根據2024年1月5日提交給美國證券交易委員會的文件
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格N-CSR
經認證的股東報告
註冊管理投資公司
《投資公司法》文件編號：811-23635
Neuberger Berman下一代連接基金公司。
(《憲章》所列註冊人的確切姓名)
Neuberger Berman投資顧問有限責任公司
美洲大道1290號
紐約，紐約10104-0002
(主要行政辦公室地址-郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(212)476-8800
約瑟夫·V·阿馬託
首席執行官兼總裁
Neuberger Berman下一代連接基金公司。
Neuberger Berman投資顧問有限責任公司
美洲大道1290號
紐約，紐約10104-0002
洛裏·L·施耐德，Esq.
K&L Gates LLP
西北部K街1601號
華盛頓特區20006-1600年
(送達代理人的姓名或名稱及地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(212)476-8800
財政年度結束日期：10月31日
報告期日期：2023年10月31日
管理投資公司應使用N-CSR表格，在將根據1940年《投資公司法》(下稱《法案》)第30E-1條規定必須轉交給股東的任何報告傳送給股東後不遲於10天向委員會提交報告(《聯邦判例彙編》，17CFR 270.30e-1)。歐盟委員會可將表格N-CSR中提供的信息用於其監管、信息披露審查、檢查和決策角色。
登記人必須披露N-CSR表格中規定的信息，委員會將公佈這些信息。註冊人不需要響應
收集N-CSR表格中包含的信息，除非表格顯示當前有效的管理和預算辦公室（“OMB”）控制編號。請就信息收集負擔估計的準確性提出意見，
任何減輕負擔的建議，請提交給證券交易委員會祕書，地址：華盛頓特區東北部100 F街，郵編：20549-1090。管理和預算辦公室已根據44 U.S.C.§ 3507.
第一項：向股東報告。
(a)以下是根據該法案第30 e-1條向股東發送的年度報告副本。
Neuberger Berman
下一代
連接基金公司
下一代
連接基金公司
年報
2023年10月31日
目錄
|
總裁的信
|
1
|
|
投資組合評論
|
2
|
|
綜合投資時間表
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7
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按國家/地區列出的職位
|
11
|
|
合併財務報表
|
25
|
|
合併財務報表附註
|
29
|
|
金融亮點
|
38
|
|
獨立註冊會計師事務所報告
|
40
|
|
基金投資目標、政策與風險
|
41
|
|
基金的分銷再投資計劃
|
56
|
|
目錄
|
59
|
|
董事及高級人員
|
60
|
|
代理投票政策和程序
|
70
|
|
季度投資組合時間表
|
70
|
|
股東投票報告
|
71
|
|
董事會對管理協議的審議
|
72
|
本文中的個人基金名稱為Neuberger Berman
Investment Advisers LLC的服務商標或註冊服務商標。©2023 Neuberger Berman投資顧問有限責任公司。版權所有。
總裁的信
尊敬的股東：
我很高興為紐伯格伯曼下一代互聯互通基金公司(下一代互聯互通基金)提交截至2023年10月31日(報告期)的12個月的年度報告。報告包括投資組合評註、基金綜合投資清單和報告所述期間經審計的綜合財務報表。
我們相信，下一代連接和技術提供了一個快速發展的投資機會，該基金有能力為股東提供這一充滿希望的戰略，由位於美國和亞洲的經驗豐富的投資團隊進行管理。
該基金旨在提供資本增值和收入。為了實現其投資目標，本基金將
在正常市場條件下，將其總資產的至少80%投資於與投資“下一代公司”主題相關的任何市值範圍內的美國和非美國公司發行的股本證券。“ 本基金認為“下一代公司”是指投資組合經理認為從發展中顯示出巨大增長潛力的公司，
推進、使用或銷售與第五代移動網絡和未來幾代移動網絡連接和技術相關的產品、流程或服務。
多謝大家對基金的信心，我們會繼續竭盡所能，繼續保持大家對基金的信任。
真誠地
約瑟夫·V·阿馬託
總裁兼首席執行官
Neuberger Berman下一代連接基金公司
總裁兼首席執行官
Neuberger Berman下一代連接基金公司
1
Neuberger Berman下一代連接基金公司
投資組合評論（未經審計）
Neuberger Berman下一代連接基金公司(the基金）產生了14.63%的淨資產總回報率 截至2023年10月31日止12個月（報告期）的資產淨值（NAV）表現優於其基準MSCI所有國家世界指數（淨值）（指數）， 同期的總回報率為10.50%。(Fund本評註後的表格中提供了按市場價格計算的業績。
在整個報告所述期間，基金在全球股票市場波動的情況下應對了前所未有的挑戰，如全球經濟不確定性、地緣政治緊張局勢加劇和創紀錄的高通脹。儘管
儘管存在這些挑戰以及對潛在衰退的擔憂，指數中的大多數行業在報告期內都實現了增長。這種韌性是
隨着美國聯邦儲備委員會和其他央行以40年來最快的速度加息，導致市場拋售，
儘管存在這些市場條件，但基金的下一代連通性增長主題仍然存在。這一主題的公司，如英偉達公司，Rambus公司，和Cadence Design Systems，Inc.，報告比預期的好
在整個一年中，基金一直在努力取得成果和提供指導，為基金的業績作出積極貢獻。
由於對利率高度敏感，基金受到市場波動的影響。具體持有量
比如説，ZoomInfo Technologies，Inc.和Grammarly，Inc.*從業績中解脱出來。
在投資組合戰略方面，養恤基金的做法在這一年中沒有重大變化。該
投資組合管理團隊保持嚴謹的方法來評估新的私人機會，導致自2022年第四季度以來沒有新的私人公司投資。截至報告期末，私人投資
佔該基金淨資產的約17%，分散投資於八家公司，包括兩家網絡安全行業的公司。作為其投資的一部分
基金繼續採用期權賣出策略。在本報告所述期間，養恤基金採用書面選擇辦法對業績作出了積極貢獻。
展望未來，該基金將繼續專注於確定和投資於下一代互聯互通主題的結構性推動因素和受益者，超越當前的宏觀經濟和地緣政治挑戰。這
包括處於技術創新前沿的公司，這些公司有能力利用數字化轉型。當我們在這些不確定的 我們認為，當前的重點仍應放在長期投資戰略上，以確保可持續增長和穩定。
真誠地
哈里·拉曼南、蒂莫西·克里登和欣陶(YT)Boon
投資組合聯席經理
投資組合聯席經理
* Grammarly公司是一傢俬人公司。投資於私營公司涉及的風險比投資更大
長期在交易所公開交易的公司的證券。投資於私營公司的流動性通常低於
投資於上市公司發行的證券，基金可能難以估值。
基金的投資組合、行業和持有量如有更改，恕不另行通知。
所表達的意見是基金投資組合管理人的意見。意見截至本報告日期
如有更改，恕不另行通知。
基金所擁有證券的價值以及基金普通股股票的市值可能會因某些事件而下跌，這些事件包括直接涉及基金所擁有證券的發行人的事件；影響總體經濟的情況；整體市場變化；地方、區域、國家或全球政治、社會或經濟不穩定；監管或立法動態；價格、貨幣和利率波動，包括中央銀行政策變化引起的波動；以及投資者情緒的變化。
2
下一代互聯互通基金公司(未經審計)
|
自動收報機代碼
|
|
|
下一代連接
基金公司
|
NBXG
|
|
部門分配
|
|
|
(以淨資產的百分比計算)適用於
普通股股東*)
|
|
|
通信服務
|
8.1
%
|
|
消費者可自由支配
|
8.1
%
|
|
可轉換債券
|
0.9
%
|
|
金融類股
|
0.5
%
|
|
醫療保健
|
1.6
%
|
|
工業類股
|
2.0
%
|
|
資訊科技
|
65.5
%
|
|
材料
|
1.1
%
|
|
短期投資
|
13.1
%
|
|
負債減去其他資產
|
(0.9
)%
|
|
總計
|
100.0
%
|
|
*
|
衍生工具(購買的期權除外)，如
任何，都不在此圖表中。
|
|
性能亮點
|
|||
|
|
開始
日期*
|
平均年總報税額
截至2023年10月31日
|
|
|
|
1年
|
基金的生命期
|
|
|
在NAV1
|
|||
|
下一代連接
基金公司
|
05/25/2021
|
14.63%
|
-10.99%
|
|
按市場價2
|
|||
|
下一代連接
基金公司
|
05/25/2021
|
11.39%
|
-18.77%
|
|
索引
|
|
|
|
|
摩根士丹利資本國際全球指數
(淨額)3
|
|
10.50%
|
-2.61%
|
*首次公開招股日期。該基金於2021年5月26日開始運作。
與開放式基金不同，上市封閉式基金不會持續提供。一般來説，封閉式基金進行首次公開募股，一旦發行，封閉式基金的普通股在證券交易所的二級市場上出售。
引用的業績數據代表過去的業績，並不代表未來的業績。當前性能可能低於或高於引用的性能
數據。有關當前的績效數據，請訪問www.nb.com/cef-Performance。
表中顯示的結果反映了收入股息和其他分配(如果有的話)的再投資。這些結果沒有反映股東將為基金分配或出售基金普通股股份支付的税款的影響。
投資回報和市場價格將會波動，基金普通股的交易價格可能高於或低於淨資產淨值。基金的普通股在出售時，其價值可能高於或低於其原始成本。
3
下一代互聯互通基金公司(未經審計)
10,000澳元投資對比
該圖表顯示了自基金成立以來對基金的一項假設的10000美元投資的價值變化。圖表是以基金按資產淨值和市場價格計算的普通股份額為基礎的。基金普通股的交易價格可能高於或低於每股淨資產淨值(見業績亮點圖表)。這一結果與一個基礎廣泛的市場指數進行了比較。市場指數並未降低，以反映任何投資費用和成本。圖中所示結果反映了收入股息和其他分配(如果有的話)的再投資情況，按基金分配再投資計劃下的價格計算。這些結果沒有反映股東將為基金分配或出售基金份額支付的税款的影響。結果代表過去的表現，並不代表未來的結果。
基金分配政策的影響
基金的做法是設法維持對普通股股東的相對穩定的分配水平。
一般來説，這種做法不會影響基金的投資戰略，可能會減少基金的資產淨值。管理層認為，這一做法有助於維持基金的競爭力，並可能有利於基金的市場價格，並使其相對於基金每股資產淨值的溢價/折價。在截至2023年10月31日的12個月期間，基金向普通股股東進行的分配總額為每股1.20美元，其中1.20美元將被視為税收方面的資本返還。
4
尾註(未經審計)
|
1
|
根據基金的資產淨值計算的回報。
|
|
2
|
回報以基金普通股在紐約證券交易所的市場價格為基礎。
|
|
3
|
MSCI所有國家世界指數是一個自由浮動調整的市值加權指數，即
旨在衡量發達市場和新興市場的股市表現。
該指數
由47個國家指數組成，包括23個發達國家指數和24個新興市場國家指數
。這個
發達市場國家指數包括：澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、丹麥、芬蘭、
法國、德國、香港、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、荷蘭、新西蘭、挪威、葡萄牙、
新加坡、西班牙、瑞典、瑞士、英國和美國。新興市場
國家指數包括：巴西、智利、中國、哥倫比亞、捷克、埃及、希臘、匈牙利、
印度、印度尼西亞、韓國、科威特、馬來西亞、墨西哥、祕魯、菲律賓、波蘭、卡塔爾、沙特阿拉伯、韓國
非洲、臺灣、泰國、土耳其和阿聯酋。中國A股從2018年6月1日起
和
截至2019年11月，部分佔其自由流通股調整後市值的20%
。
在2022年3月9日收盤後，MSCI明晟將MSCI明晟俄羅斯指數從新興市場重新分類
升級到獨立市場狀態。當時，所有俄羅斯證券都在決賽中被從該指數中刪除
0.00001的價格，包括當地交易的俄羅斯股票和俄羅斯ADR/GDR
選民。淨總回報指數扣除預提税後將股息再投資，使用(for
國際指數)適用於非居民機構投資者的税率
雙重徵税條約。請注意，該指數不考慮任何費用和支出，或者
投資於其跟蹤的個人證券以及個人不能投資的任何税收後果
直接在任何索引中。有關該指數表現的數據由NBIA編制或獲得，並
包括所有收益股息和其他分配的再投資(如果有的話)。
基金可以投資於
不包括在指數中的證券，通常不會投資於指數中包括的所有證券
。
|
有關Neuberger Berman和下一代連接基金公司的更多完整信息，請致電Neuberger Berman Investment Advisers LLC，電話：(877)461-1899，或訪問我們的網站www.nb.com。
5
傳奇2023年10月31日(未經審計)
Neuberger Berman下一代連接基金公司
|
其他縮寫：
|
|
|
adr
|
=美國存託憑證
|
|
管理或NBIA
|
=Neuberger Berman投資顧問公司
|
6
下一代互聯互通基金公司^ 投資綜合日程表
2023年10月31日
|
股份數量
|
價值
|
|
|
普通股75.2%
|
||
|
寬線零售業2.1%
|
||
|
91,400
|
阿里巴巴。不良反應
|
$7,544,156
*
|
|
47,534
|
Etsy公司
|
2,961,368
*
|
|
223,837
|
京東股份有限公司美國存託憑證
|
5,689,937
|
|
3,210
|
自由市場公司
|
3,982,775
*
|
|
|
|
20,178,236
|
|
化學品1.1%
|
||
|
26,185
|
林德PLC
|
10,006,860
|
|
通信設備0.3%
|
||
|
883,906
|
諾基亞Oyj ADR
|
2,925,729
|
|
電子設備、儀器及部件6.6%
|
||
|
364,801
|
安費諾公司A類
|
29,384,721
(a)
|
|
104,786
|
Keysight技術公司
|
12,789,131
*(a)
|
|
302,888
|
Trimble公司
|
14,275,111
*
|
|
27,150
|
斑馬科技公司A類
|
5,686,025
*
|
|
|
|
62,134,988
|
|
娛樂業3.3%
|
||
|
82,925
|
SEA有限公司ADR
|
3,457,973
*
|
|
120,822
|
Take-Two互動軟件公司
|
16,159,942
*
|
|
127,169
|
環球音樂集團NV
|
3,114,219
|
|
73,105
|
華特迪士尼公司。
|
5,964,637
*
|
|
82,939
|
華納音樂集團A類
|
2,595,991
|
|
|
|
31,292,762
|
|
醫療設備及用品1.6%
|
||
|
109,285
|
Dexcom，Inc.
|
9,707,787
*
|
|
10,325
|
直覺外科公司股份有限公司
|
2,707,421
*
|
|
63,827
|
歐姆尼克公司
|
2,268,412
*
|
|
|
|
14,683,620
|
|
酒店、餐飲和休閒2.5%
|
||
|
1,493,238
|
包含PLC
|
16,951,676
|
|
64,536
|
Expedia集團公司
|
6,149,635
*
|
|
|
|
23,101,311
|
|
互動媒體和服務0.4%
|
||
|
258,928
|
ZoomInfo Technologies，Inc。甲類。
|
3,355,707
*
|
|
IT服務4.7%
|
||
|
17,906
|
埃森哲甲級
|
5,319,693
|
|
21,019
|
EPAM系統公司
|
4,573,104
*
|
|
85,147
|
Globant SA
|
14,499,683
*(a)
|
|
8,399
|
MongoDB，Inc.A類
|
2,894,211
*
|
|
78,734
|
雪花公司A類
|
11,426,665
*
|
|
1,597,448
|
ThoughtWorks Holding，Inc.
|
5,415,349
*
|
|
|
|
44,128,705
|
|
機械1.4%
|
||
|
10,300
|
迪爾股份有限公司。
|
3,763,208
|
見合併財務報表附註
7
|
股份數量
|
價值
|
|
|
機械-續
|
||
|
583,302
|
Epiroc AB A類
|
$9,609,735
|
|
|
|
13,372,943
|
|
專業服務0.6%
|
||
|
25,150
|
Verisk Analytics，Inc.A類
|
5,718,104
|
|
半導體和半導體設備
23.8%
|
||
|
132,307
|
美國超微公司股份有限公司
|
13,032,239
*(a)
|
|
81,400
|
安巴雷拉公司
|
3,662,186
*
|
|
110,592
|
ADI公司
|
17,399,439
(a)
|
|
169,196
|
應用材料公司
|
22,393,091
|
|
32,038
|
阿斯麥
|
19,184,675
|
|
131,740
|
BE半導體工業公司
|
13,608,702
|
|
44,680
|
Entigis，Inc.
|
3,933,627
|
|
18,146
|
LAM研究公司
|
10,673,840
|
|
306,469
|
格子半導體公司
|
17,042,741
*
|
|
106,839
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
5,044,938
|
|
30,000
|
美光科技股份有限公司
|
2,006,100
|
|
54,200
|
單片電力系統公司。
|
23,942,308
(a)
|
|
61,154
|
NVIDIA公司
|
24,938,601
|
|
82,250
|
Qorvo公司
|
7,190,295
*
|
|
40,000
|
高通公司
|
4,359,600
|
|
341,352
|
蘭巴斯股份有限公司
|
18,545,654
*
|
|
94,545
|
臺積電股份有限公司不良反應
|
8,160,179
|
|
61,974
|
德州儀器公司
|
8,800,928
|
|
|
|
223,919,143
|
|
軟件25.2%
|
||
|
4,799
|
Adobe，Inc.
|
2,553,356
*
|
|
42,118
|
Ansys，Inc.
|
11,719,755
*
|
|
1,727,273
|
北極狼網絡公司。
|
18,479,576
*#(B)(C)
|
|
23,674
|
Atlassian公司A類
|
4,276,471
*
|
|
18,800
|
歐特克公司
|
3,715,444
*
|
|
20,899
|
Bill Holdings，Inc.
|
1,907,870
*
|
|
103,699
|
Cadence設計系統公司
|
24,872,205
*(a)
|
|
15,590
|
CrowdStrike控股公司A類
|
2,755,844
*
|
|
198,852
|
Datadog，Inc.A類
|
16,200,472
*
|
|
437,864
|
DyNatrace，Inc.
|
19,576,899
*
|
|
78,900
|
GitLab，Inc.A類
|
3,414,792
*
|
|
1,456,020
|
Grammarly，Inc.A類
|
26,115,029
*#(B)(C)
|
|
12,401
|
HubSpot，Inc.
|
5,255,172
*
|
|
37,527
|
Intuit公司
|
18,573,989
|
|
28,200
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
9,534,702
|
|
84,256
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
20,475,893
*
|
|
59,614
|
Salesforce，Inc.
|
11,972,279
*
|
|
42,542
|
ServiceNow，Inc.
|
24,753,063
*
|
|
20,600
|
Workday，Inc.A類
|
4,361,226
*
|
|
36,549
|
Zscaler，Inc.
|
5,799,961
*
|
|
|
|
236,313,998
|
見合併財務報表附註
8
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
股份數量
|
價值
|
|
|
無線電信服務1.6%
|
||
|
103,366
|
T-Mobile美國公司
|
$14,870,233
*
|
|
|
||
|
普通股總庫存(成本為836,688,369美元)
|
706,002,339
|
|
|
優先股11.7%
|
||
|
娛樂業2.8%
|
|
|
|
219,568
|
A24電影有限責任公司(D)
|
25,827,784
*#(B)(C)
|
|
互聯網4.0%
|
|
|
|
29,000
|
寓言有限責任公司，G系列
|
32,662,700
*#(B)(C)
|
|
103,937
|
野人X，Inc.，C系列
|
4,756,157
*#(B)(C)
|
|
|
|
37,418,857
|
|
IT服務0.0%(E)
|
|
|
|
1,009,513
|
Cybereason，Inc.F系列
|
464,376
*#(B)(C)
|
|
軟件4.9%
|
|
|
|
27,042
|
Celonis SE，D系列
|
8,641,542
*#(B)(C)
|
|
451,510
|
Grammarly，Inc.，系列3
|
13,177,396
*#(B)(C)
|
|
1,393,993
|
Video Amp，Inc.F1系列賽
|
24,297,298
*#(B)(C)
|
|
|
|
46,116,236
|
|
|
||
|
優先股總額(成本為107,834,415美元)
|
109,827,253
|
|
|
本金金額
|
|
|
|
可轉換債券0.9%
|
||
|
半導體及半導體設備0.3%
|
|
|
|
$5,164,000
|
Wolfspeed，Inc.，將於2029年12月1日到期
|
3,072,580
(f)
|
|
軟件0.6%
|
|
|
|
5,000
|
北極狼網絡公司，0.00%現金/3% PIK，2027年9月29日到期
|
5,167,500
#（b）（c）（g）
|
|
|
||
|
可轉換債券總額（成本
9 519 310美元）
|
8,240,080
|
|
|
股份數量
|
|
|
|
短期投資13.1%
|
||
|
投資公司13.1%
|
||
|
122,972,451
|
道富機構美國政府貨幣市場基金
頭等艙，5.30%（h）
(Cost 122 972 451美元）
|
122,972,451
|
|
總投資100.9%（成本
1，077，014，545美元）
|
947,042,123
|
|
|
負債減去其他資產（0.9）%
|
(8,179,564
)(i)
|
|
|
適用於普通資產的淨資產
股東100.0%
|
$938,862,559
|
|
|
*
|
非創收證券。
|
|
(a)
|
這種證券的全部或部分被質押為所發行期權的抵押品。
|
|
(b)
|
使用不可觀察的重要輸入確定的值。
|
見合併財務報表附註
9
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
(c)
|
根據評估批准的程序對截至2023年10月31日的證券公允價值進行評估
被指定者。截至2023年10月31日，所有此類證券的總價值為159,589,358美元，
佔適用於基金普通股股東的淨資產的17.0%。
|
|
(d)
|
以單位表示的安全。
|
|
(e)
|
不到適用於基金普通股股東的淨資產的0.05%。
|
|
(f)
|
證券是根據1933年證券法第144A條購買的，經
修訂或以其他方式
受限制，除非根據1933年證券法註冊或豁免註冊，否則只能
出售給合格機構投資者或可能對轉售有其他限制
。2023年10月31日左右，
這些證券總額為3,072,580美元，佔適用於普通股的淨資產的0.3%
基金的股東。
|
|
(g)
|
實物支付(PIK)安全性。
|
|
(h)
|
代表截至2023年10月31日的7天有效收益率。
|
|
(i)
|
包括基金在2023年10月31日持有的衍生品未平倉頭寸的影響。
|
#
管理層認為此證券缺乏流動性，並受轉售的
限制。截至2023年10月31日，所有這類證券的總價值為159,589,358美元，佔適用於基金普通股東的淨資產的17.0%。帶有範圍的收購日期(如果有的話)表示在表中所示的期間內收購的證券。
|
受限安全
|
採辦
日期
|
採辦
成本
|
截止日期的價值
10/31/2023
|
公允價值
百分比
淨資產的
適用範圍
轉到普通
股東
截至
10/31/2023
|
|
A24 Films LLC(首選設備)
|
2/25/2022
|
$25,000,012
|
$25,827,784
|
2.8
%
|
|
北極狼網絡公司。
|
12/31/2021
|
19,000,003
|
18,479,576
|
2.0
%
|
|
北極狼網絡公司(可轉換債券)
|
9/30/2022
|
5,000,000
|
5,167,500
|
0.5
%
|
|
Celonis SE(D系列優先股)
|
10/5/2022
|
9,999,477
|
8,641,542
|
0.9
%
|
|
Cybereason公司(F系列優先股)
|
7/13/2021
|
5,000,000
|
464,376
|
0.0
%
|
|
Fabltics LLC(G系列優先股)
|
1/10/2022
|
29,000,000
|
32,662,700
|
3.5
%
|
|
Grammarly，Inc.(系列3優先股)
|
12/23/2021
|
11,834,935
|
13,177,396
|
1.4
%
|
|
Grammarly，Inc.A類
|
12/23/2021
|
38,165,051
|
26,115,029
|
2.8
%
|
|
野人X公司(C系列優先股)
|
11/30/2021
|
4,999,993
|
4,756,157
|
0.5
%
|
|
Videoamp，Inc.(F1系列優先股)
|
1/4/2022
|
21,999,998
|
24,297,298
|
2.6
%
|
|
總計
|
|
$169,999,469
|
$159,589,358
|
17.0
%
|
見合併財務報表附註
10
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
按國家/地區列出的職位
|
||
|
國家
|
投資於
價值
|
淨值百分比
適用的資產
轉到普通
股東
|
|
美國
|
$729,839,916
|
77.8
%
|
|
荷蘭
|
35,907,596
|
3.8
%
|
|
英國
|
16,951,676
|
1.8
%
|
|
中國
|
13,234,093
|
1.4
%
|
|
瑞典
|
9,609,735
|
1.0
%
|
|
臺灣
|
8,160,179
|
0.9
%
|
|
巴西
|
3,982,775
|
0.4
%
|
|
新加坡
|
3,457,973
|
0.4
%
|
|
芬蘭
|
2,925,729
|
0.3
%
|
|
短期投資和其他負債--淨額
|
114,792,887
|
12.2
%
|
|
|
$938,862,559
|
100.0
%
|
見合併財務報表附註
11
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
衍生工具
書面期權合同(“書面期權”)
截至2023年10月31日，基金的未償還期權寫成如下：
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
打電話
|
|||||
|
百視通零售
|
|||||
|
阿里巴巴。
|
58
|
$(478,732)
|
$85
|
11/17/2023
|
$(11,194)
|
|
阿里巴巴。
|
28
|
(231,112)
|
100
|
11/17/2023
|
(294)
|
|
阿里巴巴。
|
28
|
(231,112)
|
105
|
11/17/2023
|
(182)
|
|
阿里巴巴。
|
30
|
(247,620)
|
100
|
12/15/2023
|
(1,650)
|
|
阿里巴巴。
|
27
|
(222,858)
|
110
|
12/15/2023
|
(486)
|
|
阿里巴巴。
|
25
|
(206,350)
|
110
|
1/19/2024
|
(1,225)
|
|
阿里巴巴。
|
29
|
(239,366)
|
95
|
2/16/2024
|
(8,134)
|
|
阿里巴巴。
|
86
|
(709,844)
|
95
|
3/15/2024
|
(32,035)
|
|
Etsy公司
|
31
|
(193,130)
|
90
|
12/15/2023
|
(1,101)
|
|
Etsy公司
|
29
|
(180,670)
|
100
|
12/15/2023
|
(508)
|
|
Etsy公司
|
26
|
(161,980)
|
115
|
12/15/2023
|
(338)
|
|
Etsy公司
|
32
|
(199,360)
|
90
|
1/19/2024
|
(2,288)
|
|
京東股份有限公司
|
172
|
(437,224)
|
27.5
|
11/17/2023
|
(7,482)
|
|
京東股份有限公司
|
70
|
(177,940)
|
42.5
|
12/15/2023
|
(210)
|
|
京東股份有限公司
|
65
|
(165,230)
|
45
|
12/15/2023
|
(163)
|
|
京東股份有限公司
|
65
|
(165,230)
|
43.76
|
1/19/2024
|
(520)
|
|
京東股份有限公司
|
168
|
(427,056)
|
32.5
|
3/15/2024
|
(15,792)
|
|
京東股份有限公司
|
160
|
(406,720)
|
35
|
3/15/2024
|
(9,920)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,200
|
11/17/2023
|
(16,940)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,260
|
11/17/2023
|
(10,170)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,580
|
12/15/2023
|
(940)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,360
|
1/19/2024
|
(11,610)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,500
|
1/19/2024
|
(4,580)
|
|
自由市場公司
|
2
|
(248,148)
|
1,400
|
3/15/2024
|
(16,720)
|
|
|
|
|
|
|
(154,482)
|
|
化學品
|
|||||
|
林德PLC
|
13
|
(496,808)
|
380
|
11/17/2023
|
(11,115)
|
|
林德PLC
|
7
|
(267,512)
|
410
|
1/19/2024
|
(3,430)
|
|
林德PLC
|
7
|
(267,512)
|
415
|
1/19/2024
|
(2,590)
|
|
林德PLC
|
7
|
(267,512)
|
425
|
1/19/2024
|
(1,418)
|
|
林德PLC
|
7
|
(267,512)
|
440
|
1/19/2024
|
(560)
|
|
林德PLC
|
7
|
(267,512)
|
410
|
4/19/2024
|
(9,485)
|
|
林德PLC
|
13
|
(496,808)
|
425
|
4/19/2024
|
(11,895)
|
|
|
|
|
|
|
(40,493)
|
|
通信設備
|
|||||
|
諾基亞OYJ
|
1,237
|
(409,447)
|
4.5
|
12/15/2023
|
(1,237)(A)(B)
|
|
諾基亞OYJ
|
535
|
(177,085)
|
5
|
12/15/2023
|
(535)(A)(B)
|
|
|
|
|
|
|
(1,772)
|
見合併財務報表附註
12
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
電子設備、儀器和部件
|
|||||
|
安費諾公司
|
559
|
$(4,502,745)
|
$85
|
11/17/2023
|
$(9,782)
|
|
安費諾公司
|
200
|
(1,611,000)
|
80
|
12/15/2023
|
(60,000)
|
|
安費諾公司
|
68
|
(547,740)
|
85
|
1/19/2024
|
(10,540)
|
|
安費諾公司
|
196
|
(1,578,780)
|
90
|
1/19/2024
|
(9,310)
|
|
安費諾公司
|
29
|
(233,595)
|
100
|
1/19/2024
|
-(A)(B)
|
|
安費諾公司
|
30
|
(241,650)
|
90
|
4/19/2024
|
(4,950)
|
|
安費諾公司
|
59
|
(475,245)
|
95
|
4/19/2024
|
(7,375)
|
|
Keysight技術公司
|
38
|
(463,790)
|
130
|
11/17/2023
|
(1,045)
|
|
Keysight技術公司
|
16
|
(195,280)
|
170
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
63
|
(768,915)
|
180
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
48
|
(585,840)
|
185
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
46
|
(561,430)
|
185
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
63
|
(768,915)
|
190
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
32
|
(390,560)
|
195
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
16
|
(195,280)
|
175
|
1/19/2024
|
(800)(A)(B)
|
|
Keysight技術公司
|
76
|
(927,580)
|
145
|
2/16/2024
|
(11,970)
|
|
Trimble公司
|
94
|
(443,022)
|
50
|
11/17/2023
|
(5,405)
|
|
Trimble公司
|
255
|
(1,201,815)
|
55
|
11/17/2023
|
(5,100)
|
|
Trimble公司
|
348
|
(1,640,124)
|
60
|
11/17/2023
|
(5568)(A)(B)
|
|
Trimble公司
|
198
|
(933,174)
|
55
|
2/16/2024
|
(19,305)
|
|
Trimble公司
|
47
|
(221,511)
|
60
|
2/16/2024
|
(1,528)
|
|
斑馬科技公司
|
21
|
(439,803)
|
230
|
11/17/2023
|
(1,943)
|
|
斑馬科技公司
|
9
|
(188,487)
|
320
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
斑馬科技公司
|
9
|
(188,487)
|
330
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
斑馬科技公司
|
8
|
(167,544)
|
350
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
斑馬科技公司
|
9
|
(188,487)
|
330
|
12/15/2023
|
(1,598)(A)(B)
|
|
斑馬科技公司
|
8
|
(167,544)
|
360
|
12/15/2023
|
(40)(A)(B)
|
|
斑馬科技公司
|
22
|
(460,746)
|
250
|
2/16/2024
|
(12,320)
|
|
斑馬科技公司
|
20
|
(418,860)
|
280
|
2/16/2024
|
(3,900)
|
|
斑馬科技公司
|
10
|
(209,430)
|
290
|
2/16/2024
|
(1,450)
|
|
|
|
|
|
|
(173,929)
|
|
娛樂
|
|||||
|
海洋有限公司。
|
47
|
(195,990)
|
60
|
11/17/2023
|
(870)
|
|
海洋有限公司。
|
43
|
(179,310)
|
65
|
11/17/2023
|
(409)
|
|
海洋有限公司。
|
80
|
(333,600)
|
75
|
11/17/2023
|
(200)
|
|
海洋有限公司。
|
34
|
(141,780)
|
85
|
11/17/2023
|
(68)
|
|
海洋有限公司。
|
44
|
(183,480)
|
65
|
1/19/2024
|
(2,882)
|
|
海洋有限公司。
|
57
|
(237,690)
|
50
|
2/16/2024
|
(18,525)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
35
|
(468,125)
|
140
|
11/17/2023
|
(13,912)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
35
|
(468,125)
|
155
|
11/17/2023
|
(2,853)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
53
|
(708,875)
|
160
|
11/17/2023
|
(2,438)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
36
|
(481,500)
|
165
|
11/17/2023
|
(972)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
20
|
(267,500)
|
150
|
12/15/2023
|
(4,690)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
19
|
(254,125)
|
155
|
12/15/2023
|
(2,822)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
35
|
(468,125)
|
155
|
1/19/2024
|
(8,820)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
18
|
(240,750)
|
150
|
3/15/2024
|
(11,700)
|
見合併財務報表附註
13
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
娛樂 (續)
|
|||||
|
Take-Two互動軟件公司
|
35
|
$(468,125)
|
$160
|
3/15/2024
|
$(13,650)
|
|
華特迪士尼公司。
|
29
|
(236,611)
|
95
|
1/19/2024
|
(3,002)
|
|
華特迪士尼公司。
|
28
|
(228,452)
|
105
|
1/19/2024
|
(784)
|
|
華特迪士尼公司。
|
27
|
(220,293)
|
110
|
1/19/2024
|
(446)
|
|
華特迪士尼公司。
|
60
|
(489,540)
|
90
|
3/15/2024
|
(22,050)
|
|
華納音樂集團。
|
186
|
(582,180)
|
31
|
11/17/2023
|
(26,040)
|
|
|
|
|
|
|
(137,133)
|
|
醫療保健設備和用品
|
|||||
|
Dexcom，Inc.
