正如 於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件

證券 法案文件第333號-[•]

投資 公司法文件第811-06342號

美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 N-2

註冊 語句

在……下面

1933年證券法

預生效 修訂號☐

生效後 修訂號☐

和/或

註冊 語句位於

1940年《投資公司法》

修正案 第14號

阿伯丁 全球收入基金公司

(章程中規定的註冊人的確切名稱 )

1900 市場街，200號套房 賓夕法尼亞州費城19103

(主要執行辦公室地址 )

215-405-5700

(註冊人電話號碼 ，含區號)

露西亞(Lucia Sitar，Esq.)

C/o Aberdeen Standard Investments Inc.

1900 市場街，200號套房

賓夕法尼亞州費城，郵編：19103

215-405-5700

(服務代理名稱 和地址)

將 拷貝到：

託馬斯·C·博格爾(Thomas C.Bogle)，Esq.

威廉·J·比勒費爾德(William J.Bielefeld)，Esq.

Dechert LLP

西北K街1900號

華盛頓特區20006

大約 建議公開發售的開始日期：不時在本註冊聲明生效日期之後。

建議此備案生效(勾選相應的複選框)：

如果 合適，請選中以下複選框：

選中 每個適當描述註冊人特徵的框：

根據1933年證券法計算註冊費

(1) 根據修訂後的1933年證券法第457(O)條估算的費用，僅用於確定註冊費 。每種證券的建議最高發行價將由註冊人不時根據 註冊人出售根據本註冊聲明註冊的證券來確定。。

(2) 在本協議項下登記的普通股或優先股、票據或認購權的本金金額不定 ，以購買可能出售的普通股。在任何情況下，根據本註冊聲明不時發行的所有證券的總髮行價 將不會超過1,000,000美元。

註冊人特此修改本註冊聲明，將其生效日期推遲至 註冊人應提交進一步的修正案，明確聲明本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)節生效，或直至本註冊聲明於證券交易委員會根據第8(A)節決定的日期生效。 註冊人應提交進一步的修正案，以將其生效日期延後至 註冊人應提交的進一步修正案，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)節生效，或直至本註冊聲明於證券交易委員會根據第8(A)節決定的日期生效。

本招股説明書中的 信息不完整，可能會更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明 生效之前，我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約， 不在任何不允許要約或出售的州徵集購買這些證券的要約。

主題 完成日期為2021年3月18日的初步招股説明書

基本 招股説明書

$[•]

阿伯丁 全球收入基金公司

普通股 股

優先股 股

備註

認購 普通股權利

基金。安本環球收益基金有限公司(以下簡稱“基金”)是一家非多元化封閉式管理投資公司。

投資 目標。該基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收益。作為次要投資目標，該基金尋求資本增值，但僅在符合其 主要投資目標的情況下。

本金 投資策略；槓桿。作為一項非基本面政策，在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80% 加上任何用於投資目的的借款金額投資於債務證券。如果基金更改其80% 政策，它將在更改前至少60天通知股東，並可能需要更改基金名稱。在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場(定義如下)發行人的固定收益證券，無論是否以該國貨幣計價； 但是，只要基金將其總資產的至少40%投資於發達市場發行人的固定收益證券。 基金可將其總資產的最多40%投資於次投資級發展中市場發行人的固定收益證券 (定義見下文)，無論是否以該國家的貨幣計價。次級投資級發展中市場發行人的固定收益證券在投資時可能被評為低於投資級(有時稱為“垃圾債券”)，如下所述。低於投資級的證券被認為是投機性的，因為發行人在到期時支付利息和本金的能力 。基金目前使用並預計未來將繼續使用槓桿 通過借款或其他交易，如具有槓桿作用的逆回購協議。基金還可以通過發行債務證券或優先股來利用槓桿，儘管它目前沒有這樣做的打算 。基金預計使用槓桿總額最高可達其總資產的331/3%(包括通過槓桿獲得的金額 ), 在正常的市場條件下。如果預計基金的槓桿資本結構將導致股東獲得的回報低於非槓桿資本結構隨着時間的推移可獲得的回報，則基金通常不會使用槓桿 。槓桿的使用為股東創造了增加收入和資本增值的機會，但同時也帶來了特殊的風險，而且不能保證槓桿戰略在所採用的任何 期間都會成功。自.起[•]，2021年，基金使用的槓桿佔管理資產的百分比為[•]%。 見下面的“投資目標和主要投資戰略”、“槓桿”和“投資 限制”，日期為[•]，2021年(“SAI”)。

產品。 基金可不時提供最多$[•]實益普通股首次公開發售的總價格， 面值$0.001/股(“普通股”)，優先股(“優先股”)，承付票 (“票據”)認購權，購買普通股(“權利”，與普通股 和優先股，“證券”)在一個或多個發行，金額，價格和條款載於本招股説明書的一個或 個補充(每個“招股章程補充”)。在決定投資證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何相關的 招股説明書副刊。

基金可以(1)直接向一個或多個購買者提供證券，(2)通過基金可能不時指定的代理人向 時間提供證券，或(3)向承銷商或交易商或通過承銷商或交易商提供證券。與特定證券發行有關的招股説明書補充資料將 指明參與證券銷售的任何代理或承銷商，並將列出基金與代理或承銷商之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排，或計算此類 金額的依據。在未交付本招股説明書和招股説明書副刊的情況下，本基金不得通過代理人、承銷商或交易商出售證券。請參閲“分配計劃”。

投資證券 涉及風險，包括您的投資可能獲得很少或沒有回報的風險，或者您可能損失部分或全部投資的風險 。在購買任何證券之前，您應該閲讀關於投資於基金的主要風險的討論 ，包括基金可能將其全部或大部分資產投資於低於投資級的證券 ，這些證券通常被稱為高收益證券或“垃圾”證券。投資於該基金的主要風險在第頁開始的“招股説明書摘要-風險因素”中概述 [•]本招股説明書的內容，以及從第頁開始的“風險因素”中描述的更多 [•]這份招股説明書。

美國證券交易委員會(“SEC”)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准 這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪 。

招股説明書 日期：2021年

投資 經理、投資顧問和投資副顧問。香港仔標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲” 或“投資經理”)擔任該基金的投資經理。安本標準投資澳大利亞有限公司 (“顧問”)擔任該基金的投資顧問，負責監督該基金的整體投資策略及其實施情況。香港仔資產管理有限公司。(“AAML”或“子顧問”， 與顧問統稱為“顧問”)擔任基金的投資子顧問，負責基金資產的投資 。

普通股 股。該基金的已發行普通股，本招股説明書提供的普通股將以發行通知為準，在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“FCO”。自.起[•]， 2021年，基金普通股的資產淨值為#美元[•]每股普通股，最近一次報告的基金普通股在紐約證券交易所的售價為$。 該基金的普通股在紐約證券交易所的最新報告售價為$[•]每股普通股，相當於對資產淨值的溢價[•]%。 請參閲截至2020年10月31日的財年年報中的“資產淨值、市場價格和折扣”(連同 後續定期文件中的任何更新)(“年報”)。

分發。 基金打算每月定期將基金的全部或部分淨利息和其他投資 公司應税收入分配給普通股股東。該基金預計每年向其普通股股東支付其投資公司應納税所得額的全部或幾乎全部 。此外，基金打算每年將所有或基本上 所有淨資本收益分配給其普通股股東。

本招股説明書簡明扼要地闡述了您在投資前應瞭解的有關基金的信息。請仔細閲讀本招股説明書 ，然後再決定是否投資並保留該招股説明書以備將來參考。SAI已提交給美國證券交易委員會(SEC)。本招股説明書引用了整個SAI 。美國證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov))上的EDGAR數據庫上提供了SAI和其他基金相關材料，或通過電子請求Publicinfo@sec.gov支付複製費。

您 還可以索取SAI的免費副本、向股東提交的年度和半年度報告以及有關 基金的其他信息，也可以通過免費致電投資者關係部(1-800-522-5465)、寫信給基金 或訪問基金網站(http：//www.ababdeenfco.com)進行其他股東諮詢。

基金的證券不代表任何銀行或其他有保險的存款機構的存款或義務，也不由任何銀行或其他有保險的存款機構擔保或背書，也不由聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或任何其他政府機構提供聯邦保險。

從 根據SEC通過的法規允許的截至2021年4月30日期間的股東報告開始，基金股東報告的紙質副本將不再郵寄，除非您特別要求基金或您的金融中介機構(如經紀自營商或銀行)提供報告的紙質副本 。相反，報告將在網站上提供 ，每次發佈報告時都會通過郵件通知您，併為您提供訪問報告的網站鏈接。

如果 您已選擇以電子方式接收股東報告，則您不會受到此更改的影響，也不需要採取任何操作 。您可以選擇按照本披露附帶的説明以電子方式接收來自基金或您的金融中介機構的股東報告和其他通信 ，或者聯繫您的金融中介機構或基金。

您 可以選擇免費接收所有紙質報告。您可以通知基金或您的金融中介，您 希望繼續收到您的股東報告的紙質副本，方法是按照本披露附帶的説明 或致電1-800-647-0584與基金或您的金融中介聯繫。您選擇接收紙質報告將 應用於您的金融中介持有的所有基金。

目錄表

[要更新 ]

關於 本招股説明書

本招股説明書是基金使用“擱置”註冊 流程向證券交易委員會提交的表格N-2註冊聲明的一部分。根據這一程序，基金可不時提供最多#美元。[•]按一個或多個招股説明書附錄中規定的金額、價格和條款在一個或多個招股説明書中進行的證券首次公開發行的合計價格 。招股説明書附錄 還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的 招股説明書附錄，以及標題“在哪裏可以找到更多信息”中描述的其他信息。

您 應僅依賴本招股説明書及任何隨附的招股説明書 附錄中包含或通過引用併入的信息。本基金並未授權任何其他人士向您提供不同的資料。如果任何人向您提供 不同或不一致的信息，您不應依賴它。基金不會在 任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。您應假定此處包含的信息或 陳述僅在本招股説明書封面上的日期是準確的。基金的業務、 財務狀況和前景自該日期以來可能已發生變化。如果本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄在要求交付期間有任何後續重大變化，基金將對本招股説明書和隨附的招股説明書進行修訂 。 如果本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄需要交付，基金將對其進行修訂。

有關前瞻性陳述的警示 通知

本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄和SAI包含(或將包含)或併入(或將併入) ，以引用“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以用“可能”、“ ”、“將”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及類似的詞語來識別，這些詞語帶有否定的意思。就其性質而言，所有前瞻性陳述都涉及 風險和不確定性，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。 可能對基金實際結果產生重大影響的幾個因素包括基金持有的證券組合的表現、基金證券在公開市場的交易價格，以及基金定期提交給證券交易委員會的 文件中討論的其他因素。

儘管基金組織認為前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與基金前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同 。未來的財務狀況和經營結果 以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到固有風險和不確定性的影響， 如本招股説明書“風險因素”部分所披露的風險和不確定性。本招股説明書或SAI中包含的所有前瞻性陳述均自本招股説明書或SAI發佈之日起作出(視情況而定)。除聯邦證券法規定的持續義務 外，基金不打算也沒有義務更新任何前瞻性陳述。

在那裏您可以找到更多信息

基金須遵守1934年證券交易法(“交易法”)和 1940年“投資公司法”(“1940年法”)的信息要求，並根據這些要求向證券交易委員會提交或將提交報告和其他 信息。基金根據《交易所法案》和《1940年法案》的信息 要求向證券交易委員會提交的報告、委託書和其他信息可在證券交易委員會維護的公共參考設施 查閲和複製，地址為華盛頓特區20549。證券交易委員會在www.sec.gov上維護一個網站，其中包含 報告、委託書和信息聲明以及有關注冊人(包括基金)的其他信息，並以電子方式向證券交易委員會提交文件

本招股説明書是基金根據1933年證券法(“證券法”)和1940年法向證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書省略了註冊説明書中包含的某些信息，請參閲註冊説明書和相關證物，以獲得有關本基金和在此提供的普通股的更多信息 。本文中包含的關於任何文件的規定的任何聲明不一定完整， 在每種情況下，請參考作為註冊聲明的證物提交的該文件的副本，或者以其他方式向SEC提交 。每個這樣的陳述都通過這樣的引用來限定其整體。完整的註冊聲明可 在支付SEC規則和條例規定的費用後從SEC獲得，或通過SEC的 網站(www.sec.gov)免費獲取。

基金 應書面或口頭 請求， 將免費向收到本招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)提供本招股説明書或隨附的 招股説明書附錄中引用的任何和所有信息的副本。您可以撥打投資者關係部免費電話1-800-522-5465 或寫信至[•]在…[•]，或者您可以從SEC的 網站(www.sec.gov)獲取一份副本(以及有關該基金的其他信息)。基金的招股説明書、補充信息聲明和任何合併信息 也可在基金網站http：//www.ababdeenfco.com上免費下載。基金網站上的信息 未通過引用納入本招股説明書或任何招股説明書副刊，因此 不應被視為本招股説明書或任何招股説明書副刊的一部分。

通過引用合併

本 招股説明書是該基金註冊聲明的一部分 已經向美國證券交易委員會提交了申請。基金被允許 通過引用將其提交給SEC的信息合併，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來 向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要 部分，基金提交給SEC的後續信息將 自動更新和取代此信息。

以下列出的 文件，以及隨後根據1940年法案規則30(B)(2)和交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給證券交易委員會的任何報告和其他文件，在發售終止之前，通過引用併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本招股説明書的一部分， 以下列出的文件以及隨後根據《1940年法案》規則30(B)(2)和《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條向SEC提交的任何報告和其他文件均以引用方式併入本招股説明書：

若要 獲取這些文件的副本，請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。

基金費用匯總表

下表和下面的示例旨在幫助您瞭解普通股持有人 (“普通股股東”)將直接或間接承擔的費用和開支。表中“其他費用” 項下的費用是基金截至2020年10月31日的本財政年度的估計費用。表中“銀行借款利息 費用”、“年度費用總額”和“費用償還後的年度費用總額” 項下的費用是根據基金在截至2020年10月31日的本財政年度的平均淨資產#美元估算的。[•]。表 還反映了基金通過銀行借款估計使用槓桿的情況，這些借款總額相當於[•]管理資產的% (與截至2020年10月31日的槓桿率一致)佔基金總資產的百分比 (包括受此類借款約束並通過借款收益獲得的資產)，並顯示基金費用佔普通股應佔淨資產的百分比 。

(1)如果普通股出售給承銷商或通過承銷商出售，招股説明書或招股説明書副刊將列出任何適用的銷售負荷 以及基金承擔的預計發售費用。

(2)如果您指示Plan Agent(定義見“股息再投資計劃”)出售您在股息再投資賬户中持有的普通股 ，您 將支付經紀佣金。

(3)顧問按以下年費率收取月費：基金每週平均管理資產的0.65%(最高可達2億美元)、管理資產的0.60%(在2億美元至5億美元之間)以及超過5億美元的管理資產的0.55%。 顧問費百分比的計算假設基金使用槓桿，如附註(4)所述。要以基金淨資產(即基金的總資產減去基金的所有負債)的百分比計算年度諮詢費，基金在截至2020年10月31日的本財政年度的平均管理資產(加上 金額的槓桿率)將與基金的淨資產(即基金的總資產減去基金的所有負債)的百分比相加，即基金在截至2020年10月31日的本財政年度的平均管理資產(加上 金額的槓桿率)。[•]這些收益的百分比(實施槓桿後)乘以年度諮詢費費率，然後除以基金同期的平均淨資產。

(4)在截至2020年10月31日的本財年 ，基金有$[•]在其信貸安排下的未償還借款(約為 [•]在此期間，基金管理資產日均價值的1.94%)，平均年利率為1.94%。為了編制本表格，基金假定它將通過銀行借款使用槓桿 總計[•]基金管理資產(包括受制於該等借款並以 借款收益獲得的資產)的百分比，其條款與現有信貸安排類似。不能保證基金 能夠獲得這樣的借款水平(或維持目前的借款水平)，不能保證基金 借款的條款不會改變，也不能保證基金使用槓桿是有利可圖的。上表中“銀行借款利息支出”項下的支出包括基金未來12個月打算借款的最高金額的預期利息支出，基金目前打算在未來12個月內(I)保持類似比例的借款金額，但可能會將借款金額增加至 基金總資產日均價值的331/3%，以及(Ii)不發行優先股。(Ii)基金目前打算在未來12個月內(I)保持類似比例的借款金額，但可能會將借款金額增加至基金總資產日均價值的331/3%，以及(Ii)不發行優先股。

(5) 顧問已簽約同意向基金償還費用，以便其他費用總額(佔基金普通股應佔淨資產的百分比)按年率計算限制在基金平均每日淨資產的0.35%(不包括利息、税收、經紀費用、賣空股息和利息支出以及非常規費用)。此合同限制 不能在此之前終止[_____, 2022]未經獨立董事批准。基金可以在報銷後三年內償還顧問的任何此類報銷 ，但必須滿足以下要求：報銷 不會導致基金超過費用受限時合同中適用的費用限額 或支付費用或顧問收回費用時有效的適用費用限額中的較小者。 因為利息支出和投資相關費用不受補償協議、利息支出和與投資相關的 限制的約束。 因為利息支出和投資相關費用不受補償協議、利息支出和與投資相關的 投資限制的限制，因此基金可以在報銷後三年內向顧問償還任何此類費用。 因為利息支出和與投資相關的費用不受補償協議、利息支出和與投資相關的 投資限制的約束

舉例

假設年回報率為5%，投資者在基金中投資1,000美元將直接或間接支付以下費用。 此示例假設(I)所有股息和其他分配按資產淨值進行再投資，(Ii)以上“年度總費用”項下列出的百分比金額 在所示年份中保持不變，以及(Iii)費用報銷 協議僅在第一年和第二年按其他費用總額的0.35%(佔普通股淨資產的百分比)有效。 費用報銷 協議僅在第一年和第二年生效，佔其他費用總額的0.35%(按可歸因於普通股的淨資產的百分比計算有關基金某些費用和 費用的更完整説明，請參閲“基金管理--諮詢協議”。

不應將 示例視為未來費用或回報率的表示，實際基金支出可能大於或低於所示的 。

財務 亮點

[截至和截至財年的 財務要點[•]已由[•]，基金的獨立註冊公眾會計師事務所 。前幾年由不同的獨立註冊會計師事務所審計。[•]關於基金財務報表和財務摘要的 報告以及基金的財務報表和財務摘要 包含在基金截至財年的年度報告中[•]並通過引用結合於此。]

高級證券

下表 列出了基金自成立以來每個財年結束時未償還優先證券的信息 。

基金

基金是根據1940年法案註冊的封閉式管理投資公司。該基金於1991年6月28日在馬裏蘭州註冊成立，是一家封閉式、非多元化的管理投資公司，並於1991年6月28日開始運作。

基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收益。 作為次要投資目標，基金尋求資本增值，但前提是與其主要投資目標 保持一致。不能保證基金的投資目標一定會實現。

基金的顧問為安本標準投資澳大利亞有限公司，次顧問為安本資產管理有限公司 各顧問及子顧問均為標準人壽的間接全資附屬公司，該公司管理或管理 約$[•]截至[•]，2020年。標準人壽Aberdeen plc及其附屬公司為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。 顧問和子顧問根據1940年修訂的《投資顧問法案》(《顧問法案》)在證券交易委員會註冊。

使用 的收益

基金註冊金額為$[•]註冊説明書所依據的證券首次公開發行總價，本招股説明書 是其中的一部分。除非招股章程副刊另有規定，否則本基金擬根據本招股章程所述的投資目標及政策，將發售證券所得款項淨額投資。目前， 預計該基金將能夠根據其投資目標和政策，在證券發行完成後的三個月內，將證券發行所得淨額基本上全部用於投資。在發行所得全部投資 之前，預計淨收益將投資於固定收益證券和其他 允許的投資。見“目標和主要投資戰略”。預期收益使用的延遲 可能會降低迴報並減少基金對普通股股東的分配。

普通股説明

該基金的普通股公開持有，並在紐約證券交易所上市和交易。下表列出了本財年 季度的最高和最低日均價格，其中包括(I)最高和最低收盤資產淨值，以及(Ii)紐約證券交易所收盤時該價格所代表的資產淨值的最高和最低溢價或折扣。 每股普通股收盤時適用季度紐約證券交易所的最高和最低每日價格以及(I)最高和最低收盤資產淨值的溢價或折扣。

(1)來源： 彭博資訊(Bloomberg L.P.)

(2)所提供的數據 是針對較短時間的數據，並不代表未來的表現。

在 [•]，基金的資產淨值為$[•]據報道，紐約證券交易所普通股的最新售價為1美元。[•]，比資產淨值有 個折扣[•]%.

