ktcc-20230930
假的2024Q10000719733--06-29http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseLiabilityNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00007197332023-07-022023-09-3000007197332023-11-01xbrli: 股票00007197332023-09-30iso421:USD00007197332023-07-0100007197332022-07-032022-10-01iso421:USDxbrli: 股票00007197332022-07-0200007197332022-10-010000719733美國通用會計準則：普通股成員2023-07-010000719733美國通用會計準則：普通股成員2022-07-020000719733美國通用會計準則：普通股成員2023-07-022023-09-300000719733美國通用會計準則：普通股成員2022-07-032022-10-010000719733美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300000719733美國通用會計準則：普通股成員2022-10-010000719733US-GAAP：留存收益會員2023-07-010000719733US-GAAP：留存收益會員2022-07-020000719733US-GAAP：留存收益會員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：留存收益會員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：留存收益會員2023-09-300000719733US-GAAP：留存收益會員2022-10-010000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-010000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-020000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300000719733US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-10-010000719733KTCC：富國銀行會員2020-08-1400007197332021-09-0200007197332021-09-030000719733KTCC：美國銀行成員2022-08-262022-08-26xbrli: pure0000719733KTCC：美國銀行設備融資安排成員2023-04-010000719733SRT: 最低成員KTCC：美國銀行設備融資安排成員2023-04-010000719733KTCC：美國銀行設備融資安排成員SRT: 最大成員2023-04-010000719733KTCC：美國銀行設備融資安排成員2023-09-300000719733KTCC：設備期限貸款會員2020-08-1400007197332020-08-140000719733KTCC：設備期限貸款會員2023-07-022023-09-300000719733KTCC：設備期限貸款會員2023-04-010000719733KTCC：設備期限貸款會員2022-07-010000719733US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-07-022023-09-300000719733美國公認會計準則：信用額度成員KTCC: LIBOR會員2023-07-022023-09-300000719733美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員KTCC：美國銀行成員2023-07-022023-09-300000719733美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：信用額度成員KTCC：美國銀行成員SRT: 最大成員2023-07-022023-09-300000719733美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 最低成員KTCC：美國銀行成員KTCC: LIBOR會員2023-09-300000719733美國公認會計準則：信用額度成員KTCC：美國銀行成員KTCC: LIBOR會員SRT: 最大成員2023-09-300000719733美國公認會計準則：信用額度成員KTCC：美國銀行成員2023-07-022023-09-300000719733KTCC: JZEquipmentTermLoanLoan 會員2020-11-2400007197332020-11-240000719733KTCC: JZEquipmentTermLoanLoan 會員2020-11-242020-11-240000719733KTCC：設備期限貸款會員2023-09-300000719733KTCC：設備期限貸款會員2023-07-010000719733SRT: 最低成員2023-09-300000719733SRT: 最大成員2023-09-300000719733SRT: 最低成員2023-07-010000719733SRT: 最大成員2023-07-010000719733US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-07-292022-07-290000719733US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-07-290000719733US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-07-032022-10-010000719733KTCC：設備期限貸款會員2020-08-140000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2023-07-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-07-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-09-300000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2022-07-020000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：遠期合約成員2022-10-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-07-020000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-10-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-020000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-10-010000719733US-GAAP：已轉移的加班會員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：已轉移的加班會員2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：TransferredateDaTime2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：TransferredateDaTime2022-07-032022-10-010000719733美國公認會計準則：銷售成員成本2023-07-022023-09-300000719733美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-032022-10-010000719733US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-07-022023-09-300000719733US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-07-032022-10-010000719733美國公認會計準則：債務成員2023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 ____________________________________________________________ 
表單 10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（D）條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年9月30日
或者
 ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（D）條提交的過渡報告
在從到這段時間內。
委員會檔案編號 0-11559
 ____________________________________________________________ 
KEY TRONIC 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
 ____________________________________________________________ 
華盛頓91-0849125
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
N. 沙利文路 4424 號
斯波坎谷, 華盛頓99216
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(509) 928-8000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
  ____________________________________________________________ 
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值KTCC納斯達克全球市場
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。是的  ☒沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☐
非加速文件管理器
☒
規模較小的申報公司
☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒


截至2023年11月1日， 10,761,871沒有面值（唯一一類普通股）的普通股已流通。


KEY TRONIC 公司
索引
 
  頁號
第一部分
財務信息：
第 1 項。
財務報表（未經審計）：
3
簡明合併資產負債表
3
簡明合併損益表
5
簡明綜合收益表
6
簡明合併現金流量表
7
股東權益簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
19
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第 4 項。
控制和程序
31
第二部分。
其他信息：
第 1 項。
法律訴訟
32
第 1A 項。
風險因素
32
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和收益的使用*
第 3 項。優先證券的違約情況*
第 4 項。礦山安全披露*
第 5 項。其他信息*
第 6 項。
展品
32
簽名
33
* 物品不適用
“我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 和 “Key Tronic”，除非上下文另有要求，否則是指 Key Tronic Corporation 及其子公司。


第一部分：財務信息
項目 1：財務報表
主要的 TRONIC 公司和子公司
合併資產負債表
（未經審計，以千計；股票數據除外）
 
2023年9月30日2023年7月1日
資產
流動資產：
現金和現金等價物3,574 3,603 
貿易應收賬款，扣除美元可疑賬款備抵後的淨額23和 $23
141,442 150,600 
合約資產32,903 29,925 
庫存126,778 137,911 
其他22,930 27,510 
流動資產總額327,627 349,549 
財產、廠房和設備，淨額28,085 28,870 
經營租賃使用權資產，淨額15,928 16,202 
其他資產：
遞延所得税資產13,205 12,254 
其他7,500 11,397 
其他資產總額20,705 23,651 
總資產392,345 418,272 
負債和股東’公平
流動負債：
應付賬款101,638 115,899 
應計薪酬和休假11,860 13,351 
債務的流動部分，淨額6,196 7,849 
其他13,330 14,867 
流動負債總額133,024 151,966 
長期負債：
定期貸款6,272 6,726 
循環貸款109,517 114,805 
經營租賃負債10,939 10,317 
遞延所得税負債324 274 
其他長期債務1,201 3,567 
長期負債總額128,253 135,689 
負債總額261,277 287,655 
承付款和或有開支（注8）
股東權益：
普通股，無面值——股票已獲授權 25,000；已發行和尚未發行 10,762和 10,762分別為股票
47,786 47,728 
留存收益83,321 82,986 
累積的其他綜合（虧損）(39)(97)
股東權益總額131,068 130,617 
負債和股東權益總額392,345 418,272 
3

見合併財務報表附註。
4

主要的 TRONIC 公司和子公司
合併收益表
（未經審計，以千計，股票和每股金額除外）
 
 三個月已結束
 2023年9月30日2022年10月1日
淨銷售額$147,763 $137,263 
銷售成本136,901 126,884 
毛利潤10,862 10,379 
研究、開發和工程費用2,241 2,296 
銷售、一般和管理費用5,784 5,656 
扣除虧損後的保險收益收益(431)(934)
運營費用總額7,594 7,018 
營業收入3,268 3,361 
利息支出，淨額3,011 1,887 
所得税前收入257 1,474 
所得税準備金(78)322 
淨收入$335 $1,152 
每股淨收益-基本$0.03 $0.11 
加權平均已發行股份-基本10,762 10,762 
每股淨收益 — 攤薄$0.03 $0.11 
加權平均已發行股票——攤薄11,003 10,832 
見合併財務報表附註。
5

主要的 TRONIC 公司和子公司
綜合收益合併報表
（未經審計，以千計）
 
 三個月已結束
  
2023年9月30日2022年10月1日
綜合收入：
淨收入$335 $1,152 
其他綜合收益（虧損）：
套期保值工具的未實現收益（虧損），扣除税款58 153 
綜合收入$393 $1,305 
見合併財務報表附註。
6

主要的 TRONIC 公司和子公司
合併現金流量表
（未經審計，以千計）
三個月已結束
 2023年9月30日2022年10月1日
經營活動：
淨收入$335 $1,152 
調整淨收入與經營活動中使用的現金：
折舊和攤銷2,787 2,385 
利率互換的攤銷58 153 
遞延貸款成本的攤銷55 37 
非現金租賃費用1,528 1,847 
將庫存減記為可變現淨值265 175 
保修條款118 152 
可疑賬款準備金— 14 
處置資產的損失（收益）— (123)
扣除虧損後的保險收益收益(431)(934)
基於股份的薪酬支出59 40 
遞延所得税(901)(344)
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款9,157 (1,776)
合約資產(2,978)(4,384)
庫存10,867 (13,719)
其他資產1,417 1,754 
應付賬款(14,261)12,732 
應計薪酬和休假(1,491)(2,771)
其他負債(961)(2,227)
由（用於）經營活動提供的現金5,623 (5,837)
投資活動：
購買財產和設備(527)(2,526)
保險收益2,249 — 
由（用於）投資活動提供的現金1,722 (2,526)
籌資活動：
支付融資費用(491)— 
償還長期債務(707)(543)
循環信貸協議下的借款138,320 151,799 
循環信貸協議的還款(143,170)(141,445)
融資租賃的本金支付(1,326)(1,022)
融資活動提供的（用於）現金(7,374)8,789 
現金及現金等價物的淨增加（減少）(29)426 
現金及現金等價物，期初3,603 1,707 
現金及現金等價物，期末$3,574 $2,133 
非現金投資活動：
補充現金流信息：
利息支付$3,042 $1,894 
所得税繳納額，扣除退款$1,168 $414 
確認經營租賃負債和使用權資產$— $4,613 
見合併財務報表附註。
7

