附錄 99.1

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1364742/000095017024004107/img133869924_0.jpg 

 

 

 

投資者關係：

Caroline Rodda 212.810.3442

媒體關係：

Ed Sweeney 646.231.0268

 

 

貝萊德公佈2023年全年攤薄每股收益為36.51美元，調整後為37.77美元

2023年第四季度攤薄後每股收益為9.15美元，調整後為9.66美元

貝萊德宣佈協議收購全球基礎設施合作伙伴（“GIP”）——創建世界領先的基礎設施投資平臺

 

紐約，2024年1月12日——貝萊德公司（紐約證券交易所代碼：BLK）今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和年度的財務業績。

 

貝萊德對GIP的收購將創建一個總額超過1500億美元*的基礎設施平臺，完全有能力滿足快速增長的投資者需求

繼全年淨流入2890億美元之後，資產管理規模為10萬億美元，其中包括第四季度的960億美元

全年收入持平主要受市場對平均資產管理規模的負面影響所推動，但部分被科技服務收入的增加所抵消

重組特定平臺（主要是阿拉丁和流動性不足的另類投資）的計劃所產生的6,100萬美元的重組費用，以保持客户需求領先地位，調整後業績除外

全年營業收入下降2％

全年攤薄後每股收益增長7％，也反映了非營業收入的顯著增加，但部分被本年度較高的有效税率所抵消

2023 年向股東返還了 45 億美元，包括 15 億美元的股票回購

董事會批准將季度現金分紅增加2％，至每股5.10美元

 

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克：

“貝萊德在2022年和2023年通過歷史上充滿挑戰的市場和行業條件實現了差異化的有機增長和營業利潤率。正如我們之前所見，當投資者準備將資金投入工作時，他們選擇了貝萊德。2023年，客户委託我們淨流入2890億美元，其中包括第四季度的960億美元。我們以強勁的勢頭進入2024年，資產管理規模為10萬億美元，資金流加速，組織面向未來。

“今天，我們宣佈了兩項轉型變革，以期預測資產管理和資本市場的未來發展。我們組織的戰略重組將簡化和改善我們為客户提供工作和交付服務的方式。我們對GIP的收購將推動我們在快速增長的硬資產基礎設施市場中的領導地位。

“客户的需求一直是我們的指南。傾聽他們的心聲，並將其應用到我們對行業未來的願景中，推動了我們在阿拉丁的創新，以及我們如何領導一場使iShares ETF無處不在的革命。

“我們一直將ETF視為一種技術，一種促進投資的技術。正如我們的阿拉丁技術已成為資產管理的核心一樣，ETF也是如此。這就是為什麼我們認為將我們的ETF和指數業務嵌入整個公司將加速iShares和貝萊德所有投資策略的增長。

“貝萊德基礎設施與GIP的合併將使我們成為第二大私募市場基礎設施管理公司，總資產管理規模超過1500億美元，為客户——尤其是那些為退休儲蓄的客户——提供他們所需的高息票、通貨膨脹保護的長期投資。

“我們對貝萊德歷史的下一個篇章感到非常興奮。我們公司的這種雄心勃勃的轉型使我們比以往任何時候都更有利於我們。我們的客户、股東和員工將是其最大的受益者。”

 

財務業績

 

 

淨流量亮點 (1)

 

（以百萬計，

Q4

 

 

Q4

 

 

全年

 

 

 

 

 

Q4

 

 

全年

 

每股數據除外）

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

（單位：十億）

2023

 

 

2023

 

AUM

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

長期淨流量：

$

63

 

 

$

209

 

% 變化

 

16

%

 

 

 

 

 

16

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均資產管理規模

$

9,384,929

 

 

$

8,417,215

 

 

$

9,220,700

 

 

$

8,948,570

 

 

按地區劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

3

%

 

 

 

 

 

美洲

$

54

 

 

$

138

 

淨流量總額

$

95,647

 

 

$

113,725

 

 

$

288,695

 

 

$

306,570

 

 

 

EMEA

 

8

 

 

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亞太地區

 

1

 

 

 

44

 

GAAP 基礎：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

按客户類型劃分：

 

 

 

 

 

% 變化

 

7

%

 

 

 

 

 

-

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

$

1,585

 

 

$

1,427

 

 

$

6,275

 

 

$

6,385

 

 

 

零售：

$

(9

)

 

$

(8

)

% 變化

 

11

%

 

 

 

 

 

(2

)%

 

 

 

 

 

 

我們

 

(6

)

 

 

(5

)

營業利潤率

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

 

 

國際

 

(3

)

 

 

(4

)

淨收入 (1)

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

9

%

 

 

 

 

 

6

%

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

$

88

 

 

$

186

 

攤薄後每股收益

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

 

 

核心股權

 

32

 

 

 

83

 

% 變化

 

10

%

 

 

 

 

 

7

%

 

 

 

 

 

 

戰略性

 

28

 

 

 

104

 

加權平均值
攤薄後的股份

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

 

 

精度

 

28

 

 

 

(1

)

% 變化

 

(1

)%

 

 

 

 

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

機構：

$

(16

)

 

$

32

 

調整後 (2)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

8

 

 

 

87

 

營業收入

$

1,716

 

 

$

1,577

 

 

$

6,593

 

 

$

6,711

 

 

 

 

索引

 

(24

)

 

 

(55

)

% 變化

 

9

%

 

 

 

 

 

(2

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入 (1)

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

現金管理淨流量

$

33

 

 

$

79

 

% 變化

 

7

%

 

 

 

 

 

6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股收益

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

% 變化

 

8

%

 

 

 

 

 

7

%

 

 

 

 

淨流量總額

$

96

 

 

$

289

 

_________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

_________________________

 

(1) 淨收益代表歸屬於貝萊德公司的淨收益。
(2) 參見第10至12頁以瞭解與GAAP的對賬情況，參見第 (1) 至 (3) 頁的附註 (1) 至 (3)
合併損益表和補充信息，瞭解有關 as 的更多信息
調整後的項目。

 

 

(1) 由於四捨五入，總數可能不相加。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* 合併後的基礎設施平臺分別代表貝萊德和GIP截至2023年12月31日和2023年9月30日的客户資產（資產管理規模和免費支付的承諾資本）。

 

 

1

 

 

業務業績

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Q4 2023

 

 

 

 

 

 

Q4 2023

 

 

 

基本費用 (1)

 

 

 

 

 

 

基本費用 (1)

 

2023年12月31日

 

和證券

 

 

Q4 2023

 

2023年12月31日

 

和證券

 

AUM

 

貸款收入

 

（以百萬計），（未經審計）

淨流量

 

AUM

 

貸款收入

 

佔總數的百分比

 

佔總數的百分比

 

按客户機類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

零售

$

(8,959

)

$

929,697

 

$

993

 

 

9

%

 

28

%

交易所買賣基金

 

87,721

 

 

3,499,299

 

 

1,458

 

 

35

%

 

40

%

機構：

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

7,511

 

 

1,912,673

 

 

691

 

 

19

%

 

19

%

索引

 

(23,576

)

 

2,902,489

 

 

223

 

 

29

%

 

6

%

機構總數

 

(16,065

)

 

4,815,162

 

 

914

 

 

48

%

 

25

%

長期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

現金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

總計

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按投資風格劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

(5,762

)

$

2,621,178

 

$

1,631

 

 

26

%

 

45

%

指數和交易所買賣基金

 

68,459

 

 

6,622,980

 

 

1,734

 

 

66

%

 

48

%

長期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

現金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

總計

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

按產品類型劃分的結果

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

34,086

 

$

5,293,344

 

$

1,769

 

 

52

%

 

49

%

固定收益

 

32,180

 

 

2,804,026

 

 

864

 

 

28

%

 

24

%

多資產

 

(1,051

)

 

870,804

 

 

299

 

 

9

%

 

8

%

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

3,561

 

 

136,909

 

 

251

 

 

1

%

 

7

%

液體替代品

 

(3,289

)

 

74,233

 

 

138

 

 

1

%

 

4

%

貨幣和大宗商品

 

(2,790

)

 

64,842

 

 

44

 

 

1

%

 

1

%

全部替代方案

 

(2,518

)

 

275,984

 

 

433

 

 

3

%

 

12

%

長期

 

62,697

 

 

9,244,158

 

 

3,365

 

 

92

%

 

93

%

現金管理

 

32,950

 

 

764,837

 

 

240

 

 

8

%

 

7

%

總計

$

95,647

 

$

10,008,995

 

$

3,605

 

 

100

%

 

100

%

 

(1)
基本費用包括投資諮詢和管理費。

截至2023年12月31日的投資表現 (1)

 

為期一年

三年期

五年期

固定收益：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

應税

84%

78%

92%

免税

75%

61%

45%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

98%

97%

97%

股權：

 

 

 

主動管理的資產管理規模高於基準或同行中位數

 

 

 

基本的

69%

47%

87%

系統化

87%

83%

89%

指數 AUM 在適用容差之內或以上

96%

99%

100%

 

(1)
過去的表現並不代表未來的業績。顯示的性能信息基於初步的可用數據。有關績效披露的詳細信息，請參閲第 14 頁。

資本管理

貝萊德董事會批准將季度現金分紅增加2％，至每股5.10美元，將於2024年3月22日支付給2024年3月7日營業結束時的登記股東。

電話會議、網絡直播和演示信息

董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克、總裁羅伯特·卡皮託和首席財務官馬丁·斯莫爾將於2024年1月12日星期五上午7點30分（美國東部時間）為投資者和分析師主持電話會議。有興趣參加電話會議的公眾應在上午7點30分前不久從美國撥打（313）209-4913或從美國境外撥打（866）400-0049，並參考貝萊德電話會議（身份證號碼3392098）。還將通過投資者關係部分提供僅限收聽的網絡直播 blackrock.com.

