為+ 1.2％，這反映了淨利息收入的未來變化（“NII”）基於過去的利率變動收入尚未完全實現，緊急利率敏感度為+1.2％，這反映了根據2023年12月31日遠期利率曲線所暗示的未來利率變動對NII的變化。1.0％ 2.4％ 3.9％-100 隱含+100個基點與24年第四季度淨利息收入敏感度在過去一年中淨利息收入對利率的敏感度發生了變化。包括存款在內的資金構成已向更高的貝塔系產品過渡（更高的利率敏感度）已通過利息積極管理資產負債表利率敏感度的變化利率互換和融資策略快速變化的利率環境需要對利率敏感度有更動態的視角。該圖表顯示了2023年底收益率曲線隱含的遠期利率路徑（聯邦基金目標到2024年底為3.75％）1保持其他因素不變，淨利息收入將增長2.4％ 2 +100和-100平行利率衝擊該遠期利率路徑説明利率敏感度適中預計24年第四季度將穩定至略有穩定與 23 年第四季度相比增長資產負債表有望實現淨利息收入增長，尤其是在短期利率下降速度快於長期利率的情況下
17信貸質量比率淨扣除額仍然很低，過去12個月的淨扣除額為平均貸款的0.06％。關鍵信貸指標 1.4％：分類貸款/貸款分類餘額在23年第四季度比23年第三季度增加了5600萬美元 0.40％：與平均貸款相比，NPA+90（1）/貸款+ OREO NPA+90餘額在23年第四季度減少了400萬美元:23年第四季度按年計算0.06％在過去12個月中信貸損失準備金為0.06％：佔貸款和租賃總額的1.26％，比23年第三季度下降了4個基點，這反映了管理層對減少貸款和租賃的看法由於通貨膨脹率下降和利率降低，經濟前景不佳。（1）不良資產加上逾期 ≥ 90 天的應計貸款注意：顯示的所有期限的淨扣除額/平均貸款和準備金/平均貸款比率均按年計算（0.02%）0.00% 0.09% 0.10% 0.10% 0.31% 0.32% 0.29% 0.29% 0.00% NCOs/Avg Loans (ann.)準備金/平均貸款（年度）0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 4Q22 第一季度第 23 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 4Q23 第四季度分類/貸款 NPA + 90/貸款 + OREO ACL/貸款
由於持續實行集中風險紀律，商業房地產貸款增長落後於同行；截至2023年9月30日的數據；重大收購的同行增長率已正常化 0 50 100 150 200 250 250 150 150 15年第一季度 16 第三季度 17 年第三季度 17 年第一季度 18 第三季度 19 第 20 季度第 20 季度第一季度 21 第三季度 22 第三季度 22 第 23 季度 23 第三季度 23 ZION 同行前四分位數同行底部四分位數指數：2015年第一季度=100商業地產（不包括業主自用）18錫安十多年來一直謹慎對待CRE集中度，幾十年來在承保標準方面一直保持謹慎態度。關鍵CRE內部信貸風險的考慮因素與同行相比有節制的增長重要借款人股權——保守的LTV 償債承保範圍的嚴格承保按地域和資產類別分散有限的土地敞口/橫向建築有紀律的商業地產增長
19 商業地產摘要期限 CRE（107億美元）保守的加權平均LTV（
按年計算的淨扣除額佔風險加權資產的百分比 0. 11% 0. 06% (0 .0 1%) (0 .0 1%) 0. 01% 0. 04%. 06% 0. 16% (0 .0 2%) 0. 00% 0. 08% 0. 08% 0. 05% (4%) (2%) 0% 2% 4% 8% 10% 12% 14% 4% 21 年第一季度第二季度 21 第二季度第二季度第二季度第二季度 22 第二季度 22 第三季度 22 第二季度 23 第二季度 23 年第三季度 23 年第四季度 23 年第四季度資本實力 20 吸收虧損的資本相對於我們的風險狀況仍然強勁；相對於CET1 + ACL普通股一級資本和信貸損失準備金佔風險加權資產的百分比，信貸損失較低 10 .8% 11 .2% 11 .3% 10 .9% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2% 10 .2%0% 9. 9% 9. 6% 9. 8% 9. 9% 10 .0% 10 .3% 12 .3% 12 .5% 12 .5% 12 .3% 11 .8% 11 .9% 10 .7% 10 .7% 10 .7% 11 .0% 11 .0% 11 .3% 0% 2% 4% 8% 10% 12% 14% 4% 21 年第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二22 年第 2 季度 22 第 3 季度 22 第四季度 22 年 1 季度 23 第二季度 23 年第三季度 23 年第四季度 23 年第 23 季度普通股第一級 ACL /風險加權資產
