附件99.1



摩根士丹利2023年第四季度和全年收益業績

摩根士丹利報告第四季度淨收入為129億美元，每股收益為0.85美元，淨資產收益率為8.4%；全年淨收入為541億美元，每股收益為5.18美元，淨資產收益率為12.8%

紐約，2024年1月16日-摩根士丹利(紐約證券交易所股票代碼：MS)今天公佈的截至2023年12月31日的第四季度淨收入為129億美元，而去年同期為127億美元。摩根士丹利的淨收入為15億美元，或每股稀釋後收益0.85美元，1 相比之下，該公司股價為22億美元，或每股稀釋後收益1.26美元。1一年前的同一時期。

第四季度的税前收入包括5.35億美元的費用，或稀釋後每股0.28美元1,2： 2.86億美元與FDIC特別評估有關，2.49億美元與特定事項有關的法律費用。

全年淨收入為541億美元，而去年同期為537億美元。摩根士丹利的淨收入為91億美元，或每股稀釋後收益5.18美元，1相比之下，該公司股價為11億美元，或每股稀釋後收益6.15美元。1一年前。


泰德·皮克，首席執行官表示：“2023年，在喜憂參半的市場背景和一些逆風的情況下，公司報告了穩健的ROTCE。我們從2024年開始，擁有明確和一致的業務戰略和統一的全球領導團隊。我們專注於實現我們的長期財務目標，並繼續為股東提供服務。



財務摘要3,4
                        
公司股票(百萬美元，不包括每股數據)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
    
2023財年
    
2022財年
  
                         
淨收入
  
$
12,896
    
$
12,749
    
$
54,143
    
$
53,668
  
信貸損失準備金
  
$
3
    
$
87
    
$
532
    
$
280
  
補償費用
  
$
5,951
    
$
5,615
    
$
24,558
    
$
23,053
  
非補償費用
  
$
4,846
    
$
4,253
    
$
17,240
    
$
16,246
  
税前收入7
  
$
2,096
    
$
2,794
    
$
11,813
    
$
14,089
  
淨收入應用程序。至MS
  
$
1,517
    
$
2,236
    
$
9,087
    
$
11,029
  
費用效率比9
    
84
%
    
77
%
    
77
%
    
73
%
稀釋後每股收益1
  
$
0.85
    
$
1.26
    
$
5.18
    
$
6.15
  
每股賬面價值
  
$
55.50
    
$
54.55
    
$
55.50
    
$
54.55
  
每股有形賬面價值
  
$
40.89
    
$
40.06
    
$
40.89
    
$
40.06
  
股本回報率
    
6.2
%
    
9.2
%
    
9.4
%
    
11.2
%
有形權益回報率5
    
8.4
%
    
12.6
%
    
12.8
%
    
15.3
%
機構證券
                                
淨收入
  
$
4,940
    
$
4,800
    
$
23,060
    
$
24,393
  
投資銀行業務
  
$
1,318
    
$
1,252
    
$
4,578
    
$
5,235
  
權益
  
$
2,202
    
$
2,176
    
$
9,986
    
$
10,769
  
固定收益
  
$
1,434
    
$
1,418
    
$
7,673
    
$
9,022
  
財富管理
                                
淨收入
  
$
6,645
    
$
6,626
    
$
26,268
    
$
24,417
  
收費客户資產(億美元)10
  
$
1,983
    
$
1,678
    
$
1,983
    
$
1,678
  
基於費用的資產流動(億美元)11
  
$
41.6
    
$
20.4
    
$
109.2
    
$
162.8
  
淨新增資產(億美元)12
  
$
47.5
    
$
51.6
    
$
282.3
    
$
311.3
  
貸款(億美元)
  
$
146.5
    
$
146.1
    
$
146.5
    
$
146.1
  
投資管理
                                
淨收入
  
$
1,464
    
$
1,461
    
$
5,370
    
$
5,375
  
AUM($Bn)13
  
$
1,459
    
$
1,305
    
$
1,459
    
$
1,305
  
長期淨流量(億美元)14
  
$
(7.1
)
  
$
(6.0
)
  
$
(15.2
)
  
$
(25.8
)

