附錄 99.1

特洛伊海倫有限公司公佈2024財年第三季度業績

合併淨銷售額下降1.6％
GAAP攤薄後每股收益為3.19美元；調整後的攤薄每股收益為2.79美元
GAAP 營業利潤率擴大了 570 個基點
運營現金流為7,470萬美元；年初至今為2.325億美元
自由現金流 (1) (2) 為6,560萬美元；年初至今為2.028億美元

2024 財年展望：
將合併淨銷售額縮小至19.75億美元至20億美元
將GAAP攤薄後每股收益縮小至6.67美元至7.05美元，調整後的攤薄每股收益縮小至8.60美元至8.85美元
將調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）降至3.3億美元至3.35億美元；增長0.8％至2.3％
維持2.5億至2.7億美元的自由現金流 (1) (2)
到年底將淨槓桿率 (1) (3) 維持在2.0倍至1.85倍之間
Pegasus項目有望實現2024財年2000萬美元的儲蓄目標

德克薩斯州埃爾帕索，2024年1月8日——品牌家居、户外、美容和健康產品的設計師、開發商和全球營銷商特洛伊有限公司（納斯達克股票代碼：HELE）的海倫今天公佈了截至2023年11月30日的三個月期間的業績。
 
內容提要— 2024財年第三季度與2023財年的比較

•合併淨銷售收入為5.496億美元，下降1.6％
•毛利率從45.9％提高了210個基點至48.0％
•營業利潤率從13.8％提高了570個基點至19.5％
•非公認會計準則調整後的營業利潤率為16.3％，而16.6％
•GAAP攤薄後的每股收益為3.19美元，而後為2.15美元
•非公認會計準則調整後的攤薄每股收益為2.79美元，而非公認會計準則調整後的每股收益為
•經營活動提供的淨現金為7,470萬美元，而淨現金為1.25億美元
•非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率為17.8％，而後為17.9％

現任首席運營官兼即將上任的首席執行官諾埃爾·傑弗洛伊表示：“我很高興地報告第三季度的合併淨銷售額和調整後的每股收益略好於我們的預期。在本季度，我們將毛利率進一步擴大了200多個基點，控制了支出，同時仍在投資我們的戰略計劃，並在過去五個季度中創造的強勁現金流的基礎上，又增加了6600萬美元的自由現金流。在仍然充滿挑戰的宏觀消費環境中，這是一個穩健的結果。我們很高興能夠在最初的全年淨銷售額、調整後的每股收益和自由現金流展望範圍內結束本財年。我相信這證明瞭我們選擇的舉措、全球員工的才華和奉獻精神以及我們品牌組合的實力。從長遠來看，當我們進入提升增長時代時，我們充滿活力和動力。”

首席執行官朱利安·米寧伯格表示：“隨着我計劃於2024年3月1日退休的臨近，我為公司過去十年的轉型及其為所有利益相關者創造的巨大價值感到自豪。我們將 Helen of Troy 從一家控股公司轉變為一家統一的全球運營公司，擁有卓越的市場領先品牌組合。我們還創建了一個能力強的全球性組織，該組織以使公司成為首選僱主的文化為動力。我最為我們才華橫溢的員工感到自豪；他們持久的激情、敬業度和所有權心態
1

令人鼓舞。我仍然相信最好的還在後頭，我期待特洛伊的海倫在諾埃爾的領導下繼續取得成功。”

截至11月30日的三個月
（以千計）（未經審計）家居和户外美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額$228,937 $329,669 $558,606 
有機業務 (4)
4,518 (18,076)(13,558)
外幣的影響2,493 2,073 4,566 
銷售收入的變化，淨額7,011 (16,003)(8,992)
2024 財年銷售收入，淨額$235,948 $313,666 $549,614 
總淨銷售收入增長（下降）3.1 %(4.9)%(1.6)%
有機業務 2.0 %(5.5)%(2.4)%
外幣的影響1.1 %0.6 %0.8 %
營業利潤率 (GAAP)  
2024 財年21.0 %18.3 %19.5 %
2023 財年13.5 %14.1 %13.8 %
調整後的營業利潤率（非公認會計準則）(1)
  
2024 財年16.9 %16.0 %16.3 %
2023 財年17.4 %16.0 %16.6 %

 截至11月30日的三個月% 變化4 年
CAGR
（以千計，每股數據除外）（未經審計）20232022FY24/FY23
合併淨銷售收入 $549,614 $558,606 (1.6)%3.7 %
淨收入75,898 51,826 46.4 %2.5 %
調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(1)
97,817 99,742 (1.9)%0.9 %
經營活動提供的淨現金
74,727 124,975 (40.2)%4.3 %
攤薄後每股收益$3.19 $2.15 48.4 %4.2 %
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
2.79 2.75 1.5 %(2.8)%

截至11月30日的九個月% 變化4 年
CAGR
（以千計，每股數據除外）（未經審計）20232022FY24/FY23
合併淨銷售收入 $1,515,849 $1,588,084 (4.5)%4.6 %
淨收入125,860 107,093 17.5 %(5.1)%
調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(1)
241,905 254,098 (4.8)%1.6 %
經營活動提供的淨現金
232,459 49,523 *23.0 %
攤薄後每股收益$5.25 $4.45 18.0 %(3.9)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
6.45 7.44 (13.3)%(3.4)%
* 計算沒有意義。

合併業績——2024財年第三季度與2023財年第三季度對比

•合併淨銷售收入從5.586億美元下降了900萬美元，至5.496億美元，跌幅1.6％，這主要是由有機業務減少1,360萬美元，下降2.4％所致。有機業務的下降主要是由於消費者需求疲軟、疾病季節晚些時候開始以及SKU合理化努力的推動，美容與健康領域的美髮器具、加濕和空氣過濾產品的銷售下降。淨銷售收入還受到家居和户外保温飲料類實體店銷售下降的影響。合併在線渠道銷售的增長、消費者對家居和旅行類產品的更強勁需求部分抵消了這些因素
2

户外，以及美容與健康領域的温度計、加熱器和淨水產品的銷量增加。

•合併毛利率從45.9％增長了210個基點至48.0％。合併毛利率的增長主要是由於入境運費的降低，美容與健康領域SKU合理化努力的有利影響，以及家居與户外用品更有利的客户組合。這些因素被美容與健康內部不太有利的產品組合所部分抵消。

