摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中的一些信息。它並不完整，可能沒有包含您可能需要考慮的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書全文及隨附的任何招股説明書補充資料，包括以參考方式併入本文或其中的任何資料。尤其是，閣下應閲讀“風險因素”一節所載的更詳細資料，以及本招股説明書其他部分所載的綜合財務報表及相關附註，以及任何隨附的招股説明書補充資料，或以引用方式併入本文或其中。

如招股説明書所用，除文意另有所指外，凡提及：

我們已選擇根據1940年修訂的《投資公司法》或1940年的《投資公司法》作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為受監管的投資公司，或RIC，根據修訂後的1986年國內税法或該法規。

第六街特價貸款

我們是一家專注於向中端市場公司提供貸款的專業金融公司。自2011年7月開始投資活動以來，截至2023年9月30日，我們發起了超過286億美元的投資本金總額，並在任何後續退出和償還之前將這些投資的本金總額約98億美元保留在我們的資產負債表上。我們尋求通過優先擔保貸款的直接來源以及夾層和無擔保貸款的直接來源以及對公司債券和股權證券的投資，主要在美國註冊的中端市場公司創造當前收入。我們所説的“中端市場公司”指的是那些年息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)在1000萬美元至2.5億美元之間的公司，我們認為EBITDA是現金流的有用指標，儘管我們有時會投資於規模較大或規模較小的公司。截至2023年9月30日，我們的核心投資組合公司(不包括我們典型借款人以外的某些投資，佔我們基於公允價值的總投資的92.8%)的加權平均年收入為209.0美元，加權平均年EBITDA為6,920萬美元。

我們的收入主要來自我們持有的投資的利息收入。此外，我們可能會從直接股權投資的股息、出售投資的資本收益以及各種貸款發放和其他費用中產生收入。

自2011年7月開始投資活動以來，我們一直作為BDC運營，目前我們是總資產最大的BDC之一。在進行我們的投資活動時，我們相信我們受益於我們的顧問及其聯屬公司的巨大規模和資源。

投資組合

我們投資的公司利用我們的資本支持有機增長、收購、市場或產品擴張和資本重組(包括重組)。我們投資於第一留置權債務、第二留置權債務、夾層和無擔保債務以及股權和其他投資。我們的第一留置權債務可能包括獨立的第一留置權貸款；“最後”第一留置權貸款，即優先於超優先“先出”第一留置權貸款的貸款；“單位”貸款，即結合第一留置權、第二留置權和夾層債務的貸款，通常處於第一留置權地位；以及有擔保的公司債券，其特徵類似於這些類別的第一留置權貸款。我們的第二留置權債務可能包括擔保貸款，在較小程度上還包括擔保公司債券，其次是第一留置權債務。

截至2023年9月30日，根據公允價值，我們的投資組合包括91.0%的第一留置權債務投資、1.3%的二次留置權債務投資、1.2%的夾層債務投資、4.8%的股權和其他投資以及1.7%的結構性信貸投資。截至2023年9月30日，我們99.7%的基於公允價值的債務投資以浮動利率計息，其中100.0%受利率下限的影響，我們認為這有助於在整個投資組合範圍內對衝通脹。

截至2023年9月30日，我們投資於131家投資組合公司（包括42項結構性信貸投資，其中包括作為單獨投資組合公司投資的每一系列抵押貸款義務），總公允價值為31. 133億美元。截至2023年9月30日止三個月，本集團於八家新投資組合公司及兩家現有投資組合公司的新投資本金額為1. 516億元。在此期間，我們有1.589億美元的退出和償還本金總額。

截至2022年12月31日，我們對121家投資組合公司進行了投資，總公允價值為27.879億美元。截至2022年9月30日的三個月，25家新投資組合公司和6家現有投資組合公司的新投資本金金額為274.4美元。在此期間，我們在退出和償還方面的本金總額為1580萬美元。

截至2023年9月30日，按公允價值計算的最大單筆投資佔我們總投資組合的2.5%。截至2023年9月30日，按公允價值計算，我們投資組合中每家公司的平均投資規模約為2380萬美元。投資組合公司包括對結構性產品的投資，包括作為投資組合公司投資的每一系列抵押貸款債券。不包括對結構性產品的投資，截至2023年9月30日，我們投資組合中剩餘公司的平均投資約為3440萬美元。截至2023年9月30日，按公允價值計算，最大的行業佔我們總投資組合的15.7%。

自2011年開始投資至2023年9月30日，按投資資本加權，我們退出的投資產生了17.5%的平均實現內部總回報率(基於總資本投資69億美元和這些退出投資的總收益87億美元)。在這些退出的投資中，有90%為我們帶來了10%或更高的已實現總內部回報率。有關我們如何計算內部總回報率的説明，請參閲我們的季度報告表格第I部分第2項中題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-經營成果-已實現的內部總回報率”一節10-Q截至2023年9月30日止三個月的季度報告(“2023年第三季度報告”)，該報告通過引用併入本招股説明書。

