C O R P O R A T E P A R T I C I I P A N T S

斯賓塞·霍夫曼喬爾·弗蘭克，威爾金森 Brimmer Katcher-IR

尼爾·威爾金光纜公司——董事會主席、總裁兼首席執行官

特雷西·史密斯光纜公司-高級副總裁兼首席財務官

P R E S E N T A T I O N

操作員

早上好。我叫詹姆斯，今天我將成為你的會議主持人。此時，我想歡迎您參加光纜公司第四季度和2023財年財報電話會議。（操作員指令）。霍夫曼先生，你可以開始會議了。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

謝謝你，詹姆斯。大家早上好，感謝大家加入我們的光纜公司第四季度和2023財年的電話會議。到這個時候，每個人都應該有一份今天早些時候發佈的財報新聞稿的副本。你也可以訪問 www.occfiber.com 獲取副本。

今天與我們通話的是OCC總裁兼首席執行官尼爾·威爾金和高級副總裁兼首席財務官特雷西·史密斯。

在我們開始之前，我想提醒大家，本次電話會議可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於多種因素和風險，光纜公司的未來實際業績可能存在重大差異，其中包括但不限於今天上午新聞稿的前瞻性陳述部分中提及的因素。這些警示聲明適用於www.occfiber.com上的互聯網網絡直播以及今天的電話會議的內容。

接下來，我將把電話交給尼爾·威爾金。尼爾，請開始。

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

謝謝你，斯賓塞，大家早上好。我將在今天的電話會議開始時致幾句開幕詞。然後，特雷西將進一步詳細審查截至2023年10月31日的三個月和十二個月期間的第四季度和全年業績。特雷西講話後，我們將盡可能多地回答你的問題。按照我們的慣例，我們只會在問答環節中回答分析師和機構投資者的提問。但是，我們也為其他股東提供了在財報電話會議之前提交問題的機會。有關此類提交的説明已包含在宣佈我們通話日期和時間的新聞稿中。

在2023財年，我們展示了OCC的強大市場地位、運營槓桿帶來的效率以及我們在動盪的市場中駕馭和成功執行增長戰略的能力。

我們在今年年初表現強勁，在勢頭的基礎上再接再厲，實現了強勁的財務和運營業績。但是，與行業中的許多其他人一樣，隨着2023財年的推進，我們在某些市場經歷了劇烈的波動和需求疲軟，尤其是在企業和無線運營商市場。

得益於我們的多元化市場和產品供應，我們在2023財年結束時與上年相比在所有方面均實現了增長。這包括淨銷售額、毛利潤、毛利率以及運營收入和每股收益。

2023財年的淨銷售額增長了4.5％，達到7,220萬美元。在此之前，與2021財年相比，2022財年的淨銷售額增長了18.8％。儘管某些市場存在波動，但我們的市場多元化和產品供應的廣度使我們能夠在2023財年實現淨銷售增長，OCC在專業市場實現了銷售增長，但企業和無線運營商市場的下降部分抵消了這一增長。

2023財年上半年的淨銷售額增長了19.8％，在2023財年下半年下降了8.5％。在這兩種情況下，都將其與上一財年的同期進行了比較。除了專業市場的增長外，2023財年上半年的淨銷售額還受益於我們在年初的大量積壓和前期負荷。

2023 年，我們提高了毛利率和毛利率。毛利增長了8.7％，達到2,230萬美元。2023財年的毛利率增至30.9％，而上一財年的毛利率為29.7％。重要的是，在2023財年的上半年，我們的毛利率為35.1％，而2022財年上半年的毛利率為28.7％。這再次表明了OCC強大的運營槓桿作用和生產效率，我們可以通過增加產量來實現這一點。

我們將繼續專注於盡可能提高運營效率和控制支出，包括銷售和收購費用。2023財年，銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為29.4％，而2022財年的這一比例為28.9％。我們的固定銷售和收購費用，包括上市公司成本，非常可觀，隨着淨銷售額的增長，我們的銷售和收購支出的增長速度往往低於銷售額。

我們相信，OCC在光纖和銅纜佈線和連接行業中仍然處於獨特的地位。我們差異化的核心優勢和能力使OCC能夠提供一流的產品和應用程序解決方案，併成功地與更大的競爭對手競爭。

由於這是我們的第四季度電話會議，也是年底，我想花點時間強調一下這些核心優勢和能力是什麼。首先，我們擁有令人羨慕的市場地位和品牌知名度，以及我們與眾多目標市場的客户、決策者和最終用户的關係和忠誠度。我們還提供種類繁多的光纖和銅纜佈線以及連接產品和解決方案，使OCC能夠提供滿足客户獨特需求的產品和解決方案，並且非常適合我們各個目標市場的應用。OCC的產品範圍廣泛，OCC通常在我們不同的目標市場中成功地與不同的競爭對手競爭。