•合併銷售、一般和管理費用（“SG&A”）比率從30.3％下降250個基點至27.8％。合併銷售和收購比率下降的主要原因是德克薩斯州埃爾帕索的配送和辦公設施的銷售收益為3,420萬美元，薪資和工資成本降低，這主要是由於Pegasus項目裁員，前一年產生的170萬美元EPA合規成本產生了有利的比較影響，以及出境運費的降低。上一年度確認的970萬美元保險追回收益、年度激勵性薪酬支出的增加、營銷費用增加、與Rite Aid破產相關的140萬美元費用以及分銷費用增加等不利的比較影響部分抵消了這些因素。

•合併營業收入為1.069億美元，佔淨銷售收入的19.5％，而為7,720萬美元，佔淨銷售收入的13.8％。合併營業利潤率增長570個基點的主要原因是出售德克薩斯州埃爾帕索分銷和辦公設施的收益為3,420萬美元、入境和出境運費的降低、660萬美元的重組費用減少、主要由於Pegasus項目職位裁減而產生的工資和工資成本降低、上一年度產生的210萬美元環保局合規成本的有利比較影響、SKU合理化努力的有利影響在 “美容與健康” 領域，以及更優惠的客户在家居和户外混合。這些因素被上一年度確認的970萬美元保險追回收益、年度激勵性薪酬支出的增加、營銷費用增加、分銷費用增加、與Rite Aid破產相關的140萬美元費用以及Beauty & Wellness內部產品組合不太有利的不利比較影響部分抵消了這些因素。

•利息支出為1,290萬美元，而利息支出為1,310萬美元。利息支出的減少主要是由於未償債務的平均水平降低，但與去年同期相比，平均利率的上升部分抵消了這一減少。

•所得税支出佔所得税前收入的百分比為19.5％，而這一比例為19.1％，這主要是由於2023財年第三季度德克薩斯州埃爾帕索分銷和辦公設施銷售收益的確認税收支出，以及其他離散項目的税收支出的增加，但部分被各個税收管轄區收入組合的變化所抵消。

•淨收入為7,590萬美元，而淨收入為5180萬美元。攤薄後的每股收益為3.19美元，而攤薄後的每股收益為2.15美元。攤薄後每股收益的增長主要是由於家居與户外用品和美容與健康板塊的營業收入增加、加權平均攤薄後已發行股票減少以及利息支出的減少，但部分被有效所得税税率的提高所抵消。

•非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）從9,970萬美元下降了1.9％，至9,780萬美元。非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率從17.9％降至17.8％。

按2024財年和2023財年第三季度的調整後（非公認會計準則），不包括收購相關費用、EPA合規成本、保險追回收益、分銷銷售收益以及
3

辦公設施、重組費用、無形資產攤銷和基於非現金股份的薪酬（如適用）：

•調整後的營業收入下降了290萬美元，至8,980萬美元，下降了3.1％，佔淨銷售收入的16.3％，而淨銷售收入為9,270萬美元，佔淨銷售收入的16.6％。調整後營業利潤率下降30個基點的主要原因是年度激勵薪酬支出的增加、營銷費用增加、分銷費用增加、與Rite Aid破產相關的140萬美元費用以及Beauty & Wellness內部不太優惠的產品組合。這些因素被較低的入境和出境運費成本、較低的工資和工資成本所部分抵消，這主要是由於Project Pegasus裁員、美容與健康領域SKU合理化努力的有利影響，以及家居與户外用品更有利的客户組合。

•調整後收入增長了10萬美元，至6,640萬美元，增幅0.2％，而後為6,630萬美元。調整後的攤薄每股收益從2.75美元增長1.5％，至2.79美元。調整後攤薄後每股收益的增加主要是由於調整後有效所得税税率的降低、加權平均攤薄後已發行股票的減少以及利息支出的減少，但調整後營業收入的減少部分抵消了這一點。

分部業績——2024財年第三季度與2023財年第三季度對比

家居和户外用品的淨銷售收入增長了700萬美元，增長了3.1％，達到2.359億美元，而同比增長了2.289億美元。增長是由有機業務增長450萬美元，增長2.0％，這主要是由於強勁的消費者需求和分銷的擴大，俱樂部、在線和實體渠道的家居類銷售增加，以及在線渠道保温飲料的增長，這主要是由新款旅行保温杯的分銷和補給擴大、户外類旅遊相關銷售的增加以及收尾渠道的銷售增加所推動的。這些因素被Bed、Bath & Beyond破產導致的銷售減少、保温飲料類的實體銷售下降以及收盤渠道中家居類銷售的下降部分抵消了這些因素。

家居和户外用品的營業收入為4,950萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的21.0％，而該收入為3,080萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的13.5％。分部營業利潤率增長750個基點的主要原因是出售德克薩斯州埃爾帕索分銷和辦公設施收益的分配部分為1,620萬美元、入境和出境運費降低、重組費用減少450萬美元、大宗商品成本降低、工資成本降低，主要是由於Project Pegasus裁員導致的工資和工資成本降低，以及更有利的客户組合。分銷費用增加、營銷費用增加、庫存報廢費用的增加、基於股份的薪酬支出的增加、年度激勵性薪酬支出的增加以及主要由於新的分銷設施而導致的折舊費用的增加部分抵消了這些因素。調整後的營業收入下降了0.2％，至3,980萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的16.9％，而3,990萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的17.4％。

美容與健康淨銷售收入從3.297億美元下降1,600萬美元，降幅4.9％，至3.137億美元。下降是由有機業務減少1,810萬美元，下降5.5％所致，這主要是由於美髮用具的銷售下降，加濕量的下降反映了咳嗽/感冒/流感季節與去年同期相比起步緩慢，以及空氣過濾產品和風扇的銷售下降，這主要是由消費者需求疲軟和SKU合理化努力推動的。温度計的增長部分抵消了這一下降，這推動了國際銷售的增長，加熱器和淨水產品的銷售增長以及高檔護髮產品銷售的增長。

