合併財務彙總
(未經審計，百萬美元)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化
淨收入
機構證券	$	4,940		$	5,669		$	4,800			(13	%)		3	%	$	23,060		$	24,393			(5	%)
財富管理		6,645			6,404			6,626			4	%		--			26,268			24,417			8	%
投資管理		1,464			1,336			1,461			10	%		--			5,370			5,375			--
段間剔除		(153	)		(136	)		(138	)		(13	%)		(11	%)		(555	)		(517	)		(7	%)
淨收入⁽¹⁾	$	12,896		$	13,273		$	12,749			(3	%)		1	%	$	54,143		$	53,668			1	%

信貸損失準備金	$	3		$	134		$	87			(98	%)		(97	%)	$	532		$	280			90	%

非利息支出
機構證券	$	4,510		$	4,377		$	3,991			3	%		13	%	$	18,183		$	17,467			4	%
財富管理		5,236			4,654			4,760			13	%		10	%		19,607			17,765			10	%
投資管理		1,199			1,095			1,247			9	%		(4	%)		4,528			4,568			(1	%)
段間剔除		(148	)		(132	)		(130	)		(12	%)		(14	%)		(520	)		(501	)		(4	%)
非利息支出⁽¹⁾⁽²⁾	$	10,797		$	9,994		$	9,868			8	%		9	%	$	41,798		$	39,299			6	%

未計提所得税準備的收入
機構證券	$	408		$	1,199		$	748			(66	%)		(45	%)	$	4,476		$	6,715			(33	%)
財富管理		1,428			1,709			1,840			(16	%)		(22	%)		6,530			6,583			(1	%)
投資管理		265			241			214			10	%		24	%		842			807			4	%
段間剔除		(5	)		(4	)		(8	)		(25	%)		38	%		(35	)		(16	)		(119	%)
未計提所得税準備的收入	$	2,096		$	3,145		$	2,794			(33	%)		(25	%)	$	11,813		$	14,089			(16	%)

適用於摩根士丹利的淨收入
機構證券	$	304		$	912		$	656			(67	%)		(54	%)	$	3,453		$	5,242			(34	%)
財富管理		1,018			1,320			1,424			(23	%)		(29	%)		5,022			5,139			(2	%)
投資管理		199			179			162			11	%		23	%		639			660			(3	%)
段間剔除		(4	)		(3	)		(6	)		(33	%)		33	%		(27	)		(12	)		(125	%)
適用於摩根士丹利的淨收入	$	1,517		$	2,408		$	2,236			(37	%)		(32	%)	$	9,087		$	11,029			(18	%)
適用於摩根士丹利普通股股東的收益	$	1,383		$	2,262		$	2,113			(39	%)		(35	%)	$	8,530		$	10,540			(19	%)

備註：
-	不包括遞延現金薪酬計劃(DCP)按市值計價的收益和虧損的公司淨收入為：第四季度：125.27億美元，第三季度：134.75億美元，第四季度：125.55億美元，第四季度：537.09億美元，第四季度：548.66億美元。
-	不包括DCP的公司薪酬支出為：第四季度：55.97億美元，第三季度：59.92億美元，第四季度：54.26億美元，第四季度：238.9億美元，第四季度： 237.69億美元。
-	結束語是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國GAAP對非GAAP衡量標準的定義、績效指標和術語的定義、補充量化詳細信息和計算以及法律通知，請參閲第12-17頁。

綜合財務指標、比率和統計數據
(未經審計)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化

財務報表：

基本每股收益	$	0.86		$	1.39		$	1.28			(38	%)		(33	%)	$	5.24		$	6.23			(16	%)
稀釋後每股收益	$	0.85		$	1.38		$	1.26			(38	%)		(33	%)	$	5.18		$	6.15			(16	%)

平均普通股權益回報率		6.2	%		10.0	%		9.2	%								9.4	%		11.2	%
平均有形普通股權益回報率		8.4	%		13.5	%		12.6	%								12.8	%		15.3	%

普通股每股賬面價值	$	55.50		$	55.08		$	54.55								$	55.50		$	54.55
每股普通股有形賬面價值	$	40.89		$	40.53		$	40.06								$	40.89		$	40.06

財務比率：

税前毛利率		16	%		24	%		22	%								22	%		26	%
薪酬和福利佔淨收入的百分比		46	%		45	%		44	%								45	%		43	%
非補償費用佔淨收入的百分比		38	%		31	%		33	%								32	%		30	%
企業費用效率比⁽¹⁾		84	%		75	%		77	%								77	%		73	%
實際税率⁽²⁾		26.5	%		22.6	%		18.9	%								21.9	%		20.7	%

統計數據：

期末已發行普通股(百萬股)		1,627			1,642			1,675			(1	%)		(3	%)
平均已發行普通股(百萬股)
基本信息		1,606			1,624			1,652			(1	%)		(3	%)		1,628			1,691			(4	%)
稀釋		1,627			1,643			1,679			(1	%)		(3	%)		1,646			1,713			(4	%)