|
100
|
(888,300)
|
80
|
11/17/2023
|
(97,500)
|
|
Dexcom，Inc.
|
156
|
(1,385,748)
|
85
|
11/17/2023
|
(95,160)
|
|
Dexcom，Inc.
|
81
|
(719,523)
|
145
|
12/15/2023
|
(405)
|
|
Dexcom，Inc.
|
100
|
(888,300)
|
80
|
1/19/2024
|
(132,000)
|
|
Dexcom，Inc.
|
22
|
(195,426)
|
127.5
|
1/19/2024
|
(605)
|
|
Dexcom，Inc.
|
30
|
(266,490)
|
90
|
2/16/2024
|
(27,150)
|
|
Dexcom，Inc.
|
27
|
(239,841)
|
100
|
3/15/2024
|
(16,200)
|
|
Dexcom，Inc.
|
48
|
(426,384)
|
115
|
3/15/2024
|
(11,640)
|
|
直覺外科公司股份有限公司
|
35
|
(917,770)
|
280
|
1/19/2024
|
(36,575)
|
|
直覺外科公司股份有限公司
|
8
|
(209,776)
|
370
|
1/19/2024
|
(1,960)
|
|
歐姆尼克公司
|
39
|
(138,606)
|
70
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
歐姆尼克公司
|
72
|
(255,888)
|
80
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
歐姆尼克公司
|
34
|
(120,836)
|
85
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
歐姆尼克公司
|
44
|
(156,376)
|
65
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
歐姆尼克公司
|
34
|
(120,836)
|
85
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
歐姆尼克公司
|
39
|
(138,606)
|
70
|
2/16/2024
|
-(A)(B)
|
|
|
|
|
|
|
(419,195)
|
|
酒店、餐館和休閒
|
|||||
|
Expedia集團公司
|
100
|
(952,900)
|
95
|
11/17/2023
|
(49,250)
|
|
Expedia集團公司
|
49
|
(466,921)
|
100
|
11/17/2023
|
(13,573)
|
|
Expedia集團公司
|
25
|
(238,225)
|
110
|
1/19/2024
|
(6,225)
|
|
Expedia集團公司
|
26
|
(247,754)
|
115
|
1/19/2024
|
(4,186)
|
|
Expedia集團公司
|
46
|
(438,334)
|
125
|
1/19/2024
|
(3,105)
|
|
Expedia集團公司
|
24
|
(228,696)
|
110
|
3/15/2024
|
(11,520)
|
|
Expedia集團公司
|
47
|
(447,863)
|
120
|
3/15/2024
|
(12,196)
|
|
|
|
|
|
|
(100,055)
|
|
互動媒體與服務
|
|||||
|
ZoomInfo Technologies, Inc。
|
147
|
(190,512)
|
17.5
|
1/19/2024
|
(1,838)
|
|
ZoomInfo Technologies, Inc。
|
138
|
(178,848)
|
20
|
1/19/2024
|
(1,035)
|
|
ZoomInfo Technologies, Inc。
|
108
|
(139,968)
|
27.5
|
1/19/2024
|
-(A)(B)
|
|
ZoomInfo Technologies, Inc。
|
97
|
(125,712)
|
30
|
1/19/2024
|
(97)
|
|
ZoomInfo Technologies, Inc。
|
154
|
(199,584)
|
17.5
|
4/19/2024
|
(8,085)
|
|
|
|
|
|
|
(11,055)
|
|
IT服務
|
|||||
|
埃森哲
|
8
|
(237,672)
|
335
|
11/17/2023
|
(120)
|
|
埃森哲
|
9
|
(267,381)
|
340
|
11/17/2023
|
(203)
|
|
埃森哲
|
17
|
(505,053)
|
345
|
11/17/2023
|
(68)(A)(B)
|
見合併財務報表附註
14
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
IT服務 (續)
|
|||||
|
埃森哲
|
8
|
$(237,672)
|
$360
|
11/17/2023
|
$(280)
|
|
埃森哲
|
8
|
(237,672)
|
350
|
1/19/2024
|
(760)
|
|
埃森哲
|
16
|
(475,344)
|
345
|
2/16/2024
|
(3,800)
|
|
EPAM系統公司
|
12
|
(261,084)
|
250
|
1/19/2024
|
(7,680)
|
|
EPAM系統公司
|
20
|
(435,140)
|
270
|
1/19/2024
|
(7,800)
|
|
EPAM系統公司
|
11
|
(239,327)
|
280
|
1/19/2024
|
(3,713)
|
|
EPAM系統公司
|
9
|
(195,813)
|
280
|
4/19/2024
|
(6,120)
|
|
EPAM系統公司
|
19
|
(413,383)
|
290
|
4/19/2024
|
(8,835)
|
|
Globant SA
|
33
|
(561,957)
|
170
|
11/17/2023
|
(26,400)
|
|
Globant SA
|
17
|
(289,493)
|
180
|
11/17/2023
|
(6,375)
|
|
Globant SA
|
15
|
(255,435)
|
185
|
11/17/2023
|
(3,675)
|
|
Globant SA
|
69
|
(1,175,001)
|
195
|
11/17/2023
|
(3,968)
|
|
Globant SA
|
44
|
(749,276)
|
200
|
11/17/2023
|
(10,780)
|
|
Globant SA
|
56
|
(953,624)
|
210
|
11/17/2023
|
(2,240)(A)(B)
|
|
Globant SA
|
28
|
(476,812)
|
220
|
11/17/2023
|
(700)(A)(B)
|
|
Globant SA
|
15
|
(255,435)
|
185
|
2/16/2024
|
(17,250)
|
|
Globant SA
|
26
|
(442,754)
|
210
|
2/16/2024
|
(14,560)
|
|
Globant SA
|
25
|
(425,725)
|
220
|
2/16/2024
|
(8,375)
|
|
MongoDB，Inc.
|
18
|
(620,262)
|
340
|
11/17/2023
|
(33,660)
|
|
MongoDB，Inc.
|
7
|
(241,213)
|
410
|
11/17/2023
|
(721)
|
|
MongoDB，Inc.
|
7
|
(241,213)
|
430
|
11/17/2023
|
(263)
|
|
MongoDB，Inc.
|
7
|
(241,213)
|
440
|
11/17/2023
|
(161)
|
|
MongoDB，Inc.
|
7
|
(241,213)
|
400
|
1/19/2024
|
(13,177)
|
|
雪花公司
|
32
|
(464,416)
|
150
|
11/17/2023
|
(13,120)
|
|
雪花公司
|
33
|
(478,929)
|
180
|
11/17/2023
|
(314)
|
|
雪花公司
|
15
|
(217,695)
|
190
|
11/17/2023
|
(38)
|
|
雪花公司
|
15
|
(217,695)
|
195
|
11/17/2023
|
(53)(A)(B)
|
|
雪花公司
|
69
|
(1,001,397)
|
210
|
11/17/2023
|
(483)(A)(B)
|
|
雪花公司
|
16
|
(232,208)
|
175
|
1/19/2024
|
(7,760)
|
|
雪花公司
|
16
|
(232,208)
|
175
|
2/16/2024
|
(10,800)
|
|
雪花公司
|
16
|
(232,208)
|
165
|
3/15/2024
|
(19,640)
|
|
雪花公司
|
31
|
(449,903)
|
180
|
3/15/2024
|
(25,110)
|
|
ThoughtWorks Holding，Inc.
|
1,076
|
(364,764)
|
5
|
1/19/2024
|
(5,380)
|
|
ThoughtWorks Holding，Inc.
|
1,732
|
(587,148)
|
5
|
4/19/2024
|
(17,320)
|
|
|
|
|
|
|
(281,702)
|
|
機械設備
|
|||||
|
迪爾股份有限公司。
|
12
|
(438,432)
|
450
|
11/17/2023
|
(84)
|
|
迪爾股份有限公司。
|
7
|
(255,752)
|
440
|
12/15/2023
|
(595)
|
|
迪爾股份有限公司。
|
7
|
(255,752)
|
450
|
12/15/2023
|
(322)
|
|
迪爾股份有限公司。
|
7
|
(255,752)
|
420
|
1/19/2024
|
(2,993)
|
|
迪爾股份有限公司。
|
6
|
(219,216)
|
480
|
1/19/2024
|
(501)
|
|
迪爾股份有限公司。
|
6
|
(219,216)
|
420
|
3/15/2024
|
(5,880)
|
|
|
|
|
|
|
(10,375)
|
|
專業服務
|
|||||
|
Verisk分析公司
|
20
|
(454,720)
|
240
|
11/17/2023
|
(2,350)
|
|
Verisk分析公司
|
23
|
(522,928)
|
250
|
11/17/2023
|
(633)
|
見合併財務報表附註
15
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
專業服務 (續)
|
|||||
|
Verisk分析公司
|
11
|
$(250,096)
|
$260
|
11/17/2023
|
$(330)
|
|
Verisk分析公司
|
12
|
(272,832)
|
250
|
12/15/2023
|
(1,680)
|
|
Verisk分析公司
|
22
|
(500,192)
|
260
|
12/15/2023
|
(1,540)
|
|
Verisk分析公司
|
10
|
(227,360)
|
260
|
3/15/2024
|
(4,200)
|
|
Verisk分析公司
|
31
|
(704,816)
|
270
|
3/15/2024
|
(9,687)
|
|
|
|
|
|
|
(20,420)
|
|
半導體與半導體設備
|
|||||
|
美國超微公司股份有限公司
|
48
|
(472,800)
|
100
|
11/17/2023
|
(21,360)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
23
|
(226,550)
|
120
|
11/17/2023
|
(736)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
47
|
(462,950)
|
125
|
11/17/2023
|
(776)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
42
|
(413,700)
|
140
|
11/17/2023
|
(189)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
41
|
(403,850)
|
145
|
11/17/2023
|
(144)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
61
|
(600,850)
|
150
|
11/17/2023
|
(122)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
23
|
(226,550)
|
125
|
1/19/2024
|
(4,048)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
23
|
(226,550)
|
115
|
2/16/2024
|
(11,960)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
25
|
(246,250)
|
105
|
3/15/2024
|
(24,312)
|
|
美國超微公司股份有限公司
|
47
|
(462,950)
|
120
|
3/15/2024
|
(23,500)
|
|
安巴雷拉公司
|
71
|
(319,429)
|
85
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
安巴雷拉公司
|
32
|
(143,968)
|
90
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
安巴雷拉公司
|
31
|
(139,469)
|
92.5
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
安巴雷拉公司
|
30
|
(134,970)
|
100
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
安巴雷拉公司
|
100
|
(449,900)
|
52.5
|
1/19/2024
|
(22,250)
|
|
安巴雷拉公司
|
34
|
(152,966)
|
82.5
|
1/19/2024
|
(1,445)(A)(B)
|
|
安巴雷拉公司
|
48
|
(215,952)
|
55
|
2/16/2024
|
(10,440)
|
|
安巴雷拉公司
|
47
|
(211,453)
|
57.5
|
2/16/2024
|
(7,872)
|
|
ADI公司
|
28
|
(440,524)
|
175
|
11/17/2023
|
(560)
|
|
ADI公司
|
113
|
(1,777,829)
|
210
|
12/15/2023
|
(904)(A)(B)
|
|
ADI公司
|
14
|
(220,262)
|
220
|
12/15/2023
|
(210)(A)(B)
|
|
ADI公司
|
13
|
(204,529)
|
230
|
12/15/2023
|
(52)(A)(B)
|
|
ADI公司
|
14
|
(220,262)
|
190
|
1/19/2024
|
(1,085)
|
|
ADI公司
|
14
|
(220,262)
|
210
|
1/19/2024
|
(280)
|
|
ADI公司
|
14
|
(220,262)
|
190
|
3/15/2024
|
(3,080)
|
|
ADI公司
|
29
|
(456,257)
|
195
|
3/15/2024
|
(4,495)
|
|
應用材料公司
|
35
|
(463,225)
|
140
|
11/17/2023
|
(7,122)
|
|
應用材料公司
|
113
|
(1,495,555)
|
155
|
11/17/2023
|
(2,091)
|
|
應用材料公司
|
19
|
(251,465)
|
160
|
11/17/2023
|
(152)
|
|
應用材料公司
|
19
|
(251,465)
|
150
|
1/19/2024
|
(6,127)
|
|
應用材料公司
|
38
|
(502,930)
|
160
|
1/19/2024
|
(5,700)
|
|
應用材料公司
|
17
|
(224,995)
|
165
|
1/19/2024
|
(1,692)
|
|
應用材料公司
|
18
|
(238,230)
|
150
|
3/15/2024
|
(11,070)
|
|
應用材料公司
|
18
|
(238,230)
|
155
|
3/15/2024
|
(8,640)
|
|
應用材料公司
|
35
|
(463,225)
|
160
|
3/15/2024
|
(12,950)
|
|
阿斯麥
|
8
|
(479,048)
|
590
|
11/17/2023
|
(17,640)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
780
|
11/17/2023
|
(20)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
800
|
11/17/2023
|
(20)(A)(B)
|
|
阿斯麥
|
7
|
(419,167)
|
820
|
12/15/2023
|
(315)
|
見合併財務報表附註
16
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
半導體和半導體設備 (續)
|
|||||
|
阿斯麥
|
4
|
$(239,524)
|
$840
|
12/15/2023
|
$(170)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
760
|
1/19/2024
|
(870)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
800
|
1/19/2024
|
(470)
|
|
阿斯麥
|
7
|
(419,167)
|
870
|
1/19/2024
|
(403)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
640
|
2/16/2024
|
(11,460)
|
|
阿斯麥
|
4
|
(239,524)
|
660
|
2/16/2024
|
(8,720)
|
|
阿斯麥
|
8
|
(479,048)
|
680
|
2/16/2024
|
(13,000)
|
|
Entigis，Inc.
|
25
|
(220,100)
|
110
|
11/17/2023
|
(500)
|
|
Entigis，Inc.
|
76
|
(669,104)
|
115
|
11/17/2023
|
(1,710)(A)(B)
|
|
Entigis，Inc.
|
25
|
(220,100)
|
120
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
Entigis，Inc.
|
23
|
(202,492)
|
130
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
Entigis，Inc.
|
25
|
(220,100)
|
110
|
1/19/2024
|
(5,812)
|
|
Entigis，Inc.
|
27
|
(237,708)
|
97.5
|
2/16/2024
|
(14,310)
|
|
Entigis，Inc.
|
26
|
(228,904)
|
105
|
2/16/2024
|
(8,320)
|
|
LAM研究公司
|
8
|
(470,576)
|
630
|
11/17/2023
|
(3,580)
|
|
LAM研究公司
|
8
|
(470,576)
|
680
|
12/15/2023
|
(3,060)
|
|
LAM研究公司
|
4
|
(235,288)
|
700
|
12/15/2023
|
(858)
|
|
LAM研究公司
|
4
|
(235,288)
|
720
|
12/15/2023
|
(480)
|
|
LAM研究公司
|
4
|
(235,288)
|
760
|
1/19/2024
|
(868)
|
|
LAM研究公司
|
4
|
(235,288)
|
675
|
3/15/2024
|
(9,760)
|
|
LAM研究公司
|
4
|
(235,288)
|
695
|
3/15/2024
|
(7,810)
|
|
LAM研究公司
|
8
|
(470,576)
|
730
|
3/15/2024
|
(10,260)
|
|
格子半導體公司
|
162
|
(900,882)
|
80
|
11/17/2023
|
(810)
|
|
格子半導體公司
|
32
|
(177,952)
|
90
|
11/17/2023
|
(96)
|
|
格子半導體公司
|
119
|
(661,759)
|
95
|
11/17/2023
|
(119)
|
|
格子半導體公司
|
56
|
(311,416)
|
100
|
11/17/2023
|
(280)(A)(B)
|
|
格子半導體公司
|
54
|
(300,294)
|
105
|
11/17/2023
|
(270)(A)(B)
|
|
格子半導體公司
|
100
|
(556,100)
|
80
|
12/15/2023
|
(1,250)
|
|
格子半導體公司
|
124
|
(689,564)
|
95
|
12/15/2023
|
(1,240)
|
|
格子半導體公司
|
150
|
(834,150)
|
100
|
12/15/2023
|
(6,000)(A)(B)
|
|
格子半導體公司
|
31
|
(172,391)
|
85
|
3/15/2024
|
(2,248)
|
|
格子半導體公司
|
29
|
(161,269)
|
90
|
3/15/2024
|
(1,378)
|
|
格子半導體公司
|
57
|
(316,977)
|
100
|
3/15/2024
|
(1,767)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
53
|
(250,266)
|
55
|
11/17/2023
|
(477)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
44
|
(207,768)
|
65
|
11/17/2023
|
(132)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
42
|
(198,324)
|
70
|
11/17/2023
|
(84)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
56
|
(264,432)
|
52.5
|
12/15/2023
|
(8,288)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
42
|
(198,324)
|
72.5
|
12/15/2023
|
(126)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
42
|
(198,324)
|
67.5
|
1/19/2024
|
(861)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
47
|
(221,934)
|
57.5
|
2/16/2024
|
(7,261)
|
|
邁威爾科技公司股份有限公司
|
45
|
(212,490)
|
60
|
2/16/2024
|
(4,972)
|
|
單片電力系統公司。
|
11
|
(485,914)
|
450
|
11/17/2023
|
(15,950)
|
|
單片電力系統公司。
|
6
|
(265,044)
|
500
|
12/15/2023
|
(5,460)
|
|
單片電力系統公司。
|
10
|
(441,740)
|
570
|
12/15/2023
|
(2,650)
|
|
單片電力系統公司。
|
5
|
(220,870)
|
580
|
12/15/2023
|
(1,150)
|
|
單片電力系統公司。
|
10
|
(441,740)
|
590
|
12/15/2023
|
(825)
|
見合併財務報表附註
17
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
半導體和半導體設備 (續)
|
|||||
|
單片電力系統公司。
|
5
|
$(220,870)
|
$600
|
12/15/2023
|
$(650)
|
|
單片電力系統公司。
|
15
|
(662,610)
|
620
|
12/15/2023
|
(3,225)
|
|
單片電力系統公司。
|
5
|
(220,870)
|
520
|
1/19/2024
|
(6,025)
|
|
單片電力系統公司。
|
5
|
(220,870)
|
580
|
1/19/2024
|
(1,063)
|
|
單片電力系統公司。
|
5
|
(220,870)
|
490
|
3/15/2024
|
(16,750)
|
|
單片電力系統公司。
|
11
|
(485,914)
|
530
|
3/15/2024
|
(23,760)
|
|
NVIDIA公司
|
35
|
(1,427,300)
|
425
|
11/17/2023
|
(29,662)
|
|
NVIDIA公司
|
11
|
(448,580)
|
440
|
11/17/2023
|
(4,812)
|
|
NVIDIA公司
|
6
|
(244,680)
|
460
|
11/17/2023
|
(951)
|
|
NVIDIA公司
|
6
|
(244,680)
|
480
|
11/17/2023
|
(321)
|
|
NVIDIA公司
|
8
|
(326,240)
|
360
|
12/15/2023
|
(49,100)
|
|
NVIDIA公司
|
35
|
(1,427,300)
|
425
|
12/15/2023
|
(81,900)
|
|
NVIDIA公司
|
20
|
(815,600)
|
450
|
12/15/2023
|
(29,250)
|
|
NVIDIA公司
|
13
|
(530,140)
|
455
|
12/15/2023
|
(17,225)
|
|
NVIDIA公司
|
13
|
(530,140)
|
460
|
12/15/2023
|
(15,600)
|
|
NVIDIA公司
|
6
|
(244,680)
|
475
|
1/19/2024
|
(9,090)
|
|
NVIDIA公司
|
5
|
(203,900)
|
500
|
2/16/2024
|
(7,450)
|
|
NVIDIA公司
|
6
|
(244,680)
|
465
|
3/15/2024
|
(18,120)
|
|
NVIDIA公司
|
11
|
(448,580)
|
500
|
3/15/2024
|
(22,935)
|
|
Qorvo公司
|
52
|
(454,584)
|
110
|
11/17/2023
|
(364)
|
|
Qorvo公司
|
49
|
(428,358)
|
115
|
11/17/2023
|
(245)(A)(B)
|
|
Qorvo公司
|
24
|
(209,808)
|
115
|
1/19/2024
|
(900)
|
|
Qorvo公司
|
52
|
(454,584)
|
105
|
2/16/2024
|
(9,230)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
56
|
(304,248)
|
50
|
11/17/2023
|
(29,960)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
87
|
(472,671)
|
55
|
11/17/2023
|
(18,922)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
49
|
(266,217)
|
57.5
|
11/17/2023
|
(6,002)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
261
|
(1,418,013)
|
65
|
11/17/2023
|
(3,915)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
43
|
(233,619)
|
67.5
|
11/17/2023
|
(774)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
238
|
(1,293,054)
|
75
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
77
|
(418,341)
|
80
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
51
|
(277,083)
|
55
|
1/19/2024
|
(23,970)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
46
|
(249,918)
|
57.5
|
2/16/2024
|
(21,620)
|
|
蘭巴斯股份有限公司
|
129
|
(700,857)
|
65
|
2/16/2024
|
(30,637)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
57
|
(491,967)
|
85
|
11/17/2023
|
(18,240)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
26
|
(224,406)
|
110
|
11/17/2023
|
(52)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
25
|
(215,775)
|
115
|
11/17/2023
|
(88)(A)(B)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
24
|
(207,144)
|
125
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
27
|
(233,037)
|
105
|
1/19/2024
|
(1,283)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
27
|
(233,037)
|
110
|
1/19/2024
|
(648)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
28
|
(241,668)
|
100
|
2/16/2024
|
(4,326)
|
見合併財務報表附註
18
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
半導體和半導體設備 (續)
|
|||||
|
臺積電
股份有限公司。
|
29
|
$(250,299)
|
$95
|
3/15/2024
|
$(9,860)
|
|
臺積電
股份有限公司。
|
55
|
(474,705)
|
100
|
3/15/2024
|
(11,412)
|
|
德州儀器公司
|
31
|
(440,231)
|
160
|
11/17/2023
|
(124)
|
|
德州儀器公司
|
14
|
(198,814)
|
200
|
11/17/2023
|
-(A)(B)
|
|
德州儀器公司
|
16
|
(227,216)
|
175
|
1/19/2024
|
(280)
|
|
德州儀器公司
|
15
|
(213,015)
|
185
|
1/19/2024
|
(120)
|
|
德州儀器公司
|
30
|
(426,030)
|
200
|
1/19/2024
|
(90)
|
|
德州儀器公司
|
15
|
(213,015)
|
175
|
4/19/2024
|
(2,340)
|
|
德州儀器公司
|
31
|
(440,231)
|
180
|
4/19/2024
|
(3,193)
|
|
|
|
|
|
|
(915,958)
|
|
軟件
|
|||||
|
Adobe，Inc.
|
7
|
(372,442)
|
430
|
12/15/2023
|
(76,877)
|
|
Adobe，Inc.
