合併財務報表包括 公司、其子公司和合並後的VIE的財務報表，包括VIE的子公司，Muliang Viagoo是其主要受益人。

合併後，公司、 其子公司、VIE和VIE子公司之間的所有交易和餘額均已清除。

由於中國法律法規歡迎對有機肥行業業務的投資 ，Muliang Viagoo通過木樑工業及其 子公司（統稱為 “外商獨資企業”）在中國經營化肥業務。

通過簽訂一系列協議（“VIE 協議”），Muliang Viagoo通過外商獨資企業獲得了對木樑工業及其子公司（統稱 至 “VIE”）的控制權。VIE協議使Muliang Viagoo能夠（1）有權指導對VIE經濟表現影響最大 的活動，以及（2）從VIE中獲得可能對VIEs具有重大意義的經濟利益。 因此，Muliang Viagoo被視為VIE的主要受益人，並已將VIES的 業務、資產和負債財務業績合併到木樑維亞戈的合併財務報表中。在得出Muliang Viagoo是VIE的主要受益人的結論時，Muliang Viagoo在委託書下的權利也為Muliang 提供了指導對VIE經濟表現影響最嚴重的活動的能力。Muliang Viagoo還認為， 這種行使控制權的能力確保了VIE將繼續執行和續訂主專屬服務協議，並向Muliang Viagoo支付 服務費。通過收取由Muliang Viagoo自行決定和調整的服務費，以及 確保主專屬服務協議的執行和保持有效，Muliang Viagoo有權從VIE中獲得實質上 的所有經濟利益。

比較VIE財務狀況如下所示：

上海木良實業有限公司 VIE的定量指標如下：

在截至2023年9月30日的九個月中

為讓 Muliang Viagoo 對 VIE 進行有效控制而簽訂的 VIE 協議包括：

投票權代理協議和不可撤銷的 授權書

根據該協議，VIE的每位股東向外商獨資企業指定的任何人授予 作為其事實上的律師，以行使中國法律和相關公司章程規定的所有股東權利，包括但不限於任命VIE的董事、監事和高級職員，以及出售、 轉讓、質押和處置VIE的全部或部分股權的權利。只要外商獨資企業存在，委託書和委託書 協議將保持有效。未經外商獨資企業的書面同意，VIE的股東無權終止代理協議 或撤銷對事實律師的任命。

獨家期權協議

根據該協議，VIE的每位股東授予 9F或9F指定的任何第三方在中華人民共和國法律法規允許的範圍內，以等於註冊 資本的收購價向VIE的此類股東購買其各自在VIE中的全部或部分股權。然後，在 行使期權後，VIE的股東將把收購價格返還給9F或9F指定的任何第三方。9F可以自行選擇將其全部或部分期權轉讓給第三方。VIE及其股東同意，未經 事先書面同意，他們不得轉讓或以其他方式處置股權或申報任何股息。在9F或9F指定的任何第三方收購VIE的所有股權之前，重述的期權 協議將一直有效。

配偶同意

VIE的每位股東的配偶都已簽訂了配偶同意書，以確認他或她同意根據獨家期權協議、委託書和上述 VIE結構的股權質押協議以及任何其他補充協議，處置其或 其配偶在VIE中持有的股權到時候。每個 此類配偶進一步同意，他或她不會採取任何行動或提出任何索賠來幹擾上述協議中設想的 安排。此外，每位此類配偶進一步承認，其配偶在VIE中持有的股權 中的任何權利或權益均不構成與其配偶和每個此類配偶無條件共同擁有的財產 ，並且不可撤銷地放棄此類股權的任何權利或權益。

貸款協議

根據外商獨資企業 與VIE的每位股東之間的貸款協議，外商獨資企業向VIE的股東提供了貸款，這些股東已將貸款本金作為註冊資本出資給 VIE。根據獨家期權協議，VIE的股東只能通過將其各自在VIE 的股權轉讓給9F Inc.或其指定人員來償還貸款。這些貸款協議將一直有效 ，直到雙方全面履行其各自義務之日為止。