全球員工		80,006			80,710			82,427			(1	%)		(3	%)

結束語是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國GAAP對非GAAP衡量標準的定義、績效指標和術語的定義、補充量化詳細信息和計算以及法律通知，請參閲第12-17頁。

合併和美國銀行補充財務信息
(未經審計，百萬美元)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月				百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日		2022年12月31日		變化

合併資產負債表

總資產	$	1,193,693		$	1,169,013		$	1,180,231			2	%		1	%
貸款⁽¹⁾	$	226,828		$	224,957		$	222,182			1	%		2	%
存款	$	351,804		$	345,458		$	356,646			2	%		(1	%)
長期未償債務	$	260,544		$	242,843		$	233,867			7	%		11	%
長期未償債務到期日(未來12個月)	$	20,151		$	21,514		$	18,910			(6	%)		7	%

平均流動性資源	$	314,504		$	307,367		$	312,250			2	%		1	%

普通股權益	$	90,288		$	90,461		$	91,391			--			(1	%)
減去：商譽和無形資產		(23,761	)		(23,900	)		(24,268	)		(1	%)		(2	%)
有形普通股權益	$	66,527		$	66,561		$	67,123			--			(1	%)

優先股權益	$	8,750		$	8,750		$	8,750			--			--

美國銀行補充財務信息
總資產	$	396,111		$	388,098		$	390,963			2	%		1	%
貸款	$	212,207		$	209,135		$	206,344			1	%		3	%
投資證券組合⁽²⁾	$	118,008		$	114,780		$	123,254			3	%		(4	%)
存款	$	346,103		$	339,927		$	350,553			2	%		(1	%)

地區收入
美洲	$	10,198		$	10,268		$	9,897			(1	%)		3	%	$	41,651	$	40,117		4	%
EMEA(歐洲、中東、非洲)		1,342			1,479			1,430			(9	%)		(6	%)		6,058		6,811		(11	%)
亞洲		1,356			1,526			1,422			(11	%)		(5	%)		6,434		6,740		(5	%)
合併淨收入	$	12,896		$	13,273		$	12,749			(3	%)		1	%	$	54,143	$	53,668		1	%

綜合平均普通股權益和監管資本信息
(未經審計，以十億美元計)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月				百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日		2022年12月31日		變化

平均普通股權益
機構證券	$	45.6		$	45.6		$	48.8			--			(7	%)	$	45.6	$	48.8		(7	%)
財富管理		28.8			28.8			31.0			--			(7	%)		28.8		31.0		(7	%)
投資管理		10.4			10.4			10.6			--			(2	%)		10.4		10.6		(2	%)
母公司		5.1			6.0			1.1			(15	%)		*			6.0		3.5		71	%
堅定	$	89.9		$	90.8		$	91.5			(1	%)		(2	%)	$	90.8	$	93.9		(3	%)



監管資本

普通股一級資本	$	69.4		$	69.1		$	68.7			--			1	%
一級資本	$	78.2		$	77.9		$	77.2			--			1	%

標準化方法
風險加權資產	$	457.3		$	443.8		$	447.8			3	%		2	%
普通股一級資本比率		15.2	%		15.6	%		15.3	%
一級資本充足率		17.1	%		17.6	%		17.2	%

高級方法
風險加權資產	$	450.4		$	429.1		$	438.8			5	%		3	%
普通股一級資本比率		15.4	%		16.1	%		15.6	%
一級資本充足率		17.4	%		18.2	%		17.6	%

槓桿型資本
第1級槓桿率		6.7	%		6.8	%		6.7	%
補充槓桿率		5.5	%		5.5	%		5.5	%

機構證券
損益表信息、財務指標和比率
(未經審計，百萬美元)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化
收入：

諮詢	$	702		$	449		$	711			56	%		(1	%)	$	2,244		$	2,946			(24	%)
權益		225			237			227			(5	%)		(1	%)		889			851			4	%
固定收益		391			252			314			55	%		25	%		1,445			1,438			--
承銷		616			489			541			26	%		14	%		2,334			2,289			2	%
投資銀行業務		1,318			938			1,252			41	%		5	%		4,578			5,235			(13	%)

權益		2,202			2,507			2,176			(12	%)		1	%		9,986			10,769			(7	%)
固定收益		1,434			1,947			1,418			(26	%)		1	%		7,673			9,022			(15	%)
其他		(14	)		277			(46	)		*			70	%		823			(633	)		*

淨收入		4,940			5,669			4,800			(13	%)		3	%		23,060			24,393			(5	%)

信貸損失準備金		22			93			61			(76	%)		(64	%)		401			211			90	%

薪酬和福利		1,732			2,057			1,644			(16	%)		5	%		8,369			8,246			1	%
非補償費用		2,778			2,320			2,347			20	%		18	%		9,814			9,221			6	%
非利息支出總額		4,510			4,377			3,991			3	%		13	%		18,183			17,467			4	%