|
5
|
(266,030)
|
550
|
12/15/2023
|
(10,637)
|
|
Adobe，Inc.
|
5
|
(266,030)
|
570
|
1/19/2024
|
(10,775)
|
|
Adobe，Inc.
|
5
|
(266,030)
|
580
|
2/16/2024
|
(12,200)
|
|
Adobe，Inc.
|
5
|
(266,030)
|
540
|
3/15/2024
|
(23,975)
|
|
Ansys，Inc.
|
17
|
(473,042)
|
290
|
11/17/2023
|
(9,010)
|
|
Ansys，Inc.
|
8
|
(222,608)
|
360
|
12/15/2023
|
(600)
|
|
Ansys，Inc.
|
8
|
(222,608)
|
370
|
12/15/2023
|
(80)(A)(B)
|
|
Ansys，Inc.
|
8
|
(222,608)
|
380
|
12/15/2023
|
-(A)(B)
|
|
Ansys，Inc.
|
16
|
(445,216)
|
330
|
1/19/2024
|
(4,640)
|
|
Ansys，Inc.
|
8
|
(222,608)
|
330
|
4/19/2024
|
(6,400)
|
|
Ansys，Inc.
|
16
|
(445,216)
|
340
|
4/19/2024
|
(10,000)
|
|
亞特蘭大公司
|
17
|
(307,088)
|
170
|
12/15/2023
|
(36,635)
|
|
亞特蘭大公司
|
16
|
(289,024)
|
180
|
12/15/2023
|
(25,440)
|
|
亞特蘭大公司
|
15
|
(270,960)
|
195
|
12/15/2023
|
(14,250)
|
|
亞特蘭大公司
|
15
|
(270,960)
|
200
|
12/15/2023
|
(11,775)
|
|
亞特蘭大公司
|
26
|
(469,664)
|
220
|
1/19/2024
|
(15,860)
|
|
亞特蘭大公司
|
12
|
(216,768)
|
220
|
3/15/2024
|
(14,460)
|
|
亞特蘭大公司
|
24
|
(433,536)
|
230
|
3/15/2024
|
(23,400)
|
|
歐特克公司
|
24
|
(474,312)
|
230
|
1/19/2024
|
(6,960)
|
|
歐特克公司
|
12
|
(237,156)
|
240
|
1/19/2024
|
(1,980)
|
|
歐特克公司
|
12
|
(237,156)
|
220
|
4/19/2024
|
(13,800)
|
|
Bill Holdings，Inc.
|
51
|
(465,579)
|
115
|
11/17/2023
|
(5,737)
|
|
Bill Holdings，Inc.
|
23
|
(209,967)
|
120
|
11/17/2023
|
(1,668)
|
|
Bill Holdings，Inc.
|
23
|
(209,967)
|
125
|
11/17/2023
|
(1,035)
|
|
Bill Holdings，Inc.
|
44
|
(401,676)
|
135
|
11/17/2023
|
(880)
|
|
Bill Holdings，Inc.
|
24
|
(219,096)
|
120
|
1/19/2024
|
(6,480)
|
|
Cadence設計系統公司
|
21
|
(503,685)
|
230
|
11/17/2023
|
(26,985)
|
|
Cadence設計系統公司
|
129
|
(3,094,065)
|
250
|
11/17/2023
|
(31,927)
|
|
Cadence設計系統公司
|
46
|
(1,103,310)
|
260
|
11/17/2023
|
(3,565)
|
|
Cadence設計系統公司
|
33
|
(791,505)
|
270
|
11/17/2023
|
(825)
|
|
Cadence設計系統公司
|
22
|
(527,670)
|
280
|
11/17/2023
|
(770)
|
|
Cadence設計系統公司
|
11
|
(263,835)
|
250
|
1/19/2024
|
(10,505)
|
|
Cadence設計系統公司
|
11
|
(263,835)
|
250
|
2/16/2024
|
(14,355)
|
見合併財務報表附註
19
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
軟件 (續)
|
|||||
|
Cadence設計系統公司
|
31
|
$(743,535)
|
$270
|
2/16/2024
|
$(19,065)
|
|
CrowdStrike控股公司
|
18
|
(318,186)
|
160
|
12/15/2023
|
(42,075)
|
|
CrowdStrike控股公司
|
18
|
(318,186)
|
165
|
12/15/2023
|
(35,775)
|
|
Datadog公司
|
56
|
(456,232)
|
87.5
|
11/17/2023
|
(16,772)
|
|
Datadog公司
|
100
|
(814,700)
|
90
|
11/17/2023
|
(22,500)
|
|
Datadog公司
|
28
|
(228,116)
|
100
|
1/19/2024
|
(6,720)
|
|
Datadog公司
|
26
|
(211,822)
|
105
|
1/19/2024
|
(4,238)
|
|
Datadog公司
|
107
|
(871,729)
|
110
|
1/19/2024
|
(11,716)
|
|
Datadog公司
|
105
|
(855,435)
|
115
|
1/19/2024
|
(7,927)
|
|
Datadog公司
|
28
|
(228,116)
|
97.5
|
4/19/2024
|
(18,200)
|
|
Datadog公司
|
52
|
(423,644)
|
110
|
4/19/2024
|
(19,240)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
200
|
(894,200)
|
45
|
11/17/2023
|
(45,000)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
605
|
(2,704,955)
|
47.5
|
11/17/2023
|
(75,625)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
306
|
(1,368,126)
|
55
|
11/17/2023
|
(5,355)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
450
|
(2,011,950)
|
60
|
11/17/2023
|
(9,000)(A)(B)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
55
|
(245,905)
|
50
|
1/19/2024
|
(8,387)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
53
|
(236,963)
|
50
|
2/16/2024
|
(12,587)
|
|
DyNatrace，Inc.
|
157
|
(701,947)
|
52.5
|
2/16/2024
|
(26,690)
|
|
GitLab，Inc.
|
78
|
(337,584)
|
38
|
1/19/2024
|
(65,910)
|
|
GitLab，Inc.
|
57
|
(246,696)
|
49
|
1/19/2024
|
(18,240)
|
|
GitLab，Inc.
|
53
|
(229,384)
|
50
|
1/19/2024
|
(15,237)
|
|
HubSpot，Inc.
|
10
|
(423,770)
|
480
|
11/17/2023
|
(4,400)
|
|
HubSpot，Inc.
|
20
|
(847,540)
|
500
|
11/17/2023
|
(4,550)
|
|
HubSpot，Inc.
|
5
|
(211,885)
|
560
|
12/15/2023
|
(963)
|
|
HubSpot，Inc.
|
5
|
(211,885)
|
580
|
12/15/2023
|
(750)
|
|
HubSpot，Inc.
|
10
|
(423,770)
|
600
|
12/15/2023
|
(975)(A)(B)
|
|
HubSpot，Inc.
|
5
|
(211,885)
|
560
|
1/19/2024
|
(2,075)
|
|
HubSpot，Inc.
|
10
|
(423,770)
|
530
|
3/15/2024
|
(17,300)
|
|
HubSpot，Inc.
|
10
|
(423,770)
|
580
|
3/15/2024
|
(9,500)
|
|
Intuit公司
|
15
|
(742,425)
|
520
|
11/17/2023
|
(5,700)
|
|
Intuit公司
|
12
|
(593,940)
|
500
|
1/19/2024
|
(34,740)
|
|
Intuit公司
|
24
|
(1,187,880)
|
510
|
1/19/2024
|
(57,720)
|
|
Intuit公司
|
5
|
(247,475)
|
560
|
1/19/2024
|
(4,025)
|
|
Intuit公司
|
5
|
(247,475)
|
580
|
1/19/2024
|
(2,450)
|
|
Intuit公司
|
5
|
(247,475)
|
560
|
4/19/2024
|
(11,150)
|
|
Intuit公司
|
9
|
(445,455)
|
600
|
4/19/2024
|
(11,160)
|
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
15
|
(507,165)
|
320
|
11/17/2023
|
(31,050)
|
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
8
|
(270,488)
|
360
|
2/16/2024
|
(9,380)
|
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
8
|
(270,488)
|
345
|
3/15/2024
|
(17,280)
|
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
15
|
(507,165)
|
370
|
3/15/2024
|
(16,012)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
21
|
(510,342)
|
240
|
11/17/2023
|
(25,672)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
13
|
(315,926)
|
230
|
12/15/2023
|
(29,965)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
23
|
(558,946)
|
250
|
12/15/2023
|
(27,427)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
69
|
(1,676,838)
|
260
|
12/15/2023
|
(55,545)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
10
|
(243,020)
|
270
|
12/15/2023
|
(5,250)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
12
|
(291,624)
|
240
|
1/19/2024
|
(24,900)
|
見合併財務報表附註
20
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
軟件 (續)
|
|||||
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
10
|
$(243,020)
|
$270
|
2/16/2024
|
$(11,200)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
11
|
(267,322)
|
250
|
3/15/2024
|
(24,887)
|
|
帕洛阿爾託網絡公司
|
21
|
(510,342)
|
270
|
3/15/2024
|
(30,555)
|
|
Salesforce，Inc.
|
24
|
(481,992)
|
200
|
11/17/2023
|
(14,220)
|
|
Salesforce，Inc.
|
12
|
(240,996)
|
230
|
11/17/2023
|
(84)
|
|
Salesforce，Inc.
|
24
|
(481,992)
|
250
|
11/17/2023
|
(96)
|
|
Salesforce，Inc.
|
12
|
(240,996)
|
230
|
1/19/2024
|
(3,750)
|
|
Salesforce，Inc.
|
12
|
(240,996)
|
220
|
2/16/2024
|
(8,880)
|
|
Salesforce，Inc.
|
12
|
(240,996)
|
230
|
2/16/2024
|
(5,580)
|
|
Salesforce，Inc.
|
23
|
(461,909)
|
240
|
2/16/2024
|
(6,451)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
9
|
(523,665)
|
550
|
11/17/2023
|
(34,605)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
20
|
(1,163,700)
|
560
|
11/17/2023
|
(61,500)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
10
|
(581,850)
|
580
|
11/17/2023
|
(17,850)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
5
|
(290,925)
|
590
|
11/17/2023
|
(6,425)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
14
|
(814,590)
|
610
|
11/17/2023
|
(8,120)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
19
|
(1,105,515)
|
620
|
11/17/2023
|
(6,840)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
14
|
(814,590)
|
630
|
11/17/2023
|
(3,115)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
9
|
(523,665)
|
660
|
11/17/2023
|
(540)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
5
|
(290,925)
|
620
|
1/19/2024
|
(10,250)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
4
|
(232,740)
|
600
|
2/16/2024
|
(15,740)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
4
|
(232,740)
|
620
|
2/16/2024
|
(12,280)
|
|
ServiceNow，Inc.
|
9
|
(523,665)
|
650
|
2/16/2024
|
(18,405)
|
|
Zscaler，Inc.
|
21
|
(333,249)
|
140
|
11/17/2023
|
(42,157)
|
|
Zscaler，Inc.
|
20
|
(317,380)
|
150
|
11/17/2023
|
(24,000)
|
|
Zscaler，Inc.
|
19
|
(301,511)
|
155
|
11/17/2023
|
(16,387)
|
|
Zscaler，Inc.
|
18
|
(285,642)
|
160
|
11/17/2023
|
(10,530)
|
|
Zscaler，Inc.
|
17
|
(269,773)
|
180
|
11/17/2023
|
(1,250)
|
|
Zscaler，Inc.
|
18
|
(285,642)
|
160
|
1/19/2024
|
(27,810)
|
|
Zscaler，Inc.
|
16
|
(253,904)
|
165
|
2/16/2024
|
(24,880)
|
|
Zscaler，Inc.
|
32
|
(507,808)
|
175
|
2/16/2024
|
(37,040)
|
|
Zscaler，Inc.
|
15
|
(238,035)
|
180
|
2/16/2024
|
(14,812)
|
|
|
|
|
|
|
(1,830,923)
|
|
無線電信服務
|
|||||
|
T-Mobile美國公司
|
36
|
(517,896)
|
140
|
11/17/2023
|
(19,170)
|
|
T-Mobile美國公司
|
57
|
(820,002)
|
150
|
11/17/2023
|
(2,993)
|
|
T-Mobile美國公司
|
37
|
(532,282)
|
155
|
11/17/2023
|
(592)
|
|
T-Mobile美國公司
|
18
|
(258,948)
|
165
|
11/17/2023
|
(72)
|
|
T-Mobile美國公司
|
17
|
(244,562)
|
170
|
11/17/2023
|
(306)
|
|
T-Mobile美國公司
|
18
|
(258,948)
|
155
|
1/19/2024
|
(3,195)
|
|
T-Mobile美國公司
|
71
|
(1,021,406)
|
155
|
2/16/2024
|
(22,010)
|
|
|
|
|
|
|
(48,338)
|
|
|
|||||
|
呼叫總數
|
|
|
|
|
$(4,145,830)
|
見合併財務報表附註
21
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
描述
|
數量
合同
|
概念上的
金額
|
鍛鍊
價格
|
期滿
日期
|
價值
|
|
|
|||||
|
看跌期權
|
|||||
|
汽車
|
|||||
|
特斯拉，Inc.
|
50
|
$(1,004,200)
|
$250
|
11/17/2023
|
$(245,875)
|
|
特斯拉，Inc.
|
50
|
(1,004,200)
|
215
|
12/15/2023
|
(107,250)
|
|
|
|
|
|
|
(353,125)
|
|
娛樂
|
|||||
|
Take-Two互動軟件公司
|
100
|
(1,337,500)
|
140
|
11/17/2023
|
(98,750)
|
|
Take-Two互動軟件公司
|
100
|
(1,337,500)
|
130
|
12/15/2023
|
(56,500)
|
|
華特迪士尼公司。
|
200
|
(1,631,800)
|
85
|
11/17/2023
|
(100,000)
|
|
|
|
|
|
|
(255,250)
|
|
醫療保健設備和用品
|
|||||
|
Dexcom，Inc.
|
100
|
(888,300)
|
80
|
11/17/2023
|
(8,500)
|
|
Dexcom，Inc.
|
200
|
(1,776,600)
|
85
|
11/17/2023
|
(40,500)
|
|
Dexcom，Inc.
|
100
|
(888,300)
|
80
|
1/19/2024
|
(34,000)
|
|
直覺外科公司股份有限公司
|
30
|
(786,660)
|
300
|
11/17/2023
|
(113,250)
|
|
直覺外科公司股份有限公司
|
35
|
(917,770)
|
280
|
1/19/2024
|
(84,700)
|
|
|
|
|
|
|
(280,950)
|
|
IT服務
|
|||||
|
埃森哲
|
100
|
(2,970,900)
|
300
|
11/17/2023
|
(69,000)
|
|
埃森哲
|
100
|
(2,970,900)
|
305
|
11/17/2023
|
(101,000)
|
|
高德納公司
|
50
|
(1,660,200)
|
360
|
11/17/2023
|
(150,250)
|
|
|
|
|
|
|
(320,250)
|
|
半導體與半導體設備
|
|||||
|
安巴雷拉公司
|
100
|
(449,900)
|
52.5
|
1/19/2024
|
(92,500)
|
|
阿斯麥
|
20
|
(1,197,620)
|
590
|
12/15/2023
|
(45,700)
|
|
LAM研究公司
|
25
|
(1,470,550)
|
605
|
12/15/2023
|
(92,875)
|
|
LAM研究公司
|
20
|
(1,176,440)
|
630
|
12/15/2023
|
(106,250)
|
|
格子半導體公司
|
200
|
(1,112,200)
|
55
|
12/15/2023
|
(64,000)
|
|
格子半導體公司
|
36
|
(200,196)
|
80
|
12/15/2023
|
(88,560)
|
|
美光科技股份有限公司
|
300
|
(2,006,100)
|
65
|
11/17/2023
|
(38,550)
|
|
美光科技股份有限公司
|
300
|
(2,006,100)
|
67.5
|
12/15/2023
|
(102,750)
|
|
高通公司
|
100
|
(1,089,900)
|
110
|
11/17/2023
|
(45,500)
|
|
|
|
|
|
|
(676,685)
|
|
軟件
|
|||||
|
微軟(Microsoft Corp.)
|
50
|
(1,690,550)
|
330
|
11/17/2023
|
(21,250)
|
|
Workday，Inc.
|
200
|
(4,234,200)
|
210
|
11/17/2023
|
(97,500)
|
|
|
|
|
|
|
(118,750)
|
|
總看跌期權
|
|
|
|
|
$(2,005,010)
|
|
認購期權總額(收到保費13,552,084美元)
|
$(6,150,840)
|
||||
|
|
|
|
(a)
|
使用不可觀察的重要輸入確定的值。
|
|
(b)
|
根據評估批准的程序對截至2023年10月31日的證券公允價值進行評估
被指定者。
|
見合併財務報表附註
22
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
在截至2023年10月31日的一年中，基金持有未償還期權的月份的平均市值為11,595,025美元。截至2023年10月31日，基金認捐的證券數額為86 799 900美元，用於支付所作期權的抵押品要求。
以下是截至2023年10月31日用於評估基金投資的投入的摘要，按級別分類(見合併財務報表附註A)：
|
資產估值投入
|
1級
|
2級
|
第3級(A)
|
總計
|
|
投資：
|
|
|
|
|
|
普通股
|
|
|
|
|
|
軟件
|
$191,719,393
|
$—
|
$44,594,605
|
$236,313,998
|
|
其他普通股編號
|
469,688,341
|
—
|
—
|
469,688,341
|
|
普通股總庫存
|
661,407,734
|
—
|
44,594,605
|
706,002,339
|
|
優先股#
|
—
|
—
|
109,827,253
|
109,827,253
|
|
可轉換債券
|
|
|
|
|
|
軟件
|
—
|
—
|
5,167,500
|
5,167,500
|
|
其他可轉換債券#
|
—
|
3,072,580
|
—
|
3,072,580
|
|
可轉換債券總額
|
—
|
3,072,580
|
5,167,500
|
8,240,080
|
|
短期投資
|
—
|
122,972,451
|
—
|
122,972,451
|
|
總投資
|
$661,407,734
|
$126,045,031
|
$159,589,358
|
$947,042,123
|
|
#
|
投資綜合明細表提供有關行業或部門分類的信息，如下所示
以及按國家分列的立場摘要。
|
|
(a)
|
以下是以下投資的期初餘額和期末餘額之間的對賬：
在確定價值時使用了重要的和不可觀察的輸入(級別3)：
|
|
(000's
已略去)
|
起頭
餘額為
由2022年11月1日起
|
應計
折扣/
(保費)
|
已實現
得/(失)
|
變化
在未實現中
欣賞/
(折舊)
|
購買
|
銷售額
|
轉賬
vt.進入，進入
3級
|
轉賬
離開
3級
|
天平
截至
10/31/2023
|
淨變動率
未實現
欣賞/
(折舊)
從…
投資
仍然持有，截至
10/31/2023
|
|
證券投資：
|
||||||||||
|
普通股(1)
|
$49,532
|
$—
|
$—
|
$(4,937
)
|
$—
|
$—
|
$—
|
$—
|
$44,595
|
$(4,937
)
|
|
優先股(1)
|
109,535
|
—
|
—
|
292
|
—
|
—
|
—
|
—
|
109,827
|
292
|
|
可轉換債券(1)
|
5,000
|
—
|
—
|
167
|
—
|
—
|
—
|
—
|
5,167
|
167
|
|
總計
|
$164,067
|
$—
|
$—
|
$(4,478
)
|
$—
|
$—
|
$—
|
$—
|
$159,589
|
$(4,478
)
|
|
(1)有關第3級公允價值計量的量化信息：
|
||||||||||
|
投資類型
|
公允價值
在…
10/31/2023
|
估值
方法
|
重大不可察覺
輸入
|
輸入值/
量程
|
加權
平均值(A)
|
對以下方面的影響
估值
從…
增加
在輸入(B)中
|
|
普通股
|
$44,594,605
|
市場方法
|
企業價值/收入
倍數(C)(EV/收入)
|
10.5x-11.9x
|
11.1x
|
增加
|
|
普通股
|
|
市場方法
|
貼現率
|
4.9 - 5.1%
|
5.0%
|
減少量
|
|
普通股
|
|
市場方法
|
期限(年)
|
2.12 - 3.2
|
2.6
|
減少量
|
|
普通股
|
|
市場方法
|
預期波動率
|
65 - 80%
|
73.2%
|
減少量
|
|
優先股
|
83,535,093
|
市場方法
|
企業價值/收入
倍數(C)(EV/收入)
|
2.8x-13.0x
|
6.4x
|
增加
|
|
優先股
|
|
市場方法
|
貼現率
|
0.3 - 5.4%
|
5.0%
|
減少量
|
見合併財務報表附註
23
下一代互聯互通基金公司 投資綜合日程表(續)
|
優先股
|
|
市場方法
|
期限(年)
|
1.2 - 3.2
|
1.5
|
減少量
|
|
優先股
|
|
市場方法
|
預期波動率
|
55 - 70%
|
61.2%
|
減少量
|
|
優先股
|
$464,376
|
市場方法
|
成交價
|
$0.46
|
$0.46
|
增加
|
|
可轉換債券
|
5,167,500
|
收益法
|
信貸收益率利差
|
4.9%
|
4.9%
|
減少量
|
|
首選單位
|
25,827,784
|
市場方法
|
企業價值/收入
倍數(C)(EV/收入)
|
2.5x
|
2.5x
|
增加
|
|
首選單位
|
|
市場方法
|
貼現率
|
4.9%
|
4.9%
|
減少量
|
|
首選單位
|
|
市場方法
|
期限(年)
|
3.3
|
3.3
|
減少量
|
|
首選單位
|
|
市場方法
|
預期波動率
|
20.0%
|
20.0%
|
減少量
|
|
(A)上表所披露的加權平均數按相對公允價值加權。
|
||||||
|
(B)表示預期的第3級投資的公允價值的方向變化
將因相應的
投入增加或減少而產生。發生了重大變化
這些投入可能導致更高或更低的公允價值計量。
|
||||||
|
(C)表示當報告實體確定市場參與者
在為投資定價時會使用這樣的倍數。
|
||||||
以下是截至2023年10月31日用於評估基金衍生品價值的投入的摘要，按級別分類(見合併財務報表附註A)：
|
其他金融工具
|
1級
|
2級
|
第3級(A)
|
總計
|
|
已寫入選項
|
|
|
|
|
|
負債
|
$(6,116,239
)
|
$—
|
$(34,601
)
|
$(6,150,840
)
|
|
總計
|
$(6,116,239
)
|
$—
|
$(34,601
)
|
$(6,150,840
)
|
|
(a)
|
以下是
的期初餘額和期末餘額之間的對賬 衍生投資
於釐定價值時使用之重大不可觀察輸入數據（第三級）：
|
|
(000's
已略去)
|
起頭
餘額為
由2022年11月1日起
|
應計
折扣/
(保費)
|
已實現