截至2024年1月22日的財務展望（2024財年對比2023A財年）21展望評論穩定的利率和經濟前景導致貸款需求疲軟略有下降與2023年相比，資產收益率重新定價的積極影響預計將被資金成本壓力所抵消。適度增加的客户相關非利息收入不包括證券收益/虧損、股息和固定資產出售的收益/虧損略有增加的技術成本預計將給全年帶來温和的壓力調整後的非利息支出比較預計到2023年，資本將有機增加與客户相關的非利息收入貸款餘額（期末）淨利息收入（NII）資本調整後非利息支出
財務業績摘要資產負債表盈利能力按地域和類型劃分的貸款增長收益資產重定價利率互換利率敏感度客户費用詳情信用損失備抵貸款損失嚴重程度（NCO佔非應計貸款的百分比）信貸指標：商業地產非公認會計準則財務指標 22 附錄
財務業績摘要 23 健康的基本面，良好的信貸質量截至三個月（美元金額，每股數據除外）2023 年 12 月 31 日 2023 年 6 月 30 日 2023 年 3 月 31 日收益業績：攤薄後每股收益 0.78 美元 1.13 美元 1.11 美元 1.33 適用於普通股股東的淨收益 116 168 198 淨利息收入 583 585 591 679 非利息收入 148 180 189 160 非利息支出 581 496 508 512 撥備前淨收入——調整後 (1) 262 272 296 341 信貸損失準備金——41 46 45 比率：回報率資產 (2) 0.57% 0.80% 0.79% 0.91% 普通股收益率 (3) 9.2% 13.5% 13.8% 17.4% 有形普通股收益率 (3) 11.8% 17.3% 17.8% 22.7% 22.7% 淨利率 2.91% 2.93% 2.92% 3.33% 貸款收益率 5.94% 5.65% 5.30% 證券收益率 2.84% 2.73% 2.55% 2.46% 平均存款總成本 (4) 2.06% 1.92% 1.27% 0.47% 效率比率 (1) 65.1% 64.4% 62.5% 59.9% 有效税率 16.0% 23.2% 22.6% 27.7% 不良資產與貸款、租賃和奧利奧的比率 0.40% 0.41% 0.30% 0.31% 淨貸款年化比率和租賃扣除額佔平均貸款 0.06% 0.10% 0.09% 0.09% 0.00% 普通股一級資本比率 (5) 10.3% 10.2% 10.0% 9.9% (1) 經遣散費、重組成本、其他房地產支出、養老金終止相關費用、證券損益以及與投資和諮詢費用相關的SBIC投資等項目進行了調整。非公認會計準則財務指標見附錄。(2) 分子中使用的扣除優先股息前的淨收益；(3) 分子中使用的適用於普通股的淨收益；(4) 包括無息存款；(5) 本期比率和金額代表估計值
1.27% 0.91% 0.79% 0.80% 0.57% 422年第一季度23年第二季度第三季度43.4％ 22.7% 17.3% 11.8% 422.7% 17.3% 11.8% 43% 11.8% 4Q23 第三季度資產負債表盈利能力 24 受2023年融資成本上漲影響的盈利能力，而第二季度包括有形普通股資產回報率的影響有形普通股回報率為非 GAAP 衡量標準。非公認會計準則財務指標見附錄。
貸款增長詳情商業、商業房地產和1-4户家庭抵押貸款的貸款增長關聯季度貸款餘額增長，不包括購買力平價貸款總額：+1.6％：期末貸款增加8.86億美元，增長1.6％，主要來自商業、1-4家庭和商業房地產建築和業主自用、能源和消費建築的定期餘額下降2900萬美元（27％）小企業管理局PPP貸款減少2900萬美元（27％）R at e：L in key d Q ua rt ern，不是一個不是 liz red Dollar Growth：關聯第 25 季度 C&I（不包括石油和石油公司）天然氣），3％所有者自住，-1％CRE建發，4％CRE期限，1％房屋淨值，1％1-4個家庭，4％能源（石油和天然氣），-4％市政，2％其他，-3％-8％-2％-2％ 0％4％8％10％-200美元-100美元100美元300美元500美元600美元注意：圓圈大小表示截至23年第四季度貸款組合的相對比例。PPP貸款（未顯示在圖表中）在23年第四季度與23年第三季度相比下降了27％（百萬美元）