投資目標和本金投資策略

基金的主要投資目標是通過主要投資於固定收益證券來提供較高的當期收益。 作為次要投資目標，基金尋求資本增值，但前提是與其主要投資目標 保持一致。

在正常市場條件下，基金至少將其淨資產的80%投資於債務證券，外加任何用於投資的借款金額。 這項80%的投資政策是基金的一項非基本政策，基金董事會可在提前60天書面通知股東後對其進行更改。該基金的投資分為三類： 發達市場、投資級發展中市場和次投資級發展中市場。“發達市場” 指那些被納入富時全球政府債券指數、新西蘭、盧森堡和香港特別行政區的國家/地區 。截至2020年10月31日，以下國家的證券構成富時全球政府債券指數：澳大利亞、 奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、意大利、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、波蘭、新加坡、 南非、西班牙、瑞典、瑞士、英國和美國。“投資級發展中市場” 是指主權債務被穆迪投資者服務公司(“穆迪”) 或標準普爾全球評級(“S&P”)評為不低於Baa3或BBB-，或由另一家適當的國內或國際公認評級機構進行類似評級的國家。“次投資級發展中市場”是指不屬於發達市場或投資級發展中市場的國家/地區。在正常情況下，基金總資產的至少60%投資於發達市場或投資級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價 ；但是，, 基金將至少40%的總資產投資於發達市場發行人的固定收益證券 。本基金最高可將總資產的40%投資於次級投資 級發展中市場發行人的固定收益證券，無論是否以該國家的貨幣計價。基金持有的債務證券發行人 履行義務的能力可能會受到特定行業、國家或地區的經濟發展的影響。

不能保證基金將實現其投資目標。本基金的投資目標是根本性的，未經本基金大多數未償還有表決權證券批准， 不得更改。根據1940年法案，基金已發行有表決權證券的多數 是指(I)超過50%的流通股或(Ii)超過50%的流通股出席會議的67%或更多股份中的較少者。如果 基金髮行優先股，基本政策的變更還需要獲得大多數已發行優先股 的批准，並作為單獨類別進行投票。

基金投資顧問服務由香港仔標準投資(亞洲)有限公司(基金的投資經理)、香港仔資產管理有限公司(基金的顧問)及香港仔標準投資有限公司(基金的子顧問)提供。 基金的投資顧問服務由香港仔標準投資(亞洲)有限公司(基金的投資管理人)、香港仔資產管理有限公司(基金的顧問)及香港仔標準投資有限公司(基金的子顧問)提供。

投資理念

基金年報中“有關基金的其他資料--投資目標及政策” 項下所載的 資料，在此併入作為參考。

債務 證券

基金的 年度報告中“關於基金的其他信息--債務證券”標題下的 信息包含在此作為參考。

美國證券

基金的 年度報告中標題為“關於基金的其他信息-美國證券”的 信息包含在此作為參考。

衍生品

基金的 年度報告中“關於基金衍生產品的附加信息”標題下的 信息在此併入作為參考。

私人配售

基金年報中“關於基金-私募配售的附加信息”標題下的 信息包含在此作為參考。

其他 投資公司

基金年報中“關於基金-其他投資公司的其他信息” 標題下的 信息包含在此作為參考。

回購 和證券借貸協議

基金年報中“關於基金回購和證券借貸協議的其他信息”標題下的 信息包含在此作為參考。

公司 承諾協議和何時發行的證券

基金年報中“關於基金公司承諾協議和發行證券的附加信息”標題下的 信息在此引用，以供參考。

使用槓桿和相關風險

基金利用財務槓桿進行投資(即，購買符合基金投資目標和主要投資戰略的額外投資組合證券(br})。該基金在 開始投資運營後不久就開始使用槓桿，並預計將繼續使用槓桿，但不能保證 基金將繼續使用任何槓桿技術。基金與加拿大新斯科舍銀行的40,000,000美元循環信貸貸款安排於2020年2月28日續簽，期限為3年，截至[•]，有$[•]在信貸安排項下的未償還借款中 ，這代表[•]截至該日期基金管理資產的百分比(包括該槓桿的收益 )。儘管基金可以在1940年法案允許的範圍內借入資金和發行優先證券(如SAI的“投資限制”中所述)，但基金目前的信貸安排不允許基金在任何時候有超過40,000,000美元的未償還借款，並對債務施加了比1940年法案更嚴格的其他限制 。基金的有價證券投資以及基金的其他財產已被質押 作為抵押品，以確保在信貸安排下發放的貸款。根據信貸安排，基金須預付未償還的 貸款，或在發生某些違約事件時支付懲罰性利率。根據信貸安排，基金 已同意賠償貸款人、其附屬公司和其他相關方可能因信貸安排而承擔的責任。 此外，在貸款人的貸款承諾終止和基金的借款得到償還 之前，信貸安排向基金強加習慣契約，包括下文“資本結構説明-信貸安排/商業票據計劃/票據” 最後一段中描述的所有限制性契約 (要求貨幣對衝的契約除外)。信貸安排將於2023年2月28日到期(不過，在滿足包括支付額外費用在內的某些 條件的情況下，基金可以將其未償還貸款的到期日延長至至多 到期日之後約一(1)年)。儘管基金目前打算在到期日期 之前續簽信貸安排，但不能保證基金能夠這樣做，也不能保證這樣做的條款與目前的 信貸安排類似, 這可能會對基金追求其投資目標和戰略的能力產生不利影響。

基金還可能進行其他可能導致槓桿形式的交易，其中包括衍生交易、投資組合證券的貸款，以及在發行時、延遲交付和遠期承諾交易。儘管目前 沒有在未來12個月內發行優先股或票據的意向，但基金也可能決定發行優先股或票據，以增加其投資組合的槓桿 。雖然基金使用槓桿，如下所述，但不能保證基金將繼續使用財務槓桿 ，也不能保證如果利用，基金在使用槓桿的任何時期都會取得成功。一般而言，如果基金可以將財務槓桿收益投資於回報率高於基金財務槓桿成本和其他費用的證券組合 ，則普通股股東將獲得淨收益。

基金可使用任何形式或組合的財務槓桿工具獲得槓桿，包括逆回購 協議、銀行貸款或商業票據等信貸安排，以及發行優先股或票據。在 當時的市場條件下，基金打算使用槓桿工具來維持其投資組合的槓桿率，最高可達基金總資產的約333 1/3%(包括受此類工具約束並利用此類工具的收益 獲得的資產)，這是1940年法案允許的最高槓杆量。基金打算機會性地使用槓桿 ，並可根據基金對市場狀況和投資環境的評估，隨時選擇增加或降低槓桿，或使用不同類型或組合的槓桿工具。

1940年法案一般限制基金利用“無擔保”逆回購協議和借款的程度， 以及任何其他代表負債的優先證券。根據1940年法案，基金不得發生債務 ，除非緊接發生債務後，基金的資產覆蓋範圍至少為債務未償還本金總額的300% (即，此類負債不得超過基金總資產的33.5%(包括槓桿收益 )。此外，根據1940年法案，基金一般不得對其任何類別的股本 宣佈任何股息或其他分配，或購買任何此類股本，除非基金的總負債在宣佈該等股息或分派或購買任何此類股息或分派時， 在扣除該等股息、分派或購買價格(視屬何情況而定)的金額後，資產覆蓋範圍至少為 300%。關於優先股的資產覆蓋範圍 ，根據1940年法案，基金不得發行優先股，除非緊接着 發行後，基金投資組合的資產淨值至少為已發行優先股清算價值的200% (即，這樣的清算價值不得超過基金總資產的50%(減去基金根據 未擔保逆回購協議、借款和其他代表負債的優先證券承擔的義務)。此外， 基金不得在其普通股上宣佈任何現金股息或其他分配，除非在分配時， 基金投資組合的資產淨值(在扣除該等股息或其他分派金額後確定)至少為該清算價值的 200%。如果基金使用借款(包括代表 債務的票據和其他證券)和發行優先股的組合，則所需的最大資產覆蓋率將在300%至200%之間，具體取決於借款和優先股的相對金額。

前段規定的1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求僅適用於基金的“未覆蓋”逆回購協議 。根據1940年法案，“擔保”逆回購協議將不計入前述限制 (儘管此類協議的收益和受此類協議約束的資產仍將被算作基金總資產的一部分)。如果基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金 和/或流動證券(或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他 金額)，則該逆回購協議將被視為“覆蓋”；否則，逆回購協議將 被視為“未覆蓋”。如果基金不需要為遵守上述1940法案的要求而覆蓋逆回購協議，則該基金可能不會覆蓋該協議，並且在顧問看來，本應用於覆蓋的資產 可以更好地用於不同的目的。

基金董事會定期審查基金財務槓桿的使用情況(即，對基金普通股進行槓桿操作的相對成本和收益 )，並審查槓桿操作的替代手段(即，使用逆回購協議、銀行貸款或商業票據等信貸工具、發行優先股或票據或其組合的相對收益 和成本)。

槓桿 給普通股持有者帶來風險，包括普通股的資產淨值和市場價格 及其分配可能出現更大波動。任何已發行的優先股或票據的分派率波動可能會對普通股持有人的回報產生不利影響，這是有風險的。如果使用此類資金購買的投資收益 不足以支付槓桿成本，則基金的回報將低於未使用槓桿的情況 ，因此可分配給普通股股東的金額將會減少。然而，基金組織在其合理的 判斷中，如果認為在這種情況下采取適當的行動，可以決定維持基金的槓桿頭寸 。

基金投資組合價值的變化 (包括用槓桿收益購買的投資)將完全由基金承擔 ，並由基金的普通股股東間接承擔。如果基金投資組合的價值 出現淨減少(或增加)，則槓桿將比未利用基金 時更大程度地降低(或增加)資產淨值。當基金投資價值下降時，基金使用槓桿可能會放大基金的損失 ，甚至完全消除基金在其投資組合中的權益或基金中的普通股股東權益 。在基金使用槓桿期間，基金支付的投資諮詢服務費用將 高於不使用槓桿的情況，因為支付的投資顧問費將根據基金管理的資產(包括槓桿收益)計算。如“資本結構説明”所述， 如果使用優先股，優先股持有人將有權選舉至少兩名董事。此投票權 可能會對普通股股東產生負面影響，優先股持有人的利益可能與普通股股東的利益 不同。任何由優先股股東選舉產生的董事都將代表普通股股東和優先股持有人 。當普通股股東的利益與優先股持有人的利益不同時，這些董事可能存在利益衝突。

通過槓桿籌集的資本 將支付分配和/或利息，這可能會超過所購買資產的收入和增值 。發行優先股或票據涉及與要約相關的費用和其他成本 ，並可能限制基金支付普通股分配或從事其他活動的自由。基金可能使用的任何槓桿方法的提供和服務的所有費用將完全由基金的普通股股東承擔。與基金訂立槓桿安排的人(如銀行貸款人、票據持有人和優先股東)的 權益不一定與基金普通股股東的利益一致，這些人對基金資產的債權優先於基金普通股股東的資產。槓桿為 每股普通股創造了更高回報的機會，但同時它也是一種投機技術，將增加基金的資本風險敞口 。除非通過槓桿獲得的資產的收益和增值(如果有的話)超過了此類槓桿的成本，否則與沒有槓桿時相比，使用槓桿將降低基金普通股的投資業績 。

任何與信貸安排相關的貸款人都可以將特定限制作為借款條件。信貸安排費用 除借款的傳統利息支出外，還可能包括預付結構費和持續承諾費(包括貸款未支取金額的費用 )。信貸安排可能涉及對基金資產的留置權 。同樣，如果基金髮行優先股或票據，基金目前打算就其發行的任何優先股或票據向一個或多個NRSRO尋求AAA或同等信用評級，因此基金可能 受到NRSRO要求的費用、契諾和投資限制的約束。NRSRO或貸款人施加的此類契諾和限制可能包括比1940年法案對該基金施加的要求更嚴格的資產覆蓋範圍或投資組合組合要求。 NRSRO或貸款人施加的此類契諾和限制可能包括比1940法案對該基金施加的更嚴格的資產覆蓋範圍或投資組合要求。預計這些契約或限制不會嚴重阻礙顧問 根據其投資目標和政策管理基金的投資組合。然而，如果這些公約或準則 比1940年法案規定的更具限制性，基金可能無法利用本來可以利用的槓桿 ，這可能會降低基金的投資回報。此外，基金預計任何票據 或信貸安排/商業票據計劃將包含契約，其中可能會對基金施加地域 風險敞口限制、信用質量最低要求、流動性最低要求、濃度限制和貨幣對衝要求 。這些公約還可能限制基金在某些情況下支付分配、招致額外債務、改變基本投資政策和從事某些交易的能力。, 包括合併和合並。 此類限制可能會導致顧問做出與沒有此類限制時不同的投資決定， 可能會限制董事會和普通股股東改變基本投資政策的能力。

基金必須在每個納税年度分配至少90%的淨投資收入(包括淨利息收入和淨短期收益)，才有資格享受受監管投資公司可獲得的特殊税收待遇。該基金還將被要求 每年分配其幾乎所有的收入和資本收益(如果有的話)，以避免徵收不可抵扣的4%的聯邦消費税 。禁止基金普通股的股息和其他分配可能會削弱基金 根據《守則》獲得受監管投資公司資格的能力。

如果 基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而被禁止在普通股上進行分配，優先股(如果有)的 條款可能規定，任何因此而被禁止分配但必須分配的金額 將作為特別分配支付給優先股持有人 ，以滿足基金作為受監管投資公司的資格的分配要求。可以預期，這種分配將減少優先股持有人在贖回或清算股票時有權獲得的金額。 股票持有人在贖回或清算股票時有權獲得的金額將會減少。

如果基金在任何應納税年度不符合受監管投資公司的資格或未能滿足90%的分配要求，則基金的應税收入(包括淨資本收益)將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，即使此類收入分配給股東，收益和利潤中的所有分配也將 作為普通股息收入向股東徵税。 如果基金不符合受監管投資公司的資格或未能滿足90%的分配要求，則基金將按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，包括淨資本收益，即使這些收入分配給股東，收益和利潤中的所有分配也將 作為普通股息收入向股東徵税。重新認證為受監管的投資公司可能會使基金承擔巨大的税費。 見SAI中的“税務事項--基金的徵税”。

基金利用槓桿的意願以及基金將承擔的槓桿數量將取決於許多因素，其中 最重要的是市場狀況和利率。槓桿策略的成功使用可能取決於基金 正確預測利率和市場走勢的能力，並且不能保證槓桿策略在使用的任何時期都會 成功。在根據基金的投資目標和政策將使用槓桿產生的收益 進行投資之前，普通股的任何槓桿操作都無法實現。

除了用於投資目的的槓桿外，基金還可以借入資金作為非常或緊急用途的臨時措施 ，包括支付分派和結算證券交易，否則可能需要不合時宜地處置基金投資 。

基金年度報告“關於基金的額外信息-槓桿的影響 ”標題下包含的 信息在此引用作為參考。

風險 因素

基金的 年度報告中標題為“關於基金的其他信息-風險因素”的 信息包含在此作為參考。投資者應考慮與投資該基金相關的具體風險因素和特殊考慮 。對本基金的投資受到投資風險的影響，包括可能損失您的全部投資。 與基金證券發售有關的招股説明書補充資料可能會識別與此類發售相關的額外 風險。

投資該基金的其他 風險

投資 風險

您 可能會因為投資本基金而賠錢，包括您可能會失去所有投資。對基金的投資 不是銀行存款，也不受美國聯邦存款保險公司或任何 其他政府機構的保險或擔保。

基金旨在作為長期投資工具，而不是為投資者提供投機 短期股市走勢的手段。投資者不應認為該基金是一個完整的投資計劃。

非流動性 投資風險

基金對流動性相對較差的投資和貸款的投資可能會限制基金及時處置其投資並獲得公允價值的能力，以及對此類投資進行公平估值和利用市場機會的能力。 在基金的運作需要現金的情況下(如基金支付股息或分配)，與非流動性相關的風險將特別嚴重。 這可能會導致基金借款以滿足短期現金需求 或產生

評估 風險

與在全國交易所交易的公開交易普通股不同，沒有貸款或固定收益工具的中心場所或交易所可供交易。貸款和固定收益工具通常在“場外”市場交易，這個市場可能是世界上任何買賣雙方都可以確定價格的地方。由於缺乏集中信息和交易， 貸款或固定收益工具的估值可能比普通股的估值風險更大。金融市場狀況的不確定性 、不可靠的參考數據、缺乏透明度以及估值模型和流程不一致可能 導致資產定價不準確。此外，其他市場參與者對證券的估值可能與基金不同。因此，基金可能面臨這樣的風險：當貸款或固定收益工具在市場上出售時，基金收到的金額 低於基金賬面上攜帶的此類貸款或固定收益工具的價值。

運營風險

由於處理錯誤和人為錯誤、內部或外部流程不充分或失敗、系統和技術故障、人員變動以及第三方服務提供商或交易對手造成的錯誤等因素產生的操作風險 ，您與本基金進行交易的能力或您的投資估值可能會受到負面影響。 雖然本基金試圖通過控制和監督將此類失敗降至最低，但無法確定可能影響本基金的所有 操作風險或制定流程和基金及其股東可能因此受到負面影響。

基金管理

董事會

根據馬裏蘭州法律和1940年法案，基金的管理，包括對顧問履行職責的一般監督，是董事會的責任 。

投資經理

香港仔 標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲”或“投資經理”)根據管理協議(“管理協議”)擔任基金的投資經理 。投資經理管理基金的 投資並代表基金作出投資決策，包括挑選和向經紀人和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易。應投資經理的要求，投資顧問 將就基金投資組合的整體結構提出建議，包括資產配置建議和投資策略的一般建議。副顧問管理投資經理 分配給它的基金資產部分。投資顧問和副顧問由投資經理支付，而不是由基金支付。投資經理 位於新加坡049480首都廣場二號01-01教堂街21號。

顧問

顧問為基金提供日常投資管理服務。澳大利亞公司安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)擔任顧問。Aberdeen Standard Investments Australia Limited的主要營業地點位於澳大利亞新南威爾士州悉尼市喬治街255號10層 。該顧問為標準人壽(Standard Life)的間接全資附屬公司，該公司管理或管理約$[•]截至[•]，2020年。標準人壽 安本及其附屬公司為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並且 在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。標準人壽Aberdeen plc、其附屬公司和子公司在本文中統稱為“Aberdeen”。

在 提供投資諮詢服務時，顧問可以使用標準人壽投資顧問子公司的資源。 安本公司。這些附屬公司已簽訂諒解備忘錄，根據該諒解備忘錄，各附屬公司的投資專業人士可作為顧問的 聯繫人向標準人壽安本公司附屬公司的美國客户(包括基金)提供 投資組合管理和研究服務。基金不會就諒解備忘錄支付酬金。

子顧問

Aberdeen 根據一項分諮詢協議，Aberdeen Asset Managers Limited擔任該基金的分顧問。副顧問位於英國倫敦麪包街1號Bow Bells House，英國EC4M 9HH，是標準人壽Aberdeen plc的間接全資附屬公司。

諮詢 協議

管理協議向投資經理提供費用，由基金按月支付，年費率如下： 基金每週平均管理資產的0.65%，最高可達2億美元；管理資產的0.60%，在2億至 5億美元之間；以及超過5億美元的管理資產的0.55%。管理資產在管理協議中定義為 淨資產加上用於投資目的的任何借款金額。

顧問已簽約同意償還基金，使其他費用總額(佔基金 普通股應佔淨資產的百分比)限制在基金平均每日淨資產的0.35%(不包括利息、 税、經紀費、賣空股息和利息支出以及非例行費用)。此合同限制不得在 之前終止 [_____, 2022]未經獨立董事批准。基金可在報銷後 三年內償還顧問的任何此類報銷，但必須滿足以下要求：報銷不會導致基金超過 限制費用或支付費用時合同中適用的費用限額或顧問收回費用時有效的適用 費用限額中的較小者。

[基金支付所有其他費用，除其他費用外，包括基金和基金 獨立董事的法律費用和法律顧問費用；保險(包括董事和高級管理人員的失誤和遺漏保險)；審計和 會計費用；税費和政府費用；上市費用；與投資公司組織成員資格有關的費用和費用 公司組織的託管人、管理人、轉讓代理、註冊人和其他 服務提供者的費用和開支；投資組合定價服務的費用與發行、發行和承銷基金髮行的股票或債務工具有關的其他費用，或為基金提供任何信貸安排或其他貸款的費用；與投資者和公共關係有關的費用；登記基金證券或使其符合公開銷售資格的費用；獲得或處置基金所持任何投資組合的經紀佣金和其他費用；向股東準備和分發報告、通知和股息的費用 ；股息再投資計劃的費用 任何訴訟費用以及股東大會和其他會議的費用。]

管理員

Aberdeen Standard Investments Inc.位於賓夕法尼亞州費城200號市場街1900 Market Street，郵編19103，是 基金的管理人。根據管理協議，ASII一般負責管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ASII有權獲得基金按月支付的費用，年費率為基金每週平均管理資產的0.125%(最高可達10億美元)，基金每週平均管理資產的0.10%(在10億美元至20億美元之間)，以及基金每週平均管理資產(超過20億美元)的0.075%。

投資者關係

根據投資者關係服務協議的條款，ASII提供及/或聘用第三方提供投資者關係服務 作為投資者關係計劃的一部分，由Asial或其聯屬公司為基金及若干其他基金提供服務。根據 投資者關係服務協議，本基金應支付與投資者關係計劃相關的部分費用( “基金部分”)。

但是， 投資者關係服務費受ASII的限制，因此該基金只需支付基金平均每週淨資產的0.05%的年費。 基金每週平均淨資產的0.05%的上限費率與基金部分之間的任何差額都由ASII支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ASII(或ASII僱傭的第三方)除其他事項外，將根據公開信息向股東提供 客觀和及時的信息；通過 使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的投資者關係代表；開發 並與來自不同公司的投資專業人員保持有效溝通；創建和維護投資者 關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈白皮書與大型機構股東建立並保持 有效溝通；迴應特定股東問題；向董事會和管理層報告活動 和結果，詳細瞭解股東的一般情緒。

法律程序

基金和顧問目前不是任何重大法律訴訟的當事人。

普通股資產淨值

普通股在紐約證券交易所上市。基金普通股的資產淨值是根據基金的 總資產價值計算的。資產淨值通常由託管人在紐約證券交易所開業的每一天的常規交易時段結束時每日確定。普通股的資產淨值是通過計算基金資產的總價值 (證券的價值加上現金或其他資產，包括應計但尚未收到的利息)，扣除其總負債(包括應計費用或股息)，然後除以 基金的已發行普通股數量來確定的。國際貨幣基金組織保留在認為合適的情況下更頻繁地計算資產淨值的權利。

貸款和證券由基金根據董事會制定並定期審查的估值準則進行估值。根據 估值指引，可隨時取得可靠市場報價的貸款及證券按當時市值 估值，而基金的所有其他貸款、證券及資產則根據董事會確立的程序按公允價值估值 。

如果 在上次確定外國證券交易所或市場價格的時間 與上次計算基金資產淨值的時間之間發生了對外國證券組合價格產生重大影響的事件(例如，某些美國證券指數的變動 與某些外國證券市場的變動表現出很強的相關性)，則此類 證券可以按照董事會制定的程序善意確定的公允價值進行估值。 為了計算資產淨值，所有最初以外幣表示的資產和負債將按某大銀行報價的該貨幣對美元的買入價和賣出價的平均值折算成美元 美元。

普通股股東出售普通股時，他或她通常會收到該普通股的市價，該市價可能 低於該普通股的資產淨值。請參閲“封閉式基金結構”。

分配

基金打算每月定期分配給股東。每月分派的金額將根據許多因素而有所不同，包括優先股或票據(如果有)的應付分派或其他財務槓桿成本。 隨着投資組合和市場狀況的變化，普通股的分配率和基金的分配政策 可能會發生變化。本基金擬按年度分配其全部或實質所有投資收入淨額(在 支付任何已發行優先股的應計分派或其他財務槓桿成本後)，以符合守則規定的受規管投資公司資格要求 。

基金的淨投資收入將包括組合投資應計的所有利息收入、短期資本收益 (包括期權、期貨和遠期頭寸的短期收益以及出售持有時間為一(1)年或以下的組合投資的收益)，超過長期資本損失和某些套期保值交易的收入，減去基金的所有費用 。 基金的淨投資收入將包括超過長期資本損失和某些套期保值交易收入的所有利息收入、短期資本收益 (包括期權、期貨和遠期頭寸的短期收益以及出售持有時間為 一年或以下的組合投資的收益)。基金的開支將按日累算。該基金打算每年分配全部或幾乎全部的基金淨投資收入。此外，基金打算至少每年分配任何淨資本收益( 長期資本淨收益超過短期淨資本損失)。如果基金任何一年的淨投資 收入和淨資本收益超過該年度支付的全部分配，基金將在年底或接近年底時對可能需要的超額金額進行特別分配 。根據1940年法案，對於包括淨收入以外的 來源金額的任何分配，基金必須向普通股股東提供一份關於此類分配的組成部分 的書面聲明。這樣的聲明將在任何據信包括任何此類金額的分配時提供。