未計提所得税準備的收入		408			1,199			748			(66	%)		(45	%)		4,476			6,715			(33	%)
適用於摩根士丹利的淨收入	$	304		$	912		$	656			(67	%)		(54	%)	$	3,453		$	5,242			(34	%)

税前毛利率		8	%		21	%		16	%								19	%		28	%
薪酬和福利佔淨收入的百分比		35	%		36	%		34	%								36	%		34	%
非補償費用佔淨收入的百分比		56	%		41	%		49	%								43	%		38	%

平均普通股權益回報率		2	%		7	%		5	%								7	%		10	%
平均有形普通股權益回報率⁽¹⁾		2	%		7	%		5	%								7	%		10	%

交易VaR(日均95%/單日VaR)	$	46		$	48		$	64

財富管理
損益表信息、財務指標和比率
(未經審計，百萬美元)


	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化
收入：
資產管理	$	3,556		$	3,629		$	3,347			(2	%)		6	%	$	14,019		$	13,872			1	%
事務性的		1,088			678			931			60	%		17	%		3,556			2,473			44	%
淨利息收入		1,852			1,952			2,138			(5	%)		(13	%)		8,118			7,429			9	%
其他		149			145			210			3	%		(29	%)		575			643			(11	%)
淨收入⁽¹⁾		6,645			6,404			6,626			4	%		--			26,268			24,417			8	%

信貸損失準備金		(19	)		41			26			*			*			131			69			90	%

薪酬和福利⁽¹⁾		3,640			3,352			3,343			9	%		9	%		13,972			12,534			11	%
非補償費用		1,596			1,302			1,417			23	%		13	%		5,635			5,231			8	%
非利息支出總額		5,236			4,654			4,760			13	%		10	%		19,607			17,765			10	%

未計提所得税準備的收入		1,428			1,709			1,840			(16	%)		(22	%)		6,530			6,583			(1	%)
適用於摩根士丹利的淨收入	$	1,018		$	1,320		$	1,424			(23	%)		(29	%)	$	5,022		$	5,139			(2	%)

税前毛利率		21	%		27	%		28	%								25	%		27	%
薪酬和福利佔淨收入的百分比		55	%		52	%		50	%								53	%		51	%
非補償費用佔淨收入的百分比		24	%		20	%		21	%								21	%		21	%

平均普通股權益回報率		14	%		18	%		18	%								17	%		16	%
平均有形普通股權益回報率⁽²⁾		27	%		35	%		34	%								33	%		31	%

備註：
-	不包括DCP的財富管理淨收入為：第四季度：64.03億美元，第三季度：65.47億美元，第四季度：65.2億美元，第四季度：259.86億美元，第四季度：252.75億美元。
-	不包括DCP的財富管理薪酬支出為：第四季度：34.06億美元，第三季度：34億美元，第四季度：32.28億美元，第四季度：135.6億美元，第四季度：130.64億美元。
-	結束語是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國GAAP對非GAAP衡量標準的定義、績效指標和術語的定義、補充量化詳細信息和計算以及法律通知，請參閲第12-17頁。

財富管理
金融信息和統計數據
(未經審計，以十億美元計)

	截至的季度									百分比變化：
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日

財富管理指標

客户總資產	$	5,129		$	4,798		$	4,187			7	%		22	%
淨新增資產	$	47.5		$	35.7		$	51.6			33	%		(8	%)
美國銀行貸款	$	146.5		$	145.8		$	146.1			--			--
保證金及其他貸款⁽¹⁾	$	21.4		$	23.1		$	22.0			(7	%)		(3	%)
存款⁽²⁾	$	346		$	340		$	351			2	%		(1	%)
年化加權平均存款成本
期間結束		2.92	%		2.86	%		1.59	%
期間平均值		2.86	%		2.69	%		1.32	%

顧問主導的渠道

顧問主導的客户資產	$	3,979		$	3,755		$	3,392			6	%		17	%

收費客户資產	$	1,983		$	1,857		$	1,678			7	%		18	%
基於費用的資產流動	$	41.6		$	22.5		$	20.4			85	%		104	%
基於費用的資產佔顧問主導的客户資產的百分比		50	%		49	%		49	%

自定向通道

自我導向的客户資產	$	1,150		$	1,043		$	795			10	%		45	%
日均收入交易(萬元S)		705			735			755			(4	%)		(7	%)
自我導向的家庭(百萬)		8.1			8.1			8.0			--			1	%

工作場所頻道

股票計劃未歸屬資產	$	416		$	377		$	302			10	%		38	%
股票計劃參與者數量(百萬)		6.6			6.6			6.3			--			5	%

