美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 ☐ |
規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記註明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
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普通股 |
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截至2021年3月16日的已發行股份 |
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普通股，面值每股0.10美元 |
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聯邦快遞公司
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第 1 項。財務報表 |
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2021年2月28日和2020年5月31日的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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簡明合併損益表 |
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5 |
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簡明綜合收益表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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7 |
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普通股股東投資變動簡明合併報表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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獨立註冊會計師事務所的報告 |
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20 |
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第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 |
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21 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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46 |
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第 4 項。控制和程序 |
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46 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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47 |
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第 1A 項。風險因素 |
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47 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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50 |
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第 5 項。其他信息 |
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50 |
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第 6 項。展品 |
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52 |
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簽名 |
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53 |
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附錄 10.1 |
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附錄 10.2 |
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附錄 10.3 |
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附錄 10.4 |
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附錄 10.5 |
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附錄 10.6 |
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附錄 10.7 |
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附錄 10.8 |
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附錄 15.1 |
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附錄 22 |
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附錄 31.1 |
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附錄 31.2 |
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附錄 32.1 |
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附錄 32.2 |
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附錄 101.1 交互式數據文件 附錄 104.1 封面交互式數據文件 |
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- 2 -
聯邦快遞公司
簡明的合併資產負債表
（單位：百萬）
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2月28日 2021 （未經審計） |
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5月31日 2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去美元備抵金 |
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備件、用品和燃料，減去備用津貼美元 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，按成本計算 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨財產和設備 |
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其他長期資產 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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善意 |
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其他資產 |
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其他長期資產總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 3 -
聯邦快遞公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
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2月28日 2021 （未經審計） |
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5月31日 2020 |
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負債和普通股股東的投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當前部分 |
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應計工資和員工福利 |
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應付賬款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減去流動部分 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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養老金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
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自保應計費用 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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其他長期負債總額 |
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承付款和意外開支 |
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普通股股東投資 |
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普通股，$ 已於 2021 年 2 月 28 日和 2020 年 5 月 31 日發佈 |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
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庫存股，按成本計算 |
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普通股股東投資總額 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 4 -
聯邦快遞公司
簡明合併收益表
（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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收入 |
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運營費用： |
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工資和員工福利 |
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購買的交通工具 |
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租金和着陸費 |
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折舊和攤銷 |
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燃料 |
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保養和維修 |
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業務調整成本 |
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資產減值費用 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他（支出）收入： |
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利息，淨額 |
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其他退休計劃收入 |
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其他，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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普通股每股收益： |
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基本 |
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稀釋 |
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每股普通股申報的股息 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 5 -
聯邦快遞公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
（單位：百萬）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整，扣除税收支出 |
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先前服務抵免的攤銷，扣除税收優惠 |
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綜合收入 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 6 -
聯邦快遞公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（單位：百萬）
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九個月已結束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： |
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折舊和攤銷 |
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資產減值費用 |
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為無法收回的賬户準備金 |
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基於股票的薪酬 |
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退休計劃按市值計價調整 |
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其他非現金項目和遞延所得税 |
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資產和負債的變化： |
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應收款 |
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其他資產 |
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應付賬款和其他負債 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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業務收購，扣除獲得的現金 |
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資產處置和其他收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動： |
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短期借款收益，淨額 |
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債務本金支付 |
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債務發行的收益 |
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股票發行收益 |
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已支付的股息 |
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購買庫存股票 |
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其他，淨額 |
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融資活動提供的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金和現金等價物的淨增加（減少） |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 7 -
聯邦快遞公司
普通股股東投資變動簡明合併報表
（未經審計）
（以百萬計，股票數據除外）
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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2021年2月28日 |
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2020年2月29日 |
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普通股 |
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期初餘額 |
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期末餘額 |
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額外的實收資本 |
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期初餘額 |
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員工激勵計劃及其他 |
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期末餘額 |
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留存收益 |
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期初餘額 |
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淨收入 |
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申報的現金分紅 ($) |
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員工激勵計劃及其他 |
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2019 年 6 月 1 日採用新的會計準則(1) |
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期末餘額 |
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由於2019年6月1日採用了新的會計準則，因此重新歸類為留存收益(2) |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 8 -
聯邦快遞公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
(1) 普通的
重要會計政策摘要。聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）的這些中期財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會（“SEC”）關於臨時財務信息的指示編制的，應與截至2020年5月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。由於我們的年度報告中披露了重要的會計政策和其他披露，因此省略了通常提供的重要會計政策和其他披露。
管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了為公允列報截至2021年2月28日的財務狀況以及截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和九個月期間的經營業績、截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月期間的現金流以及三個月和九個月期間的普通股股東投資變化所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）於 2021 年 2 月 28 日和 2 月 29 日結束，2020。截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和九個月期間的經營業績不一定代表截至2021年5月31日的年度的預期業績。
