未經審計的簡明合併中期財務報表

(In美元）

哈德貝礦業公司。

截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月

1.報告實體

Hudbay Minerals Inc.(“HMI”或“公司”)是一家存在於《加拿大商業公司法》。公司主要執行辦公室的地址是安大略省多倫多約克街25號800室。本公司截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)代表本公司及其附屬公司(合稱“Hudbay”)的財務狀況及財務表現。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，全資子公司包括HudBay Marketing&Sales Inc.(“HMS”)、HudBay祕魯Inc.、HudBay祕魯S.A.C.(“Hudbay祕魯”)、HudBay(BVI)Inc.、Hudbay Arizona Inc.、Cu World，Inc.(“銅世界”)、Mason Resources(US)Inc.(“Mason”)和Rockcliff Metals Corp.(“Rockcliff”)。2023年6月20日，作為法院批准的安排計劃的一部分，本公司收購了銅山礦業公司(“銅山”)的全部已發行和已發行普通股。銅山目前為本公司的全資附屬公司，並擁有擁有銅山礦的實體銅山礦(BC)有限公司(“銅山礦”)75%的權益。三菱材料株式會社(MMC)是一家與CMBC保持距離的公司，擁有CMBC剩餘25%的股份。2023年9月14日，作為法院批准的安排計劃的一部分，公司收購了羅剋剋利夫的所有已發行和已發行普通股。

哈德貝是一家多元化的礦業公司，在北美和南美擁有長期資產。哈德貝在祕魯庫斯科的業務是用金、銀和鉬的副產品生產銅。哈德貝在加拿大馬尼託巴省的業務生產黃金和銅、鋅和銀的副產品。哈德貝在加拿大不列顛哥倫比亞省的業務生產銅和金銀副產品。Hudbay擁有有機管道，包括在亞利桑那州和內華達州(美國)的銅開發項目，以及專注於勘探、開發、運營和優化Hudbay已經控制的資產以及Hudbay可能收購的符合公司戰略標準的其他礦產資產的增長戰略。本公司受加拿大商業公司法管轄，其股份在多倫多證券交易所、紐約證券交易所和Bolsa de Valore de Lima上市，代碼為“HBM”。

2.準備的依據

(A)合規聲明：

該等中期財務報表乃根據國際會計準則理事會(“IASB”)頒佈的“國際會計準則第34號中期財務報告”編制，並不包括按國際財務報告準則(“IFRS”)編制完整年度財務報表所需的所有資料。

這些中期財務報表應與公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一起閲讀，該綜合財務報表包括瞭解公司業務和財務報表列報所必需或有用的信息。特別是，公司的會計政策在公司截至2022年12月31日的年度經審計的綜合財務報表中以附註3的形式列示，並在編制中期財務報表時一貫適用，但下文註明的除外。

由於收購銅山，公司的中期財務報表還反映了以下相關會計政策。

非控制性權益

附屬公司的非控股權益與本公司於附屬公司的權益分開確認。非控股股東的利益可以按公允價值或非控股權益在被收購方可確認淨資產公允價值中的比例進行初步計量。計量基準的選擇是在逐個收購的基礎上進行的。收購後，非控股權益的賬面值為該等權益於初始確認時的金額加上非控股權益在其後權益變動中所佔的份額。綜合收益總額歸屬於非控股權益，即使這會導致非控股權益出現赤字餘額。

非金融資產減值準備

商譽每年及每當有跡象顯示資產可能減值時，均會進行減值測試。

本公司於每年12月31日按年度進行商譽減值測試。如獲分配商譽的一項或多項商業單位之賬面值超過其可收回金額，則確認減值虧損。商譽減值虧損計入綜合損益表，其後不會沖銷。

董事會於2023年11月8日批准了這些中期財務報表。

(B)判決和概算的使用：

根據國際財務報告準則編制中期財務報表時，要求Hudbay在應用影響中期財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債以及報告期內已報告收入和支出金額的會計政策時作出判斷、估計和假設。實際結果可能與這些判斷、估計和假設不同。中期財務報表反映了Hudbay在截至2022年12月31日的經審計綜合財務報表中概述的判斷和估計，但下文註明的除外。

-對被收購業務的估值(附註4)-由於公司得出結論認為收購銅山是一項業務合併，因此需要進行估值以確定收購價格的分配。收購淨資產的公允價值是使用重大估計和判斷來計算的。特別是，包括礦產資產、其他物業、廠房和設備在內的淨資產的公允價值已使用包含貼現現金流計算和其他財務模型的獨立估值來確定。除其他項目外，還需要這種計算和模型來估計未來的產量、未來的商品價格、運營和資本投入成本、貼現率和匯率。如果估計或判斷不同，這可能導致淨資產在合併資產負債表中的分配出現重大差異，並可能導致確認的商譽金額發生變化。在確定最終計量是否與收購之日(收購之日)存在的條件有關時，收購資產和承擔的資產和負債的初步價值、遞延所得税和由此產生的商譽(如有)的變化將追溯調整。