該網絡直播將於2024年1月12日星期五上午10點30分（美國東部時間）之前重播。要觀看網絡直播的重播，請訪問的投資者關係部分 blackrock.com.

關於貝萊德

貝萊德的目的是幫助越來越多的人體驗財務狀況。作為投資者的信託人和領先的金融技術提供商，我們通過讓投資變得更容易、更實惠，幫助數百萬人積累儲蓄，為他們終身服務。有關貝萊德的更多信息，請訪問 www.blackrock.com.

2

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

 

2023

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

3,448

 

 

$

3,260

 

 

$

188

 

 

 

$

3,514

 

 

$

(66

)

 

證券借貸收入

 

157

 

 

 

139

 

 

 

18

 

 

 

 

167

 

 

 

(10

)

 

投資諮詢、管理費總額
和證券貸款收入

 

3,605

 

 

 

3,399

 

 

 

206

 

 

 

 

3,681

 

 

 

(76

)

 

投資諮詢績效費

 

311

 

 

 

228

 

 

 

83

 

 

 

 

70

 

 

 

241

 

 

技術服務收入

 

379

 

 

 

353

 

 

 

26

 

 

 

 

407

 

 

 

(28

)

 

分銷費

 

303

 

 

 

314

 

 

 

(11

)

 

 

 

321

 

 

 

(18

)

 

諮詢和其他收入

 

33

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

總收入

 

4,631

 

 

 

4,337

 

 

 

294

 

 

 

 

4,522

 

 

 

109

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

1,503

 

 

 

1,430

 

 

 

73

 

 

 

 

1,420

 

 

 

83

 

 

分銷和服務成本

 

502

 

 

 

497

 

 

 

5

 

 

 

 

526

 

 

 

(24

)

 

直接資金支出

 

318

 

 

 

275

 

 

 

43

 

 

 

 

354

 

 

 

(36

)

 

一般和管理費用

 

624

 

 

 

580

 

 

 

44

 

 

 

 

546

 

 

 

78

 

 

重組費用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

無形資產的攤銷

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

 

39

 

 

 

(1

)

 

支出總額

 

3,046

 

 

 

2,910

 

 

 

136

 

 

 

 

2,885

 

 

 

161

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

1,585

 

 

 

1,427

 

 

 

158

 

 

 

 

1,637

 

 

 

(52

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

265

 

 

 

207

 

 

 

58

 

 

 

 

114

 

 

 

151

 

 

利息和股息收入

 

159

 

 

 

72

 

 

 

87

 

 

 

 

139

 

 

 

20

 

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(54

)

 

 

(28

)

 

 

 

(82

)

 

 

-

 

 

營業外收入總額（支出）

 

342

 

 

 

225

 

 

 

117

 

 

 

 

171

 

 

 

171

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

1,927

 

 

 

1,652

 

 

 

275

 

 

 

 

1,808

 

 

 

119

 

 

所得税支出

 

438

 

 

 

345

 

 

 

93

 

 

 

 

213

 

 

 

225

 

 

淨收入

 

1,489

 

 

 

1,307

 

 

 

182

 

 

 

 

1,595

 

 

 

(106

)

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於非控股權的淨收益（虧損）
利益

 

114

 

 

 

48

 

 

 

66

 

 

 

 

(9

)

 

 

123

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

116

 

 

 

$

1,604

 

 

$

(229

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

148.7

 

 

 

150.0

 

 

 

(1.4

)

 

 

 

149.2

 

 

 

(0.5

)

 

稀釋

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

(1.6

)

 

 

 

150.5

 

 

 

(0.3

)

 

歸屬於貝萊德的每股收益，
Inc. 普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

9.25

 

 

$

8.39

 

 

$

0.86

 

 

 

$

10.75

 

 

$

(1.50

)

 

稀釋

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

0.86

 

 

 

$

10.66

 

 

$

(1.51

)

 

每股申報和支付的現金分紅

$

5.00

 

 

$

4.88

 

 

$

0.12

 

 

 

$

5.00

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

1,414,510

 

 

 

$

9,100,825

 

 

$

908,170

 

 

已發行股份（期末）

 

148.5

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.3

)

 

 

 

148.9

 

 

 

(0.4

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

130

 

bps

 

 

36.2

%

 

 

(200

)

bps

有效税率

 

24.2

%

 

 

21.5

%

 

 

270

 

bps

 

 

11.7

%

 

 

1,250

 

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

1,716

 

 

$

1,577

 

 

$

139

 

 

 

$

1,691

 

 

$

25

 

 

營業利潤率 (1)

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

40

 

bps

 

 

42.3

%

 

 

(70

)

bps

非營業收入（支出），減去淨收入
（虧損）可歸因於非控制性
興趣 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

95

 

 

 

$

1,642

 

 

$

(191

)

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

0.73

 

 

 

$

10.91

 

 

$

(1.25

)

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

22.7

%

 

 

150

 

bps

 

 

12.4

%

 

 

1,180

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關與美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的對賬情況，請參閲第10至12頁，簡明合併損益表附註（1）至（3）以及有關調整後項目的更多信息，請參閲補充信息。

 

3

 

 

簡明合併損益表和補充信息

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢和管理費

$

13,724

 

 

$

13,852

 

 

$

(128

)

 

證券借貸收入

 

675

 

 

 

599

 

 

 

76

 

 

投資諮詢、管理費總額
和證券貸款收入

 

14,399

 

 

 

14,451

 

 

 

(52

)

 

投資諮詢績效費

 

554

 

 

 

514

 

 

 

40

 

 

技術服務收入

 

1,485

 

 

 

1,364

 

 

 

121

 

 

分銷費

 

1,262

 

 

 

1,381

 

 

 

(119

)

 

諮詢和其他收入

 

159

 

 

 

163

 

 

 

(4

)

 

總收入

 

17,859

 

 

 

17,873

 

 

 

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

 

5,779

 

 

 

5,681

 

 

 

98

 

 

分銷和服務成本

 

2,051

 

 

 

2,179

 

 

 

(128

)

 

直接資金支出

 

1,331

 

 

 

1,226

 

 

 

105

 

 

一般和管理費用

 

2,211

 

 

 

2,160

 

 

 

51

 

 

重組費用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

無形資產的攤銷

 

151

 

 

 

151

 

 

 

-

 

 

支出總額

 

11,584

 

 

 

11,488

 

 

 

96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

6,275

 

 

 

6,385

 

 

 

(110

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業外收入（支出）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益（虧損）

 

699

 

 

 

(35

)

 

 

734

 

 

利息和股息收入

 

473

 

 

 

152

 

 

 

321

 

 

利息支出

 

(292

)

 

 

(212

)

 

 

(80

)

 

營業外收入總額（支出）

 

880

 

 

 

(95

)

 

 

975

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前收入

 

7,155

 

 

 

6,290

 

 

 

865

 

 

所得税支出

 

1,479

 

 

 

1,296

 

 

 

183

 

 

淨收入

 

5,676

 

 

 

4,994

 

 

 

682

 

 

減去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於非控股權的淨收益（虧損）
利益

 

174

 

 

 

(184

)

 

 

358

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

$

324

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行普通股的加權平均值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

149.3

 

 

 

150.9

 

 

 

(1.6

)

 

稀釋

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

 

(1.7

)

 

歸屬於貝萊德公司的每股收益
普通股股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

36.85

 

 

$

34.31

 

 

$

2.54

 

 

稀釋

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

$

2.54

 

 

每股申報和支付的現金分紅

$

20.00

 

 

$

19.52

 

 

$

0.48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AUM（期末）

$

10,008,995

 

 

$

8,594,485

 

 

$

1,414,510

 

 

已發行股份（期末）

 

148.5

 

 

 

149.8

 

 

 

(1.3

)

 