除非另有説明，否則提及的年度表示截至2021年5月31日的財年或截至參考年度的5月31日的財年，並與上一年度的同期進行比較。
收入確認.
合同資產和負債
合同資產包括運輸途中產生的賬單和未開單金額，因為只有在所有履約義務都完成後（例如，貨物已交付），我們才有無條件的付款權。合同資產通常被歸類為流動資產，每季度根據交易的短期性質對全部餘額進行折算。我們的合同負債包括預付款和超過收入的賬單。遞延收入的全部餘額根據交易的短期性質每季度進行轉換。
與在途相關的合同資產總額 貨件 小家子aled $
- 9 -
收入分解
下表提供了截至2021年2月28日和2020年2月29日期間按服務類型劃分的收入（百萬美元）。此演示文稿與我們在內部組織細分市場的方式一致，以做出運營決策和衡量績效。
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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按服務類型劃分的收入 |
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聯邦快遞分部： |
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國際、國內(1) |
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國際優先級 |
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(1) |
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(2) |
包括截至2021年2月28日期間聯邦快遞Custom Critical, Inc.（“FedEx Custom Critical”）和聯邦快遞跨境控股有限公司（“聯邦快遞跨境”）的運營情況。聯邦快遞Custom Critical和FedEx跨境業務的業績將分別於2020年3月1日和2020年6月1日起納入聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）板塊。 |
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(3) |
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長期資產減值。當情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，將對長期資產進行減值審查。對於將要持有和使用的資產，當與該資產或資產組相關的估計未貼現現金流低於其賬面價值時，即確認減值。如果存在減值，則進行調整，將資產減記為其公允價值，並將虧損記為賬面價值和公允價值之間的差額。公允價值根據報價市場價值、貼現現金流或內部和外部評估（如適用）確定。待處置的資產按賬面價值或估計可變現淨值中較低者記賬。
在 2020 年第二季度，我們決定永久退役
集體談判安排下的員工。 聯邦快遞的飛行員僅佔其員工總數的一小部分，他們是根據一項於2015年11月2日生效的集體談判協議僱用的。集體談判協議計劃於2021年11月生效。除了聯邦快遞的試點外，我們的少數員工是工會會員。
- 10 -
業務收購。 12 月 2 日3，2020，我們 獲得的 ShopRunner，一個將品牌和商家與在線購物者直接聯繫起來的電子商務平臺對於 $
股票薪酬。我們有兩種基於股票的薪酬：股票期權和限制性股票。根據我們未償還的激勵性股票計劃授予的股票期權和限制性股票獎勵的關鍵條款以及有關這些計劃的所有財務披露均在我們的年度報告中列出。
我們的股票薪酬支出為 $
業務調整成本。 2021年1月，聯邦快遞宣佈了一項歐洲裁員計劃，因為TNT Express的網絡整合已接近完成。該計劃將在兩者之間產生影響
我們產生的費用為 $
衍生金融工具。 我們的風險管理策略包括選擇使用衍生工具，以減少外匯敞口波動對經營業績和現金流的影響。根據我們的風險管理政策，我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允價值在財務報表中確認，不論持有的目的或意圖如何。
當我們成為衍生工具的一方並打算採用套期會計時，我們會正式記錄套期保值關係和進行套期保值的風險管理目標，其中包括將用於財務報告的工具指定為公允價值套期保值、現金流套期保值或淨投資對衝。
如果衍生品被指定為現金流套期保值，則套期保值有效性評估中包含的套期保值工具公允價值的全部變化將記錄在其他綜合收益中。對於淨投資套期保值，公允價值的全部變化記錄在其他綜合收益中。衍生品公允價值變動中被認為無效的任何部分，以及未在套期保值關係中指定的任何衍生品的公允價值變動，均立即在損益表中確認。我們沒有任何衍生品被指定為任何期間的現金流套期保值。 我們有 €
最近的會計指導。新的會計規則和披露要求可能會對我們報告的業績和財務報表的可比性產生重大影響。我們認為以下新的會計指南與我們的財務報表的讀者有關。
最近採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2016-13年度，該報告修改了大多數金融資產和某些其他工具的減值模型，這些資產和某些其他工具不是通過淨收益（包括貿易應收賬款）按公允價值計量，使用預期虧損方法來代替已發生的虧損方法。我們採用該標準是有效的
- 11 -
2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15，降低了實施雲計算服務安排的成本核算的複雜性，並調整了託管安排實施成本的資本化會計核算，無論託管安排是否向託管軟件提供許可證。我們採用該標準是有效的
2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年版，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。亞利桑那州立大學2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，還澄清和修改了現有指導方針，以改善一致的應用。我們很早就採用了這個標準
庫存股。2016 年 1 月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，最高金額為
自 2021 年 3 月 16 日起，我們進一步修訂和重述了經修訂和重述的 $
每股普通股申報的股息。開啟
(2) 信用損失
我們主要通過貿易應收賬款承受信用損失。我們通過進行信用審查來評估為某些客户支付的能力，信用審查會考慮客户的既定信用評級和我們對信用度的評估。我們使用被視為顯示信用損失指標的賬户的特定準備金和一般儲備金的組合來確定應收賬款的信用損失備抵額，後者使用基於歷史地域核銷和最近的預測信息（包括基礎經濟預期）的損失率確定。考慮到最近的註銷、收款信息和基本的經濟預期，我們每季度更新對信用損失準備金的估計。
信用損失為 $
- 12 -
(3) 累計其他綜合收益
下表提供了截至2021年2月28日和2020年2月29日的未經審計的簡明合併財務報表中報告的扣除税款的累計其他綜合收益（“AOCI”）的變化（單位：百萬；括號中的金額表示借記到AOCI）：
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三個月已結束 |
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由於採用亞利桑那州立大學而被重新歸類為留存收益 2018-02 |
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從 AOCI 重新分類 |
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由於採用亞利桑那州立大學而被重新歸類為留存收益 2018-02 |
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下表列出了截至2021年2月28日和2020年2月29日期間從AOCI重新歸類的詳細信息（以百萬計；括號中的金額表示從收益中扣除）：
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重新分類的金額 AOCI |
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中受影響的單列項目 損益表 |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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退休計劃的攤銷 先前服務抵免，税前 |
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淨收入 |
(4) 融資安排
我們向美國證券交易委員會提交了一份上架註冊聲明，允許我們在一次或多份未來發行中出售我們的無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許通過聯邦快遞成立的信託在未來的一次或多次發行中通過證書出售。
2020 年 8 月，聯邦快遞發行了 $
每項信託都符合可變權益實體（VIE）的定義，定義見 合併 編纂的主題（ASC 810），必須考慮在我們的財務報表中進行合併。我們對信託的評估考慮了定量和定性因素，包括信託成立的目的以及與信託相關的風險性質。聯邦快遞和聯邦快遞均未投資信託或擁有信託的財務權益。相反，聯邦快遞有義務支付利息和本金，這些利息和本金由聯邦快遞全額無條件擔保，並且不是信託的主要受益人。根據這一分析，我們確定不需要合併信託。
- 13 -
我們有一個 $
未償還的商業票據減少了信貸協議下可供借款的金額。截至2021年2月28日，
長期債務，包括當前到期日和不包括融資租賃，賬面價值為美元
(5) 每股收益的計算
截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間每股普通股基本收益和攤薄後收益的計算如下（以百萬計，每股金額除外）：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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普通股每股基本收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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普通股每股基本收益 |
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攤薄後的每股普通股收益： |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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加權平均普通股 |
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基於股份的獎勵的稀釋效應 |
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加權平均攤薄後股票 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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每股攤薄收益中不包括反攤薄期權 普通股份 |
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(6) 所得税
我們的有效税率是
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我們於2020年向美國國税局（“IRS”）提交了申請，要求批准更改我們的折舊會計方法，以允許追溯適用2020年發佈的針對2018年和2019年投入使用的某些資產的税收法規。在2021年第二季度，美國國税局發佈了指導方針，允許自動批准更改這些資產的會計方法，從而獲得$的所得税優惠
2021年第二季度，我們向美國田納西州西區地方法院提起訴訟，質疑一項與對未匯回的外國收入徵收一次性過渡税有關的税收法規的有效性，該法規是作為《減税和就業法》（“TCJA”）的一部分頒佈的。我們的訴訟旨在讓法院宣佈該法規無效，並命令退還因該法規拒絕外國税收抵免而多付的2018年和2019年美國聯邦所得税。我們記錄的累積收益為 $
(7) 退休計劃
我們贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳款計劃和退休後醫療保健計劃。我們的年報中提供了我們退休計劃的關鍵條款。
截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間，我們的退休計劃費用如下（以百萬計）：
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固定福利養老金計劃，淨額 |
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固定繳款計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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退休計劃按市值計價（“MTM”）淨虧損 |
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截至2021年2月28日和2020年2月29日期間，養老金和退休後醫療保健計劃的淨定期福利成本包括以下組成部分（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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服務成本 |
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我們向我們的美國養老金計劃自願繳納了美元
- 15 -
我們的税前非現金MTM淨虧損為美元
2020年，我們宣佈結束面向2020年1月1日或之後新僱用的非工會僱員的美國固定福利養老金計劃。我們將為符合條件的員工引入全401（k）計劃的退休金結構，這些員工的公司匹配度更高，最高可達
(8) 業務板塊信息
我們以備受尊敬的聯邦快遞品牌通過集體競爭、協作運營和數字化創新的公司提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞；北美領先的小包陸運服務提供商聯邦快遞地面包裹系統公司（“聯邦快遞陸運”）；以及北美領先的零擔貨運（“零擔”）貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司（“聯邦快遞貨運”）。這些公司代表了我們的主要服務領域，與聯邦快遞企業服務有限公司（“聯邦快遞服務”）一起構成了我們的應報告細分市場。
我們的可報告細分市場包括以下業務：
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聯邦快遞板塊 |
FedEx Express（快遞運輸、小包裹陸運和貨運） |
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聯邦快遞關鍵（時間緊迫的運輸） 聯邦快遞跨境（跨境電子商務技術和電子商務運輸解決方案）
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聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
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聯邦快遞貨運部門 |
聯邦快遞貨運（零擔貨運） |
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聯邦快遞服務板塊 |
聯邦快遞服務（銷售、營銷、信息技術、通訊、客户 服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能） |
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我們提及的運輸部門合計包括聯邦快遞板塊、聯邦快遞陸運板塊和聯邦快遞貨運板塊。
聯邦快遞服務板塊
聯邦快遞服務部門在共享服務運營中為我們主要業務部門的美國客户提供綜合銷售、營銷、管理和信息技術職能，併為我們的運營部門提供某些後臺支持，這使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於聯邦快遞的國際區域，其中一些職能是在區域基礎上執行的，並由聯邦快遞在其自然支出項目中報告。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本進行分配，以反映這些細分市場的業績中運營業務的全部成本。我們根據營業收入（包括聯邦快遞服務部門撥款）來審查和評估運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門，業績是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響來評估的。
- 16 -
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務部門對相應運輸部門的撥款。這些撥款還包括運營公司之間提供的管理服務的費用和貸項。淨運營成本的分配基於諸如相對收入或估計提供的服務之類的指標。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期完善，以反映我們業務的變化。
公司、其他和淘汰
公司和其他費用包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，以及未歸因於我們核心業務的某些其他成本和貸項。這些成本未分配給其他業務部門。
企業和其他業務部門還包括聯邦快遞辦公室運營部門，該部門為我們的包裹運輸業務向我們的客户提供一系列文件和商業服務以及零售渠道，以及聯邦快遞物流運營部門，後者提供 綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關經紀以及全球海運和空運代理。此外，公司和其他包括ShopRunner從2020年12月23日開始的財務業績。
某些聯邦快遞運營公司為其應申報部門之外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為該費率近似公允價值，並反映為賬單部分的收入。這些利率會根據市場情況不時進行調整。此類分部間收入和支出已在我們的合併業績中消除，並且由於金額不大，因此在以下細分市場信息中未單獨列出。
下表提供了截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間應申報分部收入和營業收益（虧損）與未經審計的簡明合併財務報表總額（百萬美元）的對賬表：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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收入： |
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聯邦快遞地面部分 |
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聯邦快遞服務板塊 |
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營業收入（虧損）： |
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聯邦快遞板塊 |
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聯邦快遞地面部分 |
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聯邦快遞貨運板塊 |
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公司、其他和淘汰 |
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(9) 承諾
截至2021年2月28日，我們在2021年剩餘時間內以及此後每年的各種合同下的購買承諾如下（以百萬計）：
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飛機及相關產品 |
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其他(1) |
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2021（剩餘時間） |
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此後 |
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總計 |
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(1) |
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- 17 -
上表中反映的購買承諾金額代表不可取消的購買商品或服務的協議。自2021年2月28日起，我們的購買義務
在2021年第一季度，聯邦快遞執行了一項合同修正案，重新安排了波音767-300貨機（“B767F”）飛機的交付時間，具體如下：2021 —
截至 2021 年 2 月 28 日，我們有 $
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塞斯納 SkyCourier 408 |
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ATR 72-600F |
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B767F |
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B777F |
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2021（剩餘時間） |
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此後 |
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截至2021年2月28日，初始或剩餘期限超過一年的不可取消的運營和融資租賃的未來最低租賃付款摘要如下（以百萬計）：
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飛機 及相關 裝備 |