-資產收購中的資產估值(附註5)-由於公司通過發行公司普通股收購了Rockcliff，並且公司得出結論，Rockcliff不是一項業務，而是一項資產收購，因此需要對收購的淨資產的公允價值進行估值。收購淨資產的公允價值是使用重大估計和判斷來計算的。特別是，勘探物業的公允價值是使用包含貼現現金流計算的獨立估值確定的。除其他項目外，還需要這種計算和模型來估計未來的產量、未來的商品價格、運營和資本投入成本、貼現率和匯率。

-庫存估值(附註8)--庫存礦石和精礦庫存按平均成本和可變現淨值中較低者進行估值。可變現淨值乃根據現行及未來金屬價格計算的銷售時估計價格減去將存貨轉換為可銷售形式的估計未來加工成本及相關銷售成本。如果存貨要在未來一年以上處理，則可變現淨值的估計是基於貼現現金流預測。未來銷售價格、加工和銷售成本的確定需要可能影響存貨陳述價值的假設。由於低等級存貨可變現淨值計量涉及貼現，因此庫存處理的預計時間的任何重大變化都可能導致重大減值費用或沖銷。

(C)估計的不確定性：

該公司評估了經濟不確定性的廣泛影響，包括但不限於通貨膨脹和更高的利率，祕魯和全球地緣政治不穩定導致的政治不穩定，以及新型冠狀病毒大流行對其簡明綜合中期財務報表的揮之不去的影響。截至2023年9月30日，管理層已確定本公司執行其中長期計劃的能力和其資產的經濟可行性，包括其長期資產的賬面價值和庫存估值，沒有受到重大影響。

在作出這一判斷時，公司評估了各種標準，包括但不限於現有法律、法規、訂單、我們供應鏈中的中斷和潛在中斷、我們產品市場的中斷、商品價格和外匯價格，以及公司在運營中為保護其員工和當地社區的健康和安全而採取的行動。

3.制定新標準

通過新的標準和解釋

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報和《國際財務報告準則》實務報表2作出重大判斷

《國際會計準則第1號》的修正案幫助公司提供有用的會計政策披露。2023年1月1日生效的新準則並未影響本公司的中期財務報表。

新標準發佈但尚未生效

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報

對《國際會計準則》第1號的修正案澄清，只有要求一個實體在報告日期或之前遵守的契約才會影響將負債分類為現行或非現行負債。此外，實體必須在附註中披露信息，使財務報表使用者能夠了解具有契諾的非流動負債可能在12個月內償還的風險。分類不受預期實體將行使其推遲清償負債的權利的影響。最後，修正案明確，結算是指將現金、股權工具、其他資產轉移給交易對手。這些修正案從2024年1月1日或之後開始生效。允許提前申請。本公司仍在評估採用這項修訂對其綜合財務報表的影響。

(C)《國際會計準則》第12號修正案--國際税制改革--支柱二示範規則

2023年5月，國際會計準則理事會發布了《國際税制改革-支柱二示範規則》，對國際會計準則第12號所得税進行了修訂，對確認和披露與支柱二所得税相關的遞延税資產和負債信息的要求引入了臨時例外，並針對受影響實體提出了有針對性的信息披露要求。這項寬免在修訂發佈後立即生效，並應根據國際會計準則第8號、會計政策、會計估計的變動和錯誤追溯適用，而有針對性的披露要求對2024年1月1日或之後開始的年度報告期有效，但不適用於2024年12月31日或之前結束的任何中期。該公司已適用這一例外，目前正在評估披露要求對其合併財務報表的影響。

4.收購銅山礦業公司

2023年6月20日，作為法院批准的安排計劃的一部分，哈德貝收購了銅山的所有已發行和已發行普通股。銅山目前為本公司的全資附屬公司，並擁有擁有銅山礦的實體中華商業銀行75%的權益。MMC擁有CMBC剩餘的25%權益，為非控股權益。

通過這樣做，哈德貝於2023年6月20日獲得了銅山的控制權。

管理層確定資產和流程構成了一項業務，因此使用會計的購置法將交易作為業務合併進行了會計處理。

轉移的對價：

Hudbay支付的收購代價是收購銅山及其100%擁有的附屬公司(“100%擁有的實體”)的100%淨資產以及CMBC的75%股權。所購入資產的初步購買對價扣除所承擔的負債的合計如下：

已發行普通股的公允價值是根據Hudbay在2023年6月20日收購日的上市股價6.87加元計算的。緊接收購前，銅山透過發行股份結算其已發行的限制性股份單位及履約股份單位，並結算其購股權以取代立即以現金結算的Hudbay期權。

在截至2023年9月30日的九個月內，Hudbay產生了6,932美元的收購相關成本，主要涉及外部法律和諮詢費用以及盡職調查成本，這些成本在簡明綜合中期收益表中記錄在其他費用中。銅山產生的交易成本於收購日期前應計，並於收購前記錄中列支。此外，Hudbay產生了188美元的股票發行成本，並將這些成本作為從股本中扣除。