投資管理
損益表信息、財務指標和比率
(未經審計，百萬美元)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化
收入：
資產管理及相關費用	$	1,403		$	1,312		$	1,371			7	%		2	%	$	5,231		$	5,332			(2	%)
基於績效的收入和其他		61			24			90			154	%		(32	%)		139			43			*
淨收入		1,464			1,336			1,461			10	%		--			5,370			5,375			--

薪酬和福利		579			526			628			10	%		(8	%)		2,217			2,273			(2	%)
非補償費用		620			569			619			9	%		--			2,311			2,295			1	%
非利息支出總額		1,199			1,095			1,247			9	%		(4	%)		4,528			4,568			(1	%)

未計提所得税準備的收入		265			241			214			10	%		24	%		842			807			4	%
適用於摩根士丹利的淨收入	$	199		$	179		$	162			11	%		23	%	$	639		$	660			(3	%)

税前毛利率		18	%		18	%		15	%								16	%		15	%
薪酬和福利佔淨收入的百分比		40	%		39	%		43	%								41	%		42	%
非補償費用佔淨收入的百分比		42	%		43	%		42	%								43	%		43	%

平均普通股權益回報率		8	%		7	%		6	%								6	%		6	%
平均有形普通股權益回報率⁽¹⁾		110	%		98	%		85	%								88	%		86	%

綜合貸款和貸款承諾
(未經審計，以十億美元計)

	截至的季度						百分比變化：
	2023年12月31日		2023年9月30日		2022年12月31日		2023年9月30日			2022年12月31日

機構證券

貸款：
公司	$	18.4	$	18.0	$	17.0		2	%		8	%
有擔保貸款安排		42.5		41.8		38.6		2	%		10	%
商業和住宅房地產		11.7		11.4		11.7		3	%		--
以證券為基礎的貸款和其他		7.2		7.4		8.5		(3	%)		(15	%)

貸款總額		79.8		78.6		75.8		2	%		5	%

貸款承諾		130.4		128.7		119.7		1	%		9	%

機構證券貸款和貸款承諾	$	210.2	$	207.3	$	195.5		1	%		8	%


財富管理

貸款：
以證券為基礎的貸款和其他	$	86.2	$	87.0	$	91.7		(1	%)		(6	%)
住宅房地產		60.3		58.9		54.4		2	%		11	%

貸款總額		146.5		145.9		146.1		--			--

貸款承諾		19.6		19.1		17.3		3	%		13	%

財富管理貸款和貸款承諾	$	166.1	$	165.0	$	163.4		1	%		2	%

綜合貸款和貸款承諾⁽¹⁾	$	376.3	$	372.3	$	358.9		1	%		5	%

美國公認會計原則對非公認會計原則計量的定義

(a)	本公司使用美國公認的會計原則(美國公認會計原則)編制合併財務報表。摩根士丹利可能會不時在其收益發布、收益電話會議、財務報告和其他過程中披露某些“非公認會計準則財務指標”。美國證券交易委員會將“非公認會計準則財務指標”定義為對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的數字衡量，該指標可能會受到調整，從而有效地排除、或包括根據美國公認會計原則計算和列報的最直接的可比計量的金額。摩根士丹利披露的非公認會計準則財務指標作為附加信息提供給分析師、投資者和其他利益相關者，以便為他們提供有關我們的財務狀況、經營業績或預期監管資本要求的更大透明度或替代方法。這些衡量標準不符合美國公認會計準則，也不能替代美國公認會計準則，可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同或不一致。當我們提到非GAAP財務指標時，我們通常也會定義它或提出根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標，並對我們參考的非GAAP財務指標與此類可比美國GAAP財務指標之間的差異進行協調。除了以下説明外，還請參閲該公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告(2022年Form 10-K)。

(b)	以下是公司認為對分析師、投資者和其他利益相關者有用的非GAAP財務指標，以實現經營業績和資本充足率的可比性。這些措施的計算方法如下：
	-	平均有形普通股權益回報率是指適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔平均有形普通股權益的百分比。
	-	分部平均普通股權益回報率和平均有形普通股權益回報率代表摩根士丹利適用於每個分部的季度的全年淨收入或年化淨收入，減去優先股息分部分配除以每個分部的平均普通股權益和平均有形普通股權益。分部對普通股權益的調整通常在年初設定，以得出分部平均有形普通股權益，並將在全年保持不變，直到下一次年度重置(例如，收購或處置)。
	-	有形普通股權益是指普通股權益減去商譽和無形資產，扣除某些抵押貸款償還權扣除。
	-	每股普通股有形賬面價值代表有形普通股權益除以期末已發行普通股。
	-	不包括DCP的淨收入是指經按市值計價收益/虧損對與某些員工遞延現金薪酬計劃相關的經濟對衝的影響進行調整後的淨收入。
	-	不包括DCP的薪酬支出是指根據與投資業績掛鈎的某些遞延現金薪酬計劃的影響進行調整的薪酬。