美容與健康的營業收入為5,740萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的18.3％，而該收入為4,630萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的14.1％。上漲了420個基點
4

該分部的營業利潤率主要歸因於德克薩斯州埃爾帕索出售分銷和辦公設施收益的分配部分為1,800萬美元、入境和出境運費的降低、庫存報廢費用的減少、上年同期210萬美元的EPA合規成本的有利比較影響、210萬美元的重組費用減少、SKU合理化努力的有利影響、分銷費用減少、基於股份的薪酬支出減少以及降低工資和工資成本主要作為Pegasus 項目角色減少的結果。這些因素被上一年度確認的970萬美元保險追回收益、年度激勵性薪酬支出的增加、營銷費用增加、去年同期收到的關税退款的不利比較影響、與Rite Aid破產相關的140萬美元費用、不利的運營槓桿率以及不利的產品組合等不利的比較影響部分抵消了這些因素。調整後的營業收入下降了5.2％，至5,010萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的16.0％，而調整後的營業收入為5,280萬美元，佔該分部淨銷售收入的16.0％。

資產負債表和現金流——2024財年第三季度與2023財年第三季度對比

•現金及現金等價物總額為2520萬美元，而現金及現金等價物為4530萬美元。
•應收賬款週轉率為68.6天，而應收賬款週轉時間為70.6天。
•庫存為4.26億美元，而庫存為5.368億美元。
•由於2023財年第四季度和2024財年前三個季度的強勁現金流，短期和長期債務總額為7.356億美元，而為10.805億美元。
•本財年前九個月經營活動提供的淨現金為2.325億美元，而去年同期為4,950萬美元。
•本財年前九個月的自由現金流（1）（2）為2.028億美元，而去年同期的自由現金流為9,670萬美元，其中包括田納西州配送設施的1,680萬美元和1.258億美元的資本支出。

飛馬重組計劃

該公司此前宣佈了一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和降低成本的舉措（統稱為 “Project Pegasus”）來擴大營業利潤率。Project Pegasus包括多個工作流程，以進一步優化公司的品牌組合，精簡和簡化組織，加快商品成本節約項目，提高供應鏈網絡的效率，優化間接支出，改善其現金流和營運資金以及其他活動。公司預計，這些舉措將提高運營效率，併為未來的增長投資提供一個平臺。

在2023財年第四季度，作為其全球重組計劃Project Pegasus的一部分，公司對組織結構進行了調整。由於這些變化，此處包含的披露反映了兩個應報告的細分市場，即家居與户外和美容與健康。之前的健康與保健和美容業務部門已合併為一個單一的應報告細分市場，此處稱為 “美容與健康”。對比前一時期的分段信息已經過重構，以適應可報告細分市場的這一變化。

在2024財年第二季度，該公司宣佈計劃對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州爾灣的美國美容業務進行地理整合，並將其與位於馬薩諸塞州波士頓地區的健康業務同地辦公。此次地域整合和搬遷是公司精簡和簡化組織計劃的下一步，預計將在2025財年完成。該公司預計，這些變化將帶來更大的
5

有機會在美容與健康領域發揮協同效應並加強合作和創新。

正如先前披露的那樣，該公司對Pegasus項目的收費仍然有以下預期：
•在計劃期間，一次性税前重組費用總額約為6000萬至6500萬美元，預計將在2025財年完成。
•税前重組費用將包括約2200萬至2500萬美元的遣散費和員工相關費用、3000萬美元的專業費用、500萬美元的合同終止費用以及300萬至500萬美元的其他退出和處置成本。
•公司的所有運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響，税前重組費用包括約1700萬至1,900萬美元的家居與户外用品和4,300萬至4,600萬美元的美容與健康業務。
•税前重組費用主要代表現金支出，預計到2025財年末將大量支付。

該公司還繼續對Pegasus項目的節省抱有以下期望：
•目標年化税前營業利潤增長約7,500萬美元至8500萬美元，該目標始於2024財年，預計將在2026財年末基本實現。
•預計在2024財年確認儲蓄的節奏約為25％，在2025財年約為50％，在2026財年約為25％。
•通過降低銷售成本，將實現約60％的總利潤增長，通過降低銷售和收購實現40％的增長。

2024 財年年度展望

該公司現在預計合併淨銷售收入在19.75億美元至20億美元之間，這意味着下降4.7％至3.5％，而之前的19.65億美元至20.15億美元。這繼續包括因Bed、Bath & Beyond的破產和Pegasus SKU合理化計劃而導致的總同比下降約7,000萬美元，跌幅3.4％。該公司的銷售前景反映了年初至今的業績，以及公司對消費者支出（尤其是某些自由支配類別）持續壓力和不確定性的看法，發病率低於COVID之前的歷史平均水平，以及假日銷售低於預期。總體而言，該公司認為手頭零售庫存處於健康水平，並繼續預計，在2024財年剩餘時間內，賣出量將與銷售量更加接近。

該公司的財年淨銷售展望現在反映了以下各細分市場的預期：
•家居和户外淨銷售額下降了1.5％至0.5％，而之前的預期為下降1.7％，至增長1.0％；以及
•美容與健康淨銷售額下降7.5％至5.9％，而之前的預期為下降8.0％至5.8％。

該公司現在預計，經GAAP攤薄後的每股收益為6.67美元至7.05美元，而之前的區間為6.36美元至7.03美元，非公認會計準則調整後的攤薄每股收益在8.60美元至8.85美元之間，這意味着調整後的每股收益將下降9.0％至6.3％，而之前的區間為8.50美元至9.00美元。

該公司現在預計，調整後的合併息税折舊攤銷前利潤為3.3億美元至3.35億美元，而之前的區間為3.38億美元至3.48億美元，這意味着增長0.8％至2.3％。該公司繼續預計，自由現金流在2.5億美元至2.7億美元之間，其信貸協議中定義的淨槓桿率（1）（3）將在2024財年末達到2.0倍至1.85倍。

公司的合併淨銷售額和每股收益展望也反映了以下假設：
6

•與之前的假設相比，咳嗽/感冒/流感季節的嚴重程度將低於COVID之前的歷史平均水平；
•2023年12月的外幣匯率將在本財年剩餘時間內保持不變；
•預期利息支出在5200萬美元至5400萬美元之間；
•2024財年報告的GAAP有效税率範圍為20.0％至19.0％，調整後的有效税率範圍為14.5％至13.5％；以及
•估計全年加權平均攤薄後已發行股票為2400萬股。