間隙：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業利潤率

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

 

(60

)

bps

有效税率

 

21.2

%

 

 

20.0

%

 

 

120

 

bps

經調整後：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入 (1)

$

6,593

 

 

$

6,711

 

 

$

(118

)

 

營業利潤率 (1)

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

(110

)

bps

非營業收入（支出），減去淨收入
（虧損）可歸因於非控制性
興趣 (2)

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

$

301

 

 

歸屬於貝萊德公司的攤薄後收益
每股普通股股東 (3)

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

$

2.41

 

 

有效税率

 

21.4

%

 

 

20.7

%

 

 

70

 

bps

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲第10至12頁的GAAP對賬以及簡明合併損益表附註（1）至（3）和補充信息。

4

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

本季度按客户類型和產品類型劃分的組件變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

396,030

 

 

$

(370

)

 

$

36,080

 

 

$

3,994

 

 

$

435,734

 

 

$

407,368

 

固定收益

 

300,232

 

 

 

(6,552

)

 

 

16,437

 

 

 

2,682

 

 

 

312,799

 

 

 

303,171

 

多資產

 

129,177

 

 

 

(33

)

 

 

9,904

 

 

 

489

 

 

 

139,537

 

 

 

131,663

 

備選方案

 

43,001

 

 

 

(2,004

)

 

 

303

 

 

 

327

 

 

 

41,627

 

 

 

42,041

 

零售小計

 

868,440

 

 

 

(8,959

)

 

 

62,724

 

 

 

7,492

 

 

 

929,697

 

 

 

884,243

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,234,275

 

 

 

58,211

 

 

 

230,034

 

 

 

10,111

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,329,035

 

固定收益

 

818,744

 

 

 

31,225

 

 

 

43,359

 

 

 

5,075

 

 

 

898,403

 

 

 

849,776

 

多資產

 

7,716

 

 

 

746

 

 

 

614

 

 

 

64

 

 

 

9,140

 

 

 

8,251

 

備選方案

 

57,674

 

 

 

(2,461

)

 

 

3,829

 

 

 

83

 

 

 

59,125

 

 

 

59,058

 

ETF 小計

 

3,118,409

 

 

 

87,721

 

 

 

277,836

 

 

 

15,333

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,246,120

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

167,917

 

 

 

704

 

 

 

14,966

 

 

 

3,101

 

 

 

186,688

 

 

 

174,135

 

固定收益

 

771,581

 

 

 

6,012

 

 

 

52,739

 

 

 

6,491

 

 

 

836,823

 

 

 

792,981

 

多資產

 

646,993

 

 

 

(1,244

)

 

 

62,463

 

 

 

8,970

 

 

 

717,182

 

 

 

667,841

 

備選方案

 

166,771

 

 

 

2,039

 

 

 

1,239

 

 

 

1,931

 

 

 

171,980

 

 

 

168,608

 

活躍小計

 

1,753,262

 

 

 

7,511

 

 

 

131,407

 

 

 

20,493

 

 

 

1,912,673

 

 

 

1,803,565

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,943,069

 

 

 

(24,459

)

 

 

190,759

 

 

 

28,922

 

 

 

2,138,291

 

 

 

1,998,882

 

固定收益

 

685,648

 

 

 

1,495

 

 

 

46,049

 

 

 

22,809

 

 

 

756,001

 

 

 

709,186

 

多資產

 

4,986

 

 

 

(520

)

 

 

437

 

 

 

42

 

 

 

4,945

 

 

 

4,747

 

備選方案

 

3,330

 

 

 

(92

)

 

 

(15

)

 

 

29

 

 

 

3,252

 

 

 

3,307

 

指數小計

 

2,637,033

 

 

 

(23,576

)

 

 

237,230

 

 

 

51,802

 

 

 

2,902,489

 

 

 

2,716,122

 

機構小計

 

4,390,295

 

 

 

(16,065

)

 

 

368,637

 

 

 

72,295

 

 

 

4,815,162

 

 

 

4,519,687

 

長期

 

8,377,144

 

 

 

62,697

 

 

 

709,197

 

 

 

95,120

 

 

 

9,244,158

 

 

 

8,650,050

 

現金管理

 

723,681

 

 

 

32,950

 

 

 

2,770

 

 

 

5,436

 

 

 

764,837

 

 

 

734,879

 

總計

$

9,100,825

 

 

$

95,647

 

 

$

711,967

 

 

$

100,556

 

 

$

10,008,995

 

 

$

9,384,929

 

按投資風格和產品類型劃分的本季度組成部分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

393,690

 

 

$

(5,489

)

 

$

34,238

 

 

$

5,009

 

 

$

427,448

 

 

$

402,817

 

固定收益

 

1,046,705

 

 

 

970

 

 

 

67,480

 

 

 

8,267

 

 

 

1,123,422

 

 

 

1,070,626

 

多資產

 

776,158

 

 

 

(1,278

)

 

 

72,367

 

 

 

9,458

 

 

 

856,705

 

 

 

799,493

 

備選方案

 

209,769

 

 

 

35

 

 

 

1,542

 

 

 

2,257

 

 

 

213,603

 

 

 

210,648

 

活躍小計

 

2,426,322

 

 

 

(5,762

)

 

 

175,627

 

 

 

24,991

 

 

 

2,621,178

 

 

 

2,483,584

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,234,275

 

 

 

58,211

 

 

 

230,034

 

 

 

10,111

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,329,035

 

固定收益

 

818,744

 

 

 

31,225

 

 

 

43,359

 

 

 

5,075

 

 

 

898,403

 

 

 

849,776

 

多資產

 

7,716

 

 

 

746

 

 

 

614

 

 

 

64

 

 

 

9,140

 

 

 

8,251

 

備選方案

 

57,674

 

 

 

(2,461

)

 

 

3,829

 

 

 

83

 

 

 

59,125

 

 

 

59,058

 

ETF 小計

 

3,118,409

 

 

 

87,721

 

 

 

277,836

 

 

 

15,333

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,246,120

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,113,326

 

 

 

(18,636

)

 

 

207,567

 

 

 

31,008

 

 

 

2,333,265

 

 

 

2,177,568

 

固定收益

 

710,756

 

 

 

(15

)

 

 

47,745

 

 

 

23,715

 

 

 

782,201

 

 

 

734,712

 

多資產

 

4,998

 

 

 

(519

)

 

 

437

 

 

 

43

 

 

 

4,959

 

 

 

4,758

 

備選方案

 

3,333

 

 

 

(92

)

 

 

(15

)

 

 

30

 

 

 

3,256

 

 

 

3,308

 

非ETF指數小計

 

2,832,413

 

 

 

(19,262

)

 

 

255,734

 

 

 

54,796

 

 

 

3,123,681

 

 

 

2,920,346

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,950,822

 

 

 

68,459

 

 

 

533,570

 

 

 

70,129

 

 

 

6,622,980

 

 

 

6,166,466

 

長期

$

8,377,144

 

 

$

62,697

 

 

$

709,197

 

 

$

95,120

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,650,050

 

按產品類型劃分的本季度組件變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

流入

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2023

 

 

（流出）

 

 

改變

 

 

外匯影響 (1)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (2)

 

公平

$

4,741,291

 

 

$

34,086

 

 

$

471,839

 

 

$

46,128

 

 

$

5,293,344

 

 

$

4,909,420

 

固定收益

 

2,576,205

 

 

 

32,180

 

 

 

158,584

 

 

 

37,057

 

 

 

2,804,026

 

 

 

2,655,114

 

多資產

 

788,872

 

 

 

(1,051

)

 

 

73,418

 

 

 

9,565

 

 

 

870,804

 

 

 

812,502

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

131,937

 

 

 

3,561

 

 

 

(205

)

 

 

1,616

 

 

 

136,909

 

 

 

133,889

 

液體替代品

 

75,139

 

 

 

(3,289

)

 

 

1,805

 

 

 

578

 

 

 

74,233

 

 

 

74,188

 

貨幣和商品 (3)

 

63,700

 

 

 

(2,790

)

 

 

3,756

 

 

 

176

 

 

 

64,842

 

 

 

64,937

 

備選方案小計

 

270,776

 

 

 

(2,518

)

 

 

5,356

 

 

 

2,370

 

 

 

275,984

 

 

 

273,014

 

長期

$

8,377,144

 

 

$

62,697

 

 

$

709,197

 

 

$

95,120

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,650,050

 

 

(1)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(2)
平均資產管理規模是根據過去四個月月底即期資產管理規模的平均值計算得出的。
(3)
金額包括大宗商品ETF。

5

 

 

管理的資產

（以百萬計），（未經審計）

按客户類型和產品類型劃分的組件同比變化

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

370,612

 

 

$

2,810

 

 

$

-

 

 

$

58,248

 

 

$

4,064

 