績效指標和術語的定義

我們的收益發布、收益電話會議、財務演示和其他通信也可能包括我們認為對我們、分析師、投資者和其他利益相關者有用的某些指標，因為這些指標提供了關於我們的財務狀況和經營業績的進一步透明度，或提供了一種額外的評估手段。

第1頁：
(a)	信貸損失準備金是指為投資和無資金來源的貸款承諾而持有的貸款的信貸損失準備金。
(b)	適用於摩根士丹利的淨收益為淨收益減去適用於不可贖回的非控股權益的淨收益。
(c)	適用於摩根士丹利普通股股東的收益為適用於摩根士丹利的淨收入減去優先股股息。

第2頁：
(a)	平均普通股權益回報率是指適用於摩根士丹利普通股股東的年化收益佔平均普通股權益的百分比。
(b)	每股普通股賬面價值代表普通股權益除以期末已發行普通股。
(c)	每股普通股有形賬面價值代表有形普通股權益除以期末已發行普通股。
(d)	税前利潤率百分比表示扣除所得税撥備前的收入佔淨收入的百分比。
(e)	公司費用效率比率表示總的非利息費用佔淨收入的百分比。

第3頁：
(a)	流動資金主要由母公司及其主要營運附屬公司持有，由優質流動資產(HQLA)及銀行現金存款(“流動資金”)組成。流動資金資源總額由我們根據以下組成部分積極管理：無擔保債務到期日概況；資產負債表規模和構成；壓力環境下的資金需求，包括或有現金流出；法人、地區和部門的流動性要求；監管要求；以及抵押品要求。平均流動資金資源指截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三個月的平均每日餘額。
(b)	在計算有形普通股權益時，公司的商譽和無形餘額是扣除某些抵押服務權利扣除後的淨額。
(c)	美國銀行指的是該公司在美國的銀行運營子公司摩根士丹利銀行、N.A.和摩根士丹利私人銀行，不包括銀行子公司之間的餘額以及母公司和附屬公司的存款。
(d)	公司整個地區的收入反映了公司在管理基礎上的綜合淨收入。關於淨收入的地理方法的進一步討論在公司2022年Form 10-K中包括的合併財務報表的附註23中披露。

第4頁：
(a)	公司對業務部門的平均普通股權益的歸屬基於所需的資本框架，這是一種內部資本充足率衡量標準。該框架是基於風險和基於槓桿的資本衡量標準，它與公司的監管資本進行比較，以確保公司在吸收了適用的壓力事件的潛在損失後，在適用的時間點保持一定數量的持續經營資本。所需的資本框架是基於公司的監管資本要求。公司將其總平均普通股權益與分配給其業務部門的平均普通股權益金額之和之間的差額定義為母公司普通股權益。分配給業務部門的資本額通常在年初設定，並將在整個年中保持不變，直到下一次年度重置，除非發生重大業務變化(如收購或處置)。該公司繼續根據不斷變化的監管要求的影響評估其所需的資本框架，視情況而定。有關該框架的進一步討論，請參閲公司2022年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--監管要求”。
(b)	公司的基於風險的資本比率是根據(I)計算信用風險的標準化方法和市場風險加權資產(RWA)(“標準化方法”)和(Ii)計算信用風險、市場風險和操作風險RWA的適用的高級方法(“高級方法”)中的每一個來計算的。有關監管資本和比率的計算以及相關監管要求的信息，請參閲公司2022年報10-K中的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源-監管要求》。
(c)	補充槓桿率代表一級資本除以總補充槓桿敞口。

第5頁：
(a)	機構證券股權和固定收益淨收入包括交易、淨利息收入(利息收入減去利息費用)、資產管理、佣金和手續費、投資和其他可直接歸因於這些業務的收入。
(b)	税前利潤率百分比表示扣除所得税撥備前的收入佔淨收入的百分比。
(c)	VaR代表投資組合價值的未實現損失，如果投資組合在一天內保持不變，公司的交易頭寸平均每100個交易日預計不會超過五倍。關於VaR計算和公司VaR方法侷限性的進一步討論，在公司2022年10-K表格中包含的關於風險的定量和定性披露中披露。

第6頁：
(a)	財富管理部門的交易收入包括投資銀行、交易、佣金和手續費收入。
(b)	淨利息收入代表利息收入減去利息支出。
(c)	財富管理部門的其他收入包括投資和其他收入。
(d)	税前利潤率百分比表示扣除所得税撥備前的收入佔淨收入的百分比。