得/(失)
|
變化
在未實現中
欣賞/
(折舊)
|
採購/
結業
選項的數量
|
銷售額/
寫作
選項的數量
|
轉賬
vt.進入，進入
3級
|
轉賬
離開
3級
|
天平
截至
10/31/2023
|
淨變動率
未實現
欣賞/
(折舊)
從…
投資
仍然持有，截至
10/31/2023
|
|
其他金融工具
|
||||||||||
|
書面期權
合同(1)
|
$(7
)
|
$—
|
$46
|
$1,364
|
$7
|
$(1,445
)
|
$—
|
$—
|
$(35
)
|
$1,409
|
|
總計
|
$(7
)
|
$—
|
$46
|
$1,364
|
$7
|
$(1,445
)
|
$—
|
$—
|
$(35
)
|
$1,409
|
|
(1)截至2023年10月31日，這些投資按照美國政府批准的程序進行估值
估價指定人。這些投資對基金的淨資產沒有實質性影響
適用於普通股股東，因此披露使用的重大不可觀察的投入
在制定估值時並未列報。
|
||||||||||
^
用“-”表示的餘額表示零餘額或將
四捨五入為小於1的金額。
見合併財務報表附註
24
資產負債表合併報表
Neuberger Berman
|
|
下一首
世代
連通性
基金公司
|
|
|
2023年10月31日
|
|
資產
|
|
|
有價證券投資*(附註A)--見綜合投資明細表：
|
|
|
非關聯發行人(A)
|
$947,042,123
|
|
外幣(B)
|
604,027
|
|
應收股利和應收利息
|
791,723
|
|
出售證券的應收賬款
|
69,896
|
|
預付費用和其他資產
|
24,516
|
|
總資產
|
948,532,285
|
|
負債
|
|
|
應付分配--普通股
|
1,022,062
|
|
應付予投資經理(附註B)
|
823,539
|
|
按價值(C)簽訂的期權合同(注：
A)
|
6,150,840
|
|
由於託管人的責任
|
112,218
|
|
應為購買的證券支付
|
1,112,000
|
|
付予管理人(附註B)
|
207,371
|
|
付給董事的款項
|
3,367
|
|
其他應計費用和應付款
|
238,329
|
|
總負債
|
9,669,726
|
|
適用於普通股股東的淨資產
|
$938,862,559
|
|
適用於普通股股東的淨資產
包括：
|
|
|
實收資本-普通股
|
$1,337,346,881
|
|
可分配收益/(虧損)總額
|
(398,484,322
)
|
|
適用於普通股股東的淨資產
|
$938,862,559
|
|
已發行普通股(面值0.0001美元；授權發行1,000,000,000股)
|
78,761,496
|
|
未償還普通股每股資產淨值
|
$11.92
|
|
*投資成本：
|
|
|
(A)非關聯發行人
|
$1,077,014,545
|
|
(B)外幣總成本
|
$670,245
|
|
(C)從書面期權合同收到的溢價
|
$13,552,084
|
|
|
見合併財務報表附註
25
綜合業務報表：
Neuberger Berman
|
|
下一首
世代
連通性
基金公司
|
|
|
為財政服務
截至的年度
10月31日，
2023
|
|
投資收益：
|
|
|
收入(附註A)：
|
|
|
股息收入--非關聯發行人
|
$3,883,719
|
|
利息和其他與收入無關的發行人
|
4,162,159
|
|
代扣代繳外國税款
|
(186,795
)
|
|
總收入
|
$7,859,083
|
|
費用：
|
|
|
投資管理費(附註B)
|
9,828,377
|
|
行政費(附註B)
|
2,459,624
|
|
審計費
|
84,115
|
|
託管費和會計費
|
152,461
|
|
保險
|
25,567
|
|
律師費
|
136,177
|
|
股東報告
|
115,029
|
|
證券交易所上市費
|
80,730
|
|
股票轉讓代理費
|
15,724
|
|
董事酬金及開支
|
50,842
|
|
利息
|
7,974
|
|
雜費及其他費用
|
31,037
|
|
總費用
|
12,987,657
|
|
淨投資收益/(虧損)
|
$(5,128,574
)
|
|
投資的已實現和未實現收益/(虧損)
(注A)：
|
|
|
已實現淨收益/(虧損)：
|
|
|
非關聯發行人的投資證券交易
|
(93,121,311
)
|
|
外幣交易結算
|
(20,101
)
|
|
簽訂的期權合約的到期或成交
|
33,311,409
|
|
未實現淨值變化
升值/(折舊)價值：
|
|
|
非關聯發行人的投資證券
|
171,140,701
|
|
外幣折算
|
3,096
|
|
期權合約
|
7,553,220
|
|
投資淨收益/(虧損)
|
118,867,014
|
|
適用於普通股股東因經營而產生的淨資產淨增/(減)
|
$113,738,440
|
見合併財務報表附註
26
合併後的淨資產變動表
Neuberger Berman
|
|
下一代連接
基金公司
|
|
|
|
財政年度結束
|
財政年度結束
|
|
|
2023年10月31日
|
2022年10月31日
|
|
適用於普通股股東的淨資產增加/(減少)
：
|
|
|
|
來自運營部門(注A)：
|
|
|
|
淨投資收益/(虧損)
|
$(5,128,574
)
|
$(11,194,462
)
|
|
投資已實現淨收益/(虧損)
|
(59,830,003
)
|
(147,310,300
)
|
|
投資未實現增值/(折舊)淨額變動
|
178,697,017
|
(475,003,538
)
|
|
適用於普通股股東的淨資產淨增加/(減少)
運營
|
113,738,440
|
(633,508,300
)
|
|
分派給普通股股東(附註A)：
|
|
|
|
資本納税申報單
|
(94,513,795
)
|
(94,513,795
)
|
|
適用於普通股股東的淨資產淨增/(減)
|
19,224,645
|
(728,022,095
)
|
|
適用於普通股股東的淨資產：
|
|
|
|
年初
|
919,637,914
|
1,647,660,009
|
|
年終
|
$938,862,559
|
$919,637,914
|
見合併財務報表附註
27
合併現金流量表
Neuberger Berman
|
|
下一首
世代
連通性
基金公司
|
|
|
對於
財政年度結束
2023年10月31日
|
|
增加/(減少)現金：
|
|
|
經營活動的現金流：
|
|
|
適用於普通股股東的淨資產因經營而淨增加
|
$113,738,440
|
|
調整以對適用於普通股股東的淨資產淨增長進行調整
要實現經營活動提供的現金淨額：
|
|
|
資產和負債變動情況：
|
|
|
購買投資證券
|
(254,385,784
)
|
|
處置投資證券所得收益
|
428,482,518
|
|
從簽訂的期權合同獲得的保費收益
|
36,824,185
|
|
買入/賣出短期投資證券，淨額
|
(103,452,466
)
|
|
股息和應收利息增加
|
(542,047
)
|
|
預付費用和其他資產減少
|
6,009
|
|
出售證券的應收賬款增加
|
(69,896
)
|
|
購買證券的應付金額減少
|
(9,868,295
)
|
|
投資溢價/折價的淨攤銷/(增值)
|
(42,478
)
|
|
增加支付給投資經理的款項
|
53,207
|
|
支付給董事的款項減少
|
(9,660
)
|
|
增加支付給管理人的費用
|
13,957
|
|
其他應計費用和應付款增加
|
80,970
|
|
非關聯發行人投資證券的未實現增值
|
(171,140,701
)
|
|
未實現的外幣折算升值
|
(3,096
)
|
|
期權合約的未實現增值
|
(7,553,220
)
|
|
非關聯發行人投資證券交易的已實現淨虧損
|
93,121,311
|
|
外幣交易結算已實現淨虧損
|
20,101
|
|
期權合約到期或成交的已實現淨收益
|
(33,311,409
)
|
|
經營活動提供(用於)的現金淨額
|
$91,961,646
|
|
融資活動的現金流：
|
|
|
普通股支付的現金分配
|
(94,642,947
)
|
|
匯率變動對現金的影響
|
(17,005
)
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額
|
$(94,659,952
)
|
|
現金淨增加/(減少)
|
(2,698,306
)
|
|
現金：
|
|
|
年初現金和外幣
|
3,190,115
|
|
年終現金和外幣
|
$491,809
|
|
補充披露
|
|
|
支付利息的現金
|
$7,974
|
下表提供了在合併資產負債表中報告的現金和限制性現金(如果有)的對賬，這些現金和限制性現金合計為現金流量表
上顯示的此類金額的總和。
|
|
2023年10月31日
|
2022年10月31日
|
|
現金(由託管人支付)
|
$(112,218
)
|
$2,462,003
|
|
外幣
|
604,027
|
728,112
|
|
合併現金表中顯示的現金和外幣合計
流動
|
$491,809
|
$3,190,115
|
見合併財務報表附註
28
下一代合併財務報表附註
互聯互通基金公司
附註A-重要會計政策摘要：
1
概述：Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund Inc.(下一代連接基金公司)於2021年2月3日作為馬裏蘭州的一家公司成立，是一家非多元化、有限期限封閉式管理投資公司，根據經修訂的1940年投資公司法(“1940法案”)註冊。該基金於2021年5月26日開始運作。基金董事會(“董事會”)可不經股東批准，將任何未發行的股本股份分類或重新分類為一類或多類優先股。
用“-”表示的餘額表示零餘額或舍入為小於1的餘額。
本基金是一家投資公司，因此遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946“金融服務-投資公司”的投資公司會計和報告指南。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層需要在財務報表發佈之日作出估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
2022年2月25日，為協助遵守維持其受監管投資公司(“RIC”)地位所需的某些規定，基金成立了位於特拉華州的有限責任公司NB A24 NBXG Blocker LLC(“Blocker”)，以持有某些私人配售的權益。BLOCKER是基金的全資子公司，基金仍將是其唯一成員。
截至2023年10月31日，基金對BLOCKER的投資價值如下：
|
|
投資於
攔截器
|
百分比
淨資產
|
|
|
$25,811,760
|
2.7
%
|
2
合併：所附的基金財務報表列示了基金和BLOCKER的合併賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
3
投資組合估值：根據ASC 820“公允價值計量”(“ASC 820”)，基金持有的所有投資均按管理層相信的價值列賬，即在當前市場條件下，將一項有序交易的投資出售給本金或最有利市場的獨立買家後，基金將獲得的價值。在對基金的投資進行估值時，考慮了各種投入，包括資產或負債在市場上的活動數量和水平，下文將討論其中一些投資。有時，管理層可能需要根據ASC 820對價值投資做出重大判斷。
ASC 820建立了三級輸入層次結構，以創建用於披露目的的價值
測量分類。投入的三級結構概括為下面列出的三個大的級別。
•
級別1-相同投資在活躍市場的未調整報價
•
第2級-其他可觀察到的投入(包括類似投資的報價、利率、提前還款速度、信用風險、攤銷成本等)
•
第3級--無法觀察到的投入(包括基金自己在確定投資公允價值時的假設)
用於評估一項投資的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。
29
基金對已有市場報價的權益證券、優先股和交易所交易期權的投資價值，通常由管理層根據證券的主要交易所或市場(一級投入)的最新銷售價格，通過從獨立定價服務機構獲得估值來確定。主要在納斯達克股票市場交易的證券
通常按納斯達克每個工作日提供的納斯達克官方收盤價(“納斯達克官方收盤價”)估值。NOCP是截至美國東部時間下午4：00：02的最新報告價格，除非該價格超出“內部”買入和要價(即交易商為自己的賬户交易時向彼此報價的買入和要價)的
範圍；在這種情況下，納斯達克
將調整價格以等於內部買入或要價，兩者中較近者為準。由於報告交易的延遲，NOCP可能不是基於市場收盤前最後一筆交易的價格。如果證券在特定的
日沒有銷售，獨立定價服務可能會根據市場報價對證券進行估值。
基金對債務證券的投資價值主要由管理層根據投標報價從獨立定價服務獲取估值，或在沒有報價的情況下，通過包括基於證券類型的各種考慮因素的方法(一般為第二級投入)確定。除了考慮類似質量、息票、到期日和類型的證券的收益率或價格、交易商的價值指標和一般市場狀況外，
以下是獨立定價服務用來對基金持有的某些類型的債務證券進行估值的其他第2級投入和相關估值技術的説明：
可轉換債券。用於對可轉換債券進行估值的信息通常包括標的股票數據、轉換率、具體信用細節、相關上市債券和優先股價格以及其他市場信息，其中可能包括基準收益率曲線、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、可比證券，以及參考數據，如市場研究出版物(如果有)。
管理層制定了一套流程，定期審查獨立定價服務提供的所有類型證券的信息。
對非交易所交易投資公司的投資按相關基金每日計算的每股資產淨值(2級投入)(如有)進行估值。
如果無法從獨立定價服務獲得估值，或者如果管理層有理由相信收到的估值不代表基金在有序交易中可能合理預期的當前出售的金額，管理層會尋求從經紀人或交易商那裏獲得報價(通常
根據可用報價的數量被認為是2級或3級輸入)。如果無法獲得此類報價，則使用管理層出於善意批准的方法對證券進行估值
認為由此產生的估值將反映證券的公允價值。根據1940年法令第2a-5條，聯委會指定管理層為基金的估值指定人。作為基金估值的指定人，管理層負責真誠地確定基金所有投資的公允價值。在根據2級或3級投入確定證券的公允價值時考慮的投入和假設可能包括但不限於：證券的類型；證券的初始成本；對證券處置的任何合同限制的存在；發行人或類似公司的類似證券的公開交易的價格和程度；經紀自營商或定價服務的報價或評估價格；從發行人和分析師那裏獲得的信息；對公司或發行人的財務報表的分析；對影響發行人和證券買賣市場(S)的投入的評估。
如上所述，基金對外國證券投資的價值一般採用與基金其他投資相同的估值方法和投入。以當地貨幣價值表示的外國證券價格通常在紐約證券交易所(“NYSE”)營業日的東部時間下午4：00使用匯率
從當地貨幣轉換為美元。管理層已批准使用洲際交易所數據服務(“ICE”)來協助確定外國股票證券的公允價值，當某一指數的價值變化表明外匯交易所的收盤價可能不再代表基金對這些證券的預期收入額時，或者當外國市場關閉而美國市場開盤時。在所有這些事件中，ICE將使用對歷史數據的統計分析為某些外國股權證券提供調整後的價格
30
多個因素的相關性(第2級投入)。由於在計算基金股票價格時缺乏這些外國證券市值的準確信息，管理層已根據現有數據確定，以這種方式調整或評估的價格很可能更接近基金在當前出售時可能實現的價格，而不是這些證券主要在外國市場收盤時確定的價格。
公允價值價格必然是估計價格，不能保證這樣的價格將在
或接近證券下一次報價或交易的價格。
4
外幣換算：基金和BLOCKER的會計記錄以美元保存。外幣金額
通常使用下午4：00的匯率換算為美元。東部時間，在紐約證交所開盤的日子，以確定投資、其他資產和負債的價值。證券的買入和賣出價格，以及收入和支出，按相關交易日期的現行匯率換算成美元。未實現淨外幣收益/(虧損)(如果有的話)是由於匯率變化而導致資產和負債(證券投資除外)的價值發生變化，並在綜合經營報表中單獨列報。
5
證券交易和投資收益：出於財務報告的目的，證券交易在交易日進行記錄。股利收入在除股息之日記錄，對於某些外國股息，在基金知曉股息後立即記錄。包括在股利收入中的非現金股利，如有，按所收到證券的公允市場價值入賬。利息收入，包括折扣額的增加(如適用，按原發行折扣額調整)，按權責發生制入賬。證券交易的已實現損益在確認成本的基礎上記錄，並在綜合經營報表中單獨列示。
6
所得税信息：基金的政策是符合適用於RICS的美國國税法的要求，有資格被視為RICS，並將其幾乎所有的淨投資收入和淨已實現資本收益分配給其股東。只要基金將其幾乎所有的淨投資收入和淨已實現資本收益分配給股東，就不需要聯邦收入或消費税撥備。
ASC 740《所得税》規定了財務報表確認納税的最低門檻
在納税申報單中採取或預期採取的立場。基金在合併業務報表中確認與未確認的税務職位有關的利息和罰款(如果有)作為所得税支出。對於適用訴訟時效尚未過期的納税年度，該基金將接受美國聯邦和州税務機關的審查。管理層分析了基金在所有開放納税年度(本納税年度和前三個納税年度)的聯邦和州所得税申報單上採取或預期採取的納税立場，並得出結論認為，基金財務報表中不需要為所得税撥備。
出於聯邦所得税的目的，截至2023年10月31日的投資成本估計為1,108,571,049美元。估計的未實現增值總額為76,006,790美元，估計的未實現折舊總額為230,134,472美元，根據美國聯邦所得税的成本，投資的未實現淨折舊價值為154,127,682美元。
收入分配和資本收益分配是根據所得税規定確定的，這可能與公認會計準則不同。出現這些差異的主要原因是，對基金持有的各種投資證券的收入和收益的處理方式不同，時間不同，基金分配的性質也不同。
因賬面和税務處理不同而產生的任何永久性差異在年末重新分類，對基金的淨收入、每股資產淨值或每股普通股資產淨值沒有影響。在2023年10月31日終了的年度，基金記錄了主要與淨業務虧損有關的永久改敍
31
註銷了。在2023年10月31日終了的年度，基金記錄了以下永久改敍：
|
|
實收資本
|
可分發總數量
收益/(虧損)
|
|
|
$(9,611,891
)
|
$9,611,891
|
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的年度內支付的分配的納税性質如下：
|
|
分發付款來源：
|
|||||||
|
|
普通
收入
|
長期的
資本利得
|
退貨
資本
|
總計
|
||||
|
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
2023
|
2022
|
|
|
$—
|
$—
|
$—
|
$—
|
$94,513,795
|
$94,513,795
|
$94,513,795
|
$94,513,795
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年10月31日，在美國聯邦所得税的基礎上，可分配收益(累計虧損)的組成部分如下：
|
|
未分發
普通
收入
|
未分發
長期的
資本利得
|
未實現
欣賞/
(折舊)
|
損失
結轉
和延期
|
其他
暫時性
差異
|
總計
|
|
|
$—
|
$—
|
$(154,199,741
)
|
$(243,262,519
)
|
$(1,022,062
)
|
$(398,484,322
)
|
賬面基準和税基可分配收益之間的暫時性差異主要是由於基金水平分配的時間差異，以及不允許和/或確認的洗滌銷售和跨境虧損。
如果基金的已實現淨資本收益可以通過結轉的資本損失來抵銷，則基金的政策是不分配此類收益。資本損失結轉規則允許RIC無限期地結轉資本損失，並保留短期或長期資本損失結轉的性質。
根據2023年10月31日的確定，該基金有未使用的資本損失結轉，可用於聯邦所得税，以抵消未來的已實現資本利得淨額，
如下：
|
資本損失結轉
|
|
|
長期的
|
短期
|
|
$—
|
$237,517,121
|
根據現行税收規定，10月31日之後的投資交易實現的資本損失可以遞延，並被視為發生在下一財年的第一天。根據現行税收規則，基金還可以推遲發生在下一財政年度第一天的任何已實現的年末普通虧損。
年末普通虧損是指12月31日以後在投資交易中實現的普通虧損，以及在10月31日之後的投資交易中實現的特定損失(出售、交換或其他財產處置的普通虧損、外幣淨虧損和被動外國投資公司按市值計價的淨虧損)。在截至2023年10月31日的年度中，基金決定推遲下列年末普通虧損和10月以後的資本虧損：
|
|
年末
普通損耗
延期
|
10月後
資本損失
延期
|
|
|
$(3,867,754
)
|
$—
|
根據美國國税法，BLOCKER作為公司徵税。截至2023年10月31日，基金的遞延税項總資產為313,944美元，原因是BLocker的遞延利息支出、資本虧損和淨營業虧損，以及因標的持股增值而產生的遞延税項總負債512,950美元。截至2023年10月31日，BLocker的遞延納税淨負債為199,006美元。
32
7
外國税：扣繳的外國税，如果有的話，是指外國税務機關扣繳的金額，扣除可收回的退款
。
某些外國證券的外國資本收益可能需要繳納外國税，應按適用情況計提。截至2023年10月31日，基金沒有應計資本利得税的未清餘額。
由於歐洲法院(ECJ)在歐洲聯盟(EU)某些國家的幾起法庭案件，基金可能會就在這些國家賺取的股息之前預扣的税款提交退税申請(“ECJ退税申請”)。這些額外的申請受到歐盟內地方司法管轄區税務當局的各種行政訴訟以及一些相關司法程序的影響。如果由於這些訴訟的最終解決方案存在不確定性、收到這些ECJ納税申報單的可能性以及可能的支付時間，歐洲法院的納税申報單“更有可能”無法持續進行
税務機關的審查，則不會將任何金額計入
合併資產負債表。確認用於ECJ納税申報的收入(如果有)將包括在綜合經營報表中的“利息和其他與收入無關的發行人”中，提交這些額外ECJ納税申報的成本(如果有)將包括在綜合經營報表中的“雜項和其他費用”中。
8
對普通股股東的分配：基金每天從其投資中賺取扣除費用的收入。基金的政策是每月向普通股股東申報和支付分配。基金通過了一項政策，向普通股股東支付穩定的月度分配。基金履行其政策的能力將取決於若干因素，包括投資收入的數額和穩定性、資本利得的可獲得性以及基金其他費用和支出的水平。為努力維持穩定的分配金額，基金可支付由淨投資收入、已實現收益淨額和實收資本組成的分配。不能保證基金總是能夠支付特定規模的分配，也不能保證分配將僅由淨投資收入和淨已實現資本收益構成。基金2023年分配的構成將通過國税局表格1099-DIV向基金股東報告。基金可能會支付超過其穩定分配政策所要求的分配，以避免消費税或滿足《國內收入法》M分章的要求。對普通股股東的分配在離職之日入賬。已實現資本收益淨額(如有)將在任何可用資本虧損結轉的範圍內抵銷。任何此類
抵銷不會降低基金每月支付的穩定分配的水平。
2023年10月31日，基金宣佈每月向普通股股東分配每股0.1000美元，2023年11月30日向2023年11月15日登記在冊的股東支付，截止日期為2023年11月14日。在2023年10月31日之後，基金宣佈於2023年11月30日向普通股股東每月分配每股0.1000美元，並於2023年12月29日向2023年12月15日登記在冊的股東支付，截止日期為2023年12月14日。
9
費用分攤：某些費用適用於相關投資公司聯合體內的多個基金。直接歸屬於該基金的費用記入該基金。相關投資公司聯合體承擔的費用，包括NBIA擔任投資管理人的開放式和封閉式投資公司，而非直接歸屬於某一特定投資公司(例如基金)的費用，根據相對淨資產在基金和綜合體中的其他投資公司或其系列之間分配，除非在其他情況下可以公平地將費用分配給綜合體中的每個投資公司或其系列。
10
投資外國證券：投資外國證券除了通常與國內證券相關的信貸和市場風險外，還可能涉及主權風險和其他風險。這些額外的風險包括可能出現不利的政治和經濟發展(包括政治不穩定、國有化、徵收或沒收税收)，以及無法獲得有關發行人的公開信息、政府對金融市場的監管較少、某些金融市場的流動性減少，以及缺乏統一的會計、審計和財務等潛在的不利影響。
33
報告標準或應用與美國應用的標準不同或不那麼嚴格的標準。外國證券也可能經歷更大的價格波動、更高的通貨膨脹率和結算延遲。
11
風險集中：基金的投資將集中於在信息技術和通信服務行業集團內的一個或多個行業經營的發行人的證券。通信服務公司可能面臨與立法或法規變化、不利的市場條件、知識產權使用和/或競爭加劇相關的特定風險。與其他類型的投資相比，科技和科技相關股票的市場價格往往表現出更大程度的市場風險和價格波動。這些股票可能會迅速受到投資者的青睞和失去青睞，這可能會導致突然拋售和大幅下跌的市場價格。基金持有的公司的經濟命運可能與下一代連接技術密切相關。與基金的投資組合廣泛分散於眾多行業和經濟部門相比，基金的投資組合側重於某一特定行業可能會帶來更多的風險。
12
有限期限和合格投標要約：基金期限有限，打算在基金初始登記聲明生效12週年後的第一個營業日終止，目前預計為2033年5月26日(“聲明的終止日期”)；但如果董事會認為，在當時的市場條件下，這樣做符合基金的最佳利益，則基金可將終止日期延長：(一)一次，最多一年；(二)一次，最多六個月(如有任何這樣的延期，終止日期應稱為“延長的終止日期”，聲明終止日期和延長的終止日期中較晚的一個稱為“終止日期”)，在每種情況下，只要董事會多數成員投贊成票，且未經普通股股東批准，終止日期即為終止日期。
此外，自終止日期前12個月內的日期起，董事會可促使基金向所有普通股持有人發出收購要約，以相當於基金普通股每股資產淨值的價格購買基金普通股(“合資格投標要約”)。董事會已確定，在符合條件的投標要約之後，基金必須擁有至少2億美元的淨資產，以確保基金的持續生存能力(“終止要約”)。在合格投標要約中，基金將提出購買每個普通股持有人持有的所有普通股；但條件是，如果適當投標的普通股的數量會導致基金的淨資產總額低於終止閾值，則合格投標要約將被終止，並且不會根據合格投標要約回購任何普通股。相反，基金
將開始(或繼續)清算其投資組合，並在終止日期或之前終止。
如果正式投標的普通股數量將導致基金的淨資產等於或合計大於終止門檻，則基金將根據合格投標要約的條款購買所有正式投標和未撤回的普通股。在完成符合資格的投標要約後，董事會可在獲得董事會多數成員的贊成票後，取消基金的有限期限結構，而無需
普通股股東批准。
13
衍生工具：基金在截至2023年10月31日的年度內使用衍生工具的情況如下。請參閲基金於2023年10月31日的衍生品未平倉綜合投資明細表。ASC 815“衍生品和對衝”(“ASC 815”)的披露要求區分了符合對衝會計資格的衍生品和不符合對衝會計資格的衍生品。由於投資公司以公允價值對其衍生品進行估值，並通過綜合經營報表確認公允價值的變化，因此它們沒有資格進行對衝會計。因此，儘管基金對衍生品的投資可能代表着經濟對衝，但就本披露而言，它們被視為非對衝交易。
1940年法案下的規則18F-4對根據1940年法案登記的某些基金使用衍生品進行管理(“規則18F-4”)。除非本基金符合規則18F-4所界定的“有限衍生工具使用者”資格，否則本基金須接受全面的衍生工具風險管理計劃，並須遵守某些基於風險價值的槓桿限制，並須就其衍生工具頭寸向公眾及美國證券交易委員會提供額外披露。如果基金有資格成為有限衍生品用户，則規則18F-4要求基金有政策和程序來管理其總的衍生品風險。
34
期權：在截至2023年10月31日的一年中，基金使用期權，從期權保費中產生當前收益，並提高風險調整後的回報。
基金在買入看漲期權或認沽期權時收到的保費記入基金綜合資產負債表的負債部分，隨後根據當前市場價值進行調整。當期權被行使、關閉或到期時，基金將實現收益或虧損，並消除責任
。
當基金為其不擁有的標的資產承銷看漲期權時，其在此類期權上的風險敞口理論上是無限的。在撰寫備兑看漲期權時，作為溢價的回報，基金放棄了標的證券價格高於行權價格的獲利機會，但反過來，如果證券價格下降，則
保留損失風險。在發行看跌期權時，作為溢價的回報，基金承擔的風險是，它必須以可能高於證券當前市場價格的價格購買標的證券。如果基金的看漲期權或看跌期權到期而未行使，基金將實現保費金額的收益。涵蓋未償還
書面期權的所有證券均由託管銀行託管。
截至2023年10月31日，基金擁有以下衍生品(不符合ASC815規定的對衝工具)，按主要風險敞口分組：
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資產衍生品
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負債衍生工具
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||
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合併報表
資產和負債
位置
|
價值
|
合併報表
資產和負債
位置
|
價值
|
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已寫入選項
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|
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|
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股權風險
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—
|
$—
|
簽訂的期權合同，按價值計算
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$(6,150,840
)
|
使用這些衍生工具對截至2023年10月31日的年度綜合經營報表的影響如下：
|
|
已實現淨收益/
(損失)衍生品(A)
|
|
未實現淨額變動
欣賞/
(折舊)在
衍生品(B)
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已寫入選項
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股權風險
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$33,311,409
|
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$7,553,220
|
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(a)
