未經審計的簡明合併中期財務報表

(In美元）

哈德貝礦業公司。

截至2023年6月30日及2022年6月30日止的三個月及六個月

1.報告實體

Hudbay Minerals Inc.(“HMI”或“公司”)是一家存在於《加拿大商業公司法》。公司主要執行辦公室的地址是安大略省多倫多約克街25號800室。本公司截至2023年、2023年及2022年6月30日止三個月及六個月的未經審核簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)代表本公司及其附屬公司(合稱“Hudbay”)的財務狀況及財務表現。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，全資子公司包括HudBay Marketing&Sales Inc.(“HMS”)、HudBay祕魯Inc.、HudBay祕魯S.A.C.(“Hudbay祕魯”)、HudBay(BVI)Inc.、Hudbay Arizona Inc.、Cu World，Inc.(“Cu World”)和Mason Resources(US)Inc.(“Mason”)。2023年6月20日，作為法院批准的安排計劃的一部分，本公司收購了銅山礦業公司(“銅山”)的全部已發行和已發行普通股。銅山目前為本公司的全資附屬公司，並擁有擁有銅山礦的實體銅山礦(BC)有限公司(“銅山礦”)75%的權益。三菱材料株式會社(MMC)是一家與CMBC保持距離的公司，擁有CMBC剩餘25%的股份。

哈德貝是一家多元化的礦業公司，在北美和南美擁有長期資產。哈德貝在祕魯庫斯科的業務是用金、銀和鉬的副產品生產銅。哈德貝在加拿大馬尼託巴省的業務生產黃金和銅、鋅和銀的副產品。哈德貝在加拿大不列顛哥倫比亞省的業務生產銅和金銀副產品。Hudbay擁有有機管道，包括在亞利桑那州和內華達州(美國)的銅開發項目，以及專注於勘探、開發、運營和優化Hudbay已經控制的資產以及Hudbay可能收購的符合公司戰略標準的其他礦產資產的增長戰略。本公司受加拿大商業公司法管轄，其股份在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和Bolsa de Valore de Lima上市，代碼為“HBM”。

2.準備的依據

(A)合規聲明：

該等中期財務報表乃根據國際會計準則理事會(“IASB”)頒佈的“國際會計準則第34號中期財務報告”編制，並不包括按國際財務報告準則(“IFRS”)編制完整年度財務報表所需的所有資料。

這些中期財務報表應與公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一起閲讀，該綜合財務報表包括瞭解公司業務和財務報表列報所必需或有用的信息。特別是，公司的會計政策在公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表中以附註3的形式列示，並在編制中期財務報表時一貫適用，但下文註明的除外。

由於收購銅山，公司的中期財務報表還反映了以下相關會計政策。

非控制性權益

附屬公司的非控股權益與本公司於附屬公司的權益分開確認。非控股股東的利益可以按公允價值或非控股權益在被收購方可確認淨資產公允價值中的比例進行初步計量。計量基準的選擇是在逐個收購的基礎上進行的。收購後，非控股權益的賬面值為該等權益於初始確認時的金額加上非控股權益在其後權益變動中所佔的份額。綜合收益總額歸屬於非控股權益，即使這會導致非控股權益出現赤字餘額。

非金融資產減值準備

商譽每年及每當有跡象顯示資產可能減值時，均會進行減值測試。

本公司於每年12月31日按年度進行商譽減值測試。如獲分配商譽的一項或多項商業單位之賬面值超過其可收回金額，則確認減值虧損。商譽減值虧損計入綜合損益表，其後不會沖銷。

董事會於2023年8月8日批准了這些中期財務報表。

(B)判決和概算的使用：

根據國際財務報告準則編制中期財務報表時，要求Hudbay在應用影響中期財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債以及報告期內已報告收入和支出金額的會計政策時作出判斷、估計和假設。實際結果可能與這些判斷、估計和假設不同。中期財務報表反映了Hudbay在截至2022年12月31日的經審計綜合財務報表中概述的判斷和估計，但下文註明的除外。

-對被收購業務的估值(附註5)-由於公司得出結論認為收購銅山是一項業務合併，因此需要進行估值以確定收購價格的分配。收購淨資產的公允價值是使用重大估計和判斷來計算的。特別是，包括礦產資產、其他物業、廠房和設備在內的淨資產的公允價值已使用包含貼現現金流計算和其他財務模型的獨立估值來確定。除其他項目外，還需要這種計算和模型來估計未來的產量、未來的商品價格、運營和資本投入成本、貼現率和匯率。如果估計或判斷不同，這可能導致淨資產在合併資產負債表中的分配出現重大差異，並可能導致確認的商譽金額發生變化。在確定最終計量是否與收購之日(收購之日)存在的條件有關時，假設收購的資產和負債的初值、遞延税項和由此產生的商譽(如果有的話)的變化將被追溯調整。