如果， 在任何納税年度，分配的總金額超過了基金當前和累計的收益和利潤，則出於美國聯邦所得税的目的，超出的 將被視為每位普通股股東的免税資本返還，最高可達普通股股東普通股税基的 ，此後將被視為出售普通股的收益。 被視為免税資本返還的金額將減少普通股股東的調整後税基 從而增加其在隨後出售其 普通股時的潛在收益或減少其潛在損失。如果基金的分配政策導致分配超過其淨投資收入和淨資本收益，則與分配僅限於這些金額相比，此類分配將減少其總資產並更大程度地提高其費用比率 。任何年份的分配可能包括也可能不包括 資本部分的大幅回報。

普通股 股東將根據基金的 股息再投資計劃自動將其部分或全部分配再投資於額外普通股，除非此類普通股股東聯繫計劃代理並選擇接受現金分配。 請參閲“股息再投資計劃”。

在 某些情況下，基金可選擇保留其投資公司的應納税所得額或資本利得，並就該等未分配金額支付所得税或消費税 ，但前提是董事會與顧問磋商後認為這樣做符合股東的最佳利益。國際貨幣基金組織預計，它可能會支付大約#美元的消費税。[•] 截至2021年12月31日的日曆年度。用於納税申報的實際金額和來源將 取決於基金在本財政年度和日曆年度剩餘時間內的投資經驗，可能會根據税務法規 發生變化。

税收 事項

以下 説明瞭擁有和處置普通股對美國聯邦所得税的重大影響 和(Ii)説明瞭影響基金的一些重要的美國聯邦所得税考慮因素。下面的討論 提供了與普通股投資相關的一般税務信息，但本討論並不是對投資此類證券的美國聯邦所得税後果的 完整描述。它基於守則 以及財政部條例和行政聲明，所有這些聲明都可能有更改或不同的 解釋，可能具有追溯力。此外，它沒有描述根據普通股股東的特殊情況可能相關的所有税收後果 ，包括適用於遵守特殊税收規則的普通股股東的替代最低税收後果和税收後果 ，例如某些金融機構；使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商；持有普通股作為套期保值交易一部分的人； 清洗出售、轉換交易或綜合交易或就普通股進行建設性出售的人。 按美國聯邦所得税規定歸類為合夥企業或其他直通實體的實體；房地產投資信託基金；保險公司；功能貨幣不是美元的美國持有者(定義見下文)；或免税實體，包括“個人退休賬户”或“Roth IRA”。除非另有説明，否則以下討論 僅適用於持有普通股作為資本資產且是美國股東的普通股股東。“美國持有者” 為美國聯邦所得税目的的持有者, 是普通股的實益所有人，並且是(I)個人， 是美國公民或居民；(Ii)在美國、其任何州或哥倫比亞特區或根據美國法律創建或組織的公司或其他應納税的實體；(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，而不論其來源為何；或者(Iv)信託(X)受美國境內法院的主要 監督，並且一個或多個美國人有權控制該信託的所有重大決策 ，或者(Y)根據適用的美國財政部法規有效選擇被視為 美國人。税法很複雜，而且經常變化，普通股股東應諮詢他們的税務顧問有關投資本基金的美國聯邦、 州、當地或非美國税收後果。有關更多信息，請參閲SAI 標題為“税務事項”的部分。

基金

基金已選擇並打算在每個課税年度繼續符合守則M分章規定的受監管投資公司 (下稱“RIC”)的資格。假設基金符合並滿足一定的分配要求， 基金一般不會因以股息或資本收益分配的形式及時分配給股東的收入(包括根據本計劃進行再投資的金額)而繳納美國聯邦所得税。如果基金 保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將這些資本收益視為已分配給其股東。 如果基金做出這樣的選擇，則每個普通股股東將被要求將其在此類未分配淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並有權要求從基金為此類 未分配淨資本收益支付的美國聯邦所得税中獲得其份額，以抵扣其自身的美國聯邦所得税義務(如果有的話)。並要求退還 正確提交的美國聯邦所得税申報單，但退税額度超過此類責任。此外，每個普通股 股東將有權通過其在此類 未分配淨資本收益中的份額與相關抵免之間的差額，增加其普通股的調整税基。如果基金在某個納税年度保留全部或部分淨資本收益 ，則不能保證該基金會做出這一選擇。

要使 符合任何納税年度的RIC資格，基金除其他事項外，必須同時滿足該 納税年度的收入測試和資產測試。具體地説，(I)基金在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息； 利息；與某些證券貸款有關的付款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益；與投資於該等股票、證券或貨幣的業務有關的其他收益(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；以及(Ii)基金所持股份必須多元化，以便(A)在該課税年度的每個季度末，(A)基金總資產價值的至少50%由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券代表， 就任何一個發行人而言， 該等其他證券有限， 該基金總資產價值的50%以上由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表， 任何一家發行人的此類其他證券均受限制， 該等證券對任何一家發行人而言都是有限的， 該基金總資產的至少50%的價值由現金及現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券及其他證券所代表。不超過基金總資產價值的5%，不超過該發行人未償還有表決權證券的10%，以及(B)不超過基金總資產價值的25%投資(X)任何一個發行人或基金控制的兩個或兩個以上發行人的證券(美國政府證券或其他RIC的證券 除外, 類似或 相關交易或業務或(Y)一個或多個“合格上市合夥企業”的證券。 基金從“合格上市合夥企業”以外的合夥企業獲得的收入份額僅在基金直接獲得的情況下才被視為合格RIC收入 。“合格上市合夥企業”通常被定義為在以下情況下被視為合夥企業的實體： 符合以下條件的合夥企業：(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或隨時可以在二級市場或實質等價物上交易，(Ii)在相關納税年度，其 總收入的90%以下由符合條件的RIC收入構成。該守則規定，財政部可以 根據規定，將與RIC投資股票或證券(或與股票或證券有關的期權和期貨)的本金 業務不直接相關的外幣收益排除在合格RIC收入之外。基金預計 一般來説，其外幣收益將與其股票和證券投資的主要業務直接相關。

擁有和處置普通股

基金普通收入和短期淨資本收益的分配 一般將作為普通收入向普通股股東徵税 ，前提是此類分配是從基金當前或累計的收益和利潤中支付的，這是為美國聯邦所得税目的而確定的 。無論普通股股東擁有普通股的時間長短，淨資本收益的分配或被視為分配(如果有的話)將作為長期資本利得徵税 。基金向非法人 普通股股東發放的“合格股息收入”(如果有的話)將按降低的 最高税率徵税，前提是普通股股東滿足一定的持有期和有關其普通股的其他要求 。超過基金當前和累計收益和利潤的分配金額將由普通股股東 視為資本返還，用於抵銷並減少普通股股東的基礎 。如果任何此類分配的金額超過普通股股東在其 普通股中的基準，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。分配將按上述方式處理 ，無論此類分配是以現金支付還是根據本計劃投資於額外普通股 。

普通股股東可以確認出售或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損。損益金額將等於變現金額與普通股股東在相關普通股中調整後的税基之間的差額。 相關普通股的收益或虧損金額將等於變現金額與普通股股東調整後的税基之間的差額。如果普通股股東持有該等普通股的時間超過一(1)年，則該等損益一般為長期損益。根據現行法律，非公司普通股股東確認的淨資本利得通常會降低最高税率。 普通股股東因出售或交換持有時間不超過六個月的普通股 而發生的虧損，在就該等普通股分配收到(或如上所述)長期資本利得的範圍內，將被視為長期資本損失。此外，如果普通股股東在出售前或出售後30天內收購(包括根據 計劃)普通股，則出售或以其他方式處置普通股不允許出現虧損 。在這種情況下，收購證券的基準將進行調整 以反映不允許的損失。

對美國個人、 遺產和信託基金的某些淨投資收入(包括從基金收到的普通股息和資本利得分配 以及贖回或其他應納税處置的淨收益) 如果此人的“調整後的總收入”(對於個人) 或“調整後的總收入”(對於遺產或信託)超過特定的門檻金額，將額外徵收3.8%的聯邦醫療保險税。

非美國 普通股股東

如果普通股股東是非居民外國人、外國信託或財產或外國公司(根據美國聯邦所得税的定義)，(“非美國普通股股東”)，其普通股所有權與美國貿易或企業沒有 “有效關聯” ，基金分配給該非美國普通股股東的普通收入股息一般將 按30%的税率(或根據適用條約的較低税率)繳納美國聯邦預扣税。基金分配給非美國普通股股東的淨資本利得股息 如果其普通股所有權與美國貿易或企業沒有 “有效關聯”，並且在納税 年度內不是在美國停留183天或更長時間的個人，一般不需要繳納美國預扣税。有關非美國普通股股東擁有普通股 的税收後果的更詳細討論，請參閲SAI中“税務事項-非美國普通股股東”中的討論 。

如果 普通股股東沒有向適用的付款人提供其正確的納税人識別碼和任何所需的證明， 該普通股股東可能需要對其從基金獲得(或 被視為收到)的分配進行備用扣繳(目前為24%)。但是，備用預扣不適用於已繳納適用於非美國普通股股東的 30%預扣税的付款。

此外，基金還被要求對支付給某些非美國實體的應税股息預扣美國税(税率為30%)，這些實體未遵守(或被視為符合)旨在向 美國財政部通報美國擁有的外國投資賬户的廣泛報告和預扣要求。為避免扣繳，外國金融機構 將需要(I)與美國國税局簽訂協議，聲明它們將提供美國國税局的信息，包括直接和間接美國賬户持有人的姓名、地址和納税人識別號，遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序 ，向美國國税局報告與所維護的美國賬户有關的某些信息， 同意對向不合規的外國金融機構或失敗的賬户持有人支付的某些款項預扣税款 並確定有關其賬户持有人的某些其他信息，或(Ii)如果通過了適用的政府間協定和執行立法，則向地方税務當局 提供類似的賬户持有人信息。其他外國實體將需要提供每個美國主要所有者的姓名、地址和納税人身份識別 號碼，或者提供沒有實際美國所有權的證明，除非有某些例外情況。 在某些情況下，外國股東可能有資格獲得此類税款的退還或抵免。

封閉式 基金結構

基金是一家封閉式管理投資公司。封閉式基金與開放式管理投資公司(通常稱為共同基金)的不同之處在於，封閉式基金一般將其股票在證券交易所上市交易， 不會根據股東的選擇贖回其股票。相比之下，共同基金根據股東的 選擇權發行可按資產淨值贖回的證券，通常會持續發行自己的股票。共同基金受到持續的 資產流入和流出的影響，這可能會使投資組合管理複雜化，而封閉式基金通常可以更充分地 投資於與封閉式基金的投資目標和政策一致的證券。此外，與開放式基金相比，封閉式基金在使用財務槓桿和進行 某些類型的投資(包括對非流動性證券的投資)方面具有更大的靈活性。

然而， 封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值。考慮到普通股 可能以資產淨值折讓交易，且任何該等折讓可能不符合普通股股東的利益，董事會在與顧問 磋商後，可不時檢討降低任何該等折讓的可能行動。2018年6月12日，董事會 批准了該基金的股票回購計劃(以下簡稱計劃)。該計劃允許基金在公開 市場購買其已發行普通股，任何回購的金額和時間由顧問自行決定 ，並受市場條件和投資考慮因素的影響。董事會可能還會考慮其他選項來降低折扣， 例如以資產淨值收購普通股。然而，不能保證董事會將決定採取其中任何 行動，或如果採取該等行動，普通股的交易價格將等於或接近 資產淨值。董事會還可以考慮將基金轉換為開放式共同基金，這也需要基金的 股東投票表決。將基金轉換為開放式互惠基金需要獲得(I)董事會多數 及(Ii)代表(A)67%或以上未償還有表決權證券 持有者親自或委派代表出席，或(B)基金未償還有表決權證券超過50%的股東在股東大會上投票，兩者以較少者為準。(B)未發行有表決權證券的持有人必須親自或委派代表出席 或(B)基金未發行有表決權證券的50%以上，方可於股東大會上投票通過(A)67%或以上的未償還有表決權證券 或(B)超過50%的未償還有表決權證券 。

基金對非流動性證券的投資沒有限制(封閉式基金不需要有任何此類限制)， 可以將其全部或部分資產投資於非流動性證券。為了滿足股東的贖回要求，開放式 基金通常不能將其淨資產的15%以上投資於非流動性證券。因此，如果基金要轉換為 開放式基金，它將不得不對非流動性證券進行限制，並可能需要修改其投資目標、戰略 和政策。基金投資組合的構成和/或其投資政策可能會禁止基金遵守證券交易委員會適用於開放式管理投資基金的法規 ，除非投資組合持有量發生重大變化， 包括某些非流動性證券，以及投資政策。然而，審計委員會認為，鑑於基金的投資目標、戰略和政策，封閉式結構是可取的。因此，投資者應假設董事會投票將該基金轉變為一家開放式投資公司的可能性微乎其微。投資者應注意 由於優先股東的投票權、優先股贖回成本和其他因素，發行優先股以提供投資槓桿可能會使轉換為開放式基金變得更加困難 。參見“資本結構説明 ”。

股息 再投資和可選現金購買計劃

基金打算將其幾乎所有的淨投資收入分配給股東，並至少每年分配任何已實現淨資本 收益。為此，投資淨收益是指除已實現長期和短期資本淨收益以外的收入 扣除費用後的淨收益。根據紅利再投資和可選現金購買計劃(“計劃”)，普通股登記在自己名下的股東 將被視為已選擇根據該計劃自動 由ComputerShare Trust Company N.A.(“計劃代理”)將所有分派再投資於基金股份，除非 該等股東選擇接受現金分派。選擇接受現金分配的股東將收到 由計劃代理作為股息支付代理直接郵寄給股東的美元支票支付的此類分配。 如果股東(如銀行、經紀人或被指定人)為其他受益所有者持有股份，則計劃代理將根據股東不時證明的代表 在此類股東名下登記併為股東持有的總金額的股份數量來管理計劃持有以銀行名義登記的股票的投資者, 經紀人或其他被指定人應諮詢 被指定人，以便通過該被指定人蔘與本計劃，並可能被要求將其股票登記在 自己的名下才能參與本計劃。請注意，基金不頒發證書，因此所有股票都將 登記在賬簿登記表格中。計劃代理人作為股東管理計劃的代理人。如果基金董事 宣佈以基金普通股或現金支付收益股息或資本利得分配， 非計劃參與者將獲得現金，計劃參與者將獲得由基金 發行或由計劃代理人在公開市場購買的普通股，如下所述。如果估值日的每股市場價格(加上預期每股費用) 等於或超過該日的每股資產淨值，基金將按資產淨值向參與者發行新股；但是，如果資產淨值低於估值日市場價的95%，則該等股票將以市場價的95%發行。 但是，如果資產淨值低於估值日市場價的95%，則基金將以市場價的95%發行新股。 但是，如果資產淨值低於估值日市場價的95%，則基金將以市場價的95%發行新股。估值日期將是該分派或股息的支付日期，如果該日期不是紐約證券交易所的交易日 ，則為緊接前一個交易日。如果資產淨值在 此時超過基金份額的市場價格，或者如果基金應宣佈只能以現金支付收益股息或資本收益分配，則計劃代理 將作為參與者的代理人，在付款日期或之後不久在公開市場、紐約證券交易所或其他地方為 參與者的賬户購買基金股票。如果在計劃代理完成購買之前， 市場價格超過基金份額的資產淨值，則計劃代理支付的平均每股購買價格可能超過基金份額的資產淨值 , 因此，與基金在股息支付日發行的股份 支付分派相比，收購的股份較少。由於上述公開市場購買的困難，計劃 規定，如果計劃代理無法在購買期間將全部股息投資於公開市場購買 ，或者如果市場折價在購買期間轉為市場溢價，計劃代理將停止公開市場購買 ，並將在最後購買日期 交易結束時獲得新發行股票的未投資部分股息。

參與者 可以選擇向Plan Agent支付每筆投資至少50美元的額外現金(支票、一次性網上銀行借記或 ACH每月定期自動借記)，以投資於基金的普通股，每年最高 出資250,000美元。計劃代理人將使用從參與者那裏收到的所有此類資金在每月25日或下一個交易日(如果25日不是交易日)在公開市場購買基金股票。

如果 參與者設置了ACH每月定期自動借記，則資金將在每月的 20日從其美國銀行帳户中提取，如果20日不是銀行營業日，則在下一個投資日期進行投資。 計劃代理維護計劃中的所有股東帳户，並提供帳户中所有交易的書面確認， 包括股東個人和税務記錄所需的信息。每個計劃參與者賬户中的股票將 由計劃代理以參與者的名義持有，每個股東的委託書將包括根據該計劃購買的股票 。基金直接發行的普通股不會收取經紀費。然而，每位 參與者將支付每股0.02美元的費用，這是由於計劃代理在 將股息、資本利得分配和自願現金支付進行再投資而進行的公開市場購買所產生的費用。每股費用 費用包括計劃代理需要支付的任何適用的經紀佣金。

參與者 還可以選擇通過該計劃出售其股票。該計劃支持兩種類型的銷售訂單。批量訂單銷售 在每個市場日提交，並將與要銷售的其他銷售請求分組。價格將是Computershare經紀人為每批訂單獲得的扣除費用後的平均銷售價格 ，一般將在提出請求後的2個工作日 內在正常的公開市場時間內出售。請注意，所有書面銷售請求始終按批訂單處理。 (每股10美元和0.12美元)。市場訂單銷售將在下一筆可用交易中出售。股票在上市時實時出售 ，但必須提交可用交易才能完成此交易。市場訂單銷售只能 通過電話1-800-647-0584或通過www.computer share.com/buyabdeen使用投資者中心請求。(每股25美元和0.12美元)。

收到本計劃下的股息和分配不會免除參與者可能因此類 股息或分配而繳納的任何所得税。基金或計劃代理人可終止本計劃，適用於任何自願現金支付和 在終止通知後支付的任何股息或分派，並可在 股息或分派的記錄日期至少30天前發送給計劃成員。本計劃也可由基金或計劃代理修改，但(除非 遵守適用法律或證券交易委員會或任何其他監管機構的規則或政策是必要或適當的)，只能在生效日期前至少30天向計劃參與者 郵寄書面通知。有關本計劃的所有信件，請致電1-800-647-0584與計劃代理人聯繫，或通過www.computer share.com/buyabdeen使用投資者中心，或以書面形式發送至肯塔基州路易斯維爾郵政信箱505000號ComputerShare Trust Company N.A.，郵編：40233-5000。

共享説明

該基金於1991年6月28日根據馬裏蘭州法律註冊成立，授權發行4億股，每股面值0.001美元，分為兩類：3億股普通股和1億股 優先股。基金打算召開年度股東大會，只要普通股在全國證券交易所上市，且上市條件是這樣的會議。

一般信息

下面列出的是截至以下日期基金未償還證券的信息[•]:

普通股 股

修訂和重述條款允許基金髮行4億股，每股面值0.001美元。每股普通股 代表基金資產中的等額比例權益與基金中的其他普通股。普通股股東 將有權在董事會宣佈時獲得分派付款。1940年法案或任何借款或優先股的條款可能限制向普通股股東支付分紅。根據修訂和重述條款，每股普通股在其有權表決的事項上有權 投一(1)票。 在基金清算時，在支付或充分規定支付基金的所有債權和義務以及任何已發行優先股的清算優先權後，董事(在收到他們認為對其保護必要的釋放、賠償和 退款協議)可以分配基金的剩餘資產

一般而言，除下一段規定外，當有任何借款，包括逆回購協議、 或優先股和/或未償還票據時，基金不得申報其普通股的任何現金分配， 除非在申報時，(I)優先股的所有應計分派或借款的應計利息均已支付 ，以及(Ii)基金總資產的價值(減去該分派的金額後確定)， 否則，基金不得申報其普通股的任何現金分派， 除非(I)優先股的所有應計分派或借款的應計利息均已支付 ，以及(Ii)基金總資產的價值(減去該分派的金額後確定)， 減去基金所有未由優先證券代表的負債和負債，至少是代表負債的此類證券總額的300%，以及代表負債的證券總額的至少200%加上已發行優先股的清算價值合計(預計將等於已發行優先股的總原始購買價 加上適用的贖回溢價(如果有)，以及任何應計和未支付的分派，無論是否賺取或聲明等) 除了1940年法案的要求外，基金 可能需要遵守其他資產覆蓋範圍要求，作為基金從NRSRO獲得優先 股票或票據評級的條件。這些要求可能包括比1940年法案更嚴格的資產覆蓋率測試。本基金對其普通股進行分配的能力受到 限制，在某些情況下可能會削弱本基金為聯邦所得税目的而保持其作為受監管投資公司的納税資格的能力 。然而， 基金打算, 在可能的範圍內購買或贖回優先股或票據，或減少借款 以保持遵守此類資產覆蓋要求，並可能在某些情況下就基金作為受監管投資公司地位的任何此類減損向優先 股票持有人支付特別分派。 請參閲“分派”。根據任何此類贖回或償還的時間，基金可能需要向其持有人支付優先股清算優先權以外的溢價 。

前段規定的1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求僅適用於基金的“未覆蓋”逆回購協議 。根據1940年法案，“擔保”逆回購協議將不計入前述限制 (儘管此類協議的收益和受此類協議約束的資產仍將被算作基金總資產的一部分)。如果基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金 和/或流動證券(或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他 金額)，則該逆回購協議將被視為“覆蓋”；否則，逆回購協議將 被視為“未覆蓋”。如果基金不需要為遵守上述1940法案的要求 而覆蓋逆回購協議，並且在顧問看來，本應用於覆蓋的資產可以 更好地用於不同的目的，則基金可能不會覆蓋該協議。

除本文所述外， 基金目前無意發行額外普通股。其普通股 的其他發行，如果進行，將需要得到董事會的批准。除非與向現有普通股 股東發行有關，或經基金大多數已發行普通股股東同意，否則任何額外發行的普通股將不會以低於當時資產淨值 的每股價格出售(不包括承銷折扣和佣金)。普通股沒有 優先購買權。

基金目前在沒有證書的情況下發行普通股。

紐約證券交易所普通股的交易代碼或“股票代碼”是“FCO”。

回購普通股

自 成立以來，基金普通股的交易價格經常低於資產淨值。董事會已授權於認為有需要或適宜時，透過公開市場交易回購普通股，以降低普通股市價較資產淨值的折讓 ，但基金於任何歷年不得回購超過其已發行普通股的10% 。董事會目前無意就普通股資產淨值折讓採取任何其他行動。此外， 董事會打算在以下情況下不授權回購普通股或對該等普通股提出收購要約：(1)此類 交易如果完成，將(A)導致普通股從紐約證券交易所退市，或(B)損害 基金作為守則規定的受監管投資公司的地位(這將使基金成為一個應納税實體，使 基金的收入除對從基金獲得股息的股東徵税外，還應按信託水平徵税)，或根據1940年法案作為註冊封閉式投資公司徵税；(2)為回購普通股，基金將無法有秩序地清算投資組合 證券，並與基金的投資目標和政策保持一致；或(3)根據董事會的判斷，有任何(A)提起或威脅挑戰此類交易或以其他方式對基金產生重大不利影響的重大法律行動或程序，(B)全面暫停或限制紐約證券交易所的證券交易價格，(C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務，或暫停美國或紐約銀行的付款。, (D)影響基金或其投資組合證券發行人的重大限制 聯邦或州當局在貸款機構提供信貸或兑換外幣時 ；(E)戰爭的開始或繼續、武裝敵對行動或其他直接或間接涉及美國的國際或國家災難 ；或(F)如果回購普通股將對基金或其普通股股東產生重大不利影響的其他事件或條件 (包括任何不利的税收影響)。即使在不存在此類條件的情況下，董事會也可能拒絕對普通股資產淨值的折讓採取行動。董事會可能會 在未來根據經驗修改這些條件。

