附件1

對於本公告中包含的前瞻性非GAAP信息，沒有基於前瞻性的可比GAAP或IFRS信息，我們的前瞻性收入無法以合理的確定性進行估計。因此，無法對此前瞻性非GAAP信息進行對賬，並且我們無法在公佈新類別收入或恆定貨幣收入之前公佈收入。

2022年2月11日馬薩諸塞州新聞稿/初步結果 LOGO
英美煙草公司。

截至2021年12月31日止年度

2021年是關鍵的一年，宣佈回購

性能亮點 已報告 調整後

當前

費率

VS 2020

(當前)

當前

費率

VS 2020

(常量)

捲煙和THP銷量份額

 +10bps

捲煙和THP價值份額

 +20個基點

不可燃物消費者1

 18.3m +4.8m

收入（百萬英鎊）

 £25,684m -0.4% £25,684m +6.9%

新類別收入（百萬英鎊）

 £2,054m +42.4% £2,054m +50.9%

經營利潤（百萬英鎊）

 £10,234m +2.7% £11,150m +5.2%

營業利潤率（%）

 39.8% +120 bps 43.4% -70 bps

稀釋EPS（便士）

 295.6p +6.0% 329.0p +6.6%

經營活動產生的現金淨額（百萬英鎊）

 £9,717m -0.7%

借款3 (£m)

 £39,658m -9.8%

每股股息（便士）

 217.8p +1.0%

第46至51頁進一步討論了非GAAP指標的使用，包括調整項目和固定貨幣，並提供了與最具可比性的IFRS指標的對賬。注101.內部估計。2.不適用包括租賃負債。

更快的轉型 強勁的財年業績

·新類別收入增長 51%，達到21.78億英鎊 * 

·不燃產品 ** 消費者獲取+4.8m至18.3m 

·Vapour收入增長59%* 

·glo收入增長46%* 

·現代口腔收入增長41%* 

· GB 2022年宣佈回購

· 收入增長6.9%*主要得益於定價和新品類增長

· 可燃收入增長4.0%*，價格/組合為4.3%，反映了新興市場的表現和新冠肺炎的復甦

· 捲煙價值份額上升10個基點

· 進一步節省了5.95億GB的成本，由量子推動

· 調整後運營利潤增長5.2%* 包括1.7%的負面交易性外匯影響

· 調整後營業利潤率下降70個基點

· 調整後稀釋每股收益增長6.6%*

*在不變的匯率下**這些產品並不是無風險的，而且會上癮。

首席執行官傑克·鮑爾斯：2021年，該業務完成了我們的轉型之旅，建設更美好的明天。這是關鍵的一年：我們加速了新品類收入的增長，增長了50%*，我們的不可燃產品的消費者總數達到了1830萬 (增加了480萬)。新類別虧損首次減少，促進了收益增長，同時帶來了強勁的財務業績：2021年是關鍵的一年。

將ESG放在我們戰略和公司目標的核心位置是實現可持續增長，鼓勵更多消費者過渡到風險較低的產品，並 減少我們業務對健康的影響。我們還在按部就班地實現其他ESG目標，包括到2030年實現我們業務的碳中和。

這些堅實的基礎使我們能夠踏上下一階段的旅程-更快的轉型-邁向更美好的明天。我們正在實現50億GB的收入和盈利能力。^到2025年，我們正在開發尼古丁以外的機會，利用我們在新類別中的知識和能力。

這些基金會還提供財務靈活性，以便更積極地進行資本配置，為股東提供可持續的長期價值。由於槓桿率在我們的目標範圍內，我們將繼續投資於更快的轉型，併為股東帶來強勁的回報。除了保持不斷增長的股息外，董事會還批准了2022年2022年20億英鎊的股票回購計劃。

我要感謝我們所有的人和合作夥伴，他們一如既往地專注和承諾，在這段艱難的新冠肺炎時期取得了強勁的成果。明天的BAT將是一家高增長、以消費者為中心、多品類的消費品公司。我們有信心為股東提供更快的轉型、持續強勁的財務表現和卓越的現金回報。我們有信心創造更美好的明天。

2022年展望：

·

全球煙草行業的銷量預計將下降約2.5%。

·

貨幣收入持續增長3%-5%。

·

新品類收入增長強勁，虧損進一步減少。

·

換算外匯預計對全年調整後每股收益增長大致中性。

^基於類別貢獻，定義為在直接歸屬成本(包括營銷費用)之後分配間接管理費用之前的品牌銷售利潤

1

行政長官S 聲明

加快轉型--邁向更加美好的明天TM

2021年是我們建設更加美好明天轉型征程中至關重要的一年。我們繼續在實現我們的戰略承諾方面取得出色進展，同時為所有利益攸關方提供價值。正是得益於我們員工和合作夥伴的堅韌不拔 ，我們繼續利用正在改變我們行業的機遇。

我們致力於通過多類別方法減少業務對健康的影響 。正如我在2021年7月的半年報告中所説，要在下半年實現我們的目標，需要專注於開發和交付以消費者為中心的產品和品牌，以加快發展勢頭 。這正是這組結果所展示的：

·

不可燃產品消費者的增長從1350萬增長到1830萬，這是我們迄今最強勁的增長；

·

不可燃產品目前佔集團收入的12%；

·

蒸氣收入增長59%*，我們的全球品牌Vuse現在是全球領先的蒸氣品牌(按價值份額計算)；

·

隨着ENA和日本銷量份額的增長，我們THP GLO的收入增長了46%*；

·

現代口語的收入增長了41%，主要是通過Velo*。

2021年，我們的新品類收入增長超過50%*。我們降低的風險的表現**†包括我們強大的全球品牌VUSE、GLO和VELO的產品組合使我們走上了實現我們為自己設定的業務轉型目標的軌道：

·

到2025年，我們的新類別的收入和盈利能力將達到50億GB；以及

·

到2030年，不可燃產品的消費者將達到5000萬。

我們也堅定地致力於我們設定的ESG目標。這些目標包括到2030年實現我們所有業務(範圍1和2的排放)的碳中性，到2050年實現我們整個價值鏈(範圍1和3)的淨零排放。可持續發展長期以來一直是我們的業務和精神的核心。我們在20年前發佈了第一份社會報告，並在2021年被公認為全球可持續發展領導者。這是連續一年在道瓊斯可持續發展指數中排名第一。

我們轉型的下一階段將 專注於創建可持續發展的未來企業。在整個業務中，我們看到了Quest的好處，這是我們的組織轉型計劃。Quest由五個加速器支撐，旨在增強我們現有的優勢，並從我們的消費者觸角和全球影響力中提供進一步的價值。

通過Quest，我們繼續發展所需的能力，以建立我們的多類別業務，增強我們未來的可持續性，並交付我們的數字轉型，為交付更美好的明天做出貢獻。

金融與轉型董事S聲明

強勁的現金流推動去槓桿化，並使股票回購成為可能。

2021年是我們轉型之旅中的關鍵一年，在新類別和去槓桿化方面都取得了關鍵里程碑。

我們不斷加速的新品類業績現在是集團收入增長的重要貢獻者， 非燃燒項目貢獻了集團總收入增長的近一半。利用這一勢頭，我們在2021年進一步增加了4.96億GB的新品類投資，同時通過到2025年實現盈利的明確途徑首次減少了新品類的虧損。投資的資金來自可燃物持續強勁的價值增長以及Quantum Savings，後者達到了13億GB的年化節約。

不變貨幣調整後稀釋每股收益增長6.6%，處於我們中位數至個位數每股收益指引的高端。我們強勁的經營業績使我們能夠吸收年內多項一次性因素的淨影響。這些因素包括澳大拉西亞消費税結構變化的逆風、我們在伊朗業務的處置以及1.7%的交易性外匯逆風，但部分被美國貿易庫存變動的好處(預計將在2022年初解除)所抵消，這主要與價格上漲的時機和潛在消費税增長的不確定性有關。 報告的美國交易量下降了5.0%，潛在交易量下降了約7%。

近年來，我們努力創造了強勁的現金流， 2021年經營活動產生的淨現金接近100億GB。

這使我們可以靈活地採用更積極的資本配置框架，為股東帶來長期價值。這將包括繼續增加股息和維持我們的目標槓桿走廊，同時還考慮潛在的補充性併購機會和股票回購，以提高股東回報。

董事會將根據這一新的較長期積極資本分配框架，每年優先安排資本分配機會，同時繼續考慮宏觀和財政影響，以及潛在的監管和訴訟結果。作為第一步，我們宣佈將股息增加1.0%，至217.8便士，並宣佈2022年20億GB的股票回購計劃。

我們的流動性狀況保持強勁，平均債務 接近10年，任何一個日曆年的最高債務到期日約為40億GB。2021年9月，我們成功推出了第一筆20億歐元的永久 混合債券交易。此次發行有助於使我們的資金來源多樣化，並進一步加強我們的資本結構。

我們之旅的下一階段將由我們的轉型計劃Quest實現。通過Quest，我們正在建設一個可持續發展的未來企業，提供組織靈活性，以實施和運營我們的增長戰略，從簡化業務到更快的決策，以我們的精神為動力。

*以固定匯率**基於證據的重量，並假設完全戒煙。這些產品並不是無風險的，而且會上癮。

我們在美國銷售的產品，包括VUSE、Velo、Grizzly、Kodiak和駱駝鼻煙，均受FDA監管，未經FDA批准，不會就這些產品提出降低風險的聲明。

**信用評級不是購買、出售或持有證券的推薦。信用評級可能隨時被撤銷或修改。每個評級都應與任何其他評級分開進行評估。

2

集團經營評審

集團總業務量和收入

截至十二月三十一日止的年度

 音量(單位) 收入（百萬英鎊）
已報告 以不變的速度

2021

單位

變化

%

2021

£m

2020

£m

變化

%

外匯

£m

2021年毫升

£m

2020

£m

變化

%

新類別

 2,054 1,443 +42.4% 124 2,178 1,443 +50.9%

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 535 +55.5% 927 611 +51.8% 46 973 611 +59.3%

THP(大棒BN)

 19.1 +78.7% 853 634 +34.4% 74 927 634 +46.1%

現代口語(郵袋MN)

 3,296 +70.5% 274 198 +38.8% 4 278 198 +40.6%

繁體口語(粘合等額)

 8.0 -3.9% 1,118 1,160 -3.6% 77 1,195 1,160 +3.0%

非可燃物總量

 3,172 2,603 +21.9% 201 3,373 2,603 +29.6%

香煙(大頭棒)

 637 -0.1%

OTP包括RYO/MYO (粘合等額)

 18 -9.2%

總可燃物

 655 -0.3% 22,029 22,752 -3.2% 1,640 23,669 22,752 +4.0%

其他

 483 421 +14.7% 36 519 421 +23.1%

總計

 25,684 25,776 -0.4% 1,877 27,561 25,776 +6.9%

香煙和THP(大棒 億)

 656 +1.2%

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

新品類消費品銷量增長加快，大幅增長(三個品類均超過50%)。捲煙銷量基本持平，捲煙銷量份額下降10個基點，新興市場開始從去年新冠肺炎的影響中復甦，包括孟加拉國、巴基斯坦、越南、巴西和智利，這被印度尼西亞、美國、烏克蘭、俄羅斯和日本的捲煙銷量 下降以及年中我們在伊朗的業務出售所抵消。年內已完税行業捲煙數量穩定。

在報告的基礎上，收入下降0.4%，至256.84億GB。新品類的強勁收入增長，增長了42.4%，這得益於良好的捲煙定價 (部分被負的地域組合抵消)和10個基點的價值份額增長。這些被澳大利亞7.3%的換算外匯逆風和估計2.6億GB的影響(由於結構性消費税變化和有競爭力的定價環境)所抵消，被美國貿易庫存變動估計的2億GB收益所抵消，主要與價格上漲的時機和潛在消費税增長的不確定性有關。 剔除外匯逆風，收入按不變貨幣計算增長6.9%。

來自不可燃物品的收入現在佔集團收入的12.4%，高於2020年的10.1%(2017年為4.2%)，反映出新類別收入強勁增長42.4%(按不變匯率計算為50.9%)。

營業利潤和營業利潤率

截至十二月三十一日止的年度

報告的PFO(GB M)

營業利潤率(%)

調整後的PFO(GB M)

調整後的營業利潤率(%)
2021 2020 變化 調整 外匯 2021年毫升 2020 變化

運營利潤(PFO)

 10,234 9,962 +2.7% 916 802 11,952 11,365 +5.2%

營業利潤率

 39.8% 38.6% +120 bps 43.4% 44.1% -70 bps

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

儘管外匯交易逆風達1.7%，但在S集團經營業績改善的推動下，報告基礎上的營業利潤增長了2.7%，達到10,234百萬GB。S集團的經營業績亦受惠於一次性費用的減少(2021年：916百萬GB；2020年：1403百萬GB)，其中包括於2021年與出售S集團在伊朗的業務有關的358百萬加元成本(如第20頁所解釋)，由與部分買斷美國退休基金有關的35百萬加元信貸及與達成對吾等有利的雷諾美國持不同政見股東訴訟有關的5900萬加元抵銷。然而，業績的這種改善 在很大程度上被7%的換算外匯逆風所抵消。

報告的營業利潤率上升了120個基點，達到39.8%，這主要是由於可燃物品的定價、調整項目的減少以及作為Quantum的一部分而實現的成本節約。

調整後的營業利潤和調整後的營業利潤率

在強勁的收入增長、新類別的較低虧損、Quantum推動的5.95億GB生產力節約以及美國貿易庫存變動的好處的推動下，按不變費率運營的調整後利潤增長了5.2%。這部分被地區組合、澳大拉西亞利潤影響、我們的全球旅遊零售業務(GTR)沒有顯著復甦以及在此期間吸收1.7%的交易逆風所部分抵消。因此，調整後的營業利潤率在當前匯率和不變匯率下都下降了70個基點。

3

類別績效審查

新範疇的階段性變化

截至十二月三十一日止的年度 音量(單位) 收入（百萬英鎊）
已報告 以不變的速度

2021

單位

變化

%

2021

£m

2020

£m

變化

%

外匯

£m

2021年毫升

£m

2020

£m

變化

%

新類別

 2,054 1,443 +42.4 % 124 2,178 1,443 +50.9 %

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 535 +55.5 % 927 611 +51.8 % 46 973 611 +59.3 %

THP(大棒BN)

 19.1 +78.7 % 853 634 +34.4 % 74 927 634 +46.1 %

現代口語(郵袋MN)

 3,296 +70.5 % 274 198 +38.8 % 4 278 198 +40.6 %

繁體口語(粘合等額)

 8.0 -3.9 % 1,118 1,160 -3.6 % 77 1,195 1,160 +3.0 %

不可燃物品總數

3,172 2,603 +21.9 % 201 3,373 2,603 +29.6 %

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

VUSE SAVE VALUE：全球價值份額領先1

·

VUSE價值份額較2020年上升800個基點，在T5*市場的份額達到33.5

·

消費者購買量增長180萬，達到840萬，所有T5市場均實現增長

·

蒸汽量增長56%，收入增長52%，按不變匯率計算增長59%

·

VUSE第一個由Vertis獨立驗證的全球蒸汽品牌 2在2021年5月成為碳中性

憑藉所有T5市場強勁的收入增長和價值份額增長 ，VUSE在2021年7月實現了全球蒸氣價值份額領先地位，全年價值份額達到33.5%(比2020年上升800個基點)，目前在所有T5市場處於或接近價值份額領先地位。我們鞏固了我們在所有T5*市場的設備銷量份額領先地位，這得益於行業領先的消費者收購增加了180萬，達到840萬。

在美國，在Alto持續成功的推動下，我們達到了32.5%的價值份額，比2020年增加了760個基點，接近該類別的價值份額領先地位。VUSE耗材銷量增長67%，大幅超過整個蒸氣行業 (增長21.2%)。我們的第一大設備銷量份額(在封閉系統中)進一步增強至57.4%，與2020年相比上升了500個基點。除了銷量增長，收入增長46%，或按不變貨幣計算增長57%，是由於年內消費品和設備價格上漲 ，利用我們的收入增長管理(RGM)工具作為創造價值的關鍵推動因素。

在我們的其他T5*市場，我們 繼續擴大我們的價值份額領導地位：

·

在英國，總蒸氣市場的價值份額為31.0%，比2020年下降了440個基點。VUSE繼續表現良好，與2020年相比， 價值份額上升210個基點，達到16.9%。

·

在法國，在EPEN 3和ePod的推動下，我們在總蒸氣的價值份額領先地位進一步擴大到45.7%，比2020年上升了14.2個百分點。

·

在德國，在EPEN 3和ePod的推動下，我們在總蒸氣中的價值份額為59.9%，比2020年上升了10.1個百分點。

·

在加拿大，在ePod的推動下，我們在總蒸氣中的價值份額為80.4%，比2020年上升了34.3個百分點。

我們的電子商務收入持續快速增長，VUSE在品牌消費者搜索和我們T5*市場的網絡流量方面排名第一3。儘管受到美國監管改革的影響，全球使用我們訂閲計劃的消費者數量仍增至2.5萬人，較2020年增長43%。

10月份，Vuse Solo獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)對原味蒸汽產品的營銷授權，確認了Vuse Solo產品的營銷適合保護公眾健康，並強調了多年的科學研究和研究。Vuse Alto煙草上市前申請(PMTA)是在Vuse Solo之後近一年提交的，它分享了同樣的基礎科學。我們對我們的應用程序質量充滿信心。

*按收入劃分的T5市場是美國、英國、法國、德國和加拿大；它們佔行業蒸氣總收入的75%(封閉系統)。

1 基於Vype/Vuse在美國、加拿大、法國、英國、德國測量的蒸氣零售中的RRP估計價值份額(即零售銷售中的總蒸氣類別價值)。2021年，AC Nielsen將集團2020年S在德國的蒸氣價值份額從50.1%重新確定為49.9%。

2VUSE品牌S的碳中和能力已由Vertis基於獨立第三方提供的產品生命週期評估數據進行獨立驗證。它基於ePod、EPEN、eTank mini、Alto設備和 消費品的內部銷售預測(計算於2021年3月)，從2021年4月開始，為期12個月。它是通過重新造林項目的碳抵消來實現的。

3 來源：相似網站。

4

類別績效審查

Glo-THP加熱產品(THP)Hyper推動全球銷量份額進一步增長

·

與2020年相比，Glo THP類別銷量在T9*市場的份額上升了480個基點，達到18.1%

·

Glo消費者採購量增長270萬，達到670萬，T9所有市場均實現增長

·

Glo耗材銷量增長79%，是行業銷量增長26%的三倍多

·

2021年下半年Glo收入同比增長34%，環比增長加快

在GLO Hyper在日本和ENA跨THP市場持續成功的推動下，2021年消費品總銷量增長79%，主要市場的日均消費量增加 。與2020年相比，Glo在T9市場的THP類別銷量份額達到創紀錄的18.1%，增長480個基點，所有9個市場都實現了增長。

按不變貨幣計算，Glo總收入同比增長34%或46%，與上半年相比，下半年增長更快。自2020年上半年Hyper推出以來，GLO S在品牌力和消費者轉化率等關鍵指標上的表現持續 改善，支持了我們成為(銷量)增長最快的全球THP品牌的雄心。

在日本，消費品和設備的銷量增長是由Hyper推動的。隨着消費者從試用到活躍使用的轉化率提高到41%，GLO S在THP類別的銷量份額達到21.2%，比2020年上升180個基點。

在APME，由於我們繼續投資於消費者獲取，消費品銷量增長了27%，設備銷量增長了36%。收入增長3%，按不變匯率計算增長13%，受消費品定價以及我們在上一年比較中重温Sens撤資的影響，H2增長顯著。這部分被日本的消費税增長所抵銷。

在ENA，GLO銷量增長195%，約為該地區THP行業增長率41%的五倍，主要市場連續季度增長，推動收入持續強勁增長，按不變貨幣計算增長150%或167%。該地區目前佔我們全球THP銷量的50%以上，佔我們全球THP收入的40%。

·

在俄羅斯，GLO達到了19.3%的THP類別銷量份額，比2020年上升了1070個基點。

·

在烏克蘭，GLO達到20.9%的THP類別銷量份額(比2020年上升990個基點)。

·

在意大利，GLO達到12.8%的THP類別銷量份額，增長870個基點，其中Hyper推動了100%的增長。

·

在羅馬尼亞，我們達到了22.1%的類別銷量份額，上升了530個基點。

Hyper在哈薩克斯坦、波蘭、埃及、捷克共和國和其他較小的ENA發佈市場也繼續取得良好進展，目前已進入全球25個市場中的22個，並計劃在2022年進一步推出市場。

*按收入計算，T9市場為日本、韓國、俄羅斯、意大利、羅馬尼亞、德國、烏克蘭、波蘭和捷克共和國；它們佔行業THP總收入的82%。

5

類別績效審查

VELO - MODERN ORAL國際和美國銷量份額增長

·

全球銷量持續強勁增長70.5%，消費者數量增加60萬至210萬

·

ENA收入增長44%，銷量增長46%，銷量份額達到69.4%，增長380個基點

·

在競爭激烈的市場中，美國銷量增長272%，Modern Oral的銷量份額為11.7%，較2020年增長410個基點

我們的現代口腔業務於2021年加速增長，銷量增長70. 5%，收入增長38. 8%，按固定匯率計算則增長40. 6%。在我們的T5* 市場中， 現代口腔類別的銷量份額為34. 7%，與2020年一致。

這在很大程度上是由美國推動的，Modern Oral的銷量份額增長了410個基點， 銷量增長了272%，達到6. 02億袋（2020年：1. 62億袋）。該增長乃由於於二零二零年十月收購Dryft Sciences LLC（Dryft）的尼古丁袋產品後，產品組合及分銷擴展所致。 這些產品目前在全國110，000多家商店銷售，市場競爭激烈。

雖然我們對美國現代 口腔市場的長期潛力感到興奮，它目前佔尼古丁行業收入的不到2%（在美國）分別佔全球現代口腔銷量和銷售額的51%和38%。

大多數Velo消費者（在美國）採用該品牌作為他們的第一個現代口腔，均勻地從可燃，鼻煙，傳統的口腔和蒸汽消費者。我們的見解表明，很高比例的現代口語用户已經是其他類別的多用户。

在ENA中，我們在17個活躍市場中的15個市場中是 現代口語類別的銷量份額領導者。銷量增長46%，收入增長43.9%，按固定匯率計算為45.6%，因為現代口腔市場繼續快速增長，我們繼續擴大行業領先的 銷量份額。我們繼續推動這一類別的創新，成功推出了香囊、黑色系列和Velo Mini，並在瑞典的LAB 共同創造中心與消費者一起創造了新的口味。受COVID-19影響，全球品牌遷移至Velo的工作被延遲，預計將於二零二二年上半年完成。

·

在瑞典，現代口語已增長至佔總口語類別的13.5%，我們在現代口語類別中的銷量份額達到59.6%，比2020年增加580個基點^.