-庫存估值(附註8)--庫存礦石和精礦庫存按平均成本和可變現淨值中較低者進行估值。可變現淨值乃根據現行及未來金屬價格計算的銷售時估計價格減去將存貨轉換為可銷售形式的估計未來加工成本及相關銷售成本。如果存貨要在未來一年以上處理，則可變現淨值的估計是基於貼現現金流預測。未來銷售價格、加工和銷售成本的確定需要可能影響存貨陳述價值的假設。由於低等級存貨可變現淨值計量涉及貼現，因此庫存處理的預計時間的任何重大變化都可能導致重大減值費用或沖銷。

(C)估計的不確定性：

該公司評估了經濟不確定性的廣泛影響，包括但不限於通貨膨脹和更高的利率，祕魯和俄羅斯入侵烏克蘭造成的政治不穩定，以及新型冠狀病毒大流行對其簡明綜合中期財務報表的揮之不去的影響。截至2023年6月30日，管理層已確定本公司執行其中長期計劃的能力和其資產的經濟可行性，包括其長期資產的賬面價值和庫存估值，不會受到重大影響。

在作出這一判斷時，公司評估了各種標準，包括但不限於現有法律、法規、訂單、我們供應鏈中的中斷和潛在中斷、我們產品市場的中斷、商品價格和外匯價格，以及公司在運營中為保護其員工和當地社區的健康和安全而採取的行動。

3.比較數額的重新分類

為與本期列報保持一致，對上一期的某些數額進行了重新分類。社區協議付款以前包括在簡明綜合中期現金流量表投資活動部分的財產、廠房和設備購置項下，現在已重新歸類到投資活動中的單獨類別。這一重新分類對以前報告的用於投資活動的現金沒有影響。

4.制定新標準

通過新的標準和解釋

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報和《國際財務報告準則》實務報表2作出重大判斷

對《國際會計準則1》修正案的修訂有助於公司提供有用的會計政策披露。2023年1月1日生效的新準則並未影響本公司的中期財務報表。

新標準發佈但尚未生效

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報

對《國際會計準則》第1號的修正案澄清，只有要求一個實體在報告日期或之前遵守的契約才會影響將負債分類為現行或非現行負債。此外，實體必須在附註中披露信息，使財務報表使用者能夠了解具有契諾的非流動負債可能在12個月內償還的風險。分類不受預期實體將行使其推遲清償負債的權利的影響。最後，修正案明確，結算是指將現金、股權工具、其他資產轉移給交易對手。這些修正案從2024年1月1日或之後開始生效。允許提前申請。本公司尚未確定採納這項修訂對其綜合財務報表的影響。

5.收購銅山礦業公司

2023年6月20日，作為法院批准的安排計劃的一部分，哈德貝收購了銅山的所有已發行和已發行普通股。銅山目前為本公司的全資附屬公司，並擁有擁有銅山礦的實體中華商業銀行75%的權益。MMC擁有CMBC剩餘的25%權益，為非控股權益。

通過這樣做，哈德貝於2023年6月20日獲得了銅山的控制權。

管理層確定資產和流程構成了一項業務，因此使用會計的購置法將交易作為業務合併進行了會計處理。

轉移的對價：

Hudbay支付的收購代價是收購銅山及其100%擁有的附屬公司(“100%擁有的實體”)的100%淨資產以及CMBC的75%股權。所購入資產的初步購買對價扣除所承擔的負債的合計如下：

已發行普通股的公允價值是根據Hudbay在2023年6月20日收購日的上市股價6.87加元計算的。緊接收購前，銅山透過發行股份結算其已發行的限制性股份單位及履約股份單位，並結算其購股權以取代立即以現金結算的Hudbay期權。

Hudbay於2023年第二季度產生的收購相關成本為6,752美元，主要與外部法律和諮詢費用以及盡職調查成本有關，這些費用在簡明綜合中期收益表中的其他費用中記錄。銅山產生的交易成本於收購日期前應計，並於收購前記錄中列支。此外，Hudbay產生了188美元的股票發行成本，並將這些成本作為從股本中扣除。

取得的可確認資產和承擔的負債：

淨資產的公允價值採用市場法、收入法和成本法相結合的方法確定。招商銀行75%股權的公允價值是通過首先計算100%擁有實體的股權價值並從Hudbay支付的代價中減去，然後累加剩餘部分以確定招商銀行100%股權的隱含代價來確定的。非控股權益的公允價值則按25%的股權計算。