 

$

435,734

 

 

$

403,530

 

固定收益

 

299,114

 

 

 

(2,471

)

 

 

-

 

 

 

11,821

 

 

 

4,335

 

 

 

312,799

 

 

 

306,232

 

多資產

 

125,168

 

 

 

(236

)

 

 

-

 

 

 

14,022

 

 

 

583

 

 

 

139,537

 

 

 

131,236

 

備選方案

 

48,581

 

 

 

(8,576

)

 

 

-

 

 

 

1,286

 

 

 

336

 

 

 

41,627

 

 

 

45,319

 

零售小計

 

843,475

 

 

 

(8,473

)

 

 

-

 

 

 

85,377

 

 

 

9,318

 

 

 

929,697

 

 

 

886,317

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

81,223

 

 

 

-

 

 

 

362,885

 

 

 

6,781

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,262,361

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

111,956

 

 

 

-

 

 

 

24,544

 

 

 

3,810

 

 

 

898,403

 

 

 

824,832

 

多資產

 

8,875

 

 

 

(746

)

 

 

-

 

 

 

949

 

 

 

62

 

 

 

9,140

 

 

 

8,024

 

備選方案

 

60,900

 

 

 

(6,491

)

 

 

-

 

 

 

4,626

 

 

 

90

 

 

 

59,125

 

 

 

61,439

 

ETF 小計

 

2,909,610

 

 

 

185,942

 

 

 

-

 

 

 

393,004

 

 

 

10,743

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,156,656

 

機構：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

168,734

 

 

 

(13,301

)

 

 

-

 

 

 

29,088

 

 

 

2,167

 

 

 

186,688

 

 

 

174,967

 

固定收益

 

774,955

 

 

 

4,714

 

 

 

-

 

 

 

53,538

 

 

 

3,616

 

 

 

836,823

 

 

 

798,832

 

多資產

 

544,469

 

 

 

85,665

 

 

 

-

 

 

 

79,644

 

 

 

7,404

 

 

 

717,182

 

 

 

642,051

 

備選方案

 

153,433

 

 

 

10,028

 

 

 

2,177

 

 

 

4,925

 

 

 

1,417

 

 

 

171,980

 

 

 

162,871

 

活躍小計

 

1,641,591

 

 

 

87,106

 

 

 

2,177

 

 

 

167,195

 

 

 

14,604

 

 

 

1,912,673

 

 

 

1,778,721

 

索引：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,814,266

 

 

 

(82,222

)

 

 

-

 

 

 

401,047

 

 

 

5,200

 

 

 

2,138,291

 

 

 

1,979,704

 

固定收益

 

704,661

 

 

 

28,888

 

 

 

-

 

 

 

17,774

 

 

 

4,678

 

 

 

756,001

 

 

 

713,802

 

多資產

 

6,392

 

 

 

(1,896

)

 

 

-

 

 

 

559

 

 

 

(110

)

 

 

4,945

 

 

 

5,882

 

備選方案

 

3,296

 

 

 

105

 

 

 

-

 

 

 

(138

)

 

 

(11

)

 

 

3,252

 

 

 

3,263

 

指數小計

 

2,528,615

 

 

 

(55,125

)

 

 

-

 

 

 

419,242

 

 

 

9,757

 

 

 

2,902,489

 

 

 

2,702,651

 

機構小計

 

4,170,206

 

 

 

31,981

 

 

 

2,177

 

 

 

586,437

 

 

 

24,361

 

 

 

4,815,162

 

 

 

4,481,372

 

長期

 

7,923,291

 

 

 

209,450

 

 

 

2,177

 

 

 

1,064,818

 

 

 

44,422

 

 

 

9,244,158

 

 

 

8,524,345

 

現金管理

 

671,194

 

 

 

79,245

 

 

 

-

 

 

 

8,732

 

 

 

5,666

 

 

 

764,837

 

 

 

696,355

 

總計

$

8,594,485

 

 

$

288,695

 

 

$

2,177

 

 

$

1,073,550

 

 

$

50,088

 

 

$

10,008,995

 

 

$

9,220,700

 

按投資風格和產品類型劃分的同比成分變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

活躍：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

$

392,836

 

 

$

(26,772

)

 

$

-

 

 

$

57,431

 

 

$

3,953

 

 

$

427,448

 

 

$

409,687

 

固定收益

 

1,053,083

 

 

 

(882

)

 

 

-

 

 

 

64,203

 

 

 

7,018

 

 

 

1,123,422

 

 

 

1,080,917

 

多資產

 

669,629

 

 

 

85,424

 

 

 

-

 

 

 

93,665

 

 

 

7,987

 

 

 

856,705

 

 

 

773,278

 

備選方案

 

202,012

 

 

 

1,451

 

 

 

2,177

 

 

 

6,210

 

 

 

1,753

 

 

 

213,603

 

 

 

208,189

 

活躍小計

 

2,317,560

 

 

 

59,221

 

 

 

2,177

 

 

 

221,509

 

 

 

20,711

 

 

 

2,621,178

 

 

 

2,472,071

 

指數和交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交易所買賣基金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

2,081,742

 

 

 

81,223

 

 

 

-

 

 

 

362,885

 

 

 

6,781

 

 

 

2,532,631

 

 

 

2,262,361

 

固定收益

 

758,093

 

 

 

111,956

 

 

 

-

 

 

 

24,544

 

 

 

3,810

 

 

 

898,403

 

 

 

824,832

 

多資產

 

8,875

 

 

 

(746

)

 

 

-

 

 

 

949

 

 

 

62

 

 

 

9,140

 

 

 

8,024

 

備選方案

 

60,900

 

 

 

(6,491

)

 

 

-

 

 

 

4,626

 

 

 

90

 

 

 

59,125

 

 

 

61,439

 

ETF 小計

 

2,909,610

 

 

 

185,942

 

 

 

-

 

 

 

393,004

 

 

 

10,743

 

 

 

3,499,299

 

 

 

3,156,656

 

非ETF指數：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

1,960,776

 

 

 

(65,941

)

 

 

-

 

 

 

430,952

 

 

 

7,478

 

 

 

2,333,265

 

 

 

2,148,514

 

固定收益

 

725,647

 

 

 

32,013

 

 

 

-

 

 

 

18,930

 

 

 

5,611

 

 

 

782,201

 

 

 

737,949

 

多資產

 

6,400

 

 

 

(1,891

)

 

 

-

 

 

 

560

 

 

 

(110

)

 

 

4,959

 

 

 

5,891

 

備選方案

 

3,298

 

 

 

106

 

 

 

-

 

 

 

(137

)

 

 

(11

)

 

 

3,256

 

 

 

3,264

 

非ETF指數小計

 

2,696,121

 

 

 

(35,713

)

 

 

-

 

 

 

450,305

 

 

 

12,968

 

 

 

3,123,681

 

 

 

2,895,618

 

指數和交易所買賣基金小計

 

5,605,731

 

 

 

150,229

 

 

 

-

 

 

 

843,309

 

 

 

23,711

 

 

 

6,622,980

 

 

 

6,052,274

 

長期

$

7,923,291

 

 

$

209,450

 

 

$

2,177

 

 

$

1,064,818

 

 

$

44,422

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,524,345

 

按產品類型劃分的組件同比變化（長期）

 

 

 

 

 

網

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

流入

 

 

 

 

 

市場

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

2022

 

 

（流出）

 

 

收購 (1)

 

 

改變

 

 

外匯影響 (2)

 

 

2023

 

 

平均資產管理規模 (3)

 

公平

$

4,435,354

 

 

$

(11,490

)

 

$

-

 

 

$

851,268

 

 

$

18,212

 

 

$

5,293,344

 

 

$

4,820,562

 

固定收益

 

2,536,823

 

 

 

143,087

 

 

 

-

 

 

 

107,677

 

 

 

16,439

 

 

 

2,804,026

 

 

 

2,643,698

 

多資產

 

684,904

 

 

 

82,787

 

 

 

-

 

 

 

95,174

 

 

 

7,939

 

 

 

870,804

 

 

 

787,193

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

117,751

 

 

 

13,665

 

 

 

2,177

 

 

 

1,885

 

 

 

1,431

 

 

 

136,909

 

 

 

127,655

 

液體替代品

 

80,654

 

 

 

(11,370

)

 

 

-

 

 

 

4,548

 

 

 

401

 

 

 

74,233

 

 

 

77,595

 

貨幣和大宗商品 (4)

 

67,805

 

 

 

(7,229

)

 

 

-

 

 

 

4,266

 

 

 

-

 

 

 

64,842

 

 

 

67,642

 

備選方案小計

 

266,210

 

 

 

(4,934

)

 

 

2,177

 

 

 

10,699

 

 

 

1,832

 

 

 

275,984

 

 

 

272,892

 