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衍生工具的淨已實現收益/(虧損)位於
業務合併報表中，每個業務項下
標題，“已實現淨收益/(虧損)：”
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已寫入選項
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簽訂的期權合約的到期或成交
|
|
(b)
|
未實現增值/(折舊)淨額變動載於綜合經營報表
分別在標題“未實現增值淨額/(折舊)變動”的標題下：
|
|
已寫入選項
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期權合約
|
雖然基金可獲得與其證券投資有關的可贖回優先股、權利及認股權證，但根據ASC 815，這些優先股、權利及認股權證並不被視為“衍生工具”。
14
證券借貸：本基金以道富銀行及信託公司(“道富銀行”)為貸款代理，可將證券借給合資格的經紀及交易商，以換取議定的貸款人費用。這些費用，
如果有的話，將在綜合經營報表中“淨借出證券收入”的標題下披露，並扣除道富銀行作為貸款代理服務的補償而保留的費用。
35
基金在每次交易開始時收到的初始抵押品的價值應至少相當於所借證券前一天市值的102%(如果是國際證券，則為105%)。
始終保持現金和/或美國政府或其機構發行或擔保的證券形式的抵押品，至少相當於證券市值的100%。此後，每天監測抵押品的價值，每天在交易對手和基金之間轉移抵押品，直到交易結束。現金抵押品通常投資於根據1940年法案註冊的貨幣市場基金，該基金由道富銀行的一家附屬公司管理，幷包括在綜合資產負債表中，標題為“在價值無關的發行人進行證券投資”。作為借出證券的抵押品收到的證券的總價值列入綜合投資明細表之後的腳註，但不包括在綜合資產負債表中，因為接受基金無權出售或補充作為抵押品收到的證券。與出借證券組合相關的風險包括但不限於在收到額外抵押品或收回出借證券方面可能出現的延誤。在貸款期間，所借證券公允價值的任何增加或減少以及就這些證券賺取或支付或欠下的任何利息或股息將計入基金。
在截至2023年10月31日的年度內，基金並無參與證券借貸。
15
對私人公司的投資：對私人公司的投資，包括尚未在首次公開募股中公開發行證券的公司，比投資已在交易所公開交易了很長一段時間的公司的證券涉及更大的風險。
對這些公司的投資通常不如對上市公司發行的證券的投資，因此基金可能難以對其進行估值。私募和其他受限證券可能不會在交易所上市
，也可能沒有活躍的交易市場。由於沒有公開交易市場，這些證券的價格可能比公開交易的證券更難確定，與投資於上市公司的證券相比，這些證券可能涉及更高的風險。私募和其他受限制的證券可能缺乏流動性，在可能需要出售或基金可能只能以低於基金認為的公平市價的價格出售時，往往很難出售。
16
賠償：與許多其他公司一樣，基金的組織文件規定，其高級管理人員(“高級管理人員”)和董事(“董事”)因履行對基金的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，在一些主要服務合同中和在正常業務過程中，基金訂立合同，就某些類型的損失或負債向其他當事方提供賠償。基金在這些安排下的最大風險敞口未知
，因為這可能涉及今後對基金的索賠。
注B-投資管理費、管理費和與關聯公司的其他交易：
根據一項管理協議，基金保留NBIA作為其投資管理人。對於此類投資管理服務，基金按基金日均管理資產的1.00%的年費率向NBIA支付投資管理費。管理資產等於基金的總資產，減去除為進行槓桿操作而產生的總負債以外的負債(如果有的話)。
根據管理協議，基金保留NBIA作為其管理人。根據本協議，基金向NBIA支付的管理費為其日均管理資產的0.25%。此外，根據一項子管理協議，NBIA保留道富銀行作為其子管理人。NBIA根據分行政管理協議向道富銀行支付所有服務的費用。
攔截器的費用包括在綜合業務報表的總費用中。在截至2023年10月31日的一年中，BLOCKER的費用為15,186美元。
36
注C--證券交易：
截至2023年10月31日止年度，有長期
證券（不包括書面期權合同）分別為282 030 100美元和428 482 518美元。
於截至二零二三年十月三十一日止年度，概無證券交易的經紀佣金
支付給關聯經紀人
注D-大寫：
於2023年10月31日，根據《1940年法案》的定義，已發行普通股的股份和關聯人士擁有的基金普通股的股份如下：
|
普通股流通股
|
關聯人持有的普通股
|
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78,761,496
|
6,195
|
附註E-最近的會計聲明：
2022年6月，FASB發佈會計準則更新第2022-03號《
受合約銷售限制的股本證券”（“ASU 2022-03”）。ASU 2022-03澄清了ASC 820中有關受合同銷售限制的股權證券公允價值計量的指導，
它消除了對這些證券的公允價值應用折扣的能力，並引入了與這些股本證券有關的披露要求。該
該指南適用於2023年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的中期，並允許提前採用。管理層目前正在評估應用此更新的影響。
37
財務亮點
下一代互聯互通基金公司
下表包括每個時期流通在外的普通股份額的選定數據以及來自合併財務報表（報告
的財務報表）的其他業績信息 截至2021年10月31日止期間）。未四捨五入至每股0.01美元或（0.01）美元的金額分別列示為0.00美元或（0.00）美元。未舍入到
的比率 0.01%或（0.01）%分別表示為0.00%或（0.00）%。“-”表示該項目在相應期間不適用。
|
|
截至十月三十一日止的年度，
|
開始時間段
2021年5月26日
到10月31日，
|
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2023b
|
2022b
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2021
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普通股淨資產價值，年初
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$11.68
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$20.92
|
$20.00
|
|
適用於普通股股東的投資業務收入/（虧損）：
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|
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淨投資收益/(虧損)c
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(0.07
)
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(0.14
)
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(0.07
)
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證券淨收益或(虧損)(已實現和未實現)
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1.51
|
(7.90
)
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1.39
|
|
適用於普通股股東的投資業務合計
|
1.44
|
(8.04
)
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1.32
|
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從以下方面減少對普通股股東的分配：
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|
|
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|
淨投資收益
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—
|
—
|
(0.02
)
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資本納税申報單
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(1.20
)
|
(1.20
)
|
(0.38
)
|
|
分配給普通股股東的總金額
|
(1.20
)
|
(1.20
)
|
(0.40
)
|
|
普通股淨資產值，年終
|
$11.92
|
$11.68
|
$20.92
|
|
普通股市值，年終
|
$9.54
|
$9.62
|
$18.97
|
|
總回報，普通股淨資產價值
|
14.63
%
|
(38.45
)%
|
6.74
%e
|
|
總回報，普通股市值
|
11.39
%
|
(44.09
)%
|
(3.21
)%e
|
|
補充數據/比率
|
|
|
|
|
適用於普通股股東的淨資產，年終(百萬)
|
$938.9
|
$919.6
|
$1,647.7
|
|
比率是使用適用於普通股的平均淨資產計算的
股東
|
|
|
|
|
總費用比率
|
1.32
%
|
1.30
%
|
1.30
%f
|
|
費用淨額比率
|
1.32
%
|
1.30
%
|
1.30
%f
|
|
淨投資收益/(虧損)比率
|
(0.52
)%
|
(0.94
)%
|
(0.82
)%f
|
|
投資組合流動率
|
31
%
|
103
%
|
81
%e
|
|
|
請參閲財務摘要註釋
38
金融亮點下一代互聯互通基金公司-
|
a
|
開始投資操作的日期。
|
|
b
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合併財務亮點。見
合併財務報表附註A。
|
|
c
|
按每個會計期間內已發行普通股的平均股數計算。
|
|
d
|
以每股資產淨值計算的總回報反映資產淨值變動對基金業績的影響
在每個財務期內。基於每股市值的總回報假設
購買
第一天按市價出售普通股，最後一天按市價出售普通股
所示期間的日期。假設分配(如果有的話)按以下條款獲得的價格進行再投資：
基金的分銷再投資計劃。結果代表過去的表現，並不代表未來的結果。
目前的回報可能低於或高於所引用的業績數據。投資
回報將
波動和普通股出售時，價值可能高於或低於
原始成本。
|
|
e
|
不是按年計算的。
|
|
f
|
按年計算。
|
39
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Neuberger Berman下一代連接基金公司
Neuberger Berman下一代連接基金公司
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund Inc.(“基金”)的綜合資產負債表，包括截至2023年10月31日的綜合投資時間表及截至該年度的相關綜合營運及現金流量表、截至該期間的兩年內每年的綜合淨資產變動表，以及截至該期間的兩年及自5月26日起每年的綜合財務重點。2021年(開始運作)至2021年10月31日及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美國公認會計原則，從各重要方面公平地反映了基金於2023年10月31日的綜合財務狀況
截至該年度的綜合經營業績和現金流量、截至該期間的兩個年度中每年的綜合淨資產變化以及其合併的財務亮點。
意見基礎
這些財務報表由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對基金保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證
無論是由於錯誤還是欺詐。基金不需要對基金財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘對其進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對基金財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這種程序
包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露的證據。我們的程序包括通過與託管人、經紀人和其他人的通信確認截至2023年10月31日擁有的證券；當沒有收到經紀人和其他人的回覆時，我們執行其他審計程序。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
自1954年以來，我們曾擔任一家或多家Neuberger Berman投資公司的審計師。
波士頓，馬薩諸塞州
2023年12月22日
2023年12月22日
40
基金投資目標、政策與風險
投資目標和政策
基金的投資目標是提供資本增值和收入。不能保證基金的投資目標一定會實現。除非另有説明，否則基金的投資目標、投資政策和限制都不是根本的。任何非根本性的投資目標、政策或限制，均可由基金董事會更改，而無需股東批准。
在正常市場條件下，該基金將至少80%的總資產投資於由美國和非美國公司發行的股票，在任何市值範圍內，這些證券與投資“NextGen Companies”的主題相關。基金認為“下一代公司”是指管理層認為與第五代移動網絡和未來幾代移動網絡連接和技術(“下一代連接”)有關的產品、流程或服務的開發、發展、使用或銷售具有顯著增長潛力的公司。
在選擇管理層認為與基金投資主題相關的公司時，管理層試圖確定表現出某些經濟特徵的公司，包括：收益和/或銷售額的增長，研發預算的增加，以及與下一代互聯互通相關的其他運營費用(例如，銷售、一般和行政費用)的增加。在尋找使用NextGen Connectivity的NextGen公司時，管理層尋找具有啟用或由NextGen Connectivity啟用的產品、流程或服務的公司(例如，互聯醫療保健，包括遠程護理和手術，工廠和產品配送中心的實時自動化，啟用虛擬現實的電子商務、遊戲和其他媒體應用程序，自動駕駛汽車和相關的互聯移動應用程序和智能家居技術)。
管理層將利用嚴格、基本、自下而上的證券分析，努力確定其認為處於有利地位、能夠從與NextGen Connectivity相關的新業務模式、產品或服務中獲益的NextGen公司。通過其基礎研究，管理層將尋求識別具有某些特徵的公司，包括：(I)相對於長期現金流增長潛力而言似乎被低估的股票價格；(Ii)被視為行業領先者的公司，其市場份額、定價權或相對於同行或新進入者的優越技術和/或商業模式；(Iii)顯示其業務有顯著改善潛力的公司(例如，營收增長高於同行、利潤率擴大和/或現金流產生增加)；(Iv)
強勁的財務特徵，包括增長、利潤率和/或資本回報，以及以價格對現金流、價格對收益或
價格對賬面價值等指標的歷史估值；以及(V)經過驗證的管理記錄。
NextGen公司可能包括在任何行業運營的公司，包括但不限於互聯網軟件和服務、互動媒體和服務、硬件、通信設備、半導體和半導體設備、媒體、互聯網零售、消費者可自由支配、醫療保健、工業、多元化電信服務和無線電信服務。基金將集中投資於在信息技術和通信服務行業中的一個或多個行業運營的公司。
本基金可投資於美國及外國(非美國)證券。任何市值的公司，包括位於新興市場的公司。基金可投資的權益證券包括普通股、優先股、可轉換證券、認股權證、存託憑證、交易所買賣基金及房地產投資信託基金的權益。基金可不時透過首次公開招股(“IPO”)投資於公司股票。基金亦可投資於私募或受限制證券
(包括規則第144A條所指的由合資格機構買家購買的私募證券)、首次公開發售前證券、缺乏流動性的證券及缺乏二級市場的證券，包括私營公司的證券。基金目前預計，對首次公開招股前證券的任何投資將投資於管理層認為可能尋求在年內進行首次公開募股的私人公司發行的證券。
41
基金兩年前的投資。根據修訂後的1934年證券交易法，這些證券的發行人可能沒有註冊的證券類別，也可能不需要定期報告。在正常的市場條件下，基金不會將超過25%的總資產投資於非流動性證券。該基金可能投資的外國證券可以是美元計價的，也可以是非美元計價的。
基金可將其總資產的最多20%投資於非NextGen公司發行的股本證券，以及任何類型發行人的債務證券和信用評級，包括非投資級證券(通常指“垃圾”或“高收益”證券)。
作為其投資戰略的一部分，基金打算對其投資組合中的一部分普通股買入(賣出)備兑看漲期權，並對個別普通股買入(賣出)其他看漲期權和看跌期權，其中可能包括無擔保看漲期權和看跌期權，在較小程度上還會買入(賣出)證券指數和證券板塊的看漲期權和看跌期權。這一期權撰寫策略旨在從期權溢價中產生當前收益，並提高基金經風險調整後的回報潛力。基金的風險調整回報潛在因素是基金投資可能面臨的投資風險的預期數額。基金編寫的期權中有很大一部分可能是場外期權。不能保證基金的期權擬定戰略將取得成功和(或)基金將產生一致或具體數額的投資收入。基金可將短期資本收益和/或返還資本
分配給股東，以維持水平分佈。資本返還是指基金進行的超過基金當前和累計收益和利潤的分配，代表普通股股東原始投資的返還。在基金支付的分配代表資本回報的範圍內，基金股份的普通股股東成本基礎將減少，這將增加資本收益或減少出售這些股份時的資本損失。不能保證基金在任何時候和在所有市場條件下都會採用其期權制定策略。
基金最初可以發行看跌期權和看漲期權，基金目前打算的名義金額約為基金總資產的10%至40%，儘管這一百分比可能會因市場狀況而不時變化。名義金額代表看跌期權和看漲期權提供的經濟敞口，並代表看跌期權和看漲期權所包括的股份數量乘以行權價格。隨着基金在其投資組合的更多部分承銷備兑看漲期權，其從標的證券的資本增值中獲益的能力可能變得更加有限，基金將虧損，因為它承銷的備兑看漲期權和承銷這些期權的證券的價值高於期權的行使價和期權的行權價。因此，隨着時間的推移，管理層可能會選擇減少備兑看漲期權承銷策略的使用，其程度可能會對基金從資本增值中獲益的能力產生負面影響。基金可以承銷的備兑看跌期權和看漲期權的數量受到基金持有的總資產的限制，並受到所有期權代表標的普通股的100股的事實的進一步限制。如果基金在其上承銷無擔保或“無擔保”看漲期權或看跌期權的證券或指數的價格高於期權的行權價格(如果是看漲期權)，或低於期權的行權價(如果是看跌期權)，貶值幅度大於認購期權的溢價，基金也將虧損。
風險因素：
本節討論了投資於基金的主要風險。基金普通股每股資產淨值(“資產淨值”)和市價以及就其支付的分派，除其他外，將隨下文更全面描述的風險而波動和受到影響。與任何基金一樣，不能保證基金將實現其投資目標，也不能保證基金的業績在任何時期都是積極的。以下每一種風險都是按字母順序而不是按重要性順序描述的，會對基金的業績產生重大影響。每種風險的相對重要性或潛在風險將根據市場和其他特定投資因素而有所不同。除下列風險外，基金可能還面臨其他風險。
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反收購條款存在風險。基金的《公司章程》和《章程》包括可能限制其他實體或個人控制基金或將基金轉為開放式基金的條款。根據董事會的決議，基金已選擇加入《馬裏蘭州控制股份收購法案》和《馬裏蘭州企業合併法案》。
封閉式基金風險。
基金是一家非多元化、封閉式管理投資公司，主要面向長期投資者。封閉式基金不同於開放式管理
投資公司(俗稱共同基金)，因為封閉式基金的投資者沒有權利每天贖回他們的股票。基金普通股的交易價格可能低於基金的淨資產淨值。
通信服務公司面臨風險。通信服務公司可能面臨與立法或法規變化、不利的市場條件、知識產權使用和/或競爭加劇相關的特定風險。通信服務公司尤其容易受到國內和國際技術快速進步、競爭對手的創新、產品的快速淘汰以及政府監管和競爭的影響。此外，國內和國際需求的波動、人口結構的變化，以及消費者品味的經常不可預測的變化，都會極大地影響通信服務公司的盈利能力。雖然所有公司可能都容易受到網絡安全漏洞的影響，但某些通信服務公司可能是黑客攻擊和可能竊取專有或消費者信息或服務中斷的特定目標，這可能會對其業務產生實質性的不利影響。
計算機軟件/服務公司風險。計算機軟件/服務公司可能會受到競爭壓力、激進的定價、技術發展、不斷變化的國內需求、吸引和留住熟練員工的能力以及組件的供應和價格的重大影響。計算機軟件/服務公司生產的產品的市場
的特點是技術快速變化、產品迅速過時、市場模式週期性、行業標準不斷髮展以及新產品的頻繁推出。
計算機軟件/服務公司的成功在很大程度上取決於新產品的及時和成功推出以及為此類產品提供服務的能力
。一項或多項影響發行人產品的技術或基於特定技術的產品市場的意外變化，可能會對參與者的經營業績產生重大不利影響。
許多計算機軟件/服務公司依靠專利、版權、商標和商業祕密法律的組合來建立和保護其產品和技術的專有權。不能保證計算機軟件/服務公司為保護其專有權而採取的措施足以防止其技術被盜用，也不能保證競爭對手不會獨立開發基本上等同於或優於此類公司技術的技術
。
衍生品風險。使用
衍生品是一項高度專業化的活動，可能涉及不同於投資股票和債券等更傳統投資的投資技術和風險，在某些方面甚至更大。衍生品可能非常複雜，波動性很大，可能會以意想不到的方式表現。衍生品可以創造槓桿，基金的損失可能超過其投資金額；一些衍生品可能會造成無限的損失。衍生品有時可能流動性極差，基金可能無法在特定時間或預期價格完成或出售衍生品。衍生品可能很難估值，在市場動盪時期，估值可能更難。衍生工具的行為與衍生工具所依據的參考工具的行為之間可能存在不完全的相關性。參考工具價格的突然變化可能使衍生品變得一文不值。衍生品可能涉及與直接投資於參考工具相關的風險不同或可能更大的風險。並非在所有情況下都能獲得合適的衍生品，也不能保證基金會利用衍生品減少其他風險的風險敞口，而這本來可能是有益的。衍生品
涉及交易對手風險，即衍生品的另一方無法支付所需款項或以其他方式遵守衍生品條款的風險。通常認為，場外交易(OTC)衍生品的風險比交易所交易或集中清算的衍生品更大。當基金使用衍生品時，可能需要提供保證金或抵押品；這些做法旨在
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滿足合同承諾和監管要求，並不會阻止基金在衍生品上蒙受損失。提供保證金或抵押品的需要可能會限制基金在出現其他機會時尋求這些機會的能力。對衍生品市場監管的持續變化，以及對使用衍生品工具的基金監管的潛在變化，可能會限制基金推行其投資戰略的能力。對衍生品的新監管可能會使它們的成本更高，或者可能在其他方面對它們的流動性、價值或表現產生不利影響。
下面討論與某些類型的衍生品相關的其他風險：
遠期合同。遠期合約的每日價格走勢沒有限制。政府當局外匯法規的變化
可能會限制貨幣遠期合約的交易。
期貨。
期貨合約面臨交易所可能施加價格波動限制的風險，這可能會使基金難以或不可能在需要時平倉
。如果基金簽訂了需要實物交割的期貨合同(例如某些商品合約)，基金不能接受或進行實物交割就會對業績產生負面影響。
期權風險。
期權的使用涉及不同於普通證券組合交易的投資策略和風險。如果在不適當的時間應用策略，或者錯誤地判斷市場狀況或趨勢，期權的使用可能會降低基金的回報。不能保證使用期權會增加基金的回報或收入。此外，期權價格的變動與其基礎證券之間可能存在不完全的相關性，而且有時可能不存在各種期權的流動性
二級市場。標的證券價格的突然變化可能會使期權變得一文不值。期權價格具有波動性，受標的工具價值或利率或貨幣匯率的實際和預期變化影響，包括標的工具的預期波動率(稱為隱含波動率)，而預期波動率又受標的工具發行人的表現、財政和貨幣政策以及國家和國際政治和經濟事件的影響。因此，在期權行使或到期之前，基金面臨隱含波動率風險，這意味着基於隱含波動率，期權的價值可能會因市場和經濟狀況或基於標的工具發行人參與的行業或行業的觀點而增加，包括公司特定因素。
通過發行看跌期權，基金承擔了標的工具價值下降的風險，包括其出售的每個期權的整個執行價格可能出現虧損，但沒有相應的機會受益於標的工具價值的潛在增長。當基金髮行看跌期權時，它承擔了這樣的風險：
它必須以可能高於該工具市場價格的執行價格購買標的工具。如果市場普遍下跌，而基金不能結清其書面看跌期權，則基金可能遭受重大損失。通過發行看漲期權，基金可能有義務以低於市場價格的價格交付期權標的工具。在無擔保看漲期權的情況下，存在無限損失的風險。當行使未擔保贖回時，基金必須購買標的工具以履行其贖回義務，而必要的工具可能無法購買。當基金髮行備兑看漲期權時，它放棄了從標的工具價格高於執行價格
獲利的機會。如果基金已發行的備兑看漲期權被行使，基金將從標的工具的出售中獲得收益或損失，這取決於基金購買該工具的價格和期權的執行價格。基金將從承銷期權中獲得溢價，但收到的溢價可能不足以抵消因行使期權而蒙受的任何損失。在備兑看漲期權的情況下，收到的溢價可能會被期權期間標的工具市值的下降所抵消。如果基金購買的期權從未被行使或取消，基金將失去其支付的保費金額和這些資金的使用。
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掉期。掉期的損失風險一般限於基金根據合同有義務支付的付款淨額，如果掉期的另一方違約，則限於基金根據合同有權收到的付款淨額。然而，如果基金出售信用違約掉期，損失風險可能是掉期的全部名義金額。
一些掉期交易現在通過有組織的交易所或受監管的機構執行，並通過受監管的清算組織進行清算。缺乏用於掉期交易的有組織的交易所或市場
可能導致交易和估值困難，特別是在市場中斷的情況下。使用有組織的交易所或市場進行掉期交易預計會使掉期交易更容易進行或更容易估值，但情況並不總是如此。
分配風險。
不能保證基金將取得使其能夠作出特定現金分配水平或維持一定水平的現金分配的投資結果。所有分派將由董事會酌情支付，並可能取決於基金的收益、基金的淨投資收入、基金的財務狀況、對適用法規的遵守情況以及董事會可能不時認為相關的其他因素。在某些情況下，這種分配政策可能會對基金及其股東產生某些不利的後果，因為它可能導致資本返還，這將降低基金的資產淨值，隨着時間的推移，可能會提高基金的費用比率。
股息風險。不能保證基金投資的公司將來會宣佈分紅，也不能保證分紅會保持在當前水平或隨着時間的推移而增加
。公司股息政策的變化可能會對基金產生負面影響。支付股息的證券可能對利率的變化很敏感，隨着利率的上升或下降，這類證券的價格可能會受到影響。在大盤上漲期間，支付股息的證券可能不會像不支付股息的證券那樣升值。
外國和新興市場風險。外國證券除了與可比美國證券相關的風險外，還包括風險。結算、託管或其他操作風險、較高的交易成本、沒收預扣或其他税款、以及不嚴格的審計和會計、公司披露、治理和法律標準。因此，與可比的美國證券相比，外國證券的價格波動可能更大，流動性也可能更低。無論一家公司是在哪裏組建的，也不管它的股票是在哪裏交易的，它的業績都可能受到其利潤來源或開展重大業務的地區事件的重大影響。
在新興市場國家投資，除了通常與投資更發達的外國有關的風險外，還涉及更多風險，而且風險更大。如果外國證券是以美元計價的，那麼外國政府也有可能不讓以美元計價的資產離開該國。此外，新興市場國家的經濟可能依賴於相對較少的行業，這些行業更容易受到當地和全球變化的影響。新興市場國家的法律和會計體系也可能不太發達，它們的法律體系處理髮行人破產和違約的方式可能與美國法律不同。新興市場國家的證券市場也相對較小，交易量也低得多。新興市場國家發行人的證券可能比經濟或市場更發達的外國發行人的證券波動更大，流動性更差，這種情況可能要求基金組織對其在這些國家的持有量進行公允估值。
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在外匯交易所交易的發行人的證券可以由發行人自己、交易所或政府當局暫停交易。新興市場或欠發達市場國家的發行人的證券停牌的可能性可能比市場較發達國家的更高。暫停交易可能會因個別發行人的具體原因而不時適用於該發行人的證券，也可能因應市場事件而被交易所或政府當局廣泛適用。暫停交易可能會持續很長一段時間，在此期間，證券和與證券有關的工具(如衍生工具)的交易可能會暫停。如果基金持有此類暫停的證券或工具的重要頭寸，基金結清頭寸或向投資者提供流動資金的能力
可能會受到影響，基金可能會蒙受重大損失。
成長型股票風險。因為大多數成長型股票的價格是基於未來預期的，這些股票往往比價值型股票對經濟壞消息和負收益意外更敏感。
當這些預期沒有達到或下降時，這些股票的價格可能會下跌，有時會大幅下跌，即使收益顯示出絕對的增長。經濟方面的壞消息或投資者看法的改變可能會同時對多個部門和行業的成長型股票產生不利影響。
工業產品、服務和設備公司風險。工業產品、服務和設備公司可能會受到總體經濟趨勢、消費者情緒和支出的變化、大宗商品價格、技術過時、勞資關係、立法、政府法規和支出、進口管制和全球競爭的重大影響，並可能受到環境破壞、資源消耗以及安全和污染控制方面的強制支出的影響。
互聯網公司面臨風險。對互聯網行業公司的投資可能不穩定。互聯網公司受到激烈的競爭、產品過時的風險、消費者偏好的變化以及法律、法規和政治變化的影響。他們還尤其面臨黑客攻擊和其他網絡安全事件的風險。此外，可能很難充分抓住什麼才是一家互聯網公司。
發行人特有的風險。與整個市場相比，單個證券的波動性可能更大，表現也可能不同。
有限期限和合格投標報價風險。基金定於基金初始登記表生效之日起12週年後的第一個營業日終止，目前預計為2033年5月26日(“聲明的終止日期”)；但如果基金董事會(“董事會”或“董事會”)認為，在當時的市場條件下，這樣做符合基金的最佳利益，基金可將終止日期延長：(一)一次，最多一年；(二)一次，最多六個月(如有任何這樣的延期，經董事會多數表決通過，且未經普通股股東批准，終止日期稱為“延長終止日期”，以上述終止日期和延長終止日期中較晚的日期為準。
此外，在終止日之前十二個月內的某一天，董事會可促使本基金向所有普通股股東發出要約收購，以
本基金普通股的淨資產（“合格要約收購”）。董事會已經確定，在合格的要約收購之後，基金必須
至少2億美元的淨資產，以確保基金的持續生存能力（“終止門檻”）。在合格的要約收購中，基金將提議購買每個普通股股東持有的所有普通股;前提是，如果適當投標的股份數量
普通股的增加將導致基金的淨資產總額低於終止閾值，合格要約收購將被終止，並且沒有普通股
將根據合資格收購要約購回。相反，本基金將開始（或繼續）清算其投資組合，並在
終止日期。
養恤基金不是所謂的“目標日期”或“生命週期”基金，其資產配置隨着目標日期（往往與退休有關）的臨近而變得更加保守。此外，基金不是“目標
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術語“基金，其投資目標是在終止日返回其原始資產淨值。本基金的投資目標和政策並非旨在為購買本