以下是收購價格的初步分配，由此產生的可確認資產和負債的確認公允價值金額假設如下：

分配給收購資產和承擔負債的公允價值是初步的，可能會在不超過收購日期起計十二個月的計價期內根據進一步分析和評估進行調整。在企業合併會計中使用初步價值的，可以在隨後的期間進行重大回溯調整。特別是，本公司將繼續評估有關截至收購日存在的事實和情況的新信息，這些信息涉及物業、廠房和設備、低品位庫存、礦產、商譽、回收準備以及遞延所得税和採礦税負債。

礦產、低品位庫存及其他物業、廠房及設備的公允價值已根據獨立估值，採用市場、收入及成本相結合的方法釐定。特別是，礦物屬性和低品位庫存的公允價值已使用重大判斷和估計進行了計算。

作為收購的一部分獲得的應收貿易賬款的公允價值為8764美元，等於其合同總值。收購的其他應收款的公允價值為103.46億美元，等於其合同總值。貿易和其他應收款預計將在未來12個月內收回。

Hudbay在收購日期之前向銅山提供了預付款，已記錄為買方貸款。

哈德貝確認此次收購的商譽如下：

產生商譽結餘的原因是要求記錄遞延所得税負債，該負債是按所收購資產和所承擔負債的公允價值及其税基之間的差額的税項影響計量的。所有確認的商譽預計都不能在所得税中扣除。

自收購日期起，經營業績已與本公司合併，並計入不列顛哥倫比亞省經營分部，然而，由於銅山於收購日期至第二季度末的10天存根期間內並無收入或相應的銷售成本記錄，因此2023年第二季度的虧損並無重大影響。如果業務合併在2023年1月1日完成，收購銅山在截至2023年6月30日的6個月的收入和淨虧損將分別為132,227美元和40,260美元。

6.財政收支

(A)政府收入

Hudbay按重要產品類型劃分的收入：

¹ 見附註17。

² 定價及數量調整指對初步估計的暫定定價銷售額、非對衝衍生工具合約公平值的已變現及未變現變動作出按市價計值調整，以及對原發票重量及化驗作出調整。

本公司流協議的代價被視為可變（附註17）。當合約項下交付的貴金屬數量發生變化時，黃金和白銀流收入可能會進行累計調整。由於2023年第一季度公司礦產儲量和資源估計的變化，調整了遞延收入計入收入的攤銷率，並根據要求，對自流協議開始日期以來的所有上一年流收入進行了可變代價調整。此可變代價調整導致截至2023年6月30日止六個月的收入增加4，885美元（2022年6月30日-收入增加3，245美元）。

(b)折舊及攤銷

物業、廠房及設備折舊及無形資產攤銷於簡明綜合中期收益表反映如下：

(c)其他支出（收入）

Flin Flon選礦廠和尾礦庫已轉移到維護和維護，以便在Flin Flon地區再次發現礦物時提供可選方案。在截至2023年6月30日的三個月和六個月裏，護理和維護成本分別為4612美元和8607美元。

2022年上半年，與重組馬尼託巴省業務以準備關閉777礦有關的費用為4 410美元。這些費用與礦場預計於2022年6月關閉前開展的活動有關。

2022年6月，記錄了5698美元的收益，以反映2020年10月波音777豎井事故後的保險追回索賠收益。這筆收益是在2022年下半年收到的。

(D)財務支出淨額

其他融資支出主要涉及Hudbay循環信貸安排和租賃的備用費用。

*(E)減值損失

由於於2022年6月公佈的銅世界綜合設施初步經濟評估(該評估考慮以兩期採礦計劃開採銅世界礦藏及Rosemont礦藏)，現已確定與先前的Rosemont礦藏獨立開發計劃相關的某些資本化成本及資產不再可收回。因此，在2022年第二季度，公司確認了與這些資產相關的税前減值虧損94,956美元。減值虧損乃根據預期無法根據銅世界綜合項目PEA收回的資產的具體識別而釐定。本公司在附註25中列報亞利桑那州分部的減值虧損。釐定減值費用時所使用的公允價值計量，根據可觀察到的投入及對記錄的公允價值有重大影響的程度，被分類為第二級。

7.貿易和其他應收款

8.庫存減少

¹預計要到銅山礦壽命結束後才能處理的庫存。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月(截至2022年6月30日的三個月和六個月--287,272美元和549,448美元)，確認為費用並計入銷售成本的庫存成本分別為265,555美元和470,465美元。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月內，哈德貝確認了與調整某些長期庫存供應的賬面價值有關的銷售成本支出906美元(2022年6月30日三個月和六個月-1,933美元和1,472美元)。

