附錄 99.1
N E W S R E L E A S E
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CENTENE 公司公佈 2023 年第三季度業績
--攤薄後每股收益為0.87美元;調整後的攤薄每股收益為2.00美元——
--上調2023年全年指引--
•調整後的攤薄後每股收益為2.00美元,較2022年第三季度的1.30美元增長了53%以上。
•將2023年全年調整後的攤薄每股收益預期提高0.15美元,至至少6.60美元;重申2024年調整後的攤薄每股收益下限超過6.60美元。
•截至2023年9月30日,市場超過360萬會員,而截至2022年9月30日為210萬會員。
•繼續執行現金流的產生;2023年第三季度7.73億美元的股票回購,年初至今為止的回購額為16億美元。
•宣佈以12億美元的價格剝離Circle Health。
•來自英國企業(Circle Health和Operose Health)的3.93億美元非現金減記。
ST。路易,2023年10月24日——森特恩公司(紐約證券交易所代碼:CNC)(“公司”)今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。總之,2023年第三季度業績如下:
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總收入(百萬美元) | $ | 38,042 | | | | |
保費和服務收入(單位:百萬) | $ | 34,967 | | | | |
健康福利比例 | 87.0 | % | | | |
銷售和收購費用比率 | 8.7 | % | | | |
調整後的銷售和收購費用比率 (1) | 8.6 | % | | | |
GAAP 攤薄後每股收益 | $ | 0.87 | | | | |
調整後的攤薄後每股收益 (1) | $ | 2.00 | | | | |
運營提供的總現金流(以百萬計) | $ | 1,021 | | | | |
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(1) | 本新聞稿的非公認會計準則財務報告部分顯示了調整後的攤薄後每股收益(EPS)和調整後的銷售、一般和管理(SG&A)支出的完整對賬情況。 |
“我們強勁的第三季度業績表明了Centene在我們為2024年做準備時產生的積極勢頭。市場增長、今年迄今為止的有效調整以及成功執行價值創造舉措共同使我們能夠繼續推進我們的戰略優先事項。我們正在上調2023年全年調整後的攤薄後每股收益預期,反映出超過14%的同比增長。” Centene首席執行官莎拉·倫敦表示。
其他活動
•2023年10月,Centene宣佈任命韋德·雷克斯為首席增長官。雷克斯先生曾擔任Centene位於佐治亞州的子公司Peach State Health Plan的計劃總裁兼首席執行官,他將深化公司與會員、社區和合作夥伴的關係;推動現有產品的有意擴張;並確定新產品和市場的增長機會。在任命新的計劃總裁兼首席執行官之前,雷克斯先生將擔任這兩個職務;他還將繼續擔任桃州健康計劃董事會主席。
•2023年10月,醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2024年Medicare Advantage星級評級,該評級於2023年10月13日在醫療保險計劃查找器上發佈。在分析了新發布的數據後,該公司發現2024年Medicare Advantage Star的業績與其最新公開宣佈的目標一致。根據數據,大約73%的會員與顯示同比分未全面提高的合同有關,大約87%的會員與評級為3.0星或以上的合同有關,而上一年的這一比例為53%。這與管理層最近的公開評論一致,即預計約三分之二的成員表現出原始分數有所提高,合同中約有90%的成員將超過三星門檻。儘管公司在提高明星分數方面還有工作要做,但這表明了朝着其多年目標邁出的第一步。
•2023年8月,Centene簽署了出售英國旗下公司Circle Health Group(Circle Health)的最終協議。最大的獨立醫院運營商。該交易須遵守慣例成交條件,包括監管部門的批准,預計將於2024年第一季度完成。
獎項和社區參與
•2023年9月,Centene的佐治亞州子公司Peach State Health Plan和佐治亞州初級保健協會發放了五筆聯邦合格醫療中心補助金,以支持佐治亞州的校本健康中心。這些獎項之所以成為可能,是因為Peach State Health Plan和Centene基金會今年早些時候宣佈了110萬美元的捐款。
•2023年9月,Centene基金會和Little Bit基金會宣佈與職業足球名人堂和聖路易斯城市足球俱樂部建立合作伙伴關係,以支持聖路易斯地區青年的身心和社會福祉。Centene基金會對Little Bit基金會的撥款將支持擴大計劃,使超過14,000名聖路易斯學生受益。
•2023年9月,Centene連續第二年入選《財富》雜誌的 “醫療保健領域最佳工作場所” 名單。Centene加入了2023年大型公司類別的40家公司,排名比2022年的27家有所增加,排名第13位。
成員資格
下表按業務領域列出了成員資格:
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| 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