使Muliang Viagoo 能夠 從VIE獲得幾乎所有經濟利益的VIE協議包括：

股權質押協議

根據股權質押協議， VIE的每位股東均已將其在VIE中持有的全部股權質押給外商獨資企業，以確保VIE 及其股東履行合同安排下的各自義務，包括因所提供服務而應向外商獨資企業支付的款項。如果VIE違反這些協議下的任何義務，作為質押人的外商獨資企業將有權要求 立即處置質押股權，並優先獲得處置質押 股權的收益的補償。未經外商獨資企業事先書面同意，VIE的股東不得轉讓其股權或設立或允許設立任何質押 。股權質押協議將一直有效，直至主專屬服務 協議和相關的獨家期權協議以及代理和委託書協議到期或終止。

主專屬服務協議

根據獨家服務協議，外商獨資企業 擁有向VIE提供技術支持、諮詢服務和其他服務的專有權利。外商獨資企業應獨家擁有 因履行協議而產生的任何知識產權。在本協議期限內，VIE 不得接受任何第三方提供的本協議涵蓋的任何 服務。VIE同意支付服務費，服務費由 全權決定並進行調整。除非外商獨資企業以書面形式終止協議，否則該協議將保持有效。

Muliang viagoo認為，與VIE及其當前股東的合同安排 符合中國法律法規，具有法律強制力。但是，中國法律體系中的不確定性 可能會限制Muliang Viagoo執行合同安排的能力。如果發現法律結構和 合同安排違反了中華人民共和國的法律法規，中華人民共和國政府可以：

如果中國政府採取上述任何行動，Muliang Viagoo開展其 業務的能力可能會受到負面影響。因此，Muliang Viagoo 可能無法在其合併財務報表中合併VIE，因為它可能失去對VIE及其股東行使有效控制 的能力，也可能失去從VIE獲得經濟利益的能力。Muliang Viagoo目前認為，中國政府實施的任何處罰或採取的行動都不會導致該公司、外商獨資企業或 VIE的清算。

下表列出了VIE及其子公司的資產、負債、 經營業績和現金流，這些資產和現金流在公司間餘額和交易扣除後包含在Muliang Viagoo的合併財務 報表中：

根據VIE安排，Muliang Viagoo擁有 指揮VIE活動的權力，並且可以將資產轉移出VIE。因此，Muliang Viagoo認為，除了與 註冊資本和中國法定儲備金金額相對應的資產（如果有）外，VIE中沒有任何只能用於結算VIE債務的資產。由於VIE是根據中華人民共和國公司法 註冊為有限責任公司，因此VIE的債權人不能向Muliang Viagoo的一般信貸追索VIE的任何負債。

目前，沒有任何合同安排 要求Muliang Viagoo向VIE提供額外的財務支持。但是，由於Muliang Viagoo主要根據VIE持有的許可證開展業務 ，因此Muliang Viagoo已經並將繼續為VIE提供財務支持。

VIE持有的創收資產包括 某些互聯網內容提供（“ICP”）許可證和其他許可、域名和商標。ICP許可證和 其他許可證是中華人民共和國相關法律、規章和法規在中國經營互聯網業務所必需的，因此， 是Muliang Viagoo運營不可或缺的一部分。ICP 許可證要求核心中華人民共和國商標註冊和域名 名稱由提供相關服務的 VIE 持有。

Muliang Viagoo整合了以下實體， 包括全資子公司慕亮香港、上海牧豐及其完全控制的可變權益實體木良工業、 和中寶， 60% 受控的農業科技開發， 99% 受控復康， 65% 控制中聯， 80% 受控雲南木樑 100% 控制安徽穆良， 65% 控制了 Maguan，以及 51% 控制黑龍江。因此， 40Agritech Development 的股東百分比， 1富康股權持有者的百分比， 35中聯股權益持有者的百分比， 35持有 Maguan 的百分比權益， 20持有云南 Muliang 的百分比權益，以及 49黑龍江的百分比股權在公司的合併財務 報表中計為非控股權益。

公司被視為主要受益人的 合併的可變利息實體。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。

就現金流量表而言， 公司將購買的所有到期日為三個月或更短的高流動性工具和貨幣市場賬户視為 現金等價物。此外，公司在多家金融機構存放現金。

應收賬款列報扣除可疑賬款的備抵額 。此外，公司為估計損失的可疑賬目保留了備抵金。公司定期審查 應收賬款，並在對個人 餘額的可收取性存有疑問時提供一般和特定備抵金。在評估個人應收賬款餘額的可收取性時，公司考慮了許多因素，包括 餘額的賬齡、客户的歷史付款記錄、其當前的信譽以及當前的經濟趨勢。在竭盡全力收款後，賬目會被註銷 。