9.其他金融資產

衍生資產的增加是由於浮動掉期固定銅和鋅的未實現收益以及在2023年第二季度基本金屬價格下降後的無成本銅環的結果。見附註22b。

受限現金主要涉及償債準備金賬户，用於支付債券項下的500萬美元半年度本金分期付款和利息(附註16)。

本公司與不列顛哥倫比亞省政府持有2,013美元的復墾債券，以支持銅山礦場的復墾責任。公司從這些債券中收取利息。

10.無形資產和其他資產

無形資產和其他資產為47,042美元(2022年12月31日-49,841美元)，包括42,861美元其他資產(2022年12月31日-45,074美元)和4,181美元無形資產(2022年12月31日-4,767美元)。

其他資產代表與祕魯業務附近社區達成的協議有關的某些未來社區成本的賬面價值，這些協議允許Hudbay在祕魯業務的有效期限內開採或勘探礦物。這些費用的剩餘負債記錄在與社區簽訂的協議中，按攤銷費用記錄(附註13)。賬面金額的攤銷計入簡明綜合中期收益表中的其他費用(附註6c)或勘探費用，視乎協議的性質而定。

無形資產主要代表計算機軟件成本。

11.財產、廠房和設備

¹ 包括5,493美元的在建工程-與亞利桑那州部門有關的ROU資產(成本)(2022年12月31日-與亞利桑那州部門有關的5,413美元)。

在截至2023年3月31日的三個月內，由於祕魯更新了我的生命週期(LOM)計劃，確定了減值指標，其中包括反映最近經歷的通脹壓力的更新成本。因此，管理層確定，祕魯CGU需要進行截至2023年3月31日的詳細減值評估。

對於於2023年3月31日完成的減值測試，公允價值減去處置成本(“FVLCD”)被用來確定可收回金額，因為它高於使用價值。FVLCD是根據Hudbay最新的LOM中的現金流預測和假設使用貼現的税後現金流量計算的。公允價值計量整體根據公允價值投入可觀察到的程度和對記錄的公允價值有重大影響的程度被歸類為第三級。

LOM計劃基於優化的採礦和加工計劃以及對礦場資本支出需求的評估。LOM計劃包含管理層對關鍵假設的最佳估計，這些假設包括貼現率、未來大宗商品價格、基於當前可採儲量估計的產量、未來運營和資本成本、未包括在LOM計劃中的礦產資源價值以及未來匯率。現金流是指到預計停產之日為止的時期，對於祕魯CGU來説，停產日期是16年。

貼現率基於CGU的加權平均資本成本，其中兩個主要組成部分是股權成本和税後債務成本。股本成本是根據資本資產定價模型計算的，其中包括基於估值日美國政府可上市債券收益率的無風險收益率、基於公司相對於可比市場投資組合回報的波動性的市場股本風險溢價的貝塔係數調整、加上國家風險溢價、規模溢價和公司特定風險因素。債務成本是根據適用於該分部管轄範圍的公司借款能力和公司所得税税率的適當市場指標來確定的。祕魯CGU的實際貼現率7.00%被用來計算與其個人估計風險水平相稱的估計税後貼現未來淨現金流。

減值評估中使用的商品價格是參考外部市場參與者來源確定的。這一評估的關鍵大宗商品價格是銅價。在適用於本集團各政府現金單位的情況下，現金流的計算基於對未來產量水平的估計，並應用對金屬價格的預測，其中包括對2023年至2027年每年的預測以及對自2028年開始的年度的長期預測。現金流計算使用了從2023年開始的每磅3.75美元的銅價。現金流計算使用了3.75美元/磅的長期銅價，以及基於最新LOM計劃的資本、運營和回收成本。價值210000美元用於估算未列入土地管理計劃的礦物資源的價值。

用於確定減值測試中使用的FVLCD的預期未來現金流本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移而發生重大變化。如果管理層對未來的估計不能反映實際事件，則可以確定減值。這可能會對公司的財務報表產生實質性影響。雖然主要假設有可能發生改變，但任何單一假設改變的可能影響可能並不能公平地反映對CGU公允價值的影響，因為這些假設有着千絲萬縷的聯繫。例如，長期銅的假設價格下降可能會導致對採礦計劃的修訂，這將部分抵消價格下跌的影響。很難確定所有這些因素如何相互關聯；但是，在得出可收回的數額時，管理層認為需要考慮所有這些因素。截至2023年3月31日，在其他條件相同的情況下，其中一個關鍵假設的合理可能變化可能導致賬面價值超過可收回金額。