長期

$

7,923,291

 

 

$

209,450

 

 

$

2,177

 

 

$

1,064,818

 

 

$

44,422

 

 

$

9,244,158

 

 

$

8,524,345

 

 

(1)
金額包括因2023年8月收購Kreos Capital（“Kreos交易”）而應佔的資產管理規模。
(2)
外匯反映了出於報告目的將非美元計價的資產管理規模轉換為美元的影響。
(3)
平均資產管理規模是根據過去十三個月的月末現貨資產管理規模金額的平均值計算得出的。
(4)
金額包括大宗商品ETF。

6

 

 

收入摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資諮詢、管理費和
證券貸款收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

$

484

 

 

$

478

 

 

$

6

 

 

$

510

 

 

$

(26

)

 

$

2,000

 

 

$

2,147

 

 

$

(147

)

交易所買賣基金

 

1,102

 

 

 

1,021

 

 

 

81

 

 

 

1,136

 

 

 

(34

)

 

 

4,418

 

 

 

4,345

 

 

 

73

 

非ETF指數

 

183

 

 

 

159

 

 

 

24

 

 

 

186

 

 

 

(3

)

 

 

743

 

 

 

711

 

 

 

32

 

權益小計

 

1,769

 

 

 

1,658

 

 

 

111

 

 

 

1,832

 

 

 

(63

)

 

 

7,161

 

 

 

7,203

 

 

 

(42

)

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍

 

468

 

 

 

462

 

 

 

6

 

 

 

479

 

 

 

(11

)

 

 

1,897

 

 

 

1,977

 

 

 

(80

)

交易所買賣基金

 

311

 

 

 

283

 

 

 

28

 

 

 

315

 

 

 

(4

)

 

 

1,230

 

 

 

1,122

 

 

 

108

 

非ETF指數

 

85

 

 

 

85

 

 

 

-

 

 

 

93

 

 

 

(8

)

 

 

353

 

 

 

396

 

 

 

(43

)

固定收益小計

 

864

 

 

 

830

 

 

 

34

 

 

 

887

 

 

 

(23

)

 

 

3,480

 

 

 

3,495

 

 

 

(15

)

多資產

 

299

 

 

 

293

 

 

 

6

 

 

 

308

 

 

 

(9

)

 

 

1,203

 

 

 

1,299

 

 

 

(96

)

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

251

 

 

 

194

 

 

 

57

 

 

 

231

 

 

 

20

 

 

 

889

 

 

 

741

 

 

 

148

 

液體替代品

 

138

 

 

 

150

 

 

 

(12

)

 

 

143

 

 

 

(5

)

 

 

572

 

 

 

633

 

 

 

(61

)

貨幣和大宗商品

 

44

 

 

 

47

 

 

 

(3

)

 

 

46

 

 

 

(2

)

 

 

185

 

 

 

216

 

 

 

(31

)

備選方案小計

 

433

 

 

 

391

 

 

 

42

 

 

 

420

 

 

 

13

 

 

 

1,646

 

 

 

1,590

 

 

 

56

 

長期

 

3,365

 

 

 

3,172

 

 

 

193

 

 

 

3,447

 

 

 

(82

)

 

 

13,490

 

 

 

13,587

 

 

 

(97

)

現金管理

 

240

 

 

 

227

 

 

 

13

 

 

 

234

 

 

 

6

 

 

 

909

 

 

 

864

 

 

 

45

 

全面的投資諮詢、管理
費用和證券借貸收入

 

3,605

 

 

 

3,399

 

 

 

206

 

 

 

3,681

 

 

 

(76

)

 

 

14,399

 

 

 

14,451

 

 

 

(52

)

投資諮詢績效費：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公平

 

61

 

 

 

36

 

 

 

25

 

 

 

17

 

 

 

44

 

 

 

99

 

 

 

49

 

 

 

50

 

固定收益

 

2

 

 

 

6

 

 

 

(4

)

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

4

 

 

 

25

 

 

 

(21

)

多資產

 

5

 

 

 

11

 

 

 

(6

)

 

 

5

 

 

 

-

 

 

 

28

 

 

 

25

 

 

 

3

 

備選方案：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動性不足的替代品

 

149

 

 

 

115

 

 

 

34

 

 

 

24

 

 

 

125

 

 

 

273

 

 

 

296

 

 

 

(23

)

液體替代品

 

94

 

 

 

60

 

 

 

34

 

 

 

23

 

 

 

71

 

 

 

150

 

 

 

119

 

 

 

31

 

備選方案小計

 

243

 

 

 

175

 

 

 

68

 

 

 

47

 

 

 

196

 

 

 

423

 

 

 

415

 

 

 

8

 

投資諮詢績效費總額

 

311

 

 

 

228

 

 

 

83

 

 

 

70

 

 

 

241

 

 

 

554

 

 

 

514

 

 

 

40

 

技術服務收入

 

379

 

 

 

353

 

 

 

26

 

 

 

407

 

 

 

(28

)

 

 

1,485

 

 

 

1,364

 

 

 

121

 

分銷費

 

303

 

 

 

314

 

 

 

(11

)

 

 

321

 

 

 

(18

)

 

 

1,262

 

 

 

1,381

 

 

 

(119

)

諮詢和其他收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

諮詢的

 

15

 

 

 

17

 

 

 

(2

)

 

 

21

 

 

 

(6

)

 

 

81

 

 

 

56

 

 

 

25

 

其他

 

18

 

 

 

26

 

 

 

(8

)

 

 

22

 

 

 

(4

)

 

 

78

 

 

 

107

 

 

 

(29

)

諮詢和其他收入總額

 

33

 

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

43

 

 

 

(10

)

 

 

159

 

 

 

163

 

 

 

(4

)

總收入

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

294

 

 

$

4,522

 

 

$

109

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

$

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
投資諮詢、管理費和證券借貸收入較2022年第四季度增加了2.06億美元，這主要是受市場測試對平均資產管理規模的影響、正的有機基本費用增長和更高的證券貸款收入所致。證券貸款收入為1.57億美元，較2022年第四季度的1.39億美元有所增加，這主要反映了利差的增加。

投資諮詢、管理費和證券借貸收入較2023年第三季度減少了7,600萬美元，這主要是由市場測試對平均資產管理規模的負面影響以及證券借貸收入減少所致。證券貸款收入為1.57億美元，較2023年第三季度的1.67億美元有所下降，這主要反映了利差的降低。

•
績效費比2022年第四季度增加了8300萬美元，比2023年第三季度增加了2.41億美元，這反映了另類產品和多頭產品的收入增加。
•
與2022年第四季度相比，技術服務收入增加了2600萬美元，這反映了幾家大型客户的加入。技術服務年度合同價值（“ACV”）（1）較2022年第四季度增長了10％。

技術服務收入比2023年第三季度減少了2,800萬美元，這反映了eFront本地許可證的第三季度續訂，其中大部分收入是在續訂時確認的。

 

 

 

 

 

 

 

(1)
有關ACV的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（4）和第12頁的補充信息。

7

 

 

運營費用摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

運營費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

員工薪酬和福利

$

1,503

 

 

$

1,430

 

 

$

73

 

 

$

1,420

 

 

$

83

 

 

$

5,779

 

 

$

5,681

 

 

$

98

 

分銷和服務成本

 

502

 

 

 

497

 

 

 

5

 

 

 

526

 

 

 

(24

)

 

 

2,051

 

 

 

2,179

 

 

 

(128

)

直接資金支出

 

318

 

 

 

275

 

 

 

43

 

 

 

354

 

 

 

(36

)

 

 

1,331

 

 

 

1,226

 

 

 

105

 

一般和管理費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

市場營銷和促銷

 

100

 

 

 

100

 

 

 

-

 

 

 

82

 

 

 

18

 

 

 

344

 

 

 

331

 

 

 

13

 

與佔用和辦公室有關

 

105

 

 

 

99

 

 

 

6

 

 

 

103

 

 

 

2

 

 

 

418

 

 

 

403

 

 

 

15

 

投資組合服務

 

68

 

 

 

71

 

 

 

(3

)

 

 

65

 

 

 

3

 

 

 

270

 

 

 

280

 

 

 

(10

)

次級顧問

 

22

 

 

 

17

 

 

 

5

 

 

 

20

 

 

 

2

 

 

 

81

 

 

 

80

 

 

 

1

 

科技

 

186

 

 

 

151

 

 

 

35

 

 

 

145

 

 

 

41

 

 

 

607

 

 

 

600

 

 

 

7

 

專業服務

 

67

 

 

 

51

 

 

 

16

 

 

 

51

 

 

 

16

 

 

 

195

 

 

 

180

 

 

 

15

 

通信

 

11

 

 

 

12

 

 

 

(1

)

 

 

12

 

 

 

(1

)

 

 

47

 

 