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設施 和其他 |
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總計 正在運營 租賃 |
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融資租賃 |
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租賃總數 |
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2021（剩餘時間） |
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此後 |
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儘管我們的某些租賃協議包含管理租賃資產使用的契約或要求我們維持一定水平的保險，但我們的租賃協議均不包含重大的財務契約或限制。
截至2021年2月28日，聯邦快遞已簽訂了其他租約，這些租約尚未開始，因此不屬於使用權資產和負債。這些租約通常用於量身定製的設施，未來未貼現的付款約為美元
(10) 突發事件
服務提供商訴訟。FedEx Ground正在為訴訟辯護，在這些訴訟中，聯邦快遞地面被視為聯邦快遞地面僱用的服務提供商僱用的司機的共同僱主。這些案件處於不同的訴訟階段，我們目前無法估計所有這些事項的潛在損失金額或範圍。但是，我們預計在這些問題上不會單獨或總體上蒙受重大損失。儘管如此，除其他外，在這些問題上的不利決定可能使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞地面獲得某些工資，並導致聯邦快遞地面承擔就業和預扣税和福利責任。我們仍然認為，FedEx Ground不是這些獨立企業司機的僱主或共同僱主。
- 18 -
聯邦證券訴訟。2019年6月26日和2019年7月2日，在美國紐約南區地方法院提起的兩起假定的集體證券訴訟中，聯邦快遞以及某些現任和前任官員被指定為被告。這些投訴，其中 後來是合併，指稱d違反經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及根據該法頒佈的第10b-5條，該條涉及聯邦快遞在2017年9月19日至2018年12月18日期間向美國證券交易委員會提交的公開文件和其他公開聲明中涉嫌存在錯誤陳述或遺漏。 2021年2月4日，合併訴訟被有偏見地駁回。原告沒有在截止日期之前對解僱提出上訴。
與紐約香煙訴訟有關的衍生訴訟。2019年10月3日，聯邦快遞以及某些現任和前任聯邦快遞董事和高級管理人員在特拉華州財政法院提起的股東衍生品訴訟中被列為被告。申訴稱，在紐約市和紐約州於2013年12月和2014年11月對聯邦快遞地面提起的訴訟以及2017年7月對聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運提起的訴訟中指控的活動中，被告違反了信託義務。基本訴訟涉及涉嫌違反多項法規向紐約居民運送香煙以及普通法滋擾索賠，在簽訂了約$的最終和解協議後，法院於2018年12月駁回了這些訴訟
其他事項。聯邦快遞及其子公司面臨在正常業務過程中出現的其他法律訴訟，包括某些包含各種違反工資和工時的集體訴訟指控的訴訟，在這些訴訟中，原告聲稱他們被迫 “下班” 工作，沒有獲得加班費或沒有獲得工作休息或其他福利，以及指控聯邦快遞及其子公司應對可能與車禍相關的第三方損失負責的訴訟超出我們的保險範圍這樣的損失。管理層認為，與這些其他行為有關的總負債（如果有）不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題。 如果我們有理由認為根據聯邦、州或地方環境條款提起的訴訟可能會導致超過規定門檻的金錢制裁，則美國證券交易委員會的法規要求我們披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，聯邦快遞使用的門檻為$
(11) 補充現金流信息
截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月期間，為利息支出和所得税支付的現金如下（單位：百萬美元）：
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2021 |
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2020 |
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以下各項的現金支付： |
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- 19 -
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
聯邦快遞公司
中期財務報表的審查結果
我們審查了隨附的截至2021年2月28日的聯邦快遞公司（以下簡稱 “公司”）合併資產負債表、截至2021年2月28日和2020年2月29日的三個月和九個月期間的相關簡明合併損益、綜合收益和普通股股東投資變動表、截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月期間的精簡合併現金流量表以及相關票據（統稱為 “精簡版”）合併中期財務聲明”）。根據我們的審查，我們不知道應對簡明的合併中期財務報表進行任何重大修改，使其符合美國公認的會計原則。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了截至2020年5月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關收益、綜合收益、現金流和普通股股東投資變動合併報表以及相關附註（未在此列出）；在2020年7月20日的報告中，我們對以下內容發表了無保留的審計意見這些合併財務報表。我們認為，隨附的截至2020年5月31日的簡明合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都與其來源的合併資產負債表相比得到了公允的陳述。
審查結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們必須在公司方面保持獨立。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。其範圍遠小於根據PCAOB準則進行的審計，審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
|
//安永會計師事務所 |
田納西州孟菲斯
2021年3月18日
- 20 -
第 2 項管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
將軍
以下管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析（“MD&A”）描述了影響聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）的經營業績、流動性、資本資源、合同現金負債和關鍵會計估計的主要因素。本討論應與隨附的季度未經審計的簡明合併財務報表以及截至2020年5月31日止年度的10-K表年度報告（“年度報告”）一起閲讀。我們的年度報告包括有關我們重要的會計政策、慣例和作為我們財務業績基礎的交易的更多信息，以及對與我們的財務狀況和經營業績相關的最重大風險和不確定性的詳細討論。
我們以備受尊敬的聯邦快遞品牌通過集體競爭、協作運營和數字化創新的公司提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是全球最大的快遞運輸公司聯邦快遞公司（“聯邦快遞”）；北美領先的小包陸運服務提供商聯邦快遞地面包裹系統公司（“聯邦快遞陸運”）；以及北美領先的零擔貨運（“零擔”）貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司（“聯邦快遞貨運”）。這些公司代表了我們的主要服務領域，與聯邦快遞企業服務有限公司（“聯邦快遞服務”）一起構成了我們的應報告細分市場。
我們的聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及支持我們運營部門的某些後臺職能。有關進一步討論，請參閲本 MD&A 的 “可報告細分市場” 部分。有關我們業務的更多信息，請參閲我們的年度報告。
瞭解我們的經營業績所必需的關鍵指標包括：
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基於宏觀經濟因素和全球經濟的客户對我們各種服務的總體需求； |
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通過我們的網絡提供的運輸服務量，主要以我們的平均每日體積以及貨物的重量和大小來衡量； |
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我們的客户購買的服務組合； |
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我們獲得的服務價格，主要以收益率衡量（每包或每磅的收入或每批貨物的收入或零擔貨運的百分重）； |
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我們管理成本結構（資本支出和運營支出）以適應不斷變化的銷量水平的能力；以及 |
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• |
燃油價格波動的時間和數量，以及我們通過燃油附加費收回增量燃料成本的能力。 |
我們的許多運營費用直接受到收入和銷量水平的影響，我們預計這些運營費用將隨着收入和銷量的變化而逐年波動。因此，關於運營費用標題的討論側重於影響支出的關鍵驅動因素和趨勢，但與收入和銷量變化嚴格相關的因素除外。“其他運營費用” 細列項目包括與外部服務合同（例如設施服務和貨物裝卸、臨時勞動力和保障）、保險、專業費用和制服相關的成本。
除非另有説明，否則提及的年度表示截至2021年5月31日的財年或截至參考年度的5月31日的財年，並與上一年度的同期進行比較。我們提及的運輸部門合計包括聯邦快遞板塊、聯邦快遞陸運板塊和聯邦快遞貨運板塊。
- 21 -
操作結果
合併業績
下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的彙總經營業績以及收入和營業收入（虧損）（百萬美元，每股金額除外）的變化：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
|
收入 |
|
$ |
21,510 |
|
|
$ |
17,487 |
|
|
|
23 |
|
|
|
$ |
61,394 |
|
|
$ |
51,859 |
|
|
|
18 |
|
|
|
營業收入（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞板塊 |
|
|
463 |
|
|
|
137 |
|
|
|
238 |
|
|
|
|
2,073 |
|
|
|
658 |
|
|
|
215 |
|
|
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
702 |
|
|
|
355 |
|
|
|
98 |
|
|
|
|
2,088 |
|
|
|
1,341 |
|
|
|
56 |
|
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
119 |
|
|
|
113 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
645 |
|
|
|
448 |
|
|
|
44 |
|
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(279 |
) |
|
|
(194 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
|
(746 |
) |
|
|
(505 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
合併營業收入 |
|
|
1,005 |
|
|
|
411 |
|
|
|
145 |
|
|
|
|
4,060 |
|
|
|
1,942 |
|
|
|
109 |
|
|
|
營業利潤率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞板塊 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
280 |
|
bp |
|
|
6.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
430 |
|
bp |
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
8.8 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
270 |
|
bp |
|
|
9.3 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
110 |
|
bp |
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
— |
|
bp |
|
|
11.5 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
330 |
|
bp |
|
合併營業利潤率 |
|
|
4.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
230 |
|
bp |
|
|
6.6 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
290 |
|
bp |
|
合併淨收益 |
|
$ |
892 |
|
|
$ |
315 |
|
|
|
183 |
|
|
|
$ |
3,363 |
|
|
$ |
1,620 |
|
|
|
108 |
|
|
|
攤薄後的每股收益 |
|
$ |
3.30 |
|
|
$ |
1.20 |
|
|
|
175 |
|
|
|
$ |
12.55 |
|
|
$ |
6.17 |
|
|
|
103 |
|
|
|
|
|
收入變化 |
|
|
營業收入（虧損）變動 |
|
||||||||||
|
|
|
三個月 已結束 |
|
|
九個月 已結束 |
|
|
三個月 已結束 |
|
|
九個月 已結束 |
|
||||
|
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
1,864 |
|
|
$ |
3,850 |
|
|
$ |
326 |
|
|
$ |
1,415 |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
2,135 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
347 |
|
|
|
747 |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
98 |
|
|
|
111 |
|
|
|
6 |
|
|
|
197 |
|
|
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
2 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
公司、其他和淘汰 |
|
|
(76 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
(241 |
) |
|
|
|
$ |
4,023 |
|
|
$ |
9,535 |
|
|
$ |
594 |
|
|
$ |
2,118 |
|
概述
住宅配送量在第三季度持續增長，這反映了冠狀病毒（“COVID-19”）疫情加速的電子商務需求增加，以及與定價舉措相關的收益提高，推動了我們在2021年第三季度和九個月的收入和營業收入的強勁增長。在 COVID-19 疫情大流行環境中，我們繼續承擔更高的運營費用，以滿足前所未有的服務需求。我們的業務本質上是勞動力和資本密集型的，這要求我們在疫情期間承擔更高的成本來運營我們的網絡，包括工資率的提高以及為支持我們的運營和滿足監管要求而增加人員所產生的成本。2021年第三季度和九個月中，運營我們在聯邦快遞地面為期七天的網絡以及運營我們的航空網絡以支持受商業航空運力限制影響的主要國際供應鏈的更高需求相關的成本也有所增加。此外，為了在 COVID-19 疫情期間保護我們的團隊成員和客户，我們增加了與個人防護設備和醫療/安全用品以及額外的安保和清潔服務相關的運營費用，第三季度約為6000萬美元，2021年九個月為2.1億美元。
由於聯邦快遞地面住宅量的增長、聯邦快遞的國際出口和美國國內包裹量的增長以及我們所有運輸領域的定價舉措，我們的合併營業收入在2021年第三季度和九個月均有所改善。較高的可變激勵性薪酬支出對第三季度同比產生了約4.85億美元的負面影響，對比九個月的負面影響約為8.95億美元，其中包括2021年1月向聯邦快遞一線運營團隊成員支付的約1.25億美元特別獎金。惡劣的冬季天氣也對第三季度和九個月的營業收入同比產生了約3.5億美元的負面影響，主要影響了收入。此外，聯邦快遞地面在2021年第三季度和九個月的購買運輸費用均有所增加。
- 22 -
D在2020年第二季度，我們記錄了6,600萬美元的資產減值費用（扣除税款5000萬美元，合攤薄每股0.19美元），這與聯邦快遞決定永久停用某些飛機和相關發動機有關。更多信息見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
我們在第三季度共發生整合費用4,900萬美元（扣除税款3,900萬美元，攤薄每股0.14美元），在2021年九個月共產生1.46億美元（扣除税款1.13億美元，攤薄每股0.42美元），比第三季度減少2300萬美元，比2020年九個月減少6100萬美元。整合費用主要是與TNT Express整合直接相關的增量成本，包括專業和律師費、工資和員工福利、差旅和廣告費用。內部工資和僱員福利僅在個人被指派全職參與融合活動時才包括在內。這些費用是由聯邦快遞和聯邦快遞公司產生的。將這些成本確定為與整合相關的支出須遵守我們的披露控制和程序。整合費用不包括與我們的業務調整活動相關的成本。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “業務調整成本” 部分。
2021年九個月的合併淨收入包括與凍結我們的TNT Express荷蘭養老金計劃相關的税前非現金按市值計價（“MTM”）淨虧損5200萬美元（扣除税後為4100萬美元，合攤薄後每股0.15美元）。有關更多信息，請參閲本MD&A的 “退休計劃MTM調整” 部分和隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註7。
2021年和2020年淨收入的比較受到2021年九個月確認的2.99億美元（攤薄後每股1.12美元）的税收優惠的影響，其中1.08億美元是在2021年第三季度確認的1.08億美元來自荷蘭對遞延所得税餘額的税率上調以及對符合納税資格的美國國內養老金計劃（“美國養老金計劃”）的自願繳款，以及第二季度的1.91億美元收益 2021年主要歸因於美國國税局（“IRS”）發佈的指導方針”)。我們還確認了因估值補貼減少而在2020年九個月內獲得的1.33億美元（攤薄後每股0.51美元）的税收優惠。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “所得税” 部分。
- 23 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的圖表顯示了最近五個季度的部分銷量趨勢（以千計）：
|
|
(1) |
國際國內平均每日包裹量與我們的國際國內業務有關。國際出口日均包裹量與我們的國際優先和經濟服務有關。 |
|
|
(2) |
國際平均每日運費磅數與我們的國際優先服務、經濟艙和空運服務有關。 |
- 24 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞陸運和聯邦快遞貨運的圖表顯示了最近五個季度的部分收益趨勢：
|
|
(1) |
每個包裹的國際出口收入與我們的國際優先服務和經濟服務有關。每個包裹的國際國內收入與我們的國際國內業務有關。 |
|
|
(2) |
每磅的國際收入與我們的國際優先服務、經濟艙和空運服務有關。 |
- 25 -
收入
第三季度收入增長了23％，在2021年九個月中增長了18％，這主要是由於聯邦快遞地面住宅配送服務的銷量增長和聯邦快遞的美國國內包裹量增長，這兩者都反映了 COVID-19 疫情加速了電子商務需求的增長。聯邦快遞國際出口包裹量的增長以及我們所有運輸領域的定價舉措也促成了2021年第三季度和九個月收入的增長。這些積極因素被我們所有運輸領域的燃油附加費降低以及2021年第三季度和九個月的惡劣冬季天氣以及2021年第三季度所有運輸部門的運營工作日減少了一個，部分抵消了這些積極因素。
FedEx Ground的收入在2021年第三季度和九個月均增長了37％，這主要是由於住宅交付量的增長。由於國際出口和美國國內包裹量的增長，聯邦快遞的收入在第三季度增長了21％，在2021年九個月增長了14％。由於空運能力限制，對國際優先貨物的需求強勁，2021年第三季度和九個月的國際出口量有所增長。聯邦快遞貨運收入在2021年第三季度增長了6％，這主要是由於每批貨物的收入增加以及平均每日出貨量的增加。聯邦快遞貨運的收入在2021年九個月中增長了2％，這主要是由於每批貨物的收入增加，但被平均每日出貨量的減少部分抵消。
運營費用
下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間以美元金額（百萬美元）和收入百分比表示的運營費用：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
$ |
8,010 |
|
|
$ |
6,382 |
|
|
|
26 |
|
|
|
$ |
22,305 |
|
|
$ |
18,704 |
|
|
|
19 |
|
|
購買的交通工具 |
|
|
5,660 |
|
|
|
4,558 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
16,044 |
|
|
|
12,914 |
|
|
|
24 |
|
|
租金和着陸費 |
|
|
1,131 |
|
|
|
964 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
3,073 |
|
|
|
2,808 |
|
|
|
9 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
956 |
|
|
|
908 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
2,818 |
|
|
|
2,688 |
|
|
|
5 |
|
|
燃料 |
|
|
756 |
|
|
|
879 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
