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PPG 公佈第四季度和2023年全年財務業績

•第四季度的亮點包括：

◦創紀錄的第四季度淨銷售額為44億美元

◦淨銷售額同比增長4％，其中包括1％的有機銷售增長

◦攤薄後每股收益（EPS）為0.38美元，調整後的每股收益為1.53美元

◦利潤率回升取得進一步進展；分部利潤率同比增長260個基點

◦1億美元的股票回購

•2023 年全年亮點包括：

◦創紀錄的182億美元銷售額；得益於3％的有機銷售增長

◦每股收益為5.35美元，調整後每股收益為7.67美元

◦創紀錄的運營現金流超過24億美元；同比增長超過14億美元

匹茲堡，2024年1月18日——PPG（紐約證券交易所代碼：PPG）今天公佈了2023年第四季度的財務業績。

第四季度合併業績

(a) 報告數字與調整後數字的核對情況見下文

董事長兼首席執行官評論

PPG董事長兼首席執行官蒂姆·克納維什對本季度和2023年發表了評論：

PPG團隊實現了穩健的同比銷售增長、強勁的調整後收益增長和創紀錄的運營現金流，為創紀錄的一年畫上了句號。我們業務組合的廣度和多樣性是我們創紀錄的第四季度業績的關鍵驅動力，因為我們受益於中國的穩健銷量增長、歐洲需求的穩定以及航空航天、汽車原始設備製造商（OEM）和保護塗層等幾個關鍵最終用途市場的持續增長。

我們在恢復歷史細分市場利潤率方面取得了強勁的進展，同時實現了30％的分部收益增長，分部總利潤率提高了260個基點，標誌着

利潤率連續第五個季度同比提高。此外，我們的收益增長和營運資本管理使本季度產生了強勁的現金流，全年運營現金流超過24億美元。今年年底，我們的資產負債表表現強勁，再加上我們傳統的穩健現金流，為我們提供了未來的股東價值創造機會。

縱觀全年，除了創紀錄的財務業績外，我們還成功實施了各種戰略舉措以加強公司，包括為PPG實現更高的有機增長做好準備的關鍵行動。我們還執行了正在進行的投資組合審查，最終剝離了我們的歐洲和澳大利亞交通解決方案業務，以及最近宣佈的對二氧化硅產品業務的戰略替代審查。最後，我們延續了連續第124年的股息支付獎勵股東的傳統，包括連續52年增加股息。

展望未來，儘管全球工業生產仍處於較低的絕對水平，但我們預計對中國業務的需求將繼續改善。在歐洲，我們認為經濟活動將在2024年穩定在目前的水平。在美國，我們預計2024年上半年經濟狀況將保持低迷，而在墨西哥，就總淨銷售額而言，它現在是我們的第二大國家，我們預計強勁的勢頭將繼續下去。從PPG的角度來看，我們計劃通過執行我們的關鍵戰略增長計劃和充分利用包括航空航天和墨西哥在內的多個領域的持續需求，在2024年實現銷量增長，墨西哥還將受益於我們的特許經營網絡的交叉銷售計劃。

我們致力於保持客户堅定不移的支持，同時我們利用我們的強大品牌，提供技術優勢的產品和解決方案，以提高他們的生產力和可持續性。我們的目標是在2023年強勁的財務業績基礎上再接再厲，在2024年繼續增長和創造價值，造福所有利益相關者。最後，我要感謝我們在全球的5萬多名員工在2023年 “實現了這一目標”，併為我們在2024年的增長做好了準備。