·

在挪威，現代口語目前佔總口語類別的28. 7%，我們的現代口語銷量份額達到 63. 9%，較2020年上升180個基點。

·

在丹麥，現代口語佔總口語類別的90. 5%，我們於2021年在現代口語類別的銷量份額下降 130個基點至92. 6%。

我們在巴基斯坦和印度尼西亞等新興市場的試點推出繼續提供寶貴的見解，因為我們在主要城市市場推出。我們相信，Modern Oral是一個令人興奮的長期機會，通過向成人尼古丁消費者提供新類別作為負擔得起的替代品，將降低風險的產品 ** 商業化。†

在肯尼亞，我們繼續與有關當局就監管和財政框架進行接觸，以支持商業上可持續的重新進入現代口腔類別。在德國，Modern Oral已暫停銷售，等待當局就無煙草尼古丁袋的分類進行磋商。

* 現代口腔的T5市場是美國，瑞典、挪威、丹麥和瑞士。

^瑞典的銷量份額已重新計算，以包括所有期間的無尼古丁袋。因此，英美煙草於2020財政年度的現代口腔銷量份額重新調整至53. 8%。

** 基於證據的權重，並假設完全戒煙。這些產品不是無風險的，而且會上癮。

† 我們的產品在美國銷售，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受FDA監管，未經機構許可，不會 對這些產品提出降低風險的聲明。

6

類別績效審查

超越尼古丁

隨着消費者越來越多地尋求具有健康和刺激特性的 產品，我們正在與我們的風險投資部門Btomorrow Ventures（BTV）和選定的第三方合作，以加強我們對這一市場的瞭解。我們正在應用這些經驗教訓，開發 我們自己的產品組合，以滿足消費者的需求，不僅是現在，而且是未來。

自2020年推出以來，BTV已完成17項投資，其中包括2021年的9項新投資，涉及創新消費、新科技業務。我們所投資的公司都是根據一系列標準精心挑選的原創想法以及文化契合度，使我們能夠 共同努力，利用BAT集團的優勢，幫助創業候選人加速和維持增長。這種方法為我們的新類別和超越尼古丁的未來提供了不斷髮展的能力。

於二零二一年三月，我們與Organigram Inc.訂立戰略合作協議，公開上市的有機控股公司的全資子公司，重點是下一代成人大麻產品的研究和產品開發活動，最初重點是大麻二酚。

2022年1月，我們宣佈 成立KBio Holdings Limited（KBio），以加快新型治療藥物的研究、開發和生產。KBio將利用BAT和Kentucky BioProcessing Inc.現有的植物技術能力。(KBP)，現有的英美煙草公司擁有的美國植物生物製劑組織。

傳統口服

集團交易量下降3.9%，至80億美元。總收入為11. 18億英鎊（2020年：11. 60億英鎊），由於外匯影響而下降3. 6%。按固定利率計算，收入增長3.0%，主要得益於美國市場持續強勁的定價（價格組合為8%），佔該類別收入的96%。

在美國，2021年，傳統口腔的銷量下降5. 1%，其中保濕的價值份額上升10個基點，銷量份額下降50個基點。這是由Grizzly推動的， Grizzly通過強勁的定價繼續推動價值增長。

2018年9月，FDA煙草產品科學諮詢委員會（TPSAC）討論了駱駝鼻煙的改良風險煙草產品（MRTP）申請。經過與FDA的廣泛合作，我們預計這些申請將持續到2022年下半年。

通過可燃物實現價值--全球價值份額持續增長

·

在美國的推動下，集團價值份額上升10個基點，上升60個基點。

·

交易量份額下降10個基點，APME強勁增長超過AMSSA，ENA和美國

·

由於外匯影響，收入下降3.2%，按固定匯率計算增長4.0%。

·

持續強勁的定價，部分被負面的地理組合所抵消。

集團捲煙價值份額較2020年增長10個基點，主要得益於美國戰略捲煙品牌的持續表現（增長80個基點）。加上日本、孟加拉國、德國、土耳其、中國臺灣、巴基斯坦、捷克共和國、哥倫比亞和馬來西亞的捲煙價值份額較高，足以抵消印度尼西亞、沙特阿拉伯、加拿大、澳大利亞、南非、波蘭、法國和 意大利的價值份額較低的影響。集團捲煙銷量份額下降10個基點。價格繼續強勁，可燃物價格/組合為4.3%。

集團捲煙銷量為6，370億支（二零二零年：6，380億支），與二零二零年大致一致。數量增長：

·

南非，由於市場從2020年4月至8月的COVID-19封鎖和銷售禁令中復甦;

·

巴基斯坦，該國的非法貿易在 近年來以出口為主導的大幅度增長之後有所減少;

·

孟加拉國，受當地投資組合持續強勁的推動;

·

越南，在比較國COVID-19封鎖後銷量強勁復甦。

以下各項的銷售量下降抵消了上述減少的影響：

·

伊朗方面，繼2021年8月出售S集團的業務後；

·

在美國，S集團的捲煙銷量下降了5.0%，降至695億支(2020年：731億支) 部分受益於貿易庫存變動(主要與價格上漲的時機和潛在消費税增長的不確定性有關)，預計將於2022年初解除；以及

·

在印尼，該集團尋求通過領先於行業的定價來推動價值的增加。

由於新冠肺炎的旅行限制，我們的全球旅行社業務沒有顯示出實質性的復甦跡象。

7

類別績效審查

戰略捲煙品牌的價值份額總體上升了20個基點，儘管銷量下降了0.3%：

·

登喜路S的價值份額下降了10個基點，羅馬尼亞、巴基斯坦、臺灣和巴西的增長被印度尼西亞、韓國、澳大利亞和沙特阿拉伯的下降所抵消。銷量下降8.9%，主要是由於印尼增税和遵守最低零售價的影響；

·

肯特·S的價值份額保持穩定，因為土耳其、俄羅斯、韓國、沙特阿拉伯和烏克蘭的增長被日本、羅馬尼亞和巴西較低的價值份額所抵消。銷量下降2.6%，原因是土耳其的增長被日本和中東的銷量下降所抵消(這是由於年中在伊朗的業務被出售)；

·

由於美國(去年12月推出)、AMSSA(特別是巴西、哥倫比亞和智利)、日本、俄羅斯和德國的增長抵消了印尼、法國和西班牙較低的價值份額，幸運罷工S的價值份額增長了30個基點。交易量在俄羅斯、美國、巴西、阿爾及利亞和日本的推動下增長了19.6%，部分被印尼增税和最低零售價合規的影響所抵消；

·

由於巴西、捷克共和國和馬來西亞的增長被俄羅斯、澳大利亞、新西蘭、波蘭、韓國、南非、烏克蘭和英國較低的價值份額所抵消，羅斯曼的價值份額下降了10個基點。交易量下降3.0%，因為巴西和古巴的增長被俄羅斯、烏克蘭和哈薩克斯坦的交易量下降所抵消；以及

·

保爾商城S的價值份額下降了20個基點，因為墨西哥和德國的增長被美國、沙特阿拉伯、澳大利亞、加拿大、智利、羅馬尼亞和新西蘭的價值份額下降所抵消。成交量增加了2.2%，主要是由巴基斯坦推動的。

集團S 美國國內戰略可燃物投資組合基本表現良好：

·

Newport Value在美國的份額上升了70個基點，儘管銷量下降了3.3%；

·

與2020年相比，自然美國精神價值份額增長了20個基點。成交量略低於2020年，下降0.8%；以及

·

受宏觀經濟惡化和競爭性定價壓力的推動，駱駝S在美國的價值份額下降了30個基點，銷量比2020年下降了9.0%。

其他煙草製品銷量下降9.2%至183億支當量(佔集團S可燃產品組合的3%)。

可燃物收入下降3.2%，至220.29億GB(2020年：227.52億GB)，換算外匯逆風為7.2%，抵消了整個集團定價上漲的影響。在美國、土耳其、加拿大、德國、孟加拉國和巴西的良好定價推動下，按不變匯率計算的收入增長了4.0%，達到236.69億GB(2020年：227.52億GB)，估計有2億GB受益於美國的貿易庫存變動，主要與價格上漲的時機和潛在消費税增長的不確定性有關 。這部分被澳大拉西亞的消費税及具競爭力的定價結構變化(估計為260百萬英磅)及出售S集團於年內在伊朗的業務所抵銷。

簡化業務，打造未來企業

·

GB提前交付的13億總量子節省，受2021年第二階段節省的5.95億GB推動

·

Quest正在交付未來企業，一個以可持續發展為核心的組織

通過Quest，我們正在打造一個可持續發展的未來企業，提供組織靈活性，以實施和運營我們的增長戰略 從簡化業務到更快的決策。Quest是一項組織轉型計劃，圍繞五大支柱構建，旨在以更快的速度實現未來企業。Quest的基礎是：

·

Quantum，我們旨在簡化業務的計劃；

·

通過數據驅動的洞察力和遠見釋放創新，利用最先進的確保我們正在打造未來品牌的技術；

·

增強我們的組織能力，吸引和留住日益多樣化的勞動力；

·

通過我們專注於減少業務對健康的影響，並在我們的其他ESG措施中展示卓越，來塑造可持續發展議程；以及

·

技術和數據分析，這將推動我們的轉型，並在整個價值鏈中釋放商業價值。

Quantum計劃的第一階段和第二階段已經提供了更高的組織速度和敏捷性，以及運營效率和供應鏈生產率的提高。今年我們實現了5.95億GB的進一步節約，到目前為止共節省了13億GB，比原計劃提前了12個月。Quantum的節省 使我們能夠進一步增加對新類別的投資，並建立新的能力。

8

區域審查

這些地區的表現如下所述。以下討論基於S集團的內部報告結構。

美國(美國)：

音量(單位)

收入（百萬英鎊）

已報告

以恆定的速率

截至十二月三十一日止的年度 2021 變化 2021 2020 變化 外匯 2021年毫升 2020 變化
單位 % £m £m % £m £m £m %

新類別

 564 394 +43.0% 40 604 394 +53.3%

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 291 +66.7% 561 383 +46.4% 40 601 383 +56.9%

THP(大棒BN)

 0 +0.0% 1 1 -21.8% - 1 1 -16.2%

現代口語(郵袋MN)

 602 +272% 2 10 -81.5% - 2 10 -80.1%

繁體口語(條式等式)

 7.1 -5.1% 1,077 1,126 -4.3% 78 1,155 1,126 +2.6%

非可燃物總量

 1,641 1,520 +8.0% 118 1,759 1,520 +15.7%

可燃物總量(大棒 億)

 70 -5.0% 10,015 9,926 +0.9% 719 10,734 9,926 +8.1%

其他

 35 27 +26.9% 2 37 27 +36.0%

總計

 11,691 11,473 +1.9% 839 12,530 11,473 +9.2%

報告的PFO(GB M)

利潤率(%)

調整後的PFO(GB M)

調整後的營業利潤率(%)

2021 2020 變化 調整 外匯 2021年毫升 2020 變化

運營利潤(PFO)

 5,566 4,975 +11.9% 321 456 6,343 5,784 +9.7%

營業利潤率

 47.6% 43.4% +420 bps 50.6% 50.4% +20個基點

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

•

VUSE接近價值份額在美國的領先地位，達到32.5%的份額，上升760個基點。

•

Vuse Solo率先獲得FDA針對蒸汽產品的蒸汽營銷授權，為其他Alto應用提供基礎科學支持。

•

Velo鞏固了其在競爭激烈的市場中的地位；分銷達到11萬家門店。

•

可燃價值份額上升60個基點，戰略品牌投資組合價值份額上升80個基點。

地區收入和運營利潤

公佈的收入增長了1.9%，按不變貨幣計算增長了9.2%。這是由於我們的RGM能力、捲煙和傳統口服藥的定價以及 持續強勁的蒸氣收入增長(增長46.4%)，以及主要與漲價時機和潛在消費税增加的不確定性相關的貿易庫存變動估計帶來的2億GB的好處。這被可燃性成交量下降(與強勁的可比期重疊)和7.3%的換算外匯逆風(由於英鎊兑美元的相對強勢)所抵消。

報告的運營利潤增長了11.9%，報告的利潤率增長了420個基點，達到47.6%。這是由於可燃物定價、更高的收入和減少的損失、Quantum和營銷支出有效性措施的節省，以及貿易庫存移動的好處，以及較低的一次性費用(因為2021年包括與部分收購美國養老基金有關的淨信用(GB 3500萬)和完成異議股東訴訟(GB 5900萬)，而2020包括與之前出售給第三方的品牌的付款義務有關的案件 相關的4億GB費用)。這些部分被換算外匯逆風所抵消。

在匯率不變的情況下，調整後的運營利潤增長了9.7%，調整後的運營利潤率上升了20個基點至50.6%。

新類別

在蒸氣領域，VUSE在美國的增長表現突出，價值份額上升760個基點，達到32.5%。消費品銷量增長了67%，收入增長了46%，按固定匯率計算增長了57%。2021年下半年耗材的定價抵消了2020年下半年成功推出故障診斷燈帶來的負面組合的展期影響。Vuse Alto是這一增長的驅動力，佔2021年Vuse在美國收入的90%以上，高於2020年的83%。2021年，集團保持設備領先地位，上升500個基點，達到57.4%的銷量份額，這是未來消費品銷量和收入增長的強勁領先指標。

行業蒸汽量增長21.2%，反映出2019年EVALI危機和2020年初香料禁令的影響繼續復甦，行業交易量和收入目前均高於2019年峯值水平。

9

區域審查

美國(美國)續：

2021年10月，Vuse Solo獲得了美國FDA第一個針對原味蒸汽產品的營銷授權，確認Vuse Solo產品的營銷適合於保護美國公眾健康。這代表了英美煙草S在邁向更美好明天的征程中取得的一項關鍵監管成就TM.Vuse Alto PMTA是在Vuse Solo之後近一年提交的，共享相同的基礎科學 。我們對我們所有申請的質量保持信心，並期待在2022年聽到更多關於他們進展的消息。

雖然該集團在美國的此類產品中沒有 存在，但值得注意的是，香料一次性蒸氣產品以及含有合成尼古丁的香料產品在此期間繼續增加銷量份額和價值份額。 正如2021年全國青年煙草調查強調的那樣，鑑於香料一次性產品在美國年輕人消費中的份額增加，這仍然是一個令人擔憂的問題。

我們支持FDA努力解決合成尼古丁產品供應增加的問題，並加強FDA對其他 風味一次性蒸氣產品的執法行動。這包括對FDA在2020年宣佈的調味(不包括薄荷醇和煙草)藥筒/豆莢蒸氣產品採取行動，這些產品必須從市場上召回 ，除非該機構通過PMTA程序向它們授予營銷訂單。FDA正在接受國會更嚴格的審查，以維護其對這些類型產品的監管權力，包括澄清應在其中監管此類產品的法律框架，我們認為這可能會導致FDA採取實質性行動。

在競爭激烈的市場中，現代口腔銷量增長272%，報告收入下降82%(2021年：200萬GB；2020年：1000萬GB)，這是由於集團投資於促銷定價和在全國推出Velo品牌尼古丁郵袋產品。擴大的產品範圍現在VELO品牌下的110,000多家商店都有售。Velo銷量份額比2020年增加了410個基點，12月份達到11.7%。雖然在集團和其他行業參與者的分銷擴張的推動下同比增長，但現代口腔領域仍然較小，僅佔尼古丁總價值份額的1.6%左右。由於與其他尼古丁類別的高水平多重使用而導致的平均日消費量較低，這支持了S集團的多類別方法。

傳統口語

傳統口述業務營收減少4.3%。收入增長2.6%，不包括外匯的不利影響，因為7.7%的強勁定價被銷量下降5.1%部分抵消。由於Grizzly繼續通過強勁的定價和利用我們數字支持的RGM功能的優勢推動價值增長，濕潤的價值份額上升了10個基點，銷量份額下降了50個基點。

2018年9月，FDA煙草產品科學諮詢委員會(TPSAC)討論了駱駝鼻的MRTP申請。經過與FDA的廣泛合作，我們預計這些申請將繼續接受審查，直到2022年下半年。

可燃物

可燃物品收入較二零二零年略高，上升0.9%(按不變匯率計算則上升8.1%)，主要受定價(本集團於年內實施了四輪提價 ，並由我們的RGM能力支持)所帶動。這部分被交易量下降5.0%至700億支(2020年：730億支)所抵消，這得益於預計將於2022年解除的貿易庫存變動(主要與價格上漲的時機和潛在消費税增長的不確定性有關)。經出售天數和庫存變動調整後的潛在成交量降幅為c.7%。受天然氣價格上漲和去年S部分解除供應鏈庫存和更強勁的消費趨勢的推動，行業銷量下降了6.5%。

在我們的高端品牌紐波特和自然美國烈酒的推動下，捲煙總價值份額 在年內增長了60個基點，可燃物價格/組合上漲了13.1%。2020年12月，我們成功地重新推出了標誌性品牌Lucky Strike，擴大了我們在 低價細分市場的產品組合，同時補充了Pall Mall，並利用了我們在關鍵州的RGM能力，導致Lucky Strike在推出的第一年就獲得了約1%的全國份額。

由於我們繼續專注於創造價值，銷量份額下降了40個基點。

2021年4月29日，FDA宣佈，它已經啟動了關於香煙和所有口味雪茄中薄荷醇的兩個煙草產品標準的推進進程。S集團美國業務將評估任何擬議的法規， 將通過提交基於科學證據的評論來參與任何諮詢和規則制定過程。我們認為，發表的科學不支持對薄荷醇香煙進行不同於非薄荷醇香煙的監管。我們認為，科學證據既沒有顯示薄荷醇香煙和非薄荷醇香煙之間的健康風險差異，也沒有表明薄荷醇香煙對開始、依賴或戒煙有不利影響。

10

區域審查

亞太地區和中東(APME)：

音量(單位)

收入 (GB M)

已報告

以恆定的速率

截至十二月三十一日止的年度 2021 變化 2021 2020 變化 外匯 2021年毫升 2020 變化
單位 % £m £m % £m £m £m %

新類別

 535 514 +4.2% 53 588 514 +14.2%

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 9 +65.6% 18 15 +26.0% 1 19 15 +27.5%

THP(大棒BN)

 9.3 +26.5% 511 497 +2.8% 51 562 497 +13.0%

現代口語(郵袋MN)

 254 +197% 6 2 +179% 1 7 2 +199%

繁體口語(條式等式)

 - - - - - - - - -

非可燃物總量

 535 514 +4.2% 53 588 514 +14.2%

可燃物總量(大棒 億)

 208 +4.4% 3,555 3,935 -9.6% 287 3,842 3,935 -2.3%

其他

 101 88 +13.0% 4 105 88 +20.1%

總計

 4,191 4,537 -7.6% 344 4,535 4,537 0.0%

報告的PFO(GB M)

利潤率(%)

調整後的PFO(GB M)

調整後的營業利潤率(%)

2021 2020 變化 調整 外匯 2021年毫升 2020 變化

運營利潤(PFO)

 1,287 1,472 -12.6% 430 116 1,833 1,853 -1.1%

營業利潤率

 30.7% 32.4% -170 bps 40.4% 40.8% -40 bps

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

·

Glo Hyper的持續銷量勢頭抵消了日本消費税增長的部分吸收

·

2020年新冠肺炎停產後復甦推動可燃物銷量增長

·

估計澳大拉西亞地區2.6億GB的結構性消費税變化影響和具有競爭力的定價環境

地區收入和運營利潤

按當前匯率計算，報告收入下降了7.6%，但剔除換算匯率逆風，按不變匯率計算與2020年持平。可燃物及可燃物數量上升 主要是由於新興市場(包括孟加拉國、越南及巴基斯坦)於二零二零年從“新冠肺炎”的影響中復甦而錄得的增長4.4%，但被負面的地域組合效應、澳大拉西亞結構性消費税變動及具競爭力的定價(估計為2.6億GB)的影響，以及年中出售S集團於伊朗的業務所抵銷。

