管理層的討論與分析
經營業績和財務狀況
截至以下日期的三個月和九個月
2023年9月30日
2023年11月8日
目錄 | 頁面 |
引言 | 1 |
我們的業務 | 1 |
摘要 | 2 |
主要財務業績 | 6 |
主要生產成果 | 7 |
關鍵成本結果 | 8 |
最新發展動態 | 9 |
《祕魯業務回顧》 | 13 |
馬尼託巴業務審查 | 18 |
不列顛哥倫比亞省業務審查 | 23 |
金融評論 | 25 |
流動性與資本資源 | 36 |
財務風險管理 | 42 |
趨勢分析和季度回顧 | 43 |
非國際財務報告準則財務業績衡量標準 | 45 |
會計變更和關鍵估計 | 60 |
財務報告內部控制的變化 | 60 |
讀者須知 | 60 |
歷史成果綜述 | 64 |
引言
本管理層於2023年11月8日的討論及分析(“MD&A”)旨在補充Hudbay Minerals Inc.S截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明中期財務報表及相關附註(“綜合中期財務報表”)。綜合中期財務報表乃根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制,包括國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的國際會計準則第34號中期財務報告。
凡提及“Hudbay”、“公司”、“我們”或類似術語時,指的是截至2023年9月30日的Hudbay Minerals Inc.及其直接和間接子公司。
讀者應該意識到:
-本MD&A包含某些“前瞻性陳述”和“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性信息”),受本MD&A包含的警示説明中所列風險因素的影響。
-本MD&A包括對與業務整合相關的風險的最新討論,特別是與將銅山礦業ULC(“銅山”)整合到我們的運營中相關的風險,以及與其對我們的財務狀況、財務業績和現金流的潛在影響相關的不確定性,並補充了我們最新的年度信息表(AIF)和年度MD&A中對這些風險的討論。
-本MD&A是根據加拿大現行證券法的要求準備的,這可能與適用於美國發行人的美國證券法的要求有實質性差異。
-我們在MD&A中使用了許多非IFRS財務業績衡量標準。
-本MD&A中的技術和科學信息已根據各種假設和估計獲得合格人員的批准。
有關上述事項的討論,建議讀者閲讀本MD&A第42頁和第60頁開始的“金融風險管理”和“讀者須知”部分。
關於Hudbay的其他信息,包括與我們的業務相關的風險以及那些有理由影響我們未來綜合中期財務報表的風險,包含在我們的持續披露材料中,包括我們最新的AIF、綜合中期財務報表和管理信息通告,可在www.sedarplus.ca的SEDAR+和www.sec.gov的Edgar上查閲。
除非另有説明,否則所有金額均以美元計算。
我們的業務
我們是一家多元化的礦業公司,在北美和南美擁有長期資產。我們在祕魯庫斯科的康斯坦西亞工廠用金、銀和鉬的副產品生產銅。我們在加拿大馬尼託巴省的雪湖工廠用銅、鋅和銀的副產品生產黃金。我們在加拿大不列顛哥倫比亞省的銅山工廠生產含金和銀副產品的銅。我們擁有一個有機管道,其中包括亞利桑那州的銅世界項目和美國內華達州的梅森項目,我們的增長戰略專注於勘探、開發、運營和優化我們已經控制的物業,以及我們可能收購的符合我們戰略標準的其他礦產資產。我們是由加拿大商業公司法我們的股票在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和利馬證券交易所以“HBM”的代碼上市。
摘要
提供創紀錄的第三季度運營和財務業績
-該公司實現了創紀錄的季度收入4.805億美元,強勁的綜合銅產量為41,964噸,創紀錄的季度綜合黃金產量為101,417盎司,這是由於祕魯的Pampacha礦牀和馬尼託巴省的Lalor礦實現了更高的品位,以及Hudbay銅山產量的第一個完整季度。
-重申了我們祕魯和馬尼託巴省業務的2023年全年產量、現金成本和持續現金成本指導。發佈了自收購於2023年6月20日完成以來的銅山產量、現金成本和資本支出指導。哈德貝綜合產量、現金成本和資本指導更新,以包括2023年銅山的貢獻。
-第三季度非現金營運資本變化前的運營現金流大幅增加,為1.82億美元,而第二季度為5590萬美元。
--綜合現金成本和每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信貸1,第三季度分別為1.10美元和1.89美元,這兩個指標都比第二季度提高了31%。
-2023年第三季度,祕魯的業務受益於潘帕坎查礦場品位的大幅提高,導致第三季度銅產量為29,081噸,黃金產量為40,596盎司。祕魯每磅銅生產的現金成本,扣除副產品信用1,第三季度降至0.83美元,符合季度節奏預期。Pampacha在第三季度開始實現預期的更高銅產量和貴金屬副產品信貸。這種強勁的表現預計將在第四季度繼續,使祕魯的業務能夠滿足2023年的所有金屬生產和成本指導。
-馬尼託巴省的業務在第三季度生產了56,213盎司黃金,因為生產重點是開採拉洛爾較高品位的黃金和銅礦帶。由於對Stall和New Britannia工廠的電路進行了優化,與前一時期相比,磨機回收率也有了顯著提高。馬尼託巴省每盎司黃金生產的現金成本,扣除副產品信用1,第三季度為670美元,預計全年現金成本將在年度指導範圍內。
-銅山業務第一個完整季度生產了9,303噸銅,扣除副產品信貸後,每磅銅的現金成本1,2.67美元。隨着整合活動的順利進行,我們在康斯坦西亞的業務中應用了先進的持續改進方法,隨着我們繼續我們的運營穩定計劃,銅山鋼廠已經開始實施。
-第三季度淨收益和每股收益分別為4550萬美元和0.13美元。經3,240萬美元的非現金收益調整後,除其他項目外,第三季度調整後的收益與封閉式場地環境填海撥備的季度重估有關1每股收益為0.07美元。
-第三季度現金和現金等價物增加6550萬美元,達到2.452億美元,這是因為強勁的運營現金流,這得益於開採Pampaccha礦藏的高品級區域和Lalor的更高的黃金和銅品級區域產生的銅和黃金銷售量增加。
-收入、收益和運營現金流將進一步受益於出售大約20,000盎司的綜合黃金生產,這些生產在第三季度末仍未售出。
通過增加產量和持續的財務紀律來產生自由現金流
-在計劃中的更高產量水平上執行,並在第三季度實現持續的運營和資本成本效益,以產生大量的自由現金流。
-第三季度調整後的EBITDA為1.907億美元,是過去五年來的最高季度水平,比第二季度增長135%。
-現金和總流動資金增加1.758億美元,達到5.396億美元,包括由於EBITDA水平上升,淨債務減少,公司信貸安排下的可用性增加1並重新談判聖約。
--淨債務1第三季度減少至11.32億美元,加上較高水平的調整後EBITDA,改善了我們的淨債務與EBITDA的比率1與第二季度相比。
-去槓桿化努力在季度結束後繼續進行到2023年10月,我們償還了4,000萬美元的信貸安排,償還了500萬美元的銅山債券本金,並根據黃金遠期銷售和預付款協議重新開始交貨,以減少我們的黃金預付款責任。
-有望實現2023年的年度可自由支配支出削減目標,與2022年相比,資本和勘探支出的增長較低。由於繼續專注於可自由支配的開支削減,預計2023年的總資本支出(不包括銅山)將比之前的指導水平低約3,000萬美元,比第二季度宣佈的1,500萬美元的削減進一步減少,即總資本支出減少10%。
執行增長計劃和審慎的財務規劃
-目前正在制定收購後計劃,以穩定銅山的運營,重點是採礦船隊的提升活動、加速剝離和提高磨機可靠性。到目前為止,在1000萬美元的目標年化公司協同效應中,已實現約900萬美元。
--一如先前公佈,銅山礦的新技術報告預計將於第四季公佈。新的技術報告將包括更新的礦山計劃和更新的年度產量和成本估計。新的技術報告還將包括最新的礦產儲量和資源估計以及磨機產能假設。
-成功完成了失速回收改善計劃的升級,第三季度銅、金和銀的回收顯著增加。
-2023年9月公佈了降低風險和增強銅世界第一階段預可行性研究的結果,該研究表明,簡化的採礦計劃延長了20年的礦山壽命,只需州和地方許可,税後淨現值(8%)為11億美元,以每磅3.75美元的銅價計算,內部回報率為19%。
-我們於2023年9月14日完成對Rockcliff Metals Corp.(簡稱Rockcliff)的收購,使我們在雪湖加工設施卡車運輸距離內的土地頭寸增加了250%以上。
-我們在內華達州的梅森項目開始了初步的演習計劃,以測試衞星特性上的高等級目標,該計劃已完成25%,化驗結果尚待公佈。
第三季度業績摘要
2023年第三季度經營活動產生的現金從2022年同期的1.725億美元減少到1.519億美元,主要是由於非現金營運資本變化帶來的1.209億美元的負面影響。2023年第三季度非現金營運資本變動前的運營現金流達到創紀錄的1.82億美元,與2022年同期相比增加了1.004億美元。非現金營運資金變動前營運現金流增加,主要是由於開採Pampacha高品位礦帶的銅銷售量增加、Lalor的黃金及銅品位提高、銅及黃金金屬價格上升,以及我們最近收購的銅山礦場帶來的增量貢獻所致。祕魯和馬尼託巴省都重申了2023年的年度生產指導範圍,並更新了綜合生產指導,以包括銅山的貢獻。
2023年第三季度的運營業績包括最近收購的銅山礦整整一個季度的產量。與2022年同期相比,2023年第三季度銅、金和銀的綜合產量分別增長71%、91%和48%,這主要是由於祕魯和馬尼託巴省的回收率顯著提高、Pampacha礦牀的高銅和金品位區的開採、Lalor的金和銅品位區的提高以及銅山礦的產量增加所致。2023年第三季度綜合鋅產量增加6%,主要是由於產能增加和鋅品位提高所致。
2023年第三季度的淨收益和每股收益分別為4550萬美元和0.13美元,而2022年第三季度的淨虧損和每股虧損分別為810萬美元和0.03美元。業績受到3,240萬美元的非現金收益的積極影響,該收益與我們已關閉場地的環境填海撥備的季度重估有關,但被與收購銅山交易產生的重組成本相關的230萬美元的一次性費用部分抵消。
調整後淨收益1 和調整後的每股淨收益12023年第三季度,在扣除與環境撥備重估相關的非現金收益等項目後,每股收益分別為2440萬美元和0.07美元。相比之下,調整後的淨虧損和調整後的每股淨虧損為1240萬美元,2022年同期為0.05美元。第三季度調整後的EBITDA1 為1.907億美元,而2022年同期為9930萬美元。收入、收益和現金將進一步受益於出售大約20,000盎司的綜合黃金產量,這些黃金產量在第三季度末未售出,預計將在第四季度出售。
2023年第三季度,每磅銅生產的合併現金成本,扣除副產品信貸1,為1.10美元,而2022年同期為0.58美元。這一增長主要是由於2023年將銅山併入,以及採礦、磨礦和G&A成本上升,但銅產量增加部分抵消了這一增長。每磅銅生產的綜合維持現金成本,扣除副產品信用1,2023年第三季度為1.89美元,而2022年同期為1.91美元。這一下降主要是由於銅產量增加,部分被採礦、磨礦和G&A成本增加以及現金維持資本支出略有增加所抵消。隨着預期銅產量增加以及貴金屬副產品信貸的持續強勁貢獻,預計這兩項現金成本指標在第四季度都將進一步下降。我們正在重申我們對祕魯和馬尼託巴省各自的2023年全年現金成本指引,並已更新我們的綜合現金成本和持續現金成本指引,以包括銅山。
綜合所有-每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信用1,2023年第三季度為2.04美元,低於2022年同期的2.16美元,原因與上述相同,而且區域成本略有下降。
截至2023年9月30日,總流動資金增至5.396億美元,其中包括2.452億美元的現金和現金等價物,以及我們循環信貸安排下的未提取可用資金2.944億美元。截至2023年9月30日,我們的淨債務在本季度下降至11.32億美元。在季度末之後,我們償還了4,000萬美元的循環信貸安排,並償還了銅山債券500萬美元的本金。基於2023年第四季度持續預期的自由現金流產生,我們繼續預計在我們制裁銅世界的“3-P”計劃中概述的去槓桿化目標方面取得進展。目前的流動資金加上來自運營的現金流預計將足以滿足我們在可預見的未來的流動資金需求。
*不列顛哥倫比亞省2023年第二季度的生產代表着2023年6月20日交易完成日期後10天的生產期。
*不列顛哥倫比亞省的產量不包括在前一年的比較結果中。
1 調整後淨收益(虧損)和調整後每股淨收益(虧損)、調整後EBITDA、現金成本、持續現金成本、每磅銅生產的全部持續現金成本、副產品信貸淨額、現金成本、每盎司黃金的持續現金成本、副產品信貸淨額、綜合單位成本、淨債務以及基於這些衡量標準的任何比率均為非IFRS財務業績計量,在IFRS中沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 |
關鍵財務結果
財務狀況3 | ||||||
(單位:千美元) | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
現金 | $ | 245,217 | $ | 225,665 | ||
長期債務總額 | 1,377,443 | 1,184,162 | ||||
淨債務1 | 1,132,226 | 958,497 | ||||
營運資本2 | 128,463 | 76,534 | ||||
總資產 | 5,250,596 | 4,325,943 | ||||
公司所有者的應佔權益 | 2,044,684 | 1,571,809 |
1 淨債務是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準,在《國際財務報告準則》中沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”一節下的討論。
2 營運資本按國際財務報告準則定義的流動資產總額減去流動負債總額確定,並在綜合中期財務報表中披露。
3 於二零二三年六月二十日完成對銅山的收購後,本公司於二零二三年九月三十日的財務狀況已受納入銅山的影響,因此並無可比期間資料。
財務業績 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
(以千元為單位,每股金額或以下注明者除外) | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
收入 | $ | 480,456 | $ | 346,171 | $ | 1,087,841 | $ | 1,140,244 | ||||
銷售成本 | 374,057 | 313,741 | 892,036 | 933,032 | ||||||||
税前收益(虧損) | 84,149 | (263 | ) | 70,848 | 110,102 | |||||||
淨收益(虧損) | 45,490 | (8,135 | ) | 36,015 | 87,823 | |||||||
每股基本收益(虧損) | 0.13 | (0.03 | ) | 0.12 | 0.34 | |||||||
調整後每股收益(虧損)1 | 0.07 | (0.05 | ) | 0.02 | 0.09 | |||||||
非現金營運資本變動前的經營現金流2 | 182.0 | 81.6 | 323.5 | 282.6 | ||||||||
調整後的EBITDA1,2 | 190.7 | 99.3 | 373.4 | 351.1 |
1經調整的每股(虧損)收益和經調整的EBITDA是非國際財務報告準則的財務業績指標,在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”一節下的討論。
2以百萬美元計。
主要生產成果
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
祕魯 | 馬尼託巴省 | 英國人 哥倫比亞4 |
總計 | 祕魯 | 馬尼託巴省 | 總計 | ||||||||||||||||
精礦和多利生產的產品中含有金屬1 | ||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 29,081 | 3,580 | 9,303 | 41,964 | 22,302 | 2,196 | 24,498 | ||||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 40,596 | 56,213 | 4,608 | 101,417 | 12,722 | 40,457 | 53,179 | ||||||||||||||
白銀 | 奧茲 | 697,211 | 264,752 | 101,069 | 1,063,032 | 564,299 | 152,770 | 717,069 | ||||||||||||||
鋅 | 公噸 | - | 10,291 | - | 10,291 | - | 9,750 | 9,750 | ||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 466 | - | - | 466 | 437 | - | 437 | ||||||||||||||
售出的應付金屬 | ||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 27,490 | 2,925 | 8,956 | 39,371 | 20,718 | 4,081 | 24,799 | ||||||||||||||
黃金2 | 奧茲 | 32,757 | 36,713 | 5,329 | 74,799 | 11,970 | 54,962 | 66,932 | ||||||||||||||
白銀2 | 奧茲 | 460,001 | 197,952 | 91,002 | 748,955 | 513,470 | 302,946 | 816,416 | ||||||||||||||
鋅3 | 公噸 | - | 7,125 | - | 7,125 | - | 12,714 | 12,714 | ||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 426 | - | - | 426 | 511 | - | 511 |
1 精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣減。
2包括精礦及已售出的應付金銀總額。
3截至2023年9月30日止三個月,該指標包括銷售精礦中的應付鋅。截至2022年9月30日止三個月,該指標亦包括應付精煉鋅金屬銷售。
4包括100%的Copper Mountain礦產量。Hudbay擁有Copper Mountain礦75%的股份。由於Copper Mountain於2023年6月20日被收購,因此並無2022年的比較數字。
九個月結束 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
祕魯 | 馬尼託巴省 | 英國人 哥倫比亞4 |
總計 | 祕魯 | 馬尼託巴省 | 總計 | ||||||||||||||||
生產的精礦中含有的金屬1 | ||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 67,280 | 8,419 | 10,542 | 86,241 | 62,348 | 12,520 | 74,868 | ||||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 64,800 | 127,500 | 5,353 | 197,653 | 37,369 | 128,411 | 165,780 | ||||||||||||||
白銀 | 奧茲 | 1,669,021 | 596,144 | 112,987 | 2,378,152 | 1,654,095 | 712,184 | 2,366,279 | ||||||||||||||
鋅 | 公噸 | - | 28,895 | - | 28,895 | - | 49,055 | 49,055 | ||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 1,169 | - | - | 1,169 | 1,033 | - | 1,033 | ||||||||||||||
售出的應付金屬 | ||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 65,013 | 7,021 | 8,956 | 80,990 | 56,016 | 13,042 | 69,058 | ||||||||||||||
黃金2 | 奧茲 | 59,062 | 107,662 | 5,329 | 172,053 | 34,852 | 131,307 | 166,159 | ||||||||||||||
白銀2 | 奧茲 | 1,523,740 | 481,547 | 91,002 | 2,096,289 | 1,634,549 | 784,630 | 2,419,179 | ||||||||||||||
鋅3 | 公噸 | - | 21,394 | - | 21,394 | - | 50,813 | 50,813 | ||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 994 | - | - | 994 | 931 | - | 931 |
1 精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣減。
2包括精礦及已售出的應付金銀總額。
3在截至2023年9月30日的九個月內,這一指標包括銷售精礦中的應付鋅。在截至2022年9月30日的9個月中,這一指標還包括銷售的應付精煉鋅金屬。
4銅山運營的生產結果代表從6月20日開始的時期這是收購日期至2023年第三季度末。包括100%的銅山礦生產。哈德貝擁有銅山礦75%的股份。
關鍵成本結果
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | ||||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 每年一次 20233 |
||||||||||||
祕魯每生產一磅銅的現金成本 | ||||||||||||||||
現金成本1 | 美元/磅 | 0.83 | 1.68 | 1.34 | 1.69 | 1.05 - 1.30 | ||||||||||
持續現金成本1 | 美元/磅 | 1.51 | 2.46 | 2.10 | 2.46 | |||||||||||
馬尼託巴省每盎司黃金生產的現金成本 | ||||||||||||||||
現金成本1 | 美元/盎司 | 670 | 216 | 864 | 136 | 500 - 800 | ||||||||||
持續現金成本1 | 美元/盎司 | 939 | 1,045 | 1,212 | 909 | |||||||||||
不列顛哥倫比亞省每磅銅生產的現金成本2 | ||||||||||||||||
現金成本1 | 美元/盎司 | 2.67 | - | 2.36 | - | 2.40 - 2.85 | ||||||||||
持續現金成本1 | 美元/盎司 | 3.39 | - | 2.99 | - | |||||||||||
每生產一磅銅的合併現金成本 | ||||||||||||||||
現金成本1, 4 | 美元/磅 | 1.10 | 0.58 | 1.14 | 0.78 | 0.80 - 1.10 | ||||||||||
持續現金成本1, 4 | 美元/磅 | 1.89 | 1.91 | 2.04 | 2.02 | 1.80 - 2.25 | ||||||||||
全額持續現金成本1 | 美元/磅 | 2.04 | 2.16 | 2.24 | 2.21 |
1 現金成本、持續現金成本、每磅銅生產的全部持續現金成本、扣除副產品信貸後的淨額、黃金現金成本、每盎司黃金生產的持續現金成本、扣除副產品信貸後的淨額和單位經營成本均為非國際財務報告準則財務業績計量,在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。
2不列顛哥倫比亞省業務部門生產的每磅銅的現金成本、持續現金成本沒有任何比較信息。今年到目前為止的數字是從2023年6月20日收購之日開始的。
3不列顛哥倫比亞省的指導是從收購之日2023年6月20日至財年結束
4綜合現金成本和每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)已更新,以反映納入銅山指導;我們的綜合指導已在其他方面得到重申,並保持不變。
最近的發展
銅山穩定計劃正在進行中,綜合指導更新以反映銅山
自2023年6月20日完成對銅山的收購以來,我們一直專注於推進我們的穩定運營計劃,包括通過增加採礦工作面和重新動員閒置拖車來打開該礦,優化向工廠的礦石給料,以及實施工廠改進措施。我們亦計劃於未來兩至三年進行加速剝離活動,以獲取品位較高的礦石,並減輕銅山於收購完成前四年大幅減少的剝離。
我們穩定計劃的進一步細節將在銅山礦的新技術報告中提供,該報告預計將於2023年第四季度發佈。新的技術報告將包括銅山礦最新的礦山計劃和最新的年產量和成本估計,這將反映我們的穩定和優化舉措,以及與我們計劃的加速剝離相關的成本。新技術報告亦將包括與吾等收購前的內部評估及銅山於二零一九年二月二十五日(計入採礦損耗後)的歷史技術報告所披露的礦產儲量及資源估計及產能假設一致的最新礦產儲量及資源估計及礦場產能假設。因此,我們並不預期我們的礦產儲量及資源估計及鋼廠產能擴張假設與銅山於2022年9月30日的最新技術報告所披露的一致。欲瞭解更多信息,請參閲本MD&A的“合格人員和NI 43-101”部分。
我們正在發佈首個銅山收購後2023年的生產和成本指南。我們已將銅山指導納入我們全年的綜合生產和現金成本指導。我們對祕魯和馬尼託巴省的生產和現金成本指導方針已在其他方面得到重申,並保持不變。
2023年生產和成本 導向 |
祕魯業務 (不變) |
馬尼託巴省 運營 (不變) |
不列顛哥倫比亞省 運營2 |
已整合 (更新版) |
|
銅生產1 | 公噸 | 91,000 - 116,000 | 9,000 - 12,000 | 18,500 - 20,500 | 118,500 - 148,500 |
黃金生產1 | 盎司 | 83,000 - 108,000 | 175,000 - 205,000 | 8,000 - 10,000 | 266,000 - 323,000 |
白銀生產1 | 盎司 | 2,210,000 - 2,650,000 | 750,000 - 1,000,000 | 190,000 - 210,000 | 3,150,000 - 3,860,000 |
鋅生產1 | 公噸 | - | 28,000 - 36,000 | - | 28,000 - 36,000 |
鉬生產1 | 公噸 | 1,300 - 1,600 | - | - | 1,300 - 1,600 |
現金成本3 | 1.05-1.30美元/磅 | 每盎司500-800美元 | 2.40-2.85美元/磅 | 0.80-1.10美元/磅 | |
持續現金成本3 | - | - | - | 1.80-2.25美元/磅 | |
1精礦和多利報告的金屬在精煉損失或與冶煉廠條款相關的扣減之前。 | |||||
2不列顛哥倫比亞省的業務代表100%的基礎上,自收購完成日期2023年6月20日以來的期間。哈德貝擁有銅山礦75%的股份。 | |||||
3每磅銅生產的現金成本和持續現金成本(扣除副產品信貸)和每盎司黃金生產的黃金現金成本(扣除副產品信貸)都是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準,在國際財務報告準則下沒有標準化的定義。欲瞭解更多信息,請參閲本新聞稿的“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分。加元成本按1.35加元/美元的匯率換算成美元。 |
通過增加產量和持續的財務紀律來產生自由現金流
Hudbay在2023年第三季度實現了正的自由現金流,因為該公司執行了從Pampacha獲得更高的銅和金品位以及在Lalor獲得更高的金品位的計劃。我們繼續預計,由於祕魯和馬尼託巴省的這些較高品位,以及新收購的銅山礦的產量貢獻,2023年下半年的產量水平將顯著高於2023年上半年。
在第三季度,我們從我們的循環信貸安排中提取了9000萬美元,為贖回銅山債券8700萬美元的本金和利息提供了資金,這提高了我們去槓桿化和償還債務的能力,而不是等待2026年債券到期。
截至2023年9月30日,我們的現金和現金等價物增加到2.452億美元,淨債務減少到11.32億美元,而截至2023年6月30日,我們的淨債務分別為1.797億美元和11.9億美元。淨債務減少5800萬美元,加上調整後EBITDA水平上升1在第三季度,我們的淨債務與EBITDA的比率有所改善1與第二季度相比,從而改善了我們的信貸安排可用性。在季度末之後,我們繼續我們的去槓桿化努力,在2023年10月償還了4000萬美元的信貸安排和500萬美元的銅山債券本金。我們還在2023年10月根據黃金遠期銷售和預付款協議重新開始交貨,進一步減少了我們的黃金預付款責任。
作為確保2023年自由現金流產生和持續財務紀律的額外審慎措施,在第三季度,銅山合資企業以每磅3.86美元的平均價格簽訂了遠期銷售合同,在2023年8月至12月的五個月內總共生產了2,000噸銅。在2023年第二季度,我們為祕魯和馬尼託巴省預計於2023年下半年生產的約10%的銅實施了零成本套圈計劃。該計劃需要在2023年7月至12月對1590萬磅銅進行對衝,平均底價為每磅3.95美元,平均上限價格為每磅4.28美元。截至2023年9月30日,260萬磅遠期銅和790萬磅銅環未償還。
我們仍在按部就班地實現2023年的年度可自由支配開支削減目標。由於持續的財務紀律和迄今取得的資本成本效益,祕魯、馬尼託巴省和亞利桑那州2023年的總資本支出預計將比以前的指導水平低約3,000萬美元,比最初的2023年總資本支出指導減少10%。這比第二季度宣佈的1500萬美元的目標削減進一步減少。隨着銅山收購後指導意見的發佈,該公司預計其不列顛哥倫比亞省業務的資本支出在2023年總計約為3500萬美元。
2023年資本支出指引1(單位:百萬美元) | 原創 | 已更新 |
可持續資本: | ||
在祕魯 | 160 | 150 |
馬尼託巴省 | 75 | 60 |
增長資本: | ||
在祕魯 | 10 | 10 |