公司結構

第六街專業貸款公司是一家成立於2010年7月21日的特拉華公司。第六街專業貸款顧問有限責任公司是我們的外部經理。

我們的投資組合受到多元化和其他要求的約束，因為我們選擇作為1940年法案下的BDC進行監管，並被視為美國聯邦所得税目的的RIC。我們於2011年4月15日進行了BDC選舉。我們打算維持這些選舉。見本公司年報表格第I部分第1項“作為業務發展公司的監管”10-K有關這些要求的更多信息，請參閲截至2022年12月31日的年度報告(《2022年年度報告》)。

關於我們

我們的顧問是特拉華州的一家有限責任公司。我們的顧問擔任我們的投資顧問和管理人，是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)根據1940年《投資顧問法案》(經修訂)或《顧問法案》註冊的投資顧問。

我們的顧問通過我們的投資團隊來尋找和管理我們的投資組合，這是一個專注於我們的專業投資團隊。我們的投資團隊由我們的董事長兼首席執行官和我們的顧問聯席首席執行官投資官約書亞·伊斯特利和我們的顧問聯席首席執行官投資官Alan Waxman，他們兩人都在信貸發起、承銷和資產管理方面擁有豐富的經驗。我們的投資決策是由我們的投資審查委員會做出的，該委員會包括我們的顧問和Sixth Street Partners LLC的高級人員。

第六街是一家全球投資企業，截至2023年9月30日管理的資產超過750億美元。Six Street的核心平臺包括Six Street Specialty Lending、Six Street Specialty Lending Europe，它針對的是歐洲中端市場貸款來源；Six Street TAO，它可以靈活地投資於Six Street的所有私人信貸市場投資；Sixth Street Opportunities，它專注於在整個信貸週期內積極管理的機會性投資；Six Street Credit Market Strategy，這是該公司的“公共”信貸投資平臺，專注於廣泛銀團槓桿貸款市場的投資機會；Sixth Street Growth，為成長型公司提供融資解決方案；Sixth Street基本面策略，主要投資於次級信貸；以及Sixth Street ABC。該公司投資於利基農業機會。第六街擁有着眼於長期、高度靈活的資本基礎，使其能夠跨行業、地理位置、資本結構和資產類別進行投資。Sixth Street在通過一級發起、二級市場購買和重組進行高度複雜的全球公共和私人投資方面擁有豐富的經驗，並擁有一支由520多名投資和運營專業人員組成的團隊。截至2023年9月30日，這些人員中有67(67)人致力於我們的業務，包括53(53)名投資專業人員。

我們的顧問與第六街就我們的大量投資進行了諮詢。第六街平臺為我們提供了廣泛的大型和可擴展的投資資源。我們相信，我們受益於Sixth Street的市場專業知識、對行業、行業和宏觀經濟趨勢的洞察以及深入的盡職調查能力，這有助於我們識別不同行業和信貸週期的市場狀況，識別有利的投資機會，並管理我們的投資組合。Sixth Street及其附屬公司將向我們推薦在美國註冊的公司的所有中間市場貸款發起活動，並通過我們進行這些活動。顧問將決定是否允許、建議或以其他方式適合我們追求分配給我們的特定投資機會。

二零一一年四月十五日，本公司與顧問訂立投資顧問協議。《投資諮詢協議》隨後於2011年12月12日修訂。根據投資顧問協議的條款，顧問向本公司提供投資顧問服務。該顧問根據投資諮詢協議提供的服務並非獨家服務，只要其向本公司提供的服務不受損害，該顧問可自由向他人提供類似或其他服務。根據投資顧問協議的條款，公司將向顧問支付管理費，並可能支付某些獎勵費用。

關於我們的管理員

於二零一一年三月十五日，吾等與吾等的顧問訂立管理協議(“管理協議”)。根據《管理協議》的條款，顧問擔任我們的管理人，併為我們提供行政服務。這些服務包括提供辦公場所、設備和辦公服務，維護財務記錄，編寫提交給股東的報告和提交給美國證券交易委員會的報告，管理費用的支付和監督其他人提供的行政和專業服務的業績。根據《行政管理協議》的條款，其中某些服務可償還給顧問。此外，顧問被允許將其在《管理協議》項下的職責委託給聯屬公司或第三方，我們向顧問支付或補償任何該等聯屬公司或第三方為代表我們所做的工作而產生的某些費用。

於二零一七年二月，本公司董事會與顧問訂立經修訂及重述的管理協議(“管理協議”)，反映對該協議的若干澄清，以提供有關管理人服務的可償還費用及開支範圍的更詳細資料。

2023年11月，董事會續簽了《行政協定》。除非按下文所述提前終止，否則《管理協議》將一直有效至2024年11月，並可在獲得所需批准後延期。本管理協議可由任何一方在60天內書面通知另一方後終止而不受處罰。