報告營運溢利下降12.6%，原因包括收入下降、出售S集團在伊朗的業務所帶來的影響(主要由於歷史匯兑變動根據國際財務報告準則第20頁重新分類至損益表而產生358,000,000 GB費用)，以及與撤出緬甸有關的成本。

剔除調整項目(主要是伊朗和緬甸的一次性退出成本)，按不變匯率計算，調整後的業務利潤下降1.1%，主要是由於收入下降。

新類別

在THP，消費品銷量增長27%，達到93億支(2020年：74億支)，這是S繼續保持增長勢頭的推動。這一勢頭被日本消費税協調的影響部分抵消了 ，收入增長2.8%(不包括匯率的影響增長13.0%)。在全球最大的THP市場日本，GLO是銷量增長最快的THP品牌，銷量份額 增至6.8%，較2020年增長140個基點。

隨着我們在主要城市市場的推出，我們在包括巴基斯坦和印度尼西亞在內的新興市場推出的現代口腔試點項目繼續提供有價值的見解。我們相信，通過向成年尼古丁消費者提供負擔得起的新類別替代產品，現代口腔是一個令人興奮的長期機會，可以將低風險產品商業化。

可燃物

來自可燃物的收入 按當前比率下降9.6%，按不變貨幣計算下降2.3%，這是因為包括孟加拉國在內的市場可燃物數量和定價的增加被負面的地理組合以及澳大拉西亞結構性消費税變化和激烈競爭的定價環境的綜合影響所抵消。

價值份額下降20個基點，銷量份額上升20個基點，因為銷量份額增長 (包括孟加拉國、日本、巴基斯坦和臺灣)抵消了印尼(集團以領先於行業的定價推動價值增長)和沙特阿拉伯的損失。

11

區域審查

美洲和撒哈拉以南非洲(AMSSA)：

音量(單位)

收入（百萬英鎊）

已報告

以恆定的速率

截至十二月三十一日止的年度 2021 變化 2021 2020 變化 外匯 2021年毫升 2020 變化
單位 % £m £m % £m £m £m %

新類別

 141 66 +114% - 141 66 +114%

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 62 +102% 141 65 +115% - 141 65 +115%

THP(大棒BN)

 - - - - - - - - -

現代口語(郵袋MN)

 - -100% - 1 -100% - - 1 -100%

繁體口語(條式等式)

 - - - - - - - - -

非可燃物總量

 141 66 +114% - 141 66 +114%

可燃物總量(大棒 億)

 148 0.0% 3,435 3,535 -2.8% 244 3,679 3,535 +4.1%

其他

 225 171 +32.3% 22 247 171 +44.7%

總計

 3,801 3,772 +0.8% 266 4,067 3,772 +7.8%

報告的PFO(GB M)

利潤率(%)

調整後的PFO(GB M)

調整後的營業利潤率(%)

2021 2020 變化 調整 外匯 2021年毫升 2020 變化

運營利潤(PFO)

 1,496 1,553 -3.7% 94 98 1,688 1,618 +4.3%

營業利潤率

 39.3% 41.2% -190 bps +41.5% +42.9% -140 bps

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

·

在Vuse的帶領下，新類別的收入翻了一番以上。

·

VUSE鞏固了在加拿大關鍵蒸氣市場的價值份額領先地位。

·

強勁的捲煙價格，部分被負組合所抵消，因為銷量在2020年從新冠肺炎的影響中恢復。

地區收入和運營利潤

公佈的收入略有上升(增長0.8%)，這是因為7.8%的持續貨幣增長被英鎊兑多種貨幣(特別是巴西雷亞爾、阿根廷比索、尼日利亞奈拉和肯尼亞先令)相對走強造成的換算外匯逆風所抵消。在匯率不變的基礎上，收入增長是由可燃物定價和蒸汽收入翻了一番推動的。

營運溢利下降3.7%至1,496,000,000 GB，部分原因是由於祕魯市場持續困難的交易環境及上文所述的換算外匯逆風，祕魯在商譽(一項非現金調整項目)方面確認的費用為54,000,000 GB。不包括兩個期間(主要與Quantum及2021年祕魯商譽有關)的調整項目，經調整的營運溢利按不變貨幣計算增長4.3%，因交易性外匯逆風及 增加的新類別投資部分抵銷了收入的增長。

新類別

在VALUE方面，由於VUSE鞏固了其在加拿大的價值份額領先地位，收入翻了一番，增長了115%，與2020年相比，份額增長了34.3個百分點，2021年達到80.4%。在南非，作為國家對S 新冠肺炎迴應的一部分，蒸汽收入從前一年的暫停銷售中恢復過來，香煙收入也有所回升，銷量幾乎是2020年的三倍，這得益於特維斯普完成向VUSE的品牌遷移。

在肯尼亞，政府撤銷了銷售禁令，並將現代口腔香煙的消費税税率從工廠生產香煙的106%降至17%。

可燃物

在加拿大、南非、墨西哥和巴西的推動下，集團S可燃股票 成交量下跌70個基點，價值下跌70個基點。可燃物收入下降2.8%，主要是由於換算匯率的負面影響。在強勁的可燃物定價推動下，收入按匯率不變增長4.1%，RGM在加拿大和南非等關鍵市場推動價值增長。由於包括哥倫比亞和南非在內的一些市場的交易量繼續從2020年新冠肺炎的影響中復甦，後者仍在從2020年的非法貿易增長中復甦，一些有限的前期交易推動的負組合部分抵消了定價的上漲。在巴西， 與新冠肺炎相關的封鎖和加強邊境安全導致了納税行業的增長，低端市場的消費也有所增長。

12

區域審查

歐洲和北非(ENA)：

音量(單位)

收入（百萬英鎊）

已報告

以不變的速度
截至十二月三十一日止的年度 2021 變化 2021 2020 變化 外匯 2021年毫升 2020 變化
單位 % £m £m % £m £m £m %

新類別

 814 469 +73.6% 31 845 469 +80.3%

蒸氣(10ml單位/豆莢單位MN)

 173 +29.8% 207 148 +40.2% 5 212 148 +43.8%

THP(大棒BN)

 9.8 +195% 341 136 +150% 23 364 136 +167%

現代口語(郵袋MN)

 2,440 +46.4% 266 185 +43.9% 3 269 185 +45.6%

繁體口語(條式等式)

 0.9 +6.1% 41 34 +18.2% (1) 40 34 +18.1%

非可燃物總量

 855 503 +69.8% 30 885 503 +76.1%

可燃物總量(大棒 億)

 229 -3.1% 5,024 5,356 -6.2% 390 5,414 5,356 +1.1%

其他

 122 135 -8.9% 8 130 135 -4.9%

總計

 6,001 5,994 +0.1% 428 6,429 5,994 +7.3%

報告的PFO(GB M)

利潤率(%)

調整後的PFO(GB M)

調整後的營業利潤率(%)

2021 2020 變化 調整 外匯 2021年毫升 2020 變化

運營利潤(PFO)

 1,885 1,962 -3.9% 71 132 2,088 2,110 -1.0%

營業利潤率

 31.4% 32.7% -130 bps 32.5% 35.2% -270 bps

使用術語？cc？是指按2020年匯率計算的2021年調整後業績與調整後的2020年業績之間的差異。

·

80%的新類別收入持續增長，所有三個新類別的收入增長均超過40%。

·

強勁的蒸氣收入增長領先於銷量增長，擴大了我們的價值份額領先地位。

·

Glo Hyper推動THP收入翻了一番以上；Hyper現在已在18個市場推出。

·

可燃物數量份額下降了30個基點，價值份額下降了20個基點。

地區收入和運營利潤

按當前匯率計算，報告收入略高於2020年(增長0.1%)，這是因為80%的新類別收入增長和易燃定價被換算的外匯逆風所抵消。在不變貨幣的基礎上，收入增長了7.3%。

報告的運營利潤下降3.9%，這是由於強勁的新類別 收入增長，加上嚴格控制管理費用和量子成本節約，被對新類別的增量投資和外匯逆風所抵消。按不變匯率計算，調整後的運營利潤下降了1.0%。

新類別

蒸氣收入增長40%，在蒸氣市場增長和消費品定價的推動下，銷量強勁增長30%，Vuse擴大了其在所有關鍵市場的價值份額領先地位。在英國和法國，貿易利潤率的優化，加上增量營銷投資之前的增長，減少了對地區運營利潤的拖累。Vype品牌於年內成功遷移至VUSE，完成了我們主要市場的過渡。

在Glo Hyper持續強勁的勢頭和推出的推動下，THP的銷量幾乎增加了兩倍，收入翻了一番以上，目前已在該地區的18個市場推出 。GLO2021年在俄羅斯(較2020年上升1,070個基點)、意大利(較2020年上升870個基點)、烏克蘭(較2020年上升990個基點)及羅馬尼亞(較2020年上升530個基點)的市場佔有率達19.3%(較2020年上升1,070個基點)、12.8%(較2020年上升870個基點)、20.9%(較2020年上升990個基點)及22.1% 。在2020年下半年成功推出的基礎上，GLO S THP品類銷量份額目前在大多數關鍵市場都在20%左右或以上。

在銷量增長46%的推動下，現代口腔的收入增長了44%，在瑞典、挪威、丹麥和瑞士等成熟市場上，現代口腔和總口腔類別的銷量份額都有所增加。在德國，現代口服液的銷售在這一年中暫停，等待與當局就無煙尼古丁袋子的分類進行接觸。

可燃物

按當前匯率計算，可燃物收入下降6.2%，但不包括匯率的影響增長1.1%，這是因為可燃物數量下降3.1%被價格/組合增長所抵消。銷量份額下降了30個基點(與2020年相比)，價值份額下降了20個基點。土耳其、德國和捷克共和國的銷量份額上升，但被俄羅斯、波蘭、法國、意大利、西班牙、羅馬尼亞、英國、烏克蘭和丹麥的下降所抵消。

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其他財務信息

分部門分析營業利潤和稀釋後每股收益

2021 2020
截至六月三十日止的六個月 已報告 調整
項目1		 調整後的 交易所 調整後的
在抄送2		 已報告 調整項目1 調整後的
£m £m £m £m £m £m £m £m

從運營中獲利

美國

 5,566 321 5,887 456 6,343 4,975 809 5,784

APME

 1,287 430 1,717 116 1,833 1,472 381 1,853

AMSSA

 1,496 94 1,590 98 1,688 1,553 65 1,618

埃納

 1,885 71 1,956 132 2,088 1,962 148 2,110

總區域

 10,234 916 11,150 802 11,952 9,962 1,403 11,365

淨融資成本

 (1,486 ) 55 (1,431 ) (89 ) (1,520 ) (1,745 ) 153 (1,592 )

聯營公司和合資企業

 415 12 427 29 456 455 (13 ) 442

税前利潤

 9,163 983 10,146 742 10,888 8,672 1,543 10,215

税收

 (2,189 ) (210 ) (2,399 ) (164 ) (2,563 ) (2,108 ) (322 ) (2,430 )

非控制性權益

 (173 ) (6 ) (179 ) (14 ) (193 ) (164 ) (8 ) (172 )

與混合債券有關的息票(扣除税收)

 (12 ) - (12 ) - (12 ) - - -

股東應佔利潤

 6,789 767 7,556 564 8,120 6,400 1,213 7,613

攤薄股份數(M)

 2,297 2,297 2,297 2,295 2,295

稀釋後每股收益(便士)

 295.6 329.0 353.5 278.9 331.7

以上業務利潤分析附註：

(1)

調整項目代表本集團根據其大小、性質或發生情況認為有特色的某些項目。

(2)

CC：不變貨幣匯率計量是根據本集團當年S業績及其分部(如適用)的重新換算匯率(按前一年的S匯率)計算的。

淨融資成本

淨融資成本為14.86億GB，而2020年為17.45億GB。減少14.8%，主要原因是：

·

於2020年因贖回及要約回購若干為降低S集團未來融資計劃風險而承擔的債券而產生的費用，該等情況於2021年並未重演；及

·

由於英鎊走強，平移性外匯順風。

同樣在2021年，集團發行了總額20億澳元的永久混合債券，已確認，符合IAS 32金融工具，作為股權。就這類工具支付的息票在權益中確認，而不是在淨財務成本中計入損益表。2021年，按照《國際會計準則》第33條每股收益，1,200萬GB已確認為類似於非控股權益的每股收益扣除。

按不變貨幣計算，經調整項目，包括與贖回及要約收購有關的費用(於2020年產生)及與印花投資收益集團訴訟令有關的財務成本(FII GLO，見第40頁所述)後，經調整的財務成本淨額為1,520,000,000 GB，減少4.5%(2020：1,592,000,000)。關於按不變匯率將淨財務成本與調整後的淨財務成本完全對賬的信息，請參閲第48頁。

聯營公司和合資企業的業績

S集團佔聯營公司及合資企業税後業績的份額由455,000,000 GB下降至41,500,000,000 GB，這主要與S集團在印度的主要聯營公司的業績有關。S集團於S國際貿易中心的税後業績減少4.8%，至419,000,000 GB(2020年：44,000,000)，主要是由於持續的艱難貿易環境及新冠肺炎的影響，透過前所未有的業務中斷繼續對國際貿易中心造成負面影響，而該業績亦受到換算外匯逆風的影響。

以上為調整成本1200萬GB(2020年：淨調整收益1300萬GB)。這些主要與以下方面有關：

·

稀釋國貿S集團股份所得600萬英磅(2020年：1700萬英磅)(見第 33頁)；

·

鑑於也門目前的業務挑戰，S集團在也門的一名員工於2021年確認減值1,800萬英磅；以及

·

GB 4,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 GB，即本集團應佔國貿中心就第三方倉庫火災中銷燬的煙葉庫存的成本 確認的費用。

撇除此等因素及換算外匯的影響，按經調整的不變匯率計算，S集團於聯營公司及合營企業的税後盈利所佔比例高於2020年，上升3.3%至4.56億加元。有關S分享聯營公司及合營公司税後業績的調整項目，請參閲第33頁。

14

其他財務信息

課税

損益表中的税率為23.9%(2020年：24.3%)。S集團的税率受第30至33頁所述調整項目的影響以及將聯營公司和合資企業的税後利潤計入S集團的税前業績的影響。

剔除該等因素後，反映於第36頁經調整每股盈利內的S集團附屬公司於2021年的基本税率為24.7%(2020年：24.9%)。這一減少在很大程度上反映了巴西上一年和本年度的納税申報額以及利潤組合。 第49頁提供了從普通活動的税收到基本税率的完全對賬。

每股收益

每股基本收益上升6.0%，至296.9便士(2020年：280.0P)，這是由於經營業績的增長、較低的有效税率和較低的淨財務 成本，加上較低的一次性費用，抵消了換算外匯逆風的影響。

扣除調整項目並計入員工持股計劃的攤薄效應前，經調整的攤薄每股盈利下降0.8%至329.0便士(2020年：331.7便士)。在不變換算外匯的基礎上，調整後的稀釋後每股收益增長6.6%，至353.5便士。有關按不變匯率將稀釋後每股收益與調整後稀釋後每股收益完全對賬的信息，請參見第49頁。

現金流

截至十二月三十一日止的年度
2021 2020 變化
£m £m %

經營活動產生的現金淨額

 9,717 9,786 -0.7%
截至12月31日
2021 2020 變化
£m £m %

借款(包括租賃負債)

 39,658 43,968 -9.8%

在根據國際財務報告準則編制並於第28頁列報的S集團現金流量中，經營活動產生的現金淨額 下降0.7%至97.17億加元(2020年：加元97.86億加元)，主要原因是美國支付MSA的時間及繳税增加(主要在加拿大及美國)。以及換算外匯的逆風。這在很大程度上被庫存的有利變動所抵消，因為澳大利亞2020年的庫存增加沒有重演。於二零二一年，本集團支付二億四千八百萬英鎊與訴訟有關的款項(二零二零年：四億六千四百萬英鎊)，其中包括二零二一年及二零二零年就Engle支付的款項，以及根據與佛羅裏達州、德克薩斯州、密西西比州及明尼蘇達州達成的州和解協議就先前出售予第三方的品牌的付款義務的案件進展。2020年的訴訟付款中還包括與解決俄羅斯以前時期的消費税糾紛有關的付款。

15

其他財務信息

借款和淨債務

於二零二一年十二月三十一日，借款(包括租賃負債)為39,658,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000英磅，減少9.8%(2020年12月31日：43,968,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000

本集團仍有信心有能力成功進入債務資本市場，並不斷檢討其選擇。

本集團S於2021年12月31日的平均中央管理債務期限為10.1年(2020年12月31日：9.9年)，其中以單一滾動12個月期限到期的中央管理債務比例最高為18.6%(2020年： 16.4%)。

本集團將淨負債定義為借款(包括相關衍生工具及租賃負債)、減去現金及現金等價物(包括限制性現金) 及按公允價值持有的流動投資。期末淨債務為363.02億GB(2020年12月31日：402.41億GB)。下文提供了借款與淨債務的對賬。

截至12月31日
2021 2020 變化
£m £m %

借款(包括租賃負債)

 (39,658) (43,968) -9.8%

與淨債務有關的衍生工具

 91 346 -73.7%

現金和現金等價物

 2,809 3,139 -10.5%

按公允價值持有的當期投資

 456 242 +88.4%

淨債務

 (36,302) (40,241) -9.8%

淨債務到期日概況：

一年內到期的淨債務

 (792) (635) +24.7%

一年以上到期的淨債務

 (35,510) (39,606) -10.3%

淨債務

 (36,302) (40,241) -9.8%

影響資產負債表日債務淨額賬面值的還有發行永久 混合債券所得款項淨額(1,681百萬英磅)以及與股票計劃和投資活動有關的現金付款合共150,000,000英磅(2020年12月31日：英磅210,000,000英磅)，其中包括於2021年終止確認S集團於2021年出售伊朗業務所持有的現金(英磅98,000,000英磅)。同樣在2021年，淨債務受到其他非現金變動1,100萬加元的影響，以及與外幣計價淨債務餘額重估有關的外匯影響，淨逆風為1.24億加元(2020年12月31日：加元6900萬加元順風)。2020年還包括因收購中東一家分銷公司而獲得的淨債務(9500萬英磅)。

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其他財務信息

分紅

董事會已宣佈截至2021年12月31日止年度的中期股息為每股普通股217.8便士25便士，於2022年5月、2022年8月、2022年11月及2023年2月分四次按季度平均派發每股普通股54.45便士的股息。這比2020年(2020年：每股215.6便士)增長1.0%，2021年調整後稀釋後每股收益的派息率為66.2%。

季度股息將支付給在英國主冊或南非分冊登記的股東和美國存托股份(ADS)的持有者，每個人都將在以下適用的記錄日期支付

事件(2022年，除非 説明)

第1次付款

第2次付款

第三次付款

第4次付款

記錄日期(JSE、LSE和NYSE)

 3月25日 7月8日 9月30日 12月23日

付款日期(倫敦證交所和日本證交所)

 5月4日 8月17日 11月10日 2023年2月2日

美國存托股份付款日期(紐約證券交易所)

 5月9日 8月22日 11月15日 2023年2月6日

17

其他信息

外幣

用於將S集團境外業務的業績換算為英鎊以計入和合並S集團財務報表的主要匯率 見下表。如本集團按不變匯率提供業績，這是指按上一期間的現行匯率折算海外業務的業績，從而消除外匯變動對報告業績的潛在扭曲影響。

使用的主要匯率如下：

平均值 結業
2021 2020 2021 2020

澳元

 1.832 1.862 1.863 1.771

巴西雷亞爾

 7.421 6.616 7.544 7.100

加元

 1.724 1.720 1.711 1.741

歐元

 1.164 1.125 1.191 1.117

印度盧比

 101.702 95.097 100.684 99.880

日元

 151.124 137.017 155.972 141.131

俄羅斯盧布

 101.388 92.844 101.592 101.106

南非蘭特

 20.335 21.099 21.617 20.079

美元

 1.376 1.284 1.354 1.367

風險和不確定性

於本年度內，董事會對本集團面臨的主要風險及不明朗因素，包括會威脅其業務模式、未來表現、償債能力、流動資金及生存能力的風險及不明朗因素，作出穩健的評估。作為評估的一部分，董事會單獨和共同審查了所有風險，因為它們與新冠肺炎對集團業績的影響有關。

新冠肺炎疫情可能會對運營、供應商、客户和我們的 人員產生持久影響。我們經營和銷售我們產品的國家的政府將在應對這一流行病的社會經濟影響時進行調整。這可能導致監管風險增加，影響由於消費者交易減少、消費税增加或非法交易增加而實現收入增長的能力，同時還可能影響供應鏈、金融市場和客户信用風險。這些風險的影響很難確定，在這段不確定的時期可能無法預見 。由於實施了新的工作慣例以反映當前的經營環境，相關風險已納入現有的集團風險(包括下文所述的主要風險)，因此，本集團並未將新冠肺炎作為單獨的主要風險。

所有集團風險均由管理層單獨和集體管理，並由董事會監督。於2021年，董事會評估認為，由於S集團的戰略旨在通過一系列創新和較少有害的刺激新一代成年一代感官的產品來實現長期可持續增長，因此取消集團主要風險市場規模縮減和消費者降價交易是合適的。除上述風險外，S集團的主要風險與二零二零年相比大致保持不變。