主要的 TRONIC 公司和子公司
股東權益綜合報表
（未經審計，以千計；股票數據除外）
三個月已結束
2023年9月30日2022年10月1日
股東權益總額，期初餘額$130,617 $124,878 
普通股（股票）：
期初餘額10,762 10,762 
行使股票增值權— — 
期末餘額10,762 10,762 
普通股：
期初餘額$47,727 $47,474 
基於股份的薪酬$59 40 
行使股票期權$— — 
期末餘額$47,786 47,514 
留存收益：
期初餘額$82,986 $77,829 
淨收入$335 1,152 
期末餘額$83,321 78,981 
累計其他綜合收益（虧損）：
期初餘額$(97)$(425)
套期保值工具的未實現收益（虧損），淨額$58 153 
期末餘額$(39)(272)
股東權益總額，期末餘額$131,068 $126,223 
見合併財務報表附註。
8

主要的 TRONIC 公司和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1.演示基礎
此處包含的合併財務報表由Key Tronic Corporation及其子公司（以下簡稱 “公司”）根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制。我們年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。年終簡明合併資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。財務報表反映了所有正常和經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報所列中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，影響報告期內報告的資產和負債數額以及報告的收入和支出金額。所列期間的經營業績不一定代表全年的預期結果。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至2022年7月2日財年的10-K表年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。
該公司的報告期為52/53周的財政年度，於最接近6月30日的星期六結束。截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月，均為13周。2024財年將於2024年6月29日結束，這是一個為期52周的財年。2023 財年於 2023 年 7 月 1 日結束，也是一個為期 52 周的財年。
管理層對流動性的評估
從歷史上看，我們主要通過運營提供的現金流和信貸額度下的借款為運營提供資金並滿足資本支出要求。我們的營業收入和淨收入為美元3.3百萬和美元0.3在截至2023年9月30日的3個月期間分別為百萬美元，營運資金為正數美元194.6截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。由於原材料採購、生產週期和向客户付款之間的時間安排，隨着公司收入的增加以及2024財年的前三個月，我們一直依靠信貸額度借款和運營現金為運營提供資金。根據目前的預測，我們預計運營將產生現金，因為預計收入將在2024財年第二季度保持平穩，並且隨着現有積壓產品的製造和發貨，營運資金需求將減少。
截至 2023 年 9 月 30 日，大約 $9.5基於資產的循環信貸額度下有100萬美元可用。我們還在與多家金融機構討論擴大我們信貸額度的借貸能力。如果我們無法實現預期的經營業績或擴大借貸能力，我們可能需要推遲原材料的購買或要求我們的客户在生產前為庫存原材料成本提供資金。增加流動性的其他選擇包括保理應收賬款或利用外資獲得額外的借貸能力。我們認為，預計的運營現金、基於資產的循環信貸額度下的可用資金以及其他融資選擇將足以滿足我們至少未來12個月的營運和固定資本需求。
與2019年冠狀病毒病（“COVID-19”）爆發相關的某些重大風險和不確定性
由於COVID-19大流行，該公司的客户羣需求發生了極端的變化，供應鏈和物流風險也發生了變化。在快速變化的 COVID-19 環境中，未來可能暫時關閉，以及客户需求、運費和加急成本、預防性安全費用和勞動力短缺、賬目可收性以及未來供應鏈中斷的不利波動，都可能對經營業績產生重大影響。此外，持續的不利宏觀經濟狀況和重大的貨幣匯率波動也可能對經營業績產生重大影響。
2.重要會計政策
改敍
前一期間的某些改敍是為了符合本期的列報方式。這些重新分類對先前報告的報告收入、綜合收益、現金流、總資產或股東權益沒有影響。
普通股每股收益
普通股每股基本收益（EPS）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是，淨收益（虧損）除以其他可能具有稀釋性的加權平均普通股和該期間使用庫存股法的已發行普通股的加權平均數的組合。計算假設行使股票期權的收益用於在此期間以平均市場價格回購普通股。攤薄後每股收益的計算確實如此
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不要假設普通股等價股的轉換、行使或或有發行會對每股收益產生反稀釋作用。
衍生工具和套期保值活動
該公司此前曾簽訂外幣遠期合約和利率互換，根據ASC 815《衍生品和套期保值》，這些合約和利率互換被視為現金流套期保值。衍生品收益或虧損的有效部分作為累計其他綜合收益（AOCI）的組成部分列報，並重新歸類為標的對衝交易影響收益的同期收益。衍生品的有效性代表套期保值公允價值的變化，抵消了對衝項目公允價值的變化。截至2023年9月30日，公司沒有任何未償還的外幣遠期合約。
公司偶爾會使用衍生品來管理我們在墨西哥的設施中開支的外幣波動的可變性。外幣遠期合約的條款與被套期保值的標的交易相匹配。結果，這些交易完全抵消了對衝風險，沒有無效的記錄。
公司的外幣遠期合約（如果適用）可能會使公司面臨信用風險，但交易對手可能無法滿足協議條款。公司通過使用信用評級較高的交易對手來最大限度地降低此類風險。該公司外幣遠期合約的交易對手是一家大型銀行機構。該機構不要求為合同提供抵押品，該公司認為，交易對手未能履行合同義務的風險微乎其微。公司不為交易或投機目的訂立衍生工具。
所得税
我們使用估算的年度有效税率（ETR）來計算我們的中期所得税準備金，該税率適用於年初至今的經營業績和在發生時會被分離識別的特定事件。在確定預計的年度ETR時，我們分析了各種因素，包括對年收入的預測、產生收益的税收管轄區、州和地方所得税的影響、我們使用税收抵免的能力以及可用的税收籌劃替代方案。離散項目，包括税法變更的影響、税率以及與估值補貼或其他異常或非經常性税收調整有關的某些情況，都作為所得税準備金的補充或減少反映在所得税準備金的期限中，而不是包含在估計的年度ETR中。
所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是根據財務報表現有資產和負債賬面金額與其各自税基之間的差異以及税收抵免和淨營業虧損結轉結轉而確認的未來税收後果和收益。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計該税率適用於預計收回或結算臨時差額和結轉的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期限內予以確認。估值補貼是在必要時設立的，目的是將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。
我們採用兩步法來識別和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税收狀況以供承認，方法是確定現有證據的權重是否表明該狀況在審計（包括相關上訴或訴訟程序的解決）後更有可能得以維持。第二步是將税收優惠衡量為最大金額，在最終結算時實現的可能性超過50％。我們在評估和估算我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素，這可能需要根據新的評估和估算值的變化定期進行調整，並且可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與少繳所得税相關的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。2001年至今的納税年度仍有待我們受其管轄的美國主要税收司法管轄區的審查。有關所得税的進一步討論，請參閲附註5。
最近發佈的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-03《金融工具編纂改進》，其中澄清了利益相關者提出的具體問題。具體而言，亞利桑那州立大學澄清了以下內容：1) 所有實體都必須在ASC 825中提供公允價值期權披露，金融工具 2) 澄清了ASC 820中的投資組合例外情況，即公允價值計量，適用於根據ASC 815 “衍生品和套期保值” 記作衍生品的非金融項目；3) 澄清了這一點，以衡量租賃淨投資的預期信貸損失 326，金融工具——信貸損失，根據ASC 842《租賃》確定的租賃期限應當用作合同條款；4）闡明當實體重新獲得對所售金融資產的控制權時，應根據ASC 326確認信貸損失備抵額；5）使ASC 320 “投資——債務證券” 中債務證券的披露要求與ASC 942 “金融服務——存託和貸款” 中對存款和貸款機構的相應要求保持一致。亞利桑那州立大學的修正案有不同的生效日期和過渡要求，它們是
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視2016-13年度亞利桑那州立大學的採用時間而定。公司自2023年7月2日生效之日起通過了該修正案。該亞利桑那州立大學沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2016-13年度 “金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”，還發布了對初步指導方針的後續修正案：亞利桑那州立大學2018-19年、亞利桑那州立大學2019-04和亞利桑那州立大學2019-05，該模型用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求以攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報。該指導方針從2024財年第一季度開始對公司生效，允許提前採用。公司自2023年7月2日生效之日起通過了該修正案。該亞利桑那州立大學沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
2021年10月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了《2021-08年會計準則更新》（ASU），修訂了業務合併：（主題805），由於2014-09年，《客户合同收入》（主題606），這是必要的。財務會計準則委員會發布本更新，旨在解決實踐中的多樣性以及與（1）收購合同負債的確認和（2）付款條款及其對收購方確認的後續收入的影響相關的不一致性，從而改善企業合併中與客户簽訂的收購收入合同的會計處理。公司自2023年7月2日生效之日起通過了該修正案。這些修正案將潛在地適用於修正案生效之日或之後發生的企業合併。該公司計劃在未來的任何收購中根據需要運用實際的權宜之計。實際權宜措施包括在收購日期之前修改的合同，以及確定收購方必須在哪個日期確定收購合同中每項履約義務的獨立銷售價格。該亞利桑那州立大學沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
2022年9月，財務會計準則委員會發布了第2022-04號會計準則更新（“ASU”），《負債—供應商融資計劃》（副主題 405-50）。該標準要求披露未兑現的供應商融資計劃的關鍵條款，並提前結轉相關債務。新準則不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。亞利桑那州立大學於2023年7月2日對公司生效，但展期要求除外，該要求將於2024年7月2日生效。除展期要求外，該ASU是自2023年7月2日起追溯採用的，沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
3.庫存
截至2023年9月30日的庫存為美元126.8百萬與 $ 相比137.9截至 2023 年 7 月 1 日，百萬人。該公司幾乎所有的庫存餘額都是原材料。
4.長期債務
2020年8月14日，公司與美國銀行簽訂了貸款協議。該貸款協議用富國銀行取代了公司先前修訂和重述的經修訂的信貸協議。貸款協議規定了 五年以資產為基礎的優先擔保循環信貸額度最高可達 $93百萬，將於 2025 年 8 月 14 日到期。
2021年9月3日，公司對公司與美國銀行的當前貸款協議進行了修訂。該修正案增加了公司目前的信貸額度 $93百萬到美元120百萬美元，視公司的借款基礎而定，將於2026年9月3日到期。
2022年8月26日，公司與美國銀行簽訂了貸款協議的第三次修正案。該修正案取消了現金流槓桿比率協議，並將利率提高了 25基點。
截至2023年9月30日，該公司的資產循環信貸額度下的未清餘額為美元110.5百萬，美元0.3百萬未付信用證和 $9.5百萬美元可用於未來借款。
在2023財年第三季度，公司與美國銀行dba Balboa Capital（“Balboa Capital”）簽訂了總額為美元的設備融資協議4.4百萬美元與公司現有的製造設備有關，利率區間為 6% - 8％，將於2029財年第三季度到期。根據這些協議，每月等額付款 $75,000始於2023財年第三季度，並將持續到2029財年第三季度設備融資機制到期。該公司的未清餘額 $4.0截至2023年9月30日，百萬人。
2020 年 8 月 14 日，公司還簽訂了 $5.0百萬美元設備融資額度，與公司現有的美國製造設備有關，利息為 4.85%，並將於 2025 年 8 月 14 日到期。根據該貸款協議，等額的每月還款額約為 $94,000於2020年9月14日啟動，並將持續到2025年8月14日設備融資機制到期為止。截至2023年9月30日，該公司的未清餘額為美元2.1百萬。截至2023年7月1日，該公司的未清餘額為美元2.3根據美國銀行設備定期貸款協議，百萬美元。
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通常，適用於美國銀行貸款協議下貸款的利率將由公司選擇：(i) (A) 基準利率，即 (a) 當日最優惠利率，(b) 該日聯邦基金利率中最高的 0.50%，或 (c) 自該日起一個月利息期的定期SOFR，加上 1.00％（前提是基準利率在任何情況下都不得低於零），加上基準利率貸款的適用利率；以及（B）適用利率期的SOFR利率，加上SOFR利率貸款的適用利率。根據信貸額度下適用時期內的平均每日超額借款可用性，以下貸款的適用利息率將為：（x）筆基準利率貸款的適用利率為 1.50-2.00%；以及 (y) SOFR 利率貸款將為 2.50-3.00%，從2021年初開始按季度重置。如果貸款協議下發生違約事件，則所有貸款和其他債務將按額外利率計息 2.00按原本適用的利率計算的百分比。除了利息費用外，公司還需要支付以下費用 0.25信貸額度未使用部分的年度百分比，每月拖欠款。
2020 年 11 月 24 日，公司簽訂了 $6.0百萬美元的融資額度，與公司位於墨西哥的現有房地產有關，其利息為 5.52%，並將於 2026 年 4 月 24 日到期。根據該貸款協議，每月等額還款額為 $100,000於2021年5月24日開始，將持續到2026年4月24日融資機制到期。截至2023年9月30日，該公司的未清餘額為美元3.1百萬。截至2023年7月1日，該公司的未清餘額為美元3.4百萬。
截至2023年9月30日，未償債務的利率範圍為 4.85% - 8.43% 與 4.85% - 8.22截至 2023 年 7 月 1 日的百分比。
截至2023年9月30日，未來五年及以後的債務到期日如下（以千計）：
財政年度結束金額
2024 (1)
$2,155 
2025$2,959 
2026$1,905 
2027$111,315 
2028-此後$1,367 
債務總額119,701 
未攤銷的債務發行成本(1,026)
長期債務，扣除債務發行成本$118,675 
    (1) 代表截至2024年6月29日的剩餘九個月期間的預定付款。
公司必須遵守某些財務契約，包括固定費用覆蓋率。信貸協議要求公司向美國銀行授予某些檢查權，限制或限制公司的現金管理；限制或限制公司獲得額外留置權、進行收購或投資、承擔額外債務、從事合併、合併、清算、解散或處置、支付股息或其他限制性付款、預付某些債務、與關聯公司進行交易以及使用收益的能力。管理層認為，截至2023年9月30日，公司遵守了所有財務契約。
5.所得税
該公司預計，將在淨銷售增長的增加推動國內額外資本需求、潛在收購的現金需求以及實施某些税收策略的基礎上匯回部分國外收益。該公司目前預計將匯回約美元7.8未來將有數百萬的國外收入。預計所有其他未匯出的國外收入將繼續永久再投資，用於計劃中的固定資產購買和國外地點的改善。
在美國，現金匯回通常是免税的。但是，中國的預扣税可能仍適用於未來的任何此類匯回。管理層沒有改變其關於中國累計收益和利潤中未來可能匯回的部分的無限期投資主張。因此，管理層估計，未來從中國匯回現金可能會產生約美元0.8百萬的預扣税。我們預計美國不會有任何抵消性的外國税收抵免，因此，這種潛在負債是與實際匯回相關的直接成本。預扣税不適用於未來從墨西哥或越南遣返的税款。
該公司有大約 $ 可用10.0截至2023年9月30日，聯邦研發税收抵免總額為百萬美元。ASC 740要求公司在其財務報表中確認所採取的税收狀況中的不確定性，這些不確定性經税務機關審查後可能無法維持。因此，截至2023年9月30日，該公司已錄得美元3.0與這些聯邦税收抵免相關的數百萬項未確認的税收優惠，淨遞延税收優惠約為 $7.0百萬。
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公司評估了上一財年發佈的税法變更和監管指導。此類變更和法規包括與外國税收抵免和合並NOL結轉索賠相關的指導。該公司評估了這些法律和監管變更的持續影響，並確定它們對所得税的規定沒有實質性影響。2022年8月16日，《2022年通貨膨脹削減法》簽署成為法律。2022年的《通貨膨脹降低法》包括對某些大公司徵收的新賬面最低税和對公司股票回購徵收的消費税等條款。公司已經評估了該法案的影響，目前公司認為這些影響不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2021年1月27日，公司收到越南税務機關的正式通知，確認了與公司在越南的主要產品線相關的税收優惠（“免税期”）。從2021財年開始，與該產品系列相關的税率將在四年內為零％，然後是九年的5％，然後是一年的10％（而通常的每年20％）。
6.每股收益
下表顯示了基本和攤薄後每股收益計算中的分母與攤薄後每股收益計算中未包含的反稀釋普通股獎勵數量的對賬情況。 當未償還的股票獎勵的期權價格高於該期間的平均市場價格時，就會出現這些反稀釋證券。
 三個月已結束
 （以千計，股票和每股信息除外）
 2023年9月30日2022年10月1日
淨收入$335 $1,152 
加權平均流通股——基本10,762 10,762 
稀釋性普通股獎勵的影響241 70 
加權平均流通股——攤薄11,003 10,832 
每股淨收益——基本$0.03 $0.11 
攤薄後的每股淨收益$0.03 $0.11 
攤薄後每股收益中不包含反稀釋性可疑的SARs270 904 
7. 基於股份的薪酬
公司的激勵計劃以股票期權、股票增值權（SAR）、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股票獎勵、股票單位、績效股票、績效單位以及其他基於股票或現金的獎勵的形式向員工和非僱員董事提供股權和責任獎勵。薪酬成本在必要的員工服務期（通常是歸屬期）內以直線方式確認，並記作銷售成本、研究開發和工程成本以及銷售、一般和管理費用中的員工薪酬支出。基於股份的薪酬僅適用於預計授予的獎勵，根據歷史經驗和未來預期，在授予之日估算沒收的款項。
除服務條件外，SAR 還包含性能條件。額外的績效條件基於相對於同行羣體的投資資本回報率（ROIC）目標的實現情況。所有具有績效條件的獎勵均按季度進行評估，以確定在績效期內實現績效指標的可能性。這些獎勵根據預期歸屬的股票數量在必要的服務期內記入薪酬費用。之後的 SarS 懸崖背心 三年自授予之日起至到期的期限 五年從授予之日起。
以下授予的獎勵的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權估值方法估算的：
2022年7月29日
已授予特別行政許可證145,000 
行使價$5.10 
公允價值$2.09 