管理層確定公允價值減去處置成本超過祕魯現金流出單位的賬面價值，因此沒有計入減值。

12.其他負債

13.其他財務負債

與按攤餘成本記錄的社區的協議涉及與Constancia作業附近社區的協議，這些協議允許Hudbay在Constancia作業的使用壽命內開採礦物，在該地區進行勘探和評估活動，並向Hudbay提供社區支持，以便在該地區作業。

14.黃金提前還款責任

黃金預付負債在簡明綜合中期資產負債表中的反映如下：

下表彙總了黃金預付款負債的變化：

2023年第一季度，哈德貝與多家金融機構重新談判了協議，並推遲了8個月的原定黃金交付。根據新協議，未償還的37,500盎司黃金將從2023年10月開始恢復每月交割，至2024年8月。

15.租賃責任

租賃負債在簡明綜合中期資產負債表中的反映如下：

哈德貝已經簽訂了2023年至2037年之間到期的租約。資本化後的租賃年利率在2.39%至8.49%之間。用於貼現的利率範圍主要取決於作為承租人的Hudbay實體和租期。對於某些租賃，Hudbay有權購買租賃期限結束時租賃的設備和車輛。Hudbay在這些租賃下的債務以出租人對租賃資產的所有權為擔保。適用租賃付款的現值已確認為淨收益資產，計入不動產、廠房和設備的非現金附加額，並相應計入租賃負債。

簽訂這些租約對哈德貝沒有任何限制。

以下概述了在公司簡明綜合中期收益表中確認的與適用確認豁免的租賃有關的費用。

為短期、低價值和可變租賃支付的款項大多將在簡明綜合中期收益表中作為費用計入，然而，某些金額可能會在亞利桑那州部門的開發階段資本化到PP&E，某些金額可能會根據銷售時間在庫存中報告。可變付款租賃包括康斯坦西亞重型土木工程使用的設備。

16.長期債務

長期債務由以下部分組成：

(A)高級無擔保票據

截至2023年6月30日，尚未償還的優先債券本金總額為1,200,000美元，分為兩個系列：(I)2026年到期的4.50釐優先債券系列，本金總額600,000美元；及(Ii)2029年到期的6.125釐優先債券系列，本金總額600,000美元。

優先票據由除HudBay(BVI)Inc.和某些被排除或不受限制的子公司以外的幾乎所有公司子公司在優先無擔保基礎上提供擔保，其中包括在銅山礦、銅世界和梅森項目中擁有權益的公司子公司，以及主要持有或可能開發處於建設前開發階段的非生產性礦產資產的任何新成立或收購的子公司。除與銅山礦和亞利桑那州業務部門相關的資產外，Hudbay的循環信貸安排以公司幾乎所有資產為抵押。

(B)高級擔保循環信貸安排

2023年第一季度，哈德貝從其加拿大循環信貸安排中提取了4萬美元，截至2023年6月30日，該安排仍未償還。

本公司可隨時償還循環信貸安排下的任何借款，而無須支付溢價或罰款。

就銅山交易而言，吾等的循環信貸安排(“循環信貸安排”)已予修訂，使Hudbay可指定銅山集團公司為循環信貸安排下的不受限制附屬公司，使債務、現金、利息及EBITDA不包括在比率計算中，以及不包括在循環信貸安排證券組合中的資產，直至銅山債券悉數清償為止。此外，在截至2023年6月30日和9月30日的期間，淨債務與EBITDA契約的比率從4：1增加到4.5：1，以在業務整合期間提供更大的財務靈活性。

截至2023年6月30日，祕魯部分在祕魯循環信貸安排下為支持其回收債務而簽發的信用證為零，而馬尼託巴省部分在加拿大循環信貸安排下為支持其回收和養老金義務而發行了26,116美元的信用證。

擔保債券

亞利桑那州部門發行了12,835美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

不列顛哥倫比亞省部分發行了15,909美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務。此外，與BC Hydro就銅山礦的BC Hydro輸電系統簽訂了3,875美元的財務擔保債券。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

其他信用證

祕魯部分向祕魯各金融機構簽發了118,049美元的信用證，以支持今後的填海和其他業務事項。在這些信用證項下，不需要過帳現金抵押品。

2022年8月22日，哈德貝與加拿大一家主要金融機構完成了一項1.3億加元的雙邊信用證融資(LC融資)。截至2023年6月30日，馬尼託巴省部分在信用證機制下籤發了58,023美元的信用證，以支持其填海和養卹金義務。