優先股 股

[ 基金目前沒有任何已發行的優先股。]

修訂及重述細則 授權發行100,000,000股享有優先權利的實益權益， 包括每股面值0.001美元的優先股，分成一個或多個系列，權利由董事會決定， 未經普通股股東批准，由董事會採取行動。在董事授權發行任何優先股的範圍內，董事亦可按其認為適當的方式修訂或補充修訂及重述細則 。任何此類修訂或補充均可規定該優先股的權利、優惠、權力和特權。

根據1940年法案的要求，基金在發行任何優先股後，必須立即擁有至少200%的“資產覆蓋率”。資產覆蓋範圍是指基金總資產的價值減去所有負債 和未由優先證券代表的債務(定義見1940年法案)與代表基金負債的優先證券總額 加上優先股的總清算優先權的比率。如果基金 尋求對優先股進行評級，除1940法案中規定的要求外，還可能要求資產覆蓋範圍。 優先股的清算價值預計將等於其原始購買總價加上適用的 贖回溢價(如果有的話)，以及任何應計和未支付的分派(按累計計算)，無論 是否賺取或申報。優先股的條款，包括分派率、投票權、清算優先權 和贖回條款，將由董事會在授權優先股時決定(以適用法律和基金的修訂細則 和重述為準)。基金可以發行優先股，規定通過拍賣或再營銷程序以相對較短的間隔定期 重新確定分配率，儘管優先股的 條款也可能使基金能夠延長這種間隔。有時，基金 優先股的分派率可能會超過基金扣除優先股收益投資費用後的回報率，導致 普通股股東的回報率低於優先股沒有流通股的情況。

在基金髮生任何自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，任何優先股的條款 可能使優先股持有人有權在向普通股股東進行任何資產分配之前獲得優先清算分配(預計等於每股原始 收購價加上適用的贖回溢價(如果有的話)，以及應計和未支付的分配，無論 是否賺取或申報並按累計計算)。在支付其有權獲得的全部清算分派金額 後，優先股東將無權 進一步參與基金的任何資產分派。

如果 發行，基金預計優先股持有人作為一個類別投票，將有權選舉基金 董事中的至少兩名董事。根據1940年法案，如果優先股的分配在任何時候都沒有支付，金額相當於其整整兩(2)個 年的分配，所有已發行優先股的持有人，作為一個類別投票，將被允許選舉 至少多數董事，並在必要的程度上適當增加董事人數 ，以實現此類權利，直到所有拖欠的分配都已支付或宣佈並留出用於支付為止。1940年法案 還要求，除了需要股東批准外，還需要任何已發行優先股的多數持有人 批准(作為一個類別單獨投票)，以(1)通過任何會對優先股產生不利影響的重組計劃 ，以及(2)根據1940年法案第13(A)條 採取任何需要證券持有人投票的行動，其中包括改變基金作為封閉式投資的次級分類此外，如果NRSRO評級要求優先股，或者如果 董事會認為這符合普通股股東的最佳利益，優先股的發行可能會導致實施比1940法案要求更多的 限制性條款。在這方面，在其他情況下，優先股持有人可能有權 選舉基金董事會的多數成員，例如，如果優先股的一筆付款拖欠 。

基金預計，需要任何已發行優先股的大多數持有人投贊成票(作為單獨的 類別投票)，才能修訂、更改或廢除優先股持有人的任何優先股、權利或權力，以便 對此類優先股、權利或權力產生實質性不利影響，或增加或減少優先股的授權數量 。在每種情況下，上述優先股持有者的集體投票將是授權有關行動所需的任何其他投票之外的額外投票 。

[ 基金目前打算就基金 發行的任何優先股向一個或多個NRSRO尋求儘可能高的信用評級。該基金打算，只要優先股尚未發行，其投資組合的構成將反映此類NRSRO制定的指導方針 。儘管截至本文件發佈之日，沒有任何NRSRO根據NRSRO之前為其他發行人的證券制定的指導方針，制定了與基金優先股 相關的指導方針，但基金預計，有關優先股的 指導方針將建立一套投資組合構成和資產覆蓋範圍的測試， 補充(在某些情況下比1940法案下的適用要求更具限制性)。雖然目前還不能保證 與獲得優先股評級 相關的準則的性質或範圍，但基金目前預計這些準則將包括比1940年法案更嚴格的資產覆蓋要求、對某些組合投資和投資實踐的限制、要求基金將其部分資產維持在短期、高質量投資以及與優先股相關的某些強制性贖回要求 。不能保證NRSRO針對優先股 實際實施的指導方針會比本招股説明書中所述的限制性更強或更低。]

備註

基金目前沒有任何未償還票據。

修訂和重述條款授權在未經普通股股東批准的情況下，通過董事會的行動發行債務證券或票據，其權利由董事會確定。 在董事授權發行任何票據的範圍內，董事亦可按其認為適當的情況修訂或補充修訂及重述細則。 任何該等修訂或補充均可列明該等票據的權利、優惠、權力及特權。

根據1940法案，基金只能發行一類代表債務的高級證券，這些證券的總規模必須在發行時間至少為300%之後 立即具有資產覆蓋率。只要票據未償還，在支付利息和分配基金資產方面，額外的債務證券 必須與票據平價。

與任何註釋相關的招股説明書補充資料將包括與此次發行相關的具體條款。將在 招股説明書附錄中説明的條款將包括以下內容：

招股説明書副刊將介紹與票據相關的利息支付條款。票據利息將在相關招股説明書附錄中所述的 到期時支付。如果基金到期不支付利息，將觸發 違約事件，並且基金將被限制宣佈股息和對其普通股和優先股進行其他分配 。

根據1940年法案的要求，在發行任何票據後，基金總資產的價值減去一定的 普通負債，必須等於或超過未償還票據金額的300%。其他類型的借款也可能導致基金在信貸協議中遵守類似的契約。

此外， 1940年法案要求基金禁止宣佈與基金普通股或優先股有關的任何股息或分派(不包括以基金普通股或優先股支付的股息或分派 ，或認購或購買基金普通股或優先股的期權、認股權證或權利)，或要求贖回、贖回、購買 或以其他方式收購任何此類基金普通股或優先股作為對價。除非基金票據在扣除股息、分派或收購價格(視屬何情況而定)後的資產覆蓋率 至少為300%(如屬優先股派息或分派，則為200%)。這些1940年法案的要求不適用於銀行或其他人因貸款、延期或續簽而出具的任何本票或其他 債務證據，這些本票是由銀行或其他人私下安排的，並且不打算公開分發；但是，任何此類借款都可能導致基金在信貸協議中受到類似契約的 約束。此外，與票據相關的契約可能包含比1940年法案要求更具限制性的條款 ，任何此類條款都將在相關的招股説明書附錄中進行説明。

在 違約事件發生並持續時，一系列未償還票據的多數本金持有人或董事將能夠在向基金髮出 通知後宣佈該系列票據的本金立即到期和應付。僅與一個系列票據相關的違約不影響任何其他系列票據，該 其他系列票據的持有人將無權根據本契約收到有關此類違約的通知。如果發生與破產、破產或其他類似法律有關的違約事件，所有系列票據的到期加速將自動發生。 在一系列票據宣佈加速到期後，在獲得到期款項的判決或法令 之前的任何時間，該 系列未償還票據的多數本金持有人可以書面通知基金和董事，撤銷和撤銷加速聲明及其後果 除該系列票據 中僅因聲明加速而到期的本金未付款外，均已治癒或免除，並已滿足其他條件。

在 發生以下情況：(A)與基金或基金債權人或基金資產有關的任何破產或破產案件或程序，或與此相關的任何接管、清算、重組或其他類似的案件或程序，或(B)基金的任何清算、解散或其他清盤，無論是自願或非自願的，也不論是否涉及破產或破產，或(C)為債權人的利益或基金的任何其他安排而進行的任何轉讓，或(C)為債權人的利益而進行的任何轉讓或任何其他對基金資產的清算、解散或其他清盤，無論是否涉及破產或破產，或(C)為債權人的利益而進行的任何轉讓或任何其他對基金資產的清算、解散或其他清盤，或(C)為債權人的利益而進行的任何轉讓或對基金資產的任何其他整理則(在就基金的任何有擔保債權人作出當時尚未清償的任何付款後)及 在任何該等情況下，票據持有人有權就所有票據(包括在任何該等案件或法律程序開始後應累算的利息)收取全部到期或到期的全部款項，或撥備 以現金或現金等價物或其他方式以令票據持有人滿意的方式支付該等款項，或 須就該等款項以現金或現金等價物或以令該等票據持有人滿意的其他方式作出撥備， 須就該等款項以現金或現金等價物或以令該等票據持有人滿意的其他方式作出撥備， 在基金任何普通股或優先股持有人有權因贖回收益、清算優先權或該等股份的股息而獲得任何付款 之前。票據持有人有權 申請支付任何種類或性質的付款或分派，無論是現金、財產或證券， 包括因支付從屬於票據的基金任何其他債務而可能應付或交付的任何此類付款或分派 在任何 此類情況下，法律程序、解散、清算或其他清盤事件可能就票據支付或交付的款項或分派。

根據與基金簽訂的各種合同條款，無擔保債權人可包括但不限於服務提供商，包括顧問、託管人、管理人、拍賣代理人、經紀自營商和董事。有擔保債權人可包括但不限於與基金訂立任何利率互換、下限或上限交易或其他類似交易的當事人 ，這些交易在基金資產上產生留置權、質押、押記、擔保權益、擔保協議或其他產權負擔。

基金與任何其他公司合併、重組或合併，或出售、租賃或交換基金的全部或基本上所有資產，以換取發行另一公司的股權證券，不應被視為 基金的清算、解散或清盤。

票據沒有投票權，除非下述情況以及法律要求的範圍或契約中關於違約事件發生和持續時加快到期日的另一規定 。對於票據 或某些其他借款(如果有)，1940年法案在某些情況下確實授予票據持有人或出借人一定的 投票權。1940年法案規定：(I)如果在連續12個日曆月的每個月的最後一個營業日，此類票據的資產覆蓋率應低於100%，則作為一個類別投票的此類票據的持有者應 有權選舉基金董事中至少多數成員，這種投票權將持續到此類票據 在連續三個日曆月的每個月的最後一個營業日的資產覆蓋率達到110%或更高為止，或(Ii)在連續三個日曆月的每個日曆月的最後一個營業日，此類票據的資產覆蓋率應達到110%或更高。 如果在連續24個日曆月的每個月的最後一個工作日，此類票據的資產覆蓋率低於100%，則應視為已發生違約事件。預計，除非相關招股説明書 附錄另有説明，否則將規定，如果在連續24個日曆月的每個月的最後一個營業日，該票據 的資產覆蓋率低於100%，則應視為發生違約事件。這些1940年法案要求 不適用於由銀行或其他人私下安排且不打算公開分發的任何本票或其他債務證明，這些本票或其他債務證明是為支付任何貸款、延期或續期而出具的 ；但是，任何此類 借款都可能導致基金在信貸協議中遵守類似的契諾。如上所述, 與票據有關的契約亦可在違約事件發生及 持續時，向票據持有人授予有關加快到期日的投票權，而任何此等權利將於相關招股章程副刊中予以説明。

認購權説明

基金可以向普通股持有人發行認購權，以購買普通股。認購權可以獨立發行 ，也可以與任何其他提供的證券一起發行，購買或接收認購權的人可以轉讓，也可以不轉讓。 購買或接收認購權的人可以轉讓認購權，也可以不轉讓認購權。關於向普通股持有人發行認購權，基金將向基金的普通股股東分發證明認購權的證書 以及截至基金為確定哪些股東有資格獲得認購權而設定的創紀錄日期的招股説明書補充文件 。有關認購權的完整條款，請參閲認購權協議中有關認購權的實際條款 ，並在招股説明書附錄中進行説明。

本招股説明書附帶的 適用的招股説明書附錄將描述與本招股説明書交付相關的以下認購權條款 ：

行使認購權

每項 認購權將使認購權持有人有權以現金購買與其提供的認購權有關的行權 價格或招股説明書副刊中規定的可確定數量的股份。 認購權持有人將有權以現金購買與其提供的認購權有關的行使 價格或可按招股説明書附錄中規定的價格確定的股份數量。認購權可隨時行使，直至招股説明書增刊所載認購權的到期日 結束為止。到期日營業結束後，所有未行使的 認購權將失效。

於 供股期滿及收到付款及認購權證書後，基金將在認購權代理的公司信託辦事處或招股章程副刊所述的任何其他辦事處，在實際可行的情況下儘快發行因行使認購權而購買的股份。 該認購權代理的公司信託辦事處或招股章程副刊所述的任何其他辦事處已妥為籤立認購權證書。 基金將於可行範圍內儘快發行因行使認購權而購買的股份。在適用法律允許的範圍內，基金可決定將任何未認購的已發行證券直接提供給股東以外的其他人， 向或通過代理、承銷商或交易商，或通過適用的招股説明書 附錄中規定的這些方法的組合。

可轉讓的配股

認購 基金髮行的權利可以轉讓。向股東分配本身可能具有內在價值的可轉讓權利，也將使非參與股東有可能在出售權利時收到現金支付 ，收到權利可被視為對因配股而可能發生的任何權益稀釋的部分補償。在可轉讓配股發行中，基金管理層將盡最大努力確保有足夠的權利交易市場 供未行使該權利的股東使用。但是，不能保證 可轉讓權利的市場會發展起來，或者，如果這樣的市場發展起來，可轉讓權利的價格會是多少 。在以低於資產淨值的價格購買普通股的可轉讓配股發行中，認購比率將不低於1比3，即配股記錄日登記在冊的普通股持有人將獲得 每1股在記錄日擁有的已發行普通股的權利，這些權利將使其持有人每持有3項權利就有權購買1股新普通股(前提是在記錄日 擁有少於3股普通股的任何普通股股東都可以認購假設行使所有權利，這樣的供股將 導致該基金的已發行普通股增加約331%3%(⁄3%)。

逆回購協議和衍生品

財務 槓桿可通過簽訂逆回購協議實現，根據該協議，基金將投資組合證券出售給銀行和經紀自營商等金融機構，並一般同意在雙方商定的未來日期 和價格回購這些證券。1940年法案一般將基金可以利用的“無擔保”逆回購協議和借款以及任何其他代表負債的優先證券的使用範圍限制在基金使用時總資產的331/3% 。根據1940法案，“擔保”逆回購協議將不計入前述限制。 如果基金根據逆回購協議分離了等同於基金義務的現金 和/或流動證券(或分離1940法案或SEC指導不時允許的其他 金額)，則該逆回購協議將被視為“覆蓋”；否則，逆回購協議將 被視為“未覆蓋”。如果基金不需要為遵守上述1940法案的要求而覆蓋逆回購協議，則該基金可能不會覆蓋該協議，並且在顧問看來，本應用於覆蓋的資產 可以更好地用於不同的目的。

基金還期望進行其他可能導致槓桿形式的交易，其中包括掉期、期貨 和遠期合約、期權和其他衍生產品交易。如本招股説明書所述，就基金在此類 其他交易中承擔的義務而言，此類交易不應被視為根據 1940年法案的借款。然而，即使這些交易被覆蓋，也可能代表着一種形式的經濟槓桿，並將產生風險。此外， 基金可能會在此類交易中蒙受損失(包括基金在此類交易中的全部投資) 即使這些交易是承保的。

信貸 融資/商業票據計劃/票據

基金通過借款利用槓桿，並可能就信貸安排/商業 票據計劃或其他借款計劃達成最終協議。基金可與商業銀行協商安排信貸安排/商業票據計劃，根據該計劃，基金預計將有權借入相當於基金總資產約三分之一(1/3) 的金額(包括借款金額)。任何此類借款都將構成財務槓桿。 此類信貸安排/商業票據計劃預計不能轉換為基金的任何其他證券，未償還的 金額預計將由基金在最終到期前預先支付，而不會受到重大處罰，而且預計 不會有任何償債基金或強制性報廢撥備。未付款項將在到期時或協議要求的較早時間 支付。本基金可能被要求預付信貸安排/商業票據 計劃下的未償還金額，或在發生某些違約事件時支付懲罰性利率。預計基金將向信貸安排/商業票據計劃下的貸款人 賠償他們可能因信貸安排/商業票據計劃而承擔的責任 。該基金目前是信貸安排的一方。信貸安排將於2021年11月24日到期(不過，在某些條件下，包括支付額外費用，基金可以將其未償還貸款的到期日延長 至多約一(1)年)。儘管基金目前 打算續簽信貸安排, 在其到期日之前，不能保證基金能夠 這樣做，或按照與當前信貸安排類似的條款這樣做，這可能會對基金實現其 投資目標和戰略的能力產生不利影響。

基金還可以通過發行代表負債的票據來獲得槓桿。此類票據預計不能轉換為基金的任何其他證券 。未償還金額將在到期時或票據 條款要求的較早時間支付。在發生某些違約事件時，基金可能被要求預付票據下的未償還金額或支付懲罰性利率 。

基金可在1940年法案允許的最大範圍內使用槓桿。根據1940年法案，基金不得產生債務，包括通過發行票據或其他債務證券，除非緊隨其後，基金投資組合的總資產價值至少為未償債務總額的300%(即，此類 總額不得超過基金總資產的331/3%)。此外，基金不得在其普通股上申報任何現金分配 ，除非在申報時，基金投資組合的資產淨值(在扣除該分配金額後確定)至少為該總額的300%。如果基金髮行票據、借入 資金或參與信貸安排/商業票據計劃，基金打算在可能範圍內不時註銷未償債務 ，以維持至少300%的未償債務覆蓋率。

基金可以在基金髮行的任何票據上向一個或多個NRSRO尋求儘可能高的信用評級。在這種情況下， 基金的意圖是，只要有未償還的票據，其投資組合的構成將反映此類 NRSRO制定的指導方針。儘管截至本文件之日，沒有任何NRSRO根據NRSRO之前為其他發行人的證券制定的 指導方針，制定了與基金票據相關的準則，但基金預計，有關票據的準則將建立一套投資組合構成和資產覆蓋範圍的測試，以補充(在某些情況下比1940法案)適用的要求更多的要求(在某些情況下比適用的要求更具限制性 )，但基金預計，關於票據的準則將建立一套關於投資組合和資產覆蓋範圍的測試，這些測試補充(在某些情況下比1940年法案下的適用要求更具 限制性)。雖然目前還不能保證為獲得票據評級而實施的準則的 性質或範圍，但基金目前 預計，此類準則將包括比1940年法案 更嚴格的資產覆蓋要求、對某些有價證券投資和投資實踐的限制、基金將其部分資產維持在短期、高質量投資中的要求，以及與票據相關的某些強制性贖回要求。不能保證 NRSRO對票據實施的實際指導方針會比本招股説明書中描述的 更多或更少限制。

此外，基金預計任何票據或信貸安排/商業票據計劃都將包含契約，這些契約除其他 事項外，可能會對基金施加地理風險限制、信用質量最低要求、流動性最低要求、集中度限制 和貨幣對衝要求。這些公約還可能限制基金在某些情況下支付分配的能力 ，招致額外債務，改變其基本投資政策，從事某些交易，包括合併和合並，並可能要求除1940年法案所要求的資產覆蓋率之外的資產覆蓋率。只有在符合1940年法案 和適用的州法律的情況下，基金才會 同意對其改變基本投資政策的能力進行限制。基金可能被要求質押(或以其他方式授予擔保權益)其部分或全部資產 ，並以現金或高等級證券的形式保留一部分資產，作為利息或本金支付以及 費用的準備金。該基金預計，任何票據或信貸安排/商業票據計劃都將有習慣契約、負 契約和違約條款。不能保證基金將按照前述條款和條件 簽訂信貸安排/商業票據計劃或發行票據的協議，也不能保證附加的實質性條款 不適用。此外，如果輸入或發佈, 未來，任何此類票據或信貸工具/商業票據計劃都可以通過一個或多個條款大不相同的信貸工具或通過發行優先股和/或票據或債務證券來取代或再融資 。該基金目前是信貸安排的一方。有關更多信息，請參閲“投資目標 和主要投資戰略-槓桿和相關風險的使用”。

馬裏蘭州一般公司法以及章程和章程的某些條款

基金章程和章程包含某些條款，如下所述，這些條款可被視為“反收購”條款 ，這些條款可能剝奪股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的某些機會 。以下內容僅為摘要，並參考基金章程和章程以及馬裏蘭州公司法的規定進行了全面修改。

根據馬裏蘭州法律，馬裏蘭州公司通常不能解散、修改其章程、合併、出售其全部或幾乎所有資產或從事換股，除非獲得有權就此事投下至少三分之二 投票權的股東的贊成票批准。然而，馬裏蘭州公司可以在其章程中規定以較小的百分比批准這些 和其他事項，但不少於有權就該事項投下的所有投票權的多數。 基金有這樣的章程條款，但它不適用於需要至少80%的 基金普通股和優先股投票的交易，作為單一類別投票。 基金有這樣的章程條款，但它不適用於需要至少80%的 基金普通股和優先股投票的交易，除非獲得66-2/3%的留任董事投票批准。 此類交易包括(I)章程修訂，使普通股成為可贖回證券或以其他方式將基金 從封閉式轉換為開放式，(Ii)章程修訂，規定由 普通股持有人選出的少於三類董事，(Iii)關於基金資產的具體投資決策的任何股東建議， 以及(Iv)任何業務合併。“業務合併”一詞是指(A)基金與任何其他人的合併或合併，(B)基金的清算或解散，(C)出售、租賃、交換或以其他方式轉讓價值1,000,000美元或以上的資產(在基金投資活動的正常過程中進行的交易除外)，以及 (D)發行或轉讓基金的任何證券以換取現金、證券或其他財產(不包括 出售或發行或根據基金股息再投資計劃, 或在行使基金分發的股票認購權時)。術語“留任董事”是指擔任基金董事會成員至少12個月的任何成員，或者是留任董事的繼任者 ，並由當時董事會中的大多數留任董事推薦接替留任董事。

憲章對馬裏蘭州法律下的法定股票交易所沒有特別規定，可由基金所有類別已發行並有權投票表決的所有類別股票的持有者以多數贊成票 批准。

基金通過補充其章程，選擇受馬裏蘭州法律的某些條款約束，這些條款使挑戰者更難 獲得對董事會的控制權。董事會於2000年批准的補充條款 須遵守《馬裏蘭州公司法》第8小標題中有關主動收購的某些條款。這些規定： (I)規定基金股東可通過股東在董事選舉中一般有權投的全部 票中至少三分之二的贊成票罷免任何董事(由於基金董事已劃分類別，董事不得無故免職)；(Ii)要求基金董事的人數只能由董事會投票決定。(Iii)規定由於董事會規模增加 或董事去世、辭職或免職而出現的董事會空缺只能由在任董事中的 多數人投贊成票填補，即使其餘董事不構成法定人數，以及(Iv)規定基金祕書只有在有權 至少投多數票的股東的書面請求下，才可召開股東要求的特別會議

