EX-99.1

附錄 99.1

Sunoco LP將以價值73億美元的交易收購NuStar Energy L.P.

達拉斯，2024年1月22日，Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）（Sunoco或合夥企業）和NuStar Energy L.P.（紐約證券交易所代碼：NS）（NuStar）今天宣佈，雙方已達成最終協議，根據該協議，Sunoco將通過價值約73億美元的全股權交易收購NuStar，，包括假定債務。

交易詳情

根據協議條款，NuStar普通單位持有人每持有NuStar普通單位將獲得0.400個Sunoco普通單位，這意味着根據截至2024年1月19日NuStar和Sunoco的30天VWAP，將獲得24％的溢價。Sunoco已獲得16億美元的364天過渡性定期貸款，用於為NuStars的A、B和C系列優先單位、次級票據、循環信貸額度和應收賬款融資協議再融資。

該交易已獲得兩家公司董事會的一致批准，預計將在滿足包括NuStars單位持有人批准和慣例監管批准在內的成交條件後於 2024 年第二季度完成。¹

戰略依據

提高穩定性：合併兩家穩定的業務，實現業務多元化、擴大規模並獲得垂直整合的好處

加強財務基礎：延續 Sunocos 在更大規模上成功的資本配置戰略，改善合夥企業的信用狀況，並支持不斷增長的分配

促進增長：在擴大的機會集合中為再投資和增長創造更多現金流

樂觀的財務前景

增加：在收盤後的第三年年之前，每LP單位的可分配現金流增長10％以上，立即實現增長

協同效應：到收盤後的第三年實現至少1.5億美元的運行速率協同效應

財務儲蓄：每年通過再融資高成本浮動利率資本獲得約5000萬美元的額外現金流

槓桿：將在收盤後的12-18個月內實現4.0倍的槓桿率目標

分銷增長：支持持續的分銷增長，同時保持強勁的覆蓋範圍

¹	收盤前，NuStar將向其普通單位持有人分配每普通單位0.212美元的現金。

更多細節將於今天在 Sunocos網站www.sunocolp.com的 “投資者關係” 欄目的 “網絡廣播和演示” 下以及NuStars網站投資者欄目www.nustarenergy.com的演講中公佈。

電話會議信息

Sunoco LP管理層將於美國東部標準時間1月22日星期一上午10點（中部標準時間上午9點）舉行電話會議，討論該交易。要參與，請撥打 877-407-6184（免費電話）或 201-389-0877在電話會議開始前至少 10 分鐘，要求召開 Sunoco LP 電話會議。電話會議還將通過Sunocos網站www.sunocolp.com投資者關係欄目的 “網絡廣播和演示” 下的網絡直播進行現場直播，以供日後重播。

顧問

Truist Securities曾擔任Sunoco的獨家財務顧問。信託基金和美國銀行提供了承諾融資。Weil、Gotshal & Manges LLP和Vinson & Elkins LLP擔任Sunocos的法律顧問。

巴克萊銀行曾擔任NuStar的獨家財務顧問。Wachtell、Lipton、Rosen & Katz和Sidley Austin LLP擔任NuStars的法律顧問。

關於 Sunoco

Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）是主要有限合夥企業，其核心業務包括向位於美國40多個州和地區的約10,000家便利店、獨立經銷商、商業客户和分銷商分銷汽車燃料作為分銷，以及成品運輸和碼頭資產。Sun的普通合夥人歸Energy Transfer LP（紐約證券交易所代碼：ET）所有。

關於 NuStar

NuStar Energy L.P.（紐約證券交易所代碼：NS）是一家獨立的液體碼頭和管道運營商。NuStar目前擁有約9,500英里的管道和63個終端和儲存設施，用於儲存和配送原油、成品油、可再生燃料、氨和特種液體。該合作伙伴關係的合併系統擁有約4900萬桶的儲存容量，NuStar在美國和墨西哥開展業務。欲瞭解更多信息，請訪問Nustar Energy L.p.s的網站www.nustarenergy.com及其可持續發展頁面 https://sustainability.nustarenergy.com/。

前瞻性陳述

本通信包含適用證券法定義的前瞻性陳述。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及未來的商業和財務事件、狀況、預期、計劃或抱負，通常包括但不限於諸如相信、期望、可能、應該、可能、將會、預期、估計、打算、規劃、尋找、看見、目標或類似表述等詞語，

