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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
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☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020
或
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☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-36103
Tecogen Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | 04-3536131 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
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第一大道45號 | |
沃爾瑟姆, 馬薩諸塞州02451 | (781) 466-6400 |
(主要行政辦公室地址) | 註冊人的電話號碼,包括區號 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是¨ 不是ý
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是¨ 不是ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器版本2☐ 加速文件管理器*o
非加速文件管理器 ☒ 規模較小的報告公司。☒
新興成長型公司*☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 是☐不是☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是ý
截至2020年6月30日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一天,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為:25,611,519。僅出於本披露的目的,註冊人的高管和董事在該日期持有的普通股已被排除在外,因為這些人可能被視為關聯公司。這項將行政人員和董事確定為聯營公司的決定不一定是出於任何其他目的的決定性決定。
截至2021年3月9日,24,850,261註冊人的普通股已發行併發行,每股面值為0.001美元。
以引用方式併入的文件
無
有關前瞻性陳述的警示説明
本Form 10-K年度報告和本文引用的文件包含前瞻性陳述經修訂的1933年證券法第27A條的含義(“證券法”),1934年證券交易法第21E條,經修訂(“證券交易法”)、1995年私人證券訴訟改革法和其他聯邦證券法 這涉及到許多風險和不確定性。 前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,例如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“形式”、“潛在”、“尋求”、“應該”、“目標”或其其他變體(包括它們在否定中的使用),或者通過討論戰略,計劃或意圖。 除有關歷史事實的陳述外,本報告中包括的有關我們的戰略、未來業務、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景和計劃以及管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們、我們的客户或我們的行業的實際結果、活動水平、業績或成就在這些前瞻性陳述中明示或暗示不同。看見“項目1A.風險因素”、“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”、“項目1.業務、“以及本報告中討論可能導致這些差異的一些因素的其他部分。
此外,這些前瞻性陳述必然依賴於可能被證明是不正確的假設和估計。 雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的假設和估計是合理的,但我們不能保證我們的計劃、意圖或期望一定會實現。 本報告中包含的信息,包括討論風險因素的部分,確定了可能導致這種差異的重要因素。
本報告中的警告性陳述適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們出現在本報告中。 本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述日期的事件。除非法律另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或發佈任何前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與此類前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因。
本報告還包含或可能包含與我們的業務和行業相關的市場數據。任何此類市場數據都可能包括基於某些假設的預測。如果這些假設被證明是不正確的,實際結果可能與基於這些假設的預測不同。因此,我們的市場可能不會以這個數據預測的速度增長,或者根本不會。如果這些市場未能以預期的速度增長,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況以及我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
表格10-K的年報
截至2020年12月31日的財年
目錄
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第一部分 |
第一項。 | 公事。 | 1 |
第1A項 | 風險因素。 | 18 |
第1B項。 | 未解決的員工評論。 | 28 |
第二項。 | 財產。 | 28 |
第三項。 | 法律訴訟。 | 29 |
項目4. | 煤礦安全信息披露。 | 29 |
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第二部分 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | 29 |
第6項 | 選定的財務數據。 | 30 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 38 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | 38 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。 | 38 |
第9A項。 | 控制和程序。 | 38 |
第9B項。 | 其他信息。 | 40 |
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第三部分 |
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第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | 41 |
第11項。 | 高管薪酬。 | 46 |
第12項。 | 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。 | 53 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | 56 |
第14項。 | 主要會計費及服務費。 | 56 |
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第四部分 |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 58 |
第16項。 | 表格10-K摘要。 | 58 |
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簽名 | | 62 |
項目1.業務
“公司”(The Company)
Tecogen Inc.(及其子公司“我們”、“我們”或“我們”或“Tecogen”)設計、製造、營銷和維護高效、超清潔的熱電聯產產品,包括用於住宅、商業、娛樂和工業的天然氣發動機驅動的熱電聯產、空調系統和熱水器。 我們以低成本、環保和可靠的分佈式發電產品而聞名,通過專利技術,這些產品幾乎消除了標準污染物,並顯著減少了客户的碳足跡。我們於2000年9月15日在特拉華州註冊成立。
我們有一家全資子公司American DG Energy,Inc.(“Adge”),我們擁有合資企業American DG New York,LLC(“ADGNY”)51%的權益。Adge和ADGNY分銷、擁有和運營清潔的現場能源系統,生產電力、熱水、供暖和冷卻。Adge擁有安裝在客户設施中的設備,並根據長期合同將其系統產生的能量出售給客户。我們還在利用我們的專利Ultera®技術為汽車市場和其他移動應用(包括叉車)開發超低排放技術。有關我們的Ultera排放技術的更深入討論,請參閲下面的“我們的產品-Ultera低排放技術”。
我們的業務由兩個業務部門組成:
•我們的產品和服務部門,在我們客户的設施中設計、製造和銷售工商業熱電聯產系統;以及
•我們的能源生產部門,根據我們與客户簽訂的長期銷售協議,以電、熱、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源。
最新發展動態
新冠肺炎更新
在2020財年第一季度,一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)開始在全球迅速傳播,促使各國政府和企業採取前所未有的措施應對。這些措施包括對旅行和商業活動的限制,暫時關閉企業,以及隔離和就地避難令。新冠肺炎疫情使全球經濟活動大幅減少,並導致全球金融市場大幅波動和混亂。新冠肺炎疫情以及美國聯邦、州和地方政府採取的應對措施已經對我們的業務、運營業績、財務狀況和股票價格產生了實質性的不利影響,並可能在未來對我們產生實質性的不利影響。大流行的影響仍不確定,將取決於感染人數的增長、死亡人數、大流行的持續時間、為抗擊大流行採取的步驟以及有效治療的發展和可獲得性。
我們的很大一部分業務被認為是各種州庇護就地訂單下的“基本服務”,我們能夠維持關鍵的製造和服務運營。我們盡一切努力確保運營我們業務的員工的安全,並將不必要的暴露在病毒中的風險降至最低,作為我們大流行應對計劃的一部分,在4月份相對較短的時間內,我們的銷售、工程和選定的行政職能被遠程操作,而我們的製造團隊繼續在我們的製造設施工作。由於我們的基本服務指定,我們的服務中心繼續運營,但我們的服務人員不時無法為客户提供維護服務,這些客户暫時停止或減少了我們設備所服務的設施的運營,某些客户關閉了運營,從而減少了在此期間生產和銷售給客户的能源。在大流行期間,我們還經歷了某些客户付款速度較慢的情況。這些業務中斷導致服務和安裝收入、能源生產收入以及受影響業務部分的利潤率下降。
薪資保障貸款
2020年4月17日,我們根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)通過韋伯斯特銀行(Webster Bank)獲得了1,874,200美元的Paycheck保護計劃貸款。這筆貸款由美國小企業管理局(“SBA”)擔保,在一定的限制條件下,只要貸款在貸款支付後的適用承保期內用於支付工資、租金或水電費,SBA可以免除這筆貸款。
2021年1月19日,我們收到了日期為2021年1月12日的韋伯斯特銀行的信函,確認根據CARE法案授予我們的Paycheck Protection Program貸款的原始本金為1,874,200美元,連同其所有應計利息已於2021年1月11日全額免除。
2021年2月5日,根據CARE法案,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了與Paycheck Protection Program相關的1,874,269美元的Paycheck Protection Program Second Draw無擔保貸款。這筆貸款由小企業管理局擔保。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望在CARE法案允許的情況下申請免除貸款餘額。見附註10.應付票據和循環信用額度,銀行
能源銷售協議
2018年12月14日,我們簽署了以200萬美元出售兩個能源採購協議和相關能源生產系統的協議,2019年3月5日,我們簽署了以500萬美元出售6個能源採購協議和相關能源生產系統的協議。 在出售方面,我們簽訂了協議,在能源購買協議期間提供賬單和資產管理服務以及運營和維護服務,收取商定的費用,根據該協議,我們保證某些最低收款,並有權獲得超出商定最低門檻的收款的50%。
邊緣合併
2017年5月18日,我們的股東批准收購Adge in a股票進行股票合併,同時我們在交易中發行股票(“合併”)。作為合併的結果,我們獲得了Adge已發行普通股的100%,Adge成為我們的全資子公司。請參閲註釋4。“收購美國DG能源公司。”請參閲綜合財務報表附註,以取得進一步資料。
我們的業務概述
我們設計、製造、營銷和維護高效、超清潔的熱電聯產產品,包括住宅、商業、娛樂和工業用天然氣發動機驅動的熱電聯產、空調系統、製冷壓縮機和熱水器。 我們為分佈式發電提供具有成本效益、環保和可靠的產品,通過專利技術,這些產品幾乎消除了標準污染物,並顯著減少了客户的碳足跡。我們的產品預計將在可再生天然氣(RNG)上運行,因為它被引入美國的天然氣管道基礎設施。
我們的天然氣熱電聯產系統(也稱為熱電聯產或“熱電聯產”)效率很高,因為它們驅動發電機或壓縮機,減少了從公用事業公司購買的電量,同時回收發動機的廢熱用於熱水加熱、空間供暖和/或客户大樓的空調。
我們生產四種類型的熱電聯產產品:
•提供電力和熱水的熱電聯產機組;
•根據TECOCHILL銷售的提供空調和熱水的冷水機組®品牌名稱;
•採用天然氣發動機驅動的製冷壓縮機;以及
•伊利奧斯品牌下銷售的高效熱水器®品牌名稱。
所有這些都是標準化、模塊化的熱電聯產產品,可以降低能源成本、碳排放和對電網的依賴。 Tecogen的產品允許客户在現場與電網並行發電,或者在沒有基於逆變器的黑啟動能力的公用電網時獨立發電。 由於我們的熱電聯產系統還能產生清潔、可用的熱能,它們為客户提供了經濟優勢,他們可以從使用熱水、冷水、空調和供暖中受益。
我們還根據長期能源銷售協議(標準條款為10至15年)向客户出售電力、供暖、熱水和冷卻形式的能源。典型的銷售模式是在客户的建築中安裝並擁有能源系統,然後將這些系統產生的能源以客户合同中商定的公式設定的成本回售給客户。我們稱這是我們的“現場公用事業”業務,或我們的能源生產部門。
我們熱電聯產和冷水機組系統的傳統客户包括醫院、療養院、學校、大學、健身房、水療中心、酒店和汽車旅館、寫字樓和零售樓、食品和飲料加工商、多單元住宅樓、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築、室內農業和軍事設施;然而,使用我們系統的經濟可行性並不侷限於這些客户類型。我們的製冷壓縮機主要應用於工業應用,包括冷藏、釀酒廠、奶牛場、冰場和食品加工。市場驅動因素包括天然氣價格、當地電價、環境法規和政府能源政策,以及消費者對環境更負責任的願望。
通過我們在加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、馬薩諸塞州、密歇根州、新澤西州、紐約和加拿大多倫多的工廠服務中心,我們的專業技術人員通過長期服務合同維護我們的產品。到目前為止,我們已經發運了3000多臺,其中一些已經運營了近35年。我們於2020年8月在加拿大多倫多建立了一個服務中心,以支持我們現有的冷水機組和熱電聯產機組數量,並在2020年期間在該地區銷售了26臺機組,為公共住房設施提供服務。
我們的熱電聯產技術使用低成本、批量生產的發動機,我們對發動機進行了改裝,以天然氣為動力。 就我們主要的熱電聯產和冷水機組產品而言,發動機已被證明具有成本效益和可靠性。 2009年,為了應對對固定式發動機不斷變化的監管要求,我們的研究團隊開發了一種經濟上可行的方法來去除發動機尾氣中的空氣污染物。 這項技術的美國和國外專利從2013年10月開始獲得授權,其他國內外專利已經獲得授權或申請正在申請中。 品牌為Ultera®的超清潔排放技術重新定位了我們的發動機驅動產品在市場上的位置,使其在環保方面可與燃料電池等其他技術相媲美,但成本更低,效率更高。 由於這一針對排放控制的突破性設計,多個Tecogen天然氣燃料的熱電聯產模塊(採用專利Ultera控制技術)已獲準在洛杉磯地區達到當前的法規限制。2018年,一組安裝了Ultera系統的天然氣發動機發電機成功地在洛杉磯同一地區不受限制地運行,這是第一批沒有運行時間限制或其他豁免的天然氣發動機。這些發動機被允許進行水平匹配。 加州空氣資源委員會(“CARB”)2007年嚴格的排放要求,用於認證燃料電池的相同排放標準,以及與最先進的中央發電廠相同的排放水平。 我們現在提供Ultera排放控制技術,作為我們所有產品的一個選項,或者作為一個獨立的應用程序,用於改造其他富燃火花點火的往復式內燃機,如上述發動機發電機。
我們的產品設計為緊湊型模塊化單元,在使用時可多次安裝 更大的熱電聯產工廠。 我們的大部分熱電聯產模塊安裝在多個單元的站點上,應用範圍最多可達12個單元。 與使用單個較大的單元相比,此方法具有顯著優勢,允許在受限的城市環境中放置建築物,並提供宂餘以減少服務中斷。 在電力公司制定了包括高額“高峯需求”費用的電價結構的地區,宂員尤其相關。 這種關税在美國的許多地區都很常見,南加州愛迪生公司(Southern California Edison)、太平洋天然氣和電力公司(Pacific Gas And Electric)、紐約聯合愛迪生公司(Consolidated Edison)和馬薩諸塞州國家電網(National Grid Of Massachusetts 由於這些資費是根據客户在非常短的時間間隔(通常只有15分鐘)內的每月最高需求費用進行評估的,因此由單個設備組成的系統的短暫服務中斷可能會產生很高的需求費用,因此對系統每月節省的費用非常不利。 對於多個機組站點,導致高需求費用的全系統故障的可能性大大降低,因此,這些客户獲得高峯需求節省的可能性更大。
我們的熱電聯產產品由我們的內部營銷團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給客户。
我們在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電或DG系統(或能源系統)和其他補充系統,並根據長期合同以低於傳統公用事業價格的價格出售電力、熱水、熱力和冷卻能。自.起 2020年12月31日,我們有34個運行能源系統,來自熱電機組的總髮電量約為2220千瓦,來自冷水機組的冷卻噸容量為880噸(千瓦是衡量熱電聯產機器的電力能力;噸位是衡量冷水機組的冷卻能力)。自2019年以來,這兩個系統類別的容量都有所減少,原因是2018年末和2019年初出售了我們約30%的DG機隊,以及合同到期導致的客户站點減少、永久客户站點關閉以及某些客户由於新冠肺炎的影響而臨時關閉設施導致的能源消耗減少。
我們的業務由兩個業務部門組成。如上所述,我們的產品和服務部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電力、供熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
產品及服務
我們的產品和服務部門設計、製造和銷售上述工商熱電聯產系統,分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合收入的93.5%和90.6%。見合併財務報表附註17“分段”。我們的產品和服務如下所述。
我們的產品
我們生產天然氣發動機驅動的熱電聯產系統、熱泵和冷水機組,所有這些都是提供多種形式能源的熱電聯產產品。 我們的熱電聯產產品都是標準的模塊化設備,從我們的工廠預先包裝好,便於在客户現場安裝。 該套裝包括髮動機、發電機、熱回收設備、系統控制、電氣開關設備、排放控制以及用於遠程監控和數據傳輸的數據控制器;將設備安裝在現場的成本和複雜性降至最低。 這種打包的模塊化系統為中小型客户簡化了熱電聯產技術,這些客户通常對熱電聯產系統的實施和優勢缺乏經驗。
傳統上,我們的熱電聯產系統和我們的大多數冷水機組都使用相同的發動機,即TecoDrive 7400型號。 這是我們改裝的使用天然氣燃料的發動機。2017年,我們在一些先進產品中引入了體積略大的新型發動機,包括提高效率和先進點火系統。採用新發動機的熱電聯產產品是Inverde e+。®以及TecoPower®CM-60型和CM-75型。新發動機和較舊的TecoDrive型號共享增強耐用性和效率的定製功能,其中許多功能源於我們與發動機製造商和天然氣行業(包括天然氣研究院)的廣泛研究。對於伊利奧斯熱水器,我們引入了一種技術先進的福特發動機,該發動機經過改進,可用於工業應用。
我們的商業產品線包括:
•Inverde e+® 和TecoPower®熱電聯產機組;
•TECOCHILL®空調和製冷冷水機組;
•特科霜凍® 燃氣發動機驅動的製冷壓縮機;
•伊利奧斯®高效熱水器;以及
•烏特拉®排放控制技術。
INVERE熱電聯產機組
我們首屈一指的熱電聯產產品是INVERED,這是一種100千瓦的熱電聯產系統,不僅能提供電力和熱水,還能滿足客户在公用事業停電期間日益增長的運行需求,也就是通常所説的“黑啟動”能力。 我們獨家授權的微電網技術(見下面的“知識產權”)使我們的英維德熱電聯產產品能夠在當地、地區或國家電網可能遭遇停電的情況下提供備用電力。2017年,我們推出了經過廣泛重新設計的Inverde e+,其中包括最先進的電力轉換系統、更有效的聲學處理以及更大、更高效的發動機。Inverde e+包括額定功率從50kW到125kW的各種型號。
Inverde e+集成了一個逆變器,可以將直流電(DC)轉換為交流電(AC)。 有了逆變器,發動機和發電機可以變速運行,從而在不同負載下實現效率最大化。 然後,逆變器將發電機的可變輸出轉換為客户所需的50或60赫茲的恆頻功率。
這種逆變器技術最初是為太陽能和風能發電而開發的。 我們相信,INVERED是第一個使用逆變器的商用發動機熱電聯產系統。 電力公用事業公司接受逆變器技術是“安全的”,因為它通過了保險商實驗室互聯標準1741的認證。 我們的英維德已經獲得了這一認證,這使得我們的產品有資格在全國範圍內進行簡單得多的許可程序,並且在紐約市和加利福尼亞州等一些地區是強制性的,我們認為這一特徵是一種競爭優勢。 當用户需要較少的熱量和電力時,逆變器還可以提高熱電聯產系統在部分負荷下的效率。
2018年,Inverde e+獲得了技術更先進的UL 1741SA認證。 “SA”或“智能逆變器”認證適用於包含更多高級安全功能和運行模式的系統,這些系統可以在電網緊張時按需支持電網。即將到來的SA要求將需要額外的認證,主要涉及標準通信協議,這些協議將在獲得網格支持時提供給實用程序。我們相信,未來的公用事業項目,包括指揮和控制電網上的智能逆變器資產,將是公用事業公司評估分佈式發電方式的一個重要變化,並可能為我們的客户提供額外的收入。
InVerde的黑啟動功能滿足了商業和機構客户的關鍵需求,這些客户越來越擔心公用事業電網停電和限電、自然災害、安全威脅和過時的公用事業基礎設施。 多個INVIED機組可以作為一個獨立的微電網共同運行,微電網是一組由一個或多個電源供電的相互連接的負荷。 INVIED配備了軟件,允許一羣機組無縫共享微電網負荷,而無需複雜的控制;這是在單一位置使用多個模塊的專有成本優勢。
佛得角熱電聯產系統於2007年開發,並於2008年開始發貨。 我們最大的INVIED安裝使用了12臺機組,這些機組提供1.2兆瓦的現場電力和大約850萬Btu/小時的熱量(每臺機組70萬Btu/小時)。
構造基熱電聯產機組
我們的泰克根熱電聯產系統是20世紀80年代引進的原始型號。它有60千瓦和75千瓦兩種規格,能夠生產高達50萬Btu/小時的熱水。 該技術基於傳統的單速發電機。 它只適用於併網運行,而不是被公用事業公司普遍接受的互聯互通,這與佛得角形成了鮮明對比。 雖然這種熱電聯產產品遺留時間最長,安裝人數最多,但它的大部分生產量已經被Inverde及其更廣泛的一系列產品功能所取代。2017年,我們以TecoPower為新名稱,推出了60kW和75kW車型的升級版。TecoPower型號的主要特點是更大的發動機,效率更高,先進的點火系統,更有效的聲學後處理,以及即使在紐約市非常低的供氣壓力下也能使用增壓裝置。
TECOCHILL冷水機組
我們的TECOCHILL天然氣發動機驅動的冷水機組的容量從25噸到400噸不等,小型機組採用風冷,大型機組採用水冷。 引擎驅動壓縮機制造冷水,而引擎的免費餘熱可以被回收,以滿足建築物對供暖或熱水的需求。 這一過程有時被稱為“機械”熱電聯產,因為它不產生電能,而且設備不必連接到公用電網。
燃氣冷水機組提供了足夠的空調,以避免電力使用和容量的大部分季節性高峯費用。 在夏季,當電價最高時,天然氣是“非高峯”的,價格相當實惠,這使得TECOCHILL®客户應避免夏季“高峯使用”電價通常較高的情況。 燃氣冷水機組還釋放了大樓現有的電力容量,用於其他負荷,在電網停電的情況下可以在最小的電力負荷下運行;這是客户擔心備用發電機的負荷需求的一個關鍵功能。
TecoFrost燃氣機制冷壓縮機
2019年,我們引進了燃氣機驅動的製冷壓縮機TecoFrost系列。該產品是與傳統電動製冷壓縮機的老牌製造商艾默生電氣公司(Emerson Electric Company)的Vilter部門合作開發的。根據我們與Vilter達成的協議,他們的工廠向Tecogen提供基本的壓縮機滑板,由我們添加我們銷售的發動機驅動、控制和熱回收系統。在工業環境中,通常的冷卻方法,特別是在冷凍以下的空間和流程中,使用幾臺這樣的壓縮機,這些壓縮機成組排列,通過管網中的設施分配壓縮的氨氣。這些應用包括冷藏、裝瓶操作、製冰、釀酒廠和許多工業流程。TecoFrost產品提供了與我們的Tecochill冷水機組相同的好處,在用昂貴的電力取代低成本天然氣的同時,為現場流程提供熱水,大大降低了運營成本。隨着餘熱的利用,該過程的碳足跡比傳統的電動替代方案大大減少。
Ultera的低排放能力,以及近年來天然氣供應的大幅增加和價格的降低,極大地提高了TecoFrost產品線的生存能力,與我們的冷水機組非常相似。
伊利奧斯高效熱水器
我們已經開發了幾個以Ilios品牌命名的熱泵,包括高效(“HE”)空氣源熱水器、HE水源熱水器和HE空氣源“分體式”熱水器。我們的熱水器產品的運行方式類似於電熱泵,但使用天然氣發動機而不是電動機為系統提供動力。 《伊利奧斯》®高效熱水器使用熱泵,即使室外適度涼爽,熱泵也能從室外空氣中獲取熱量。 熱泵的工作原理有點像冰箱,但與之相反。 冰箱從冰箱內部提取熱量並將其轉移到冰箱外,而熱泵從外部提取熱量並將其轉移到室內。
燃氣發動機的餘熱被回收並在這個過程中使用,這與電動發動機不同,電動發動機依靠已經失去餘熱的電力運行。 這意味着,從室外捕獲的熱量由發動機的廢熱補充,從而提高了過程的效率。 淨效果是,伊利奧斯熱泵的效率超過了傳統的熱水鍋爐。燃氣機熱泵可以提供超過200%的效率。
同樣,如果用於空間供暖,發動機熱泵比電動熱泵效率更高,因為熱量被回收並用於其他建築過程。 該產品更高的效率直接轉化為更低的油耗,對於頻繁使用的客户來説,與傳統設備相比,顯著降低了運營成本。
2013年,我們的產品線增加了水源熱泵型號。 這種熱泵從水源(如地熱井)或設施中預先存在的冷水循環中獲取熱量;後一種配置可同時提供供暖和製冷效益,使效果加倍。
繼水源模式取得成功後,2015年初又引入了“分流系統”的伊利奧斯(Ilios)模式。 新的分體式系統提供了更大的靈活性,因為它的空氣源蒸發器組件可以遠程安裝。 引擎驅動的熱泵安裝在一個小型的聲學外殼中,可以安裝在建築物的機械空間內,而安靜的空氣源蒸發器組件可以安裝在屋頂或任何室外空間。 室外蒸發器組件通過製冷劑管路連接到室內熱泵,從而消除了在較冷氣候下的所有防凍問題。 所有被加熱的水都留在有調節的空間內,不需要昂貴的隔離熱交換器和額外的泵,這簡化了安裝並提高了效率,因為它可以在較低的輸送温度下運行。
熱泵熱水器用作鍋爐,為飲用和洗滌、空間供暖、游泳池或其他建築負荷產生熱水。 為客户節省的能源成本取決於氣候。 雖然伊利奧斯水源熱泵的性能不受天氣或氣候條件的影響,但總的來説,無論是燃氣熱泵還是電動熱泵,在温和的天氣條件下都表現得最好。在典型的建築中,伊利奧斯熱泵被添加到現有的供暖或熱水系統上,並儘可能長時間地運行。 常規鍋爐留在原地,但在熱泵引擎停機維修或熱泵不能滿足建築物的高峯供熱負荷時,主要用作備用。 在低電價使熱電聯產變得不經濟的地區,伊利奧斯熱泵可能是一個經濟上有吸引力的選擇,因為它的經濟性只取決於天然氣價格。 在一些電價較高的地區,Ilios方案可能比熱電聯產具有優勢;例如,在很難連接到公用電網或建築物對電力的需求太低而熱電聯產不具有經濟優勢的地區。
Ultera低排放技術
我們所有的熱電聯產產品都有專利的Ultera®將低排放技術作為設備選項。 這項突破性技術是在2009年和2010年開發的,作為加州能源委員會(California Energy Commission)和南加州天然氣公司(Southern California Gas Company)部分資助的研究工作的一部分。 目標是讓我們的天然氣發動機符合加州嚴格的空氣質量標準。
下面的圖表比較了我們Ultera技術與其他技術的排放水平。截至2020年12月31日,我們的Ultera熱電聯產和燃料電池技術是我們所知的唯一符合加州CO和NOx空氣質量標準的技術,在圖表中用彩色水平線表示,在圖表右下角顯示為世界上最嚴格的空氣質量標準。
(5) (2) (4) (4) (3) (1)
(1) 加州的發動機空氣質量標準是世界上最嚴格的。
(2) 常規能源是美國的發電廠和燃氣鍋爐。 美國發電廠的平均氮氧化物排放量為0.9461磅/兆瓦時(USEPA EGRID2012),
CO數據不可用。燃氣鍋爐效率78%(www.eia.gov),排放量為20ppm NOx@3%O2 (加州法規SCAQMD規則1146.2
和2(加州法規SCAQMD法案)。
(3) Tecogen排放量基於實際的第三方來源測試數據。
(4) EPA熱電聯產夥伴關係的微型渦輪機和燃料電池排放-熱電聯產技術目錄-2015年3月。
(5) 固定發動機的作用符合SCAQMD的定義。
通過開發兩級催化劑排放處理系統,我們能夠達到或超過嚴格的空氣質量法規,提供了經濟、堅固和可靠的解決方案。 採用受專利保護的Ultera低排放技術作為選項,使我們的熱電聯產系統符合空氣質量法規。 2011年,第一批配備Ultera低排放技術的商用熱電聯產機組運往加州的一家公用事業公司。 我們對這項技術進行了三個驗證計劃:
1.第三方實驗室驗證。AVL加利福尼亞技術中心是國際汽車業的長期研究和技術合作夥伴,在他們配備了尖端排放測量設備的最先進的測功機測試單元中證實了我們的結果。
2.在現場驗證壽命和可靠性。通過為我們已經在南加州客户位置運行的75千瓦機組中的一臺配備Ultera低排放技術和持續監測排放的設備,我們驗證了其壽命和可靠性。Ultera低排放系統成功運行超過25,000小時,約為3.5年,並且在整個現場測試期間始終符合加州嚴格的排放標準。
3.額外的獨立測試。在實地測試期間,加州兩家獲得許可測試排放的公司分別在不同的時間驗證了我們的結果。2011年8月獲得的其中一項測試的結果使我們能夠
有資格獲得新澤西州的快速通道許可。事實上,全國每個州都需要與當地空氣質量相關的某種許可,但新澤西州允許像我們這樣表現出優越排放性能的系統獲得豁免。該認證於2011年11月獲得,從那時起,我們就向該地區的客户銷售Ultera低排放系統。
2012年,一臺配備Ultera系統的75千瓦熱電聯產機組成為我們自2009年嚴格法規生效以來在南加州獲得有條件空氣許可(即等待第三方來源測試以驗證合規性)的第一臺機組。 2013年1月,一項經國家認證的污染源測試證實,我們的排放水平遠低於新的許可要求,最終許可於2013年8月獲得批准。
備用發電機
在為我們自己的設備成功開發Ultera技術後,我們的研發團隊開始探索其他可能的排放控制應用,以努力擴大超清潔排放系統的市場。 2014年為其他固定式發動機開發了改裝套件,2015年Ultera改裝套件成功應用於包括Generac和卡特彼勒在內的其他製造商的天然氣備用發電機。
從歷史上看,備用發電機沒有受到傳統發電的嚴格空氣質量排放標準的約束。 然而,在某些地區,每年運行超過200小時或用於非緊急目的(例行定期維修除外)的發電機,必須遵守適用於典型電力公用事業公司的同樣嚴格的規定。 隨着需求響應計劃在經濟上變得更具吸引力,空氣質量法規繼續變得更加嚴格,我們的Ultera對備用發電機的改裝需求可能會很大。®排放控制技術,從而提供了一個成本效益高的解決方案,以保持備用發電機的裝機羣運行和合規。
2017年,南加州一家客户擁有的一組發電機獲得了Ultera套件,因為它們的特殊要求超過了每年200小時的限制。這些裝置現已投入使用,並已由客户進行測試,證明符合當地的污染限制,我們認為這是美國任何地方,甚至可能是世界上最嚴格的污染限制。我們的熱電聯產產品已獲準符合這一標準。然而,CHP產品被給予熱量信用,這實際上提高了允許的限制。2018年,許可完成,使這些認證級別成為我們達到的最低水平。我們相信,自十年前洛杉磯地區的最新規定生效以來,還沒有其他發動機被認證為達到這樣的水平。
值得一提的是,這些發動機發電機用於為易起火地區的分散負荷供電,在該地區,為了安全起見,需要頻繁斷電架空電力線。該公司認為,鑑於加州2019年和2020年因同樣的原因而廣泛宣傳的大範圍停電,這項應用將是Ultera技術在加州的一個新的重要應用。
沼氣
我們的工程團隊開發的Ultera排放控制技術特別適用於富燃、火花點火的內燃機。 雖然我們最初打算將我們的技術用於天然氣動力發動機,但我們相信,只要發動機滿足濃燃標準,我們的技術也可以適用於其他燃料類型。
2015年,Ultera系統被應用於位於加利福尼亞州佩里斯的東部市政水區(EMWD)莫雷諾山谷地區水回收設施的沼氣動力發動機。 該示範項目是Tecogen、EMWD和其他各種合作伙伴持續合作的結果,併成功地將Ultera Rerofit套件應用於一臺50升卡特彼勒發動機,發動機的燃料是從厭氧消化池中提取的沼氣。
沼氣是污水處理廠的重要副產品。它被認為是一種可再生的燃料來源,正在成為一種日益重要的發電資源。 根據美國沼氣理事會(American Biogas Council)的數據,全國有1100多臺發動機使用廢水衍生的沼氣作為燃料,600多臺使用垃圾產生的沼氣,100多臺使用農業廢物產生的沼氣。 這代表着Ultera Rerofit Kit應用的巨大潛在市場,因為這些沼氣發動機將受到與傳統發電來源相同的空氣質量標準的約束。
汽車尾氣排放控制