此外， 如下所述，基金章程包含的某些條款可能會使基金控制權的變更更加困難 。

附則：

分銷計劃

基金最高可提供$[]普通股、優先股、[備註]本招股説明書及任何相關招股説明書補充資料(1)直接向一項或多項購買(包括供股中的現有 股東；(2)透過代理；(3)透過承銷商；(4)透過交易商；或(5)根據基金的 股息再投資計劃)直接向一項或多項購買授予本招股説明書及任何相關招股説明書所規定的權利或權利。與證券發行有關的每份招股説明書補充資料都將説明發行條款， 包括：

直接銷售

基金可以直接向機構投資者或其他可能被視為證券法規定的承銷商 轉售證券的機構投資者或其他人出售證券，並徵求他們的報價。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理人。 基金可以使用包括互聯網在內的電子媒體直接銷售發售的證券。基金將在招股説明書副刊中説明其中任何一項銷售的條款 。

由 個工程師

基金可以通過基金指定的代理人發行證券。基金將在招股説明書附錄中列出參與要約和銷售的任何代理商的名字，並説明基金應支付的任何佣金。除非招股説明書附錄中另有説明，否則代理商將在其委任期內盡最大努力行事。

承銷商

基金可能會不時向一家或多家承銷商提供和出售證券，承銷商將購買證券作為本金 轉售給公眾，要麼以堅定的承諾，要麼盡最大努力。如果基金向承銷商出售證券， 基金將在銷售時與他們簽署承銷協議，並在招股説明書附錄中點名。 與這些銷售相關的承銷商可能被視為以承銷折扣和佣金的形式從基金獲得補償 。承銷商還可以從證券購買者那裏收取佣金，他們可以代理證券購買者 。除非招股説明書副刊另有説明，否則承銷商將沒有義務購買證券 ，除非滿足承銷協議中規定的條件，如果承銷商購買了任何證券， 他們將被要求購買所有已發行證券。承銷商可以將發行的證券出售給或通過 交易商，這些交易商可以從承銷商及其代理的購買者 那裏獲得折扣、優惠或佣金。允許或回售或支付給經銷商的任何公開發行價和任何折扣或優惠 可能會不時更改。

對於普通股發行，如果招股説明書副刊有説明，基金可授予承銷商 選擇權，在招股説明書副刊發佈之日起 45天內按公開發行價減去承銷折扣和佣金購買額外普通股，以彌補任何超額配售。

由 經銷商

基金可不時向一家或多家交易商提供和出售證券，這些交易商將作為本金購買證券。然後，交易商可以將發行的證券以固定價格或變動價格轉售給公眾，具體價格由交易商在轉售時確定。基金將在招股章程副刊中列出交易商的姓名和交易條款。

常規 信息

參與證券發行的代理人、承銷商或交易商可被視為承銷商，根據證券法，他們收到的任何折扣和佣金 以及他們在轉售其代理的已發行證券時實現的任何利潤，均可被視為 承銷折扣和佣金。

基金可以以固定價格或可能變化的價格出售證券，也可以按出售時的市價、與當時市價相關的價格或協商價格出售證券。

為了在承銷交易中促進普通股的發行，並根據行業慣例，承銷商 可以從事穩定、維持或以其他方式影響普通股或任何其他證券的市場價格的交易。 這些交易可能包括超額配售、進入穩定出價、實施銀團覆蓋交易，以及收回 向承銷商或交易商出售允許的特許權。

這些活動中的任何一項都可以穩定或維持證券的市場價格高於獨立的市場水平。承銷商 不需要參與這些活動，並且可以隨時結束任何這些活動。

就任何供股發行而言，本基金亦可與一間或多間承銷商訂立備用承銷安排 ，根據該安排，承銷商將購買供股後未獲認購的普通股。

被髮售證券的任何 承銷商可以在發售證券中做市，但 承銷商沒有義務這樣做，並且可以在不另行通知的情況下隨時停止任何做市行為。不能 保證所發行證券將有流動性的交易市場。

根據與基金簽訂的 協議，承銷商和代理人可能有權獲得基金、顧問和子顧問對某些民事責任(包括證券法下的責任)的賠償，或獲得承銷商或代理人可能被要求支付的款項的分擔 。

承銷商、代理人及其附屬公司可以在正常業務過程中與基金進行金融或其他業務往來。

根據金融行業監管局(“FINRA”)的要求，任何FINRA成員或獨立經紀交易商在發售本基金證券時獲得的最高補償不得超過本基金銷售根據證券法 SEC規則415登記的任何證券所收到的總收益的8%(8%)。 任何FINRA成員或獨立經紀自營商在發售本基金證券時獲得的最高補償不得超過本基金銷售根據證券法 SEC規則415登記的任何證券所得毛收入的8%(8%)。

在1940法案及其頒佈的規則和條例所允許的範圍內，承銷商可以在承銷商不再是承銷商之後，不時 擔任經紀人或交易商，並收取與執行基金投資組合交易相關的費用 ，並且在受到某些限制的情況下，每個承銷商都可以在其 作為承銷商期間擔任經紀人。 承銷商可以作為經紀人 代表基金 執行與執行投資組合交易相關的費用 在一定的限制下，每個承銷商都可以作為經紀人 作為承銷商。

招股説明書及其附隨的招股説明書電子版本可在承銷商維護的網站上獲得。 承銷商可同意將若干證券分配給其在線經紀賬户持有人出售。此類用於互聯網分銷的證券分配 將在與其他分配相同的基礎上進行。此外，承銷商可以 將證券出售給證券交易商，後者將證券轉售給在線經紀賬户持有人。

保管人

道富銀行是該基金的託管人。託管人根據1940年法案的要求持有基金的現金、證券和其他資產，並提供一定的基金會計服務。託管和會計費用按月支付，依據託管資產、投資購買和銷售活動以及其他因素，外加某些自付費用的報銷。 道富銀行的主要營業地址是馬薩諸塞州波士頓林肯街1號，郵編02111。

分紅 支付代理、轉讓代理

計算機股份信託公司，N.A.，郵政信箱43078，普羅維登斯，裏亞爾02940(“計算機股份”)是基金的股票轉讓代理和股息支付代理。

法律意見

與普通股相關的某些 法律事務將由Dechert LLP轉交給基金。

獨立 註冊會計師事務所

以引用方式併入SAI中的截至2020年10月31日的財政年度和截至2020年10月31日的財政年度的 財務報表已根據以下報告併入 [•]，一家獨立的註冊會計師事務所，經該事務所授權成為 審計和會計方面的專家。的主要營業地點[•]位於[•]. [•]提供審計 服務，準備納税申報表，並就準備向美國證券交易委員會提交的文件提供諮詢。

其他 信息

本招股説明書簡明扼要地提供了潛在投資者在投資前應瞭解的有關基金的信息。建議投資者 仔細閲讀本招股説明書，並將其保留以備將來參考。有關基金的其他信息，包括 SAI，日期[•]，2021年，已向美國證券交易委員會提交，並通過引用將其全文併入本 招股説明書中。SAI和基金提交給證券交易委員會的年度和半年度報告及其他信息可應要求免費獲得 ，方法是以c/o方式寫信給基金。[•]在…[•]， 通過調用[•]或瀏覽基金網站[•]。投資者 可以索取基金的SAI、年度和半年度報告以及有關基金的其他信息，或通過以下方式詢問股東：[•]或者通過參觀[•]。此外，上面提供的 聯繫信息可能用於請求有關該基金的其他信息 以及進行股東查詢。SAI、通過引用併入本招股説明書的其他材料以及有關該基金的其他 信息也可在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址為：Http://www.sec.gov。SEC的 網站地址僅供潛在投資者參考，並不是一個活躍的鏈接。

此 附加信息聲明中的信息不完整，可能會更改。在提交給證券交易委員會的註冊 聲明生效之前，基金不得出售這些證券。本附加信息聲明不是 出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵集購買這些證券的要約 。

主題 完成日期為2021年3月18日

阿伯丁 全球收入基金公司

附加信息報表

[•], 2021

本補充資料説明書(以下簡稱“SAI”) 為安本環球收益基金有限公司(以下簡稱“基金”)的招股説明書提供了日期為[•]， 2021，因為它可能會不時修改。本SAI不是招股説明書，僅應與招股説明書一起閲讀。 您可以通過寫信給基金免費獲取招股説明書，抄送[•]， 通過調用[•]或瀏覽基金網站[•].

基金的投資者將通過定期報告獲知基金的進展情況 。由獨立註冊會計師事務所認證的財務報表將至少每年提交給股東。一旦有了提交給股東的報告副本，可應要求免費獲取 ，方法是按上述地址或電話與基金聯繫。

目錄表

投資目標、政策和風險

以下披露是對招股説明書中“投資目標及主要投資策略”項下所述披露的補充 ，其本身並未對所披露的事項作出完整或準確的解釋。讀者還必須參考招股説明書中的此説明 ，以完整介紹以下披露的事項。

債務證券

基金年報中“關於基金的其他 信息--債務證券”標題下的信息在此併入作為參考。

美國證券

基金年度報告中“關於基金-美國證券的其他信息”標題下包含的信息在此引用作為參考。

衍生物

基金年度報告中“關於基金衍生產品的附加信息”標題下的信息在此引用作為參考。

私募

基金年報中“有關基金-私募配售的額外 信息”標題下的信息在此併入作為參考。

其他投資公司

本基金年報中“關於本基金-其他投資公司的附加 信息”標題下包含的信息以供參考的方式併入本文 。

回購和證券借貸協議

基金年報中“有關基金回購和證券借貸協議的附加 信息”標題下所載的信息在此引用作為參考 。

公司承諾協議和何時發行的證券

基金年報 中“關於基金公司承諾協議和何時發行證券的附加 信息”標題下包含的信息在此引用以供參考。

投資限制

以下限制是基本政策，未經基金組織大多數未償還有表決權證券的持有人批准，不能 更改這些政策。基金的已發行有表決權證券的多數指(I)67%或以上的股份( 超過50%的流通股代表出席的會議)或(Ii)超過50%的流通股中的較少者。如果 基金髮行優先股，投資限制的變更還需要獲得大多數已發行優先股 的批准，並作為單獨類別進行投票。如果在交易完成時 遵守了以下對資產投資或使用的百分比限制，則以後因價值變化而導致的百分比更改不會被視為違規。

基金不會：

基金管理

董事和官員

基金的業務和事務在董事會和董事會任命的基金高級職員的領導下管理。 下表列出了基金的董事和高級職員及其在過去 過去五年中的現任職位和主要職業。術語“基金綜合體”包括自本SAI發佈之日起由顧問 或其關聯公司提供諮詢的每家註冊投資公司。董事任期三年，或直到他們的繼任者正式當選並 合格為止。官員們在正式選出繼任者並獲得資格之前一直擔任基金組織的職務。

基金年度報告中“基金管理”標題下所載的 信息在此引用以供參考。

風險 監督

基金委託書中“董事會和委員會結構--董事會對風險管理的監督”標題下所載的 信息在此引用以供參考。

董事經驗

標題下包含的 信息基金委託書中有關董事“ 的其他信息在此併入作為參考。

補償

基金管理人員 不會直接從基金或基金綜合體中的任何其他基金獲得任何薪酬，以履行其作為管理人員的職責 。

有關董事薪酬和福利的其他 信息如下表所附説明中所述的期間。

薪酬 表

下表列出了截至2020年10月31日的財年基金和基金聯合體(基金是其組成部分)對董事薪酬的相關信息。基金管理人員不直接從基金 或基金綜合體內的任何其他基金獲得任何補償，以履行其作為管理人員的職責。

* 括號中的數字表示在截至2020年10月31日的財年中，主任在任何 時間服務或服務的基金綜合體中的基金總數。

董事會 和委員會結構

董事會目前由五名獨立董事和一名感興趣的董事Martin J.Gilbert組成。基金章程 規定，董事會應分為三類：I類、II類和III類。基金每類董事的任期 在各自選出繼任者並獲得資格的年份的年會或之後的年會上屆滿：2022年為I類，2023年為II類，2021年為III類。

董事會已任命獨立董事馬龍先生為董事長。董事長主持董事會會議，參與制定董事會會議議程，並在董事會會議之間充當董事和管理層之間的聯絡人 。除本協議規定的任何職責外，主席的任命不會對該董事施加任何職責、 義務或責任，而該責任、義務或責任一般不會大於該人士作為董事會成員所承擔的職責、義務或責任。

董事會每年定期召開季度會議，審議和解決涉及基金的事項。董事會還可以召開特別 會議，以解決定期會議之間出現的問題。獨立董事還至少每季度在管理層在場的情況下召開執行會議，並聘請單獨的獨立法律顧問協助他們履行其 監督職責。

董事會已經建立了一個委員會結構，其中包括審計和估值委員會、合同審查委員會、提名 和公司治理委員會、成本審查委員會和槓桿委員會(以下詳細討論)，以 協助董事會監督和指導基金的業務事務，並可不時設立非正式的 特別委員會或工作組，以審查和處理聯合國開發銀行在具體事項上的做法。委員會制度有助於董事及時和有效地審議事項，並有助於有效監督 遵守法律和法規要求以及基金的活動和相關風險。常設委員會 目前對其章程進行年度審查，其中包括審查其職責和運作。提名 和公司治理委員會以及整個董事會還對 董事會的業績進行年度自我評估，包括考慮董事會委員會結構的有效性。每個委員會全部 由獨立董事組成。委員會的每位成員也是紐約證券交易所MKT上市標準所指的“獨立”成員。 董事會定期審查其結構，並認為其領導結構(包括擁有絕對多數的獨立 董事和一名獨立董事擔任主席)是合適的，因為它允許董事會對其職權範圍內的事項作出知情和 獨立的判斷，並以提高效率和效力的方式在各委員會和 全體董事會之間分配職責範圍。

審計 和估價委員會

基金審計和估值委員會是根據經修訂的1934年證券交易法第3(A)(58)(A)條成立的，負責挑選和聘用基金的獨立註冊會計師事務所(有待基金獨立董事的批准)，預先批准和審查基金獨立註冊會計師事務所的審計和非審計工作，並審查基金獨立註冊會計師事務所的合規情況。 基金審計和估值委員會負責選擇和聘用基金的獨立註冊會計師事務所(有待基金獨立董事的批准)，並審查基金獨立註冊會計師事務所的審計和非審計工作，並審查基金獨立註冊會計師事務所的合規性。 基金審計和估值委員會負責挑選和聘用基金的獨立註冊會計師事務所(有待基金獨立董事的批准)，對基金的獨立註冊會計師事務所的審計和非審計工作進行預先批准和審查，並審查基金獨立註冊會計師事務所以及其他相關事宜。該基金審計和估值委員會的成員是P.Gerald Malone先生、Neville J.Miles先生、Peter D.Sacks先生和Moritz Sell先生。薩克斯先生已被任命為審計委員會財務專家。

審計和估值委員會監督基金定價委員會的活動，並履行基金估值和流動性程序中分配給審計和估值委員會的職責，例如監督估值和流動性程序的實施 。董事會已授權審計及估值委員會在估值及流動資金程序規定的情況下， 釐定基金證券或其他資產的公允價值。 審計及估價委員會舉行會議[•]在截至2020年10月31日的財年內。

合同 評審委員會

合同審查委員會就基金的管理協議、諮詢協議、分諮詢協議、管理協議、投資者關係 服務協議和其他協議的訂立、審查或修訂向董事會提出建議。 合同審查委員會審查並向董事會建議訂立、審查或修訂基金的管理協議、諮詢協議、分諮詢協議、管理協議、投資者關係 服務協議和其他協議。基金合同審查委員會的成員是P.Gerald Malone先生、Neville J.Miles先生、William J.Potter先生、Peter D.Sacks先生和Moritz Sell先生。

提名 和公司治理委員會；考慮潛在的董事提名

基金提名和公司治理委員會推薦董事會成員提名，並審查和 評估董事會在管理基金和監督基金管理方面發揮的作用的有效性。它評估 候選人的董事會成員資格，對於獨立董事職位的被提名人，評估他們 獨立於基金投資經理、投資顧問和副顧問(視情況而定)以及其他主要服務提供商的獨立性 。提名和公司治理委員會通常每年召開兩次會議，以確定和評估董事提名 ，並在董事會第四季度會議期間向董事會提出建議。提名 和公司治理委員會還定期審查董事薪酬，並將向董事會建議任何適當的變動 。提名和公司治理委員會還審查並可能向董事會提出建議， 與董事會在履行其管理基金和監督基金管理職責方面的有效性有關。 該基金提名和公司治理委員會的成員是P.傑拉爾德·馬龍先生、內維爾·J·邁爾斯先生、威廉·J·波特先生和莫里茨·塞爾先生。

提名和公司治理委員會在考慮未來董事候選人時可能會考慮各種因素，包括(但不限於)：(I)候選人出席會議並在董事會履行職責的能力(包括能否在短時間內出席董事會事務) 和承諾；(Ii)相關行業 和相關經驗；(Iii)教育背景；(Iv)聲譽；(V)財務專長；(Vi)候選人的能力、 判斷力和/或她在董事會中履行職責的承諾；(Iii)教育背景；(Iv)聲譽；(V)財務專長；(Vi)候選人的能力、 判斷力和(Vii)董事會組成的整體多樣性；及(Viii)致力於代表基金及其股東的利益。提名和公司治理委員會還會視情況考慮1940法案中規定的關係以外可能損害獨立性的任何關係的影響 ，例如與投資經理、投資顧問或子顧問或其附屬公司的業務、財務或家族關係 。提名 和公司治理委員會將考慮基金股東推薦的潛在董事候選人(如果有的話)，條件是 建議的候選人：(I)符合基金對其董事的任何最低資格；(Ii)不是1940年法案中定義的基金“有利害關係的 人”；以及(Iii)如基金股票上市的任何交易所的 上市標準所定義的“獨立”。提名和公司治理委員會 開會[•]截至2020年10月31日的財年內的時間。

雖然提名和公司治理委員會在確定候選人時沒有采納多樣性的具體定義或具體政策 ，但在考慮候選人和董事會的多樣性時，委員會通常會考慮每位候選人的領導力、獨立性、人際交往技能、財務敏鋭性、誠信和職業道德、教育和專業背景、前任董事或高管 經驗、行業知識、商業判斷力和具體的經驗或專業知識對董事會的補充或有利條件 。 在確定候選人時，委員會通常會考慮候選人的領導力、獨立性、人際關係技能、財務敏鋭性、誠信和職業道德、教育和專業背景、前任董事或高管 經驗、行業知識、商業判斷力和具體的經驗或專業知識，以何種方式補充董事會或使董事會受益 提高董事會監督基金的能力。委員會還可在其判斷中考慮其認為適當的其他因素或 屬性。委員會認為，必須在整個董事會的背景下考慮每個候選人的背景、經驗、資歷、屬性或技能的重要性。

基金章程包含有關董事最低資格的規定。這些要求包括，要使 有資格成為董事職位的被提名人，每名候選人在提名時，除在通過最低資格時是董事的人外，必須至少具備以下具體的最低資格：(I)被提名人 應在投資管理、經濟、公共會計或澳大利亞商業方面擁有至少五年的經驗； (Ii)被提名者應擁有美國、澳大利亞、英國、加拿大或新西蘭認可的大學或學院的經濟學、金融學、工商管理、會計學或工程學專業本科或研究生學位，或法律、工程或醫學專業學位，或另一國家同等高等學府的同等學位；(Iii)被提名者不得違反美國聯邦或州證券法的任何規定。 (Ii)被提名者應擁有美國、澳大利亞、英國、加拿大或新西蘭認可的大學或學院的經濟學、金融學、工商管理、會計學或工程學專業學位，或法律、工程或醫學專業學位，或另一國家同等高等學府的同等學位；(Iii)被提名者不得違反美國聯邦或州證券法的任何規定。

成本 評審委員會

成本審查委員會持續審查基金產生的費用和開支，以確保這些費用與提供的服務 相稱。基金成本審查委員會的成員是內維爾·J·邁爾斯先生、威廉·J·波特先生、彼得·D·薩克斯先生和莫里茨·塞爾先生。

利用 委員會

槓桿委員會監控基金的槓桿情況，並審查基金的槓桿選項。槓桿委員會的成員是P.Gerald Malone先生、William J.Potter先生和Peter D.Sacks先生。

與董事會的溝通

希望就與基金有關事宜與董事會成員進行溝通的股東 可向整個董事會或個別董事會成員(基金管理人c/o Aberdeen Standard Investments Inc.，郵編：19103，郵編：賓夕法尼亞州費城200號市場街1900 Market Street，Suite200) 發送書面信件，或通過電子郵件發送至董事：c/o Aberdeen Standard Investments Inc. ，電子郵件：InvestorRelations@ababdeenStandard.com。

董事 證券實益所有權

[截至本SAI發佈之日 ，基金董事和高管作為一個整體持有的股份不到基金已發行普通股的1% 。關於證券所有權的信息如下所示，是根據基金董事和高管向基金提供的報表 。]

截至2020年12月31日 ，基金中每位董事實益擁有的股權證券的美元範圍以及由董事監督的所有註冊投資公司中與基金屬於同一投資公司家族的股權證券的金額範圍見下圖 。以下關鍵數據與圖表中的美元區間相關：

A. 無 b.$1-$10,000
C. $10,001 — $50,000
D. $50,001 — $100,000
E.100,000美元以上

(1) “受益所有權”是根據1934年法案頒佈的第16a-1(A)(2)條確定的。

(二) 投資公司家族是指由顧問或其關聯公司提供諮詢，並以關聯公司身份向投資者展示其投資和投資者服務目的的註冊投資公司。(二) 投資公司家族是指由顧問或其關聯公司提供諮詢，並以關聯公司的身份向投資者提供投資和投資者服務的註冊投資公司。

[於二零二零年十二月三十一日 ，概無獨立董事或其直系親屬擁有任何基金顧問或主承銷商的股份，或任何人士(註冊投資公司除外)直接或間接控制、 由顧問或主承銷商控制或與其共同控制的任何股份。]

道德規範

基金和顧問各自根據管理其各自人員的個人證券交易的1940年法案規則17j-1通過了道德準則 。根據每個道德守則，人員可投資於其個人賬户的證券(包括基金可能購買或持有的證券)，但須遵守某些一般限制和程序。這些道德準則的副本位於SEC互聯網網站www.sec.gov的Edgar數據庫中。

受益 所有權

基於 提交給證券交易委員會的文件，截至[•]，2021年，下表顯示了有關可能 被視為基金某類股份5%或以上的實益擁有人的某些信息，因為他們對基金股份擁有或分享投票權或投資權 ：