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中，確認的基於股份的薪酬支出總額約為美元59,000和 $40,000，分別地。
截至2023年9月30日，與未歸屬股份薪酬安排相關的未確認薪酬支出總額約為美元0.3百萬。預計將在加權平均期內確認該支出 1.46年份。在截至2023年9月30日或2022年10月1日的三個月中，沒有行使特別股權。
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8.承付款和或有開支
訴訟和其他事項
在正常業務過程中，公司是某些訴訟或索賠的當事方。公司認為，這些訴訟無論是個人還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
擔保
公司對某些產品的銷售提供擔保。預計保修費用補貼在銷售期間入賬。此類補貼的確定要求公司估算產品退貨率以及保修期內產品的預期維修或更換成本。如果實際退貨率和/或維修和更換成本與管理層的估計有很大差異，則未來可能需要進行調整以確認額外的銷售成本。公司的保修儲備金約為 $113,000截至 2023 年 9 月 30 日和 $29,000分別從 2023 年 7 月 1 日開始。
扣除損失後的保險追回收益
扣除損失後的保險賠償收益涉及2022年7月29日雷擊導致公司阿肯色州設施遭受風暴破壞而蒙受的損失。在截至2023年9月30日的三個月中，公司記錄的扣除虧損後的保險追回收益為美元0.4百萬是風暴事件造成的。
9.衍生金融工具
截至2023年9月30日，公司沒有任何未償還的外幣遠期合約。在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有簽訂或結算任何外幣遠期合約。去年同期，公司沒有簽訂或結算任何外幣遠期合約。
2019年11月6日，公司簽訂了一份利率互換合同，該合約的生效日期為2019年11月6日，終止日期為2022年9月30日，該合同涉及富國銀行定期貸款項下未償還的借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止，當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日，該利率互換的負債狀況為美元148,400，這筆款項將在互換的原始期限內攤銷為利息支出。
2019年11月6日，公司簽訂了利率互換合同，該合約的生效日期為2019年11月6日，終止日期為2023年11月1日，該合約涉及富國銀行信貸額度下的未償還借款。該利率互換合同於2020年8月14日終止，當時公司與美國銀行簽訂了貸款和擔保協議。在終止之日，該利率互換的負債狀況為美元776,500，這筆款項將在互換的原始期限內攤銷為利息支出。
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下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月，合併收益表中扣除税款的衍生工具收益（虧損）（以千計）：
被指定為對衝工具的衍生品從累計OCI重新分類的收益（虧損）分類為收入（有效部分）AOCI 餘額
截至
2023年7月1日		有效
一部分
錄製於
AOCI		有效部分
重新分類自
AOCI Into
收入		AOCI 餘額
截至當時
2023年9月30日
遠期合約銷售成本$— — — — 
利率互換利息支出(97)— 58 (39)
總計$(97)$— $58 $(39)
被指定為對衝工具的衍生品從累計OCI重新分類的收益（虧損）分類為收入（有效部分）AOCI 餘額
截至
2022年7月2日		有效
一部分
錄製於
AOCI		有效部分
重新分類自
AOCI Into
收入		AOCI 餘額
截至當時
2022年10月1日
遠期合約銷售成本(79)— 79 — 
利率互換利息支出(346)— 74 (272)
總計$(425)$— $153 $(272)