由原材料、在加工品 和與公司產品相關的製成品組成的庫存採用加權 平均法按成本或市場中較低者列報。

廠房和設備按成本計算， 在資產的估計使用壽命內按直線折舊。維修和保養費用按 發生的費用記作支出；主要更換和改進費用記作資本。當資產報廢或處置時，成本和累計折舊 將從賬户中扣除，由此產生的任何損益都將計入處置年度的收入。當事件或情況變化反映固定資產記錄的 價值可能無法收回時，公司會研究 固定資產價值下降的可能性。

財產和設備中包括在建工程， 包括工廠改造和待安裝的機械，包括建築、機械和設備的成本， 以及在施工期間或資產安裝期間用於為這些資產融資的借款產生的任何利息費用。 在相關資產完工並準備就緒 的預期用途之前，對在建工程不作折舊準備。

公司 資產的估計使用壽命如下：

蘋果園包括蘋果園的租金 農場的租金、勞動力成本、肥料、蘋果種子、蘋果苗等。購買和種植蘋果樹的成本以及在蘋果樹實現商業生產之前與種植蘋果樹所需的勞動力和材料相關的支出 被資本化，這需要兩年的 期。蘋果樹的估計生產壽命為 十年，並且成本在沒有剩餘價值的情況下進行折舊。 在蘋果樹幼苗或嫁接品種結出果實之前的生長週期中維護蘋果樹所產生的費用將資本化為 庫存，幷包含在 Work in Process——Apple orchard，這是庫存的一部分。

與蘋果樹 相關的折舊費用將包含在待售蘋果的庫存成本中，並最終成為銷售商品成本的一部分。因此， 與其他資產類似，我們的蘋果樹未能在其整個預期使用壽命內使用，或未能按預期的剩餘價值出售，將對我們的經營業績產生負面影響。

無形資產中包括土地使用 權和非專利技術。根據中華人民共和國的法律，政府擁有中華人民共和國的所有土地。公司或個人 只有通過中國政府授予的土地使用權才能擁有和使用土地。非專利 技術的使用壽命是指可以產生經濟效益的時期。無形資產在其租賃條款或估計使用壽命內使用直線 法進行攤銷。

公司 無形資產的估計使用壽命如下：

公司持有無形資產的成本 減去累計攤銷額。根據美國公認會計原則，當事件或情況變化反映無形 資產的記錄價值可能無法收回時，公司研究其價值下降的可能性。公司在估計的使用壽命內使用直線法計算 的攤銷額 50土地使用權的有效期。

根據ASC Topic 360，每當事件或情況變化表明資產的賬面金額 可能無法完全收回或至少每年都無法收回時，公司 就會審查長期資產的減值情況。當預期未貼現的未來 現金流總額小於資產賬面金額時，公司確認減值損失。減值金額以資產 的估計公允價值與其賬面價值之間的差額來衡量。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司沒有記錄任何減值費用。

買家預付款包括買家為尚未發貨的商品預付款 。根據公司的收入確認政策，公司將在客户收貨 時將存款確認為收入，資產的所有權將轉讓給客户。

公司 子公司的非控股權益是根據ASC 810的規定記錄的，並作為權益的一部分申報，與母公司的 權益分開。購買或出售不導致控制權變更的股權作為股權交易記賬。歸屬於非控股權益的經營業績 包含在我們的合併經營業績中。失去控制權後， 出售的利息和留存的利息（如果有）將按公允價值報告，任何損益均在收益中確認。

2018 年 1 月 1 日，公司使用修改後的回顧方法採用了 ASC 606。因此，從2018年1月1日之後開始的報告期的業績將在ASC 606下列報 ，而上一期間的金額尚未調整，將繼續根據公司在主題605下的歷史 會計進行報告。

管理層已確定， ASC 606的採用並未影響公司先前報告的財務報表，也沒有導致期初留存收益的累計 效應調整。

產品銷售收入來自與客户簽訂的 合同，主要包括化肥產品和環保設備的銷售。公司的 銷售安排不包含可變對價。取而代之的是，公司根據管理層 對何時履行與客户簽訂的合同條款下的履約義務以及何時將產品控制權移交給客户的評估，在某個時間點確認收入。對於公司的絕大多數產品銷售而言，產品的履約義務和控制權 在產品交付和客户接受時轉移給客户。