2015年10月,在發現汽車尾氣排放合規和測試存在大範圍問題後,我們成立了排放諮詢委員會,研究Ultera在車用汽油市場的潛在應用。 根據美國環保署的數據,美國50%的氮氧化物(NOx)和60%的一氧化碳(CO)排放來自汽車尾氣。 烏特拉®排放控制系統設計為同時針對NOx和CO。在.之後
在廢氣排放諮詢委員會和各行業專家顧問的深入調查過程中,小組建議我們推行一項資助計劃,為汽油車輛發展這項技術。
2015年12月,我們與戰略投資者集團Ultra Effects Technologies,Ltd.(“Ultratek”)成立了一家合資公司,以推動Ultera近零排放技術的發展,以適應汽車和卡車類別中由火花點火的富燃發動機提供動力的交通應用。 我們授予Ultratek為汽車市場開發其與排放相關的專利知識產權的獨家許可。
最初,Ultratek的重點是初步研究、測試和驗證Ultera技術實際上可以應用於汽油發動機,同時保持類似的接近零排放的結果,就像在其他使用案例中所展示的那樣。 在AVL加州技術中心完成多個階段的測試後,Ultratek團隊驗證了Ultera技術用於汽油汽車的可行性。
2017年10月24日,由於對潛在商業化的下一步行動意見不一,Ultratek被解散。解散後,Ultratek的剩餘現金根據合資協議支付,首先返還我們2,000,000美元的現金投資,其餘部分按比例分配給戰略投資者。此外,我們最初授予Ultratek的許可歸還給了我們,我們購買了Ultratek創建的所有剩餘Ultratek資產和知識產權,總收購價為40萬美元。
2017年11月28日,我們成立了Ultera Technologies,Inc.作為全資子公司,以繼續由Ultratek開始的商業化努力。Ultera Technologies Inc.於2018年解散,我們繼續進行與Tecogen內部商業化的原型相關的研發。如果開發成功,汽車尾氣控制市場可能成為我們未來增長的源泉;儘管可能需要數年時間才能實現這一目標,也不能保證這些努力一定會成功。
叉車研究
2016年10月,我們獲得了丙烷教育研究理事會(“PERC”)的研究撥款,資助我們為丙烷動力叉車市場開發Ultera超清潔排放控制技術的建議。
電動叉車在叉車行業取得了重大進展,部分原因是它們的綠色形象和室內空氣質量的好處。 配備Ultera的超清潔丙烷叉車的主要好處將是燃料電池般的排放,在不影響車輛性能的情況下,具有強大的室內空氣質量優勢。 該項目將評估Ultera近零排放技術在叉車類別中的適用性,並展示流行的丙叉車車型的技術性能。2018年,PERC資助的項目部分圓滿結束,三菱卡特彼勒叉車美國公司(MCFA),北美和南美的主要供應商,提供技術和營銷支持,並提供了一輛測試卡車,審查了結果,並決定推進該計劃。2019年,MCFA的工程師與我們的研究人員合作,最終完成了針對Ultera流程優化的發動機調整。這項工作取得了成功,最終結果表明叉車的排放水平得到了極大的改善,我們預計叉車能夠達到我們獲得加州“接近零”認證的目標。目前,我們正準備與MCFA合作對基礎發動機進行第三方發動機測試,以證明回調性能在認證所需的測試協議中同樣有效(叉車發動機是通過在測功機上對基礎發動機進行動態測試來認證的,而不是通過實際叉車上的操作來認證)。 PERC已經同意為這一步提供資金,這是實際認證的先兆,如果成功,我們希望這將導致我們的最終目標-MCFA將Ultera系統商業化。
管理層認為,美國每年大約售出7萬輛丙烷動力叉車。 這個項目的成功完成將為我們打開一個新的排放控制市場。
其他Ultera應用程序
根據2013年麻省理工學院的一項研究,美國每年有20萬人因重工業、交通運輸以及商業和住宅供暖排放而過早死亡。 隨着氣候變化和空氣質量繼續成為政府監管機構關注的領域,預計全球範圍內的排放限制將變得越來越嚴格。 這些嚴格的法規可能會為Ultera近零排放控制技術打開新的市場和應用。這些機會可能包括:
•其他製造商生產的商用和工業用天然氣發動機;
•天然氣和沼氣驅動的車隊--例如市政巴士車隊;以及
•用於非緊急應用的發電機組,例如為消防安全而強制公用事業停運。
產品服務
我們通過位於加利福尼亞州、中西部、東北部、東南部和加拿大安大略省的11個久負盛名的現場服務中心網絡,為我們的產品提供長期維護合同、部件銷售和交鑰匙安裝。 這些中心的工作人員是我們的全職技術人員,他們在當地租賃的設施中工作。 這些設施為庫存提供了辦公和倉庫空間。 我們鼓勵我們的客户為我們的設備提供互聯網連接,以便我們可以保持遠程監控並與安裝的設備進行通信。 對於聯網安裝,每天都會聯繫機器以下載其狀態,並向我們的服務經理提供定期運行報告(每日、每月和季度)。 此通信鏈路用於支持我們服務人員的診斷工作,並在設備發生計劃外停機時向預先編程的電話發送消息。 在許多情況下,服務技術人員從互聯設備接收到的通信允許主動維護,從而最大限度地減少設備停機時間並提高客户的運營效率。
我們的服務經理、主管和技術人員的工作重點放在我們的產品上。 因為我們自己製造設備,我們的服務技術人員將實踐經驗和能力帶到他們的工作中。 他們在我們位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的公司總部和主要製造工廠接受培訓。
我們的大部分服務收入是以年度服務合同的形式存在的,這些合同通常是包羅萬象的“保險槓到保險槓”類型,賬單金額與設備在此期間實現的工作時間成正比。 因此,客户的發票金額是水平的、可預測的,沒有意外的附加項目,如計劃外維修或發動機更換。 我們努力維持這些合同多年,並努力保持我們設備的完整性和性能。
我們的產品運行可靠,歷史悠久。 自1995年以來,我們有一個遠程監控系統,每天連接到數百台設備,並報告它們的“可用性”,這是一個設備正在運行或準備運行的時間量。 超過80%的設備運行在90%以上的可用性,平均為93.8%。 我們的工廠服務協議直接影響了這些積極的結果,並代表着我們重要的長期年金收入來源。
從2016年開始銷售的新設備和對現有已安裝設備機隊的部分升級包括工業互聯網解決方案,該解決方案使Tecogen能夠連續和實時地收集、分析和管理有價值的資產數據。這為服務團隊提供了更好的洞察力,以瞭解我們已安裝的熱電聯產車隊的功能。具體地説,它使服務部門能夠執行遠程監控和診斷,並通過計算機、智能手機或平板電腦實時查看系統結果。因此,我們可以更好地利用監控數據,確保客户從安裝中獲得最大可能的節約和效率。通過對設備數據的持續監控和分析,Tecogen希望通過確保機器始終以最佳性能運行並可為客户提供最大潛在價值,從而提高已安裝設備的性能。2018年,我們將基於雲的系統從通用電氣公司的Equipment Insight產品遷移到我們內部開發的系統,該系統的交易名稱為CHP Insight®。CHP Insight像GE系統一樣將運營數據存儲在雲中,但我們增加了針對CHP運營的改進的用户界面功能以及複雜的數據分析工具。管理層認為,可以從其他替代來源獲得類似的監測解決方案。
能源生產
我們的能源生產部門根據長期銷售協議以電力、供暖、熱水和冷卻的形式向客户銷售能源,這些協議分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合收入的6.5%和9.4%。見合併財務報表附註17“分部”。
現場實用程序
我們分配、擁有和運營清潔的現場能源系統,生產電力、熱水、暖氣和製冷。我們的商業模式是擁有我們安裝在客户設施中的設備,並以長期合同的基礎將這些系統產生的能源出售給客户。我們將這項業務稱為“現場公用事業”,並提供可靠且節能的天然氣熱電聯產系統。我們使用我們提供的或由其他熱電聯產製造商提供的能源設備。我們的熱電聯產系統通過內燃機驅動發電機產生電力,同時回收發動機和廢氣產生的熱量,通常用於生產供暖和熱水,供現場使用。此外,我們分佈和運營用於建築冷卻應用的冷水系統,這些冷水系統的運行方式類似,不同之處在於冷水系統中的引擎驅動大型空調壓縮機,同時回收熱水的熱量。
熱電聯產系統減少了客户必須從當地公用事業公司購買的電量,並根據需要現場生產寶貴的熱力和熱水供使用。通過同時提供電力、熱水和供暖,
熱電聯產系統還通過減少由電網和傳統熱水鍋爐提供的部分傳統能源所產生的二氧化碳(CO2),對環境產生重大的積極影響。分佈式發電(DG),通常被稱為熱電聯產系統或熱電聯產系統,是降低能源成本和提高可用能源可靠性的一個有吸引力的選擇。DG已被其他公司成功地應用於10兆瓦(MW)以上的大型工業裝置中,該市場多年來一直在增長,由於技術進步、能源成本上升和更好的DG經濟性,越來越多的小型機組正在接受DG。我們相信,我們針對1兆瓦以下用户的DG目標市場幾乎沒有滲透,公用電網可靠性的降低、能源用户面臨的成本壓力不斷增加、新的低成本技術的進步,以及州和聯邦層面對DG有利的立法和監管,將推動我們近期的增長和對這一市場的滲透。
我們認為,DG能源和設備銷售的主要機會是在商業電價超過每千瓦時0.12美元(即千瓦時)的美國地區,這些地區主要位於東北部和加利福尼亞州。目前,在醫院、療養院、多租户住宅、酒店、學校、大學、娛樂設施、食品加工廠、牛奶場和其他輕工業設施的應用中,都可以獲得有吸引力的DG經濟性。我們還認為,美國最多的潛在DG用户需要不到1兆瓦的電力和不到1200噸的冷卻能力。我們能夠設計我們的系統來滿足特定客户的需求,因為我們有能力在一個地點放置多臺設備。這種方法使我們的產品和服務能夠滿足全天不斷變化的電力和冷卻需求(季節之間也是如此),並極大地提高了效率。
銷售與分銷
我們的產品由我們的銷售團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。 我們與23家分銷商和外部銷售代表簽訂了協議,他們可以從指定地區和產品線的佣金中獲得補償。 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每個財年,我們的客户關係佔我們總收入的10%以上,儘管客户不同。
我們的產品銷售週期在暖通空調行業表現出典型的季節性,冷水機組的銷售通常在温暖的月份表現強勁,而熱泵的銷售則在涼爽的月份表現強勁。我們的產品由我們的銷售團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。我們已經與分銷商和外部銷售代表簽訂了各種協議,他們在某些地區和產品線的佣金基礎上獲得補償。我們的產品銷售週期在暖通空調行業表現出典型的季節性,冷水機組的銷售通常在温暖的月份表現強勁,而熱泵的銷售則在涼爽的月份表現強勁。
市場和客户
從大型中央固定發電設施(傳統電力供應商)到小至2千瓦的後備發電機,世界範圍內的固定發電應用各不相同。 從歷史上看,美國等大多數發達國家的發電一直是受監管的中央公用事業系統的一部分,該系統利用化石燃料驅動的高温汽輪機。 這項渦輪機技術雖然多年來一直在穩步改進,但達到了大約40%的最高效率(其中效率指的是每單位燃料能量投入的電能輸出)。
一些主要與公用事業行業放松管制有關的發展,以及重大的技術進步,現已擴大了各類客户可供選擇的電力供應範圍。熱電聯產利用發電過程中產生的廢能,並在現場將其用於其他用途,可以將能源轉換效率提高到近90%,比化石燃料工廠的平均效率提高了兩倍以上。這種分佈式發電,或在用電量時現場發電,而不是集中發電,消除了與電力傳輸和分配相關的成本、複雜性和低效。熱電聯產分佈式發電方法的意義重大。管理層認為,如果大規模應用熱電聯產,全球燃料使用量可能會大幅減少,公用事業電網的彈性也會大大增強。
我們的熱電聯產產品解決了中央發電廠固有的效率限制,將發電地點設在靠近被服務負荷的地方。這使得擁有能源密集型建築或流程的客户能夠降低能源成本,並以更低的碳足跡運營。此外,有了我們引進的技術,如Ultera低排放技術,我們的產品現在可以在遵守美國最嚴格的空氣質量法規的同時,為改善當地的空氣質量做出貢獻。
根據我們的估計,熱電聯產和冷水機組產品通常可以將客户的運營成本(應用它們的設施負荷部分)降低約30%至60%,這在該國許多電價較高的地區提供了出色的設備資本成本回報率。我們的冷水機組特別適合在用電高峯期公用事業公司收取額外費用的地區,通常稱為“按需”收費。在這些情況下,燃氣製冷機在一年中成本最高的夏季減少了用電量。
現場熱電聯產不僅消除了輸電過程中的電力損失,還抵消了公用事業基礎設施升級或擴建的資本支出。許多發達國家的國家電網已經面臨着跟上現有電力需求的挑戰。此外,大多數城市的輸配電網絡正在滿負荷運行。通過在客户現場安裝設備來分散發電,不僅減輕了現有發電廠的產能負擔,也減輕了輸配電線路的負擔。這最終提高了電網的可靠性,並減少了昂貴的升級需求。
越來越有利的經濟條件可能會改善我們在國內外的業務前景。具體地説,我們認為,天然氣價格預計將從歷史低迷的價值中上漲,但僅是小幅上漲,而電價預計將在長期內繼續上升,因為公用事業公司為電網擴建、更好的排放控制、效率提高以及可再生能源的整合買單。
美國大多數潛在的新客户需要不到1兆瓦的電力和不到1200噸的冷卻能力。我們的目標客户是商業領域電價較高的州,如加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州和紐約州。這些州中的大多數也有很高的高峯需求率,這有利於我們的模塊單元成組使用,以確保宂餘和節省高峯需求。其中一些地區的政府機構也可能提供豐厚的回扣,以提高我們系統的經濟可行性。
我們積極向潛在客户營銷,使其公用事業價格與我們的優勢保持一致。這些地區包括有嚴格排放法規的地區,如加利福尼亞州,或獎勵特別無污染的熱電聯產系統的地區,如新澤西州。目前,有23個州承認熱電聯產是其可再生能源組合標準或能源效率資源標準的一部分,其中包括紐約州、加利福尼亞州、馬薩諸塞州、新澤西州和北卡羅來納州在內的幾個州已經啟動了針對熱電聯產的具體激勵計劃。
熱電聯產系統的傳統市場是運行時間長、對電力和熱能有相應需求的建築物。我們熱電聯產系統的傳統客户包括醫院、療養院、學院、大學、健身房、水療中心、酒店、汽車旅館、寫字樓和零售樓、食品和飲料加工商、多單元住宅樓、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築和軍事設施。
我們冷水機組、製冷壓縮機和熱泵的傳統客户與我們熱電聯產系統的客户重疊。發動機驅動的冷水機組經常被用來替代老化的電動冷水機組,因為它們都佔用了相似的佔地面積,需要相似的維護計劃。製冷壓縮機也是如此。
現場公用事業服務以標準化的能源、設備和服務包的形式提供,適合醫療保健、酒店、大型住宅、體育設施和某些工業場所的業主和運營商的需求。這包括國民賬户和在多個地點有一套公共能源需求的其他客户羣體。我們的產品由我們的銷售團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。與分銷商和外部銷售代表簽訂了各種協議,他們可以獲得某些地區和產品線的佣金作為補償。在截至2020年和2019年的財年,One和One客户關係分別佔公司總收入的10%以上。
競爭
我們的產品市場競爭激烈,儘管我們相信我們能為客户提供一套一流的清潔能源和熱能解決方案。我們的熱電聯產產品可與公用事業電網、現有技術(如其他往復式發動機和微型渦輪機熱電聯產系統)以及其他新興分佈式發電技術(包括太陽能、風力發電系統和燃料電池)競爭。我們相信,Capstone Turbine Corporation是唯一在熱電聯產有商業存在的微型渦輪機制造商。
儘管運行太陽能和風能發電系統不會產生排放,但這些可再生能源系統的主要缺點是對天氣條件的依賴,對備用公用電網提供的電力的依賴,以及高昂的資本成本,這往往會使這些系統在沒有政府補貼的情況下變得不經濟。同樣,儘管燃料電池市場仍在發展,但一些公司正專注於與我們類似的市場。燃料電池,如太陽能和風能發電系統,在許多地區得到了與熱電聯產系統相同類型應用的更高水平的激勵。我們相信,儘管有這些更高的政府激勵措施,我們的熱電聯產解決方案仍能為大多數應用中的最終用户提供更高的價值和更強大的解決方案。
此外,我們與Ultera超低排放技術相關的專利使我們的產品在實施嚴格排放限制或非常青睞清潔能源的市場上具有強大的競爭優勢,例如新澤西州、加利福尼亞州和馬薩諸塞州。
我們的產品屬於分佈式發電系統的廣闊市場類別,這些系統現場發電,以緩解傳統中央電力的缺點和傳統加熱過程的低效。
總體而言,我們在以下清潔技術的基礎上與最終用户在電力、供暖和製冷方面的其他選擇展開競爭:
•當公用電網不可用或停止運行時提供電力;
•降低客户購買電力和其他燃料的總成本;
•將標準污染物(NOx和CO)排放降至接近零的水平,減少二氧化碳等温室氣體排放;
•提供可靠的現場發電、供暖和製冷服務;以及
•控制維護成本,確保最佳的設備峯值性能。
Inverde e+ 生防護中心
我們相信,沒有其他公司開發的產品能與我們基於逆變器、提供UL認證電網連接、黑啟動能力和獲得專利的變速運行的Inverde e+相競爭。其他公司已經推出了至少具有其中一些功能的基於逆變器的產品,但我們認為,他們在複製Inverde e+的所有獨特功能方面面臨着嚴峻的挑戰。競爭對手的產品開發時間和成本可能會很高。我們擁有威斯康星大學研究人員開發的微電網算法的獨家許可權。在單機輸出功率低於500kW的發電應用中,我們擁有使用天然氣或柴油的發動機驅動系統的獨家經營權。該軟件允許我們的產品集成為一個微電網,其中多個Inverde e+®在發生停電時,機組可以無縫地與主公用電網隔離,並在停電後重新連接到主公用電網。我們預計,我們的專利和MicroGrid軟件許可證將阻止其他公司提供某些重要功能。看見“商業--知識產權。”
同樣,在不斷增長的微電網領域,當系統與公用電網斷開時,燃料電池和微型渦輪機都無法對不斷變化的能源負荷做出反應。我們設備中使用的發動機固有地具有對階躍負載變化的快速動態響應,這就是為什麼它們是應急發電機的首選。燃料電池和微型渦輪機需要在離網運行中使用額外的能量存儲系統,這為我們的發動機驅動解決方案在微電網和彈性應用中提供了優勢。
TECOCHILL冷水機組
我們的TECOCHILL系列冷水機組是市場上唯一可用的燃氣發動機驅動的冷水機組。天然氣還可以為吸收式冷水機組提供燃料,這種冷水機組使用流體傳遞熱量,而不需要發動機驅動。然而,與吸收式機器相比,發動機冷凍機仍然具有效率優勢。TECOCHILL冷水機組的效率遠遠高於類似規模的吸收系統所達到的水平。美國相對較低的天然氣價格提高了天然氣冷水機組的經濟性,而它們對備用電力系統的最低電力需求使其成為需要關鍵精確氣候控制的設施的理想選擇。
伊利奧斯 熱泵
一些公司生產燃氣發動機熱泵,包括Yanmar和Tedom,我們認為它們與我們的產品具有競爭力。《伊利奧斯》®熱水器和其他熱泵產品在高效熱水市場和熱電聯產市場上都存在競爭。
我們的現場公用設施
我們的現場公用事業業務與提供電力的老牌公用事業公司、電力和天然氣公用事業批發分銷商、提供與我們類似服務的公司以及其他形式的替代能源展開競爭。我們相信,在能源客户對傳統電力服務的成本和可靠性不滿意的地區,DG正在獲得認可。這些最終用户,加上州立法機構和監管機構越來越多的支持,正在為DG的增長創造有利的環境,這克服了老牌公用事業提供商的反對意見。在我們的目標市場,我們與大型公用事業公司競爭,如紐約的Con Edison Inc.和長島電力局(Long Island Power Authority),新澤西州的公共服務電力和天然氣公司(Public Service Electric And Gas Company),以及馬薩諸塞州的Eversource和國家電網美國服務公司(National Grid USA Service Company,Inc.)。這些公司在收入、資產、營銷和其他資源方面都比我們大得多,但我們的目標市場和客户都是一樣的。我們與大型公用事業公司競爭,向同樣潛在的商業大廈客户推銷我們的電力服務。我們以成本、服務、價格和使用我們已安裝的系統發電的有利環境效益為基礎進行競爭。我們還與其他現場公用事業公司競爭,如宙斯盾能源服務公司和所有系統熱電聯產公司。
研究與發展
我們悠久而豐富的研發傳統和持續的項目使我們能夠培養深厚的工程專業知識。我們擁有強大的核心技術知識,這對產品支持和持續的產品改進工作至關重要。我們的TecoDrive發動機、永磁發電機、熱電聯產和冷水機組產品、Inverde、Ilios熱泵以及最近的Ultera排放控制系統都是在公共和私人資金支持下自行創建和優化的。
我們繼續尋求與公用事業公司、政府機構、大學、研究機構和製造商結盟。我們與幾個實體合作,成功地開發了新技術和新產品,其中包括:
•薩克拉門託市政公用事業區自2010年以來一直為我們提供考點。
•南加州天然氣公司(Southern California Gas Company)和聖地亞哥燃氣電氣公司(San Diego Gas&Electric Company)都是Sempra Energy的子公司,自2004年以來一直與我們簽訂研發合同。
•我們與能源部勞倫斯·伯克利國家實驗室(Lawrence Berkeley National Laboratory)簽訂了研發合同,自2005年以來,我們一直與該實驗室簽訂研發合同,包括正在進行的與印地安那相關的微電網開發工作。
•自2012年以來,南加州東部市政水區一直在共同發起示範項目,用Ultera低排放技術改造天然氣動力市政水泵發動機和生物燃料動力泵站發動機。
•電氣可靠性技術解決方案聯盟與我們簽訂了研發合同,並自2005年以來一直為我們提供試驗場。
•加州能源委員會,從2004年到2013年3月,我們與該委員會簽訂了一份正式的研發合同。
•2009年8月至2011年11月,AVL加州技術中心在我們的Ultera排放控制系統的研發合同以及內部研發中發揮了重要的支持作用。此外,該中心還支持我們對2016年1月至2017年10月汽油車尾氣排放的研究。AVL的研究人員與我們的工程師合作,撰寫了幾篇由技術協會SAE International在2017年和2018年發表的同行評議論文。
•我們與丙烷教育研究理事會(PERC)簽訂了一份研發合同,為丙烷動力叉車市場開發Ultera低排放控制系統,這項工作也得到了三菱卡特彼勒叉車美國公司的支持。
•我們已經聘請了位於德克薩斯州聖安東尼奧的非營利性獨立研究中心西南研究院來完成Ultera汽車應用的下一階段研究。這項工作將側重於評估為Ultera工藝量身定做的先進催化劑配方,目前正在進行中。
我們建立合作伙伴關係的努力繼續側重於公用事業,特別是宣傳我們最友好的公用事業產品Inverde。 這些聯盟的性質因公用事業而異,但包括簡化的互聯、聯合營銷、所有權選項、高峯需求緩解協議和客户服務。 我們已經委託薩克拉門託市政公用事業區在其位於加利福尼亞州薩克拉門託的總部建立微電網,在那裏的中央發電廠安裝了三個配備了我們Ultera低排放技術的Inverde系統。 這個項目的一些費用通過加州能源委員會的贈款償還給了公用事業公司。
我們英維德產品的某些組件是通過加州能源委員會的撥款開發的。 這筆贈款包括一項要求,即我們必須為與該贈款相關的所有產品的所有銷售支付版税。 截至2020年12月31日,根據本贈款協議累積的此類特許權使用費每年不到4,000美元。
我們與丙烷教育研究理事會(PERC)的關係在我們為丙烷動力叉車市場開發Ultera排放控制系統方面發揮了重要作用。
我們還繼續利用政府和行業資金來利用我們的資源,這已經產生了許多成功的開發,包括由加州能源委員會和南加州天然氣公司贊助的Ultera低排放技術。根據加州能源委員會的撥款條款,加州能源委員會擁有政府用途的這些技術的免版税、永久、非排他性許可。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們在研發活動上的支出分別為767,323美元和1,460,096美元。
知識產權
專利
目前,我們的技術擁有12項美國專利:
•10,774,720:“在實際行駛條件下,在車用汽油發動機中使用帶中間冷卻的雙級催化系統降低NOx。”這項於2020年9月授予的專利改進了汽車尾氣中非甲烷有機氣體(NMOG)和一氧化碳(CO)的去除。性能的改善,包括NMOG和CO減少高達90%,這是由於第二階段催化劑中較低的温度環境增加了NMOG和CO的氧化。
•10,774,724,題為“使用廢氣中冷和充氣驅動空氣噴射器的雙級內燃機後處理系統”。該專利於2020年9月授予,涉及在渦輪增壓發動機中使用渦輪壓縮機和廢氣中間冷卻器,以降低Ultera減排系統的複雜性和成本。
•9995,195:《車輛排放控制系統和方法》。這項專利於2018年6月獲得授權,是車輛冷啟動的一種方法,以提高CO和碳氫化合物排放的脱除,這對冷發動機來説是極具問題的。空氣被注入發動機緊密耦合的催化劑和車身下催化劑之間的廢氣中。一旦發動機預熱(>500華氏度的廢氣),這股氣流就會關閉。該方法與Ultera系統配合良好,在發動機啟動時將噴射空氣饋送用於另一目的。
•9956526:“抗中毒催化劑和含有該催化劑的系統。”該專利於2018年5月授予,涉及一種特殊的催化劑配方,可在類似Ultera第二階段的條件下抵抗污染物誘導的腐蝕。這些毒物或污染物最常見的是含硫化合物。
•9,702,306:“內燃機控制器。”這項於2017年7月授予的專利涉及Inverde e+CHP機組使用的獨特控制方法,該方法在變速運行下最大限度地提高了發動機的燃油經濟性。
•9,470,126:“降低內燃機排氣中氨的組件和方法”。這項專利於2016年10月授予,與烏特拉排放控制系統適用於我們所有的產品。
•9856,767:“減少車輛尾氣排放和發電的系統和方法”。這項專利於2015年11月提交併於2016年3月公佈,涉及烏特拉適用於車輛應用的排放控制系統。
•9,121,326:“降低內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組件和方法。”該專利於2015年9月授予,與烏特拉排放控制系統適用於我們所有的產品。
•9,651,534:“減少內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳、碳氫化合物和碳氫化合物氣體以及發電和電力輸出的組件和方法。”該專利於2017年4月25日授予,與烏特拉排放控制系統適用於我們所有的產品。
•8,578,704:“降低內燃機排氣中氮氧化物、一氧化碳和碳氫化合物的組件和方法。”該專利於2013年11月授予,適用於烏特拉排放控制系統適用於我們所有的產品。
•7,243,017:“控制內燃機排放的方法”。這項專利於2007年7月授予,適用於我們的發動機控制器中使用的特定算法,用於計量燃料使用量以獲得正確的燃燒混合物,這是我們大多數發動機都使用的技術。
•7,239,034:“熱電聯產的發動機驅動功率逆變器系統。”該專利於2007年7月授予,涉及發動機驅動的熱電聯產模塊與逆變器的結合使用,並適用於我們的英維德特別是產品。
此外,我們還向受讓人威斯康星校友研究基金會(WARF)授予了威斯康星大學研究人員開發的MicroGrid軟件算法的特定權利,為此我們向受讓人支付了版税。我們協議中提到的具體專利是2006年授予的“小型分佈式能源控制”(7,116,010)。我們的專有權是在發電應用中使用天然氣或柴油的發動機驅動系統,這些系統的單位輸出功率低於500千瓦。該軟件允許將我們的產品集成為一個微電網,在發生停電的情況下,多個Inverde機組可以無縫地與主公用電網隔離,並在停電後重新連接到主公用電網。獲得許可的軟件使我們能夠用最少的控制設備以及相關的複雜性和成本來實現這樣的微電網。我們向WARF支付使用許可技術銷售的每個熱電聯產模塊的特許權使用費。截至2020年12月31日的一年,此類特許權使用費每年在5000美元至3萬美元之間。此外,WARF保留授予非營利性研究機構和政府機構非獨家許可的權利,以實踐和使用我們基於許可軟件開發的技術,用於非商業研究目的。
我們認為我們的專利和許可的知識產權在我們的業務運營中非常重要。這些專利中的一項或多項到期、終止或失效可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們最早的專利是從WARF獲得許可的,於2006年頒發,2022年到期。我們目前的專利將在2022年至2037年之間到期。
我們相信,另一家公司--宙斯盾能源服務公司(Aegis Energy Service Inc.)已經開發出一種產品,可以與我們基於逆變器的英偉達公司競爭。我們預計,其他公司將推出至少具有上述部分功能的基於逆變器的產品,但我們相信,我們的競爭對手將面臨嚴峻的挑戰,要複製Inverde。產品開發時間和成本可能會很高,我們預計我們的基於逆變器的熱電聯產系統的專利(7,239,034)將為關鍵功能提供重要的保護。我們認為,從WARF獲得許可的MicroGrid軟件算法是我們Inverde產品的關鍵功能,也是很難在專利之外複製的功能。
2013年,我們購買了設計和技術的權利,包括我們的永磁發電機已授予或正在申請的專利。我們Inverde模塊的一個關鍵組件使用了這項獲得的技術。
我們的Ultera低排放控制技術專利適用於我們所有的內燃機驅動產品,並可能適用於其他富燃火花點火內燃機。我們已經在歐洲、澳大利亞、巴西、加拿大、日本、墨西哥、韓國和新加坡獲得了這項技術的專利。
版權
我們的控制軟件受版權法或通過獨家許可協議保護。
商標
我們已經註冊了我們設備的品牌名稱和設備上使用的徽標。這些註冊商標包括Tecogen、Tecochill、TecopPower、Ultera、Inverde、Ilios、Inverde e+和相關標識。我們將繼續為我們的產品名稱和符號註冊商標。
我們依賴於通過保密協議將我們的技術作為商業祕密對待,我們的員工和供應商必須簽署保密協議。此外,我們依賴與擁有或可能獲得機密信息的其他人簽訂的保密協議來保護我們的商業祕密和專有知識。
採購與製造
我們專注於不斷加強我們的製造流程,提高運營效率。我們的高效清潔能源設備的製造中使用的許多部件都很容易由常見的原材料製造,或者是從多個供應商處採購的標準可用部件。我們相信有足夠的供應來滿足我們中短期的製造業需求。我們一直致力於開發和實施新系統,以簡化我們的製造流程、產品採購方法和供應鏈。
我們在馬薩諸塞州沃爾瑟姆的工廠每週5天輪班,總共有大約27,000平方英尺的製造和倉庫空間。我們相信,我們有足夠的閒置產能來滿足中短期需求,而不會產生額外的固定成本。
政府與管制
幾種聯邦、州和地方政府法規會影響我們的產品和服務,包括但不限於:
•產品安全認證和互聯要求;
•管理髮動機尾氣允許排放量的空氣污染法規;
•州和聯邦政府對熱電聯產技術的激勵;
•各種當地建築許可規範和第三方認證;
•電力公用事業價格及相關規定;
•關於醫用和娛樂用大麻合法化的聯邦和州法律。
我們的市場可能會受到政府和監管事務的影響,也可能會受到積極或消極的影響。我們不僅受到能源政策、法律、法規和政府在我們銷售市場的激勵措施的影響,還受到公用事業公司強加的規則、法規和成本的影響。公用事業公司或政府實體可能會對我們的產品與電網的安裝或聯網設置障礙。此外,公用事業公司可能會向安裝現場發電的用户收取額外費用,從而減少他們從公用事業公司獲得的電力,或者減少他們有能力將電網的電力用於後備或備用目的。這些類型的限制、費用或收費可能會阻礙安裝或有效使用我們產品的能力,或者增加我們的潛在客户使用我們系統的成本。這可能會降低我們的系統的可取性,對我們的收入和盈利能力產生不利影響。此外,降低公用事業費率可能會降低我們產品的競爭力,對我們的運營造成實質性的不利影響。這些成本、激勵和規則並不總是與我們競爭的技術所面臨的相同。
同樣,如果我們能夠以更低的成本、更高效的方式實現所需的合規性,規則、法規、法律和激勵措施也可以為我們的分佈式發電解決方案提供與競爭技術相比的優勢。此外,減少排放和提高燃油效率可以幫助我們的客户對抗全球變暖的影響。因此,我們可能會受益於政府加強監管,實施更嚴格的排放和燃油效率標準。我們鼓勵投資者和潛在投資者仔細考慮“第1A項.關於監管環境各方面的風險因素和其他相關風險”中所述的風險。
我們的產品非常適合於滿足迅速崛起的室內農業市場的需求,包括大麻。到目前為止,我們在室內農業市場的重點主要是大麻,這是一種具有很高創收潛力的產品。然而,我們已經賣給了其他室內農業種植者,我們相信室內食品生產市場將為我們提供重要的機會。隨着各州採取行動,將大麻用於醫療和娛樂用途合法化,室內農業市場尤其有可能成為增長的主要驅動力。然而,根據“管制物質法”(CSA),大麻仍被歸類為附表一藥物,因此大麻種植者繼續面臨經營能力方面的重大不確定性。
國會於2014年首次通過了羅拉布徹-法爾修正案(Rohrabcher-Farr Amendment),該修正案是對年度撥款法案的修正案,其中包括為司法部提供資金。它禁止美國司法部長使用資金起訴醫用大麻。它沒有涉及娛樂用途。2018年1月4日,美國司法部長傑夫·塞申斯撤銷了科爾備忘錄。科爾的備忘錄寫於2013年,曾指示美國律師不要分配資源起訴有關大麻市場的“行為明顯和毫不含糊地遵守現行州法律的個人”。這份備忘錄寫於2013年,指示美國律師不要分配資源來起訴“那些行為明確和毫不含糊地遵守了現行州法律的個人”。截至提交本報告之日,據我們所知,沒有任何美國檢察官根據州法律對娛樂用大麻市場的參與者採取行動。我們面臨的對大麻工業銷售增長潛力的不確定性部分是由於現任總統行政當局的檢察優先事項的不確定性。
我們的能源生產部門受到廣泛的政府監管。我們被要求申請當地的建築許可證(電氣、機械等)和公用設施互聯,並被要求提交各種與環境排放有關的地方和州的文件。
過去,許多電力公用事業公司都反對DG,這是我們現場公用事業業務的關鍵要素。這種阻力通常表現為互聯的嚴格標準,以及使用目標費率結構作為阻礙現場發電和供暖或製冷服務聯合發電的因素。DG公司通過與電網互聯獲得可靠和負擔得起的後備電力的能力對商業模式至關重要。大多數州的公用事業政策和法規往往不適合廣泛的現場發電。電力公用事業公司設置的這些障礙和不利的法規(如果適用)使我們在客户地點接入電網的能力變得更加困難或不經濟,並阻礙了這一領域的增長。這一部分的發展可能會受到公用事業放鬆監管進程的任何放緩或逆轉,或者在我們打算開展業務的地區與電力供應商談判後備電力供應協議方面的困難而受到不利影響。
人力資本資源
我們相信,我們在提供高能效、超清潔的熱電聯產系統、冷水機組和能源生產服務方面的成功有賴於我們的文化、價值觀以及我們員工的創造力和承諾。我們努力保持健康、安全和有保障的工作條件--一個我們的員工受到尊重和尊嚴的工作場所。我們的願景是創建一個包容、多樣化和真實的社區,激發合作、誠信、參與和創新。我們正在努力創造世界級的員工體驗-一種為個人和職業成長提供機會的體驗,並使工作和生活達到平衡,與我們的核心價值觀保持一致。
員工健康與安全
員工的健康和安全仍然是我們業務各個方面的優先事項。我們對安全採取了常識性的方法,幫助我們瞭解並減少我們業務中的危險。培訓、風險評估、安全指導和員工參與度都是幫助我們始終如一地管理設施和員工安全的項目。在資源可用的情況下,我們希望隨着業務的發展,繼續擴大和發展我們的安全計劃,以更好地滿足我們的員工需求和工作場所條件。2020年是獨一無二的,因為新冠肺炎大流行對包括我們在內的組織產生了影響。我們的反應一直在不斷演變,以適應動盪的環境:
·中國表示,高級管理團隊就新冠肺炎倡議的影響進行了定期溝通。
大流行,包括健康和安全協議和程序。
·中國正在實施一系列控制措施,以解決洗手、社交距離、清潔區和
此外,該中心還將提供必要的時間、頻率、個人防護裝備和資源,以跟上不斷變化的條件。
·在全公司範圍內部署面罩,以便在需要和建議使用的區域使用。
·禁止所有員工進行所有國內和國際非必要旅行。
·政府正在為全職和兼職員工提供額外的休假天數,以應對疾病。
·中國禁止限制進入我們的公司辦公室。
·中國只在高風險地區通過預約或接送的方式提供公眾通道。
·中國正在實施協議,以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險敞口。