截至2023年9月30日，公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的外匯合約。公司面臨信貸額度利率波動的風險以及我們在中國的業務產生的外幣風險。公司目前不使用衍生工具來管理這些風險敞口。
10.收入
收入確認
該公司專門提供從產品製造到工程和模具服務等各種服務。其收入確認流程的第一步是確定與客户的合同。合同被定義為兩方或多方之間的協議，該協議規定了可強制執行的權利和義務。合同可以是書面的、口頭的，也可以是暗示的。公司通常與客户簽訂製造服務協議（“MSA”），概述客户與公司之間的業務關係條款。這包括保修、賠償、所有權轉讓和損失風險、對過剩和過期庫存的責任、定價、付款條件等事項。公司還將對可能未簽訂管理協議的客户逐項競標。在這些情況下，以及當我們簽訂了 MSA 時，我們會收到客户關於特定數量和產品時間的採購訂單。因此，公司認為其與客户的合同是MSA和採購訂單的組合。交易價格是固定的，並在每份採購訂單中列出。在公司的正常業務過程中，沒有可變的定價部分，也沒有以退款或回扣的形式向客户退還的材料金額。
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公司評估合同中承諾的產品或服務的控制權是在某個時間點（發貨）還是隨着時間的推移（在我們製造產品時）轉移給客户。公司首先需要評估其合同是否符合 “加班費” 或 “時間點” 認可標準。該公司已確定，由於客户特定產品的獨特性質、知識產權和其他合同限制，公司生產的產品沒有其他用途。公司擁有可強制執行的付款權，包括因履行這些合同而獲得合理的利潤。因此，這些合同下的收入是根據投入成本對成本計算法的 “隨時間推移” 確認的，因為該方法更好地描述了控制權的轉移。這種輸入法的依據是迄今發生的費用與履行義務完成時的總估計費用之比。對於不符合這些標準的所有其他合同，例如條款未規定迄今為止完成的履約付款的強制性權利的製造合同，公司在將相關製成品的控制權移交給客户時確認收入，這種控制權通常發生在向客户發貨時。工程服務的收入隨着服務的執行而逐步確認。
該公司的銷售安排不包含為其客户提供任何重要的融資部分。
該公司通常為其製造合同的工藝提供擔保。儘管我們為產品提供擔保，但我們的保修本質上被視為保證型，除了確保產品按預期運行外，不包括任何其他內容。根據ASC 606中的指導方針，擔保類擔保並不代表單獨的履約義務；因此，我們大多數合同中的主要履約義務是通過客户提交的採購訂單交付特定貨物。
公司選擇不披露有關剩餘履約義務的信息，因為這些義務是預計期限為一年或更短的合同的一部分。
由於這些成本對財務報表無關緊要，因此公司選擇按實際支出來獲取合同。
在2024財年的前三個月，未確認前期已履行或部分履行的業績義務的收入。
合約餘額
當公司確認收入但未開具付款發票時，即確認合同資產。合同資產在簡明的合併資產負債表中單獨分類，並在付款權變為無條件時轉為應收賬款。 下表彙總了截至2023年9月30日的三個月中公司合同資產的活動（以千計）：
合約資產
期初餘額，2023 年 7 月 1 日
$29,925 
收入已確認$129,980 
收取或開具發票的金額$(127,002)
期末餘額，2023 年 9 月 30 日
$32,903 
收入分列
下表顯示了公司截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月的收入分列（以千計）：
收入
認可三個月已結束
2023年9月30日2022年10月1日
隨着時間的推移$129,980 $134,558 
時間點17,783 2,705 
總計$147,763 $137,263 
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11.租賃
該公司在倉庫、製造設施、辦公樓和設備的運營和融資租賃下有幾項承諾，初始條款將在下個不同日期到期 1年至 10年份。
該公司的一些租約包括延期條款。管理層在計算用於衡量使用權資產和負債的租賃期限時，考慮了行使每種延期權的可能性，並估算了延期權的期限，以供管理層認為合理確定的租賃期限。
對於經營租賃，管理層假設貼現率為 4.2%。下表披露了加權平均折現率。
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截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月，租賃成本的組成部分為（以千計）：
租賃成本分類2023年9月30日2022年10月1日
運營租賃成本銷售成本$1,126 $1,334 
運營租賃成本銷售、一般和管理費用$184 $184 
融資租賃成本銷售成本$1,279 $900 
融資租賃成本銷售、一般和管理費用$55 $38 
總租賃成本$2,644 $2,456 
固定租賃成本$1,547 $2,221 
短期租賃成本 $1,097 $235 
總租賃成本$2,644 $2,456 

截至2023年9月30日，合併資產負債表中報告的金額為（以千計，加權平均租賃期限和折扣率除外）：
2023年9月30日
經營租賃：
經營租賃使用權資產$15,928
經營租賃負債 (1)
$15,928
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
經營租賃4.52
加權平均折扣率
經營租賃4.2%
融資租賃 (2):
融資租賃使用權資產$5,952
融資租賃負債$4,511
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
融資租賃1.64
加權平均折扣率
融資租賃10.6%
(1) 營業租賃負債總額的流動部分（美元）5.0百萬歸類為 其他流動負債，導致 $10.9百萬被歸類為 經營租賃負債在 長期負債簡明合併資產負債表的部分。
（2）融資租賃使用權資產總額為美元6.0百萬被歸類為 其他長期資產. 融資租賃負債總額的當期部分（美元）3.3百萬被歸類為 債務的流動部分，淨額, 結果是 $1.2百萬人被歸類為 其他長期負債 簡明合併資產負債表的部分。
18

與租賃有關的其他信息如下（以千計）：
三個月已結束
2023年9月30日2022年10月1日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$1,528 $1,847 
融資租賃中使用的現金流$1,326 $1,022 
截至2023年9月30日，不可取消租賃下的未來租賃付款如下（以千計）：
財政年度結束經營租賃融資租賃
2024 (1)
$3,895 $2,552 
2025$4,186 $1,909 
2026$3,472 $501 
2027$2,536 $— 
2028$1,551 $— 
此後$1,689 $— 
未貼現的租賃付款總額$17,329 $4,962 
減去：現值折扣$(1,401)$(451)
租賃負債總額$15,928 $4,511 
(1) 代表截至2024年6月29日的剩餘九個月期間的預計租賃付款。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告中提及的 “公司”、“Key Tronic”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指 Key Tronic Corporation 及其子公司，除非上下文另有要求。
除歷史信息外，本季度報告還包含前瞻性陳述。前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。可能導致此類差異的風險和不確定性包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——可能影響未來業績的風險和不確定性” 中概述的風險和不確定性。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的觀點。公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後獲得的事態發展或信息，也沒有義務更新前瞻性陳述。讀者應仔細閲讀本報告以及公司不時向美國證券交易委員會提交的其他定期報告中所述的風險因素，包括10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告。
概述
Key Tronic 是一家領先的合同製造商，通過其位於美國、墨西哥、中國和越南的工廠提供增值設計和製造服務。該公司為客户提供全面的工程服務、材料管理、全球製造設施、裝配服務、內部測試和全球分銷。我們的客户包括一些世界領先的原始設備製造商。事實證明，我們的綜合能力和垂直整合是我們不斷擴大的客户羣的理想選擇。
我們的國際生產能力為我們的客户提供了改善供應鏈管理、減少庫存、降低運輸成本和縮短產品配送時間的益處。我們將繼續對所有運營設施進行投資，為我們提供生產能力、能力和物流優勢，從而繼續贏得新業務。以下信息應與本文件中包含的合併財務報表以及第二部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀。
我們的使命是以最低的總成本為客户提供優質的製造和工程服務，並通過運用我們的 “信任、承諾、結果” 理念來建立長期互惠互利的業務關係。
19