在終止日期或合格要約收購中提供每股普通股20.00美元的初始投資，以及
購買普通股完成後，本次發行可能會收到更多或更少的原始投資後終止或在一個合格的要約收購。
本基金毋須進行合資格要約收購。如果本基金進行合資格要約收購，
不能保證普通股的投標股份數量不會導致基金的淨資產總額低於終止閾值，在這種情況下，合格收購要約將被終止，將不會根據合格收購要約回購普通股，基金將在
終止日期（可能延期）。在完成合格的要約收購後，其中普通股的投標股份數量將
導致本基金淨資產等於或超過終止門檻的，董事會可在董事會多數票贊成且無需普通股股東投票的情況下取消本基金的有限期限結構。
此後，基金將永久存在。本基金無須在符合資格的要約收購及轉換為
一個永恆的結構。因此，剩餘的普通股股東可能沒有機會參與要約收購或將其普通股交換為當時存在的普通股NAV。封閉式管理投資的普通股
公司經常以低於其資產淨值的價格進行交易，因此剩餘的普通股股東可能只能以低於資產淨值的價格出售其普通股。
管理層向董事會建議取消有限期限結構並使基金永久存在可能存在利益衝突。
為了支付在合格要約收購中購買的普通股或清算與基金終止有關的投資組合，基金將被要求出售其資產。因此，本基金可能需要在本不需要時出售投資組合證券，包括在市場條件不適合時
有利，這可能會導致基金虧損。本基金可從處置低於該
基金的投資，特別是處置非流動性證券的損失可能很大。養恤基金處置證券投資
也可能導致這些工具的市場價格，從而導致普通股的資產淨值和市場價格下降。此外，處置證券投資將使基金的經紀和相關交易費用增加。
此外，在進行這種有價證券交易時，基金可能需要偏離其投資政策，可能無法實現其投資目標。基金的投資組合構成可能會隨着其投資組合持有量
到期或在預期合格投標要約或終止日期而被贖回或出售而發生變化。在此期間(S)，基金持有的短期和低收益證券以及現金和現金等價物在總資產中所佔的百分比可能會比其他情況下更高，這可能會阻礙基金實現其投資目標的能力，並對基金的業績和向普通股股東的分配產生不利影響，進而可能對普通股的市場價值產生不利影響。基金持有的額外現金或現金等價物可通過減少基金對普通股股東的分配和/或持有現金以代替再投資來獲得，這可能限制基金參與新的投資機會的能力。基金並不限制其投資於到期日在終止日期之前或前後的證券，這可能會加劇上述風險和考慮。
普通股股東可能會在較長一段時間內面臨上述風險，特別是如果基金進行了合格的投標要約，並且隨後在終止日期或前後終止。
如果基金出售的投資的税基低於銷售收益，基金將確認資本收益，基金將被要求將這些收益分配給普通股東。此外，基金根據投標要約購買投標的普通股將對投標的普通股股東產生税收後果
並可能對非投標的普通股股東產生税收後果。購買普通股
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基金根據投標要約持有的股票將增加非投標普通股股東在基金中的比例權益。收購要約後剩餘的所有普通股股東可能因支付投標普通股導致基金總資產減少而支付按比例增加的費用。淨資產的減少，以及基金費用比率的相應增加，可能會導致回報率降低，使基金相對於同行處於不利地位，並可能導致基金的交易價格相對於資產淨值有更大的折讓。基金總資產的這種減少還可能導致基金的投資靈活性降低、分散程度降低和波動性增加，並可能對基金的投資業績產生不利影響。此外，在符合條件的投標要約之後，基金的投資組合可能有很大不同，因此，保留基金投資的普通股股東可能面臨更大的風險。例如，基金可能被要求出售其流動性更高、質量更高的投資組合投資，以購買在合格投標要約中投標的普通股，這將為剩餘的普通股股東留下流動性較差、質量較低的投資組合。合格投標要約的前景可能會吸引套利者，他們會在投標要約之前購買普通股，唯一目的是投標這些股票，這可能會加劇本文所述的普通股股東在合格投標要約之後保留對基金的投資的風險。
關於基金的終止，基金可在最後清理結束前將處置有價證券的收益以一種或多種清算分配方式分配，這可能會導致固定費用以管理資產的百分比表示時增加。一旦終止，預計基金將把其幾乎所有的淨資產分配給普通股股東，儘管沒有市場的證券、低價證券交易(如果有的話)和終止後收回的資產可能被置於清算信託中。如有必要，普通股股東將承擔建立和維持清算信託的相關費用。放在清算信託中的證券可以無限期持有，直到可以出售或支付所有現金流。基金無法預測需要存放在清算信託中的證券的數額(如果有的話)。
流動性風險。基金投資的特定投資的交易市場或基金投資的特定類型的工具的交易市場可能會變得流動性較差，甚至缺乏流動性。流動性差的投資往往更難以有利的價格或時間買入或賣出，而且投資可能不會以基金持有的價格出售的風險更大。基金購買時具有流動性的某些投資
可能會變得缺乏流動性，有時是突然的。此外，由於節假日或其他因素導致的市場關閉可能會使一種或一組證券(例如，與特定國家或地區相關的證券)在一段時間內缺乏流動性。無法出售投資組合頭寸可能會對基金的價值產生不利影響，或使基金無法利用其他投資機會。這類證券或其他投資的市場價格可能會波動。在市場大幅波動期間，一項投資或甚至整個市場部分可能變得缺乏流動性，有時是突然的，這可能會對基金限制損失的能力造成不利影響。
市值風險。對於
基金投資於小型、中型或大型公司證券的程度，它承擔了相關風險。有時，這些市值中的任何一種都可能
失去投資者的青睞。與中小盤股公司相比，大盤股公司可能無法對變化和機遇做出快速反應，增長速度可能較慢。與大盤股公司相比，中小盤股公司
可能依賴於更有限的管理團隊，運營歷史較短，公開信息較少，收益不太穩定，產品線、市場或財務資源有限。中小型公司的證券往往波動性更大，有時波動迅速且不可預測，流動性低於大型公司的證券，可能比其他類型的證券更容易受到行業表現不佳、市場低迷期間或負面宣傳和投資者看法的影響。
市場溢價/折扣風險。基金普通股的市場價格一般將根據基金資產淨值的變化以及二級市場上股票的相對供求情況而波動。該基金的投資顧問無法預測股價是否會低於、等於或高於其
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資產淨值，因為股票在二級市場上的交易價格是市場價，而不是資產淨值。由於普通股的市場價格將取決於普通股在市場上的相對供求情況、一般市場和經濟環境以及基金無法控制的其他因素，因此基金無法預測普通股的交易價格是低於資產淨值還是高於淨資產淨值。這一特點是一種與基金資產淨值可能因投資活動而減少的風險不同的風險。
普通股股東如果出售其股份的價格相對於基金資產淨值低於購買時的價格，則承擔損失風險。
市場波動風險。市場
可能不穩定，個別證券和其他投資(包括特定類型的投資)的價值可能大幅下降，以應對可能導致市場價值廣泛變化的不利的發行人、政治、監管、市場、經濟或其他事態發展，公眾對這些事態發展的看法，以及不利的投資者情緒或宣傳。地緣政治和其他風險，包括環境和公共衞生風險，可能會增加世界經濟和市場的總體不穩定。值的更改可能是暫時的，也可能會持續較長時間
。如果基金在達到市場頂峯之前出售投資組合頭寸，它可能會錯過表現更好的機會。
大中型公司面臨風險。有時，大中型公司可能會失去投資者的青睞。與小型公司相比，
大盤股公司可能無法對變化和機遇做出快速反應，並且增長速度可能較慢。與大公司相比，中型公司可能
依賴更有限的管理團隊，可能運營歷史較短，公開信息較少，收益不太穩定，產品線、市場或財務資源有限。與大公司的證券相比，中型公司的證券往往波動更大，流動性更差，而且可能比其他類型的證券更容易受到行業表現不佳或在市場低迷期間的影響，或者受到負面宣傳和投資者看法的影響。
下一代連接和新興技術投資風險。各行各業的公司，主要是技術行業的公司，都在探索下一代移動互聯網和連接技術的可能應用。這些技術的多功能性程度還沒有得到充分的探索。因此，基金的持有量將包括專注於各種行業或對各種行業有敞口的運營公司的股權證券。基金持有的公司的經濟命運將顯著地與下一代連接技術捆綁在一起。目前，很少有上市公司的下一代連接技術代表着
可歸因於且可觀的收入或利潤流，而且此類技術最終可能不會對基金投資的公司的經濟回報產生實質性影響。
非多元化基金風險。該基金被歸類為非多元化基金。因此，基金的資產投資於任何單一發行人或少數發行人的比例不受限制，與被歸類為多元化的基金一樣。將較高比例的資產投資於任何一個或幾個發行人可能會增加基金的虧損風險和股價波動，因為其股票的價值將更容易受到影響這些發行人的不利事件的影響。
運營和網絡安全風險。由於人為錯誤、系統和技術中斷或故障或網絡安全事件等問題引發的操作問題，基金及其服務提供商以及您與基金進行交易的能力可能會受到負面影響。網絡安全
事件可能允許未經授權的一方訪問基金資產、客户數據或專有信息，或導致基金或其服務提供商以及證券交易場所及其服務提供商遭受數據損壞或失去操作功能。網絡安全事件可能由蓄意攻擊或無意事件引起。管理層或其他基金服務提供商無法確定可能影響基金的所有網絡安全風險或其他操作風險，也無法制定流程和控制措施來完全消除或減輕這些風險的發生或影響。基金投資的大多數發行人嚴重依賴計算機進行數據存儲和操作，需要隨時接入互聯網才能開展業務。因此，
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網絡安全事件還可能影響基金所投資證券的發行人，導致重大價值損失。
優先證券風險。優先證券是一種混合證券(即兼具債務和股權特徵的證券)，可支付固定或可調整的回報率。優先證券受到發行人特有的風險和市場風險的影響，這些風險一般適用於股權證券，但與普通股不同的是，參與發行人的成長可能是有限的。優先證券的分配通常由發行人董事會酌情決定，並在公司向其
債務證券的持有者支付必要款項後支付。因此，優先證券比債務證券面臨更大的信用、利息和清算風險，而且優先證券的價值通常會比債務證券對公司財務狀況或前景的實際或預期變化做出更強烈的反應。較小公司的優先證券
可能比較大公司的優先證券更容易受到不利發展的影響。優先證券的流動性可能不如普通股。
私營公司和IPO前的投資存在風險。對私人公司的投資，包括尚未在首次公開募股(IPO)中公開發行證券的公司(“IPO前股票”)，比投資已在交易所公開交易了較長時間的公司的證券具有更大的風險。對這些公司的投資通常比對上市公司發行的證券的投資流動性低，基金可能難以對其進行估值。與上市公司相比，私營公司的管理團隊可能更有限，運營歷史也更有限，產品線更窄，成熟程度更低，市場份額更小，這可能導致它們更容易
受到競爭對手的行動、市場狀況和消費者對其產品或服務的情緒以及總體經濟低迷的影響。
此外，私營公司的財政資源可能有限，可能無法履行其義務。基金可能只能有限地獲得私營公司的實際財務結果，而且不能保證基金獲得的信息是可靠的。這些公司可能永遠不會在IPO中發行股票，其股票的流動性市場可能永遠不會發展，這可能會對基金的流動性產生不利影響。如果該公司確實在IPO中發行股票，IPO是有風險和波動性的，可能會導致基金投資的價值大幅縮水。此外，由於私營公司發行的證券通常不能自由或公開交易，基金可能沒有機會以基金希望的數額或價格購買或出售這些證券。
私募和其他受限證券風險。私募和其他受限證券，包括管理層擁有重大非公開信息的證券，是受法律和/或合同限制出售的證券。除非滿足某些條件，否則不得向公眾出售這些證券，這些條件可能包括根據適用的證券法進行註冊。由於沒有公開交易市場，這些證券的價格可能比公開交易的證券更難確定，與投資於公開交易公司的證券相比，這些證券可能涉及更高的風險。私募和其他受限制的證券可能缺乏流動性，而且往往很難在可能需要這樣做的時候出售，或者基金可能只能以低於基金認為的公平市價的價格出售。這些證券的交易成本可能更高。此外，基金可能只獲得有關私募或其他受限制證券的發行人的有限資料。
最近的市場狀況。
近幾個月和幾年來，美國和國際市場都經歷了顯著的波動。由於這種波動，投資回報可能會大幅波動
。各國經濟和全球金融市場在很大程度上是相互關聯的，這造成了一個國家或地區的狀況可能對另一個國家或地區的發行人產生不利影響的可能性。然而，各經濟體和/或市場的相互關聯性
可能正在減弱，這可能會以目前無法預見的方式影響這些經濟體和市場。
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儘管近年來美國和海外的利率處於異常低的水平，但最近，美聯儲和某些外國央行提高了利率，作為應對不斷上升的通脹的努力的一部分。此外，持續的通脹壓力可能繼續導致利率上升和/或對公司造成負面影響。
很難準確預測利率可能上升的速度，或任何此類利率上升的時間、頻率或幅度，或此類上升可能停止的時間
。此外，各種經濟和政治因素可能會導致美聯儲或其他外國央行在未來改變做法，這樣的行動可能會導致美國和海外的經濟放緩。利率的意外變化可能會導致市場波動或減少市場某些部門的流動性。經濟基本面惡化可能反過來增加特定發行人違約或資不抵債的風險，對市場價值產生負面影響，導致信用利差擴大，並減少銀行資產負債表。
這些措施中的任何一個都可能導致市場波動性增加，降低各個市場的流動性或降低市場的信心。此外，監管機構還表示擔心，利率的變化可能會導致投資者拋售固定收益證券的速度快於市場能夠吸收的速度，從而導致價格波動。從更長期來看，加息可能會帶來比歷史上更大的風險
這是因為之前的利率相對較低，以及政府財政和貨幣政策舉措的影響，以及潛在的市場對這些舉措的反應，或者它們的改變或停止。在高波動性時期，資產類別之間的歷史相關性模式可能會以意想不到的方式崩潰，擾亂投資計劃
並可能造成損失。
包括美國在內的一些國家採取了更具保護主義的貿易政策。全球經濟增長放緩，保護主義貿易政策抬頭，一些主要國際貿易協定的變化，英國與歐盟之間的貿易協定相關的風險，以及美國與中國之間的貿易談判相關的風險，可能會以目前無法預見的方式影響許多國家的經濟。此外，目前美元的強勢可能會減少外國對美國資產的需求，這可能會對某些發行人和/或行業產生負面影響。
美國監管機構已經提議並通過了多項涉及市場和發行人的法規修改，其中一些修改涉及IMF。目前尚不清楚新通過的各種規定的全部效果。
此外，目前還不知道擬議的任何規定是否會被採納。然而，由於擬議和通過的條例的範圍，這些條例的某些變化可能會限制基金執行其投資戰略或進行某些投資的能力，可能會使其運作成本更高，或對其業績產生不利影響。
國家之間的緊張局勢、戰爭或公開衝突，如俄羅斯和烏克蘭、中東或東亞之間的緊張局勢、戰爭或公開衝突，可能會影響包括美國在內的許多國家的經濟。無法預測持續敵對行動的持續時間以及任何制裁和相關事件。這些事件給全球市場帶來了重大不確定性和風險，基金及其投資或業務的業績可能會受到負面影響。
某些疾病傳播迅速，有可能對全球經濟產生重大和不利影響。
未來可能出現的流行病和/或流行病的影響可能對許多國家、個別公司以及全球證券和商品市場的經濟產生負面影響，包括其流動性，這種影響目前不一定能預見，而且可能會持續很長一段時間。
美國和其他國家的高公共債務造成了持續的系統性和市場風險以及政策制定的不確定性。不能保證美國國會會採取行動提高國家債務上限；如果不這樣做，可能會導致市場動盪和目前無法完全預測的重大投資風險。意外的政治、
美國和國外的監管和外交事件可能會影響投資者和消費者的信心，並可能對金融市場和更廣泛的經濟造成不利影響。
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中國的經濟一直是通過在住房和基礎設施上的債務融資支出來維持的，現在似乎正在經歷顯著的放緩，增長速度低於前幾年。由於中國的經濟規模，這樣的放緩可能會影響到其他一些國家。
人們普遍擔心全球氣候變化對財產和證券價值的潛在影響。
某些發行人、行業和地區可能會受到氣候變化影響的負面影響，這種影響是無法預見的。與氣候變化有關的立法、法規和國際協定的影響可能會對某些發行人和/或行業產生負面影響。
海平面的上升、天氣模式的改變，包括強風暴和大野火的增加，和/或氣候驅動的洪水增加，都可能導致房產貶值或完全無法出售。與之前房地產市場的下跌不同，受影響地區的房產可能永遠無法恢復其價值。美國政府似乎對氣候變化問題感到擔憂，並正在圍繞這些擔憂關注監管和公共工程項目。與對氣候變化的擔憂相關的監管變化和撤資行動可能會對某些土地的價值以及其活動或產品被視為加速氣候變化的行業的生存能力產生不利影響。
與氣候變化有關的損失可能對公司發行人和抵押貸款機構、抵押支持證券的價值、依賴税收或其他收入的市政當局的債券和受影響財產產生的旅遊收入產生不利影響，以及財產和/或公司、市政或抵押支持證券的保險公司。由於房地產和證券的價值在很大程度上是由買家的認知驅動的，因此很難知道這些市場效應可能會在多長時間內顯現。
REITs和其他房地產公司存在風險。房地產投資信託基金和其他房地產公司證券面臨類似於直接投資房地產和房地產行業的風險，除其他風險外，包括：一般和當地經濟狀況；利率變化；房地產價值下降；抵押貸款人或其他借款人和租户違約；物業税和其他運營費用增加；房地產市場過度建設；租金收入波動；抵押貸款資金或融資不足；物業空置時間延長，特別是在經濟衰退期間；税收和監管要求的變化；環境責任造成的損失；傷亡或譴責損失；工作安排方面不斷變化的社會趨勢；或影響房地產行業的其他經濟、社會、政治或監管事項。房地產投資信託基金還依賴於其經理的技能，並受到嚴重的現金流依賴或自我清算。無論房地產投資信託基金是在哪裏組織或交易的，其業績都可能受到其資產所在地區的事件的重大影響。國內房地產投資信託基金可能會受到不利影響，因為它們沒有資格根據修訂後的1986年《國內收入法》(以下簡稱《準則》)獲得分配的淨投資收入和已實現淨收益的免税“傳遞”
，或未能保持其根據1940年修訂的《投資公司法》的註冊豁免。隨着利率上升，房地產投資信託基金普通股的價值可能會下降。REITs和其他房地產公司證券往往是中小盤證券，並受到投資中小盤證券的風險。
受監管投資公司的地位。本基金已符合，並打算繼續符合聯邦所得税的資格，作為守則M分節下受監管的投資公司(“RIC”)。除其他外，資格要求基金遵守某些分配要求。如果基金在任何納税年度不符合RIC的資格，基金的應税收入將繳納企業所得税，來自收益和利潤的所有分配，包括淨資本收益(如果有)的分配，將作為普通收入向股東徵税。此類分派一般符合以下條件：(I)在個人和其他非公司股東的情況下被視為合格股息
收入，以及(Ii)在公司股東的情況下被視為已收到的股息扣除(“DRD”)。此外，為了將税收重新認定為RIC，基金可能需要確認未實現收益，支付大量税款和利息，並進行某些分配。
與基金的期權戰略有關的風險。基金從期權溢價中產生當前收益並提高基金經風險調整後的回報的能力在一定程度上取決於
52
實施其期權戰略。證券期權交易有幾個風險。例如，證券和期權市場之間存在重大差異，這可能導致這兩個市場之間存在不完全的相關性，從而導致特定交易無法實現其目標。關於是否、何時以及如何使用期權的決定涉及到技能和判斷力的鍛鍊，即使是一筆精心設計的交易也可能在某種程度上由於市場行為或意外事件而不成功。
買入期權的風險。作為備兑看漲期權的發起人，基金在期權有效期內放棄從涵蓋看漲期權的證券市值高於認購期權的溢價和行使價之和中獲利的機會，但保留了在標的證券價格下跌時的損失風險。換句話説，隨着基金為其投資組合中更多的部分計入備兑看漲期權，基金受益於資本增值的能力變得更加有限。
如果本基金為個別證券或包含證券的指數賣出看漲期權，
在每種情況下，如果不屬於基金投資組合或與基金投資組合中的證券比例不同，則如果證券或指數的價格上漲超過期權的行使價加上賣出期權所收到的溢價，基金可能會遭受損失。理論上，這種損失可能是無限的，因為本基金承擔了理論上單個證券、指數或一籃子證券的價值無限制地增加到高於本基金所售期權的行使價的風險。當未覆蓋的看漲期權被行使時，本基金
必須購買標的證券以履行其贖回義務，而必要的證券可能無法購買。此外，購買證券
為滿足看漲期權的行使，可能導致標的證券的價格進一步上漲，有時上漲幅度很大，從而加劇損失。此外，股票市場的波動性，最近某些股票的波動性急劇增加，可能會大大增加與期權相關的損失風險。
當本基金賣出認沽期權時，如果標的股票的價值下跌至
以下，本基金將承擔損失風險。 行權價減去看跌期權溢價如行使期權，本基金須以高於行使期權時股票市價加上本基金在出售期權時收取的認沽期權溢價的價格購買認沽期權相關股票，則本基金可能會蒙受虧損。雖然基金的潛在收益是書面的， 認沽期權僅限於保證認沽期權的流動資產所賺取的分派，加上從認沽期權的購買者（基金）收到的溢價
風險等於期權的全部執行價格減去看跌期權費。
風險管理風險是
投資的重要組成部分。任何風險管理計劃都不能消除本基金面臨的不利事件風險;充其量，它只能降低本基金
將受到此類事件的影響，尤其是那些並非本基金投資計劃固有的風險。如果證明對風險的判斷不正確，養恤基金可能遭受損失。
行業風險。此外，
基金關於根據市場或經濟情況，不時集中於信息技術和通信服務行業類別的政策
在某些情況下，本基金可能在市場的一個或多個其他行業擁有重要頭寸。如果本基金在市場的某個板塊、行業或子板塊投資較多，其表現將對顯著影響該等板塊、行業或子板塊的發展特別敏感。市場的單個部門、行業或子部門可能比大盤波動更大，表現也可能不同。行業
構成一個部門的所有部門可能對經濟、政治或監管事件作出同樣的反應。
半導體公司風險。本基金受影響半導體公司和公司的市場或經濟因素
在很大程度上依賴於技術進步的投資可能會對基金的投資價值產生重大影響。半導體公司的股票價值和
嚴重依賴技術的公司特別容易受到產品週期的快速變化、產品快速過時、政府監管和國內外競爭的影響，包括來自外國的競爭。
競爭對手的生產成本更低。半導體公司和嚴重依賴技術的公司，特別是那些規模較小、經驗不足的公司，
往往比整體市場更不穩定。
53
此外，半導體公司可能面臨增長率的急劇變化和對合格人員服務的競爭，這些變化往往是不可預測的。
股東激進主義風險。股東
行動主義可以採取多種形式，包括公開要求基金考慮某些替代方案，參與公共運動以試圖影響基金
基金的治理和/或管理，開始代理權爭奪，以選舉活動家代表或其他人進入基金董事會，或尋求其他行動，如要約收購或基金清算，並開始
訴訟股東積極主義出現在各種情況下，最近在封閉式基金領域有所增加。雖然基金目前沒有
由於本基金普通股市場價格的潛在波動性以及各種其他原因，本基金可能會在未來成為股東積極行動的目標。股東的積極行動可能導致大量成本和轉移
管理層和養恤基金董事會的注意力和資源。此外，基金可能需要承擔與
任何激進的股東問題。此外，養恤基金的股票價格可能會受到重大波動的影響，或受到任何股東積極行動的事件、風險和不確定性的不利影響。股東維權人士尋求短期行動，這可能會增加基金的每股成本，並對長期股東不利。
資本化公司風險較小。有時，小盤股公司可能會失去投資者的青睞。與大公司相比，較小的
公司可能依賴於更有限的管理團隊，運營歷史較短，公開信息較少，
收益不太穩定，產品線、市場或財務資源有限。小盤股公司的證券往往波動性更大，有時波動迅速且不可預測，流動性低於大公司的證券，可能比其他類型的證券更容易受到行業表現不佳、市場低迷期間或不利宣傳和投資者看法的影響。
科技公司風險。與其他類型的投資相比，科技和科技相關股票的市場價格往往表現出更大程度的市場風險和價格波動。這些
股票可能會迅速下跌和失去投資者的青睞，這可能會導致突然拋售和大幅下跌的市場價格。這些股票還可能受到以下因素的不利影響：技術、消費者和企業採購模式的變化、產品週期較短、價格和利潤下降、政府監管、缺乏標準化或與現有技術的兼容性、激烈的競爭、激進的定價、對版權和/或專利保護和/或過時產品或服務的依賴。
電信公司風險。電信公司可能會受到政府監管變化、激烈競爭、對專利保護的依賴、鉅額資本支出、沉重的債務負擔以及由於產品兼容性或消費者偏好變化等原因而迅速過時的產品和服務的不利影響。
估值風險。基金
可能無法以基金對投資進行估值的價格出售投資。此類差異可能非常顯著，尤其是對於流動性較差的證券和在相對清淡的市場和/或經歷極端波動的市場交易的證券。如果市場或其他條件使評估一項投資變得困難，基金可能被要求使用更主觀的方法，也就是公允價值方法來評估這種投資。使用公允價值方法為投資定價可能導致的價值不同於一項投資的最新價格
，也不同於其他基金用來計算其資產淨值的價格。基金使用定價服務為某些證券提供價值，不能保證基金能夠以這種定價服務確定的價格出售投資。基金準確、及時地對其投資進行估值的能力可能會受到第三方服務提供者(如定價服務或會計代理)的技術問題和/或錯誤的影響。
評估股票風險。價值
股票可能會在很長一段時間內被低估，可能會在給定的時期內貶值，可能永遠不會實現投資組合管理團隊
認為的其全部價值，或者投資組合管理團隊對內在價值或升值潛力的假設可能是不正確的。
54
這可能是因為未能預測到哪些股票或行業將受益於不斷變化的市場或經濟狀況或投資者偏好等原因。
55
基金的分銷再投資計劃
Equiniti Trust Company，LLC(“計劃代理”)將為尚未選擇以書面形式接受現金股息和分配的股東(每個“參與者”)擔任計劃代理，將在分配再投資計劃(“計劃”)下為每個參與者開立一個賬户，其名稱與當時登記的基金普通股(“股份”)的當前份額(“股份”)相同，並將在股息或資本利得分配的第一個記錄日期起對每個參與者實施
計劃。
每當基金宣佈有關股份的股息或分派時，除下一段所述的情況外，每名參與者將以額外新發行股份的形式收取股息及分派，包括由計劃代理人從基金取得並記入每名參與者賬户的零碎股份。如果在現金股利或分配的支付日期，資產淨值等於或低於每股市場價格
加上估計的經紀佣金，則計劃代理人應自動從每個參與者的賬户獲得此類股份，包括零頭。基金的初始股東已批准基金在資產淨值超過每股市場價的時候發行新股。除下一段所述情況外，應記入各參與者賬户的額外股份數量應通過以下方式確定：
股息或分派的美元金額除以購買日確定的每股資產淨值或支付日當時每股市價的95%兩者中較大者。
如果每股資產淨值超過現金股息或分配支付日的每股市價加上估計的經紀佣金，並且基金尚未決定發行新股，則計劃代理人或由計劃代理人選擇的經紀交易商應努力購買，直至股票按“除股息”交易的下一個日期之前的最後一個營業日，但在任何情況下，除下列規定外，不得超過支付日期後30天。將每名參與者股票的股息或分派金額(減去計劃代理人因該股息或分派的再投資而按比例在公開市場購買而產生的經紀佣金份額)在公開市場上為每名參與者的賬户購買股票。不得在股息或分紅支付日期超過30天后進行此類購買，除非
為遵守聯邦證券法的適用條款而需要臨時減少或暫停購買。如果在購買期內任何一天交易結束時，每股資產淨值等於或低於每股市場價加上估計經紀佣金，則計劃代理人將不會就該股息或分派的再投資進行任何進一步的公開市場購買
。如果計劃代理人不能在購買期內通過公開市場購買將全部股息或分派金額進行投資
，則計劃代理人應要求對於該股息或分派金額中未投資的部分，基金應在購買期的最後一天或購買期內每股資產淨值等於或低於每股市場價格的第一天交易結束時發行新股，再加上估計的經紀佣金。按照本辦法第三款規定的條件發行的。這些新發行的股票將按發行時的每股當前市場價格進行估值。
就本計劃下的再投資購買比較而言，(A)某一特定日期的股份的市場價格應為該日在紐約證券交易所(或如該等股份並非在紐約證券交易所上市，則為該等股份的主要交易所在的其他交易所)的最後售價，或如該交易所(或如非該等交易所，則為場外交易市場)在該日並無出售，則為該日的最後售價；(B)在某一特定日期的每股資產淨值應為最近由基金或代表基金計算的每股資產淨值。所有股息、分配和其他
付款(無論是現金還是股票)均應扣除任何適用的預扣税。
56
上述規定的公開市場購買可在基金股票交易的任何證券交易所、場外市場或談判交易中進行，並可按計劃代理人決定的價格、交付和其他條款進行。計劃代理人持有的每名參與者的未投資資金將不計息，且不言而喻，在任何情況下，計劃代理人不對在本協議規定的初始購買日期後30天內無法購買股票或購買任何股票的時間承擔任何責任。計劃代理人不應對每個參與者賬户所獲得的股份的價值負責。對於現金投資，計劃代理人可將每個參與者的資金與計劃代理人類似代理的基金其他股東的資金混合在一起，計劃代理人作為計劃代理人購買的所有股票的平均價格(包括經紀佣金)應為與此相關的可分配給每個參與者的每股價格。
計劃代理人可將根據本計劃獲得的每位參與者的股份與根據本計劃獲得的基金其他股東的股份一起以未經證明的形式持有在計劃代理人的名下或計劃代理人的被提名人的名下。計劃代理人將向每一參與者轉發任何委託書徵集材料，並將根據參與者退還給基金的委託書上的指示，僅為每一參與者投票
。
計劃代理人應在實際可行的情況下儘快向每位參與者確認為其賬户進行的每項收購，但不得遲於收購日期後60天內完成。雖然每名參與者可不時於一股股份中擁有不可分割的零碎權益(計算至小數點後三位)，但不會發行零碎股份的證書。然而，零碎股份的股息和分配將計入每個參與者的賬户。如果參與者在本計劃下的賬户終止，計劃代理人將按照終止時股票的市值，減去按比例進行調整所需的任何出售費用，對任何此類未分割的
部分現金利息進行調整。
基金就計劃代理人為參與者持有的股份而派發的任何股份股息或分割股份將
記入他們的賬户。如果基金向其股東提供購買額外股份或其他證券的權利，則在計算將向每個參與者發行的權利數量時，根據該計劃為每個參與者持有的股份將與該參與者持有的其他股份相加。
計劃代理人處理資本利得和其他分配或收入分紅的服務費將由基金支付
。參與者將按比例收取所有公開市場購買的經紀佣金份額。
每個參與者均可通過書面通知計劃代理人終止其在本計劃下的賬户。如果計劃代理人在任何股息或分配記錄日期之前不少於10天收到參與者的通知，則終止將立即生效，否則該終止將在該股息或分配支付日期後的第一個交易日生效。
計劃代理或基金可在基金支付任何股息或分配的任何記錄日期前至少30天向每個參與者郵寄書面通知，以終止計劃。
本條款和條件可由計劃代理人或基金隨時修改或補充，但除非為遵守適用法律或證券交易委員會或任何其他監管機構的規則或政策而有必要或適當，否則只能在生效日期
前至少30天向每個參與者郵寄適當的書面通知。除非計劃代理人在其生效日期前收到終止其在本計劃下的帳户的書面通知，否則該項修訂或補充應被視為被各參與人接受。任何此類修改可包括由計劃代理根據本條款和條件指定
取代繼任計劃代理，並完全有權執行計劃代理根據本條款和條件執行的所有或任何行為。為收取股息及分派而委任任何計劃代理後，基金將獲授權向該繼任計劃代理支付所有股息及分派，以支付各參與人名下或根據該計劃持有的股份的所有股息及分派，以供該等條款及條件所規定的繼任計劃代理保留或運用。
57
計劃代理應始終本着善意行事，並同意在合理範圍內盡最大努力確保根據本計劃提供的所有服務的準確性，並遵守適用法律，但不承擔任何責任，也不對因錯誤而造成的損失或損害承擔責任，除非此類錯誤是由於計劃代理的疏忽、不誠實或故意的不當行為或其員工的疏忽、不守信或故意的不當行為造成的。這些條款和條件受馬裏蘭州法律管轄。
再投資股息和分配的徵税方式與現金股息和分配相同--即，對額外股份的再投資不會免除股東或推遲支付基金股息和分配可能應繳納(或需要預扣)的任何所得税。參與者應聯繫他們的税務專業人員，瞭解有關該計劃如何影響其個人税務情況的信息。有關本計劃的更多信息，包括如何將您的分配選項從計劃更改為現金分配，或反之亦然，請聯繫您的經紀人，或者，如果您直接持有股票，請通過電話
或郵寄至新澤西州紐瓦克郵政信箱07101聯繫計劃代理人，或在線聯繫https://equiniti.com/us/ast-access/individuals/.