馬尼託巴省 | 15 | 15 |
亞利桑那州 | 30 | 25 |
資本化勘探 | 10 | 10 |
總計 | 300 | 270 |
2023年不列顛哥倫比亞省指南1,2 | 新的 | |
*可持續資本 | - | 33 |
*增長資本 | - | 2 |
總計 | - | 35 |
1不包括不被視為維持或增長資本支出和使用權租賃增加的資本化成本。包括資本化的剝離成本。使用1.35加元/美元的匯率轉換為美元。 | ||
2不列顛哥倫比亞省的業務代表100%的基礎上,自收購完成日期2023年6月20日以來的期間。哈德貝擁有銅山礦75%的股份。 |
強化第一階段前期可行性研究降低銅世界風險
2023年9月8日,我們公佈了我們在亞利桑那州全資擁有的銅世界項目第一階段的增強預可行性研究(PFS)結果。PFS的亮點包括:
-第一階段是一項獨立的運營,只需州和地方許可即可延長20年的礦山壽命,税後淨現值(8%)為11億美元,以每磅3.75美元的銅價產生19%的內部回報率。
-頭十年的平均銅年產量約為92,000噸,按現金成本和維持現金成本計算分別為每磅銅1.53美元和1.95美元1,分別為。
-將第一階段的礦山壽命延長至20年,並有進一步擴大的潛力,而上一次研究中為16年,銅總產量增加了18%,磨頭品位也更高。
-將初始資本成本估計下調至約13億美元(扣除現有STREAM協議後的淨額為11億美元),而上一次初步經濟評估為19億美元,原因是精礦浸出設施的建設推遲到第4年,有可能從運營現金流中獲得全部資金,或受益於政府未來對關鍵礦物加工的激勵措施。
-簡化的項目流程表包括一個每天60,000噸的硫化物選礦廠,該選礦廠將生產銅精礦作為最終產品,直到第5年增加一個精礦浸出設施和一個溶劑提取和電積廠,使該項目能夠生產銅陰極。陰極銅的生產將減少該項目的碳足跡,使銅業世界成為美國國內第三大陰極銅生產商2並用“美國製造”的銅支持該國的綠色能源獨立。
-與只生產銅精礦的作業相比,預計温室氣體總排放量將減少14%。
-通過支付超過8.5億美元的美國聯邦和州税收,以及估計創造了400個直接和3000個間接就業機會,為亞利桑那州的社區和當地經濟帶來了重大好處。
--銅世界是美洲品位最高的露天銅礦項目之一3已探明及可能的礦產儲量為3.85億噸(含0.54%銅)。
--連同預可行性研究,我們更新了該項目的礦產資源估計,將全球已測量和指示的礦產資源量(包括礦產儲量)增加到12億噸,銅含量為0.42%,相當於原地銅總量增加4%。這證實了銅世界的重大利好,計劃將採礦活動擴大到聯邦土地上的第二階段,以進一步提高項目經濟效益,並將礦山壽命延長至20年以上。
有關銅世界一期PFS的更多細節,請參閲日期為2023年9月8日的新聞稿和2023年9月8日提交的NI 43-101技術報告。
2021年10月,亞利桑那州礦山督察員最初批准了銅礦世界所需的第一個關鍵的州許可證--採礦土地復墾計劃(MLRP),隨後進行了修改,以反映更大的私人土地項目足跡。這一批准在州法院受到了挑戰,但在2023年5月被駁回,理由是沒有依據。2022年底,哈德貝向亞利桑那州環境質量部(ADEQ)提交了含水層保護許可證和空氣質量許可證的申請。根據正在進行的反饋和與ADEQ的對話,我們預計將在2024年年中收到這兩個未完成的州許可證。
我們打算在開始最終可行性研究之前啟動少數合資夥伴程序,這將允許潛在的合資夥伴參與最終可行性研究活動的資金以及最終的銅世界項目設計。根據目前的估計時間表,制裁銅世界的機會預計要到2025年才有。作為哈德貝資本配置過程的一部分,制裁銅世界的決定最終將與其他相互競爭的投資機會進行評估。
完成對羅剋剋裏夫的收購
2023年9月14日,Hudbay成功完成了之前宣佈的對Rockcliff的收購,根據該收購,Hudbay通過法院批准的安排計劃收購了其尚未擁有的Rockcliff的所有已發行和已發行普通股(“Rockcliff交易”)。由於完成了對羅剋剋裏夫的交易,羅剋剋裏夫現在是哈德貝的全資子公司。
扣除羅剋剋利夫的現金,哈德貝的企業價值約為1300萬美元。哈德貝發行了0.006776股哈德貝普通股,以換取之前持有的每股羅剋剋裏夫普通股,根據羅剋剋裏夫交易,哈德貝總共向前羅剋剋裏夫股東發行了2,675,324股哈德貝普通股。羅剋剋利夫的股票已從CSE退市,根據加拿大證券法,羅剋剋利夫已不再是報告發行人。
羅剋剋裏夫是雪湖地區最大的土地所有者之一,其所有財產約有1800平方公里。通過鞏固我們在Talbot銅金礦的所有權,並將我們在Snow Lake地區的預期土地套餐增加兩倍以上,Rockcliff交易有可能進一步延長我們Snow Lake業務的礦山壽命。在羅剋剋裏夫交易之前,羅剋剋裏夫是Talbot礦藏49%的合資夥伴。塔爾博特礦藏和其他羅剋剋裏夫勘探物業為我們的Stall和New Britannia鋼廠提供了進一步的選擇和潛在的未來飼料來源。
其他探索更新
康斯坦西亞礦內勘探
我們繼續在Constancia礦藏執行有限的鑽探計劃和技術評估,以確認在當前採礦計劃中增加一個額外採礦階段的經濟可行性,該計劃將把部分礦產資源轉換為礦產儲量。此次鑽探計劃以及技術和經濟評估的結果預計將納入2024年3月的下一次年度礦產儲量和資源更新中。
瑪麗亞·雷納和卡巴利托探索
我們控制着一個大型的連續礦業權區塊,有可能在Constancia選礦設施附近擁有衞星礦藏,包括過去生產Caballito礦藏的礦藏和前景看好的Maria Reyna礦藏。我們在2022年8月與Uchucarcco社區完成地表權利勘探協議後,在Maria Reyna和Caballito開始了早期勘探活動。我們已經完成了支持鑽探許可證申請所需的技術活動,包括地面調查工作、基線環境和考古活動,我們還在繼續推進社區參與活動。地表填圖和地球化學採樣證實,Caballito和Maria Reyna在夕卡巖、熱液角礫巖和大型斑巖侵入體中均賦存着富硫化物和氧化物的銅礦化。
雪湖探險
我們繼續彙編Lalor正在進行的加密鑽探的結果,這些結果將納入2024年3月的下一次年度礦產資源和儲量估計更新中。
我們還在準備在雪湖新收購的土地上進行勘探活動的計劃,預計將包括庫克湖主張和前羅剋剋裏夫主張的地球物理和鑽探項目,這些項目位於現有雪湖加工基礎設施的卡車距離內。庫克湖和前羅剋剋裏夫的大部分主張都沒有經過現代深部地球物理的檢驗,這是拉勒礦牀的發現方法。
我們打算探索這些主張,希望找到新的錨定礦藏,以最大化並將雪湖業務的壽命延長至2038年後。
梅森探險
梅森項目是一個大型綠地銅礦,位於內華達州歷史悠久的耶靈頓地區,是北美最大的未開發銅斑巖礦牀之一。哈德貝在2021年完成了PEA,從27年的礦山壽命運營中展示了強勁的項目經濟效益。我們有機會通過在梅森附近(包括梅森山谷)附近的預期土地上勘探更高品位的衞星礦藏來進一步提高項目經濟效益。梅森山谷的地產擁有幾座歷史悠久的地下銅礦,這些銅礦在20世紀初投入生產。梅森山谷的大部分物業位於哈德貝全資擁有的私人土地上,距離梅森項目計劃中的加工基礎設施不到15公里,藴藏着極具前景的矽卡巖礦。
自哈德貝收購梅森以來,我們首次在2023年9月啟動了一項鑽探計劃,以測試這些衞星礦藏,包括高品位夕卡巖目標和歷史礦山下方的一個大型斑巖目標。截至10月底,鑽探計劃已完成約25%,化驗結果尚待公佈。
_________________________________________
1現金成本、每磅銅生產的持續現金成本、扣除副產品信貸、調整後的EBITDA、淨債務和基於這些衡量標準的任何比率都是非IFRS財務業績衡量標準,在IFRS下沒有標準化定義。關於哈德貝認為現金成本是一個有用的業績指標的更多細節,請參閲題為“非國際財務報告準則財務業績衡量”的章節。
2來自Wood Mackenzie(2023年第二季度數據集)。
3來源:S全球,2023年8月。
祕魯業務審查
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||||
康斯坦西亞礦石已開採1 | 公噸 | 1,242,198 | 6,300,252 | 8,292,778 | 20,225,517 | ||||||||
銅 | % | 0.30 | 0.36 | 0.32 | 0.33 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.04 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 2.91 | 3.38 | 2.56 | 3.37 | ||||||||
鉬 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||
開採的潘帕坎查礦石1 | 公噸 | 5,894,013 | 2,488,928 | 9,199,803 | 4,547,621 | ||||||||
銅 | % | 0.53 | 0.29 | 0.48 | 0.29 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.30 | 0.23 | 0.33 | 0.28 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 4.22 | 4.30 | 3.94 | 4.24 | ||||||||
鉬 | % | 0.02 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | ||||||||
總開採量 | 公噸 | 7,136,211 | 8,789,180 | 17,492,581 | 24,773,138 | ||||||||
帶鋼比2 | 1.36 | 1.26 | 1.61 | 1.20 | |||||||||
磨礦 | 公噸 | 7,895,109 | 7,742,020 | 22,781,885 | 22,726,559 | ||||||||
銅 | % | 0.43 | 0.34 | 0.36 | 0.32 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.21 | 0.08 | 0.13 | 0.08 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 3.75 | 3.48 | 3.42 | 3.46 | ||||||||
鉬 | % | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||
銅精礦 | 公噸 | 132,828 | 100,545 | 311,072 | 275,275 | ||||||||
精礦品位 | %銅 | 21.89 | 22.18 | 21.63 | 22.65 | ||||||||
銅回收 | % | 85.2 | 84.5 | 82.7 | 84.9 | ||||||||
黃金回收 | % | 74.8 | 61.9 | 68.0 | 60.7 | ||||||||
銀回收 | % | 73.2 | 65.2 | 66.6 | 65.3 | ||||||||
鉬回收 | % | 37.2 | 41.0 | 39.1 | 33.9 | ||||||||
合併單位運營成本3,4,5 | $/噸 | 12.20 | 13.06 | 12.55 | 12.48 |
1 已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計,可能與磨礦完全一致。
2 剝採比計算為開採的廢料除以開採的礦石。
3 反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。
4合併單位成本是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準,在《國際財務報告準則》中沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。
5不包括截至2022年9月30日的三個月和九個月內約90萬美元或每噸0.12美元,以及450萬美元或每噸0.2美元的新冠肺炎相關成本。
與2022年同期相比,2023年第三季度開採的礦石總量減少19%,主要是由於Constancia第五階段剝離活動的開始,以及從Pampacha礦坑開採的大幅增加,從而導致剝離數量增加。這一下降符合我們的採礦計劃,本季度開採的礦石得到了從我們的礦石庫存中提取的有意義的補充。第三季度,從Pampachacha開採的礦石增至590萬噸,平均品位為每噸0.53%銅和0.30克黃金。
2023年第三季度的礦石加工量較2022年同期增長2%,這主要是由於2022年同期的工廠維護停工計劃所致。與2022年同期相比,2023年第三季度的精煉銅和金品位分別增加了26%和163%,這是由於從潘帕坎查開採更高品位的銅金礦的數量大幅增加。
2023年第三季度銅、金和銀的回收率分別比2022年同期高出1%、21%和12%,符合冶金模型。恢復受益於2023年第二季度恢復抬升計劃的完成,以及較高的水頭等級和較低的污染物。
由於與季度差異相同的因素以及2023年初為了在祕魯經歷的抗議和內亂期間配給燃料而增加庫存加工,今年迄今開採的礦石比2022年同期下降了29%。在截至2023年9月30日的九個月內,銅回收率較2022年同期下降3%,原因是加工後的庫存礦石中污染物水平較高。截至2023年9月30日止九個月的黃金和白銀回收率分別較2022年同期高12%和2%,這是由於較高品位的Pampacha礦石加工量增加所致。
2023年第三季度綜合礦山、磨礦和G&A單位運營成本較2022年同期下降7%,主要是由於比較期間工廠維護停工導致磨礦成本上升,以及2023年第三季度採礦成本因資本化剝離增加而降低。
所含金屬在 生產的精礦 |
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | |||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 每年一次 | ||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 29,081 | 22,302 | 67,280 | 62,348 | 91,000 - 116,000 | ||||||||||
黃金 | 奧茲 | 40,596 | 12,722 | 64,800 | 37,369 | 83,000 - 108,000 | ||||||||||
白銀 | 奧茲 | 697,211 | 564,299 | 1,669,021 | 1,654,095 | 2,210,000 - 2,650,000 | ||||||||||
鉬 | 公噸 | 466 | 437 | 1,169 | 1,033 | 1,300 - 1,600 |
2023年第三季度銅、金和銀的產量分別比2022年同期高出30%、219%和24%。銅和金產量的顯著增長是由於開採Pampacha礦牀高品位區的銅、金和銀品位較高、回收率較高和生產能力較高所致。2023年第三季度的鉬產量較上年同期增長7%,這是由於礦石品位較高以及鉬廠產能增加所致。
今年至2023年,銅、金、銀及鉬的產量分別較2023年同期高出8%、73%、1%及13%,原因與上述季度差異分析中概述的相同。
預計祕魯的全年產量將繼續受益於2023年第四季度的較高品位,因此,祕魯所有金屬的全年產量仍有望實現2023年的指導範圍。
祕魯現金成本與可持續現金成本
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | ||||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 每年一次 2023 |
||||||||||||
每磅銅生產的現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/磅 | 0.83 | 1.68 | 1.34 | 1.69 | 1.05 - 1.30 | ||||||||||
每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/磅 | 1.51 | 2.46 | 2.10 | 2.46 |
1 國際財務報告準則不確認每磅銅生產的現金成本和持續現金成本,扣除副產品信貸後的成本。有關這些非國際財務報告準則財務業績衡量的更多細節,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。
2023年第三季度,每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信用)為0.83美元,與2022年同期相比下降了51%,這是由於主要來自黃金的副產品信用增加,以及生產的銅磅增加。這部分被更高的利潤分享費用和更高的處理、煉油和運輸成本所抵消。正如預期的那樣,這一成本指標在2023年下半年將大幅下降,預計全年現金成本將保持在2023年的指導範圍內,因為預計2023年第四季度銅產量將繼續增加,Pampacha貴金屬副產品信貸的貢獻也將增加。
2023年前9個月,每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信用)為1.34美元,與2022年同期相比下降21%,原因是副產品信用增加、銅產量增加以及資本化剝離增加。這部分被更高的處理和煉油費用、更高的利潤分享和增加的運費所抵消。
與2022年同期相比,2023年第三季度和前九個月每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)分別下降39%和15%,這主要是由於上述相同影響現金成本的因素,但部分被更高的持續資本支出所抵消。然而,祕魯的年度持續資本支出總額預計將比最初的2023年指導水平低1000萬美元,這主要是由於資本化剝離成本較低。
售出的金屬
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
精礦中的應付金屬 | |||||||||||||
銅 | 公噸 | 27,490 | 20,718 | 65,013 | 56,016 | ||||||||
黃金 | 奧茲 | 32,757 | 11,970 | 59,062 | 34,852 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 460,001 | 513,470 | 1,523,740 | 1,634,549 | ||||||||
鉬 | 公噸 | 426 | 511 | 994 | 931 |
2023年第三季度的應付銅和黃金銷售額分別比2022年同期高出33%和174%,這主要是由於來自Pampacha的品位較高。由於貴金屬流動銷售在第三季度截止日期後不久在收入中確認,黃金和白銀的銷售沒有與第三季度的產量同步增長。本次拍賣中包括的應付金銀約為15,000盎司黃金和259,000盎司白銀。
馬尼託巴省運營回顧
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日1 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日1 | ||||||||||
拉洛爾礦石已開採 | 公噸 | 367,491 | 347,345 | 1,154,345 | 1,146,750 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 5.08 | 4.57 | 4.35 | 3.99 | ||||||||
銅 | % | 1.02 | 0.71 | 0.80 | 0.74 | ||||||||
鋅 | % | 3.31 | 3.27 | 3.25 | 3.46 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 27.80 | 21.27 | 23.08 | 22.80 | ||||||||
新不列顛礦石 | 公噸 | 146,927 | 132,362 | 431,874 | 401,127 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 6.93 | 7.70 | 6.27 | 6.34 | ||||||||
銅 | % | 1.22 | 0.72 | 0.87 | 0.77 | ||||||||
鋅 | % | 0.90 | 0.73 | 0.84 | 0.84 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 23.88 | 20.11 | 24.01 | 20.58 | ||||||||
銅精礦 | 公噸 | 10,313 | 5,763 | 21,997 | 20,022 | ||||||||
精礦品位 | %銅 | 16.93 | 15.35 | 16.06 | 14.06 | ||||||||
銅回收精礦 | % | 97.4 | 92.3 | 94.3 | 91.2 | ||||||||
金回收精礦 | % | 64.7 | 60.6 | 60.9 | 61.5 | ||||||||
銀回收-精礦 | % | 63.2 | 61.2 | 60.6 | 62.5 | ||||||||
生產的精礦中含有的金屬 | |||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 21,189 | 19,863 | 53,038 | 50,254 | ||||||||
銅 | 公噸 | 1,745 | 885 | 3,531 | 2,815 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 71,290 | 52,337 | 202,193 | 165,866 | ||||||||
多利生產的金屬製品2 | |||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 14,403 | 7,887 | 26,095 | 21,608 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 39,926 | 14,155 | 62,735 | 40,175 | ||||||||
磨礦攤位 | 公噸 | 255,516 | 229,746 | 736,768 | 764,288 | ||||||||
黃金 | 克/噸 | 3.70 | 2.81 | 3.21 | 2.95 | ||||||||
銅 | % | 0.77 | 0.67 | 0.74 | 0.74 | ||||||||
鋅 | % | 4.88 | 4.82 | 4.72 | 5.04 | ||||||||
白銀 | 克/噸 | 28.82 | 20.98 | 22.81 | 23.77 | ||||||||
銅精礦 | 公噸 | 9,036 | 6,648 | 23,962 | 24,053 | ||||||||
精礦品位 | %銅 | 20.32 | 19.73 | 20.41 | 20.39 | ||||||||
鋅精礦 | 公噸 | 19,431 | 19,442 | 55,046 | 65,100 | ||||||||
精礦品位 | %鋅 | 52.97 | 50.15 | 52.50 | 50.80 | ||||||||
銅回收 | % | 93.9 | 85.8 | 89.8 | 86.9 | ||||||||
鋅回收 | % | 82.6 | 88.0 | 83.0 | 85.9 | ||||||||
黃金回收 | % | 67.8 | 61.3 | 63.7 | 57.0 | ||||||||
銀回收 | % | 64.9 | 55.7 | 61.3 | 56.9 | ||||||||
生產的精礦中含有的金屬 | |||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 20,621 | 12,707 | 48,367 | 30,638 | ||||||||
銅 | 公噸 | 1,835 | 1,311 | 4,888 | 3,593 | ||||||||
鋅 | 公噸 | 10,291 | 9,750 | 28,895 | 23,319 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 153,536 | 86,278 | 331,216 | 332,180 | ||||||||
1 上表未披露777礦和Flin Flon選礦廠的信息。相關的比較信息可在本MD&A中歷史結果摘要部分的第64頁找到。 | |||||||||||||
2 Doré包括截至2023年9月30日的三個月和九個月的污泥,爐渣和碳粉。 |
單位運營成本1 | 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日4 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日4 | ||||||||||
Lalor | 加元/噸 | 151.14 | 152.84 | 140.81 | 135.62 | ||||||||
新不列顛尼亞 | 加元/噸 | 91.07 | 101.68 | 85.80 | 91.42 | ||||||||
失速 | 加元/噸 | 36.56 | 35.62 | 35.46 | 32.64 | ||||||||
礦山/磨礦聯合單位運營成本2,3 | |||||||||||||
馬尼託巴省 | 加元/噸 | 217 | 235 | 218 | 185 5 | ||||||||
1反映每噸礦石開採/研磨的成本。 | |||||||||||||
2反映每噸磨礦的礦山、磨礦和一般行政費用。 | |||||||||||||
3合併單位成本是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準,在《國際財務報告準則》中沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 | |||||||||||||
4Flin Flon選礦廠已於2022年第三季度退役。相關的比較信息可以在本MD&A的歷史結果摘要中的第64頁找到。 | |||||||||||||
5年初至今顯示的2022年礦山/鋼廠綜合單位運營成本包括Flin Flon業務,與目前僅有Snow Lake業務的成本不能直接比較。 |
我們的馬尼託巴省團隊繼續推進幾項關鍵舉措,以支持更高的產量水平,減少採礦週期中的貧化,並提高我們雪湖業務的金屬回收率。Lalor的團隊非常重視通過改進的爆破設計、裝載程序和有效的品位控制實踐來提高礦石生產的質量並將貧化降至最低。此外,通過優化開發漂移大小,我們縮短了開發週期,與前一年相比,廢物量和單位開發成本減少了14%。豎井利用率一直很高,大部分礦石可以被提升,不需要用卡車將礦石運到地面。2023年10月,我們達到了鑽探和爆破深井庫存20萬噸的目標。雖然隨着採礦向更低深度推進,我們遇到了一些生產挑戰,導致到排土場的礦石運輸距離更長,採場規模更小,礦石散裝密度更低,但我們正在積極推行各種舉措,以提高效率和改善排渣生產率。
此外,我們還成功地完成了更改,以優化雪湖工廠的電路,從而提高了銅、金和銀的回收率。與此同時,我們正在改進我們安德森工廠的尾礦沉積過程,並正在探索將該設施從水下尾礦存儲過渡到水下尾礦存儲的可能性,可能會更有效地利用蓄水空間,解決季節性運營挑戰,並將大壩建設的資本支出推遲到未來幾年。
在Lalor,我們在冬季到來之前成功地完成了提升機鋼絲繩的更換、一年兩次的檢查和礦井通風系統的維護。在本季度,我們還對地下污泥路和礦井電力中心進行了維護。儘管有這些暫時的中斷,Lalor在第三季度的平均日產量為4,000噸,比2022年同期高出6%。2023年第三季度開採的銅、金、銀和鋅品位分別比2022年同期高44%、11%、31%和1%。
我們馬尼託巴省業務於2023年前9個月開採的礦石總量較2022年同期減少29%,主要原因是計劃於2022年6月關閉777座。不包括777的產量,Lalor在2023年前九個月開採的礦石比2022年同期高出1%。2023年前9個月開採的金、銅和銀品位比2022年同期分別高出9%、8%和1%。與2022年同期相比,Lalor於2023年前九個月開採的鋅品位分別下降6%,與採礦計劃一致。
與2022年同期相比,2023年第三季度礦山單位運營總成本下降1%。
該廠在2023年第三季度處理的礦石比2022年同期增加了11%,因為它消耗了第二季度末積累的賤金屬礦石庫存。在2023年第二季度第一階段失速磨回收改造項目投產後,第三季度重點優化流程,通過減少一次磨礦粒度、精煉浮選電路平衡和質量拉動以及藥劑選擇來實現目標回收。事實證明,這些調整非常有效,導致2023年第三季度銅、金和銀的回收率顯著高於2022年同期。具體地説,該攤位磨坊在第三季度實現了約68%的黃金回收目標水平,而去年第三季度為61%。與2022年同期相比,攤位磨坊的單位運營成本在2023年第三季度上升了3%,這是因為維護成本的增加被更高的吞吐量部分抵消了。
在2023年第三季度,新不列顛鋼廠一直保持較高的產量水平,平均每天約1,600噸,儘管加工的銅頭品位大幅增加,可能會因銅浮選限制而影響產能。我們繼續在新不列顛推進流程消除瓶頸計劃,這些計劃需要最少的資本支出,因為我們追求更高的產能目標,與拉勒金礦產量的增加保持一致。2023年第三季度,新不列顛的單位運營成本比2022年同期下降了10%,這主要是由於吞吐量增加。
與2022年同期相比,2023年第三季度礦山、磨礦和G&A單位的綜合運營成本下降了8%,這反映了Lalor的產能增加和承包商使用量的減少。與2022年同期相比,由於Snow Lake業務的獨立成本結構,2023年前九個月礦山、工廠和G&A單位的綜合運營成本增加了18%,其中包括Snow Lake業務的運營成本和較低成本的Flin Flon業務的運營成本。
位於Flin Flon的鋅廠於2022年6月永久停產,2023年第三季度沒有生產。關閉活動於2022年第三季度開始,並在2023年期間繼續安全進行。
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | ||||||||||||||
精礦中含金屬 和多雷製作的1 |
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 每年一次 | |||||||||||
2023 | ||||||||||||||||
黃金2 | 奧茲 | 56,213 | 40,457 | 127,500 | 128,411 | 175,000 - 205,000 | ||||||||||