1,946 |
|
|
|
2,639 |
|
|
|
(26 |
) |
|
保養和維修 |
|
|
822 |
|
|
|
684 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
2,443 |
|
|
|
2,226 |
|
|
|
10 |
|
|
業務調整成本 |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
||
|
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
NM |
|
|
|
其他 |
|
|
3,160 |
|
|
|
2,701 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
8,695 |
|
|
|
7,872 |
|
|
|
10 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
20,505 |
|
|
|
17,076 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
57,334 |
|
|
|
49,917 |
|
|
|
15 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1,005 |
|
|
$ |
411 |
|
|
|
145 |
|
|
|
$ |
4,060 |
|
|
$ |
1,942 |
|
|
|
109 |
|
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
37.2 |
|
% |
|
|
36.5 |
|
% |
|
|
36.3 |
|
% |
|
|
36.1 |
|
% |
|
購買的交通工具 |
|
|
26.3 |
|
|
|
|
26.1 |
|
|
|
|
26.1 |
|
|
|
|
24.9 |
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
5.3 |
|
|
|
|
5.5 |
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
4.4 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
燃料 |
|
|
3.5 |
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
保養和維修 |
|
|
3.8 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
4.0 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
業務調整成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
其他 |
|
|
14.7 |
|
|
|
|
15.4 |
|
|
|
|
14.2 |
|
|
|
|
15.2 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
95.3 |
|
|
|
|
97.6 |
|
|
|
|
93.4 |
|
|
|
|
96.3 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
4.7 |
|
% |
|
|
2.4 |
|
% |
|
|
6.6 |
|
% |
|
|
3.7 |
|
% |
- 26 -
正如本MD&A的 “收入” 部分所討論的那樣，銷量增長促使第三季度的工資和員工福利支出增長了26％，在2021年九個月增長了19％，以及2021年第三季度和九個月的購買運輸成本增加了24％。更高的可變激勵性薪酬支出和績效增長也促成了2021年第三季度和九個月的工資和員工福利的增加。此外，2021年第三季度和九個月的購買運輸成本也有所增加，這主要是由於聯邦快遞地面住宅產品組合的增加。
燃料
下圖顯示了我們運輸領域的平均成本，顯示了最近五個季度每加侖車輛和噴氣燃料的平均成本：
由於燃油價格下跌，燃料支出在第三季度下降了14％，在2021年九個月中下降了26％。燃油價格只是我們認為在瞭解燃料對我們業務的影響方面有意義的因素中的一個組成部分。還必須考慮我們收取的燃油附加費收入。因此，我們認為，討論燃料對我們業績的淨影響，即比較這兩個因素的同比變化，對於瞭解燃料對我們業務的影響非常重要。為了提供有關燃油附加費對收入和收益增長趨勢的影響的信息，我們在對每個運輸領域的隨附討論中納入了2021年和2020年第三季度生效的比較加權平均燃油附加費百分比。
由於上述因素，如果燃料的市場價格突然大幅變動，或者燃油附加費的變化不會導致我們的燃油附加費調整，則我們的經營業績可能會受到影響，這可能會在短期內對我們的收益產生積極或負面影響。下文所述的燃料對營業收入的淨影響以及下文每個細分市場的淨影響不包括表格變更的影響。
燃料的淨影響對2021年第三季度和九個月的營業收入產生了輕微的負面影響，因為較低的燃油附加費超過了燃油價格的下降。
- 27 -
業務調整成本
2021年1月，聯邦快遞宣佈了一項歐洲裁員計劃，因為TNT Express的網絡整合已接近完成。該計劃將影響歐洲運營團隊和後臺職能的5,500至6,300名員工。該計劃的執行取決於勞資委員會的磋商程序，該程序將根據當地國家的程序和規章進行，為期18個月。
2021年第三季度，我們承擔了與業務調整活動相關的成本為1000萬美元（扣除税款後為800萬美元，攤薄後每股0.03美元）。這些費用與某些僱員遣散費安排有關。我們預計業務調整活動的税前成本將在3億美元至5.75億美元之間。這些費用預計將持續到2023財年，並將歸類為業務調整成本。我們預計，從2024財年開始，按年計算，我們的業務調整活動將節省2.75億至3.5億美元。業務調整成本的實際金額和時間以及裁員計劃帶來的相關成本節約取決於當地國家的磋商程序和法規以及協商的社會計劃，可能與我們目前的預期和估計有所不同。
資產減值費用
2020 年第二季度，我們決定永久停用聯邦快遞的 10 架空客 A310-300 飛機和12 台相關發動機，以適應美國國內網絡的需求並對其機隊進行現代化改造。由於這一決定，聯邦快遞板塊在2020年第二季度記錄了6,600萬美元的非現金減值費用（扣除税款5,000萬美元，合攤薄後每股0.19美元）。
退休計劃 MTM 調整
我們在2021年第二季度出現了與TNT Express荷蘭養老金計劃修正案相關的税前非現金MTM淨虧損5200萬美元（扣除税後為4100萬美元，合攤薄每股虧損0.15美元）。自2020年12月31日起，大約2,100名員工的福利被凍結。2021年1月1日，這些員工開始根據單獨的多僱主養老金計劃領取養老金福利。更多信息見所附未經審計的簡明合併財務報表附註7。
所得税
我們第三季度的有效税率為15.0％，2021年九個月為17.2％，而第三季度的有效税率為25.0％，2020年九個月為18.5％。2021年第三季度的税率包括荷蘭税率上調帶來的1.08億美元收益，該税率適用於我們的遞延所得税餘額以及與我們的美國養老金計劃自願繳款相關的税率。2021年九個月的税率還包括2020年税收損失增加帶來的1.91億美元收益，這主要歸因於下文討論的會計方法變更申請以及2020年納税申報表中申請的其他加速扣除額。2020年九個月的税率包括估值補貼削減帶來的1.33億美元收益。
我們在2020年向美國國税局提交了申請，要求批准更改我們的折舊會計方法，以允許對2018年和2019年投入使用的某些資產追溯適用2020年發佈的税收法規。在2021年第二季度，美國國税局發佈了指導方針，允許自動批准更改這些資產的會計方法，從而為第二季度帶來1.3億美元的所得税優惠。
我們在美國以及美國各州、地方和外國司法管轄區都要納税。我們目前正在接受美國國税局2016和2017納税年度的審查。某些所得税申報表程序有可能在未來十二個月內完成，這可能會導致我們未確認的税收優惠餘額發生變化。預計任何變化的影響都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2021年第二季度，我們向美國田納西州西區地方法院提起訴訟，質疑一項與對未匯回的外國收入徵收一次性過渡税有關的税收法規的有效性，該法規是作為《減税和就業法》（“TCJA”）的一部分頒佈的。我們的訴訟旨在讓法院宣佈該法規無效，並命令退還因該法規拒絕外國税收抵免而多付的2018年和2019年美國聯邦所得税。由於我們對TCJA和美國國税法的解釋，截至2019年，我們的累計收益為2.33億美元。我們將繼續提起訴訟；但是，如果我們最終未能成功捍衞自己的立場，我們可能需要撤銷先前記錄的福利。
- 28 -
業務收購
2020年12月23日，我們以2.25億美元的運營現金收購了ShopRunner, Inc.（“ShopRunner”），這是一個將品牌和商家與在線購物者直接聯繫起來的電子商務平臺。大部分收購價格分配給商譽和無形資產。自收購之日起，ShopRunner的財務業績包含在 “公司、其他和沖銷” 中，對我們的經營業績並不重要。
外表
我們預計，聯邦快遞地面和聯邦快遞對我們的電子商務服務的需求將持續增加，聯邦快遞的國際出口量將增長，所有運輸領域的定價舉措都將持續增長，這將推動2021年第四季度收入和營業收入的改善。此外，預計收益率和銷量的增加將推動聯邦快遞貨運板塊在2021年第四季度收入和營業收入的增長。
我們預計，2021 年第四季度將出現更高的可變激勵應計薪酬、更高的勞動力成本、更高的維護成本以及與 COVID-19 疫情相關的供應和其他成本增加。展望未來，我們可能會承擔與債務減免和再融資交易相關的成本，這些成本可能很大。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “流動性展望” 部分。此外，我們將在2021年第四季度記錄1億美元的支出，這與我們最近宣佈向耶魯大學承諾推進碳封存解決方案有關。
預計政府、企業和個人為應對 COVID-19 疫情所採取的行動將繼續影響對商業航空旅行的需求，從而減少可用的空運能力。由於這些持續的運力限制，我們預計，2021年第四季度對國際優先出貨的需求將持續強勁，因此有必要增加對我們資產的使用，以支持主要國際供應鏈的需求。我們將繼續管理網絡容量，調整我們的網絡，並根據需要進行調整，以適應流量和運營條件。
我們已將FedEx Ground的七天住宅配送覆蓋範圍擴大到幾乎所有美國人口，並將繼續優化我們的網絡容量，以滿足不斷變化的客户需求。在2021年第四季度，我們將繼續專注於最後一英里的住宅配送優化，包括將某些美國當日限的住宅聯邦快遞貨件引導到聯邦快遞地面網絡，以提高效率並降低我們的服務成本。我們還專注於通過旨在提高生產率和安全性的先進技術來提高收入質量和降低成本。
我們將繼續執行我們的TNT Express整合計劃，並計劃在2021年完成聯邦快遞和TNT Express線路以及提貨和送貨業務的整合，並開始提供增強的國際服務組合。我們將利用TNT Express為我們的投資組合增加的能力，這些能力有望改善我們在歐洲的收入和盈利能力，而歐洲的收入和盈利能力繼續低於我們對該市場的預期。我們預計將在2022年初完成國際航空網絡互操作性的最後階段。
我們預計在2021年第四季度將產生約5500萬美元的整合費用，包括專業費、外部服務合同、薪水和工資以及其他運營費用。我們預計，隨着TNT Express在2022年完成與聯邦快遞的物理網絡整合，整合計劃的總支出將達到17億美元。
隨着我們即將於2022年完成TNT Express的物理網絡整合，我們正在評估機會，並在整合之外採取舉措，以繼續轉型和優化聯邦快遞的國際業務，尤其是在歐洲。這些行動側重於降低我們國際業務的複雜性和分散性，提高效率以滿足不斷變化的客户期望和業務動態，降低成本，提高盈利能力和提高服務水平。我們預計將在多年內產生額外成本，這些成本可能是巨大的，包括轉型成本和與這些行動相關的資本投資。作為該戰略的一部分，我們在2021年1月宣佈了歐洲裁員計劃。我們預計，到2023財年，根據該計劃提供的遣散費的税前成本將從3億美元到5.75億美元不等。有關更多信息，請參閲本 MD&A 的 “業務調整成本” 部分。
我們對2021年第四季度的預期取決於關鍵的外部因素，包括美國工業生產和全球貿易的持續復甦、沒有其他與COVID-19相關的商業限制以及當前的燃油價格預期。
其他前景問題。有關2021年主要資本項目的詳細信息，請參閲本MD&A的 “流動性展望” 部分。
有關這些以及其他可能對我們未來業績產生重大影響的潛在風險和不確定性的討論，請參閲 “前瞻性陳述” 和第二部分第1A項 “風險因素”。
- 29 -
最近的會計指導
參見注釋 1隨附的未經審計的簡明合併財務報表中對最近的會計指導的討論。
可報告的細分市場
FedEx Express、FedEx Ground 和 FedEx Freight 代表了我們的主要服務項目，它們與聯邦快遞服務一起構成了我們的可報告細分市場。我們的可報告細分市場包括以下業務：
|
聯邦快遞板塊 |
FedEx Express（快遞運輸、小包裹陸運和貨運） |
|
|
FedEx Custom Critical, Inc.（“FedEx Custom Critical”）（時間關鍵運輸 聯邦快遞跨境控股有限公司（“聯邦快遞跨境”）（跨境電子商務技術和電子商務運輸解決方案） |
|
|
|
|
聯邦快遞地面段 |
聯邦快遞陸運（小包裹陸運） |
|
|
|
|
聯邦快遞貨運部門 |
聯邦快遞貨運（零擔貨運） |
|
|
|
|
聯邦快遞服務板塊 |
聯邦快遞服務（銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能） |
聯邦快遞服務板塊
隨附的運輸部門未經審計的簡明合併財務報表中的運營費用細列項目 “公司間費用” 反映了聯邦快遞服務板塊對相應運營部門的分配。淨運營成本的分配基於諸如相對收入或估計提供的服務之類的指標。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接支持，我們將聯邦快遞服務板塊的所有淨運營成本進行分配，以反映這些細分市場的業績中運營業務的全部成本。我們根據營業收入（包括聯邦快遞服務部門撥款）來審查和評估運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門，業績是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響來評估的。我們認為，這些分配近似於提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期完善，以反映我們業務的變化。
公司、其他和淘汰
公司和其他費用包括執行官和某些法律和財務職能的公司總部成本，以及未歸因於我們核心業務的某些其他成本和貸項。這些成本未分配給其他業務部門。此外，聯邦快遞物流公司（“聯邦快遞物流”）和聯邦快遞辦公和印刷服務公司（“聯邦快遞辦公室”）運營板塊的業績，以及ShopRunner從2020年12月23日開始的業績，都包含在公司和其他業務中。FedEx Logistics提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、報關以及全球海運和空運代理。FedEx Office為我們的包裹運輸業務向我們的客户提供一系列文件和商務服務以及零售渠道。
在 2021 年第三季度和九個月中，“公司、其他和淘汰” 收入減少的原因是 COVID-19 疫情導致聯邦快遞辦公室的非運費收入大幅下降。聯邦快遞Custom Critical和聯邦快遞跨境轉入聯邦快遞部門，導致2021年第三季度和九個月的收入下降。2021 年第三季度和九個月的 COVID-19 疫情導致的市場運力受限，導致運輸收益率上升，部分抵消了這些因素。
某些聯邦快遞運營公司為其應申報細分市場之外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務，以優化我們的資源。例如，在2021年的九個月中，聯邦快遞貨運為聯邦快遞陸運和聯邦快遞提供了公路和多式聯運支持，聯邦快遞陸運為某些聯邦快遞包裹提供了配送支持，這是我們最後一英里優化工作的一部分。此類服務的賬單基於協議費率，我們認為該費率近似公允價值，並反映為賬單部分的收入。這些利率會根據市場情況不時進行調整。此類分部間收入和支出已在我們的合併業績中消除，並且由於金額不大，因此在以下細分市場信息中未單獨列出。
- 30 -
聯邦快遞板塊
FedEx Express為包裹和貨物的配送提供廣泛的美國國內和國際運輸服務，包括優先服務、延期服務和經濟艙服務，這些服務在特定時間或特定日期的基礎上提供送貨服務。下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率和運營費用佔收入的百分比：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包裝： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國隔夜箱 |
|
$ |
2,078 |
|
|
$ |
1,865 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
5,951 |
|
|
$ |
5,595 |
|
|
|
6 |
|
|
|
美國隔夜信封 |
|
|
444 |
|
|
|
459 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,305 |
|
|
|
1,395 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
美國推遲 |
|
|
1,418 |
|
|
|
1,127 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
3,718 |
|
|
|
3,063 |
|
|
|
21 |
|
|
|
美國國內套餐收入總額 |
|
|
3,940 |
|
|
|
3,451 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
10,974 |
|
|
|
10,053 |
|
|
|
9 |
|
|
|
國際優先級 |
|
|
2,596 |
|
|
|
1,710 |
|
|
|
52 |
|
|
|
|
7,423 |
|
|
|
5,344 |
|
|
|
39 |
|
|
|
國際經濟 |
|
|
653 |
|
|
|
810 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
1,927 |
|
|
|
2,538 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
國際出口包裹收入總額 |
|
|
3,249 |
|
|
|
2,520 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
9,350 |
|
|
|
7,882 |
|
|
|
19 |
|
|
|
國際、國內(1) |
|
|
1,162 |
|
|
|
1,075 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3,456 |
|
|
|
3,316 |
|
|
|
4 |
|
|
|
套餐總收入 |
|
|
8,351 |
|
|
|
7,046 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
23,780 |
|
|
|
21,251 |
|
|
|
12 |
|
|
|
運費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
860 |
|
|
|
739 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
2,492 |
|
|
|
2,132 |
|
|
|
17 |
|
|
|
國際優先級 |
|
|
775 |
|
|
|
439 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
2,165 |
|
|
|
1,376 |
|
|
|
57 |
|
|
|
國際經濟 |
|
|
383 |
|
|
|
499 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
1,162 |
|
|
|
1,556 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
國際空運 |
|
|
56 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
196 |
|
|
|
197 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
運費收入總額 |
|
|
2,074 |
|
|
|
1,738 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
6,015 |
|
|
|
5,261 |
|
|
|
14 |
|
|
|
其他(2) |
|
|
363 |
|
|
|
140 |
|
|
|
159 |
|
|
|
|
1,008 |
|
|
|
441 |
|
|
|
129 |
|
|
|
總收入 |
|
|
10,788 |
|
|
|
8,924 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
30,803 |
|
|
|
26,953 |
|
|
|
14 |
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
4,352 |
|
|
|
3,520 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
12,016 |
|
|
|
10,297 |
|
|
|
17 |
|
|
|
購買的交通工具 |
|
|
1,460 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
4,213 |
|
|
|
3,711 |
|
|
|
14 |
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
650 |
|
|
|
538 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
1,696 |
|
|
|
1,556 |
|
|
|
9 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
490 |
|
|
|
478 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
1,449 |
|
|
|
1,409 |
|
|
|
3 |
|
|
|
燃料 |
|
|
647 |
|
|
|
744 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
1,672 |
|
|
|
2,241 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
保養和維修 |
|
|
549 |
|
|
|
429 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
1,642 |
|
|
|
1,460 |
|
|
|
12 |
|
|
|
業務調整成本 |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