26 貸款增長——按銀行品牌和貸款類型劃分 “其他” 貸款包括消費建築、銀行卡和其他消費貸款類別。由於四捨五入，上面顯示的總數可能不足。期末同比貸款增長（23年第四季度對比22年第四季度）期末關聯季度貸款增長（23年第四季度對比23年第三季度）（以百萬計）Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NSB Vectra CBW 其他合計 C&I（不包括石油和天然氣）499 36 (71) 163 23 (6) (63) 13 594 SBA PPP (24) (26) (24) (24) (24) (24) (24) (24) () (9) (6) (23) (8)-(120) 業主自住 (109) 3 (26) (3) (10) (24) 17-(152) 能源（石油和天然氣）23 (192)---2 (3)-(170) 市政 3 88 5 (79) (8) (39) (25) (4) (59) CRE C&D (76) 169 112 4 (30) (170) 82) 59-156 CRE 期限 (53) 2 52 255 86 125 9-476 1-4 家庭 459 112 181 162 162 118 (1) 6 1,129 房屋淨值 (34) 32(21) (19) 19 (7) 9-(21) 其他 133 12 82 34 (8) 49 (7) (2) 293 淨貸款總額 821 236 290 508 158 113 (13) 13 2,126（百萬美元）Zions Bank Amegy CB&T NBAZ NBZ Vectra CBW 其他合計 C&I（前石油和天然氣）267 156 (59) 110 3 (12) (20)) 13 458 SBA PPP (4) (4) (4) (1) (1) (11) (4)-(29) 業主自住 (24) 12 (19) (11) (1) (21) 10-(54) 10-(54) 能源（石油和天然氣）8 (84)----(76) 市政 (11) 92 (7) 5-5 (7) 4 81 CRE C&D (87) 71 (22) 64 10 20 38-94 CRE 條款 39 20 31 10 31 9 (3) -137 1-4 家庭 142 20 45 36 14 42--299 房屋淨值 1 32 16 1 (8) (1) 2-43其他 (36) (26) 9-(5) (5) (4)-(67) 淨貸款總額 295 289 (10) 214 43 26 12 17 886 貸款增長反映在本季度我們業務範圍內的大多數市場
模擬重定價預期：盈利資產和貸款 27 很大一部分盈利資產在一年內重置，並在以後進行額外重置注意：除了利率重置外，假設資產還會經歷預付款、攤銷和到期事件。52% 11% 7% 9% 15% 52% 8% 7% 7% ≤ 300萬 1-2 年 3-5 年 > 5 年 Pe rc en t o f Loa ns 貸款：利率重置和現金流概況套期保值後的貸款 41% 11% 8% 7% 22% 44% 12% 9% 7% 6% 22% ≤ 3m 4-12m 1-2 年 2-3 年 3-5 年 > 5 年 Pe rc en t o f e ar ni ng A ss設置收益資產利率重置和現金流配置文件套期保值後的盈利資產
2023年12月31日的28筆利率互換用於平衡我們的利率敏感度平均未償還名義加權平均固定利率22年第二季度加權平均到期日為5,583美元 1.59% 4/25 3Q22 $7,433 1.76% 7/25 4Q22 8,133 1.91% 8/25 1Q23 $4,433 1.85% 10/24 第二季度2,850 2.40% 7/24 3Q23 2,550 2.37% 8/24 4Q23 $1,450 2.66% 9/24 收到的固定利率貸款和長期債務現金流套期保值2（支付浮動利率）平均未償還名義加權平均固定利率已付加權平均到期日第二季度 990 美元 1.66% 10/40 3Q22 $1,229 1.83% 4/40 第四季度22 $1,228 1.83% 4/40 1Q23 $1,228 1.83% 4/40 2Q23 $4,072 3.13% 10/30 3Q23 $5,072 3.27% 4/30 $5,071 3.27% 4/30 3.27% 4/30 支付固定利率證券投資組合公允價值套期保值/固定利率貸款對衝/短期債務對衝（接收浮動利率）(1) 現金流套期保值包括收款固定掉期保值浮動利率貸款池。（2）不包括生效日期在報告期之後的互換。利率敏感度部分由投資組合利率套期保值管理
8億美元