銅 | 公噸 | 3,580 | 2,196 | 8,419 | 12,520 | 9,000 - 12,000 | ||||||||||
鋅 | 公噸 | 10,291 | 9,750 | 28,895 | 49,055 | 28,000 - 36,000 | ||||||||||
白銀3 | 奧茲 | 264,752 | 152,770 | 596,144 | 712,184 | 750,000 - 1,000,000 | ||||||||||
1 精礦中報告的金屬先於與冶煉廠條款相關的扣除。 | ||||||||||||||||
2 黃金生產指導包括生產的精礦中所含的黃金和多雷中的黃金。 | ||||||||||||||||
3 白銀生產指南包括生產的精礦中所含的銀和多雷中所含的銀。 |
馬尼託巴省的業務在2023年第三季度生產了56,213盎司黃金。2023年第三季度銅、金、銀和鋅的產量分別比2022年同期增長63%、39%、73%和6%,這是由於開採了品位較高的金礦帶,New Britannia和Stall鋼廠的回收率普遍較高,以及由於過去的加工效率低下,New Britannia回收了二次黃金產品。在本季度末完成的改進解決了新不列顛過去處理效率低下的問題,Gold正在按設計向多雷報告。儘管2023年第三季度的金屬產量顯著增加,但2023年前九個月的銅、金、銀和鋅產量較2022年同期分別下降33%、1%、16%和41%,這主要是由於2022年6月777礦關閉造成的產量損失以及可比鋅品位較低所致。
隨着新不列顛和Stall鋼廠最近的復甦改善,以及Lalor第三季度的更高品級,我們預計所有金屬的全年產量指引都將實現。我們繼續預計黃金產量將趨向於指導區間的低端,而銅和鋅的產量預計將趨向指導區間的上端,如上個季度披露的那樣。
馬尼託巴省現金成本與持續現金成本
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | ||||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 每年一次 2023 |
||||||||||||
每磅黃金的生產成本 | ||||||||||||||||
每盎司黃金生產的現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/盎司 | 670 | 216 | 864 | 136 | 500 - 800 | ||||||||||
每盎司黃金生產的持續現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/盎司 | 939 | 1,045 | 1,212 | 909 | |||||||||||
1現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本扣除副產品信貸後,不在國際財務報告準則下確認。有關這一非國際財務報告準則財務業績衡量的更多細節,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 |
2023年,每盎司黃金生產的現金成本(扣除副產品信貸)繼續呈下降趨勢,2023年第三季度平均為670美元。現金成本繼續高於2022年同期,主要是由於根據採礦計劃副產品信貸減少,但被黃金產量增加所抵消。
2023年第三季度的現金成本在我們2023年的指導範圍內,預計將繼續受益於更高品位採場黃金產量的增加、Lalor產量的持續增長以及第四季度從攤位磨坊第一期回收改善項目中全面實現更高的回收率。因此,全年現金成本預計將達到2023年的指導範圍。
2023年第三季度,每盎司黃金生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)為939美元,較2022年同期增加10%,主要是由於上文提到的影響現金成本的相同因素,但部分被持續資本支出減少所抵消。馬尼託巴省的年度持續資本支出總額預計將比最初的2023年指導水平低1500萬美元,這主要是由於該小組注重成本效益,在拉洛爾實現了較低的資本開發成本。
2023年前9個月,每盎司黃金生產的現金成本(扣除副產品信貸)為864美元。與2022年同期相比,這些成本較高,主要是由於上述影響2023年第三季度現金成本的相同因素以及Lalor的獨立成本結構,而不受益於成本較低的777礦。於二零二三年首九個月,每盎司黃金生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)為1,212美元,較二零二二年同期上升33%,主要由於上述影響現金成本的相同因素所致,但部分被持續資本開支減少所抵銷。
售出的金屬
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||||
精礦和多雷的應付金屬 | |||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 36,713 | 54,962 | 107,662 | 131,307 | ||||||||
銅 | 公噸 | 2,925 | 4,081 | 7,021 | 13,042 | ||||||||
鋅1 | 公噸 | 7,125 | 12,714 | 21,394 | 50,813 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 197,952 | 302,946 | 481,547 | 784,630 | ||||||||
1 包括精煉鋅金屬和銷售精礦中的應付鋅。 |
儘管本季度金屬產量顯著增加,但截至2023年9月30日止三個月的應付金屬銷售量低於2022年同期,主要原因是季度末未售出庫存增加,以及2022年早些時候與軌道車相關的庫存增加導致同期銅精礦過剩。截至2023年9月30日的9個月銷售的應付金屬低於2022年同期,主要是由於777於2022年6月關閉。
不列顛哥倫比亞省運營審查
截至三個月6 | 自收購至5, 6 | ||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||
已開採的礦石1 | 公噸 | 3,792,568 | 4,347,991 | ||||
開採的廢物 | 公噸 | 11,233,917 | 12,602,712 | ||||
帶鋼比2 | 2.96 | 2.90 | |||||
磨礦 | 公噸 | 3,158,006 | 3,600,261 | ||||
銅 | % | 0.36 | 0.36 | ||||
黃金 | 克/噸 | 0.08 | 0.08 | ||||
白銀 | 克/噸 | 1.40 | 1.36 | ||||
銅精礦 | 公噸 | 39,068 | 44,629 | ||||
精礦品位 | %銅 | 23.8 | 23.8 | ||||
銅回收 | % | 80.9 | 80.5 | ||||
黃金回收 | % | 56.1 | 57.5 | ||||
銀回收 | % | 71.3 | 72.2 | ||||
合併單位運營成本3,4 | 加元/噸 | 24.88 | 21.82 | ||||
1 已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計,可能與磨礦完全一致。 | |||||||
2 剝採比計算為開採的廢料除以開採的礦石。 | |||||||
3 反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。 | |||||||
4合併單位成本是非《國際財務報告準則》的財務業績衡量標準,在《國際財務報告準則》中沒有標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 | |||||||
5包括自收購日期(2023年6月20日)起的業績。 | |||||||
6Copper Mountain礦山的業績為100%。Hudbay擁有Copper Mountain礦75%的股份。 |
銅山於二零二三年第三季度的礦石開採總量為380萬噸,符合我們的預期。Copper Mountain交易於六月下旬完成後,礦山營運部門啟動了一項車隊生產提升計劃,以充分利用Copper Mountain場地現有閒置資本設備的全部價值。該計劃需要在第三和第四季度將車隊容量/利用率從14輛卡車提高到26輛卡車。我們還於9月啟用了一臺新的小松PC 8000電鏟,通過取代現有的柴油電鏟生產來降低碳強度。
該工廠在第三季度共加工了320萬噸礦石,工廠可用性平均為83.5%。9月,工廠按計劃停工,以便於更換襯裏和升級輸電線路。與BC Hydro合作,完成了現場輸電線路的熱力升級,以支持當前和未來現場運營的100兆瓦現場供應。本季度的磨機產量受到過多粗料繞過粉碎迴路和限制通過尾礦排放管線的流量的影響,導致高水平的計劃外停機時間。這個問題在8月份得到糾正,此後我們看到吞吐量不斷改善。我們的重點關注領域是實施改進的維護管理系統,作為我們提高軋機可用性的穩定計劃的一部分。
2023年第三季度的精銅品位為0. 36%,銅回收率為80. 9%,與預期一致。作為銅山近期穩定計劃的一部分,我們預計將康斯坦西亞選礦廠的選礦廠效率舉措應用於銅山選礦廠,以繼續提高精礦質量和銅回收率。
2023年第三季度,礦山、選礦廠和G&A的綜合單位經營成本為每噸選礦24. 88加元。隨着我們在Copper Mountain繼續實施穩定和優化計劃,預計每噸碾磨的綜合單位運營成本將隨着時間的推移而下降。
生產的精礦中含有的金屬 | 截至三個月3 | 自收購至1, 3 | 導向 | |||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 20232 | ||||||||
銅 | 公噸 | 9,303 | 10,542 | 18,500 - 20,500 | ||||||
黃金 | 奧茲 | 4,608 | 5,353 | 8,000 - 10,000 | ||||||
白銀 | 奧茲 | 101,069 | 112,987 | 190,000 - 210,000 | ||||||
1包括自收購日期(2023年6月20日)起的業績。 | ||||||||||
2不列顛哥倫比亞省的指導是從收購之日2023年6月20日至本財年結束。 | ||||||||||
3Copper Mountain礦山的業績為100%。Hudbay擁有Copper Mountain礦75%的股份。 |
我們正在發佈首個銅山收購後2023年的生產、現金成本和資本支出指南。
2023年第三季度銅、金和銀的產量分別為9,303噸、4,608盎司和101,069盎司。我們預計將實現所有金屬的收購後生產指導。
不列顛哥倫比亞省現金成本與持續現金成本
截至三個月 | 自收購至2 | 導向 | ||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | 20233 | ||||||||
每磅銅生產的現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/磅 | 2.67 | 2.36 | 2.40 - 2.85 | ||||||
每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信用1 | 美元/磅 | 3.39 | 2.99 | |||||||
1 國際財務報告準則不確認每磅銅生產的現金成本和持續現金成本,扣除副產品信貸後的成本。有關這些非國際財務報告準則財務業績衡量的更多細節,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 | ||||||||||
2包括自收購日期(2023年6月20日)起的業績。 | ||||||||||
3不列顛哥倫比亞省的指導是從收購之日2023年6月20日至本財年結束。 |
2023年第三季度,每磅銅生產的現金成本(扣除副產品信貸)為2.67美元。第三季度,每磅銅生產的持續現金成本(扣除副產品信貸)為3.39美元。我們預計現金成本和持續現金成本措施在今年剩餘時間內將保持在收購後的指導範圍內。
售出的金屬
截至三個月 | 自收購至1 | ||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||
精礦中的應付金屬 | |||||||
銅 | 公噸 | 8,956 | 8,956 | ||||
黃金 | 奧茲 | 5,329 | 5,329 | ||||
白銀 | 奧茲 | 91,002 | 91,002 | ||||
1包括自收購之日(2023年6月20日)以來的結果。自收購日期以來的第一批精礦發貨是在2023年7月,在2023年第二季度的10天存根期間內沒有銷售。 |
截至2023年9月30日的三個月,銷售的應付金屬數量與該季度的受控金屬產量基本一致。
財務回顧
我們在《財務評論》部分展示的財務業績包括不列顛哥倫比亞省業務部門自2023年6月20日收購之日起的業績。
財務業績
2023年第三季度,我們錄得淨利潤4550萬美元,而2022年第三季度淨虧損810萬美元,利潤增加5360萬美元。2023年至今,我們錄得淨利潤3,600萬美元,而2022年同期的淨利潤為8,780萬美元,利潤減少5,180萬美元。
下表提供了有關這些差異的進一步詳細信息:
(單位:百萬美元) | 截至三個月2023年9月30日 | 九個月結束2023年9月30日 | ||||
利潤或虧損組成部分的增加(減少): | ||||||
收入 | 134.3 | (52.4 | ) | |||
銷售成本 | ||||||
礦山運營成本 | (36.4 | ) | 52.6 | |||
折舊及攤銷 | (23.9 | ) | (11.6 | ) | ||
銷售和管理費用 | 0.3 | (4.0 | ) | |||
勘探費 | (3.0 | ) | 11.1 | |||
重新評估調整-環境義務 | 26.0 | (101.6 | ) | |||
其他費用 | (2.6 | ) | (13.7 | ) | ||
減值-亞利桑那州 | - | 95.0 | ||||
財務費用淨額 | (10.3 | ) | (14.7 | ) | ||
税費支出 | (30.8 | ) | (12.5 | ) | ||
該期間利潤增加(減少) | 53.6 | (51.8 | ) |
收入
2023年第三季度的收入達到創紀錄的4.805億美元,比2022年同期高出1.343億美元,這主要是由於我們最近收購的銅山礦產生了8180萬美元的增量收入,以及開採Pampacha礦牀的高品位區和Lalor的金和銅品位區帶來的銅銷售量增加,以及銅和金金屬價格的上漲部分被鋅銷售量下降以及處理和精煉費用增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月的收入為10.878億美元,較2022年同期減少5240萬美元,主要原因是鋅銷售量下降、銅和鋅金屬價格下降以及處理和精煉費用上升。這些因素被我們最近收購的銅山礦產生的8180萬美元的額外收入以及更高的銅銷售量和更高的黃金和鉬價格所部分抵消。截至2023年9月30日止九個月的銅銷售量大幅高於上年同期,儘管馬尼託巴省的777礦於2022年6月關閉,導致同期產量及銷售額增加。
下表提供了有關這些差異的進一步詳細信息:
(單位:百萬美元) | 截至三個月2023年9月30日 | 九個月結束2023年9月30日 | ||||
金屬價格1 | ||||||
高(低)銅價 | 20.2 | (31.9 | ) | |||
較低的鋅價 | (7.3 | ) | (27.8 | ) | ||
金價上漲 | 14.3 | 21.2 | ||||
白銀價格上漲 | 1.7 | 0.4 | ||||
銷售量 | ||||||
銅銷售量增加 | 43.0 | 26.7 | ||||
鋅銷售量下降 | (19.2 | ) | (115.6 | ) | ||
黃金銷售量增加 | 3.9 | 0.9 | ||||
白銀銷售量下降 | (3.2 | ) | (9.0 | ) | ||
不列顛哥倫比亞省業務部門 | ||||||
銅 | 74.0 | 74.0 | ||||
黃金 | 10.1 | 10.1 | ||||
白銀 | 2.1 | 2.1 | ||||
處理與精煉 | (4.9 | ) | (4.9 | ) | ||
其他 | ||||||
鋅的衍生品按市值計價的變化 | - | 0.4 | ||||
銅衍生產品按市值計價的變化 | (0.8 | ) | 3.7 | |||
鉬等量價差異 | 4.2 | 17.5 | ||||
可變對價調整 | 2.3 | 3.9 | ||||
更高的處理和煉油費用的影響 | (6.1 | ) | (24.1 | ) | ||
與2022年相比,2023年收入增加(減少) | 134.3 | (52.4 | ) | |||
1有關金屬價格的進一步信息,請參閲下面的討論。 |
我們按重要產品類型劃分的收入摘要如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
(單位:百萬美元) | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
銅 | 334.1 | 194.8 | 704.1 | 634.5 | ||||||||
鋅 | 17.8 | 44.1 | 57.9 | 199.3 | ||||||||
黃金 | 128.4 | 99.9 | 279.2 | 257.8 | ||||||||
白銀 | 10.3 | 6.6 | 23.8 | 22.0 | ||||||||
鉬 | 22.4 | 18.7 | 58.2 | 36.9 | ||||||||
其他金屬 | - | 0.2 | 0.2 | 4.7 | ||||||||
合同收入 | 513.0 | 364.3 | 1,123.4 | 1,155.2 | ||||||||
遞延收入攤銷-黃金 | 10.2 | 8.4 | 23.4 | 31.6 | ||||||||
遞延收入攤銷-白銀 | 6.6 | 9.2 | 22.5 | 30.2 | ||||||||
遞延收入攤銷--可變對價調整--前期 | - | (2.3 | ) | 4.9 | 1.0 | |||||||
定價和數量調整1 | (16.4 | ) | (11.6 | ) | (8.4 | ) | (28.8 | ) | ||||
處理和煉油費用 | (32.9 | ) | (21.8 | ) | (78.0 | ) | (49.0 | ) | ||||
收入 | 480.5 | 346.2 | 1,087.8 | 1,140.2 | ||||||||
1 定價和成交量調整是指對臨時銷售價格、非對衝衍生品合約公允價值的已實現和未實現變化以及對原始發票重量和分析的調整按市值進行的調整。 |
有關變動對價調整的進一步詳情,請參閲我們的綜合中期財務報表附註18。
已實現銷售價格
這一措施旨在使管理層和投資者能夠了解在每個報告期內出售給第三方的金屬的平均實現價格。每售出單位的平均實現價格沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義,不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相媲美,不應孤立地考慮或替代根據國際財務報告準則編制的業績衡量標準。
就銅、鋅、金及銀的銷售而言,吾等可訂立非對衝衍生工具(“QP對衝”),以管理精礦銷售協議中報價期間條款所產生的臨時定價風險。QP套期保值的收益和損失包括在實現價格的計算中。我們預計,QP對衝的收益和虧損將抵消精礦銷售合同的臨時價格調整。
我們分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的實現價格摘要如下:
已實現價格1對於 | LME YTD20232 | 已實現價格1對於 | |||||||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||
LME QTD20232 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | |||||||||||||||
價格 | |||||||||||||||||||
銅 | 美元/磅 | 3.79 | 3.77 | 3.47 | 3.89 | 3.85 | 4.07 | ||||||||||||
鋅3 | 美元/磅 | 1.10 | 1.09 | 1.56 | 1.22 | 1.19 | 1.78 | ||||||||||||
黃金4 | 美元/盎司 | 1,738 | 1,519 | 1,798 | 1,668 | ||||||||||||||
白銀4 | 美元/盎司 | 22.34 | 19.72 | 21.95 | 21.70 | ||||||||||||||
1 已實現價格不包括精煉和處理費用,並針對成品金屬或精礦金屬的銷售。已實現價格包括臨時價格調整對前期銷售額的影響。 | |||||||||||||||||||
2倫敦金屬交易所銅和鋅的平均價格。 | |||||||||||||||||||
3包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的鋅精礦銷售和金屬鋅銷售。鋅已實現價格包括客户為交付精煉鋅金屬支付的溢價,但不包括與鋅收入中包括的非對衝衍生品合約相關的未實現收益和虧損。已實現價格包括臨時價格調整對鋅精礦的影響。 | |||||||||||||||||||
4 Constancia礦黃金和白銀的銷售受我們與惠頓的貴金屬流動協議的約束,根據該協議,我們確認貴金屬交付的遞延收入,並收到現金付款。流動銷售包括在實現價格中,其各自的遞延收入和現金支付率可在本MD&A第31頁找到。 |
於2023年第三季度,銅山合資公司簽訂遠期銷售合同,在2023年8月至12月的五個月期間總共生產2,000噸銅,平均價格為每磅3.86美元。截至2023年9月30日,我們未結算的零成本套圈為790萬磅銅提供了套期保值,從2023年10月至2023年12月(含),平均底價為每磅3.95美元,平均上限價格為每磅4.28美元。上表所示的實現價格不包括衍生品按市值計價的收益和損失對非QP對衝的影響,如果反映在上面,將使截至2023年9月30日的9個月的實現銅價每磅增加0.02美元。
下表提供了按金屬計算的每單位銷售平均實現價格與綜合中期財務報表所示收入的對賬。
截至2023年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬美元)1 | 銅 | 鋅 | 黃金 | 白銀 | 鉬 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
合同收入2 | 334.1 | 17.8 | 128.4 | 10.3 | 22.4 | - | 513.0 | ||||||||||||||
遞延收入攤銷 | - | - | 10.2 | 6.6 | - | - | 16.8 | ||||||||||||||
定價和數量調整 3 | (7.8 | ) | (0.7 | ) | (8.6 | ) | (0.2 | ) | 0.9 | - | (16.4 | ) | |||||||||
副產品信用4 | 326.3 | 17.1 | 130.0 | 16.7 | 23.3 | - | 513.4 | ||||||||||||||
衍生品按市值計價5 | 0.8 | - | - | - | - | - | 0.8 | ||||||||||||||
收入,不包括非QP套期保值按市值計價4 | 327.1 | 17.1 | 130.0 | 16.7 | 23.3 | - | 514.2 | ||||||||||||||
精礦中的應付金屬和銷售的多利 6 | 39,371 | 7,124 | 74,798 | 748,955 | 426 | - | - | ||||||||||||||
已實現價格 7 | 8,307 | 2,400 | 1,738 | 22.34 | - | - | - | ||||||||||||||
已實現價格8 | 3.77 | 1.09 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
截至2023年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬美元)1 | 銅 | 鋅 | 黃金 | 白銀 | 鉬 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
合同收入2 | 704.1 | 57.9 | 279.2 | 23.8 | 58.2 | 0.2 | 1,123.4 | ||||||||||||||
遞延收入攤銷 | - | - | 23.4 | 22.5 | - | - | 45.9 | ||||||||||||||
定價和數量調整 3 | (12.7 | ) | (1.6 | ) | 6.8 | (0.3 | ) | (0.6 | ) | - | (8.4 | ) | |||||||||
副產品信用4 | 691.4 | 56.3 | 309.4 | 46.0 | 57.6 | 0.2 | 1,160.9 | ||||||||||||||
衍生品按市值計價5 | (3.7 | ) | - | - | - | - | - | (3.7 | ) | ||||||||||||
收入,不包括非QP套期保值按市值計價 | 687.7 | 56.3 | 309.4 | 46.0 | 57.6 | 0.2 | 1,157.2 | ||||||||||||||
出售精礦和DORE中的應付金屬 6 | 80,990 | 21,393 | 172,052 | 2,096,289 | 994 | - | - | ||||||||||||||
已實現價格 7 | 8,491 | 2,632 | 1,798 | 21.95 | - | - | - | ||||||||||||||
已實現價格8 | 3.85 | 1.19 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
1 由於四捨五入,每售出單位的平均實現價格可能不會基於此表中的金額進行計算。 | |||||||||||||||||||||
2如財務報表所示。 | |||||||||||||||||||||
3 定價和成交量調整是指對臨時定價銷售、非對衝衍生品合同公允價值的已實現和未實現變化以及對原始發票重量和分析的調整按市值進行的調整。 | |||||||||||||||||||||
4副產品信用小計用於計算每磅銅和每盎司黃金生產的現金成本,扣除副產品信用。每磅銅和每盎司黃金生產的現金成本,扣除副產品信貸,是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準,沒有國際財務報告準則的標準定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 | |||||||||||||||||||||
5 按市值計價的衍生品不包括QP對衝的按市值計價。 | |||||||||||||||||||||
6 銅、鋅和鉬以公噸表示,金和銀以盎司表示。 | |||||||||||||||||||||
7銅和鋅的實際價格以美元/公噸為單位,黃金和白銀的實際價格以美元/盎司為單位。 | |||||||||||||||||||||
8 銅和鋅的實際價格,以美元/磅為單位。 |
金屬銷售的價格、數量和組合影響我們的收入、運營現金流和利潤。由於產量水平、出貨量以及向客户轉移風險和所有權,金屬銷售收入可能因季度而異。
截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬美元)1 | 銅 | 鋅 | 黃金 | 白銀 | 鉬 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
合同收入2 | 194.8 | 44.1 | 99.9 | 6.6 | 18.7 | 0.2 | 364.3 | ||||||||||||||
遞延收入攤銷 | - | - | 8.4 | 9.2 | - | - | 17.6 | ||||||||||||||
定價和數量調整 3 | (5.0 | ) | (0.5 | ) | (6.6 | ) | 0.3 | 0.2 | - | (11.6 | ) | ||||||||||
副產品信用4 | 189.8 | 43.6 | 101.7 | 16.1 | 18.9 | 0.2 | 370.3 | ||||||||||||||
衍生品按市值計價5 | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
收入,不包括非QP套期保值按市值計價 | 189.8 | 43.6 | 101.7 | 16.1 | 18.9 | 0.2 | 370.3 | ||||||||||||||
出售精礦和DORE中的應付金屬 6 | 24,799 | 12,714 | 66,932 | 816,416 | 511 | - | - | ||||||||||||||
已實現價格 7 | 7,654 | 3,429 | 1,519 | 19.72 | - | - | - | ||||||||||||||
已實現價格8 | 3.47 | 1.56 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
截至2022年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬美元)1 | 銅 | 鋅 | 黃金 | 白銀 | 鉬 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
合同收入2 | 634.5 | 199.3 | 257.8 | 22.0 | 36.9 | 4.7 | 1,155.2 | ||||||||||||||
遞延收入攤銷 | - | - | 31.6 | 30.2 | - | - | 61.8 | ||||||||||||||
定價和數量調整 3 | (15.6 | ) | - | (12.2 | ) | 0.3 | (1.3 | ) | - | (28.8 | ) | ||||||||||
副產品信用4 | 618.9 | 199.3 | 277.2 | 52.5 | 35.6 | 4.7 | 1,188.2 | ||||||||||||||
衍生品按市值計價5 | - | 0.4 | - | - | - | - | 0.4 | ||||||||||||||