本集團面臨的主要風險概述如下：

·

來自非法貿易的競爭；

·

地緣政治緊張局勢；

·

煙草、新品類等監管幹擾增長戰略；

·

訴訟；

·

煙草、尼古丁和與新類別相關的税收大幅增加或結構變化；

·

無法開發、商業化和交付新品類戰略；

·

在工作場所受傷、生病或死亡。

·

有爭議的税收、利息和罰金；

·

償付能力和流動資金；以及

·

外匯風險敞口。

董事會透過S集團風險登記冊監察的所有風險因素(包括主要風險)摘要將載入截至2021年12月31日止年度的年報及20-F表格。

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其他信息

通過管理新冠肺炎

儘管存在新冠肺炎大流行帶來的業務挑戰，專家組仍表現良好，同時認識到專家組 繼續受到世界某些地區持續旅行限制的影響。在此期間，董事會繼續密切監督S集團對新冠肺炎影響的反應 。

我們強大的應急計劃和組織靈活性確保了在運營受到當地封鎖影響的情況下，供應鏈對我們正在進行的業務的中斷在很大程度上得到了緩解。我們已經在適當的時候接受了遠程工作，並要感謝我們世界各地的員工表現出的韌性和敏捷性。在建設更美好明天方面取得的進展TM在這樣一個充滿挑戰的時期取得的成就證明瞭我們的員工、客户、合作伙伴和供應商的韌性。

我們致力於在整個新冠肺炎疫情期間為我們所有利益攸關方提供支持。2020年12月，我們的新冠肺炎候選疫苗的初始新藥申請獲得了美國食品和藥物管理局的批准， 我們進入了第一階段研究。這項研究現已完全招募，並仍在進行中。我們預計數據將在2022年上半年提供，並將根據這些數據以及快速發展的新冠肺炎和治療格局來確定下一步行動。

對不當行為指控的調查的最新情況

本集團不時調查針對集團公司不當行為的指控，並知悉政府當局對該等指控進行調查。 專家組酌情與當局的調查合作，包括與美國司法部和外國資產管制處合作，後者正在對涉嫌違反制裁的行為進行調查。

目前無法評估潛在的罰款、處罰或其他後果。由於調查仍在進行中，無法確定可能解決這些問題的時間範圍。

魁北克集體訴訟和CCAA的最新情況

2019年3月1日，魁北克上訴法院作出判決，在很大程度上維持和認可了下級法院對S在魁北克兩起集體訴訟中的先前判決。帝國煙草加拿大有限公司S(ITCAN)在判決中的份額約為92億加元(GB 54億)。同樣在2015年，魁北克上訴法院維持了治安令，S在其中的份額為7.58億加元(4.36億加元)，已按判決要求全額支付給法院託管賬户。在蒙特利爾魁北克上訴法院作出裁決後，ITA董事會可以重新評估押金的可回收性，集團於2019年確認從損益表中計入4.36億英鎊的費用.因此，在本集團S綜合資產負債表中，存款已被用於抵銷負債的當前估計。

此外，2019年3月12日，ITCAN獲得了安大略省高等法院的初步命令，根據《公司債權人安排法》(CCAA)給予其保護。這使得加拿大目前針對ITCAN和其他集團公司的所有煙草訴訟都被擱置(該訴訟保持不變)。暫停期目前為2022年3月31日。雖然停職已經到位，但不得采取任何與加拿大煙草訴訟有關的步驟，這些訴訟涉及ITCAN、其某些子公司或任何其他集團公司。

除了魁北克，在加拿大各地，其他煙草原告和省級政府共同尋求大幅超過S總資產的重大損害賠償。在根據CCAA尋求保護的過程中，它不僅將尋求解決魁北克案件，還將尋求在高效和法院監督的程序下解決加拿大的所有其他煙草訴訟，同時繼續按正常程序進行交易。

根據CCAA的條款，法院任命FTI Consulting Canada Inc.擔任監督員。此顯示器沒有操作輸入，也不參與業務管理 。專家組認為，它可以繼續滿足國際財務報告準則第10號的要求合併財務報表，在該等要求未獲滿足前，本集團將繼續鞏固ITCAN的成果。截至2021年12月31日，S集團資產負債表上與ITCAN相關的23億GB商譽將繼續定期審查。任何潛在的未來減值費用將導致損益表中的非現金費用，將被視為調整項目。

請參閲下文《或有負債和財務承諾》(第38頁)和S集團截至2020年12月31日止年度的年報和賬目及20-F表，附註27或有負債和財務承擔 ，以全面討論此案。

孟加拉國

在孟加拉國，2018年7月25日，孟加拉國最高法院上訴庭推翻了高等法院針對英美煙草孟加拉國公司的裁決，該裁決涉及約1.54億加元的追溯性增值税和附加税要求。2020年2月3日，收到了經核證的法院命令。政府於2020年3月25日向孟加拉國最高法院上訴庭提交了針對該判決的複審請願書。2021年12月9日，審理了複審請願書，孟加拉國最高法院上訴庭駁回了國家税務局(NBR)提出的複審請願書，該請願書導致BATB贏得了針對NBR的訴訟。

19

其他信息

羣中的變化

1.

OrganiGram

如前所述，2021年3月11日，本集團宣佈與Organigram Inc.達成戰略合作協議，Organigram Inc.是上市公司Organigram Holdings Inc.(統稱Organigram)的全資子公司。根據交易條款，集團的一家子公司收購了Organigram Holdings Inc.(在納斯達克和多倫多證券交易所上市，代碼為OGI)19.9%的股權，成為其最大股東，有能力任命兩名董事加入Organigram Holdings Inc.S董事會並在其投資委員會具有代表性。本集團作為 聯營公司對這筆投資進行核算。

這筆投資價值約1.29億GB，定價為每股3.79加元，這是根據Organigram Holdings Inc.截至2021年3月9日S股票在多倫多證券交易所的5日成交量加權平均價計算的，較2021年3月9日收盤價3.94加元有折讓。S集團應佔收購資產淨值的公允價值包括49,000,000 GB無形資產及30,000,000 GB商譽，這是進入北美合法大麻市場的戰略溢價，該溢價被暫時確認為收購的一部分。

S集團的投資為Organigram注入了一大筆資本，使其能夠 擴大和加快其研發和產品開發活動，並支持業務擴張。

將建立英才中心，專注於開發下一代大麻產品，最初的重點是大麻二酚(CBD)。卓越中心將設在加拿大新不倫瑞克的Organigram和S室內設施，該設施持有加拿大衞生部開展大麻產品研發活動所需的許可證。英美煙草公司和Organigram都將向英才中心貢獻科學家、研究人員和產品開發人員，該中心將由一個由英美煙草公司和Organigram各自同等數量的高級成員組成的指導委員會進行管理和監督。雙方都承諾繼續保持最高的監管和道德標準。此外，作為交易的一部分，BAT和Organigram將相互授予某些知識產權的許可，以支持開發新的和可能具有顛覆性的新產品。雙方將有能力將合作開發的任何產品以各自的品牌進行獨立商業化。

在2021年期間，Organigram以2200萬加元的初始代價收購了食品和灌輸公司(EIC)的所有已發行和流通股，以股票形式支付。OrganiGram還以3600萬加元的初始對價收購了Laurentian Organic Inc.(Laurentian)的所有已發行和流通股，以現金和股票支付。對集團S所持Organigram股份的影響並不重大。由於這些交易，集團S的持股比例降至18.8%。潛在的額外股份 在被收購的業務達到某些溢價里程碑時，將在兩筆交易中支付。該等變動的交易及結果對本集團並不重要，不包括該等收購的結果的有機措施並不呈列 。

2.

B.A.T.Pars公司-伊朗

2021年6月25日，集團同意將其伊朗子公司B.A.T.Pars Company PJSC(BAT Pars)出售給DTM ME FZE LLC。交易已於2021年8月6日完成。審議取決於完成賬户程序，付款將推遲到2022年9月。

集團業績包括BAT PARS截至2021年8月6日的業績。本集團因出售GB 358,000,000已確認為非現金調整項目而產生費用。這涉及以前在儲備(GB 272,000,000)中確認的外匯，已根據國際財務報告準則重新分類至損益表，以及主要與出售資產的註銷有關的其他成本(GB 86,000,000)。撇除該等項目，出售對S集團業務的影響並不重大，亦未作出任何內部調整。

3.

PT Bentoel InterNAsional Investama Tbk(Bentoel)

2021年10月5日，Bentoel宣佈有意從印尼證券交易所退市，並通過進行自願投標要約(VTO)進行私有化。作為此計劃的一部分，本集團於2021年11月及12月分兩個階段向獨立股東額外收購Bentoel 0.2%的股份，代價為400萬英磅，並終止總回報互換。

主板的更改

正如之前宣佈的那樣，呂克·喬賓接替理查德·伯羅斯成為英美煙草公司的董事長。此乃自本公司S於二零二一年四月二十八日舉行之股東周年大會(股東周年大會)結束時起生效。同樣，正如之前於2021年宣佈的那樣，Jerry·福登於2021年4月1日起辭去董事非執行董事一職。

克里希南·坎迪·阿南德將於2022年2月14日起作為獨立非執行董事成員以及提名和薪酬委員會成員加入董事會。Marion Helmes博士將從2022年股東周年大會結束時起辭去董事非執行董事一職，並不會在2022年股東周年大會上競選連任。

20

其他信息

持續經營的企業

S集團的業務活動、財務狀況、現金流、流動資金狀況、貸款及借款狀況，以及可能影響其未來發展、業績及狀況的因素，載於本公告。戰略報告和賬目説明中將提供進一步的信息，所有這些信息都將包括在2021年年度報告和20-F表中。

於本公告日期，本集團擁有足夠的現有資金，以應付自批准本簡明綜合財務資料之日起計至少12個月的估計需求。於交易活動中產生現金的能力、集團S策略組合的表現、其在多個國家的領先市場地位及廣泛的地域分佈，以及與不同地區及行業的老牌客户及供應商簽訂的眾多合約，令董事有信心本集團處於有利地位，能夠成功管理其業務 風險，包括與新冠肺炎有關的持續不確定性及風險，及其對當前財務狀況及全球經濟整體前景的影響。

經審閲本集團S預測財務業績及融資安排後，董事認為本集團有足夠資源自本初步公告獲批准之日起持續經營至少12個月，因此在編制年報及表格 20-F時繼續採用持續經營基準是適當的。

在可持續性方面的外部認可

在BAT過去贏得的眾多ESG相關獎項的基礎上，集團繼續因其ESG表現而受到認可：

年 獲獎/評級 環境 社交 治理
2021 Refinitiv：BAT被評為ESG評級第三高的富時100指數成份股公司 ✓ ✓ ✓
道瓊斯可持續發展指數(DJSI)：世界指數和行業領導者 ✓ ✓ ✓
S&寶潔S《2021年全球可持續發展年鑑》：最高金級榮譽 ✓ ✓ ✓
MSCI：BBB評級 ✓ ✓ ✓
Vigeo Eiris：48%的得分 ✓ ✓ ✓
可持續發展：26.8分 ✓ ✓ ✓
2021年企業登記報告大獎：最佳2019 ESG報告季軍 ✓ ✓ ✓
CDP：氣候A-和水A- ✓
英國《金融時報》2021歐洲氣候領袖排行榜 ✓
英國《金融時報》2021多元化領導者排行榜 ✓
Gartner供應鏈2021大獎：前20名排名 ✓
機構股東服務(ISS)社交披露質量得分：最高評級為 一流的可持續性披露做法 ✓
2021年全球最佳僱主 ✓
本科生就業能力獎：最佳中等規模本科生計劃(英國) ✓
2021年企業平等指數：我們在美國和墨西哥的企業被評為LGBTQ平等工作的最佳地點之一 ✓
英國國家平等標準認證 ✓
全球平等標準認證 ✓
VUSE的Seal可持續產品獎 ✓
2020 DJSI：世界指數和行業領先者 ✓ ✓ ✓
員工信息披露計劃(WDI)：在接受調查的公司中排名前10% ✓ ✓
WDI勞動力透明度獎：新冠肺炎透明度和全球勞動力行動類別中的特別提及 ✓ ✓
CRRA 2020：我們2018年ESG報告的最佳公開和誠實類別獲得者 ✓ ✓ ✓
英國政府S認證計劃下的殘疾自信承諾僱主 ✓
MSCI：BBB評級 ✓ ✓ ✓
Vigeo Eiris：47% ✓ ✓ ✓
可持續發展：27.8分 ✓ ✓ ✓
CDP：氣候A和水A- ✓
S&寶潔全球可持續發展年鑑獎：最高金級榮譽 ✓ ✓ ✓
可持續發展、環境成就和領導力(SEAL)獎：前50家公司 ✓ ✓ ✓
全球最佳僱主 ✓
英國《金融時報》2020年多元化領導者排行榜 ✓
Gartner供應鏈獎：前25名 ✓
2021年企業平等指數：我們在美國和墨西哥的企業被評為LGBTQ平等工作的最佳地點之一 ✓
本科生就業能力獎：最佳中等規模本科生計劃(英國) ✓
年度最佳產品：Vype ePod最佳電子煙 ✓
DOTComm獎：授予女性科學視頻的白金獎 ✓
2019 DJSI：世界指數和行業領先者 ✓ ✓ ✓
RobecoSAM可持續發展獎：金級 ✓ ✓ ✓
MSCI：BBB評級 ✓ ✓ ✓
Vigeo Eiris：42%得分 ✓ ✓ ✓
CDP：氣候A與水B ✓
全球兒童論壇基準：領導者地位 ✓
全球最佳僱主 ✓
員工信息披露計劃(WDI)：行業領導者 ✓
國際婦女節S：最佳實踐獎獲得者 ✓
年度最佳產品：Vype ePod最佳電子煙 ✓

評級和獎勵可以隨時撤回或修改。每個評級和獎項應與任何其他評級或獎項分開進行評估。此處提供的任何評級或獎勵的方法可能與我們的利益相關者可能使用的其他評級、獎勵或方法的方法不同，並且可能強調ESG實踐和績效的不同方面，因此可能不能代表我們ESG績效的所有方面。

21

其他信息

查詢

投資者關係：

新聞辦公室：

Mike·南丁格爾

維多利亞·巴克斯頓

威廉·休斯頓

約翰·哈尼

+44 (0)20 7845 1180

+44 (0)20 7845 2012

+44 (0)20 7845 1138

+44 (0)20 7845 1263

 新聞處 +44 (0)20 7845 2888

22

財務報表

集團損益表

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

£m

£m

收入 1

 25,684 25,776

使用的原材料和消耗品

 (4,542 ) (4,583 )

產成品和在製品庫存變化情況

 160 445

員工福利成本

 (2,717 ) (2,744 )

折舊、攤銷和減值成本

 (1,076 ) (1,450 )

其他營業收入

 196 188

從攤餘成本重分類為公允價值的損失

 (3 ) (3 )

其他運營費用

 (7,468 ) (7,667 )

從運營中獲利

 10,234 9,962

淨融資成本

 (1,486 ) (1,745 )

財政收入

 35 50

融資成本

 (1,521 ) (1,795 )

聯營公司和合資企業的税後收益份額

 415 455

税前利潤

 9,163 8,672

對一般活動徵税

 (2,189 ) (2,108 )

本年度利潤

 6,974 6,564

歸因於：

母公司的所有者

 6,801 6,400

非控制性權益

 173 164
6,974 6,564

每股收益

基本信息

 296.9p 280.0p

稀釋

 295.6p 278.9p

兩個年度的所有活動均與持續經營業務有關。

第29至41頁之隨附附註為本簡明綜合財務資料之組成部分。

1截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，收益已扣除關税、消費税及其他税項分別為385. 95億英鎊及391. 72億英鎊。

23

財務報表

集團綜合收益表

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

£m

£m

年度利潤（第23頁）

 6,974 6,564

其他綜合收入/(費用)

可隨後重新分類為損益的項目：

 509 (2,997 )

海外業務淨投資的外幣換算及對衝

–外幣業務換算產生的匯兑差額

 32 (2,597 )

已重新分類及於年內溢利內呈報

 291 -

淨投資套期保值--衍生品的公允價值淨收益/(損失)

 75 (16 )

淨投資套期保值-借款匯兑差額

 24 (163 )

現金流對衝

公允價值淨收益/(虧損)

 95 (257 )

已重新分類及於年內溢利內呈報

 32 90

公允價值淨值(收益)/現金流量套期保值損失税

 (32 ) 44

按公允價值持有的投資--公允價值淨收益

 9 -

聯營公司在保監處的份額，税後淨額

 (17 ) (98 )

不會在以後重新分類為損益的項目：

 313 55

退休福利計劃

精算淨收益

 382 105

盈餘確認

 (1 ) 10

-子公司的精算(收益)/損失税

 (82 ) (26 )

聯營公司在保監處的份額，税後淨額

 14 (34 )

本年度扣除税後的其他綜合收入/(費用)總額

 822 (2,942 )

本年度扣除税項後的綜合收入總額

 7,796 3,622

歸因於：

母公司的所有者

 7,622 3,474

非控制性權益

 174 148
7,796 3,622

第29至41頁之隨附附註為本簡明綜合財務資料之組成部分。

24

財務報表

集團權益變動表

2021 可歸因於母公司的所有者

分享

資本

 股票溢價，
資本贖回
和合並
儲量

其他

儲量

保留

收益

總計
可歸因性

致業主

父代的

永久

混血兒

債券

非-

控管

利益

 總計
股權
£m £m £m £m £m £m £m £m

2021年1月1日的結餘

 614 26,618 (6,600 ) 42,041 62,673 - 282 62,955

年內全面收益總額包括：（第24頁）

 - - 523 7,099 7,622 - 174 7,796
年度利潤（第23頁） - - - 6,801 6,801 - 173 6,974
年內其他全面收益（第24頁） - - 523 298 821 - 1 822

股權的其他變動

重新分類並在總資產中報告的現金流量套期

 - - 45 - 45 - - 45

僱員購股權

–員工服務的價值

 - - - 76 76 - - 76

–用於購股權計劃的庫存股份

 - 4 - (4 ) - - - -

分款和其他批款

–普通股

 - - - (4,904 ) (4,904 ) - - (4,904 )

對非控股 權益的承諾

 - - - - - - (162 ) (162 )

購買自己的股份

於僱員股份擁有權信託持有之權益

 - - - (82 ) (82 ) - - (82 )

永續混合債券

扣除發行費用後的淨收益

 - - - - - 1,681 - 1,681

發行手續費税

 - - - - - 4 - 4

支付的優惠券

 - - - (6 ) (6 ) - - (6 )

已支付的代金券的應收税

 - - - 1 1 - - 1

非控股權益- 收購

 - - - (5 ) (5 ) - - (5 )

其他非控制性利益運動

- - - - - - 6 6

其他動作

 - - - (4 ) (4 ) - - (4 )

2021年12月31日的餘額

 614 26,622 (6,032 ) 44,212 65,416 1,685 300 67,401
2020 可歸因於母公司的所有者

分享

資本




股票溢價，
資本贖回
和合並
儲量


其他

儲量

保留

收益


總計
歸因於

致業主

父代的

永久

混血兒

債券

非-

控管

利益


總計
股權
£m £m £m £m £m £m £m £m

2020年1月1日的結餘

 614 26,609 (3,555 ) 40,234 63,902 - 258 64,160

年度綜合(費用)/收入總額，包括：(第24頁)

 - - (3,012 ) 6,486 3,474 - 148 3,622
年度利潤（第23頁） - - - 6,400 6,400 - 164 6,564
本年度其他綜合(費用)/收入(第24頁) - - (3,012 ) 86 (2,926 ) - (16 ) (2,942 )

股權的其他變動

重新分類並在總資產中報告的現金流量套期

 - - (33 ) - (33 ) - - (33 )

僱員購股權

–員工服務的價值

 - - - 88 88 - - 88

發行新股所得款項

 - 2 - - 2 - - 2

–用於購股權計劃的庫存股份

 - 7 - (7 ) - - - -

分款和其他批款

–普通股

 - - - (4,747 ) (4,747 ) - - (4,747 )

向非控制性權益轉讓

 - - - - - - (141 ) (141 )

購買自己的股份

於僱員股份擁有權信託持有之權益

 - - - (17 ) (17 ) - - (17 )

其他非控制性利益運動

- - - - - - 17 17

其他動作

 - - - 4 4 - - 4

2020年12月31日的餘額

 614 26,618 (6,600 ) 42,041 62,673 - 282 62,955

第29至41頁之隨附附註為本簡明綜合財務資料之組成部分。

25

財務報表

集團資產負債表

截至12月31日 2021 2020
£m £m

資產

非流動資產

無形資產

 115,625 115,343

財產、廠房和設備

 4,953 5,060

對聯營公司和合資企業的投資

 1,948 1,796

退休福利資產

 918 714

遞延税項資產

 611 534

貿易和其他應收款

 210 242

按公允價值持有的投資

 50 22

衍生金融工具

 243 367

非流動資產總額

 124,558 124,078

流動資產

盤存

 5,279 5,998

應收所得税

 117 79

貿易和其他應收款

 3,951 3,721

按公允價值持有的投資

 456 242

衍生金融工具

 182 430

現金和現金等價物

 2,809 3,139

12,794 13,609

分類為 的資產持有待售

 13 3

流動資產總額

 12,807 13,612

總資產

 137,365 137,690

第29至41頁之隨附附註為本簡明綜合財務資料之組成部分。

26

財務報表

集團資產負債表：續

截至12月31日 2021 2020
£m £m

股本、資本和儲備

股本

 614 614

股份溢價、資本贖回及合併儲備

 26,622 26,618

其他儲備

 (6,032 ) (6,600 )

