美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 8-K

 

當前報告

根據第 13 條或第 15 (d) 條

1934 年《證券交易法》

報告日期（最早報告事件的日期）： 2022年2月1日

 

灰度萊特幣信託 (LTC)

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

 

特拉華		000-56310		82-6868171
（州或其他司法管轄區） （註冊成立）		（委員會 文件號）		（國税局僱主 證件號）

 

c/o Grayscale 投資有限責任公司 海港大道 290 號，4 樓 斯坦福德, 康涅狄格		06902
（主要行政辦公室地址）		（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號： 212668-1427

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則為以前的姓名或以前的地址）

 

如果提交8-K表格是為了同時履行註冊人根據以下任何條款承擔的申報義務，請勾選下面的相應方框：

 

☐	根據《證券法》（17 CFR 230.425）第425條提交的書面通信

 

☐	根據《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第14a-12條徵集材料

 

☐	根據《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2 (b) 條進行啟動前通信

 

☐	根據《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4 (c) 條，進行啟動前通信

根據該法第12（b）條註冊的證券：無

 

每個班級的標題		交易 符號		每個交易所的名稱 在哪個註冊了
不適用		LTCN		不適用

用複選標記表明註冊人是否是1933年《證券法》第405條（本章第230.405節）或1934年《證券交易法》第12b-2條（本章第240.12b-2節）所定義的新興成長型公司。

新興成長型公司 ☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

 

 

 

項目 1.01。簽訂重要最終協議。

2022年2月1日，Grayscale Litecoin Trust（LTC）（“信託基金”）的贊助商（“贊助商”）Grayscale Investments, LLC和CoinDesk Indices, Inc.（前身為TradeBlock Inc.（“指數提供商”）簽訂了指數許可協議（“指數許可協議”）（“指數許可協議”），管理贊助商對CoinDesk萊特幣價格指數（LTX）（“指數”）的使用）計算指數價格（定義見下文）等。

上述描述是摘要，並非對指數許可協議的完整描述，並參照索引許可協議對其進行了全面限定，該協議作為附錄10.1提交，並以引用方式納入此處。

項目 1.02。終止重要最終協議。

2022年1月31日，關於指數許可協議的簽訂，保薦人和指數提供商同意終止保薦人與指數提供商之間於2019年2月28日簽訂的某些指數許可協議，該協議規定保薦人使用指數計算舊指數價格（定義見下文）。

項目 8.01。其他活動。

Grayscale Litecoin Trust（LTC）（以下簡稱 “信託”）歷來出於運營目的對萊特幣（“LTC”）進行估值，其計算方法是對截至紐約時間下午4點的前24小時的價格和交易量數據應用加權算法，得出自指數中反映的選定數字資產交易所的LTC的交易量加權平均指數（“舊指數價格”）在這樣的交易日期。Grayscale專門使用並由指數提供商計算的用於計算舊指數價格的方法在所產生價格的基礎上疊加了額外的平均機制，從而使舊指數價格反映了該指數的平均價格 24 小時時期。舊指數價格在紐約時間每天下午 4:00 提供給贊助商一次。

自2022年2月1日起，信託將參照萊特幣的美元指數價格（“指數價格”）為運營目的對LTC進行估值，計算方法是對截至紐約時間下午4點的前24小時的價格和交易量數據應用相同的方法計算得出，這些數字資產交易所在該交易日反映在指數中的選定數字資產交易所，不對指數價格適用額外的平均機制。用於計算指數價格的方法與指數提供商全天持續發佈的公開LTC價格一致，因此，贊助商認為使用指數價格將為投資者提供更高的透明度。用於確定指數價格的指數或用於選擇指數中包含的數字資產交易所的標準將保持不變。指數價格使用以下方法計算 非公認會計準則方法，未在信託的財務報表中使用。

歷史數字資產持有量和萊特幣價格

在2019年1月1日至2021年12月31日期間，舊指數價格和指數價格之間的平均價格差異以及使用舊指數價格和指數價格計算的信託數字資產持有的平均差異為0.31％。

下圖説明瞭2018年3月1日至2021年12月31日期間指數價格、舊指數價格、基於舊指數價格和指數價格的信託每股數字資產持有量以及根據公認會計原則計算的信託每股淨資產價值的走勢。有關確定信託數字資產持有量的更多信息，請參閲2022年2月4日向美國證券交易委員會提交的信託註冊聲明第4號修正案附錄99.1中的 “萊特幣—LTC價值——指數和指數價格概述”（“信息聲明”）。

 

下表説明瞭從信託於2018年3月1日開始運營到2021年12月31日舊指數價格的變動。自信託開始運營以來，舊指數價格從22.81美元到391.06美元不等，直接平均價格為99.90美元。贊助商尚未觀察到舊指數價格與成分數字資產交易所的單獨或整體平均價格之間存在實質性差異。

 