(C)發行銅山債券

2021年4月9日，銅山完成了250,000美元擔保債券(“債券”)的發行。債券將於2026年4月9日到期，年利率為8.0%，每半年支付一次，分別於4月9日和10月9日支付一次。在每個付息日，每半年支付一次本金分期付款，金額為500萬美元。截至2023年6月30日，該公司在償債賬户中存有3669美元，以滿足即將到來的半年一次的本金分期付款和利息支付。償債賬户餘額在我們的簡明綜合中期資產負債表中作為限制性現金列示。

債券以銅山資產的一般擔保協議及銅山於銅山礦山的股權質押作為抵押，但不受益於來自Hudbay或其其他附屬公司的任何信貸支持。自2023年10月起，公司可隨時贖回全部或部分未償還債券本金，贖回價格從104%至100%不等，外加應計未付利息至贖回日。提前還款選擇權與宿主債務工具沒有密切關係，並作為嵌入衍生品單獨入賬。截至2023年6月30日，預付款期權的價值為零。

債券持有人亦有權在控制權變更後，以101%的價格向銅山出售全部或部分未償還債券的本金，另加應計利息。隨着於2023年6月20日收購銅山，控制權變更事件被觸發，所有未償還債券均可在緊接收購日期後的預定時間內出售給銅山。債券作為截至2023年6月30日的長期債務的當前部分在簡明綜合中期資產負債表中列示。

控制權認沽期權的變更於2023年7月17日到期，當時有83,307美元的債券被認購給銅山公司(注26)。

截至2023年6月30日，這些債券的本金餘額為143,000美元。收購後，作為與銅山業務合併的會計處理的一部分，債務按其公允價值入賬。這項公允價值調整在融資期間攤銷至其歷史成本(附註5)。

債券要求銅山礦須維持：(A)在附屬層面上，根據流動資金契約逐步增加，最低現金金額為10,000,000加元；及(B)銅山礦場的最低現金金額為10,000,000加元。流動資金契約遞增的定義為：若於季度末，槓桿率(定義為淨債務與往績12個月調整後EBITDA之比)超過4.0：1.0，銅山應維持相當於(I)2,500萬美元減去(Ii)相當於存入償債賬户金額的金額的最低現金餘額。根據這些公約，銅山公司持有的現金為28,883美元，只能用於銅山公司的商業活動。

截至2023年6月30日，哈德貝遵守了我們在債券下的財務契約。

17.遞延收入

祕魯河流協議

在截至2023年6月30日的三個月和六個月，祕魯流協議的黃金和白銀的提款率分別為每盎司820美元和15.26美元(截至2022年12月31日的年度分別為每盎司734美元和14.95美元)。

777流協議

截至2022年9月30日，777‘S貴金屬儲備和庫存水平已全部耗盡，我們預計遞延收入不會進一步減少。

作為波音777礦分流協議的一部分，哈德貝必須在2052年8月1日之前用貴金屬信用償還Stream保證金，也就是協議到期之日。如果在到期日之前，777生產的貴金屬信用沒有全額償還水蒸氣保證金，剩餘金額將在協議到期時支付。由於777礦在儲量耗盡後完成了所有采礦活動，並最終完成了生產精礦的銷售，Hudbay得出結論，剩餘的河流礦藏將不會以777生產的貴金屬信用的方式償還。償還金額被記錄為惠頓退款負債(附註13)，該負債將按原始777流協議固有的9.0%利率貼現，並在協議的剩餘期限內增加。

下表彙總了遞延收入的變化：

來自該公司流協議的對價被認為是可變的。當根據合同交付的盎司數量發生變化時，黃金和白銀的收入可能會進行累積調整。由於2023年第一季度本公司礦產儲量和資源估計的變化，將遞延收入計入收入的攤銷比率進行了調整，並根據需要對自流動協議生效日期以來的所有前期流動收入進行了本期可變調整。這一可變對價調整導致截至2023年6月30日的6個月收入增加4885美元，財務支出減少96美元(2022年12月31日-收入增加959美元，財務支出減少940美元)。

遞延收入在簡明綜合中期資產負債表中的反映如下：

18.環境及其他條文

在簡明綜合中期資產負債表中反映如下：

DRO在每個報告日期重新計量，以反映貼現率、匯率以及現金流出的時間和程度的變化，這可能會對負債產生重大影響。這筆準備金是根據管理層認為合理的估計和假設記錄的；然而，實際的退役和恢復費用可能與預期不同。

於截至2023年6月30日止六個月內，本公司於簡明綜合中期損益表中錄得非現金收益12,932美元，主要與對Flin Flon營運的環境填海撥備進行重估調整有關。2023年上半年受到隱含通貨膨脹率下降的影響，但部分被基於加拿大債券收益率變化的長期無風險貼現率下降所抵消。一般來説，營運地點會以填海資產反映環境填海撥備的任何重估調整。然而，由於Flin Flon業務於2022年6月結束，相應的Flin Flon資產已全額折舊，不能減至低於剩餘價值，導致剩餘影響在簡明綜合中期收益表中作為收益記錄。