第7頁：
(a)	客户資產是指Wealth Management為其提供服務的資產，包括財務顧問主導的經紀、託管、行政和投資諮詢服務；自主式經紀服務；金融和財富規劃服務；工作場所服務，包括股票計劃管理和退休計劃服務。
(b)	淨新增資產代表客户流入，包括股息和利息，以及資產收購，減少客户流出，並從業務合併/剝離中排除活動以及費用和佣金的影響。
(c)	保證金和其他貸款是指保證金貸款安排，允許客户以符合資格的證券的價值為抵押借款，以及其他貸款，包括對非銀行實體的基於無目的證券的貸款。
(d)	存款反映了來自財富管理客户的負債和美國銀行子公司的其他資金來源。存款包括清理存款計劃、儲蓄和其他以及定期存款。
(e)	年化加權平均存款成本代表各種存款產品的年化加權平均成本總額，不包括相關套期保值衍生品的影響。存款期末成本以截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的餘額和利率為基礎。期間平均值基於該期間的每日餘額和匯率。
(f)	顧問主導的客户資產代表分配了財富管理代表的賬户中的客户資產。
(g)	收費客户資產是指客户賬户中的資產金額，其中支付服務的基礎是根據這些資產計算的費用。
(h)	基於費用的資產流動包括基於費用的淨資產(包括資產收購)、淨賬户轉賬、股息、利息和客户費用，不包括機構現金管理相關活動。有關收費資產流動中包括的流入和流出的説明，請參閲2022年10-K表格中的收費客户資產。
(i)	自我導向的客户資產代表不受顧問領導的活動帳户。活躍賬户的定義是至少擁有25美元的資產。
(j)	日均收益交易(DART)表示一段時間內的自營交易總額除以該期間的交易天數。
(k)	自我導向户數是指至少包括一個具有自我導向客户資產的賬户的家庭總數。參與我們的一個或多個財富管理渠道的個人家庭或參與者包括在每個相應的渠道統計中。
(l)	工作場所渠道資產包括公司、其高管和員工的股權薪酬解決方案。股票計劃未歸屬資產代表上市公司證券在期末的市值。
(m)	股票計劃參與者代表在工作場所渠道中具有既得和/或未既得股票計劃資產的帳户總數。在多個計劃中具有帳户的個人被計為每個計劃的參與者。

第8頁：
(a)	資產管理及相關費用是指管理和行政費用、分配費用和基於業績的費用，而不是附帶權益的形式。資產管理及相關費用是指公司綜合損益表中報告的資產管理。
(b)	基於業績的收入和其他包括附帶權益形式的基於業績的費用、投資的損益、對衝種子資本和某些員工遞延薪酬計劃的損益、淨利息和其他收入。基於業績的收入和其他是指投資、投資銀行、交易、淨利息和公司綜合收益表中報告的其他收入。
(c)	税前利潤率百分比表示扣除所得税撥備前的收入佔淨收入的百分比。

第9頁：
(a)	投資管理替代方案和解決方案資產類別包括基金的基金、房地產、私募股權和信貸策略、多資產投資組合以及定製獨立賬户投資組合中的產品。
(b)	投資管理淨流量包括新的承諾、投資或再投資、扣除客户贖回的淨額、基金投資後資本回報率和未再投資的股息，不包括基金從承諾期向投資資本期過渡的影響。
(c)	疊加服務是指使用被動敞口工具來獲得、抵消或替代基金標的持有者所提供的投資組合以外的特定投資組合敞口的投資策略。
(d)	管理或監管的總資產不包括少數股權資產的份額，這些少數股權資產代表投資管理業務部門在第三方資產管理公司管理的資產中所佔的比例份額，我們持有這些資產的投資按權益法入賬。

第10頁和第11頁：
(a)	企業貸款包括關係貸款和事件驅動型貸款，通常由循環信用額度、定期貸款和過渡性貸款組成。
(b)	擔保貸款工具包括向客户提供的貸款，這些貸款主要由貸款擔保，而貸款又以各種資產(包括住宅房地產、商業房地產、公司和金融資產)為抵押。
(c)	以證券為基礎的貸款和其他貸款包括向銷售和交易客户提供的融資以及在二級市場購買的企業貸款。
(d)	機構證券借貸承諾主要包括企業借貸活動。

補充數量細節和計算

第1頁：
(1)	以下闡述了按市值計價的損益對與DCP相關的投資的淨收入影響，以及與DCP相關的薪酬費用影響：

		4Q23			3Q23		4Q22		23年第四季度			4Q22年初
淨收入	$	12,896		$	13,273	$	12,749		$	54,143		$	53,668
應課税品許可證按市價計算的調整		(369	)		202		(194	)		(434	)		1,198
調整後的淨收入-非GAAP	$	12,527		$	13,475	$	12,555		$	53,709		$	54,866

補償費用	$	5,951		$	5,935	$	5,615		$	24,558		$	23,053
應課税品許可證按市價計算的調整		(354	)		57		(189	)		(668	)		716
調整後的補償費用-非GAAP	$	5,597		$	5,992	$	5,426		$	23,890		$	23,769