						高						低
時期		平均值				舊索引 價格				日期		舊索引 價格				日期		的結束 期間				最後的 商業 天
2018 年 3 月 1 日（信託基金的第一個 Creation Basket）至 2018 年 12 月 31 日		$	87.16			$	212.04			3/5/2018		$	22.81			12/14/2018		$	30.69			$	30.69
截至2019年12月31日的十二個月		$	68.88			$	138.93			6/12/2019		$	30.64			1/29/2019		$	41.77			$	41.77
截至2020年12月31日的十二個月		$	56.01			$	132.00			12/27/2020		$	32.75			3/13/2020		$	126.00			$	126.00
截至2021年12月31日的十二個月		$	185.60			$	391.06			5/11/2021		$	108.07			7/20/2021		$	148.49			$	148.49
2018 年 3 月 1 日（信託基金的第一個創建籃子）至 2021 年 12 月 31 日		$	99.90			$	391.06			5/10/2021		$	22.81			12/14/2018		$	148.49			$	148.49

下表説明瞭自信託於2018年3月1日開始運營至2021年12月31日的指數價格變動。自信託開始運營以來，指數價格從22.48美元到371.71美元不等，平均價格為100.04美元。贊助商尚未觀察到成分數字資產交易所的指數價格與單獨或整體的平均價格之間存在實質性差異。

 

						高						低
時期		平均值				索引 價格				日期		索引 價格				日期		的結束 期間				最後的 商業 天
2018 年 3 月 1 日（信託基金的第一個 Creation Basket）至 2018 年 12 月 31 日		$	87.05			$	213.58			3/1/2018		$	22.48			12/14/2018		$	29.87			$	29.87
截至2019年12月31日的十二個月		$	69.24			$	142.00			6/22/2019		$	29.96			1/13/2019		$	40.99			$	40.99
截至2020年12月31日的十二個月		$	56.14			$	133.63			12/26/2020		$	32.16			3/16/2020		$	124.33			$	124.33
截至2021年12月31日的十二個月		$	185.76			$	371.71			5/11/2021		$	108.80			7/20/2021		$	144.08			$	144.08
2018 年 3 月 1 日（信託基金的第一個創建籃子）至 2021 年 12 月 31 日		$	100.04			$	371.71			5/11/2021		$	22.48			12/14/2018		$	144.08			$	144.08

二級市場交易

下表列出了OTCQX報告的股票的最高和最低收盤價範圍、根據公認會計原則計算的信託每股淨資產價值以及信託自2020年8月18日以來每個季度的數字資產持有量同時使用舊指數價格和指數價格計算的每股數字資產持有量。

 

		高																低
		OTCQX				人均資產淨值 分享 (1)				數字化 資產 館藏 每 分享(2)				數字化 資產 館藏 每股 使用舊版 索引 價格(2)				OTCQX				人均資產淨值 分享(1)				數字化 資產 館藏 每股(2)				數字化 資產 館藏 每股 使用舊版 索引 價格(2)
日曆年 2020
第三季度		$	72.00			$	6.25			$	6.26			$	6.26			$	23.00			$	4.06			$	4.05			$	4.10
第四季度		$	500.00			$	12.45			$	12.45			$	12.30			$	29.50			$	4.19			$	4.20			$	4.24
2021 年日曆年
第一季度		$	396.00			$	22.23			$	22.23			$	22.14			$	112.00			$	11.83			$	11.82			$	11.72
第二季度		$	445.99			$	34.34			$	34.32			$	36.10			$	82.72			$	11.00			$	11.02			$	10.92
第三季度		$	87.52			$	20.46			$	20.46			$	20.56			$	13.13			$	10.00			$	10.00			$	9.93
第四季度		$	24.35			$	25.16			$	25.12			$	25.18			$	8.96			$	13.09			$	13.09			$	13.36

 

(1)	資產淨值是根據信託認為其主要市場（Coinbase Pro）的數字資產市場提供的價格使用萊特幣的公允價值計算的。

(2)	信託的每股數字資產持有量來自該指數截至估值日紐約時間下午 4:00 所示的指數價格。請參閲信託信息聲明中的 “資產淨值的確定”。2022年2月1日之前，該信託的每股數字資產持有量來自舊指數價格。指數價格使用非公認會計準則方法計算，不用於信託的財務報表。

下圖根據指數價格和舊指數價格列出了OTCQX報告的股票的歷史收盤價，以及信託基金每股數字資產持有量。

LTCN 溢價/（折扣）：LTCN股價與每股數字資產持有量（美元）

 

下圖根據指數價格和舊指數價格列出了OTCQX和信託每股數字資產持有量的歷史溢價和折扣。

LTCN 溢價/（折扣）：LTCN股價與每股數字資產持有量（％）

 

指數價格不可用時確定指數價格

如果指數價格不可用，贊助商將繼續使用相同的級聯規則來確定適當的LTC參考匯率，這些規則見下文以供參考：

1。指數價格 = 指數在估值日紐約時間下午 4:00 時設定的價格。如果指數不可用，或者如果贊助商真誠地確定該指數沒有反映準確的價格，則贊助商將盡最大努力聯繫指數提供商，直接從指數提供者那裏獲取指數價格。如果在聯繫後指數仍然不可用，或者贊助商繼續真誠地認為該指數沒有反映準確的價格，則贊助商將使用下一個規則來確定指數價格。沒有預定義的誠信評估標準，將由贊助商自行決定。