重大或長期衰退、2024財年任何收購和剝離、未來資產減值費用、未來外幣波動、額外利率上調或股票回購的可能性、時機和潛在影響尚不清楚，無法合理估計；因此，它們不包含在公司的展望中。

電話會議和網絡直播

公司將在今天的財報發佈的同時舉行電話會議。電話會議將於今天，即2024年1月8日星期一美國東部時間上午9點開始。歡迎有興趣參與電話會議的機構投資者和分析師在電話會議開始前大約十分鐘撥打（877）407-3982。電話會議還將在活動和演示頁面上進行網絡直播，網址為：http://investor.helenoftroy.com/。本次電話會議的電話重播時間為美國東部時間2024年1月8日中午12點，至美國東部時間2024年1月22日晚上11點59分，撥打（844）512-2921並輸入重播密碼13742678即可觀看。網絡直播的重播將在網站上保留一年。

非公認會計準則財務指標

公司使用符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的財務指標來報告和討論其經營業績。為了補充其陳述，公司披露了某些可能被視為非公認會計準則的財務指標，例如調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、調整後的攤薄後每股收益（“EPS”）、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流和淨槓桿比率，這些指標與相應的GAAP對賬列於本新聞稿的附表公司簡報中提出的基於財務的衡量標準合併的收入和現金流量表。有關更多信息，請參閲本新聞稿附表的註釋 1。

關於特洛伊海倫有限公司

Helen of Troy Limited（納斯達克股票代碼：HELE）是一家全球領先的消費品公司，通過包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools和Drybar在內的多元化品牌為其客户提供創意產品和解決方案。公司有時將這些品牌稱為其領導品牌。此處的所有商標均屬於 Helen of Troy Limited（或其子公司）和/或在各自許可方的許可下使用。

有關特洛伊海倫的更多信息，請訪問 http://investor.helenoftroy.com

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，公司及其子公司所做的某些書面和口頭陳述可能構成 “前瞻性陳述”。這包括在本新聞稿、向美國證券交易委員會提交的其他文件中以及某些聲明中發表的聲明
7

其他口頭和書面陳述。通常，“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“當前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“可能” 和其他類似詞語表示前瞻性聲明。所有涉及公司預期或預期未來可能發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與銷售、支出、每股收益業績相關的陳述，以及表達對未來經營業績的總體預期的陳述，均為前瞻性陳述，基於其當前的預期和各種假設。公司認為這些預期和假設有合理的依據，但無法保證公司會實現這些預期，也無法保證這些假設會被證明是正確的。前瞻性陳述僅在發表之日起生效，並且存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。因此，公司提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述應與公司截至2023年2月28日止年度的10-K表格以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險一起閲讀，並受其約束和限制。我們敦促投資者參考上述風險因素來描述這些風險。除其他外，此類風險包括網絡事件的發生或公司或其第三方服務提供商未能維護網絡安全和內部或客户機密數據的完整性、網絡安全漏洞、公司全球核心企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的過時或運行中斷、某些美國（“美國”）配送設施的地理集中度增加了其遭受中斷的風險，從而可能影響公司的能力及時交付產品、公司開發和推出持續不斷的創新新產品以滿足不斷變化的消費者偏好的能力、大客户採取的可能對公司毛利潤和經營業績產生不利影響的行動、公司對多個大客户銷售的依賴以及與頂級客户銷售損失或大幅下降相關的風險、公司對第三方製造商的依賴（其中大部分位於亞洲）以及任何無法從此類產品中獲取產品製造商、公司根據客户履行標準及時向客户交付產品的能力、與貿易壁壘、外匯管制、徵用以及與國內外業務相關的其他風險相關的風險，包括美國和國外政治變化和事件造成的不確定性和業務中斷、全球信貸和金融市場和經濟的波動、公司對零售經濟實力的依賴以及長期脆弱性經濟衰退，包括宏觀經濟狀況影響導致的衰退、任何公共衞生危機或類似情況、與使用第三方許可商標相關的風險、與天氣狀況相關的風險、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素、公司依賴其首席執行官和有限數量的其他主要高級管理人員來經營其業務、公司執行和實現戰略業務計劃預期協同效應的能力這樣作為收購、資產剝離和全球重組計劃，包括Project Pegasus、法律法規潛在變化的風險，包括環境、就業、健康和安全及税法，以及遵守此類法律的成本和複雜性，與對氣候變化和其他環境、社會和治理事務的關注和期望增加相關的風險，與公司遵守法規、解釋或產品認證要求的重大變化或公司遵守法規、解釋或產品認證要求相關的風險、風險與隱私和數據安全方面的全球法律發展有關，這些發展可能導致其業務行為發生變化、處罰、運營成本增加或以其他方式損害業務，該公司依賴於是否被歸類為美國聯邦所得税的 “受控外國公司”，這會影響其非美國收入的税收待遇，與百慕大和巴巴多斯為迴應歐盟對有害税收競爭的審查而頒佈的立法相關的風險，與會計相關的風險税收狀況和税收爭議的解決，對來自中國、墨西哥或越南的進口商品徵收重大關税或其他限制的風險，或中國、墨西哥或越南採取的任何報復性貿易措施的風險，與產品召回、產品責任和其他針對公司的索賠相關的風險，以及相關的財務風險，包括但不限於公司商譽的重大減值、無限期和確定期限
8

無形資產或其他長期資產，原材料、能源和運輸成本的增加，可能因資本和信貸市場的限制或變化而受到重大不利影響的公司流動性或資本成本風險，融資安排下的利率和限制，與外幣匯率波動相關的風險，以及產品需求、銷售和淨收入的預測，這些本質上是高度主觀的，未來的銷售額和淨收入可能會有所不同材料量。由於新信息、未來事件或其他原因，公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
投資者聯繫人：
特洛伊海倫有限公司
安妮·拉庫納斯，對外傳播總監
(915) 225-4841
ICR, Inc.
艾莉森·馬爾金，合夥人
(203) 682-8200