全年亮點
 
 
•
該公司報告全年淨收入為541億美元，淨收入為91億美元。
 
 
•
該公司全年淨資產收益率為12.8%。5
 
 
•
全年公司費用效率比率為77%。9 全年受到了與3.53億美元的遣散費、2.86億美元的FDIC特別評估、2.49億美元的特定事項相關的法律費用以及2.93億美元的整合相關費用的負面影響。
   
•
標準化普通股一級資本充足率為15.2%。18
 
 
•
機構證券公佈全年淨收入為231億美元，反映出與一年前相比，投資銀行業務的完成活動減少，股票和固定收益業務的業績下降，客户活動減少，市場環境不太有利。
 
 
•
財富管理公司全年淨收入為263億美元，反映出與DCP相關的投資按市值計算的收益，而不是一年前的虧損，以及更高的淨利息收入。6 税前利潤率為24.9%。7,8該業務新增淨資產2,820億美元，較年初資產全年摺合成年率增長7%。12
 
 
•
投資管理公司公佈全年淨收入為54億美元，資產管理公司增加到1.5萬億美元。13
 


媒體關係部：韋斯利·麥克達德電話：212-761-2430
 投資者關係部：Leslie Bazos電話：212-761-5352

 
第四季度業績

機構證券

機構證券公佈本季度淨收入為49億美元，而去年同期為48億美元。税前收入為4.08億美元，而一年前為7.48億美元。7

投資銀行業務收入同比增長5%：

•
諮詢收入與一年前基本持平，反映出本季度完成的併購活動。

•
股票承銷收入與一年前基本持平。

•
由於投資級較高的債券發行，固定收益承銷收入同比增長25%。

股權淨收入：

•
股權淨收入與一年前基本持平。與一年前相比，某些戰略投資沒有減值，但融資和流動資金成本增加抵消了這一影響。

固定收益淨收入：

•
固定收益淨收入與一年前基本持平，反映出在市場狀況改善和客户活動增加的推動下，大宗商品收入增加，部分被信貸產品業績下降所抵消。

其他：

•
該季度的其他收入反映了企業貸款按市值計價的損失，包括貸款對衝，為4.05億美元。這些虧損被2.48億美元的淨利息收入和企業貸款手續費、DCP的按市值計價收益以及我們日本證券合資公司的收入部分抵消。

(百萬美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
             
淨收入
  
$
4,940
    
$
4,800
  
                 
投資銀行業務
  
$
1,318
    
$
1,252
  
諮詢
  
$
702
    
$
711
  
股權承銷
  
$
225
    
$
227
  
固定收益承銷
  
$
391
    
$
314
  
                 
權益
  
$
2,202
    
$
2,176
  
固定收益
  
$
1,434
    
$
1,418
  
其他
  
$
(14
)
  
$
(46
)
                 
信貸損失準備金
  
$
22
    
$
61
  
                 
總費用
  
$
4,510
    
$
3,991
  
補償
  
$
1,732
    
$
1,644
  
不補償
  
$
2,778
    
$
2,347
  
 
總費用：

•
薪酬支出較一年前有所增加，反映了可自由支配薪酬的增加，但部分被與未償還遞延股權薪酬相關的支出減少以及一年前員工行動導致的遣散費大幅下降所抵消。

•
非補償支出較一年前有所增加，主要是由於法律費用增加，包括2.49億美元的具體事項 和1.21億美元的FDIC特別評估。15

2

財富管理

財富管理公司本季度的淨收入為66億美元，與去年同期基本持平。税前收入14億美元7本季度的税前利潤率為21.5%。8

淨收入：

•
資產管理收入較一年前有所增長，反映出資產水平上升以及基於費用的積極流動的影響。

•
交易收入基本沒有變化，不包括按市值計價對與DCP相關的投資的影響。6,16

•
淨利息收入較一年前有所下降，原因是存款組合發生變化，但利率上升部分抵消了這一影響。

總費用：

•
薪酬支出比一年前有所增加，原因是可補償收入增加和與DCP相關的費用增加。6

•
非薪酬支出較一年前有所增加，主要是由於FDIC特別評估的1.65億美元，但營銷和業務開發成本的下降部分抵消了這一增長。15

(百萬美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
淨收入
  
$
6,645
    
$
6,626
  
資產管理
  
$
3,556
    
$
3,347
  
事務性的
  
$
1,088
    
$
931
  
淨利息
  
$
1,852
    
$
2,138
  
其他
  
$
149
    
$
210
  
信貸損失準備金
  
$
(19
)
  