或這些詞語的變體或否定詞，但並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，例如有關擬議交易完成及其預期收益的陳述。所有這些前瞻性陳述均基於當前的計劃、估計、預期和抱負，這些計劃受風險、不確定性和假設的影響，其中許多不在Sunoco LP（Sunoco或SUN）和NuStar Energy L.P.（NuStar或NS）的控制範圍內，這可能會導致實際業績與此類前瞻性陳述中表達的存在重大差異。可能導致這種差異的重要風險因素包括但不限於：按預期的條款和時間完成擬議交易，或根本完成，包括獲得監管部門的批准和NuStar單位持有人批准；預期的税收待遇、不可預見的負債、未來資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟表現、負債、財務狀況、虧損、前景、管理、擴張的業務和管理策略以及合併後公司業務的增長，包括擬議交易的任何預期收益無法實現或無法在預期的時間段內實現的可能性；Sunoco和NuStar成功整合業務並實現預期協同效應和價值創造的能力；可能對Sunoco、NuStar或其各自普通合夥人的董事提起的與擬議交易有關的潛在訴訟；擬議交易中斷造成的損害風險 Sunocos 或 NuStars 業務，包括當前的計劃和運營，以及管理層的時間和注意力將轉移到與交易相關的問題上；擬議交易的宣佈或完成導致對業務關係的潛在不利反應或變化，包括與員工、供應商、客户、競爭對手或信用評級機構的業務關係；評級機構的行動以及Sunoco和NuStars及時和負擔得起的基礎上進入短期和長期債務市場的能力；潛在的業務不確定性，包括商業成果在擬議交易懸而未決期間對現有業務關係進行談判和變更，這可能會影響Sunocos和/或NuStars的財務業績和經營業績；合併待定期間可能影響NuStars尋求某些商機或戰略交易或以其他方式經營其業務的能力的某些限制；Sunoco在擬議交易中增發代表有限合夥人權益的單位造成的稀釋；費用、成本和支出以及交易完成成本可能比預期的更高；2023年2月17日向美國證券交易委員會（SEC）提交的Sunoco10-K表年度報告第1A項及其隨後的10-Q 季度報告和8-K表最新報告中所述的風險；2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的NuStars10-K表年度報告第1A項中描述的風險，及其隨後的表10-Q季度報告和8-K表最新報告；以及那些將更全面的風險在S-4表格的註冊聲明和隨附的委託書/招股説明書中進行了描述，這些委託書/招股説明書將就擬議交易向美國證券交易委員會提交。這些披露以引用方式納入本演示文稿。儘管此處列出的因素清單以及註冊聲明和委託書/招股説明書中列出的因素清單將被視為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在的風險的完整陳述

不確定性。未列出的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來額外的重大障礙。提醒讀者不要過分依賴此前瞻性信息，該信息截至本通報發佈之日。除非證券法要求，否則Sunoco和NuStar不打算更新這些聲明，並且Sunoco和NuStar沒有義務公開發布為反映本通信之日之後的事件或情況而可能對任何此類前瞻性陳述進行的任何修訂的結果。

有關交易的重要信息以及在哪裏可以找到它

關於Sunoco和NuStar之間的擬議交易，Sunoco打算在 S-4表格（註冊聲明）上提交註冊聲明，其中包括擬在擬議交易中發佈的Sunoco單位的招股説明書和NuStars普通單位持有人的委託聲明（委託書/招股説明書），各方均可向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他文件。NuStar將把最終的委託書/招股説明書郵寄給NuStar的普通單位持有人。本通信不能替代Sunoco或NuStar（如適用）可能就擬議交易向美國證券交易委員會提交的註冊聲明、委託書/招股説明書或任何其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，我們敦促SUNOCO和NUSTAR的投資者和證券持有人仔細完整地閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書和已向美國證券交易委員會提交或將要提交的任何其他相關文件，以及對這些文件的任何修正或補充，因為它們包含或將包含有關擬議交易和相關事項的重要信息。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會網站 http://www.sec.gov 上免費獲得註冊聲明和委託書/招股説明書（可用時）以及其他包含有關Sunoco或NuStar重要信息的文件副本。Sunoco向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在Sunoco的網站www.sunocolp.com上免費提供。NuStar向美國證券交易委員會提交的文件的副本將在 NuStars網站www.nustarenergy.com上免費提供。Sunocos或NuStars網站上包含或可通過Sunocos或NuStars網站訪問的信息未以引用方式納入本通信。

招標參與者

Sunoco、NuStar及其各自普通合夥人的董事和某些執行官可能被視為擬議交易的代理人招募的參與者。有關 NuStars普通合夥人董事和執行官的信息載於（i）其於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2023年單位持有人年會（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080523000017/ns-20230309.htm）的委託書，包括標題為我們的執行官信息、薪酬討論與分析、薪酬摘要表、薪酬比率、截至2022年12月31日止年度基於計劃的獎勵發放的章節，太棒了 2022年12月31日的股權獎勵、截至2022年12月31日止年度的期權行使和歸屬單位、截至年度的養老金福利

2022年12月31日，截至2022年12月31日止年度的非合格遞延薪酬，終止或控制權變更後的潛在付款，薪酬與績效，董事薪酬和證券所有權，（ii）在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1110805/000111080523000010/ns-20221231.htm）中，包括標題為第10項的章節。董事，執行官和公司治理，第 11 項。高管薪酬，第12項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關單位持有人事項及第13項。某些關係和關聯交易、董事獨立性以及 (iii) 隨後向美國證券交易委員會存檔的受益所有權變更聲明。有關Sunocos general 合夥人的董事和執行官的信息載於（i）其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，（https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1552275/000155227523000010/sun-20221231.htm），該報告於2023年2月17日向美國證券交易委員會提交，包括標題為第10項的部分。董事、執行官和公司治理，第 11 項。高管薪酬，第12項。某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關單位持有人事項及第13項。某些關係和關聯交易、董事獨立性以及 (ii) 隨後向美國證券交易委員會存檔的受益所有權變更聲明。委託書/招股説明書以及向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書和其他相關材料出爐後，將包含有關代理招標參與者的其他信息以及對其直接或間接權益的描述。

不得提出要約或邀請

本通信僅作為提供信息之用，無意且不構成出售要約或徵求任何證券的要約或任何投票或批准的邀請，也不得在任何司法管轄區進行任何要約、發行、交換、轉讓、招攬或出售證券會違反適用法律的司法管轄區進行任何要約、發行、交換、招攬或出售。除非通過符合《證券法》第10條要求的招股説明書，否則不得發行證券。

本新聞稿中包含的信息可在我們的網站 www.sunocolp.com上查閲。

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