執行摘要
2024財年第一季度，該公司公佈的總收入為1.478億美元，較2023財年同期的1.373億美元增長8％。在2024財年第一季度，儘管公司位於墨西哥的工廠的客户需求疲軟，但該公司還是增加了在美國工廠生產的新項目，並保持了盈利。正如先前宣佈的那樣，與一家領先的電力設備公司合作的大型項目現在預計將在2025財年而不是2024財年實質性恢復，產品將經過重新設計。
隨着新客户計劃的增加，我們前三大客户淨銷售額的集中度從上一財年同期的25.4％增加到2024財年第一季度總銷售額的29.9％。我們預計，在本財年中，對前三名客户的集中度將下降。
根據客户計劃啟動的規模和時間、預測、延遲和設計修改的不同，我們最大客户的淨銷售額在每個季度之間可能會有很大差異。我們仍然依賴對重要客户的持續淨銷售額，與客户簽訂的大多數合同都不是堅定的長期購買承諾。我們尋求通過僱用熟練的臨時和短期勞動力以及使用設備和製造設施的短期租賃來保持生產能力的靈活性。此外，我們在印刷電路板組裝、精密成型、鈑金製造、工具製造、組裝和工程方面的能力和核心競爭力可以應用於各種各樣的產品。
2024財年第一季度的毛利佔淨銷售額的百分比為7.4％，而上一財年同期為7.6％。在2024財年第一季度，業績受到60萬美元意想不到的遣散費的影響，原因是該公司在墨西哥和美國裁員了100多名員工，這對毛利產生了不利影響。儘管墨西哥比索在第二季度有所疲軟，但毛利率也受到墨西哥比索走強的不利影響。
2024財年第一季度的營業收入佔淨銷售額的百分比為2.2％，而2023財年第一季度的營業收入佔淨銷售額的百分比為2.4％。營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要是由意想不到的遣散費和墨西哥比索的走強所推動的。
2024財年第一季度的淨收益為30萬美元，攤薄每股收益為0.03美元，而2023財年第一季度的淨收益為120萬美元，攤薄每股收益為0.11美元。收益同比下降的主要原因是利率上升導致利息支出增加了110萬美元。收益也受到意想不到的60萬美元遣散費的不利影響，攤薄後每股約0.04美元至0.05美元。裁員反映了對許多不同項目的需求疲軟，預計每年將減少超過500萬美元的運營開支。
在2024財年第一季度，我們贏得了涉及安全設備、運動和户外產品、環境解決方案和工業控制系統的新項目。
進入2024財年第二季度，全球物流問題、歐洲戰爭和中美地緣政治緊張局勢繼續促使OEM審查其傳統的外包戰略。我們認為，這些客户越來越意識到，他們已經變得過於依賴中國的合同製造商，不僅在產品方面，而且在設計和物流服務方面。陸上或近岸生產的決定似乎作為一項明智的長期戰略越來越被廣泛接受。因此，我們看到了持續增長的機會。此外，來自全球供應鏈的不利因素繼續帶來不確定性和多重業務挑戰，但確實顯示出一些逐漸減弱的跡象，特別是在最近一些大宗商品成分的價格穩定方面。同時，這些降價被我們北美工廠工資的上漲所抵消。在我們2024財年的第二季度，公司開始看到比索兑美元貶值，這可能會轉化為未來情況的改善。
截至2023年9月30日，我們保持強勁的資產負債表，流動比率為2.5，債務與權益比率為0.9。截至2023年9月30日的三個月，根據現金流量表的定義，經營活動提供的總現金為560萬美元，公司專注於庫存削減和其他營運資本改善。我們認為，我們為未來的預期業務保持了足夠的流動性，截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度有1.105億美元的借款，還有950萬美元的可用貸款。
20

關鍵會計政策和估計
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設基於歷史結果和未來預期。實際結果可能與我們的估計和假設有所不同。
下面列出的會計政策和估算是我們認為對我們的合併財務狀況和經營業績最關鍵的會計政策和估計。它們也是會計政策，通常需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷和估計，通常用於本質上不確定的事項。
•收入確認
•不活躍、過時和剩餘庫存估值
•可疑賬款備抵金
•所得税
有關更多詳情，請參閲我們最新的截至2023年7月1日財政年度的10-K表年度報告中對關鍵會計政策的討論。


21

操作結果
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年10月1日的三個月的比較
以下財務信息和討論應與合併財務報表和附註一起閲讀。
下表列出了截至2023年9月30日的三個月與截至2022年10月1日的三個月相比的簡明合併收益表組成部分的某些信息。它旨在幫助評估我們整體業績的差異（以千計）：
 
 三個月已結束
2023年9月30日% 的
淨銷售額		2022年10月1日% 的
淨銷售額		$ 更改% 點
改變
淨銷售額$147,763 100.0 %$137,263 100.0 %$10,500 7.6 %
銷售成本136,901 92.6 %126,884 92.4 %10,017 0.2 %
毛利潤10,862 7.4 %10,379 7.6 %483 (0.2)%
研究、開發和工程2,241 1.5 %2,296 1.7 %(55)(0.2)%
銷售、一般和管理5,784 3.9 %5,656 4.1 %128 (0.2)%
扣除虧損後的保險收益收益(431)(0.3)%(934)(0.7)%503 0.4 %
運營費用總額7,594 5.1 %7,018 5.1 %576 — %
營業收入3,268 2.2 %3,361 2.4 %(93)(0.2)%
利息支出，淨額3,011 2.0 %1,887 1.4 %1,124 0.6 %
所得税前收入257 0.2 %1,474 1.1 %(1,217)(0.9)%
所得税準備金(78)(0.1)%322 0.2 %(400)(0.3)%
淨收入$335 0.2 %$1,152 0.8 %$(817)(0.6)%
淨銷售額
2024財年第一季度的淨銷售額為1.478億美元，增長了7.6％，而2024財年第一季度的淨銷售額為1.373億美元。
淨銷售額比上年同期增長了1,050萬美元，這主要是由於新客户計劃的成功增加以及大型客户的零部件銷售額的增加。但是，該公司的收入受到全球供應鏈緊縮以及運輸和物流問題的限制。
毛利潤
截至2023年9月30日的三個月，毛利佔淨銷售額的百分比為7.4％，而截至2022年10月1日的三個月為7.6％。下降0.2個百分點的主要原因是與公司裁員在墨西哥和美國的員工相關的意外遣散費。
毛利率水平受設施利用率、產品組合、新計劃的時機、嚴重程度和陡度、電子行業內部定價和材料成本的影響，材料成本可能會在每個季度之間大幅波動。
毛利潤中包括與過時導致庫存賬面價值減少相關的費用。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中，我們記錄的過時庫存分別減值了約26.5萬美元和17.5萬美元。根據對未來需求和市場狀況的假設，我們會根據需要調整估計過時的賬面價值，其金額等於庫存成本與其可變現淨值之間的差額。這些條款是針對我們確定客户不承擔合同責任的庫存以及我們認為買家將無法購買的庫存制定的。
運營費用
除了2024財年第一季度記錄的40萬美元保險收益收益外，在本報告所述季度的運營支出沒有重大變化。截至2023年9月30日的三個月，研究、開發和工程（RD＆E）總支出分別為220萬美元，在截至2022年10月1日的三個月中，總支出分別為230萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，研發支出總額佔淨銷售額的百分比為1.5％，在截至2022年10月1日的三個月中為1.7％。
截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理（SG&A）總支出為580萬美元，而截至2022年10月1日的三個月為570萬美元。截至2023年9月30日的三個月，銷售和收購支出總額佔淨銷售額的百分比為3.9％，截至2022年10月1日的三個月為4.1％。
22

利息
截至2023年9月30日的三個月，利息支出為300萬美元，截至2022年10月1日的三個月，利息支出為190萬美元。利息支出的增加主要與利率上升和信貸額度平均未償餘額的增加有關。
所得税
截至2023年9月30日的三個月，有效税率為（30.4％），而截至2022年10月1日的三個月的有效税率為21.8％。下降的主要原因是離散外匯優惠的影響以及截至2023年9月30日的三個月所得税前收入相對較低。
由於市場狀況的變化、估計值的變化、税法的變化或其他因素，我們對遞延所得税資產和負債的判斷可能會發生變化。如果假設和估計值在未來發生變化，遞延所得税資產和負債將進行相應的調整，任何增加或減少都將導致後續時期的遞延所得税支出或收益增加。
積壓
2023 年 9 月 30 日，我們的訂單積壓量約為 3.198 億美元。相比之下，截至2022年10月1日，積壓量約為3.8億美元。訂單積壓的減少與我們在墨西哥的許多項目的需求有所減弱有關，但部分被對我們位於美國的設施需求的增加所抵消。積壓訂單包括收到的預計將在未來 12 個月內發貨的產品的採購訂單，但發貨日期可能會因設計修改或其他客户要求的變化而發生變化。不應將積壓訂單視為未來淨銷售額的準確衡量標準。
資本資源和流動性
運營現金流
截至2023年9月30日的三個月，經營活動提供的淨現金為560萬美元，而上一財年同期用於經營活動的淨現金為580萬美元。
截至2023年9月30日的三個月，經營活動提供的560萬美元淨現金主要與280萬美元的折舊和攤銷調整後的30萬美元淨收入、920萬美元的應收賬款減少、1,090萬美元的庫存減少1,090萬美元，部分抵消了應計薪酬和休假減少150萬美元、應付賬款減少1,430萬美元、其他負債減少100萬美元以及100萬美元其他負債減少的部分抵消合同資產增加了300萬英鎊。
截至2022年10月1日的三個月，用於經營活動的580萬美元淨現金主要與經摺舊和攤銷調整後的120萬美元淨收入、合同資產增加440萬美元、應收賬款增加180萬美元、庫存增加1,370萬美元、應計薪酬減少280萬美元和假期減少280萬美元有關，部分抵消了應付賬款增加的1,270萬美元。
應收賬款根據該季度的發貨時間、提供的條款和收款情況而波動。儘管總體淨銷售額本質上通常不是季節性的，但我們的大部分產品將在本季度的下半年出貨。我們根據客户的預測和訂單購買庫存，當這些預測和訂單發生變化時，庫存量也可能會波動。應付賬款會隨着庫存水平、庫存採購量、協議供應商條款和提前付款折扣的變化而波動。
投資現金流
在截至2023年9月30日的三個月中，投資活動提供的現金為170萬美元，而在截至2022年10月1日的三個月中，用於投資活動的現金為250萬美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中，我們的主要投資活動是購買設備以支持提高新項目的產量。由於先前披露的該公司阿肯色州設施遭受的風暴損失，該公司還收到了220萬美元的保險收益。
當潛在的技術過時和資金需求優勢超過設備所有權的好處時，通常使用租賃。本財年的資本支出總額預計為800萬美元，其中很大一部分可能通過融資租賃提供資金。資本支出和定期租賃付款預計將由內部籌集的資金以及我們的循環信貸額度和設備定期貸款提供資金。
23