||
|
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
NM |
|
|
|
|
公司間費用 |
|
|
509 |
|
|
|
500 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
1,456 |
|
|
|
1,469 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
其他 |
|
|
1,658 |
|
|
|
1,366 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
4,576 |
|
|
|
4,086 |
|
|
|
12 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
10,325 |
|
|
|
8,787 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
28,730 |
|
|
|
26,295 |
|
|
|
9 |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
463 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
238 |
|
|
|
$ |
2,073 |
|
|
$ |
658 |
|
|
|
215 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
|
280 |
|
bp |
|
|
6.7 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
430 |
|
bp |
|
|
(1) |
國際國內收入與我們的國際國內業務有關。 |
|
|
(2) |
包括截至2021年2月28日期間聯邦快遞Custom Critical和聯邦快遞跨境業務的運營情況。 |
- 31 -
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
40.3 |
|
% |
|
|
39.5 |
|
% |
|
|
39.0 |
|
% |
|
|
38.2 |
|
% |
|
購買的交通工具 |
|
|
13.5 |
|
|
|
|
13.6 |
|
|
|
|
13.7 |
|
|
|
|
13.8 |
|
|
|
租金和着陸費 |
|
|
6.0 |
|
|
|
|
6.0 |
|
|
|
|
5.5 |
|
|
|
|
5.8 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
4.6 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
燃料 |
|
|
6.0 |
|
|
|
|
8.3 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
8.3 |
|
|
|
保養和維修 |
|
|
5.1 |
|
|
|
|
4.8 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
業務調整成本 |
|
|
0.1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
資產減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
公司間費用 |
|
|
4.7 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
4.7 |
|
|
|
|
5.5 |
|
|
|
其他 |
|
|
15.4 |
|
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
14.9 |
|
|
|
|
15.2 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
95.7 |
|
|
|
|
98.5 |
|
|
|
|
93.3 |
|
|
|
|
97.6 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
4.3 |
|
% |
|
|
1.5 |
|
% |
|
|
6.7 |
|
% |
|
|
2.4 |
|
% |
下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的選定統計數據（以千計，收益金額除外）：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
||||||
|
套餐統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每日平均包裹體積 (ADV)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國隔夜箱 |
|
|
1,529 |
|
|
|
1,258 |
|
|
|
22 |
|
|
|
1,421 |
|
|
|
1,240 |
|
|
|
15 |
|
|
美國隔夜信封 |
|
|
508 |
|
|
|
536 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
501 |
|
|
|
548 |
|
|
|
(9 |
) |
|
美國推遲 |
|
|
1,562 |
|
|
|
1,215 |
|
|
|
29 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
1,067 |
|
|
|
28 |
|
|
美國國內廣告總額 |
|
|
3,599 |
|
|
|
3,009 |
|
|
|
20 |
|
|
|
3,289 |
|
|
|
2,855 |
|
|
|
15 |
|
|
國際優先級 |
|
|
765 |
|
|
|
542 |
|
|
|
41 |
|
|
|
736 |
|
|
|
546 |
|
|
|
35 |
|
|
國際經濟 |
|
|
294 |
|
|
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
|
283 |
|
|
|
300 |
|
|
|
(6 |
) |
|
國際出口 ADV 總額 |
|
|
1,059 |
|
|
|
835 |
|
|
|
27 |
|
|
|
1,019 |
|
|
|
846 |
|
|
|
20 |
|
|
國際、國內(1) |
|
|
2,353 |
|
|
|
2,405 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
2,427 |
|
|
|
2,475 |
|
|
|
(2 |
) |
|
總進銷量 |
|
|
7,011 |
|
|
|
6,249 |
|
|
|
12 |
|
|
|
6,735 |
|
|
|
6,176 |
|
|
|
9 |
|
|
每包收入（產量）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國隔夜箱 |
|
$ |
21.91 |
|
|
$ |
23.54 |
|
|
|
(7 |
) |
|
$ |
22.04 |
|
|
$ |
23.75 |
|
|
|
(7 |
) |
|
美國隔夜信封 |
|
|
14.08 |
|
|
|
13.59 |
|
|
|
4 |
|
|
|
13.72 |
|
|
|
13.39 |
|
|
|
2 |
|
|
美國推遲 |
|
|
14.65 |
|
|
|
14.73 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
14.32 |
|
|
|
15.11 |
|
|
|
(5 |
) |
|
美國國內綜合指數 |
|
|
17.66 |
|
|
|
18.21 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
17.56 |
|
|
|
18.53 |
|
|
|
(5 |
) |
|
國際優先級 |
|
|
54.71 |
|
|
|
50.07 |
|
|
|
9 |
|
|
|
53.08 |
|
|
|
51.53 |
|
|
|
3 |
|
|
國際經濟 |
|
|
35.87 |
|
|
|
43.88 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
35.85 |
|
|
|
44.44 |
|
|
|
(19 |
) |
|
國際出口綜合指數 |
|
|
49.49 |
|
|
|
47.90 |
|
|
|
3 |
|
|
|
48.30 |
|
|
|
49.01 |
|
|
|
(1 |
) |
|
國際、國內(1) |
|
|
7.96 |
|
|
|
7.09 |
|
|
|
12 |
|
|
|
7.49 |
|
|
|
7.05 |
|
|
|
6 |
|
|
複合包裝產量 |
|
$ |
19.21 |
|
|
$ |
17.90 |
|
|
|
7 |
|
|
$ |
18.58 |
|
|
$ |
18.11 |
|
|
|
3 |
|
|
貨運統計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每日平均運費磅數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
9,943 |
|
|
|
8,356 |
|
|
|
19 |
|
|
|
9,426 |
|
|
|
8,244 |
|
|
|
14 |
|
|
國際優先級 |
|
|
6,286 |
|
|
|
4,752 |
|
|
|
32 |
|
|
|
6,000 |
|
|
|
4,924 |
|
|
|
22 |
|
|
國際經濟 |
|
|
12,135 |
|
|
|
13,806 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
12,435 |
|
|
|
14,252 |
|
|
|
(13 |
) |
|
國際空運 |
|
|
1,417 |
|
|
|
1,422 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,534 |
|
|
|
1,567 |
|
|
|
(2 |
) |
|
每日平均運費總磅 |
|
|
29,781 |
|
|
|
28,336 |
|
|
|
5 |
|
|
|
29,395 |
|
|
|
28,987 |
|
|
|
1 |
|
|
每磅收入（收益）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
1.40 |
|
|
$ |
1.40 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
$ |
1.36 |
|
|
|
2 |
|
|
國際優先級 |
|
|
1.99 |
|
|
|
1.47 |
|
|
|
35 |
|
|
|
1.90 |
|
|
|
1.47 |
|
|
|
29 |
|
|
國際經濟 |
|
|
0.51 |
|
|
|
0.57 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
0.49 |
|
|
|
0.57 |
|
|
|
(14 |
) |
|
國際空運 |
|
|
0.64 |
|
|
|
0.68 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
0.67 |
|
|
|
0.66 |
|
|
|
2 |
|
|
綜合運費收益率 |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
0.97 |
|
|
|
15 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(1) |
國際國內統計數據與我們的國際國內業務有關。 |
- 32 -
聯邦快遞分部收入
由於國際出口和美國國內包裹量的增長，聯邦快遞分部的收入在2021年第三季度增長了21％，在2021年九個月增長了14％，但部分被燃油附加費的降低所抵消。2021年第三季度和九個月全球空運運力限制導致的定價舉措也對收入產生了積極影響。這些因素被2021年第三季度和九個月的惡劣冬季天氣以及2021年第三季度的工作日減少了一個工作日所抵消。
在亞太地區和歐洲的銷量增長帶動下，國際出口包裹平均日銷量在第三季度增長了27％，在2021年九個月中增長了20％。2021年第三季度，國際出口一攬子收益率增長了3％，這主要是由於有利的匯率。國際出口一攬子收益率在2021年九個月中下降了1％，這主要是由於燃油附加費的降低，但由於全球航空貨運能力限制導致的有利匯率和定價舉措部分抵消。受延期服務產品增長的推動，美國國內包裹平均日銷量在第三季度增長了20％，在2021年九個月增長了15％，這反映了COVID-19 疫情導致的電子商務需求增加以及隔夜盒裝服務的增長。由於包裹重量降低和燃油附加費降低，美國國內包裹收益率在第三季度下降了3％，在2021年九個月下降了5％。2021年第三季度平均每日運費增長了5％，在9個月中增長了1％，這主要是由於國際優先運輸和美國服務的運量增長。綜合運費收益率在第三季度增長了15％，在2021年九個月中增長了13％，這主要是由於基本收益率的提高。其他收入在第三季度增長了159％，在2021年九個月中增長了129％，這是由於聯邦快遞Custom Critical和聯邦快遞跨境業務轉移到聯邦快遞部門。
截至2021年2月28日和2020年2月29日，聯邦快遞的美國國內和出境燃油附加費以及國際燃油附加費範圍如下：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
美國國內和出境燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
4.61 |
% |
|
|
7.25 |
% |
|
|
2.73 |
% |
|
|
7.21 |
% |
|
高 |
|
|
6.44 |
|
|
|
8.00 |
|
|
|
6.44 |
|
|
|
8.45 |
|
|
加權平均值 |
|
|
5.21 |
|
|
|
7.38 |
|
|
|
4.13 |
|
|
|
7.48 |
|
|
國際出口和貨運燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
2.96 |
|
|
|
6.66 |
|
|
|
0.28 |
|
|
|
6.66 |
|
|
高 |
|
|
19.88 |
|
|
|
18.09 |
|
|
|
19.88 |
|
|
|
18.56 |
|
|
加權平均值 |
|
|
13.48 |
|
|
|
15.23 |
|
|
|
11.51 |
|
|
|
15.47 |
|
|
國際國內燃油附加費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
4.25 |
|
|
|
2.98 |
|
|
|
2.62 |
|
|
|
2.98 |
|
|
高 |
|
|
20.39 |
|
|
|
19.18 |
|
|
|
20.39 |
|
|
|
19.47 |
|
|
加權平均值 |
|
|
6.28 |
|
|
|
7.32 |
|
|
|
6.04 |
|
|
|
7.36 |
|
聯邦快遞分部營業收入
由於國際出口和美國國內包裹量的增長，聯邦快遞分部的營業收入在2021年第三季度和九個月大幅增長。聯邦快遞分部的經營業績包括2020年12月31日到期的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》規定的航空消費税削減帶來的約3000萬美元收益和2021年九個月的1.65億美元收益。這些因素被第三季度約3.4億美元和2021年九個月的5.7億美元的可變激勵性薪酬支出增加所部分抵消，其中包括2021年1月向我們的一線運營團隊成員支付的約1.25億美元特別獎金。此外，惡劣的冬季天氣對2021年第三季度和九個月的營業收入造成了約2.4億美元的負面影響，主要影響了收入。工作日減少一個工作日也對2021年第三季度的營業收入產生了負面影響。在 2021 年第三季度和九個月中，我們在 COVID-19 疫情的環境中運營全球網絡的成本繼續增加，這在一定程度上受到商業航空運力有限的影響。2020年九個月的業績受到與永久停用某些飛機和相關發動機的決定相關的6,600萬美元資產減值費用的負面影響。
聯邦快遞分部業績包括第三季度的4100萬美元整合費用和2021年九個月的1.21億美元此類費用，比第三季度減少2100萬美元，比2020年九個月減少4,700萬美元。
- 33 -
工資和員工福利費用增加的 24% 在 第三25美分硬幣和 17% 在 九個月2021 年的主要原因是 人員配置以支持銷量增長 和 更高的可變激勵補償費用. 此外， 更高的勞動力開支和更高的成本與 COVID-19 疫情導致的網絡突發事件有關促成了兩者的工資和員工福利支出的增加 第三季度和九個月2021 年的。 購買的運輸費用增加了 20% 在 第三 25美分硬幣 和 14% 在 九個月 2021 年的主要地由於 轉移 聯邦快遞海關 關鍵 和聯邦快遞跨境快遞 在到聯邦快遞板塊. 其他運營費用增加 21% 在 這 第三25美分硬幣和 12% 在 九個月202 個的1主要是由於 更高的外部服務合同費用和壞賬支出. 此外, 更高的運營用品, 部分 由差旅費減少所抵消， 都 在 COVID-19 疫情的推動下， 對其他運營費用產生了負面影響在 這九個月2021 年的。維護和維修費用在第三季度增長了28％，在2021年九個月中增長了12％，這主要是由於包裹量增加導致飛行時數增加。
由於燃油價格下跌，燃油支出在第三季度下降了13％，在2021年九個月中下降了25％，但部分被飛機和車輛使用量的增加所抵消。燃料的淨影響對2021年第三季度和九個月的營業收入產生了輕微的負面影響，因為較低的燃油附加費超過了燃油價格的下降。有關燃料對我們經營業績的淨影響的描述和更多討論，請參閲本 MD&A 的 “燃料” 部分。
- 34 -
聯邦快遞地面路段
聯邦快遞地面服務包括向美國和加拿大的企業以及 100% 的美國居民提供特定日送貨服務。下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、部分一攬子統計數據（以千計，收益金額除外）和運營費用佔收入的百分比：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
|
收入 |
|
$ |
7,980 |
|
|
$ |
5,845 |
|
|
|
37 |
|
|
|
$ |
22,364 |
|
|
$ |
16,339 |
|
|
|
37 |
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
1,652 |
|
|
|
1,046 |
|
|
|
58 |
|
|
|
|
4,483 |
|
|
|
2,888 |
|
|
|
55 |
|
|
|
購買的交通工具 |
|
|
3,745 |
|
|
|
2,908 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
10,524 |
|
|
|
7,772 |
|
|
|
35 |
|
|
|
租金 |
|
|
306 |
|
|
|
256 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
859 |
|
|
|
744 |
|
|
|
15 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
214 |
|
|
|
197 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
623 |
|
|
|
585 |
|
|
|
6 |
|
|
|
燃料 |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
11 |
|
|
|
36 |
|
|
|
保養和維修 |
|
|
125 |
|
|
|
101 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
356 |
|
|
|
286 |
|
|
|
24 |
|
|
|
公司間費用 |
|
|
480 |
|
|
|
405 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
1,358 |
|
|
|
1,174 |
|
|
|
16 |
|
|
|
其他 |
|
|
750 |
|
|
|
573 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
2,058 |
|
|
|
1,538 |
|
|
|
34 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
7,278 |
|
|
|
5,490 |
|
|
|
33 |
|
|
|
|
20,276 |
|
|
|
14,998 |
|
|
|
35 |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
702 |
|
|
$ |
355 |
|
|
|
98 |
|
|
|
$ |
2,088 |
|
|
$ |
1,341 |
|
|
|
56 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
8.8 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
270 |
|
bp |
|
|
9.3 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
110 |
|
bp |
|
每日平均包裹量 |
|
|
13,206 |
|
|
|
10,536 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
12,347 |
|
|
|
9,637 |
|
|
|
28 |
|
|
|
每包收入（產量） |
|
$ |
9.72 |
|
|
$ |
8.78 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
9.49 |
|
|
$ |
8.90 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
20.7 |
|
% |
|
|
17.9 |
|
% |
|
|
20.0 |
|
% |
|
|
17.7 |
|
% |
|
購買的交通工具 |
|
|
46.9 |
|
|
|
|
49.7 |
|
|
|
|
47.1 |
|
|
|
|
47.6 |
|
|
|
租金 |
|
|
3.8 |
|
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
3.8 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
2.7 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
3.6 |
|
|
|
燃料 |