收入,不包括非QP套期保值按市值計價 | 618.9 | 199.7 | 277.2 | 52.5 | 35.6 | 4.7 | 1,188.6 | ||||||||||||||
出售精礦和DORE中的應付金屬 6 | 69,058 | 50,813 | 166,159 | 2,419,179 | 931 | - | - | ||||||||||||||
已實現價格 7 | 8,962 | 3,930 | 1,668 | 21.70 | - | - | - | ||||||||||||||
已實現價格8 | 4.07 | 1.78 | - | - | - | - | - | ||||||||||||||
1 由於四捨五入,每售出單位的平均實現價格可能不會基於此表中的金額進行計算。 | |||||||||||||||||||||
2根據合併中期財務報表。 | |||||||||||||||||||||
3 定價和成交量調整是指對臨時定價銷售、非對衝衍生品合同公允價值的已實現和未實現變化以及對原始發票重量和分析的調整按市值進行的調整。 | |||||||||||||||||||||
4副產品信用小計用於計算每磅生產的銅和鋅的現金成本,扣除副產品信用。每磅銅和每盎司黃金生產的現金成本,扣除副產品信貸,是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準,沒有國際財務報告準則的標準定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬情況,請參閲本MD&A“非IFRS財務報告措施”部分下的討論。 | |||||||||||||||||||||
5 按市值計價的衍生品不包括QP對衝的按市值計價。 | |||||||||||||||||||||
6 銅、鋅和鉬以公噸表示,金和銀以盎司表示。 | |||||||||||||||||||||
7 銅、鋅和鉬的實際價格以美元/公噸為單位,黃金和白銀的實際價格以美元/盎司為單位。 | |||||||||||||||||||||
8 銅和鋅的實際價格,以美元/磅為單位。 |
流媒體銷售
下表列示計入已實現價格的流水銷售及其各自的遞延收入和現金支付率:
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||||||||||
祕魯1 | 祕魯1 | ||||||||||||
黃金 | 奧茲 | 12,399 | 28,597 | ||||||||||
白銀 | 奧茲 | 434,894 | 1,475,052 | ||||||||||
黃金遞延收入提款率1,2 | 美元/盎司 | 820 | 820 | ||||||||||
黃金現金率3 | 美元/盎司 | 420 | 418 | ||||||||||
金流總變現價格 | 美元/盎司 | 1,240 | 1,238 | ||||||||||
白銀遞延收入提款率1,2 | 美元/盎司 | 15.26 | 15.26 | ||||||||||
白銀現金率3 | 美元/盎司 | 6.20 | 6.16 | ||||||||||
銀流總變現價格 | 美元/盎司 | 21.46 | 21.42 | ||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
2022年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||
馬尼託巴省 | 祕魯 | 馬尼託巴省 | 祕魯 | ||||||||||
黃金 | 奧茲 | 3,098 | 6,336 | 11,115 | 24,262 | ||||||||
白銀 | 奧茲 | 73,347 | 498,199 | 235,626 | 1,635,865 | ||||||||
黃金遞延收入提款率1,2 | 美元/盎司 | 1,214 | 734 | 1,238 | 734 | ||||||||
黃金現金率3 | 美元/盎司 | 432 | 416 | 430 | 413 | ||||||||
金流總變現價格 | 美元/盎司 | 1,646 | 1,150 | 1,668 | 1,147 | ||||||||
白銀遞延收入提款率1,2 | 美元/盎司 | 24.01 | 14.95 | 24.43 | 14.95 | ||||||||
白銀現金率3 | 美元/盎司 | 6.37 | 6.14 | 6.34 | 6.10 | ||||||||
銀流總變現價格 | 美元/盎司 | 30.38 | 21.09 | 30.77 | 21.05 | ||||||||
1 在2023年1月1日記錄的可變對價調整之後,祕魯的遞延收入攤銷記錄為820美元/盎司黃金和15.26美元/盎司白銀(2022年9月30日--734美元/盎司黃金和14.95美元/盎司白銀)。 | |||||||||||||
2 黃金和白銀的遞延收入減少率不包括可變對價調整。 | |||||||||||||
3 從2015年8月1日起,馬尼託巴省的黃金和白銀現金率分別從400美元/盎司和5.90美元/盎司上漲了1%。隨後,每年8月1日,現金利率將以1%的複合利率增加。披露了加權平均現金利率。自2019年8月4日起,祕魯的黃金和白銀現金率分別從400美元/盎司和5.90美元/盎司上調了1%。隨後,每年的8月4日,現金利率都會以1%的複合利率增加。披露了加權平均現金利率。 |
銷售成本
我們的詳細銷售成本摘要如下:
(單位:千美元) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | |||||||||
祕魯 | ||||||||||||
採礦 | 33,875 | 35,197 | 92,315 | 95,899 | ||||||||
銑削 | 46,996 | 52,043 | 147,863 | 144,429 | ||||||||
產品庫存變化 | 4,137 | (2,497 | ) | 20,080 | (15,663 | ) | ||||||
折舊及攤銷 | 80,625 | 56,614 | 189,925 | 152,787 | ||||||||
G&A | 20,957 | 13,405 | 52,305 | 48,180 | ||||||||
庫存調整 | - | - | - | (558 | ) | |||||||
運費、特許權使用費和其他費用 | 18,055 | 14,645 | 46,050 | 38,390 | ||||||||
祕魯銷售成本共計 | 204,645 | 169,407 | 548,538 | 463,464 | ||||||||
馬尼託巴省 | ||||||||||||
採礦 | 41,421 | 40,659 | 120,854 | 154,592 | ||||||||
銑削 | 16,923 | 16,573 | 46,964 | 59,035 | ||||||||
鋅廠 | - | - | - | 32,755 | ||||||||
產品庫存的變化 | (766 | ) | 32,223 | (11,004 | ) | 28,963 | ||||||
折舊及攤銷 | 26,873 | 33,197 | 73,665 | 105,420 | ||||||||
庫存調整 | - | 2,074 | 906 | 4,104 | ||||||||
G&A | 10,249 | 9,971 | 26,570 | 55,935 | ||||||||
運費、特許權使用費和其他費用 | 6,121 | 9,637 | 16,952 | 28,764 | ||||||||
馬尼託巴省銷售總成本 | 100,821 | 144,334 | 274,907 | 469,568 | ||||||||
不列顛哥倫比亞省 | ||||||||||||
採礦 | 29,251 | - | 29,251 | - | ||||||||
銑削 | 24,102 | - | 24,102 | - | ||||||||
產品庫存的變化 | 3 | - | 3 | - | ||||||||
折舊及攤銷 | 6,255 | - | 6,255 | - | ||||||||
G&A | 5,050 | - | 5,050 | - | ||||||||
運費、特許權使用費和其他費用 | 3,930 | - | 3,930 | - | ||||||||
不列顛哥倫比亞省銷售總成本 | 68,591 | - | 68,591 | - | ||||||||
銷售成本 | 374,057 | 313,741 | 892,036 | 933,032 |
2023年第三季度的總銷售成本為3.741億美元,比2022年第三季度增加了6030萬美元,其中包括銅山公司整個季度的運營成本,總計6860萬美元。與2022年同期相比,祕魯2023年第三季度的銷售成本增加了3520萬美元,主要是由於折舊增加,與該季度產量的增加保持一致。與2022年同期相比,祕魯2023年第三季度的銷售成本也有所上升,原因是G&A增加、運費增加以及銅精礦的減少。
與2022年同期相比,馬尼託巴省的銷售成本在2023年第三季度下降了4350萬美元。這主要是由於比較期間因火車車廂短缺而出售過剩銅精礦所產生的產品庫存變動相對減少,以及自2022年6月777礦場關閉以來折舊減少所致,從而導致比較期間的折舊計入最終銷售。
2023年前9個月的總銷售成本為8.92億美元,比2022年同期減少了4100萬美元,儘管包括了來自銅山的整整一個季度的運營成本。祕魯的銷售成本增加了8,510萬美元,主要是由於與季度差異中概述的相同原因導致折舊增加、產品庫存相對減少和運費增加所致。馬尼託巴省銷售成本減少1.947億美元,原因是鋅廠於2022年6月關閉,採礦、磨礦和折舊成本因計劃關閉777和Flin Flon鋼廠而減少,一般、行政和運費成本減少,以及上述影響馬尼託巴省本季度迄今銷售成本差異的相同因素。
有關單位運營成本的詳細信息,請參閲本MD&A的“運營回顧”部分中的相應表格。
2023年第三季度,與2022年同期相比,營業外支出的其他重大差異包括:
-重新評估調整-由於長期無風險貼現率和通貨膨脹率的變化,我們馬尼託巴省非生產地點的環境填海撥備相對重新估值,環境撥備收益增加了2,600萬美元。
鑑於填海現金流的長期性質,相關的環境填海撥備對通貨膨脹率和長期無風險貼現率的變化高度敏感,因此,我們可能會繼續經歷重大的季度關閉成本撥備重估。
-與2022年同期相比,其他費用增加了260萬美元。增加的主要原因是,與同期相比,出售財產、廠房和設備的虧損相對增加,但非經常性重組費用的減少部分抵消了這一增加。
-勘探支出增加300萬美元,反映已支出的勘探支出與上一季度相比有所增加。
2023年年初至今,與2022年同期相比,非業務費用的其他重大差異包括:
-重新評估調整-環境撥備收益減少1.016億美元,原因與季度差異分析中概述的原因相同。
-比較期間減值-亞利桑那州減少了9500萬美元,上一時期的減值與某些資本化成本和與先前羅斯蒙特礦藏獨立開發計劃相關的資產有關,這些成本和資產被確定不再可以收回。在比較的2023年期間,沒有記錄減值。
-勘探費用減少1,110萬美元,這是因為銅世界的鑽探和勘探成本主要在比較的2022年期間支出,現已完成增量銅世界勘探的資本化。
-銷售和行政費用增加400萬美元,反映出由於本年度股價與2022年同期相比上漲,基於股票的薪酬支出增加。
-其他費用增加1,370萬美元,主要是由於同期保險追回570萬美元以及上期處置財產、廠房和設備的收益。此外,Flin Flon選礦廠和尾礦庫的維護和維護成本增加,以及完成對銅山的收購所產生的交易成本。部分抵銷這些影響的是,與Flin Flon業務於2022年第二季度關閉相關的比較期間重組費用增加,以及前一年完成的銅世界評估成本下降。
財務費用淨額
(單位:千美元) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | |||||||||
財務成本--應計或應付: | ||||||||||||
長期債務利息支出 | 21,078 | 16,921 | 55,885 | 50,730 | ||||||||
預提税金 | 1,596 | 1,544 | 4,577 | 4,564 | ||||||||
處置投資損失 | 15 | - | 667 | 3,132 | ||||||||
其他應計/應付費用1 | (356 | ) | 984 | (118 | ) | 4,616 | ||||||
財務成本總額--應計或應付 | 22,333 | 19,449 | 61,011 | 63,042 | ||||||||
財務成本--非現金: | ||||||||||||
流媒體協議的增值2 | 6,597 | 8,567 | 19,694 | 20,760 | ||||||||
按公允價值計入損益的金融資產和負債的公允價值變動 | (950 | ) | (6,686 | ) | 4,560 | (5,888 | ) | |||||
其他非現金成本3 | 2,947 | (735 | ) | 11,141 | 3,852 | |||||||
財務總成本--非現金 | 8,594 | 1,146 | 35,395 | 18,724 | ||||||||
財務費用淨額 | 30,927 | 20,595 | 96,406 | 81,766 | ||||||||
1 包括利息收入和其他財務費用。 | ||||||||||||
2 包括可變對價調整數(前期)。 | ||||||||||||
3 包括社區協議的增值、惠頓退款責任的增值、撥備折扣的解除以及淨匯兑損失(收益)。 |
在截至2023年9月30日的第三季度,淨財務支出比2022年第三季度增加了1030萬美元,主要是由於銅山債券的利息和額外的左輪手槍提取導致利息支出增加了420萬美元,黃金預付款負債的相對重估收益減少了390萬美元,外匯淨收益減少了420萬美元,我們的股權投資淨重估損失增加了180萬美元。利息收入增加260萬美元,部分抵消了這些影響。
2023年前九個月的財務支出淨額較2022年同期增加1,470萬美元,這是由於黃金預付款負債的重估收益減少680萬美元、外匯淨收益減少670萬美元、銅山債券利息和額外的左輪手槍提取導致長期債務利息支出增加520萬美元以及我們的股權投資淨重估虧損增加360萬美元所致。這部分被530萬美元的額外利息收入、250萬美元的投資處置損失和110萬美元的分流安排收益減少所抵消。
税費支出
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月,税費增加了3080萬美元,截至2023年9月30日的九個月,税費增加了1260萬美元。下表提供了更多詳細信息:
(單位:千美元) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | |||||||||
遞延税項支出(回收)-所得税1 | 1,913 | 17,070 | (16,371 | ) | 5,208 | |||||||
遞延税項支出(回收)--礦業税1 | 853 | 727 | (1,217 | ) | 5,844 | |||||||
遞延税費總額(回收) | 2,766 | 17,797 | (17,588 | ) | 11,052 | |||||||
當期税費(回收)-所得税 | 28,131 | (8,804 | ) | 37,876 | 4,150 | |||||||
當期税費(回收)--礦業税 | 7,762 | (1,121 | ) | 14,545 | 7,077 | |||||||
當期税費總額(回收) | 35,893 | (9,925 | ) | 52,421 | 11,227 | |||||||
税費支出 | 38,659 | 7,872 | 34,833 | 22,279 | ||||||||
1 遞延税項支出(回收)指我們的非現金遞延收入和礦業税資產/負債的減記/增加。 |
所得税支出/追回
將加拿大法定所得税税率估計為26.2%應用於我們2023年迄今7080萬美元的税前利潤,將導致大約1860萬美元的税費支出;然而,我們記錄的所得税支出為2150萬美元。導致我們的有效所得税税率與加拿大估計的26.2%法定所得税税率不同的重要項目包括:
-確認了祕魯、馬尼託巴省和不列顛哥倫比亞省與退役和恢復負債有關的可扣除臨時差異,因為我們已經確定,我們很可能根據可扣除臨時差異和業務未來預計應納税利潤的逆轉時間來實現這些遞延税項資產的收回。這導致總共收回了960萬美元的遞延税款。
-關於將遞延税項餘額轉換為集團貨幣的外匯,導致遞延税項收回50萬美元。
--與我們的海外業務有關的税費是使用加拿大法定所得税率26.2%以外的所得税率記錄的,導致税費為1,900萬美元。
--確認以前未確認的遞延税項資產,導致遞延税項收回540萬%。
礦業税支出
將馬尼託巴省估計的10.0%的採礦税率應用於我們2023年迄今7080萬美元的税前淨收入,將導致約710萬美元的税費支出;然而,我們記錄的礦業税支出為1330萬美元。根據我們的收入構成和採礦應税利潤的預期金額,有效的採礦税率可能會有很大差異。公司成本和其他與採礦作業無關的成本不能在計算採礦利潤時扣除。下面將簡要介紹我們各個業務部門如何計算採礦税。
馬尼託巴省
馬尼託巴省對銷售在馬尼託巴省開採的礦產品的利潤(採礦應税利潤)徵收礦業税,税率如下:
-如果採礦利潤為5,000萬加元或以下,則按採礦應納税利潤總額的10%計算;
-在採礦利潤5,000萬加元至5,500萬加元之間,礦業税等於最低500萬加元加上採礦利潤減去5,000萬加元乘以65%;
-如果採礦利潤在5500萬加元至1億加元之間,則佔採礦應税利潤總額的15%;
-在1億加元至1.05億加元的採礦利潤之間,礦業税至少等於1500萬加元加上採礦利潤減去1億加元乘以57%;以及
-如果採礦利潤超過1.05億加元,則佔礦業應税利潤總額的17%。
我們估計,在暫時差異逆轉時適用的税率約為10.0%。
祕魯
祕魯政府對公司經營採礦收入實行兩種平行的礦業税制度--特別礦業税和修改後的特許權使用費,税率分別為2.0%至8.4%和1.0%至12.0%。根據財務預測,我們已記錄了截至2023年9月30日的遞延納税負債,税率為我們預計在臨時差異逆轉時適用的税率。
不列顛哥倫比亞省
不列顛哥倫比亞省對在不列顛哥倫比亞省開採的礦產品的銷售徵收13%的淨收入税,此前礦主收回了投資於該礦的資本,其“累計支出賬户”(“CEA”)不再有餘額。該税是按超過投資於該礦的資本的利潤來繳納的。不列顛哥倫比亞省礦業税可用於聯邦和省級所得税。
雖然CEA賬户中有餘額,但礦主必須支付2%的“淨流動收益”(NCP)税。作為NCP支付的任何金額都可以在未來針對應支付的淨收入税進行索賠。
我們估計,當暫時的差異逆轉時,適用的有效税率約為9.49%。
流動資金和資本資源
截至2023年9月30日,我們的流動資金包括2.452億美元的現金,以及我們循環信貸安排下的未提取總額2.944億美元。
2023年9月30日之後,我們償還了4000萬美元的循環信貸安排,並於2023年10月償還了500萬美元的銅山債券本金。
高級無擔保票據
我們有本金總額為4.5%的優先債券於2026年4月到期,本金總額為6.125的優先債券於2029年4月到期。
優先擔保循環信貸安排
我們為我們的加拿大和祕魯業務提供了兩項總承諾額為4.5億美元的高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”),條款和條件基本相似。
鑑於銅山交易於2023年第二季度完成,吾等修訂了我們的信貸安排,允許Hudbay將銅山集團公司指定為信貸安排下的不受限制的附屬公司。我們還將截至2023年9月30日的淨債務與EBITDA契約的比率從4:1提高到4.5:1,以在業務整合期間提供更大的財務靈活性。由於該等變動,銅山集團無須擔保吾等在信貸安排下的責任,而銅山集團的債務、現金、利息及EBITDA則不會計入財務契約計算,直至銅山債券悉數償還為止。在全額償還銅山債券後,銅山集團公司將自動停止作為不受限制的子公司,並將被要求提供擔保和擔保。此外,銅山集團的債務、現金、利息和EBITDA將計入財務契約計算。
截至2023年9月30日,我們在加拿大循環信貸安排下有1.3億美元的未償債務。截至2023年9月30日,我們遵守了我們在信貸安排下的契約,並在信貸安排下提取了2560萬美元的信用證。截至2023年9月30日,信貸安排下的欠款總額為1.556億美元。
1.3億加元的雙邊信用證貸款
2022年8月22日,我們與加拿大一家主要金融機構完成了1.3億加元的雙邊信用證融資。信用證貸款沒有財務契約,使本公司能夠以誘人的利率在無擔保的基礎上向受益人發行高達1.3億加元的信用證,另外還有3,000,000加元的金融信用證分額。截至2023年9月30日,馬尼託巴省業務部門已根據信用證貸款提取了5540萬美元的信用證。
擔保債券和無擔保信用證
截至2023年9月30日,亞利桑那州業務部門發行了1290萬美元的擔保債券,以支持未來的填海和關閉義務,祕魯業務部門向祕魯多家金融機構發行了1.18億美元的信用證,以支持未來的填海和其他運營事項。此外,不列顛哥倫比亞省的業務部門發行了1560萬美元的擔保債券,以支持未來的填海工程,併發行了490萬美元的擔保債券,以支持銅山礦使用的水電。在這些信用證或擔保債券項下,不需要過帳現金抵押品。
黃金預付
在2020年第四季度,我們達成了一項黃金遠期銷售和預付交易,產生了1.15億美元的現金收益,為New Britannia金礦廠翻新項目的預期資本需求預籌資金。這筆交易對未來黃金盎司交割義務的估值為79,954黃金盎司,將在2022年1月至2023年12月的24個月內按月固定交割3331黃金盎司。
在2023年第一季度,我們修改了黃金遠期銷售和預付款協議,從2023年2月開始推遲8個月的交貨。未償還的37,500盎司黃金將於2023年10月恢復每月固定數量的交付,並將持續到2024年8月。截至2023年9月30日,金融負債的公允價值為6710萬美元。
銅山債券
2021年4月9日,銅山公司完成了2.5億美元擔保債券的發行(“銅山債券”)。銅山債券將於2026年4月9日到期,年息率為8.0%,每半年於4月9日及10月9日支付一次。每半年本金分期付款金額為500萬美元,於每個付息日支付。截至2023年9月30日,該公司在償債賬户中存有690萬美元,以滿足即將到來的半年一次的本金分期付款和利息支付。償債賬户餘額在我們的綜合中期資產負債表中作為其他金融資產內的限制性現金列示。
銅山債券以銅山資產的一般擔保協議及銅山於銅山礦的股權質押作為抵押,但不受益於Hudbay或其其他附屬公司的任何信貸支持。
銅山債券要求銅山遵守某些公約,包括對股息和債務的限制,以及要求銅山和銅山礦保持一定的最低現金金額。於2023年9月30日,本公司遵守我們根據銅山債券訂立的財務契約。
銅山債券亦使債券持有人有權在控制權變更後,以101%的價格向銅山出售全部或部分未償還債券的本金,外加應計利息。隨着2023年6月20日收購銅山,控制權變更事件被觸發,價值8330萬美元的銅山債券於2023年7月17日被認購。於2023年第三季度,本公司利用其信貸安排為贖回出售給銅山的銅山債券提供資金。本金及保費共8,410萬元,已於2023年7月24日償還。
自2023年10月起,銅山可隨時贖回剩餘未償還銅山債券的全部或部分本金,贖回價格由104%至100%不等,另加應計及未付利息至贖回日。
截至2023年9月30日,銅山債券的未償還本金為5970萬美元。
2023年9月30日之後,我們償還了500萬美元的銅山債券本金。
財務狀況
2023年9月30日的財務狀況與2022年12月31日的財務狀況
截至2023年9月30日,現金在今年前9個月增加了1,960萬美元,達到2.452億美元。這一增長主要是由於來自經營活動的現金流入2.478億美元、從我們的信貸安排中提取的1.3億美元、完成銅山和羅剋剋利夫收購所獲得的1100萬美元的現金淨額以及收到的660萬美元的利息。部分抵消了這些現金流入的投資和融資現金流出2.075億美元,主要用於我們祕魯、馬尼託巴省和不列顛哥倫比亞省業務的資本投資和社區協議付款,銅山債券本金償還8330萬美元,利息支付3380萬美元,資本化租賃支付1840萬美元,其他主要與我們的信貸安排相關的融資成本,預扣税款1110萬美元,Rosemont收購延期付款1000萬美元,部分償還我們640萬美元的黃金預付款債務,以及支付450萬美元的股息。我們將大部分現金投資於加拿大和祕魯主要金融機構的低風險、流動性強的投資。
從2022年12月31日到2023年9月30日,營運資本增加了5,190萬美元,達到1.285億美元,主要原因是庫存增加了8,290萬美元,部分原因是第二季度收購了銅山,淨金融資產增加了3,010萬美元,現金和現金等價物增加了1,960萬美元,其他負債減少了1,880萬美元。貿易和應付税金增加5,020萬美元,租賃負債增加1,670萬美元,遞延收入增加1,560萬美元,預付費用和應收税金減少1,790萬美元,長期債務本期部分增加1,000萬美元,部分抵消了這些項目。
現金流
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的現金流:
(單位:千美元) | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | |||||||||
非現金營運資本變動前的營運現金流量 | 181,980 | 81,617 | 323,466 | 282,581 | ||||||||
非現金營運資金變動 | (30,032 | ) | 90,891 | (75,682 | ) | 118,840 | ||||||
經營活動產生的現金 | 151,948 | 172,508 | 247,784 | 401,421 | ||||||||
用於投資活動的現金 | (68,247 | ) | (113,970 | ) | (189,244 | ) | (248,556 | ) | ||||
用於融資活動的現金 | (18,698 | ) | (31,531 | ) | (40,576 | ) | (137,720 | ) | ||||
匯率變動對現金的影響 | 480 | 554 | 1,588 | (17 | ) | |||||||
現金增加 | 65,483 | 27,561 | 19,552 | 15,128 |
經營活動現金流
2023年第三季度,經營活動產生的現金為1.519億美元,與2022年同期相比減少了2,060萬美元,主要原因是非現金營運資本的變化帶來了120.9美元的負面影響。2023年第三季度,非現金營運資本變動前的運營現金流為1.82億美元,比2022年第三季度增加1.004億美元。營運資金變動前營運現金流的增加,主要是由於我們最近收購的銅山礦帶來的額外貢獻毛利,以及開採Pampacha高品位礦帶和Lalor較高的金和銅品位區所產生的銅銷售量增加,以及銅和金金屬價格上漲所致。
2023年,經營活動產生的年初至今現金為2.478億美元,與2022年相比減少了1.536億美元。2023年前9個月非現金營運資金變動前的營運現金流為3.235億美元,較2022年增加4,090萬美元。營運資金變動前營運現金流增加主要是由於季度差異中概述的相同原因,以及鉬價格和銷售量上升,但鋅銷售量下降以及處理和精煉費用增加部分抵消了這一增長。
投融資活動產生的現金流
在2023年第三季度,我們在投資和融資活動上花費了8,690萬美元,主要是資本支出6,920萬美元,社區協議付款280萬美元,銅山債券本金償還8,330萬美元,利息支付190萬美元,資本化租賃付款800萬美元,遞延Rosemont收購付款500萬美元,以及主要與我們的信貸安排和預扣税相關的其他融資成本490萬美元。這些現金流出被從我們的信貸安排中提取的9000萬美元、收到的350萬美元利息和支付的260萬美元股息部分抵消。
今年到目前為止,我們在投資和融資活動上花費了2.298億美元,主要是資本支出2.00億美元,社區協議付款740萬美元,銅山債券本金償還8330萬美元,利息支付3380萬美元,資本化租賃付款1840萬美元,遞延的Rosemont收購付款1000萬美元,部分清償我們的黃金預付款債務640萬美元,主要與我們的信貸安排和預扣税相關的其他融資成本1110萬美元,以及股息支付450萬美元。這些現金流出被我們的信貸安排提取的1300百萬美元、收到的利息660萬美元以及完成銅山和Rockcliff收購所獲得的1100萬美元的現金淨額部分抵消。
資本支出
下表彙總了所示期間資本資產的應計和現金增加額:
截至三個月 | 九個月結束 | 導向 | |||||||||||||
9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 每年一次 | |||||||||||
(單位:百萬美元) | 20232 | ||||||||||||||
馬尼託巴省持續資本支出 | 12.6 | 28.1 | 36.7 | 76.5 | 60.0 | ||||||||||
祕魯維持資本支出1 | 37.5 | 27.0 | 95.3 | 74.0 | 150.0 | ||||||||||
不列顛哥倫比亞省維持資本支出3 | 11.1 | - | 11.1 | - | 33.0 | ||||||||||
可持續資本支出總額 | 61.2 | 55.1 | 143.1 | 150.5 | 243.0 | ||||||||||
亞利桑那州資本化成本 | 4.2 | 12.0 | 15.8 | 27.1 | 25.0 | ||||||||||
祕魯資本化支出 | 0.3 | 1.3 | 12.0 | 1.5 | 10.0 | ||||||||||
馬尼託巴增長資本化支出 | - | 6.9 | 13.5 | 24.4 | 15.0 | ||||||||||
不列顛哥倫比亞省增長資本化成本3 | - | - | - | - | 2.0 | ||||||||||
其他資本化成本2 | 18.5 | 6.5 | 28.7 | 29.3 | |||||||||||
資本化勘探 | 14.9 | 13.2 | 15.8 | 23.6 | 10.0 | ||||||||||
其他資本化支出共計 | 37.9 | 39.9 | 85.8 | 105.9 | |||||||||||
資本增加總額 | 99.1 | 95.0 | 228.9 | 256.4 | |||||||||||
與現金資本增加的對賬: | |||||||||||||||
使用權資產增加 | (17.5 | ) | (5.8 | ) | (22.2 | ) | (26.1 | ) | |||||||
非貨幣性取得 | (13.7 | ) | - | (13.7 | ) | - | |||||||||
共同體協議的補充 | (0.3 | ) | 2.6 | (2.0 | ) | - | |||||||||