傳統醫療補助 (1) | 13,470,900 | | | 14,000,100 | | | |
高敏度醫療補助 (2) | 1,769,600 | | | 1,698,100 | | | |
醫療補助總額 (4) | 15,240,500 | | | 15,698,200 | | | |
商業市場 | 3,681,600 | | | 2,087,800 | | | |
商業集團 | 424,200 | | | 439,800 | | | |
商業總額 | 4,105,800 | | | 2,527,600 | | | |
醫療保險 (3) (4) | 1,310,600 | | | 1,517,900 | | | |
醫療保險 PDP | 4,539,800 | | | 4,186,200 | | | |
風險會員總數 | 25,196,700 | | | 23,929,900 | | | |
TRICARE 符合資格 | 2,773,200 | | | 2,832,300 | | | |
總計 | 27,969,900 | | | 26,762,200 | | | |
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(1) | 成員資格包括貧困家庭臨時援助(TANF)、醫療補助擴展、兒童健康保險計劃(CHIP)、寄養和行為健康。 | | |
(2) | 會員資格包括老年人、盲人或殘障人士 (ABD)、智力和發育障礙 (IDD)、長期服務和支持 (LTSS) 和醫療保險醫療補助計劃 (MMP) 雙重計劃。 | | |
(3) | 會員資格包括醫療保險優勢和醫療保險補助金。 | | |
(4) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間,醫療補助和醫療保險成員分別包括1,311,500和1,285,600名雙重合格特殊需求計劃(D-SNP)受益人。 | | |
保費和服務收入
下表列出了補充收入信息(百萬美元):
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| | 截至9月30日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 變化 | | | | | | |
醫療補助 | $ | 21,619 | | | $ | 21,154 | | | 2 | % | | | | | | |
商用 | 6,453 | | | 4,292 | | | 50 | % | | | | | | |
醫療保險 (1) | 5,430 | | | 5,639 | | | (4) | % | | | | | | |
其他 | 1,465 | | | 2,641 | | | (45) | % | | | | | | |
保費和服務總收入 | $ | 34,967 | | | $ | 33,726 | | | 4 | % | | | | | | |
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(1) | 醫療保險包括醫療保險優勢、醫療保險補充劑、D-SNP和醫療保險處方藥計劃(PDP)。 | | | | | | |
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運營報表:截至2023年9月30日的三個月
•2023年第三季度,保費和服務收入從2022年同期的337億美元增長了4%,至350億美元。這一增長是由Marketplace業務的會員增長推動的,這要歸因於強大的產品定位和整體市場增長。最近的資產剝離部分抵消了收入的增長。
•2023年第三季度的健康福利比率(HBR)為87.0%,低於2022年同期的88.3%。下降主要歸因於Marketplace業務的增長,該業務的HBR較低,以及定價紀律和執行方面的強勁表現。
•2023年第三季度的銷售和收購費用比率為8.7%,而2022年第三季度為8.4%。2023年第三季度調整後的銷售和收購費用比率為8.6%,而2022年第三季度為8.3%。增長是由市場業務的增長推動的,與醫療補助相比,市場業務的銷售和收購比率要高得多。
•2023年第三季度的有效税率為38.2%,而2022年第三季度的有效税率為26.6%。2023年第三季度的有效税率反映了減值以及Circle Health即將剝離的税收影響。2023年第三季度,我們調整後收益的有效税率為24.2%,而2022年第三季度為26.3%。
•2023年第三季度運營提供的現金流為10億美元,主要由淨收益推動。
資產負債表
截至2023年9月30日,公司的現金、投資和限制性存款為370億美元,並在不受監管的實體中維持了2.38億美元的現金和現金等價物。醫療索賠負債總額為171億美元。該公司的應付索賠天數為53天,與2023年第二季度相比增加了1天,與2022年第三季度相比減少了一天。債務總額為180億美元,其中包括截至季度末我們20億美元循環信貸額度的3.09億美元借款。
在2023年第三季度,該公司以7.73億美元的價格回購了1160萬股股票。2023年10月,該公司以2700萬美元的價格額外回購了39.7萬股股票。截至2023年10月24日,該公司的股票回購計劃仍有12億美元的可用資金。
外表