取得的可確認資產和承擔的負債：

淨資產的公允價值採用市場法、收入法和成本法相結合的方法確定。招商銀行75%股權的公允價值是通過首先計算100%擁有實體的股權價值並從Hudbay支付的代價中減去，然後累加剩餘部分以確定招商銀行100%股權的隱含代價來確定的。非控股權益的公允價值則按25%的股權計算。

以下是收購價格的初步分配，由此產生的可確認資產和負債的確認公允價值金額假設如下：

分配給收購資產和承擔負債的公允價值是初步的，可能會在不超過收購日期起計十二個月的計價期內根據進一步分析和評估進行調整。在企業合併會計中使用初步價值的，可以在隨後的期間進行重大回溯調整。特別是，公司將繼續評估有關截至收購日存在的事實和情況的新信息，這些信息涉及庫存、物業、廠房和設備、低品位庫存、礦產、商譽、回收準備以及遞延收入和採礦税負債的公允價值。

礦產、低品位庫存及其他物業、廠房及設備的公允價值已根據獨立估值，採用市場、收入及成本相結合的方法釐定。特別是，礦物屬性和低品位庫存的公允價值已使用重大判斷和估計進行了計算。

作為收購的一部分獲得的應收貿易賬款的公允價值為8764美元，等於其合同總值。收購的其他應收款的公允價值為103.46億美元，等於其合同總值。貿易和其他應收款預計將在未來12個月內收回。

Hudbay在收購日期之前向銅山提供了預付款，已記錄為買方貸款。

哈德貝確認此次收購的商譽如下：

產生商譽結餘的原因是要求記錄遞延所得税負債，該負債是按所收購資產和所承擔負債的公允價值及其税基之間的差額的税項影響計量的。所有確認的商譽預計都不能在所得税中扣除。

自收購之日起，運營結果已與公司的結果合併，並計入不列顛哥倫比亞省的運營部門。如果業務合併於2023年1月1日完成，2023年1月1日至9月30日收購銅山的收入和淨虧損將分別為214,008美元和34,594美元。

5.收購Rockcliff Metals Corporation

2023年9月14日，作為法院批准的安排計劃的一部分，哈德貝收購了羅剋剋利夫的所有已發行和已發行普通股。在這樣做的過程中，哈德貝於2023年9月14日獲得了對羅剋剋裏夫的控制權。

管理層確定，收購的總資產的公允價值基本上全部集中在Talbot勘探物業，因此將交易作為資產收購入賬。

支付的購買對價為2,675,324股Hudbay普通股和517,460份認股權證。對於以股權結算的資產收購，實體必須根據收到的資產的公允價值來記錄收購的資產淨額，以換取已發行的股權，除非該公允價值無法可靠地估計。2023年第三季度，Hudbay產生了518美元的收購相關成本，主要涉及外部法律和諮詢費用以及盡職調查成本，這些成本已資本化並計入收購淨資產的成本。

收購淨資產的公允價值是採用收入和成本法相結合的方法確定的。特別是，勘探財產的公允價值已使用重大判斷和估計進行計算。以下是購入的可確認資產和承擔的負債的公允價值金額：

6.財政收支

(A)政府收入

Hudbay按重要產品類型劃分的收入：

¹ 見附註18。

² 定價和成交量調整是對臨時定價銷售的初始估計、非對衝衍生工具合同公允價值的已實現和未實現變化以及對原始發票重量和分析的調整按市值進行的調整。

本公司流協議的對價被認為是可變的(附註18)。當根據合同交割的貴金屬數量發生變化時，黃金和白銀的收入可能會進行累積調整。由於2023年第一季度本公司礦產儲量和資源估計的變化，將遞延收入計入收入的攤銷比率進行了調整，並根據需要對自流動協議生效日期以來的所有上年流動收入進行了可變對價調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的可變對價調整分別導致收入增加零和4885美元(截至2022年9月30日的三個月和九個月-減少2286美元，收入增加959美元)。

(B)折舊和攤銷

財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷在簡明綜合中期損益表中的反映如下：

(C)其他開支

Flin Flon選礦廠和尾礦庫已轉移到維護和維護，以便在Flin Flon地區再次發現礦物時提供可選方案。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，護理和維護成本分別為4,463美元和13,070美元(截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為4,336美元和4,492美元)。

在截至2023年9月30日的三個月中，與不列顛哥倫比亞省業務重組有關的費用為2,297美元。在截至2022年9月30日的九個月內，發生了與重組馬尼託巴省業務以準備關閉777礦相關的成本，金額為9,460美元。這些成本與礦場預計於2022年6月關閉前進行的活動以及持續的重組、關閉和遣散費有關。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，處置財產、廠房和設備以及其他非流動資產的收益包括處置梅森的洛茨堡財產，以及由於關閉我們的Flin Flon業務而處置的非流動資產。

2022年6月，記錄了5698美元的收益，以反映2020年10月波音777豎井事故後的保險追回索賠收益。這筆收益是在2022年下半年收到的。

(D)財務支出淨額

其他財務費用主要涉及利息和備用費對Hudbay的循環信貸設施和租賃.