截至2023年6月30日，退役、恢復和類似負債已按年利率3.12%至5.31%(2022年12月31日-3.26%至4.75%)貼現至現值，採用反映每項特定負債估計到期日的税前無風險利率。

於2022年第二季度，本公司在簡明綜合中期損益表中錄得非現金收益140,533美元，主要與Flin Flon營運的環境填海撥備的重估調整有關。根據加拿大債券收益率的變化，長期無風險貼現率的上升對2022年上半年的估值重估產生了重大影響。

19.所得税和採礦税

税費適用範圍如下：

與前幾年有關的調整指因提交政府當局的報税表及評税而引起的金額變動，以及任何已確定會導致上一財政年度末報告的本期或遞延税項結餘出現差異的變動。

20.新股本

(A)優先股：

授權：無面值的無限優先股。

已發行並已全額支付：零。

(b)普通股：

授權：無面值的無限普通股。

已發放並已全額支付：

截至二零二三年六月三十日止六個月，本公司宣派股息每股0. 01加元。公司於2023年3月24日向截至2023年3月7日的股東支付了1，908美元的股息。

於截至二零二二年十二月三十一日止年度，本公司宣派兩次半年度股息每股0. 01加元。本公司於2022年3月25日及2022年9月23日向截至2022年3月8日及2022年9月2日的登記股東支付2，075元及1，972元股息。

(C)股權結算股份薪酬-股票期權：

本公司的股票期權計劃於2005年6月獲得批准，並於2008年5月修訂(下稱“計劃”)。根據經修訂的計劃，本公司可向本公司或其聯屬公司的僱員、高級人員、董事或顧問授予購買最多1,300萬股Hudbay普通股的選擇權。本公司已確定，適當的會計處理是將股票期權歸類為股權結算交易。

下表概述了未償還股票期權數量的變化：

2023年第二季度沒有授予新的期權。

下表概述了已發行和可行使的股票期權：

Hudbay根據歷史數據估計期權的預期壽命和預期波動率，這些數據可能與實際結果不同。

21.每股收益

對於Hudbay記錄虧損的期間，Hudbay使用基本加權平均股數計算每股攤薄虧損。倘採用攤薄加權平均股份數目，則結果將導致虧損減少，並具反攤薄作用。截至2023年6月30日止三個月及六個月，Hudbay分別使用272，228，447及267，157，797計算每股攤薄虧損（截至2022年6月30日止三個月及六個月：262，250，995及262，257，603）。

截至2023年6月30日止三個月及六個月，普通股攤薄加權平均數的釐定不包括257，941份及274，398份具有反攤薄作用的未行使加權平均購股權的影響，原因是本公司於財政期間錄得虧損。

22.管理金融工具

(A)金融工具的公允價值和賬面價值：

以下是哈德貝金融工具和非金融衍生品的公允價值(FV)和賬面價值(CV)：

公允價值層次結構

下表按估值方法分析確認後按公允價值計量的金融工具，以及未按公允價值計量但披露公允價值的金融工具。第1級至第3級是根據公允價值投入可觀察到的程度確定的，並對記錄的公允價值有重大影響，如下：

本公司的政策是，在導致轉移的事件或情況變化發生之日，確認轉入和轉出公允價值層級。截至2023年6月30日止六個月及截至2022年12月31日止年度，Hudbay並無作出任何該等轉讓。

除下文所述者外，分類為第二級及第三級的工具所用估值技術與截至二零二二年十二月三十一日止年度一致。

以下額外估值技術用於分類為第三級的工具：

- 銅山債券（3級）-鑑於債務具有看漲期權特徵，該負債已使用赫爾-懷特模型進行公允估值。

- 高級擔保循環信貸融資（第三級）-該負債已使用適用的信貸調整貼現率進行公允估值。

(b)衍生工具和對衝：

銅固定浮動掉期

Hudbay訂立銅固定浮動掉期，以管理與銅精礦銷售協議中的臨時定價條款相關的風險。截至2023年6月30日，Hudbay有5，400萬磅未平倉的淨銅掉期，有效平均價格為3.93美元/磅，並於2023年7月至9月結算。截至2022年12月31日，Hudbay有8，970萬磅未平倉的淨銅掉期，有效平均價格為3.61美元/磅，並於2023年1月至5月結算。於2023年6月30日，該等交易的總公平值為資產8，433元（2022年12月31日：負債狀況為17，269元）。