9

特洛伊海倫有限公司及其子公司
簡明合併收益表 (5)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

截至11月30日的三個月
20232022
銷售收入，淨額$549,614 100.0 %$558,606 100.0 %
售出商品的成本285,833 52.0 %301,930 54.1 %
毛利潤263,781 48.0 %256,676 45.9 %
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
152,964 27.8 %169,020 30.3 %
重組費用 3,890 0.7 %10,463 1.9 %
營業收入106,927 19.5 %77,193 13.8 %
淨營業外收入180 — %5 — %
利息支出12,859 2.3 %13,149 2.4 %
所得税前收入94,248 17.1 %64,049 11.5 %
所得税支出 18,350 3.3 %12,223 2.2 %
淨收入$75,898 13.8 %$51,826 9.3 %
    
攤薄後的每股收益（“EPS”）$3.19  $2.15  
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值23,813  24,078  

截至11月30日的九個月
20232022
銷售收入，淨額$1,515,849 100.0 %$1,588,084 100.0 %
售出商品的成本806,784 53.2 %898,791 56.6 %
毛利潤709,065 46.8 %689,293 43.4 %
SG&A
499,790 33.0 %515,974 32.5 %
重組費用 14,862 1.0 %15,241 1.0 %
營業收入194,413 12.8 %158,078 10.0 %
淨營業外收入465 — %185 — %
利息支出40,565 2.7 %26,688 1.7 %
所得税前收入154,313 10.2 %131,575 8.3 %
所得税支出 28,453 1.9 %24,482 1.5 %
淨收入$125,860 8.3 %$107,093 6.7 %
攤薄後每股收益
$5.25 $4.45 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值23,996 24,086 

10

合併和分部淨銷售收入
（未經審計）（以千計）

截至11月30日的三個月
 主頁和
户外		美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額
$228,937 $329,669 $558,606 
有機業務 (4)
4,518 (18,076)(13,558)
外幣的影響2,493 2,073 4,566 
銷售收入的變化，淨額7,011 (16,003)(8,992)
2024 財年銷售收入，淨額
$235,948 $313,666 $549,614 
總淨銷售收入增長（下降）3.1 %(4.9)%(1.6)%
有機業務2.0 %(5.5)%(2.4)%
外幣的影響1.1 %0.6 %0.8 %

截至11月30日的九個月
主頁和
户外		美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額
$703,759 $884,325 $1,588,084 
有機業務 (4)
(13,317)(70,448)(83,765)
外幣的影響2,627 2,801 5,428 
收購 (5)
— 6,102 6,102 
銷售收入的變化，淨額(10,690)(61,545)(72,235)
2024 財年銷售收入，淨額
$693,069 $822,780 $1,515,849 
總淨銷售收入增長（下降）(1.5)%(7.0)%(4.5)%
有機業務(1.9)%(8.0)%(5.3)%
外幣的影響0.4 %0.3 %0.3 %
收購— %0.7 %0.4 %

各地區合併淨銷售額 (6)
（未經審計）（以千計）

截至11月30日的三個月
20232022
國內銷售收入，淨額$428,582 78.0 %$437,894 78.4 %
國際銷售收入，淨額121,032 22.0 %120,712 21.6 %
總銷售收入，淨額$549,614 100.0 %$558,606 100.0 %

截至11月30日的九個月
20232022
國內銷售收入，淨額$1,176,190 77.6 %$1,254,545 79.0 %
國際銷售收入，淨額339,659 22.4 %333,539 21.0 %
總銷售收入，淨額$1,515,849 100.0 %$1,588,084 100.0 %


11

非公認會計準則財務指標的對賬——GAAP營業收入和營業利潤率與調整後的營業收入和調整後的營業利潤率（非GAAP）（1）
（未經審計）（以千計）

 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$49,514 21.0 %$57,413 18.3 %$106,927 19.5 %
出售分銷和辦公設施的收益 (7)
(16,175)(6.9)%(18,015)(5.7)%(34,190)(6.2)%
重組費用583 0.2 %3,307 1.1 %3,890 0.7 %
小計33,922 14.4 %42,705 13.6 %76,627 13.9 %
無形資產的攤銷1,781 0.8 %2,827 0.9 %4,608 0.8 %
基於非現金股份的薪酬4,061 1.7 %4,518 1.4 %8,579 1.6 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$39,764 16.9 %$50,050 16.0 %$89,814 16.3 %

 截至2022年11月30日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$30,847 13.5 %$46,346 14.1 %$77,193 13.8 %
收購相關費用(2)— %2 — %— — %
EPA 合規成本 (8)
— — %2,103 0.6 %2,103 0.4 %
從保險追回中獲得的收益 (9)
— — %(9,676)(2.9)%(9,676)(1.7)%
重組費用5,090 2.2 %5,373 1.6 %10,463 1.9 %
小計35,935 15.7 %44,148 13.4 %80,083 14.3 %
無形資產的攤銷1,756 0.8 %2,896 0.9 %4,652 0.8 %
基於非現金股份的薪酬2,169 0.9 %5,772 1.8 %7,941 1.4 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$39,860 17.4 %$52,816 16.0 %$92,676 16.6 %

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$107,729 15.5 %$86,684 10.5 %$194,413 12.8 %
Bed、Bath 及Beyond 破產 (10)
3,087 0.4 %1,126 0.1 %4,213 0.3 %
銷售配送和辦公設施的收益
(16,175)(2.3)%(18,015)(2.2)%(34,190)(2.3)%
重組費用4,644 0.7 %10,218 1.2 %14,862 1.0 %
小計99,285 14.3 %80,013 9.7 %179,298 11.8 %
無形資產的攤銷5,322 0.8 %8,537 1.0 %13,859 0.9 %
基於非現金股份的薪酬11,846 1.7 %13,259 1.6 %25,105 1.7 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$116,453 16.8 %$101,809 12.4 %$218,262 14.4 %