 

44

 

 

 

3

 

外匯調整

 

(4

)

 

 

8

 

 

 

(12

)

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

10

 

 

 

(16

)

或有對價公允價值
調整

 

2

 

 

 

1

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

2

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

-

 

產品發佈成本

 

-

 

 

 

6

 

 

 

(6

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

(6

)

其他一般事務和行政

 

67

 

 

 

64

 

 

 

3

 

 

 

71

 

 

 

(4

)

 

 

252

 

 

 

223

 

 

 

29

 

一般和管理費用總額

 

624

 

 

 

580

 

 

 

44

 

 

 

546

 

 

 

78

 

 

 

2,211

 

 

 

2,160

 

 

 

51

 

重組費用

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

61

 

 

 

91

 

 

 

(30

)

無形資產的攤銷

 

38

 

 

 

37

 

 

 

1

 

 

 

39

 

 

 

(1

)

 

 

151

 

 

 

151

 

 

 

-

 

運營支出總額

$

3,046

 

 

$

2,910

 

 

$

136

 

 

$

2,885

 

 

$

161

 

 

$

11,584

 

 

$

11,488

 

 

$

96

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

亮點

•
員工薪酬和福利支出比2022年第四季度增加了7300萬美元，比2023年第三季度增加了8300萬美元，這反映了更高的激勵性薪酬，這主要是績效費和更高的遣散費所致。
•
與2022年第四季度相比，直接基金支出增加了4,300萬美元，這主要反映了平均指數資產管理規模的增加。

直接基金支出比2023年第三季度減少了3,600萬美元，這主要反映了平均指數資產管理規模的下降以及第四季度季節性出現的某些回扣。

•
與2022年第四季度相比，一般和管理費用增加了4400萬美元，這主要是由於技術和專業服務支出的增加，但部分被外匯調整的影響所抵消。

與2023年第三季度相比，一般和管理費用增加了7800萬美元，這主要是由於技術、營銷和促銷以及專業服務支出的增加。

•
2023年第四季度記錄了6,100萬澳元的重組費用，包括遣散費和加速歸屬先前授予的遞延薪酬獎勵的補償費用，這筆費用與重組特定平臺（主要是阿拉丁和另類投資）的舉措有關。重組費用已不包括在我們的 “調整後” 財務業績中。有關調整後項目的更多信息，請參閲第10至12頁的GAAP對賬以及簡明合併損益表附註（1）和（3），以及補充信息。

8

 

 

非營業收入（支出）減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的摘要

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

$

342

 

 

$

225

 

 

$

117

 

 

$

171

 

 

$

171

 

 

$

880

 

 

$

(95

)

 

$

975

 

減去：淨收益（虧損）歸因於
非控股權益（“NCI”）

 

114

 

 

 

48

 

 

 

66

 

 

 

(9

)

 

 

123

 

 

 

174

 

 

 

(184

)

 

 

358

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

228

 

 

 

177

 

 

 

51

 

 

 

180

 

 

 

48

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

 

617

 

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

私募股權

$

68

 

 

$

66

 

 

$

2

 

 

$

91

 

 

$

(23

)

 

$

349

 

 

$

88

 

 

$

261

 

實物資產

 

2

 

 

 

5

 

 

 

(3

)

 

 

3

 

 

 

(1

)

 

 

13

 

 

 

28

 

 

 

(15

)

其他選擇 (3)

 

17

 

 

 

5

 

 

 

12

 

 

 

22

 

 

 

(5

)

 

 

49

 

 

 

5

 

 

 

44

 

其他投資 (4)

 

15

 

 

 

44

 

 

 

(29

)

 

 

46

 

 

 

(31

)

 

 

66

 

 

 

(201

)

 

 

267

 

遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

小計

 

131

 

 

 

120

 

 

 

11

 

 

 

158

 

 

 

(27

)

 

 

535

 

 

 

(80

)

 

 

615

 

其他收益（虧損）(5)

 

20

 

 

 

39

 

 

 

(19

)

 

 

(35

)

 

 

55

 

 

 

(10

)

 

 

229

 

 

 

(239

)

扣除NCI後的投資淨收益（虧損）總額

 

151

 

 

 

159

 

 

 

(8

)

 

 

123

 

 

 

28

 

 

 

525

 

 

 

149

 

 

 

376

 

利息和股息收入

 

159

 

 

 

72

 

 

 

87

 

 

 

139

 

 

 

20

 

 

 

473

 

 

 

152

 

 

 

321

 

利息支出

 

(82

)

 

 

(54

)

 

 

(28

)

 

 

(82

)

 

 

-

 

 

 

(292

)

 

 

(212

)

 

 

(80

)

淨利息收入（支出）

 

77

 

 

 

18

 

 

 

59

 

 

 

57

 

 

 

20

 

 

 

181

 

 

 

(60

)

 

 

241

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

228

 

 

 

177

 

 

 

51

 

 

 

180

 

 

 

48

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

 

617

 

減去：遞延現金的對衝收益（虧損）
薪酬計劃 (1)

 

29

 

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

(4

)

 

 

33

 

 

 

58

 

 

 

-

 

 

 

58

 

扣除 NCI 後的非營業收入（支出）為
已調整 (2)

$

199

 

 

$

177

 

 

$

22

 

 

$

184

 

 

$

15

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

$

559

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額與從經濟上對衝某些貝萊德遞延現金補償計劃所得的收益（虧損）有關。
(2)
管理層認為，經調整後，扣除NCI後的非營業收入（支出）是審查貝萊德非經營業績的有效衡量標準，這最終會影響貝萊德的賬面價值。有關調整後項目和與公認會計原則對賬的更多信息，請參閲第10至12頁的簡明合併損益表附註和補充信息。
(3)
金額主要包括與信貸基金、直接對衝基金策略和對衝基金解決方案相關的淨收益（虧損）。
(4)
金額主要包括與貝萊德種子投資組合相關的淨收益（虧損），扣除某些套期保值的影響。
(5)
截至2022年12月31日止年度的金額主要包括與公司對iCapital Network, Inc.的約2.67億美元的戰略少數股權投資相關的非經營性非現金税前收益。其他金額包括與某些其他少數投資重估相關的非現金税前收益（虧損）。

 

所得税支出摘要

 

三個月

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

已結束

 

 

 

 

 

年終了

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

9月30日

 

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

（以百萬計），（未經審計）

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

2023

 

 

改變

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

所得税支出

$

438

 

 

$

345

 

 

$

93

 

 

$

213

 

 

$

225

 

 

$

1,479

 

 

$

1,296

 

 

$

183

 

有效税率

 

24.2

%

 

 

21.5

%

 

270 bps

 

 

 

11.7

%

 

1,250 個基點

 

 

 

21.2

%

 

 

20.0

%

 

120 bps

 

亮點

•
2022年第四季度所得税支出包括2800萬澳元的淨離散税收優惠，其中1700萬美元與某些遞延所得税負債重估相關的淨非現金税收優惠有關。
•
2023年第三季度的所得税支出包括與解決某些未決税收問題相關的約2.23億美元的離散税收優惠。

 

9

 

 

調整後的GAAP營業收入和營業利潤率與營業收入和營業利潤率的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

年終了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

營業收入，公認會計原則基礎

 

$

1,585

 

 

$

1,427

 

 

$

1,637

 

 

$

6,275

 

 

$

6,385

 

 

非公認會計準則費用調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與升值（折舊）相關的薪酬費用
關於遞延現金補償計劃 (a)

 

 

28

 

 

 

-

 

 

 

(3

)

 

 

57

 

 

 

-

 

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

38

 

 

 

37

 

 

 

39

 

 

 

151

 

 

 

151

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

2

 

 

 

6

 

 

 

6

 

 

 

17

 

 

 

24

 

 

與收購相關的交易成本 (b) (1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4

 

 

 

7

 

 

 

-

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

15

 

 

 

-

 

 

 

14

 

 

 

57

 

 

重組費用 (d)

 

 

61

 

 

 

91

 

 

 

-

 

 

 

61

 

 

 

91

 

 

減少賠償資產 (e) (1)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

8

 

 

 

8

 

 

 

-

 

 

調整後的營業收入 (1)

 

 

1,716

 

 

 

1,577

 

 

 

1,691

 

 

 

6,593

 

 

 

6,711

 

 

產品發佈成本和佣金

 

 

-

 

 

 

6

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

6

 

 

用於衡量營業利潤率的營業收入

 

$

1,716

 

 

$

1,583

 

 

$

1,691

 

 

$

6,593

 

 

$

6,717

 

 

收入，以公認會計原則為基礎

 

$

4,631

 

 

$

4,337

 

 

$

4,522

 

 

$

17,859

 

 

$

17,873

 

 

非公認會計準則調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分銷費

 

 

(303

)

 

 

(314

)