ASC 話題 825-10”金融工具” 允許實體自願選擇按公允價值衡量某些金融資產和負債（公允價值期權）。公平 價值期權可以逐項選擇，除非新的選擇日期出現，否則不可撤銷。如果為某一工具選擇了公允價值 期權，則該工具的未實現收益和虧損應在隨後的每個報告日的收益中報告。因此，公司沒有選擇對任何未償還的工具適用公允價值期權。

下表彙總了公司金融工具的賬面價值 ：

根據適用於中國法律的法律， 公司必須參與政府規定的多僱主固定繳款計劃，根據該計劃，向員工提供某些退休、 醫療和其他福利福利。中國勞動法規要求公司根據合格員工的基本月薪按規定的繳費率向當地勞動局 支付月供款。相關的地方 勞工局負責履行所有退休金義務；除了每月繳款 之外，公司沒有其他承諾。

根據適用於中國的法律， 公司必須從税後利潤中撥款到不可分配的 “法定盈餘儲備基金”。在 有一定的累積限額的前提下，“法定盈餘儲備基金” 要求年度撥款為 10總撥款達到税後利潤的百分比 50註冊資本的百分比（根據每年年底中國普遍接受的 會計原則（“PRC GAAP”）確定）。對於在中國境內的外商投資企業和合資企業，每年應向 “儲備基金” 撥款 。對於外商投資企業，“儲備基金” 的年度撥款不能低於 10總撥款達到之前税後利潤的百分比 50註冊資本的百分比（根據每年年底的 中華人民共和國公認會計原則確定）。如果公司有前期的累計虧損，則公司可以使用本期税後淨收益 來抵消累計虧損。

由 ASC-280 編纂的 “企業分部 披露及相關信息” 標準要求每年和中期披露企業每個可申報部門的某些財務和補充信息。該公司認為，它在一個業務板塊 中運營，該業務板塊的地理位置位於中國。

2016年2月，財務會計準則委員會發布了第2016-02號會計準則 更新（ASU 2016-02）“租賃（主題842）”。ASU 2016-02 要求承租人在財務報表中確認支付租賃款的負債（租賃負債）和代表其在租賃期內使用標的 資產的權利的使用權資產。ASU 2016-02 在 2018 年 12 月 15 日之後開始的中期和年度報告期內有效。允許提前收養 。對於融資租賃，承租人必須執行以下操作：

對於經營租賃，承租人必須 執行以下操作：

2018年7月，財務會計準則委員會發布了第2018-11號會計準則 更新號（ASU 2018-11），該更新對ASC 842進行了修訂，以便各實體可以選擇不重新計算過渡時期的比較期 （“840期權下的比較期”）。ASU 2018-11 允許實體將其首次申請日期更改為採用期的開始 。在這樣做時，各實體將：

此外，財務會計準則委員會還發布了ASU 2016-02的一系列 修正案，這些修正案涉及可用的過渡方法，並闡明瞭出租人成本指導以及新租賃標準的其他方面。

管理層已經審查了會計聲明 ，並於2019年1月1日採用了修改後的追溯採用方法，採用了新準則。

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度——所得税（主題740）：簡化所得税會計。當年迄今為止的虧損超過該年度的預期虧損時，該亞利桑那州立大學為 計算過渡期所得税的通用方法提供了例外情況。本次更新還 (1) 要求實體將部分基於收入的特許經營税（或類似税）確認為基於收入的税收，並將產生的任何增量金額記入 作為非所得税，(2) 要求實體評估何時應將商譽税基的提高 視為最初為會計目的確認商譽的業務組合的一部分，以及何時應將 被視為一項單獨的交易，並且（3）要求實體反映已頒佈的税收變更的影響包括頒佈日期在內的過渡期年度有效税率計算中的法律或税率 。該標準在 2020 年 12 月 15 日之後的財政年度對 公司有效，允許提前採用。該公司目前正在 評估採用對其合併財務報表的影響。

2020年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-02， “金融工具——信貸損失（主題326）和租賃（主題842）根據美國證券交易委員會工作人員 第119號會計公告對美國證券交易委員會段落的修正以及與會計準則第2016-02號更新——租賃相關的美國證券交易委員會章節的更新（主題 842）”。該亞利桑那州立大學就與預期信用損失相關的方法、文件和內部控制提供指導。 本 ASU 在 2019 年 12 月 15 日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。公司 正在評估該指引對其合併財務報表的影響。

公司認為，最近發佈的其他 會計準則對我們的財務狀況或經營業績沒有或預計會產生重大影響。