$
26
  
總費用
  
$
5,236
    
$
4,760
  
補償
  
$
3,640
    
$
3,343
  
不補償
  
$
1,596
    
$
1,417
  
                 
 
投資管理

投資管理公司的淨收入為15億美元，與一年前基本持平。税前收入為2.65億美元，而一年前為2.14億美元。7

淨收入：

•
資產管理和相關費用較一年前有所增加，原因是資產價值增加推動了平均資產管理規模的上升。

•
基於業績的收入和其他收入較一年前有所下降，這主要是由於我們的私人基金的應計附帶權益減少 與一年前的虧損相比，公共投資按市值計價的收益部分抵消了這一影響。

總費用：

•
薪酬支出較一年前有所下降，主要是由於與附帶權益相關的薪酬下降所致。
 
(百萬美元)
  
4Q 2023
    
4Q 2022
  
淨收入
  
$
1,464
    
$
1,461
  
資產管理及相關費用
  
$
1,403
    
$
1,371
  
基於績效的收入和其他
  
$
61
    
$
90
  
總費用
  
$
1,199
    
$
1,247
  
補償
  
$
579
    
$
628
  
不補償
  
$
620
    
$
619
  
                 
 

3

全年業績

機構證券

機構證券公佈的淨收入為231億美元，而一年前為244億美元。税前收入為45億美元，而去年同期為67億美元。7

投資銀行業務收入下降13%：

•
由於市場交易量下降，完成的併購交易減少，導致諮詢收入下降。

•
股票承銷收入基本保持不變。較高的二級市場和可轉換股票發行量被較低的IPO所抵消。

•
固定收益承銷收入與一年前基本持平，因為較高的投資級發行被較低的非投資級發行所抵消。

股權淨收入下降7%：

•
與一年前相比，各業務的股權淨收入都有所下降，主要原因是客户活動減少以及資金和流動性成本增加。

固定收益淨收入下降15%：

•
固定收益淨收入較上年同期下降，主要原因是外匯和大宗商品因市場狀況不太有利和客户活動減少而下降。

其他：

•
本年度的其他收入反映了10億美元的企業貸款淨利息收入和手續費，以及我們日本證券合資企業的收入，但部分被企業貸款(包括貸款對衝)按市值計價的虧損5.77億美元所抵消。
 
(百萬美元)
  
2023財年
    
2022財年
  
淨收入
  
$
23,060
    
$
24,393
  
                 
投資銀行業務
  
$
4,578
    
$
5,235
  
諮詢
  
$
2,244
    
$
2,946
  
股權承銷
  
$
889
    
$
851
  
固定收益承銷
  
$
1,445
    
$
1,438
  
                 
權益
  
$
9,986
    
$
10,769
  
固定收益
  
$
7,673
    
$
9,022
  
其他
  
$
823
    
$
(633
)
                 
信貸損失準備金
  
$
401
    
$
211
  
                 
總費用
  
$
18,183
    
$
17,467
  
補償
  
$
8,369
    
$
8,246
  
不補償
  
$
9,814
    
$
9,221
  
                 
 
信貸損失準備金：

•
信貸損失撥備較一年前有所增加，主要原因是商業房地產領域的狀況惡化，包括某些特定商業房地產貸款的撥備。

總費用：

•
薪酬支出與一年前基本持平，原因是與DCP和基於股票的薪酬計劃相關的較高支出被與未償還遞延股權薪酬相關的較低支出所抵消。6

•
與一年前相比， 技術投資、聯邦存款保險公司1.21億美元的特別評估以及與特定事項相關的2.49億美元更高的法律費用導致非補償支出增加。15

4

財富管理

財富管理公司公佈的淨收入為263億美元，而去年同期為244億美元。税前收入為65億美元7本年度的税前利潤率為24.9%。8

淨收入增長8%：

•
資產管理收入因基於費用的正流動而較一年前有所增長，但因市場下跌和現有客户投資組合的變化導致平均資產水平下降而部分抵消了減少的影響。

•
交易收入基本保持不變，不包括本年度與DCP相關的投資按市值計價收益2.82億美元的影響，而一年前按市值計價的投資虧損8.58億美元。6,16

•
由於利率上升，淨利息收入較一年前有所增加，但部分被存款結構的變化所抵消。

計提信貸損失準備：

•
信貸損失撥備較一年前有所增加，主要原因是商業房地產領域的狀況惡化，包括特定商業房地產貸款撥備。

(百萬美元)
  