融資現金流
在截至2023年9月30日的三個月中，用於融資活動的現金為740萬美元，而上一財年同期融資活動提供的現金為880萬美元。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中，我們的主要融資活動是循環信貸額度和定期貸款下的借款和還款。
截至2023年9月30日，基於資產的循環信貸額度下約有950萬澳元的可用資金。
我們的現金需求受當前運營水平和新計劃的影響。我們認為，預計的運營現金、循環信貸額度下的可用資金和租賃能力將足以滿足我們在可預見的將來的營運和固定資本需求。該公司進一步指出，為緩解供應鏈限制風險，預計來自其他客户的收款放緩和庫存水平的增加，將部分抵消某些客户需求增加帶來的預計運營現金。截至2023年9月30日，我們有大約360萬美元的現金由外國子公司持有。如果將來要從這些外國子公司匯回現金，則公司將在外國司法管轄區繳納某些預扣税。截至2023年9月30日，外國子公司手頭現金所需的納税總額約為56,000美元。如 “合併財務報表附註” 附註6所述，我們已經為預期的未來匯回國外收益累積了預扣税。
資產負債表外安排和合同義務
我們在截至2023年7月1日的財政年度的10-K表年度報告中納入了合同義務摘要。自2023年7月1日以來，正常業務範圍之外的合同義務沒有實質性變化。
可能影響未來業績的風險和不確定性
以下風險和不確定性可能會影響我們的實際業績，並可能導致業績與過去的業績或我們的前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異。此處使用 “期望”、“相信”、“預期” 和其他類似表述時，旨在識別前瞻性陳述。
與我們的業務和戰略相關的風險
我們的運營可能會面臨某些風險。
我們在墨西哥、中國、越南和美國的工廠生產產品。這些操作可能會面臨多種風險，包括：
•在人員配備、人員流動和管理境內和離岸業務方面遇到困難；
•政治和經濟不穩定（包括恐怖主義行為、流行病、內亂、暴力形式和戰爭爆發），這可能會影響我們運輸、製造和/或接收產品的能力；
•監管要求和法律的意外變化，包括與氣候變化有關的法規和法律的變化；
•客户付款週期較長，收取應收賬款困難；
•現金流動性、獲得新債務能力的能力和資本限制；
•出口税、進口管制和貿易壁壘（包括配額）；
•政府對資金轉移的限制;
•遵守各種外國法律和勞動慣例的負擔; 受貿易戰和關税的影響;
•我們的位置受到自然災害、惡劣天氣事件和氣候變化造成的物理和運營風險的影響；以及
•由於當地對醫療、氣候和不可預見的緊急情況的規定，我們的辦公地點還可能受到未來臨時關閉和勞動力限制的影響。
我們在某些國外地區的業務以税收抵免或其他激勵措施的形式獲得優惠的所得税待遇。如果此類税收優惠不延長、被廢除或我們不再有資格參加此類計劃，我們的税收可能會增加，這將減少我們的淨收入。
此外，某些外國司法管轄區限制可以轉移到美國的現金金額，或對此類現金轉移徵收税收和罰款。如果我們在國外有可用於或需要我們在美國的業務的多餘現金，我們可能會因匯回這些資金而受到鉅額罰款和/或税收。
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我們的季度經營業績可能會出現波動。
由於各種因素，我們的季度經營業績過去各不相同，將來可能會有所不同，包括美國和全球宏觀經濟環境的不利變化、對客户產品的總體需求的波動、客户計劃的成功、我們、客户和競爭對手推出新計劃、新產品推出或技術進步的時機，以及我們、我們的客户、供應商和競爭對手定價政策的變化。我們的客户羣在他們所服務的市場中是多種多樣的，但是，需求的減少，尤其是來自某些行業客户的需求的減少，可能會影響未來的季度業績。此外，我們的客户可能會受到信貸市場流動性不足的不利影響，這可能會直接影響我們的經營業績。
組件採購、生產計劃、人員和其他資源需求基於對客户需求的估計。有時，我們的客户可能會要求加快生產，這可能會給資源帶來壓力並降低營業利潤率。相反，我們的客户可能會突然降低或取消生產，這可能會導致庫存或應收賬款突然意外增加，即使與客户簽訂合同，我們也可能無法獲得報銷。此外，由於我們的許多運營費用相對固定，因此客户需求的減少可能會損害我們的毛利潤和經營業績。我們為客户生產的產品的產品生命週期相對較短。因此，我們的業務、經營業績和財務狀況在很大程度上取決於我們從新客户那裏獲得訂單和從現有客户那裏獲得新產品計劃的能力。
如果對重大估計和假設進行更改，經營業績也可能會波動。重要的估計和假設包括可疑應收賬款備抵額、可變現庫存淨額、遞延所得税資產的估值補貼。
由於 COVID-19 疫情，我們看到了客户羣需求的極端變化。在快速變化的 COVID-19 環境中，未來可能出現臨時關閉和勞動力限制，以及無法預測客户需求、成本和未來的供應鏈中斷，可能會對經營業績產生重大影響。
我們面臨總體經濟狀況，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
不利的經濟狀況和全球經濟的不確定性，例如不穩定的全球金融和信貸市場、通貨膨脹和經濟衰退，可能會對我們的業務產生負面影響。不利的經濟狀況可能會引發訂單減少和預測下降，從而影響對客户產品的需求，這可能會對我們未來的銷售產生不利影響。此外，我們的客户和供應商的財務實力以及他們獲得和依賴信貸融資的能力可能會影響他們履行對我們的義務的能力，並對我們的財務業績產生不利影響。
不利的宏觀經濟狀況，例如 COVID-19 造成的宏觀經濟狀況，已經並將繼續影響我們的業務。這些條件會影響公司預測和規劃未來供應鏈中斷、客户需求和成本波動的能力，以及運營能力，因為未來臨時關閉存在不確定性。全球通貨膨脹率也上升至歷史新高。如果通貨膨脹率繼續上升，勞動力成本和其他支出也可能增加。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何上漲都可能降低我們未來的客户訂單和盈利能力。通貨膨脹可能會進一步加劇本10-Q季度報告中討論的其他風險因素，包括國際業務中斷。
我們的大部分銷售額來自少數客户，其中任何一個客户的銷售下降都可能對我們的業務產生不利影響。
目前，我們的客户羣很集中，可能會變得或多或少地集中。無法保證我們的主要客户會繼續以目前的水平向我們購買產品。此外，我們通常不與客户簽訂長期批量採購合同，我們的客户有延長或延遲訂單發貨的某些權利。但是，我們通常要求我們的客户通過合同同意回購在規定的交貨期內購買的庫存以製造他們的產品（如果未使用）。
由於經濟狀況或其他因素，我們的一個或多個主要客户的流失，或者這些客户的訂單減少、延遲或取消，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。某些行業需求的萎縮可能會影響我們的客户訂單，並在可預見的將來對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們的一個或多個客户破產或以其他方式無法支付我們提供的製造服務，我們的經營業績和財務狀況將受到不利影響。
對於我們的製造過程至關重要的某些組件，我們依賴數量有限的供應商。這些組件的短缺或其價格上漲可能會中斷我們的運營，並導致我們的經營業績發生重大變化。
我們依賴許多供應商，包括獨家供應商，來提供用於製造客户產品的關鍵部件和原材料。我們已經看到某些電子元器件供應短缺。此外，我們供應商的設施還可能發生地震、海嘯和其他自然災害，這可能會導致組件短缺。這可能會導致交貨時間延長，無法滿足客户對靈活生產和延長的要求
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發貨日期。如果對組件的需求超過供應，產能延遲可能會影響未來的運營。供應商延遲交付或無法獲得足夠數量的組件和原材料已經並將繼續導致向客户交付產品的延遲或減少，這可能會對我們的經營業績產生不利影響並損害客户關係。
Key Tronic 繼續與其員工和主要供應商密切合作，以確定因 COVID-19 疫情而導致的延誤。關鍵零件的生產延誤和運輸時間延長，已經並將繼續導致零部件短缺。
我們在競爭激烈的行業中運營；如果我們無法在合同製造行業中進行有效競爭，我們的業務可能會受到不利影響。
競爭對手可能會為某些高容量節目向客户提供更低的價格。這可能導致降價、利潤率下降和市場份額損失，所有這些都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如果我們無法以比競爭對手更低的成本提供可比或更好的製造服務，則可能導致銷售下降。此外，在我們投資為客户開發產品之後，競爭對手可以複製我們的非專有設計和工藝，從而使這些競爭對手能夠通過節省開發成本而為此類產品提供更低的價格。
外幣匯率的波動可能會增加我們的運營成本。
我們在墨西哥和中國設有製造工廠。我們的很大一部分業務以墨西哥比索和中國貨幣人民幣（“RMB”）計價。由於許多因素，包括一個國家的政治和經濟政策的變化，貨幣匯率每天都在波動。我們實體貨幣和美元的波動以及通貨膨脹成本可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。匯率波動的主要影響是對我們運營實體的現金、應收賬款、應付賬款和支出。作為對衝策略的一部分，我們可能會使用墨西哥比索遠期合約來對衝未來的外幣波動，以抵消部分以墨西哥比索計價的支出。我們目前不對衝以人民幣計價的費用。這些貨幣相對於美元的升值可能會造成意想不到的損失。
全球經濟和政治事件，包括 COVID-19 導致的事件，可能導致重大的貨幣匯率波動，可能造成意想不到的損失。未來墨西哥生產設施的臨時關閉也可能導致我們有資格獲得對衝外匯波動的遠期合約對衝會計處理的能力發生重大變化。但是，鑑於疫情前所未有的性質，財務會計準則委員會工作人員認為，如果延遲與 COVID-19 疫情的影響有關並且被認為可能仍然會發生，則實體可以適用第815-30-40-4段中的例外情況，這些例外情況是與預測交易的性質有關且不受實體控制或影響的，則該實體可以對預測交易時間延遲產生的情況適用第815-30-40-4段中的例外情況。此外，財務會計準則委員會的工作人員認為，一個實體在確定其是否表現出缺失預測模式時無需考慮與 COVID-19 疫情影響相關的未完成預測，這是可以接受的，這將使其準確預測交易的能力以及未來對類似交易使用現金流對衝會計的適當性受到質疑。
我們的成功將在很大程度上繼續取決於我們的關鍵人員。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵技術、營銷和管理人員的持續服務，以及我們繼續吸引和留住合格生產員工的能力。無法保證我們會成功吸引和留住此類人員，尤其是在我們的製造地區，那裏可能對類似的關鍵人員有很高的需求。關鍵員工的流失可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與新項目或轉移項目相關的啟動成本和效率低下可能會對我們的經營業績產生不利影響，如果此類新計劃或轉讓計劃被取消或未達到預期的銷售量，則此類成本可能無法收回。
啟動成本、與建立新計劃和新客户關係相關的勞動力和設備資源管理以及提前獲得所需資源的需求可能會對我們的毛利率和經營業績產生不利影響。這些因素在新計劃的發展階段尤其明顯。這些因素也會影響我們有效使用勞動力和設備的能力。我們目前正在管理一些新項目。因此，我們對這些因素的暴露增加了。此外，如果這些新計劃或新的客户關係終止，我們的經營業績可能會受到損害，尤其是在短期內。我們可能無法收回這些啟動成本或替代預期的新計劃收入。