·阿里巴巴正在與客户密切合作,以滿足他們對新冠肺炎的具體要求,並保持服務。
我們瞭解員工健康和安全的好處,並繼續投資於計劃、產品和資源。我們也理解公開分享信息時存在的信任和公平環境。我們還繼續投資於產品和服務,以滿足我們客户和社區的健康和安全需求。
人才獲取與發展
我們的價值觀是我們就業過程中不可或缺的一部分,併成為領導的路標。最終目標很簡單:找到優秀的人才,邀請他們加入,並給他們留下來的理由。原因包括公平的薪酬,一系列完整的員工福利,包括:健康、牙科和人壽保險;短期和長期殘疾保險;HSA賬户資金;慷慨的休假福利;以及授予購買我們普通股的期權或獎勵。最近,我們為所有員工設立了基於網絡的培訓。從實際的角度來看,這意味着我們會吸引一大批候選人,然後根據他們的技能和能力聘用最適合這個職位的候選人。
僱員
截至2020年12月31日,全職員工79人,兼職員工2人,其中銷售營銷人員7人,服務人員46人,製造人員19人,財務管理人員7人。我們的九名新澤西州服務員工由集體談判協議代表,該協議將於2022年12月31日到期,此後每年續簽,除非任何一方在到期前60天內以書面通知終止。
可用的信息
我們的網址是http://www.tecogen.com.。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及提交給SEC的其他報告和備案文件在提交給SEC或提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供。我們網站上包含的信息不包括在本年度報告Form 10-K或我們提交給證券交易委員會的其他證券備案文件中。美國證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
第1A項風險因素
我們的業務、運營和Tecogen面臨許多風險。除了本10-K表格中的其他信息外,在評估Tecogen及其業務時,還應考慮以下因素和標題“有關前瞻性陳述的告誡”中包含的信息。下面描述的風險可能不是我們面臨的唯一風險。
我們還不知道或目前認為無關緊要的額外風險也可能損害我們的業務運營或財務業績。如果發生以下風險中描述的任何事件或情況,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到影響,我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們的業務戰略和行業相關的風險
我們的財務狀況和運營業績已經並可能受到最近2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發的實質性不利影響。
2019年新型冠狀病毒的爆發已經發展成為一場全球大流行,可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。這些影響已經並可能繼續包括中斷或限制我們的員工(包括我們的服務技術人員和內部和外部銷售人員)的出差能力,以及我們的製造和其他設施或我們供應鏈中客户、供應商或其他供應商的設施暫時關閉。此外,冠狀病毒導致了廣泛的健康危機,對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響,並可能繼續產生不利影響,導致經濟下滑,並可能導致全球經濟衰退,這可能會影響對我們產品的需求,或者影響我們為業務或項目獲得融資的能力。這些事件已經並可能繼續導致我們的供應鏈、客户需求、我們獲得新的或更多訂單和客户的能力、我們的製造和服務能力、我們安裝新項目的能力進一步中斷,並可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。在截至2020年12月31日的年度內,我們的收入受到負面影響,原因是客户訂單延遲或推遲;客户設施關閉導致的服務延遲,在某些情況下是延長時間;以及由於業務關閉和遠程工作和學習環境的增加,我們的能源生產分佈減少。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務和我們的財務業績,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。這樣的發展可能包括病毒在地理上的持續傳播,疾病的最終嚴重程度,疫情爆發的持續時間。, 不同政府當局可能採取的應對措施,例如確保足夠的抗病毒藥物,衞生當局向人羣分發和接種疫苗的能力,繼續或新的隔離或“原地避難”要求,以及美國多個州繼續或新的企業關閉,以及對美國或全球經濟可能產生的影響。我們的很大一部分業務被認為是各種州庇護就地訂單下的“基本服務”,我們能夠維持關鍵的製造和服務運營。然而,我們不能保證,隨着情況的變化,我們將能夠保持這些行動的全部或有限的能力。我們經營着一項基本的服務,這意味着我們必須盡一切努力確保經營我們業務的員工的安全,並將接觸病毒的不必要風險降至最低。作為我們流行病應對計劃的一部分,我們的銷售、工程和精選的行政職能可以在必要或適當的時候遠程操作,同時我們的製造和服務團隊繼續正常運作,但會受到客户發起的服務中斷的影響。
由於冠狀病毒大流行對我們客户的影響,包括某些客户的設施關閉,以及客户在大流行期間可能在維持業務和運營方面遇到困難,從某些現有客户那裏收集數據已經並可能繼續推遲,或者很難或不可能收集,因此在實施現有項目和完成我們產品和服務的銷售方面可能會出現延誤。
如果未來運營產生的現金不足以滿足我們的運營需求,我們將被要求尋求額外的外部融資。我們無法獲得必要的資本或融資來滿足這些營運資金需求,這將對我們擴大業務的能力產生不利影響。
如果我們已經獲得或將來可能獲得的CARE法案(“CARE法案”)貸款所產生的現金和經修訂的CARE法案的收益不足以滿足我們未來的運營需求,我們將需要通過公共或私募股權或債務融資來籌集額外資金。如果需要,我們可能無法獲得此類融資,或者如果有的話,可能不會以對我們有利的條款獲得融資,並可能導致我們股東的持股大幅稀釋。此外,任何這類債務融資都可能包括金融和其他公約,這些公約可能會阻礙我們對經濟或行業變化的反應能力。
2020年4月17日,根據CARE法案建立的Paycheck Protection Program,我們獲得了1,874,200美元的貸款,為某些因疫情而產生的企業提供救濟。 這筆貸款是由北卡羅來納州韋伯斯特銀行提供給我們的,並由美國小企業管理局(SBA)提供擔保。在適用的承保期內,我們將貸款用於支付工資、租金和水電費。 自2021年1月11日起,SBA全額免除了這筆貸款及其所有應計利息。
2020年5月11日,我們終止了與韋伯斯特商業信用公司(“韋伯斯特”)1000萬美元的信用額度,以及包括循環票據、擔保協議、凍結賬户協議和主信用證協議在內的相關協議。
2021年2月5日,根據CARE法案下的Paycheck保護計劃,我們通過韋伯斯特銀行獲得了第二筆支取Paycheck保護計劃無擔保貸款,金額為1,874,269美元,並由SBA提供擔保。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望在CARE法案允許的情況下申請免除貸款餘額。不能保證第二筆支取支票保護計劃貸款最終會被免除。請參閲註釋10。應付票據和循環信用額度,銀行在我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表中。
根據我們的運營和現金流計劃以及PPP貸款的收益,我們相信現有資源,包括現金和運營現金流,將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求。如果在需要的時候沒有足夠的資金,我們可能會被要求實施成本削減戰略,推遲生產,減少研發努力,或者實施其他措施,這可能會對我們的整體運營業績和財務狀況以及我們的股票價格產生不利影響。
如果我們經歷了一段顯著增長或擴張的時期,可能會給我們的資源帶來巨大的壓力。
如果我們的熱電聯產和冷水機組產品迅速打入市場,我們可能無法以合理的成本及時向客户交付大量技術複雜的產品或部件。我們從來沒有提高我們的製造能力,以滿足重大的大規模生產需求。如果我們承諾大量交付產品,我們可能無法及時和具有成本效益地履行這些承諾。
我們的經營歷史以淨虧損為特徵,不能保證我們未來能夠增加銷售額並保持盈利能力。
我們歷史上每年都會出現運營虧損,其中2020年淨虧損620萬美元,2019年淨虧損470萬美元。我們的產品和服務部門是資本密集型部門,而且由於我們的產品通常是按訂單定製配置生產的,因此製造和交付設備的交付期可能會很長。我們可能需要購買關鍵部件,然後才能交付設備並收到付款。客户訂單的變化或需求不足也可能影響我們的盈利能力。不能保證我們將來能夠增加銷售額,實現並維持盈利能力。
我們的產品關鍵部件的供應依賴於數量有限的第三方供應商。
我們所有產品的零部件都使用第三方供應商。我們的發動機供應商、熱電聯產產品的發電機供應商(INVIED除外)以及我們冷水機組中的壓縮機和容器組件都是從大型跨國設備製造商採購的。如果我們無法更換供應商,失去一家或多家供應商可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。雖然我們已物色到製造引擎、發電機和壓縮機的替代供應商,但如有需要,我們不能保證有替代供應商可供選擇,並有能力以可接受的條件或及時提供該等產品。
由於來自第三方供應商的必要材料和組件的全行業或其他短缺,以及進口點的發貨延誤,我們產品的組件發貨可能會不時延遲。供應商未能及時提供組件,或未能提供符合我們質量、數量或成本要求的組件,或我們無法及時或按我們可接受的條款獲得這些組件的替代來源,可能會削弱我們根據合同義務交付產品的能力。
由於我們的客户在融資、許可或修改設備規格方面遇到了意想不到的延誤,我們的積壓數量可能會出現波動。
截至2020年12月31日,我們的產品和安裝積壓總額為830萬美元,而截至2019年的積壓總額為2240萬美元。雖然我們預期我們的客户會就此類積壓發出最終的採購訂單,但不能保證在客户在獲得許可、互聯協議或融資方面遇到意外延誤時,這些金額不會受到修改。由於新冠肺炎的原因,我們產品的訂單出現延遲,原因是關閉企業或無法獲得政府頒發的進行產品安裝的許可。任何此類事件都可能導致客户修改設備或預期安裝的條款或時間,這可能會導致這些項目的積壓數量發生變化。
我們的產品銷售收入每個季度都有很大的波動,這可能會使我們很難對不同時期進行比較。
我們對一般非經常性項目的銷售額很低,美元銷售額很高,因此我們的銷售額在不同時期之間波動很大。波動是無法預測的,因為它們受到我們客户的購買決策和時間要求的影響,而這些都是不可預測的。這種波動可能會使季度與季度和年度與年度的比較變得困難。
我們預計我們的產品和服務將面臨激烈的競爭。
我們的許多競爭對手和潛在競爭對手都是老牌的,擁有比我們多得多的財務、研發、技術、製造和營銷資源。如果這些較大的競爭對手決定專注於分佈式發電或熱電聯產的開發,他們就有製造、營銷和銷售能力,可以比我們更快、更有效地完成這些產品的研究、開發和商業化。我們也不能保證當前和未來的競爭對手不會開發新的或增強的技術或更具成本效益的系統,因此,也不能保證我們會在這個競爭激烈的環境中取得成功。
我們可能無法實現具有競爭力的產品定價所需的生產成本降低,這將對我們的銷售造成不利影響。
我們相信,隨着時間的推移,我們將需要降低我們產品的單位生產成本,以保持我們提供具有競爭力的產品的能力。我們實現成本降低的能力將取決於我們開發低成本設計改進的能力,獲得必要的工具和有利的供應商合同的能力,以及增加銷售量以實現規模經濟的能力。我們不能保證我們能夠實現任何這樣的生產成本降低。如果我們做不到這一點,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的產品涉及很長的銷售週期,我們可能沒有適當地預測銷售水平,這可能會影響我們的運營結果。
我們產品的銷售通常涉及客户的大量資金承諾,隨之而來的延誤往往與鉅額資本支出相關。由於這些和其他原因,與我們的產品相關的銷售週期通常很長,並受到一些我們幾乎無法控制的重大風險的影響。我們預計將根據對客户需求的內部預測來規劃我們的生產和庫存水平,這是高度不可預測的,可能會有很大的波動。如果任何時期的銷售額大幅低於預期水平,我們的財務狀況、經營業績和現金流都將受到影響。如果任何時期的需求增長遠遠超過預期水平,我們可能會在響應方面遇到困難,產生更大的響應成本,或者無法在足夠的時間內滿足需求以保留訂單,這將對我們的運營產生負面影響。此外,我們的運營費用是基於預期的銷售水平,我們的大部分費用通常是在短期內固定的。由於這些因素,銷售時間的微小波動可能會導致不同時期的經營業績大不相同。
我們項目的經濟可行性取決於燃料和電力之間的價差,而這些價格的變化無常造成了這樣一種風險,即我們的項目在經濟上不可行,潛在客户將避免此類能源價格風險。
我們熱電聯產產品的經濟可行性有賴於天然氣燃料和電價之間的價差。價差的一個組成部分的波動性,如天然氣和其他燃料(如丙烷或餾分油)的成本,可以通過期貨合約在一定程度上進行管理。然而,由於發電能力過剩或普遍的經濟衰退,基本負荷和高峯電力的區域電價可能會定期下降。
如果未來電價大幅下降,我們的產品和現場公用事業服務的競爭力可能會下降,儘管從歷史上看,電價沒有出現任何持續的價格下降。潛在客户可能會將天然氣和電價不可預測的波動風險視為投資現場熱電聯產的風險,並可能決定不購買熱電聯產產品。
我們可能會進行收購或採取其他可能損害我們財務業績的公司戰略行動。
為了加快我們業務的發展,包括在設備安裝和服務功能方面,我們預計將調查並可能尋求未來對互補業務的收購。與此類收購相關的風險包括管理層注意力和現金從運營中轉移以支付與收購相關的成本、我們現有業務的中斷、被收購公司關鍵人員的流失、通過發行更多證券稀釋股權、對現有負債的假設以及進一步增加運營費用的承諾。如果這些問題中的任何一個或全部實際發生,收購可能會對我們的財務業績和未來的股票價值產生負面影響。
我們於2017年5月完成了與Adge的合併。隨着我們完成將Adge的資產和業務模式整合到其運營中,我們的財務狀況、現金流和運營結果可能會受到負面影響。
即將到期的客户合同可能會導致收入減少,費用增加。
每年,我們的部分客户合同都會到期,需要續簽或更換。我們可能無法與現有客户續簽或延長合同,或無法以有吸引力的價格或與即將到期的合同相同的期限獲得替代合同。如果我們無法在客户合同到期日之前延長合同,能源生產收入將因能源賬單減少而下降。到期的客户合同也可能導致費用增加,因為我們
有義務在客户合同結束時自費將設備從客户所在地移走。獲得替換合同所需的投資,包括熱電聯產或冷水機組設備的製造和安裝,以及將這些設備納入設施的成本都是巨大的。如果我們沒有足夠的流動資金,可能會對我們增加新能源合同場地的能力產生不利影響。
我們的能源賬單收入可能會受到電力公用事業費率降低、天氣或遠程工作環境增加的不利影響,所有這些都可能會減少我們的收入。
然而,在過去幾年中,在絕大多數客户合同日期之後,電價大幅下降,導致我們系統產生的電力的計費價值下降,這對我們的運營結果產生了不利影響。在較暖和的月份,客户不會使用那麼多熱能,因為他們所在地區對供暖的需求不是很大。由於在較温暖的月份需求較低,我們可能無法為熱能開具賬單,進而可能會減少收入。此外,在新冠肺炎大流行期間,遠程學習或工作的學生和員工數量有所增加,這一增長速度有所加快,導致我們系統產生的商業電力大幅減少,這導致收入下降,並對我們的運營業績產生了不利影響。
如果商譽或無形資產減值,我們的財務狀況和經營結果可能會受到影響。
截至2020年12月31日,我們的商譽為$2,406,156,我們的無形資產是$1,360,319。我們確認了與能源生產部門相關的商譽減值$2,875,711及$3,693,198在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中。我們必須每年或(在某些情況下)更頻繁地測試壽命不確定的無形資產(包括商譽),並可能被要求記錄減值費用,這將減少確定發生減值期間的任何收益或增加任何虧損。我們的商譽減值分析對我們分析中使用的關鍵假設的變化很敏感。如果我們分析中使用的假設沒有實現,未來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測商譽或其他無形資產減值的金額和時間。然而,任何此類減值都將對我們的運營業績產生不利影響。
與我們的技術和業務運營相關的風險
如果我們不能保持我們在設計和製造過程中的技術專長,我們就不能成功競爭。
我們相信,我們未來的成功將取決於我們繼續開發和提供創新產品和產品改進的能力,以滿足我們客户日益複雜的需求。
然而,這需要我們以經濟高效和及時的方式成功地預測和應對設計和製造過程中的技術變化。新的、技術先進的產品和改進的開發是一個複雜和不確定的過程,需要高水平的創新,以及對技術和市場趨勢的準確預測。不能保證我們會成功發現新的產品機會,及時開發和向市場推出新的或增強的產品,成功降低成本,並使我們的產品被市場接受,也不能保證其他公司開發的產品和技術不會使我們的產品或技術過時或缺乏競爭力。
引入包含新技術的產品,以及客户需求的轉變或行業標準的變化,可能會使我們現有的產品過時和無法銷售。未來我們可能會在發佈新產品和產品增強功能方面遇到延遲。在推出新產品或增強產品方面出現重大延誤可能會導致客户放棄購買我們的產品,轉而購買我們競爭對手的產品。
法律、監管和合規風險
我們的業務受到產品責任和保修索賠的影響。
我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠,這是我們產品的製造、營銷和銷售所固有的,我們可能面臨因產品設計缺陷、產品製造或最終用户不當使用產品而造成的損害的重大責任。我們目前維持中等水平的產品責任保險,但不能保證這項保險在發生索賠時能提供足夠的承保範圍。此外,我們無法預測我們是否能夠在可接受的條款下維持這樣的承保範圍(如果有的話),或者產品責任索賠是否不會損害我們的業務或財務狀況。此外,對我們產品設計或製造缺陷的負面宣傳將對我們的產品營銷和銷售能力產生不利影響。
我們銷售的產品有有限保修。不能保證我們的財務報表中估計的產品保修費用撥備是足夠的。我們不能確保我們通過保修免責聲明降低風險的努力將有效地限制我們的責任。任何超過預期的保修費用的重大發生都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外,我們有時也會進行一些計劃,以提高以前售出的單位的表現。這些改進有時是免費或低於我們的成本提供的。如果我們選擇在未來再次提供這樣的項目,這樣的行動可能會導致巨大的成本。
與我們客户的協議可能包括與施工延誤或履約擔保相關的潛在違約金。
我們作為一方的交鑰匙建築合同可能包含違約金條款,這是由於未能實現與建築活動有關的商定里程碑造成的。與設備或能源銷售有關的協議可能包括履行義務和其他義務,這些義務可能會導致對客户的付款義務。
公用事業或政府實體可能會阻礙我們進入市場並在市場上增長,我們可能無法有效地銷售我們的產品。
公用事業公司或政府實體有時會設置障礙,阻礙我們的產品安裝或與電網聯網,他們可能會繼續這樣做。公用事業公司可能會向現場安裝熱電聯產並依賴電網提供備用電力的客户收取額外費用。這些類型的限制、費用或收費可能會使客户更難安裝或有效使用我們的產品,並增加潛在客户的成本。這可能會降低我們的系統的可取性,從而對我們的收入和其他經營業績產生不利影響。
減少、取消或終止對我們設備應用的政府和經濟激勵措施可能會減少對我們設備的需求,損害我們的業務。
熱電聯產設備的市場在一定程度上取決於政府和經濟激勵措施的可用性和規模,這些激勵措施因地理市場而異。由於我們面向客户的銷售通常是在具有此類激勵措施的地理區域進行的,因此取消或到期政府對熱電聯產設備的補貼和經濟激勵措施可能會對設備相對於其他電力、供暖和製冷設備的競爭力產生負面影響,並可能損害或停止熱電聯產行業和我們業務的增長。特別是,該公司依賴紐約州能源發展局熱電聯產計劃(PON 2568)和新澤西州智能啟動聯合熱電激勵計劃。
我們可以根據預期收到的政府經濟獎勵付款,對出售給客户的設備進行降價,並申請和收取獎勵付款。如果我們無法獲得這樣的激勵措施,我們的財務狀況可能會受到不利影響。
相互競爭的電力、供暖和製冷設備可能會成功地遊説市場修改對熱電聯產行業有害的相關立法。在我們集中銷售努力的地區減少、取消或到期政府激勵措施可能會導致那裏對熱電聯產設備的需求減少和收入減少,這將對我們產生不利影響。此外,我們成功打入新的地理市場的能力可能取決於新的地理區域採用並保持促進熱電聯產的激勵措施,如果這種激勵措施目前還沒有到位的話。此外,電力公用事業公司可能會建立價格結構或互聯要求,這可能會對我們的銷售產生不利影響,並對熱電聯產造成損害。
如果我們未能履行對客户的義務或現場設備故障,我們可能面臨重大責任索賠。
我們與大型商業和非營利客户簽訂合同,根據這些合同,我們承擔滿足客户部分建築能源需求和設備安裝的責任。如果我們不能履行對客户的義務,我們可能會面臨大量的責任索賠。如果設備發生故障,維修或更換的費用可能會很高。我們不能保證我們不會受到客户和第三方的索賠,這些索賠超出了我們能夠談判的任何合同保護。因此,賠償責任可能會給我們造成重大的經濟損失。
我們可能會受到訴訟,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。
我們的股價可能會波動,而在過去,股票市場價格出現波動的公司,被證券集體訴訟的次數也有所增加。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,這可能會嚴重損害我們的業務。
**儘管我們維持董事和高級職員的保險範圍,但不能保證這種保險範圍足以支付律師和其他專業顧問與未來任何訴訟有關的大量費用和開支,我們有義務賠償我們的高級職員和董事,這些高級職員和董事是或可能成為此類懸而未決和
未來訴訟,或我們可能有義務支付的與該等訴訟相關的任何判決或和解的金額。我們可能會被要求支付與辯護或解決此類訴訟相關的實質性款項,或滿足任何不利的判決。此外,將來發生的行為可能會被排除在承保範圍之外,或者,如果承保,可能會超出我們的免賠額和/或提供的承保範圍。此外,訴訟的不利結果可能會導致我們未來的保險費和留成金額增加。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。有關訴訟的詳細信息,請參閲“項目3.法律訴訟“和附註11”承諾和或有事項“在我們的合併財務報表附註中,我們的合併財務報表包含在本文件的其他部分。
信貸和流動性風險
對於我們的一些客户,我們面臨信用風險。.
如果我們的客户在我們的合同執行階段沒有預支足夠的資金來支付我們的成本,我們將面臨他們可能無法接受交貨或他們將無法在交貨時或在商定的付款條件內付款的風險。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,我們的可疑應收賬款撥備增加了608,397美元。我們遇到過新冠肺炎導致的客户付款延遲,這是由於暫時的業務關閉,導致我們客户的收入和現金流下降,以及由於政府項目檢查的延誤和業務活動的普遍放緩,以及在某些情況下,客户完全停止業務活動而導致的項目完成延遲。
與我們普通股所有權相關的風險
對我們普通股的投資會受到價格波動和市場波動的影響。
從歷史上看,許多小公司的估值一直非常不穩定。許多小公司的證券經歷了與這些公司的經營業績或前景無關的重大價格和交易量波動。 由於本節列出的許多風險因素以及其他我們無法控制的因素,我們普通股的市場價格可能會受到廣泛波動的影響,包括:
•我們產品開發的結果和時機;
•我們競爭對手產品開發的結果;
•對我們的產品或競爭對手的產品採取監管行動;
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•競爭對手經營業績的實際或預期波動或其增長率的變化;
•來自現有產品或可能出現的新產品的競爭;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作、合資企業、合作或資本承諾;
•證券分析師發佈新的或者最新的研究報告或者報告;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•可歸因於我們股票交易量水平不一致的股價和成交量波動;
•關鍵管理人員或者人員的增減;
•與專有權有關的爭議或其他發展,包括專利、訴訟事項,以及我們獲得、維護、捍衞或執行與我們的產品和技術相關的專有權的能力;
•宣佈或期待進一步的融資努力;
•我們、我們的內部人或其他股東出售我們的普通股;
•一般的經濟和市場狀況。
此外,在新冠肺炎疫情期間和其他時候,美國股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。 這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。 這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。 此外,這種波動可能會使我們面臨證券集體訴訟,這可能會導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移出來,這可能會損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告,或發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們股票的交易市場將取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。 不能保證分析師會報道我們或提供有利的報道。 如果一位或多位分析師下調了我們的股票評級或改變了他們對我們股票的看法,我們的股價可能會下跌。 此外,如果一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這可能會導致我們的股價或交易量下降。
由於我們的董事和高管都是我們最大的股東,他們可以對我們的業務和事務施加影響,擁有可能與其他股東或投資者不同的實際或潛在利益。
截至本報告發表之日,我們的董事和高管合計實益擁有我們已發行和流通股的大約13%。約翰·哈特索普洛斯(John Hatsopoulos)是一名董事,他實益擁有我們約9%的已發行和流通股。此外,在歸屬或行使他們可能持有的期權或其他股票獎勵或未來可能被授予的期權或其他股票獎勵後,我們董事和高管的持有量可能會增加,或者如果他們以其他方式在公開市場獲得額外股份或其他情況下,我們的董事和高管的持有量可能會增加。 這些人的利益可能與我們其他股東的利益不同。 因此,除了他們的董事會席位和職位外,這些人還將對需要股東批准的公司行動產生影響。
這些人的股權可能會阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖收購我們,這反過來可能會降低我們的股價或阻止我們的股東實現高於我們股價的溢價。
如果我們進行未來的股票發行,或者如果我們對普通股股票行使未償還期權,那麼當前的股票持有量可能會被稀釋。
“攤薄”是指隨着股份總數的增加,一定數量的普通股的投票權效力和按比例分配的所有權權益的減少。 我們發行的額外股票,可轉換優先股,或 可轉換債券可能導致股東利益的稀釋,也可能導致你的股票價格下跌。 向市場出售大量股票,甚至認為可能發生出售,都可能壓低我們普通股的價格。 此外,期權的行使可能會導致額外的攤薄。
未償還期權、認股權證及可轉換證券或衍生工具(如其後發行)的持有人有機會從本公司股份(如有)的市價上升中獲利,而無須承擔所有權風險,從而攤薄其他股東的利益。 我們可能會發現,在期權、認股權證和可轉換證券尚未償還的情況下,如果我們的業務需要額外的股本,我們可能會發現籌集額外的股本變得更加困難。
我們現有股東將來出售我們的股票可能會導致我們的股票價格下跌。
由於我們的現有股東在市場上出售我們的股票,或者認為這些出售可能發生,我們股票的市場價格可能會下降。 這些出售也可能使我們更難在我們認為合適的時間和價格進行股權或基於股權的融資,從而抑制我們在需要時籌集額外資本的能力。
由於我們沒有也不打算支付現金股息,我們的股東從持有我們的股票中得不到任何當期收入。
到目前為止,我們還沒有為我們的股本支付現金股息,我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話),為我們業務的發展和增長提供資金。我們目前預計將保留收益用於我們的業務運營和擴張,因此在可預見的未來不會支付任何現金紅利。 此外,我們的信用貸款條款可能會限制我們支付任何現金股息的能力。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)可能是我們股東的唯一收益來源。
作為一家公共報告公司,我們的運營成本很高。
作為一家公開報告公司,我們承擔了大量的法律、財務、會計和其他成本和開支。我們認為,與許多大公司相比,這些成本在我們收入中所佔的比例高得不成比例。此外,SEC的規則和法規對上市公司提出了重大要求,包括持續的披露義務和強制性的公司治理做法。我們的高級管理層和其他人員需要投入大量時間來確保持續遵守這些要求。我們的普通股目前在場外交易市場集團(OTC Markets Group)的場外交易市場(OTCQX)級別報價。根據場外交易市場集團(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX持續資格要求,我們被要求在連續30個日曆日中至少有一個在交易結束時的最低出價為每股0.10美元,在連續的30個日曆日中至少有一個的市值至少為500萬美元,並且至少有兩個做市商。此外,我們必須及時履行SEC的報告義務。如果我們 決定將我們的股票在全國證券交易所上市交易或在納斯達克股票市場上市,我們將被
受制於額外的披露和治理義務。不能保證我們將繼續按時或完全滿足上市公司的所有要求,也不能保證我們的合規成本不會繼續很高。
由於我們的普通股不在國家證券交易所交易,我們的股票流動性有限,我們籌集資金的能力也受到了損害。
2020年6月19日,我們自願將我們的普通股從納斯達克退市,並將我們的股票報價過渡到場外交易市場集團(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX最佳市場。自2020年6月19日以來,我們的普通股一直在場外交易市場集團(OTC Markets Group Inc.)的OTCQX最佳市場上報價,代碼為“TGEN”。我們認為,場外交易限制了我們股票的流動性,可能會削弱我們籌集額外資本的能力。
我們章程和章程中的某些條款可能會阻礙合併和其他交易。
我們的公司證書和章程中的某些條款可能會使某人更難控制我們。 這些規定可能會使股東更難採取某些公司行動,並可能推遲或阻止某人收購我們的業務。 這些條款可能會限制某些投資者可能願意購買我們普通股的價格。 發行“空白支票”優先股的能力是傳統的反收購措施。 這一規定在敵意收購要約中可能對我們的管理層和董事會有利,並可能對希望參與這一收購要約的股東或希望更換部分或全部董事會成員的股東產生不利影響。在敵意收購要約中,這一規定可能對我們的管理層和董事會有利,並可能對希望參與此類收購要約或希望更換部分或全部董事會成員的股東產生不利影響。
我們的董事會可能會在未經股東批准的情況下增發優先股。
我們的公司證書授權發行最多10,000,000股優先股。 因此,我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下發行一個或多個新的優先股系列,這些優先股的權利可能會對我們普通股流通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。 此外,發行優先股可能會使收購或變更對我們的控制權變得更加困難或令人沮喪。 雖然我們目前沒有任何發行優先股的計劃,但我們未來可能會這樣做。
為了遵守公開報告的要求,我們必須繼續加強我們的財務系統和內部控制,如果做不到這一點,我們提供及時和準確財務報表的能力可能會受到不利影響。
隨着我們管理未來的增長並作為一家上市公司有效運營,我們需要完善內部控制和程序。這樣完善我們的內部控制,以及遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和相關要求,將耗資巨大,並將給管理層帶來重大負擔。我們不能向您保證,我們已經採取的措施或未來的任何措施將使我們能夠提供準確和及時的財務報告,特別是如果我們無法在會計和財務部門招聘更多人員,或者如果我們失去了這一領域的人員。任何未能改善我們的披露控制或我們的財務系統或內部控制的其他問題都可能導致報告財務信息的延遲或不準確,或者不符合SEC的報告和其他監管要求,任何這些都可能對我們的業務和股票價格產生不利影響。
如果我們不能遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條,投資者對我們股票價格的信心可能會受到不利影響。 截至本報告期末,我們的首席執行官和首席會計官得出結論,我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這可能會損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務。
作為一家上市公司,我們必須遵守證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條通過的規則,這些規則要求我們在10-K表格的年度報告中包括我們管理層關於財務報告內部控制有效性的報告(“管理層報告”)。如果我們不能達到並保持財務報告的披露控制或內部控制的充分性,我們就有可能無法遵守第404條規定的所有要求。 此外,對財務報告的有效內部控制,特別是與收入確認有關的內部控制,對於我們編制可靠的財務報告是必要的,對幫助防止財務欺詐也是重要的。 由於投資者對我們財務報表的可靠性失去信心,任何這些可能的結果都可能導致金融市場的不利反應,這最終可能損害我們的業務,並可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。 如果我們不能遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條,投資者信心和我們普通股的價格可能會受到不利影響。
截至本年度報告所涵蓋的期末(2020年12月31日),我們的首席執行官和首席財務官對披露控制和程序進行了評估,得出結論認為,我們的控制措施並不有效,無法合理保證我們在根據
證券交易法“,在需要時進行記錄、處理、彙總和報告。 管理層對我們的財務報告內部控制進行了評估,根據評估結果,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司的財務報告內部控制無效。我們有少數員工負責信息技術安全和用户訪問的一般控制。這構成了財務報告的一個重大弱點。 任何未能實施有效內部控制的行為都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務。 內部控制不足還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響,並可能要求我們產生額外的成本來改善我們的內部控制系統。
一般業務風險s
我們正在實施一個新的企業資源規劃系統,如果這個新系統被證明是無效的,或者如果我們在過渡過程中遇到了問題,我們可能無法及時或準確地準備財務報告,向我們的供應商和員工付款,或者向我們的用户開具發票和收款。