截至2022年11月30日的九個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$102,722 14.6 %$55,356 6.3 %$158,078 10.0 %
收購相關費用117 — %2,667 0.3 %2,784 0.2 %
EPA 合規成本
— — %22,101 2.5 %22,101 1.4 %
從保險追回中獲得的收益
— — %(9,676)(1.1)%(9,676)(0.6)%
重組費用5,562 0.8 %9,679 1.1 %15,241 1.0 %
小計108,401 15.4 %80,127 9.1 %188,528 11.9 %
無形資產的攤銷5,255 0.7 %8,407 1.0 %13,662 0.9 %
基於非現金股份的薪酬10,807 1.5 %21,248 2.4 %32,055 2.0 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$124,463 17.7 %$109,782 12.4 %$234,245 14.8 %


12

非公認會計準則財務指標的對賬——GAAP淨收入與息税折舊攤銷前利潤
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

 截至11月30日的三個月
20232022
報告的淨收入（GAAP）$75,89813.8 %$51,8269.3 %
利息支出12,8592.3 %13,1492.4 %
所得税支出18,3503.3 %12,2232.2 %
折舊和攤銷12,4312.3 %11,7132.1 %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）119,53821.7 %88,91115.9 %
添加：EPA 合規成本
—— %2,1030.4 %
從保險追回中獲得的收益—— %(9,676)(1.7)%
銷售配送和辦公設施的收益
(34,190)(6.2)%— — %
重組費用3,8900.7 %10,4631.9 %
基於非現金股份的薪酬8,5791.6 %7,9411.4 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$97,81717.8 %$99,74217.9 %

截至11月30日的九個月
20232022
報告的淨收入（GAAP）$125,8608.3 %$107,0936.7 %
利息支出40,5652.7 %26,6881.7 %
所得税支出28,4531.9 %24,4821.5 %
折舊和攤銷37,0372.4 %33,3302.1 %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）231,91515.3 %191,59312.1 %
加：收購相關費用—— %2,7840.2 %
Bed、Bath & Beyond4,2130.3 %—— %
EPA 合規成本—— %22,1011.4 %
從保險追回中獲得的收益
—— %(9,676)(0.6)%
銷售配送和辦公設施的收益
(34,190)(2.3)%— — %
重組費用14,8621.0 %15,2411.0 %
基於非現金股份的薪酬25,1051.7 %32,0552.0 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$241,90516.0 %$254,09816.0 %

已結束的季度期間
十二個月已結束
2023年11月30日
 二月五月八月十一月
報告的淨收入（GAAP）$36,180 $22,581 $27,381 $75,898 $162,040 
利息支出14,063 14,052 13,654 12,859 54,628 
所得税支出3,534 4,145 5,958 18,350 31,987 
折舊和攤銷11,353 10,715 13,891 12,431 48,390 
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）65,130 51,493 60,884 119,538 297,045 
增加：Bed、Bath & Beyond 破產
— 4,213 — — 4,213 
EPA 合規成本1,472 — — — 1,472 
銷售配送和辦公設施的收益
— — — (34,190)(34,190)
重組費用12,121 7,355 3,617 3,890 26,983 
基於非現金股份的薪酬(5,302)9,297 7,229 8,579 19,803 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$73,421 $72,358 $71,730 $97,817 $315,326 
13

非公認會計準則財務指標——GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$49,51421.0 %$57,41318.3 %$106,92719.5 %
折舊和攤銷6,0252.6 %6,4062.0 %12,4312.3 %
淨營業外收入—— %1800.1 %180— %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）55,53923.5 %63,99920.4 %119,53821.7 %
添加：銷售分銷和辦公設施的收益
(16,175)(6.9)%(18,015)(5.7)%(34,190)(6.2)%
重組費用
5830.2 %3,3071.1 %3,8900.7 %
基於非現金股份的薪酬4,0611.7 %4,5181.4 %8,5791.6 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$44,00818.7 %$53,80917.2 %$97,81717.8 %

 截至2022年11月30日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$30,84713.5 %$46,34614.1 %$77,19313.8 %
折舊和攤銷4,7162.1 %6,9972.1 %11,7132.1 %
淨營業外收入—— %5— %5— %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）35,56315.5 %53,34816.2 %88,91115.9 %
加：收購相關費用(2)— %2— %—— %
EPA 合規成本—— %2,1030.6 %2,1030.4 %
從保險追回中獲得的收益
—— %(9,676)(2.9)%(9,676)(1.7)%
重組費用5,0902.2 %5,3731.6 %10,4631.9 %
基於非現金股份的薪酬2,1690.9 %5,7721.8 %7,9411.4 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$42,82018.7 %$56,92217.3 %$99,74217.9 %

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$107,72915.5 %$86,68410.5 %$194,41312.8 %
折舊和攤銷17,0332.5 %20,0042.4 %37,0372.4 %
淨營業外收入—— %4650.1 %465— %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）124,76218.0 %107,15313.0 %231,91515.3 %
增加：Bed、Bath & Beyond 破產3,0870.4 %1,1260.1 %4,2130.3 %
銷售配送和辦公設施的收益
(16,175)(2.3)%(18,015)(2.2)%(34,190)(2.3)%
重組費用4,6440.7 %10,2181.2 %14,8621.0 %
基於非現金股份的薪酬11,8461.7 %13,2591.6 %25,1051.7 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$128,16418.5 %$113,74113.8 %$241,90516.0 %





14

非公認會計準則財務指標——GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

截至2022年11月30日的九個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$102,72214.6 %$55,3566.3 %$158,07810.0 %
折舊和攤銷13,7041.9 %19,6262.2 %33,3302.1 %
淨營業外收入—— %185— %185— %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）116,42616.5 %75,1678.5 %191,59312.1 %
加：收購相關費用117— %2,6670.3 %2,7840.2 %
EPA 合規成本—— %22,1012.5 %22,1011.4 %
從保險追回中獲得的收益
—— %(9,676)(1.1)%(9,676)(0.6)%
重組費用5,5620.8 %9,6791.1 %15,2411.0 %
基於非現金股份的薪酬10,8071.5 %21,2482.4 %32,0552.0 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$132,91218.9 %$121,18613.7 %$254,09816.0 %

15

非公認會計準則財務指標——GAAP收入和攤薄後每股收益的對賬至
調整後收益和調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