(e)減值虧損

由於於二零二二年六月發佈的Copper World Complex初步經濟評估（其考慮以兩階段採礦計劃開採Copper World礦牀及Rosemont礦牀），已確定與Rosemont礦牀先前獨立開發計劃相關的若干資本化成本及資產不再可收回。因此，在2022年第二季度，公司確認了與這些資產相關的税前減值損失94，956美元。減值虧損乃根據銅業世界綜合企業初步確認協議項下預期不可收回資產之特定識別釐定。本公司於附註26呈列亞利桑那分部內之減值虧損。用於釐定減值支出的公平值計量根據輸入數據的可觀察程度分類為第二級，並對所記錄的公平值有重大影響。

7.貿易及其他應收款項

8.庫存

¹預計要到銅山礦壽命結束後才能處理的庫存。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月(截至2022年9月30日的三個月和九個月--283,960美元和833,408美元)，確認為費用並計入銷售成本的庫存成本分別為333,138美元和803,604美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，哈德貝確認了與調整某些長期庫存供應的賬面價值相關的銷售成本支出906美元(2022年9月30日三個月和九個月-2,074美元和4,103美元)。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，哈德貝確認收回了零，以及與將祕魯庫存的賬面價值調整為可變現淨值有關的銷售成本557美元。存貨賬面價值對可變現淨值的調整與商品價格的變化有關。

9.其他金融資產

衍生資產的增加是由於浮動掉期固定銅和鋅的未實現收益以及在本年度基本金屬價格下降後的無成本銅圈所致。見附註23b。

受限現金主要用於支付債券項下500萬美元半年度本金分期付款和利息的償債準備金賬户(附註17c)。

10.無形資產和其他資產

無形資產和其他資產為45,625美元(2022年12月31日-49,841美元)，包括41,550美元其他資產(2022年12月31日-45,074美元)和4,075美元無形資產(2022年12月31日-4,767美元)。

其他資產代表與祕魯業務附近社區達成的協議有關的某些未來社區成本的賬面價值，這些協議允許Hudbay在祕魯業務的有效期限內開採或勘探礦物。這些費用的剩餘負債記錄在與社區簽訂的協議中，按攤銷費用記錄(附註14)。賬面金額的攤銷計入簡明綜合中期收益表中的其他費用(附註6c)或勘探費用，視乎協議的性質而定。

無形資產主要代表計算機軟件成本。

11.財產、廠房和設備

在截至2023年3月31日的三個月內，由於祕魯更新了我的生命週期(LOM)計劃，確定了減值指標，其中包括反映最近經歷的通脹壓力的更新成本。因此，管理層確定，祕魯CGU需要進行截至2023年3月31日的詳細減值評估。

對於於2023年3月31日完成的減值測試，公允價值減去處置成本(“FVLCD”)被用來確定可收回金額，因為它高於使用價值。FVLCD是根據Hudbay最新的LOM中的現金流預測和假設使用貼現的税後現金流量計算的。公允價值計量整體根據公允價值投入可觀察到的程度和對記錄的公允價值有重大影響的程度被歸類為第三級。

LOM計劃基於優化的採礦和加工計劃以及對礦場資本支出需求的評估。LOM計劃包含管理層對關鍵假設的最佳估計，這些假設包括貼現率、未來大宗商品價格、基於當前可採儲量估計的產量、未來運營和資本成本、未包括在LOM計劃中的礦產資源價值以及未來匯率。現金流是指到預計停產之日為止的時期，對於祕魯CGU來説，停產日期是16年。

貼現率基於CGU的加權平均資本成本，其中兩個主要組成部分是股權成本和税後債務成本。股本成本是根據資本資產定價模型計算的，其中包括基於估值日美國政府可上市債券收益率的無風險收益率、基於公司相對於可比市場投資組合回報的波動性的市場股本風險溢價的貝塔係數調整、加上國家風險溢價、規模溢價和公司特定風險因素。債務成本是根據適用於該分部管轄範圍的公司借款能力和公司所得税税率的適當市場指標來確定的。祕魯CGU的實際貼現率7.00%被用來計算與其個人估計風險水平相稱的估計税後貼現未來淨現金流。

減值評估中使用的商品價格是參考外部市場參與者來源確定的。這一評估的關鍵大宗商品價格是銅價。在適用於本集團各政府現金單位的情況下，現金流的計算基於對未來產量水平的估計，並應用對金屬價格的預測，其中包括對2023年至2027年每年的預測以及對自2028年開始的年度的長期預測。現金流計算使用了從2023年開始的每磅3.75美元的銅價。現金流計算使用了3.75美元/磅的長期銅價，以及基於最新LOM計劃的資本、運營和回收成本。價值210000美元用於估算未列入土地管理計劃的礦物資源的價值。

