Nektar Therape

米申灣大道南 455 號

加利福尼亞州舊金山 94158-2117

2017 年 12 月 27 日

通過埃德加

醫療保健和保險辦公室

美國證券和 交易委員會

公司財務部

東北部 F 街 100 號

華盛頓特區 20549

注意：Ibolya Ignat，高級會計師

親愛的伊格納特女士：

我們收到了美國證券交易委員會（ 委員會）工作人員（工作人員）於2017年12月14日發出的信函，內容涉及特拉華州的一家公司Nektar Therapeutics（公司或我們）於2017年11月8日提交的截至2017年9月30日的季度期的10-Q表季度報告（文件 編號000-24006）（10-Q表格）。以下是公司對信中員工評論的迴應。

我們恭敬地要求委員會根據 17 C.F.R. § 200.83 對本信 中經過編輯和標記的部分進行保密處理[***]在埃德加提交的本回覆信副本中，除非法律另有要求，否則不得向任何非委員會僱員的人披露此類條款。 要求保密處理以保護機密的財務或商業信息，此類信息的發佈會導致競爭劣勢。除了埃德加提交的經過編輯的副本外，該公司還將同時向委員會提交一份未經編輯的 份答覆的硬拷貝。

工作人員評論：

截至2017年9月30日的季度期間的10-Q表格

附註 6 許可和協作協議，第 15 頁

1

迴應：

我們恭敬地告知員工，在考慮許可證是否具有獨立價值時，我們注意到，許可授予的 是在我們與禮來公司的許可協議（許可協議）生效之日即2017年8月23日交付給禮來公司（Lilly）的。我們注意到 ASC 605-25-25-5(a)州，如果由任何供應商單獨出售，或者客户可以獨立轉售已交付的 件商品，則這些物品具有獨立的價值。在客户能夠轉售已交付物品的背景下，該標準不要求交付品存在可觀察的市場。我們得出結論，由於莉莉的分許可權，該許可證具有 獨立價值 [***].

首先，由於 NKTR-358 是 的專有化合物，我們得出結論，許可證授予不是由任何供應商單獨出售的，因此它不符合在 ASC 中確定獨立價值的第一個標準 605-25-25-5(a).

接下來，我們考慮了莉莉轉售許可證給 的能力，在第二個標準下確立了獨立價值。我們注意到禮來有能力對 NKTR-358 進行再許可 [***]。許可協議為禮來公司提供了廣泛的用途 的疾病或病症，其治療需要提高某種類型的免疫細胞（稱為T調節細胞）以抑制免疫反應，並且根據我們的市場研究， NKTR-358 可能有效 [***]。憑藉如此廣泛的使用領域和對該化合物進行再許可的能力 [***]，可以但不確定，禮來公司是否有能力實質性收回 1.5億美元的預付款，從而得出結論，根據第二項標準，該許可證具有獨立價值。

我們還恭敬地告知員工，我們對許可證是否具有獨立價值的考慮還包括在內 [***]。我們恭敬地告知員工，我們通常使用第三方來執行我們的專有程序許可協議 中描述的大部分開發服務。同樣，我們使用或計劃使用第三方來提供絕大多數開發服務，以具體履行我們在許可協議下的義務。

我們還恭敬地告知員工，禮來公司在開發自身免疫適應症療法方面擁有豐富的經驗，許可 協議為 Lilly 提供了開發、製造、製造和商業化該化合物的廣泛專有權利。NKTR-358 [***].

因此，在我們考慮到 [***]，我們注意到：

2

*** 根據 17 C.F.R. 第 200.83 節，信息遺漏並在單獨的封面下提供給工作人員

根據上述分析，我們 得出結論，在執行許可協議時，許可授予對禮來具有獨立的價值，因此是單一的 記賬單位。

* * * * *

本公司特此承認：

如果您還有其他問題，請隨時致電 (415) 482-5570 與下列簽署人聯繫，或致電 (415) 482-5555 與高級副總裁、財務副總裁兼首席會計官吉利安·湯姆森聯繫。

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