留存收益

 44,212 42,041

母公司的所有者

 65,416 62,673

永續混合債券

 1,685 -

非控制性權益

 300 282

總股本

 67,401 62,955

負債

非流動負債

借款

 35,666 39,927

退休福利負債

 1,239 1,524

遞延税項負債

 16,462 16,314

關於法律責任的其他準備金

 392 387

貿易和其他應付款

 982 1,064

衍生金融工具

 79 41

非流動負債總額

 54,820 59,257

流動負債

借款

 3,992 4,041

應付所得税

 879 868

關於法律責任的其他準備金

 461 598

貿易和其他應付款

 9,577 9,693

衍生金融工具

 235 278

流動負債總額

 15,144 15,478

權益和負債總額

 137,365 137,690

第29至41頁之隨附附註為本簡明綜合財務資料之組成部分。

27

財務報表

集團現金流量表

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020
£m £m

經營活動的現金流

經營活動產生的現金(第34頁)

 11,678 11,567

從聯營公司收到的股息

 353 351

已繳税款

 (2,314 ) (2,132 )

經營活動產生的現金淨額

 9,717 9,786

投資活動產生的現金流

收到的利息

 33 48

購買房產、廠房和設備

 (527 ) (511 )

處置財產、廠房和設備所得收益

 31 44

購買無形資產

 (218 ) (244 )

購買投資

 (369 ) (343 )

處置投資所得收益

 141 184

對聯營公司的投資和對其他子公司的收購，扣除所獲得的現金

 (133 ) 39

出售附屬公司，扣除已處置現金後的淨額

 (98 ) -

用於投資活動的現金淨額

 (1,140 ) (783 )

融資活動產生的現金流

借款支付的利息和融資相關活動

 (1,479 ) (1,737 )

租賃負債的利息要素

 (23 ) (26 )

租賃負債的資本要素

 (154 ) (164 )

增加借款和新增借款所得收益

 978 9,826

借款的減少和償還

 (4,843 ) (10,633 )

與衍生金融工具有關的流入/流出

 229 (283 )

購買員工持股信託基金持有的自己的股份

 (82 ) (18 )

發行永久混合債券的收益，扣除發行成本

 1,681 —

永久混合債券支付的票面利率

 (6 ) —

支付給母公司所有者的股息

 (4,904 ) (4,745 )

非控股權益的注資和購買

1 17

支付給非控股權益的股息

 (150 ) (136 )

其他

 3 2

用於融資活動的現金淨額

 (8,749 ) (7,897 )

淨現金流量(用於)/產生於經營、投資和融資活動

 (172 ) 1,106

匯兑差額

 (253 ) (253 )

(減少)/增加本年度現金及現金等價物淨額

 (425 ) 853

1月1日的現金和現金等價物淨額

 2,888 2,035

截至12月31日的現金和現金等價物淨額

 2,463 2,888

每張資產負債表的現金和現金等價物

 2,809 3,139

透支和應計利息

 (346 ) (251 )

截至12月31日的現金和現金等價物淨額

 2,463 2,888

第29頁至第41頁的附註是本簡明綜合財務資料的組成部分。與上述第30至32頁經營利潤內的調整項目有關的現金淨流出 為501百萬GB(2020年12月31日：732百萬GB)。

28

財務報表附註

會計政策及編制依據

簡明綜合財務資料摘錄自年報及20-F表，包括截至2021年12月31日止年度的經審核財務報表。此簡明的綜合財務信息不構成2006年《公司法》第434節所指的法定賬户。

本集團根據國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則(IFRS)及英國採納的國際會計準則編制其 年度綜合財務報表。

英國採用的國際會計準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團S所呈列期間的綜合財務報表並無影響。

該等簡明財務報表乃根據歷史成本慣例編制，若干金融工具除外。該等會計準則乃按S集團年報及截至2020年12月31日止年度的20-F表格所載的國際財務報告準則會計政策編制。此外，集團資產負債表所列聯營公司及合資公司的投資包括Organigram Holdings Inc.持有的生物資產，該資產於2021年3月11日被本集團收購。根據《國際會計準則》第41條農業，本集團按公允價值減去截至收穫點的銷售成本計量生物資產，此時這將成為收穫後產成品庫存成本的基礎，並根據國際會計準則第2號在適用情況下對這些庫存產生的後續支出進行資本化盤存。生物資產增長期間產生的未實現公允價值收益和虧損立即在損益表中確認。於2021年期間，本集團亦發行永久混合債券，並根據交易內容將其視為權益工具。永續混合債券的合約條款容許本集團延遲支付息票，但若干或有事件可能觸發強制性支付該等遞延息票，包括支付英美煙草股息及回購S普通股，但每宗個案均受若干例外情況規限。由於本集團有權無條件避免轉移與該等債券有關的現金或其他金融資產，因此該等債券於 綜合財務報表中被分類為權益工具。

在編制該等簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，即 會影響截至該等簡明綜合財務報表日期的收入、開支、資產及負債的呈報金額及或有負債的披露。該等估計及假設乃基於過往 經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素，並構成管理層於簡明綜合財務報表日期的最佳判斷。除更新用以釐定退休福利計劃負債賬面值的假設外，主要估計及假設與適用於截至2020年12月31日止年度的綜合財務資料的估計及假設相同。如第32頁所述，本集團已審核商譽及無形資產重大投資的賬面價值(部分原因是美國宣佈可能實施薄荷醇監管、新冠肺炎對本集團的影響，以及某些市場持續充滿挑戰的交易環境)。除第32頁所述外，主要針對祕魯，不需要其他減值。未來，實際經驗可能會偏離這些估計和假設，這可能會影響這些簡明合併財務報表，因為最初的估計和假設在情況發生變化的期間進行了適當的修改 。正如第21頁所討論，在審閲本集團S預測的財務業績及融資安排後，董事認為本集團有充足資源繼續經營，因此在編制年報及20-F表格時繼續採用持續經營基準是適當的。

調整 個項目

調整項目為營業利潤、淨財務成本、税務及本集團S應佔聯營企業及合營企業税後收益中的重要項目，因其規模、性質或關聯性，個別或(如屬類似類別)合計項目與對本集團基本財務表現的理解有關 。在確定和量化調整項目時，本集團一貫採用一項政策，該政策界定了將項目歸類為調整項目所需滿足的標準。這些項目在分類分析或賬目附註中視情況單獨披露。

本集團相信該等項目有助於本集團財務報表使用者瞭解基本業務表現，並用於衍生本集團的S主要非公認會計原則計量的經調整收入、經調整經營利潤及經調整稀釋每股收益，所有該等項目均未計及調整項目的影響，並從收入、經營利潤及每股攤薄收益中作出調整。

29

財務報表附註

按部門劃分的營業收入和利潤分析

截至31年底止年度 2021 2020
十二月收入 已報告
£m		 交易所
£m		 在抄送2
£m		 報告的GB m
美國 11,691 839 12,530 11,473
APME 4,191 344 4,535 4,537
AMSSA 3,801 266 4,067 3,772
埃納 6,001 428 6,429 5,994
總區域 25,684 1,877 27,561 25,776

截至31年底止年度

十二月

 2021 2020
從以下方面獲利

已報告

£m

 調整
項目1
£m

調整後的

£m

交易所

£m

 調整後的
在抄送2
£m

已報告

£m

 調整項目1
£m

調整後的

£m
運營
美國 5,566 321 5,887 456 6,343 4,975 809 5,784
APME 1,287 430 1,717 116 1,833 1,472 381 1,853
AMSSA 1,496 94 1,590 98 1,688 1,553 65 1,618
埃納 1,885 71 1,956 132 2,088 1,962 148 2,110
總區域 10,234 916 11,150 802 11,952 9,962 1,403 11,365

以上業務收入和利潤分析備註：

(1)

調整項目代表本集團根據其大小、性質或發生情況認為有特色的某些項目。

(2)

CC：不變貨幣匯率計量是根據本集團當年S業績及其分部(如適用)的重新換算匯率(按前一年的S匯率)計算的。

調整計入營業利潤的項目

調整項目為業務溢利中的重要項目，該等項目個別或(如屬類似類別)合計與對S集團基本財務表現的理解有關。集團S調整項目的更多詳情將載入截至2021年12月31日止年度的年報及20-F表格 。

綜上所述，2021年，集團發生了9.16億GB(2020：14.03億)經營利潤內的調整項目：

截至12月31日止的年度 2021 2020
£m £m

重組和整合成本

 150 408

商標和類似無形資產的攤銷和減值

 306 339

商譽減值

 57 209

與俄羅斯的消費税糾紛有關的信用

 - (40 )

與出售給第三方的品牌相關的MSA責任的費用

 - 400

關於出售S集團在伊朗的業務的費用

 358 -

與美國養老基金部分買斷有關的信用。

 (35 ) -

其他調整項目(主要是包括恩格爾在內的其他訴訟)

 80 87

計入營業利潤的調整項目合計

 916 1,403

(A)重組和整合費用

重組成本反映了為提高集團作為全球一體化企業的效力和效率而產生的成本 。這些成本是與正常業務無關的額外費用，日常工作活動。這些措施 包括回顧S集團的製造業務，以及與量子科技相關的成本，即回顧S集團的組織架構，以簡化業務並創建一個更高效、更敏捷和更專注的公司。

30

財務報表附註

調整營業利潤中包含的項目

集團S計劃的成本計入下列項目下的經營利潤：

截至12月31日止的年度

2021

2020

£m

£m

員工福利成本

 160 91

折舊、攤銷和減值成本

 (11 ) 151

其他運營費用

 1 166

總計

 150 408

2021年和2020年的調整費用與實施S集團運營模式修訂相關的持續重組成本有關，主要與量子通信有關。該計劃預計將在三年內(至2022年)實現至少15億GB的年化節省，費用包括與集團永久裁員和永久員工福利削減有關的一攬子成本。上文就二零二一年計入的費用為27,000,000加元，包括從權益中重新分類的外匯4,000,000加元，與S集團撤出緬甸有關，以及一筆59,000,000加元的應計款項已於雷諾美國持不同意見股東訴訟結案時發放。

成本還包括ENA(荷蘭、匈牙利和俄羅斯)和APME在2021年和2020年的裁員和工廠合理化活動。具體而言，在2020年，由於印度尼西亞的消費税大幅增加，宣佈了一項重組計劃，其中包括部分關閉工廠運營。作為這一決定的結果，確認了與機械有關的減值69,000,000 GB。此減值費用與部分使用中的機器以及持有以供未來使用的機器有關，在消費者偏好最近發生重大變化後，預計未來不會計入 製造業。2021年的折舊、攤銷和減值成本包括2500萬GB的信貸，這是由於在前幾年修訂工廠合理化計劃後進行了部分減值沖銷。

(B)商標和類似無形資產的攤銷和減值

前幾年的收購導致了商標和類似無形資產的資本化，包括那些在不超過20年的預期使用壽命內攤銷的商標和類似無形資產。攤銷及減值費用英磅306百萬英磅(2020年：英磅339百萬英磅)計入損益表的折舊、攤銷及減值成本。

(C)其他

於2021年，本集團計提其他調整項目460,000,000 GB(2020：656,000,000)。這些措施包括：

·

與出售S集團在伊朗的業務有關的費用(2021年：GB 3.58億)。BAT Pars，如第20頁所述，於2021年8月出售，先前於其他全面收益表確認的外匯為272,000,000 GB，重新分類至損益表。8,800萬GB的其他成本也已確認，主要與資產減記成本有關，但因部分解除遞延收益的貼現而部分抵銷了2,000,000 GB的貸項；

·

與部分收購美國養老基金有關的結算收益的淨貸方(3500萬GB)，約19億美元(14億GB)的計劃負債已從資產負債表中刪除；

·

其他成本8000萬GB(2020年：4.87億GB)。2021年，這與訴訟費用有關，包括恩格爾 子孫(2020年：8,700萬GB)。2020年，總數還包括當年確認的4億GB費用，涉及與佛羅裏達州、德克薩斯州、明尼蘇達州和密西西比州達成的州和解協議規定的以前出售給第三方的品牌的付款義務的發展情況；以及

·

商譽減值計入折舊、攤銷和減值成本為5,700萬加元 ，與祕魯的一筆費用(加元5,400萬加元)有關，原因是持續具有挑戰性的經營環境的影響，包括新冠肺炎和非法貿易的影響，以及撤出緬甸後的商譽減值 加元300萬加元。於2020年，本集團於折舊、攤銷及減值成本內減值商譽(2.09億英磅)，主要與馬來西亞(1.97億英磅，因經營環境持續充滿挑戰，包括持續的非法貿易)及南非的特維斯普(1100萬英磅)有關。這部分抵消了2020年4,000萬英磅的信貸，這筆信貸與前一時期在俄羅斯的消費税糾紛有關。

31

財務報表附註

調整營業利潤中包含的項目

(D)正在進行的資產減值審查

本集團根據《國際會計準則》第36條的要求，審查及監察其非金融資產(包括商譽)的表現資產減值。新冠肺炎繼續影響我們一定數量的現金產生部門恢復正常運營的能力，在適用的情況下，這被認為是審查這些資產賬面價值的觸發因素。然而，除祕魯(已確認5,400萬GB費用)及緬甸(於本集團退出市場時確認3,000,000 GB費用)外，並無其他商譽或商標減值被確認。

集團減值測試S使用的是 使用價值方法，根據五年現金流預測進行計算，該預測假設捲煙銷量長期下降，但定價抵消了這一預測。在此 預測之後，應用了一個變為永久的增長率。減值測試採用税前折現率，以集團S加權平均資本成本為基礎，計入資本成本和借款成本，並對其進行特定的市場相關溢價調整。該等調整來自外部來源，並基於美國或可比政府發行的債券(或信用違約互換或類似指標)與地方政府發行的債券(或信用違約互換或類似指標)之間的利差，根據S集團自身的信貸市場風險進行調整。長期增長率和貼現率被用於預測現金流，由當地管理層根據 經驗、特定市場和品牌趨勢以及定價和成本預期確定。還將根據需要進行進一步調整，以反映預測現金流中未反映的風險。

2021年4月29日，在美國，FDA再次確認它打算髮布一項擬議的產品標準，禁止將薄荷醇作為香煙特有的香氣。 管理層指出，FDA的聲明本身並不構成對香煙中薄荷醇的禁令，任何關於香煙中薄荷醇的擬議法規都需要通過既定的美國全面規則制定程序來實施， 時間表和結果一直是不確定的，而且仍然不確定。管理層仍然認為，考慮到美國需要遵循的機制和程序，任何禁令都不太可能在未來五年內實施。

下表説明瞭賬面價值、評估中使用的關鍵假設以及計提減值之前所需假設的差異：

賬面價值

税前貼現率

永續增長率
12月31日
2021 (£m)
假設

需要達到以下條件

零淨空

假設
需要達到以下條件
零淨空

雷諾美國商譽

 33,021 8.35% 9.94% 1.00% -0.41%

紐波特市

 29,517 9.94% 12.41% 0.75% -4.36%

駱駝

 12,485 9.38% 12.32% 0.85% -4.76%

在管理層S看來，觸發重大減值所需的貼現率和永久增長率的必要變動被認為不太可能。此外，在進行評估時，管理層還考慮了一些與禁令對銷量的潛在影響有關的情況。目前，管理層認為可能出現的情況不會導致減少使用價值這將引發減損。

因此，在仔細分析了定性和定量的考慮因素後，管理層得出結論，Newport和Camel品牌或雷諾美國公司的整體商譽餘額都不需要減值。作為標準年終減值程序的一部分，將根據《國際會計準則》第36條對所有現金產生單位進行另一次詳細的減值審查。這將包括整個雷諾美國投資組合(包括紐波特和駱駝)，以確保賬面價值保持可支持。

32

財務報表附註

調整計入財務淨成本的項目

於2021年，本集團於財務成本淨額內產生調整項目5500萬英磅(2020年：英磅1.53億英磅)。這包括：

●

為與S集團在伊朗的業務有關的歷史投資撥備2,400萬英磅的準備金， 由於收回這些資金存在不確定性，以公允價值持有的非流動投資計提；

●

FII GLO利息2000萬英磅(2020年：2100萬英磅)，見第40頁；以及

●

土耳其結算的其他調整應付款項的利息(GB 1100萬)。

這較二零二零年有所減少，因為於該年度內，本集團因提早贖回及回購債券而產生的財務成本淨額為142,000,000 GB(即利息成本157,000,000 GB，部分由公允價值收益15,000,000 GB抵銷)。同樣於2020年，本集團確認淨貸方10,000,000英磅，主要是由於前一期間的俄羅斯消費税糾紛。

上述所有調整均已計入第36頁的調整後每股收益計算。

調整聯營企業和合資企業業績中包含的項目

由於國貿根據本公司S員工購股權計劃發行普通股，本集團於國貿的權益由2020年的29.42%下降至2021年的29.38%。發行該等股份及國貿S集團股份的變動導致收益6,000,000英磅(二零二零年：英磅17,000,000英鎊)，該等收益被視為部分出售，並計入損益表。

2021年，由於經營環境充滿挑戰，S集團在也門的一家聯營公司的投資受損。這導致損益表計入1800萬GB的費用。此外，於2021年3月，本集團就與收購Organigram股權有關的已收購無形資產攤銷產生2,000,000英磅的費用，而在Tisak D.D.清盤後，本集團將先前於其他全面收益中確認的外匯重新分類至損益表。這導致在損益表中貸記了200萬英鎊。

於2020年，國貿中心就第三方倉庫火災中被銷燬的煙葉庫存的成本確認了一筆費用，S集團應佔的份額為400萬GB。

聯營公司和合營企業的税後業績份額是在上文所述的調整項目 之後，這些項目不包括在第36頁所載調整後每股收益的計算中。

調整 計税項目

S集團的税率受下文提及的調整項目以及將聯營公司和合資企業的份額計入S集團税前業績的影響。

2021年的調整項目包括淨抵免9100萬GB，主要與2017年雷諾美國收購案中因美國州税率變化而確認的商標遞延税項負債重估有關。2020年，這包括淨抵免3,500萬GB，主要涉及釋放有關適用海外預扣税的撥備，因美國州税率變化和俄羅斯消費税糾紛而於2017年收購雷諾美國公司時確認的商標遞延税項負債的重估。

調整税目還包括關於其他調整税目的税額的國標1.19億 (2020年：國標2.87億)，具體説明見第30至33頁。

請參閲第40頁的已加蓋印花投資 收入組訴訟指令更新。

由於上述項目並不反映正在進行的業務，因此已確認為税項內的調整項目。 上述所有調整均已計入第36頁的經調整每股收益計算。

33

財務報表附註

現金流

經營活動產生的現金淨額

第28頁《國際財務報告準則》現金流量中的經營活動產生的現金淨額包括下列項目：

截至12月31日止的年度 2021 2020
£m £m

本年度利潤

 6,974 6,564

對一般活動徵税

 2,189 2,108

共享員工和加入企業的税後業績

(415 ) (455 )

淨融資成本

 1,486 1,745

從運營中獲利

 10,234 9,962

對以下各項進行調整：

-折舊、攤銷和減值

 1,076 1,450

-庫存減少/(增加)

 433 (144 )

-(增加)/減少貿易和其他應收款

 (393 ) 300

-(減少)/增加對生活津貼的撥備

 (36 ) 369

-貿易和其他應付款增加/(減少)

 183 (320 )

-退休福利淨負債減少

 (104 ) (96 )

-負債的其他準備金減少

 (145 ) -

-其他非現金項目

430 46

經營活動產生的現金

 11,678 11,567

從聯營公司收到的股息

 353 351

已繳税款

 (2,314 ) (2,132 )

經營活動產生的現金淨額

 9,717 9,786

經營活動產生的淨現金減少了6900萬GB，主要是由於美國支付MSA的時間和更高的納税(主要是在加拿大和美國)，以及換算外匯逆風。這在很大程度上被庫存的有利變動所抵消，因為澳大利亞2020年的庫存增加沒有重演。於2021年，本集團支付了2.48億GB與訴訟有關的款項(2020年：GB 4.64億)，其中包括於2021年及2020年就Engle支付的款項，以及與佛羅裏達州、德克薩斯州、密西西比州及明尼蘇達州就之前出售給第三方的品牌達成的州和解協議下有關付款義務的案件的進展情況。2020年的訴訟付款中還包括為解決俄羅斯以前時期的消費税糾紛而支付的款項。上文反映的2021年非現金項目變動 主要涉及出售S集團在伊朗的業務所確認的非現金費用。

到2021年，研發支出約為3.04億GB(2020年：3.07億GB)，重點放在可能降低與吸煙傳統香煙相關的風險的產品上。

用於投資活動的現金淨額

用於投資活動的現金淨額增加3.57億GB至11.4億GB(2020年：7.83億GB)，主要是由於短期投資產品(包括國庫券)淨流出2.28億GB(2020年：淨流出1.59億GB)、出售S集團在伊朗的業務(9.8億GB)以及購買Organigram的股權。房地產、廠房和設備的購買量與2020年基本一致，為5.27億GB(2020年：5.11億GB)。