用於確定減值測試中使用的FVLCD的預期未來現金流本質上是不確定的，可能會隨着時間的推移而發生重大變化。如果管理層對未來的估計不能反映實際事件，則可以確定減值。這可能會對公司的財務報表產生實質性影響。雖然主要假設有可能發生改變，但任何單一假設改變的可能影響可能並不能公平地反映對CGU公允價值的影響，因為這些假設有着千絲萬縷的聯繫。例如，長期銅的假設價格下降可能會導致對採礦計劃的修訂，這將部分抵消價格下跌的影響。很難確定所有這些因素如何相互關聯；但是，在得出可收回的數額時，管理層認為需要考慮所有這些因素。截至2023年3月31日，在其他條件相同的情況下，其中一個關鍵假設的合理可能變化可能導致賬面價值超過可收回金額。

管理層確定公允價值減去處置成本超過祕魯現金流出單位的賬面價值，因此沒有計入減值。

12.商譽

下表彙總了商譽的變化：

商譽來自與Copper Mountain收購相關的初步購買價分配（附註4）。

13.其他負債

14.其他財務負債

與按攤餘成本記錄的社區的協議涉及與Constancia作業附近社區的協議，這些協議允許Hudbay在Constancia作業的使用壽命內開採礦物，在該地區進行勘探和評估活動，並向Hudbay提供社區支持，以便在該地區作業。

15.黃金提前還款責任

黃金預付款負債於簡明綜合中期資產負債表反映如下：

下表彙總了黃金預付款負債的變化：

2023年第一季度，哈德貝與多家金融機構重新談判了協議，並推遲了8個月的原定黃金交付。根據新協議，未償還的37,500盎司黃金將從2023年10月開始恢復每月交割，至2024年8月。

16.租賃負債

租賃負債在簡明綜合中期資產負債表中的反映如下：

哈德貝已經簽訂了2023年至2037年之間到期的租約。資本化後的租賃年利率在2.39%至8.49%之間。用於貼現的利率範圍主要取決於作為承租人的Hudbay實體和租期。對於某些租賃，Hudbay有權購買租賃期限結束時租賃的設備和車輛。Hudbay在這些租賃下的債務以出租人對租賃資產的所有權為擔保。適用租賃付款的現值已確認為淨收益資產，計入不動產、廠房和設備的非現金附加額，並相應計入租賃負債。

簽訂這些租約對哈德貝沒有任何限制。

以下概述了在公司簡明綜合中期收益表中確認的與適用確認豁免的租賃有關的費用。

為短期、低價值和可變租賃支付的款項大多將在簡明綜合中期收益表中作為費用計入，然而，某些金額可能會在亞利桑那州部門的開發階段資本化到PP&E，某些金額可能會根據銷售時間在庫存中報告。可變付款租賃包括康斯坦西亞重型土木工程使用的設備。

17.長期債務

長期債務由以下部分組成：

(A)高級無擔保票據

截至2023年9月30日，尚未償還的優先債券本金總額為1,200,000美元，分為兩個系列：(I)2026年到期的4.50釐優先債券系列，本金總額600,000美元；及(Ii)2029年到期的6.125釐優先債券系列，本金總額600,000美元。

優先票據由除HudBay(BVI)Inc.和某些被排除或不受限制的子公司以外的幾乎所有公司子公司在優先無擔保基礎上提供擔保，其中包括在銅山礦、銅世界和梅森項目中擁有權益的公司子公司，以及主要持有或可能開發處於建設前開發階段的非生產性礦產資產的任何新成立或收購的子公司。

(B)高級擔保循環信貸安排

Hudbay有兩個高級擔保循環信貸安排，總承諾額為4.5億美元，其加拿大和祕魯業務的條款和條件基本相似。除與銅山礦和亞利桑那州業務部門相關的資產外，Hudbay的循環信貸安排以公司幾乎所有資產為抵押。

2023年第一季度和第三季度，哈德貝在其加拿大循環信貸安排下分別提取了40,000美元和90,000美元，截至2023年9月30日，這些金額仍未償還。本公司可隨時償還循環信貸安排下的任何借款，而無須支付溢價或罰款。

為配合銅山交易的完成，吾等的信貸安排已予修訂，使Hudbay可根據信貸安排將銅山集團公司指定為不受限制的附屬公司。在截至2023年9月30日的期間，淨債務與EBITDA契約的比率從4：1增加到4.5：1，以在業務整合期間提供更大的財務靈活性。由於該等變動，銅山集團無須擔保吾等在信貸安排下的責任，而銅山集團的債務、現金、利息及EBITDA則不會計入財務契約計算，直至銅山債券悉數償還為止。在全額償還銅山債券後，銅山集團公司將自動停止作為不受限制的子公司，並將被要求提供擔保和擔保。此外，銅山集團的債務、現金、利息和EBITDA將計入財務契約計算。

截至2023年9月30日，祕魯部分在祕魯循環信貸安排下為支持其回收債務而簽發的信用證為零，而馬尼託巴省部分在加拿大循環信貸安排下為支持其回收和養老金義務而發行了25,574美元的信用證。

2023年9月30日之後，我們償還了4000萬美元的循環信貸安排。

擔保債券

亞利桑那州部門發行了12,926美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

不列顛哥倫比亞省分部發行了15,578美元的擔保債券，以支持未來的填海和關閉義務，以及與BC Hydro就銅山礦的BC Hydro輸電系統發行的4,903美元的擔保債券。在這些擔保債券下，不需要過帳現金抵押品。