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
保養和維修 |
|
|
1.6 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
1.6 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
公司間費用 |
|
|
6.0 |
|
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
6.1 |
|
|
|
|
7.2 |
|
|
|
其他 |
|
|
9.4 |
|
|
|
|
9.8 |
|
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
9.4 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
91.2 |
|
|
|
|
93.9 |
|
|
|
|
90.7 |
|
|
|
|
91.8 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
8.8 |
|
% |
|
|
6.1 |
|
% |
|
|
9.3 |
|
% |
|
|
8.2 |
|
% |
聯邦快遞地面板塊收入
聯邦快遞地面板塊收入在2021年第三季度和九個月均增長了37％，這主要是由於住宅配送量的增長反映了 COVID-19 疫情加速了電子商務需求的增長。此外，與定價舉措相關的收益率提高對2021年第三季度和九個月的收入產生了積極影響。這些因素被2021年第三季度和九個月的惡劣冬季天氣以及2021年第三季度的工作日減少了一個工作日所抵消。
2021年第三季度平均每日交易量增長25％，九個月增長28％，這主要是由於電子商務推動的住宅服務持續增長以及商業服務的增長。聯邦快遞地面收益率在第三季度增長了11％，在2021年九個月中增長了7％，這主要是由於定價舉措。
- 35 -
聯邦快遞地面燃油附加費基於能源部公佈的美國全國公路上每加侖柴油價格的四捨五入平均值。截至期間的燃油附加費範圍如下 2021 年 2 月 28 日和 2020 年 2 月 29 日:
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
低 |
|
|
5.75 |
% |
|
|
6.50 |
% |
|
|
5.50 |
% |
|
|
6.50 |
% |
|
高 |
|
|
7.00 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
7.00 |
|
|
|
7.25 |
|
|
加權平均值 |
|
|
6.30 |
|
|
|
6.91 |
|
|
|
5.93 |
|
|
|
6.96 |
|
聯邦快遞地面板塊營業收入
聯邦快遞地面板塊的營業收入在第三季度增長了98％，在2021年九個月增長了56％，這主要是由於住宅交付量的增長和收益率的提高。這些因素被2021年第三季度和九個月與住宅產品組合相關的購買運輸服務提供商結算額增加、勞動力支出增加以及自保應計額增加所部分抵消。此外，惡劣的冬季天氣對2021年第三季度和九個月的營業收入產生了約8500萬美元的負面影響，主要影響了收入。
由於銷量增加和住宅產品組合增加，購買的交通費用在第三季度增長了29％，在2021年九個月中增長了35％。工資和員工福利支出在第三季度增長了58％，在2021年九個月增長了55％，這要歸因於為支持銷量增長而增加了人員，包括與運營我們的七天網絡相關的成本、績效增長和更高的可變激勵性薪酬支出。此外，由於 COVID-19 疫情導致的勞動力支出增加和與網絡突發事件相關的成本增加，促成了 2021 年第三季度和九個月的工資和員工福利支出的增加。其他運營費用在第三季度增長了31％，在2021年九個月中增長了34％，這主要是由於自保應計費用增加、外部服務合同支出增加以及與銷量相關的費用增加。
由於燃油價格的下降超過了燃油附加費的降低，燃料的淨影響對2021年第三季度和九個月的營業收入略有好處。有關燃料對我們經營業績的淨影響的描述和更多討論，請參閲本 MD&A 的 “燃料” 部分。
- 36 -
聯邦快遞貨運部門
FedEx Freight LTL 服務包括速度至關重要的優先服務，以及可以用時間換取節省的經濟型服務。下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日的期間的收入、運營支出、營業收入（百萬美元）、營業利潤率、部分統計數據和運營費用佔收入的百分比：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
百分比 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改變 |
|
|
||||||
|
收入 |
|
$ |
1,836 |
|
|
$ |
1,738 |
|
|
|
6 |
|
|
|
$ |
5,598 |
|
|
$ |
5,487 |
|
|
|
2 |
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
911 |
|
|
|
846 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
2,684 |
|
|
|
2,665 |
|
|
|
1 |
|
|
|
購買的交通工具 |
|
|
203 |
|
|
|
176 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
582 |
|
|
|
550 |
|
|
|
6 |
|
|
|
租金 |
|
|
57 |
|
|
|
54 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
172 |
|
|
|
158 |
|
|
|
9 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
104 |
|
|
|
92 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
315 |
|
|
|
283 |
|
|
|
11 |
|
|
|
燃料 |
|
|
103 |
|
|
|
130 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
258 |
|
|
|
385 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
保養和維修 |
|
|
54 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
164 |
|
|
|
192 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
公司間費用 |
|
|
128 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
369 |
|
|
|
389 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
其他 |
|
|
157 |
|
|
|
135 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
409 |
|
|
|
417 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
運營費用總額 |
|
|
1,717 |
|
|
|
1,625 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
4,953 |
|
|
|
5,039 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
營業收入 |
|
$ |
119 |
|
|
$ |
113 |
|
|
|
5 |
|
|
|
$ |
645 |
|
|
$ |
448 |
|
|
|
44 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
6.5 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
— |
|
bp |
|
|
11.5 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
330 |
|
bp |
|
平均每日出貨量（以千計）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先級 |
|
|
72.6 |
|
|
|
70.5 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
74.0 |
|
|
|
75.5 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
經濟 |
|
|
31.1 |
|
|
|
29.8 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
31.3 |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
平均每日總出貨量 |
|
|
103.7 |
|
|
|
100.3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
105.3 |
|
|
|
107.3 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
每次裝運的重量（磅）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先級 |
|
|
1,110 |
|
|
|
1,137 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
1,144 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
經濟 |
|
|
950 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
988 |
|
|
|
980 |
|
|
|
1 |
|
|
|
每批貨物的複合重量 |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,096 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
1,096 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
每批貨物的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先級 |
|
$ |
275.44 |
|
|
$ |
265.17 |
|
|
|
4 |
|
|
|
$ |
266.30 |
|
|
$ |
259.61 |
|
|
|
3 |
|
|
|
經濟 |
|
|
315.11 |
|
|
|
308.65 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
310.39 |
|
|
|
299.59 |
|
|
|
4 |
|
|
|
每批貨物的綜合收入 |
|
$ |
287.32 |
|
|
$ |
279.40 |
|
|
|
3 |
|
|
|
$ |
279.42 |
|
|
$ |
272.09 |
|
|
|
3 |
|
|
|
每百重收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先級 |
|
$ |
24.82 |
|
|
$ |
23.33 |
|
|
|
6 |
|
|
|
$ |
24.12 |
|
|
$ |
22.69 |
|
|
|
6 |
|
|
|
經濟 |
|
|
33.16 |
|
|
|
30.85 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
31.40 |
|
|
|
30.57 |
|
|
|
3 |
|
|
|
每百重的綜合收入 |
|
$ |
27.06 |
|
|
$ |
25.49 |
|
|
|
6 |
|
|
|
$ |
26.12 |
|
|
$ |
24.84 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
收入百分比 |
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資和員工福利 |
|
|
49.6 |
|
% |
|
|
48.7 |
|
% |
|
|
48.0 |
|
% |
|
|
48.6 |
|
% |
|
購買的交通工具 |
|
|
11.1 |
|
|
|
|
10.1 |
|
|
|
|
10.4 |
|
|
|
|
10.0 |
|
|
|
租金 |
|
|
3.1 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
5.7 |
|
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
5.1 |
|
|
|
燃料 |
|
|
5.6 |
|
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
保養和維修 |
|
|
2.9 |
|
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
公司間費用 |
|
|
7.0 |
|
|
|
|
7.6 |
|
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
7.1 |
|
|
|
其他 |
|
|
8.5 |
|
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
7.3 |
|
|
|
|
7.6 |
|
|
|
運營費用總額 |
|
|
93.5 |
|
|
|
|
93.5 |
|
|
|
|
88.5 |
|
|
|
|
91.8 |
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
6.5 |
|
% |
|
|
6.5 |
|
% |
|
|
11.5 |
|
% |
|
|
8.2 |
|
% |
- 37 -
聯邦快遞貨運板塊收入
聯邦快遞貨運板塊的收入在2021年第三季度增長了6％，這主要是由於每批貨物的收入增加和平均每日出貨量的增加，但部分被較低的燃油附加費和工作日的運營減少所抵消。聯邦快遞貨運板塊的收入在2021年九個月中增長了2％，這主要是由於每批貨物的收入增加，但部分被較低的燃油附加費和平均每日出貨量的減少所抵消。此外，惡劣的冬季天氣對2021年第三季度和九個月的收入產生了負面影響。
2021年第三季度和九個月每批貨物的收入均增長了3％，這主要是由於更高的基準費率反映了我們持續的收入質量舉措，但部分被較低的燃油附加費和每批貨物的重量降低所抵消。由於銷量恢復到COVID-19之前的水平，2021年第三季度的平均每日出貨量增長了3％。儘管 2021 年第三季度需求增加，但 2021 年九個月對我們服務的需求受到 COVID-19 疫情和相關的供應鏈中斷的負面影響，導致平均每日出貨量下降了 2%。
每週指數化燃油附加費基於能源部公佈的美國公路上每加侖柴油價格的平均值。截至2021年2月28日和2020年2月29日期間，聯邦快遞貨運費的指數化燃油附加費範圍如下：
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
低 |
|
|
21.40 |
% |
|
|
23.00 |
% |
|
|
21.00 |
% |
|
|
23.00 |
% |
|
高 |
|
|
24.00 |
|
|
|
24.00 |
|
|
|
24.00 |
|
|
|
24.40 |
|
|
加權平均值 |
|
|
22.50 |
|
|
|
23.70 |
|
|
|
21.60 |
|
|
|
23.80 |
|
聯邦快遞貨運板塊營業收入
聯邦快遞貨運板塊的營業收入在第三季度增長了5％，在2021年九個月中增長了44％，這得益於持續關注收入質量舉措，使我們的成本結構與當前的業務水平保持一致，以及運營效率的提高。這些積極因素足以抵消2021年九個月新冠肺炎（COVID-19）疫情和經濟狀況疲軟對銷量的負面影響。此外，惡劣的冬季天氣對2021年第三季度和九個月的營業收入造成了約2500萬美元的負面影響，主要影響了收入。
2021年第三季度的工資和員工福利支出增長了8％，這主要是由於可變激勵性薪酬支出增加、銷售量增加和績效增加。購買的運輸費用在第三季度增長了15％，在2021年九個月中增長了6％，這主要是由於第三方購買的運輸和鐵路提供商的利用率提高。
燃料支出在第三季度下降了21％，在2021年九個月中下降了33％，這主要是由於燃油價格下跌。網 燃料的影響對2021年第三季度和九個月的營業收入產生了適度的負面影響，因為較低的燃油附加費超過了燃油價格的下降。有關燃料對我們經營業績的淨影響的描述和更多討論，請參閲本 MD&A 的 “燃料” 部分。
- 38 -
財務狀況
流動性
截至2021年2月28日，現金及現金等價物總額為89億美元，而截至2021年5月31日為49億美元。下表彙總了截至2021年2月28日和2020年2月29日的九個月期間的現金流（以百萬計）：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
3,363 |
|
|
$ |
1,620 |
|
|
非現金費用和貸項 |
|
|
5,479 |
|
|
|
4,944 |
|
|
資產和負債的變化 |
|
|
(1,450 |
) |
|
|
(3,286 |
) |
|
經營活動提供的現金 |
|
|
7,392 |
|
|
|
3,278 |
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(4,202 |
) |
|
|
(4,705 |
) |
|
業務收購，扣除獲得的現金 |
|
|
(225 |
) |
|
|
— |
|
|
資產處置和其他收益 |
|
|
88 |
|
|
|
15 |
|
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(4,339 |
) |
|
|
(4,690 |
) |
|
籌資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
298 |
|
|
債務本金支付 |
|
|
(105 |
) |
|
|
(1,045 |
) |
|
債務發行的收益 |
|
|
970 |
|
|
|
2,093 |
|
|
股票發行收益 |
|
|
482 |
|
|
|
38 |
|
|
已支付的股息 |
|
|
(513 |
) |
|
|
(509 |
) |
|
購買庫存股票 |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
融資活動提供的現金 |
|
|
821 |
|
|
|
867 |
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
101 |
|
|
|
(8 |
) |
|
現金和現金等價物的淨增加（減少） |
|
$ |
3,975 |
|
|
$ |
(553 |
) |
|
期末的現金和現金等價物 |
|
$ |
8,856 |
|
|
$ |
1,766 |
|
在2021年的九個月中，來自經營活動的現金流增加了41億美元，這主要是由於淨收入增加、可變激勵性薪酬支付的時機以及養老金繳款的減少。資本支出在2021年的九個月中有所下降，這主要是由於我們所有運輸領域的車輛支出減少。有關2021年和2020年資本支出的討論，請參閲本MD&A的 “資本資源” 部分。
2020年8月，聯邦快遞使用直通信託發行了9.7億美元的2020-1AA系列直通證書（“證書”），固定利率為1.875％，將於2034年2月到期。證書由19架波音飛機擔保。聯邦快遞對證書的付款義務由聯邦快遞全額無條件擔保。FedEx Express將發行所得款項用於一般公司用途。有關證書條款的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註4。
- 39 -
資本資源
我們的業務是資本密集型的，其特點是對飛機、車輛和拖車、技術、設施以及包裹處理和分揀設備進行了大量投資。資本增加的金額和時間取決於各種因素，包括先前存在的合同承諾、預期的交易量增長、國內和國際經濟狀況、新的或增強的服務、服務的地域擴張、令人滿意的融資供應以及監管機構的行動。
下表比較了截至2021年2月28日和2020年2月29日止期間按資產類別和應申報細分市場劃分的資本支出（單位：百萬美元）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化百分比 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021/2020 |
|
|||||
|
|
|
三個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
已結束 |
|
|
已結束 |
|
||||||
|
飛機和相關設備 |
|
$ |
536 |
|
|
$ |
399 |
|
|
$ |
1,809 |
|
|
$ |
1,527 |
|
|
|
34 |
|
|
|
18 |
|
|
包裹搬運和地面支援設備 |
|
|
304 |
|
|
|
228 |
|
|
|
865 |
|
|
|
636 |
|
|
|
33 |
|
|
|
36 |
|
|
車輛和拖車 |
|
|
139 |
|
|
|
260 |
|
|
|
280 |
|
|
|
920 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
信息技術 |
|
|
189 |
|
|
|
239 |
|
|
|
560 |
|
|
|
704 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
設施和其他 |
|
|
208 |
|
|
|
313 |
|
|
|
688 |
|
|
|
918 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
1,439 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
$ |
4,705 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞板塊 |
|
$ |
732 |
|
|
$ |
929 |
|
|
$ |
2,564 |
|
|
$ |
2,941 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
聯邦快遞地面部分 |
|
|
349 |
|
|
|
275 |
|
|
|
940 |
|
|
|
818 |
|
|
|
27 |
|
|
|
15 |
|
|
聯邦快遞貨運板塊 |
|
|
130 |
|
|
|
97 |
|
|
|
228 |
|
|
|
414 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(45 |
) |
|
聯邦快遞服務板塊 |
|
|
145 |
|
|
|