浮動掉期的定盤價

Hudbay訂立浮動掉期固定鋅合約，以管理鋅精礦銷售協議中與臨時定價條款相關的風險。截至2023年6月30日，哈德貝有1800萬磅未平倉淨鋅掉期，有效平均價格為1.16美元/磅，結算時間為2023年7月至9月。截至2022年12月31日，哈德貝有1,750萬磅未平倉淨鋅掉期，有效平均價格為1.32美元/磅，結算時間為2023年1月至3月。截至2023年6月30日，這些交易的總公允價值為1,383美元(2022年12月31日-負債狀況為149美元)。

銅製無成本衣領

Hudbay於2023年4月加入零成本套圈計劃，預計2023年下半年的銅產量約佔10%。該計劃需要對1590萬磅銅進行對衝，從2023年7月開始，為期六個月，底價為每磅3.95美元，上限為每磅4.28美元。由於遠期銷售合約不符合對衝會計的資格，而相關現金流在經營活動中分類，結算衍生工具所產生的收益和虧損直接計入收入。截至2023年6月30日，有1590萬磅銅領未結清(2022年12月31日-零)。截至2023年6月30日，該頭寸的總公允價值為4477美元(2022年12月31日-零)。

涉及衍生品的交易是與大型跨國金融機構進行的，哈德貝認為這些機構值得信賴。

(C)臨時定價的應收款

臨時定價應收賬款公允價值變動

Hudbay記錄與精礦採購、精礦銷售和某些其他銷售合同的臨時定價相關的臨時定價應收賬款的公允價值變動。根據這些合同的條款，在根據合同規定的報價期內所報市場價格轉讓所有權後，價格將在未來期間結束時進行最後調整。臨時定價和最終定價之間的時間通常長達三個月。

暫定價格應收賬款的公允價值變動在與銷售合同有關的貿易和其他應收賬款中列報，在與採購合同有關的貿易和其他應付賬款中列報。於每個報告日期，臨時定價金屬根據合同規定的報價期間的遠期市場價格按市價計價，銷售合同的收入確認公允價值變動，採購精礦合同的庫存或銷售成本確認公允價值變動。與暫定價格應收賬款公允價值變動相關的現金流量在經營活動中分類。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，Hudbay由等待最終定價的合同組成的淨頭寸如下：

於2023年6月30日，銅及鋅精礦內暫定定價的應收款項的公平值總額為負債狀況9，236元（2022年12月31日：資產狀況20，285元）。

(D)其他財務負債

黃金預付負債

黃金預付負債（附註14）要求以實物交付黃金盎司或等值黃金信用結算。於2023年6月30日，金融負債的公平值為負債69，935元（2022年12月31日：負債71，208元）。

23.承諾

資本承諾

截至2023年6月30日，Hudbay在馬尼託巴省的未償還資本承諾約為6，633美元，其中4，213美元可以終止，在不列顛哥倫比亞省約為28，276美元，其中約26，392美元可以終止，在祕魯約為27，565美元，所有這些都可以終止，在亞利桑那州約為42，661美元。主要與銅世界綜合體有關，其中約7，180美元可以終止。

24.補充現金流量信息

(A)經營活動產生/(用於)的其他現金：

(B)非現金營運資金變動：

(C)非現金交易：

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月內，哈德貝進行了以下非現金投資和融資活動，這些活動沒有反映在簡明綜合中期現金流量表中：

-重新計量Hudbay的退役和恢復負債導致相關財產、廠房和設備資產淨增27,151美元(2022年6月30日--淨減少31,799美元)，主要與重新計量負債相關的實際貼現率變化有關。

-房地產、廠房和設備包括與確認ROU資產有關的4,708美元(2022年6月30日-20,273美元)增資。財產、廠房和設備以及其他資產包括與社區協議有關的2 707美元增資(2022年6月30日-1 653美元)。

25.分割的信息

截至2023年6月30日，Hudbay有五個可報告的部門，由祕魯馬尼託巴省銅山(不列顛哥倫比亞省)的個別採礦業務以及銅世界項目(亞利桑那州)以及公司和其他活動確定。對銅山的收購於2023年6月20日完成。然而，Hudbay於2023年第二季度的虧損並未受到收購事項的重大影響，因為銅山在收購日期至第二季度末的10天存根期間內並無收入或相應的銷售成本記錄。不列顛哥倫比亞省部分的結果沒有反映在上一時期的比較數字中。公司和其他活動包括該公司在智利、加拿大和內華達州的勘探活動。這些勘探實體並不個別重要，因為它們不符合獨立分部披露的最低量化門檻。公司活動和其他活動不被視為一個分部，而是作為合併成果總額的對賬。