2023財年
    
2022財年
  
淨收入
  
$
26,268
    
$
24,417
  
資產管理
  
$
14,019
    
$
13,872
  
事務性的
  
$
3,556
    
$
2,473
  
淨利息
  
$
8,118
    
$
7,429
  
其他
  
$
575
    
$
643
  
信貸損失準備金
  
$
131
    
$
69
  
總費用
  
$
19,607
    
$
17,765
  
補償
  
$
13,972
    
$
12,534
  
不補償
  
$
5,635
    
$
5,231
  
                 
 
總費用：

•
與一年前相比，與DCP相關的費用增加，導致薪酬支出增加。6

•
非薪酬支出增加的主要原因是FDIC特別評估1.65億美元，以及與房地產退出相關的更高的技術支出和成本 。15

投資管理

投資管理公司的淨收入為54億美元，與一年前基本持平。税前收入為8.42億美元，而一年前為8.07億美元。7

淨收入：

•
資產管理及相關費用下降的原因是，在淨流量累積效應的推動下，平均資產管理資產的組合發生了變化。13

•
與一年前相比，與DCP和公共投資相關的投資 的按市值計價收益和其他收入較一年前有所增加，但部分被我們私人基金中應計附帶權益的減少所抵消。6
 
(百萬美元)
  
2023財年
    
2022財年
  
淨收入
  
$
5,370
    
$
5,375
  
資產管理及相關費用
  
$
5,231
    
$
5,332
  
基於績效的收入和其他
  
$
139
    
$
43
  
                 
總費用
  
$
4,528
    
$
4,568
  
補償
  
$
2,217
    
$
2,273
  
不補償
  
$
2,311
    
$
2,295
  
                 
 
總費用：

•
薪酬支出較一年前有所下降，原因是與附帶權益相關的薪酬較低，但與一年前相比，與DCP相關的收益部分抵消了這一影響。6

5

其他事項
 
•
該公司在本季度回購了13億美元的已發行普通股，並在本年度回購了53億美元，作為其股票回購計劃的一部分。

•
董事會宣佈了每股0.85美元的季度股息，於2024年2月15日支付給2024年1月31日登記在冊的普通股股東。

•
本季度的有效税率為26.5%，全年為21.9%。當前季度費率較高主要反映了 特定法律事項的不可抵扣。


  4Q 2023
   
4Q 2022
    
2023財年
    
2022財年
  
普通股回購
  
回購(百萬美元)
  
$
1,300
    
$
1,700
    
$
5,300
    
$
9,865
  
股份數(MM)
    
17
      
20
      
62
      
113
  
平均價格
  
$
75.23
    
$
86.07
    
$
85.35
    
$
87.25
  
期末股份(MM)
    
1,627
      
1,675
      
1,627
      
1,675
  
税率
    
26.5
%
    
18.9
%
    
21.9
%
    
20.7
%
資本17
                                
標準化方法
                                
CET1資本18
    
15.2
%
    
15.3
%
                
一級資本18
    
17.1
%
    
17.2
%
                
高級方法
                                
CET1資本18
    
15.4
%
    
15.6
%
                
一級資本18
    
17.4
%
    
17.6
%
                
槓桿型資本
                                
第1級槓桿19
    
6.7
%
    
6.7
%
                
單反20
    
5.5
%
    
5.5
%
                
                                 


6

摩根士丹利是一家全球領先的金融服務公司，提供廣泛的投資銀行、證券、財富管理和投資管理服務。該公司在42個國家和地區設有辦事處，其員工為世界各地的客户提供服務，包括公司、政府、機構和個人。欲瞭解有關摩根士丹利的更多信息，請訪問Www.morganstanley.com.

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注意：

本文和財務附錄中提供的信息，包括在公司收益電話會議上提供的信息，可能包括 某些非GAAP財務指標。此類衡量標準的定義或此類衡量標準與美國公認會計原則可比數字的協調包含在本收益新聞稿和財務補充中，兩者均可在Www.morganstanley.com.