投資活動包括總資本支出。這包括對S集團全球運營基礎設施(包括但不限於製造網絡、貿易營銷和IT系統)的投資。2021年，集團投資6.64億GB，較上年增長2.5%(2020年：6.48億GB)。本集團預計2022年資本開支總額約為7.5億GB，主要用於對S集團運營基礎設施的持續投資，包括擴大我們的新類別投資組合。

用於融資活動的現金淨額

2021年，用於融資活動的現金淨額為流出87.49億GB(2020年：流出78.97億GB)。2021年資金流出增加，主要是由於支付股息49.04億GB(2020年：每股股息增加47.45億GB)和借款淨償還(2021年：38.65億GB；2020年：8.07億GB)，但被髮行永久混合債券(2021年：流入16.81億GB)和當年支付的利息減少(2020年：17.37億GB)部分抵銷。2020年支付的利息包括與當年再融資方案有關的費用 。

34

財務報表附註

流動性

庫務職能負責為本集團籌集資金，管理本集團S的現金資源以及因相關業務而產生的財務風險。所有這些活動都是在明確的政策、程序和限制下進行的，由董事會審查和批准，並授權財務和轉型董事和財務處職能監督。本集團的目標是中央管理債券的平均到期日至少為五年，其中不超過20%的中央管理債券在一個滾動的12個月期間到期。截至2021年12月31日，債券的平均中央管理債務期限為10.1年(2020年12月31日：9.9年)，在單一滾動12個月期間到期的中央管理債務的最高比例為18.6%(2020年12月31日：16.4%)。

本集團繼續維持投資級信用評級，穆迪S/S評級為baa2(穩定前景)/bbb+(穩定 前景)。評級的強勁支持了債券發行，本集團有信心繼續成功進入債務資本市場。信用評級不是購買、出售或持有證券的推薦。 信用評級可能隨時被撤銷或修改。每個評級都應與任何其他評級分開進行評估。為管理利率風險，本集團維持浮動利率及固定利率債務。本集團為浮動利率債務與固定利率債務按淨額計算的理想比率(短期至中期按淨額計算至少50%固定)設定 目標(在整體指引下)。於2021年12月31日，按淨額計算，浮動*與固定利率借款的相關比率為10：90(2020年12月31日：7：93)。

可用的設施

根據集團政策，短期資金來源(包括美國40億美元商業票據計劃和GB 30億歐元商業票據計劃下的提款)由未提取的承諾信貸額度和現金支持。截至2021年12月31日，未償還商業票據為2.69億GB(2020年12月31日：未提取)。與到期期限在三個月或以下的商業票據發行有關的現金流量在集團S現金流量表中按淨值列報。

截至2021年12月31日，集團已獲得58.5億GB的循環信貸安排。該設施於2021年12月31日未提取。於2021年，本集團對循環信貸安排的兩個部分行使了第一個為期一年的延期選擇權，隨後於2022年2月行使了第二個為期一年的延期選擇權。因此，從2022年3月起，28.5億GB的364天期部分將延長至2023年3月，減少額為27億GB，五年期部分的25億GB將從2026年3月延長至2027年3月(其中30億GB可用至2025年3月，28.5億GB可用至2026年3月)。

在2021年期間，本集團將總額達25億GB的短期雙邊融資延長至2022年3月或4月，其中一些還提供了延長期限的選項。於二零二一年十二月三十一日，以短期方式提取5億GB。於2021年12月，本集團修訂及延長合共5億GB至2022年12月，並於年底後再修訂及延長5億GB至2023年1月，並自2022年4月起，同意再延長3.5億GB至2022年10月及額外GB 5億至2023年4月。與到期期為三個月或以下的雙邊融資有關的現金流量在本集團S現金流量表中按淨值列報。

本期發行、提款及還款情況

·

2021年2月，該集團償還了到期的6.5億歐元債券；

·

一筆到期日為2022年1月的19.29億GB定期貸款於2021年6月部分償還(5億GB)，剩餘14.29億GB於2021年9月償還；

·

於2021年7月、8月、9月及11月，集團於到期時分別償還5億、11億、4億及5億瑞郎債券；及

·

該集團於2021年9月發行了總額20億澳元的永久混合債券。是次發行令本集團可籌集以歐元計價的增量證券，有助集團更有效地調整S盈利貨幣。這也有助於實現S集團資金來源的多元化，進一步強化其資本結構。此次發行提供了支持去槓桿化之旅的額外好處，同時也為信用指標增加了一點好處。

*於2021年12月31日，集團的S浮動利率借款並無與國際銀行同業拆息改革有關的風險，因為其7.5億美元的浮動利率債券將於美元LIBOR停止之前於2022年8月到期。此外，集團擁有與英鎊LIBOR利率掛鈎的對衝工具。本集團簽署了由國際掉期和衍生工具協會有限公司公佈的ISDA 2020 IBOR備用協議，以確保在進一步現金流的基礎上，適當的備用利率將適用於受LIBOR停止影響的衍生品，從而實現確定性。對這些衍生品的對衝關係將繼續存在，導致的無效可能是無關緊要的。

35

財務報表附註

關聯方披露

本集團於二零二零年S的關聯方交易及關係於年報第222及223頁及截至二零二零年十二月三十一日止年度的表格 20-F披露。

截至二零二一年十二月三十一日止年度，除Organigram 及Bentoel(如第20頁所述)外，關聯方或關聯方交易並無重大變動。本集團於二零二一年十二月三十一日之S關聯方交易之全部詳情將載於截至二零二一年十二月三十一日止年度之年報及表格20-F。

每股收益

每股基本盈利上升6.0%至296.9便士(2020：280.0P)，主要受換算匯率影響前經營業績增長、實際税率下降及淨融資成本下降所帶動。此外，2020年還包括在美國對出售給第三方的品牌提起的與MSA相關的訴訟。

在扣除調整項目(於第30至33頁討論)及計入員工持股計劃的攤薄效應前，經調整攤薄每股盈利下降0.8%至 329.0便士(2020年：331.7便士)，這是由於S集團經營業績改善、基礎税率下降及財務淨成本下降被換算匯率逆風對S集團業績造成的抵銷有餘。在換算外匯不變的基礎上，調整後的稀釋後每股收益增長6.6%，至353.5便士。

截至12月31日止的年度

2021

2020

便士 便士

每股收益

-基本

 296.9 280.0

-稀釋

 295.6 278.9

調整後每股收益

-基本

 330.4 333.0

-稀釋

 329.0 331.7

標題每股收益

-基本

 316.7 295.5

-稀釋

 315.3 294.4

每股基本盈利乃根據本年度普通股股東應佔溢利及期內已發行普通股(不包括庫藏股)的加權平均數計算。在計算每股攤薄收益時，加權平均股數反映了員工持股計劃的潛在攤薄效應。

調整後的稀釋後每股收益是通過考慮以下調整來計算的(見第30至33頁)：

截至12月31日止的年度

2021

2020

便士 便士

稀釋後每股收益

 295.6 278.9

重組和整合成本的影響

 4.9 14.9

商譽、商標和類似無形資產攤銷和減值的影響

 12.7 20.5

S集團在伊朗的業務處置效果

 15.6 -

消費税和增值税爭議的影響

 1.0 (1.1 )

《境外預提税金追溯指引》的實施效果

 - (1.8 )

其他調整項目的影響

 0.6 16.7

聯營公司調整項目的效果

 0.5 (0.6 )

其他調整項目對財務淨成本的影響

 2.4 5.1

調整項目對遞延課税的影響

 (4.3 ) (0.9 )

調整後稀釋後每股收益

 329.0 331.7

36

財務報表附註

每股收益(續)

根據日本證券交易所的上市要求，作為每股收益的另一種衡量標準，整體每股收益的列報是必須的。它是根據南非特許會計師協會發布的1/2021年整體收益通告 計算的。

稀釋後的整體每股收益是通過考慮以下調整來計算的：

截至12月31日止的年度 2021 2020
便士 便士
稀釋後每股收益 295.6 278.9
無形資產及財產、廠房和設備減值的影響持有待售資產(税後淨額) 4.2 17.0

損失對財產、廠房和設備處置的影響， 持有待售資產，部分/全部實施國際財務報告準則16租契以及銷售和回租(不含税)

 (0.3 ) (0.8 )
減值對轉移至持有待售(税後淨額) 3.6 -
外匯儲備重新分類對損益表的影響 12.5 -
發行股份及更改相聯者的持股量 (0.3 ) (0.7 )

稀釋後的整體每股收益 315.3 294.4

以下是根據JSE上市要求對收益與整體收益的對賬：

截至12月31日止的年度

2021

2020

£m £m
收益 6,789 6,400
無形資產及財產、廠房和設備減值的影響持有待售資產(税後淨額) 96 391

損失對財產、廠房和設備處置的影響， 持有待售資產，部分/全部實施國際財務報告準則16租契以及銷售和回租(不含税)

 (8) (18 )
減值對轉移至持有待售(税後淨額) 83 -

外匯儲備重新分類對損益表的影響

 289 -
發行股份及更改相聯者的持股量 (6) (17 )

整體收益 7,243 6,756

每股收益的計算依據是：

截至12月31日止的年度

2021

2020
收益 股票 收益 股票
£m m £m m

每股收益

-基本

 6,789 2,287 6,400 2,286

-稀釋

 6,789 2,297 6,400 2,295

調整後每股收益

-基本

 7,556 2,287 7,613 2,286

-稀釋

 7,556 2,297 7,613 2,295

標題每股收益

-基本

 7,243 2,287 6,756 2,286

-稀釋

 7,243 2,297 6,756 2,295

用於計算基本、稀釋和整體每股收益的收益是指普通股股東應佔利潤，減去按比例相當於永久混合債券票面利率的金額後，無論該期間是否已申報和支付票面利率。2021年，這一數字為1200萬GB(2020：GB為零)。

37

財務報表附註

或有負債和財務承諾

本集團在多個國家或有訴訟、税務及擔保方面的負債。這些將在《2020年年度報告和賬目》和《表格20-F》的附註27中進一步説明如下，並將列入《2021年年度報告和賬目》和《表格20-F》。根據遵守相關法律、法規和標準的要求，本集團將受到或有事項的影響。不遵守可能會導致運營限制、損害賠償、罰款、增加税收、增加合規成本、利息費用、聲譽損害 或其他制裁。這些問題本質上很難量化。

如本集團於資產負債表日因過往事件而產生債務，則很可能需要經濟資源外流以清償債務，而債務金額可可靠地估計，將根據最佳估計及管理層的判斷確認撥備。然而，有些國家有與訴訟、税收和擔保有關的或有負債，但沒有對此作出規定。儘管該等應付或應收款項可能對本集團於確認期間的業績或 現金流量產生重大影響，但董事會並不預期該等款項會對本集團的財務狀況產生重大影響。

税費

本集團在支付或追討多項税項方面有風險。本集團現正並已接受多項税務審核，包括(其中包括)消費税、增值税、銷售税、公司税、海外預扣税及工資税。 已知税務責任的估計成本已根據本集團S的會計政策在該等賬目中提供。在一些國家，税法要求在爭議解決之前全額或部分繳納有爭議的税款。如果此類付款超過估計債務，則不會被確認為費用。

包括巴西和荷蘭在內的多個國家和地區存在爭議，這些爭議正在或可能進入訴訟階段。

該集團還就韓國銷售税和罰款的裁決提出上訴。

集體訴訟

集團公司以及其他領先的捲煙製造商是多起產品責任案件的被告。在一些案件中，尋求的補償性和懲罰性賠償數額很大。雖然無法肯定任何特定案件的結果或任何可能的不利裁決的數額，但本集團相信S集團公司對所有這些不同索賠的抗辯在法律和事實上都是有根據的，各地都在進行有力的抗辯。如果在任何情況下對S集團的任何公司作出不利判決，將在必要時尋求上訴途徑。這類上訴可能要求上訴人提交上訴保證金或擔保，其數額在某些情況下可能等於或超過判決的數額。至少就整體而言，儘管本集團可提供抗辯的質素 ，本集團於某一特定期間的經營業績或現金流並非不可能受到此事件及任何特定訴訟的最終結果的重大影響。

加拿大

在加拿大，隨着立法的實施，省級政府可以直接從煙草製造商那裏收回醫療費用，在十個省啟動了十項收回因治療吸煙和健康相關疾病而產生的醫療費用的行動。所要求的損害賠償尚未被所有十個省量化；但是，就五個省而言，每個省量化的損害賠償額在100億加元(約58億GB) 至1,180億加元(約690億GB)之間，安大略省提交了一份專家報告，以2016/2017年度的美元計算，其損害賠償額在2800億加元(約1640億GB)和6300億加元(約3680億GB)之間。安大略省修改了索賠聲明，要求賠償3,300億加元(約合1,930億GB)。2019年1月31日，該省提交了另一份專家報告 ，要求就環境煙草煙霧額外賠償加元94億至109億加元(約55億至64億加元)。審判日期尚未確定。關於新不倫瑞克，2019年3月7日，新不倫瑞克王后S法官法院發佈了一項裁決，要求該省向被告提供大量補充文件和數據。因此，原定於2019年11月4日開庭審理的日期被推遲。新的審判日期尚未確定。

38

財務報表附註

或有負債和財務承諾(續)

除了省級政府發起的訴訟外，還有許多針對集團公司的集體訴訟懸而未決。如下所述，所有這些 行動目前都需要暫緩審理。2019年3月1日，魁北克上訴法院作出判決，基本維持和認可下級法院此前在魁北克兩起集體訴訟中對S的判決。S在判決書中的份額約為92億加元。由於這一判決，魁北克原告試圖從存放在法院的7.58億加元保證金中獲得付款，JTI-MacDonald Corp(案件中的共同被告)於2019年3月8日根據CCAA申請保護的事實 針對所有被告(包括RJR集團公司)在加拿大的所有煙草訴訟 暫停至2019年4月4日，以及需要一個程序來解決全國所有未決的訴訟，2019年3月12日，ITCAN根據CCAA申請保護。在其申請中，ITCAN要求安大略省高等法院擱置針對ITCAN、其某些子公司和加拿大煙草訴訟被告的所有其他集團公司的所有未決或正在考慮的訴訟(保留原狀)。暫緩措施目前的有效期至2022年3月31日。雖然緩刑已經到位，但不會對任何被告的加拿大煙草訴訟採取任何步驟。

美國-恩格爾

於二零二一年十二月三十一日，本集團S附屬公司、雷諾煙草有限公司、羅瑞拉德煙草公司及Brown&Williamson Holdings，Inc.合共代表約1,304名個人原告在1,071宗未決的恩格爾子女訴訟中獲送達送達文件。其中許多正在積極發現或接近試驗。2021年，RJRT或Lorillard煙草公司在五起恩格爾後代案件中支付了判決。這些賠償總額為1500萬美元(約1100萬GB)作為補償性或懲罰性損害賠償。還支付了律師費和法定利息方面的額外費用。此外，自2019年1月1日至2021年12月31日，陪審團對RJRT或Lorillard煙草的賠償賠償(經調整)6,500萬美元(約48,000,000英鎊)及懲罰性賠償160,000,000美元(約118,000,000英鎊)作出了有利於恩格爾後代原告的未決陪審團裁決。該等判決大部分處於上訴程序的不同階段，並已按照佛羅裏達州法律的要求，根據佛羅裏達州立法機關於2009年通過的2億美元(約1.48億GB)債券上限進行擔保。 雖然本集團目前無法預測何時或需要支付多少金額的擔保，但隨着訴訟的進行，本集團的S子公司很可能被要求擔保並支付額外的判決。

福克斯河

2017年1月，NCR和Appvion與美國政府簽署了一項同意令，以解決剩餘清理工作的資金來源問題，並解決雙方之間的進一步未決索賠問題。同意令於2017年8月由威斯康星州地方法院批准。美國政府針對NCR的強制執行行動因該命令而終止，潛在責任方（PPR）針對NCR的分攤索賠 被駁回。”“2019年1月4日，美國政府，P.H. Glatfelter和Georgia-Pacific（剩餘的福克斯河PRP）尋求批准一項單獨的同意令，以解決福克斯河的費用分配問題。該同意令於2019年3月14日由威斯康星州東區地方法院批准，並結束了福克斯河清理的所有現有訴訟。考慮到這些事態發展， 對該條款進行了審查。除與期內付款有關的800萬英鎊外，概無建議作出調整，而於2021年12月31日，經扣除付款後的撥備為6，200萬英鎊（2020年：7，000萬英鎊）。

2016年7月，高等法院做出了有利於集團子公司BTI 2014 LLC（BTI 2014 LLC）的裁決，稱Windward於2009年5月向Sequana支付的1.35億英鎊（約1.13億英鎊）股息是一項旨在將資產置於BTI無法觸及的範圍之外並對其利益產生負面影響的交易。“2017年2月10日，在2017年1月舉行聽證會以確定到期救濟後，法院裁定BTI勝訴，命令Sequana必須支付最高達股息加利息的全部價值，相當於約1.85億美元（約1.37億英鎊），與過去和未來的清理費用有關。’法院準許所有當事方提出上訴，並準許Sequana暫停支付 上述款項。上訴於二零一八年六月進行聆訊。判決於二零一九年二月六日作出，上訴法院維持高等法院對Sequana的裁定。’上訴法院駁回了雙方向聯合王國最高法院提出的進一步上訴的申請。雙方於二零一九年三月直接向英國最高法院申請上訴許可。於二零一九年七月三十一日，BTI獲準向最高法院提出上訴。同一天，最高法院拒絕了塞加納的上訴許可。BTI的上訴聆訊原定於二零二零年三月二十五日及二十六日舉行，但因COVID-19疫情而延期。’最高法院已於二零二一年五月四日及五日就BTI的上訴進行聆訊，目前正等待判決。2017年2月，Sequana進入法國尋求法院保護的程序，並於2017年6月退出Sauvegarde。”“尚未收到任何付款 。

39

財務報表附註

或有負債和財務承諾…

調查

集團會不時進行調查，並瞭解政府機構是否對針對集團公司的不當行為指控進行調查。專家組酌情與有關當局合作，包括與美國司法部和外國資產管制處合作，這兩個機構正在對涉嫌違反制裁的行為進行調查。’

目前無法評估潛在的罰款、處罰或其他後果 。由於調查仍在進行中，無法確定解決這些問題的時間表。

摘要

考慮到所有這些 事項，除Fox River、Quebec和某些Engle後代案件外，本集團認為不適合就任何未決訴訟作出任何撥備或收費。本集團並不認為該訴訟的最終結果 會嚴重損害本集團的財務狀況。’倘事實及情況有變，則可能對本集團之財務報表造成重大影響。

於2021年12月31日針對本集團公司的訴訟及税務糾紛的全部詳情將載於截至2021年12月31日止年度的年報及表格20-F。儘管針對集團公司的新案件和現有案件有一些進展，但除另有説明外，2020年或2021年迄今為止，沒有任何會影響集團財務狀況的重大進展。

特許投資收益組別訴訟令

本集團為於英國針對HM Revenue and Customs（HMHMRC）提起的一宗FIIGLO訴訟的主要測試申索人。”於 二零二一年十二月三十一日，PII GLO共有18個企業集團。該案件涉及英國公司税對海外賺取並分配到英國的利潤的處理。最高法院於2020年在兩個獨立的審判中審理了上訴。第一次聆訊的 判決於二零二零年十一月作出，涉及提出申索的時限。最高法院將這一事項發回高等法院，以確定根據事實，申訴是否在時限內。第二次聆訊的判決 於二零二一年七月作出，涉及計算申索的適當方法。適用該判決將PII索賠的價值減少到約3億英鎊，主要是由於 適用單利和限制對預付公司税抵消合法公司税收費的索賠，這取決於高等法院對時間問題的確定以及任何後續上訴。

2015年，英國税務及海關總署分兩次向本集團支付總額為12億英鎊的款項，減去扣除額（由税務及海關總署預扣）3億英鎊。 HMRC支付的款項是在沒有承認任何責任的情況下支付的，如果HMRC上訴成功，則可退款。由於金額及最終結果的不確定性，本集團並無於本期間或過往期間的收益表中確認有關收款（即9億英鎊淨額）的任何影響，並於貿易及其他應付款項內持有。由於訂單的規模，任何未來確認為收入將被視為調整項目，2021年的 利息2，000萬英鎊（2020年：2，100萬英鎊）將計入餘額，該餘額也被視為調整項目。

訴訟中所有問題的最終 解決可能需要數年時間，本集團計劃自2022年起開始每年向HMRC支付至少5000萬英鎊的年度中期還款。

40

財務報表附註

退休福利計劃

本集團的附屬企業在多個司法管轄區經營多項注資及非注資界定福利計劃，包括退休金及退休後醫療保健計劃，以及 界定供款計劃，其中最重要的安排位於美國，’英國、加拿大、德國、瑞士和荷蘭。總體而言，該等地區的計劃佔本集團界定福利安排相關責任總額的90%以上，以及佔計入經調整經營溢利的界定福利淨成本的70%以上。’

透過界定供款計劃提供之福利於付款到期時作為開支扣除。界定福利計劃產生的負債 乃根據獨立專業合資格精算師的意見，採用預計單位貸記法釐定。集團政策規定，所有計劃至少每三年進行一次正式估值。