我們正在實施一種新的企業資源規劃(ERP)系統。我們的ERP系統對我們準確維護賬簿和記錄以及編制財務報表的能力至關重要。如果ERP系統不能按計劃運行,或者我們遇到與實施有關的問題,向我們新的ERP系統的過渡可能會對我們的業務造成幹擾。這樣的中斷可能會影響我們及時或準確地向供應商和員工付款的能力,也可能會抑制我們向客户開具發票和收取款項的能力。可能會發現數據完整性問題或其他問題,如果不加以糾正,可能會影響我們的業務或財務業績。此外,我們可能會因此轉換、此類系統的全面使用、其他定期升級或更新,或其他我們無法控制的外部因素而導致我們的財務功能週期性或長期中斷。如果我們的ERP系統或其他相關係統和基礎設施出現無法預見的問題,可能會對我們的財務報告系統和編制財務報告的能力、財務報告內部控制的有效性以及我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的知識產權可能得不到足夠的保護。
我們試圖通過專利、商標、版權、商業祕密法律、保密協議和許可安排來保護我們的知識產權,但我們不能確保我們能夠充分保護我們的技術不被挪用或侵權。我們不能保證我們現有的知識產權不會被無效、規避、挑戰或無法執行。
我們的競爭對手可能會成功挑戰我們專利的有效性,設計非侵權產品,或故意侵犯我們的專利。 不能保證其他公司不會研究或開發其他類似的技術。此外,我們的知識產權可能不會為我們提供競爭優勢,也不能確保我們的產品和技術得到我們的專利和其他知識產權的充分保護。 這些因素中的任何一項或一項或多項專利的到期、終止或失效都可能對我們的業務產生重大不利影響。
其他人可能會斷言我們的技術侵犯了他們的知識產權。
我們可能會時不時地受到侵權索賠的影響。 第三方對我們提出的任何侵權指控的辯護可能涉及鉅額法律費用,並要求我們的管理層將時間從我們的業務運營中轉移出來。 如果我們不能成功地為任何侵權索賠辯護,我們可能會被迫獲得許可或支付額外的版税才能繼續使用我們的技術。 我們可能無法以商業上合理的條款或根本不能獲得任何必要的許可證。 如果我們無法獲得必要的許可證或其他權利,或者這些許可證成本高昂,我們的經營業績將受到無法為客户提供服務導致的收入減少或第三方技術許可成本增加的影響。
我們的業務和財務表現可能會受到信息系統中斷、網絡安全攻擊或其他中斷的不利影響,這些中斷可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依靠信息技術、基礎設施,包括網絡、硬件和軟件系統來開展業務。儘管我們實施了網絡和其他網絡安全措施,但我們的信息技術系統和網絡仍可能因未經授權篡改我們的計算機系統而受到計算機病毒、入室入侵和類似破壞的破壞,或遭受安全破壞。我們的安全措施可能不足以防範高度針對性的複雜網絡攻擊,或其他不正當披露機密和/或敏感信息。此外,我們可能會訪問我們客户的機密或其他敏感信息,儘管我們努力保護這些信息,但這些信息可能容易受到安全漏洞、盜竊或不當披露的影響,其中任何一項都可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們的成功取決於吸引和留住高素質的人才,關鍵人員的流失可能會嚴重損害我們的業務。
為了取得成功,我們必須吸引和留住高素質的技術、運營和管理人員。 失去關鍵員工的服務或無法吸引、培訓和留住合格和熟練的員工,特別是工程、運營和業務開發人員,可能會導致業務流失,或者對我們成功運營和發展業務的能力產生負面影響。
我們的業務可能會受到政治事件、戰爭、恐怖主義、公共衞生問題、自然災害和其他我們無法控制的情況的影響。
戰爭、恐怖主義、地緣政治不確定性、公共衞生問題和其他業務中斷已經並可能對國際商業和全球經濟造成損害或破壞,因此可能對我們、我們的供應商和製造商產生實質性的不利影響。我們的業務運營會受到自然災害、火災、電力短缺、核電站事故、恐怖襲擊和其他敵對行為、勞資糾紛、公共衞生問題以及其他我們無法控制的事件的幹擾。這類事件可能會減少對我們產品的需求,使我們難以或不可能製造產品並將產品交付給客户,或接收製造商和供應商的產品,並在我們的供應鏈中造成延誤和效率低下。如果出現重大公共衞生問題,包括流行病,我們可能會受到更嚴格的員工旅行限制、貨運服務的額外限制、政府限制產品在地區之間流動的行動、新產品生產坡道的延誤以及我們製造供應商和供應商運營中斷的不利影響。一旦發生自然災害,我們可能會遭受重大損失,需要大量的恢復時間,並需要大量支出才能恢復運營。
我們產品收入的很大一部分依賴於少數客户。失去這些客户中的一個或多個,或者我們無法從這些客户那裏收回未償還的應收賬款,可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
在截至2020年12月31日的年度內,一客户佔我們收入的10%以上,在截至2019年12月31日的一年中,一客户佔我們收入的10%以上。有不是截至2020年12月31日佔應收賬款餘額10%以上的客户,以及一截至2019年12月31日。失去我們的任何一個或多個主要客户,或者我們無法從這些客户中的一個或多個收取未償還的應收賬款,都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的一年,我們的可疑應收賬款撥備增加了608,397美元。我們繼續尋求擴大我們的客户基礎,減少對有限數量客户的依賴。雖然我們正在尋求使我們的客户基礎多樣化,並減少對向少數客户銷售的依賴,但我們預計,鑑於我們積極尋求大型合同和項目,對這類客户的銷售在短期內將繼續佔我們收入的很大一部分。失去任何一個或多個此類客户或無法收回此類應收賬款可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第1B項。未解決的員工評論。
規模較小的報告公司不需要就此項目進行披露。
第二項發展物業。
我們的總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆,由大約43,000平方英尺的製造、倉儲和辦公空間組成。我們的租期將於2024年3月31日到期。目前,我們每月的基本租金是42,964美元。我們相信,我們的設施是適當和足夠的,可以滿足我們目前的需要。
我們的十一個租賃服務中心可以分成兩個不同的大小。較大的租賃空間有辦公空間可容納行政、銷售和工程人員,倉庫空間可儲存部件以支持我們的服務合同。
截至2020年12月31日,符合這一更大類別的服務中心位於新澤西州的皮斯卡塔韋和紐約州的Valley Stream和Buchanan,為紐約市大都會和大西洋中部地區提供服務。舊金山灣區和北加州就是由這樣一個位於加利福尼亞州海沃德的中心提供服務的。位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的公司總部的一部分以這種方式用於為波士頓和新英格蘭提供服務。
較小的服務中心是零件庫或倉庫,用於儲存支持我們服務合同的零部件。這些中心分別位於加利福尼亞州洛杉磯、密歇根州斯特林高地、紐約紐瓦克、康涅狄格州東温莎、安大略省多倫多和佛羅裏達州韋爾斯利教堂。
第三項:提起法律訴訟。
本公司不是任何等待法律程序的重大事項的當事人。
第四項:披露煤礦安全信息。
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券市場。
我們股票的行情
我們的普通股在場外交易市場集團的OTCQX最佳市場級別報價,交易代碼為TGEN。截至2021年3月9日,有57小時記錄在冊的我們普通股的老股東。任何場外報價都反映了交易商間的價格,沒有加價、降價或佣金,不一定代表實際交易。
**不派發股息
我們從未宣佈或支付過普通股的現金紅利,在可預見的將來也不會為我們的普通股支付現金紅利。未來現金股息(如有)的支付將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、合同限制和我們銀行包含的契約,或我們董事會認為相關的其他債務、資本要求、業務前景和其他因素。
股權薪酬計劃信息
我們通過了2006年股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向公司主要員工、董事、顧問和顧問授予激勵或不合格股票期權和股票授予。董事會在不同的日期對該計劃進行了修訂,截至2020年12月31日,根據該計劃可發行的普通股預留股份增加到3838,750股,2017年6月,股東批准了一項修正案,將該計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准我們在2016年1月1日之後授予的所有期權(“修訂計劃”)。
股票期權根據個別期權授予的條款授予,並根據修訂計劃中的定義,在控制權發生變化時加速此類期權的未授予部分。除非通過遺囑或國內關係命令,否則選擇權不能轉讓。根據經修訂計劃,每股購股權價格不得低於授出日相關股份的公平市價。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據修訂後的計劃,未來可供發行的股票數量分別為761,812股和1,906,180股。
下表提供了截至2020年12月31日,根據修訂後的計劃可能發行的普通股的信息。
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| | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,496,242 | | | $ | 1.94 | | | 761,812 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 2,496,242 | | | $ | 1.94 | | | 761,812 | |
第六項:統計精選財務數據。
規模較小的報告公司不需要就此項目進行披露。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的合併財務報表和本年度報告(Form 10-K)中其他部分的相關附註。本討論和分析中包含的或本Form 10-K年度報告中其他部分陳述的一些信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。你應該複習一下“第1A項。本年度報告以Form 10-K表中的“風險因素”為主題,討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
概述
Tecogen設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統,這些系統使用經過特別改裝以天然氣為動力的汽車發動機,生產電力、熱水和空調的組合。熱電聯產系統是高效的,因為除了向發電機或壓縮機提供機械能(取代公用事業提供的電力)外,熱電聯產系統還為設施提供了一個機會,將發動機的廢熱納入現場流程,如空間和飲用水供暖。我們生產標準化、模塊化、小規模的產品,產品配置數量有限,可適應多種應用。我們把這些熱電產品稱為熱電聯產(CHP)和機械動力熱電聯產(MCHP)。
我們的產品由我們的內部營銷團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。我們已經與分銷商和銷售代表簽訂了協議。我們現有的客户包括醫院和療養院、學院和大學、健身俱樂部和水療中心、酒店和汽車旅館、寫字樓和零售樓、食品和飲料加工商、多單元住宅樓、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築、軍事設施和室內種植設施。到目前為止,我們已經發運了3000多臺,其中一些已經運營了近35年。
由於我們在2017年5月收購了美國DG能源公司(“Adge”),我們增加了額外的收入來源。通過Adge,我們在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統,或DG系統或能源系統,以及其他補充系統,並根據長期合同以低於傳統公用事業價格的價格出售電力、熱水、供熱和製冷能源。每個月我們都會從我們的電能表中獲取讀數,以確定為每個客户生產的電量。我們使用合同定義的公式將這些讀數乘以每個客户當地能源設施的適當公佈能源價格(電力、天然氣或石油),得出我們每月能源銷售的價值,其中包括協商的折扣。我們每月每個客户的收入根據我們的能源系統產生的能源量和當月我們客户當地能源公用事業的能源(電力、天然氣或石油)的公佈價格而變化。
雖然我們有時可能會有一個或幾個客户可能佔我們產品收入的10%以上,但我們並不依賴這些客户的收入的重複出現。我們的產品收入是這樣的,客户可以一次大額購買,而可能永遠不會再購買。我們的設備可以使用30年或更長時間。因此,我們的產品收入模式不依賴於來自同一客户的經常性銷售交易。我們的服務收入確實有助於來自特定客户的經常性收入,儘管我們目前沒有任何服務收入客户每年佔我們總收入的10%以上。
在過去兩個財年,我們一半以上的收入來自長期維護和能源生產合同,這為我們提供了可預測的收入來源,特別是在夏季的幾個月。從5月到9月,我們的活動略有激增,因為我們的“冷水季節”正在如火如荼地進行。我們的服務收入自2005年以來逐年增長,其中紐約市/新澤西州和新英格蘭系統經歷了大部分增長,受到新冠肺炎疫情的影響,特別是在截至2020年12月31日的一年中,我們實現的安裝服務相關收入減少。我們的服務利潤率通常是可以預測的,因為我們為數百份長期合同提供服務,而這些合同的銷售額相對較低,銷量較大。
在截至2020年12月31日的年度內,我們的收入受到負面影響,原因是客户訂單延遲或延遲;客户設施關閉造成的服務延遲,在某些情況下是長時間關閉;以及由於業務關閉和遠程工作和學習環境增加導致我們的能源生產分佈減少。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務和我們的財務業績,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。
我們的產品收入來自於各種熱電聯產模塊的銷售,例如INVIED、INVIED E+、CM-75、CM-60、Ilios熱泵和三種TECOCHILL冷水機組型號,如較小的ST、較大的DT和RT(屋頂)機組。2019年,我們還重新推出了TecoFrost系列。每個模塊的銷售週期差異很大,從短到一個月到長達一年或更長。此外,由於我們的產品及其安裝成本高昂,它們被認為是一項重大的資本改進,客户可能會遲遲不做出購買決定。我們的產品銷售金額高,交易量小。因此,我們的產品收入可能很難預測,預期利潤率可能會有所不同。
我們的熱電聯產、熱泵和冷水機組模塊是按訂單生產的,收入在發貨時確認。建造和交付一臺機組的交貨期取決於其定製配置,從訂購時起,冷水機組的交貨期約為12至14周,熱電聯產或熱泵的交貨期約為6至8周。由於收入是在發貨時確認的,我們的在製品是瞭解我們在任何給定季度的財務狀況的一個重要因素。
我們的業務由兩個業務部門組成,具體如下:
•產品和服務細分市場-設計、製造和銷售工商業熱電聯產系統
•能源生產細分市場-根據長期銷售協議,以電力、供暖、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源
最新發展動態
2020年4月17日,我們根據修訂後的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),通過韋伯斯特銀行(下稱“韋伯斯特銀行”),根據第一支薪支票保護計劃(“First Draw PPP Loan”)獲得了1,874,200美元的無擔保貸款。這筆貸款由美國小企業管理局(“SBA”)擔保,在一定的限制條件下,只要貸款在貸款發放後的適用承保期間用於支付工資、租金或水電費,SBA可以免除這筆貸款。2021年1月,我們接到韋伯斯特銀行的通知,自2021年1月11日起,所有原來的本金1,874,200美元及其應計利息已全部免除。
2021年2月5日,根據CARE法案,我們通過韋伯斯特銀行獲得了第二筆DRAW Paycheck Protection Program無擔保貸款,金額為1,874,269美元,這筆貸款也得到了SBA的擔保。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望在CARE法案允許的情況下申請免除貸款餘額。請參閲註釋10。銀行應付票據和循環信用額度
2018年5月4日,我們與韋伯斯特商業信用公司(以下簡稱韋伯斯特)簽訂了一項信貸協議,在截至2021年5月4日的這段時間內,我們以循環和擔保的方式向我們提供了高達1000萬美元的信貸額度,可獲得性基於我們的應收賬款、原材料和產成品。信用額度用於償還我們在與美國DG能源公司合併時承兑的本票項下欠John Hatsopoulos先生的款項,並用於營運資金目的。2020年5月11日,我們與韋伯斯特達成協議,終止我們的信用證協議以及相關協議,包括循環票據、擔保協議、凍結賬户協議和主信用證協議。我們就終止信貸協議支付了25,000美元的提前終止費,並繼續使用韋伯斯特銀行提供的存託和現金管理服務。與發行循環信貸安排有關的145,011美元費用已資本化,並根據協議的合同條款在三年內按直線攤銷為利息支出。信貸協議終止後,截至2020年12月31日止年度的未攤銷債務發行成本餘額37,861美元已支出。
2019年3月5日,我們在一項出售交易中轉讓了某些能源系統資產和相關能源生產合同的所有權,對價約為500萬美元。在出售方面,我們簽訂了兩份獨立的協議,為買方提供運營和維護服務。同時,我們修改了與某些能源系統相關資產和相關能源生產合同相關的協議條款,這些資產和相關能源生產合同的所有權於2018年12月以約200萬美元的代價轉讓給同一買家,以符合並最終敲定2019年3月協議的協議條款。看見注5. "能源生產資產的出售和商譽減值“在……裏面合併財務報表附註以供進一步討論。
關鍵會計政策
因此,我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表,這些報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、假設和估計。這些判斷、假設和估計是在與交易性質相關的會計政策範圍內作出或應用的。注2。本公司合併財務報表附註的“重大會計政策摘要”介紹了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。
此外,某些會計政策的某些方面要求管理層做出困難、主觀或複雜的判斷,這些判斷可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。這些會計政策的這些方面被認為是關鍵的會計政策。這些政策可能要求管理層對估計時高度不確定的事項作出假設,或在可能也採用替代估計的情況下采用估計,並可能涉及合理地可能隨着時間的推移而改變的估計。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定。*我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在這種情況下適用和合理的假設。*這些估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多信息以及我們的運營環境的變化而發生變化。*這些變化在歷史上一直很小,一旦它們被知道,就已經包括在合併財務報表中。
此外,管理層還週期性地面臨不確定性,其結果不在其控制範圍之內,而且在很長一段時間內都不會為人所知。“第1A項,”“風險因素”上面。
管理層認為以下是重要的會計政策:
收入確認
當我們與客户簽訂的合同條款中的履約義務得到履行時,收入才會確認。這通常伴隨着我們產品、服務和能源生產控制權的轉移而發生。收入是指我們為向客户轉讓貨物或提供服務或能源而預期獲得的對價金額。
確定可在一份合同內分配給多個履行義務的合同對價需要採用獨立的銷售價格,該價格可能基於可觀察到的銷售價格、估計銷售價格或作為剩餘價格。吾等採用可見銷售價格釐定獨立銷售價格(如有),並結合調整市場評估法、預期成本加保證金方法及/或剩餘法以釐定獨立履行責任的獨立銷售價格,作為在沒有可見銷售價格時分配合約代價的基準。
根據完整的交鑰匙安裝服務合同,隨着客户擁有和控制的物業得到改進,我們在此類合同下的履約義務將隨着時間的推移而逐步履行。我們根據基於成本的輸入法來衡量履行義務的履行進度,並使用在成本比基礎上確定的完工百分比法,隨着時間的推移確認收入。這種方法要求管理層根據估計時可獲得的條件和信息來估計未來要完成的成本。發生的事件或情況的變化可能導致這些估計數被修訂,這可能導致對先前確認的收入金額進行重大調整。
應收帳款
應收賬款按管理層期望從未償餘額中收取的金額列報。根據歷史經驗和管理層在年末對應收賬款的評估,認為無法收回的應收賬款計提壞賬準備。
庫存
原材料、在製品和產成品庫存按平均成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。我們主要根據歷史使用情況以及對產品需求的估計預測,定期檢查現有庫存數量,以確定過剩和/或陳舊庫存。這次審查產生的任何準備金都計入銷售成本。
阿奇的財產、設備和折舊
收購後,能源生產中使用的物業及設備採用成本法按公允價值入賬,即以重置成本新項目(“RCN”)為起點,並按需要考慮及應用通脹、實體陳舊、功能陳舊及經濟陳舊等因素,以得出估計公允價值。
折舊採用直線法計算,折舊率足以沖銷適用資產在其估計使用年限內的成本。修理費和維護費是按發生的費用計算的。
每當事件或業務環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回或資產的使用年限不再合適時,我們就審查我們的能源系統的潛在減值。當資產組的賬面淨值與可歸因於此類資產的估計未來未貼現現金流進行比較時,我們評估其長期資產的可回收能力。本公司能源系統的使用壽命以資產的經濟壽命或與客户簽訂的基礎合同期限中較短的時間為準,通常為12至15年。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。
合同資產負債
合併資產負債表無形資產和負債中包含的有利合同資產和不利合同負債代表我們收購的客户能源生產合同的公允價值(有利合同為正合同,不利合同為負合同)。
釐定公允價值需要對在當前市場條件下,在計量日期市場參與者之間進行有序交易以出售資產或轉移負債的價格進行估計。根據合同條款中固有的權利和義務,合同被視為資產或負債。通常情況下,條款被視為市價的合同被視為沒有公允價值,因為要有權享有合同項下的權利,必須履行根據市價條款賺取市場回報率的履約。
合同的公允價值主要是對其場外條款的衡量。按照不利於市場的條款履行合同的義務,只要其條款脱離市場,就會產生責任。由此產生的負債是對需要支付給願意承擔合同義務的市場參與者的價格的估計,以便他們根據合同獲得剩餘履行義務的市場回報率。在合同條款被認為對市場有利的情況下,情況正好相反。在這種情況下,資產將作為從願意的市場參與者那裏收到的價格的估計值而存在,以便有權享有合同規定的權利。
在確定客户能源生產合同的公允價值估計時,考慮到合同項下提供的服務的性質,考慮到合同項下提供的服務的性質,通過利用基準保證金水平(在這種情況下為收入的35%,這與美國投資者擁有的公用事業公司的平均收入回報率一致),最佳地確定了市場衡量標準以及衡量與合同相關的任何場外條款或條件相關金額的基線。
*
雖然商譽不攤銷,但在第四季度和/或當情況或其他事件表明可能發生減值時,每年都會對商譽進行減值審查。ASC 350“無形資產-商譽及其他”(ASC 350)允許實體在應用兩步商譽減值測試之前,對報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值做出定性評估。被認為是定性評估的一部分並可能觸發兩步減值測試的情況包括但不限於:商業環境的重大不利變化;重大不利的法律判斷;不利的現金流趨勢;政府機構的不利行動或評估;意想不到的競爭;我們的股價下跌;以及報告單位內的重大重組費用。我們在業務部門級別定義報告單位。為了測試商譽的減值,商譽已分配給我們的報告單位,其範圍與每個報告單位有關。
從2018年開始,我們提前採用了ASU 2017-04的條款,該條款簡化了商譽減值測試,取消了定量分析顯示報告單位的賬面價值超過其公允價值時確定商譽隱含價值的要求。
他説,我們的做法是,至少在涉及大量商譽的收購之後,在今年第四季度進行量化商譽減值測試。2020年第四季度,我們對2017年收購的能源生產報告部門進行了商譽減值量化測試。我們使用貼現現金流量法來制定該報告單位的估計公允價值。在制定貼現現金流模型的假設時,需要管理層的判斷。如果報告單位(包括商譽)的賬面價值超過估計公允價值,將計入減值。根據上述分析,該報告單位的賬面金額(包括商譽)超過估計公允價值,2020年第四季度計入減值費用2875,711美元。請參閲註釋5。“能源生產資產的出售和商譽減值”.
減值確認縮短了與客户的剩餘合同期限而無需替換和進一步增長,節省的成本低於預期,並被我們優化其各項場地運營的長期盈利能力的舉措的盈利能力以及與商譽相關的業務合併日本公司股票的價格峯值所抵消(另見附註5)。“能源生產資產的出售和商譽減值”)。
此外,該報告單位的貼現率、盈利能力假設和終端增長率是用於估計其公允價值的貼現現金流模型中使用的重大假設。貼現率反映了我們對加權平均資本成本的估計。
他説,貼現現金流分析需要對未來事件的估計、假設和判斷。我們的分析使用的是我們內部制定的長期計劃。長期計劃反映了管理層對未來事件的判斷和假設。
**我們相信在我們的商譽減值分析中使用的假設是適當的,並導致對報告單位的公允價值進行合理估計。然而,考慮到經濟環境和對我們業務的影響的不確定性,不能保證我們為商譽減值測試而做出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們對未來業績的假設不能實現,我們可能需要在未來期間記錄額外的商譽減值費用。
經營成果
下表列出了我們的經營報表中反映的某些項目在所示期間的淨銷售額所佔的百分比。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 61.7 | | | 62.7 | |
毛利 | 38.3 | | | 37.3 | |
一般和行政 | 36.5 | | | 31.1 | |
賣 | 9.2 | | | 8.0 | |
研發 | 2.7 | | | 4.4 | |
| | | |
運營虧損 | (21.1) | | | (13.9) | |
其他費用合計(淨額) | (0.8) | | | (0.4) | |
合併淨虧損 | (22.0) | | | (14.3) | |
可歸因於非控股權益的收入 | 0.2 | | | 0.3 | |
Tecogen Inc.的淨虧損可歸因於Tecogen Inc. | (21.8) | % | | (14.1) | % |
| | | |
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入
下表列出了截至12月31日的年度按部門劃分的收入以及與上一年相比的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 | | | | |
收入 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 增加(減少)$ | | 增加(減少)% |
產品: | | | | | | | | |
中國熱電聯產 | | $ | 9,233,613 | | | $ | 7,073,342 | | | $ | 2,160,271 | | | 30.5 | % |
三臺冷水機組 | | 1,300,483 | | | 5,904,554 | | | (4,604,071) | | | (78.0) | % |
*產品總收入* | | 10,534,096 | | | 12,977,896 | | | (2,443,800) | | | (18.8) | % |
服務: | | | | | | | | |
提供服務合同 | | 10,077,805 | | | 9,801,754 | | | 276,051 | | | 2.8 | % |
三個安裝項目 | | 5,805,497 | | | 7,505,964 | | | (1,700,467) | | | (22.7) | % |
*服務總收入* | | 15,883,302 | | | 17,307,718 | | | (1,424,416) | | | (8.2) | % |
能源生產 | | 1,837,181 | | | 3,140,834 | | | (1,303,653) | | | (41.5) | % |
總收入 | | $ | 28,254,579 | | | $ | 33,426,448 | | | $ | (5,171,869) | | | (15.5) | % |
2020年的收入為28,254,579美元,而2019年為33,426,448美元,減少了5,171,869美元,降幅為15.5%。這一下降是由於2018年第四季度和2019年第一季度出售多個地點導致能源生產收入下降,以及產品和服務收入下降所致。2020年的產品收入為10,534,096美元,而2019年為12,977,896美元,減少了2,443,800美元,降幅為18.8%。與截至2019年12月31日至2020年12月31日的年度相比,這一下降主要是由於單位容量減少,冷水機組銷售額減少4,604,071美元,但由於單位容量增加,熱電聯產銷售額增加2,160,271美元,部分抵消了這一下降。我們的產品組合以及產品收入在不同時期可能會有很大差異,因為我們的產品價格高,銷量低,收入在發貨時確認,在某種程度上受到新冠肺炎的影響,因為能源和其他建設項目被推遲。
2020年,我們服務中心(包括安裝活動)的收入為15,883,302美元,而2019年同期為17,307,718美元,減少了1,424,416美元,降幅為8.2%。我們的服務業務隨着已安裝系統的銷售而增長,因為我們的大部分產品銷售都伴隨着服務合同或時間和材料
協議。因此,我們的服務部門為我們提供服務的“車隊”隨着產品銷量的增長而增長。一些安裝項目,特別是紐約市的安裝項目,在2020年第三季度和第四季度由於新冠肺炎的原因而停止,這是安裝收入下降的原因。
截至2020年12月31日的一年,能源生產收入為1,837,181美元,而2019年為3,140,834美元,減少了1,303,653美元,降幅為41.5%。能源生產收入的減少主要是由於在2018年底和2019年初出售了幾個地點,如中所述注5.“能源生產資產的出售和商譽減值”以及新冠肺炎對幾家酒店、體育和教育客户的影響,導致這些物業暫時關閉,並改變到遠程工作和學習環境,導致能源生產收入減少。
銷售成本
2020年的銷售成本為17,427,065美元,而2019年為20,947,696美元,減少了3,520,631美元,降幅為16.8%。2020年我們的整體毛利率為38.3%,而2019年為37.3%,增長1.0%。銷售成本的下降是由於產品和能源生產收入及其相關銷售成本的減少,而毛利率百分比的上升是由於我們的收入結構發生了全面變化,增加了利潤率更高的服務合同收入。
截至2020年12月31日的年度,Energy Production的銷售成本為1,169,645美元,而2019年為1,753,980美元,這是由於我們2020年提供服務的地點與2019年相比減少了。銷售的能源生產成本包括與能源生產地點相關的折舊費用,扣除有利和不利合同負債的攤銷淨額為414,126美元。
運營費用
與2019年的17,137,333美元相比,2020年的運營費用降至16,787,827美元,減少了349,506美元,降幅為2.0%。這一減少主要是由於與2019年相比,截至2020年12月31日的年度減少了69,057美元的一般和行政成本,以及減少了817,487美元的商譽減值費用。請參閲註釋9。在隨附的綜合財務報表中加入“商譽”一詞,以進一步討論減值費用。一般和行政費用減少的原因是管理層努力控制間接費用,導致工資和相關費用減少,新冠肺炎旅行限制導致差旅和差旅相關費用減少,專業費用減少和銀行費用降低,但因壞賬費用增加608 397美元而部分抵消。此外,由於與差旅相關的費用減少,2020年的銷售費用從2019年的2,685,200美元降至2,593,168美元,減少了92,032美元,降幅為3.4%。研發費用減少了I由於某些研發項目因新冠肺炎而被縮減或完全停止,2020年的研發費用從2019年的1,460,096美元降至767,323美元,減少了692,773美元,降幅為47.4%。我們在研究和開發活動方面的重點沒有改變。
2020年,與出售某些資產相關的出售資產收益為11,367美元,相比之下,2019年因出售某些能源生產資產而確認的出售資產收益為1,081,304美元。見附註5.“能源生產資產的出售和商譽減值”中的討論。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,分別確認了與美國DG Energy相關的商譽減值2875,711美元和3,693,198美元。此外,在截至2020年12月31日的年度確認了251,906美元的資產減值,包括美國DG Energy長期資產524,972美元的減值,部分被478,411美元的不利合同負債的沖銷所抵消,以及被放棄的205,345美元的專利申請法律成本的取消確認。
運營虧損
截至2020年12月31日的一年,運營虧損為5960,313美元,而2019年的虧損為4658,581美元,運營虧損增加了1,301,732美元。運營淨虧損的增加主要是由於截至2020年12月31日的年度的收入和毛利率下降,以及截至2020年12月31日的年度確認的資產銷售收益與截至2019年12月31日的年度相比減少1,069,937美元,但因管理層實施成本控制而導致的運營費用減少,以及與截至2020年12月31日的年度的3,693,198美元的減值費用相比,2020年確認的商譽減值減少2,875,711美元,部分抵消了運營費用的減少“善意”在隨附的合併財務報表中。
其他費用,淨額
截至2020年12月31日的一年,其他費用淨額為226,707美元,而2019年同期為120,598美元。其他收入(支出)包括利息和其他收入2479美元,扣除2020年債務利息支出125824美元。2019年同期,利息和其他收入為933美元,利息支出為101,851美元。截至2020年12月31日的年度,其他費用淨額還包括證券未實現虧損98,404美元,而2019年同期為19,680美元,這代表了附註15中討論的有價證券的市值波動。“公允價值計量”.
非控股權益
加上美國DG能源公司,我們的收入和虧損可歸因於我們在美國DG能源公司51%的子公司ADGNY,LLC擁有的非控股權益。在截至2020年12月31日的一年中,ADGNY損益中的非控股權益份額為66,684美元,2019年為85,354美元。由於在這兩個年度確認的商譽減值,非控股權益在截至2020年和2019年12月31日的年度確認了虧損。
Tecogen Inc.的淨虧損
截至2020年12月31日的年度淨虧損為6,150,507美元,而2019年同期淨虧損為4,709,019美元。Tecogen,Inc.淨虧損的增加主要是由於截至2020年12月31日的年度收入和毛利率下降,與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度確認的資產銷售收益減少1,069,937美元,但由於管理層實施成本控制,運營費用減少,以及2020年確認的商譽減值減少2,875,711美元,與截至2019年12月31日的減值費用3,693,198美元相比,部分抵消了這一減少。“善意”我們的合併財務報表附註.