 

 

(321

)

 

 

(1,262

)

 

 

(1,381

)

 

投資諮詢費

 

 

(199

)

 

 

(183

)

 

 

(205

)

 

 

(789

)

 

 

(798

)

 

用於衡量營業利潤率的收入

 

$

4,129

 

 

$

3,840

 

 

$

3,996

 

 

$

15,808

 

 

$

15,694

 

 

營業利潤率，以公認會計原則為基礎

 

 

34.2

%

 

 

32.9

%

 

 

36.2

%

 

 

35.1

%

 

 

35.7

%

 

調整後的營業利潤率 (1)

 

 

41.6

%

 

 

41.2

%

 

 

42.3

%

 

 

41.7

%

 

 

42.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)
金額包含在一般和管理費用中。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）以及第11和12頁的補充信息。

 

GAAP 非營業收入（支出）與營業外收入（支出）的對賬，減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）

 

 

三個月已結束

 

 

年終了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百萬計），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

營業外收入（支出），公認會計原則基礎

 

$

342

 

 

$

225

 

 

$

171

 

 

$

880

 

 

$

(95

)

 

減去：歸因於NCI的淨收益（虧損）

 

 

114

 

 

 

48

 

 

 

(9

)

 

 

174

 

 

 

(184

)

 

扣除 NCI 的營業外收入（支出）

 

 

228

 

 

 

177

 

 

 

180

 

 

 

706

 

 

 

89

 

 

減去：遞延現金補償的對衝收益（虧損）
計劃 (a)

 

 

29

 

 

 

-

 

 

 

(4

)

 

 

58

 

 

 

-

 

 

非營業收入（支出），減去淨收益（虧損）
調整後歸因於NCI (2)

 

$

199

 

 

$

177

 

 

$

184

 

 

$

648

 

 

$

89

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（1）和（2）以及第11和12頁的補充信息。

 

歸屬於貝萊德的GAAP淨收益與調整後歸屬於貝萊德的淨收益的對賬

 

 

三個月已結束

 

 

年終了

 

 

 

 

十二月三十一日

 

 

9月30日

 

 

十二月三十一日

 

 

（以百萬計，每股數據除外），（未經審計）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2023

 

 

2022

 

 

歸屬於貝萊德公司的淨收益，按公認會計原則計算

 

$

1,375

 

 

$

1,259

 

 

$

1,604

 

 

$

5,502

 

 

$

5,178

 

 

非公認會計準則調整 (1)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值遞延現金補償計劃的淨影響 (a)

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

無形資產攤銷 (b)

 

 

28

 

 

 

27

 

 

 

30

 

 

 

114

 

 

 

114

 

 

與收購相關的補償成本 (b)

 

 

1

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

12

 

 

 

19

 

 

與收購相關的交易成本 (b)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

-

 

 

或有對價公允價值調整 (b)

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

3

 

 

 

3

 

 

租賃費用-紐約 (c)

 

 

-

 

 

 

12

 

 

 

-

 

 

 

11

 

 

 

43

 

 

重組費用 (d)

 

 

46

 

 

 

69

 

 

 

-

 

 

 

46

 

 

 

69

 

 

所得税問題

 

 

-

 

 

 

(17

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(35

)

 

調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益 (3)

 

$

1,451

 

 

$

1,356

 

 

$

1,642

 

 

$

5,692

 

 

$

5,391

 

 

攤薄後的加權平均已發行普通股

 

 

150.2

 

 

 

151.8

 

 

 

150.5

 

 

 

150.7

 

 

 

152.4

 

 

普通股攤薄後每股收益，GAAP

 

$

9.15

 

 

$

8.29

 

 

$

10.66

 

 

$

36.51

 

 

$

33.97

 

 

調整後的每股普通股攤薄收益 (3)

 

$

9.66

 

 

$

8.93

 

 

$

10.91

 

 

$

37.77

 

 

$

35.36

 

 

 

(1)
非公認會計準則調整，不包括所得税事項，均已扣除税款。

有關調整後項目的更多信息，請參閲簡明合併損益表附註（3）和第12頁的補充信息。

 

 

10

 

 

簡明合併損益表附註和補充信息（未經審計）

貝萊德根據公認會計原則報告其財務業績；但是，管理層認為，如果投資者有額外的非公認會計準則財務指標，則可以增強對公司持續經營業績的評估。對GAAP財務指標的調整（“非公認會計準則調整”）包括管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目。管理層審查非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標，以評估正在進行的業務，並認為這些指標有助於管理層和投資者評估貝萊德一段時間的財務表現。管理層還使用非公認會計準則財務指標作為基準，將其業績與其他公司進行比較，並提高所列報告期的可比性。非公認會計準則財務指標可能會構成限制，因為它們不包括貝萊德的所有收入和支出。貝萊德管理層不主張投資者將此類非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，或將其作為其替代品。非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

所有時期的計算和對賬均來自簡明的合併損益表，如下所示：

（1）調整後的營業收入和調整後的營業利潤率：管理層認為，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是貝萊德一段時間內財務表現的有效指標，因此可以為投資者提供有用的披露。管理層認為，調整後的營業利潤率反映了公司管理與收入相關的持續成本的長期能力。公司使用調整後的營業利潤率來評估公司的財務業績，確定公司高級員工的長期和年度薪酬，並評估公司相對於業內同行的相對錶現。此外，該指標消除了與在資產管理公司使用的多個分銷渠道中分銷不同產品結構相關的收入和支出會計所產生的利潤波動。

•
調整後的營業收入包括以下非公認會計準則支出調整：
(a)
與遞延現金補償計劃的升值（折舊）相關的薪酬支出。從2023年第一季度開始，公司更新了調整後的營業收入定義，將與某些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出排除在外，公司於2023年開始對這些計劃進行經濟套期保值。對於這些遞延現金補償計劃，歸屬時以現金形式分配給員工的遞延金額的最終價值是根據特定投資基金的回報來確定的。公司確認遞延現金補償負債升值（折舊）的薪酬支出與相應時期的既得獎金額成正比，而對這些計劃進行經濟套期保值的收益（虧損）立即計入營業外收入（支出），這會產生影響淨收益的時差。在多年歸屬期結束時，這種時間差異將在獎勵有效期內逆轉並抵消為零。管理層認為，經調整後，在計算營業收入時將與遞延現金薪酬計劃相關的市場估值變化排除在外，可以向管理層和投資者有益地披露公司一段時間內的財務業績，因為這些金額是經過經濟套期保值的，同時也提高了與其他公司的可比性。
(b)
與收購相關的成本。收購相關成本包括與無形資產攤銷相關的調整、其他與收購相關的成本，包括與非經常性留存相關的遞延薪酬的薪酬成本，以及與某些收購相關的或有對價公允價值調整。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些支出的影響，可以有益地表明公司在一段時間內的財務表現，從而為管理層和投資者提供有用的信息，同時也提高了與其他公司的可比性。
(c)
租賃成本—紐約。在2022年和2023年，該公司繼續在一般和管理費用中確認其目前位於紐約哈德遜廣場50號的總部和前總部的租賃費用，直到2023年4月公司先前總部的租約到期。該公司於2023年5月開始支付與其當前總部相關的租賃費用，但在2021年8月獲得大樓使用權以開始改善租户時開始記錄租賃費用。在公司於2023年2月遷至目前的總部之前，經調整後，與哈德遜廣場50號相關的租賃成本的影響不包括在營業收入中。2023年2月，該公司完成了向哈德遜廣場50號的大部分搬遷，不再排除這些租賃成本的影響。隨後，從2023年2月到2023年4月，公司排除了與公司先前總部相關的租賃成本的影響。管理層認為，在計算調整後的營業收入時排除這些相應的紐約租賃成本（“租賃成本——紐約”）的影響有助於評估公司的財務業績和持續運營，並增強所列時期之間的可比性。

11

 

 