58
目錄
投資經理和管理員
Neuberger Berman投資顧問公司
美洲大道1290號
紐約，紐約州，郵編：10104
877.461.1899
美洲大道1290號
紐約，紐約州，郵編：10104
877.461.1899
保管人
道富銀行信託公司
會議街1號，1號套房
馬薩諸塞州波士頓，02114-2016年
會議街1號，1號套房
馬薩諸塞州波士頓，02114-2016年
傳輸代理
Equiniti Trust Company，LLC
華爾街48號，23層
紐約，NY 10005
股東服務866.227.2136
華爾街48號，23層
紐約，NY 10005
股東服務866.227.2136
計劃代理
Equiniti Trust Company，LLC
郵政信箱500
新澤西州紐瓦克，郵編：07101
郵政信箱500
新澤西州紐瓦克，郵編：07101
通宵信件應發送至：
Equiniti Trust Company，LLC
挑戰者路55號2樓
新澤西州里奇菲爾德公園，郵編：07660
Equiniti Trust Company，LLC
挑戰者路55號2樓
新澤西州里奇菲爾德公園，郵編：07660
法律顧問
K&L蓋茨律師事務所
西北K街1601號
華盛頓特區20006-1600
西北K街1601號
華盛頓特區20006-1600
獨立註冊會計師事務所
安永律師事務所
克拉倫登大街200號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02116
克拉倫登大街200號
馬薩諸塞州波士頓，郵編：02116
59
董事及高級人員
下表列出了關於基金董事和高級管理人員的信息。所有被提名為董事和官員的人也以類似的身份為NBIA管理或管理的其他基金服務。本基金的
補充資料聲明包括截至本基金最近一次公開發售時董事的補充資料，並可應
要求免費致電(877)461-1899索取。
有關 董事會的信息
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姓名（出生年份），
地址（1）
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職位
和長度
服務時間（2）
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主要職業（3）
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數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
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擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
主任（3）
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I類
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獨立董事
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01 The Lost of the Lost（1952）
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董事自
2021
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執行副校長
榮譽退休，猶太人
神學院，自
2020年：前行政
副校長兼首席
營運主任
猶太神學院，
2012年至2020年;以前，
常務副祕書長總裁和
富達（Fidelity）
投資，2007年至
2012年：原執行
副總裁兼總
南方貝爾律師事務所律師
公司，2004年至2007年;
前副總裁兼
副總法律顧問，
貝爾南方公司，2000年
至2004年;以前，協理，
合作伙伴和國家
訴訟實踐聯席主席，
Mayer，Brown LLP，1981年至
2000；以前為助理
獨立法律顧問辦公室
獨立法律顧問，
1990至1992年間。
|
47
|
美國律師協會主席和董事
支持基金會，
自2021年；董事，美國
大新聯合會
約克，自2019年以來；受託人，
猶太神學
神學院，自2015年以來；
董事，律師委員會
論法律意義上的民事權利
(非營利性)，自2005年以來；
以前，董事、Legility、
Inc.(以營利為目的的私人持股
公司)，2012年至2021年；
以前，董事，等於
正義是有效的
(非牟利機構)，2005至
2014年，曾任董事長，
公司法律顧問協會，
喬治敦大學法律
中心，2007年至2012年;
原主任，更大
波士頓法律服務
（非營利），2007年至
2012.
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60
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姓名（出生年份），
地址（1）
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職位
和長度
服務時間（2）
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主要職業（3）
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數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
|
擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
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邁克爾·M·克奈特(1960)
|
董事自
2021
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總裁和酋長
大學行政主任
威斯康星基金會的
自2010年以來；以前的迪恩，
商學院，
威斯康星大學
麥迪遜；前身為教授
國際經濟學系
和副院長，阿莫斯
塔克商學院
達特茅斯學院，1998至
2002.
|
47
|
董事，1WS信貸收入
基金，自2018年以來；董事會
美國家庭成員
保險(互惠保險
公司，而不是公開
交易)，自2009年3月以來；
前身為受託人
西北互惠銀行
Series Fund，Inc.，2007至
2011年；以前的董事，
沃索紙業，2005至
2011年；以前的董事，
大狼度假村，2004至
2009.
|
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湯姆·D·塞普(1950)
|
董事自
2021;
該公司董事長
董事會自成立以來
2021
|
以前，管理
裏奇菲爾德會員
農場有限責任公司(一傢俬人公司
投資工具)，2004年至
2016；前身為總裁
和首席執行官，Westaff，Inc.
(臨時人員編制)，5月
2001年至2002年1月；
曾任高級行政人員，
嘉信理財
1983年至1998年，
包括行政長官
查爾斯·施瓦布警官
投資管理，
公司；施瓦布家族受託人
基金和嘉信理財
1997至1998年間的投資；
和執行副總裁
總裁-零售經紀公司
嘉信理財有限公司
1994年至1997年。
|
47
|
託管人，加州大學
馬裏蘭州，海岸地區
衞生系統，自2020年以來；
以前，董事，H&R
Block，Inc.(税務服務
公司)，2001年至2018年；
以前，董事、塔爾博特
安寧療護公司，2013至2016年；
前身為主席
治理和提名
H&R Block，Inc.委員會，
2011至2015年；以前，
薪酬委員會主席
H&R Block，Inc.委員會，
2006年至2010年；以前，
董事，前進
Management，Inc.(資產
管理公司)、
1999年至2006年。
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61
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姓名（出生年份），
地址（1）
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職位
和長度
服務時間（2）
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主要職業（3）
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數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
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擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
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第II類
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獨立董事
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邁克爾·J·科斯格羅夫(1949)
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董事自
2021
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總裁，卡勒
諮詢美國，自2014年以來；
以前，執行，一般
電力公司，1970年至
2014年，包括總裁在內，
共同基金和全球
投資計劃，通用電氣
資產管理，2011年至
2014年，總裁和首席執行官
互惠銀行首席執行官
資金和中介機構
業務，通用電氣資產
管理層，2007年至
2011年，總裁，院校
通用電氣銷售和市場營銷
資產管理，1998年至
2007年，首席財務官
通用電氣資產管理人員
管理和代理
GE公司財務主管，
1988年至1993年。
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47
|
諮詢委員會成員，
伯克神經學研究所，
自2021年以來；教區議員，
聖皮爾斯X，自2021年以來；
以前，董事，美國
Press，Inc.(非營利組織
耶穌會出版商)，2015至
2021年；以前的董事，
福特漢姆大學，2001至
2018年；以前的董事，
加貝利去任何地方信託基金
2015年6月至2016年6月；
以前，董事，皮膚
癌症基金會
(非牟利機構)，2006至
2015年；前身為董事、通用電氣
投資基金，Inc.
1997年至2014年；以前，
通用電氣機構受託人
基金，1997年至2014年；
之前，董事、通用電氣資產
管理學，1988至
2014年，曾任董事長，
Elun Trusts，1988年至2014年；
前通用電氣養老金受託人
福利計劃(&B)，1988至
2014年；前成員
尊敬的董事會成員，
投資公司
研究所。
|
|
阿米·卡普蘭(1960)
|
董事自
2023
|
以前，合夥人，
德勤律師事務所，1982至2023年，
包括副主席，2017至
2020年；前身為總裁
和董事會主席，婦女
紐約論壇，2014至
2016.
|
47
|
沒有。
|
62
|
姓名（出生年份），
地址（1）
|
職位
和長度
服務時間（2）
|
主要職業（3）
|
數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
|
擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
|
|
黛博拉·C·麥克萊恩(1954)
|
董事自
2021
|
圈子金融會員
集團(私人財富
管理層成員資格
實踐)，自2011年以來；
管理董事，金牌
種子有限責任公司(天使
投資集團)，自2009年以來；
兼職教授(企業)
金融)，哥倫比亞
倫敦大學學院
國際和公眾
事務，自2008年以來；以前，
客座助理教授
費爾菲爾德大學，多蘭
秋季商學院
2007年；以前是助教
麻省理工學院
金融，裏士滿，
美國國際公司
倫敦大學，1999
到2007年。
|
47
|
董事會成員，
海洋水族館
諾沃克，自2020年以來；董事會
諾沃克會員
社區學院
基金會，自2014年以來；
院長顧問委員會，
拉德克利夫研究所
進修，自2014年以來；
以前，董事和
財務主管，在達裏安的家中
(非營利組織)，2012至
2014年，曾任董事長，
國家行政服務局
兵團(非營利性)，2012
至2013年；前身為受託人，
裏士滿，美國人
北京國際大學
倫敦，1999年至2013年。
|
|
喬治·W·莫里斯(1947)
|
董事自
2021
|
以前是兼職教授，
哥倫比亞大學學院
國際與公眾的關係
《事務》，2012年至2018年；
以前，執行副總裁
總裁與首席財務官
人民聯合組織的官員
康涅狄格州銀行(A
金融服務公司)，
1991年至2001年。
|
47
|
董事，1WS信貸收入
基金；審計主席
委員會，自2018年以來；
董事和Thrivent的主席
教會貸款和收入
基金，自2018年以來；以前，
Steben Alternative受託人
投資基金，斯特本
選擇多策略基金，
和Steben精選
多策略總基金，
2013至2017年；以前，
國家財務主管
法人團體協會
董事，康涅狄格州
2011年至2015年；
曾任落葉鬆經理
連我多策略基金
複合體(包括
三個基金)，2006年至2011年；
原納斯達克會員
發行人事務委員會
1995年至2003年。
|
|
|
|
|
|
|
63
|
姓名（出生年份），
地址（1）
|
職位
和長度
服務時間（2）
|
主要職業（3）
|
數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
|
擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
|
|
第III類
|
||||
|
獨立董事
|
||||
|
瑪莎·C·戈斯(1949)
|
董事自
2021
|
原文：總裁，伍德希爾
企業公司/大通
Hollow Associates LLC
(個人投資)
車輛)，2006年至2020年；
以前是顧問，
全球資源
專業人員(臨時
人員編制)，2002年至2006年；
以前，首席財務官
博思艾倫公司的警官
漢密爾頓，Inc.，1995至
1999年；以前是企業號
保誠風險官
保險業，1994年至1995年；
此前，總裁，
保誠資產
管理公司，
1992年至1994年；以前，
總裁，保誠集團
資金(投資於
電力和天然氣公用事業以及
替代能源項目)，
1989年至1992年；以前，
保誠集團財務主管
保險公司，1983至
1989.
|
47
|
董事，美國水
(水務)，自2003年以來；
董事，安聯新生活
約克(保險)，自2005年以來；
以前，董事、貝格
集團控股有限公司
(工程諮詢
公司)，2013年至2018年；
前，董事，金融
中國婦女協會
紐約(非營利組織
協會)，1987年至1996年，
2003年至2019年；受託人
榮休，布朗大學，
從1998年開始；董事，
美國博物館
財務(非營利性)，自
2013年；以前，
非執行主席和
董事，頻道
“1998年再保險(金融
保證再保險)，2006年
到2010年；以前的董事，
奧文金融公司
(按揭服務)，2005年
到2010年；以前的董事，
克萊爾百貨公司(零售商)，
2005年至2007年；以前，
帕森斯·董事
Brinckerhoff Inc.
(工程諮詢
公司)，2007年至2010年；
以前是董事，銀行
Leumi(商業銀行)
2005年至2007年；以前，
顧問委員會成員，
密度(軟件
開發商)，2005至2007年；
前身為董事、福斯特
惠勒製造公司，
1994年至2004年；以前，
董事、德克斯特公司。
(製造商
非織造布、塑料和
醫療用品)，1992年至
2001.
|
64
|
姓名（出生年份），
地址（1）
|
職位
和長度
服務時間（2）
|
主要職業（3）
|
數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
|
擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
|
|
富蘭克林·E·史密斯(1961)
|
董事自
2023
|
以前，合夥人，
普華永道會計師事務所，
1989年至2021年。
|
47
|
董事，蘇黎世美國
保險公司，自
2023.
|
|
詹姆斯·G·斯塔夫裏迪斯(1955)
|
董事自
2021
|
全球副主席
外事部門，凱雷集團，
2018年以來；評論員，
NBC新聞，自2015年以來；
以前，弗萊徹的迪恩
法學院和法學院
外交，塔夫茨大學，
2013至2018年；以前，
美國海軍上將，
1976至2013年，包括
盟軍最高指揮官，
北約和司令，
歐洲司令部，2009
到2013年，和指揮官，
美國南部
司令部，2006至2009年。
|
47
|
董事，Fortinet
(網絡安全)，自2021年以來；
董事，自2020年起在安庫拉；
董事、活力造船廠、
2019年以來；董事，
洛克菲勒基金會
2018年以來；董事，
美國水(水)
公用事業)，自2018年以來；董事，
NFP Corp.(保險經紀
和顧問)，自2017年以來；
董事、奧納西斯基金會、
自2014年以來；邁克爾·董事
貝克國際
(自2014年以來)建設；
董事、垂直知識、
有限責任公司，自2013年以來；以前，
董事，美國海軍學院，
2014年至2019年；以前，
董事，海軍聯邦信貸
聯盟，2000年至2002年；
在此之前，董事、bmc
軟件聯邦有限責任公司，2014年
到2019年。
|
|
|
|
|
|
|
65
|
姓名（出生年份），
地址（1）
|
職位
和長度
服務時間（2）
|
主要職業（3）
|
數量
資金
基金綜合體
監管者
董事
|
擔任其他董事職務
外部基金綜合體，按
董事(3)
|
|
誰是“利害關係人”
|
||||
|
03 The Lost of the Lost（1962）
|
行政長官
警官，
主席自
2021
|
總裁兼董事，
Neuberger Berman
集團有限責任公司，自2009年以來;
總裁和酋長
執行官，Neuberger
伯曼BD有限責任公司和
Neuberger Berman
控股有限責任公司（包括其
前身，Neuberger
Berman Inc.)，自2007年以來；
首席投資官
(股票)和總裁
(股票)，NBIA(以前，
Neuberger Berman修復
收入有限責任公司和包括
前身實體)，因為
2007年，董事會成員
NBIA自2006年以來；以前，
全球資產主管
雷曼兄弟的管理
兄弟控股有限公司S
(“LBHI”)投資
管理部，2006年
到2009年；以前，成員
LBHI的投資
管理部門的
執行管理
委員會，2006年至2009年；
以前，管理董事，
雷曼兄弟公司。
(“LBI”)，2006年至2008年；
以前，首席招聘
和開發官員，
LBI，2005至2006年；以前，
LBI股票業務全球主管
銷售人員和其成員
證券業務部主管
委員會，2003年至2005年；
總裁和酋長
首席執行官，十二歲
註冊投資
NBIA所針對的公司
擔任投資經理
和/或管理員。
|
47
|
董事會成員
麥克多諾的顧問們
商學院，
喬治敦大學，自
2001年；紐約議員
城市顧問委員會，教學
對於美國來説，自2005年以來；
受託人，蒙特克萊爾·金伯利
學院(私立學校)，
自2007年以來；成員
董事會成員，
喬治敦大學，自
2013.
|
(1)
每個列出的人的營業地址是1290Avenue of the America，New
York，NY 10104。
(2)
董事會在任何時候都應儘可能平均地分為三類董事，分別指定為第I類、第II類和第III類。第I類、第II類和第III類董事的任期至年度會議結束。
66
分別於2024年、2025年和2026年召開的股東大會，以及此後每隔一次的第三次股東年會，或直到他們的繼任者被正式選舉並獲得資格為止。
(3)
除非另有説明，否則每個人至少在過去五年內擔任過
所示職位。
*
指1940年法令所指的“利害關係人”的董事。阿馬託先生是基金的利害關係人，因為他是NBIA和/或其附屬機構的官員。
67
關於基金管理人員的信息
|
姓名、(出生年份)及
地址(1)
|
職位(S)和
時間長度
服務(2)
|
主要職業（3）
|
|
克勞迪婭·A·布蘭登(1956)
|
執行副總裁
主席自
2021
|
高級副總裁，諾貝格·伯曼自2007年以來一直任職
1999年；高級副總裁，自2008年起擔任國家統計局局長，自
2004年；原諾貝格·伯曼副總裁，2002年至2006年；原，
副總裁，互惠基金董事會關係部，NBIA，2000年至2008年；
原總裁副局長，1986年至1999年，NBIA，1984年至1999年員工；
總裁常務副祕書長，33家註冊投資公司
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
艾格尼絲·迪亞茲(1971)
|
美國副總統
自2021年以來
|
高級副總裁，Neuberger Berman，自2012年以來；高級副總裁
總裁，自2012年起擔任NBIA職務，1996年起任職；前身為副
總裁，紐伯格·伯曼，2007年至2012年；副總裁，12歲
NBIA作為投資對象的註冊投資公司
經理和/或管理員。
|
|
安東尼·迪伯納多(1979)
|
助理員
從那時起擔任司庫
2021
|
高級副總裁，紐伯格·伯曼，自2014年以來；高級副總裁
總裁，自2014年起擔任NBIA職務，2003年起任職；前身為副
總裁，Neuberger Berman，2009年至2014年；助理財務主管，12年
NBIA作為投資對象的註冊投資公司
經理和/或管理員。
|
|
薩馮·L·弗格森(1973)
|
族長
合規性
警員自
2021
|
共同基金首席合規官高級副總裁，以及
副總法律顧問，自2018年11月以來，NBIA；前副
總裁，T.Rowe Price Group，Inc.，2018年；總裁副總裁，高級法律
T.Rowe Price Associates，Inc.律師，2014年至2018年；總裁副律師和
董事監管基金管理局，PNC Capital Advisors，LLC，
2009年至2014年；PNC基金和PNC Advantage基金祕書，2010年至
2014年；首席合規官，33個註冊投資
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
科裏·A·伊辛(1978)
|
首席法律顧問
警員自
2021
|
共同基金總法律顧問，自2016年起管理董事，NBIA，
自2017年以來；前身為副總法律顧問，2015至2016年；律師，
2007年至2015年；高級副總裁，2013年至2016年；副總裁，2009年
至2013年；首席法律幹事(僅就
2002年薩班斯-奧克斯利法案)，33項註冊投資
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
希拉·R·詹姆斯(1965)
|
助理員
祕書自
2021
|
高級副總裁，諾貝格·伯曼，自2023年以來一直擔任員工
1999年；高級副總裁，2023年起任國家工商總局局長；原總裁副局長，
諾貝格·伯曼，2008-2023年；諾貝格副助理總裁
伯曼，2007年；NBIA僱員，1991年至1999年；助理祕書，
由NBIA擔任的33家註冊投資公司
投資經理和/或管理人。
|
68
|
姓名、(出生年份)及
地址(1)
|
職位(S)和
時間長度
已上桌(2)
|
主要職業（3）
|
|
布萊恩·克倫(1969)
|
首席運營官
警員自
2021
|
自2013年以來管理董事，紐伯格·伯曼；首席運營
自2015年以來，NBIA共同基金和管理董事官員；以前，
高級副總裁，紐伯格·伯曼，2006年至2014年；總裁副總理，
NBIA，2008年至2015年，自1991年以來一直任職；首席運營官，
NBIA擔任投資對象的12家註冊投資公司
經理和/或管理人；副總裁，33歲
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
安東尼·馬爾泰斯(1959)
|
美國副總統
自2021年以來
|
高級副總裁，諾貝格·伯曼，自2014年以來一直任職
2000年；高級副總裁，自2014年起擔任NBIA；副總裁，12歲
NBIA作為投資對象的註冊投資公司
經理和/或管理員。
|
|
約瑟芬·馬龍(1963)
|
助理員
祕書自
2021
|
高級助理律師，Neuberger Berman，自2007年以來一直在工作；
助理祕書，33家註冊投資公司
NBIA擔任投資經理和/或管理人。
|
|
小歐文·F·麥肯蒂(1961年)
|
美國副總統
自2021年以來
|
總裁副局長，紐伯格·伯曼，2006年起；總裁副局長，NBIA，自
2006年，1992年起入職；總裁副局長，12人
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
約翰·M·麥戈文(1970)
|
司庫和
本金
財務和
會計核算
警員自
2021
|
自2022年起擔任Neuberger Berman董事總經理;
Neuberger Berman，2007年至2021年; NBIA高級副總裁，自2007年起
自1993年起擔任員工;曾任Neuberger Berman副總裁，
2004年至2006年; 2002年至2005年，曾任助理財務主任;
首席財務和會計官，12個註冊投資
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
|
03 The Lost of the Lost（1971）
|
助理員
從那時起擔任司庫
2021
|
總裁副局長，紐伯格·伯曼，2006年起；總裁副局長，NBIA，自
2006年和僱員自1995年;助理司庫，12註冊
NBIA擔任投資經理和/或
管理員。
|
(1)
每個列出的人的營業地址是1290Avenue of the America，New
York，NY 10104。
(2)
根據《基金章程》，董事會選出的每一名高級職員應
任職至其繼任者被選出併合格為止，或至其提前死亡、不能任職或辭職為止。高級職員可隨時為董事會服務，並可在任何時候無故被免職。
(3)
除非另有説明，否則每個人至少在過去五年內擔任過
所示職位。
69
代理投票政策和程序
有關本基金用於確定如何對與投資組合證券相關的代理投票的政策和程序的説明，可免費撥打800-877-9700（免費電話）或訪問SEC網站www.sec.gov。有關本基金在最近
12-截至6月30日的一個月期間，也可通過撥打800-877-9700（免費電話）、在SEC www.sec.gov 伯曼的網站www.nb.com。
季度投資組合時間表
基金向美國證券交易委員會提交每個財政年度第一季度和第三季度投資組合持有量的完整時間表，作為其Form N-Port報告的展示。基金的N-Port表格可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。可免費撥打800-877-9700(免費)獲取表格N-Port上的投資組合持有量信息。
70
股東投票報告
股東年會於2023年9月14日召開。股東投票選舉產生一名董事二級董事和四名三級董事，分別任職至2025年和2026年的股東年會，或直到他們的繼任者當選並獲得資格。第一類董事(包括Marc Gary、Michael M.Knetter和Tom D.Seip)和其他第二類董事(包括Michael J.Cosgrove、Deborah C.McLean和George W.Morriss)將繼續任職，直至2024年和2025年的年度股東大會，或直到他們的繼任者選出並獲得資格。
選舉一名董事二類成員任職至2025年股東年會或選出繼任者並取得資格為止。
|
普通股股份
|
投票贊成
|
票數
被扣留
|
棄權
|
經紀人
無投票權
|
|
阿美-卡普蘭
|
54,211,869
|
14,488,791
|
—
|
—
|
選舉四名三類董事，任期至2026年股東年會或
，直至選出繼任者並取得資格。
|
普通股股份
|
投票贊成
|
票數
被扣留
|
棄權
|
經紀人
無投票權
|
|
約瑟夫·V·阿馬託
|
54,166,205
|
14,534,455
|
—
|
—
|
|
瑪莎·C戈斯
|
21,358,145
|
47,342,515
|
—
|
—
|
|
富蘭克林·E史密斯
|
54,150,064
|
14,550,596
|
—
|
—
|
|
James G. Stavridis
|
21,381,958
|
47,318,700
|
—
|
—
|
71
董事會審議管理協議
每年，Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund Inc.的董事會（“董事會”或“董事”）將於2020年12月25日舉行會議。(the“基金”），包括不屬於基金或Neuberger
“利益相關人”的董事 伯曼投資顧問有限責任公司（及其附屬公司，“管理層”），如1940年《投資公司法》（經修訂）（“1940年法案”）所定義，
（“獨立基金董事”），考慮是否繼續本基金與管理層的管理協議（“協議”）。在整個過程中，獨立基金董事由在1940年法案事務方面經驗豐富且獨立的律師提供諮詢
管理層（“獨立顧問”）。在2023年10月5日舉行的會議上，董事會（包括獨立基金董事）批准繼續
基金協議。在作出決定時，董事會考慮了其認為相關的所有因素，包括（i）向基金及其股東提供的服務的性質、範圍和質量;（ii）基金業績、費用和支出的比較
相對於各種同行;（iii）管理層提供服務的成本，以及管理層因其與本基金的關係而產生的估計利潤或損失;（iv）任何
與管理層向基金提供的服務有關的明顯或預期的規模經濟，以及是否與基金股東分享任何此類規模經濟;以及（v）管理層及其關聯公司可能從其關係中獲得的任何“附帶”利益
與基金。
在評估基金協議時，董事會（包括獨立基金董事）審查了管理層針對獨立基金董事和獨立
法律顧問，合同審查委員會每年審查。它還會見了管理層的高級代表，討論其人事、運營和
年度合同審查至少持續兩次董事會定期會議，以確保管理層有時間回答獨立基金董事在初步審查材料時可能提出的任何問題
獨立基金董事有時間考慮這些迴應。
在審議過程中，董事會還考慮了在整個
期間的會議上向董事會（包括其各常設委員會）提供的與年度合同審查相關的廣泛信息。 包括基於淨資產價值和普通股市場價格的投資業績報告、投資組合風險以及有關股價的信息
溢價和/或折扣。董事會成立了合同審查委員會，該委員會僅由獨立基金董事組成，以協助其評估和分析年度合同審查的材料。董事會還設立了其他委員會
全年重點關注與年度合同審查相關的特定領域，如基金績效或合規事項，並負責
具體負責年度合同評審。這些委員會向包括合同審查委員會成員在內的全體委員會提交報告，合同審查委員會將這些信息作為年度合同審查進程的一部分加以審議。
獨立基金董事從獨立法律顧問那裏收到了一份備忘錄，其中討論了他們考慮擬議繼續執行該協議的法律標準。在這一年中， 在審議年度合同審查期間，合同審查委員會和獨立基金董事會見了獨立法律顧問
與管理層代表分開。
下文介紹了聯委會的合同審批程序以及聯委會在其會議上審議的有關延長《協定》和根據《協定》支付賠償的重要因素。在連接中
在批准繼續執行該協議後，聯委會評估了該協議的條款、該協議對基金的總體公平性，以及
該協議符合基金和基金股東的最佳利益。理事會決定批准繼續執行該協議是基於對全年向理事會提供的所有信息的全面審議
特別是在年度合同審查方面。
本説明無意包括審計委員會考慮的所有因素。董事會成員沒有
確定任何特定的信息或因素是至關重要的或控制，每個董事可能有
72
對各種因素賦予不同的權重。聯委會重點討論了《協定》給養恤基金以及通過養恤基金給養恤基金股東帶來的成本和效益。
服務的性質、範圍和質量
關於所提供服務的性質、範圍和質量，聯委會審議了為基金提供服務的管理部門投資組合管理人員的投資理念和決策過程，以及他們的資格、經驗和能力以及可獲得的資源。董事會還審議了管理層在管理和運營封閉式基金(如基金)方面的悠久歷史和經驗，包括監測和評估折價和溢價以及遵守證券交易所要求的經驗。審計委員會注意到，管理層還提供某些行政服務，包括基金會計和合規服務。審計委員會還審議了管理層關於經紀、佣金、其他交易費用、投資組合交易分配的政策和做法，並審查了管理層提供的執行服務的質量。審計委員會還審查了管理層利用經紀人執行向管理層提供研究服務的基金交易的情況。此外，聯委會審議了管理層對基金投資與管理層管理的其他基金或賬户的投資之間的潛在利益衝突所採取的一般做法。