請參閲我們2023年第三季度季度報告中合併財務報表附註3中題為“管理協議”的部分。

市場機遇

我們的投資目標是通過瞄準具有良好風險調整後回報的投資來產生當前收入。我們認為，中端市場貸款環境為我們提供了實現這一目標的機會，這是以下因素的綜合結果：

中端市場公司可獲得的資金有限。我們認為，市場的某些結構性變化減少了中端市場公司的可用資金。特別是，我們認為，目前向中端市場公司提供資本的公司較少。傳統的中端市場貸款機構，如商業和地區性銀行以及商業金融公司，已經收縮了它們的發起活動，並將重點放在流動性更強的資產類別上。與此同時，機構投資者尋求投資於規模更大、流動性更強的股票發行，這限制了中端市場公司通過公開資本市場籌集債務資本的能力。我們認為，巴塞爾III協議以及美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司(FDIC)實施的法規顯著增加了對銀行的資本和流動性要求，降低了它們的持有能力非投資性在資產負債表上對槓桿貸款進行評級。我們認為，這些因素降低了傳統貸款機構為這一細分市場提供服務的能力，結果是增加了中端市場公司的借貸成本。

對債務資本的強勁需求。我們認為，中端市場公司將繼續需要獲得債務資本，以對現有債務進行再融資，支持增長併為收購融資。此外，我們認為，另類資產行業數據和研究公司Preqin Ltd.估計，截至2023年12月12日，私募股權公司的基金持有的大量未投資資本超過2.7萬億美元，將繼續推動交易活動。我們預計，私募股權公司將繼續尋求收購，並尋求通過我們這樣的公司提供的擔保貸款來利用其股權投資。

有吸引力的投資動態。中端市場債務資本的供需失衡創造了具有吸引力的定價動態。中間市場融資的直接協商性質通常也為貸款人提供了更有利的條款，包括更強有力的契約和報告方案，更好的贖回保護，以及貸款人保護控制權條款的改變。此外，我們認為，BDC經理在信貸選擇方面的專業知識和在信貸週期中進行管理的能力通常導致BDC在信貸週期中的損失率低於美國商業銀行。此外，我們認為，與市值較大、分佈廣泛的市場相比，歷史上的中間市場違約率較低，回收率較高，從而導致累計損失較低。

保守的資本結構。在信貸危機之後，我們廣義地定義為發生在2007年年中和2009年年中，借款人通常被要求保持更多的股本佔其總資本的百分比，特別是為了在經濟低迷時期保護貸款人。由於資本結構更加保守，中端市場公司表現出了更高的現金流水平，可以用來償還債務。此外，中端市場公司的特點往往是資本結構比規模較大的借款人更簡單，這有助於簡化承銷流程，並在重組過程中提高貸款人的回報。

專門化貸款要求。向中端市場公司放貸需要專門的盡職調查和承保能力，以及廣泛的持續監測。由於投資規模較小，而且缺乏關於大公司的公開信息，中端市場貸款通常也比向大公司放貸更勞動密集型。我們相信，我們的顧問和第六街的經驗和資源使我們比許多資本提供者更有能力向中端市場公司放貸。

與BDC合作的可取性。我們認為，中端市場公司看到了從BDC籌集資金的優勢。BDC有能力提供有吸引力的融資結構，包括單位貸款和“一站式”這是一種融資方式，可以提供寶貴的靈活性組合，以發展貸款，反映每個借款人的不同情況、長期關係重點和作為未來資金潛在來源的可靠性。

競爭優勢和核心能力

領先的平臺和專有交易流程。我們的大部分投資不是中介的，而且是在沒有投資銀行或其他傳統華爾街來源幫助的情況下發起的。我們的顧問擁有一支由53名投資專業人士組成的專門團隊，負責發起、承銷、執行和管理我們直接貸款交易的資產。這個團隊負責直接尋找和執行機會，同時利用第六街平臺的資源和專業知識。我們投資團隊的高級成員擁有超過450年的商業交易撮合者集體經驗。

除了根據顧問的行業和宏觀經濟觀點對公司進行直接拜訪活動外，我們的投資團隊還與金融贊助商、銀行、企業諮詢公司、行業顧問、律師、投資銀行、“俱樂部”投資者和其他潛在的貸款機會來源保持直接聯繫。通過多渠道採購，我們相信我們能夠創造出具有更具吸引力的風險調整後回報特徵的投資機會，而不是僅僅依靠投資銀行或其他中介機構的發端資金。

此外，作為一家上市公司，我們的顧問在承銷交易、進行盡職調查、管理資產和優化運營方面利用了Sixth Street的資源。獲得第六街的資源補充了我們顧問對市場的看法，並提供了對重要週期模式的洞察。

紀律嚴明的投資和承保流程。通過我們的顧問，我們尋求實現最高的風險調整後回報，而不是現有的最高絕對回報。我們的投資方式尋求

將對宏觀經濟和市場因素的嚴格分析與對個別公司及其資產、管理和前景的深入瞭解結合在一起。我們認為有四個因素使我們的投資方式與眾不同：

我們量身定做投資，而不是隻專注於推動投資量。

精心構建的現有投資組合，包括廣泛行業和借款人的主要優先浮動利率貸款。自2011年7月開始投資以來，截至2023年9月30日，我們發起的投資本金總額已超過286億美元。截至2023年9月30日，我們的投資組合包括對131家投資組合公司的投資(包括42家結構性信貸