110 |
|
|
|
392 |
|
|
|
415 |
|
|
|
32 |
|
|
|
(6 |
) |
|
其他 |
|
|
20 |
|
|
|
28 |
|
|
|
78 |
|
|
|
117 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
資本支出總額 |
|
$ |
1,376 |
|
|
$ |
1,439 |
|
|
$ |
4,202 |
|
|
$ |
4,705 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(11 |
) |
資本支出在2021年的九個月中有所下降，這主要是由於我們所有運輸領域的車輛支出減少，以及與聯邦快遞設施相關的支出減少，但聯邦快遞與飛機相關的支出增加以及聯邦快遞地面包裹處理設備支出的增加部分抵消。
擔保人財務信息
我們根據 S-X 法規第 13-01 條 “以下方面的財務披露” 提供以下信息 擔保證券的擔保人和發行人”，涉及我們的優先無抵押債務證券和證書。截至2021年2月28日，我們有未償還的220億美元優先無抵押債務證券和9.44億美元的證書。
幾乎所有優先無抵押票據都是聯邦快遞根據上架註冊聲明發行的，並由聯邦快遞的某些直接和間接子公司（“擔保子公司”）擔保。聯邦快遞直接或間接擁有每家擔保子公司100％的股份。擔保是（1）相應擔保子公司的無抵押債務，（2）與其所有其他無抵押和非次級債務同等，（3）是全額和無條件的，是連帶的。如果我們將擔保子公司的全部股本或全部或幾乎全部資產出售、轉讓或以其他方式處置給任何非聯邦快遞關聯公司的人，則該擔保子公司的擔保將終止，債務證券的持有人將不再根據擔保直接向該子公司提出索賠。
此外，聯邦快遞全面、無條件地保證聯邦快遞在證書方面的付款義務。有關優先無抵押債務證券條款的更多信息，請參閲我們年度報告中包含的財務報表附註6；有關證書條款的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表附註4。
- 40 -
下表列出了聯邦快遞（作為母公司）和擔保子公司的合併財務信息，這些信息在合併後實體內的交易和餘額被清除。
母公司和擔保子公司
下表列出了截至2021年2月28日和2020年5月31日的彙總資產負債表信息（以百萬計）：
|
|
|
2月28日 2021 |
|
|
5月31日 2020 |
|
||
|
流動資產 |
|
$ |
14,277 |
|
|
$ |
11,014 |
|
|
公司間應收賬款 |
|
|
4,443 |
|
|
|
3,985 |
|
|
總資產 |
|
|
87,174 |
|
|
|
62,089 |
|
|
流動負債 |
|
|
9,393 |
|
|
|
7,030 |
|
|
公司間應付款 |
|
|
— |
|
|
|
519 |
|
|
負債總額 |
|
|
54,330 |
|
|
|
49,844 |
|
下表列出了截至2021年2月28日的九個月期間的彙總損益表信息（單位：百萬美元）：
|
收入 |
|
$ |
44,991 |
|
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(2,060 |
) |
|
營業收入 |
|
|
2,967 |
|
|
公司間費用，淨額 |
|
|
107 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
3,187 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
2,692 |
|
下表列出了在合併後實體內的交易和餘額被沖銷後，聯邦快遞（作為母公司擔保人）和聯邦快遞（作為子公司發行人）的合併財務信息彙總。
母公司擔保人和子公司發行人
下表列出了截至2021年2月28日和2020年5月31日的彙總資產負債表信息（以百萬計）：
|
|
|
2月28日 2021 |
|
|
5月31日 2020 |
|
||
|
流動資產 |
|
$ |
7,213 |
|
|
$ |
4,444 |
|
|
公司間應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
3,918 |
|
|
總資產 |
|
|
65,473 |
|
|
|
57,375 |
|
|
流動負債 |
|
|
4,934 |
|
|
|
3,546 |
|
|
公司間應付款 |
|
|
5,193 |
|
|
|
7,853 |
|
|
負債總額 |
|
|
46,327 |
|
|
|
45,140 |
|
下表列出了截至2021年2月28日的九個月期間的彙總損益表信息（單位：百萬美元）：
|
收入 |
|
$ |
17,048 |
|
|
公司間費用，淨額 |
|
|
(764 |
) |
|
營業收入 |
|
|
833 |
|
|
公司間費用，淨額 |
|
|
418 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
2,399 |
|
|
淨收入 |
|
$ |
2,332 |
|
- 41 -
流動性前景
為了應對本MD&A的 “展望” 部分中提及的當前業務和經濟狀況，我們已經並將繼續積極管理現金流，並努力保護資本以應對持續疫情帶來的不可預見的挑戰。根據我們20億美元的五年期信貸協議（“五年期信貸協議”）和15億美元的364天信貸協議（“364天信貸協議”，以及五年期信貸協議，“信貸協議”），我們認為我們的現金和現金等價物、運營現金流和可用融資來源將足以滿足內部和外部流動性需求，包括我們的下文將討論資本支出預期。隨着商業和經濟狀況的改善，我們將評估我們的資本配置策略，重點是加強我們的資產負債表。
截至2021年2月28日，我們的現金及現金等價物餘額包括與我們的永久再投資策略相關的24億美元在外國司法管轄區的現金。從美國税收的角度來看，TCJA的頒佈大大降低了匯回國外收入的成本，因此我們能夠在沒有重大税收成本的情況下獲得大部分現金。我們認為，這些資金的無限期再投資不會損害我們償還美國國內債務或營運資金義務的能力。
預計2021年，我們的資本支出約為57億美元，比2020年減少2億美元。與年度報告中的估計相比，我們的預期資本支出有所增加，這得益於飛機支出的時機和聯邦快遞地面運力投資的加速。總資本支出將包括聯邦快遞的飛機現代化以及為提高生產率和安全性而進行的戰略投資。在2021年的九個月中，我們在飛機和相關設備上投資了18億美元，預計在2021年第四季度將再投資4.6億美元購買飛機和相關設備。此外，我們將在多年內投資約15億美元，用於大幅擴建聯邦快遞印第安納波利斯樞紐，並投資約15億美元用於對聯邦快遞孟菲斯世界樞紐進行現代化改造。我們預計，這些對樞紐的投資將提高生產率。我們預計，我們的運營現金流將足以為2021年剩餘時間的資本支出提供資金。從歷史上看，我們成功地從國內和國際來源獲得無抵押融資，儘管由於各種經濟因素，此類投資資本的市場可能會受到限制。
2021年第一季度，聯邦快遞執行了一項合同修正案，重新安排了波音767-300貨機交付時間，具體如下：2021年至18架飛機；2022年至11架飛機；2023年至13架飛機；2024年至4架飛機。
我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了一份上架註冊聲明，該聲明允許我們在未來的一次或多筆發行中出售無抵押債務證券和普通股的任意組合，並允許通過聯邦快遞成立的信託在未來的一次或多次發行中通過證書出售。
我們未來資本配置戰略的一個關鍵方面將是加強我們的資產負債表和償還未償債務。鑑於我們強勁的現金流和流動性狀況，我們正在評估潛在的交易，以減少和再融資現有債務。任何此類交易的時間和我們完成任何此類交易的能力將取決於各種因素，包括經濟和市場狀況，我們將承擔與這些交易相關的成本，這些成本可能是重大的。
五年期信貸協議將於2026年3月到期，其中包括2.5億美元的信用證分額限額。為期364天的信貸協議將於2022年3月到期。信貸協議可用於為我們的運營和其他現金流需求提供資金。有關信貸協議條款和重要契約的描述，請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1和附註4，以及第二部分第5項（“其他信息”）。
在2021年的九個月中，我們向我們的美國養老金計劃提供了總額為3億美元的自願繳款。我們預計在2021年第四季度不會向我們的美國養老金計劃繳納任何額外繳款。我們的美國養老金計劃有充足的資金來支付預期的福利金。
標準普爾將優先無抵押債務信用評級定為BBB，商業票據評級為A-2，評級展望為 “負面”。穆迪投資者服務公司已將無抵押債務信用評級定為Baa2，商業票據評級為P-2，評級展望為 “負面”。如果我們的信用評級下降，我們的利息支出可能會增加。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下，我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的優先無抵押債務信用評級降至投資等級以下，我們獲得融資的機會可能會受到限制。
合同現金債務和資產負債表外安排
我們的年度報告第二部分第7項中描述的合同承諾沒有重大變化。
我們沒有任何擔保或其他資產負債表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
- 42 -
參見注釋 9 的隨附的未經審計的簡明合併財務報表，以獲取有關我們購買承諾的更多信息。
其他商業事務
2019年6月24日，聯邦快遞向哥倫比亞特區美國地方法院提起訴訟，要求禁止美國商務部（“DOC”）對聯邦快遞執行《出口管理條例》中包含的禁令。2020年9月11日，法院批准了商務部駁回訴訟的動議。2020 年 11 月 5 日，我們對該決定提出上訴。
關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的金額。在許多情況下，可以使用其他策略或估算技術。我們採用全面的流程來審查我們的會計政策的適用情況，並評估編制複雜的全球公司財務報表所需的許多估計值是否合適。但是，即使在最佳情況下，估計數也通常需要根據不斷變化的情況和新的或更好的信息進行調整。
善意。每當事件或情況使申報單位的公允價值更有可能降至賬面價值以下時，都會在年度測試之間對商譽進行減值測試。我們認為，截至2021年2月28日，沒有任何其他事件或情況變化表明需要對申報單位的商譽進行重新評估，我們也不認為我們的申報單位的商譽存在減值測試失敗的風險。有關商譽減值測試的更多詳情，請參閲我們年度報告中包含的財務報表附註1。
有關我們的重要會計估算的信息可以在我們的年度報告中找到，包括其中的財務報表附註1。管理層已與董事會審計委員會和獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估算的制定和選擇。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述，包括（但不限於）“業務調整成本”、“所得税”、“展望” 和 “流動性展望” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “一般”、“融資安排”、“所得税”、“退休計劃”、“承諾” 和 “意外開支” 附註中的陳述，屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述我們的財務狀況、經營業績、現金流、計劃、目標、未來業績以及商業和此類陳述所依據的假設.前瞻性陳述包括前面加上 “將”、“可能”、“可以”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算” 或類似表述的陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於潛在的風險和不確定性等，實際結果可能與此類前瞻性陳述所設想（表達或暗示）的結果存在重大差異，例如：
|
• |
COVID-19 疫情的負面影響； |
|
• |
我們開展業務的全球市場的經濟狀況； |
|
• |
通過我們的網絡運輸的貨運量、客户對我們各種服務的需求或我們獲得的服務價格的重大變化； |
|
• |
反貿易措施以及國際貿易政策和關係的其他變化; |
|
• |
嚴重的數據泄露或其他對我們技術基礎設施的中斷； |
|
• |
我們有能力在預期的時間框架內以預期的成本成功整合聯邦快遞和TNT Express的業務和運營，並從合併後的業務中獲得預期收益； |
|
• |
我們在歐洲成功實施裁員計劃的能力； |
|
• |
我們有能力繼續轉型和優化聯邦快遞國際業務，尤其是在歐洲； |
|
• |
我們成功實施業務戰略、有效應對市場動態變化以及實現此類戰略和行動的預期收益和相關成本節約的能力； |
- 43 -
|
• |
我們的聲譽受損或品牌資產損失； |
|
• |
我們留住和吸引員工人才以及維護公司文化的能力； |
|
• |
英國退出歐盟的影響及其未來貿易關係的條款； |
|
• |
噴氣式飛機和車輛燃料的價格和供應情況； |
|
• |
我們有能力管理我們的網絡容量以及資本支出和運營費用的成本結構，並使其與不斷變化的和未來的客户量水平相匹配； |
|
• |
激烈的競爭對我們維持或提高價格（包括為應對燃油成本上漲而收取的燃油附加費）或維持或增加收入和市場份額的能力的影響； |
|
• |
由於不斷演變或新的美國國內或國際政府法規、法律、政策和行動而對我們的業務造成的任何影響，這些法規、法律、政策和行動可能對我們的業務不利，包括影響數據隱私和主權、全球航空或其他運輸權利、增加航空貨運、飛行員飛行和值班時間以及其他安保或安全要求、出口管制、使用新技術和會計、貿易（例如保護主義措施或對自由貿易的限制）、外匯幹預應對貨幣波動、勞動（例如聯合就業標準、經修訂的1926年《鐵路勞動法》的修改、影響聯邦快遞員工或提高最低工資要求）、環境（例如全球氣候變化立法）或郵政規則； |
|
• |
與我們的税收狀況相關的税收法律和法規、解釋、質疑或司法裁決的未來變化； |
|
• |
我們有能力執行和有效運營、整合、利用和發展被收購的業務，例如ShopRunner；將收購業務的新方面納入聯邦快遞的運營，包括收集和存儲商家、買家和其他人的某些個人數據；繼續支持我們分配給這些被收購業務的價值，包括其商譽和其他無形資產；以及與整合被收購業務相關的額外成本； |
|
• |
我們與員工保持良好關係的能力，避免勞工組織試圖組織員工羣體，這可能會大大增加我們的運營成本並降低我們的運營靈活性； |
|
• |
與指控FedEx Ground應被當作FedEx Ground聘請的服務提供商僱用的司機的僱主對待的訴訟有關的費用的影響； |
|
• |
與車輛事故、工傷賠償索賠和一般商業責任相關的保險和索賠費用增加； |
|
• |
美國郵政局是聯邦快遞的重要客户，其服務中斷或變更或業務或財務穩健性發生變化，對我們的業務產生的任何影響； |
|
• |
任何國際衝突或恐怖活動對美國和整個全球經濟，特別是運輸業或我們的影響，以及這些事件將對我們的成本或對我們服務的需求產生什麼影響； |
|
• |
在惡劣天氣或關鍵地理區域發生局部災難或幹擾之後，我們能夠迅速有效地恢復運營，這些災害或幹擾近年來變得更加普遍； |
|
• |
我們有能力在 2040 年之前實現碳中和運營的目標； |
|
• |
成本增加、成本和資金要求的波動性以及其他有關員工福利，尤其是養老金和醫療福利的法律規定； |
|
• |
我們成功降低與自主交付戰略相關的獨特技術、運營和監管風險的能力； |
- 44 -
|
• |
資本市場的限制、波動或混亂，以及我們獲得融資和維持當前信用評級、商業票據評級、高級無抵押債務信用評級和信用協議財務契約的能力； |
|
• |
疾病或任何其他傳染病的大規模爆發，或任何其他公共衞生危機； |
|
• |
人力資源管理風險，包括我們吸引和留住司機、包裹和貨運處理人員、商業飛行員和其他員工的能力的變化，以及健康和安全問題； |
|
• |
遵守聯邦、州和外國政府機構的規定（包括《反海外腐敗法》和《英國賄賂法》）以及為此類機構不當或不合理的執法或其他行為進行辯護的成本不斷增加； |
|
• |
外幣匯率的變化，尤其是歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索的變化，這可能會影響我們的銷售水平和外幣銷售價格； |
|
• |
因集體訴訟、衍生品訴訟和其他訴訟（例如工資和工時、共同僱傭、證券和歧視及報復索賠）以及任何其他法律或政府訴訟（包括隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註10中討論的事項）而產生的任何責任和辯護費用； |
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未來為達成新的集體談判協議而進行的談判的結果，包括與代表聯邦快遞飛行員的工會（目前的試點協議計劃於2021年11月修改），以及與2015年當選的代表美國聯邦快遞貨運公司工廠司機的工會的談判結果； |
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技術發展對我們運營和服務需求的影響，以及我們繼續識別和消除整個組織中不必要的信息技術宂餘和複雜性的能力； |
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如果歐元銀行同業拆借利率也不復存在並且我們根據協議進行借款，則在倫敦銀行同業拆借利率停止公佈後，我們能夠根據信貸協議的相關條款與交易對手談判替代利率；以及 |
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您可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會文件中找到其他風險和不確定性，包括我們的年度報告 “管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 中 “風險因素” 標題下確定的風險因素，該風險因素已由我們在10-Q表上的季度報告更新。 |
由於這些因素和其他因素，我們無法保證未來的結果和成就。因此，前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，我們也明確表示不承擔任何義務。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年2月28日，自我們在年度報告中披露以來，我們的市場風險敏感工具和頭寸沒有重大變化。
我們面臨的主要外幣匯率風險涉及歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索。從歷史上看，我們的收入比支出更大，因為我們的支出中有很大一部分是以美元計價的，例如飛機和燃油費用。與2020年前九個月相比，在2021年的九個月中，美元兑我們開展業務的外國貨幣貶值，這種疲軟對我們的業績產生了輕微的負面影響。
儘管我們面臨噴氣式飛機和汽車燃料價格變動的市場風險，但我們的指數化燃油附加費在很大程度上緩解了這種風險。有關我們指數化燃油附加費的更多討論，請參閲 “管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 中的 “燃料” 部分。
第 4 項。控制和程序
聯邦快遞管理層在首席執行官和財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，以確保根據經修訂的1934年《證券交易法》在我們根據1934年《證券交易法》提交的文件中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保收集此類信息並酌情傳達給聯邦快遞管理層，以便及時就所需信息做出決定披露。根據此類評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，此類披露控制和程序自2021年2月28日（本10-Q表季度報告所涵蓋的期末）起生效。
在截至2021年2月28日的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。由於 COVID-19 疫情，我們的大多數會計、財務和法律員工繼續遠程辦公。我們將繼續監測 COVID-19 疫情及其對財務報告內部控制的設計和運營有效性的影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關所有未決法律訴訟的重大事項的描述，見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註10。
第 1A 項。風險因素
除了下文列出的風險因素外，我們的年度報告（“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 中的 “風險因素” 標題下）中披露的風險因素沒有重大變化，以迴應10-K表格第一部分第1A項。
COVID-19 疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了某些不利影響，我們預計這種不利影響將繼續下去。 COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的巨大波動和混亂。 由於我們在轉移供應鏈和提供關鍵救濟方面發揮着至關重要的作用，我們被認為是一項必不可少的業務，我們將繼續在美國和全球範圍內不斷變化的政府和其他限制措施下運營並做出迴應。 全球供應鏈和全球經濟的中斷對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了重大影響。 我們預計，COVID-19 疫情的全部影響，包括其對我們財務狀況和經營業績的影響程度，將取決於未來仍不確定且無法預測的事態發展，例如其持續時間和蔓延、遏制和治療其影響的努力是否成功、隨後出現更多大規模疫情和變異菌株的可能性，以及為應對而採取的行動的影響。COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務產生某些負面影響，包括但不限於以下方面：
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COVID-19 疫情對全球經濟產生了迅速而重大的負面影響。全球供應鏈中斷、經濟活動中斷、為緩解疫情而採取的預防措施（例如政府和其他限制措施以及其他應對措施）以及疫情造成的經濟不確定性增加，導致全球經濟疲軟加劇，持續時間不明。儘管在2021年第三季度，全球範圍內某些應對措施和與COVID-19相關的限制措施繼續放緩，但持續的疫情，包括各個地區的大規模疫情和變異菌株的發展，已經導致了這些措施的恢復，並可能繼續導致其重組。政府和其他方面的各種限制以及全球主要市場的商業活動放緩，也導致了對住宅配送服務的前所未有的需求，可與我們的假日旺季交通相媲美。2020年，與典型的服務組合相比，我們承受了與這種需求相關的成本增加，綜合收益率也降低，而且在2021年前九個月中，我們繼續承擔與該需求相關的成本增加。長期的經濟疲軟，包括美國和其他地區的失業率長期居高不下，可能會進一步降低可自由支配的消費者支出和消費者信心，這可能會對我們的經營業績產生進一步的不利影響。 |
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我們對運營進行了重大調整，以使我們的服務與運輸量和運營條件保持一致，並遵守不斷變化的政府命令、規章和法規。我們的業務本質上是勞動力和資本密集型的，這要求我們在疫情期間承擔更高的成本來運營我們的網絡，包括與工資率提高以及為支持我們的運營和滿足監管要求而增加人員相關的成本。將來我們可能會繼續承擔類似的費用。如果我們無法保持靈活性並繼續調整我們的網絡以適應運輸量、客户需求、市場需求和運營條件，或者在長期的經濟復甦期間無法持續應對不斷變化的政府政策，那麼我們的業務運營可能會受到負面影響，這可能會對我們的經營業績產生進一步的不利影響。 |