資本應計及其他變動 | 1.6 | (2.3 | ) | 9.0 | (10.2 | ) | |||||||||
購置不動產、廠場和設備-現金 | 69.2 | 89.5 | 200.0 | 220.1 | |||||||||||
1 祕魯持續資本開支包括資本化剝採成本。 | |||||||||||||||
2其他資本化成本主要包括使用權租賃添置,其不包括在2023年的指引中。 | |||||||||||||||
3不列顛哥倫比亞省的業務佔100%的基礎上,自收購完成日期2023年6月20日以來的期間。因此,沒有比較。 |
截至2023年9月30日止三個月,資本增加總額較2022年同期增加4%,主要由於祕魯的持續資本開支增加及最近收購的不列顛哥倫比亞省Copper Mountain礦場的新持續資本開支所致。截至2023年9月30日止九個月,資本增加總額較比較期間下降11%,原因是馬尼託巴省的持續資本支出減少,儘管最近收購的不列顛哥倫比亞省Copper Mountain礦有新的持續資本支出。
截至2023年9月30日的三個月和九個月,馬尼託巴省的持續資本支出分別為1,260萬美元和3,670萬美元,與2022年同期相比分別減少了1,550萬美元和3,980萬美元,這是由於2023年安德森尾礦支出減少和拉勒資本開發減少所致。截至2023年9月30日的三個月和九個月,祕魯的持續資本支出分別為3750萬美元和9530萬美元,比2022年同期增加1050萬美元和2130萬美元。增加的主要原因是潘帕坎查的資本化剝離增加。
截至2023年9月30日的三個月和九個月,馬尼託巴省的增長資本支出分別為零和1,350萬美元,主要與攤位磨坊回收改善項目有關,該項目現已完成。截至2023年9月30日的三個月和九個月,祕魯的增長資本支出分別為30萬美元和1200萬美元,較2022年同期增加100萬美元和1050萬美元,主要涉及2023年銅和鉬回收改善項目的計劃支出。
截至2023年9月30日的三個月和九個月,亞利桑那州的資本支出分別為420萬美元和1,580萬美元,主要涉及前期可行性研究成本和銅世界的承運成本。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的其他資本化成本分別為1,850萬美元和2,870萬美元,主要由非現金資本化租賃增加組成。
截至2023年9月30日止三個月及九個月的資本化勘探分別為1,490萬美元及1,580萬美元,主要與收購通過收購Rockcliff收購的Talbot礦藏剩餘49%權益有關。對羅剋剋裏夫的收購沒有包括在我們2023年的資本化勘探指導中。
由於持續的財務紀律和迄今取得的資本成本效益,祕魯、馬尼託巴省和亞利桑那州2023年的總資本支出預計將比指導水平低約3000萬美元,比第二季度宣佈的1500萬美元進一步減少,即總資本支出減少10%。隨着銅山收購後指導意見的發佈,我們預計2023年不列顛哥倫比亞省業務的資本支出總額約為3500萬美元。
資本承諾
截至2023年9月30日,我們在加拿大的未償還資本承諾約為1,960萬美元,其中1,300萬美元可以終止;在祕魯的約7,940萬美元主要與持續資本承諾和勘探期權協議有關,所有這些都可以終止;在亞利桑那州的約4,230萬美元主要與我們的銅世界項目有關,其中約720萬美元可以終止。
合同義務
下表彙總了截至2023年9月30日我們的重要合同義務:
總計 | 少於12個月 | 13 - 36 月份 |
37 - 60 月份 |
多過 60個月 |
|||||||||||
付款計劃(單位:百萬美元) | |||||||||||||||
長期債務債務1 | 1,733.0 | 92.2 | 930.5 | 73.5 | 636.8 | ||||||||||
黃金提前還款義務2 | 67.1 | 67.1 | - | - | - | ||||||||||
租賃義務 | 154.7 | 51.6 | 62.8 | 22.9 | 17.4 | ||||||||||
購買義務--資本承諾 | 141.4 | 65.4 | 45.6 | 30.1 | 0.3 | ||||||||||
購買義務--其他承付款3 | 1,602.1 | 440.6 | 550.8 | 150.2 | 460.5 | ||||||||||
養老金和其他僱員未來福利義務2 | 95.3 | 7.6 | 11.3 | 28.3 | 48.1 | ||||||||||
社區協議義務4, 5 | 57.3 | 4.4 | 6.9 | 7.9 | 38.1 | ||||||||||
退役和恢復義務5 | 478.4 | 6.6 | 9.9 | 7.3 | 454.6 | ||||||||||
總計 | 4,329.3 | 735.5 | 1,617.8 | 320.2 | 1,655.8 | ||||||||||
1 長期債務包括預定的利息支付以及本金償還。 | |||||||||||||||
2 打折。 | |||||||||||||||
3主要由與營運供應商訂立的長期協議、購電責任、集中裝卸、船隊及港口服務,以及因收購Rosemont少數股權而產生的遞延代價組成。 | |||||||||||||||
4 代表社區協議義務和各種最後敲定的土地用户協議,包括潘帕坎查。 | |||||||||||||||
5通貨膨脹前的未貼現。 |
除了上述付款時間表中包括的合同義務外,我們還承擔了以下影響我們財務狀況的承諾:
-與馬尼託巴省大多數員工分享利潤計劃;
-與祕魯所有員工共同制定利潤分享計劃;
-惠頓777和康斯坦西亞礦的貴金屬流協議;
-政府支付與康斯坦西亞礦有關的特許權使用費;以及
--與銅山礦相關的參與協議。
流通股數據
截至2023年11月7日,也就是本次MD&A日期前的最後一個交易日,哈德貝有348,907,843股普通股已發行和流通。此外,還有2,207,990份股票期權和517,460份認股權證。
金融風險管理
與銅山的業務整合風險
能否實現銅山交易的利益,將部分取決於(其中包括)與主要利益相關者建立關係、成功整合職能並及時有效地整合運營、程序和人員,以及Hudbay能否在完成銅山交易後通過整合銅山業務實現預期的增長機會和協同效應。到目前為止,融合活動進展順利。成功完成業務整合將需要管理層投入精力、時間和資源,這可能會將管理層的重點和資源從Hudbay可用的其他戰略機會上轉移到這一過程中的運營事務上。不能保證管理層能夠成功整合銅山業務的運營並實現預期的財務利益。整合過程可能會導致關鍵員工的流失、各自進行中業務的中斷或標準、控制程序和政策的不一致,從而對管理層維持與關鍵利益攸關方的關係或實現交易的預期利益的能力產生不利影響。如果管理層不能成功地與關鍵利益相關者建立關係並整合運營,可能會對哈德貝的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
銅山技術報告的意藴
Hudbay對銅山交易的財務利益的預期是基於其對銅山業務和運營的內部預測以及銅山管理團隊在交易完成前準備的預測(統稱為“預測”)。所有這些預測均基於編制預測時可用的假設和信息,以協助Hudbay評估銅山交易。自獲得銅山礦所有權以來,Hudbay的重點一直是與關鍵利益相關者接觸,推進其計劃,以穩定運營並在未來幾年可持續運營,預計將在2023年第四季度發佈的新技術報告中進一步詳細説明這一計劃。新的技術報告將包括銅山礦最新的礦山計劃和最新的年產量和成本估計,這將反映我們的優化和穩定舉措、對New Ingerbelle的預期以及與我們計劃的剝離相關的成本。新的技術報告還將包括修訂後的礦產儲量和資源估計,預計將與銅山於2019年2月25日(計入採礦損耗後)的技術報告中的礦產儲量和資源估計一致。
就採礦計劃或有關重要礦產的新技術報告的任何更改而言,經修訂的礦產儲量或資源估計、營運及資本開支的時間及幅度,以及任何重大擴張機會的時間及成本,均有可能導致減值或減值逆轉指標。就即將刊發的銅山技術報告而言,管理層將評估有關礦物儲量及資源估計、礦山壽命及預期開支的任何變動的減值考慮因素,以比較用於核算收購事項的估值。
趨勢分析和季度回顧
財務和經營業績的詳細季度和年度摘要可在本MD&A結尾處的“業績摘要”部分找到。下表列出了我們最近完成的八個季度中每一個季度的精選綜合財務信息:
(單位:百萬美元,不包括每股金額、按銅當量計算的產量和平均實現銅價) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |||||||||||||||||
按銅當量生產(公噸) | 71,335 | 37,530 | 38,614 | 45,454 | 42,099 | 46,332 | 45,085 | 50,685 | ||||||||||||||||
平均已實現銅價(美元/磅) | 3.77 | 3.89 | 3.98 | 3.61 | 3.47 | 4.28 | 4.53 | 4.34 | ||||||||||||||||
收入 | 480.5 | 312.2 | 295.2 | 321.2 | 346.2 | 415.5 | 378.6 | 425.2 | ||||||||||||||||
毛利(虧損)3 | 106.4 | 22.9 | 66.5 | 69.7 | 32.4 | 89.5 | 85.3 | 81.7 | ||||||||||||||||
税前利潤(虧損) | 84.1 | (30.7 | ) | 17.4 | (14.3 | ) | (0.3 | ) | 21.5 | 88.9 | (0.2 | ) | ||||||||||||
利潤(虧損) | 45.5 | (14.9 | ) | 5.5 | (17.4 | ) | (8.1 | ) | 32.1 | 63.8 | (10.5 | ) | ||||||||||||
調整後淨收益(虧損)1 | 24.4 | (18.3 | ) | 0.1 | 2.6 | (12.4 | ) | 30.5 | 5.2 | 32.7 | ||||||||||||||
每股收益(虧損): | ||||||||||||||||||||||||
基本的和稀釋的 | 0.13 | (0.05 | ) | 0.02 | (0.07 | ) | (0.03 | ) | 0.12 | 0.24 | (0.04 | ) | ||||||||||||
調整後淨收益(虧損)1每股 | 0.07 | (0.07 | ) | 0.00 | 0.01 | (0.05 | ) | 0.12 | 0.02 | 0.13 | ||||||||||||||
營運現金流2 | 182.0 | 55.9 | 85.6 | 109.1 | 81.6 | 123.9 | 77.6 | 156.9 | ||||||||||||||||
調整後的EBITDA1 | 190.7 | 81.2 | 101.9 | 124.7 | 99.3 | 141.4 | 110.2 | 180.8 | ||||||||||||||||
1經調整的淨收益(虧損)、經調整的每股淨收益(虧損)和經調整的EBITDA是非IFRS財務業績指標,在IFRS下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細對賬,請參閲本MD&A“非國際財務報告準則財務業績衡量”部分下的討論。 | ||||||||||||||||||||||||
2 非現金營運資金變動前的營運現金流。 | ||||||||||||||||||||||||
3 毛利(虧損)分別包括截至2021年12月31日止三個月與現已關閉的Flin Flon營運的環境填海準備有關的減值虧損4,620萬美元。 |
大宗商品價格在第一季度見頂後,在2023年期間普遍下降。與此同時,消耗品、勞動力和供應的持續通脹壓力給礦山運營成本、持續的現金成本、毛利潤和運營現金流帶來了壓力。第三季度業績反映了開採潘帕坎查礦牀高品位區和拉洛爾較高金和銅品位區所產生的銅和黃金產量和銷售量大幅增加。第三季度業績也反映了最近收購的銅山礦的影響。總而言之,這轉化為我們本季度收入、毛利潤和收益的顯著增長。
第二季度受益於祕魯未售出銅精礦庫存水平高於正常水平的下降,這些庫存水平在第一季度短暫的社會和政治動盪期間因供應鏈中斷而積累。第二季度業績還反映了2023年6月20日完成的銅山收購,然而,此次收購對淨收益的影響微乎其微。
第一季度平均黃金價格達到2020年以來未曾見過的水平,這對第一季度毛利潤產生了積極影響。祕魯的政治動盪導致道路封鎖,導致物流和供應鏈中斷,直至2023年2月中旬,導致銅精礦庫存積累高於正常運營水平,影響了第一季度的整體收入和利潤。
2022年第四季度,中國放鬆了國內的COVID措施,導致大多數工業品價格反彈。然而,在本季度末,祕魯經歷了緊張局勢和社會動盪的加劇,因為該國的政治領導層發生了變化。燃料、消耗品和能源成本的通脹壓力在全球範圍內持續存在,對我們的生產成本和利潤率產生了負面影響。
第四季度的收入受到以下因素的負面影響:拉洛爾和康斯坦西亞的計劃維護計劃導致產量下降,今年早些時候計劃關閉777,祕魯採礦計劃的短期變化,以及前述社會動盪導致祕魯產品庫存增加。大宗商品價格上漲部分抵消了吞吐量下降對收入的影響。此外,由於實際長期貼現率的變化,與我們的Flin Flon環境填海準備金季度重估有關的1350萬美元的非現金虧損也影響了第四季度的業績。
大宗商品價格在2022年第三季度下降,而日益增長的通脹壓力導致礦山運營成本上升,導致我們的關鍵財務指標在本季度下降。第三季度的業績也受到產量下降的影響,因為波音777在2022年第二季度關閉,並開始進行維護和維護活動,這將在未來幾年繼續下去。長期實際貼現率的相對較小變動將繼續影響我們對馬尼託巴省已關閉場地的環境填海撥備的重估,這些變動將在損益表中反映出來。
2022年第二季度業績受到6070萬美元重估收益的影響,這主要與我們的Flin Flon地塊的環境填海撥備有關,原因是長期無風險利率上升。在2022年6月發佈銅世界初步經濟評估後,由於與先前的Rosemont礦藏獨立開發計劃相關的某些資產預計不再可收回,因此錄得税前減值虧損9500萬美元。
2022年第一季度的業績受益於已實現賤金屬價格上漲的趨勢,但也受到通脹導致的運營成本上升的影響。雖然我們在品位較高的Pampacha礦藏和回收率較高的New Britannia金礦廠實現了黃金產量的增加,但我們遇到了勞動力中與新冠肺炎有關的缺勤水平增加的問題,影響了生產,還遇到了軌道車輛供應有限的情況,導致銷售減少和庫存積累。第一季度的業績也受到了重估收益7820萬美元的影響,這主要是由於我們的Flin Flon地塊的環境填海條款以及我們在馬尼託巴省的非生產地塊的170萬美元的重估收益,這是由於長期無風險利率的增加造成的。
2021年第四季度的業績受益於金屬價格上漲。商品價格走強,加上新不列顛尼亞開始商業生產後黃金產量增加,以及銅回收率提高,導致本季度收入達到創紀錄的4.252億美元。調整後的EBITDA和經營現金流均創歷史新高。儘管如此,與前幾個季度相比,持續的通貨膨脹壓力以及較低的銅品位導致運營成本攀升,並對毛利率造成壓力。我們對Flin Flon關閉計劃的環境復墾準備金進行了重新評估,導致了4620萬美元的非現金費用,這對本季度的淨收入產生了負面影響。
非IFRS財務業績指標
調整後的淨收益(虧損),調整後的每股淨收益(虧損),調整後的EBITDA,實現價格,淨債務,現金成本,每磅銅生產的維持和全部維持現金成本,每盎司黃金生產的現金成本和維持現金成本,基於這些措施的合併單位成本和比率是非IFRS績效指標。這些措施沒有《國際財務報告準則》規定的含義,因此不可能與其他發行人提出的類似措施相比較。這些計量不應單獨考慮或作為根據《國際財務報告準則》編制的計量的替代,也不一定表明根據《國際財務報告準則》確定的經營利潤或經營現金流量。其他公司可能會以不同的方式計算這些措施。
管理層認為,調整後的淨收益(虧損)和調整後的每股淨收益(虧損)提供了一個替代措施,本公司的表現,為本期,並提供了洞察其預期表現在未來時期。本公司內部使用該等計量方法評估其相關業務的表現,並協助其規劃及預測未來經營業績。因此,本公司相信這些措施對投資者評估本公司的基本表現是有用的。我們提供調整後的EBITDA,以幫助用户分析我們的業績,並提供有關我們持續現金產生潛力的額外信息,以評估我們的償債能力和償還債務,進行投資和滿足營運資金需求。顯示已實現價格,以瞭解各報告期內向第三方出售的金屬的平均已實現價格。列示淨債務是因為它是本公司用於評估財務狀況的績效指標。現金成本、每磅銅生產的維持和全部維持現金成本都顯示出來,因為我們相信它們有助於投資者和管理層評估我們的業務表現,包括業務和公司產生的利潤率。現金成本和每盎司黃金生產的持續現金成本顯示,因為我們相信他們幫助投資者和管理層評估我們的馬尼託巴省業務的表現。顯示合併單位成本是因為我們相信它有助於投資者和管理層評估我們的成本結構和利潤率,而這些成本結構和利潤率不受副產品商品價格變化的影響。
調整後淨收益(虧損)
調整後淨收益(虧損)指不包括某些影響的淨收益(虧損),扣除税項,如按市值調整、減值費用和減值費用撥回、資產減記、關閉場地的環境復墾撥備重估以及外匯(收益)虧損。這些措施不一定表明根據《國際財務報告準則》確定的淨收益(虧損)或現金流量。
下表提供截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月根據綜合中期收益表之盈利(虧損)與經調整盈利(虧損)淨額之對賬。
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
(單位:百萬美元) | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||
當期利潤(虧損) | 45.5 | (8.1 | ) | 36.0 | 87.8 | |||||||
税費支出 | 38.7 | 7.8 | 34.8 | 22.3 | ||||||||
税前利潤(虧損) | 84.2 | (0.3 | ) | 70.8 | 110.1 | |||||||
調整項目: | ||||||||||||
按市值計價調整1 | 1.3 | (4.2 | ) | 8.7 | (7.7 | ) | ||||||
匯兑(利)損 | (0.6 | ) | (4.8 | ) | 1.1 | (5.6 | ) | |||||
庫存調整 | - | 2.1 | 0.9 | 3.5 | ||||||||
可變對價調整--流動收入和增值 | - | 3.9 | (5.0 | ) | (1.9 | ) | ||||||
減值-亞利桑那州 | - | - | - | 95.0 | ||||||||
重新評價調整--環境規定2 | (32.4 | ) | (6.4 | ) | (45.4 | ) | (147.0 | ) | ||||
與收購相關的成本 | 0.1 | - | 6.9 | - | ||||||||
評估費用 | - | 0.1 | - | 7.8 | ||||||||
保險追償 | - | - | - | (5.7 | ) | |||||||
重組費用3 | 2.3 | 5.1 | 2.3 | 9.5 | ||||||||
處置投資損失 | - | - | 0.7 | 3.1 | ||||||||
(收益)處置廠房設備和非流動資產的損失 | - | (6.0 | ) | 0.4 | (6.8 | ) | ||||||
調整後所得税前收益 | 54.9 | (10.5 | ) | 41.4 | 54.3 | |||||||
税費支出 | (38.7 | ) | (7.8 | ) | (34.8 | ) | (22.3 | ) | ||||
調整項目的税收影響 | 8.2 | 5.9 | (0.5 | ) | (8.6 | ) | ||||||
調整後淨收益(虧損) | 24.4 | (12.4 | ) | 6.1 | 23.4 | |||||||
調整後淨收益(虧損)(美元/股) | 0.07 | (0.05 | ) | 0.02 | 0.09 | |||||||
已發行普通股基本加權平均數(百萬股) | 346.7 | 261.9 | 294.0 | 261.8 | ||||||||
1包括黃金預付負債、加拿大初級採礦投資、按公允價值計入損益的其他金融資產及負債及股份補償(收回)開支的公允價值變動。 | ||||||||||||
2從搬遷到環境復墾撥備的變化主要與Flin Flon業務有關,這些業務於2022年9月30日全額折舊,以及馬尼託巴省其他非運營場地。 | ||||||||||||
3包括2022年Flin Flon業務的關閉成本和2023年不列顛哥倫比亞省的重組費用。 |
在調整了那些不能代表公司核心業務或預示未來運營的項目的報告淨收益後,公司在2023年第三季度的淨收益調整為2440萬美元,即每股收益0.07美元。
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA是扣除淨財務支出/收入、税項支出/回收、物業、廠房和設備的折舊和攤銷、遞延收入以及某些其他調整之前的利潤或虧損。我們計算調整後的EBITDA時,剔除了我們的調整後淨收益指標中包含的某些調整,我們認為這些調整反映了我們核心經營活動的基本表現。該措施還消除了非現金項目和融資成本的影響,這些項目和融資成本與衡量我們業務的基本業績無關。然而,我們調整後的EBITDA不是我們優先票據或循環信貸安排中定義為EBITDA的指標,可能無法與其他公司報告的同名業績指標相比較。調整後的EBITDA不應被視為利潤或虧損的替代品,也不應被視為比經營現金流量更好的流動性衡量指標,後者是根據國際財務報告準則計算的。我們提供調整後的EBITDA,以幫助用户分析我們的業績,並提供有關我們正在進行的現金創造潛力的更多信息,以評估我們償還和償還債務、進行投資和滿足營運資本需求的能力。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併中期損益表的收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
(單位:百萬美元) | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||
當期利潤(虧損) | 45.5 | (8.1 | ) | 36.0 | 87.8 | |||||||
添加回: | ||||||||||||
税費支出 | 38.7 | 7.8 | 34.8 | 22.3 | ||||||||
財務費用淨額 | 30.9 | 20.6 | 96.4 | 81.8 | ||||||||
其他費用 | 8.9 | 6.3 | 27.7 | 14.0 | ||||||||
折舊及攤銷 | 113.8 | 89.8 | 269.8 | 258.2 | ||||||||
遞延收入攤銷和可變對價調整 | (16.8 | ) | (15.3 | ) | (50.8 | ) | (62.7 | ) | ||||
調整項目(税前): | ||||||||||||
減值損失 | - | - | - | 95.0 | ||||||||
重新評價調整--環境規定 | (32.4 | ) | (6.4 | ) | (45.4 | ) | (147.0 | ) | ||||
庫存調整 | - | 2.1 | 0.9 | 3.5 | ||||||||
基於股份的薪酬費用(回收)1 | 2.1 | 2.5 | 4.0 | (1.8 | ) | |||||||
調整後的EBITDA | 190.7 | 99.3 | 373.4 | 351.1 | ||||||||
1以股份為基礎的薪酬費用反映在銷售和銷售成本以及管理費用中。 |
淨債務
下表列出了我們對截至2023年9月30日和2022年12月31日的淨債務的計算:
(單位:千美元) | 9月30日, 2023 |
2022年12月31日 | ||||
長期債務總額 | 1,377,443 | 1,184,162 | ||||
現金 | (245,217 | ) | (225,665 | ) | ||
淨債務 | 1,132,226 | 958,497 |
現金成本、持續成本和全額持續現金成本(銅基)
每磅銅生產的現金成本(“現金成本”)是一項非國際財務報告準則的衡量標準,管理層將其用作評估我們業務績效的關鍵績效指標。我們的計算表明,銅是我們生產的主要金屬,因為它一直是收入的最大組成部分。計算有四種方式:
- 現金成本,扣除副產品信貸前-這一衡量標準是副產品收入總額,是開採和加工所有已開採礦石所付出的努力和成本的函數。然而,該措施將這一總成本僅劃分為生產的銅磅數,這是我們的主要生產金屬。這一措施一般不受副產品金屬價格變化的影響,因此各期的波動較小。然而,其受銅精礦及鋅精礦產量之相對組合影響,其中鋅精礦產量增加將傾向於導致此措施下之現金成本增加。
-現金成本,扣除副產品信貸-為了計算生產和銷售銅的淨成本,副產品信貸淨額減去出售銅以外的金屬所實現的收入。來自鋅、金和銀的副產品收入非常可觀,對我們的運營經濟是不可或缺的。如果我們沒有從其他正在開採和加工的重要金屬中獲得收入,那麼支持我們生產和銷售銅的經濟狀況將會不同。假設已實現的副產品金屬價格與報告期內的價格一致,這一措施為管理層和投資者提供了與正營業利潤率一致的最低銅價指標。它也是管理層和投資者用來衡量我們相對於競爭對手的經營業績的重要運營統計數據。然而,重要的是要明白,如果副產品金屬價格與銅價一起下跌,扣除副產品信貸的現金成本將會增加,需要比報告的銅價更高的銅價才能維持正的現金流和營業利潤率。
-維持現金成本,扣除副產品信貸--這一措施是現金成本的延伸,其中包括現金維持資本支出,包括資本化租賃的付款、資本化的持續勘探、冶煉廠淨收益特許權使用費、某些長期社區協議的付款,以及生產資產預期退役活動的增值和攤銷。它不包括公司銷售和行政費用。與只關注運營成本的現金成本相比,它提供了一種更全面的衡量維持生產成本的方法。
-全部-持續現金成本,扣除副產品信用-這一措施是持續現金成本的延伸,包括公司G&A、區域成本、與當前運營相關的社區協議的增值和攤銷,以及非生產地點預期退役活動的增值。由於計入了公司銷售和行政費用,所有持續現金成本僅在綜合基礎上列報。
下表呈列截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月按業務單位劃分的現金成本及維持現金成本(扣除副產品信貸)的詳細累積,以及綜合全面維持現金成本(扣除副產品信貸),以及現金成本(扣除副產品信貸)與最具可比性的國際財務報告準則銷售成本計量之間的對賬。由於四捨五入,扣除副產品貸項後的現金成本可能無法根據下表所列金額準確計算。
已整合 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
生產的淨磅銅1 | ||||||||||||
(單位:千) | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
祕魯 | 64,112 | 49,167 | 148,327 | 137,454 | ||||||||
馬尼託巴省 | 7,893 | 4,841 | 18,561 | 27,602 | ||||||||
不列顛哥倫比亞省2 | 20,510 | - | 23,240 | - | ||||||||
生產的淨磅銅 | 92,515 | 54,008 | 190,128 | 165,056 | ||||||||
1精礦中含有銅。 | ||||||||||||
2不列顛哥倫比亞省的數字僅包括從2023年6月20日收購之日起。沒有可比性。 |
已整合 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每磅銅生產的現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||||||||||
副產品信用前的現金成本 | 288,410 | 3.12 | 211,664 | 3.92 | 685,428 | 3.61 | 697,624 | 4.22 | ||||||||||||||||
副產品信用 | (187,023 | ) | (2.02 | ) | (180,464 | ) | (3.34 | ) | (469,551 | ) | (2.47 | ) | (569,328 | ) | (3.45 | ) | ||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 101,387 | 1.10 | 31,200 | 0.58 | 215,877 | 1.14 | 128,296 | 0.78 |
已整合 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每磅銅生產的現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||||||||||
採礦 | 104,547 | 1.13 | 75,856 | 1.40 | 242,420 | 1.28 | 250,491 | 1.52 | ||||||||||||||||
銑削 | 88,021 | 0.95 | 68,616 | 1.27 | 218,929 | 1.15 | 203,464 | 1.23 | ||||||||||||||||
精煉(鋅) | - | - | - | - | - | - | 32,755 | 0.20 | ||||||||||||||||
G&A | 36,107 | 0.39 | 23,262 | 0.43 | 83,637 | 0.44 | 104,185 | 0.63 | ||||||||||||||||
現場成本 | 228,675 | 2.47 | 167,734 | 3.11 | 544,986 | 2.87 | 590,895 | 3.58 | ||||||||||||||||
處理和精煉 | 32,882 | 0.36 | 21,852 | 0.40 | 78,047 | 0.41 | 48,968 | 0.29 | ||||||||||||||||
運費及其他 | 26,853 | 0.29 | 22,078 | 0.41 | 62,395 | 0.33 | 57,761 | 0.35 | ||||||||||||||||
副產品信用前的現金成本 | 288,410 | 3.12 | 211,664 | 3.92 | 685,428 | 3.61 | 697,624 | 4.23 |
已整合 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
補充現金成本信息 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | ||||||||||||||||
副產品信用2: | ||||||||||||||||||||||||
鋅 | 17,099 | 0.18 | 43,606 | 0.81 | 56,369 | 0.30 | 199,283 | 1.21 | ||||||||||||||||