投資，包括作為單獨投資組合公司投資的每個系列抵押貸款債券)，公允價值總計31.133億美元，我們認為這些投資表現出強大的信用質量和廣泛的行業構成。截至2023年9月30日，我們99.7%的基於公允價值的債務投資以浮動利率計息，其中100.0%受利率下限的影響，我們投資組合的公允價值的91.0%投資於第一留置權債務投資。我們相信，這一投資組合將使我們能夠為我們的股東創造有意義的投資收入，從而產生股息收入。

經驗豐富的管理團隊。該顧問擁有一支經驗豐富的管理團隊，由九名第六街合夥人和九名第六街董事總經理組成，在識別和執行各種行業和融資類型的交易方面擁有豐富的經驗。在他們的職業生涯中，我們的團隊建立了獨特的關係，並獲得了專有采購和服務渠道。該團隊包括高盛專業貸款集團(Goldman Sachs Specialty Lending Group)的創始人艾倫·韋克斯曼(Alan Waxman)和其他高級成員，如喬舒亞·伊斯特利(Joshua Easterly)聯席主管從2006年到2010年。該團隊還包括邁克爾·菲什曼，他在2000年至2011年期間擔任富國銀行貸款發放業務的國家董事主管，負責一級和二級貸款、貸款分發和銀團、戰略交易和新貸款產品；以及博·斯坦利，他帶來了軟件、支付系統、數據基礎設施和商業服務領域的專業知識。自2011年7月開始我們的投資活動以來，我們的顧問高級團隊也擁有作為BDC管理我們的經驗。我們相信，這一羣體通過無數次信貸週期進行跨資產類別投資的廣泛知識為我們提供了合理的決策和對投資過程的寶貴見解。

一致的投資專業人士。我們相信我們的投資專業人士與我們的投資目標是一致的。我們投資專業人士的薪酬結構是基於我們的回報，而不是交易量，我們認為交易量在發起投資時培養了對信貸質量的關注。

經營和監管結構

該顧問在我們董事會的指導下管理我們的投資活動。我們的大多數董事會成員並不是我們、顧問和我們各自的聯屬公司的“利害關係人”，因為該詞在1940年法案第2(A)(19)節中有定義。

作為商業數據中心，我們需要遵守多項監管要求：

上市的境內運營公司，其證券在非處方藥公告牌和OTC Markets Group，Inc.不在國家證券交易所上市，因此是符合條件的投資組合公司。

請參閲“重要的美國聯邦所得税考慮因素”。

槓桿的使用

槓桿增加了投資收益和虧損的可能性，因此增加了與投資我們的證券相關的風險。與我們借款相關的成本，包括支付給顧問的任何費用的增加，都由我們的股東承擔。我們使用借款的任何決定都取決於我們對現有投資機會相對於此類槓桿的成本和感知風險的吸引力的評估。

2018年10月8日，我們的股東批准了對我們適用150%的最低資產覆蓋率，這一點載於經SBCAA修訂的1940年法案第61(A)(2)節。因此，在符合某些額外披露要求的情況下，截至2018年10月9日，我們的最低資產覆蓋率從200%降至150%。換句話説，根據經SBCAA修正的1940年法案第61(A)節，我們被允許潛在地增加我們的最高限額債轉股從有效水平的比率一對一至二比一。

顧問擬豁免根據《投資諮詢協議》須支付的管理費的一部分，方法是降低使用槓桿融資的資產的管理費超過200%的資產覆蓋率(換句話説，超過1.0倍的債務與股本之比)。根據豁免，顧問擬豁免超過本公司截至最近完成的兩個日曆季度結束時的總資產平均價值的1.0%(每季度0.250%)的管理費部分，該部分超過(I)200%和(Ii)最近完成的兩個日曆季度結束時我們的資產淨值的平均乘積。在截至2023年9月30日的三個月和九個月，根據槓桿豁免，分別免除了30萬美元和80萬美元的管理費。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，根據槓桿豁免，已經免除了20萬美元的管理費。

雖然作為BDC，我們被允許使用的槓桿數量在很大程度上是有限的，但我們使用槓桿來提高我們的投資能力。我們在任何時期使用的槓桿量取決於各種因素，包括可用於投資的現金、融資成本以及一般經濟和市場狀況。然而，根據1940年法案，我們的總借款受到限制，因此我們的資產覆蓋率不能在任何借款後立即降至150%以下，如1940年法案所定義的那樣。在任何時期，我們的利息支出將在很大程度上取決於我們借款的程度，我們預計隨着我們在1940年法案的限制內隨着時間的推移增加槓桿，利息支出將會增加。此外，我們可能會不時將資產用作融資工具的抵押品。

見“業務-一般-本公司”；以及《2022年年報》第一部分第1項中的《業務--一般--作為一家業務發展公司的監管》，以及“風險因素--立法允許我們招致額外的槓桿”、“風險因素--我們借錢，這放大了收益或損失的潛力，增加了投資於我們的風險”、“風險因素--規範我們作為商業發展公司的運營的法規，影響我們籌集額外資本的能力和方式”，“風險因素--我們的負債可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響，”和“風險因素--即使你的投資價值下降，管理費，在某些情況下，激勵費仍將支付給顧問。”在第二部分，我們2023年第三季度報告的第1A項。