投資經理

香港仔 標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲”或“投資經理”)根據管理協議(“管理協議”)擔任基金的投資經理 。投資經理管理基金的 投資並代表基金作出投資決策，包括挑選和向經紀人和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易。應投資經理的要求，投資顧問 將就基金投資組合的整體結構提出建議，包括資產配置建議和投資策略的一般建議。副顧問管理投資經理 分配給它的基金資產部分。投資顧問和副顧問由投資經理支付，而不是由基金支付。投資經理 位於新加坡049480首都廣場二號01-01教堂街21號。

顧問

顧問為基金提供日常投資管理服務。澳大利亞公司安本標準投資澳大利亞有限公司(Aberdeen Standard Investments Australia Limited)擔任顧問。Aberdeen Standard Investments Australia Limited的主要營業地點位於澳大利亞新南威爾士州悉尼市喬治街255號10層 。該顧問為標準人壽的間接全資附屬公司，管理或管理約$[•]截至[•]，2021年。標準人壽安本公司(Standard Life Aberdeen)及其附屬公司(統稱為“安本”)為全球客户和客户提供資產管理和投資解決方案，並在養老金和儲蓄市場擁有強大的地位。標準人壽Aberdeen plc、其附屬公司 和子公司在本文中統稱為“Aberdeen”。

在 提供投資諮詢服務時，顧問可以使用標準人壽投資顧問子公司的資源。 安本公司。這些附屬公司已簽訂諒解備忘錄，根據該諒解備忘錄，各附屬公司的投資專業人士可作為顧問的 聯繫人向標準人壽安本公司附屬公司的美國客户(包括基金)提供 投資組合管理和研究服務。基金不會就諒解備忘錄支付酬金。

子顧問

Aberdeen 根據一項分諮詢協議，Aberdeen Asset Managers Limited擔任該基金的分顧問。副顧問位於英國倫敦麪包街1號Bow Bells House，英國EC4M 9HH，是標準人壽Aberdeen plc的間接全資附屬公司。

諮詢 協議

香港仔 標準投資(亞洲)有限公司(“亞洲”或“投資經理”)根據管理協議(“管理協議”)擔任基金的投資經理 。Aberdeen Standard Investments Australia Limited(“投資顧問”)擔任投資顧問，香港仔

根據諮詢協議和分諮詢 協議，Asset Managers Limited(“子顧問”)分別擔任分顧問。投資經理、投資顧問及附屬顧問(統稱為“顧問”) 為標準人壽香港仔有限公司(“SLA plc”)的全資間接附屬公司。在提供諮詢服務時，顧問可以使用SLA plc的投資顧問子公司的資源。 這些關聯公司已進入程序 ，根據該程序，關聯公司的投資專業人員可以作為顧問的關聯 人員提供投資組合管理和研究服務。

投資經理管理基金的投資並代表基金做出投資決策，包括選擇 並向經紀人和交易商下單，以代表基金執行投資組合交易。應投資經理的要求，投資顧問將就基金投資組合的整體結構提出建議 ，包括資產配置建議和關於投資策略的一般建議。副顧問管理投資經理分配給它的基金 資產部分。投資顧問和副顧問由投資經理支付，而不是由基金支付。

管理協議向投資經理提供費用，由基金按月支付，年費率如下：基金每週平均管理資產的0.65% 最高可達2億美元，管理資產的0.60%在2億至5億美元之間， 和超過5億美元的管理資產的0.55%。管理資產在管理協議中定義為淨資產加上 用於投資目的的任何借款金額。

截至2020年10月31日的財年，Asial從該基金賺取了543,253美元的投資管理費。

管理員

安本 標準投資公司位於賓夕法尼亞州費城19103室市場街1900 Market Street，是基金的管理人。 根據管理協議，標準投資公司一般負責管理基金的行政事務。

對於與管理相關的服務，ASII有權獲得基金按月支付的費用，年費率為基金每週平均管理資產的0.125%(最高可達10億美元)，基金每週平均管理資產的0.10%(在10億美元至20億美元之間)，以及基金每週平均管理資產(超過20億美元)的0.075%。

截至2018年10月31日、2019年10月31日和2020年10月31日的財年，ASI的利潤為[•], $[•]從基金中分別撥出104,472美元用於行政事務 。

託管人、股息支付代理、轉讓代理和註冊處

道富銀行和信託公司(“道富銀行”)是該基金的託管人。託管人根據1940年法案的要求持有基金的現金、證券、 和其他資產，並提供一定的基金會計服務。託管和會計費用 根據託管資產、投資購買和銷售活動以及其他因素按月支付，外加某些自付費用的報銷 。道富銀行的主要營業地址是道富銀行，地址是馬薩諸塞州波士頓林肯街1號，郵編：02111。

計算機股份信託公司，N.A.，郵政信箱43078，普羅維登斯，裏亞爾02940(“計算機股份”)是基金的股票轉讓代理和股息支付代理。

投資者 關係提供商

根據投資者關係服務協議的條款，ASII提供及/或聘用第三方提供投資者關係服務 作為投資者關係計劃的一部分，由Asial或其聯屬公司為基金及若干其他基金提供服務。根據 投資者關係服務協議，本基金應支付與投資者關係計劃相關的部分費用( “基金部分”)。

但是， 投資者關係服務費受ASII的限制，因此該基金只需支付基金平均每週淨資產的0.05%的年費。 基金每週平均淨資產的0.05%的上限費率與基金部分之間的任何差額都由ASII支付。

根據投資者關係服務協議的條款，ASII(或ASII僱傭的第三方)除其他事項外，將根據公開信息向股東提供 客觀和及時的信息；通過 使用技術高效地提供信息，同時讓股東能夠立即接觸到知識淵博的投資者關係代表；開發 並與來自不同公司的投資專業人員保持有效溝通；創建和維護投資者 關係溝通材料，如基金經理訪談、電影和網絡廣播，發佈白皮書與大型機構股東建立並保持 有效溝通；迴應特定股東問題；向董事會和管理層報告活動 和結果，詳細瞭解股東的一般情緒。

在截至2020年10月31日的財年中，該基金產生了大約51,023美元的投資者關係費用。在截至2020年10月31日的財年 ，ASII承擔了分配給基金的投資者關係成本中的20,654美元，因為投資者關係費用 每年超過基金每週平均淨資產的0.05%。

投資組合 管理

本基金年報“第八項封閉式管理投資公司的投資組合經理”所載的 資料，在此併入作為參考。

利益衝突

潛在的利益衝突 一方面可能與投資組合經理對基金投資的管理有關 ，另一方面可能與投資組合經理管理的其他賬户的投資有關。如果某些客户帳户的管理費用高於其他客户帳户支付的費用，則可能會出現此類衝突 ，因為與任何給定帳户關聯的獎勵 可能明顯高於或低於與其他帳户關聯的獎勵 。這種衝突 可能發生在不同客户帳户之間的投資機會分配，或者投資組合經理和顧問在這些帳户之間的時間分配 。

對多個客户帳户的 管理可能會導致各個投資組合經理(以及顧問)將 不同的時間和精力投入到特定客户帳户的管理上。投資組合經理和顧問尋求管理 相互競爭的利益，方法是專注於特定的投資規程或互補的投資規程，並以公平、公平的方式聚合 交易。

基金考慮投資的一些證券可能也適用於顧問服務的其他客户。如果同時或幾乎同時考慮購買或出售符合基金和顧問服務的一個或多個其他客户的投資政策的證券，則此類證券的交易將以顧問認為公平合理的方式在基金和客户之間進行 分配。在進行這些分配時，將考慮的因素包括(但不限於)基金和其他客户各自的投資目標、相同或可比較證券的投資組合持有量 、基金和其他客户可用於投資的現金的可獲得性、基金和其他客户通常持有的投資規模 以及負責向基金和其他客户推薦投資的人的意見。

投資組合 交易和經紀業務

安本集團的股票投資組合經理通常使用團隊方法制定和實施投資決策。 區域交易商使用集中式交易結構為所有股票投資組合經理執行交易。安本 集團根據客户 記錄並得到安本集團確認的任何投資目標、政策或限制來管理客户投資組合。對於投資公司客户(如基金)，其投資目標、政策和限制在其招股説明書中列明，並可能隨後由股東或董事會 修訂，如股東和董事會會議記錄所反映的那樣。 如果是投資公司客户，其投資目標、政策和限制將在招股説明書中列出，並可能隨後由股東或董事會 進行修訂，這反映在股東和董事會的會議紀要中。

在 選擇經紀人和交易商以及進行投資組合交易時，顧問與向美國客户提供諮詢服務的某些附屬實體(每個實體都是“安本集團顧問”，統稱為“安本集團顧問”)尋求客户投資組合交易的價格和執行的最佳組合。 安本集團顧問的政策是確保其各自的客户賬户(包括基金)：(1)(2)在基金經理將訂單(A) 傳遞給經紀人，或(B)指示經紀人/交易對手之前，參與已記錄預定分配基礎的交易；以及(3)公平分配的交易，前提是隻能滿足最初預定分配的一定百分比。Aberdeen Group Advisers不需要彙總客户端帳户的交易 。但是，當決定代表多個客户端帳户聚合交易時，這些 交易將以公平、公平的方式分配給所有參與的客户端帳户。Aberdeen Group Advisers使用的分配方法 可能包括按比例分配、輪換分配或隨機分配，具體取決於各種考慮因素。將採用定期 監控，以確保Aberdeen Group Advisers的最佳執行、軟美元、訂單彙總和 交易分配政策和程序(“程序”)得到遵守，並滿足Aberdeen Group Advisers尋求最佳執行的 受託責任。

聯邦證券法沒有適用於最佳執行或交易配置的具體法定條款或規則。 但是，根據SEC工作人員提供的指導，安本集團顧問可以單獨或聯合彙總 代表大多數投資諮詢客户(包括個人客户賬户、投資公司和安本集團顧問或其關聯人可能擁有權益的其他集體投資工具)買入和賣出證券的訂單 ，前提是基於

截至2018年10月31日、2019年和2020年10月31日的財政年度，基金支付的經紀佣金總額為#美元[•], $[•]， 和$[•]，分別為。[在截至2018年10月31日、2019年 和2020年的財政年度內，基金沒有支付經紀佣金]任何經紀：(1)當時是基金的相聯人士；(2)當時是基金的相聯人士；或(3)有相聯人士是基金的相聯人士、其投資顧問、投資 經理或主承銷商；或(3)有任何經紀：(1)當時是基金的相聯人士；(2)當時是基金的相聯人士；或(3)有相聯人士是基金的相聯人士、其投資顧問、投資經理或主承銷商。

安本集團的每一位顧問都有將客户利益置於自身利益之上的受託責任。除其他事項外， 這項職責要求每名安本顧問在為客户賬户進行投資組合交易時尋求最佳執行。與尋求最佳執行相關的步驟 包括：(1)確定每個客户的交易要求；(2)選擇合適的 交易方法、場所和代理以在特定情況下執行交易；(3)評估每種證券的市場流動性 並採取適當措施以避免過度的市場影響；(4)保持客户的機密性和交易決策中固有的專有信息 ；以及(5)定期審查結果。

證券交易委員會一般將“最佳執行”描述為執行證券交易，使客户在每筆交易中的總成本或收益在這種情況下是最有利的。然而，SEC表示，在選擇 經紀商或交易商時，決定因素不是儘可能低的佣金成本，而是交易是否代表 最佳質量執行。

在 評估是否獲得最佳執行時，安本集團顧問必須做出合理、誠信的判斷 以選擇始終就其處理的證券提供最佳執行的經紀自營商。眾所周知，經紀自營商對於不同類型的證券可能具有不同的執行能力。在尋求最佳 執行以及在事後確定是否已獲得最佳執行時，安本集團顧問 在選擇適用的經紀人或交易商進行投資組合交易時不遵循任何硬性公式，但 將考慮和評估以下討論的因素，並根據需要記錄這些因素：

投資組合 營業額

如果顧問根據一般市場、經濟或金融狀況的變化判斷此類交易是可取的，則顧問將不考慮持有期而進行投資組合交易。 顧問將不考慮持有期而進行投資組合交易。 顧問根據一般市場、經濟或金融狀況的變化判斷此類交易是可取的 。由於其投資政策， 該基金可能會進行大量的投資組合交易。因此，儘管基金預計其年流失率在正常情況下不應超過100%，但不可能預測投資組合流失率。投資組合週轉率 的計算方法是將基金每年出售或購買組合證券(不包括購買或出售在收購時到期日為一年或更短的證券)中的較小者除以投資組合中證券在該年度的月平均 價值。較高的投資組合週轉率相應增加了交易商利差和經紀佣金形式的交易成本 ，這些成本由基金直接承擔。此外，較高的投資組合週轉率 可能會導致某些税收後果，例如增加資本利得股息和/或普通收益 股息。

在截至2020年10月31日和2019年10月31日的財年中，投資組合週轉率 為[•]%和[•]%。

共享説明

普通股 股

招股説明書中介紹了該基金的普通股。基金打算召開年度股東大會，只要普通股在國家證券交易所上市，且此類會議是上市的條件。

優先股 股

基金髮行的任何優先股的 條款，包括其股息率、投票權、清算優先權和贖回條款 將由董事會決定(受適用法律和基金的修訂和重述條款的限制) 董事會是否以及何時授權發行優先股。該等優先股的權利、優先權、權力和特權可在修正案和重述的修正案或補充中列明 。

如果董事會決定繼續發行優先股，優先股的條款可能與招股説明書中描述的條款相同或 不同，但須受適用法律和基金的修訂和重述的限制。 董事會可在未經普通股股東批准的情況下授權發行優先股，也可決定不批准 授權發行優先股，並可確定擬發行優先股的條款。

其他 共享

董事會(須受適用法律及基金的修訂及重述規限)可授權發行其他類別或其他類別或系列的股份，而無須普通股或優先股持有人 批准 ，但須附有董事會認為合適的條款、權利、優惠、特權、限制及 限制。 董事會認為必要、合宜或適當時，可批准發售其他類別或系列的股份，並附有董事會認為合適的條款、權利、優惠、特權、限制及 限制。基金目前預計不會發行任何其他類別的股票或系列股票， 普通股和可能的優先股除外。

回購普通股

基金是封閉式管理投資公司，因此其普通股股東無權促使基金 贖回其普通股。相反，基金的普通股在公開市場上的交易價格將是幾個因素的函數，包括股息水平(依次受費用影響)、資產淨值、看漲保護、股息穩定性、 此類普通股在市場上的相對供求、一般市場和經濟狀況以及其他因素。 由於封閉式投資公司的股票可能經常以低於資產淨值的價格交易，董事會可能會考慮採取行動，以減少或消除任何重大折扣。這可能包括在公開市場或非公開交易中回購該等普通股，對該等普通股提出收購要約，或將基金轉換為開放式投資公司。董事會已授權於認為有需要或適宜時，透過公開市場交易回購普通股，以降低普通股市價相對於資產淨值的折讓，但條件是基金於任何歷年不得回購超過其已發行普通股的10%。董事會可能決定不 採取上述任何其他行動。此外，不能保證如果進行普通股回購或投標 要約將降低市場折扣。

儘管 如上所述，在基金有已發行優先股的任何時候，基金不得購買、贖回或以其他方式收購 任何普通股，除非(1)所有應計優先股股息已經支付，以及(2)在購買、贖回或收購時，基金投資組合的資產淨值(在扣除普通股收購價格後確定)至少為已發行優先股清算價值的200%(預計將等於與基金提出的任何投標要約相關的任何服務費 將由基金承擔，並不會減少向投標普通股股東支付的既定對價。

在受到投資限制的情況下，基金可借入資金回購普通股或提出收購要約。為普通股回購交易提供資金的任何借款的利息 或基金因預期進行普通股回購或投標而積累的現金 將減少基金的淨收入。董事會可能批准的任何普通股回購、收購要約或借款都必須遵守交易所法案、1940年法案及其下的規則和條例。

董事會目前無意對資產淨值的折扣採取任何其他行動。此外，董事會 打算在以下情況下不授權回購普通股或對該等普通股提出收購要約：(1)如果 該等交易完成，將(A)導致普通股從紐約證券交易所退市，或(B)損害本基金作為守則規定的受監管投資公司的地位(這將使本基金成為一個應納税實體，使基金的收入按信託級別徵税(除對從基金獲得股息的股東徵税外)，或根據1940年法案作為註冊封閉式投資公司徵税；(2)為回購普通股，基金將不能有秩序地清算有價證券，並 與基金的投資目標和政策相一致；或(3)在 董事會的判決中，有任何(A)對此類交易提起或威脅發起或威脅的重大法律行動或程序， 或以其他方式對基金產生重大不利影響，(B)全面暫停或限制紐約證券交易所的證券交易價格 ，(C)聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務，或美國或紐約銀行暫停付款，(D)聯邦或州當局對基金或其投資組合證券發行人的重大限制 貸款機構提供信貸或兑換外幣，(E)直接或間接涉及美國的戰爭、武裝敵對行動或其他國際或國家災難的開始或繼續，或(F)如果回購普通股將對基金或其普通股股東產生重大不利影響(包括任何不利税收影響)的其他 事件或情況 。即使在沒有這樣的條件的情況下, 董事會可能拒絕採取行動迴應 普通股資產淨值的折讓。董事會將來可能會根據經驗修改這些條件。

基金以低於資產淨值的價格回購其普通股，將導致 仍流通股的資產淨值增加。然而，不能保證以資產淨值或低於資產淨值的普通股回購或要約收購將導致 基金普通股的交易價格等於其資產淨值。

此外，基金購買其普通股將減少基金的管理資產，這可能會產生提高基金費用率的 效果。基金在優先股流通股 發行時購買其普通股將增加適用於當時剩餘流通股的槓桿率。

在 決定如果普通股交易價格低於資產淨值時是否採取任何行動之前，董事會將考慮所有相關因素，包括 折扣的幅度和持續時間、基金投資組合的流動性、可能採取的任何行動對基金或其普通股股東的影響 以及市場因素。基於這些考慮，即使基金的普通股 以折扣價交易，董事會也可以決定，為了基金及其普通股股東的利益，不應採取任何行動 。

税收 事項

以下 描述了影響基金的重大美國聯邦所得税考慮因素，以及擁有和處置普通股的重大美國聯邦 所得税後果。下面的討論提供了與普通股投資 相關的一般税務信息，但此討論並不是對投資普通股的美國聯邦收入 税收後果的完整描述。它基於《守則》和《國庫條例》以及行政聲明，所有這些聲明自本協議之日起生效，這些聲明中的任何一項都可能發生更改，可能具有追溯力。此外，它 沒有描述可能與普通股股東的特定情況相關的所有税收後果， 包括適用於普通股股東(受特殊税收規則約束的替代最低税收後果和税收後果)的 ，例如某些金融機構；使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易商；作為套期保值交易、清洗銷售、轉換交易或綜合交易一部分持有普通股的 個人，或就以下事項進行建設性出售的個人 按美國聯邦所得税分類的合夥企業或其他直通實體 ；房地產投資信託基金；保險公司；功能貨幣不是美元的美國持有者(定義見下文) ；或免税實體，包括“個人退休賬户” 或“Roth IRA”。除非另有説明，否則以下討論僅適用於持有普通股 作為資本資產且是美國股東的普通股股東。“美國持有者”是指為了美國聯邦所得税的目的的持有者。, 是普通股的實益所有人，並且是(I)是美國公民或居民的個人；(Ii)在美國、其中任何一個州或哥倫比亞特區或根據美國法律或根據該法律成立或組織的公司、 或其他應按公司徵税的實體；(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，不論其來源為何； 或(Iv)信託(X)受美國境內法院的主要監督，且一名或多名美國人 有權控制信託的所有重大決策，或(Y)根據適用的美國 州財政部法規進行有效選擇，將其視為美國人。税法很複雜，而且經常變化，普通股股東應 諮詢他們的税務顧問，瞭解投資本基金對美國聯邦、州、地方或非美國的税收後果。

基金的税收

基金已選擇並打算在每個課税年度繼續符合守則M分章規定的受監管投資公司 (下稱“RIC”)的資格。要符合任何課税年度的註冊資格，基金除其他事項外，必須同時符合該課税年度的收入審查和資產審查。具體地説，(I)基金在該課税年度的總收入中，至少90%必須包括股息；利息；與某些證券貸款有關的付款；出售或以其他方式處置股票、證券或外幣的收益；與該等股票、證券或貨幣的投資業務有關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益)；(Br)基金持有的資產必須多樣化，以便(A)基金總資產價值的至少50%由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券表示，對於任何一個發行人而言，此類其他證券是有限的：(A)基金總資產的至少50%的價值由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券代表；(Ii)基金的持有量必須多樣化，以便在該納税年度的每個季度末，(A)至少50%的基金總資產價值由現金和現金項目、其他RIC的證券、美國政府證券和其他證券構成，其他證券對任何一家發行人的此類證券都是有限的。不超過基金總資產價值的5%和不超過該發行人未償還有表決權證券的10%的 金額，以及(B)不超過該基金總資產價值的25%的投資(X)任何一個發行人或基金控制的兩個或多個發行人的證券(不包括 美國政府證券或其他RIC的證券)以及 從事相同業務的發行人的證券, 類似或相關的交易或業務，或(Y)一個或多個“合格的 上市合夥企業”的證券。本基金從“合格 上市合夥企業”以外的合夥企業獲得的收入份額僅在基金直接獲得的情況下才被視為合格RIC收入，條件是此類收入將構成 合格RIC收入。合格上市合夥企業“通常被定義為符合以下條件的實體：(I)在現有證券市場上交易或在二級市場或其實質等價物上隨時可交易，且(Ii) 在相關課税年度的總收入中，符合條件的RIC收入佔其總收入的90%以下，且就美國聯邦所得税而言，該實體被視為合夥企業。 如果(I)此類實體的權益在成熟的證券市場上交易，或在二級市場或其實質等價物上隨時可交易， 則被視為合夥企業。該守則規定，財政部可根據規定將與RIC的股票或證券投資主營業務(或股票或證券的期權和期貨)不直接相關的外幣收益排除在合格RIC收入之外。 基金預計，一般而言，其外幣收益將與其投資股票和證券的主營業務直接相關。 該基金預計，其外幣收益通常與其投資股票和證券的主營業務直接相關。 該基金預期，其外幣收益通常與其投資於股票和證券的主營業務直接相關。

作為一個獨立機構，本基金分配給其股東的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得(即長期淨資本收益超過短期淨資本損失的部分)(包括根據本計劃進行再投資的金額，如下所述)一般不需繳納美國聯邦所得税，前提是該基金在每個納税年度及時分配至少90%的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得額。 如果該基金在每個納税年度適時分配至少90%的“投資公司應納税所得額”和 淨資本利得(包括根據本計劃進行再投資的金額，如下所述)，則該基金一般無需繳納美國聯邦所得税。一般而言，RIC在任何應納税年度的“投資公司應納税所得額”是其應納税所得額，不考慮淨資本收益，並經某些其他調整後確定。基金每年分配， 並打算繼續分配其全部或幾乎全部“投資公司應税收入”、免税淨利息收入(如果有)和淨資本收益。基金未及時分配給股東的任何應税收入，包括任何淨資本收益，將按正常的公司 税率繳納美國聯邦所得税。