客户可能會更改生產時間和需求計劃，這使我們難以安排生產和資本支出，也難以最大限度地提高我們的製造能力的效率。
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對客户產品需求的變化降低了我們準確估計客户未來需求的能力。這使得安排生產和最大限度地利用我們的製造能力變得困難。我們必須根據對客户需求的估計，確定向客户尋求和接受的業務水平，制定生產計劃，承諾採購庫存，分配人員和資源。客户可能需要突然增加和減少產量，這會增加資源壓力並降低利潤。產量的突然下降可能導致手頭庫存過剩，即使簽訂合同，我們的客户也可能會補償也可能不補償。
持續增長可能進一步導致產能限制。我們可能需要將生產轉移到其他設施，收購新設施或外包生產，這可能會對毛利率產生負面影響。該公司已經能夠管理組件的到貨，以控制因 COVID-19 而需求急劇下降的客户的庫存水平。
遵守或不遵守當前和未來的環境和健康法律或法規可能會給我們帶來鉅額開支。
我們受到與使用、儲存和處置製造過程中所用材料有關的各種國內外環境法規的約束。此外，政府對氣候變化的關注日益增加可能會導致新的環境法規的出臺，這可能會對我們、我們的供應商或我們的客户產生負面影響。因此，在遵守任何新的環境和報告要求時，我們可能會產生額外的成本或義務，以及我們的供應商或客户轉嫁給我們的間接成本增加。
如果我們不遵守任何現行或未來的法規，我們可能會承擔未來的責任或暫停當前的製造業務。此外，此類法規可能會限制我們擴大業務的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備、替代材料或承擔其他重大費用以遵守政府法規。
如果我們的製造流程和服務不符合適用的法律和監管要求，或者如果我們生產的產品包含設計或製造缺陷，則對我們服務的需求可能會下降，我們可能會受到責任索賠。
我們根據客户的規格製造和設計產品，在某些情況下，我們的製造流程和設施可能需要遵守適用的法律和監管要求。例如，我們製造或設計的醫療器械以及我們用於生產這些設備的設施和製造流程受美國食品藥品監督管理局和該機構的非美國同行監管。此外，我們客户的產品以及我們用來生產它們的製造過程通常非常複雜。因此，我們製造的產品有時可能包含製造或設計缺陷，我們的製造過程可能會出現錯誤或不符合適用的法律和監管要求。我們製造或設計的產品缺陷，無論是由設計、製造或組件故障或錯誤引起的，還是由我們的製造過程中的缺陷造成的，都可能導致延遲向客户發貨，或者減少或取消客户訂單。如果這些缺陷或缺陷很嚴重，我們的商業聲譽也可能受到損害。我們生產的產品或我們的製造過程和設施未能遵守適用的法律和監管要求可能會使我們面臨法律罰款或處罰，在某些情況下，還會要求我們關閉或承擔大量費用來糾正製造過程或設施。我們的客户必須賠償我們與設計產品以滿足其規格相關的責任。但是，如果我們的客户對缺陷負責，他們可能沒有或可能沒有資源為這些缺陷產生的任何成本或責任承擔責任，這可能會使我們面臨額外的責任索賠。
如果我們不能有效地管理增長，我們的盈利能力可能會下降。
我們的業務正在增長，這可能會對我們的管理團隊以及我們的運營、財務和管理信息系統提出相當大的額外要求。我們有效管理增長的能力要求我們繼續實施和改進這些系統；避免成本超支；在可能的過渡期內維持客户、供應商和其他良好的業務關係；繼續發展經理和主管的管理技能；繼續培訓、激勵和管理我們的員工。我們未能有效管理增長可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
能源價格上漲可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們在製造過程中使用的某些組件是石油基的。此外，我們以及我們的供應商和客户在運輸活動中依賴各種能源。儘管目前能源價格的未來水平存在很大的不確定性，但大幅上漲是可能的，例如2023財年的燃油價格上漲。能源價格上漲可能導致我們的原材料成本和運輸成本增加。此外，與某些供應商和客户相關的增加的運輸成本可能會轉嫁給我們。我們可能無法將產品價格提高到足以抵消這些增加的成本。此外，我們產品價格的任何上漲都可能降低我們未來的客户訂單和盈利能力。
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技術風險
我們的業務受到網絡攻擊，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們越來越依賴數字技術和服務來開展業務。我們將這些技術用於內部目的，包括數據存儲、處理和傳輸，以及與供應商和客户的互動。數字技術和服務面臨網絡安全事件的風險，有些事件可能在一段時間內未被發現。
我們會定期監控我們的系統是否存在網絡威脅，並制定了檢測和修復漏洞的流程。儘管如此，我們還是遇到了未遂的安全漏洞，例如網絡釣魚電子郵件和其他有針對性的攻擊。我們預計，我們的運營將繼續受到網絡威脅，未來的任何網絡安全事件都可能嚴重幹擾我們的運營。
網絡安全事件還可能導致公司或其客户、員工、供應商或客户的專有或機密信息被盜用。隨着威脅預計將繼續變得更加持續和複雜，我們預計未來將承擔緩解網絡安全事件的成本。如果事實證明我們的網絡安全事件防範系統不充分，我們可能會受到以下因素的不利影響：知識產權、專有或機密信息或員工、供應商或客户數據的損失或損壞；我們的業務運營中斷；以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加。這些風險可能會損害我們的聲譽以及我們與員工、供應商和客户的關係，並可能導致對我們的索賠或執法行動和調查。
我們的信息系統中斷，包括數據丟失或中斷，可能會對我們的運營產生不利影響。
我們依靠信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息。特別是，我們依賴我們的信息技術基礎設施來履行各種職能，包括全球財務報告、庫存管理、採購、發票和電子郵件通信。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊和類似事件而中斷。如果我們或我們的供應商無法防止此類中斷，我們的運營可能會中斷。
如果我們無法保持我們的技術和製造工藝專業知識，我們的業務可能會受到不利影響。
我們客户產品的市場的特點是技術瞬息萬變、行業標準不斷變化、新產品推出頻繁和產品生命週期短。引入體現新技術的產品或新行業標準的出現會使現有產品過時或無法銷售。我們的成功將取決於我們的客户是否有能力增強現有產品，以及時和具有成本效益的基礎上開發和推出新產品的能力，這些新產品要跟上技術發展和新興行業標準的步伐，滿足不斷變化和日益複雜的客户需求。我們的客户不這樣做可能會嚴重損害我們客户的競爭地位。無法保證我們的客户能夠成功識別、開發和營銷能夠應對技術變革、新興行業標準或不斷變化的客户要求的產品。
與資本和融資相關的風險
現金和現金等價物受到信用風險集中的影響。
我們將現金存放在信貸質量高的機構。有時，此類餘額可能超過聯邦存託保險限額，或者可能存放在保險未涵蓋的機構中。如果這些機構破產，在此期間其持有的現金和現金等價物超過保險限額，則可能需要獲得其他信貸融資來運營我們的設施。
我們獲得和維持足夠信貸安排的能力是我們持續運營的關鍵。
無法保證我們將來能夠保留或續訂我們的信貸協議。如果業務快速增長或宏觀經濟環境存在不確定性，則可能需要在當前或未來的財政年度提供額外的融資資源。無法保證我們將能夠以可接受的條件獲得股權或債務融資，或者將來根本無法保證。此外，我們與金融機構簽訂了限制性契約，這可能會影響我們管理業務的方式。如果我們無法履行財務契約，我們的借款可能會立即償還，這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。有關我們的銀行安排的摘要，請參閲 “合併財務報表附註” 附註4長期債務。
借款利率的不利變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據循環信貸額度和定期貸款，我們面臨利率風險。我們歷來沒有對信貸額度的利率進行套期保值；因此，除非我們這樣做，否則利率的重大變化可能會對我們的利率產生不利影響
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運營結果。有關我們的債務摘要，請參閲 “合併財務報表附註” 的腳註 “長期債務”。
此外，監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局證實，倫敦銀行同業拆借利率將在2023年6月30日之後停止，剩餘的IBOR指數利率將於2021年12月31日停止。聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行將擔保隔夜融資利率（“SOFR”）確定為其債務和衍生金融工具的倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率。
我們的股價波動很大。
我們的股價已經並將繼續受到大幅波動的影響，並可能在短時間內快速上漲或下跌。這些波動可能是由於我們特有的因素造成的，例如我們股票的交易量稀少、季度經營業績的變化、收益估計的變化或審計委員會的內部調查，或者與合同製造行業或整個證券市場相關的因素，近年來，這些行業經歷了巨大的價格波動。這些波動通常與股票交易的特定公司的經營業績無關。此外，如果行使未償股權獎勵購買普通股，我們的普通股持有人將立即遭受稀釋。
與我們的控制和程序相關的風險
如果我們未能妥善糾正未來的任何缺陷或重大缺陷，或者未能維持適當和有效的內部控制，我們的業務和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們對財務報告的內部控制在未來被發現或出現缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大誤報，我們可能需要重報財務業績，並承擔與之相關的額外成本和支出。此外，由於任何控制系統的固有侷限性，可能無法及時或根本無法防止或發現因錯誤或欺詐而導致的重大誤報。如果我們將來無法提供可靠和及時的財務報告，我們的業務和聲譽可能會受到進一步損害。重報的財務報表和內部控制失誤還可能導致我們無法履行額外的報告義務，對投資者對我們管理層的信心以及財務報表和披露的準確性產生負面影響，或導致投資者的負面宣傳和擔憂，所有這些都可能對我們的普通股價格產生負面影響，使我們受到監管調查和處罰或股東訴訟，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與審計委員會內部調查主題有關或產生的事項，包括費用和人員和資源的轉移、監管調查、程序和訴訟事項，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們已經發生並將繼續承擔與審計委員會內部調查主題有關或引起的事項相關的法律、會計和其他專業服務方面的鉅額費用。內部調查的結果是，我們已經採取並將繼續採取多項措施，以糾正財務報告內部控制中已發現的缺陷，並努力降低將來再次發生的風險。對這些補救措施有效性的驗證導致我們在短期內產生了額外的開支，如果這些措施不成功，我們可能會花費大量的額外時間和費用。