利益衝突

顧問的高級管理層和投資審查委員會的某些成員正在並將繼續積極投資於第六街及其附屬公司的其他投資基金，這些基金尋求可能與我們追求的投資機會重疊的投資機會。然而，顧問及其聯屬公司擬根據其分配原則以公平及公平的方式分配投資機會，並有責任透過我們的顧問將符合本公司董事會不時訂立的某些準則(該等準則，即“董事會既定準則”)的任何投資轉介予吾等。如董事會並無既定準則生效，本公司將獲通知符合本公司現行投資目標及本金投資策略的所有該等潛在投資機會。顧問將決定是否允許、建議或以其他方式適當地將我們提交給我們的特定投資機會納入我們的投資組合。例如，符合我們的投資策略和目標以及董事會確立的任何標準的某些投資機會可能不適合我們，如果它們會導致我們違反1940年法案、守則或修訂命令(定義見下文)施加的資產覆蓋範圍或集中限制、不符合我們融資安排下的融資資格、造成不利的法律、監管或税務風險、限制我們的資源進行未來投資、涉及不適當的投資風險或以其他方式不適合或不適宜作為我們的投資。如果顧問認為參與我們推薦的一項投資是適當的，它將確定我們投資的適當規模。如果第六街基金或投資工具(包括我們)對一個投資機會的總興趣超過了機會的大小，顧問將向我們分配我們的按比例根據每個參與的第六街基金的規模或投資工具對該等機會的需求來分享投資機會。

雖然我們尋求通過直接發放優先擔保貸款主要在美國註冊的中端市場公司創造當前收入，但我們也可能將高達30%的投資組合機會投資於根據1940年法案不被視為符合資格的投資組合公司的發行人的證券或其他工具。除其他事項外，這些機會可能包括位於美國境外的公司發行的債務、在全國證券交易所上市的市值在2.5億美元或以上的公司的公開和私人交易的債務和股權證券、某些高收益債券和其他工具或資產(包括消費者和商業貸款)。這些機會中的許多可能需要提供給其他第六街基金或投資工具，或者可能以其他方式適合其他第六街基金或投資工具，在這種情況下，我們本來可以獲得的機會的範圍或規模可能會受到不利影響或減少。如果投資機會不在我們董事會既定標準之外，第六街不需要或以其他方式決定不將這些投資機會引導到關聯基金，我們可能會被允許抓住這些機會。在我們和第六街的其他車輛之間分配機會的決定將考慮第六街和我們的顧問認為合適的各種因素。

除符合董事會既定標準的投資機會外，我們尋求其他投資機會的能力取決於第六街資深專業人士的分配決定。這種機會可能需要提供給其他第六街基金或投資工具，或者可能適合其他第六街基金或投資工具。因此，顧問及其附屬公司在我們與其他實體之間分配投資機會時可能會面臨衝突。我們可能沒有機會參與Six Street Vehicle進行的某些投資，如果這些投資超出了我們董事會的既定標準，那麼這些投資本來是適合我們的。Sixth Street已經組織了單獨的投資工具，專門針對中端市場貸款來源，並可能在未來組織針對我們主要關注範圍之外的其他貸款來源機會的工具(例如，基於機會規模或地理位置)。

請參閲我們於2023年4月13日提交給美國證券交易委員會的關於我們2023年股東年會的附表14A的最終委託書中的“某些關係和關聯方交易”(“2023年年度委託書”)，這一部分通過引用併入本招股説明書。

豁免令

2014年12月16日，我們獲得了美國證券交易委員會的豁免令(先行令)，允許我們共同投資，在符合某些條件的情況下，投資機會的規模超過我們的顧問獨立確定的適當投資金額，與我們的某些聯屬公司(包括第六街的聯屬公司)。

2020年1月16日，我們再次提出申請共同投資與美國證券交易委員會的豁免減免更好地結合我們現有的共同投資最近發佈的美國證券交易委員會免税令令人寬慰。2022年8月3日，美國證券交易委員會應我們的申請批准了新命令(《修改命令》)。經修訂的命令取代了先前的命令，並更新了我們可以依據的條件共同投資與我們的某些聯屬公司(包括第六街的聯屬公司)在屬於我們董事會範圍內的投資機會方面建立了標準。

我們相信我們有能力共同投資在我們確定更大的資本承諾而不是其他情況下適合我們的情況下，與第六街的附屬公司合作尤其有用。我們希望有能力共同投資有了第六街的附屬公司，我們將繼續能夠提供“一站式”在這種情況下向潛在的投資組合公司融資，這可能使我們能夠抓住我們自己無法承諾全部所需資本或必須花費額外時間尋找非關聯公司的機會共同投資人。

請參閲我們2022年年報中的“作為業務發展公司的監管-與我們關聯公司的交易”，這一部分通過引用併入本招股説明書。

請參閲我們2023年年度委託書中的“某些關係和關聯方交易-贖回指令”，這一部分通過引用併入本招股説明書。

股票回購計劃

2015年8月4日，本公司董事會授權本公司在最初六個月內不時收購總額高達5,000萬美元的本公司普通股，並自那時起(最近一次是截至2023年11月15日)繼續授權在股票回購計劃到期前更新根據該計劃授權的5,000萬美元金額並延長其到期期限。根據該計劃，股票回購的金額和時間可能會因市場狀況而異，並且不能保證將回購任何特定數量的普通股。