如果基金保留任何淨資本收益用於再投資，它可以選擇將此類資本收益視為已分配給其股東。 如果基金做出這樣的選擇，每位股東將被要求將其在此類未分配的 淨資本收益中的份額報告為長期資本收益，並有權要求 基金為此類未分配的淨資本收益支付的美國聯邦所得税中的其份額作為抵扣其自身的美國聯邦所得税責任(如果有)，並有權要求 退還正確提交的美國聯邦所得税申報單，只要抵免金額超過該負債。此外， 每個股東將有權通過其在該未分配淨資本收益中的份額 與相關抵免之間的差額來增加其普通股的調整税基。如果基金將其淨資本收益的全部或部分保留在應納税年度，則不能保證該基金會做出這一選擇 。

對於在每個日曆年未能分配的某些金額， RIC將被徵收4%的不可抵扣的消費税。 為了避免這種消費税，RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I) 該日曆年的普通應税收入的98%(考慮到某些延期和選擇)的金額的總和， RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I) 98%的普通應税收入(考慮到某些延期和選擇)的金額；(Ii)截至該日曆年10月31日止一年期間的資本利得淨收入的98.2%，及(Iii)該等年度內未分配的任何往年普通收入及 資本利得。為了確定基金是否 滿足此分配要求，(I)在10月31日之後的日曆年的 部分中將計入的某些普通損益將被視為產生於下一個日曆年的1月1日，以及(Ii)基金 將被視為已分配其在截至 相關日曆年的納税年度內繳納美國聯邦所得税的任何收入或收益。基金一般打算進行足夠的分配，以使其能夠避免徵收 此消費税，但在這方面不能保證。

如果基金在任何納税年度不符合RIC資格或未能滿足90%的分配要求，則該基金的應税收入(包括淨資本收益)將 按常規公司税率繳納美國聯邦所得税，即使 此類收入分配給其股東，收益和利潤中的所有分配也將作為普通股息收入向股東徵税 。在公司股東的情況下，此類分配通常有資格獲得股息扣除，也可能有資格被非公司股東視為“合格股息收入”， 前提是在每種情況下都滿足一定的持有期和其他要求。此外，基金可能需要 確認未實現的收益、納税和分配(其中任何一項都可能受到利息費用的影響)，然後才能重新獲得 作為RIC徵税的資格。但是，如果基金未能滿足上述收入測試或多元化測試，則在 某些情況下，通過及時向美國國税局(Internal Revenue Service)發出失敗通知、糾正失敗並可能支付額外税款，基金可能能夠避免失去RIC的地位。

基金預期進行的一些投資(如投資於債務證券，被視為以原始 發行折扣發行)將導致基金在收到任何 相應的現金或其他財產之前確認用於美國聯邦所得税目的的收入或收益。由於上述分配要求將適用於這項收入，基金 可能需要在不利時刻借錢或處置其他證券，以便進行相關分配。

如果基金通過發行優先股或借款使用槓桿，在支付分配或股息後，如果基金未能通過1940年法案規定的適用資產覆蓋範圍測試，將被禁止宣佈分配 或股息。 如果基金通過發行優先股或借款使用槓桿，則在支付此類分配或 股息後，如果基金未能通過適用的資產覆蓋測試，將被禁止宣佈分配 或股息。此外，信貸安排或契約中的某些契約可能會對基金申報普通股和支付普通股股息的能力施加更大的限制。見“投資目標和本金投資戰略--使用槓桿和相關風險”，瞭解基金利用的槓桿情況。對基金支付普通股股息能力的限制 可能會阻止基金滿足上述分配要求，因此可能會 危及基金作為RIC徵税的資格，或者使基金對未分配收入徵收所得税或消費税。 基金將努力避免對其支付股息能力的限制。如果基金因任何適用的資產覆蓋範圍要求而被禁止在普通股上進行分配 ，優先股(如果有)的條款可能規定，任何因此而被禁止分配但需要為基金分配以滿足作為RIC資格的分配要求的金額將作為特別分配支付給優先股持有人 。這種分配可以 預期減少優先股持有人在贖回或清算股票時有權獲得的金額 。

基金的某些 投資預計將受美國聯邦所得税特別規定的約束，其中包括：(I)不允許、暫停或以其他方式限制某些損失或扣除的允許；(Ii)將税率較低的長期資本收益或合格股息收入轉換為税收較高的短期資本收益或普通收入；(Iii)將普通 損失或扣除轉換為資本損失，其扣除範圍更為有限；(Iv)在購買或 出售股票或證券被視為發生時產生不利影響；(V)不利地改變某些複雜金融交易的預期特徵 ；(Vi)導致基金在沒有相應現金接收的情況下確認收入或收益，以及(Vii)產生不構成合格RIC收入的收入 。應用這些規則可能會導致基金繳納美國聯邦 所得税或不可抵扣的4%消費税，在某些情況下，可能會影響基金作為RIC的地位。 基金會監控其投資，並可能做出某些税收選擇，以減輕這些規定的影響。此外， 在適當處理基金的某些投資以繳納美國聯邦所得税方面可能存在不確定性 。特別是，對評級低於投資 級的債務證券投資的美國聯邦所得税待遇在各個方面都不確定。

分配

基金普通收入分配 和短期淨資本收益分配 (以下關於“合格股息收入”分配 除外)一般應作為普通收入向普通股股東徵税，前提是此類分配 從基金的當前或累計收益和利潤中支付，這是為美國聯邦收入 納税目的而確定的。無論普通股股東擁有普通股的時間長短，淨資本收益的分配(或如上所述被視為分配)(如果有的話)將作為長期資本利得徵税 。基金在納税年度內分配的最終税收特徵 要在納税年度結束後才能確定。因此，基金有可能在一個納税年度內進行總額超過基金當前 和累計收益和利潤的分配。超過基金當前和累計 收益和利潤的分配金額將被普通股股東視為資本返還，用於抵扣和減少其普通股的 普通股股東基礎。如果任何此類分配的金額超過普通股 股東的普通股基礎，超出的部分將被視為出售或交換普通股的收益。 如果基金髮行優先股，其收益和利潤必須首先分配給此類優先股，然後再分配給 普通股，每種情況下都必須按比例分配。

預計基金收入的很大一部分將由普通收入構成。例如，基金獲得的利息 和原始發行折扣將構成普通收入。此外，本基金通過 以“市場折扣”處置債務證券(通常是本基金以低於其聲明贖回價格 的價格購買的證券)獲得的收益，將按照在處置時為美國聯邦所得税目的而確定的市場折扣額作為普通收入處理，除非本基金選擇按當前基礎累計市場折扣 。此外，基金的某些投資將受美國聯邦所得税特別條款的約束 ，這可能會影響基金的性質、增加金額和/或加快基金收入的計時。

基金分配給公司普通股股東的股息 只有在股息由基金收到的符合條件的股息分配構成的範圍內才有資格獲得股息扣除。此外，如果公司普通股股東未能滿足其普通股的某些要求(包括 持有期要求)，則不允許或減少任何此類股息 扣減。基金向 個人或其他非公司普通股股東分配的“合格股息收入”將按降低的最高税率 徵税(取決於股東的收入是否超過某些門檻金額)，前提是該股東滿足 特定持有期和有關其普通股的其他要求。“合格股利收入”通常包括國內公司的股息和符合特定標準的外國公司的股息。鑑於基金的投資戰略，預計基金作出的大部分分配不會有資格 獲得股息扣除(對於公司股東)或被視為“合格股息收入” (對於個人股東)。

分配 將按上述方式處理，無論此類分配是以現金支付還是根據本計劃投資於額外的 普通股。如果普通股的交易價格低於資產淨值，則接受 額外普通股形式分配的普通股股東將被視為接受現金分配，其金額與他們選擇接受現金分配時獲得的現金金額 相同。但是，如果基金以等於或大於資產淨值的公允市值 增發普通股，則普通股股東將被視為收到按分配的普通股的公允市值 的金額進行的分配。

雖然 股息通常在支付時將被視為已分配，但在10月、11月或12月宣佈的股息，在其中一個月的指定日期支付給 登記在冊的普通股股東，並在次年1月支付， 將被視為在宣佈當年的12月31日由基金分發(並由普通股股東收到)。

美國國税局(Internal Revenue Service)目前要求，擁有兩類或兩類以上股票的RIC必須根據該納税年度支付給每類股票的總股息的百分比，對每類收入(如普通收入、資本利得和股息，有資格獲得股息扣除)按比例 分配給每類股票。因此，如果基金髮行優先股 ，基金將在 其普通股和優先股股票之間按支付給每個税種的總股息的比例分配資本利得股息和有資格獲得股息扣除的股息(如果有的話) 年度。

普通股 股東將每年收到有關分配的美國聯邦税收狀況的通知，以額外普通股形式獲得分配 的普通股股東將收到有關這些普通股資產淨值的報告。

醫療保險 税

對美國個人、遺產和信託的某些淨投資收入(包括從基金獲得的普通股息和資本收益分配 以及贖回或其他應納税處置的淨收益) 和信託徵收額外3.8%的醫療保險税，前提是此人的“調整後調整總收入”(對於個人而言) 或“調整後總收入”(對於遺產或信託而言)超過特定的門檻金額。

出售或交換普通股

普通股股東可以確認出售或以其他方式處置普通股的資本損益。損益金額將等於變現金額與普通股股東在相關普通股中調整後的税基之間的差額。 相關普通股的收益或虧損金額將等於變現金額與普通股股東調整後的税基之間的差額。如果普通股股東持有該等普通股的時間超過一(1)年，則該等損益一般為長期損益。根據現行法律，非公司普通股 股東確認的淨資本利得通常會受到最高税率的降低，這取決於普通股股東的收入是否超過 某些門檻金額。

普通股股東因出售或交換持有時間不超過六個月的普通股而實現的損失 將被視為長期資本損失，範圍為與該普通股 收到(或如上所述被視為收到)的任何長期資本收益分配。此外，如果普通股 股東在出售之前或之後的30 天內收購(包括根據本計劃)普通股，或簽訂收購普通股的合同或選擇權，普通股的出售或其他處置將不允許出現任何損失。在這種情況下，收購證券的基準將進行調整，以反映不允許的損失 。

美國國税局(Internal Revenue Service)和納税人必須向美國國税局(Internal Revenue Service)和納税人報告擔保證券的調整成本基礎信息 ，這些信息通常包括2012年1月1日之後收購的受監管投資公司的股票 。普通股股東應與其 金融中介機構聯繫，以報告其賬户的成本基礎和可用選擇。

根據 美國財政部法規，如果普通股股東確認個人普通股股東的普通股虧損為200萬美元或更多，或公司普通股股東的普通股虧損為1000萬美元或更多，則普通股股東必須向 美國國税局提交國税局8886表格的披露聲明。投資組合證券的直接股東 在許多情況下不受此報告要求的約束，但在當前的指導下，RIC的股東也不例外。 未來的指導可能會將此報告要求的當前例外擴展到大多數或所有RIC的股東。根據本條例應報告損失的事實 不影響法律確定納税人對損失的處理 是否適當。股東應諮詢其税務顧問，根據其個人情況確定本條例的適用性 。

備份 預扣和信息報告

信息 報税表將提交給美國國税局，內容與普通股支付和 普通股出售或其他處置的收益有關。如果普通股股東未能向付款人提供正確的納税人識別碼(通常是在美國國税局W-9表格上的 )，並未能提供所需證明或以其他方式免除備份扣繳，則普通股股東將對所有此類付款進行備用扣繳(目前，税率為24%)。 公司普通股股東和某些其他普通股股東一般不受備用扣繳的約束。 公司普通股股東和某些其他普通股股東通常不受備用扣繳的約束。 公司普通股股東和某些其他普通股股東通常不受後備扣繳的約束。備份預扣 不是附加税。只要及時向美國國税局提供所需信息，根據本規則扣繳的任何金額都可以計入適用的普通股股東的 美國聯邦所得税責任。

非美國 普通股股東

根據美國聯邦所得税的定義，非居民外籍個人、外國信託或財產或外國 公司的普通股東(“非美國普通股東”)的美國聯邦所得税取決於 普通股東從基金中獲得的收入是否與普通股東從事的美國貿易或業務 “有效關聯”。 普通股東是非居民外籍個人、外國信託或財產或外國 公司(“非美國普通股東”)，其美國聯邦所得税取決於 普通股東從基金獲得的收入是否與共同股東從事的美國貿易或業務 “有效關聯”。

如果 非美國普通股股東從基金獲得的收入與美國貿易 或該非美國普通股股東所開展的業務沒有“有效關聯”，則“投資公司應税收入”的分配一般將 按30%的税率徵收美國聯邦預扣税(或根據適用條約徵收更低的税率)。

適當地 非居民外國人或外國實體報告的股息在以下情況下通常可免除美國聯邦預扣税： 這些股息(A)是就基金的“合格淨利息收入”(通常是基金的美國 來源利息收入減去可分配給此類收入的費用)支付的，或者(B)是與基金的 “合格短期資本收益”(通常，基金短期淨資本收益超過該納税年度基金長期資本虧損的部分)。但是，根據具體情況，基金可能會將基金的全部、 部分或全部可能符合條件的股息指定為合格淨利息收入或合格的短期資本利得，而基金的一部分分配(例如，來自非美國來源的利息或任何外幣收益) 將沒有資格享受這一潛在的免扣款。不能保證是否會立法 延長這一豁免。

非美國普通股股東從基金獲得的收入與美國貿易或企業沒有“有效聯繫” (或者，如果適用所得税條約，則不能歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)，一般將免除資本利得股息、基金保留的任何指定為未分配資本利得的金額 以及出售或交換基金股票 所實現的任何收益的美國聯邦所得税。 基金的收入與美國貿易或企業沒有“有效聯繫” (或者，如果適用所得税條約，則不能歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)，基金保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及通過出售或交換基金股票而實現的任何收益 通常免徵美國聯邦所得税。但是，如果這樣的非美國普通股股東是非居民外國人，並且在納税年度內在美國實際存在183天或更長時間，並且滿足某些其他要求，如資本利得股息、未分配的資本利得和出售或交換普通股的收益，則需繳納30%的美國税。

如果 基金收入與非美國普通股股東在美國從事的貿易或業務“有效關聯”(如果適用所得税條約，則可歸因於非美國普通股股東在美國設立的常設機構)、任何“投資公司應税收入”分配、任何資本利得 股息、基金保留的任何指定為未分配資本利得的金額以及在 出售或交換基金股票時實現的任何收益都將按適用於美國個人的 累進税率在淨收入基礎上繳納美國所得税。如果這樣的非美國普通股股東是一家公司，它還可能需要繳納 美國分公司利得税。

公司以外的非美國普通股股東如果 普通股股東不在偽證處罰下證明其非美國身份或以其他方式建立免税條款，則可對 以其他方式免徵預扣税的淨資本利得分配或原本應按降低的條約税率徵税的分配實行備用預扣。

非美國股東也可能需要就其基金份額繳納美國遺產税。

有權要求適用税收條約利益的非美國普通股股東的 税收後果可能與此處所述的 不同。建議非美國普通股股東諮詢他們的税務顧問，瞭解投資該基金對他們造成的特殊税收後果 。

此外，基金還被要求對支付給某些非美國實體的應税股息預扣美國税(税率為30%)，這些實體未遵守(或被視為符合)旨在向 美國財政部通報美國擁有的外國投資賬户的廣泛報告和預扣要求。為避免扣繳，外國金融機構 需要(I)與美國國税局簽訂協議，聲明它們將提供美國國税局的信息，包括直接和間接美國賬户持有人的姓名、 地址和納税人識別號，遵守有關識別美國賬户的盡職調查程序 ，向美國國税局報告有關美國賬户的某些信息， 同意對向不合規的外國金融機構或失敗的賬户持有人支付的某些款項預扣税款 並確定有關其賬户持有人的某些其他信息，或(Ii)如果通過了適用的政府間協定和執行立法，則向地方税務當局提供 類似的賬户持有人信息。其他外國實體將需要提供每個美國主要所有者的姓名、地址和納税人身份識別 號碼，或者提供沒有實際美國所有權的證明，除非有某些例外情況。 在某些情況下，外國股東可能有資格獲得此類税款的退還或抵免。

其他 税

普通股 股東的基金分配可能需要繳納州税、地方税和非美國税。建議普通股股東 就基金投資對其產生的特殊税務後果諮詢其税務顧問。

代理 投票策略和代理投票記錄

董事會已將日常責任委託給顧問投票表決基金的委託書。委託書由顧問 根據董事會批准的委託書指南進行表決，截至本SAI發佈之日起生效的委託書副本作為附錄B附於本協議附件 。

關於基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票與投資組合證券有關的委託書(如果有的話)的信息 可獲得：(I)應要求免費致電1-8005225465致電投資者關係部，或(Ii)在證券交易委員會的 網站上http://www.sec.gov.

通過引用合併

此 SAI是基金註冊聲明的一部分 已經向美國證券交易委員會提交了申請。基金被允許 通過引用將其提交給SEC的信息合併，這意味着基金可以通過向您推薦這些文件來 向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本SAI的重要 部分，基金提交給SEC的後續信息將自動 更新和取代此信息。

以下列出的 文件以及隨後根據《1940年法案》規則30(B)(2)和《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條向SEC提交的任何報告和其他文件，在發售終止前通過引用併入本招股説明書，並自提交該等報告和文件之日起視為本SAI的一部分：

若要 獲取這些文件的副本，請參閲“其他信息”。

財務 報表

基金截至2020年10月31日的財政年度財務報表，以及[•]，作為審計和會計專家的授權授予的獨立註冊會計師事務所，以及 截至2020年4月30日的會計期間的未經審計的財務報表通過參考 基金的方式併入本SAI中。 該會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，其授權為審計和會計專家， 截至2020年4月30日的會計年度未經審計的財務報表通過參考 基金[•]年報和2019年4月30日半年度報告。地址：[•]是[•]。他們提供的審計服務 包括審查基金的財務報表、與基金向美國證券交易委員會提交的文件有關的服務， 以及就準備和提交納税申報表相關的事項提供諮詢。2016財年10月31日及之前的信息由基金以前的獨立註冊會計師事務所審計。

基金的 副本[•]年度報告和2020年4月30日半年度報告可在證券交易委員會網站 www.sec.gov上查閲。如果基金的信息代理提出書面或口頭要求，也可以免費獲取副本。 [•], [•]在…[•].

法律顧問

基金的法律顧問 是Dechert LLP。

其他 信息

招股説明書和本SAI不包含註冊聲明中規定的所有信息，包括任何展品 及其時間表。應書面或口頭請求，基金將 免費向收到本SAI的每個人(包括任何受益所有人)提供一份 本SAI或招股説明書或任何附帶的招股説明書附錄中引用的任何和所有信息的副本。您可以撥打投資者關係部免費電話1-800-522-5465或 寫信至[•]在…[•]，或者您可以從SEC的 網站(www.sec.gov)獲取一份副本(以及有關該基金的其他信息)。基金招股説明書、SAI和任何合併信息的免費副本也可從基金網站http：//www.abdeenfco.com獲得 。 基金網站上包含的信息未以引用方式併入本SAI、招股説明書或任何招股説明書副刊， 不應將其視為本SAI、招股説明書或任何招股説明書副刊的一部分。

附錄 A-證券評級説明

標普 全球評級債務評級

標普全球評級發佈的信用評級是關於債務人在特定金融義務、特定類別金融義務或特定金融計劃(包括中期票據計劃和商業票據計劃的評級 )方面的信用評級的前瞻性意見。它會考慮擔保人、保險人、 或其他形式的債務增信措施的信譽，並考慮債務計價的貨幣。 該意見反映了標普全球評級對債務人履行其到期財務 承諾的能力和意願的看法，該意見可能會評估條款，如抵押品擔保和從屬條款，這些條款可能會在違約情況下影響 最終付款。

問題 信用評級可以是長期的，也可以是短期的。短期評級通常被分配給在相關市場上被認為是短期的那些義務。短期評級也用於表明債務人在長期債務方面的信譽 。中期票據被賦予長期評級。

問題 信用評級在不同程度上基於標普全球評級對以下考慮因素的分析：

問題 評級是對違約風險的評估，但可能包含對違約事件 中的相對資歷或最終回收的評估。次級債務的評級通常低於優先債務，以反映破產的較低優先級。 如上所述。(當實體既有優先債務又有次級債務、有擔保債務和無擔保債務 或運營公司債務和控股公司債務時，這種區分可能適用。)

長期 發佈信用評級*

AAA -評級為AAA的債務人具有極強的履行其財務承諾的能力。“AAA”是標普全球評級(S&P Global Ratings)給予的 最高發行人信用評級。AA-評級為‘AA’的債務人具有很強的履行其財務承諾的能力 。它與評級最高的義務人只有很小的不同。

A -評級為A的債務人有很強的能力履行其財務承諾，但比評級較高類別的債務人更容易受到環境和經濟條件變化的 不利影響。

Bbb -評級為“bbb”的債務人有足夠的能力履行其財務承諾。然而，不利的經濟狀況 或不斷變化的環境更有可能削弱債務人履行其財務承諾的能力。

評級為‘BB’、‘B’、‘CCC’和‘CC’的債務人 被認為具有顯著的投機性 特徵。“BB”表示投機程度最低，“CC”表示最高。雖然這樣的債務人 可能具有一些質量和保護特徵，但這些可能被巨大的不確定性或對不利條件的主要敞口 所蓋過。bb-評級為“BB”的債務人在短期內比其他評級較低的債務人更不容易受到影響。 然而，它面臨着持續存在的重大不確定性，以及對不利商業、金融或經濟狀況的風險敞口，這可能導致債務人 履行其財務承諾的能力不足。

B -評級為B的債務人比評級為BB的債務人更脆弱，但債務人目前有 履行其財務承諾的能力。不利的商業、財務或經濟狀況可能會削弱債務人履行其財務承諾的能力或意願。

Ccc -評級為‘ccc’的義務人目前很脆弱，並依賴於有利的商業、金融和經濟條件來履行其財務承諾 。cc-評級為‘cc’的債務目前極易無法付款。 當違約尚未發生時，使用‘cc’評級，但標普全球評級預計違約將是虛擬的 確定性，而不考慮預期的違約時間。

R -評級為R的債務人因其財務狀況而受到監管。在監管懸而未決的 監管期間，監管機構可能有權偏袒某一類義務，或者支付一些義務 而不支付其他義務。

SD 和D-如果標普全球評級認為 其一項或多項財務義務(無論是長期還是短期，包括評級和未評級債務 ，但不包括根據條款歸類為監管資本或不付款的混合工具)存在違約，則義務人的評級為“SD”(選擇性違約)或“D”。(=當標普全球評級(S&P Global Ratings)認為違約將是一般違約，且債務人將無法 在債務到期時支付全部或基本上所有債務時，就會給予D評級 。當標普全球評級(S&P Global Ratings) 認為債務人選擇性地在特定問題或債務類別上違約，但它將繼續及時履行其他問題或債務類別的 付款義務時，就會被授予“SD”評級。如果債務人正在進行不良交換要約，其評級將被下調至“D” 或“SD”。