利率敏感度——淨利息收入敏感度分析 29 標準平行利率衝擊表明資產敏感性，但是，如果短期利率的下降速度快於長期利率，則遠期曲線所暗示的利率路徑顯示了負債敏感度（1）利率瞬時和平行變動的12個月遠期模擬影響，假設不包括衍生對衝活動的盈利資產的規模或組成沒有變化，同時它假設存款構成發生變化（非計息比例較小）相對於存款總額）。（2）潛在利率敏感度是指基於過去尚未完全實現收入的利率變動而產生的淨利息收益（“NII”）的未來變化；緊急利率敏感度是指根據2023年12月31日遠期利率曲線所暗示的未來利率變動對NII的變化。根據收益率曲線在2023年底隱含的遠期利率路徑（聯邦基金目標到2024年底為3.75％），24年第四季度的淨利息收入將比23年第四季度增長2.4％：潛在的（2）敏感度：據估計，24年第四季度NII將下降約1.2％。這反映了到24年第三季度總存款成本增長約70個基點，這與50％的週期beta Emergent（2）敏感度一致：據估計，除Latent外，NII將在24年第四季度增長約1.2％該估計值不包括其規模或構成的任何變化盈利資產；它反映了現有的互換到期日和遠期起始互換 • 正在管理資產期限以反映新興負債期限。在第四季度，8億美元的收款固定利率互換已終止利率對淨利息收入的影響 -2% -1% 1% 1% -6% -2% 2% 5% −200 個基點 −100 個基點 −100 個基點 +100 個基點 +200 個基點模擬淨利息收益敏感度 (1) 截至2023年12月31日
30 客户費用詳情和增長趨勢在過去五年中，財富管理和資本市場收入複合增長了10％ 2018年全年與客户相關的非利息收入2023年全年複合年增長率商業賬户費用129美元 174％ 6％信用卡手續費94美元 101％ 零售和商業銀行費用78美元 66美元（3％）備忘錄：NSF和透支費用40美元 22美元（11％）貸款相關費用和收入74美元79美元1％資本市場費用 50 美元 81 10% 財富管理費 36 美元 58 10% 其他客户相關費用 46 美元 61 6% 與客户相關的非利息總收入 507 美元 620 4%與之前披露的2018年客户相關費用類別業績相比，財務報表的變更可能會導致差異。
526 777 914 917 835 695 574 529 553 514 546 590 636 678 711 738 729 1.08 1.56 1.88 1.91 1.74 1.48 1.22 1.11 1.02 1.02 1.05 1.10 1.15 1.21 1.25 1.26 1/20 CECL 1Q20 2Q20 2Q21 3Q20 2Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 3Q21 21 年第 1 季度第 22 季度第 2 季度第 3 季度第 22 季度第 2 季度第 23 季度第 23 季度第 23 季度第 4 季度信貸損失準備金 ACL (%) 除購買力平價 31 外的信貸損失備抵額 (“ACL”) ACL 與 23 年第三季度相比下降主要是由於通貨膨脹率下降和利率降低（百萬美元）導致經濟前景不那麼樂觀
10% 14% 16% 24% 27% 27% 33% 34% 47% 49% 52% 56% 58% 61% 73% W AL M TB ZI O N BO KF CM A AS B FN B EW BC W TF C KE Y CF G G HB AN FP FP HW C 貸款損失嚴重程度年化 NCO/非應計貸款五年平均值 (2018Q4 — 2023Q3) 年化 nCOS/非應計貸款十五年平均值（2008Q4 — 2023Q3）32來源：標普全球。使用年化季度業績的平均值計算。當問題出現時，由於強有力的抵押和承保措施，錫安的貸款損失通常不那麼嚴重 18% 21% 23% 24% 28% 30% 39% 43% 44% 53% 54% 56% 56% 56% 58% 71% BO KF M TB W W AL ZI O N AS B CM A CF G FN B W W W W W TF C KE Y PN FP EW BC HB AN HW C RF SN V FI TB
16% 21% 36% 20% 4% 0% 0% 19% 25% 30% 16% 6% 1% 0%
15% 15% 36% 29% 6% 0% 0% 13% 8% 28% 34% 14% 2% 0% 250萬美元約佔投資組合的90％；租賃到期日來自250萬美元以上的辦公室敞口。（2）在 “評估價值” 分佈中計算貸款價值，以反映最新的分母評估和分子中的未清餘額。在 “指數價值” 數據系列中，我們附上了對REIS商業地產價格指數（MSA級別）的最新評估。CRE Office的投資組合佔CRE總風險敞口的15％；總貸款敞口的3％通過還款、貸款再平衡、攤銷，餘額同比下降13％