風險因素摘要

潛在投資者應該意識到，投資我們的證券涉及風險。我們不能向您保證我們的目標將會實現，也不能保證投資資本的回報。此外，顧問及其附屬公司在某些情況下可能會遇到潛在的利益衝突。請參閲本招股説明書、我們的2022年年度報告和我們的2023年第三季度季度報告中的“風險因素”，以及通過引用併入本招股説明書或任何招股説明書附錄中的其他文件，以瞭解與我們的業務和證券投資有關的這些和其他風險的描述，包括：

與我們的業務和結構相關的風險

與經濟狀況有關的風險

與我們的投資組合公司投資相關的風險

與我們的證券相關的風險

一般風險因素

企業信息

我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州達拉斯麥金尼大道2100號Suite1500，郵編：75201，電話號碼是(469)621-3001.我們的公司網站是：https://sixthstreetspecialtylending.com.本公司網站上的資料並未納入或納入本招股説明書的一部分。

供品

我們可不時以一個或多個發售或系列發售我們的普通股、優先股、債務證券、購買普通股股份的認購權，或代表購買普通股、優先股或債務證券股份權利的認股權證，其條款將在發售時確定。我們將提供我們的證券，價格和條款將在本招股説明書的一個或多個附錄中闡述。我們普通股的每股發行價，減去任何承銷佣金或折扣，通常不會低於我們普通股在發行時的每股資產淨值。然而，根據本招股説明書，我們可以低於我們每股資產淨值的價格發行我們的普通股，(A)與向我們的現有股東配股有關，(B)在我們大部分已發行有表決權證券的事先批准下，或(C)在美國證券交易委員會允許的其他情況下。以低於普通股每股資產淨值的價格發行我們普通股的任何此類股票，都可能稀釋我們普通股的資產淨值。見“風險因素--與根據本招股説明書發行有關的風險”。

根據2023年5月25日舉行的股東特別會議的批准，我們目前被允許以低於當時每股資產淨值的價格出售或以其他方式發行普通股，但須得到董事會的批准和某些其他條件。這樣的股東批准將於2024年5月25日到期。我們打算建議在未來幾年延長這一批准期限。

我們可以通過我們不時指定的代理人，或通過承銷商或交易商，將我們的證券直接提供給一個或多個購買者，包括我們在配股發行中的現有股東。與每次發售有關的招股説明書補充資料將指明參與出售吾等證券的任何代理人或承銷商，並將列明吾等與代理人或承銷商之間的任何適用買入價、費用、佣金或折扣安排，或計算該等金額的基準。請參閲“分配計劃”。在未交付本招股説明書和描述發行我們證券的方法和條款的招股説明書補充材料的情況下，我們不得通過代理、承銷商或交易商根據本註冊聲明出售任何證券。

以下是有關我們證券發行的其他信息：

收益的使用

除非在招股説明書附錄中另有規定，否則我們打算將出售我們證券的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括根據我們的投資目標投資於投資組合公司和償還債務(這將受到再借款的約束)。

本招股説明書的每一份與發行有關的補充資料都將更全面地確定此類發行所得資金的用途。請參閲“收益的使用”。

為了保持我們作為RIC的地位，並避免對我們的收入徵收企業級的美國聯邦所得税，我們必須採取其他措施：

此外，我們必須在每個納税年度分配(或被視為分配)至少相當於我們投資公司應納税所得額和淨額的90%的股息。免税該應納税年度的收入。

作為RIC，我們一般不會為我們分配給股東的投資公司應納税所得額和淨資本利得繳納公司級別的美國聯邦所得税。如果我們未能及時分配我們的投資公司應納税所得額或淨資本利得，我們將被徵收不可抵扣的4%的美國聯邦消費税。預計我們將把超過本年度分配的投資公司應納税所得額結轉到下一納税年度，併為這些收入支付4%的消費税。我們選擇在截至2023年9月30日的9個月內保留一部分收入和資本利得。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏，我們錄得美國聯邦消費税和其他税收的淨支出分別為50萬美元和180萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的美國聯邦消費税和其他税收以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的日曆年度的淨支出分別為40萬美元和150萬美元，因此我們記錄的美國聯邦消費税淨支出分別為260萬美元和40萬美元。投資公司應納税所得額或淨資本利得的任何結轉，必須及時申報並作為股息在收入或收益所在納税年度的下一個納税年度分配。請參閲“普通股和分配的價格範圍”和“重要的美國聯邦所得税考慮因素”。

以普通股形式獲得股息和其他分配的股東通常與選擇以現金形式獲得分配的股東受到相同的美國聯邦税收後果；然而，由於他們的現金股息將進行再投資，這些股東將不會收到用於支付再投資股息的任何適用税款的現金。請參閲“股息再投資計劃”。