2023 年第四季度可報告的分部財務業績

高性能塗料板塊

高性能塗料的淨銷售額增長了5％，這得益於更高的銷售價格和有利的外幣折算。

PPG的技術優勢航空航天產品的銷售保持強勁，該業務實現了中等百分比的有機銷售同比增長。在美國和歐洲的強勁銷量增長的推動下，防護塗料和船用塗料實現了中等個位數百分比的有機銷售增長。在歐洲和亞洲增長的推動下，汽車修補塗料的有機銷售額以較低的個位數百分比增長。在美洲和亞太地區的建築塗料業務中，有機銷售額下降了較低的個位數百分比。由於我們繼續受益於不斷增長的墨西哥經濟和優秀的Comex品牌，墨西哥的建築塗料又實現了強勁的季度業績。美國和加拿大的建築塗料銷售下降，原因是專業承包商渠道的增長被自己動手需求的持續疲軟所抵消。歐洲、中東和非洲地區建築塗料的有機銷售額下降了較低的個位數百分比，原因是價格上漲的好處被銷量下降但放緩所抵消。

分部收入與上年相比增長了19％，這主要是由於銷售價格上漲和投入成本的放緩。該細分市場的營業利潤率同比提高了150個基點。

工業塗料板塊

受有利的外幣折算推動，工業塗料板塊的淨銷售額與2022年第四季度相比有所增加。

由於我們在亞太地區和墨西哥的市場份額增加，汽車OEM塗料的有機銷售額增長了中位數的百分比，所有地區的銷售價格均有所上漲，總銷售量也有所增加。全球工業活動的減少抵消了銷售量的增長，這導致該細分市場中所有其他業務的需求疲軟。工業塗料的有機銷售額下降了中等個位數的百分比，大多數子細分市場的銷量有所下降。正如預期的那樣，在歐洲和拉丁美洲客户需求疲軟的推動下，包裝塗料的有機銷售下降了較低的個位數百分比，部分被美國和亞太地區的強勁增長所抵消。

分部收入比上年增加了7,500萬美元，增長了48％，這主要是由於投入成本從歷史最高水平放緩以及製造業績的改善。與2022年第四季度相比，該細分市場的利潤率提高了420個基點。

2023 年全年財務業績

(a) 來自持續業務

(b) 報告數字與調整後數字的核對情況見下文

2023年全年創紀錄的淨銷售額約為182億美元，比上年增長約3％。受銷售價格上漲的推動，有機銷售額增長了3％。調整後的每股收益也創歷史新高，增長了27％，這要歸因於銷售價格上漲、投入成本放緩、結構性成本節省和有利的外幣折算，但銷售量的下降部分抵消了這一增長。年底，投入成本和庫存水平仍高於歷史水平。

2023年，該公司支付了約6億美元的股息。資本支出總額約為5.5億美元。該公司在第四季度回購了1億美元的股票，到2023年底，其目前的股票回購授權還剩約10億美元。

其他財務信息

•第四季度報告的每股收益包括0.67美元的非現金費用，反映了交通解決方案業務的商譽減值。交通解決方案業務的公允價值下降的主要原因是反映當前利率環境的加權資本成本（折現率）假設增加。

•第四季度公司支出為1億美元，高於上年，這主要是由於業績的提高和基於股東回報的激勵薪酬以及非現金養老金支出。

•第四季度報告的和調整後的有效税率分別為46.4％和22.0％。報告的利率受到第四季度非現金減值費用和某些其他費用的影響，這些費用沒有税收優惠。

•本季度初，淨利息支出為1300萬美元，低於公司的預期，這是由於定期貸款提前償還以及現金產生強於預期。

•截至季度末，該公司的現金和短期投資總額接近16億美元。淨負債為45億美元，與去年第四季度相比減少了約12億美元。

外表

根據當前的全球經濟活動、疲軟的工業生產、歐洲需求的穩定、墨西哥的持續增長以及中國需求的改善，該公司今天報告了對2024年第一季度和全年的以下預測。

2024年第一季度的有效税率預計將在24.0％至25.0％之間，高於上年，其中包括幾次地區税率上調的影響以及特定國家/地區的預期收益組合。

與2024年財務預測相關的其他信息可在PPG.com投資者專區發佈的與第四季度財務信息相關的詳細評論和相關演示幻燈片中找到。

本新聞稿中使用的有機銷售一詞定義為淨銷售額，其中不包括貨幣、收購、資產剝離和俄羅斯業務結束的影響。

PPG：我們保護和美化世界®

在 PPG（紐約證券交易所代碼：PPG），我們每天都在努力開發和交付 140 多年來客户信賴的油漆、塗料和特種材料。通過奉獻精神和創造力，我們解決客户面臨的最大挑戰，密切合作以找到正確的前進道路。我們的總部設在匹茲堡，在70多個國家開展業務和創新，2023年淨銷售額為182億美元。我們為建築、消費品、工業和運輸市場以及售後市場的客户提供服務。要了解更多信息，請訪問www.ppg.com。