其他信用證

祕魯部分向祕魯各金融機構簽發了118,044美元的信用證，以支持今後的填海和其他業務事項。在這些信用證項下，不需要過帳現金抵押品。

2022年8月22日，哈德貝與加拿大一家主要金融機構完成了一項1.3億加元的雙邊信用證融資(LC融資)。截至2023年9月30日，馬尼託巴省部分在信用證機制下籤發了55,416美元的信用證，以支持其填海和養卹金義務。

(C)發行銅山債券

2021年4月9日，銅山完成了250,000美元擔保債券(“債券”)的發行。債券將於2026年4月9日到期，年利率為8.0%，每半年支付一次，分別於4月9日和10月9日支付一次。在每個付息日，每半年支付一次本金分期付款，金額為500萬美元。截至2023年9月30日，該公司在償債賬户中存有6896美元，以滿足即將到來的半年一次的本金分期付款和利息支付。償債賬户餘額在我們的壓縮綜合中期資產負債表中以限制性現金的形式列示為其他金融資產(附註9)。

債券以銅山資產的一般擔保協議及銅山於銅山礦山的股權質押作為抵押，但不受益於來自Hudbay或其其他附屬公司的任何信貸支持。自2023年10月起，公司可隨時贖回全部或部分未償還債券本金，贖回價格從104%至100%不等，外加應計未付利息至贖回日。提前還款選擇權與宿主債務工具沒有密切關係，並作為嵌入衍生品單獨入賬。截至2023年9月30日，預付款期權的價值為零。

債券持有人亦有權在控制權變更後，以101%的價格向銅山出售全部或部分未償還債券的本金，另加應計利息。隨着於2023年6月20日收購銅山，控制權變更事件被觸發，所有未償還債券均可在緊接收購日期後的預定時間內出售給銅山。

控制權看跌期權的變更於2023年7月17日到期，當時有83,307美元的債券被賣出給銅山。本金和保費為84,140美元，已於2023年7月24日償還。

截至2023年9月30日，這些債券的未償還本金為59,693美元。收購後，作為與銅山業務合併的會計處理的一部分，債務按其公允價值入賬。這項公允價值調整在融資期間攤銷至其歷史成本(附註4)。

債券要求銅山必須維持：(A)在附屬層面上，根據流動資金契約逐步增加，最低現金金額為10,000,000加元，定義如下；及(B)銅山礦山的最低現金金額為10,000,000加元。流動資金契約遞增的定義為：若於季度末，槓桿率(定義為淨債務與往績12個月調整後EBITDA之比)超過4.0：1.0，銅山應維持相當於(I)2,500萬美元減去(Ii)相當於存入償債賬户金額的金額的最低現金餘額。根據這些公約，銅山公司持有的25500美元現金只能用於銅山公司的商業活動。

截至2023年9月30日，哈德貝遵守了我們在債券下的財務契約。

18.遞延收入

祕魯河流協議

截至2023年9月30日的三個月和九個月，祕魯流協議黃金和白銀的提款率分別為每盎司820美元和15.26美元(截至2022年12月31日的年度分別為每盎司734美元和14.95美元)。

777流協議

截至2022年9月30日，777‘S貴金屬儲備和庫存水平已全部耗盡，我們預計遞延收入不會進一步減少。

作為波音777礦分流協議的一部分，哈德貝必須在2052年8月1日之前用貴金屬信用償還Stream保證金，也就是協議到期之日。如果在到期日之前，777生產的貴金屬信用沒有全額償還水蒸氣保證金，剩餘金額將在協議到期時支付。由於777礦在儲量耗盡後完成了所有采礦活動，並最終完成了生產精礦的銷售，Hudbay得出結論，剩餘的河流礦藏將不會以777生產的貴金屬信用的方式償還。償還金額被記錄為惠頓退款負債(附註14)，該負債將按原始777流協議所固有的9.0%的利率貼現，並在協議的剩餘期限內增加。

下表彙總了遞延收入的變化：

來自該公司流協議的對價被認為是可變的。當根據合同交付的盎司數量發生變化時，黃金和白銀的收入可能會進行累積調整。由於2023年第一季度本公司礦產儲量和資源估計的變化，將遞延收入計入收入的攤銷比率進行了調整，並根據需要對自流動協議生效日期以來的所有前期流動收入進行了本期可變調整。這一可變對價調整導致截至2023年9月30日的9個月收入增加4885美元，財務支出減少96美元(2022年12月31日-收入增加959美元，財務支出減少940美元)。

遞延收入在簡明綜合中期資產負債表中的反映如下：

19.環境和其他規定

於簡明綜合中期資產負債表反映如下：

DRO在每個報告日期重新計量，以反映貼現率、匯率以及現金流出的時間和程度的變化，這可能會對負債產生重大影響。這筆準備金是根據管理層認為合理的估計和假設記錄的；然而，實際的退役和恢復費用可能與預期不同。