此外，我們正在就與內部調查有關的事項與美國證券交易委員會合作。內部調查的完成不會自動解決美國證券交易委員會的調查。如果美國證券交易委員會或任何其他監管機構對我們提起法律訴訟，我們可能需要支付大量的額外律師費和罰款，並受到禁令、停止和終止令或其他補救措施的約束。我們無法對任何政府調查或調查的結果提供任何保證。此外，我們、我們的高級職員和董事會成員可能被指定為因審計委員會內部調查主題而提出的索賠的訴訟的被告。由於任何法律訴訟以及對我們的高級管理人員和董事的任何相關賠償要求，我們可能需要支付額外的律師費和/或金錢賠償，這些費用可能超過我們的保險承保範圍，或者可能對我們或我們的高級管理人員和董事處以額外的罰款或其他補救措施。
所有這些開支、拖延及時提交定期報告以及管理層和其他人員的注意力轉移已經發生且預計將持續下去，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
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由於固有的侷限性，無法保證我們的披露系統和內部控制及程序能夠成功防止所有錯誤、盜竊和欺詐，也無法保證及時向管理層通報所有重要信息。
管理層並不期望我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤或欺詐。控制系統旨在為實現控制系統的目標提供合理但不是絕對的保證。此外，任何控制系統都反映出資源限制，必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。控制系統的固有侷限性可能包括：決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能僅僅因為錯誤或錯誤而發生，控制可以通過串通或管理層的超越來規避控制。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法被發現。
法律和會計風險
我們參與了各種法律訴訟。
過去，我們曾收到過與各種事項有關的索賠通知，包括合同事務、知識產權或正常業務過程中出現的其他問題。如果出現此類索賠，我們可能需要花費大量資金來為索賠進行辯護或以其他方式解決索賠。任何訴訟或爭議解決，即使索賠沒有法律依據，也可能導致鉅額費用和資源轉移。因此，此類爭議的解決或裁決，即使是在正常業務過程中遇到的爭議，也可能對我們的業務、合併財務狀況和經營業績產生重大影響。
證券法律法規的變化將增加我們的成本和違規風險。
我們受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（《薩班斯-奧克斯利法案》）和最近的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（《多德-弗蘭克法案》）中包含的額外要求的約束。薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案要求或將要求我們修改一些公司治理、證券披露和合規慣例。為了迴應薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克法案的要求，美國證券交易委員會和納斯達克頒佈了新規則，預計未來還將制定更多規則。對這些新規則和未來規則的遵守程度有所提高，並可能進一步增加我們的法律、財務和會計成本，以及潛在的不合規風險。如果相關規則沒有重大變化（我們無法保證），我們預計與這些新法規相關的成本將繼續無限期地增加一定程度。我們還預計，這些事態發展將使獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能被迫接受減少的承保範圍或承擔更高的成本來獲得保險。同樣，這些事態發展可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員或合格的管理人員。此外，與遵守和實施這些法律和未來法律及相關規則規定的程序相關的成本可能會對我們的經營業績產生重大影響。此外，與不遵守其他證券法律法規相關的成本也可能影響我們的業務。
財務會計準則的變化可能會影響我們報告的財務狀況或經營業績，並增加與實施新準則和修改內部控制相關的成本。
我們的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計準則或美國公認會計原則編制的。這些原則主要受財務會計準則委員會（FASB）和證券交易委員會（SEC）的修訂。這些政策的變更可能會對我們報告的業績產生重大影響，並可能影響我們對在變更宣佈之前完成的交易的報告。會計規則的變更或監管機構對我們對規則的解釋或適用提出質疑，可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生重大不利影響。
一般風險
我們的保險承保水平可能不足以應對潛在的損失、索賠或損失。
我們有各種形式的商業和責任保險，根據我們行業中公司的需求，我們認為這些保險是適當的。因此，並非所有潛在的業務風險或潛在損失都將由我們的保險單承保。如果我們面臨保險未涵蓋的重大索賠或損失，我們的淨收入可能會受到負面影響。
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我們在收購時可能會遇到併發症，這可能會損害我們的業務。
當前或未來的任何收購都可能需要額外的股權融資，這可能會削弱我們現有股東，或者需要額外的債務融資，這可能會影響我們的信用評級。與收購相關的任何信用評級下調都可能導致更嚴格的借貸條款，從而對我們的借貸能力產生不利影響。為了整合收購的企業，我們必須實施我們的管理信息系統、操作系統和內部控制，吸收和管理收購業務的人員。由於難以管理地理分散地點的業務，收購企業的整合可能會變得更加複雜。收購企業的整合可能不成功，並可能將管理層的注意力從核心業務上轉移開，從而導致中斷。此外，收購業務的整合可能要求我們承擔鉅額的重組費用或以其他方式增加支出和營運資金需求，從而降低我們的投資資本回報率。
收購可能涉及許多其他風險和挑戰，包括但不限於：被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失；被收購公司的內部控制可能存在缺陷；在被收購業務的地域市場或行業領域缺乏運營經驗；可用流動性受到限制，以及被收購公司面臨意外負債的風險。這些因素和其他因素可能會損害我們在收購業務中實現預期盈利水平或實現收購其他預期收益的能力，並可能對我們的合併業務和經營業績產生不利影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
在正常業務過程中，我們面臨利率波動的風險。我們的主要市場風險與我們的擔保債務有關。我們基於資產的優先擔保循環信貸額度和設備融資機制幾乎由我們的所有資產擔保。適用於我們基於資產的優先有擔保循環信貸額度的利率隨倫敦銀行同業拆借利率而波動。截至2023年9月30日，我們的基於資產的優先有擔保循環信貸額度下有1.105億美元的未償借款，設備融資機制有610萬美元的未償借款。有關我們的循環信貸額度和定期貸款的更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——資本資源和流動性” 和合並財務報表附註4— “長期債務”。
外幣兑換風險
我們的很大一部分業務都在國外。因此，交易以美元以外的貨幣進行。我們使用的其他貨幣之間的匯率波動將直接或間接影響我們的財務業績。我們不時使用墨西哥比索遠期合約來對衝外匯波動，以彌補部分以墨西哥比索計價的支出。截至2023年9月30日，公司沒有任何未償還的外幣遠期合約。在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有簽訂或結算任何外幣遠期合約。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層有責任建立、維護和監督披露控制和程序，這些控制和程序旨在確保在根據1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。此外，這些披露控制措施包括控制措施和程序，旨在收集和傳達需要向我們公司的首席執行官兼首席財務官披露的信息，從而及時就所需的披露做出決定。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對我們根據《交易法》第13a-15（b）條設計和運作的披露控制和程序的有效性進行了評估。
根據我們的評估，我們認為，截至2023年9月30日，根據這些標準，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制（定義見交易法第13a — 15（f）條和第15d — 15（f）條），或合理地可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息：
第 1 項。法律訴訟
我們參與了正常業務過程中出現的各種法律訴訟。管理層認為，這些事項的最終處置不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
有關風險因素的信息見本表10-Q的第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第3項 “市場風險的定量和定性披露”。
公司截至2023年7月1日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中列出的風險因素沒有重大變化。
第 6 項。 展品
3.1
公司章程，參照公司截至2021年7月3日的財政年度的10-K表格納入
3.2
經修訂的章程參照公司截至2021年7月3日的財政年度的10-K表格納入
31.1  
首席執行官的認證（《交易法》第13（a）-14條和第15（d）-14條）
31.2  
首席財務官的認證（《交易法》第13（a）-14條和第15（d）-14條）
32.1  
首席執行官認證（18 U.S.C. 1350）
32.2  
首席財務官認證（18 U.S.C. 1350）
101.INS  行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH  內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL  內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF  內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB  內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE  內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附有附錄 101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB 和 101.PRE 中包含適用的分類學擴展信息）
 
32

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下述簽署人代表其簽署本報告。
 
KEY TRONIC 公司
/s/C破衣服D. GATES
  
克雷格·蓋茨  日期：2023年11月9日
總裁兼首席執行官  
（首席執行官）  
/s/ 佈雷特 R. 拉森  
佈雷特 R. 拉森  日期：2023年11月9日
行政執行副總裁、首席財務官兼財務主管  
（首席財務官）  
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