每股淨虧損
截至2020年12月31日的一年中,每股淨虧損為0.25美元,而2019年同期為每股虧損0.19美元。截至2020年12月31日止年度的每股虧損增加0.06美元,是由於截至2019年12月31日止年度的收入及毛利率下降,以及截至2019年12月31日止年度確認的資產銷售收益減少所致,但如上所述營運費用減少及商譽減值減少部分抵銷。截至2020年12月31日的年度,基本和稀釋加權平均流通股為24,850,258股,而2019年同期為24,839,957股。
流動性與資本資源
下表彙總了我們的經營、投資和融資活動產生的淨現金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年終 |
提供的現金(用於) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
經營活動 | | $ | 1,407,237 | | | $ | (4,484,242) | |
投資活動 | | (217,765) | | | 4,706,469 | |
融資活動 | | (576,929) | | | 382,897 | |
現金及現金等價物變動 | | $ | 612,543 | | | $ | 605,124 | |
截至2020年12月31日的合併營運資本為13,379,263美元,而截至2019年12月31日的合併營運資本為14,463,579美元,減少了1,084,316美元,降幅為7.5%。營運資本包括截至2020年12月31日的現金及現金等價物1,490,219美元,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為877,676美元,增加612,543美元或69.8%。合併營運資本減少的原因是收入減少,導致應收賬款和未開票應收賬款減少6852797美元,以及庫存增加,但被我們應付賬款、應計費用和遞延收入的減少所抵消。
截至2020年和2019年12月31日止年度,經營活動提供(用於)的現金淨額分別為1,407,237美元和(4,484,242美元),經營活動提供的現金淨額增加5,891,479美元。截至2020年12月31日,我們的應收賬款餘額比2019年12月31日減少了5555235美元,原因是收入減少以及開票、發貨和收款的時間安排。與交鑰匙項目有關的未開單收入也減少了1154562美元,因為一些收入是在開票合同里程碑之前確認的。截至2020年12月31日,我們的庫存與2019年12月31日相比增加了849,367美元,截至2020年12月31日的其他非流動資產與2019年12月31日相比減少了825,817美元。
從2019年12月31日到2020年12月31日,應付賬款減少了1088,651美元。應付賬款減少與製造和庫存採購活動的時間安排和數量減少有關。截至2020年12月31日,由於運營費用下降,運營應計費用比2019年12月31日減少了524,358美元。截至2020年12月31日,與2019年12月31日相比,遞延收入減少了2100,011美元。
於二零二零年,我們用於投資活動的現金流為217,765美元,包括購買物業及設備59,952美元,與專利及產品認證等無形資產有關的資本支出123,252美元,向ADGNY非控股權益持有人派發的60,896美元,並由出售若干長期資產所得的26,335美元部分抵銷。
在2020年,我們用於融資活動的淨現金流為576,929美元,其中包括終止和償還韋伯斯特銀行循環信貸額度2,452,329美元,收到第一筆支取支票保護計劃貸款1,874,200美元,以及行使股票期權所得1,200美元。
截至2020年12月31日,我們的產品和安裝積壓總額為830萬美元,而截至2019年12月31日,我們的產品和安裝積壓總額為2240萬美元。積壓不包括維護合同服務收入或能源合同收入。
如上所述,2021年2月5日,根據由SBA擔保的CARE法案,我們獲得了第二筆DRAW Paycheck Protection Program貸款1,874,269美元。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望在CARE法案允許的情況下申請免除貸款餘額。請參閲註釋10。銀行應付票據和循環信用額度
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為1,490,219美元和877,676美元,增加了612,543美元或69.8%。在截至2020年12月31日的年度內,我們的收入受到負面影響,原因是客户訂單延遲或推遲;客户設施關閉造成的服務延遲,在某些情況下是延長時間;以及由於業務關閉和遠程工作和學習環境增加,我們的能源生產收入減少。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務、我們的財務業績和我們的現金流,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。
根據我們目前的運營計劃,我們相信現有的資源,包括現金和運營現金流,加上我們第二次提取Paycheck Protection Program貸款的1,874,269美元的收益,將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求。然而,如果我們尋求發展我們的業務,我們預計我們的現金需求將會增加。因此,我們可能需要通過債務融資或股權發行來籌集額外資本,以滿足我們未來增長的運營和資本需求。
合同義務和承諾
根據運營租約,我們有義務將馬薩諸塞州沃爾瑟姆總部和我們租賃的11個服務中心租到2016年8月。截至2020年12月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃承諾為1,946,456美元。見附註13。“租約。”
季節性
我們預計我們的大部分供暖系統銷售將在冬季運行,我們的大部分製冷系統銷售將在夏季運行。我們的熱電聯產銷售一般不受季節的影響。在需要降温的温暖月份,我們的服務團隊確實會遇到更高的需求。這些冷水機組一般在冬季關閉,春季重新啟動。對於服務隊來説,這個冰冷的“旺季”一般從5月一直持續到9月底。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
規模較小的報告公司不需要就此項目進行披露。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所要求的信息納入本年度報告的項目15和表格10-K的F-1至F-26頁。
第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
管理層對披露控制和程序的評估:
我們的披露控制和程序旨在為實現控制系統的目標提供合理保證。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,在評估我們的披露控制和程序截至2020年12月31日(“評估日期”)的有效性後得出結論,截至評估日期,由於與少數處理信息技術一般控制的員工有關的財務報告存在重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。目前,我們的管理層已決定與新系統有關的開支是合理的,並正推行一套系統,以制訂適當的控制程序,以補救這個弱點。
就這些目的而言,發行人的披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序,旨在確保發行人根據證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,這些控制和程序旨在確保發行人根據證券交易法第13(A)或15(D)條提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和
為確保發行人根據證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要會計官)或履行類似職能的人員而設計的程序,以便及時決定所需披露。
管理層年度財務報告內部控制報告:
我們的管理層負責根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。
我們對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
•根據美國公認會計原則,提供必要的交易記錄,以便編制財務報表;
•提供合理保證,保證公司的收入和支出僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制,無論設計得多麼好,都不能防止或發現錯誤陳述。因此,即使是對財務報告進行有效的內部控制,也只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外,對財務報告內部控制有效性的評估是在特定日期進行的。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中建立的框架和標準,對我們的財務報告內部控制進行了評估。該評估包括審查控制文件、評估控制的設計有效性、測試控制的操作有效性以及關於該評估的結論。根據這項評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
截至2020年12月31日,我們聘用了79名在職全職員工和2名兼職員工。2020年期間取得了相當大的進展,增加了稱職的工作人員、稱職的顧問,並改變了流程,但由於負責信息技術安全和用户訪問的一般控制的員工人數較少,管理層認為這構成了財務報告方面的一個重大弱點。目前,管理層已決定與新系統有關的費用是合理的,並正在實施一個系統,該系統將實施適當的控制程序,以補救這些弱點。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
本年度報告不包括我們註冊獨立會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。管理層的報告不需要我們註冊人員的認證。
獨立的會計師事務所,符合美國證券交易委員會(SEC)的規則,該規則允許我們在這份Form 10-K年度報告中只提供管理層的報告。
財務報告內部控制的變化
我們正在實施全公司的ERP系統,這將使我們能夠建立更多的控制程序,以彌補內部控制的弱點。截至2019年12月31日,這一實施正在進行中,並在截至2020年12月31日的年度繼續實施。在截至2020年12月31日的財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下表列出了我們的現任董事和高級管理人員:
董事
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 年齡 | 職位 | (1) | (2) | (3) |
| | | | | |
安吉麗娜·M·加里特娃 | 54 | 董事會主席兼董事 | x | x | |
約翰·N·哈特索普洛斯 | 86 | 首席董事 | | | |
本傑明·M·洛克 | 53 | 導演 | | | |
艾哈邁德·F·高尼姆 | 69 | 導演 | | x | x |
迪安娜·彼得森 | 59 | 導演 | x | | x |
厄爾·L·劉易斯,III | 77 | 導演 | | x | |
弗雷德·霍盧博 | 82 | 導演 | x | | |
(一)現任審計委員會委員
(二)薪酬委員會副主任委員
(三)提名與治理委員會副主任委員
行政主任
| | | | | | | | |
名字 | 年齡 | 職位 |
| | |
本傑明·M·洛克 | 53 | 首席執行官兼首席財務官 |
羅伯特·A·帕諾拉 | 66 | 總裁兼首席運營官 |
約翰·K·懷廷,IV | 60 | 總法律顧問兼祕書 |
我們每一位現任董事和高級管理人員的簡歷如下。任何現任行政人員或董事之間都沒有家族關係。
有關我們董事的個人資料
安吉麗娜·M·加里特娃自2005年以來一直擔任董事會主席。Galiteva女士是可再生能源100政策研究所(Renewables 100 Policy Institute)的創始人兼董事會主席,該研究所是一個非營利性實體,自2008年以來一直致力於全球可再生能源解決方案的發展。 她也是世界可再生能源理事會(WCRE)的主席,該理事會自2003年以來專注於制定立法和政策倡議,以促進可再生能源技術的引入和發展。 自2011年以來,她一直在加州獨立系統運營商(CA ISO)的董事會任職,為運營加州電網的CA ISO提供指導和監督。 此外,她還是新能源選項公司(New Energy Options,Inc.)的負責人,該公司自2006年以來一直專注於推進可持續能源解決方案的整合。 自2004年以來,她一直擔任可再生能源政策和戰略諮詢公司的戰略顧問。 Galiteva女士擁有環境和能源法碩士學位、佩斯大學法學院法學博士學位和保加利亞索非亞大學理學學士學位。 Galiteva女士目前擔任主席和董事,任期一年,並擔任我們的審計和薪酬委員會成員。
我們的董事會已經決定,根據加里特娃女士在能源領域的過往經驗,她有資格成為董事會成員。
約翰·N·哈特索普洛斯自2000年成立以來(2018年6月6日至2019年2月1日期間除外)一直是我們的董事會成員,並在2018年3月29日之前擔任我們的聯席首席執行官。 他也曾擔任美國DG能源公司(Adge)的聯席首席執行官,直到2017年5月Adge與我們合併,或Adge合併,並在2018年3月29日之前一直是Adge的董事會成員。 Hatsopoulos先生是
EuroSite Power Inc.,我們的前附屬公司,從2009年到2016年。Hatsopoulos先生是Thermo Electron Corporation的聯合創始人,該公司現在是Thermo Fisher Science。他曾任那家公司的總裁和副董事長。 他是東北大學公司的前成員。 他畢業於希臘雅典學院,擁有東北大學歷史和數學學士學位,以及波士頓學院和東北大學工商管理榮譽博士學位。2019年2月1日,Hatsopoulos先生再次被董事會任命為董事,他目前擔任首席董事,任期一年,負責為我們尋找和評估融資選擇。
我們的董事會決定,基於Hatsopoulos先生在Thermo Electron Corporation高級職位和教育方面的豐富領導經驗,他有資格成為我們的董事會成員。
本傑明·M·洛克自2018年6月以來一直是我們的董事會成員。 駱家輝先生在2014年至2018年3月29日期間擔任我們的聯席首席執行官,從那時起至今,他一直擔任我們的首席執行官。 駱家輝先生是我們的企業戰略總監,在被任命為聯席首席執行官之前,他被提升為總經理。自2020年6月5日起,駱家輝被任命為首席財務官兼財務主管。2014年10月,駱家輝開始擔任Adge聯席首席執行官,並繼續擔任聯席首席執行官直至合併完成。在此之前,駱家輝先生是生物塑料技術開發和商業化公司Metabolix的業務開發和政府事務總監。 在擔任這一職務期間,他負責制定和執行夥伴關係、合資企業、收購和其他將有利可圖的清潔能源技術商業化的戰略安排。 在2001年加入Metabolix之前,駱家輝先生是高科技研發公司創新成像系統(IISI)的研究副總裁。在IISI,他推動了為美國政府提供專業電子系統資金的增長戰略的制定和實施。駱家輝先生擁有馬薩諸塞大學物理學學士學位、塔夫茨大學電氣工程碩士學位和波士頓大學企業金融工商管理碩士學位。 駱家輝目前擔任Tecogen董事,任期一年。
我們的董事會已經決定,根據駱家輝先生以前的經驗和教育,他有資格成為我們董事會的成員。
艾哈邁德·F·高尼姆自2008年以來一直是我們的董事會成員。 高尼姆博士是麻省理工學院機械工程羅納德·C·克蘭教授。 他也是21世紀能源中心主任和麻省理工學院能源科學與工程系主任,在那裏他在許多與能源相關的活動、倡議和項目中發揮着領導作用。 他於1983年加入麻省理工學院擔任助理教授。 他是美國航空航天學會副研究員,美國機械工程師學會會員。 他最近被授予KAUST調查員獎。Ghoniem博士擁有加州大學伯克利分校的機械工程博士學位和開羅大學的機械工程碩士和學士學位。Ghoniem博士目前的任期為一年, 他是Tecogen的董事,也是我們的提名、治理委員會和薪酬委員會的成員。
根據Ghoniem先生之前在麻省理工學院擔任機械工程教授的經驗以及他之前在能源領域的經驗,我們的董事會決定,他有資格成為董事會成員。
迪安娜·彼得森自2017年以來一直是我們的董事會成員。彼得森自2016年1月以來一直擔任AvroBio的首席商務官。2009年至2015年,她擔任夏爾人類基因療法業務發展副總裁,在那裏她發起並管理了全球範圍內的合作、許可和併購活動。從2002年到2009年,彼得森女士擔任Agenus Inc.的業務發展副總裁,從1998年到2002年,她擔任Coley製藥集團公司的副總裁兼業務發展執行董事。 在Adge合併完成之前,Adge的董事會。彼得森女士是馬薩諸塞州生物技術協會的董事會成員,之前是波士頓分會醫療保健企業婦女協會董事會的財務主管。彼得森女士擁有愛荷華州立大學的生物學學士學位和愛荷華大學的工商管理碩士學位。彼得森女士目前擔任Tecogen董事,任期一年,是我們的審計、提名和公司治理委員會主席。
我們的董事會認為,根據彼得森女士之前在多家公司擔任高級運營職位的經驗,她在這些公司展示了領導能力,並獲得了涉及複雜財務事務的廣泛專業知識,因此她有資格成為董事會成員。
厄爾·R·劉易斯三世2000年至2013年5月擔任FLIR Systems的董事會主席、首席執行官兼總裁,自2013年5月以來擔任FLIR Systems的董事會主席和高級顧問。 劉易斯先生還曾於2013年至2018年6月擔任哈佛生物科學公司董事會主席,1998年至2000年擔任Thermo Instrument Systems首席執行官兼總裁,1997年擔任總裁,1996年擔任首席運營官。 劉易斯先生還於1994年至1996年擔任Thermo Optek公司首席執行官兼總裁,1988年至1994年擔任Thermo Jarrell Ash公司總裁。
自1984年起在Thermo Jarrell Ash和前幾年的其他公司擔任高級運營和製造職務。 劉易斯先生擁有克拉克森理工學院的學士學位。 劉易斯先生目前擔任Tecogen董事,任期一年,並擔任我們的薪酬委員會主席。
根據Lewis先生在FLIR系統公司、哈佛生物科學公司、Thermo Instrument Systems公司、Thermo Optek公司、Thermo Jarrell Ash公司和其他公司擔任高級職位的豐富領導經驗,我們的董事會決定,他有資格成為董事會成員。
弗雷德·霍盧博自2020年6月6日以來一直擔任我們的董事。 1999年至2018年5月,他在ANI製藥公司擔任董事,並在董事會審計和財務委員會任職。 霍盧博先生現在是,自1984年以來一直是早期醫療保健企業的投資者--星博合夥公司的普通合夥人。 此外,霍盧博先生還擔任Petard Risk Analysis的負責人,他自2012年1月以來一直擔任該職位。 2001年至2011年12月,霍盧博先生擔任註冊投資諮詢公司William Harris Investors,Inc.的常務董事。 1982年至2001年,霍盧博先生擔任他與人共同創立的註冊投資諮詢公司Pegasus Associates的副總裁。 他專門分析和投資製藥和生物技術公司。 霍盧博先生此前還擔任過以下上市公司的董事會成員: Micrus Endovascular Corporation、ThermoRetec Corporation、Savient PharmPharmticals,Inc.(前身為生物技術總公司)、GyneX製藥公司和Unimed製藥公司。
本公司董事會已決定,基於Holubow先生在上市公司董事會(包括審計委員會)的豐富經驗、他與投資顧問的經驗以及他在投資界的關係,以及他在投資分析方面的經驗以及與財務和會計事務有關的專業知識,他有資格成為董事會成員。
我們的任何董事或高管與任何其他個人之間沒有關於他或她被選為董事的任何安排或諒解。根據我們的業務和結構,任何現任高管、董事或董事提名人之間都沒有家族關係。
我們的任何董事、高級職員或聯營公司、任何登記在案或實益持有我們任何類別有表決權證券5%以上的所有者,或任何該等董事、高級職員、聯屬公司或證券持有人的任何聯繫人士,均不會在重大訴訟中與我們或我們的任何附屬公司對立,或擁有對我們或我們的任何附屬公司不利的重大利益。
關於我們高級管理人員的簡歷信息
本傑明·M·洛克從2014年到2018年3月29日一直擔任我們的聯席首席執行官,從那時起到現在,我們的首席執行官。欲知更多有關駱家輝先生的資料,請參閲 “董事”,上圖。
羅伯特·A·帕諾拉自2000年Tecogen成立以來,一直擔任我們的首席運營官和總裁。 2015年8月,Panora先生開始擔任美國DG Energy的運營總監,並繼續擔任運營總監,直到完成與Adge的合併。2018年3月29日,帕諾拉先生被任命為Adge的唯一董事。在此之前,自1990年以來,他一直擔任公司產品部總經理,同時是Thermo Electron Corporation的一個部門,並自1984年以來一直擔任產品開發部經理、工程經理和運營經理。在Tecogen及其前身的31年任期中,Panora先生負責銷售和營銷、工程、服務和製造。 Panora先生參與了Tecogen的第一個產品CM-60熱電聯產系統的開發,並在隨後的熱電聯產和冷水機組項目中擔任項目經理。 帕諾拉先生對公司的許多方面都產生了相當大的影響,從建立員工團隊,到概念化產品設計,以及創作許多原始的業務文檔、銷售工具和產品資料文章。 帕諾拉先生擁有塔夫茨大學化學工程學士和碩士學位。
約翰·K·懷廷,IV自2018年1月起擔任本公司總法律顧問,自2019年11月起擔任本公司祕書。 自2017年4月以來,懷廷先生還擔任靈感治療有限責任公司的總法律顧問兼首席財務官。 此前,懷廷先生於2012年1月至2017年擔任Vero Biotech LLC(前身為Geno LLC)副總裁、總法律顧問兼祕書,於2009年至2011年擔任Pharos LLC和Levitronix LLC副總裁、總法律顧問兼祕書,2002年至2008年擔任American Renal Associates Inc.副總裁兼總法律顧問,以及 Thermo Electron Corporation(現為Thermo Fisher Science Inc.)從1996年到2002年。 懷廷先生擁有佛蒙特州大學政治學和歷史學學士學位、波士頓大學法學院法學博士學位和巴布森學院F.W.奧林商學院工商管理碩士學位。
每一位高管都是由我們的董事會任命的,並由董事會酌情決定。我們的行政官員的任期直到他們的繼任者被正式任命,或者直到他們早先辭職或被免職。
董事會設有審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。我們亦可應董事局的要求,不時成立特別委員會或其他委員會,審議有關事宜。這些委員會的現任成員載於上表。
公司治理
我們的董事會
我們的董事人數是根據我們的章程通過董事會決議確定的。 董事任期至下一屆年度股東大會,或至選出繼任者或該董事早先去世、辭職或免職並獲得資格為止。
我們的公司註冊證書和章程規定,只有在所有股東在董事選舉中有權投下至少三分之二的贊成票的情況下,才能將董事免職,而董事會的任何空缺,包括因董事人數增加而產生的空缺,只能由我們當時在任的董事的多數投票來填補。
董事局成員全年曾多次非正式討論各項業務事宜。 在2020年期間,有五次正式的董事會會議,他們以一致的書面同意處理了某些事項。 除了加里特娃和羅斯福之外,所有現任董事都出席了所有董事會會議,兩人都缺席了一次正式會議。獨立董事努力定期開會,儘可能頻繁地履行他們的職責,包括在沒有非獨立董事和管理層出席的情況下,每年至少舉行兩次執行會議。
我們的政策是要求我們的董事出席我們的年度股東大會。然而,由於新冠肺炎的流行,只有駱家輝先生出席了我們2020年的年度股東大會。
董事會領導結構及其在風險監督中的作用
我們將首席執行官和董事長的角色分開,以認識到這兩個角色之間的差異。 我們的首席執行官負責制定我們的戰略方向以及我們的整體領導和業績。 我們的主席為首席執行官提供指導,制定董事會會議的議程,主持全體董事會會議,並領導我們的獨立董事的所有執行會議。 我們是一家管理團隊規模較小的小公司,我們已經確定,這些角色的分離將提高我們業務的高層關注度。 我們的董事會沒有首席獨立董事。
我們的董事會直接和通過其委員會監督我們的風險管理過程。我們的管理層負責日常的風險管理。審計委員會協助董事會履行其在財務報告、內部控制以及遵守法律和法規要求方面的風險管理監督職責,並討論有關風險評估和風險管理的政策,包括管理我們風險敞口處理過程的指導方針和政策。薪酬委員會協助董事會履行其在管理薪酬政策和計劃所產生的風險方面的監督責任。提名和治理委員會協助董事會履行其監督職責,包括管理與董事會組織、成員和結構、董事繼任計劃和公司治理相關的風險。
董事會委員會
我們的董事會負責管理我們的業務和事務,並通過董事會和以下常設委員會的會議處理業務:審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。
審計委員會
審計委員會目前由我們的三名獨立董事組成:
•尊敬的迪安娜·彼得森女士(主席),
•安吉麗娜·M·加里特娃
•弗雷德·霍盧博先生
審計委員會協助董事會監督我們的財務報表審計,以及我們的會計、審計和財務報告程序的質量和完整性。 此外,審計委員會有責任檢討獨立註冊會計師事務所的資格、獨立性和表現,並負責委任、保留、監督和在適當情況下終止該獨立註冊會計師事務所。 在2020財年,審計委員會召開了四次會議。 董事會已經確定,審計委員會的每一名成員都符合納斯達克上市標準(1934年證券交易法修訂後的第10A-3條)下的獨立性標準,彼得森女士也有資格成為證券交易委員會通過的規則所界定的“審計委員會財務專家”。董事會通過了審計委員會的書面章程,並對其進行了審查。
由審計委員會每年提供。 目前的審計委員會章程可在該公司的網站上查閲,網址是:http://investors.tecogen.com/audit-committee-charter.。
賠償委員會
薪酬委員會目前由我們的三名獨立董事組成:
•尊敬的厄爾·劉易斯先生(主席),
•Angelina Galiteva女士,以及
•艾哈邁德·高尼姆先生。
薪酬委員會的主要職能是與管理層一起審查僱員的現金和其他薪酬政策,就薪酬事宜向董事會提出建議,並確定高管的薪酬。我們的首席執行官在設計和向薪酬委員會推薦我們的董事和高管(包括總裁兼首席運營官、首席財務官和總法律顧問)的薪酬計劃和獎勵方面發揮了重要作用。 首席執行官和所有其他高管的所有薪酬決定均由薪酬委員會審查和批准,但須經董事會批准。 薪酬委員會根據其章程有權聘請外部顧問、專家和其他人協助薪酬委員會。 2020年,沒有為員工或高管薪酬聘請薪酬顧問。 在2020財年,薪酬委員會舉行了四次正式會議。 董事會已確定薪酬委員會的每名成員均符合適用的納斯達克上市標準下的獨立標準。目前的薪酬委員會章程可在公司網站上查閲,網址為:http://investors.tecogen.com/compensation-committee-charter.。
提名和公司治理委員會
提名和公司治理委員會目前由我們的兩名獨立董事組成(羅斯福女士在2020年6月之前也是提名和治理委員會的成員):
•迪安娜·彼得森女士(主席),以及
•艾哈邁德·高尼姆先生
提名及管治委員會的職能是物色合資格擔任董事會成員的人士,向董事會推薦董事會提名的人士,以供在股東周年大會上選舉為董事,以及推薦董事會選出的人士填補任何空缺,並向董事會推薦委任人士加入各委員會。被考慮為董事提名人的資格可能會根據作為對我們董事會現有組成的補充而尋求的特定專業領域的不同而有所不同。然而,最低資格要求包括在商業活動中的高級領導經驗,對影響我們的問題的廣泛知識,在其他董事會(最好是上市公司董事會)的經驗,以及可用於公司事務的會議和諮詢的時間。此外,提名及管治委員會負責制定及向董事會推薦一套適用於本公司的企業管治指引(以及不時檢討及重新評估該等指引的適當性),並監督董事會的年度自我評估。 該委員會在2020年舉行了一次會議。 提名和治理委員會章程可在我們的網站上查閲,網址是:http://investors.tecogen.com/nominating-and-governance-committee-charter.
股東的提名和提議
我們的提名和治理委員會通過委員會成員、其他董事會成員和我們的高管的推薦來確定新的董事候選人,並將考慮由證券持有人推薦的候選人,如下所述。 雖然董事會沒有正式的多元化政策,但董事會和董事會將考慮其認為合適的因素,以幫助發展一個性質多樣、由經驗豐富的顧問組成的董事會和委員會。 這些因素側重於技能、專業知識或背景,可能包括決策能力、判斷力、個人品格和聲譽、在企業和其他規模相當的組織中的經驗、作為上市公司高管的經驗,以及候選人在多大程度上是董事會和董事會任何委員會的理想補充。
股東如欲在本公司股東周年大會上提交業務建議或提名人選以供選舉為董事,必須根據本公司章程第1.11節(如屬業務建議)或本公司章程第1.10節(如屬董事提名)提供有關業務建議或提名的通知。 為了適當地提交股東年會,我們的章程第1.10和1.11節要求,股東希望提交的業務提案的通知,或股東希望提名為董事的人,必須在上一年年度會議一週年之前不少於90天,也不超過120天,送到我們的主要執行辦公室,通知我們的股東必須在前一年的年度會議一週年之前收到一份關於股東希望提交的業務建議的通知,或者股東希望提名的一個或多個人作為董事的通知必須在我們上一年的年度會議一週年之前不少於90天,也不超過120天到達我們的主要執行辦公室。 但是,如果我們年度股東大會的日期超過20
在上一屆股東周年大會週年紀念日之前或之後60天,如在(1)股東周年大會前120天或(2)會議日期公開披露日期後第10天營業時間結束之前(1)股東大會前120天或(2)營業時間結束後10天(以較晚者為準)收到股東通知,將是及時的。 如本公司附例第1.10及1.11節所述,股東通知必須包括有關股東及業務計劃書或被提名人的特定資料,方可採用適當的形式。
所有提案必須郵寄到我們的主要執行辦公室,並請向我們的公司祕書Tecogen Inc.(地址:馬薩諸塞州沃爾瑟姆第一大道45號,郵編:02451)提交。
提名及公司管治委員會將根據上述準則及委員會認為相關的其他因素,透過審核個人履歷及其他資料、其他人士(包括董事會成員及我們的行政人員)的意見,以及在其他評估結果有根據時與候選人進行個人討論,評估新董事候選人。 委員會將根據同一程序對證券持有人推薦的任何董事候選人進行評估。 在決定是否向董事會推薦董事會成員的董事提名時,委員會將審查該董事的董事會表現,並徵求其他董事會成員對該董事的反饋意見。
行為準則和道德規範
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。 我們的商業行為和道德守則旨在促進誠實和道德的行為,包括從道德上處理個人和專業關係之間的實際或明顯的利益衝突;在我們提交給證券交易委員會或提交給證券交易委員會的報告和文件以及我們進行的其他公開通信中進行全面、公平、準確、及時和理解的披露;遵守適用的政府法律、規則和法規;在內部向商業行為和道德守則中確認的一名或多名人士報告違反商業行為和道德守則的行為;以及對遵守商業行為和道德守則承擔責任。 我們的商業行為和道德準則可在我們的網站上查閲,網址是:http://ir.tecogen.com/governance-docs.商業行為和道德準則的印刷本也可免費提供給任何通過書面向我們的公司祕書索要的人,地址是我們的主要執行辦公室,地址如上所述。
總監溝通政策
希望直接與董事會或其一名或多名成員就我們的事務進行溝通的股東可以書面形式將溝通通知給Tecogen Inc.,請注意公司祕書,地址為馬薩諸塞州沃爾瑟姆第一大道45號 02451. 如果這類通信是針對部分或所有董事會成員的,則郵寄信封必須包含清楚的註明,表明所附信件是“股東-董事會通信”。 公司祕書已獲授權篩選構成保安風險、與本公司業務或管治無關或在其他方面不適當的商業招貼及材料。 所有這樣的信件必須表明作者是股東,並清楚地説明預期的收件人是董事會的所有成員還是個別成員。 公司祕書將複印所有此類信件,並將其分發給適當的一名或多名董事。
第16(A)條遵守和報告
在2020年8月7日之前,我們的董事、高管和持有我們普通股10%或以上的實益所有者(“10%持有人”)必須向證券交易委員會報告他們對我們普通股的初始所有權以及隨後該所有權的任何變化(“第16條報告”)。 該等人士於2020年8月7日(“生效日期”),即吾等根據經修訂的1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第12(B)節註銷吾等股票的25號表格後90天,停止遵守第16節的報告,之後我們須根據證券交易法第15(D)節的規定遵守適用的報告要求。 在生效日期之前,我們已經確定了提交第16條報告的具體截止日期,我們被要求在這些日期之前披露任何未能提交的情況。
根據我們對高管、董事和10%的持有者在截至2020年12月31日的最近財年或之前財年以電子方式提交給證券交易委員會的表格3、4和5的審查,沒有已知的遲交報告、未報告的交易或此類人員未能提交所需報告的已知情況,只有Galiteva女士的一份Form 4遲交。
第11項高管薪酬
薪酬彙總表
以下薪酬彙總表列出了我們的首席執行官、總裁兼首席運營官、首席財務官和其他指定高管在截至2020年12月31日的兩個財年的每一年所賺取或授予的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名稱和主要職位 | 年 | 薪金(元) | 獎金(美元) | 股票獎勵(美元) | 期權獎勵($)(1) | 所有其他補償(元)(6) | 總計(美元) |
| | | | | | | |
本傑明·M·洛克 | 2020 | $ | 210,000 | | $ | — | | $ | — | | $ | 87,000 | | $ | 966 | | $ | 297,966 | |
首席執行官 | 2019 | 210,000 | | — | | — | | — | | 1,021 | | 211,021 | |
(首席財務官兼首席財務官)(2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
羅伯特·A·帕諾拉 | 2020 | 160,000 | | — | | — | | 55,400 | | 5,334 | | 220,734 | |
首席運營官兼總裁(3) | 2019 | 200,000 | | — | | — | | — | | 1,032 | | 201,032 | |
| | | | | | | |
邦妮·J·布朗(Bonnie J.Brown) | 2020 | 130,336 | | — | | — | | — | | 1,135 | | 131,471 | |
前首席會計官和司庫(前首席財務官)(4) | 2019 | 168,832 | | — | | — | | — | | 1,600 | | 170,432 | |
| | | | | | | |
約翰·K·懷廷,IV | 2020 | 156,000 | | — | | — | | 55,400 | | 1,352 | | 212,752 | |
總法律顧問兼祕書(5) | 2019 | 165,600 | | — | | — | | 51,150 | | 1,352 | | 218,102 | |
(1)“期權獎勵”一欄中的金額反映了在2011年計算的獎勵的合計授予日期公允價值。
符合FASB ASC主題718。我們使用的關於股票和期權估值的假設
獎勵在我們綜合財務報表附註的“附註14-股東權益”中闡述。
(二)自2020年7月9日起,任命駱家輝先生為首席財務官兼司庫,自2020年6月5日起生效。
(三)自2020年1月11日起,帕諾拉先生轉為兼職。
(四)自2019年6月1日起,布朗女士過渡到兼職崗位,每週提供約36小時的服務。
2019年6月1日至2019年12月31日期間。2020年5月15日,布朗女士辭去了我們首席執行官一職
會計官。
(5)記者懷廷先生自2018年加入我們以來,一直兼職提供服務,提供時間約30小時。
在2020年和2019年每週服務的數量。
(6)增加我們為傷殘和團體定期人壽保險支付的額外保費。
高級管理人員目標獎金計劃和股票期權授予
2020年7月9日,薪酬委員會建議,如果公司和個人業績目標都實現,我們的董事會批准了駱家輝最高5萬美元的目標獎金;如果公司和個人目標都實現,薪酬委員會批准了帕諾拉和懷廷每人最高3.5萬美元的目標獎金。截至2020年7月15日,董事會批准了駱家輝的建議獎金。截至2020年12月31日止年度,董事會認定業績目標未實現,因此不會向駱家輝、帕諾拉或懷廷先生支付目標獎金。
2020年7月9日,薪酬委員會和我們的董事會分別批准授予帕諾拉先生和懷廷先生20萬股和20萬股普通股的非限制性績效股票期權。每項購股權可按每股0.71美元的價格行使,有效期為10年,自授出日期起計。2020年7月15日,薪酬委員會和我們的董事會批准授予駱家輝先生一項非限制性股票期權,以收購我們30萬股普通股。駱家輝的期權可以0.74美元的價格行使,有效期為10年,自授予之日起計算。
在每種情況下,授予前50%期權的公司業績目標包括實現積極的調整後EBITDA目標的四分之一,授予第二個50%期權的公司業績目標包括在下個季度實現積極的調整後EBITDA目標。
採用控制權分紅福利計劃的變更
2020年7月9日,我們的董事會薪酬委員會通過了Tecogen Inc.控制權變更福利計劃(以下簡稱計劃)。該計劃為我們的某些關鍵管理員工提供長達12個月的遣散費福利,這些員工被計劃管理員選為計劃參與者,並已簽署了“控制離職福利計劃參與通知”。2020年7月9日,我們的總裁兼首席運營官羅伯特·A·帕諾拉(Robert A.Panora)和我們的總法律顧問兼祕書約翰·K·懷廷(John K.Whiting,IV)分別被指定為該計劃的參與者,從2020年7月15日起,駱家輝先生被指定為該計劃的參與者。
根據該計劃,一旦公司控制權變更後發生某些終止事件,執行參與者將獲得相當於12個月工資和獎金支付的現金遣散費、某些健康福利的延續、獎金獎勵的加快以及收購我們普通股的未完成未歸屬期權(包括業績期權)的立即歸屬。遣散費要求一次性支付。該計劃的期限為三年,除非我們在當前期限之前至少六個月提供書面通知,否則該計劃將自動延長連續的額外一年期限。
只有在公司發生“控制權變更”,並在公司控制權變更前3個月和變更後18個月期間終止僱傭或服務的情況下,管理人員才有權根據本計劃獲得遣散費。此外,參賽者在公司的僱傭必須由參賽者以“正當理由”終止,或由參賽者“非自願無故終止”,這些條款在本計劃中有定義。為了有資格獲得本計劃下的遣散費福利,高管必須遵守本計劃的條款,包括對公司有利的索賠的釋放和不撤銷,以及在終止僱傭期間和之後的某些保密、競業禁止、非徵求和非貶損契約。該計劃將由董事會的薪酬委員會(或董事會全體成員或董事會指定的其他委員會)管理。
終止或控制權變更時的潛在付款
下表介紹了駱家輝、帕諾拉和懷廷先生在以下情況下有權獲得的估計賠償:(I)我們無故終止被任命的高管,或(Ii)被任命的高管出於“充分的理由”終止,不包括涉及Tecogen的某些控制權變化。估計的增量補償假設觸發事件發生在2020年12月31日。表中不包括通常適用於所有員工的福利。實際賠償金額只能在終止時確定。
| | | | | | | | | | | |
名字 | 控制權變更應付分期費(1) | 應付目標獎金(2) | 眼鏡蛇應付福利(3) |
| | | |
本傑明·M·洛克 | $210,000 | $50,000 | $25,912 |
羅伯特·A·帕諾拉 | 160,000 | 35,000 | 25,912 |
約翰·K·懷廷,IV | 156,000 | 35,000 | 15,838 |
(1):我們被要求向駱家輝、帕諾拉和懷廷先生發放與他們的工資相等的一次性付款。
年度基本工資在終止時生效。
(2)*我們被要求向駱家輝、帕諾拉和懷廷先生發放等同於他們目標的一次性付款
發生終止的會計年度的獎金,按比例分配給該會計年度的部分
終止日期。
(3)這是我們一次性支付的估計自付眼鏡蛇健康保費費用。
我謹代表駱家輝先生、帕諾拉先生和懷廷先生在解約後的12個月內。
看見“僱傭合約、終止僱傭及更改管制安排”以下是某些協議和控制變更條款的條款。
2018年財年年底的首席執行官傑出股票獎(CEO Outside Equity Awards)
下表列出了截至2020年12月31日我們的高管持有的未償還股權獎勵的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權和獎勵 | 股票獎勵 |
名字 | | 可行使的未行使期權標的證券數量(#) | 未行使期權的標的證券數量(#)不可行使 | 期權行權價(美元) | 期權到期日 | 未歸屬的股票數量(#) | 尚未歸屬的股票市值(美元) |
本傑明·M·洛克 | (1) | 37,500 | — | $ | 3.20 | 6/3/2023 | — | — |
| (2) | 62,500 | — | $ | 4.96 | 12/17/2024 | — | — |
| (3) | 100,000 | — | $ | 4.96 | 12/17/2024 | — | — |
| (4) | 9,200 | — | $ | 10.33 | 11/19/2024 | — | — |
| (5) | 18,400 | — | $ | 5.65 | 12/11/2024 | — | — |
| (6) | 9,200 | — | $ | 5.65 | 6/10/2025 | — | — |
| (7) | 100,000 | 100,000 | $ | 3.68 | 5/31/2028 | — | — |
| (8) | — | 300,000 | $ | 0.74 | 7/15/2030 | — | — |
| | | | | | | |
羅伯特·A·帕諾拉 | (9) | 125,000 | — | $ | 2.60 | 2/24/2021 | — | — |
| (10) | 12,723 | — | $ | 0.79 | 2/12/2026 | — | — |
| (11) | — | 200,000 | $ | 0.71 | 7/9/2030 | — | — |
| | | | | | | |
約翰·K·懷廷,IV | (12) | 7,500 | 2,500 | $ | 2.50 | 1/16/2028 | — | — |
| (13) | 25,000 | 25,000 | $ | 3.80 | 12/11/2028 | — | — |
| (14) | 12,500 | 37,500 | $ | 3.76 | 6/11/2029 | — | — |
| (15) | — | 200,000 | $ | 0.71 | 7/9/2030 | — | — |
(1) 包括2013年6月3日授予的股票期權獎勵,其中25%的期權於2014年6月3日授予,以及
然後,在隨後的三個週年紀念日中,每年額外授予25%的期權,但以駱家輝的繼續
在控制權發生變化時,受僱和受制於加速歸屬。
(2) 包括2014年12月18日授予的股票期權獎勵,其中25%的期權在2015年12月18日授予
然後在隨後的三個週年紀念日中的每個紀念日額外授予25%的期權,以駱家輝先生的為準
繼續受僱,並在控制權變更時加速歸屬。
(3) 包括2014年12月18日授予的股票期權獎勵,如果我們實現了
截至2015年底年度的正調整EBITDA,在2015年12月進行了修改,以提供25%的期權歸屬於
2015年12月18日,並在隨後的三個週年紀念日中的每一個紀念日上額外授予25%的期權,但以馬多夫先生為準。
駱家輝繼續受僱,並在控制權發生變化後加速歸屬。
(4) 包括2014年11月19日授予的與駱家輝先生在Adge服務相關的股票期權獎勵。vt.在.的基礎上
完成Adge合併後,所有Adge期權已交換為本公司的全部既得期權,根據
一種兑換率。交換比例影響了收到的Tecogen期權數量。
(5)股票包括2014年12月11日授予的與駱家輝先生在Adge服務相關的股票期權獎勵。vt.在.的基礎上
完成Adge合併後,所有Adge期權已交換為本公司的全部既得期權,根據
一種兑換率。交換比例影響了收到的Tecogen期權數量。
(6)合同包括2015年6月6日授予的與駱家輝先生在Adge服務相關的股票期權獎勵。vt.在.的基礎上
完成Adge合併後,所有Adge期權都交換為Tecogen的完全既得期權,根據
匯率。交換比例影響了收到的Tecogen期權數量。
(7)股票包括2018年5月31日因駱家輝先生為我們服務而授予的股票期權獎勵,
25%的期權在2019年5月31日歸屬,然後另外25%的期權歸屬於隨後的三個期權
週年紀念,以駱家輝繼續受僱為條件,並在控制權變更後加速歸屬。
(8)它包括2020年7月15日授予的股票期權獎勵,該獎勵規定,一旦我們實現,50%的期權將授予我們
調整後EBITDA連續兩個季度不低於收入的2%,剩餘50%的期權一次性歸屬
如果駱家輝先生繼續受僱,我們已經連續四個季度實現了3%的調整後EBITDA
並在控制權發生變化時加速歸屬。
(9) 包括2011年2月15日授予的股票期權獎勵,其中25%的期權於2012年2月15日授予,以及
在隨後的三個週年紀念日中,每年額外授予25%的期權,但以帕諾拉先生繼續持有的期權為準
在控制權發生變化時,受僱和受制於加速歸屬。
(10)這包括2016年5月12日授予的與Ilios合併相關的股票期權獎勵。在完成
Ilios合併Ilios Inc.的所有期權持有者根據交換比率獲得Tecogen的全部既得期權,
其中,Ilios Inc.的每7.86個期權交換為Tecogen的1個完全既得性期權。
(11)它包括2020年7月9日授予的股票期權獎勵,該獎勵規定,一旦我們實現,50%的期權將授予我們
調整後EBITDA連續兩個季度不低於收入的2%,剩餘50%的期權一次性歸屬
如果帕諾拉先生繼續受僱,我們已經連續四個季度實現了3%的調整後EBITDA
並在控制權發生變化時加速歸屬。
(12)合同包括2018年1月16日授予的與懷廷先生為我們服務相關的股票期權獎勵,
其中25%的期權在2019年1月16日歸屬,然後另外25%的期權歸屬於每個
隨後的三個週年紀念日,以懷廷先生的繼續受僱為條件,並以加速歸屬於
控制權的改變。
(13)包括2018年12月11日因懷廷先生為我們服務而授予的股票期權獎勵,
其中25%的期權在2019年12月11日歸屬,然後另外25%的期權歸屬於每個
隨後的三個週年紀念日,以懷廷先生的繼續受僱為條件,並以加速歸屬於
控制權的改變。
(14)股票包括2019年6月11日因懷廷先生為我們服務而授予的股票期權獎勵,
25%的期權在2020年6月11日歸屬,然後另外25%的期權歸屬於隨後的三個期權
週年紀念,以懷廷先生繼續受僱為條件,並在控制權變更後加速歸屬。
(15)它包括2020年7月9日授予的股票期權獎勵,其中規定,一旦我們實現,50%的期權將授予我們
調整後EBITDA連續兩個季度不低於收入的2%,剩餘50%的期權一次性歸屬
我們已經連續四個季度實現了3%的調整後EBITDA,條件是懷廷先生繼續受僱
並在控制權發生變化時加速歸屬。
董事薪酬
我們沒有向我們的非僱員董事支付任何薪酬,因為我們在2020年擔任董事。 根據我們的股權激勵計劃,非僱員董事有資格獲得股票或期權獎勵。 我們報銷所有非僱員董事參加董事會和委員會會議所產生的合理旅費和其他費用。 任何同時也是我們員工的董事不會因為擔任董事而獲得額外的報酬。
下表顯示了2020至2020年間賺取或支付的補償信息在職員工年內在董事會任職的董事:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 以現金賺取或支付的費用(美元) | 股票獎勵(美元) | 期權大獎(美元) | 非股權激勵薪酬收益(美元) | 不合格遞延薪酬收益(美元) | 所有其他補償(美元) | 總計(美元) |