2。指數價格 = 截至估值日紐約時間下午 4:00 由硬幣指標實時匯率（“二級指數”）設定的價格（“二級指數價格”）。二級指數價格是實時參考利率價格，使用Coin Metrics（“二級指數提供商”）選擇的成分市場的交易數據計算得出。二級指數價格是通過對此類交易數據應用加權中位數技術來計算的，其中一半的權重來自每個成分市場的交易量，一半的權重來自反向價格方差，在這種情況下，與其他成分市場相比，由於異常值或市場異常而導致價格差異較高的成分市場的權重較小。如果二級指數不可用，或者如果發起人真誠地確定二級指數不能反映準確的價格，則贊助商將盡最大努力聯繫二級指數提供商，直接從二級指數提供者那裏獲得二級指數的價格。如果在聯繫後二級指數仍然不可用，或者贊助商繼續真誠地認為二級指數沒有反映準確的價格，則贊助商將採用下一條規則來確定指數價格。沒有預定義的誠信評估標準，將由贊助商自行決定。

3.指數價格 = 截至估值日紐約時間下午 4:00 由信託主要市場（“三級定價期權”）設定的價格。三級定價期權是從主要市場的公開數據源中得出的現貨價格，據信該數據源會持續發佈截至紐約時間下午 4:00 的定價信息，並通過應用程序編程接口提供給贊助商。如果三級定價選項不可用，或者如果贊助商真誠地確定三級定價選項不能反映準確的價格，則贊助商將盡最大努力聯繫三級定價提供商，直接從第三定價提供商那裏獲得三級定價選項。如果在此類聯繫之後，三級定價期權仍然不可用，或者贊助商繼續真誠地認為三級定價期權不能反映準確的價格，則保薦人將使用下一條規則來確定指數價格。沒有預定義的誠信評估標準，將由贊助商自行決定。

4。指數價格 = 贊助商將運用其最佳判斷力來確定對指數價格的真誠估計。沒有預定義的誠信評估標準，將由贊助商自行決定。

風險因素披露的最新信息：

該指數的歷史有限，指數價格的下跌可能會對股票的價值產生不利影響。

該指數的歷史有限，指數價格是根據指數提供商選擇的各種數字資產交易所的交易量加權交易價格數據計算得出的平均綜合參考匯率。隨着時間的推移，指數提供商選擇的數字資產交易所也發生了變化。例如，2020年1月19日，該指數提供商刪除了Bittrex和Poloniex，並將LMAX Digital納入該指數，這是其預定季度審查的一部分。指數提供商將來可以自行決定在指數中刪除或添加數字資產交易所。有關數字資產交易所納入指數標準的更多信息，請參閲信託信息聲明中的 “萊特幣—LTC價值—指數和指數價格概述”。

儘管該指數旨在準確捕獲萊特幣的市場價格，但第三方可能能夠在指數成分數字資產交易所不包括的公開或私募市場上購買和出售萊特幣，並且此類交易的價格可能大大高於或低於指數價格。此外，各種數字資產交易所的LTC價格可能存在差異，包括由於不同數字資產交易所的費用結構或管理程序的差異。例如，根據指數提供商提供的數據，在截至2021年12月31日的十二個月中的任何一天，指數中包含的任何單一數字資產交易所的紐約時間現貨價格與指數價格之間的最大差異為0.51％，指數中包含的每個數字資產交易所的紐約時間現貨價格下午 4:00 的最大差異平均值為0.43％。在同一時期，指數中包含的所有數字資產交易所的紐約時間下午4點現貨價格與指數價格之間的平均差異為0.00003％。本分析考慮了在此期間納入該指數的所有數字資產交易所。如果此類價格與指數價格存在重大差異，投資者可能會對股票追蹤萊特幣市場價格的能力失去信心，這可能會對股票的價值產生不利影響。

* * *

出於一般目的，本報告補充並在適用的情況下修訂了信託經修訂和重述的信託聲明和信託協議中定義的備忘錄。

第 9.01 項。財務報表和展品

 

(d)

展品

 

展覽 沒有。		描述
10.1†		作為灰度萊特幣信託（LTC）贊助商的灰度投資有限責任公司與作為指數提供商的CoinDesk Indices, Inc.（前身為TradeBlock, Inc.）於2022年2月1日簽訂的指數許可協議。
104		封面交互式數據文件（封面頁 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）

 

†	本附錄的某些部分（用星號表示）已被省略，因為註冊人已確定 (i) 遺漏的信息不是重要信息，(ii) 如果公開披露，遺漏的信息可能會對註冊人造成競爭損害。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。

 

						Grayscale Investments, LLC作為灰度萊特幣信託（LTC）的贊助商
日期：2022 年 2 月 4 日				來自：		/s/ 邁克爾·桑嫩辛
						邁克爾·桑嫩斯海因 首席執行官