於2021年12月31日，已撥資計劃負債總額的現值為100. 84億英鎊（2020年：122. 23億英鎊），而未撥資計劃負債為10. 37億英鎊（2020年：11. 47億英鎊）。計劃資產的公平值由2020年的125. 76億英鎊減少至2021年的108. 16億英鎊。於2021年底，集團附屬公司所有退休金及 醫療保健計劃的整體負債淨額為3. 21億英鎊，而2020年底則為8. 10億英鎊。

負債淨額減少 可能主要由於美國（二零二一年：3. 0%;二零二零年：2. 6%）及英國（二零二一年：1. 8%;二零二零年：1. 4%）應用較高貼現率之影響，並被英國通脹假設增加（二零二一年：3. 4%; 二零二零年：3. 0%）所抵銷。

此外，於2021年，與退休福利安排有關的金額的風險狀況及價值受到以下 交易的影響：

於2021年10月7日，於美國完成部分收購，約19億美元（14億英鎊）的計劃負債自資產負債表中移除，導致結算收益35百萬英鎊於收益表中呈報為結算，並確認為調整項目;

於2021年9月2日，本集團與五家保險公司於加拿大訂立買入協議，以收購 作為其最大加拿大計劃Imasco Pension Fund Society Plan（Imasco Pension Fund Society Plan）資產運作的保單。‘7.66億加元（4.51億英鎊）的計劃資產已轉移，無需集團提供進一步資金;以及

於2021年5月19日，英美煙草英國退休基金（英國基金）的受託人訂立第二次買入，收購 一份保單，該保單與英國基金未來現金流的特定部分相匹配，該現金流來自於2019年5月訂立的首份協議後退休金領取人及遞延成員的應計退休金負債。這涉及英國基金持有的3.83億英鎊資產的轉移，因此對本集團沒有現金影響。

根據國際會計準則第19號基準，訂立該等合約的任何初始收益或虧損已於其他全面收益確認，對收益表並無影響。其後，上述買入保單的公平值 將與所承保負債的現值相匹配，而該等資產的收益或虧損將通過其他全面收益表與所承保負債的類似金額相匹配。

41

其他信息

分紅

董事會已宣派截至2021年12月31日止年度的中期股息每股普通股217. 8便士，每股面值25便士，於2022年5月、2022年8月、2022年11月及2023年2月分四個季度平均支付每股普通股54. 45便士。這比2020年增加了1.0%（2020年：每股215.6便士），2021年調整後每股攤薄盈利的派息率為66.2%。

季度股息將支付給在英國主冊或南非分冊登記的 股東和美國存托股份(ADS)的持有人，每個人都將在下文關鍵日期標題下列出的適用記錄日期支付。

一般股利信息

根據國際財務報告準則，股息在股東批准的年度確認，或如由董事宣佈為中期股息，則在支付股息的期間 確認。

現金流量是根據國際財務報告準則編制的，反映了該期間支付的現金總額，金額為49.04億GB(2020年：47.45億GB)。

2021 2020

宣佈的股息：

每便士

分享

美元/

廣告

每便士

分享

美元/美元

廣告

季度付款1(已於2021年5月支付)

 53.90 0.7576180 52.60 0.6424030

季度付款2(2021年8月支付)

 53.90 0.7345300 52.60 0.6889020

季度付款3(已於2021年11月支付)

 53.90 0.7217210 52.60 0.6895860

季度付款4(已於2022年2月支付)

 53.90 0.7298860 52.60 0.7178320
215.6 2.943755 210.4 2.738723

美國存託憑證持有人

對於在紐約證券交易所(NYSE)上市的美國存託憑證持有人，記錄日期和付款日期如下所示。美國存託憑證持有人的美元應收等值季度股息將根據適用付款日的匯率計算。花旗銀行將收取每美國存托股份0.005美元的費用，作為英美煙草美國存託憑證(ADR)計劃的託管銀行，就每季度的股息支付收取費用。

南非分行登記簿

根據日本證券交易所有限公司(JSE)的上市規定，登記於南非股東名冊 的股東的最終確定資料(包括以南非蘭特計算的股息金額、匯率及相關兑換日期)將與南非股息税資料一起於以下日期公佈。

就南非股息税而言，季度股息被視為外國股息。就南非股息税報告而言，支付季度股息的收入來源地為英國。

42

其他信息

股息續約

關鍵日期

根據倫敦證券交易所(LSE)、紐約證券交易所和Strate(JSE使用的電子結算和託管系統)的要求，適用以下 季度股息支付的顯著日期。除非另有説明，否則所有日期都是2022年。

事件

 第1次付款 第2次付款 第三次付款 第4次付款

初步公告

(包括JSE所需的申報數據)

 2月11日

發佈定稿信息(JSE)

 3月14日 6月28日 9月20日 12月12日

不允許在英國主註冊中心和南非分支註冊中心之間提出刪除請求

 3月14日--

3月28日

(包括首尾兩項)

 6月28日-

7月11日

(包括首尾兩項)

 9月20日--

10月3日

(包括首尾兩項)

 12月12日--

12月27日

(包括首尾兩項)

最後交易日(LDT)暨股息(JSE)

 3月22日 7月5日 9月27日 12月20日

股票開始交易，不含股息(JSE)

 3月23日 7月6日 9月28日 12月21日

不允許在英國主登記簿和南非分支登記簿之間進行轉移

 3月23日--

3月28日

(包括首尾兩項)

 7月6日-

7月11日

(包括首尾兩項)

 9月28日-

10月3日

(包括首尾兩項)

 12月21日--

12月27日

(包括首尾兩項)

不得在南非分冊上將股份非物質化或重新物質化

 3月23日--

3月28日

(包括首尾兩項)

 7月6日-

7月11日

(包括首尾兩項)

 9月28日-

10月3日

(包括首尾兩項)

 12月21日--

12月27日

(包括首尾兩項)

股票開始交易(不含股息)(倫敦證交所和紐約證交所)

 3月24日 7月7日 9月29日 12月22日

記錄日期
(JSE、LSE和NYSE)

 3月25日 7月8日 9月30日 12月23日

收到股息再投資計劃(DIP)選舉的最後日期(LSE)

 4月8日 7月27日 10月20日 2023年1月12日

付款日期(倫敦證交所和日本證交所)

 5月4日 8月17日 11月10日 2023年2月2日

美國存托股份付款日期(紐約證券交易所)

 5月9日 8月22日 11月15日 2023年2月6日

注：

(1)

以上列出的日期可能受公共假期的任何變化以及倫敦證券交易所、日本證券交易所和紐約證券交易所時間表的變化或修訂的影響。任何已確認的日期更改都將予以宣佈。

43

其他信息

非金融KPI

卷

銷量定義為已售出的數量 。不同類別的單位可能有所不同。這可以總結為以下主要指標：

-

工廠製造的香煙(FMC)不分重量和尺寸；

-

自助卷/自助棒 公斤，根據自助卷的0.8克(每根棍當量)和自制的0.5克至0.7克(每根棒當量)折算成棒當量；

-

傳統口腔鼻袋(按1：1換算為棒當量)和公斤，按濕鼻煙2.8克(每棒當量)、幹鼻煙2.0克(每棒當量)和其他口腔7.1克(每棒當量)換算為棒當量 ；

-

現代口腔口腔袋，是1：1轉換為相當的棒狀物；

-

煙草加熱棒，按1：1換算成當量的棒；以及

-

蒸汽艙和10毫升的瓶子。沒有轉換成相當於棍子的東西。

數量按IFRS 15確認與客户簽訂合同的收入，基於控制權的轉移。根據S集團對收入的確認，假設控制權轉讓與裝運日期之間並無重大差異。

鑑於銷量是收入的主要決定因素，銷量被管理層和投資者用來評估集團及其品牌在類別中的相對錶現。

卷 共享

銷量份額是特定品牌或品牌組合的消費者購買的單位數量，佔行業、類別或其他子分類的消費者購買的總單位的比例。子類別包括但不限於總尼古丁類別、現代口腔、蒸氣、傳統口腔、總口腔或香煙。除涉及特定市場外，銷量份額乃根據我們的主要市場(佔S集團捲煙及三聚氰胺銷量的85%以上)而定。

在可能的情況下，本集團基於對消費者銷售的零售審計，利用第三方機構(包括AC Nielsen)提供的數據。在無法獲得此類數據的某些市場中，會採用其他衡量標準，根據供應鏈內的其他變動來評估銷量份額，例如對零售商的銷售額。這可能取決於客户(包括分銷商/批發商)向行業提供數據的情況。

銷量份額是管理層用來評估本集團及其品牌相對於其競爭對手在本集團經營類別和地區的表現的相對錶現。S集團管理層相信，這一衡量標準有助於投資者瞭解本集團及其品牌相對於其競爭對手在本集團經營類別和地區的表現的相對錶現。這一衡量標準也有助於理解S集團在市場或類別內尋求擴大規模以實現未來財務回報 的表現。銷量份額提供了S集團相對競爭對手單位業績的指標。

各期間的成交量份額將該期間的平均成交量份額與上一年的平均成交量份額進行比較。這是一種更穩健的業績衡量標準，消除了某個時間點可能出現的短期波動性。

但是，在某些情況下，為了説明市場的最新表現，可能會提供該期間結束時的數據，而不是該期間的平均值。在這些情況下，專家組在一個特定的日期(例如，2021年12月)説明這些情況。

價值份額

價值份額是特定品牌或品牌組合的消費者購買的單位的零售價值，作為在 討論中行業、類別或其他細分類別的消費者購買的單位的總零售價值的比例。除提及特定市場外，價值份額乃根據我們的主要市場(約佔S集團捲煙及三聚氰胺價值的90%)而定。

44

其他信息

非金融KPI續。

在可能的情況下，本集團利用第三方機構(包括AC Nielsen)提供的數據，基於對消費者銷售的零售審計。在某些市場，在沒有此類數據的情況下，採用其他衡量標準，根據供應鏈內的其他變動來評估價值份額，例如對零售商的銷售額。這可能取決於客户(包括分銷商和批發商)向行業提供數據的情況。

價值份額是管理層用來評估本集團及其品牌相對於其競爭對手在本集團經營類別和地區的表現的相對錶現，具體顯示本集團S相對於市場實現價值的能力。當本集團S產品及/或其銷售市場的相關類別已發展或達到可變現價值的規模時，該措施尤其有用 。S集團管理層相信，這項指標有助投資者 瞭解本集團及其品牌在本集團經營的類別及地區與其競爭對手的表現的相對錶現，具體顯示本集團S有能力相對市場實現價值。

每一期間的價值份額將該期間的平均價值份額與上一年的平均價值份額進行比較。這是一個更穩健的業績衡量標準 ，消除了某個時間點可能出現的短期波動。

但是，在某些情況下，與市場推入期有關， 為了説明最新的表現，可能會提供期末的數據，而不是該期末的平均值。在這些情況下，專家組在一個具體的日期(例如，2021年12月)説明這些情況。

價格組合

價格組合是管理層和投資者用來解釋不同時期收入變動的一個術語。收入受數量(售出多少單位)和價值(每單位售出多少)的影響。價格組合被用來解釋銷售的價值構成，因為集團 以價值(價格)出售每個單位，但也可能實現收入的變動，這是由於較高價值的銷售量與較低價值的銷售量(混合)的相對比例。

此術語僅用於解釋S集團各期間的相對錶現。它的計算方式是收入變動(在 期間)和銷量(在期間之間)之間的差額。例如，2021年可燃物收入(不包括換算外匯變動)增長4.0%，2021年可燃物數量下降0.3%，導致2021年價格組合為4.3%。由於該指標使用S集團本身的數據，因此該指標沒有任何假設依據。

消費者 不可燃產品

不可燃產品的消費者數量定義為S集團不可燃產品的估計法定年齡(最低18歲)消費者數量。在有定期消費者跟蹤的市場中，這一估計是從第三方(包括Kantar)進行的成人消費者跟蹤研究中獲得的。在沒有定期消費者跟蹤的市場中，不可燃產品的消費者數量 是根據此類市場中消耗品和設備的銷量計算得出的，使用從其他具有成人消費者跟蹤的類似市場獲得的消費模式(利用包括Kantar在內的第三方進行的研究)。針對那些確定(作為所進行的消費者跟蹤研究的一部分)使用多個BAT品牌的消費者(稱為聚用户)，對消費者數量進行調整。

不可燃產品消費者數量被管理層用來評估使用S集團新品類產品的消費者數量，因為不可燃產品的增加是S集團ESG雄心的關鍵支柱，對我們業務的可持續性是不可或缺的。

S集團管理層認為，鑑於S集團的ESG雄心以及與不可燃材料投資組合方面業務的可持續性保持一致，這項措施對投資者是有用的。

45

其他信息

非GAAP衡量標準

為補充根據國際財務報告準則列報S集團的經營業績及財務狀況，本集團亦列載管理層用以監察S集團業績的多項非公認會計準則指標。S集團管理層定期檢討用以評估及列報本集團財務表現的指標，並視情況而定評估及列報其地理分部。

雖然本集團並不認為該等措施可取代國際財務報告準則的措施，但本集團相信剔除調整項目影響的該等結果 會按可比基準向投資者提供有關業務基本表現的額外有用資料。

本集團使用的主要非公認會計原則計量為經調整收入、經調整營運利潤及經調整攤薄每股收益，該等盈利乃未計及調整項目的影響，並與收入、營運溢利及攤薄每股盈利核對。根據本集團S會計政策確認的調整項目， 代表本集團根據其規模、性質或發生情況而認為有特色的若干收入及支出項目。該等項目包括營運溢利、淨財務成本、税務及S集團應佔聯營企業及合營企業的税後盈利的重大項目，該等項目個別或(如屬類似類型)合計項目與瞭解S集團的基本財務表現有關。調整項目 用於計算經調整收入、經調整營業利潤、經調整營業利潤率、經調整淨財務成本、經調整税項、經調整聯營企業及合營企業税後業績的經調整份額、基本税率及經調整攤薄每股收益的非公認會計準則計量。本集團亦根據國際財務報告準則，按產品類別(包括蒸氣、煙草加熱產品、現代口腔、整體新類別、易燃品及傳統口腔產生的調整收入)，包括按地區分類的調整收入(包括在美國、歐洲及北非、美洲及撒哈拉以南非洲及亞太及中東產生的調整收入)，按產品類別列出經調整收入的非公認會計原則組成部分，以補充收入列報。S集團董事會認為，這些內部使用的衡量標準有助於財務報表使用者瞭解各個集團產品類別的基本經營業績，包括按地域劃分的業績。

管理委員會作為首席經營決策者，按不變匯率為本集團及其產品類別和地區部門審核多項國際財務報告準則和非公認會計準則 指標。這使得可以比較S集團的業績，如果它們是按上一年S的平均匯率換算的。集團 不對匯兑變動產生的業務利潤的正常交易損益進行調整。雖然專家組不認為這些措施可以替代《國際財務報告準則》的措施，但專家組確實認為，剔除匯率波動的影響後，這些結果同比增長以當地貨幣為基礎，為投資者提供更多有關經營業績的有用信息。

46

其他信息

非公認會計準則衡量標準

本集團亦於第16頁列載非公認會計準則衡量指標--淨負債。本集團以淨負債評估其財務能力。管理委員會認為，這一內部使用的額外措施對財務報表使用者很有用，可以幫助他們瞭解企業融資在過去一年中發生了怎樣的變化。淨債務作為一種分析工具存在侷限性。它不是根據《國際財務報告準則》作出的列報，不應被視為根據《國際財務報告準則》確定的借款或總負債的替代辦法。淨債務不一定與其他公司使用的類似標題的衡量標準 相比較。因此，讀者不應將這一指標與S集團根據國際財務報告準則確定的財務狀況指標分開考慮，或將其作為財務狀況指標的替代分析。

由於英美煙草普通股二次上市。在南非JSE Limited(JSE)的主板，本集團須列報整體每股盈利及攤薄後整體每股盈利，作為根據南非特許會計師公會發布的第1/2021號通函計算的每股盈利替代指標。這些內容如第36頁和第37頁所示。

本集團亦於第15頁列載基礎税率，這是一項非公認會計準則計量。本集團使用基礎税率評估適用於本集團S基礎業務的税率，但不包括本集團S於英美煙草的聯營公司及合營企業的税後業績 應佔税前業績及調整項目。管理委員會相信，這項內部使用的額外措施對財務報表使用者有用，因為它撇除了本集團S聯營公司的貢獻、税後確認但在本集團內確認的S税前利潤及調整項目，從而加強使用者對基本業務表現的瞭解。基礎税率作為一種分析工具有其侷限性。本報告並非根據國際財務報告準則列報，亦不應被視為根據國際財務報告準則釐定的S集團整體實際税率的替代方案。基本税率不一定與其他公司使用的類似名稱的措施可比。因此，此措施不應與S集團根據國際財務報告準則釐定的基本税率分開考慮，或以此作為分析的替代。

按不變匯率調整後的收入

定義：調整項目前的收入和外匯兑換的影響。

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020

£m £m

收入

 25,684 25,776

調整項目

 - -

換算外匯的影響

 1,877 -

按不變匯率調整後的收入

 27,561 25,776

按產品類別(包括新類別)按不變匯率計算的收入

定義：匯兑影響前來自各主要產品類別(包括新類別)的收入。 這一措施使財務報表使用者能夠更好地比較集團與S集團的經營業績，並參考S集團的投資活動。

截至十二月三十一日止的年度 2021 對.的影響 2021年到2020年 2020
兑換 抄送
£m £m £m £m

新類別

 2,054 124 2,178 1,443

蒸氣

 927 46 973 611

THP

 853 74 927 634

現代口語

 274 4 278 198

傳統口語

 1,118 77 1,195 1,160

非可燃物

 3,172 201 3,373 2,603

可燃物

 22,029 1,640 23,669 22,752

其他

 483 36 519 421

總收入

 25,684 1,877 27,561 25,776

47

其他信息

非公認會計準則衡量標準

調整後的營業利潤，按不變匯率和調整後的營業利潤率計算

定義：調整項目影響前(見第30至32頁)和匯率影響前的營業利潤和調整後的營業利潤佔收入的百分比。

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020

£m £m

從運營中獲利

 10,234 9,962

重組和整合成本

 150 408

商標和類似無形資產的攤銷和減值

 306 339

商譽減值(包括2021年的祕魯和2020年的馬來西亞)

 57 209

與俄羅斯的消費税糾紛有關的信用

 - (40 )

與出售給第三方的品牌相關的MSA責任的費用

 - 400

在美國部分收購養老基金的信用額度。

 (35 ) -

關於出售S集團在伊朗的業務的費用

 358 -

其他調整項目(含恩格爾)

 80 87

調整後的運營利潤

 11,150 11,365

換算外匯對調整後營業利潤的影響

 802

按不變匯率計算的調整後營業利潤

 11,952

營業利潤率(營業利潤佔收入的百分比)

 39.8% 38.6%

調整後的營業利潤率(調整後的運營利潤佔收入的百分比)

 43.4% 44.1%

按不變匯率計算的調整後財務成本淨額

定義：調整項目影響前(見第33頁)和匯兑影響前的淨財務成本。

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

£m £m

融資成本

 (1,521 ) (1,795 )

財政收入

 35 50

淨融資成本

 (1,486 ) (1,745 )

減去：淨財務成本中的調整項目

 55 153

調整後財務成本淨額

 (1,431 ) (1,592 )

包括：

應付利息

 (1,493 ) (1,654 )

利息和股息收入

 35 50

公允價值變動衍生工具

 (252 ) 217

匯兑差異

 279 (205 )

調整後財務成本淨額

 (1,431 ) (1,592 )

換算外匯的影響

 (89 )

調整後財務成本淨額(按不變匯率計算)

 (1,520 )

調整後的税收

定義：調整項目影響前的税收(見第33頁)。

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020
£m £m
英國
- 本年度税額 1 38
- 對上一期間的調整 (26 ) -

海外
- 本年度税額 2,418 2,369
- 對上一期間的調整 (17 ) 18

當期税額

 2,376 2,425

遞延税金

 (187 ) (317)

對一般活動徵税

 2,189 2,108

調整項目

 210 322

調整後税費淨額

 2,399 2,430

48

其他信息

非公認會計準則衡量標準

潛在的

税率

定義：調整項目(見第33頁所述)及計入S集團內部聯營企業及合營企業的税後業績前所產生的税率影響S集團的税前業績。

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020
£m £m

税前利潤(PBT)

 9,163 8,672

減去：聯營企業和合資企業的税後業績份額

(415 ) (455 )

在營業利潤內調整項目

 916 1,403

在財務成本內調整項目

 55 153

調整後的PBT，不包括聯營公司和合資企業

 9,719 9,773

換算外匯的影響

 714

調整後的PBT，不包括聯營公司和合資企業(按不變匯率計算)

 10,433

對一般活動徵税

 (2,189 ) (2,108 )

税內調整項目和税制調整項目

 (210 ) (322 )

調整後的税收

 (2,399 ) (2,430 )

換算外匯對調整後税收的影響

 (164 )

調整後的税收(按不變税率)

 (2,563 )

基本税率

 24.7% 24.9%

基本税率(不變税率)