PPG 徽標和《我們保護和美化世界》是 PPG Industries Ohio, Inc. 的註冊商標。

附加信息

PPG將於美國東部時間今天（1月18日）下午 4:30 左右在PPG投資者中心www.ppg.com上提供有關其財務業績的詳細評論，包括演示幻燈片內容。該公司將於美國東部時間1月19日上午8點舉行電話會議，審查其2023年第四季度的財務業績。參與者可以通過導航到 https://www.netroadshow.com/events/login?show=38e62f00&confId=58856 來預註冊會議。電話會議還將通過PPG投資者中心www.ppg.com的互聯網廣播以僅限收聽的模式播出。電話重播將於美國東部時間1月19日上午11點左右開始，到2月2日美國東部時間晚上11點59分播出。重播的撥入號碼是：在美國，1-866-813-9403；加拿大，1-226-828-7578；英國，（本地）0204-525-0658；國際，+44-204-525-0658；密碼676198。PPG投資者中心電話會議結束後不久還將提供網絡重播，網址為www.ppg.com，並將持續到2025年1月16日星期四。

前瞻性陳述

此處包含的與非歷史事實有關的事項的陳述是前瞻性陳述，反映了PPG當前對未來事件和財務業績的看法。根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，這些事項涉及可能影響PPG運營的風險和不確定性，正如該公司根據《交易法》第13（a）、13（c）或15（d）條以及根據該法頒佈的規則和條例向證券交易委員會提交的文件中所討論的那樣。因此，許多因素可能導致實際業績與本文中包含的前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括與 COVID-19 對我們業務的影響相關的聲明、全球經濟狀況、地緣政治問題、未來股票回購量、競爭對手不斷加劇的價格和產品競爭、原材料、能源、勞動力和物流成本和可用性的波動、實現銷售價格上漲的能力、恢復利潤的能力、客户庫存水平、PPG 庫存水平、維持良好的供應商關係和安排的能力、預期成本實現的時機重組和其他舉措帶來的節省、確定額外成本節約機會的能力、未來和已完成的潛在收購的時機和預期收益、整合收購業務和從中實現預期協同效應方面的困難、國際市場的經濟和政治狀況、滲透現有、發展中和新興國內市場的能力、外匯匯率和此類税率的波動、税率的波動、未來立法的影響、環境法規、意想不到的業務中斷、現有和未來可能的訴訟的不可預測性，包括石棉訴訟和政府調查。但是，不可能預測或確定所有這些因素。因此，儘管此處和我們在2022年10-K表年度報告中列出的因素清單被認為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會給前瞻性陳述的實現帶來額外的重大障礙。與前瞻性陳述中的預期相比，業績出現重大差異的後果可能包括銷售額或收益下降、業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，所有這些都可能對PPG的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

本新聞稿中的所有信息僅代表截至 2024 年 1 月 18 日，在此日期之後發佈的任何本新聞稿均無意且不會被解釋為更新或確認此類信息。除非適用法律另有要求，否則PPG沒有義務更新任何前瞻性陳述。

G條例和解

PPG認為，淨收益、持續經營業務攤薄後每股收益以及PPG經某些項目調整後的有效税率的披露增強了投資者對公司業績的理解。PPG的管理層認為這些信息有助於深入瞭解公司的持續業績，因為它排除了無法合理預期每季度重複出現或不能歸因於我們主要業務的項目的影響。淨收益、持續經營業務攤薄後每股收益以及針對這些項目調整後的有效税率不是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）確定的確認財務指標，不應被視為淨收益、攤薄後每股收益、有效税率或其他根據美國公認會計原則計算的財務指標的替代品。此外，調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益和調整後的有效税率可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。PPG無法在沒有不合理努力的情況下提供第一季度和2024年全年預計調整後每股收益與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況，因為影響此類衡量標準的某些項目尚不確定或目前無法合理預測。