聯委會認識到，除投資管理服務外，管理部門還向基金提供了廣泛的服務。董事會注意到，管理層還負責監測基金投資目標、政策和限制的遵守情況，以及適用法律的遵守情況，包括執行美國證券交易委員會的規則制定舉措。此外，審計委員會認識到，管理層執行基金的期權戰略，但基金目前沒有通過借錢或發行債務證券或優先股來利用槓桿。聯委會認為，基金今後可能會利用槓桿作用，如果這樣做，管理層將因管理利用這種槓桿作用獲得的資產而獲得額外費用。董事會認識到，如果基金以這種方式利用槓桿，管理層將負責為基金制定適合其投資戰略和需求的槓桿結構，並監測基金持續遵守與其槓桿有關的法律和其他限制。董事會還審議了管理層在其封閉式基金產品線方面實施的各種值得注意的舉措和項目，包括繼續努力與股東進行溝通。審計委員會還認為，管理層作為基金的投資顧問和贊助人，承擔着持續存在的重大企業和商業風險，因此有權獲得合理的賠償。聯委會還認為，管理層的職責包括持續管理與基金有關的投資、業務、網絡安全、企業、估值、法律、監管和合規風險，並定期審議有關管理層監測和管理風險的程序的信息。此外，審計委員會注意到，當管理層推出一個新基金時，它承擔與該基金有關的創業風險。
董事會還審查和評價了管理層根據其監督基金各種外部服務提供商的合同義務開展的活動，包括對服務提供商的基礎設施、網絡安全方案、合規方案和業務連續性方案等事項的評價。董事會還審議了管理層不斷髮展自己的基礎設施和信息技術，以通過網絡安全、業務連續性規劃和風險管理等方式為基金提供支持。此外，審計委員會注意到管理部門的合規歷史是積極的，因為沒有向董事會報告管理方面的重大合規問題。聯委會還審議了資產組合管理人員薪酬的一般結構，以及這一結構是否提供了適當的激勵措施，以便按照基金的最佳利益行事。聯委會還審議了管理層吸引和留住合格人員為基金服務的能力以及規劃繼任的能力。
與過去幾年一樣，聯委會還審議了管理層處理年內出現的各種問題的方式，其中一些問題是由於更廣泛的基金行業或《條例》的發展所致
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管理它。此外，審計委員會審議了管理層過去一年為應對市場狀況而採取的行動，並審議了管理層在這方面的整體業績。聯委會還注意到，管理層積極監測基金普通股交易中每股資產淨值的任何折讓，並評估減少折價的可能方式和對摺價的潛在影響，包括基金支付的分配水平。審計委員會還考慮到，在信息公開的情況下，管理層監測可能擾亂基金長期投資方案的事件。
基金業績
董事會要求專門從事基金行業分析的外部諮詢公司提供報告
將本基金的業績及其費用和其他支出與各種同行進行比較的數據，包括一組行業同行（“基金組”）和更廣泛的基金，這些基金與
相同的投資分類和/或目標（“業績範圍”）。聯委會根據固有的侷限性審議了基金的業績和費用
在構建此類比較組和確定哪些投資公司應被納入比較組的方法中，注意到與某些基金行業排名和評級系統相比的差異。董事會還考慮了
由於納入基金管理集團和業績宇宙的基金數量，對比較的影響和固有限制。在這方面，董事會
審計委員會認識到，採用與養恤基金相同的投資分類和（或）目標的類似戰略的封閉式基金的數量隨着時間的推移而減少。
聯委會還認識到，由於養恤基金採取的投資戰略與指數沒有直接聯繫，因此將養恤基金的業績與基準指數進行比較存在固有的侷限性。審計委員會還認識到，在比較利用槓桿的同行基金的業績方面存在固有的侷限性，特別是考慮到所利用的槓桿水平和類型以及同行基金何時達成其槓桿安排所產生的影響
（這可能會影響定價，從而影響成本和性能）。董事會還考慮了同行基金與
這些基金相對於基金的分配率和收益率。
關於投資業績，聯委會審議了扣除養恤基金費用和支出後，養恤基金相對於一個基準指數的絕對短期業績資料，該基準指數
扣除投資的費用或支出，並與諮詢公司構建的“業績集團”和“業績宇宙”的業績進行比較。該
審計委員會還審查了與投資組合管理人員所承擔的投資風險程度的某些衡量標準有關的業績。
如上文所述，本節中提到的業績範圍是由諮詢公司確定的。在
在任何報告期間業績不佳的情況下，董事會考慮了相對於業績整體和/或基準的業績不佳的程度和持續時間（例如，的數量，
基金業績不佳，包括例如基金業績是否略低於或大大低於其基準。關於性能
在基金業績全域的五分之一排名中，第一個五分之一代表業績最高（最佳），第五個五分之一代表業績最低。
董事會認為，根據截至2022年12月31日止期間的表現數據：（1）與其基準相比，本基金於1年期間的表現較低;及（2）與其表現相比，本基金於2022年12月31日止期間的表現較低。 從全球範圍來看，養恤基金的業績在一年期內處於第四個五分位數。審計委員會注意到，養恤基金在2010 - 2011年7個月期間的業績優於基準，
1-截至2023年7月31日的年度期間。董事會還認為，在截至2023年7月31日的期間，本基金在7個月期間的晨星同行類別中排名第三，在理柏同行類別中排名第一，在1年期間的兩個類別中排名第一。聯委會認為，養恤基金的業績歷史有限，因為
於2021年5月推出，亦考慮了自成立以來的市場環境。此外，審計委員會還考慮了管理層關於
將基金與競爭對手進行比較的挑戰
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因為具有可比戰略的基金數量有限。此外，董事會於二零二三年六月與投資組合管理團隊會面。
審計委員會查明，基金在某些比較中表現不佳，在一段時間內，審計委員會認為有必要進一步調查，並與管理層討論了基金的業績、相對業績的可能原因以及管理層已經採取或打算採取的改進業績的步驟。聯委會不限成員名額基金委員會在就合同續簽進行表決之前的12個月期間還會晤了基金投資組合管理人的代表，討論了基金的業績、分配水平。審計委員會還審議了管理層對相對業績的反應能力。審計委員會認識到，執行情況數據反映了截至某一特定日期的一個期間的概況，選擇一個不同的執行情況
期間可能會產生明顯不同的結果。審計委員會進一步承認，長期業績可能會受到哪怕一個時期業績顯著好於或表現不佳的影響。在這方面，審計委員會注意到，業績，特別是短期業績，
只是它認為與審議《協定》有關的因素之一，在考慮了所有相關因素後，委員會決定核準延續《協定》，儘管基金業績相對較好。
費率、盈利能力和產生的收益
關於《協定》的總體公正性，聯委會審議了《協定》下基金的費用結構，與諮詢公司提供的費用組相比，如上所述。審計委員會審查了基金管理費與其費用組的比較。然而，審計委員會注意到，費用組中的一些基金直接從基金資產中支付管理部門從基金管理費中支付的某些服務。因此，聯委會
還審議了基金與其費用組相比的總費用比率，以此來考慮這些差異。此外，董事會還審議了是否有其他基金或單獨的賬户由管理層或其附屬公司以與基金類似的投資目標、政策和戰略提供諮詢或分建議。董事會還認為，與管理層管理的某些其他
產品相比，包括開放式基金在內，在管理基金等封閉式基金方面存在額外的投資組合管理挑戰，包括與流動性較差的持有量相關的基金。
關於基金費用和總費用排名的五分之一(如有豁免或其他調整)
與其費用組相比，第一個五分之一代表最低(最佳)費用和(或)總支出，第五個五分之一代表最高費用和/或總支出。審計委員會認為，與費用組相比，基金的合同管理費、實際管理費和諮詢公司確定的總費用均排在第五位。
考慮到提供投資諮詢和其他服務的費用以及基金的應計收益，審計委員會得出結論認為，管理當局因其與基金的關係而應計的收益是合理的，因此，審計委員會審查了關於管理當局最近期間基金估計利潤的税前具體數據
，但不考慮分配費用，但包括管理當局報告的每個費用類別的同比變化。(董事會還審查了管理層在計入分銷/維修費用和税款後對基金的估計利潤數據，以此作為業務健康狀況和管理層將利潤用於業務增長的程度的指標。)聯委會還審議了盈利能力估計數，該估計數已考慮到基金啟動時管理層應付的組織和發售費用，並計入了管理層在基金預期期限內支付的預付結構費用的攤銷。審計委員會審議了管理當局在編制其估計盈利數字時使用的費用分配方法。此外，董事會聘請了一名獨立的法務會計師，以審查管理層在編制
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這一信息並與顧問討論了其結論，即管理層計算和報告其估計利潤的程序並非不合理。
審計委員會還注意到，管理層表示，其對盈利能力的估計是採用與評估和/或報告公司其他地方盈利能力的方法一致的方法得出的。此外，審計委員會認識到，管理層對其成本的計算可能沒有反映與在當前監管和市場環境下提供和管理封閉式基金有關的所有風險，包括監管、法律、業務、網絡安全、聲譽以及酌情的創業風險。聯委會還審議了管理層或其附屬機構可能因與基金的關係而產生的任何影響(即間接)利益。董事會認識到，管理層及其附屬公司應有權從他們向基金提供的服務中賺取合理水平的利潤，並根據審查得出結論，管理層報告的基金估計盈利水平是合理的。
有關向其他客户提供服務的信息
審計委員會還審議了是否有其他基金或單獨的賬户(“其他客户”)由管理層或其附屬公司提供諮詢或分諮詢，其投資目標、政策和戰略與基金的投資目標、政策和戰略
類似，注意到管理部門表示沒有這種其他客户。
規模經濟
審計委員會還評估了與管理部門向基金提供的服務有關的明顯或預期的規模經濟，並注意到，幾乎沒有人預期封閉式基金會出現顯着的規模經濟
。審計委員會認為，作為一家封閉式投資公司，基金不會像典型的開放式投資公司那樣不斷髮行新股以籌集額外資產，但可能會通過投資業績實現資產增長。董事會還認為，管理層在不增加基金費用的情況下提供了某些額外服務，包括但不限於新條例或監管解釋所要求的服務、證券市場或業務格局變化所推動的服務和/或董事會要求的服務。聯委會認為，這是與基金及其股東分享規模經濟的一種方式。
結論
在批准延續協定時，董事會的結論是，根據其商業判斷，協定的條款對基金來説是公平合理的，核準延續協定符合基金和基金股東的最佳利益。在作出這一決定時，聯委會認為，可以期待管理層繼續向基金提供高水平的服務；聯委會對管理層管理基金的能力保持信心；考慮到所提供服務的性質、範圍和質量，聯委會認為基金的收費結構是合理的；鑑於提供投資諮詢和其他服務的費用以及基金的收益，管理部門因其與基金的關係而獲得的收益是合理的。聯委會的結論部分是基於對前幾年核準或繼續執行《協定》而編寫的材料的審議，以及聯委會對基金全年業績和業務情況的持續定期審查，此外還有專門為最近一次《協定》年度審查編寫的材料。
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Neuberger Berman投資顧問公司
美洲大道1290號
紐約，紐約州，郵編：10104
內部銷售和服務
877.461.1899
www.nb.com
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本報告中的統計數據和預測來自被認為可靠的來源
但不能視為基金未來成果的代表。本報告是為股東提供一般信息而編制的，並不是對
基金。
但不能視為基金未來成果的代表。本報告是為股東提供一般信息而編制的，並不是對
基金。
W0226 12/23
(B)不適用於註冊人。
項目2.道德守則
Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund Inc.(以下簡稱“註冊人”或“基金”)董事會(“董事會”)已通過一項道德守則，該守則適用於註冊人的主要行政人員、主要財務官、主要會計官或主計長或執行類似職能的人士(“道德守則”)。在本表格N-CSR所涵蓋的期間內，道德守則並無任何實質性修訂，註冊人的主要行政人員、首席財務官、主要會計人員或主計長，或執行類似職能的人員。
道德守則的副本通過引用紐伯格伯曼房地產證券收入基金公司的S表格N-CSR，投資公司法文件編號811-21421(2023年6月26日提交)併入。您也可以通過撥打1-800-877-9700(免費)免費獲取《道德準則》。
項目3.審計委員會財務專家
董事會已確定註冊人有三名審計委員會財務專家在其審計委員會任職。註冊人審計委員會的財務專家是Michael J.Cosgrove、Martha C.Goss和Deborah C.McLean。科斯格羅夫先生、戈斯女士和麥克萊恩女士是N-CSR表格所界定的獨立董事。
項目4.首席會計師費用和服務
安永律師事務所(“安永”)是註冊人的獨立註冊會計師事務所。
(A)審計費用
在截至2022年和2023年的財政年度，安永為審計年度財務報表或通常由安永提供的與法定和監管文件或業務有關的服務而提供的專業服務的總費用分別為42,000美元和53,300美元。
(B)與審計有關的費用
在截至2022年和2023年的財政年度，安永支付給註冊人的與註冊人財務報表審計業績合理相關且未在上述審計費用中報告的擔保和相關服務的費用總額分別為0美元和0美元。根據S-X法規第2-01(C)(7)(I)(C)條的豁免條款，審計委員會分別批准了安永在截至2022年和2023年的財政年度提供的這些
服務中的0%和0%。
安永就擔保和相關服務向投資公司綜合體中的其他實體收取的費用，這些費用與審計委員會需要批准的審計業績
有合理關係，因為該項目直接與運營有關，
註冊人在截至2022年和2023年的財政年度的財務報告分別為0美元和0美元。根據S-X法規第2-01(C)(7)(I)(C)條的豁免條款，審計委員會分別批准了安永在截至2022年和2023年的財政年度提供的此類服務的0%和0%。
(C)税費
在截至2022年和2023年的財政年度，安永為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供的專業服務向註冊人收取的總費用分別為20,640美元和20,790美元。所提供服務的性質包括準備聯邦和州税務延期和納税申報單，審查年度消費税計算，以及準備表格
8613，以及協助滿足國內税收法規和基金投資的税務法規要求。根據S-X規則2-01(C)(7)(I)(C)的豁免條款，審計委員會分別批准了安永在截至2022年和2023年的財政年度提供的這些服務中的0%和0%。
在截至2022年和2023年的財政年度，由於與註冊人的運營和財務報告直接相關的聘用分別為0美元和0美元，因此需要審計委員會批准的安永提供的税務合規、税務諮詢和税務規劃的專業服務向投資公司綜合體中的其他實體收取的費用。審計委員會在截至2022年和2023的財政年度分別批准了安永提供的這些服務的0%和0%。根據S-X條例第2-01(C)(7)(I)(C)條的豁免條款。
(D)所有其他費用
在截至2022年和2023年的財政年度，除審計費用、與審計相關的費用和税費外，安永提供的產品和服務向註冊人收取的費用總額分別為0美元和0美元。審計委員會批准了安永在截至2022年和2023年的財政年度分別為0%和0%的服務。根據《S-X條例》規則2-01(C)(7)(I)(C)的豁免條款。
就安永提供的產品和服務向投資公司綜合體中的其他實體收取的費用(審計報告中報告的服務除外)需要審計委員會批准，因為在截至2022年和2023年的財政年度中，與註冊人的運營和財務報告直接相關的合同分別為0美元和0美元。審計委員會分別批准了安永在截至2022年和2023年的財政年度提供的這些服務的0%和0%。
(E)審計委員會的預先核準政策和程序
(1)審計委員會關於註冊人聘請會計師提供審計和非審計服務的預先核準政策和程序授權委員會每名成員在委員會會議之間預先核準服務的權力。
(2)上文(B)至(D)段所述服務均未獲審計委員會根據S-X規則第2-01條第(C)(7)(I)(C)段批准。
(F)歸因於他人的工作時間
不適用。
(G)非審計費
在截至2022年和2023年的財政年度，安永為註冊人提供的服務收取的非審計費用分別為20,640美元和20,790美元。
在截至2022年和2023年的財政年度，安永向註冊人的投資顧問和任何控制、控制或與註冊人共同控制向註冊人提供持續服務的實體收取的非審計費用分別為0美元和0美元。
(H)董事會審核委員會考慮向註冊人的投資顧問提供非審核服務，以及向註冊人的投資顧問或與註冊人共同控制的任何實體
提供未經審核委員會預先批准的持續服務的非審核服務是否符合維持安永的獨立性。
(I)不適用。
(J)不適用。
項目5.上市註冊人審計委員會
(A)董事會已根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第3(A)(58)(A)條設立了一個單獨指定的常設審計委員會。其成員為Michael J.Cosgrove(主席)、Martha C.Goss(副主席)和Deborah C.McLean。
(B)不適用於註冊人。
項目6.投資
註冊人的完整投資時間表在註冊人的年度報告中披露，該報告作為本表格N-CSR的第1項包括在內。
第7項保留。
第8項保留。
第9項保留。
第10項保留。
第十二項封閉式管理投資公司代理投票政策和程序的披露
截至2023年10月31日，董事會已委託Neuberger Berman Investment Advisers LLC(“NBIA”)負責投票與註冊人投資組合中持有的證券有關的代理。根據這一授權，NBIA被董事會要求投票表決與投資組合證券有關的代理，以符合註冊人及其股東的最佳利益。董事會允許NBIA與第三方簽訂合同以獲得代理投票和相關服務，包括對當前問題的研究。
代理投票政策還描述了NBIA如何解決其與其
客户的利益之間在代理投票方面可能出現的任何衝突。
NBIA的治理和代理委員會(“代理委員會”)負責制定、授權、實施和更新代理投票政策，
管理和監督代理投票過程，並聘請和監督任何獨立第三方供應商作為投票代表審查、監督和/或投票代理。為了及時和
一致地應用上述代理投票政策，NBIA使用Glass，Lewis&Co.(“Glass Lewis”)根據NBIA的投票指導原則對代理進行投票，或者在確定存在重大沖突的情況下，根據獨立第三方的投票建議進行投票。
NBIA保留代理投票的最終權威和受託責任。NBIA認為，這一程序的合理設計是為了解決NBIA和客户之間在如何投票代理方面可能產生的重大利益衝突。
如果NBIA的投資專業人員認為以與投票準則不一致的方式投票委託書符合客户的最佳利益，代理委員會將審查該投資專業人員提交的信息，以確定NBIA與客户之間不存在重大利益衝突。
第13項封閉式管理投資公司的投資組合經理
(A)(1)自本表格N-CSR提交之日起，以下投資組合經理對註冊人的投資組合負有日常管理責任。
蒂莫西·克里登，首席財務官，NBIA董事董事。自2011年以來，他一直是該公司的投資組合經理，是全球股票研究部的董事研究人員。
哈里·拉馬南是美國國家保險公司董事的董事總經理。自2019年以來，他一直是該公司的投資組合經理，領導該公司以研究為中心的核心基金和主題基金的投資活動。
陶燕(YT)Boon，NBIA董事董事。自2013年以來，他一直在該公司擔任投資組合經理，負責公司的研究主題投資組合。
(A)(2)下表描述了截至2023年10月31日註冊人的投資組合經理負責日常管理的其他賬户。
|
帳户類型
|
數量
帳目
受管
|
總資產
受管
(百萬美元)
|
帳户數
為其管理的
諮詢費是
基於性能的
|
管理的資產
諮詢費是多少？
基於性能的
(百萬美元)
|
|
蒂莫西·克里登
|
||||
|
註冊投資公司*
|
4
|
$998
|
0
|
$0
|
|
其他集合投資工具**
|
19
|
$4,959
|
0
|
$0
|
|
其他帳户*
|
160
|
$1,605
|
1
|
$936
|
|
哈里·拉馬南
|
||||
|
註冊投資公司*
|
4
|
$998
|
0
|
$0
|
|
其他集合投資工具**
|
19
|
$4,959
|
0
|
$0
|
|
其他帳户*
|
160
|
$1,605
|
1
|
$936
|
|
欣濤(YT)Boon
|
||||
|
註冊投資公司*
|
0
|
$0
|
0
|
$0
|
|
其他集合投資工具**
|
9
|
$3,177
|
0
|
$0
|
|
其他帳户*
|
18
|
$3
|
0
|
$0
|
|
*
|
註冊投資公司包括：共同基金。
|
|
**
|
某些帳户的一部分可能由其他投資組合經理管理；然而，即使上面列出的投資組合經理不參與整個帳户的日常管理，這些帳户的總資產也包括在上面。
|
|
***
|
其他賬户包括：機構單獨賬户、次級諮詢賬户和管理賬户(彙總賬户)。
|
利益衝突(截至2023年10月31日)
當投資組合經理對多個基金或其他帳户負有日常管理責任時，可能會出現實際或明顯的利益衝突。如果基金和賬户具有不同或相似的目標、基準、時間範圍和費用，則多個基金和賬户(包括專有賬户)的管理可能會引起實際或潛在的利益衝突，因為投資組合經理必須在多個基金和賬户之間分配他或她的時間和投資想法。投資組合經理可能會為另一個基金或賬户執行可能對基金持有的證券或工具的價值產生不利影響的交易，其中可能包括與基金所持頭寸直接相反的交易。例如，投資組合經理可以為其管理的基金也投資的同類型證券或工具的另一個賬户賣空證券或工具。在這種情況下，如果賣空導致證券或工具的市值下跌，投資組合經理可能被視為為了從事賣空活動的賬户的利益而損害基金的業績。此外，如果投資組合經理髮現可能適合不止一個基金或
其他賬户的有限投資機會，基金組織可能無法充分利用這一機會。也可能存在監管限制，使基金無法參與由同一投資組合經理管理的另一個賬户或基金進行投資的交易。
例如，1940年法案禁止基金與其某些附屬機構進行某些交易，以及與其某些附屬機構一起參與“聯合”交易。禁止
“聯合”交易可能會限制基金與其關聯公司一起參與私下談判交易的能力，除非該交易在現有監管指導下是允許的，而且可能會減少基金可能參與的私下談判交易的金額。此外，NBIA可以對具有類似或不同目標的一個或多個其他基金或賬户採取不同、不一致或具有不同權利的投資立場或行動(例如，投票權、股息或償還優先級或其他可能相互衝突的特徵)。也可以通過投資於發行人資本結構的不同部分(例如，股權或債務)來產生衝突。這些頭寸和行動可能對包括基金在內的一個或多個受影響賬户或基金產生不利影響，或在某些情況下使其受益。此外，還可能出現潛在的衝突，因為有關某一基金或另一個賬户所持頭寸的投資組合決定和相關行動可能不符合目標相似或不同的另一個基金或賬户所持有頭寸的最佳利益。如果一個帳户在另一個帳户購買或出售相同的證券或工具之前不久買入或出售投資組合證券或工具，可能會影響第二個帳户支付或收到的價格。為基金以外的基金或帳户選擇的證券可能表現優於為基金選擇的證券。最後，如果NBIA和投資組合經理有經濟動機偏愛一個
帳户而不是投資組合經理負責的其他基金或帳户，則可能會出現利益衝突，例如適用於一個帳户但不適用於基金或投資組合經理負責的其他基金或帳户的績效管理費。在正常運營過程中，Neuberger Berman組織內的某些業務(
例如，NBIA投資組合經理可在購買貸款和其他債務工具以及某些私募或限制性股權工具時獲取和利用重大非公開信息。有時，NBIA投資組合經理將有機會代表適用的客户，
參與債權人或其他類似的委員會與重組或其他“制定”活動，這可能提供訪問重要的非公開信息。公司維護的程序，以解決
程序，通過該程序，重要的非公開信息可能會被公司有意獲取。在考慮是否獲取重要的非公開信息時，公司將嘗試平衡所有客户的利益，同時考慮相關因素，包括將發生的交易禁止程度、公司在發行人的現有頭寸規模(如果有)以及與投資決策過程有關的信息的價值
。收購重要的非公開信息可能會引起利益衝突，因為公司可能被禁止就發行人的證券或工具向客户提供投資建議，從而可能限制公司(包括基金)可以購買的證券或工具的範圍，或可能限制公司(包括基金)出售此類證券或工具的能力。同樣，如果公司拒絕獲取(或在公司內部未收到或共享)有關發行人的重要非公開信息，投資組合經理可能會僅根據公開信息做出有關發行人資產的投資決策，從而限制投資組合經理可獲得的與此類投資決策相關的信息量。在決定是否選擇接收重要的非公開信息時，公司將努力對整個客户公平行事。該公司保留拒絕獲取重大非公開信息的權利，包括拒絕加入債權人或類似委員會。
NBIA和註冊人採取了某些合規程序，旨在解決這些類型的衝突。然而，
不能保證這些程序將檢測到發生衝突的每一種情況。
*(A)(3)賠償(截至2023年10月31日)
我們的薪酬理念是專注於獎勵業績和激勵員工。我們還專注於創建一個我們認為
是公平、透明和與市場競爭的薪酬流程。
投資組合經理的薪酬由固定(工資)和可變(獎金)薪酬組成，但在總薪酬的可變部分中權重更大，並從與投資組合經理相關聯的投資組合管理團隊可用的團隊薪酬池中支付。團隊薪酬池的大小是根據一個公式確定的，該公式考慮了許多因素，包括特定投資組合管理團隊產生的税前收入，減去某些調整。薪酬的獎金部分是可自由支配的，並根據各種標準確定，
包括投資業績(包括多年的總記錄)、對中央資源的利用(包括研究、銷售和運營/支持)、為促進投資團隊的長期可持續成功而進行的業務建設、有效的團隊/人員管理以及對Neuberger Berman成功的總體貢獻。某些投資組合經理可能會管理
共同基金以外的產品，如高淨值獨立賬户。對於這些賬户的管理，投資組合經理通常可以獲得按月確定的税前收入減去某些扣減的百分比。投資組合經理根據這一安排獲得的收入百分比將根據某些收入門檻而有所不同。
我們長期留任激勵措施的條款如下：
員工持股。某些員工(主要是高級領導層和投資專業人士)參與紐伯格伯曼公司的股權結構，該結構旨在激勵和留住關鍵人員。此外，
在前幾年，某些員工可能選擇以股權的形式支付部分薪酬。我們還提供股權收購計劃，讓員工有更直接的機會投資Neuberger Berman。
出於保密和隱私的原因，我們不能披露個人的股權持有量或項目參與情況。
或有薪酬。某些員工可能會參加紐伯格伯曼集團或有薪酬計劃(“CCP”)，以此作為一種手段，進一步將我們員工的利益與公司的成功和我們客户的利益聯繫起來，並獎勵繼續受僱的員工。根據CCP的規定，參與者每年超過50萬美元的總薪酬中，最高可達20%是或有的，並受歸屬的限制。或有金額保存在一個名義賬户中，該賬户與公司逐個員工指定的Neuberger Berman投資策略組合的業績掛鈎。通過將參與者的或有薪酬與Neuberger Berman投資策略捆綁在一起，每位員工都會得到進一步的激勵，成為一名謹慎的風險經理，並與同事合作，在所有業務領域實現業績最大化。對於投資團隊成員，包括投資組合經理，CCP目前的結構使這些員工能夠接觸到各自團隊的投資策略以及更廣泛的Neuberger Berman投資組合。
限制性契約。大多數投資專業人士，包括投資組合經理，都受到通知期和限制性契約的約束，其中包括員工和客户的非徵求限制以及對機密信息的使用
的限制。此外，根據參與程度，獲得股權贈款的某些高級專業人員也同意額外的通知和過渡期，在某些情況下，還同意競業禁止限制。出於保密和隱私的原因，我們不能透露個別限制性公約安排。
(A)(4)證券所有權
以下列出的是截至2023年10月31日註冊人的投資組合經理在註冊人中實益擁有的股權證券的美元範圍。
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投資組合經理
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股票的美元範圍
公司所擁有的證券
註冊人
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蒂莫西·克里登
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A
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哈里·拉馬南
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F
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欣濤(YT)Boon
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A
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A=無
B = $1-$10,000
C = $10,001 - $50,000
D =$50,001-$100,000
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E = $100,001-$500,000
F = $500,001-$1,000,000
G=超過1,000,000美元
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(B)不適用。
第十四條封閉式管理投資公司及其關聯方購買股權證券。
在本報告所涉期間沒有可報告的購買量。
項目15.將事項提交擔保持有人表決。
股東向董事會推薦被提名人的程序沒有實質性變化。
項目16.控制和程序
| (a) |
根據對截至本報告提交之日起90天內的披露控制和程序(定義見該法第30a-3(C)條)的評估，註冊人的首席執行官、總裁和財務主管及首席財務和會計官得出結論，此類披露控制和程序旨在有效地確保註冊人必須以N-CSR表格披露的信息被累積並傳達給註冊人管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。
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| (b) |
在本報告所述期間，註冊人對財務報告的內部控制(定義見該法第30a-3(D)條)沒有發生重大變化，這些變化對註冊人的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能對其產生重大影響。
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第17項封閉式管理投資公司證券借貸活動披露。
| (a) |
在最近一個財政年度，基金沒有從事任何證券借貸活動。
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| (b) |
在最近一個財政年度，基金沒有從事任何證券借貸活動，證券借貸代理人也沒有向基金提供任何服務。
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項目18.追回錯誤判給的賠償。
不適用於註冊人。
項目19.證物。
| (a)(1) |
道德守則的副本通過引用紐伯格伯曼房地產證券收入基金公司的S表格N-企業社會責任，投資公司法文件編號811-21421(提交於2023年6月26日)併入。
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| (a)(2) |
不適用於註冊人。
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| (a)(3) |
茲提交該法規則30a-2(A)和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(下稱《薩班斯-奧克斯利法案》)第302條所要求的證明。
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| (a)(4) |
不適用於註冊人。
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| (a)(5) |
不適用於註冊人。
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| (b) |
茲提供該法規則30a-2(B)和《薩班斯-奧克斯利法案》第906條所要求的證明。
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根據該法第30a-2(B)條和《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的證明，不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18條的規定提交，也不應承擔該條款的責任。除非註冊人通過引用明確將其納入，否則此類認證不會被視為通過引用被納入根據修訂的《1933年證券法》或《交易法》提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
Neuberger Berman下一代連接基金公司。
作者：S/約瑟夫·V·阿馬託
約瑟夫·V·阿馬託
首席執行官兼總裁
時間：2024年1月5日
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
作者：S/約瑟夫·V·阿馬託
約瑟夫·V·阿馬託
首席執行官兼總裁
時間：2024年1月5日
作者：S/約翰·M·麥戈文
約翰·M·麥戈文
財務主管兼首席財務官
和會計主任
時間：2024年1月5日