 截至 2023 年 11 月 30 日的三個月
 收入攤薄後每股收益
 税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$94,248 $18,350 $75,898 $3.96 $0.77 $3.19 
銷售配送和辦公設施的收益
(34,190)(8,787)(25,403)(1.44)(0.37)(1.07)
重組費用3,890 49 3,841 0.16 — 0.16 
小計63,948 9,612 54,336 2.69 0.40 2.28 
無形資產的攤銷4,608 606 4,002 0.19 0.03 0.17 
基於非現金股份的薪酬8,579 532 8,047 0.36 0.02 0.34 
調整後（非公認會計準則）$77,135 $10,750 $66,385 $3.24 $0.45 $2.79 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值23,813 

 截至2022年11月30日的三個月
 收入攤薄後每股收益
 税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$64,049 $12,223 $51,826 $2.66 $0.51 $2.15 
收購相關費用 — — — — — — 
EPA 合規成本2,103 32 2,071 0.09 — 0.09 
從保險追回中獲得的收益
(9,676)(121)(9,555)(0.40)(0.01)(0.40)
重組費用10,463 131 10,332 0.43 0.01 0.43 
小計66,939 12,265 54,674 2.78 0.51 2.27 
無形資產的攤銷4,652 534 4,118 0.19 0.02 0.17 
基於非現金股份的薪酬7,941 474 7,467 0.33 0.02 0.31 
調整後（非公認會計準則）$79,532 $13,273 $66,259 $3.30 $0.55 $2.75 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值24,078 

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
收入攤薄後每股收益
税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$154,313 $28,453 $125,860 $6.43 $1.19 $5.25 
Bed、Bath & Beyond4,213 53 4,160 0.18 — 0.17 
銷售配送和辦公設施的收益
(34,190)(8,787)(25,403)(1.42)(0.37)(1.06)
重組費用14,862 185 14,677 0.62 0.01 0.61 
小計139,198 19,904 119,294 5.80 0.83 4.97 
無形資產的攤銷13,859 1,819 12,040 0.58 0.08 0.50 
基於非現金股份的薪酬25,105 1,558 23,547 1.05 0.06 0.98 
調整後（非公認會計準則）$178,162 $23,281 $154,881 $7.42 $0.97 $6.45 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值23,996 








16

非公認會計準則財務指標——GAAP收入和攤薄後每股收益的對賬至
調整後收益和調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

截至2022年11月30日的九個月
收入攤薄後每股收益
税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$131,575 $24,482 $107,093 $5.46 $1.02 $4.45 
收購相關費用 2,784 2 2,782 0.12 — 0.12 
EPA 合規成本22,101 332 21,769 0.92 0.01 0.90 
從保險追回中獲得的收益
(9,676)(121)(9,555)(0.40)(0.01)(0.40)
重組費用15,241 192 15,049 0.63 0.01 0.62 
小計162,025 24,887 137,138 6.73 1.03 5.69 
無形資產的攤銷13,662 1,581 12,081 0.57 0.07 0.50 
基於非現金股份的薪酬32,055 2,128 29,927 1.33 0.09 1.24 
調整後（非公認會計準則）$207,742 $28,596 $179,146 $8.63 $1.19 $7.44 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均值24,086 


17

精選合併資產負債表、流動性和現金流信息
（未經審計）（以千計）

 11月30日
 20232022
資產負債表：  
現金和現金等價物$25,247 $45,337 
應收賬款，淨額463,323 505,555 
庫存426,026 536,793 
流動資產總額956,438 1,122,401 
總資產2,952,286 3,129,425 
流動負債總額543,716 522,702 
長期負債總額822,292 1,149,650 
債務總額735,648 1,080,460 
股東權益1,586,278 1,457,073 

 截至11月30日的九個月
 20232022
應收賬款週轉率（天）(11)
68.670.6
庫存週轉率（次）(11)
2.42.1
營運資金$412,722$599,699
當前比率1.8:12.1:1
期末債務與期末權益比率46.4%74.2%
平均股本回報率 (11)
10.7%10.7%

 截至11月30日的九個月
 20232022
現金流：  
折舊和攤銷$37,037 $33,330 
經營活動提供的淨現金
232,459 49,523 
資本和無形資產支出29,681 146,194 
淨負債（還款）收益(199,687)266,452 
回購普通股的付款54,841 18,350 


18

非公認會計準則財務指標的對賬——經營活動向自由現金流提供的GAAP淨現金（非公認會計準則）(1) (2)
（未經審計）（以千計）

截至11月30日的九個月
 20232022
經營活動提供的淨現金（GAAP）
$232,459 $49,523 
減去：資本和無形資產支出(29,681)(146,194)
自由現金流（非公認會計準則）$202,778 $(96,671)


非公認會計準則財務指標的對賬——淨槓桿率（非公認會計準則）(1) (3)
（未經審計）（以千計）

已結束的季度期間
截至 2023 年 11 月 30 日的十二個月
 二月五月八月十一月
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(12)
$73,421 $72,358 $71,730 $97,817 $315,326 
Bed、Bath 及Beyond 破產 (10)
— (4,213)— — (4,213)
根據信貸協議調整後的息税折舊攤銷前利潤$73,421 $68,145 $71,730 $97,817 $311,113 
據報道，信貸協議下的借款總額（GAAP）$737,188 
加：未償信用證15,485 
減去：非限制性現金和現金等價物 (25,247)
淨負債$727,426 
淨槓桿比率（非公認會計準則）(3)
2.34 
19

2024財年淨銷售收入展望
（未經審計）（以千計）

2023 財年
2024 財年展望
淨銷售收入$2,072,667 $1,975,000—$2,000,000
淨銷售收入下降(4.7)%—(3.5)%



非公認會計準則財務指標的協調——2024財年GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤展望（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）
和調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）（1）（未經審計）（以千計）

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
展望
的平衡
財政年度
（三個月）
2024 財年展望
營業收入，如報告所示（GAAP）$194,413 $54,662 —$67,633 $249,075—$262,046
折舊和攤銷37,037 18,901 —13,901 55,938—50,938
淨營業外收入465 760 —510 1,225—975
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）231,915 74,323 —82,044 306,238—313,959
增加：Bed、Bath & Beyond 破產4,213 — —— 4,213—4,213
銷售配送和辦公設施的收益(34,190)— —— (34,190)—(34,190)
重組費用14,862 5,000 —3,000 19,862—17,862
基於非現金股份的薪酬25,105 8,772 —8,051 33,877—33,156
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$241,905 $88,095 —$93,095 $330,000—$335,000 