-		遞延現金薪酬的薪酬支出根據授予的薪酬的名義價值計算，並根據公允價值的變化進行調整員工選擇的投資項目。補償開支於遞延獎勵各獨立歸屬部分相關之歸屬期內確認。
-		公司作為委託人直接投資於金融工具和其他投資，以經濟地對衝其在這些遞延現金補償計劃。該等投資的公允價值變動（扣除融資成本）計入淨收入，並計入財富管理業務分部的交易收入。雖然中的更改由於參考投資的公允價值變化而產生的補償費用通常會被淨收入中確認的投資公允價值變化所抵消，立即確認公司投資的收益和損失，並在歸屬期內遞延確認相關補償費用。雖然這種時間差異可能對公司在任何單個時期的所得税，可能會影響財富管理業務部門在某些時期的報告比率和運營指標，因為這可能會對淨收入和薪酬產生重大影響費用

(2)	按類別劃分的公司非利息支出如下：

		4Q23		3Q23		4Q22	23年第四季度		4Q22年初
薪酬和福利^(a)	$	5,951	$	5,935	$	5,615	$	24,558	$	23,053

非補償費用：
經紀手續費、結算及匯兑手續費		865		855		851		3,476		3,458
信息處理和通信		987		947		933		3,775		3,493
專業服務		822		759		853		3,058		3,070
入住率和設備		528		456		443		1,895		1,729
市場營銷和業務發展		224		191		295		898		905
其他^(B)(C)		1,420		851		878		4,138		3,591
非補償費用總額		4,846		4,059		4,253		17,240		16,246
非利息支出總額	$	10,797	$	9,994	$	9,868	$	41,798	$	39,299

	(a)	在截至2023年12月31日和2022年12月31日的12個月裏，該公司記錄的與員工行動相關的遣散費分別為3.53億美元和1.33億美元。遣散費在各業務部門的業績中報告如下：機構證券：23年第四季度：2.2億美元，22年第四季度：8800萬美元；財富管理：23年第四季度：1.05億美元，22年第四季度：3000萬美元；投資管理：23年第四季度：2800萬美元，22年第四季度：1500萬美元
	(b)	在截至2023年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括2.86億美元的一次性FDIC特別評估，並在業務部門的業績中報告如下：機構證券：23年第四季度和23年第四季度：1.21億美元；財富管理：23年第四季度和233年第四季度：1.65億美元
	(c)	在截至2023年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括與特定法律事項有關的2.49億美元訴訟準備金，在機構證券業務部分報告。

第2頁：

(1)

(a)

在截至2023年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括分別為4900萬美元和2.93億美元的税前整合相關支出。在截至2022年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括分別為1.2億美元和4.7億美元的税前整合相關支出。與税前整合相關的費用在各業務部門的業績中報告如下：財富管理：23年第四季度：3000萬美元，23年第四季度：2.01億美元，22年4Q22：9400萬美元，22年4Q22：3.57億美元；投資管理：23年第四季度：1900萬美元，23年4Q23年：9200萬美元，22年4Q22：2600萬美元，22年4Q22：1.13億美元

(b)

在截至2023年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括2.86億美元的一次性FDIC特別評估，並在業務部門的業績中報告如下：機構證券：23年第四季度和23年第四季度：1.21億美元；財富管理：23年第四季度和233年第四季度：1.65億美元

(c)

在截至2023年12月31日的季度和12個月中，公司業績包括機構證券業務部門報告的與特定法律事項有關的2.49億美元訴訟準備金。

(2)

本季度和全年的有效税率反映了某些項目的不可抵扣。

補充數量細節和計算

第6頁：

(1)	以下闡述了與DCP相關的投資按市值計價損益對淨收入的影響，以及與DCP相關的薪酬費用影響：

		4Q23			3Q23		4Q22		23年第四季度			4Q22年初
淨收入	$	6,645		$	6,404	$	6,626		$	26,268		$	24,417
應課税品許可證按市價計算的調整		(242	)		143		(106	)		(282	)		858
調整後的淨收入-非GAAP	$	6,403		$	6,547	$	6,520		$	25,986		$	25,275

補償費用	$	3,640		$	3,352	$	3,343		$	13,972		$	12,534
應課税品許可證按市價計算的調整		(234	)		48		(115	)		(412	)		530
調整後的補償費用-非GAAP	$	3,406		$	3,400	$	3,228		$	13,560		$	13,064

(2)	財富管理平均有形普通股權益是指扣除允許的抵押貸款償還權扣除後的商譽和無形資產的調整後的平均普通股權益。調整如下：第四季度23：14,075 mm；第三季度：14,075 mm；第四季度22：14,746 mm；第四季度23：14,075 mm；第四季度22：14,746 mm

第7頁：

(1)	財富管理公司的其他貸款包括截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的每個時期基於非銀行實體的20億美元無目的證券貸款。
(2)	在截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的季度中，財富管理存款分別為3460億美元、3400億美元和3510億美元，不包括截至2022年12月31日摩根士丹利以外的第三方持有的60億美元表外存款，截至2023年12月31日和2023年9月30日沒有任何存款。存款總額詳情如下：