| | | | | | | |
安吉麗娜·M·加里特娃 | $ | — | | $ | — | | $ | 27,700 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 27,700 | |
約翰·N·哈特索普洛斯(1) | 1 | | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | |
迪安娜·彼得森 | — | | — | | 27,700 | | — | | — | | — | | 27,700 | |
艾哈邁德·F·高尼姆 | — | | — | | 27,700 | | — | | — | | — | | 27,700 | |
厄爾·R·劉易斯 | — | | — | | 27,700 | | — | | — | | — | | 27,700 | |
勞倫斯·加西亞·羅斯福(2) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
弗雷德·霍盧博(3) | — | | — | | 27,700 | | — | | — | | — | | 27,700 | |
(1)*Hatsopoulos先生有權享受日期為2018年1月3日的諮詢協議中規定的福利,該協議於
從2019年7月22日開始,包括1美元的現金補償,延續某些員工福利,使用我們公司的辦公室。
總部的費用、一名行政助理的服務以及某些差旅費的報銷。北京時間7月22日。
2019年修正案將諮詢協議延長至2024年5月,前提是哈特索普洛斯繼續提供支持。
為我們服務。
(2)據報道,羅斯福女士在任命霍盧博先生後辭去董事職務,自2020年6月5日起生效。
(三)在我們2020年度股東大會(簡稱《年度股東大會》)上,賀魯博先生當選為董事會成員。
會議“)於2020年6月5日舉行。
薪酬委員會連鎖與內部人蔘與
在2020財年,我們沒有任何高管擔任任何其他有一名或多名高管擔任我們董事會或薪酬委員會成員的其他實體的董事會成員或薪酬委員會成員,或具有同等職能的其他委員會。我們董事會薪酬委員會的現任成員都不是我們的僱員。
僱傭合約、僱傭終止及控制權變更安排
除了John Hatsopoulos先生之外,我們的所有高管都沒有簽訂僱傭合同,除了包含某些控制權變更條款(如因收購而加速歸屬)的股票和期權獎勵。如果在期權接受者與美國保持業務關係且期權尚未完全歸屬的情況下發生非私人交易,則在緊接收購結束之前,對於其未歸屬的100%股份,期權將變為可行使。
2020年7月9日,公司總裁兼首席運營官羅伯特·A·帕諾拉(Robert A.Panora)和公司四世總法律顧問兼祕書約翰·K·懷廷(John K.Whiting)分別被指定為該計劃的參與者,從2020年7月15日起,駱家輝先生被指定為該計劃的參與者。根據該計劃規定的條件,駱家輝、帕諾拉和懷廷將有權獲得12個月的遣散費。
如果控制權發生變更,將授予每位被任命的高管的股票和期權獎勵在我們的財政年終表彰傑出股票獎。我們的股票和期權獎勵包含某些控制權變更條款。對這些規定的描述如下:
股票獎勵:控制變更定義
就我們的股票獎勵而言,控制權變更應指(A)除我們或我們的任何子公司以外的個人(該術語包括根據證券交易法第13(D)(3)條被視為個人的任何人)在一筆或一系列交易中的收購,或我們或我們的子公司維持的任何員工福利計劃或相關信託,(B)在一次交易或一系列相關交易中出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產,或(B)在一次交易或一系列關聯交易中出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產,或(B)實益擁有(根據證券交易法頒佈的規則13d-3的含義)我們當時有權在董事選舉中投票的未償還有表決權證券的合計投票權的50%或更多。
期權獎勵控制變更定義
就我們的期權獎勵而言,控制權變更應指合併(或反向合併)、合併或其他類似事件,或出售或租賃我們的全部或幾乎所有資產。控制權變更後,當購股權持有人與吾等維持業務關係而購股權尚未完全歸屬時,該購股權將變為可行使當時尚未歸屬的股份數量的100%,此類歸屬將在緊接收購結束前進行。
諮詢協議
2018年1月3日,我們與董事會成員兼主要股東約翰·N·哈特索普洛斯(John N.Hatsopoulos)簽訂了一項諮詢協議。諮詢協議規定,Hatsopoulos先生將在我們的2018年股東年會或2018年6月30日(以先到者為準)辭去董事會成員職務,Hatsopoulos先生將繼續擔任我們董事會的顧問和我們投資者關係部的員工。我們同意向他支付每年1美元的象徵性工資,在協議期間,他將獲得與其他類似處境的員工相同的福利和行政支持。Hatsopoulos先生在2018年6月6日的股東年會上沒有被提名為董事,但在2019年2月1日,我們的董事會再次任命他為董事。2019年7月22日,與Hatsopoulos先生的諮詢協議進行了修改,規定我們將繼續提供諮詢協議預期的員工福利,直至2024年3月29日,前提是Hatsopoulos先生繼續提供協議預期的諮詢服務。
我們2006年的股票激勵計劃
我們的2006年股票激勵計劃最初是我們在2005年12月22日採納的,後來我們進行了修訂,以延長到期日或增加或減少本計劃(修訂後的“計劃”)下預留的股票數量。本公司董事會薪酬委員會獲授權管理本計劃,並向本公司之高級職員及僱員授予及發行激勵性股票期權(“ISO”),以購買本公司普通股,並以紅股、遞延股票獎勵、業績獎勵或限制性股票授予形式向本公司高級職員、僱員、董事、顧問及顧問授予或獎勵非合格股票期權(“NQSO”)及股票獎勵(“股票獎勵”)。根據該計劃,我們預留了總計3838,750股普通股供發行。
根據該計劃授予的股票期權允許受讓人以固定的行使價購買固定數量的普通股。該等行使價格不得低於授出購股權當日股份的公平市價(或向實益擁有權達10%或以上的持有人發行的獨立購股權,則為其公平市價的110%)。根據計劃授予的股票期權是根據每個單獨期權授予的條款授予的。該等期權可於單一日期或一段時間內歸屬,但通常不會歸屬,除非承授人在歸屬日期仍受僱於吾等或吾等的董事。一般來説,對於所有員工,期權在授予之日後的4年內每年授予25%。授予獨立董事會成員的股票期權在授予之日後的4年內每年授予25%。此類期權的任何未授予部分在本計劃中定義的Tecogen控制權變更後立即授予並可行使。除非通過遺囑或國內關係命令,否則選擇權不能轉讓。該等購股權可按不低於授出日相關股份公平市值的每股價格行使。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據該計劃,剩餘可供未來發行的股票數量為761,812和1,906,180,分別為。
該計劃的目的是通過向員工、董事、高級管理人員、顧問和顧問提供激勵,以促進我們的長期財務成功,從而促進我們的成功以及我們子公司和附屬公司的成功。該計劃允許我們通過發放某些期權、RSA、RSR和股票獎勵來補償和獎勵員工、董事、高級管理人員、顧問和顧問,作為2006年計劃可能授予的激勵性和非限制性股票期權的補充或替代方案。根據2016年11月1日的修訂和重申,2006計劃將於2026年1月1日終止,在該日期之後不得作出任何裁決,但在該日期之前作出的裁決可能會延長至該日期之後。如果2006年計劃下的獎勵被取消、到期、沒收、以現金結算或以其他方式終止,而沒有全部行使,那麼沒有根據獎勵獲得的普通股股票將再次可以根據2006年計劃發行。
我們的董事會已將管理該計劃的權力授權給薪酬委員會。根據2006年計劃的規定,委員會有權:
•確定:
◦可獲發給ISO的僱員
◦NQSO可向誰授予限制性股票獎勵
◦授予股票期權或獎勵股票或作出限制性股票的一個或多個時間
◦確定受制於每項期權的股票的行使價和受制於每項限制性股票購買獎勵的股份的收購價
◦授予的期權是ISO還是NQSO
◦每項期權在可行使前必須滿足的一個或多個時間或條件,以及行權期的長短
◦是否對受期權、獎勵和限制性股票回購獎勵的股票施加限制,如轉讓限制、回購選擇權和“拖累”權利和優先購買權,以及這些限制的性質(如有)
•就根據不牴觸本計劃條款的裁決而發行的股本施加其認為必要或合宜的其他條款及條件
•對《規劃》進行解讀,制定和廢止與之相關的規章制度
我們的董事會可以將董事會或委員會的權力和職責委託給董事會的一名成員,授予不受修訂的1934年《證券交易法》第16條的報告和其他條款約束的個人,或不受1986年修訂的《國税法》(以下簡稱《守則》)第162(M)條所指的“承保員工”授予獎勵的權力和職責,但須受董事會或委員會認為適當的限制,包括授予的獎勵金額、任何以及歸屬時間表或標準的設置。
薪酬委員會決定對非僱員董事的所有獎勵,這些獎勵不受管理層的酌情決定。委員會可不時設定授予非僱員董事的金額和類型,包括根據薪酬委員會或董事會通過的任何非僱員董事補償計劃,定期、無歧視地給予非僱員董事。該委員會還可以根據以下一項或多項標準,定期、非歧視地為非僱員董事設定額外獎勵:(I)擔任董事會委員會主席;(Ii)擔任董事會主席;(Iii)董事所服務的董事會委員會的數目或類型;或(Iv)首次選擇或任命個人進入董事會。
根據該計劃授予的ISO由符合該計劃規定的股票期權協議證明。每項期權自授予之日起最早十(10)年到期,至多為受權人死亡或殘疾後一年,或終止僱傭後90天,但在任何情況下不得晚於期權協議中規定的日期。然而,授予期權受購人的ISO不得在授予該期權之日起五(5)年期滿後行使,該受購人擁有的股票佔本公司所有股票類別總投票權的百分之十(10)以上。
要行使期權,參與者必須根據相關期權協議向我們提供書面通知,列明行使的期權數量及其相關股份,並提交相當於行使的期權的總行使價值的金額。購買股份的權利是累積的,因此,一旦購買任何股份的權利被授予,該等股份或該等股份的任何部分可在其後的任何時間購買,直至購股權屆滿或終止為止。沒有根據股票期權協議的條款和規定行使的ISO和NQSO將對任何當時未行使的部分到期。到期、被取消或被沒收的股票期權將再次可根據該計劃發行。如果我們的股票被分割或細分為更多或更少的股票,在股票分紅的情況下,在我們的收購或控制權變更時,在我們的資本重組或重組時,或者我們的流通股通過合併或其他股票交易增加、減少或交換時,我們的股票總數和獎勵中的股票數量(以及期權價格)可能會調整。除期權協議中特別規定外,根據本計劃授予的期權不得以任何方式出售、質押、轉讓或轉讓,除非通過遺囑或世襲和分配法,並且在被授予ISO的參與者的有生之年內不得出售、質押、轉讓或轉讓,且ISO只能由參與者行使。
NQSO可根據董事會通過並經薪酬委員會修訂的非限制性股票期權獎勵協議和證書授予。薪酬委員會決定根據該計劃授予的每個股票期權的條款,包括期權涵蓋的股票數量、行使價和支付手段、期權的歸屬和可行使性,以及對轉讓和期限的限制。根據本計劃授予的期權的行權價格不得低於授予當日的公平市價。選擇權在授予之日後十年中最早的一天到期,在受助人死亡或殘疾後90天,緊接因死亡或殘疾以外的僱傭或服務終止時,或補償委員會決定的日期。補償委員會可自行決定通過協議改變接受者的終止後權利,包括加快期權在僱傭或服務終止後歸屬並可行使的一個或多個日期,或延長期限。根據該計劃授予的期權可以通過交付現金、無現金行使或向我們交付根據期權可發行的普通股的收益來行使。
限制性股票獎勵的條款應當在獎勵協議中載明,限制性股票購買獎勵的條款應當在限制性股票購買協議中載明。薪酬委員會決定該計劃下每個此類獎勵的條款,包括獎勵涵蓋的股票數量、購買價格和支付方式、獎勵的歸屬以及轉讓限制和期限。一般來説,在限制終止之前,獲獎者不得出售或以其他方式轉讓股票。在限制性股票購買獎勵的情況下,一旦終止任何限制並授予獎勵股票,參與者將被要求按獎勵協議中規定的收購價支付獎勵所涵蓋的股票。
董事會可隨時修改、終止或修改本計劃,無需股東批准,除非守則、1934年證券交易法(經修訂)下的第16條、或任何國家證券交易所或系統(我們的普通股隨後在這些證券交易所或系統上市或報告)或任何監管機構要求。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
下表顯示,截至2021年3月9日,(I)我們認識的任何持有我們普通股超過5%的實益所有者的人,(Ii)我們的每位董事和高管,以及(Iii)我們的所有董事和高管作為一個羣體對我們普通股的實益所有權。 截至2021年3月9日,我們發行併發行了24,850,261股普通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
實益擁有人姓名或名稱 | | 實益擁有的股份數目(1) | | 實益擁有的普通股百分比 |
被任命的高級管理人員和董事: | | | | |
| | | | |
本傑明·M·洛克 | | 342,018 | (2) | 1.38 | % |
首席執行官、PFO兼董事 | | | | |
| | | | |
羅伯特·A·帕諾拉 | | 137,723 | (3) | 0.55 | % |
總統 | | | | |
| | | | |
約翰·K·懷廷(John K.Whiting,IV) | | 45,636 | (4) | * |
總法律顧問兼祕書 | | | | |
| | | | |
約翰·N·哈特索普洛斯 | | 2,347,596 | (5) | 9.45 | % |
首席董事 | | | | |
| | | | |
安吉麗娜·M·加里特娃 | | 75,000 | (6) | * |
董事兼董事長 | | | | |
| | | | |
艾哈邁德·F·高尼姆 | | 62,723 | (7) | * |
導演 | | | | |
| | | | |
迪安娜·彼得森 | | 9,200 | (8) | * |
導演 | | | | |
| | | | |
厄爾·R·劉易斯三世 | | 250,000 | (9) | 1.01 | % |
導演 | | | | |
| | | | |
弗雷德·霍盧博 | | — | | * |
導演 | | | | |
| | | | |
所有被點名的執行幹事和董事作為一個小組(9人) | | 3,269,896 | | 13.16 | % |
| | | | |
持有我們普通股5%以上的股東: | | | | |
| | | | |
喬治·N·哈特索普洛斯的遺產 | | 2,744,385 | (10) | 11.04 | % |
| | | | |
Hatsopoulos 2012家族信託基金 | | 2,250,000 | (11) | 9.05 | % |
| | | | |
約翰·N·哈特索普洛斯家族信託基金 | | 1,620,664 | (12) | 6.52 | % |
| | | | |
Tryfon Natsis和Despina Pantopoulou Natsis | | 1,616,673 | (13) | 6.51 | % |
*不到1%。
| | | | | |
(1) | 受益所有權根據“證券交易法”第13d-3條規則確定,通常由與證券有關的投票權和/或投資權決定。除非另有説明,上述所有普通股均由每個被指定為實益所有人的個人登記擁有,該個人對他們各自擁有的普通股擁有唯一的投票權和處置權。該個人或實體的所有權百分比是通過假設該個人持有的、在本合同日期起60天內可行使的任何期權或可轉換證券已被行使或轉換(視屬何情況而定)而確定的。除非另有説明,否則每個股東的地址是c/o Tecogen Inc.,地址是馬薩諸塞州沃爾瑟姆第一大道45號,郵編:02451。
|
(2) | 包括:(A)駱家輝先生直接持有的5,218股股份;(B)根據2005年計劃授予的36,800股當前可行使期權;及(C)根據2006年計劃授予的300,000股當前可行使期權的相關股份。不包括根據2006年計劃授予的以下股票基礎期權:(A)100,000股目前不可行使的基礎期權,其中50,000股將於2021年5月31日歸屬並可行使,50,000股將於2022年5月31日歸屬並可行使;(B)30萬股目前不可行使的基礎期權,將歸屬並變為可行使,具體如下:(1)在Tecogen報告連續兩個會計季度後,50%的此類期權將歸屬並變為可行使。以及(Ii)當Tecogen報告連續四個會計季度所得税、折舊和攤銷前正調整收益(EBITDA)超過收入的3%時,此類期權中的50%將授予並可行使(“高管期權授予時間表及準則”).
|
(3)
| 包括:137,723股根據2006年計劃授予的目前可行使的期權。不包括根據2006年計劃授予的目前不可行使的20萬股基礎期權,這些期權將歸屬並可行使如下:(I)當Tecogen報告連續兩個會計季度所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA)超過收入的2%時,50%的此類期權將歸屬並可行使;(Ii)當Tecogen報告連續四個會計季度的所得税、折舊和攤銷前正調整收益(EBITDA)超過收入的2%時,50%的此類期權將授予並可行使;以及(Ii)當Tecogen連續四個會計季度報告所得税、折舊和攤銷前正調整收益(EBITDA)超過收入的2%時,50%的此類期權將歸屬並可行使(“高管期權授予時間表及準則”).
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(4) | 包括:(A)由Whiting先生直接持有的636股;及(B)根據2006年計劃授予的45,000股當前可行使期權。不包括根據2006年計劃授予的以下股票標的期權:(A)目前不可行使的7,500股標的期權,其中2,500股將於2022年1月16日歸屬並可行使:(B)25,000股目前不可行使的標的期權,其中12,500股將於2021年12月11日歸屬並可行使,其中12,500股將於2022年12月11日歸屬並可行使;(C)37,500股目前不可行使的相關購股權,其中12,500股將於2021年6月11日歸屬並可行使,其中12,500股將於2022年6月11日歸屬並可行使,其中12,500股將於2023年6月11日歸屬並可行使,及(D)200,000股將根據行政期權歸屬時間表及準則歸屬並可行使的相關期權。
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(5) | 僅基於:(A)John N.Hatsopoulos先生於2019年3月26日提交的附表13G/A和Hatsopoulos先生於2020年4月24日提交的Form 4。根據附表13G/A和表格4/A,Hatsopoulos先生的實益所有權如下:(1)Hatsopoulos先生直接持有的180,351股普通股;(2)由Nia M.Hatsopoulos Jephson 2011不可撤銷信託持有的1,039,480股普通股,Hatsopoulos先生是該信託的受託人;(3)Alexander J.Hatsopoulos持有的1,039,480股普通股。(5)Hatsopoulos先生和Hatsopoulos夫人開設的聯合賬户PAT有限公司持有的44,012股;(6)Hatsopoulos女士持有的28,225股普通股;以及(7)根據2006年計劃授予的12,723股當前可行使期權的普通股。不包括Hatsopoulos先生放棄實益所有權的下列股份:(1)為Nia Maria Hatsopoulos的利益而由John N.Hatsopoulos 1989家族信託基金持有的808,339股普通股,Ann Marie Pacheco是該信託基金的唯一受託人;(2)為Alexander J.Hatsopoulos女士或Ann Marie Pacheco女士的利益而由John N.Hatsopoulos 1989家族信託基金持有的812,325股普通股持有人的地址是馬薩諸塞州沃爾瑟姆第一大道45號,郵編02451。
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(6) | 包括:(A)Galiteva女士直接持有的50,000股;以及(B)根據2006年計劃授予的25,000股當前可行使期權。不包括根據2006年計劃授予的100,000股目前不可行使的相關期權,這些期權將從授予日期(2020年7月9日)的第一、二、三和四週年紀念日開始歸屬併成為可行使的該等期權的25%。
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(7) | 包括:(A)Ghoniem先生直接持有的25,000股;及(B)根據2006年計劃授予的37,723股當前可行使期權。不包括根據2006年計劃授予的100,000股目前不可行使的相關期權,這些期權將從授予日期(2020年7月9日)的第一、二、三和四週年紀念日開始歸屬併成為可行使的該等期權的25%。
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(8) | 代表根據2005年計劃授予的當前可行使期權的基礎股票。不包括根據2006年計劃授予的100,000股目前不可行使的相關期權,這些期權將從授予日期(2020年7月9日)的第一、二、三和四週年紀念日開始歸屬併成為可行使的該等期權的25%。
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(9) | 包括劉易斯直接持有的25萬股。不包括根據2006年計劃授予的100,000股目前不可行使的相關期權,這些期權將從授予日期(2020年7月9日)的第一、二、三和四週年紀念日開始歸屬併成為可行使的該等期權的25%。
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(10)
| 喬治·哈特索普洛斯先生是約翰·哈特索普洛斯先生的兄弟,曾任董事。僅根據George Hatsopoulos博士和Daphne Hatsopoulos夫人於2018年5月16日提交的附表13G/A。哈特索普洛斯博士於2018年9月20日左右去世。附表13G/A規定Hatsopoulos博士的實益所有權如下:(1)由Hatsopoulos博士直接持有的1,812,468股普通股;(2)Hatsopoulos博士和他的妻子Daphne Hatsopoulos作為聯名承租人持有的154,760股普通股;(3)由Hatsopoulos 1994家族信託基金為Nicholas Hatsopoulos持有的320,179股普通股,其中持有者的地址是馬薩諸塞州林肯塔路233號,郵編01773。
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(11) | 僅根據Joseph Comeau先生代表Hatsopoulos 2012家族信託於2018年5月22日提交的附表13G。附表13G規定實益所有權由Hatsopoulos 2012家族信託持有的2,250,000股普通股組成,科莫先生是該信託的唯一受託人。持有者的地址是馬薩諸塞州波士頓,125High St.125,Oliver St.Tower,郵編:02110。 |
(12) | 僅根據John N.Hatsopoulos先生於2019年3月26日提交的附表13G。附表13G説明John N.Hatsopoulos 1989家族信託的實益所有權包括1,620,646股普通股,包括為Nia Marie Hatsopoulos持有的808,339股,以及為Alexander J.Hatsopoulos持有的812,325股。安·瑪麗·帕切科女士是約翰·N·哈特索普洛斯1989家庭信託基金的唯一受託人。持有人的地址是馬薩諸塞州沃爾瑟姆第一大道45號,郵編:02451。約翰·哈特索普洛斯先生否認對該信託公司持有的所有股份擁有實益所有權。
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(13) | 僅根據Tryfon Natsis和Despina Pantopoulou Natsis於2017年2月1日提交的附表13G。附表13G規定實益所有權如下:Tryfon Natsis和Despina Pantopoulou Natsis作為配偶和聯名租户共同擁有的普通股1,616,673股,有生存權。每個持有者的地址是瑞士日內瓦Collonge-Bellerve,Chemin du Milieu 36,郵編:1245。
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第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
自上一財政年度開始以來,本公司並未參與任何涉及金額超過或將會超過120,000美元或過去兩個完整財政年度截至年終總資產平均值百分之一的交易,而本公司任何董事、行政人員或持有超過5%股本的實益持有人,或任何該等人士的直系親屬或與該等人士同住的人士,曾擁有或將擁有直接或間接重大利益。
獨立董事
我們的董事會採用了這樣的定義:“獨立董事”根據納斯達克股票市場規則手冊第5605(A)(2)節。根據這些要求,董事會至少每年對董事獨立性進行一次審查。在本次審查期間,董事會將考慮每位董事或其直系親屬與Tecogen及其關聯公司(如果有的話)之間的交易和關係。這項審查的目的是確定是否存在與董事獨立的認定不符的任何此類關係或交易。根據這樣的定義,董事會決定加里特娃女士、彼得森女士、高尼姆先生、劉易斯先生和霍盧博先生都是獨立的:我們的大多數董事都是獨立的。董事會主要根據對董事和高管對有關僱傭和交易歷史、關聯關係、家庭關係和其他關係等問題的迴應以及與董事的討論作出這些決定。
第14項首席會計師費用及服務
為確保我們獨立註冊會計師事務所的獨立性,並遵守適用的證券法律,審計委員會負責審查、審議並在適當的情況下預先批准由我們的獨立註冊會計師提供的所有審計、審計相關和非審計服務。 為此,審計委員會制定了一項政策和相關程序,對我們的獨立會計師將進行的所有審計、審計相關和非審計服務進行預先審批(下稱“政策”)。
本政策規定,吾等的獨立會計師不得為吾等提供任何審計、審計相關或非審計服務,但須受適用法律允許的例外情況所限,除非(1)該服務已獲審計委員會預先批准,或(2)吾等根據本政策的預先批准條款聘請獨立註冊會計師提供該服務,否則本公司不得為本公司提供任何審計、審計相關服務或非審計服務,除非(1)該服務已獲審計委員會預先批准,或(2)吾等根據本政策的預先批准條款聘請獨立註冊會計師提供該服務。此外,該政策禁止審計委員會預先批准某些被適用的證券法禁止由我們的獨立會計師執行的非審計服務。該政策還規定,我們的首席財務官將定期向審計委員會通報獨立審計師提供的服務的最新情況。對於每項此類服務,獨立註冊會計師都會向董事會和首席財務官提供詳細的後備文件。
根據其政策,審計委員會已預先批准由獨立註冊會計師提供的若干類別的服務,以及每類服務的最高收費金額。委員會每年都會重新評估這些服務類別和相關費用。核準服務類別內的個別項目,只有在每個項目的費用不超過指定金額限額的範圍內,才會獲得預先批准,該金額將重新獲得批准-
每年評估一次。在預先核準的服務類別內,如收費超過個別項目的指定收費限額,則未經審計委員會事先特別批准,不得進行。此外,如預先批准的服務類別內的任何項目導致超過該服務類別的最高收費金額,則該項目將不會被視為已獲董事會預先批准,而該項目只可在事先獲得審計委員會批准以提高該服務類別的費用總額的情況下進行。
審計委員會已任命Wolf&Company P.C.(“Wolf”)的事務所為我們截至2020年12月31日的財年的獨立審計師。 沃爾夫於2014年8月15日首次被任命,負責截至2014年12月31日的財年審計。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,我們為以下規定的截至2020和2019年的財年提供的服務支付(或將支付)費用。
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
審計費 | | $ | 224,633 | | | $ | 234,400 | |
審計相關費用 | | 10,000 | | | — | |
税費 | | — | | | — | |
所有其他費用 | | — | | | — | |
*總計 | | $ | 234,633 | | | $ | 234,400 | |
審計費
Wolf為2020和2019年收取的審計費用包括審計我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年年終報告中包括的財務報表的費用,以及審查我們的Form 10-Q季度報告中包括的財務報表的費用,或者通常由會計師提供的與這些財年的法定和監管申報或業務相關的服務。
審計相關費用
代表與同意註冊聲明和其他雜項申請相關的費用。
税費
表示税務合規服務的費用。沃爾夫在2020年和2019年沒有收取任何税費。
所有其他費用
指上述以外的專業服務費。未來幾個財年沒有其他此類服務。
2020和2019年是根據第#條第2-01(7)(I)(C)條規定的最低限度例外予以批准或提出的。
第S-X條。沃爾夫在2020年和2019年沒有收取其他費用。
審計委員會的預審政策和程序
審計委員會目前的政策是要求我們的獨立審計師提供的所有審計和允許的非審計服務都必須事先得到審計委員會的批准。這些服務可以包括審計服務、審計相關服務、税務服務和其他服務。審計委員會還可以根據具體情況預先批准特定服務。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
以下是作為本年度報告的10-K表格的一部分而提交的。
(a) 財務報表和財務報表明細表索引
**獨立註冊會計師事務所報告
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表
對經審計的合併財務報表的説明
證券交易委員會適用的會計法規中規定的所有其他明細表都不是相關指示所要求的,或者是不適用的,因此被省略了。
(b) 陳列品
這些展品列在本文所附的展品索引中,並通過引用併入本文。
項目16.表格10-K摘要
公司已決定不包括10-K表格第16項所允許的信息摘要。
展品索引
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展品編號 | 描述 |
2.1 | Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.於2016年11月1日簽署的、日期為2016年11月1日的合併協議和計劃。Tecogen Merge Sub Inc.通過引用註冊人於2016年11月2日提交給SEC的當前Form 8-K報告中的附件2.1合併於此。 |
2.2 | Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.於2017年3月24日提交給SEC的註冊人當前8-K報告的附件2.2,對協議和合並計劃的修正案1,由Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.合併而成,日期為2017年3月23日,由Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和ADGE.Tecogen Merge Sub Inc.合併而成。 |
3.1 | 通過參考2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明(註冊號333-193791)的第3號修正案的附件3.1,修訂和重新發布了在此併入的公司註冊證書。 |
3.2 | 根據2014年6月27日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊説明書(註冊號333-193791)附件3.2修正案3,修訂和重新制定了本文納入的章程。 |
4.1 | Tecogen Inc.的樣本普通股證書,在此引用附件4。2014年6月27日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊説明書(註冊號333-193791)的註冊人修正案第3號. |
4.3+ | 股票期權協議表格參考2014年6月27日提交給證券交易委員會的S-1表格(註冊號333-193791)註冊人註冊説明書第3號修正案的附件4.3. |
4.4 | 註冊人證券描述通過引用註冊人於2020年3月12日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.4合併而成。 |
10.1+ | Tecogen Inc.2006年股票激勵計劃,於2016年11月1日修訂和重述,通過引用註冊人於2018年3月21日提交給證券交易委員會的截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.1併入本文。 |
10.2 | 大西洋-沃爾瑟姆投資II有限責任公司與Tecogen Inc.之間的租賃協議,日期為2008年5月14日,通過參考2014年6月27日提交給證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明(註冊號333-193791)的附件10.7併入本文。 |
10.3 | 大西洋-Waltham Investment II,LLC和Tecogen Inc.之間的租賃協議第二修正案,日期為2013年1月16日,通過引用註冊人於2014年5月15日提交給SEC的截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入本文。 |
10.4# | Tecogen Inc.與威斯康星州校友研究基金會之間的獨家許可協議,日期為2007年2月5日,通過引用2014年6月27日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明(註冊號333-193791)的附件10.13修正案3併入本文。 |
10.5 | 美國DG能源公司和Tecogen Inc.之間的設施和支持服務協議,日期為2014年8月8日,通過引用美國DG能源公司於2014年8月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(編號001-34493)的附件10.1併入本文。 |
10.6 | 2015年8月3日簽訂的“貨架登記權協議”,在此引用了註冊人於2015年8月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.29。 |
10.7 | 美國DG能源公司和Tecogen Inc.之間的設施和支持服務協議的第一修正案,日期為2015年8月7日,通過引用美國DG能源公司於2015年8月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(第001-34493號)的附件10.1併入本文。 |
10.8 | 截至2016年5月19日的TTcogen LLC運營協議,在此引用註冊人於2016年5月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.38。 |
10.9+ | Tecogen Inc.和John N.Hatsopoulos之間於2018年1月3日簽署的諮詢協議,在此併入,參考註冊人於2018年1月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1。 |
10.10 | 西南研究院與Tecogen Inc.簽訂的研發合同,在此引用註冊人於2018年1月9日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1。 |
10.11 | 截至2018年3月27日,Tedom USA Inc.、Tedom A.S.、TTcogen LLC和Tecogen Inc.之間的會員權益和逐步退出協議,通過引用註冊人於2018年3月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文。 |
10.12 | 註冊人與韋伯斯特商業信用公司之間的信貸協議,日期為2018年5月4日,通過引用註冊人於2018年8月14日提交給證券交易委員會的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.45併入本文。 |
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10.13 | 註冊人與韋伯斯特商業信用公司於2018年12月17日簽訂的信貸協議的第1號修正案和豁免第1號修正案,自2018年5月4日起生效,通過引用註冊人於2018年12月17日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.01併入本文. |
10.14 | 註冊人TTcogen LLC和韋伯斯特商業信用公司之間於2018年12月27日簽訂的信貸協議第2號豁免權,通過引用註冊人於2019年3月29日提交給證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.47併入本文. |
10.15 | 信貸協議項下的第2號修正案和第3號豁免,日期為2019年3月5日,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.47併入本文。 |
10.16 | SDCL TG Cogen LLC、American DG Energy Inc.和註冊人之間簽訂的會員權益購買協議,日期為2018年12月14日,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.48併入本文. |
10.17 | 註冊人以CgenOne LLC和SDCL TG Cogen LLC為受益人的擔保協議,日期為2018年12月14日,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給SEC的當前Form 8-K報告中的附件10.49併入本文。 |
10.18 | SDCL TG Cogen LLC、American DG Energy Inc.和註冊人之間的會員權益購買協議,日期為2019年3月5日,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.50併入本文. |
10.19 | 註冊人以CgenTwo LLC和SDCL TG Cogen LLC為受益人的擔保協議,日期為2019年3月5日,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給SEC的當前Form 8-K報告中的附件10.51併入本文。 |
10.20 | CgenOne LLC和註冊人之間的賬單和資產管理協議,於2019年3月5日修訂和重述,通過引用註冊人於2019年3月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.52併入本文。 |
10.21 | 由CgenTwo LLC和註冊人之間修訂和重新簽署的賬單和資產管理協議。日期為2019年3月5日,在此通過引用附件10.53併入註冊人於2019年3月8日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中。 |
10.22 | 2019年7月22日的信函協議,修訂2018年1月3日註冊人與John N.Hatsopoulos之間的諮詢協議,該協議通過引用註冊人於2019年7月24日提交給SEC的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文。 |
10.23 | 通過Webster Bank NA提供的Paycheck Protection Program貸款的貸款文件,日期為2020年4月17日,通過引用註冊人於2020年5月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中的附件10.61併入本文。 |
10.24* | 韋伯斯特銀行,NA,日期為2021年1月11日的信函,確認已收到註冊人在2020年4月17日Paycheck Protection貸款項下的全額付款。 |
10.25 | 支票保護計劃的本票,金額為1,874,269美元,日期為2021年2月5日,來自北卡羅來納州的韋伯斯特銀行,通過引用註冊人於2021年3月12日提交給證券交易委員會的1933年證券法規定的表格S-1登記聲明中表格S-3的生效後修正案第1號附件10.27併入本文。 |
10.26+ | Tecogen變更控制權分紅福利計劃,日期為2020年7月9日,通過引用註冊人於2020年7月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.01併入本文。 |
10.27 | 根據1933年證券法,於2021年3月12日提交給證券交易委員會的表格S-1註冊聲明中表格S-3的生效後修正案1,通過引用併入本文。 |
21.1 | 根據2021年3月12日提交給證券交易委員會的《1933年證券法》下的表格S-1註冊説明書上的表格S-3後生效修正案1至表格S-3,參照註冊人附件21.1註冊成立的子公司名單(FORM S-1 Region Statement on Form S-1 Region Statement)於2021年3月12日提交給證券交易委員會。 |
23.1* | Wolf&Company,P.C.同意 |
31.1* | 規則13a-14(A)首席執行官和首席財務官的證明 |
32.1* | 第1350條行政總裁及首席財務官的證明書 |
101.INS* | XBRL實例文檔 |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL* | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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* | 謹此提交。 |
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# | 本文件的部分內容已被授予保密待遇。機密部分被省略,並在保密的基礎上單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
+ | 管理合同或補償計劃或協議。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| Tecogen Inc. |
| (註冊人) |
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日期:3/18/2021 | 由以下人員提供: | /s/本傑明·M·洛克(Benjamin M.Locke) |
| 首席執行官 |
| (首席執行官兼財務官) |
| |
通過這些禮物認識所有的人,以下簽名的每個人構成並任命本傑明·洛克(Benjamin Locke)為其事實代理人和代理人,具有替代和重新替代的權力,以任何和所有身份,以他或她的名義、地點和代理,簽署截至2020年12月31日止年度本Form 10-K年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),授予上述事實代理人和完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的行為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何一人,或他們的一名或多名替代者,可以合法地作出或促使作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情的全部權力和權限。(B)批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何一位或他們的替代者,均可合法地作出或促使作出與此相關的每一項和每一項必要的行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/安吉麗娜·M·加里特娃 | | 董事、董事會主席 | | 2021年3月18日 |
安吉麗娜·M·加里特娃 | | | | |
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/s/約翰·N·哈特索普洛斯(John N.Hatsopoulos) | | 首席董事 | | 2021年3月18日 |
約翰·N·哈特索普洛斯 | | | | |
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/s/本傑明·M·洛克(Benjamin M.Locke) | | 董事兼首席執行官 | | 2021年3月18日 |
本傑明·M·洛克 | | (首席執行官兼財務官) | | |
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/s/迪安娜·彼得森(Deanna Petersen) | | 導演 | | 2021年3月18日 |
迪安娜·彼得森 | | | | |
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/s/Ahmed F.Ghoniem | | 導演 | | 2021年3月18日 |
艾哈邁德·F·高尼姆 | | | | |
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/s/厄爾·R·劉易斯三世 | | 導演 | | 2021年3月18日 |
厄爾·R·劉易斯三世 | | | | |
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/s/弗雷德·霍盧博 | | 導演 | | 2021年3月18日 |
弗雷德·霍盧博 | | | | |
目錄
中國獨立註冊會計師事務所報告。F-2
合併財務報表:
合併資產負債表減少。F-4
*的合併經營報表。F-5
股東權益合併報表公佈。F-6
年度合併現金流量表。F-7
年度合併財務報表附註:F-9
獨立註冊會計師事務所報告書
致Tecogen Inc.董事會和股東
對財務報表的意見
我們審計了Tecogen Inc.(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的兩個年度的相關合並經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
作為對商譽減值分析評估的結果,管理層於2020年12月31日確認了與本公司能源生產部門相關的商譽減值費用290萬美元,詳情見財務報表附註5和9。
我們已將減值商譽評估確定為一項關鍵審計事項,其原因是(I)管理層在制定公允價值計量時作出重大判斷;(Ii)核數師在執行程序和評估管理層與財務預測相關的重大假設時高度的判斷、主觀性和努力。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程,包括考慮所使用的貼現現金流量模型的適當性;(Ii)測試公允價值估計中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iii)評估制定財務預測時使用的重大假設。在評估管理層在開發過程中使用的假設時
我們考慮的財務預測包括:(I)報告單位目前和過去的業績;(Ii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致;以及(Iii)對所用假設變化的敏感性。
/s/Wolf&Company,P.C.