本財報可能包含前瞻性陳述，包括某些財務和其他目標、目的和目的的實現情況。 敬請讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在發表之日發表，反映了管理層當前的估計、預測、預期、假設、解釋或信念，受風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果大不相同。關於可能影響公司未來業績的風險和不確定因素的討論，請參閲前述第一部分第1項“競爭”和“監督與監管”，第I部分第1項“風險因素”，第I部分“法律訴訟”第1A項，第II部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”，第II部分第7項，以及第II部分“關於風險的定量和定性披露”，本公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中的第7A項以及整個Form 10-K中的其他項目、本公司的Form 10-Q季度報告和本公司當前的Form 8-K報告，包括對其的任何修訂。

7

1包括與計算2023年第四季度和2022年第四季度每股收益相關的優先股息，分別約為1.34億美元和1.23億美元。包括與計算截至2023年和2022年的年度每股收益相關的優先股息，分別約為5.57億美元和4.89億美元。
2該公司記錄了2.86億美元的一次性FDIC特別評估税前(2.18億美元税後)和與2.49億美元税前(2.34億美元税後)特定事項相關的法律費用，這對稀釋後每股收益產生了0.28美元的負面影響。

3該公司使用美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制合併財務報表。摩根士丹利在發佈財報、召開財報電話會議、進行財務報告等過程中，可能會不時披露某些“非公認會計準則財務指標”。美國證券交易委員會將“非GAAP財務衡量標準”定義為對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字衡量標準，該計量標準可進行調整，有效地排除或包括根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比衡量標準中的金額。摩根士丹利披露的非公認會計準則財務指標作為補充信息提供給分析師、投資者和其他利益相關者，以便為他們提供更大的透明度，或為評估我們的財務狀況、經營業績或資本充足率提供一種替代方法。這些衡量標準不符合或替代美國公認會計原則，可能與其他公司使用的非公認會計原則財務衡量標準不同或不一致。每當我們提到非GAAP財務指標時，我們通常也會對其進行定義或提出根據美國GAAP計算和列報的最直接可比財務指標，同時協調我們參考的非GAAP財務指標與此類可比美國GAAP財務指標之間的差異。
4我們的收益發布、收益電話會議、財務演示和其他通信還可能包括我們認為對我們、分析師、投資者和其他利益相關者有用的某些指標，因為這些指標提供了關於我們的財務狀況和經營業績的進一步透明度，或提供了一種額外的評估手段。
5平均有形普通股權益回報率是公司認為對分析師、投資者和其他利益相關者有用的非公認會計準則財務指標，以實現期間間經營業績和資本充足率的可比性。平均有形普通股權益回報率的計算代表適用於摩根士丹利的全年或年化淨收入減去優先股息佔平均有形普通股權益的百分比。有形普通股權益，也是一種非GAAP財務衡量標準，代表普通股權益減去商譽和無形資產，扣除允許的抵押貸款償還權 扣除。
6“DCP”是指特定的員工延期 現金薪酬計劃。請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項--遞延現金薪酬”。
7税前收入是指扣除所得税撥備前的收入。
8税前利潤率是扣除所得税撥備前的收入除以淨收入。
9支出效率比率表示總的非利息支出佔淨收入的百分比。
10財富管理收費客户資產表示客户賬户中的資產金額，其中服務的支付基礎是根據這些資產計算的費用。
11基於財富管理費用的資產流動包括基於淨新增費用的資產(包括資產收購)、淨賬户 轉移、股息、利息和客户費用，不包括機構現金管理相關活動。
12財富管理淨新增資產代表客户流入，包括股息和利息，以及資產收購， 較少的客户流出，並從業務合併/剝離以及費用和佣金的影響中排除活動。
13AUM被定義為管理或監督下的資產。
14長期淨流量包括股權、固定收益、另類和解決方案資產類別，不包括流動性和疊加服務資產類別。
15在某些銀行倒閉並導致FDIC存款保險基金在2023年上半年蒙受損失後，FDIC於2023年11月16日通過了一項最終規則，以實施特別評估，以收回與保護未投保儲户相關的成本。我們在2023年第4季度記錄了整個特別評估的成本2.86億美元。在2.86億美元中，1.21億美元記錄在機構證券部門，1.65億美元記錄在財富管理部門。