CRE深度審查：辦公貸款——LTV和貸款期限的分配 Zions正在解決客户的貸款水平問題、監督契約和評估估值我們在2024年辦公到期日積極監控現金流和租賃以解決契約合規問題根據年初至今的經驗，由於可接受的還本付息範圍和LTV比率，許多貸款將延期。一些貸款可能需要償還貸款才能考慮延期。少數例外，足夠的權益/價值為贊助商提供額外支持的房產辦公室貸款通常有還款擔保、再利潤要求或現金流轉移條款 CRE按到期日劃分的期限近期限來自低LTV；指數值顯示價值下降，剩餘權益價值。35數據更新至23年第四季度。僅包括定期債務。通過對房地產投資信託基金商業地產價格指數（MSA級別）附加最新評估得出的指數價值。（百萬美元）410 441 229 232 77 403 2024 2025 2026 2027 2028 2028 2028 2029+ 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 35% 40% 45% 50% 300萬美元約佔投資組合的90％；租賃到期日來自1,000萬美元以上的辦公室敞口。（2）在 “評估價值” 分佈中計算貸款價值，以反映最新的分母評估和分子中的未清餘額。在 “指數價值” 數據系列中，我們附上了對REIS商業地產價格指數（特定於當地市場）的最新評估。CRE多户住宅投資組合佔CRE總敞口的28％餘額同比增長21％；建築和定期增長76％，建築業24％建築貸款規模中位數：
37 非公認會計準則財務指標以百萬計，每股金額除外，2023年第四季度第二季度第二季度撥備前淨收入（PPNR）（a）非利息支出總額581美元496美元508美元512美元減去調整：遣散費 13 1 其他房地產支出核心存款和其他無形資產攤銷 2 2 1 2 聯邦存款保險公司特別評估 90 重組成本 1 SBIC 投資成功費應計 (1) (b) 調整總額 92 3 14 3 (1) (a-b) = (c) 調整後的非利息支出 489 493 494 509 472 (d) 淨利息收入 583 585 591 679 720 (e) 完全應納税等值物調整 10 11 11 9 10 (d+e) = (f) 應納税等值淨利息收入 (TE NII) 593 596 602 688 730 (g) 非利息收入 148 180 189 160 153 (f+g) = (h) 合併收益 741 776 791 848 美元減去調整：公允價值和非對衝衍生品收益（虧損）(9) 7 1 (3) (4) 證券收益（虧損），淨額（1）4-1（5）（i）調整總額（10）11 1（2）（9）（h-i）=（j）調整後收入 751 765 790 美元 890 美元 892 美元 892 美元（j-c）調整後的預備淨收入（PPNR）262 美元 296 美元 341 美元 420 美元（c）/（j）效率比率 65.1% 64.4% 62.4% 5% 59.9% 52.9%
38 非公認會計準則財務指標（續）以百萬計，每股金額除外，2023年第四季度第二季度第二季度22年第四季度適用於普通股股東的淨收益（NEAC）適用於普通股的淨收益116美元168美元166美元198 277美元攤薄股票（平均）148 148 148 149（a）攤薄後每股收益 0.78 1.13 1.11 1.33 1.84 外加調整：非利息支出調整 92 3 14 3 (1) 收入調整 10 (11) (1) 2 9 調整的税收影響 (25) (2) (3) (1) (2) (2) 優先股贖回調整總額 77 (6) 10 4 6 (b) 每股調整 0.52 (0.04) 0.07 0.03 0.04(a+b) = (c) 調整後每股收益 1.30 1.09 1.18 1.36 1.88
39 非公認會計準則財務指標（續）以百萬計 23 年第 3 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度第 2 季度平均有形普通股回報率（非公認會計準則）適用於普通股的淨收益為 116 美元 168 美元 166 198 美元277 美元扣除税款的調整：核心存款和其他無形資產攤銷 1 1 1 1-(a) 適用於普通股的淨收益 117 美元 169 美元 169 美元 199 美元 277 美元普通股 (GAAP) 4,980 美元 4,938 美元 4,818 美元 4,614 美元平均商譽和無形資產 (1,060) (1,061) (1,063) (1,064) (1,064) (1,036) (b) 平均有形普通股（非公認會計準則）3,920 美元 3,877 美元3,755 美元3,550 美元3,294 美元(c) 季度的天數 92 92 91 90 92 (d) 年度的天數 365 365 365 365 (a/b/c) *d 平均有形普通股回報率（非公認會計準則）11.8% 17.3% 17.8% 22.7% 33.4%