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2021年3月18日
綜合資產負債表
截至2020年12月31日和2019年12月31日
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| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,490,219 | | | $ | 877,676 | |
| | | |
應收賬款淨額 | 8,671,163 | | | 14,569,397 | |
未開票收入 | 4,267,249 | | | 5,421,811 | |
庫存,淨額 | 7,168,596 | | | 6,405,229 | |
| | | |
預付資產和其他流動資產 | 597,144 | | | 635,034 | |
流動資產總額 | 22,194,371 | | | 27,909,147 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,283,846 | | | 3,465,948 | |
使用權資產 | 1,632,574 | | | 2,173,951 | |
無形資產,淨額 | 1,360,319 | | | 1,593,781 | |
商譽 | 2,406,156 | | | 5,281,867 | |
其他資產 | 196,387 | | | 691,941 | |
總資產 | $ | 30,073,653 | | | $ | 41,116,635 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
循環信貸額度,銀行 | $ | — | | | $ | 2,402,384 | |
應付票據,本期部分 | 837,861 | | | — | |
應付帳款 | 4,183,105 | | | 5,271,756 | |
應計費用 | 1,993,471 | | | 2,599,366 | |
遞延收入 | 1,294,157 | | | 2,635,619 | |
租賃義務,流動 | 506,514 | | | 536,443 | |
| | | |
流動負債總額 | 8,815,108 | | | 13,445,568 | |
| | | |
長期負債: | | | |
應付票據,扣除當期部分 | 1,036,339 | | | — | |
遞延收入,扣除當期部分 | 115,329 | | | 145,464 | |
長期租賃義務 | 1,222,492 | | | 1,637,508 | |
不利合同責任淨額 | 1,617,051 | | | 2,534,818 | |
總負債 | 12,806,319 | | | 17,763,358 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
Tecogen Inc.股東權益: | | | |
普通股,$0.001票面價值;100,000,000授權股份;24,850,261和24,849,261分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和未償還 | 24,850 | | | 24,849 | |
額外實收資本 | 56,814,428 | | | 56,622,285 | |
| | | |
累計赤字 | (39,529,621) | | | (33,379,114) | |
Tecogen Inc.總股東權益 | 17,309,657 | | | 23,268,020 | |
非控股權益 | (42,323) | | | 85,257 | |
股東權益總額 | 17,267,334 | | | 23,353,277 | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 30,073,653 | | | $ | 41,116,635 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併業務報表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
產品 | $ | 10,534,096 | | | $ | 12,977,896 | |
服務 | 15,883,302 | | | 17,307,718 | |
能源生產 | 1,837,181 | | | 3,140,834 | |
總收入 | 28,254,579 | | | 33,426,448 | |
銷售成本 | | | |
產品 | 6,473,768 | | | 8,385,574 | |
服務 | 9,783,652 | | | 10,808,142 | |
能源生產 | 1,169,645 | | | 1,753,980 | |
銷售總成本 | 17,427,065 | | | 20,947,696 | |
毛利 | 10,827,514 | | | 12,478,752 | |
運營費用 | | | |
一般和行政 | 10,311,086 | | | 10,380,143 | |
賣 | 2,593,168 | | | 2,685,200 | |
研發 | 767,323 | | | 1,460,096 | |
出售資產的收益 | (11,367) | | | (1,081,304) | |
| | | |
長期資產減值 | 251,906 | | | — | |
商譽減值 | 2,875,711 | | | 3,693,198 | |
總運營費用 | 16,787,827 | | | 17,137,333 | |
| | | |
運營虧損 | (5,960,313) | | | (4,658,581) | |
| | | |
其他收入(費用) | | | |
利息和其他收入(費用) | (2,479) | | | 933 | |
利息支出 | (125,824) | | | (101,851) | |
*投資證券未實現虧損 | (98,404) | | | (19,680) | |
其他費用合計(淨額) | (226,707) | | | (120,598) | |
所得税前虧損 | (6,187,020) | | | (4,779,179) | |
國家所得税規定 | 30,171 | | | 15,194 | |
合併淨虧損 | (6,217,191) | | | (4,794,373) | |
可歸因於非控股權益的損失 | 66,684 | | | 85,354 | |
Tecogen Inc.的淨虧損可歸因於Tecogen Inc. | $ | (6,150,507) | | | $ | (4,709,019) | |
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每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.25) | | | $ | (0.19) | |
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加權平均流通股-基本和稀釋 | 24,850,258 | | | 24,839,957 | |
| | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併股東權益報表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度
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| | 普通股 | | 普普通通 股票 $.001 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | | | 累計 赤字 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
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2018年12月31日的餘額 | | 24,824,746 | | | $ | 24,825 | | | $ | 56,427,928 | | | | | $ | (28,670,095) | | | $ | 255,116 | | | $ | 28,037,774 | |
股票期權的行使 | | 24,515 | | | 24 | | | 33,593 | | | | | — | | | — | | | 33,617 | |
股票發行成本 | | — | | | — | | | (2,700) | | | | | — | | | — | | | (2,700) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (84,505) | | | (84,505) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 163,464 | | | | | — | | | — | | | 163,464 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | | | (4,709,019) | | | (85,354) | | | (4,794,373) | |
2019年12月31日的餘額 | | 24,849,261 | | | $ | 24,849 | | | $ | 56,622,285 | | | | | $ | (33,379,114) | | | $ | 85,257 | | | $ | 23,353,277 | |
股票期權的行使 | | 1,000 | | | 1 | | | 1,199 | | | | | — | | | — | | | 1,200 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (60,896) | | | (60,896) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 190,944 | | | | | — | | | — | | | 190,944 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | | | (6,150,507) | | | (66,684) | | | (6,217,191) | |
2020年12月31日的餘額 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 56,814,428 | | | | | $ | (39,529,621) | | | $ | (42,323) | | | $ | 17,267,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | |
經營活動的現金流: | 2020 | | 2019 |
|
合併淨虧損 | $ | (6,217,191) | | | $ | (4,794,373) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、增值和攤銷,淨額 | 414,127 | | | 437,102 | |
長期資產減值 | 251,906 | | | — | |
出售資產的收益 | (11,367) | | | (1,081,304) | |
應收賬款損失準備 | 656,397 | | | 48,000 | |
存貨準備金撥備 | 86,000 | | | — | |
投資證券未實現虧損 | 98,404 | | | 19,680 | |
基於股票的薪酬 | 190,944 | | | 163,464 | |
商譽減值 | 2,875,711 | | | 3,693,198 | |
非現金利息支出 | 51,190 | | | 43,669 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
(增加)減少: | | | |
| | | |
應收賬款 | 5,555,235 | | | (440,945) | |
未開票收入 | 1,154,562 | | | (528,452) | |
庫存,淨額 | (849,367) | | | (110,367) | |
關聯方應收賬款 | — | | | 9,405 | |
預付費用和其他流動資產 | 37,889 | | | (9,545) | |
其他非流動資產 | 825,817 | | | (317,970) | |
增加(減少): | | | |
應付帳款 | (1,088,651) | | | (1,881,574) | |
應計費用和其他流動負債 | (524,358) | | | 380,993 | |
遞延收入 | (2,100,011) | | | (115,223) | |
| | | |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,407,237 | | | (4,484,242) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業和設備 | (59,952) | | | (95,643) | |
出售財產和設備的收益 | 26,335 | | | 5,000,000 | |
購買無形資產 | (123,252) | | | (110,683) | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票發行成本的支付 | — | | | (2,700) | |
對非控股權益的分配 | (60,896) | | | (84,505) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (217,765) | | | 4,706,469 | |
融資活動的現金流: | | | |
(付款)循環信貸額度收益,淨額 | (2,452,329) | | | 349,280 | |
| | | |
| | | |
應付票據收益 | 1,874,200 | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 1,200 | | | 33,617 | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (576,929) | | | 382,897 | |
現金及現金等價物變動 | 612,543 | | | 605,124 | |
現金和現金等價物,年初 | 877,676 | | | 272,552 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 1,490,219 | | | $ | 877,676 | |
補充披露現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 62,013 | | | $ | 51,888 | |
繳税現金 | $ | 30,178 | | | $ | 35,398 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
注1-業務和運營的性質
特拉華州的Tecogen公司(及其子公司“WE”、“Our”、“US”或“Tecogen”)於2000年11月15日註冊成立,並收購了Thermo Power公司Tecogen產品部門的資產和負債。我們生產商業和工業、以天然氣為燃料的發動機驅動、熱電聯產(CHP)產品,這些產品可以降低能源成本,減少温室氣體排放,並緩解國家電網的擁堵。我們的產品為冷卻提供電力或機械動力,同時從發動機中回收熱量,並在設施中有目的地使用。我們的大多數客户位於公用事業費率最高的地區,通常是加利福尼亞州、中西部和東北部。
我們的業務包括二業務細分。如上所述,我們的產品和服務部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電力、供熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
注2-重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
財務報表是根據財務會計準則委員會(FASB)制定的會計準則編制的。財務會計準則委員會制定了公認的會計原則,即GAAP,以確保財務狀況、經營結果和現金流得到一致的報告。在這些腳註中提及FASB發佈的GAAP是指FASB會計準則編纂或ASC。我們採用了ASC810要求的非控制性權益的呈報要求。整固。根據美國會計準則810,歸屬於非控股權益的收益或虧損作為合併收益的一部分報告,而不是收入或費用的單獨組成部分。
隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的實體的賬目。這些實體包括我們的全資子公司Adge和一家合資企業American DG New York,LLC或ADGNY,Adge在該合資企業中持有51.0%的利息。作為控股夥伴,有關ADGNY的所有重大決策均由Adge根據合資協議做出。Adge及其合資夥伴在ADGNY的各個基礎能源系統項目中的權益各不相同。非控制性利益和分配是根據經濟所有制確定的。經濟所有權按我們和非控股合作方在每個場地的投資額計算。每個季度,我們計算屬於ADGNY一部分的每個地點的年初至今損益,並應用每個地點的經濟所有權的非控股權益百分比來確定盈虧中的非控股權益份額。同樣的方法也被用來確定季度分配給非控股股東的可用現金。在我們的資產負債表上,非控股權益代表合資夥伴在ADGNY的投資,加上它在税後利潤中的份額減去任何現金分配。艾奇擁有一家控股公司51.0截至2020年12月31日,ADGNY的法律和經濟利益百分比。
對合夥企業和公司的投資,如果我們在其中沒有控股權,但我們有重大影響力(如果有),則按照權益法入賬。
ADGNY淨資產和業務中的非控制性權益反映在隨附的合併財務報表中的“非控制性權益”標題中。所有的公司間交易都已被取消。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
信用風險集中
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們在銀行賬户中保持現金餘額,有時可能會超過聯邦存款保險公司的一般存款保險限額。2020年12月31日和2019年12月31日的存款金額超過了美元250,000聯邦保險的限額大約是$770,098及$627,676,分別為。我們沒有經歷過此類賬户的任何虧損,因此相信我們不會面臨任何重大的現金信用風險。
他説:“有一天是這樣的。”一客户在截至2020年12月31日的財年中佔收入的10%以上一客户佔截至2019年12月31日的年度收入的10%以上。*我們大約有533代表截至2020年12月31日的年度收入100%的客户。有不是截至2020年12月31日佔應收賬款餘額10%以上的客户,以及一截至2019年12月31日。
現金和現金等價物
我們將所有原始到期日在三個月或以下的高流動性票據視為現金和現金等價物。我們在某些金融機構的現金餘額偶爾會超過目前的聯邦存款保險限額。高級管理層會不斷檢討這些機構的財務穩定性。我們相信,我們在現金和現金等價物上不存在任何重大的信用風險。
應收帳款
應收賬款按管理層期望從未償餘額中收取的金額列報。根據歷史經驗和管理層在年末對應收賬款的評估,認為無法收回的應收賬款計提壞賬準備。壞賬一旦確定,就從撥備中註銷。在2020年12月31日和2019年12月31日,壞賬撥備為$。418,000及$75,000,分別為。
庫存
原材料、在製品和產成品庫存按平均成本法確定的成本或可變現淨值中的較低者列報。我們主要根據歷史使用情況以及對產品需求的估計預測,定期檢查現有庫存數量,以確定過剩和/或陳舊庫存。這次審查產生的任何準備金都計入銷售成本。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線法計算的,其範圍為三至十五年。租賃改進按資產的估計使用年限或相關租賃期限中較短的時間採用直線法攤銷。維護和維修的支出是當前支出,而大幅延長資產壽命的更新和改進是資本化的。
無形資產
需要攤銷的無形資產包括我們獲得產品認證所產生的成本、某些專利成本和開發的技術。這些成本在無形資產的預計經濟壽命內按直線攤銷。無限期無形資產,如商標,按成本計入,不攤銷。
與現有的Adge客户合同相關的有利合同資產在附註7中有更全面的描述。“商譽以外的無形資產和負債”。
長期資產減值
長期資產,包括無形資產及物業、廠房及設備,每當事件或環境變化顯示某項資產可能無法收回,並與其他資產歸類至可識別現金流基本上獨立於其他類別資產及負債現金流的最低水平時,便會評估其減值情況。如果預計未貼現現金流量(不包括利息費用)的總和低於資產的賬面價值,資產將減記至估計公允價值,該損失將在作出決定的期間的持續經營收入中確認。管理層決定減值$251,906截至2020年12月31日,存在的長期資產的比例。
在截至2020年12月31日的一年中,我們記錄的長期資產減值如下:
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
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年終 | 2020年12月31日 |
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能源生產資產減值 | $ | 524,972 | |
不利合同責任的能源生產倒置 | (478,411) | |
專利申請被放棄 | 205,345 | |
長期資產減值 | $ | 251,906 | |
商譽
商譽是指企業的收購成本超過收購的可識別淨資產的公允價值。
商譽的減值測試每年進行一次,通常在第四財季進行,如果有減值指標,也會更頻繁地進行。
在無法確定商譽是否潛在受損的情況下,我們可以選擇進行定性評估。但是,即使沒有潛在損害的跡象,我們也可以選擇繞過定性評估而執行損害測試。商譽減值測試在報告單位層面進行,並將報告單位的公允價值(使用貼現現金流量法計算)與其賬面價值(包括商譽)進行比較。貼現率代表我們對市場參與者在估值日期所需的加權平均資本成本或預期回報的估計。如果賬面價值超過公允價值,則就超出公允價值的賬面價值計入減值費用,以該報告單位的商譽總額為限。我們於2020年的評估顯示,我們能源生產報告部門的賬面價值超過其公允價值,因此導致商譽減值(見附註9.“商譽”)。
2018年,我們提前採納了ASU 2017-04的規定,取消了確定商譽隱含公允價值的要求,簡化了減值測試流程。我們在某些條件下對商譽的減值進行定性測試,也可以在定量的基礎上測試商譽的減值。在量化基礎上,報告單位的公允價值主要採用概率加權貼現現金流分析來確定。
租契
2019年1月1日,我們採用了ASU No.2016-02“租賃”(“新租賃標準”或“ASC 842”)下的指導方針,採用累積效果過渡法,其中比較信息沒有重述,並繼續根據這些時期有效的標準進行報告。這一採用沒有導致對期初留存收益進行任何累積影響的調整。我們在採納時選擇了某些實際的權宜之計,因此沒有重新評估任何到期或現有合同是否包含租約,沒有重新評估任何到期或現有租約的租約分類,也沒有重新評估任何現有租約的初始直接成本。
新標準要求承租人將其資產負債表上的大多數租賃確認為具有相應租賃負債的使用權(ROU)資產。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃ROU資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。見附註13.“租契”。
每股普通股收益(虧損)
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是用當期淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。我們使用庫存股方法計算稀釋後的每股普通股收益。為了計算稀釋每股收益,當行使/轉換價格低於同期我們普通股的平均市場價格時,我們將可發行的與可轉換債券、股票期權和認股權證相關的股票視為稀釋普通股等價物。
段信息
我們的業務包括二業務細分。如上所述,我們的產品和服務部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議,我們的能源生產部門以電力、供熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。交易的當期或遞延税項後果是通過應用已制定税法的規定來確定當前或未來幾年的應付税額來衡量的。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表與税基之間的差額,以及已計入財務報表或報税表的事件的預期未來税項後果(採用預期差額將轉回的年度的現行税率)釐定。在這種方法下,如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則估值撥備用於抵消遞延税項。管理層每年評估遞延税項的可回收性和估值撥備的充分性。
我們採用了會計準則中與税務狀況不確定因素相關的規定。這些規定為確認、取消確認和計量與税收頭寸相關的潛在税收優惠提供了指導。我們選擇在營業報表中確認與所得税相關的利息和罰金作為所得税費用的一個組成部分。我們已經分析了我們目前的納税申報合規頭寸,並確定沒有需要確認的不確定的納税頭寸。
除了極少數例外,我們不再接受聯邦、州或地方税務機關在2017年前的納税年度可能進行的所得税審查,但如果在未來幾年使用這些税收年度的虧損結轉除外。我們的納税申報單可以從2001年開始調整,因為我們有當年結轉的虧損,這些虧損可能會在使用這些虧損的年份進行調整。
金融工具的公允價值
我們的金融工具是現金和現金等價物、應收賬款、可供出售證券、應付賬款和循環信用額度。現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及授信額度的記錄價值根據其短期性質與其公允價值接近。參見注釋15。“公允價值計量”。
收入確認
收入在與客户簽訂的合同條款下的履行義務得到履行時確認;通常,這發生在我們產品、服務和能源生產的控制權轉移時。收入是指我們為向客户轉讓貨物或提供服務或能源而預期獲得的對價金額。
在銷售交易中向客户收取的運費和手續費在收入中記錄,而發生的運輸和手續費在一般和行政費用中記錄。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,418,180及$480,966運輸和搬運費用的百分比分別計入所附合並業務報表中的一般費用和行政費用。我們選擇從收入中剔除任何增值税、銷售税和其他與創收活動同時徵收的税。這些會計政策選擇與我們歷史上記錄運輸和手續費和税收的方式是一致的。我們在與客户簽訂合同時產生的增量成本可以忽略不計(如果有的話),並根據已確認的相關收入按比例列支。
與2014-09年度採用和應用ASU之前的指導方針相比,2014-09年度ASU的應用對採納或報告的2018年金額沒有影響。
分類收入
總體而言,我們的業務細分根據我們產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整,並對每個業務細分的運營結果進行有意義的細分。
下表進一步按主要來源和細分市場細分了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年終 | 2020年12月31日 |
| 產品及服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | $ | 10,534,096 | | | $ | — | | | $ | 10,534,096 | |
安裝服務 | 5,805,497 | | | — | | | 5,805,497 | |
維修服務 | 10,077,805 | | | — | | | 10,077,805 | |
能源生產 | — | | | 1,837,181 | | | 1,837,181 | |
*總收入* | $ | 26,417,398 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | 28,254,579 | |
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
年終 | 2019年12月31日 |
| 產品及服務 | | 能源生產 | | 總計 |
產品 | 12,977,896 | | | $ | — | | | $ | 12,977,896 | |
安裝服務 | 7,505,964 | | | — | | | 7,505,964 | |
維修服務 | 9,801,754 | | | — | | | 9,801,754 | |
能源生產 | — | | | 3,140,834 | | | 3,140,834 | |
*總收入* | $ | 30,285,614 | | | $ | 3,140,834 | | | $ | 33,426,448 | |
產品和服務細分市場
產品。當我們從製造工廠發運產品時,我們轉移控制權,通常確認銷售,在這一點上,客户獲得了產品的所有權。產品銷售的付款條件一般是30幾天。
在某些情況下,我們會在向客户交付貨物之前確認收入(通常指的是票據和持有交易)。我們確認與此類交易相關的收入的條件包括:客户已作出書面的固定承諾,將按照正常的賬單和信貸條款購買產品;客户已要求按計劃並由其指定的產品在未來交付;客户已承擔所有權風險;以及產品被標記為已售出並被隔離存放,等待客户的進一步指示。由於票據和保管安排的性質和持續時間不多,與託管存儲服務相關的價值在合同範圍內和總體上被認為是無關緊要的,因此,沒有任何交易價格被分配給這種服務。
根據產品和協議條款的不同,我們可能會推遲確認收到的部分交易價格,因為我們必須履行未來的義務(例如,產品啟動服務)。分配給產品啟動服務的金額在啟動服務完成時確認為收入。吾等採用可見銷售價格釐定獨立銷售價格(如有),並結合調整市場評估法、預期成本加保證金方法及/或剩餘法以釐定獨立履行責任的獨立銷售價格,作為在沒有可見銷售價格時分配合約代價的基準。在履行完成之前收到但未確認的金額被確認為合同負債,並與客户存款一起記錄為遞延收入。
安裝服務。我們提供完整的全包式安裝服務和我們所説的輕型安裝服務。完整的全包式安裝服務通常包括安裝熱電聯產機組所需的所有必要的工程和設計、人工、分包勞動力和服務,以及安裝熱電機組所需的輔助產品和部件,包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。輕型安裝服務通常包括一些工程和設計,以及客户安裝熱電聯產機組所需的某些輔助產品和部件。
根據輕型安裝合同,與輔助產品和部件相關的收入在我們將這些產品和部件的控制權移交給客户時確認,通常在我們從製造設施發貨時確認,與工程和設計服務相關的收入在客户可以從服務中受益時確認,通常是在完成時確認。通常,輕型安裝合同下的賬單是在裝船和/或完工時開具的,付款條件通常是30幾天。
根據完全交鑰匙安裝服務合同,收入按按成本比確定的完工百分比法隨時間確認。隨着客户擁有和控制的物業得到改進,我們在此類合同下的履約義務會隨着時間的推移而逐步履行。我們根據基於成本的輸入方法來衡量履行義務的履行進度,我們認為這是根據這些合同向客户轉移產品和服務的最真實描述。當合同的財務指標顯示虧損時,我們的政策是一旦知道就記錄全部預期虧損。按照完工百分比法迄今確認的超出賬單的合同成本和利潤被確認為合同資產,並記錄為未開單收入。超過合同成本和利潤的賬單被確認為合同負債,並記錄為遞延收入。通常,完全交鑰匙安裝合同下的賬單是在合同確定的進度里程碑已實現時進行的,付款條件通常為30幾天。
維護服務。維護服務是根據長期維護合同或一次性維護合同提供的。一次性維護合同項下的收入在維護服務完成時確認。長期維護合同項下的收入在合同期限內(合同價格固定)或定期維護活動完成時(客户的發票成本為
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2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
根據在給定時間內產生的運行小時數或千瓦計算。我們使用產出方法來衡量完成履約義務的進展情況,這導致在直接衡量迄今轉移給客户的服務相對於合同承諾的剩餘服務的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計,確認收入的金額等於我們根據合同有權向客户開具發票的金額。
能源生產細分市場
能源生產。能源合同的收入在電力、熱力、熱水和/或冷水由我們自己的現場熱電聯產系統生產時確認。我們每個月都會向客户開具賬單,並根據計入當地電力公司當月能源成本的合同規定的公式,根據電錶讀數,確認各種形式的能源輸送的收入。電錶讀數捕捉了給定月份輸送的各種形式的能源的數量。
由於我們根據能源生產合同交付的各種形式的能源是由客户同時交付和消費的,我們在這些合同下的履行義務被認為是隨着時間的推移而履行的。我們使用產出方法來衡量完成履約義務的進展情況,這導致在直接衡量迄今轉移給客户的服務相對於合同承諾的剩餘服務的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計,確認收入的金額等於我們根據合同有權向客户開具發票的金額。這些合同下發票的付款條件通常是30幾天。
合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間導致應收帳款、未開單收入(合同資產)和遞延收入,包括客户存款和超過綜合資產負債表上已確認收入(合同負債)的賬單。
在截至2020年12月31日的年度內確認並計入未開單收入的收入約為$2.0百萬美元。大約$3.2這一時期產生的收入有100萬美元,這些收入在之前的幾個時期已經確認。
在截至2020年12月31日的年度內確認的、在期初計入遞延收入的收入約為#美元。1,512,670.