8

16交易性收入包括投資銀行、交易、佣金和手續費收入。
17資本充足率是截至新聞稿發佈日期2024年1月16日的估計。
18CET 1資本定義為普通股一級資本。該 公司基於風險的資本比率是根據以下每一種方法計算的：（i）計算信用風險和市場風險的標準化方法- 加權資產（RWA） (the（“標準化方法”）及（ii）計算信貸風險、市場風險及營運風險RWA的適用高級方法（“高級方法”）。有關計算監管資本和比率的信息，以及 相關監管要求，請參閲公司10-K表年度報告中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-流動性和資本資源-監管要求”， 截至2022年12月31日止年度。

19一級槓桿率是一個基於資產負債的資本要求，用於衡量公司的槓桿率。一級槓桿率 使用一級資本作為分子，平均調整後資產作為分母。
20該公司的補充槓桿率（SLR）利用一級資本分子約為782億美元和772億美元。 二零二三年及二零二二年第四季的補充槓桿敞口分母分別約為1. 43萬億美元及1. 40萬億美元。

9
綜合損益表信息
  
(未經審計，百萬美元)
  
                                                 
   
截至的季度
    
百分比變化：
    
截至12個月
    
百分比
  
   
2023年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
    
變化
  
收入：
                                                
投資銀行業務
  
$
1,415
    
$
1,048
    
$
1,318
      
35
%
    
7
%
  
$
4,948
    
$
5,599
      
(12
%)
交易
    
3,305
      
3,679
      
3,017
      
(10
%)
    
10
%
    
15,263
      
13,928
      
10
%
投資
    
189
      
144
      
85
      
31
%
    
122
%
    
573
      
15
      
*
  
佣金及費用
    
1,110
      
1,098
      
1,169
      
1
%
    
(5
%)
    
4,537
      
4,938
      
(8
%)
資產管理
    
5,041
      
5,031
      
4,803
      
--
      
5
%
    
19,617
      
19,578
      
--
  
其他
    
(61
)
    
296
      
38
      
*
      
*
      
975
      
283
      
*
  
非利息收入總額
    
10,999
      
11,296
      
10,430
      
(3
%)
    
5
%
    
45,913
      
44,341
      
4
%
                                                                 
利息收入
    
14,058
      
13,305
      
9,232
      
6
%
    
52
%
    
50,281
      
21,595
      
133
%
利息支出
    
12,161
      
11,328
      
6,913
      
7
%
    
76
%
    
42,051
      
12,268
      
*
  
淨利息
    
1,897
      
1,977
      
2,319
      
(4
%)
    
(18
%)
    
8,230
      
9,327
      
(12
%)
淨收入
    
12,896
      
13,273
      
12,749
      
(3
%)
    
1
%
    
54,143
      
53,668
      
1
%
                                                                 
信貸損失準備金
    
3
      
134
      
87
      
(98
%)
    
(97
%)
    
532
      
280
      
90
%
                                                                 
非利息支出：
                                                                
薪酬和福利
    
5,951
      
5,935
      
5,615
      
--
      
6
%
    
24,558
      
23,053
      
7
%
                                                                 
非補償費用：
                                                                
經紀手續費、結算及匯兑手續費
    
865
      
855
      
851
      
1
%
    
2
%
    
3,476
      
3,458
      
1
%
信息處理和通信
    
987
      
947
      
933
      
4
%
    
6
%
    
3,775
      
3,493
      
8
%
專業服務
    
822
      
759
      
853
      
8
%
    
(4
%)
    
3,058
      
3,070
      
--
  
入住率和設備
    
528
      
456
      
443
      
16
%
    
19
%
    
1,895
      
1,729
      
10
%
市場營銷和業務發展
    
224
      
191
      
295
      
17
%
    
(24
%)
    
898
      
905
      
(1
%)
其他
    
1,420
      
851
      
878
      
67
%
    
62
%
    
4,138
      
3,591
      
15
%
非補償費用總額
    
4,846
      
4,059
      
4,253
      
19
%
    
14
%
    
17,240
      
16,246
      
6
%
                                                                 
非利息支出總額
    
10,797
      
9,994
      
9,868
      
8
%
    
9
%
    
41,798
      
39,299
      
6
%
                                                                 
未計提所得税準備的收入
    
2,096
      
3,145
      
2,794
      
(33
%)
    
(25
%)
    
11,813
      
14,089
      
(16
%)
所得税撥備
    
555
      
710
      
528
      
(22
%)
    