管理安排

我們的顧問既是我們的投資顧問，也是我們的管理人。有關我們的顧問和Six Street以及我們與這些公司的合同安排的更多信息，請參閲我們2022年年報第一部分第1項中的“管理協議”，以及我們2023年第三季度季度報告中綜合財務報表的附註3。

以折扣價交易

的股份封閉式包括BDC在內的投資公司的股價經常低於其資產淨值。我們一般不能以低於每股資產淨值的價格發行和出售我們的普通股，除非(A)與向我們的現有股東配股有關，(B)獲得我們大部分未償還有表決權證券的事先批准，或(C)在美國證券交易委員會允許的其他情況下。我們股票的交易價格可能低於我們的淨資產價值的風險與我們每股淨資產價值可能下降的風險是分開的。我們無法預測我們的股票將以高於、高於或低於每股資產淨值的每股價格交易。見“風險因素--與根據本招股説明書發行有關的風險”。

可用信息

我們已經向美國證券交易委員會提交了一份註冊聲明表格N-2,根據證券法，這份招股説明書是其中的一部分。本註冊説明書包含有關本公司及本招股説明書所提供證券的其他資料。我們還被要求向美國證券交易委員會提交定期報告、當前報告、委託書和其他信息。

我們在https://sixthstreetspecialtylending.com上有一個網站，並在我們的網站上或通過我們的網站免費提供我們所有的定期和當前報告、委託書和其他信息。信息

我們網站上的內容未納入本招股説明書，也未納入本招股説明書。您也可以通過以下方式免費獲取此類信息：書面聯繫我們，地址：紐約第七大道888號，41層，NY 10106，收件人：多倫多證券交易所投資者關係部，或發送電子郵件至IRTSLX@Sixthstreet.com。

通過引用合併的信息

根據美國證券交易委員會的規則，我們可以通過引用的方式將信息納入本招股説明書。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新和取代此信息。有關更多信息，請參閲“通過引用合併信息”。

費用及開支

下表旨在幫助您瞭解我們普通股的投資者將在本招股説明書日期後12個月內根據以下假設直接或間接承擔的成本和開支。我們提醒您，下表中顯示的一些百分比是估計值，可能會有所不同。下表不應被視為我們未來費用的表示，它可能大於或小於所示。未來的支出將取決於許多因素，包括我們對槓桿的使用，槓桿的使用可能會根據市場狀況、我們的投資組合構成以及我們顧問對風險和收益的評估而定期變化。然而，根據1940年法案，我們的總借款是有限的，因此如果這樣做會導致我們的資產覆蓋率降至1940年法案定義的150%以下，我們可能不會產生任何額外的槓桿。除文意另有所指外，每當本招股説明書提及由“本公司”、“本公司”或“第六街專業貸款公司”支付的費用或開支時。或表示我們將支付費用或費用，股東將作為第六街專業貸款公司的投資者間接承擔這些費用或費用。

表中反映的管理費是通過確定截至2022年12月31日止年度的管理費與我們的普通股應佔淨資產（而不是我們的總資產）的比率計算的。

我們的顧問不時自願豁免若干管理費。請參閲我們2022年年度報告第二部分第7項及2023年第三季度報告第一部分第2項的“管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析-經營業績-管理費用”。上述估計乃根據我們截至2022年12月31日止年度的實際管理費作出。截至2022年12月31日止年度，根據槓桿豁免，已豁免40萬美元的管理費，僅包括管理費。

顧問擬透過調低以超過200%資產覆蓋率（即超過1. 0倍債務對權益比率）的槓桿融資資產的管理費，豁免根據投資顧問協議應付的部分管理費（“槓桿豁免”）。根據槓桿豁免，顧問擬豁免管理費中超過1.0%年利率的部分（每季度0.250%）公司的總資產的平均值，截至最近完成的兩個日曆季度結束時，超過（i）200%和（ii）的產品在最近完成的兩個日曆季度末，我們的資產淨值的平均值。截至2023年9月30日止三個月及九個月，根據槓桿豁免，已豁免30萬元及80萬元的管理費。我們可能有資本收益及利息收入，而該等收益及利息收入可能導致於本招股章程日期後十二個月內向顧問支付獎勵費。下例中的應付獎勵費乃根據我們截至2022年12月31日止年度的實際業績計算，並假設所有相關期間的獎勵費為17. 5%。然而，應付予顧問的獎勵費乃根據我們的表現釐定，除非我們達成若干目標，否則不會支付。

(i)第一部分，在每個季度末支付，相當於100%的欠款， 激勵前收取超過1.5%的季度“最低要求收益率”的淨投資收益，其計算方法將在下文進一步解釋，直至顧問收到總額的17.5% 激勵前該季度的費用淨投資收益， 激勵前手續費淨投資收益超過季度的1.82%，其餘全部的17.5% 激勵前本季度的淨投資收益。100% “迎頭趕上”撥備 激勵前超過1.5%“最低要求比率”的費用淨投資收入旨在為顧問提供17.5%的獎勵費， 激勵前當淨投資收益在一個季度內等於1.82%時（年化7.28%），這是 迎頭趕上已經實現了。一旦達到“門檻比率”，迎頭趕上已實現，17.5%激勵前任何季度投資淨收益超過1.82%的費用應支付給顧問。