(d)
重組費用。2023年第四季度，公司記錄了一筆重組費用，包括加速歸屬先前授予的遞延薪酬獎勵的遣散費和補償費用，這與重組特定平臺（主要是阿拉丁和另類投資）的舉措有關。在2022年第四季度，公司記錄的重組費用主要包括先前授予的遞延薪酬的遣散費和加速攤銷費用，該費用與一項旨在調整員工規模和形態以更緊密地與戰略優先事項保持一致的舉措有關。管理層認為，在計算調整後的營業收入時將這些重組費用的影響排除在外，這有助於評估公司的財務業績和持續運營，並提高所列時期之間的可比性。
(e)
減少賠償資產。在2023年第三季度，貝萊德記錄了800萬美元的一般和管理費用，以反映賠償資產的減少，以及由於某些税收問題的解決而產生的800萬澳元的抵消性税收優惠。由於對貝萊德的賬面價值沒有影響，800萬美元的一般和管理費用以及800萬美元的税收優惠已不包括在調整後的業績中。
•
調整後用于衡量營業利潤率的營業收入等於調整後的營業收入，不包括產品發佈成本（例如封閉式基金啟動成本）和相關佣金的影響。管理層認為，排除此類成本和相關佣金是有用的，因為這些成本可能會波動很大，而且與這些成本支出相關的收入要到未來時期才會完全影響貝萊德的業績。
•
調整後，用於計算營業利潤率的收入有所減少，不包括公司的所有分銷費，這些費用作為單獨的細列項目記錄在簡明的合併收益表中，以及收到的用於支付分銷和服務成本的部分投資諮詢費。對於某些產品，根據不同的安排，分銷費用由公司收取，然後轉給第三方客户中介機構。對於其他產品，投資諮詢費由公司收取，一部分轉給第三方客户中介機構。但是，在這兩種結構中，第三方客户中介機構同樣擁有與零售客户的關係，並負責分銷產品和為客户提供服務。每個時期的分銷和投資諮詢費金額主要根據該期間資產管理規模價值的預定百分比波動。這些費用還會根據所售投資產品的類型和銷售的地理位置而有所不同。此外，公司可能會免除某些產品的費用，這可能會減少對第三方中介機構的付款。

(2) 非營業收入（支出），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）：管理層認為，非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損）是審查貝萊德對其業績的非營業貢獻的有效衡量標準，並提供了這些信息在報告期之間的可比性。非營業收入（支出）減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），不包括某些遞延現金補償計劃的經濟對衝收益（虧損）。隨着時間的推移，用於對衝這些薪酬計劃的投資和衍生品的收益（虧損）大大抵消了與這些遞延現金薪酬計劃的市場估值變化相關的薪酬支出（GAAP），管理層認為，在計算非營業收入（支出）時排除遞延現金薪酬計劃的經濟對衝收益（虧損），減去調整後歸屬於NCI的淨收益（虧損），為兩者提供了有用的衡量標準貝萊德的管理層和投資者影響賬面價值的非經營業績。

(3) 調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益：管理層認為，經調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益和調整後的每股普通股攤薄收益是衡量貝萊德盈利能力和財務業績的有用指標。經調整後，歸屬於貝萊德公司的淨收益等於按公認會計原則歸屬於貝萊德公司的淨收益，後者是根據管理層認為是非經常性或不經常發生的某些項目、最終不會影響貝萊德賬面價值的交易或不影響現金流的某些税收項目進行調整的。

有關非公認會計準則調整的最新列報方式的信息，請參閲上文有關調整後營業收入的附註（1）和（2）。在列報的每個期間，非公認會計準則調整均按適用於調整的相應混合税率徵税。所得税事項金額代表淨非現金（收益）支出，主要與税率變動導致的與無形資產和商譽相關的某些遞延所得税負債的重估有關。這些金額不包括在調整後的結果中，因為這些項目不會對現金流產生影響，也是為了提高所列期間的可比性。

每股金額反映了調整後歸屬於貝萊德公司的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。

(4) ACV：管理層認為，ACV是審查貝萊德科技服務對其經營業績的持續貢獻的有效指標，它提供了這些信息在各報告期之間的可比性，同時也為管理層和投資者提供了貝萊德科技服務收入隨時間推移增長的有用補充指標，因為它與科技服務領域的淨新業務有關。ACV代表客户合同項下經常性訂閲費的前瞻性年化估計值，前提是所有即將續訂的客户合同都已續訂，除非我們收到終止通知，儘管此類通知可能要到以後才能生效。ACV還包括我們執行客户合同時現有和新客户新銷售的年化估計價值，儘管經常性費用可能要到以後才生效，並且不包括實施和諮詢費等非經常性費用。

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前瞻性陳述

本財報以及貝萊德可能發表的其他聲明可能包含《私人證券訴訟改革法》所指的有關貝萊德未來財務或業務業績、戰略或預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過 “趨勢”、“潛力”、“機會”、“管道”、“相信”、“舒適”、“期望”、“預期”、“當前”、“意圖”、“估計”、“立場”、“假設”、“展望”、“繼續”、“保持”、“尋求”、“實現” 等詞語或短語來識別，或將來或條件動詞，例如 “將”、“將”、“應該”、“可以”、“可以” 和類似的表達方式。

貝萊德警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。前瞻性陳述僅代表其發表之日，貝萊德對前瞻性陳述不承擔任何責任，也不承諾更新前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異，未來的業績可能與歷史表現存在重大差異。

貝萊德此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素。這些風險因素以及本財報其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與前瞻性陳述或歷史表現存在重大差異，包括：（1）業務計劃和戰略的引入、撤出、成功和時機；（2）政治、經濟或行業狀況、利率環境、外匯匯率或金融和資本市場的變化和波動，這可能導致產品或服務需求或資產管理規模價值的變化; (3) 親屬以及貝萊德投資產品的絕對投資表現；（4）貝萊德開發滿足客户偏好的新產品和服務的能力；（5）競爭加劇的影響；（6）未來收購或剝離，包括收購GIP（“GIP 交易”）的影響；（7）貝萊德成功整合收購業務的能力，包括GIP交易；（8）與GIP交易相關的風險，包括GIP交易的預計截止日期，GIP交易完成的可能性不接近，包括但不限於，由於未能滿足成交條件，GIP交易的預期協同效應和價值創造可能無法實現或無法在預期時間內實現，以及與GIP交易中斷相關的業務和運營關係受到的影響；(9) 法律訴訟的不利解決；(10) 任何股票回購的範圍和時機；(11) 影響, 技術變革的範圍和時間以及知識產權的充足性,數據、信息和網絡安全保護；（12）未能有效管理人工智能的開發和使用；（13）試圖規避貝萊德的運營控制環境或與貝萊德操作系統相關的潛在人為錯誤；（14）立法和監管行動和改革、政府機構的監管、監督或執法行動以及與貝萊德有關的政府審查的影響；（15）法律和政策的變化以及任何此類變化之前的不確定性；(16) 任何未能有效執行的行為管理利益衝突；（17）貝萊德聲譽受損；（18）利益相關者越來越關注ESG問題；（19）地緣政治動盪、恐怖活動、國內或國際敵對行動以及貝萊德無法控制的其他事件，包括戰爭、自然災害和健康危機，這些事件可能會對總體經濟、國內和當地金融和資本市場、特定行業或貝萊德產生不利影響；（20）貝萊德業務面臨的氣候相關風險，產品、運營和客户；(21) 吸引、培訓的能力並留住高素質和多元化的專業人員；（22）貝萊德經濟投資賬面價值的波動；（23）税收立法變化的影響，包括所得税、工資税和交易税以及產品税收，這可能會影響客户的價值主張，乃至公司的税收狀況；（24）貝萊德成功談判分銷安排和維持其產品的分銷渠道；（25）主要第三方提供商的失敗貝萊德將履行其義務公司；（26）與貝萊德主要技術合作夥伴關係相關的運營、技術和監管風險；（27）其職能是貝萊德ETF平臺不可或缺的第三方運營的任何中斷；（28）貝萊德選擇不時為其產品提供支持的影響以及與證券貸款或其他賠償義務相關的任何潛在責任；以及（29）其他金融機構問題、不穩定或倒閉的影響或產品的故障或表現不佳由其他金融機構提供。

貝萊德的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及貝萊德隨後向美國證券交易委員會提交的文件，可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov然後在貝萊德的網站上 blackrock.com，更詳細地討論這些因素，並確定可能影響前瞻性陳述的其他因素。公司網站上包含的信息不是本財報的一部分。

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性能説明

過去的表現並不代表未來的業績。除非另有説明，否則顯示的性能信息截至2023年12月31日，基於當時可用的初步數據。顯示的業績數據反映了所有主動和被動管理的股票和固定收益賬户的信息，包括美國註冊投資公司、在歐洲註冊的零售基金和有業績數據的獨立賬户，包括截至2023年11月30日可用的高淨值賬户的業績數據。績效數據不包括2023年12月31日之前終止的賬户以及數據尚未經過驗證的賬户。如果將此類賬户包括在內，則提供的業績數據可能與顯示的差異很大。

所示的業績比較包括機構賬户和高淨值獨立賬户的費用總額，以及零售基金的扣除費用。指數賬户的業績跟蹤基於費用總額表現，包括全球所有機構賬户和所有使用指數策略的iShares® 基金。資產管理規模信息基於截至2023年12月31日所示資產類別中每個賬户或基金的資產管理規模，未因同一賬户或基金的重疊管理而進行調整。基金業績反映了股息和分配的再投資。

顯示的業績來自貝萊德公司選擇的適用基準或同行中位數信息。同行中位數部分基於Lipper, Inc.或Morningstar, Inc.針對每種所含產品的數據。

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