於截至2023年9月30日止九個月內，本公司於簡明綜合中期損益表中錄得非現金收益45,368美元，主要與對Flin Flon營運的環境填海撥備進行重估調整有關。2023年前9個月受到隱含通貨膨脹率下降的影響，以及基於加拿大債券收益率變化的長期無風險貼現率上升。一般來説，營運地點會以填海資產反映環境填海撥備的任何重估調整。然而，由於Flin Flon業務於2022年6月結束，相應的Flin Flon資產已全額折舊，不能減至低於剩餘價值，導致剩餘影響在簡明綜合中期收益表中作為收益記錄。

截至2023年9月30日，退役、恢復和類似負債已按年利率3.85%至5.48%(2022年12月31日-3.26%至4.75%)貼現至現值，採用反映每項特定負債估計到期日的税前無風險利率。

於截至2022年止九個月內，本公司於簡明綜合中期損益表中錄得非現金收益146,950美元，主要與對Flin Flon營運的環境填海撥備進行重估調整有關。2022年前9個月的升值受到了基於加拿大債券收益率變化的長期無風險貼現率上升的重大影響。

20.所得税和採礦税

税費適用範圍如下：

與前幾年有關的調整指因提交政府當局的報税表及評税而引起的金額變動，以及任何已確定會導致上一財政年度末報告的本期或遞延税項結餘出現差異的變動。

21.新股本

(A)優先股：

授權：無面值的無限優先股。

已發行並已全額支付：零。

(b)普通股：

授權：無面值的無限普通股。

已發放並已全額支付：

於截至二零二三年九月三十日止九個月，本公司宣派兩次半年股息每股0. 01加元。公司於2023年3月24日和2023年9月22日向截至2023年3月7日和2023年9月1日的股東支付了1，908美元和2，555美元的股息。

於截至二零二二年十二月三十一日止年度，本公司宣派兩次半年股息每股0. 01加元。本公司於2022年3月25日及2022年9月23日向截至2022年3月8日及2022年9月2日的登記股東支付2，075元及1，972元股息。

(C)股權結算股份薪酬-股票期權：

本公司的股票期權計劃於2005年6月獲得批准，並於2008年5月修訂(下稱“計劃”)。根據經修訂的計劃，本公司可向本公司或其聯屬公司的僱員、高級人員、董事或顧問授予購買最多1,300萬股Hudbay普通股的選擇權。本公司已確定，適當的會計處理是將股票期權歸類為股權結算交易。

下表概述了未償還股票期權數量的變化：

2023年第三季度沒有授予新的期權。

下表概述了已發行和可行使的股票期權：

Hudbay根據歷史數據估計期權的預期壽命和預期波動率，這可能與實際結果不同。

22.第一季度每股收益

對於Hudbay錄得虧損的期間，Hudbay使用基本加權平均股數計算每股攤薄虧損。如果使用稀釋的加權平均股數，結果將是減少損失，這將是反稀釋的。

在截至2022年9月30日的三個月中，普通股攤薄加權平均數的確定不包括181,668個已發行的反攤薄加權平均股票期權的影響，因為公司在財務期間錄得虧損。

23.管理金融工具

(A)金融工具的公允價值和賬面價值：

以下是哈德貝金融工具和非金融衍生品的公允價值(FV)和賬面價值(CV)：

公允價值層次結構

下表提供按估值方法分析於確認後按公平值計量之金融工具，以及並非按公平值計量但已披露公平值之金融工具。第一至第三級乃根據公平值輸入數據之可觀察程度界定，並對所記錄公平值有重大影響，詳情如下：

- 第一級：相同資產或負債在活躍市場的報價;

- 第二層：估值技術直接或間接使用重大可觀察輸入數據，或估值乃基於類似工具的報價;及，

- 第三級：估值方法使用並非基於可觀察市場數據的重大輸入數據。

本公司的政策是確認自發生事件或導致轉移的情況變化之日起轉入和轉出公允價值層級的轉移。在截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的一年中，哈德貝沒有進行任何此類轉移。

第2級和第3級工具的估值方法與截至2022年12月31日止年度一致，但以下注明除外。

以下附加估值技術用於分類為第三級的工具：

-銅山債券(3級)-鑑於債務具有看漲期權功能，此負債已使用赫爾-懷特模型進行了公平估值。

-高級擔保循環信貸安排(第3級)-這一負債已使用適用的信貸調整貼現率進行了公平估值。

(B)衍生工具和對衝：

浮動掉期固定銅價

Hudbay訂立浮動掉期固定銅合約，以管理銅精礦銷售協議中與臨時定價條款相關的風險。截至2023年9月30日，哈德貝有6840萬磅未平倉淨銅掉期，有效平均價格為3.80美元/磅，結算時間為2023年10月至2024年1月。截至2022年12月31日，哈德貝有8970萬磅未平倉淨銅掉期，有效平均價格為3.61美元/磅，結算時間為2023年1月至5月。截至2023年9月30日，這些交易的公允價值總額為3,686美元(2022年12月31日-負債狀況為17,269美元)。