前期激勵費用投資收入淨額指本公司在日曆季度內應計的股息、利息和手續費收入，減去本公司本季度的運營費用(包括管理費、根據管理協議向管理人支付的費用，以及就任何已發行和已發行的優先股支付的任何利息支出和股息，但不包括獎勵費用)。前期激勵費用淨投資收入包括，在具有遞延利息特徵的投資的情況下(如原始發行貼現、具有實物支付利息和零息證券)，我們可能沒有收到現金的應計收入。前期激勵手續費淨投資收益不包括任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本收益或虧損。

(2)第二部分在每個拖欠的財政年度結束時支付，相當於截至2014年3月31日的15%，從2014年4月1日開始，等於從公司成立到該財政年度結束的累計已實現資本收益減去累計已實現資本損失和未實現資本損失的加權百分比

資本損失。獎勵費用的這一部分被稱為資本利得税。每年，為獎勵費用的這一部分支付的費用是扣除以前支付的任何資本利得税的總金額。2014年3月31日後累計的資本利得，獎勵費率為17.5%。本公司就未實現資本利得應計但不支付資本利得激勵費，因為如果本公司出售相關投資並實現資本利得，則應向顧問支付資本利得激勵費。加權百分比旨在確保在IPO完成後的每個會計年度，2014年3月31日之前應計的公司已實現資本利得部分適用15%的激勵費率，而自2014年4月1日起應計的公司已實現資本利得部分適用17.5%的激勵費率。截至2020年3月31日，沒有在2014年4月1日之前進行的剩餘投資，因此，17.5%的激勵費率適用於任何未來實現的資本利得。

為了確定是否激勵前手續費淨投資收益超過門檻費率，激勵前手續費淨投資收入以上一日曆季度末我們淨資產價值的回報率表示。

前期激勵手續費淨投資收益不包括任何已實現資本收益、已實現資本損失或未實現資本收益或虧損。由於獎勵費用的結構，我們可能會在虧損的一個季度支付獎勵費用。例如，如果我們收到激勵前費用淨投資收入超過季度最低門檻利率，我們將支付適用的獎勵費用，即使我們在該季度因已實現和未實現資本損失而發生虧損。此外，由於季度最低門檻比率是根據我們的淨資產計算的，因此任何給定季度由於已實現或未實現資本損失導致的淨資產減少可能會增加達到門檻比率的可能性，因此我們為該季度支付激勵費用的可能性也會增加。我們用於計算獎勵費用這一部分的淨投資收入也包括在用於計算管理費的總資產金額中，因為總資產是扣除負債(如宣佈的股息支付)之前的總資產(包括收到的現金)。

修訂後的《顧問法》第205(B)(3)條禁止顧問在實現這些收益之前收取未實現收益的費用，如果有的話。不能保證這些未實現的收益會在未來實現。

請參閲我們2022年年報和2023年第三季度報告中的綜合財務報表附註3，以及2022年年報第一部分第1項中的“管理協議-投資諮詢協議；管理協議；許可協議”，以及2023年第三季度報告中綜合財務報表的附註3。

我們的顧問不時自願免除某些獎勵費用。見我們2022年年度報告第二部分第7項和我們2023年第三季度季度報告第一部分第二項的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-激勵費”。上述估計沒有反映或假定任何此類豁免。

示例

下面的例子展示了關於對我們普通股的假設投資在不同時期的總累計費用的預計美元金額。在計算以下費用金額時，我們假設我們不會有額外的槓桿，我們的年度運營費用將保持在上表所述的水平。下例中應支付的獎勵費用假設所有相關期間的獎勵費用為17.5%。以下示例中不包括交易費用。如果與本招股説明書相關的股票被出售給承銷商或通過承銷商出售，相應的招股説明書附錄將重述此示例，以反映適用的銷售負荷和發售費用。

上表旨在幫助您瞭解我們普通股的投資者將直接或間接承擔的各種成本和費用。雖然這個例子假設，按照美國證券交易委員會的要求，年回報率為5%，但我們的表現會有所不同，可能會導致回報率高於或低於5%。由於投資顧問協議項下的獎勵費用的收入部分，假設年回報率為5%，則不太可能顯著，因此，本例假設5%的年回報將完全通過實現我們資產的資本收益而產生，因此，將觸發支付投資顧問協議項下的獎勵費用的資本利得部分。投資顧問協議下的獎勵費用的收入部分，假設每年有5%的回報，要麼不需要支付，要麼對上文所示的支出金額有非實質性的影響，不包括在例子中。如果我們的投資獲得了足夠的回報，包括通過實現資本利得，從而觸發了一筆可觀的激勵費，我們的支出和對投資者的回報將會更高。此外，雖然本例假設所有股息和分配按資產淨值進行再投資，但在某些情況下，我們的股息再投資計劃下的股息和其他分配的再投資可能以與資產淨值不同的每股價格進行。有關我們的股息再投資計劃的更多信息，請參閲“股息再投資計劃”。

此示例和上表中的費用不應被視為我們未來費用的表示，實際費用(包括債務成本，如果有，以及其他費用)可能比所示的費用更多或更少。