		4Q23		3Q23		4Q22
券商清收存款	$	145	$	143	$	198
其他存款		201		197		153
資產負債表存款總額		346		340		351
表外存款		-		-		6
總存款	$	346	$	340	$	357

第8頁：

(1)	投資管理平均有形普通股權益是指調整後的平均普通股權益，不包括商譽和無形資產，扣除允許的抵押貸款維護權扣除。調整如下：23年第四季度：9,687百萬美元；23季度：9,687萬美元；22季度：9,815萬美元；23季度：9,687萬美元；22季度：9,815萬美元

2023年第四季度收益結果


季度財務補充資料	頁面

合併財務彙總	1
綜合財務指標、比率和統計數據	2
合併和美國銀行補充財務信息	3
綜合平均普通股權益和監管資本信息	4
機構證券損益表信息、財務指標和比率	5
財富管理損益表信息、財務指標和比率	6
財富管理財務信息和統計數據	7
投資管理損益表信息、財務指標和比率	8
投資管理、財務信息和統計數據	9
綜合貸款和貸款承諾	10
綜合貸款和貸款承諾信貸損失準備	11
美國公認會計原則對非公認會計原則計量的定義	12
績效指標和術語的定義	13 - 14
補充數量細節和計算	15 - 16
法律公告	17

綜合貸款和貸款承諾
截至2023年12月31日的信貸損失準備(ACL)
(未經審計，百萬美元)


	貸款和貸款承諾		ACL⁽¹⁾		ACL%			第四季度撥備
	(毛)
貸款：
持有以供投資(HFI)

公司	$	6,758	$	241		3.6	%	$	(7	)
有擔保貸款安排		39,498		153		0.4	%		(3	)
商業和住宅房地產		8,678		463		5.3	%		52
其他		2,818		17		0.6	%		-
機構證券(簡寫為HFI)	$	57,752	$	874		1.5	%	$	42

財富管理-HFI		146,798		295		0.2	%		(16	)

持有以供投資	$	204,550	$	1,169		0.6	%	$	26

持有待售		15,255

公允價值		7,733

貸款總額		227,538		1,169					26

貸款承諾		149,973		551		0.4	%		(23	)

綜合貸款和貸款承諾	$	377,511	$	1,720				$	3

第3頁：
(1)	包括為投資而持有的貸款(扣除津貼後)、為出售而持有的貸款，也包括以公允價值計入資產負債表交易資產的貸款。
(2)	截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日，美國銀行投資證券組合包括持有至到期的投資證券分別為514億美元、540億美元和564億美元。

	體制性證券			財富管理			總計
貸款

信貸損失準備(ACL)
期初餘額-2023年9月30日	$	845		$	312		$	1,157
淨沖銷		(24	)		(1	)		(25	)
規定		42			(16	)		26
其他		11			-			11
期末餘額-2023年12月31日	$	874		$	295		$	1,169


貸款承諾

信貸損失準備(ACL)
期初餘額-2023年9月30日	$	547		$	22		$	569
淨沖銷		-			-			-
規定		(20	)		(3	)		(23	)
其他		6			(1	)		5
期末餘額-2023年12月31日	$	533		$	18		$	551


貸款和貸款承諾

信貸損失準備(ACL)
期初餘額-2023年9月30日	$	1,392		$	334		$	1,726
淨沖銷		(24	)		(1	)		(25	)
規定		22			(19	)		3
其他		17			(1	)		16
期末餘額-2023年12月31日	$	1,407		$	313		$	1,720

投資管理
金融信息和統計數據
(未經審計，以十億美元計)

	截至的季度									百分比變化：						截至12個月						百分比
	2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日			2023年12月31日			2022年12月31日			變化


管理或監管的資產(AUM)

按資產類別劃分的淨流量
權益	$	(6.5	)	$	(5.5	)	$	(6.1	)		(18	%)		(7	%)	$	(19.4	)	$	(24.9	)		22	%
固定收益		(0.2	)		(2.1	)		(3.8	)		90	%		95	%		(9.3	)		(15.3	)		39	%
替代方案和解決方案		(0.4	)		0.8			3.9			*			*			13.5			14.4			(6	%)
長期淨流量		(7.1	)		(6.8	)		(6.0	)		(4	%)		(18	%)		(15.2	)		(25.8	)		41	%

流動資金和覆蓋服務		(6.6	)		5.7			(18.5	)		*			64	%		22.7			(47.8	)		*

淨流量合計	$	(13.7	)	$	(1.1	)	$	(24.5	)		*			44	%	$	7.5		$	(73.6	)		*

按資產類別管理或監管的資產
權益	$	295		$	272		$	259			8	%		14	%
固定收益		171			163			173			5	%		(1	%)
替代方案和解決方案		508			472			431			8	%		18	%
管理或監管下的長期資產	$	974		$	907		$	863			7	%		13	%

流動資金和覆蓋服務		485			481			442			1	%		10	%

管理或監管的總資產	$	1,459		$	1,388		$	1,305			5	%		12	%