黃金3 | 129,954 | 1.41 | 101,650 | 1.88 | 309,459 | 1.63 | 277,141 | 1.68 | ||||||||||||||||
白銀3 | 16,724 | 0.18 | 16,066 | 0.30 | 46,003 | 0.24 | 52,661 | 0.32 | ||||||||||||||||
鉬及其他 | 23,246 | 0.25 | 19,142 | 0.35 | 57,720 | 0.30 | 40,243 | 0.24 | ||||||||||||||||
副產品信用總額 | 187,023 | 2.02 | 180,464 | 3.34 | 469,551 | 2.47 | 569,328 | 3.45 | ||||||||||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 101,387 | 31,200 | 215,877 | 128,296 | ||||||||||||||||||||
副產品信用 | 187,023 | 180,464 | 469,551 | 569,328 | ||||||||||||||||||||
處理和煉油費用 | (32,882 | ) | (21,852 | ) | (78,047 | ) | (48,968 | ) | ||||||||||||||||
庫存調整 | - | 2,074 | 906 | 3,546 | ||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | 149 | 114 | 288 | (70 | ) | |||||||||||||||||||
產品庫存的變化 | 3,374 | 29,726 | 9,079 | 13,300 | ||||||||||||||||||||
版税 | 1,253 | 2,204 | 4,537 | 9,393 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷4 | 113,753 | 89,811 | 269,845 | 258,207 | ||||||||||||||||||||
銷售成本5 | 374,057 | 313,741 | 892,036 | 933,032 | ||||||||||||||||||||
1 每生產一磅銅。 | ||||||||||||||||||||||||
2 副產品信用按每個財務報表的收入計算,包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。更多信息請參見本MD&A第29頁的已實現價格調節表。 | ||||||||||||||||||||||||
3黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。可變對價調整是對主要與礦產儲量及資源淨變化有關的黃金及白銀流動遞延收入的累積調整,或對採礦計劃的修訂,該等修訂將改變貴金屬流動安排下的總預期可交付量盎司。截至2023年9月30日的9個月,可變對價調整為收入4885美元(截至2022年9月30日的3個月和9個月--支出2286美元,收入959美元)。 | ||||||||||||||||||||||||
4 折舊是根據銷售的精礦計算的。 | ||||||||||||||||||||||||
5根據合併中期財務報表。 |
祕魯 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
(單位:千) | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
生產的淨磅銅1 | 64,112 | 49,167 | 148,327 | 137,454 | ||||||||
1 精礦中含有銅。 |
祕魯 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每磅現金成本 銅產量 |
$000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||||||||||
採礦 | 33,875 | 0.53 | 35,197 | 0.72 | 92,315 | 0.62 | 95,899 | 0.70 | ||||||||||||||||
銑削 | 46,996 | 0.73 | 52,043 | 1.06 | 147,863 | 1.00 | 144,429 | 1.05 | ||||||||||||||||
G&A | 20,912 | 0.33 | 13,421 | 0.27 | 52,245 | 0.35 | 48,198 | 0.35 | ||||||||||||||||
現場成本 | 101,783 | 1.59 | 100,661 | 2.05 | 292,423 | 1.97 | 288,526 | 2.10 | ||||||||||||||||
處理和精煉 | 19,143 | 0.30 | 10,814 | 0.22 | 46,843 | 0.32 | 27,625 | 0.20 | ||||||||||||||||
運費及其他 | 17,040 | 0.26 | 12,905 | 0.26 | 41,891 | 0.28 | 34,679 | 0.25 | ||||||||||||||||
副產品信用前的現金成本 | 137,966 | 2.15 | 124,380 | 2.53 | 381,157 | 2.57 | 350,830 | 2.55 | ||||||||||||||||
副產品信用 | (84,793 | ) | (1.32 | ) | (41,659 | ) | (0.85 | ) | (182,885 | ) | (1.23 | ) | (118,924 | ) | (0.86 | ) | ||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 53,173 | 0.83 | 82,721 | 1.68 | 198,272 | 1.34 | 231,906 | 1.69 |
祕魯 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
補充現金成本信息 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | ||||||||||||||||
副產品信用2: | ||||||||||||||||||||||||
黃金3 | 51,459 | 0.80 | 12,793 | 0.26 | 92,398 | 0.62 | 48,696 | 0.35 | ||||||||||||||||
白銀3 | 10,088 | 0.16 | 9,967 | 0.20 | 33,006 | 0.22 | 34,645 | 0.25 | ||||||||||||||||
鉬 | 23,246 | 0.36 | 18,899 | 0.39 | 57,481 | 0.39 | 35,583 | 0.26 | ||||||||||||||||
副產品信用總額 | 84,793 | 1.32 | 41,659 | 0.85 | 182,885 | 1.23 | 118,924 | 0.86 | ||||||||||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 53,173 | 82,721 | 198,272 | 231,906 | ||||||||||||||||||||
副產品信用 | 84,793 | 41,659 | 182,885 | 118,924 | ||||||||||||||||||||
處理和煉油費用 | (19,143 | ) | (10,814 | ) | (46,843 | ) | (27,625 | ) | ||||||||||||||||
庫存調整 | - | - | - | (558 | ) | |||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | 45 | (16 | ) | 60 | (18 | ) | ||||||||||||||||||
產品庫存的變化 | 4,137 | (2,497 | ) | 20,080 | (15,663 | ) | ||||||||||||||||||
版税 | 1,015 | 1,740 | 4,159 | 3,711 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷4 | 80,625 | 56,614 | 189,925 | 152,787 | ||||||||||||||||||||
銷售成本5 | 204,645 | 169,407 | 548,538 | 463,464 | ||||||||||||||||||||
1 每生產一磅銅。 | ||||||||||||||||||||||||
2 副產品信用按每個財務報表的收入計算,包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。詳情請參見本MD&A第29頁的已實現價格調節表。 | ||||||||||||||||||||||||
3 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。 | ||||||||||||||||||||||||
4 折舊是根據銷售的精礦計算的。 | ||||||||||||||||||||||||
5根據合併中期財務報表。 |
不列顛哥倫比亞省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||
(單位:千) | 2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||
生產的淨磅銅1 | 20,510 | 23,240 | ||||
1 精礦中含有銅。 |
不列顛哥倫比亞省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||||
每磅銅生產的現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||
採礦 | 29,251 | 1.43 | 29,251 | 1.26 | ||||||||
銑削 | 24,102 | 1.17 | 24,102 | 1.04 | ||||||||
G&A | 5,050 | 0.25 | 5,050 | 0.22 | ||||||||
現場成本 | 58,403 | 2.85 | 58,403 | 2.52 | ||||||||
處理和精煉 | 4,905 | 0.24 | 4,905 | 0.21 | ||||||||
運費及其他 | 3,693 | 0.18 | 3,693 | 0.16 | ||||||||
副產品信用前的現金成本 | 67,001 | 3.27 | 67,001 | 2.89 | ||||||||
副產品信用 | (12,234 | ) | (0.60 | ) | (12,234 | ) | (0.53 | ) | ||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 54,767 | 2.67 | 54,767 | 2.36 |
不列顛哥倫比亞省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||||
補充現金成本信息 | $000s | 美元/磅1 | $000s | 美元/磅1 | ||||||||
副產品信用2: | ||||||||||||
黃金3 | 10,120 | 0.50 | 10,120 | 0.45 | ||||||||
白銀3 | 2,114 | 0.10 | 2,114 | 0.09 | ||||||||
副產品信用總額 | 12,234 | 0.60 | 12,234 | 0.54 | ||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 54,767 | 54,767 | ||||||||||
副產品信用 | 12,234 | 12,234 | ||||||||||
處理和煉油費用 | (4,905 | ) | (4,905 | ) | ||||||||
產品庫存的變化 | 3 | 3 | ||||||||||
版税 | 237 | 237 | ||||||||||
折舊及攤銷4 | 6,255 | 6,255 | ||||||||||
銷售成本5 | 68,591 | 68,591 | ||||||||||
1 每生產一磅銅。 | ||||||||||||
2 副產品信用按每個財務報表的收入計算,包括遞延收入的攤銷以及定價和數量調整。詳情請參見本MD&A第29頁的已實現價格調節表。 | ||||||||||||
3 黃金和白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。 | ||||||||||||
4 折舊是根據銷售的精礦計算的。 | ||||||||||||
5根據合併中期財務報表。 |
已整合 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每磅銅生產的全部可持續現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 101,387 | 1.10 | 31,201 | 0.58 | 215,877 | 1.14 | 128,296 | 0.78 | ||||||||||||||||
現金維持性資本支出 | 72,193 | 0.78 | 69,588 | 1.29 | 168,315 | 0.88 | 195,724 | 1.19 | ||||||||||||||||
版税 | 1,253 | 0.01 | 2,204 | 0.04 | 4,537 | 0.02 | 9,393 | 0.06 | ||||||||||||||||
持續現金成本,扣除副產品信用的淨額 | 174,833 | 1.89 | 102,993 | 1.91 | 388,729 | 2.04 | 333,413 | 2.02 | ||||||||||||||||
公司銷售和管理費用及區域成本 | 10,971 | 0.12 | 11,384 | 0.21 | 30,789 | 0.16 | 26,923 | 0.16 | ||||||||||||||||
退役協議和社區協議的增加和攤銷1 | 3,309 | 0.03 | 2,099 | 0.04 | 7,059 | 0.04 | 3,694 | 0.02 | ||||||||||||||||
扣除副產品信用後的全部維持現金成本 | 189,113 | 2.04 | 116,476 | 2.16 | 426,577 | 2.24 | 364,030 | 2.21 | ||||||||||||||||
對增加的財產、廠房和設備進行對賬: | ||||||||||||||||||||||||
房地產、廠房和設備的增建 | 77,454 | 72,237 | 158,582 | 182,348 | ||||||||||||||||||||
資本化剝離淨加法 | 21,762 | 22,645 | 70,386 | 74,093 | ||||||||||||||||||||
應計資本增加總額 | 99,216 | 94,882 | 228,968 | 256,441 | ||||||||||||||||||||
減少其他非持續性資本成本2 | 37,968 | 39,807 | 85,824 | 105,899 | ||||||||||||||||||||
總維持資本成本 | 61,248 | 55,075 | 143,144 | 150,542 | ||||||||||||||||||||
資本化租賃現金付款-運營地點 | 7,199 | 8,852 | 16,275 | 27,424 | ||||||||||||||||||||
社區協議現金付款 | 1,953 | 2,491 | 4,432 | 6,632 | ||||||||||||||||||||
退役和恢復債務的累加和攤銷3 | 1,793 | 3,170 | 4,464 | 11,126 | ||||||||||||||||||||
現金維持性資本支出 | 72,193 | 69,588 | 168,315 | 195,724 | ||||||||||||||||||||
1包括與非生產場地有關的退役責任的增加,以及將社區協議資本化為其他資產的增加和攤銷。 | ||||||||||||||||||||||||
2 其他非持續資本成本包括亞利桑那州資本化成本、資本化利息、資本化勘探、使用權租賃資產增加和增長資本支出。 | ||||||||||||||||||||||||
3 包括退役和恢復PP&E資產的攤銷,以及與生產場地有關的退役和恢復負債的增加。 |
祕魯 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每生產一磅銅的持續現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 53,173 | 0.83 | 82,721 | 1.68 | 198,272 | 1.34 | 231,906 | 1.69 | ||||||||||||||||
現金維持性資本支出 | 42,607 | 0.66 | 36,507 | 0.74 | 109,596 | 0.74 | 102,073 | 0.74 | ||||||||||||||||
版税 | 1,015 | 0.02 | 1,740 | 0.04 | 4,159 | 0.03 | 3,711 | 0.03 | ||||||||||||||||
每生產一磅銅的持續現金成本 | 96,795 | 1.51 | 120,968 | 2.46 | 312,027 | 2.10 | 337,690 | 2.46 |
不列顛哥倫比亞省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
2023年9月30日 | 2023年9月30日 | |||||||||||
每生產一磅銅的持續現金成本 | $000s | 美元/磅 | $000s | 美元/磅 | ||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 54,767 | 2.67 | 54,767 | 2.36 | ||||||||
現金維持性資本支出 | 14,487 | 0.71 | 14,487 | 0.62 | ||||||||
版税 | 237 | 0.01 | 237 | 0.01 | ||||||||
每生產一磅銅的持續現金成本 | 69,491 | 3.39 | 69,491 | 2.99 |
黃金現金成本與黃金持續現金成本
每盎司黃金生產的現金成本(“黃金現金成本”)是一項非國際財務報告準則的衡量標準,管理層將其用作評估我們馬尼託巴省業務績效的關鍵績效指標。這種替代現金成本計算將黃金指定為生產的主要金屬,因為黃金是我們馬尼託巴省業務部門收入的重要組成部分,因此隨着時間的推移,其波動性應低於馬尼託巴省每磅銅的現金成本。計算以三種方式表示:
-副產品信貸前的黃金現金成本-這一指標是副產品收入總額,是開採和加工所有已開採礦石所產生的努力和成本的函數。然而,該措施只將這一總成本分攤到生產的黃金盎司上,黃金被認為是生產的主要金屬。這一指標在不同時期的波動性一般較小,因為它不受副產品金屬價格變化的影響。
-黃金現金成本,副產品信貸淨額-為了計算生產和銷售黃金的淨成本,副產品信貸淨額衡量減去出售黃金以外的金屬所實現的收入。來自銅、鋅和銀的副產品收入非常可觀,是我們馬尼託巴省業務經濟不可或缺的一部分。如果我們沒有從正在開採和加工的其他重要金屬中獲得收入,那麼支持我們生產和銷售黃金的經濟狀況將會不同。假設已實現的副產品金屬價格與報告期內的價格一致,這一措施為管理層和投資者提供了與正營業利潤率一致的最低金價指標。它也是管理層和投資者用來衡量我們在馬尼託巴省業務的運營業績與我們競爭對手的運營業績的重要運營統計數據。然而,重要的是要明白,如果副產品金屬價格與金價一起下跌,扣除副產品信貸的黃金現金成本將增加,需要比報告的更高的金價來維持正現金流和營業利潤率。
-黃金持續現金成本,扣除副產品信貸-這一措施是黃金現金成本的延伸,包括現金持續資本支出、資本化勘探、冶煉廠淨回報特許權使用費以及生產資產預期退役活動的增值和攤銷。它不包括公司銷售和行政費用。與只關注運營成本的黃金現金成本相比,它提供了一種更全面的衡量維持生產成本的方法。
下表詳細列出了馬尼託巴省業務部門的黃金現金成本和黃金持續現金成本(扣除副產品信貸),以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的黃金現金成本(扣除副產品信貸)與最具可比性的國際財務報告準則銷售成本衡量標準之間的對賬。由於四捨五入的原因,扣除副產品信用後的黃金現金成本可能不會根據下表中的金額準確計算。
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
(單位:千) | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
生產的黃金淨盎司1 | 56,213 | 40,457 | 127,500 | 128,411 | ||||||||
1在精礦和多雷中含有黃金。 |
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每盎司黃金生產的現金成本 | $000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | ||||||||||||||||
採礦 | 41,421 | 737 | 40,659 | 1,005 | 120,854 | 948 | 154,592 | 1,204 | ||||||||||||||||
銑削 | 16,923 | 301 | 16,573 | 410 | 46,964 | 368 | 59,035 | 460 | ||||||||||||||||
精煉(鋅) | - | - | - | - | - | - | 32,755 | 255 | ||||||||||||||||
G&A | 10,145 | 180 | 9,841 | 243 | 26,342 | 207 | 55,987 | 436 | ||||||||||||||||
現場成本 | 68,489 | 1,218 | 67,073 | 1,658 | 194,160 | 1,523 | 302,369 | 2,355 | ||||||||||||||||
處理和精煉 | 8,834 | 157 | 11,038 | 273 | 26,299 | 206 | 21,343 | 166 | ||||||||||||||||
運費及其他 | 6,120 | 109 | 9,173 | 226 | 16,811 | 132 | 23,082 | 180 | ||||||||||||||||
副產品信用前的現金成本 | 83,443 | 1,484 | 87,284 | 2,157 | 237,270 | 1,861 | 346,794 | 2,701 | ||||||||||||||||
副產品信用 | (45,779 | ) | (814 | ) | (78,565 | ) | (1,941 | ) | (127,128 | ) | (997 | ) | (329,362 | ) | (2,565 | ) | ||||||||
扣除副產品信用後的黃金現金成本 | 37,664 | 670 | 8,719 | 216 | 110,142 | 864 | 17,432 | 136 |
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
補充現金成本信息 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||||||||||
$000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | $000s | 美元/盎司1 | |||||||||||||||||
副產品信用2: | ||||||||||||||||||||||||
銅 | 24,158 | 430 | 28,617 | 707 | 59,637 | 468 | 107,403 | 836 | ||||||||||||||||
鋅 | 17,099 | 304 | 43,606 | 1,077 | 56,369 | 442 | 199,283 | 1,553 | ||||||||||||||||
白銀3 | 4,522 | 80 | 6,099 | 151 | 10,883 | 85 | 18,016 | 140 | ||||||||||||||||
其他 | - | - | 243 | 6 | 239 | 2 | 4,660 | 36 | ||||||||||||||||
副產品信用總額 | 45,779 | 814 | 78,565 | 1,941 | 127,128 | 997 | 329,362 | 2,565 | ||||||||||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||||||||||||||
扣除副產品信用後的現金成本 | 37,664 | 8,719 | 110,142 | 17,432 | ||||||||||||||||||||
副產品信用 | 45,779 | 78,565 | 127,128 | 329,362 | ||||||||||||||||||||
處理和煉油費用 | (8,834 | ) | (11,038 | ) | (26,299 | ) | (21,343 | ) | ||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | 104 | 130 | 228 | (52 | ) | |||||||||||||||||||
庫存調整 | - | 2,074 | 906 | 4,104 | ||||||||||||||||||||
產品庫存的變化 | (766 | ) | 32,223 | (11,004 | ) | 28,963 | ||||||||||||||||||
版税 | 1 | 464 | 141 | 5,682 | ||||||||||||||||||||
折舊及攤銷4 | 26,873 | 33,197 | 73,665 | 105,420 | ||||||||||||||||||||
銷售成本5 | 100,821 | 144,334 | 274,907 | 469,568 | ||||||||||||||||||||
1每生產一盎司黃金。 | ||||||||||||||||||||||||
2 副產品信用按每個財務報表的收入、遞延收入的攤銷以及定價和數量調整計算。詳情請參見本MD&A第29頁的已實現價格調節表。 | ||||||||||||||||||||||||
3白銀副產品信用不包括與流動安排有關的可變對價調整。 | ||||||||||||||||||||||||
4 折舊是根據銷售的精礦計算的。 | ||||||||||||||||||||||||
5根據合併中期財務報表。 |
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||||||
每盎司黃金生產的持續現金成本 | $000s | 美元/盎司 | $000s | 美元/盎司 | $000s | 美元/盎司 | $000s | 美元/盎司 | ||||||||||||||||
扣除副產品信用後的黃金現金成本 | 37,664 | 670 | 8,719 | 216 | 110,142 | 864 | 17,432 | 136 | ||||||||||||||||
現金維持性資本支出 | 15,100 | 269 | 33,081 | 818 | 44,232 | 347 | 93,651 | 729 | ||||||||||||||||
版税 | 1 | - | 464 | 11 | 141 | 1 | 5,682 | 44 | ||||||||||||||||
每盎司黃金生產的持續現金成本 | 52,765 | 939 | 42,264 | 1,045 | 154,515 | 1,212 | 116,765 | 909 |
綜合單位成本
綜合單位成本(“單位成本”)和鋅廠單位成本是非國際財務報告準則的衡量標準,管理層將其用作評估採礦和選礦業務業績的關鍵業績指標。綜合單位成本的計算方法是將銷售成本除以磨機產量。管理層和投資者利用這一指標來評估我們的成本結構和利潤率,並將其與行業內其他公司提供的類似信息進行比較。與現金成本不同,這一指標不受副產品商品價格變動的影響,因為沒有副產品扣減;與利潤分享和類似成本相關的成本不包括在內,因為它們與外部金屬價格相關。此外,單位成本以業務的本位幣報告,最大限度地減少了外幣波動的影響。總而言之,單位成本計量提供了一個關於運營成本表現的另一種視角,而外部市場價格的影響最小。
下表列出了祕魯和馬尼託巴省業務部門的詳細合併單位成本,以及這些衡量標準與截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的國際財務報告準則最具可比性的銷售成本衡量標準之間的對賬。
祕魯 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
(in千,每噸單位成本除外) | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||
每噸加工的綜合單位成本 | ||||||||||||
採礦 | 33,875 | 35,197 | 92,315 | 95,899 | ||||||||
銑削 | 46,996 | 52,043 | 147,863 | 144,429 | ||||||||
G&A1 | 20,912 | 13,421 | 52,245 | 48,198 | ||||||||
減去:其他併購2 | (5,440 | ) | 1,342 | (6,521 | ) | (279 | ) | |||||