其次，我們擁有廣泛而多樣的地理足跡，每年銷往大約 50 個國家。我們擁有豐富的行業經驗和專業知識，OCC的工程、銷售和業務開發團隊因其產品和應用經驗和專業知識而備受推崇，這些經驗和專業知識使OCC能夠創建其創新的高性能產品組合和相關的知識產權。

最後，我們工廠的強大生產能力得到了知識淵博、經驗豐富的製造、質量和工程團隊的支持。

維持和建立我們的優勢和能力的許多成本以及我們的上市公司成本是固定的。因此，隨着OCC淨銷售額的增長，毛利潤和盈利能力的增長速度往往比淨銷售額更快。這為OCC創造了運營槓桿作用，因為固定生產成本和固定銷售和收購費用保持相對穩定，並且分佈在較高的淨銷售水平上。

我為OCC團隊在2023財年取得的成就感到自豪，特別是考慮到該行業在這一年經歷的市場波動。

展望2024財年，我們對OCC的機會持樂觀態度。同時，我們對當前的市場狀況以及疲軟的市場需求對我們運營和生產效率的影響持謹慎態度。為此，我們將繼續監測不斷變化的行業和宏觀經濟趨勢，並相信我們已準備好在必要時實施適當的業務調整。

展望未來，我們將一如既往地專注於推動增長、提高運營效率以及識別和捕捉額外的增長機會，以確保我們為客户和最終用户執行任務，同時為股東創造長期價值。

接下來，我將把電話交給特雷西，她將進一步詳細審查我們的第四季度和2023財年的財務業績。

Tracy Smith-光纜公司-高級副總裁兼首席財務官

謝謝你，尼爾。2023財年的合併淨銷售額為7,220萬美元，與2022財年的6,910萬美元的淨銷售額相比增長了4.5％。2023財年第四季度的合併淨銷售額下降了13.6％，至1730萬美元，而去年同期的淨銷售額為2,010萬美元。我們認為，我們的淨銷售額得益於2023財年，特別是本財年上半年的產量增加，以及我們在2023財年開始時銷售訂單積壓和前期負荷高於正常水平。

此外，為彌補某些通貨膨脹成本而提高的產品定價已開始生效。到2023財年末，我們的銷售訂單積壓和遠期負荷已恢復到更典型的水平，約為540萬美元，而2022財年末的這一數字超過1200萬美元。

在2023財年，我們的專業市場的淨銷售額與去年相比有所增長，但企業和無線運營商市場的下降部分抵消了這一增長。

我們認為，在2023財年結束時，我們的某些市場，尤其是專業市場，繼續有走強的跡象。儘管OCC像我們行業的其他公司一樣受益於市場和產品多元化，但我們在2023財年的淨銷售額除了受到某些目標市場疲軟外，還受到各種宏觀經濟壓力、風險和不確定性的影響。

轉向毛利。與2022財年的2,050萬美元相比，2023財年的毛利增長了8.7％，達到2,230萬美元。毛利率或毛利佔淨銷售額的百分比在2023財年增長到30.9％，而2022財年的這一比例為29.7％。

2023財年第四季度的毛利下降了41.5％，至390萬美元，而去年同期的毛利為660萬美元。與去年相比，當我們由於運營槓桿作用而實現更高的淨銷售額時，我們的毛利率往往會更高，就像2023財年上半年一樣。除了這種運營槓桿的積極影響外，我們的毛利率還反映了生產效率的提高，特別是在2023財年的上半年，以及經過更全面培訓的員工隊伍的影響。OCC的毛利率也在很大程度上取決於產品組合的變化。

銷售和收購費用從2022財年的2,000萬美元增加到2023財年的2,120萬美元。2023財年，銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為29.4％，而2022財年的這一比例為28.9％。

2023財年第四季度的銷售和收購支出為510萬美元，而去年同期為520萬美元。2023財年第四季度的銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比為29.7％，而2022財年第四季度為25.9％。

與去年相比，第四季度和2023財年的銷售和收購費用增加，主要是員工和合同銷售人員相關成本增加的結果。員工和合同銷售人員的相關成本中包括員工激勵措施和佣金，由於2023財年淨銷售額的增加和財務業績的改善，員工激勵措施和佣金有所增加。

OCC在2023財年的淨收益為210萬美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.26美元，而2022財年的淨虧損為347,000美元，合每股基本和攤薄後每股虧損0.05美元。OCC在2023財年第四季度錄得130萬美元的淨虧損，合每股基本虧損和攤薄後每股虧損0.17美元，而2022財年第四季度的淨收益為120萬美元，基本和攤薄後每股虧損0.15美元。

除了銷售額和毛利潤的改善外，該公司的業績還受益於因財產和設備損壞而獲得的總額為220萬美元的保險收益，該收益計為其他收入，扣除公司2023財年的運營報表。

在2023財年，我們收到了保險收益，原因是我們的辦公樓及其位於阿什維爾設施的物品在2022年12月底因噴水滅火系統的管道爆裂而遭受水損失。與此事件有關，我們確認了2023財年的保險收益淨收益，總額為220萬美元。