非公認會計準則財務指標對賬——2024財年GAAP攤薄後每股收益與調整後攤薄後每股收益（非GAAP）和GAAP有效税率與調整後有效税率（非GAAP）的展望（1）（未經審計）

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
展望
的平衡
財政年度
（三個月）
外表
2024 財年
2024財年税率展望
報告的攤薄後每股收益（GAAP）$5.25 $1.42 -$1.80 $6.67-$7.0520.0 %-19.0 %
Bed、Bath & Beyond0.18 — -— 0.18-0.18
銷售配送和辦公設施的收益(1.42)— -— (1.42)-(1.42)
重組費用0.62 0.21 -0.13 0.83-0.75
無形資產的攤銷0.58 0.20 -0.17 0.78-0.75
基於非現金股份的薪酬1.05 0.36 -0.33 1.41-1.38
調整的所得税影響 0.22 (0.07)-(0.06)0.15-0.16(5.5)%-(5.5)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）$6.45 $2.15 -$2.40 $8.60-$8.8514.5 %-13.5 %

20

非公認會計準則財務指標的對賬——2024財年經營活動向自由現金流（非公認會計準則）提供的GAAP淨現金展望 (1) (2)
（未經審計）（以千計）

截至 2023 年 11 月 30 日的九個月
展望
的平衡
財政年度
（三個月）
2024 財年展望
經營活動提供的淨現金（GAAP）$232,459 $62,541 —$77,541 $295,000 —$310,000
減去：資本和無形資產支出(29,681)(15,319)—(10,319)(45,000)—(40,000)
自由現金流（非公認會計準則）$202,778 $47,222 —$67,222 $250,000 —$270,000




21

特洛伊海倫有限公司及其子公司
新聞稿附註
(1)本新聞稿包含非公認會計準則財務指標。隨附新聞稿或前面表格中討論的調整後營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、調整後的攤薄後每股收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和淨槓桿比率（“非公認會計準則財務指標”）可被視為美國證券交易委員會法規G第100條所定義的非公認會計準則財務指標。因此，公司提供前面的表格，將這些指標與相應的基於公認會計原則的財務指標進行對賬。公司無法提供前瞻性預期淨槓桿率與其最直接可比的前瞻性公認會計準則財務指標的量化對賬，因為此類信息不可用，如果沒有不合理的努力或費用，管理層也無法可靠地預測此類GAAP財務指標的所有必要組成部分。此外，該公司認為，這種對賬將意味着一定程度的精確性，這會使投資者感到困惑或誤導。公司認為，這些非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有關其財務狀況和經營業績的財務和業務趨勢的有用信息。公司認為，這些非公認會計準則財務指標，加上公司根據公認會計原則計算的財務業績，為投資者提供了有關某些費用和福利對適用收益、利潤率和每股收益指標的影響的更多視角。該公司還認為，這些非公認會計準則財務指標有助於更直接地比較公司與競爭對手的業績。該公司還認為，將排除在外的費用和福利包括在內並不能準確反映公司在費用和收益發生期間的基本運營業績，儘管此類費用和收益可能會在不久的將來產生並反映在公司的GAAP財務業績中。與使用非公認會計準則財務指標相關的重大限制在於，非公認會計準則財務指標不能反映公司活動的全部經濟影響。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，不能替代公認會計準則財務指標，其計算方式可能與其他公司披露的非公認會計準則財務指標不同。因此，不應過分依賴非公認會計準則財務指標。
(2)
自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去資本和無形資產支出。
(3)
淨槓桿率的計算方法為：(a) 公司信貸協議下的借款總額加上未償還的信用證，扣除本期末的非限制性現金和現金等價物，除以 (b) 公司信貸協議的調整後息税折舊攤銷前利潤（計算為息税折舊攤銷前利潤加上非現金費用和某些允許的回扣，減去某些非現金收入，再加上收購的預計效應和某些預計運行利率）收購和處置的成本節約，適用於截至本年度的過去十二個月時期）。
(4)有機業務是指自收購產品系列或品牌之日起的前十二個月內與產品線或品牌相關的淨銷售收入，不包括外幣調整對報告的淨銷售收入的影響。內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機業務活動。
(5)
2022年4月22日，公司完成了對Curlsmith的收購。因此，截至2023年11月30日的三個月和九個月分別包括Curlsmith整整三個月和九個月的經營業績，而在截至2022年11月30日的三個月和九個月中，分別為大約十三週和三十二週的經營業績。收購一週年之前的Curlsmith銷售額在收購中報告。有機業務中報告了Curlsmith在收購一週年之後的銷售額。
(6)從2023財年第四季度開始，公司將來自美國和加拿大的淨銷售收入列為國內淨銷售收入。此前，該公司在國際淨銷售收入中報告了來自加拿大的銷售收入。公司重估了前一時期列報的所有國內和國際淨銷售收入，以符合本次列報方式。
(7)
2024財年第三季度出售德克薩斯州埃爾帕索的分銷和辦公設施的收益。
(8)Beauty & Wellness 細分市場中空氣過濾、水過濾和加濕類別的某些產品因符合 EPA 包裝合規而產生的費用。
(9)
與惡劣天氣有關的事件影響了公司用於美容與健康領域的第三方倉庫設施，該事件影響了該公司用於美容與健康領域的第三方倉庫設施，因此庫存受損，從中獲得保險賠償。
(10)代表因Bed、Bath & Beyond（“Bed、Bath & Beyond 破產”）破產而產生的無法收回的應收賬款的費用。
(11)根據特定衡量標準的要求，應收賬款週轉率、庫存週轉率和平均權益回報率計算使用12個月的追蹤淨銷售收入、銷售成本或淨收入組成部分。本季度和前四個季度的期末應收貿易賬款、庫存和權益餘額用於計算特定衡量標準所要求的平均餘額部分。
22

(12)
在本新聞稿的附表中查看調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的基於公認會計原則的財務指標（淨收益）的對賬。
23