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我們依賴全球員工隊伍，我們的業務要求我們採取措施保護團隊成員、客户和與我們有業務往來的其他人的健康和安全，同時繼續有效地管理員工和維持業務運營。為了在 COVID-19 疫情期間保護我們的團隊成員和客户，我們已經採取了額外措施，增加了與個人防護設備和醫療/安全用品以及額外的安保和清潔服務相關的運營費用，並繼續與客户合作，滿足有關修改門店時間、停業和配送方式的特殊要求，以遵守適用的政府限制和安全指南。由於我們業務的規模、範圍和地理分散性，我們為保護某些員工的健康和安全而產生的費用可能高於其他行業的公司產生的類似費用。此外，如果我們的很大一部分員工由於疾病、隔離、政府行動或其他應對疫情的限制或措施而無法安全有效地工作，或者如果高級管理層或董事會（“董事會”）的成員無法在很長一段時間內履行職責，我們的業務運營可能會受到幹擾。我們在業務運營中為解決健康和安全問題而採取的措施可能不足以防止 COVID-19 在我們的團隊成員、客户和其他人中傳播。因此，我們可能會面臨運營中斷併產生額外費用，包括投入額外資源來幫助被診斷患有 COVID-19 的員工，以及進一步改變健康和安全協議和流程，這可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。 |
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為應對 COVID-19 疫情，我們的大量員工、客户和與我們有業務往來的其他人繼續遠程辦公。如果我們的很大一部分員工或某些業務運營因遠程工作安排（包括網絡風險或其他技術基礎設施中斷）而受到負面影響，我們的業務運營可能會受到幹擾，並且我們的業務受到不利影響的風險可能會增加。此外，如果我們的 FedEx Express 孟菲斯世界樞紐或其他主要運營設施因 COVID-19 而關閉或員工短缺，無論是暫時的還是持續的，我們的業務運營都將受到嚴重幹擾。 |
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為應對 COVID-19 疫情而在整個業務中實施的成本管理和各種成本控制措施可能會阻礙我們業務戰略的執行，包括推遲某些計劃中的資本項目。2021年，我們減少了車輛和拖車的計劃支出，推遲了某些設施的擴建，並推遲了某些信息技術舉措。COVID-19 疫情還推遲了歐洲與TNT Express整合相關的資本改善和某些其他舉措的完成。這些行動可能會導致成功實施我們的業務戰略和有效應對市場動態變化的成本增加，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。有關其他討論，請參閲我們年度報告第一部分第 1 項，標題為 “戰略”。 |
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我們無法確定應收賬款的收款損失或延誤是否會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。有關其他討論，請參閲我們年度報告第二部分第7項，標題為 “流動性展望”。 |
在某種程度上，COVID-19 疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響，也可能加劇我們年度報告 “風險因素” 標題下描述的許多其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此類風險包括但不限於國際貿易政策和關係的其他變化；我們在預期的時間框架內以預期的成本成功整合聯邦快遞和TNT Express的業務和運營的能力；我們良好的聲譽和聯邦快遞品牌的價值；我們管理資本密集型業務的能力；美國郵政局業務和財務穩健性的變化；勞動力供應；員工醫療福利成本；限制、波動性或首都的混亂市場以及我們獲得融資來源和流動性的能力；以及客户、團隊成員、供應商、監管機構或其他第三方提出的與 COVID-19 疫情或我們應對疫情的行動有關的訴訟或索賠的影響。
未能成功實施我們在歐洲的裁員計劃將導致我們未來的財務業績受到影響。 在聯邦快遞即將完成TNT Express的網絡整合之際，我們最近宣佈了調整歐洲員工隊伍規模的提案，包括通過與來自該地區的勞資委員會代表進行磋商。裁員計劃節省成本的實際金額和時間取決於當地國家的磋商程序和法規，談判達成的社會計劃可能與我們目前的預期和估計有所不同。如果我們無法成功實施該計劃，我們未來的財務業績可能會受到影響。
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英國退出歐盟（“歐盟”）可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 2020年1月31日，英國退出歐盟（“英國脱歐”），2020年12月31日，英國保持進入歐盟單一市場和歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協議的歐盟過渡期到期。自2021年1月1日起，英國和歐盟商定了一項貿易協議，該協議管理英國脱歐後英國與歐盟的貿易關係。 該貿易協議仍在實施中。
不確定性 關於 英國脱歐的現狀對英國和歐盟的經濟產生了負面影響。這種負面影響可能會持續到英國和歐盟完成英國脱歐後貿易協議的實施為止。英國脱歐的任何其他影響都將取決於貿易協議條款的適用。儘管該貿易協議維持了英國進入歐盟單一市場的機會，但歐盟的自由流動權和歐盟法律的一般原則不再適用於英國，新的要求和管制，包括對商品流動和報告的要求和管制，可能會導致全球經濟進一步衰退。我們已經制定了緩解這些潛在成本和挑戰的計劃；但是，雙方就貿易協議的實施進行進一步討論可能會引發嚴重的市場和經濟混亂，對我們服務的需求可能會受到抑制。英國脱歐後，英國與歐盟其餘成員國之間的貨物流動受到額外的檢查和文件檢查，這可能會導致入境和出境口岸的延誤，並可能影響我們有效提供服務的能力。
此外，根據貿易協議條款的適用情況，我們可能會在英國面臨有關貿易、航空、税收、安全和僱員等的新法規。遵守此類法規可能會付出高昂的代價，從而對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。英國脱歐後的貿易協議還可能對歐洲和全球的經濟和市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定，包括歐元和英鎊價值的波動。
我們可能無法意識到收購ShopRunner的預期收益，也無法管理與ShopRunner業務相關的額外風險。 我們於2020年12月收購了ShopRunner，ShopRunner現在作為聯邦快遞數據工作室的一部分運營。FedEx Dataworks是一家專注於數字創新和創建解決方案以擴展我們的電子商務平臺的新組織。我們可能無法合併聯邦快遞和ShopRunner的業務，從而使我們能夠實現運營和財務業績，並增強我們對客户的價值主張，而收購失敗可能會導致交易的預期收益無法在當前預期的時間範圍內實現，或者根本無法實現。此外，整合過程可能會導致意想不到的整合問題，包括與信息技術基礎設施和電子商務平臺的集成有關的問題，以及ShopRunner的關鍵歷史員工流失。無法保證我們可以繼續支持我們分配給ShopRunner的價值，包括其商譽和其他無形資產。所有這些因素都可能對我們的經營業績產生不利影響。
ShopRunner收集和存儲其商家及其買家、合作伙伴、與其有直接關係的消費者以及其應用程序用户的某些個人數據。此外，它還使用第三方服務提供商和子處理商來幫助向商家及其買家提供服務。這些服務提供商和子處理者可能會存儲或訪問個人數據，包括支付信息和/或其他機密信息。上述因素增加了發生數據事件的風險和數據泄露時的潛在風險敞口。在美國製定隱私立法也可能對ShopRunner和其他聯邦快遞運營公司內部和之間使用個人數據設置限制或增加要求。欲瞭解更多信息，請參閲我們年度報告中的 “風險因素” 部分。此外，ShopRunner和FedEx的系統和業務中的現有和未來客户數據可能無法立即實現互操作，或者如果不增加大量費用，則可能無法實現互操作。
我們可能無法在2040年之前實現碳中和運營的目標。 2021 年 3 月 3 日，我們宣佈了在全球範圍內實現碳中和運營的目標到 2040 年。這一目標的實現取決於我們執行與汽車電氣化相關的運營戰略、可持續客户解決方案的開發、替代燃料的識別和投資、節油和飛機現代化計劃，以及對設施和自然碳封存的投資。
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這些戰略的執行和2040年目標的實現會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。這些風險和不確定性包括，但不限於：我們在當前的預計成本和預期的時間範圍內執行戰略和實現目標的能力；零的可用性-排放電動汽車、替代燃料、燃料-高效的飛機以及其他材料和部件；不可預見的生產、設計、操作和技術困難；研究工作和未來技術開發的結果，包括在商業競爭的基礎上擴大項目和技術規模的能力 比如碳封存和/或其他相關流程；遵守與温室氣體排放、碳成本或氣候相關目標相關的全球和地區法規、税收、費用、規定或要求；限制或禁止我們對為我們的運輸網絡提供合同運輸的第三方施加要求的能力的勞動相關法規和要求；根據客户偏好調整產品和客户對可持續供應鏈解決方案的接受程度；的行動競爭對手和競爭壓力；以及地區和全球從 COVID-19 疫情中復甦的步伐。
T無法保證我們能夠成功執行我們的戰略並實現2040年碳中和運營的目標。 未能實現我們的 2040 年目標可能會損害我們的聲譽以及客户和其他利益相關者的關係。此外，鑑於投資者越來越關注環境、社會和治理問題，這種失敗可能會導致大股東減少對聯邦快遞普通股的所有權，限制我們獲得融資的機會。這種情況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況以及普通股價格產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在2021年第三季度，我們沒有回購任何聯邦快遞普通股。
2016年1月26日，我們宣佈了一項經董事會批准的股票回購計劃，通過該計劃，我們有權在公開市場或私下談判交易中購買總共不超過2500萬股普通股。截至2021年3月16日，根據2016年1月的股票回購計劃，仍有510萬股股票獲準購買，這是目前唯一存在的此類計劃。該程序沒有到期日期。進一步討論見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
第 5 項。其他信息
簽訂重大最終協議，終止重大最終協議，以及根據註冊人的資產負債表外安排設定直接財務義務或債務。
2021年3月16日，聯邦快遞作為借款人簽訂了第二次修訂和重述的20億美元五年期信貸協議（“五年期信貸協議”），還簽訂了15億美元的364天信貸協議（“364天信貸協議”，以及與五年期信貸協議一起的 “新信貸協議”）。聯邦快遞與銀行集團和其他金融機構（分別為 “五年期貸款人” 和 “364天貸款機構”）簽訂了每份新信貸協議，包括北卡羅來納州摩根大通銀行（單獨和作為行政代理人）、北卡羅來納州美國銀行（單獨或作為銀團代理人）以及北卡羅來納州花旗銀行、新斯科舍銀行、富國銀行、全國協會和 Truist Bank，每個銀行都是單獨的，也是共同文件代理人。每份新信貸協議的貸款人集團由北卡羅來納州摩根大通銀行、美國銀行證券公司、北卡羅來納州花旗銀行、新斯科舍銀行、富國銀行證券有限責任公司和Truist Securities, Inc. 作為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人安排。
五年期信貸協議進一步修訂並重申了聯邦快遞、北卡羅來納州摩根大通銀行以及某些貸款機構之間簽訂的截至2020年3月17日的20億美元五年期信貸協議，將該貸款的到期日延長一年至2026年3月17日。364天信貸協議取代了聯邦快遞、摩根大通銀行、北卡羅來納州摩根大通銀行以及某些貸款機構之間截至2020年3月17日的15億美元364天信貸協議（“終止的信貸協議”）。終止的信貸協議已於2021年3月16日終止。聯邦快遞於2020年3月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告概述了前五年期信貸協議和終止的信貸協議的條款。
五年期信貸協議規定了五年期貸款機構向聯邦快遞提供總額不超過20億美元的無抵押多幣種循環信貸額度的條款，其中包括2.5億美元的信用證次級限額。聯邦快遞可能會選擇將該融資機制下的總可用金額增加到總額不超過25億美元。364天信貸協議規定了364天貸款人向聯邦快遞提供總額不超過15億美元的無抵押多幣種循環信貸額度的條款。
新信貸協議下的借款可用於聯邦快遞的一般公司用途，包括收購。
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新信貸協議下的五年期貸款人和364天貸款人的承諾將於2022年3月17日終止6還有 3 月 1 日5, 2022, 除非聯邦快遞或管理代理人在違約事件發生時提前終止.聯邦快遞在新信貸協議下的義務由為聯邦快遞未償還的公共債務證券提供擔保的同一家聯邦快遞子公司擔保。
新信貸協議下以美元計價的貸款將按每年利率計息，通常等於聯邦快遞選擇的以下任一利率：
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(a)《華爾街日報》列為美國最優惠利率的利率；(b) 0.5% 加上 (i) 聯邦基金有效利率和 (ii) 隔夜銀行融資利率中較高者，均由紐約聯邦儲備銀行確定；(c) 一個月利率調整後的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBO利率”）加上適用的 1.0% 此類貸款（“ABR貸款”）的保證金；或 |
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所選期限的LIBO利率，加上此類貸款的適用保證金（“歐元美元貸款”）。 |
除歐元美元貸款的LIBO利率外，新的信貸協議包含向基準利率過渡的其他程序。
根據新的信貸協議，以英鎊計價的貸款將被歸類為歐元美元貸款，而以歐元計價的貸款的年利率將等於路透社服務第 EURIBOR01 頁上顯示的歐洲貨幣市場研究所確定的歐元銀行同業拆借利率。
根據五年期信貸協議簽發的信用證將根據歐元美元貸款收取的適用保證金進行評估。此外，聯邦快遞將就每張已簽發信用證的未提取和未到期金額向髮卡銀行支付每年0.125％的預付費。
聯邦快遞還將按平均每日未提取的設施金額支付承諾費。新的信貸協議恢復了在2020年5月27日簽訂的協議修正案（“2020年5月修正案”）之前的五年期信貸協議和終止的信貸協議中規定的承諾費。適用的貸款保證金和適用的承諾費用將有所不同，具體取決於聯邦快遞的優先無抵押非信用增強型長期債務評級。例如，根據聯邦快遞目前對BBB（標準普爾）和Baa2（穆迪投資者服務公司）的評級，ABR貸款的適用保證金為0.25％，歐元美元貸款的適用保證金為1.25％，五年期信貸協議下未提取承諾的適用承諾費率為每年0.125％，364天信貸協議下的適用承諾費率為0.10％。
新的信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，以及慣常的違約事件。新信貸協議中的財務契約要求聯邦快遞從截至2021年5月31日的季度開始，在每個財季末維持合併總債務（短期和長期債務，包括此類長期債務的當期部分）與合併息税折舊攤銷前利潤（減去非現金退休計劃按市值計價調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用的比率）以及連續四個財年任何時期的最後一天維持合併息税折舊攤銷前利潤（減去非現金退休計劃按市值計價調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用）的比率四分之一），不超過 3.5 到 1.0。新的信貸協議不包含2020年5月修正案中規定的臨時契約，限制聯邦快遞迴購其任何普通股，也沒有將每股普通股的季度應付股息金額從每股0.65美元增加到0.65美元。
某些五年期貸款人和364天貸款人，以及前五年信貸協議和已終止的信貸協議下的某些貸款機構及其關聯公司在正常業務過程中與聯邦快遞及其關聯公司進行交易併為其提供服務，並且已經和將來可能與聯邦快遞及其關聯公司進行其他商業銀行交易以及投資銀行、財務諮詢和其他金融服務交易。
五年期信貸協議和364天信貸協議將作為聯邦快遞截至2021年5月31日財年的10-K表年度報告的附錄提交。
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第 6 項。展品
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展覽 數字 |
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展品描述 |
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*˄10.1 |
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2020年12月2日修正案（但自2020年6月1日起生效），修訂了美國郵政局與聯邦快遞於2013年4月23日簽訂的運輸協議（“美國郵政運輸協議”）.
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*˄10.2 |
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2020 年 12 月 2 日的修正案（但自 2020 年 11 月 26 日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》. |
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*˄10.3 |
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2020 年 12 月 29 日的修正案（但自 2020 年 9 月 28 日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》. |
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*˄10.4 |
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2020年12月29日的修正案（但自2020年11月2日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》。 |
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*˄10.5 |
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2021年2月3日的修正案（但自2020年11月30日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》。 |
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*˄10.6 |
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2021 年 2 月 3 日的修正案（但自 2021 年 1 月 4 日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》。 |
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*˄10.7 |
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2021 年 2 月 8 日的修正案（但自 2021 年 2 月 1 日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》。 |
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*˄ 10.8 |
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2021年2月12日的修正案（但自2020年6月29日起生效），修訂了《美國郵政運輸協議》。 |
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15.1 |
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信件回覆：未經審計的中期財務報表。 |
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22 |
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擔保子公司和擔保證券子公司發行人名單 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.1 |
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根據S-T法規第405條的交互式數據文件，採用在線可擴展業務報告語言（“Inline XBRL”）進行格式化。
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104.1 |
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封面交互式數據文件（採用內聯 XBRL 格式幷包含在附錄 101.1 中）。
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本附錄中用方括號標出的信息是機密的，根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項已被排除在外，因為它 (i) 不是實質性信息，(ii) 如果公開披露，可能會對聯邦快遞造成競爭損害。 |
˄ 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，某些附件已被省略，因為其中包含的信息不重要，也沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將應要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供此類附件的副本。
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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聯邦快遞公司 |
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日期：2021 年 3 月 18 日 |
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/s/ JOHN L. Merino |
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JOHN L. MERIN |
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公司副總裁和 |
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首席會計官 |
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