5
%
    
2,583
      
2,910
      
(11
%)
淨收入
  
$
1,541
    
$
2,435
    
$
2,266
      
(37
%)
    
(32
%)
  
$
9,230
    
$
11,179
      
(17
%)
適用於不可贖回的非控制權益的淨收益
    
24
      
27
      
30
      
(11
%)
    
(20
%)
    
143
      
150
      
(5
%)
適用於摩根士丹利的淨收入
    
1,517
      
2,408
      
2,236
      
(37
%)
    
(32
%)
    
9,087
      
11,029
      
(18
%)
優先股股息
    
134
      
146
      
123
      
(8
%)
    
9
%
    
557
      
489
      
14
%
適用於摩根士丹利普通股股東的收益
  
$
1,383
    
$
2,262
    
$
2,113
      
(39
%)
    
(35
%)
  
$
8,530
    
$
10,540
      
(19
%)
   

備註：
-
不包括遞延現金薪酬計劃(DCP)按市值計價的收益和虧損的公司淨收入為：第四季度：125.27億美元，第三季度：134.75億美元，第四季度：125.55億美元，第四季度：537.09億美元，第四季度：548.66億美元。
-
不包括DCP的公司薪酬支出為：第四季度：55.97億美元，第三季度：59.92億美元，第四季度：54.26億美元，第四季度：238.9億美元，第四季度：237.69億美元。
-
結束語是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國GAAP至非GAAP衡量標準的定義、績效指標和術語的定義、補充量化詳細信息和計算以及法律通知，請參閲財務補充手冊第12-17頁。

10
綜合財務指標、比率和統計數據
  
(未經審計)
  
   
截至的季度
    
百分比變化：
    
截至12個月
    
百分比
  
   
2023年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年9月30日
    
2022年12月31日
    
2023年12月31日
    
2022年12月31日
    
變化
  
                                                 
財務報表：
                                                
                                                 
基本每股收益
  
$
0.86
    
$
1.39
    
$
1.28
      
(38
%)
    
(33
%)
  
$
5.24
    
$
6.23
      
(16
%)
稀釋後每股收益
  
$
0.85
    
$
1.38
    
$
1.26
      
(38
%)
    
(33
%)
  
$
5.18
    
$
6.15
      
(16
%)
                                                                 
平均普通股權益回報率
    
6.2
%
    
10.0
%
    
9.2
%
                    
9.4
%
    
11.2
%
        
平均有形普通股權益回報率
    
8.4
%
    
13.5
%
    
12.6
%
                    
12.8
%
    
15.3
%
        
                                                                 
普通股每股賬面價值
  
$
55.50
    
$
55.08
    
$
54.55
                    
$
55.50
    
$
54.55
          
每股普通股有形賬面價值
  
$
40.89
    
$
40.53
    
$
40.06
                    
$
40.89
    
$
40.06
          
                                                                 
財務比率：
                                                                
                                                                 
税前毛利率
    
16
%
    
24
%
    
22
%
                    
22
%
    
26
%
        
薪酬和福利佔淨收入的百分比
    
46
%
    
45
%
    
44
%
                    
45
%
    
43
%
        
非補償費用佔淨收入的百分比
    
38
%
    
31
%
    
33
%
                    
32
%
    
30
%
        
企業費用效率比
    
84
%
    
75
%
    
77
%
                    
77
%
    
73
%
        
實際税率
    
26.5
%
    
22.6
%
    
18.9
%
                    
21.9
%
    
20.7
%
        
                                                                 
統計數據：
                                                                
                                                                 
期末已發行普通股(百萬股)
    
1,627
      
1,642
      
1,675
      
(1
%)
    
(3
%)
                        
平均已發行普通股(百萬股)
                                                          
基本信息
    
1,606
      
1,624
      
1,652
      
(1
%)
    
(3
%)
    
1,628
      
1,691
      
(4
%)
稀釋
    
1,627
      
1,643
      
1,679
      
(1
%)
    
(3
%)
    
1,646
      
1,713
      
(4
%)
                                                                 
全球員工
    
80,006
      
80,710
      
82,427
      
(1
%)
    
(3
%)
                        

   

結束語是本演示文稿不可分割的一部分。有關美國GAAP對非GAAP衡量標準的定義、績效指標和術語的定義、補充量化詳細信息和計算以及法律通知，請參閲財務補充資料第12-17頁。


11