NR -表示尚未分配或不再分配評級。

* 可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改評級，以顯示 在主要評級類別中的相對地位。

短期 發佈信用評級

A-1 -評級為A-1的債務人有很強的能力履行其財務承諾。它被標準普爾全球評級評為最高類別 。在這一類別中，某些義務人用加號(+)表示。這表明 債務人履行其財務承諾的能力極強。

A-2 -評級為A-2的債務人具有令人滿意的履行其財務承諾的能力。然而，與最高評級類別的義務人相比，它更容易 受到環境和經濟條件變化的不利影響。

A-3 -評級為A-3的債務人有足夠的能力履行其財務義務。然而，不利的經濟狀況 或不斷變化的環境更有可能削弱債務人履行其財務承諾的能力。

B -評級為B的債務人被認為是脆弱的，具有顯著的投機特徵。債務人目前 有能力履行其財務承諾；但它面臨着持續存在的重大不確定性，這些不確定性可能導致債務人 履行其財務承諾的能力不足。

C -評級為C的義務人目前容易受到無法付款的影響，這將導致發行人評級為‘SD’或‘D’ ，並依賴於有利的商業、財務和經濟條件來履行其財務承諾。

R -評級為R的債務人因其財務狀況而受到監管。在監管懸而未決的 監管期間，監管機構可能有權偏袒某一類義務，或者支付一些義務 而不支付其他義務。

SD 和D-如果標普全球評級認為 其一項或多項財務義務(無論是長期還是短期，包括評級和未評級債務 ，但不包括根據條款歸類為監管資本或不付款的混合工具)存在違約，則義務人的評級為“SD”(選擇性違約)或“D”。(=當標普全球評級(S&P Global Ratings)認為違約將是一般違約，且債務人將無法 在債務到期時支付全部或基本上所有債務時，就會給予D評級 。當標普全球評級(S&P Global Ratings) 認為債務人選擇性地在特定問題或債務類別上違約，但它將繼續及時履行其他問題或債務類別的 付款義務時，就會被授予“SD”評級。如果債務人正在進行不良交換要約，則其評級被下調至‘D’ 或‘SD

NR -表示尚未分配或不再分配評級

標普全球評級美國市政債券評級反映了標普全球評級對這些債券特有的流動性因素和 市場準入風險的看法。三年或更短時間到期的票據可能會獲得票據評級。原始 期限超過三年的票據最有可能獲得長期債務評級。在確定分配哪種類型的評級(如果有的話) 時，標普全球評級的分析將審查以下考慮因素：

市政 短期票據評級

SP-1 -強大的本金和利息支付能力。被確定具有非常強的償債能力的問題被 指定為加號(+)。

SP-2 -支付本金和利息的能力令人滿意，在票據期限內有一些易受不利金融和經濟變化影響的 。

SP-3 -支付本金和利息的投機能力。

D -‘D’在到期未能支付票據、完成不良交換要約、或提交破產申請或採取類似行動時轉讓，並且在債務違約幾乎是確定的情況下，例如，由於自動暫緩條款， 。

穆迪 投資者服務公司。(“穆迪”)長期債務評級**

AAA -評級為AAA的債務被評為質量最高，信用風險水平最低。

Aa -評級為aa的債務被判定為高質量，信用風險非常低

A -評級為A的債務被判定為中上等級，信用風險較低。

BAA -評級為BAA的債務被判斷為中等級別，並受到中等信用風險的影響，因此可能具有某些 投機特徵。

BA -評級為Ba的債務被判斷為投機性的，並受到重大信用風險的影響。

B -評級為B的債務被認為是投機性的，並受到高信用風險的影響。

CAA -評級為CAA的債務被認為是投機性的，信譽不佳，面臨非常高的信用風險。

CA -評級為Ca的債券具有很高的投機性，很可能違約或非常接近違約，並有可能收回 本金和利息

C -評級為C的債務是評級最低的債務，通常是違約的，收回本金和利息的前景微乎其微 。

* 穆迪將數字修飾符1、2和3附加到從AA到CAA的每個通用評級分類。修飾符 1表示義務處於其通用評級類別的較高端；修飾符2表示中端評級； 且修飾符3表示該通用評級類別的較低端排名。

州 和市政票據

摘自穆迪對州和市政債券評級的描述 ：

MiG 1此稱號表示卓越的信用質量。成熟的現金流、高度可靠的 流動性支持或廣泛的再融資市場準入提供了出色的保護。

MiG 2此稱號表示良好的信用質量。保護的邊際是充足的，儘管沒有前一組那麼大。

MiG 3此名稱表示可接受的信用質量。流動性和現金流保護可能很窄， 再融資的市場準入可能不那麼成熟。

SG 此名稱表示投機級信用質量。這類債務工具可能缺乏足夠的保護餘地。

惠譽， Inc.債券評級

惠譽對發行人的信用評級是對實體履行財務承諾的相對能力的意見，如 利息、優先股息、本金償還、保險索賠或交易對手義務。與發行人的證券和義務相關的信用評級可以包括復甦預期。信用評級被投資者用作 根據他們投資的條款收到欠他們的錢的可能性的指標。該機構的信用評級 涵蓋全球範圍內的公司、主權金融、銀行、保險和公共金融實體(包括 超國家和低國家實體)及其發行的證券或其他義務，以及由應收賬款或其他金融資產支持的結構性金融證券 。AAA的評級表明對違約風險的預期最低。只有在支付財務承諾的能力特別強的情況下，才會分配它們 。此容量極不可能受到可預見事件的不利影響 。“AA”評級表示對違約風險非常低的預期。它們表明有很強的 支付財務承諾的能力。這種能力不太容易受到可預見事件的影響。‘A’ 評級表示對低違約風險的預期。支付財政承諾的能力被認為很強。然而，與評級更高的情況相比，這種 能力可能更容易受到不利的商業或經濟狀況的影響。 ‘bbb’評級表明，目前對違約風險的預期較低。財務 承諾的支付能力被認為是足夠的，但不利的商業或經濟狀況更有可能削弱這一能力。‘BB’ 評級表明違約風險的脆弱性上升, 特別是在商業或經濟狀況隨着時間的推移發生不利變化的情況下；但是，存在支持履行財務承諾的商業或財務靈活性。 ‘B’評級表明存在重大違約風險，但安全邊際仍然有限。財務承諾目前正在兑現 ；然而，持續付款的能力很容易受到商業和經濟環境惡化的影響。 CCC-違約是真正有可能的。抄送-可能出現某種類型的違約。

C -違約或類似違約的流程已開始，或發行人處於停滯狀態，或者對於已關閉的融資工具，支付能力 已受到不可挽回的損害。‘RD’評級表明，在惠譽看來，發行人經歷了：a)債券、貸款或其他重大金融債務的未治癒 付款違約或不良債務交換，但b)尚未進入 破產申請、管理、接管、清算或其他正式清盤程序，以及c)未因其他原因 停止運營。

D‘ 評級表明，惠譽認為發行人已進入破產申請、管理、接管、清算 或其他正式清盤程序，或已停止業務。

穆迪(Moody‘s)

穆迪全球長期和短期評級標準上分配的評級 是對非金融公司、金融機構、結構性融資工具、項目融資工具和公共部門實體發行的金融義務的相對信用風險的前瞻性意見 。長期評級被分配給原始到期日為一年或更長時間的發行人或債券，並反映了合同承諾付款違約的可能性和違約事件中遭受的預期財務損失 。短期評級被分配給原始期限為13個月或更短的債務 ，並反映了合同承諾付款違約的可能性和違約事件中遭受的預期財務損失 。

穆迪(Moody‘s) 將結構性融資評級與基本面評級區分開來(即，對非金融公司、金融機構和公共部門實體的評級)，將(SF)添加到所有結構性金融評級中。 將(SF)添加到結構性金融評級應消除任何假設，即此類評級和 同一字母級別的基本評級將表現相同。結構性金融安全評級(SF)指標表明，否則 評級相似的結構性金融和基礎證券可能具有不同的風險特徵。然而，通過其目前的方法， 穆迪渴望在結構性融資和基本評級表現方面實現廣泛的預期等價性， 在很長一段時間內進行衡量。

全球 短期評級等級

P-1 評級為Prime-1的發行人(或支持機構)具有更強的償還短期債務的能力。

P-2 評級為Prime-2的發行人(或支持機構)有很強的償還短期債務的能力。

P-3 評級為Prime-3的發行人(或支持機構)具有可接受的償還短期債務的能力。

NP 評級為非Prime的發行人(或支持機構)不屬於任何Prime評級類別。

美國 市政短期債務和需求債務評級

短期債務評級

雖然 全球短期‘優質’評級等級適用於美國市政免税商業票據，但這些計劃 通常由外部信用證或流動性工具支持，其短期優質評級通常映射到增強銀行或金融機構的 長期評級，而不是市政府的評級。其他短期市政債券 通常有不同的償還資金來源，使用兩個額外的短期評級標準進行評級 (即，下面討論的MIG和VMIG標度)。

市政投資級(MIG)等級用於對最長三年到期的美國市政債券預期票據進行評級。評級為MIG級別的市政 票據可以由質押收入或在票據 到期日之前收到的購買融資的收益作為擔保。MIG評級在債務到期時到期，發行人的長期評級只是分配MIG評級時的一個考慮因素 。MIG評級分為三個級別-MIG 1至MIG 3-而投機性級別 短期債務被指定為SG。

MiG 1此稱號表示卓越的信用質量。成熟的現金流、高度可靠的 流動性支持或廣泛的再融資市場準入提供了出色的保護。

MiG 2此稱號表示良好的信用質量。保護的邊際是充足的，儘管沒有前一組那麼大。

MiG 3此名稱表示可接受的信用質量。流動性和現金流保護可能很窄， 再融資的市場準入可能不那麼成熟。

SG 此名稱表示投機級信用質量。這類債務工具可能缺乏足夠的保護餘地。

惠譽的短期評級

短期發行人或債務評級在所有情況下都基於被評級實體的短期違約脆弱性， 與根據相關債務管理文件履行財務義務的能力有關。 短期存款評級可能會根據損失嚴重程度進行調整。短期評級分配給初始到期日 根據市場慣例被視為“短期”的債務。通常，這意味着公司、主權債務、 和結構性債務最長為13個月，美國公共金融市場債務最長為36個月。

F1 -表示及時支付財務承諾的最強內在能力；可能會在 後面加上“+”表示任何異常強大的信用功能。

F2 -及時支付財務承諾的良好內在能力。

F3 -及時支付財務承諾的內在能力是足夠的。

B -及時支付財務承諾的最低能力，以及更容易受到 財務和經濟狀況近期不利變化的影響。

C -違約的可能性很大。

RD -表示實體已拖欠一項或多項財務承諾，但仍在繼續履行其他 財務義務。通常僅適用於實體評級。

D -表示實體的廣泛默認事件，或短期義務的違約。

附錄 B-代理投票指南

阿伯丁 美國註冊顧問 代理投票準則摘要

截至2020年3月30日

在 客户指定安本標準投資公司(ASI)代表他們投票的情況下，已制定政策來投票這些 代表我們客户的最佳利益的代理。

我們 使用ISS作為服務提供商，將我們的投票決定高效地提供給公司。我們要求ISS根據我們為ASI的評估和方法量身定做的一組參數提供建議 ，但始終要注意，所有投票 決定都是我們代表我們的客户自己做出的。我們考慮ISS的建議和基於我們自定義參數的建議 作為我們投票決定的輸入。

ASI分析師將在股東大會上評估我們積極投資組合中的決議。此分析將基於我們對公司的瞭解，但也將利用ISS如上所述提供的自定義和標準建議。 此分析的結果將是通過ISS指示的最終投票決定，並適用於ASI 被指定投票的所有基金。

在某些情況下，ASI可能會在投票代理中發揮更有限的作用。我們不會投票給客户合同中規定ASI不會投票的客户帳户 的代理。如果投票不經濟或不符合客户的最佳利益，我們可以放棄對客户代理的投票。 對於僅在被動管理的投資組合中持有的公司，ISS提供的ASI自定義建議 將用於自動應用我們的投票方法；我們可以進行幹預，以測試這是否提供了 適當的結果，並且有時會介入以更充分地應用投票，以維護客户的最佳利益。如果有投票權的證券 是證券出借計劃的一部分，我們可能無法在證券出借期間投票。但是，我們有能力 在需要時召回借出的股票或限制借出，以確保所有股票都已投票。此外，某些 司法管轄區可能會在不同時間實施股票封殺限制，這可能會阻止ASI行使我們的投票權。

我們 認識到，在某些情況下，我們在公司會議上投票時可能會遇到利益衝突。此類情況 包括：

為了管理此類利益衝突，我們建立了升級決策的程序，以確保我們的 投票決策基於客户的最佳利益，不受任何衝突的影響。

客户 可以通過撥打(215)405-5700聯繫我們，獲得ASI Inc.的代理投票政策和程序的免費副本和/或其帳户 的代理投票記錄。ASI出版了管理原則，其中描述了我們在全球公司的投資分析、股東參與和代理投票方面的方法。它們發表在我們的網站上。

未授予ASI Inc.對其賬户中所持證券的投票權的客户 將根據他們與服務提供商達成的協議 收到他們的代理。

C部

其他資料

第25項。財務報表和證物

A部分-財務亮點

B部分-註冊人經審計的財務報表、財務報表附註及其獨立會計師事務所報告將參考註冊人截至2020年10月31日的財政年度N-CSR表格 (如附加信息聲明中所述)併入註冊報表預生效修正案的B部分。 註冊人的審計財務報表、財務報表附註和獨立會計師事務所的報告將參考註冊人截至2020年10月31日的財政年度的年報納入註冊報表生效前修正案的B部分。

第26項。營銷安排

招股説明書中“分銷計劃” 標題下包含的信息僅供參考，有關任何承銷商的任何信息都將包含在附帶的 招股説明書附錄中(如果有)。

第27項。發行發行的其他費用

下表列出了與本註冊聲明中描述的產品相關的預計費用 ：

*以修訂方式填寫。

第28項。受註冊人控制或受註冊人共同控制的人員

沒有。

第29項。股份持有人人數

下表顯示了截至的註冊人持有證券的人數 [__________].

*以修訂方式填寫。

第30項。賠償

註冊人所在的州馬裏蘭州公司法第2-418條授權公司在某些限制的限制下，賠償 其董事和高級職員的費用(包括律師費、判決、罰款和某些和解)，包括 預支費用，這些費用是他們 參與的任何訴訟或訴訟中實際和合理地招致的。(br}註冊人所在的州)授權公司在一定的限制下，賠償其董事和高級管理人員的費用(包括律師費、判決、罰款和某些和解)，包括 他們參與的任何訴訟或訴訟實際和合理地產生的費用。為了獲得費用預支，除註冊人的 章程中規定的其他要求外，董事或高級管理人員必須提供書面確認，表明善意相信賠償所需的行為標準已經達到 ，並提供書面承諾，如果確定沒有達到該標準，將償還任何預支。如果董事或高級管理人員表現出故意的不當行為、不守信用、嚴重疏忽或玩忽職守， 董事和高級管理人員將不會獲得賠償。 董事或高級管理人員在履行職責時不承擔責任。在董事或高級管理人員停止擔任董事或高級管理人員後，對董事和高級管理人員的賠償繼續 在受僱期間或在註冊人任職期間履行的職責，以及對該人員的繼承人、遺囑執行人和管理人的賠償福利。非註冊人董事或高級職員的僱員和代理人可獲得賠償。

註冊人的 章程(已修訂至今)第九條規定：

(A) 賠償。

本公司，包括其繼任者 和受讓人，應賠償其董事和高級管理人員，並在允許的最大限度內預付相關費用， 並按照馬裏蘭州總法和1940年修訂的《投資公司法》所要求的程序 。章程可規定，公司應在適用法律允許的範圍內，以任何方式 對其員工和/或代理人進行賠償。該賠償應是任何董事、高級職員、僱員或代理人以其他方式有權享有的任何其他權利或索賠之外的權利或索賠 。本公司可代表任何現任或曾任本公司董事、高級職員、僱員或代理人，或現應本公司要求 ，以另一外國或本地公司、合夥企業、合夥企業、信託或其他企業或僱員福利計劃的董事、高級職員、合夥人、受託人、僱員或代理人的身份，購買和維持保險 ，以對抗該等人士以任何該等身分或所產生的任何法律責任(包括僱員福利 計劃、消費税)而承擔的任何責任 。 公司是否有權就該等責任作出彌償。第(9)條規定的任何人 的權利可由該人強制執行，該人應被推定為在擔任或繼續以本條款起訴的身份服務時依賴該 權利。本公司章程的任何修正案 不得損害任何人在任何時候就該修正案之前發生的事件所享有的權利。

(B) 金錢損害賠償責任。

在MgCl 和1940年修訂的《投資公司法》允許的最大範圍內，本公司的任何董事或高級管理人員均不向本公司或其股東承擔金錢損失的責任。任何對公司章程的修訂或對其任何條款的廢除 不得限制或取消根據本條款就修訂或廢除之前發生的任何作為或不作為向董事和高級管理人員提供的利益 。

(C) 信任度。

在履行職責時，董事 有權在不違反馬裏蘭州一般法律的範圍內依賴他人編制的信息、意見、報告或報表，包括任何財務報表或其他財務數據 。按照《公司條例》第2-405.1條的標準或根據適用法律履行職責的人員，不會因擔任或曾經擔任本公司董事而承擔任何責任 。

有關投資管理人責任限制的規定，請參閲《管理協議》第3節， 作為附件(G)(2)存檔。有關投資顧問責任限制的規定，請參閲作為附件(G)(1)提交的《諮詢協議》 第3節。

本基金已與基金每位董事訂立單獨協議，據此，基金已同意在馬裏蘭州公司法及1940年經修訂的投資公司法所允許的最大限度內，就董事因向基金提供服務而引起或與其相關的訴訟中合理招致的開支 向每位董事作出賠償。(br}由馬裏蘭州一般公司法及1940年經修訂的投資公司法所允許的最大限度內，基金同意賠償每位董事在法律程序中因向基金提供服務而引起或與其相關的合理開支 。

根據上述條款，註冊人的董事、高級管理人員和控制人可以根據1933年法案 產生的責任獲得賠償，或者 在其他情況下，註冊人已被告知，SEC認為這種賠償違反了1933年法案中表達的公共政策 ，因此不能強制執行。#xA0； 另一種情況下，註冊人已被告知，該賠償違反了1933年法案中規定的公共政策，因此不能強制執行。如果註冊人的董事、高級職員或控制人要求賠償該等責任(註冊人支付註冊人的董事、高級職員或控制人為成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外)，該董事、高級職員或控制人要求賠償與證券登記有關的 ，除非註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決，否則註冊人將提出賠償要求，但如註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決，則註冊人將提出賠償要求。 註冊人的董事、高級職員或控制人因成功抗辯任何訴訟、訴訟或法律程序而招致或支付的費用除外，除非註冊人的律師認為該問題已通過控制先例解決。向具有適當管轄權的法院提交該賠償是否違反1933法案中規定的 公共政策，並將以該問題的最終裁決為準的問題。

第31項。 顧問的業務和其他關係

在招股説明書和本註冊説明書的附加信息説明中，以“基金的管理 ”為標題對顧問的描述通過 引用併入本註冊説明書。有關過去兩(2)年顧問公司每位高級職員及董事所從事的業務、專業、職業或工作性質的資料，請參閲投資經理的 (安本標準投資(亞洲)有限公司)的現行表格ADV(檔案號：801-62020)，投資顧問 (安本標準投資澳大利亞有限公司)目前的表格ADV(檔號：801-25821)及投資子顧問 (香港仔資產管理有限公司)的現行表格(檔號：801-75074)，根據1940年修訂的《投資顧問法案》(br})提交，在此併入作為參考。

第32項。帳户和記錄的位置

投資經理：

香港仔標準投資(亞洲)有限公司

教堂街21號

#01-01首都廣場二號

新加坡049480

投資顧問：

香港仔標準投資澳大利亞有限公司

佐治街255號10樓

悉尼，新南威爾士州，2000，澳大利亞

投資副顧問：

香港仔資產管理有限公司(Br)蝴蝶樓
麪包街1號
英國倫敦
EC4M 9HH

管理員：

安本標準投資公司(Aberdeen Standard Investments Inc.)

市場街1900號，200套房

賓夕法尼亞州費城19103

保管人：

道富銀行信託公司

林肯街1號

馬薩諸塞州波士頓，郵編：02111

傳輸代理：

Computershare Trust Company，N.A. 郵政信箱505000
肯塔基州路易斯維爾，郵編：40233

第33項。管理事務

不適用。

第34項。承諾

但本條a(1)、a(2)和 a(3)款不適用於註冊人根據《交易所法案》第13條或第15(D)條向證監會提交或提交的報告(通過引用併入註冊説明書)，或包含在根據第424(B)條提交的招股説明書中的招股説明書中所要求包括在生效後的修訂中的信息的範圍。 a(2)和 a(3)段要求包含在生效後修訂中的信息包含在註冊人根據《交易所法案》第13條或第15(D)條提交或提交給證監會的報告中，並通過引用方式併入註冊説明書，或包含在根據第424(B)條提交的招股説明書中。

以下籤署的註冊人承諾，根據本註冊聲明，在以下籤署的註冊人的初級 證券發售中，無論以何種承銷方式 將證券出售給買方，如果通過以下任何 通信方式向買方提供或出售證券，則簽署的註冊人將是買方的賣方，並將被視為向買方提供或出售此類證券 ：

(4)註冊人承諾 為了確定1933年證券法下的任何責任，根據規則430A提交的招股説明書表格 中遺漏的信息，以及註冊人根據規則424(B)(1)提交的招股説明書表格中包含的信息，將被視為自注冊説明書被宣佈生效之時起的註冊説明書的一部分。 註冊人根據規則430A提交的招股説明書表格 中遺漏的信息將被視為註冊説明書的一部分，該招股説明書是註冊人根據規則424(B)(1)提交的招股説明書的一部分。

註冊人承諾，為了確定 1933年證券法項下的任何責任，每個包含招股説明書表格的生效後修訂將被視為與其中提供的證券有關的新註冊聲明 ，屆時發行該等證券將被視為其首次真誠發行。

(5)以下籤署的註冊人特此承諾， 為了確定根據1933年證券法所承擔的任何責任，註冊人根據1934年證券交易法第13(A)條或第15(D)條提交的每一份年度報告，如通過引用 併入註冊説明書，應被視為與其中所提供的證券有關的新註冊説明書， 而當時發售該等證券應被視為首次真誠要約。 (見附件1，附註：

(六)不適用的。

(7)註冊人承諾 在收到書面或口頭請求後的兩個工作日內，通過頭等郵件或其他旨在確保同樣迅速送達的方式發送任何附加信息聲明。

簽名

根據修訂後的1933年證券法和1940年投資公司法的要求，註冊人已於2021年3月18日在費城和賓夕法尼亞州正式授權以下籤署人代表其 簽署本註冊聲明。

根據1933年證券法的要求， 本註冊聲明已由以下人員以指定的身份在指定日期簽署。

*本申請書已由以下籤署的事實律師依據隨同存檔或迄今提交的授權書由如此註明的每一人 簽署。

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