 24.6%

實際税率

 23.9% 24.3%

按不變匯率計算的調整後稀釋後每股收益

定義：攤薄前每股收益受調整項目的影響，列報上一年度S匯率。

截至十二月三十一日止的年度 2021 2020
便士 便士

稀釋後每股收益

 295.6 278.9

重組和整合成本的影響

 4.9 14.9

商譽、商標和類似無形資產攤銷和減值的影響

 12.7 20.5

S集團在伊朗的業務處置效果

 15.6 —

消費税和增值税爭議的影響

 1.0 (1.1 )

《境外預提税金追溯指引》的實施效果

 — (1.8 )

其他調整項目的影響

 0.6 16.7

聯營公司調整項目的效果

 0.5 (0.6 )

其他調整項目對財務淨成本的影響

 2.4 5.1

調整項目對遞延課税的影響

 (4.3 ) (0.9 )

調整後稀釋後每股收益

 329.0 331.7

換算外匯的影響

 24.5

按固定匯率計算的經調整每股攤薄盈利

 353.5

49

其他信息

此頁 故意留空

50

其他信息

本頁有意留空

51

其他信息

附加信息

英美煙草 是全球領先的消費品企業之一，品牌銷往200多個市場。我們有戰略可燃和THP品牌，登喜路，肯特，幸運罷工，波爾商場，羅斯曼，尼歐，紐波特，駱駝(在美國)以及(美國)自然美國精神和我們投資組合中的200多個品牌，包括不斷增長的潛在降低風險產品組合。我們在每個地區都擁有強大的市場地位，並在超過 55個市場擁有領先地位。

本文件中提及的網站信息，包括英美煙草公司的網址，僅作為不活躍的文本參考列入。這些 網站及其包含或連接的信息並不包含在本報告中或構成本報告的一部分。

年報及表格20-F

法定帳目

上述財務資料並不構成S公司截至二零二一年或二零二零年十二月三十一日止年度的法定賬目。2020年的法定賬目已經提交給公司註冊處處長，2021年的法定賬目將在公司S年度股東大會之後交付。關於2020年賬目的核數師報告是無保留的，沒有通過強調的方式提請注意任何事項，也沒有根據2006年公司法第498(2)或(3)條或類似的先前立法作出陳述。

出版

年度報告和Form 20-F將於2022年3月8日左右在Bat.com上發佈。一份打印的副本將在稍後郵寄給已選擇接收該副本的英國主登記冊上的股東。同時，本公司將根據股東的選擇，通知股東可於網站上取得年報及20-F表格，以及業績摘要及其他附屬文件。特定的當地郵寄和/或通知要求將適用於南非分冊上的股東。此外，公司還向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交了Form 20-F年度報告和其他文件。英美煙草S的備案文件以及其他發行人的公開備案文件可在美國證券交易委員會S網站www.sec.gov上查閲。

本集團截至2021年12月31日止年度的財務報表(包括財務報表附註及獨立註冊會計師事務所報告(適用於美國))、畢馬威會計師事務所及管理層同意的財務報告內部控制S報告將於2022年2月11日左右以6-K表格形式提交予美國證券交易委員會，並將於美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)查閲。表格6-K隨後將提交給英國國家存儲機制，並可在https://data.fca.org.uk/#/nsm/nationalstoragemechanism.進行檢查

初步陳述的分發

根據適用法規，向倫敦證券交易所、JSE Limited和紐約證券交易所發佈或以其他方式提供或通知本公告。它可以從我們的網站www.bat.com上查看和下載。

公告副本亦可於正常營業時間內於以下地點索取：(1)本公司S註冊辦事處；(2)本公司駐南非代表處；(3)英美煙草刊物；及(4)花旗銀行股東服務部。聯繫方式如下。

本公告於2022年2月10日經董事會批准。

52

其他信息

其他產品

專家組報告的數量作為補充信息。這是在適當的情況下，以香煙棒為基礎，並將用量水平應用於 其他產品，以計算等量的香煙單位數。

適用的轉換率：

相當於一支香煙

煙草加熱棒

 1根電熱棒

雪茄

 1支雪茄(不論大小)

口頭的

-

 郵袋 1個郵袋

-

 濕鼻煙 2.8克

-

 幹鼻煙 2.0克

-

 活頁、插頭、扭線 7.1克

煙鬥煙葉

 0.8克

自己滾吧

 0.8克

自己做自己的事

-

 膨化煙葉 0.5克

-

 優化煙葉 0.7克

自己滾(Ryo)

專為手卷設計的鬆散煙絲，與捲煙煙絲相比，通常切得更細，水分更高。

自己動手(MYO)

Myo膨化煙葉；也稱為捲煙。

鬆散的捲煙煙葉，具有增強的填充性能，可實現更高的捲煙/公斤產量-設計用於捲煙管，並通過煙管機填充。

Myo非膨化煙葉；也稱為優化煙葉。

設計用於捲煙管並通過煙管機填充的鬆散捲煙煙絲。

股東信息

2022年財務日曆*

4月28日星期四

 上午11時30分舉行的股東周年大會

將在股東周年大會上提出的會議地點和業務細節將在年度股東大會通知中列出，該通知將 向所有股東公佈，並在www.bat.com上公佈。

2022年年度股東大會的 格式將取決於當時適用的英國政府健康和安全限制。

7月27日星期三

 半年報告

*指明的日期可能會更改

53

其他信息

前瞻性陳述和其他事項

本公告包含某些前瞻性聲明，包括根據《1995年美國私人證券訴訟改革法》作出的前瞻性聲明。

具體而言，這些前瞻性表述包括但不限於有關S集團未來的財務業績、計劃推出的產品以及未來監管發展和業務目標的表述(包括有關可持續性和其他環境、社會及治理問題的表述)，以及：(I)《行政長官聲明》中的某些表述(第1至2頁)；(Ii)《董事金融與轉型報告》中的某些表述(第2頁)；(Iii)《業績評價》類別中的某些表述(第4至8頁)；(4)區域審查部分中的某些報表(第9至13頁)；(5)其他財務信息部分中的某些報表(第14至17頁)；(6)其他信息部分中的某些報表(第18至22頁)；(7) 財務報表附註中的某些報表(第29至41頁)，包括流動資金和或有負債及財務承諾部分；(8)其他信息部分中的某些報表(第42至53頁)，包括非公認會計準則措施部分和股息標題下的某些報表。

這些陳述經常，但並非總是通過使用單詞或短語來表達，例如相信、預期、可能、將、應該、意圖、計劃、潛在、預測、將、將、預期、估計、項目、定位、戰略、展望、目標及類似的表達。這些陳述包括有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略以及英美煙草集團(The British American TobTobic Group)經營所在國家和市場不時出現的經濟和商業環境，包括新冠肺炎疫情對未來財務和經營影響的預測。

所有這些前瞻性陳述都涉及受風險、不確定性和其他因素影響的估計和假設。相信本公告中反映的預期是合理的，但它們可能會受到各種變量的影響，這些變量可能會導致實際結果和業績與目前預期的大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的關鍵因素包括與以下相關的不確定因素：非法貿易競爭的影響；不利的國內或國際法律法規的影響；無法開發S新品類戰略並將其商業化和交付的影響；不利的訴訟和糾紛結果及其對S集團財務狀況的影響；煙草、尼古丁和新品類相關税收大幅增加或 結構變化的影響；換算和交易性匯率風險；國內或國際經濟或政治狀況的變化或差異；在當前資本結構下維持信用評級和為業務提供資金的能力；工作場所嚴重受傷、疾病或死亡的影響；國內或國際監管機構的不利決定；以及市場地位、業務、財務狀況、運營業績或前景的變化。

回顧實際結果和發展可能與前瞻性陳述中披露或暗示的預期存在實質性差異的原因 ，可參考英美煙草公司2020年年度報告和Form 20-F中警告聲明、集團主要風險和集團風險因素標題下包含的信息。(BAT)。有關這些因素和其他因素的更多信息，請參閲英美煙草公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件，包括Form 20-F年度報告和當前的Form 6-K報告，這些報告可以在美國證券交易委員會S網站、http://www.sec.gov和英美煙草公司的S年度報告中免費獲得，這些報告可以從英美煙草公司的網站www.Bat.com免費獲取。

本公告並無任何盈利預測，而本通訊中的任何陳述亦不應被理解為意味着本財政年度或未來財政年度英美煙草的每股收益必然會與英美煙草的歷史公佈每股收益持平或超過。過去的業績不是未來業績的指南，需要建議的人應該諮詢獨立的財務顧問 。前瞻性表述反映了在準備本公告之日可獲得的知識和信息，英美煙草公司沒有義務更新或修訂這些前瞻性表述，無論是由於新的 信息、未來事件還是其他原因。告誡讀者不要過度依賴這種前瞻性陳述。

由美國或雷諾美國公司提供或與之有關的所有財務報表和財務信息最初是根據美國公認會計準則編制的，並構成美國/雷諾美國公司的主要財務報表或財務記錄。這些財務信息隨後被轉換為國際會計準則理事會發布並在英國採用的國際財務報告準則(國際財務報告準則)，以便在集團的結果中進行合併。如果本公告中提供的任何此類財務信息與美國或雷諾美國公司有關，則其作為對雷諾美國公司和S基於美國公認會計準則的主要財務報表和信息的解釋或補充。

我們的蒸氣產品VUSE(包括Alto、Solo、Ciro和Vibe)以及在美國銷售的某些產品，包括Velo、Grizzly、Kodiak、Camel Snus和Granit， 受FDA監管，未經FDA批准，不會就這些產品提出降低風險的聲明。

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企業信息

溢價上市

倫敦證券交易所(股票代碼：BATS；ISIN：GB0002875804)

ComputerShare Investor 服務公司

布里斯托BS99 6ZZ布里奇沃特路展館，英國

電話：0800 408 0094；+44 370 889 3159

股票交易電話：0370 703 0084(僅限英國)

你的account： www.computershare.com/uk/investor/bri

股票交易網站：www.Compuste.com.cn/trading/uk

網上查詢：www.investorcentre.co.uk/contactus

二次上市

JSE(股票代碼：BTI)

股票只以電子形式交易，交易通過Strate以電子方式結算。

ComputerShare投資者服務有限公司

南非薩克森沃爾德2132郵編：X9000

電話：0861 100634；+27 11 870 8216

電子郵件查詢： web.queries@計算機共享.co.za

為JSE的目的提供贊助

瑞銀南非(私人)有限公司

美國存託憑證(ADR)

紐約證券交易所(代碼：bti；CUSIP號：110448107)

英美煙草S股份以美國存托股份(ADS)的形式在紐約證券交易所上市，並由美國存託憑證(ADR)證明，每一份美國存託憑證相當於英美煙草公司的一股普通股。北卡羅來納州花旗銀行是贊助的美國存託憑證計劃的開户銀行。

花旗銀行股東服務

美國羅德島州普羅維登斯市43077號信箱02940-3077

電話：+1888 985 2055(免費)或+1 781 575 4555

電子郵件查詢：citibank@wollowers-online.com

網址：www.citi.com/dr

出版物

英美煙草 出版物

英國倫敦羅丁路倫敦工業園80單元E6 6LS

電話： +44 20 7511 7797

電子郵件查詢：BAT@Team365.co.uk或公司駐南非代表處S，聯繫方式如下所示。

英美煙草公司

註冊辦事處

Global House，4 Temple Place，倫敦，WC2R 2PG，英國

電話：+442078451000；

英美煙草公司是一家上市有限公司，在倫敦證券交易所、紐約證券交易所和南非的JSE Limited上市。英美煙草公司在英格蘭和威爾士註冊(編號3407696)，並在英國註冊。

英美煙草公司

駐南非代表處

南水路樓

開普敦8000 V&A海濱碼頭路3號

南非

南非開普敦8000郵政信箱631號

電話：+27210036712

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術語表和定義

以下是本報告中使用的關鍵術語的摘要：

術語 定義

AMSSA

美洲(不包括美國)和撒哈拉以南非洲地區。主要市場包括：

阿根廷、巴西、加拿大、智利、哥倫比亞、墨西哥、尼日利亞、南非。

APME

亞太地區和中東。主要的 市場包括：

澳大利亞、孟加拉國、海灣合作委員會、印度尼西亞、伊朗、伊拉克、日本、馬來西亞、新西蘭、巴基斯坦、韓國、臺灣、越南。

英美煙草，BAT，集團，我們，我們和我們的

 當引用表示意見時，指的是英美煙草公司。當引用是指商業活動時，這指的是英美煙草集團經營的公司，可能是集體的，也可能是個別的，視情況而定。

香煙

 出廠生產的捲煙(FMC)和具有類似特徵且以相同方式製造的產品，但由於特定特徵，可能因法規、關税或類似原因而不被識別為捲煙。

可燃物

 香煙和OTP。

不變貨幣/不變匯率

 按上一年度S匯率列報業績，消除了換算外匯對S集團業績的潛在扭曲影響。本集團不會就因匯率變動而產生的營運溢利的正常交易收益或虧損作出調整。

發達市場

新興市場

 那些沒有被定義為發達市場的市場。

埃納

歐洲和北非。主要的 市場包括：

阿爾及利亞、比利時、捷克共和國、埃及、丹麥、法國、德國、意大利、哈薩克斯坦、摩洛哥、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、西班牙、瑞士、土耳其、英國、烏克蘭。

從2022年1月1日起，阿爾及利亞、蘇丹、摩洛哥、突尼斯和埃及將轉移到APME。

GTR

 環球旅遊零售。

主要市場

主要市場包括：

阿根廷、巴西、加拿大、智利、哥倫比亞、墨西哥、尼日利亞、南非、澳大利亞、孟加拉國、海灣合作委員會、印度尼西亞、伊朗、伊拉克、日本、馬來西亞、新西蘭、巴基斯坦、韓國、臺灣、越南、阿爾及利亞、比利時、捷克共和國、丹麥、埃及、法國、德國、意大利、哈薩克斯坦、摩洛哥、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、俄羅斯、西班牙、瑞士、土耳其、英國、烏克蘭和美國。

現代口語

 包括Epek、Lyft、Velo等現代白色鼻腔。

新類別

 包括蒸氣、THP和現代口腔。

非可燃物

 新的類別加上傳統的口語。

動態口令

 其他煙草產品，包括自己製造、自己卷、煙鬥和雪茄。

量子計劃

 回顧S集團的運營模式，以推動提高敏捷性和效率。

降低風險*

 根據現有科學，新類別和傳統口服藥中的產品已被證明降低了風險；很可能降低了風險，或者可能具有降低風險的潛力，在每種情況下，如果與繼續吸煙相比，完全改用這些產品。

戰略可燃和THP品牌

 包括肯特、登喜路、幸運罷工、波爾購物中心、羅斯曼、紐波特、自然美國精神(美國)、駱駝(美國)、格洛和尼歐。

戰略投資組合

 包括戰略可燃物、戰略傳統口述和新類別，包括肯特、登喜路、瑞幸、波爾購物中心、羅斯曼、紐波特、美國自然精神(美國)、駱駝(美國)、Vype、VUSE、GLO、Neo、Ten Motives、Velo、Epek、Lyft、Granit、Mocca、Grizzly、Camel Snus、Kodiak。

排名前5/T5的蒸氣市場

 美國、加拿大、英國、法國和德國是工業蒸汽銷售收入排名前五的市場。這些市場 估計佔全球行業蒸氣收入(封閉系統)的75%。

TOP 5/T5現代口腔市場

 美國、瑞典、挪威、丹麥和瑞士是工業現代口腔銷售收入最高的5個市場。 這些市場估計佔全球工業現代口腔銷售收入的90%-95%。鑑於2021年暫停銷售，德國已被從優先市場中移除。

排名前9/9的THP市場

 日本、韓國、俄羅斯、意大利、羅馬尼亞、德國、烏克蘭、波蘭和捷克是行業THP銷售額最高的9個市場。據估計，這些市場佔全球行業THP收入的90%-95%。

THP

 煙草加熱產品(即裝置，包括GLO和我們的混合產品)或煙草加熱產品(即煙草加熱產品裝置使用的耗材)。

傳統口語

 濕鼻(Granit、Mocca、Grizzly、Kodiak)和其他傳統鼻煙產品(包括駱駝鼻和Lundgrens)。

美國

 美利堅合眾國(一個主要市場)。

價值份額

 價值份額是指特定品牌或品牌組合的消費者購買的單位的零售價值，作為討論中所討論的行業、類別或其他細分類別的消費者購買的單位總零售價值的比例。

卷份額

 分銷量份額，由零售審計機構(包括尼爾森和馬林)獨立衡量，並在可能的情況下或基於供應鏈內的變動(如向零售商的銷售)，以最新可用的數據生成發貨量份額的估計。除非涉及特定市場，否則銷量份額以我們的主要市場為基礎。S集團的重點市場佔S集團捲煙銷量的80%以上。

蒸氣

 可充電的電池供電設備可以加熱液體配方，使電子液體不能產生蒸汽，然後被吸入。蒸汽產品包括Vype、Vuse、VIP和Ten Motives。

*我們的蒸氣產品VUSE(包括Alto和Vibe)和口服產品(包括Grizzly、Camel Snus、Kodiak和Velo)僅在美國銷售，受FDA監管，未經FDA批准，不會對這些產品提出降低風險的聲明。

2021年8月，集團 處置了在伊朗的業務。

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按類別和地區分列的收入的其他信息

音量(單位)

截至十二月三十一日止的年度

美國

APME

AMSSA

埃納

集團化

2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比

新類別

蒸氣

 291 +66.7% 9 +65.6% 62 +102% 173 +29.8% 535 +55.5%

THP

 0 +0.0% 9.3 +26.5% - - 9.8 +195% 19.1 +78.7%

現代口語

 602 +272% 254 +197% - -100% 2,440 +46.4% 3,296 +70.5%

傳統口語

 7.1 -5.1% - - - - 0.9 +6.1% 8.0 -3.9%

非可燃物總量

香煙

 70 -5.0% 206 +4.6% 147 +0.1% 214 -2.7% 637 -0.1%

動態口令

 0 -7.9% 2 -14.1% 1 -7.7% 15 -8.7% 18 -9.2%

總可燃物

 70 -5.0% 208 +4.4% 148 +0.0% 229 -3.1% 655 -0.3%

備註：香煙和THP

 70 -5.0% 215 +5.4% 147 +0.1% 224 +0.2% 656 +1.2%

收入- 按當前匯率報告(GB M)

截至十二月三十一日止的年度

美國

APME

AMSSA

埃納

集團化

2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比

新類別

 564 +43.0% 535 +4.2% 141 +113.6% 814 +73.6% 2,054 +42.4%

蒸氣

 561 +46.4% 18 +26.0% 141 +114.8% 207 +40.2% 927 +51.8%

THP

 1 -21.8% 511 +2.8% 0 - 341 +149.7% 853 +34.4%

現代口語

 2 -81.5% 6 +179.3% 0 -100% 266 +43.9% 274 +38.8%

傳統口語

 1,077 -4.3% 0 -100.0% 0 +0.0% 41 +18.2% 1,118 -3.6%

非可燃物總量

 1,641 +8.0% 535 +4.2% 141 +113.6% 855 +69.8% 3,172 +21.9%

總可燃物

 10,015 +0.9% 3,555 -9.6% 3,435 -2.8% 5,024 -6.2% 22,029 -3.2%

其他

 35 +26.9% 101 +13.0% 225 +32.3% 122 -8.9% 483 +14.7%

總計

 11,691 +1.9% 4,191 -7.6% 3,801 +0.8% 6,001 +0.1% 25,684 -0.4%

其中：

戰略

 11,078 +2.4% 2,193 -6.6% 2,211 +8.4% 4,477 +3.4% 19,959 +2.2%

非戰略性的

 613 -6.6% 1,998 -8.7% 1,590 -8.2% 1,524 -8.5% 5,725 -8.3%
11,691 +1.9% 4,191 -7.6% 3,801 +0.8% 6,001 +0.1% 25,684 -0.4%

收入- 按不變費率調整(GB M)

截至 12月31日的年度

美國

APME

AMSSA

ENA

組

2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比 2021 更改百分比

新類別

 604 +53.3% 588 +14.2% 141 +113.8% 845 +80.3% 2,178 +50.9%

蒸氣

 601 +56.9% 19 +27.5% 141 +115.0% 212 +43.8% 973 +59.3%

THP

 1 -16.2% 562 +13.0% 0 - 364 +166.9% 927 +46.1%

現代口語

 2 -80.1% 7 +198.6% 0 -100% 269 +45.6% 278 +40.6%

傳統口語

 1,155 +2.6% 0 -100.0% 0 +0.0% 40 +18.1% 1,195 +3.0%

非可燃物總量

 1,759 +15.7% 588 +14.2% 141 +113.8% 885 +76.1% 3,373 +29.6%

總可燃物

 10,734 +8.1% 3,842 -2.3% 3,679 +4.1% 5,414 +1.1% 23,669 +4.0%

其他

 37 +36.0% 105 +20.1% 247 +44.7% 130 -4.9% 519 +23.1%

總計

 12,530 +9.2% 4,535 0.0% 4,067 +7.8% 6,429 +7.3% 27,561 +6.9%

其中：

戰略

 11,873 +9.8% 2,395 +2.0% 2,379 +16.6% 4,754 +9.8% 21,401 +9.6%

非戰略性的

 657 +0.1% 2,140 -2.2% 1,688 -2.5% 1,675 +0.6% 6,160 -1.3%
12,530 +9.2% 4,535 0.0% 4,067 +7.8% 6,429 +7.3% 27,561 +6.9%

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