96,343 | 102,003 | 285,902 | 288,247 | |||||||||
減去:新冠肺炎相關成本 | - | 929 | - | 4,525 | ||||||||
單位成本 | 96,343 | 101,074 | 285,902 | 283,722 | ||||||||
噸礦石磨礦 | 7,895 | 7,742 | 22,782 | 22,727 | ||||||||
每噸綜合單位成本 | 12.20 | 13.06 | 12.55 | 12.48 | ||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||
單位成本 | 96,343 | 101,074 | 285,902 | 283,722 | ||||||||
運費及其他 | 17,040 | 12,905 | 41,891 | 34,679 | ||||||||
新冠肺炎相關成本 | - | 929 | - | 4,525 | ||||||||
其他併購 | 5,440 | (1,342 | ) | 6,521 | 279 | |||||||
基於股份的薪酬費用 | 45 | (16 | ) | 60 | (18 | ) | ||||||
庫存調整 | - | - | - | (558 | ) | |||||||
產品庫存的變化 | 4,137 | (2,497 | ) | 20,080 | (15,663 | ) | ||||||
版税 | 1,015 | 1,740 | 4,159 | 3,711 | ||||||||
折舊及攤銷 | 80,625 | 56,614 | 189,925 | 152,787 | ||||||||
銷售成本3 | 204,645 | 169,407 | 548,538 | 463,464 | ||||||||
1G&A按現金成本對賬如上。 | ||||||||||||
2其他併購主要包括利潤分享成本。 | ||||||||||||
3根據合併中期財務報表。 |
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||
(除噸礦石和每噸單位成本外,以千為單位) | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | 9月30日, 2023 |
2022年9月30日 | ||||||||
每噸加工的綜合單位成本 | ||||||||||||
採礦 | 41,421 | 40,659 | 120,854 | 154,592 | ||||||||
銑削 | 16,923 | 16,573 | 46,964 | 59,035 | ||||||||
G&A1 | 10,145 | 9,841 | 26,342 | 55,987 | ||||||||
減去:分配給鋅金屬生產和其他領域的G&A | - | - | - | (6,523 | ) | |||||||
減去:與利潤分享成本相關的其他併購 | (3,308 | ) | (1,784 | ) | (5,128 | ) | (22,014 | ) | ||||
單位成本 | 65,181 | 65,289 | 189,032 | 241,077 | ||||||||
美元/加元隱含匯率 | 1.34 | 1.31 | 1.34 | 1.28 | ||||||||
單位成本-科多巴元 | 87,363 | 85,225 | 254,216 | 308,419 | ||||||||
噸礦石磨礦 | 402,443 | 362,108 | 1,168,642 | 1,662,759 | ||||||||
每噸綜合單位成本--加元 | 217 | 235 | 218 | 185 | ||||||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||||||||
單位成本 | 65,181 | 65,289 | 189,032 | 241,077 | ||||||||
運費及其他 | 6,120 | 9,173 | 16,811 | 23,082 | ||||||||
精煉(鋅) | - | - | - | 32,755 | ||||||||
分配給鋅金屬生產的G&A | - | - | - | 6,523 | ||||||||
其他與利潤分享相關的併購 | 3,308 | 1,784 | 5,128 | 22,014 | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | 104 | 130 | 228 | (52 | ) | |||||||
庫存調整 | - | 2,074 | 906 | 4,104 | ||||||||
產品庫存的變化 | (766 | ) | 32,223 | (11,004 | ) | 28,963 | ||||||
版税 | 1 | 464 | 141 | 5,682 | ||||||||
折舊及攤銷 | 26,873 | 33,197 | 73,665 | 105,420 | ||||||||
銷售成本2 | 100,821 | 144,334 | 274,907 | 469,568 | ||||||||
1G&A按現金成本對賬如上。 | ||||||||||||
2根據《國際財務報告準則》財務報表。 |
不列顛哥倫比亞省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||
(in千,每噸單位成本除外) | 2023年9月30日 | 2023年9月30日 | ||||
每噸加工的綜合單位成本 | ||||||
採礦 | 29,251 | 29,251 | ||||
銑削 | 24,102 | 24,102 | ||||
G&A1 | 5,050 | 5,050 | ||||
單位成本 | 58,403 | 58,403 | ||||
美元/加元隱含匯率 | 1.35 | 1.35 | ||||
單位成本-科多巴元 | 78,566 | 78,566 | ||||
噸礦石磨礦 | 3,158 | 3,600 | ||||
綜合單位成本每噸加元 | 24.88 | 21.82 | ||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||
單位成本 | 58,403 | 58,403 | ||||
運費及其他 | 3,693 | 3,693 | ||||
產品庫存的變化 | 3 | 3 | ||||
版税 | 237 | 237 | ||||
折舊及攤銷 | 6,255 | 6,255 | ||||
銷售成本3 | 68,591 | 68,591 | ||||
1G&A按現金成本對賬如上。 | ||||||
2其他併購主要包括利潤分享成本。 | ||||||
3根據合併中期財務報表。 |
馬尼託巴省 | 截至三個月 | 九個月結束 | ||||
(每磅鋅廠單位成本除外,單位為千) | 2022年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||
鋅廠單位成本1 | ||||||
鋅廠成本 | - | 32,755 | ||||
G&A2 | 9,841 | 55,987 | ||||
減去:分配給其他地區的G&A | (8,057 | ) | (27,450 | ) | ||
較少:與利潤分享相關的其他併購 | (1,784 | ) | (22,014 | ) | ||
鋅廠單位成本 | - | 39,278 | ||||
美元/加元隱含匯率 | - | 1.27 | ||||
鋅廠單位成本--加元 | - | - | ||||
生產的精煉金屬(磅) | - | - | ||||
每磅鋅廠單位成本-加元 | - | - | ||||
與國際財務報告準則的對賬: | ||||||
鋅廠單位成本 | - | 39,278 | ||||
運費及其他 | 9,173 | 23,082 | ||||
採礦 | 40,659 | 154,592 | ||||
銑削 | 16,573 | 59,035 | ||||
分配給其他地區的併購 | 8,057 | 27,450 | ||||
其他與利潤分享相關的併購 | 1,784 | 22,014 | ||||
股份支付 | 130 | (52 | ) | |||
庫存調整 | 2,074 | 4,104 | ||||
產品庫存的變化 | 32,223 | 28,963 | ||||
版税 | 464 | 5,682 | ||||
折舊及攤銷 | 33,197 | 105,420 | ||||
銷售成本3 | 144,334 | 469,568 | ||||
1該鋅廠於2022年6月停止運營。前一年的比較信息已在上文披露。 | ||||||
2G&A按現金成本對賬如上。 | ||||||
3根據《國際財務報告準則》財務報表。 |
會計變更和關鍵估計
已通過和尚未通過的新標準和解釋
有關已採用和尚未採用的新準則和解釋的信息,請參閲我們2023年9月30日合併中期財務報表的附註3。
估計和判斷
根據《國際財務報告準則》編制合併中期財務報表要求我們作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響會計政策的應用、資產和負債的報告金額、合併中期財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們根據我們的經驗和其他因素,包括對我們認為在這種情況下合理的未來事件的預期,持續審查這些估計和基本假設。會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和受影響的任何未來期間確認。某些會計估計和判斷已被確認為對我們的財務狀況和經營結果的列報“至關重要”,因為它們要求我們對本質上不確定的事項作出主觀和/或複雜的判斷;或存在在不同條件下或使用不同的假設和估計來報告重大不同金額的合理可能性。
有關判斷和估計的更多信息,請參閲我們2023年9月30日合併中期財務報表的附註2。
財務報告內部控制的變化
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制(“ICFR”)。國際財務報告準則旨在根據“國際財務報告準則”,為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合中期財務報表提供合理保證。
對設計範圍的限制
管理層已決定限制披露控制和程序(DC&P)和ICFR的設計範圍,以排除Hudbay於2023年6月20日收購的銅山的控制、政策和程序。這一限制範圍符合NI 52-109第3.3(1)(B)節,該節允許發行人限制DC&P或ICFR的設計,以排除發行人在首席執行官和首席財務官對中期文件的證明所涉及的財政期間結束前不超過365天收購的業務。
除與上述收購銅山有關外,於截至2023年9月30日止九個月內,吾等並無對ICFR作出任何重大影響或合理地可能對ICFR造成重大影響的變動。
讀者須知
前瞻性信息
本MD&A包含符合適用的加拿大和美國證券法的前瞻性信息。除對當前和歷史事實的陳述外,本MD&A中包含的所有信息均為前瞻性信息。前瞻性信息常常但並非總是可以通過使用諸如“計劃”、“預期”、“預算”、“指導”、“預定”、“估計”、“預測”、“戰略”、“目標”、“打算”、“目標”、“目標”、“理解”、“預期”和“相信”(以及這些或類似詞語的變體)以及某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“應該”的陳述來確定,“可能”、“發生”、“將實現”或“將被採取”(以及這些或類似表達的變體)。本MD&A中的所有前瞻性信息均受此警示的限制。
前瞻性信息包括但不限於有關第四季度和下半年剩餘時間的預期產量和現金流產生的陳述,更新的銅山礦山技術報告的預期時間和影響,新的銅山礦山技術報告中對更新的礦山計劃的預期,礦物儲量和資源估計以及磨機產能假設,對新的銅山礦山技術報告將如何與銅山的歷史披露進行比較的預期,我們穩定和優化銅山礦山運營的能力,對銅世界PFS結果和發現的預期,包括生產,運營成本,資本成本和現金成本估計,預計估值指標和回報率,現金流和EBITDA預測,批准銅世界項目和尋求潛在少數合資夥伴的估計時間表和先決條件,對銅世界項目許可要求和允許相關訴訟的預期(包括獲得此類適用許可的預期時間),羅剋剋裏夫交易和其他馬尼託巴省增長計劃的預期收益,關於我們的生產、成本和資本和勘探支出指導的聲明,關於可自由支配支出、資本支出和淨債務減少的預期,關於通脹壓力對我們運營成本、財務狀況和前景的影響的預期,我們未來的去槓桿化戰略和我們按需去槓桿化和償還債務的能力,對我們現金餘額和流動性的預期,我們在拉洛爾提高採礦率的能力,完成停滯恢復改善計劃的預期收益,安德森設施尾礦沉積過程的潛在改善和任何與此相關的設施過渡,對在Maria Reyna和Caballito資產進行勘探工作和推進相關鑽探計劃的能力的預期,繼續在潘帕坎查礦坑開採高品位礦石的能力和由此產生的我們的預期,對我們減少温室氣體排放的能力的預期,我們對尾礦再加工機會的評估,有關預期,包括Maria Reyna和Caballito地產的預期性質、棕地增長項目對我們業績的預期影響、預期的擴張機會和雪湖礦山壽命的延長以及我們在雪湖附近找到新錨地的能力、預期的鑽探計劃和勘探活動以及由此產生的任何預期結果、預期的採礦計劃、預期的金屬價格和預期的財務業績對金屬價格的敏感性、可能影響我們的運營和開發項目的事件、預期的運營現金流和相關的流動性需求、外部因素對收入的預期影響,如大宗商品價格、礦產儲量和資源的估計、礦山壽命預測、開採成本、經濟前景、政府對採礦作業的監管,以及商業和收購戰略。前瞻性信息不是,也不可能是未來結果或事件的保證。前瞻性信息基於(但不限於)意見、假設、估計和分析,雖然我們在提供前瞻性信息之日認為這些意見、假設、估計和分析是合理的,但這些意見、假設、估計和分析本身就會受到重大風險、不確定因素、或有因素和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果和事件與前瞻性信息明示或暗示的內容大不相同。
我們在前瞻性信息中確定並應用於得出結論或做出預測或預測的重大因素或假設包括但不限於:
-銅山礦的新技術報告與銅山2019年2月25日的歷史技術報告中披露的礦產儲量和資源估計以及產量假設是否一致(在核算採礦損耗後);
-提高實現生產和成本指導的能力;
-有能力在不影響運營的情況下實現可自由支配的支出削減;
-確保我們的業務不會因我們所在區域的社會或政治動亂而受到重大幹擾,包括祕魯複雜的政治和社會環境的導航;
-不中斷我們推進銅世界項目的計劃,包括及時收到適用的許可證;
-提高我們成功完成銅山業務整合和優化的能力,並發展和保持與關鍵利益攸關方的良好關係;
-有能力加強對Maria Reyna和Caballito財產的勘探,並推進相關的鑽探計劃;
--確保採礦、加工、勘探和開發活動取得成功;
-確保我們的加工設施的定期維護和可用性;
-提高地質、採礦和冶金估計的準確性;
-預測金屬價格和生產成本;
-改善我們生產的金屬的供求情況;
-確保所有形式的能源和燃料以合理價格供應和可用;
-沒有重大的意想不到的操作或技術困難;
-執行我們的業務和增長戰略,包括我們的戰略投資和舉措的成功;
--如有需要,是否可獲得額外資金;
-增強去槓桿和按需償還債務的能力;
-有能力按時、按預算和其他可能影響我們開發項目能力的事件完成項目目標;
-確定各種監管和政府批准的時間和接收情況;
-為我們的勘探、開發和運營項目以及持續的員工關係提供人員;
-與我們業務部門的員工保持良好關係,包括不列顛哥倫比亞省的員工;
--與代表我們在馬尼託巴省和祕魯的某些僱員的工會保持良好關係;
--與我們開展活動的社區保持良好關係,包括鄰近的土著社區和地方政府;
-在我們的各種項目中與利益攸關方避免重大的意想不到的挑戰;
-沒有與監管、環境、健康和安全事項有關的重大意外事件或變化;
-不爭奪我們的財產所有權,包括因土著人民的權利或要求的權利或對我們的無專利採礦權的有效性提出質疑;
-確定未決訴訟的時間和可能的結果,以及沒有重大的意外訴訟;
-處理某些税務事項,包括但不限於現行税務法律和條例、税務政策的改變以及加拿大和祕魯政府退還某些增值税;以及
--總體經濟狀況或金融市場狀況(包括商品價格和匯率)沒有出現重大和持續的不利變化。
可能導致實際結果與前瞻性信息明示或暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性、或有事項和其他因素可能包括但不限於與銅山礦的預期採礦計劃、礦產儲量和資源估計相關的風險,以及它們可能導致減值指標的可能性,未能有效完成銅山業務的整合和優化,我們經營區域的政治和社會風險,包括祕魯複雜的政治和社會環境的導航,與採礦業和當前地緣政治環境相關的風險,包括未來商品價格、貨幣和利率波動、能源和消費品價格、供應鏈限制和當前通脹環境下的一般成本上漲、與我們項目的開發和運營相關的不確定性、與重大礦產相關的減值或減值逆轉指標的風險、與銅世界項目相關的風險,包括與許可、訴訟、項目交付和融資風險有關的風險,與Lalor採礦計劃有關的風險,包括將推斷的礦產資源估計值轉換為更高置信度類別的能力,對關鍵人員和僱員及工會關係的依賴,與政治或社會不穩定、動亂或變化有關的風險,與土著和社區關係有關的風險,權利和所有權索賠,運營風險和危害,包括維護和升級我們的尾礦管理設施的成本,以及任何不可預見的環境,工業和地質事件和發展,以及無法確保所有風險,工廠,設備,流程,運輸和其他基礎設施的故障,以按預期運行,遵守政府和環境法規,包括許可要求和反賄賂立法,我們的儲備耗盡,金融市場波動和利率可能影響我們以可接受的條款獲得額外融資的能力,未能及時獲得政府當局所需的批准或許可,與地質、連續性、品位和礦產儲量和資源估計有關的不確定性,以及品位和回收率變化的可能性,填海活動的不確定成本,我們遵守退休金和其他退休後義務的能力,我們遵守債務工具和其他重大合同中的契約的能力,退税,對衝交易,以及在我們最新的年度信息表中的“風險因素”標題下和本MD&A中的“金融風險管理”標題下討論的風險。
如果一個或多個風險、不確定性、偶然性或其他因素成為現實,或者任何因素或假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性信息中明示或暗示的結果大不相同。因此,您不應過度依賴前瞻性信息。除適用法律要求外,我們不承擔任何義務在本MD&A發佈之日之後更新或修改任何前瞻性信息,或解釋後續實際事件與任何前瞻性信息之間的任何重大差異。
給美國投資者的提示
本管理層討論及分析乃根據加拿大現行證券法的規定編制,該等規定可能與適用於美國發行人的美國證券法的規定有重大差異。
合格人員和NI 43-101
本MD&A中與我們的材料礦產項目有關的技術和科學信息已由勘探和技術服務高級副總裁Olivier Tavchandjian,P. Geo批准。Tavchandjian先生是符合國家文書43-101 -礦產項目披露標準(“NI 43-101”)的合格人員。
描述用於估計Hudbay物質屬性的礦產儲量和資源的關鍵假設、參數和方法,以及數據驗證程序,並對科學和技術信息的估計可能受任何已知環境、許可、法定所有權、税收、社會政治、營銷或其他相關因素影響的程度進行一般討論,請參閲我們在SEDAR+上提交的材料性能技術報告,網址為www.sedarplus.ca。
如本管理層討論及分析所披露,我們預計將於二零二三年第四季度就Copper Mountain礦場提交新的技術報告。新的技術報告將包括最新的採礦計劃和最新的年度生產和費用估計數。新的技術報告還將包括更新的礦產儲量和資源估計以及與收購前內部評估一致的工廠吞吐量假設,並符合Copper Mountain 2019年2月25日的歷史技術報告中披露的礦產儲量和資源估計以及吞吐量假設(在考慮採礦枯竭後)。因此,我們預計我們的礦產儲量和資源估計以及工廠吞吐量擴張假設不會與Copper Mountain於2022年9月30日發佈的最新技術報告中披露的內容一致。投資者被警告説,他們不應該依賴銅山以前發佈的任何技術報告。
歷史結果總結
以下未經審核表格載列本公司季度及年度業績概要。
Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | 2022 4 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | 2021 4 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
綜合財務狀況(2000美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金 | $ | 245,217 | $ | 179,734 | $ | 255,563 | $ | 225,665 | $ | 225,665 | $ | 286,117 | $ | 258,556 | $ | 213,359 | $ | 270,989 | $ | 270,989 | $ | 297,451 | ||||||||||||
長期債務總額 | 1,377,443 | 1,370,682 | 1,225,023 | 1,184,162 | 1,184,162 | 1,183,237 | 1,182,143 | 1,181,119 | 1,180,274 | 1,180,274 | 1,182,612 | |||||||||||||||||||||||
淨債務1 | 1,132,226 | 1,190,948 | 969,460 | 958,497 | 958,497 | 897,120 | 923,587 | 967,760 | 909,285 | 909,285 | 885,161 | |||||||||||||||||||||||
綜合財務業績(不包括每股金額) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 | $ | 480,456 | $ | 312,166 | $ | 295,219 | $ | 1,461,440 | $ | 321,196 | $ | 346,171 | $ | 415,454 | $ | 378,619 | $ | 1,501,998 | $ | 425,170 | $ | 358,961 | ||||||||||||
銷售成本 | 374,057 | 289,273 | 228,706 | 1,184,552 | 251,520 | 313,741 | 325,940 | 293,351 | 1,370,979 | 343,426 | 444,379 | |||||||||||||||||||||||
税前收益(虧損) | 84,149 | (30,731 | ) | 17,430 | 95,815 | (14,287 | ) | (263 | ) | 21,504 | 88,861 | (202,751 | ) | (149 | ) | (147,830 | ) | |||||||||||||||||
收益(虧損) | 45,490 | (14,932 | ) | 5,457 | 70,382 | (17,441 | ) | (8,135 | ) | 32,143 | 63,815 | (244,358 | ) | (10,453 | ) | (170,411 | ) | |||||||||||||||||
每股基本收益和攤薄後收益(虧損) | $ | 0.13 | $ | (0.05 | ) | $ | 0.02 | $ | 0.27 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | 0.12 | $ | 0.24 | $ | (0.93 | ) | $ | (0.04 | ) | $ | (0.65 | ) | ||||||
調整後每股收益(虧損)1 | $ | 0.07 | $ | (0.07 | ) | $ | 0.00 | $ | 0.10 | $ | 0.01 | $ | (0.05 | ) | $ | 0.12 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.13 | $ | 0.00 | ||||||||||
非現金營運資本變動前的營運現金流量 | 181,980 | 55,878 | 85,608 | 391,729 | 109,148 | 81,617 | 123,911 | 77,615 | 483,862 | 156,917 | 103,509 | |||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA(百萬美元) 1 | 190.7 | 81.2 | 101.9 | 475.9 | 124.7 | 99.3 | 141.4 | 110.2 | 547.8 | 180.8 | 119.2 | |||||||||||||||||||||||
綜合運營業績 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
所生產的精礦和礦石中含有金屬 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 41,964 | 21,715 | 22,562 | 104,173 | 29,305 | 24,498 | 25,668 | 24,702 | 99,470 | 28,198 | 23,245 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 101,417 | 48,996 | 47,240 | 219,700 | 53,920 | 53,179 | 58,645 | 53,956 | 193,783 | 64,159 | 54,276 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 1,063,032 | 612,310 | 702,809 | 3,161,294 | 795,015 | 717,069 | 864,853 | 784,357 | 3,045,481 | 899,713 | 763,177 | ||||||||||||||||||||||
鋅 | 公噸 | 10,291 | 8,758 | 9,846 | 55,381 | 6,326 | 9,750 | 17,053 | 22,252 | 93,529 | 23,207 | 20,844 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 466 | 414 | 289 | 1,377 | 344 | 437 | 390 | 207 | 1,146 | 275 | 282 | ||||||||||||||||||||||
精礦中的應付金屬和銷售的多利 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 39,371 | 23,078 | 18,541 | 94,473 | 25,415 | 24,799 | 23,650 | 20,609 | 92,200 | 24,959 | 21,136 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 74,799 | 47,533 | 49,720 | 213,415 | 47,256 | 66,932 | 50,884 | 48,343 | 168,358 | 56,927 | 47,843 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 748,955 | 805,448 | 541,884 | 2,978,485 | 559,306 | 816,416 | 738,171 | 864,591 | 2,427,508 | 638,640 | 701,601 | ||||||||||||||||||||||
鋅3 | 公噸 | 7,125 | 8,641 | 5,628 | 59,043 | 8,230 | 12,714 | 20,793 | 17,306 | 96,435 | 21,112 | 21,619 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 426 | 314 | 254 | 1,352 | 421 | 511 | 208 | 213 | 1,098 | 245 | 304 | ||||||||||||||||||||||
現金成本1 | 美元/磅 | $ | 1.10 | $ | 1.60 | $ | 0.85 | $ | 0.86 | $ | 1.08 | $ | 0.58 | $ | 0.65 | $ | 1.11 | $ | 0.74 | $ | 0.51 | $ | 0.62 | |||||||||||
持續現金成本1 | 美元/磅 | $ | 1.89 | $ | 2.73 | $ | 1.83 | $ | 2.07 | $ | 2.21 | $ | 1.91 | $ | 1.87 | $ | 2.29 | $ | 2.07 | $ | 1.95 | $ | 1.97 | |||||||||||
全額持續現金成本1 | 美元/磅 | $ | 2.04 | $ | 2.98 | $ | 2.07 | $ | 2.26 | $ | 2.41 | $ | 2.16 | $ | 1.93 | $ | 2.54 | $ | 2.30 | $ | 2.20 | $ | 2.18 |
1淨債務、調整後每股收益(虧損)、調整後EBITDA、現金成本、持續現金成本和每磅銅生產的全部持續現金成本(扣除副產品信貸)是非IFRS財務業績衡量標準,在IFRS下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬,請參閲本MD&A中“非IFRS財務績效衡量”部分的討論。上表列出了我們最近完成的九個季度和最近完成的三個年度中每一個季度的選定非IFRS財務績效衡量;不可比較前期的詳細對賬可以在這些文件的“非IFRS財務績效衡量”一節中為這些前期的MD&A找到。
2精礦中報告的金屬先於與冶煉廠合同條款相關的扣減。
3包括銷售的精煉鋅金屬。
4 由於四捨五入,年度合併結果可能不會基於本表所列金額進行計算。
Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | 2022 5 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | 2021 5 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