剩餘履約義務
與ASC 606相關的剩餘履約義務代表分配給原始合同期限大於一年的履約義務的交易總價,不包括某些維護合同和所有能源生產合同,在這些合同中,直接衡量客户價值作為衡量完成我們履約義務進展情況的一種方法。這些剩餘的履約義務被排除在外,部分原因是無法根據未知的未來交付水平以及在某些情況下用於向客户開具賬單的費率來量化價值。因此,剩餘的履約義務包括與固定價格維修合同和安裝合同有關的未履行或部分履行的履約義務。
截至2020年12月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元。1.2百萬美元。我們預計確認的收入大約為96未來24個月剩餘履約義務的%,6前12個月的認知率90%在隨後的12個月內確認,其餘的在此後確認。
廣告費
我們按所發生的費用來支付廣告費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,廣告費用約為美元23,000及$142,000,分別為。
研發成本
研究和開發費用在發生時計入。我們的研究和開發總支出約為美元。767,000及$1,460,000截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
基於股票的薪酬
基於股票的補償成本在授予日根據獎勵的估計公允價值計量,並在必要服務期內的運營報表中確認為費用。
股票支付獎勵的公允價值的確定受我們股票價格的影響。對於我們在公開交易前發放的獎勵,我們將定向增發普通股向無關第三方出售的價格視為衡量其普通股公允價值的指標。
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2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
在計算該期間的費用時,我們使用實際沒收。確認的基於股票的薪酬費用是基於最終預期授予的獎勵。我們定期評估用於評估獎勵價值的假設,如果因素髮生變化,採用不同的假設,基於股票的薪酬支出可能與過去記錄的有很大不同。如果標的未歸屬證券有任何修改或取消,我們可能被要求加速、增加或取消任何剩餘的基於股票的未賺取補償費用。
在截至2020年12月31日的年度內,我們採用了更新的會計準則第2018-07號,對非員工股份支付會計的改進(“亞利桑那州立大學2018-07”), 這使得非員工獎勵的基於股份的支付會計與員工獎勵的會計基本一致。在2020年1月1日通過後,我們重新計量了非員工獎勵的公允價值。採納這一指導方針對我們的綜合財務報表沒有實質性影響。
有關截至2020年和2019年12月31日的年度的基於股票的員工薪酬計劃下的限制性股票和股票期權活動的摘要,請參閲附註14.“股東權益”。
這一時期採用的重大新會計準則
金融工具信用損失的計量。*2016年6月,FASB發佈了2016-13年度更新會計準則,金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13年的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於實體在金融工具上的預期信貸損失以及在每個報告日期進行信貸擴張的其他承諾的決策有用信息。為了實現這一目標,本次更新中的修訂用一種反映預期信貸損失的方法取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來制定信貸損失估計。在發佈了2016-13年度的ASU之後,FASB發佈了2018-19年度的ASU,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,目的是澄清亞利桑那州立大學2016-13年度的某些方面。ASU 2018-19與ASU 2016-13具有相同的生效日期和過渡要求。我們於2020年1月1日採納了ASU 2016-13,該條款的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
重大新會計準則或更新尚未生效
參考匯率改革。2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新會計準則。2020-04(主題848),參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),為現有的合約修改和對衝會計指引提供臨時的可選權宜之計和例外情況,以減輕與預期市場由倫敦銀行同業拆息(LIBOR)及其他銀行同業拆息利率過渡至其他參考利率(例如有擔保隔夜融資利率)有關的財務報告負擔。該標準自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日,適用於任何新的或修訂的合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率的其他交易。我們目前正在評估該準則的過渡和披露要求對其合併財務報表的影響,但不認為採用ASU 2020-04會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
簡化所得税核算:2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號(主題740)i所得税--簡化所得税的會計核算加強和簡化了與所得税核算相關的各個方面。本ASU將在前瞻性的基礎上應用,但某些修訂將在追溯或修改後的追溯基礎上應用。新標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。我們預計此次採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
注3-普通股每股虧損:
截至年度的每股基本及攤薄虧損 2020年12月31日和2019年12月31日分別為: | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
股東應佔淨虧損 | $ | (6,150,507) | | | $ | (4,709,019) | |
加權平均流通股-基本和稀釋 | 24,850,258 | | | 24,839,957 | |
每股虧損-基本和攤薄 | $ | (0.25) | | | $ | (0.19) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已發行股票期權的反攤薄股份 | 178,224 | | | 142,756 | |
| | | |
注4-收購美國DG能源公司。
2017年5月18日,我們通過換股合併的方式完成了對100美國DG能源公司(“American DG Energy”或“Adge”)擁有美國DG能源公司(American DG Energy Inc.,“American DG Energy”或“Adge”)已發行普通股的30%,該公司在客户所在地安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統,或DG系統或能源系統,以及其他補充系統,並根據向客户保證低於常規公用事業費率的長期合同銷售電力、熱水、熱力和製冷能源,方法是我們的一家全資子公司與Adge合併,使Adge成為Tecogen的全資子公司。我們收購Adge的其中一個原因是擴大我們的產品供應,並直接從這些安裝產生的長期合同收入流中受益。我們於2017年5月18日通過向Adge的前股東發行普通股獲得了對Adge的控制權。
與收購有關的費用,主要是與合併後的訴訟有關的法律費用,包括在一般和行政費用中,總額為#美元。322,566截至2018年12月31日的年度。與股票發行相關的成本總計為$377,246在截至2018年12月31日的年度內扣除額外實收資本。
商譽$13.3收購所產生的百萬美元收入主要歸因於Adge業務的持續經營因素,包括其集合的員工隊伍和業務的長期合同性質,以及主要與消除行政管理費用和重複人員有關的合併帶來的預期成本協同效應。無已確認商譽的一部分預計可在所得税方面扣除。
有利的合同資產和不利的合同負債都與現有的客户合同有關,估計攤銷在附註7中有更全面的描述。“商譽以外的無形資產和負債”。
注5。能源生產資產的出售和商譽減值
在2019年第一季度,我們認識到二個人出售能源生產資產,總計八購電協議,包括相關的能源生產合同,總代價為#美元7100萬美元,這導致了出售資產的總收益為$1,081,049包括在截至2019年12月31日的年度綜合經營報表中。
關於出售資產,吾等與買方訂立協議,在相關能源生產合約的餘下期間(分別至2033年8月及2034年1月)維護及營運該等資產,以換取維護及營運的月費。這些協議載有條款,根據這些條款,我們已向買方保證相關能源生產合同的最低現金流水平或門檻。每兩年將實際結果與最低門檻進行比較,我們會將任何不足之處退還給購買者。如果實際結果超過最低門檻,根據協議,我們有權獲得超出金額的50%。在截至2020年12月31日的一年中,我們收到了超過門檻的付款$2,064併發布了缺口門檻付款,總計為$474,448在截至2019年12月31日的一年中。
上述協議還包含條款,據此,吾等已同意在能源生產合同的對手方在能源生產合同規定的期滿之前違約或以其他方式終止的情況下,對買方進行完整賠償。如果根據該等條文,我們須向買方作出全面賠償,我們將有權根據該等合約所載有關提早終止合約的類似條文,向該等合約的交易對手追討款項。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們沒有確認任何交易對手合同違約成本。
根據協議,我們也有責任為每個場地超出某些門檻的場地退役費用(如果有的話)負責。現場資產的退役是在能源生產合同終止時,如果能源生產合同對方提出要求,並按照能源生產合同對方的要求進行的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中,我們沒有確認任何現場退役成本。
出售這些資產的總收益為#美元。1,081,049在從毛收入中扣除出售資產的剩餘賬面淨值和完成某些場地資產安裝的剩餘成本的估計,以及我們認為根據上述最低現金流保證需要支付的估計金額後確定。在確定出售這些資產的收益時,不是分配給能源生產部門和報告單位的商譽金額被計入,因為個別地點和相關地點的能源生產資產不被視為業務。出售的資產合計佔能源生產分部及報告單位的資產及現金流的一大部分,該等資產及現金流量是釐定用於商譽減值釐定的能源生產報告單位的公允價值的基礎。因此,出售這些資產需要我們評估
按分配給能源生產報告單位的剩餘商譽計價的銷售額。這項評估包括確定能源生產報告單位的剩餘賬面價值(包括商譽)是否超過其公允價值。由於於2018年計入商譽減值費用,導致能源生產報告單位的賬面價值(包括商譽)按折現現金流減少至公允價值,扣除與出售資產相關的貼現現金流量,導致分配給能源生產報告單位的剩餘商譽減值,減值金額與出售前與出售資產相關的貼現現金流與能源生產報告單位的總貼現現金流成比例。銷售及於2019年第一季度確認的商譽減值總額約為$3.7減少能源生產報告單位的剩餘賬面價值,包括對剩餘場地的貼現現金流或公允價值的商譽。
注6-庫存
截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的庫存包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| | | |
原材料,淨值 | $ | 5,846,591 | | | $ | 5,153,987 | |
在製品 | 329,702 | | | 439,067 | |
成品 | 992,303 | | | 812,175 | |
| $ | 7,168,596 | | | $ | 6,405,229 | |
注7-商譽以外的無形資產和負債
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們沒有將任何產品認證成本資本化。無形資產中還包括我們為獲得某些專利而產生的成本。這些專利一旦投入使用,將在相關產品的預計經濟壽命內以直線方式攤銷,估計經濟壽命的範圍約為7-10好幾年了。我們把$大寫了43,252及$106,539分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內減少與專利相關的成本。我們把$大寫了0及$4,144分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內註冊商標。我們把$大寫了80,000及$0分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內履行有利的合同義務。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的無形資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
無形資產 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
產品認證 | | $ | 726,159 | | | $ | (478,357) | | | $ | 247,802 | | | $ | 726,159 | | | $ | (399,906) | | | $ | 326,253 | |
專利 | | 855,014 | | | (220,764) | | | 634,250 | | | 1,017,108 | | | (206,499) | | | 810,609 | |
發達的技術 | | 240,000 | | | (124,000) | | | 116,000 | | | 240,000 | | | (108,000) | | | 132,000 | |
商標 | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | |
正在進行的研發 | | 263,936 | | | — | | | 263,936 | | | 263,936 | | | — | | | 263,936 | |
有利的合同資產 | | 384,465 | | | (313,031) | | | 71,434 | | | 304,465 | | | (270,378) | | | 34,087 | |
| | $ | 2,496,470 | | | $ | (1,136,152) | | | $ | 1,360,318 | | | $ | 2,578,564 | | | $ | (984,783) | | | $ | 1,593,781 | |
| | | | | | | | | | | | |
無形負債 | | | | | | | | | | | | |
不利合同責任 | | $ | 2,534,818 | | | $ | (917,767) | | | $ | 1,617,051 | | | $ | 4,689,025 | | | $ | (2,154,207) | | | $ | 2,534,818 | |
與無形資產(不包括與合同有關的無形資產)有關的攤銷費用總額為#美元。113,723及$92,209分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,與合同相關無形資產及負債攤銷有關的銷售成本的淨貸方為#美元。400,404及$502,729,分別為。我們在截至2020年12月31日的一年中放棄了某些專利申請,並記錄了一筆非現金費用$205,345在合併經營報表中作為長期資產減值。
合同資產和負債
上表中的有利合同資產和不利合同負債代表我們於2017年5月18日收購的Adge客户合同(有利合同為正合同,不利合同為負合同)的公允價值(見附註4)。“收購美國DG能源公司”),減去2019年第一季度的銷售量。見附註5.“能源生產資產的出售和商譽減值”。
於截至2020年12月31日止年度內,吾等確定若干Adge客户合約因客户未能根據合約協議履行其義務而終止,並相應撤銷$478,411與這些合同相關的不利合同責任。該等調整計入截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表,作為長期資產減值內的非現金福利。
無形資產攤銷(包括合同相關金額)在剩餘使用年限或合同期限內使用直線法計算,並在隨附的綜合經營報表中計入銷售成本。未來五年的攤銷總額估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非合同相關無形資產 | | 與合同相關的無形資產 | | 總計 |
2021 | | $ | 185,341 | | | $ | (317,275) | | | $ | (131,934) | |
2022 | | 178,264 | | | (320,008) | | | (141,744) | |
2023 | | 171,191 | | | (253,372) | | | (82,181) | |
2024 | | 150,054 | | | (208,448) | | | (58,394) | |
2025 | | 141,109 | | | (130,116) | | | 10,993 | |
此後 | | 455,459 | | | (335,828) | | | 119,631 | |
| | $ | 1,281,418 | | | $ | (1,565,047) | | | $ | (283,629) | |
注8-財產、廠房和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計是有用的 壽命(以年為單位) | | 2020 | | 2019 |
能源系統 | 10 - 15年份 | | $ | 3,526,514 | | | $ | 4,372,638 | |
機器設備 | 5 - 7年份 | | 1,448,024 | | | 1,462,208 | |
傢俱和固定裝置 | 5年份 | | 193,698 | | | 193,698 | |
計算機軟件 | 3 - 5年份 | | 192,865 | | | 192,865 | |
租賃權的改進 | * | | 450,792 | | | 450,792 | |
| | | 5,811,893 | | | 6,672,201 | |
減去累計折舊和攤銷 | | | (3,528,047) | | | (3,206,253) | |
淨財產、廠房和設備 | | | $ | 2,283,846 | | | $ | 3,465,948 | |
* 資產的預計使用年限或租賃期中的較短者
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的物業和設備折舊及攤銷費用為#美元。702,113及$847,622,分別為。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度,吾等確定若干Adge客户合約因客户未能根據合約協議履行其義務而終止,並認為該等場地的合約相關資產已減值。我們記錄了一筆非現金減值#美元。524,972包括在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中,屬於長期資產減值。
2019年3月,我們出售了某些能源系統相關資產和相關能源生產合同。看見附註5.“能源生產資產的出售和商譽減值”以供進一步討論。
注9.商譽
年內按報告分部劃分的商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 產品和服務 | | 能源生產 | | 公司總數 |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
2018年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 8,934,195 | | | $ | 8,975,065 | |
損損 | — | | | (3,693,198) | | | (3,693,198) | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 5,240,997 | | | $ | 5,281,867 | |
損損 | — | | | (2,875,711) | | | (2,875,711) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
在2018年的商譽減值費用導致能源生產報告單位的賬面價值(包括商譽)根據貼現現金流量減少至公允價值後,剔除截至2019年12月31日止年度內與出售資產相關的貼現現金流,導致分配給能源生產報告單位的商譽減值,減值金額與與出售資產相關的貼現現金流成比例。2019年第一季度因銷售而確認的商譽減值總額為$3,693,198減少能源生產報告單位的剩餘賬面價值,包括對剩餘場地的貼現現金流或公允價值的商譽。
我們記錄的減值損失為#美元。2,875,711根據我們2020年度商譽減值測試的表現。減值虧損是指我們的能源生產業務的賬面價值超出基於貼現現金流分析的估計公允價值。減值確認與客户的剩餘合同期限縮短,沒有替換和進一步增長,新冠肺炎對某些客户合同的財務表現的影響,以及我們優化各種網站運營的長期盈利能力的舉措節省的成本和增加的盈利能力低於預期,以及我們的普通股價格在與商譽相關的業務合併之日達到峯值。
請參閲註釋5。“能源生產資產的出售和商譽減值”供進一步討論。
注10-循環信用額度和應付票據
2018年5月4日(“截止日期”),我們與韋伯斯特商業信用公司(“韋伯斯特”)簽訂了一項信用協議,該協議最初於2021年5月到期,提供了高達$的信用額度10根據某些應收賬款、原材料和產成品,在循環和擔保的基礎上提供100萬美元的可獲得性。
信貸協議項下的借款利率為(1)一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),利率由我們選擇3.00%,或(2)韋伯斯特基本利率,外加1.5%。韋伯斯特基本利率定義為(A)聯邦基金利率加0.5%,(B)銀行不時調整的韋伯斯特最優惠利率,以及(C)一個月倫敦銀行同業拆息,另加2.75%, 6.25截至2019年12月31日。
信貸協議載有若干適用於吾等的正面及負面契諾,當中包括(其中包括)對吾等有能力(I)招致額外債務、(Ii)作出若干投資、(Iii)收購其他實體、(Iv)處置資產及(V)支付若干付款(包括有關股息或購回股權)的限制。信貸協議亦載有財務契諾,包括維持不低於1.10:1.00,我們的資本支出不能超過$500,000總體而言,在任何一個財政年度。
$145,011與發行循環信貸安排有關的成本的%已資本化,並按直線攤銷為利息支出。三年根據信貸協議的合同條款。與信貸協議有關的債務發行成本的未攤銷部分為#美元。—及$49,946分別於2020年12月31日和2019年12月31日,並作為循環信貸額度的減少計入隨附的合併資產負債表中。
2020年5月11日,我們終止了與韋伯斯特商業信用公司的信用協議,日期為2018年5月4日,以及相關協議,包括循環票據、擔保協議、阻止賬户協議和主信用證協議。我們提前支付了一筆解約費,金額為#美元。25,000與終止信貸協議有關,並繼續使用韋伯斯特銀行提供的存管和現金管理服務。信貸協議終止後,未攤銷債務發行成本餘額為#美元。37,861已在隨附的簡明綜合業務報表中支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日,信貸額度上的未償還餘額為$。0及$2,452,330,分別為。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
2020年4月17日,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了一筆無擔保貸款,金額為$1,874,200根據由美國小企業管理局(“SBA”)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)實施的Paycheck保護計劃。這筆貸款由小企業管理局擔保。貸款餘額的利率是1由於2020年Paycheck Protection Program靈活性法案(“PPP靈活性法案”)的頒佈,貸款餘額的償還可能會推遲到2021年8月,屆時餘額將在#年#月支付。18每月分期付款$106,356最後一筆款項將於2023年1月到期,如果不能根據“關愛法案”和我方就貸款簽署的本票條款予以免除。PPP貸款可以隨時預付,無需罰款。貸款協議和期票包括這類貸款的慣例條款,包括禁止我們在購買力平價貸款仍未償還的情況下支付股息或回購我們普通股的股票。貸款協議和本票還界定了違約事件,除其他事項外,還包括付款違約、違反貸款協議或本票的規定以及其他貸款的交叉違約(如果適用)。
2021年1月19日,我們收到韋伯斯特銀行於2021年1月12日發出的信函,確認Paycheck Protection Program根據修訂後的《冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法案》向我們提供貸款,原本金為#美元。1,874,200連同應累算利息$12,733自2021年1月11日起全部赦免。
年終後,即2021年2月5日,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了Paycheck Protection Program第二次提取無擔保貸款,金額為#美元。1,874,269根據修訂後的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)實施的Paycheck保護計劃。這筆貸款由美國小企業管理局(United States Small Business Administration)提供擔保。貸款餘額的利率是1每年1%,貸款餘額的償還推遲到2022年6月5日。如果不能按照修訂後的《照顧法》免除,貸款將在44年內償還(44)每月分期付款$43,400從2022年7月5日開始,2026年2月5日到期。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望根據修訂後的CARE法案的允許,申請免除貸款餘額。PPP貸款可以隨時預付,無需罰款。貸款協議和期票包括這類貸款的慣例條款,包括禁止我們在購買力平價貸款仍未償還的情況下支付股息或回購我們普通股的股票。貸款協議和本票還界定了違約事件,除其他事項外,還包括付款違約、違反貸款協議或本票的規定以及其他貸款的交叉違約(如果適用)。
注11-承諾和或有事項
經營租賃義務
我們根據各種租賃協議租賃辦公空間和倉庫設施,租期至2026年8月。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金支出總額為$740,577及$744,781,分別為。請參閲註釋13。“租約”以供進一步討論。
擔保
我們為Adge的前子公司EuroSite Power Inc.的某些債務提供擔保。這些擔保包括關於抵押設備融資貸款的付款履約擔保,在2020年12月31日的擔保下,剩餘本金約為$138,000截至2021年9月的等額分期付款,以及對某些客户合同的某些履約保證。根據目前的情況,我們不認為我們在任何擔保項下可能會支付任何金額,並已估計與擔保的非或有方面相關的價值約為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。7,000在隨附的財務報表中作為負債記錄。
關於出售能源生產資產,吾等向買方作出若干擔保(見附註6所述)。“出售能源生產資產和商譽減值。”在2019年第一季度,我們記錄了銷售收益的減少和相應的負債$350,000在合併財務報表中為該等未來費用預留。在產生大約#美元的淨差額付款後472,384並記錄了一筆#美元的準備金81,960,這個儲備金的餘額超過了#美元。40,4252020年12月31日。2021年2月23日,我們收到了買方多付的貨款。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
控制權離散性福利計劃的變更
2020年7月9日,我們的董事會薪酬委員會通過了Tecogen Inc.控制權變更福利計劃(以下簡稱計劃)。該計劃提供了最多12我們的某些關鍵管理員工將獲得數月的遣散費福利,這些員工被計劃管理員選為計劃參與者,並已執行了“控制離職福利計劃參與通知”中的“更改控制離職福利計劃通知”。2020年7月9日,我們的總裁兼首席運營官羅伯特·A·帕諾拉(Robert A.Panora)和我們的總法律顧問兼祕書約翰·K·懷廷(John K.Whiting,IV)分別被指定為該計劃的參與者,從2020年7月15日起,本傑明·M·洛克(Benjamin M.Locke)先生被指定為該計劃的參與者。
根據該計劃,一旦公司控制權變更後發生某些終止事件,執行參與者將獲得相當於12個月工資和獎金支付的現金遣散費、某些健康福利的延續、獎金獎勵的加快以及收購我們普通股的未完成未歸屬期權(包括業績期權)的立即歸屬。遣散費要求一次性支付。該計劃的期限為三年並將自動擴展為後續的附加一年期條款,除非我們至少提供書面通知六個月在當時的任期之前。
只有在公司發生“控制權變更”,並且在此期間發生僱傭或服務終止時,管理人員才有權根據本計劃獲得遣散費。三個月在和之前18在公司控制權變更後的幾個月內。此外,參賽者在公司的僱傭必須由參賽者以“正當理由”終止,或由參賽者“非自願無故終止”,這些條款在本計劃中有定義。為了有資格獲得本計劃下的遣散費福利,高管必須遵守本計劃的條款,包括對公司有利的索賠的釋放和不撤銷,以及在終止僱傭期間和之後的某些保密、競業禁止、非徵求和非貶損契約。該計劃將由董事會的薪酬委員會(或董事會全體成員或董事會指定的其他委員會)管理。
注12-產品保修
我們保留基於當前和歷史產品銷售數據以及產生的保修成本對保修索賠風險的估計。我們的大部分產品在銷售時都帶有一年期保修。我們定期評估我們記錄的保修責任的充分性,並在必要時調整準備金。保修責任包括在隨附的合併資產負債表的應計費用中。
我們保修準備金的變化如下:
| | | | | |
保修儲備,2018年12月31日 | $ | 140,600 | |
售出單位的保修條款 | 535,700 | |
已發生的保修費用 | (471,000) | |
保修儲備,2019年12月31日 | 205,300 | |
售出單位的保修條款 | 185,696 | |
已發生的保修費用 | (226,196) | |
保修儲備,2020年12月31日 | $ | 164,800 | |
注13-租契
2019年1月1日,我們採用了ASU No.2016-02“租賃”(“ASC 842”)下的指導方針,採用了累積效果過渡法,其中比較信息沒有重述,並繼續根據這些時期的現行標準進行報告。這一採用沒有導致對期初留存收益進行任何累積影響的調整。吾等於採納時選擇了若干實際權宜之計,因此並無重新評估任何到期或現有合約是否包含租約,沒有重新評估任何到期或現有租約的租約類別,亦沒有重新評估任何現有租約的初步直接成本。
我們的租賃主要包括與我們的公司辦公室、外地辦事處以及我們的研究、製造和存儲設施相關的運營租賃。我們的租賃條款不包括延長或終止租約的選擇權,直到我們合理確定我們將行使該選擇權。
在開始時,我們確定一項安排是否包含租約,以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。我們的一些租賃安排包含租賃部分(如最低租金支付)和非租賃部分(如維護費、勞務費等)。我們根據每個組件的估計獨立價格分別核算每個組件。
經營性租賃包括在使用權資產中,租賃義務,流動和長期租賃義務在綜合資產負債表上。該等資產及負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值,採用與租賃條款一致的遞增借款利率或隱含利率(如可隨時釐定)確認。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不會記錄在資產負債表上。
營運租賃的租賃費用主要由基本租金的固定付款組成,在租賃期內按直線原則確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的租賃費用為$740,577及$744,781,分別為。
截至2020年12月31日止年度與租賃有關的補充資料如下: | | | | | | | | | | | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 650,194 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 2,772,072 | |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 3.3年份 |
加權平均貼現率-營業租賃 | 6 | % |
截至2020年12月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃承諾如下:
| | | | | | | | |
| | 經營租約 |
2021 | | $ | 594,772 | |
2022 | | 577,260 | |
2023 | | 585,797 | |
2024 | | 153,999 | |
2025年及其後 | | 34,628 | |
租賃付款總額 | | 1,946,456 | |
減去:推定利息 | | 217,450 | |
總計 | | $ | 1,729,006 | |
附註14-股東權益
普通股
我們普通股的持有者有權在每股的基礎上投票表決他們的權益。在2020年和2019年12月31日,有24,850,261和24,849,261分別發行我們已發行普通股的股份。
優先股
2013年2月13日,我們授權10百萬股優先股。截至2020年12月31日,未發行或流通股優先股。
基於股票的薪酬
我們通過了2006年的股票期權和激勵計劃(“計劃”),根據該計劃,董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和我們的顧問授予獎勵或非合格股票期權和股票獎勵。董事會在不同的日期對該計劃進行了修訂,將根據該計劃可發行的普通股預留股份增加到3,838,750截至2020年12月31日和2017年6月,股東批准了一項修正案,將計劃的終止日期延長至2026年1月1日,並批准我們在2016年1月1日之後發佈的所有期權授予(經修訂的計劃)。
股票期權根據個別期權授予的條款授予,並根據修訂計劃中的定義,在控制權發生變化時加速此類期權的未授予部分。除非通過遺囑或國內關係命令,否則選擇權不能轉讓。根據修訂計劃,每股期權價格不能低於公允價格
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
授權日相關股份的市值。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據修訂後的計劃,剩餘可供未來發行的股票數量為761,812和1,906,180,分別為。
在2020年,我們授予了購買以下產品的無限制選擇權1,440,000$範圍內的普通股0.71及$0.78每股支付給某些高級職員和員工。這些期權的歸屬時間表為四年了並在以下時間過期十年。2020年授予的幾項期權包括基於業績的期權歸屬條款,該條款的歸屬取決於我們對未來財務業績的估計,並可能要求在未來期間對歸屬進行修改。2020年發行的期權的公允價值為$404,460。2020年內授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。0.28每個選項。
2019年,我們授予了購買以下產品的非限定期權88,500普通股價格在$之間3.40及$3.80每股支付給某些員工和一名董事。這些期權的歸屬時間表為四年了並在以下時間過期十年。2019年發行的期權的公允價值為#美元。89,772。2019年期間授予的股票期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。1.01每個選項。
在2020和2019年,期權持有人行使了1,000和24,515期權,其合計內在價值分別為$20及$19,794,分別為。
截至2020年12月31日的年度股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股期權 | 數量: 選項 | | 鍛鍊 價格 人均 分享 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 生命 | | 集料 內在性 價值 |
傑出,2019年12月31日 | 1,352,874 | | | $0.79-$10.33 | | $ | 3.57 | | | 5.30年份 | | $ | 95,381 | |
授與 | 1,440,000 | | | $0.71-$0.78 | | 0.72 | | | | | |
| | | | | | | | | |
練習 | (1,000) | | | $1.20 | | 1.20 | | | | | 20 | |
取消和沒收 | (295,632) | | | $1.20-$5.65 | | 3.42 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
傑出,2020年12月31日 | 2,496,242 | | | $0.71-$10.33 | | $ | 1.94 | | | 7.37年份 | | $ | 731,744 | |
可行使,2020年12月31日 | 828,825 | | | | | $ | 3.61 | | | | | $ | 11,044 | |
已歸屬和預期歸屬,2020年12月31日 | 2,246,565 | | | | | $ | 2.04 | | | | | $ | 623,639 | |
我們使用的罰沒率是15%以計算上表中預期授予的股份。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的股票期權的公允價值。評估模型的使用要求管理層對選定的模型輸入做出某些假設。預期波動率是根據四家可比上市公司的平均波動率計算得出的。由於我們沒有必要的歷史行使數據來確定股票期權的預期壽命,因此使用基於歸屬期限和合同條款的簡化方法來估計平均預期壽命。我們使用單一加權平均預期壽命來評估期權獎勵,並在每個單獨授予的部分的必要服務期內以直線基礎確認薪酬。無風險利率是基於美國財政部發行的零息債券,剩餘期限近似於授予之日假設的預期壽命。
Black-Scholes期權定價模型對2020年和2019年授予的期權使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期權獎勵: | | 2020 | | 2019 |
預期壽命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
無風險利率 | | 0.41% | | 2.56% |
預期波動率 | | 40.10% | | 22.50% |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們確認了基於股票的薪酬支出為$190,944及$163,464,分別與股票期權的發行有關。沒有確認任何與這兩個年度記錄的基於股票的薪酬支出相關的税收優惠。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,與尚未確認的未歸屬股票期權獎勵相關的總薪酬成本為$。523,989及$340,503,分別為。這筆金額將在以下加權平均期內確認2.10好幾年了。
Tecogen Inc.
2020年12月31日和2019年12月31日經審計的合併財務報表附註
注15-公允價值計量
FASB會計準則編纂的公允價值主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的交換價格。會計準則還建立了公允價值等級,要求實體在可用情況下最大限度地使用可觀察到的投入,並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
1級-相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。我們目前沒有任何一級金融資產或負債。
2級-第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及基本上在資產或負債的整個期限內均可觀察到的報價以外的投入。(2)第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及在資產或負債的整個期限內均可觀察到的報價以外的其他投入。
3級-無法觀察到的輸入,反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。我們目前沒有任何三級金融資產或負債。
下表按公允價值層級列出截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總虧損 |
經常性公允價值計量 | | | | | | | | | |
*購買可供出售的股權證券 | | | | | | | | | |
*(EUROSite Power Inc.)。 | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | (98,403) | |
經常性公允價值總計量 | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | 118,084 | | | $ | — | | | $ | (98,403) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | | | | | | | | |
*購買可供出售的股權證券 | | | | | | | | | |
*(EUROSite Power Inc.)。 | $ | 236,167 | | | $ | — | | | $ | 236,167 | | | $ | — | | | $ | (19,680) | |
經常性公允價值總計量 | $ | 236,167 | | | $ | — | | | $ | 236,167 | | | $ | — | | | $ | (19,680) | |
我們利用二級公允價值計量來評估其在EuroSite Power Inc.的投資,作為期末的可供出售證券。這一衡量標準等於期末報價的市場收盤價。由於這種證券交易不活躍,我們將其歸類為2級。
附註16-退休計劃
我們有一個固定繳費退休計劃(“計劃”),符合美國國税法(IRC)第401(K)節的規定。根據該計劃,符合某些要求的員工可以選擇貢獻工資的一個百分比,最高可達IRC允許的最高比例。我們根據參與者的貢獻匹配了一個可變的金額,最高可達4.5每個參與者工資的%。在2020年5月,我們停止了為不在集體談判協議範圍內的員工提供等額員工供款的做法。我們貢獻了大約$124,507及$265,280在2020年和2019年分別為該計劃提供相同的捐款。
附註17-分段
截至2020年12月31日,我們被組織成二運營部門,高級管理層通過這些部門對我們的業務進行評估。如附註1中更詳細描述的,這些細分市場圍繞提供給客户的產品和服務組織,代表我們的可報告細分市場。在收購Adge之前(見附註4。“收購美國DG能源公司”),我們的業務由單一部門組成。下表按可報告部門列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度信息:
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| | 三種產品和服務 | | 能源生產 | | 公司、其他和淘汰(1) | | 總計 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 26,417,398 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | — | | | $ | 28,254,579 | |
部門間收入 | | 399,744 | | | — | | | (399,744) | | | — | |
**總收入: | | $ | 26,817,142 | | | $ | 1,837,181 | | | $ | (399,744) | | | $ | 28,254,579 | |
毛利 | | $ | 10,159,978 | | | $ | 667,536 | | | $ | — | | | $ | 10,827,514 | |
可識別資產 | | $ | 25,706,960 | | | $ | 4,366,693 | | | $ | — | | | $ | 30,073,653 | |
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截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 30,285,614 | | | $ | 3,140,834 | | | $ | — | | | $ | 33,426,448 | |
部門間收入 | | 609,530 | | | — | | | (609,530) | | | — | |
**總收入: | | $ | 30,895,144 | | | $ | 3,140,834 | | | $ | (609,530) | | | $ | 33,426,448 | |
毛利 | | $ | 11,091,898 | | | $ | 1,386,854 | | | $ | — | | | $ | 12,478,752 | |
可識別資產 | | $ | 32,508,704 | | | $ | 8,607,931 | | | $ | — | | | $ | 41,116,635 | |
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(1)公司、部門間收入、其他和抵銷包括各種公司資產。
附註18-所得税
聯邦法定所得税條款與我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的實際條款的對賬如下:
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| | | 2020 | | | 2019 | |
税前賬面收益(虧損) | | $ | (6,187,020) | | | | $ | (4,779,179) | | |
預計税額為21% | | (1,299,274) | | | | (1,008,353) | | |
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永久性差異: | | | | | | |
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| 按市價計價 | | 20,665 | | | | 4,133 | | |
| 商譽減值 | | 613,677 | | | | 775,572 | | |
| 無形攤銷 | | (84,085) | | | | (105,573) | | |
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| 其他 | | 2,757 | | | | 684 | | |
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州税: | | | | | | |
| 當前 | | 30,171 | | | | 15,194 | | |
| 延期 | | (161,203) | | | | (110,517) | | |
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其他項目: | | | | | | |
| 聯邦研發信貸 | | (13,161) | | | | (48,153) | | |
| 更改估值免税額 | | 1,049,000 | | | | 1,479,000 | | |
| 上一年的遞延税額調整 | | 11,767 | | | | (30,981) | | |
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| 其他 | | (140,143) | | | | (955,812) | | |
所得税撥備 | | $ | 30,171 | | | | $ | 15,194 | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,隨附的合併資產負債表中確認的遞延税項淨資產構成如下:
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| 2020 | | 2019 |
淨營業虧損結轉 | $ | 9,341,000 | | | $ | 8,299,000 | |
研發和ITC信貸結轉 | 313,000 | | | 317,000 | |
應計費用和其他 | 267,000 | | | 1,224,000 | |
無形資產 | 191,000 | | | — | |
租契 | 25,000 | | | — | |
應收賬款 | 108,000 | | | 20,000 | |
股票期權 | 238,000 | | | — | |
庫存 | 217,000 | | | 78,000 | |
財產、廠房和設備 | 790,000 | | | 779,000 | |
其他 | 276,000 | | | — | |
遞延税項資產 | 11,766,000 | | | 10,717,000 | |
估值免税額 | (11,766,000) | | | (10,717,000) | |
遞延税項資產,淨額 | $ | — | | | $ | — | |
截至2020年12月31日,我們大約有37,638,000聯邦淨營業虧損結轉(“NOL”),其中$27,640,000從2021年開始到2037年到期,9,998,000有一個無限期的結轉。此外,我們還有$1,437,000州淨營業虧損,從2021年到2039年在不同的日期到期。
此前,減税和就業法案於2017年12月22日頒佈。該法案的一項重要條款是將法定聯邦税率從34%降至21%。在2020年間,我們的估值免税額增加了$1,049,000。這一增長受到與其收購美國DG能源公司相關的遞延税項屬性的吸收,以及永久賬面税收差異和返回調整撥備的影響。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,旨在提振美國經濟、為符合條件的企業和個人提供緊急援助的全面刺激法案--冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARS)頒佈並簽署成為法律。CARE法案,除其他外,允許淨營業虧損結轉和結轉,以抵消100%的應税收入,從2021年前開始的應税年度。此外,CARE法案允許將2018年至2020年納税年度發生的淨營業虧損追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。我們目前正在評估這項撥備的影響,但預計淨營業虧損結轉撥備不會產生實質性的好處。CARE法案還修改了從2019年和2020年開始的納税年度的商業利息支出限制。對國內税法第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到50%。這一修改預計不會對我們產生實質性影響,因為我們調整後的應税收入在2019年和2020年開始的納税年度低於零。
2020年4月17日,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了一筆無擔保貸款,金額為$1,874,200根據CARE並由美國小企業管理局(“SBA”)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)。2020年11月10日,我們向韋伯斯特提交了貸款減免申請,請求完全免除PPP貸款。2021年1月19日,我們收到韋伯斯特銀行於2021年1月12日發出的信函,確認根據修訂後的《冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法案》向我們發放的Paycheck Protection Program貸款原本金為#美元。1,874,200連同所有應計利息,自2021年1月11日起全部免除。貸款免賠額合計為$1,886,933,包括$12,733應計利息的部分將在2021年財政年度第一季度確認(見附註18)。“後續事件。”)我們收到的資金預計是免税的,並已得到相應處理。
根據法典所得税專題的規定,我們評估了影響其遞延税項資產變現能力的積極和消極證據,這些證據主要由淨營業虧損組成。管理層已確定,我們更有可能不承認聯邦和州遞延税項資產的好處,因此,已分別為2019年和2020年設立了全額估值津貼。
根據1986年美國國税法第382條的規定,由於所有權變更,NOL的使用和研發信貸結轉受到每年實質性限制,以及類似的國家規定。所有權變更可能會限制NOL和税收抵免結轉的金額,這些結轉可以分別用於抵消未來的應税收入和税收。一般來説,根據第382條的定義,所有權變更是指在三年內將某些股東或公眾團體在公司股票中的所有權增加50個百分點以上的交易的結果。
**我們在2017年通過收購收購了American DG Energy,Inc.100公司股票的百分比。因此,根據美國國税法第382節的規定,使用合併和/或單獨計算的NOL和/或税收抵免結轉將受到年度限制。任何此類限制都可能導致部分NOL或税收抵免在使用前到期。限制的範圍,以及相關的分配和對北環線和信貸結轉的影響已確定為$。391,940每年一次20在邊緣級別的年份期間。然而,我們有足夠的合併前NOL來抵消截至2020年12月31日的應税年度的預期應税收入,預計該期間NOL的使用不會受到限制。
**我們已為我們的虧損結轉提供全額估值免税額,如果根據第382條需要調整,將通過對估值免税額的相應調整來抵消。因此,如果需要進行調整,不會對資產負債表或經營報表造成影響。
截至2020年12月31日或2019年12月31日,我們沒有記錄任何未確認的税收優惠金額。
我們按照其所在司法管轄區的税法的規定提交納税申報單。在正常的業務過程中,我們會接受聯邦和州司法管轄區的審查(如果適用)。目前沒有懸而未決的税務審查。我們從2017納税年度開始的納税申報單仍然開放供聯邦和州司法管轄區審查。
附註19-後續事件
吾等已評估截至本申報日期之事件,並已確定除下文所述外,並無發生需要在綜合財務報表中確認或在其附註中披露之重大後續事件。
2021年1月19日,我們收到韋伯斯特銀行於2021年1月12日發出的信函,確認根據修訂後的《冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法案》向我們發放的Paycheck Protection Program貸款原本金為#美元。1,874,200連同所有應計利息,自2021年1月11日起全部免除。貸款免賠額合計為$1,886,933,包括$12,733應計利息將在2021年第一季度確認,並將根據會計準則更新2020-09計入債務清償。債務(主題470)(“ASU 2020-09”),並在綜合收益表中作為營業收入的單獨組成部分報告。
2021年2月5日,我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了Paycheck Protection Program Second Drawing無擔保貸款,金額為$1,874,269根據修訂後的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)實施的Paycheck保護計劃。這筆貸款由美國小企業管理局(United States Small Business Administration)提供擔保。我們打算將貸款收益用於工資、租金、水電費和其他運營費用,並希望根據修訂後的CARE法案的允許,申請免除貸款餘額。
2021年3月5日,我們成立了加拿大全資子公司Tecogen CHP Solutions,Inc.,該子公司是根據安大略省商業公司法註冊的。Tecogen CHP Solutions Inc.將在加拿大提供維護服務。