如果我們在未來時期為恢復、修復或更換受損資產而產生的費用，我們可能會確認未來時期的抵消損失。目前，我們預計未來的修復和維修費用不會超過任何保險收益。

這樣我就把電話交給你，尼爾。

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

謝謝你，特雷西。最後，我要説的是，OCC仍然致力於利用我們的核心優勢和能力，尋找增長機會，執行我們的戰略和舉措，為股東創造長期價值。

現在，如果有任何分析師或機構投資者有疑問，我們很樂意回答。詹姆斯，如果你能説明我們的參與者提出任何問題的指示，我將不勝感激。同樣，我們只接受分析師和機構投資者的提問。

Q U E S T I O N S A N D A N S S W E R S

操作員

（操作員指令）目前隊列中沒有問題。

我現在要把會議交給威爾金先生。

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

謝謝，詹姆斯。斯賓塞，有什麼問題嗎？我認為，事實上，我知道個人投資者在電話會議之前提交了一些問題。如果你不介意閲讀這些問題，我們將解決這些問題。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

謝謝，尼爾。是的，我們確實提前提交了幾個問題。第一個問題是，有沒有考慮過在上一季度回購股票而不是還清北卡羅來納州的房地產貸款？

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

Tracy 將回答第一個問題。

Tracy Smith-光纜公司-高級副總裁兼首席財務官

當然。正如我們在之前的文件中報道的那樣，用於償還北卡羅來納州房地產貸款的有關現金是限制性現金，因為它是與我們的貸款人作為留置權持有人的建築物相關的保險收益。因此，除了修復建築物或償還貸款外，將這筆現金用於任何其他用途，對於這些限制性現金來説都是非常不尋常的用途。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

下一個問題，將來有回購股票的計劃嗎？

Tracy Smith-光纜公司-高級副總裁兼首席財務官

好吧，我們會定期評估我們的資本配置優先事項，以確保優化股東資本的使用。因此，我們將來會考慮這個問題。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

下一個問題是，據我瞭解，OCC通常擁有大量庫存，並以交貨時間短而自豪。這是否影響了您的客户積累了多少多餘庫存？

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

斯賓塞，我會問這個問題。像我們行業的其他客户一樣，在過去的一年中，我們的一些客户庫存過剩。任何過剩庫存的程度都不同，具體取決於市場和個人客户。我們確實有大量庫存，我們為利用這些庫存來縮短交貨時間和交貨時間而感到自豪。儘管我們在這一年中有一些客户庫存過剩，但我們認為OCC受到的影響要小於其他一些競爭對手，而且我們認為，在2023財年結束時，我們一直維持的庫存處於適當的水平，可以滿足客户的預期需求，這是我們關注的問題，並根據客户需求和市場狀況定期進行調整。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

謝謝，尼爾。

下一個問題，你能否評論一下航空公司的客户庫存？這個市場的需求又開始回升了嗎？

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

我們傾向於不經常談論個別市場，但我將發表幾點評論作為迴應。在我們看來，無線運營商市場在2023財年確實存在一些過剩的庫存，這似乎影響了需求。我們確實相信需求將再次開始回升，但是目前，我們無法確切地説出何時以及在多大程度上會出現這種情況。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

你能評論一下你在石油和天然氣以及軍事市場看到的趨勢嗎？

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

好吧，正如我們已經説過的那樣，在過去的一年中，我們在大多數專業市場都看到了市場走強，這有助於抵消OCC和其他行業在企業市場以及某些其他市場中經歷的疲軟。當我們在文件中討論石油和天然氣以及軍用市場時，我們的專業市場都包括這些市場。在2023財年，我們看到了兩者的增長。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

謝謝你，尼爾。最後一個問題，你能談談OCC的創新過程嗎？

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

這是一個很好的問題，可能有一個很長的答案。我將給出簡短的答案，而不是試圖描述我們的具體流程。我想説的是，在OCC，我們為我們的工程師和應用專家的創新和專業知識感到非常自豪，這些創新和專業知識推動了我們的產品創新。然後重要的是，我認為描述OCC創新方法的最佳方式往往是專注於開發針對最終用户需求和市場趨勢量身定製的解決方案，而不是構建解決方案，他們必將到來，我們多年來一直從這種方法中受益。

斯賓塞·霍夫曼-喬爾·弗蘭克，威爾金森·布里默·卡徹-IR

謝謝，尼爾。問答到此結束。

尼爾·威爾金-光纜公司-董事會主席、總裁兼首席執行官

好吧，好吧，謝謝。好吧，我們感謝大家參與今天的電話會議，也感謝您收聽我們的第四季度和2023財年的電話會議。一如既往，我們感謝您在光纜上的時間和投資。我們衷心希望大家度過一個安全快樂的假期，感謝您對光纜公司的關注。謝謝。

操作員

今天的節目到此結束。感謝您的參與。您現在可以斷開連接。