祕魯業務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
康斯坦西亞礦石已開採1 | 公噸 | 1,242,198 | 3,647,399 | 3,403,181 | 25,840,435 | 5,614,918 | 6,300,252 | 7,017,114 | 6,908,151 | 29,714,327 | 7,742,469 | 6,208,019 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 0.30 | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | 0.36 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 2.91 | 2.49 | 2.52 | 3.40 | 3.48 | 3.38 | 3.53 | 3.22 | 2.88 | 2.81 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
開採的潘帕坎查礦石1 | 公噸 | 5,894,013 | 2,408,495 | 897,295 | 8,319,250 | 3,771,629 | 2,488,928 | 1,211,387 | 847,306 | 5,141,001 | 2,107,196 | 2,050,813 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 0.53 | 0.36 | 0.49 | 0.33 | 0.37 | 0.29 | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.30 | 0.34 | 0.52 | 0.29 | 0.29 | 0.23 | 0.28 | 0.43 | 0.30 | 0.34 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 4.22 | 2.81 | 5.12 | 4.06 | 3.84 | 4.30 | 4.25 | 4.06 | 4.02 | 4.26 | 3.58 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | % | 0.02 | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
帶鋼比 | 1.36 | 1.74 | 1.84 | 1.13 | 0.97 | 1.26 | 1.22 | 1.10 | 1.02 | 0.95 | 1.46 | |||||||||||||||||||||||
磨礦 | 公噸 | 7,895,109 | 7,223,048 | 7,663,728 | 30,522,294 | 7,795,735 | 7,742,020 | 7,770,706 | 7,213,833 | 28,809,755 | 8,048,925 | 6,985,035 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 0.43 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.41 | 0.34 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | 0.33 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.21 | 0.09 | 0.08 | 0.09 | 0.12 | 0.08 | 0.09 | 0.08 | 0.08 | 0.11 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 3.75 | 2.78 | 3.69 | 3.58 | 3.93 | 3.48 | 3.64 | 3.26 | 3.35 | 3.67 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | % | 0.02 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||
銅回收 | % | 85.2 | 80.0 | 81.7 | 85.0 | 85.1 | 84.5 | 85.0 | 85.3 | 84.6 | 86.0 | 84.9 | ||||||||||||||||||||||
黃金回收 | % | 74.8 | 61.1 | 56.8 | 63.6 | 69.6 | 61.9 | 60.3 | 59.8 | 64.6 | 63.6 | 71.9 | ||||||||||||||||||||||
銀回收 | % | 73.2 | 65.1 | 60.7 | 65.7 | 66.5 | 65.2 | 64.2 | 66.9 | 63.7 | 60.8 | 59.1 | ||||||||||||||||||||||
鉬回收 | % | 37.2 | 40.5 | 34.8 | 34.8 | 37.7 | 41.0 | 38.8 | 21.1 | 31.5 | 26.7 | 33.5 | ||||||||||||||||||||||
精礦中含金屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 29,081 | 17,682 | 20,517 | 89,395 | 27,047 | 22,302 | 20,880 | 19,166 | 77,813 | 22,856 | 18,072 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 40,596 | 12,998 | 11,206 | 58,229 | 20,860 | 12,722 | 13,858 | 10,789 | 50,306 | 17,917 | 17,531 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 697,211 | 419,642 | 552,167 | 2,309,352 | 655,257 | 564,299 | 584,228 | 505,568 | 1,972,949 | 578,140 | 521,036 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 466 | 414 | 289 | 1,377 | 344 | 437 | 390 | 207 | 1,146 | 275 | 282 | ||||||||||||||||||||||
售出的應付金屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 27,490 | 21,207 | 16,316 | 79,805 | 23,789 | 20,718 | 18,473 | 16,825 | 71,398 | 20,551 | 16,065 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 32,757 | 14,524 | 11,781 | 49,968 | 15,116 | 11,970 | 8,430 | 14,452 | 41,807 | 16,304 | 16,902 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 460,001 | 671,532 | 392,207 | 2,045,678 | 411,129 | 513,470 | 484,946 | 636,133 | 1,490,651 | 380,712 | 457,263 | ||||||||||||||||||||||
鉬 | 公噸 | 426 | 314 | 254 | 1,352 | 421 | 511 | 208 | 213 | 1,098 | 245 | 304 | ||||||||||||||||||||||
祕魯綜合單位運營成本2,3,4 | $/噸 | $ | 12.20 | $ | 14.07 | $ | 11.47 | $ | 12.78 | $ | 13.64 | $ | 13.06 | $ | 12.02 | $ | 12.37 | $ | 10.70 | $ | 9.96 | $ | 10.93 | |||||||||||
祕魯現金成本3 | 美元/磅 | $ | 0.83 | $ | 2.14 | $ | 1.36 | $ | 1.58 | $ | 1.34 | $ | 1.68 | $ | 1.82 | $ | 1.54 | $ | 1.54 | $ | 1.28 | $ | 1.26 | |||||||||||
祕魯持續現金成本3 | 美元/磅 | $ | 1.51 | $ | 3.06 | $ | 2.12 | $ | 2.35 | $ | 2.09 | $ | 2.46 | $ | 2.62 | $ | 2.27 | $ | 2.46 | $ | 2.46 | $ | 2.31 | |||||||||||
1已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計,可能與磨礦不完全一致。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 綜合單位成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信貸,是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準,在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬,請參閲本MD&A“非IFRS財務業績衡量”部分下的討論。上表列出了我們最近完成的九個季度和三個最近完成年度中每一個季度的精選非IFRS財務績效衡量;不可比較前期的詳細對賬可以在這些文件的“非IFRS財務績效衡量”一節中為這些前期進行的MD&A中找到。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
42022年和2021年合併的單位成本不包括與新冠肺炎相關的成本。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 由於四捨五入,年度合併結果可能不會基於本表所列金額進行計算。 |
Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | 2022 1 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | 2021 1 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
曼尼託巴業務 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
拉洛爾礦石已開採 | 公噸 | 367,491 | 413,255 | 373,599 | 1,516,203 | 369,453 | 347,345 | 412,653 | 386,752 | 1,593,141 | 422,208 | 392,380 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 1.02 | 0.81 | 0.57 | 0.73 | 0.73 | 0.71 | 0.70 | 0.80 | 0.71 | 0.78 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||
鋅 | % | 3.31 | 3.14 | 3.32 | 3.14 | 2.17 | 3.27 | 3.06 | 4.06 | 4.23 | 4.19 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 5.08 | 4.07 | 3.96 | 4.00 | 4.00 | 4.57 | 3.73 | 3.76 | 3.41 | 3.92 | 3.85 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 27.80 | 23.27 | 18.24 | 21.96 | 19.37 | 21.27 | 23.95 | 22.94 | 24.66 | 30.35 | 22.13 | ||||||||||||||||||||||
已開採777個礦石 | 公噸 | - | - | - | 484,355 | - | - | 226,286 | 258,069 | 1,053,710 | 266,744 | 256,536 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | - | - | - | 1.12 | - | - | 1.03 | 1.19 | 1.28 | 1.13 | 1.06 | ||||||||||||||||||||||
鋅 | % | - | - | - | 3.83 | - | - | 3.51 | 4.12 | 3.91 | 4.16 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | - | - | - | 1.66 | - | - | 1.62 | 1.69 | 2.03 | 1.80 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | - | - | - | 20.85 | - | - | 20.63 | 21.05 | 25.25 | 25.02 | 22.99 | ||||||||||||||||||||||
Stall和New Britannia集中器合併: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
磨礦 | 公噸 | 402,443 | 380,538 | 385,661 | 1,510,907 | 345,492 | 362,108 | 406,006 | 397,301 | 1,506,756 | 419,727 | 408,201 | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 0.93 | 0.82 | 0.60 | 0.75 | 0.73 | 0.69 | 0.73 | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||
鋅 | % | 3.43 | 3.12 | 3.31 | 3.30 | 2.31 | 3.33 | 3.20 | 4.24 | 4.30 | 4.12 | 3.58 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 4.88 | 4.13 | 3.99 | 4.08 | 3.98 | 4.60 | 3.93 | 3.87 | 3.42 | 3.90 | 3.84 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 27.02 | 23.51 | 19.08 | 22.15 | 20.40 | 20.66 | 23.98 | 23.16 | 24.95 | 30.07 | 23.32 | ||||||||||||||||||||||
銅回收 | % | 95.2 | 89.4 | 88.8 | 88.6 | 89.2 | 88.3 | 89.5 | 87.5 | 86.8 | 88.7 | 84.3 | ||||||||||||||||||||||
鋅回收 | % | 74.6 | 73.8 | 84.4 | 79.0 | 79.4 | 80.9 | 75.5 | 85.7 | 88.9 | 87.4 | 88.2 | ||||||||||||||||||||||
黃金回收 | % | 66.2 | 57.3 | 62.0 | 59.2 | 58.8 | 60.9 | 58.8 | 58.4 | 54.9 | 54.6 | 53.4 | ||||||||||||||||||||||
銀回收 | % | 64.3 | 58.9 | 58.8 | 58.1 | 56.1 | 57.6 | 58.1 | 60.0 | 54.4 | 53.9 | 52.7 | ||||||||||||||||||||||
Flin Flon濃縮機: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
磨礦 | 公噸 | - | - | 497,344 | - | - | 243,312 | 254,032 | 1,133,516 | 262,565 | 258,062 | |||||||||||||||||||||||
銅 | % | - | - | 1.11 | - | - | 1.02 | 1.20 | 1.23 | 1.12 | 1.06 | |||||||||||||||||||||||
鋅 | % | - | - | 3.87 | - | - | 3.60 | 4.13 | 3.95 | 4.16 | 3.86 | |||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | - | - | 1.67 | - | - | 1.64 | 1.70 | 2.04 | 1.78 | 1.96 | |||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | - | - | 21.00 | - | - | 20.76 | 21.23 | 24.90 | 25.04 | 22.93 | |||||||||||||||||||||||
銅回收 | % | - | - | 86.7 | - | - | 85.5 | 87.6 | 87.7 | 86.7 | 85.2 | |||||||||||||||||||||||
鋅回收 | % | - | - | 83.0 | - | - | 82.9 | 83.2 | 83.0 | 83.1 | 82.2 | |||||||||||||||||||||||
黃金回收 | % | - | - | 57.1 | - | - | 56.4 | 57.7 | 58.5 | 59.2 | 58.1 | |||||||||||||||||||||||
銀回收 | % | - | - | 51.8 | - | - | 51.0 | 52.5 | 45.1 | 45.6 | 42.4 | |||||||||||||||||||||||
1 由於四捨五入,年度合併結果可能不會基於本表所列金額進行計算。 |
Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | 2022 4 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | 2021 4 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
馬尼託巴省業務(續) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
馬尼託巴省生產的精礦中總金屬含量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 3,580 | 2,794 | 2,045 | 14,778 | 2,258 | 2,196 | 4,788 | 5,536 | 21,657 | 5,342 | 5,173 | ||||||||||||||||||||||
鋅 | 公噸 | 10,291 | 8,758 | 9,846 | 55,381 | 6,326 | 9,750 | 17,053 | 22,252 | 93,529 | 23,207 | 20,844 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 41,810 | 28,948 | 30,647 | 132,764 | 25,961 | 32,570 | 37,346 | 36,887 | 134,475 | 37,644 | 36,341 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 224,826 | 169,519 | 139,064 | 799,108 | 127,099 | 138,615 | 264,651 | 268,743 | 1,066,003 | 315,054 | 242,131 | ||||||||||||||||||||||
多雷生產的貴金屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 14,403 | 6,305 | 5,387 | 28,707 | 7,099 | 7,887 | 7,441 | 6,280 | 9,002 | 8,598 | 404 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 39,926 | 11,231 | 11,578 | 52,834 | 12,659 | 14,155 | 15,974 | 10,046 | 6,529 | 6,519 | 10 | ||||||||||||||||||||||
馬尼託巴省以精礦和礦石出售的可支付金屬總量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 2,925 | 1,871 | 2,225 | 14,668 | 1,626 | 4,081 | 5,177 | 3,784 | 20,802 | 4,408 | 5,071 | ||||||||||||||||||||||
鋅1 | 公噸 | 7,125 | 8,641 | 5,628 | 59,043 | 8,230 | 12,714 | 20,793 | 17,306 | 96,435 | 21,112 | 21,619 | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 36,713 | 33,009 | 37,939 | 163,447 | 32,140 | 54,962 | 42,454 | 33,891 | 126,551 | 40,623 | 30,941 | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 197,952 | 133,916 | 149,677 | 932,807 | 148,177 | 302,946 | 253,225 | 228,458 | 936,857 | 257,928 | 244,338 | ||||||||||||||||||||||
曼尼託巴合併單位經營成本 2,3 | 加元/噸 | $ | 217 | $ | 220 | $ | 216 | $ | 195 | $ | 241 | $ | 235 | $ | 168 | $ | 176 | $ | 154 | $ | 168 | $ | 147 | |||||||||||
馬尼託巴黃金現金成本 3, 5 | 美元/盎司 | $ | 670 | $ | 1,097 | $ | 938 | $ | 297 | $ | 922 | $ | 216 | $ | (207 | ) | $ | 416 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||||
馬尼託巴省維持黃金現金成本 3,5 | 美元/盎司 | $ | 939 | $ | 1,521 | $ | 1,336 | $ | 1,091 | $ | 1,795 | $ | 1,045 | $ | 519 | $ | 1,187 | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
1包括銷售的精煉鋅金屬。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2反映每噸磨礦的礦山、磨礦和一般行政費用。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3生產的每磅銅的合併單位成本、現金成本和可持續現金成本、生產的每盎司黃金的現金成本和可持續現金成本,扣除副產品信貸,是非國際財務報告準則財務業績指標,在國際財務報告準則下沒有標準化定義。有關進一步資料及詳細對賬,請參閲本管理層討論及分析之“非國際財務報告準則財務表現指標”一節之討論。上表列出了我們最近完成的九個季度和最近完成的三個年度中每個季度的選定非IFRS財務業績指標;非可比前期的詳細對賬可在這些文件的“非IFRS財務業績指標”部分的這些前期的MD&A中找到。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 由於四捨五入,年度合併結果可能不會基於本表所列金額進行計算。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5現金成本及每盎司生產黃金的持續現金成本(扣除副產品信貸)於2022年引入,並無公佈比較數字。 |
Q3 2023 | Q2 2023 5 | Q1 2023 | 2022 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | Q1 2022 | 2021 | Q4 2021 | Q3 2021 | ||||||||||||||||||||||||
不列顛哥倫比亞運營公司4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
已開採的礦石1 | 公噸 | 3,792,568 | 555,423 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
磨礦 | 公噸 | 3,158,006 | 442,255 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
銅 | % | 0.36 | 0.36 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 克/噸 | 0.08 | 0.08 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 克/噸 | 1.40 | 1.07 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
銅回收 | % | 80.9 | 77.69 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
黃金回收 | % | 56.1 | 67.90 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
銀回收 | % | 71.3 | 78.60 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
精礦中含金屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 9,303 | 1,239 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 4,608 | 745 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 101,069 | 11,918 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
售出的應付金屬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
銅 | 公噸 | 8,956 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
黃金 | 盎司 | 5,329 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
白銀 | 盎司 | 91,002 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||
不列顛哥倫比亞省綜合單位運營成本2,3 | 加元/噸 | $ | 24.88 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
不列顛哥倫比亞省現金成本3 | 美元/磅 | $ | 2.67 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
不列顛哥倫比亞省持續現金成本3 | 美元/磅 | $ | 3.39 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
1已開採礦石的報告噸數和品位是基於採礦計劃假設的估計,可能與磨礦不完全一致。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 反映每噸磨礦的綜合採礦、選礦及一般及行政(“G&A”)成本。反映預期資本化剝離成本的扣除。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 綜合單位成本、現金成本和每磅銅生產的持續現金成本,扣除副產品信貸,是非國際財務報告準則的財務業績衡量標準,在國際財務報告準則下沒有標準化定義。欲瞭解更多信息和詳細的對賬,請參閲本MD&A“非IFRS財務業績衡量”部分下的討論。上表列出了我們最近完成的九個季度和三個最近完成年度中每一個季度的精選非IFRS財務績效衡量;不可比較前期的詳細對賬可以在這些文件的“非IFRS財務績效衡量”一節中為這些前期進行的MD&A中找到。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
4包括100%的銅山礦生產。哈德貝擁有銅山礦75%的股份。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5銅山運營的生產結果代表從6月20日開始的時期這是收購日期至2023年第二季度末。 |