浮動掉期的定盤價

Hudbay訂立浮動掉期固定鋅合約，以管理鋅精礦銷售協議中與臨時定價條款相關的風險。截至2023年9月30日，哈德貝有1,460萬磅未平倉淨鋅掉期，有效平均價格為1.11美元/磅，結算時間為2023年10月至12月。截至2022年12月31日，哈德貝有1,750萬磅未平倉淨鋅掉期，有效平均價格為1.32美元/磅，結算時間為2023年1月至3月。截至2023年9月30日，這些交易的總公允價值為1,325美元的負債(2022年12月31日-負債狀況為149美元)。

銅製無成本衣領

Hudbay於2023年4月加入零成本套圈計劃，預計2023年下半年的銅產量約佔10%。該計劃需要對1590萬磅銅進行對衝，從2023年7月開始，為期六個月，底價為每磅3.95美元，上限為每磅4.28美元。由於遠期銷售合約不符合對衝會計的資格，而相關現金流在經營活動中分類，結算衍生工具所產生的收益和虧損直接計入收入。截至2023年9月30日，790萬磅銅領未結清(2022年12月31日-零)。截至2023年9月30日，該頭寸的總公允價值為1,990美元(2022年12月31日-零)。

涉及衍生品的交易是與大型跨國金融機構進行的，哈德貝認為這些機構值得信賴。

銅遠期銷售

2023年第三季度，Hudbay簽訂了遠期銷售合同，在2023年8月至12月的五個月期間總共生產了2,000噸銅，平均價格為每磅3.86美元。截至2023年9月30日，哈德貝有260萬磅未平倉銅遠期合約，有效均價為3.86美元/磅，結算期為2023年10月至12月。截至2023年9月30日，這些交易的公允價值總額為302美元。截至2022年9月30日，哈德貝沒有持有遠期銅購買合約。

(C)臨時定價的應收款

臨時定價應收賬款公允價值變動

Hudbay記錄與精礦採購、精礦銷售和某些其他銷售合同的臨時定價相關的臨時定價應收賬款的公允價值變動。根據這些合同的條款，在根據合同規定的報價期內所報市場價格轉讓所有權後，價格將在未來期間結束時進行最後調整。臨時定價和最終定價之間的時間通常長達三個月。

暫定價格應收賬款的公允價值變動在與銷售合同有關的貿易和其他應收賬款中列報，在與採購合同有關的貿易和其他應付賬款中列報。於每個報告日期，臨時定價金屬根據合同規定的報價期間的遠期市場價格按市價計價，銷售合同的收入確認公允價值變動，採購精礦合同的庫存或銷售成本確認公允價值變動。與暫定價格應收賬款公允價值變動相關的現金流量在經營活動中分類。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，Hudbay由等待最終定價的合同組成的淨頭寸如下：

截至2023年9月30日，銅和鋅精礦內臨時定價應收賬款的公允價值合計為負債頭寸8,707美元(2022年12月31日-資產頭寸20,285美元)。

(D)其他財務負債

黃金預付負債

黃金預付款負債(附註15)要求通過實物交付黃金盎司或等值的黃金信用來結算。截至2023年9月30日，金融負債的公允價值為負債67,094美元(2022年12月31日--負債71,208美元)。

24.中國的承諾

資本承諾

截至2023年9月30日，哈德貝在馬尼託巴省的未償還資本承諾約為7,319美元，其中3,164美元可終止，不列顛哥倫比亞省約12,303美元，其中約9,803美元可終止，祕魯約79,379美元，所有可終止；亞利桑那州約42,335美元，主要與銅世界綜合體有關，其中約7,180美元可終止。

25.補充現金流量信息

(A)其他經營活動：

(B)非現金營運資金變動：

(C)非現金交易：

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，哈德貝進行了以下非現金投資和融資活動，這些活動沒有反映在簡明綜合中期現金流量表中：

-重新計量哈德貝的退役和修復負債導致相關財產、廠房和設備資產淨增12,332美元(2022年9月30日--淨減少42,174美元)，主要是由於與重新計量負債有關的實際貼現率的變化。

-這些財產、廠房和設備包括與確認ROU資產有關的20,772美元(2022年9月30日-26,061美元)，以及與通過收購Rockcliff收購的勘探和評估資產有關的14,198美元增資(注5)(2022年9月30日-零)。財產、廠房和設備以及其他資產包括與社區協議有關的增資3392美元(2022年9月30日至36735美元)。

26.分類信息

Hudbay擁有以下由馬尼託巴省、不列顛哥倫比亞省、祕魯以及持有我們的銅世界項目的亞利桑那州的個別採礦業務確定的可報告部門。公司活動和其他活動不被視為業務部門，並作為對總合並結果的對賬。不列顛哥倫比亞省部分的結果沒有反映在上一時期的比較數字中。公司和其他活動包括該公司在智利、加拿大和內華達州的勘探活動。這些勘探實體並不個別重要，因為它們不符合獨立分部披露的最低量化門檻。