G條例對賬——淨收益和攤薄後每股收益

（以百萬美元計，每股金額除外）

			第四季度 2023												第四季度 2022
			$						每股收益 (a)						$						每股收益 (a)
來自持續經營業務的列報淨收入			$90						$0.38						$238						$1.01
與收購相關的攤銷費用			30						0.13						31						0.13
與業務重組相關的成本，淨額 (b)			13						0.05						6						0.03
減值和其他相關費用，淨額 (c)			160						0.67						11						0.05
投資組合優化 (d)			28						0.12						—						—
環境修復費 (e)			23						0.10						—						—
阿根廷貨幣貶值損失 (f)			24						0.10						—						—
保險追償 (g)			(5)						(0.02)						—						—
調整後的持續經營淨收益，不包括某些項目			$363						$1.53						$286						$1.22

(a) 攤薄後的每股收益是根據未四捨五入的數字計算的。由於四捨五入，表中的數字可能無法重新計算。

(b) 業務重組相關成本，淨額包括業務重組費用，由與先前批准的計劃相關的發放額所抵消，這些費用包含在合併損益表中的其他費用/（收益）、某些資產的加速折舊（包含在合併損益表的折舊中）以及其他重組相關成本，這些成本包含在銷售成本中，不包括折舊和攤銷以及合併報表中的銷售、一般和管理費用的收入。

(c) 在2023年第四季度，公司記錄了減值和其他相關費用，原因是交通解決方案報告部門根據其年度商譽減值測試確認了非現金商譽減值。Traffic Solutions報告部門的公允價值下降的主要原因是資本成本增加（折現率假設）以及該報告部門長期預測的下降，這是由於高度通貨膨脹的環境以及報告部門全球足跡的變化，包括2023年第四季度剝離其歐洲和澳大利亞業務，其在阿根廷的業務面臨挑戰。2022年，由於公司在俄羅斯的業務結束，該公司記錄了減值和其他相關費用。

(d) 投資組合優化包括出售非核心資產的虧損，包括公司在2023年第四季度銷售歐洲和澳大利亞交通解決方案業務時確認的虧損，這些虧損包含在合併收益表中的其他費用/（收益）、與非核心業務退出相關的確認的加速攤銷費用（包含在合併收益表的攤銷中）以及向公平升級的影響在某些收購中獲得的庫存的價值，包含在銷售成本中，不包括合併損益表中的折舊和攤銷。投資組合優化還包括諮詢、法律、會計、估值、其他專業或諮詢費用，以及為進行收購而直接產生的某些內部成本，以及實施資產剝離和其他投資組合優化退出行動的類似費用和其他成本。這些成本包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。

(e) 環境修復費用是指某些傳統PPG生產場所的環境修復成本。這些費用包含在合併損益表中的其他費用/（收入）淨額中。

(f) 2023年12月，阿根廷中央銀行調整了阿根廷比索的官方外幣匯率，使該貨幣相對於美元的匯率大幅貶值。阿根廷貨幣貶值損失是指2023年12月確認的與阿根廷比索貶值相關的外幣折算損失，該損失包含在合併損益表中的其他費用/（收益）中。

(g) 在2023年第一季度，該公司根據其保險單獲得了2020年冬季風暴對美國南部一家工廠造成的損失的補償。2023年第四季度，該公司根據一項涵蓋遺留石棉相關事宜的保單獲得了先前批准的保險索賠的補償。這些保險賠償金包含在合併損益表中的其他費用/（收入）淨額中。

(h) 2023年第一季度，PPG購買了團體年金合同，將公司在美國的某些退休人員的養老金福利義務轉移給了第三方保險公司，從而產生了非現金養老金結算費用。