該公司將2023年調整後的攤薄每股收益預期上調0.15美元,至至少6.60美元。該公司還將2023年的保費和服務收入指導區間提高了5億美元。
公司更新的2023年年度指引如下,將在我們的電話會議上進一步討論:
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| | | 2023 年全年 | |
GAAP 攤薄後每股收益 | | 至少 4.88 美元 | |
調整後的攤薄後每股收益 (1) | | 至少 6.60 美元 | |
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(1) | 本新聞稿的非公認會計準則財務報告部分顯示了調整後的攤薄後每股收益的完整對賬情況。 |
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| | | 2023 年全年 | |
| | | 低 | | 高 | |
總收入(以十億計) | | $ | 149.0 | | | $ | 151.0 | | |
保費和服務收入(以十億計) | | $ | 137.5 | | | $ | 139.5 | | |
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HBR | | 87.1 | % | | 87.7 | % | |
銷售和收購費用比率 | | 8.8 | % | | 9.2 | % | |
調整後的銷售和收購費用比率 (2) | | 8.7 | % | | 9.1 | % | |
有效税率 | | 25.2 | % | | 26.2 | % | |
調整後的有效税率 (3) | | 24.1 | % | | 25.1 | % | |
攤薄後已發行股份(百萬股) | | 543.7 | | | 546.7 | | |
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(2) | 調整後的銷售和收購費用比率不包括收購和剝離相關費用、重組產生的遣散費用以及與房地產優化相關的約1.35億美元至1.45億美元的費用。 |
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(3) | 調整後的有效税率不包括調整約2.5億美元至2.6億美元的所得税影響。 |
電話會議
正如先前宣佈的那樣,公司將於2023年10月24日星期二上午8點30分左右(美國東部時間)舉行電話會議,審查截至2023年9月30日的第三季度財務業績。
邀請投資者和其他有關各方在美國和加拿大撥打1-877-883-0383收聽電話會議;從國外撥打+1-412-902-6506,包括以下精英參賽號碼:3130388以加快來電登記;或通過公司網站www.centene.com的 “投資者” 欄目下的網絡直播收聽電話會議。
在接下來的12個月的電話會議結束後不久,或者直到2024年10月22日星期二晚上 11:59(美國東部時間),網絡直播重播將在上述網址上進行按需收聽。此外,數字音頻播放將在2023年10月31日星期二上午9點(美國東部時間)之前開放,在美國撥打1-877-344-7529,在加拿大撥打1-855-669-9658,或從國外撥打+1-412-317-0088,然後輸入接入碼1249224。
非公認會計準則財務報告
該公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標,因為公司認為這些數字有助於投資者更準確地評估公司運營的持續性質,並更一致地衡量公司各時期的業績。公司內部使用提出的非公認會計準則財務指標來評估公司的業績和用於規劃目的,允許管理層專注於公司核心業務運營的週期間變化,並確定員工激勵性薪酬。因此,公司認為,除了GAAP財務信息列報中包含的信息外,這些信息還有意義。這些額外的非公認會計準則財務信息的列報不應單獨考慮,也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代品。
由於難以在合理範圍內預測各種項目的時間和金額,該公司無法在不合理的努力下就其2024年調整後的攤薄後每股收益目標與相應的GAAP指標進行對賬。因此,這已被排除在以下對賬中。
公司認為,不包括收購無形資產攤銷、收購和剝離相關費用以及其他項目的非公認會計準則財務信息的列報可以使投資者對公司長期以來的核心業績有更有意義的瞭解。
下表提供了非公認會計準則項目的對賬表(以百萬美元計,每股數據除外):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
歸屬於Centene的GAAP淨收益 | $ | 469 | | | $ | 738 | | | $ | 2,657 | | | $ | 1,415 | |
收購的無形資產的攤銷 | 180 | | | 211 | | | 542 | | | 609 | |
收購和資產剝離相關費用 | 16 | | | 30 | | | 52 | | | 149 | |
其他調整 (1) | 472 | | | (222) | | | 345 | | | 1,225 | |
調整對所得税的影響 (2) | (55) | | | (2) | | | (190) | | | (521) | |
調整後的淨收益 | $ | 1,082 | | | $ | 755 | | | $ | 3,406 | | | $ | 2,877 | |
(1) 其他調整包括以下税前項目:
2023:
(a) 截至2023年9月30日的三個月:Circle Health減值為2.51億美元,Operose Health減值為1.42億美元,房地產減值為4,700萬美元,重組產生的遣散費用為2,200萬美元,以及先前記錄的出售麥哲倫Rx的1,000萬美元收益減少;
(b) 截至2023年9月30日的九個月中:Circle Health減值為2.51億美元,Operose Health減值為1.42億美元,房地產減值為9200萬美元,出售麥哲倫專業健康的收益為7,900萬美元,重組產生的遣散費,先前報告的剝離Centurion的1500萬美元收益,以及剝離我們的西班牙和中歐業務的額外虧損為1,300萬美元,以及先前記錄的出售收益的減少1000萬美元的麥哲倫Rx。
2022:
(a) 截至2022年9月30日的三個月:出售PantherX Rare(PantherX)的收益為4.9億美元,與剝離西班牙和中歐業務相關的資產減值1.65億美元,房地產減值1.27億美元,由於1300萬美元的營運資本調整完成,先前報告的剝離美國醫療管理(USMM)收益有所增加,與回購1,000萬美元優先票據相關的債務清償收益以及與之相關的成本調整藥房福利管理(PBM)100萬美元的法律和解;
(b) 截至2022年9月30日的九個月中:房地產減值為15.81億美元,出售PantherX的收益為4.9億美元,與剝離我們的西班牙和中歐業務相關的資產減值1.65億美元,債務清償收益為2,300萬美元,USMM資產剝離收益增加至先前報告的1300萬美元營運資本調整和成本調整的收益與PBM的500萬美元法律和解有關。
(2) 調整的所得税影響基於適用於每次調整的有效所得税税率。此外,截至2023年9月30日的九個月包括6900萬美元的一次性所得税優惠,該優惠來自向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵。截至2022年9月30日的九個月中,還包括將先前報告的股權法投資RxAdvance的非現金減值的所得税優惠增加1800萬美元。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | 2023 年 12 月 31 日年度指引 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
歸屬於Centene的GAAP攤薄後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.27 | | | $ | 4.85 | | | $ | 2.41 | | | 至少 4.88 美元 |
收購的無形資產的攤銷 | 0.33 | | | 0.36 | | | 0.99 | | | 1.04 | | | ~$1.31 |
收購和資產剝離相關費用 | 0.03 | | | 0.05 | | | 0.09 | | | 0.25 | | | ~$0.10 |
其他調整 (3) | 0.87 | | | (0.38) | | | 0.63 | | | 2.09 | | | ~$0.77 |
調整對所得税的影響 (4) | (0.10) | | | — | | | (0.35) | | | (0.89) | | | ~$(0.46) |
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 2.00 | | | $ | 1.30 | | | $ | 6.21 | | | $ | 4.90 | | | 至少 6.60 美元 |
(3) 其他調整包括以下税前項目:
2023:
(a) 截至2023年9月30日的三個月:Circle Health減值為0.46美元(税後0.50美元),Operose Health減值為0.26美元(税後0.24美元),房地產減值0.09美元(税後0.09美元),重組產生的遣散費用為0.04美元(税後0.03美元),此前出售麥哲倫Rx的收益減少0.02美元(税後0.00美元);
(b) 截至2023年9月30日的九個月中:Circle Health減值0.46美元(税後0.49美元),Operose健康減值0.26美元(税後0.24美元),房地產減值0.17美元(税後0.15美元),出售Apixio收益0.17美元(税後0.12美元),出售麥哲倫專業健康收益0.14美元(税後0.12美元),遣散費由於重組0.04美元(税後0.03美元),先前報告的剝離Centurion的收益為0.03美元(税後0.02美元),剝離我們的西班牙和中歐的額外虧損業務為0.02美元(税後0.01美元),此前出售麥哲倫Rx的收益減少了0.02美元(税後0.00美元);
(c) 截至2023年12月31日的財年,估計為:0.46美元(税後0.49美元)Circle Health 減值0.26美元(税後0.24美元)Operose健康減值0.20美元(税後0.17美元),出售Apixio的收益0.17美元(税後0.12美元),出售麥哲倫專業健康的收益0.14美元(税後0.12美元),0.14美元(税後0.12美元)重組產生的10美元(税後)遣散費,先前報告的剝離Centurion的收益為0.03美元(税後0.02美元),剝離我們的西班牙和中部地區的額外虧損0.03美元(税後0.02美元)歐洲業務,出售麥哲倫Rx的收益比先前記錄的收益減少了0.02美元(税後0.00美元)。
2022:
(a) 截至2022年9月30日的三個月:出售PantherX的收益為0.84美元(税後0.65美元),與剝離西班牙和中歐業務相關的資產減值0.28美元(税後0.23美元),房地產減值0.22美元(税後0.16美元),由於營運資本調整的完成,USMM剝離收益有所增加 02美元(税後0.01美元),債務清償收益0.02美元(税後0.01美元);
(b) 截至2022年9月30日的九個月中:房地產減值2.69美元(税後1.98美元),出售PantherX的收益0.83美元(税後0.65美元),與剝離西班牙和中歐業務相關的資產減值0.28美元(税後0.23美元),債務清償收益0.04美元(税後0.03美元),分拆收益增加到先前公佈的收益由於0.02美元(税後0.02美元)的營運資本調整已完成,與PBM法律和解相關的費用為0.01美元(税後0.01美元),USMM的債務。
(4) 調整的所得税影響基於適用於每次調整的有效所得税税率。此外,截至2023年9月30日的九個月以及2023年的年度指引包括0.12美元的一次性所得税優惠,該優惠來自向公司前首席執行官的遺產分配長期股票獎勵。截至2022年9月30日的九個月中,還包括將先前報告的股權法投資RxAdvance的非現金減值的所得税優惠增加0.03美元。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
GAAP 銷售、一般和管理費用 | $ | 3,048 | | | $ | 2,846 | | | $ | 9,075 | | | $ | 8,391 | |
減去: | | | | | | | |
收購和資產剝離相關費用 | 16 | | | 28 | | | 52 | | | 149 | |
重組成本 | 22 | | | — | | | 22 | | | — | |
與PBM法律和解相關的費用 | — | | | 1 | | | — | | | 5 | |
房地產優化 | — | | | 3 | | | 7 | | | 7 | |
調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 3,010 | | | $ | 2,814 | | | $ | 8,994 | | | $ | 8,230 | |
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為了明確管理層定義某些關鍵指標和比率的方式,公司對該指標或比率的計算方式進行了如下描述:
•健康福利比率(HBR)(GAAP)=醫療費用除以保費收入。
•銷售和收購費用比率(GAAP)=銷售、一般和管理費用除以保費和服務收入。
•調整後的銷售和收購費用比率(非公認會計準則)=調整後的銷售、一般和管理費用除以保費和服務收入。
•調整後的有效税率(非公認會計準則)= GAAP所得税支出(收益),不包括淨收益調整後的所得税影響除以所得税支出前的調整後收益(虧損)。
•調整後淨收益(非公認會計準則)=淨收益減去收購的無形資產的攤銷,減去收購和剝離相關費用,以及扣除調整所得税影響的其他項目的調整。
•調整後的攤薄後每股收益(非公認會計準則)=調整後的淨收益除以全面攤薄後的加權平均已發行普通股。
•債務資本比率(GAAP)=總負債除以總負債加上股東權益總額。
•平均醫療索賠費用(GAAP)=該期間的醫療費用除以該期間的天數。平均醫療索賠費用通常按季度報告期計算。
•應付索賠天數 (GAAP) = 醫療索賠負債除以平均醫療索賠費用。應付索賠天數通常按季度報告期計算。
此外,以下術語的定義如下:
•州定向付款:由州直接支付的款項,風險最小,但以保費調整的形式進行管理。這些款項被記錄為保費收入和醫療費用,接近100%的HBR。在許多情況下,在州政府支付這些款項之前,公司對這些款項的時機知之甚少。
•直通付款:來自州的無風險補充付款,公司必須將其轉交給指定的合同提供商。這些款項記作保費税收入和保費税支出。
關於 Centene 公司
Centene Corporation是財富500強公司,是一家領先的醫療保健企業,致力於幫助人們過上更健康的生活。該公司採用本地化方法,包括本地品牌和本地團隊,為政府贊助的商業醫療保健計劃提供完全整合、高質量和具有成本效益的服務,重點是保險不足和沒有保險的個人。Centene為全國近15個人中就有1人提供負擔得起的高質量產品,包括醫療補助和醫療保險會員(包括醫療保險處方藥計劃)以及健康保險市場和TRICARE計劃所服務的個人和家庭。該公司還與其他醫療保健和商業組織簽訂合同,提供以治療全人為重點的各種專業服務。Centene專注於長期增長和價值創造,以及人員、系統和能力的發展,以便更好地為其會員、提供商、當地社區和政府合作伙伴提供服務。
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前瞻性陳述
除當前或歷史事實陳述外,本新聞稿中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下,前瞻性陳述通常使用 “相信”、“預測”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“可以”、“繼續” 等詞語以及其他類似的詞語或表達(及其否定詞)。Centene(公司、我們或我們)希望此類前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》中前瞻性陳述的安全港條款的保護,我們之所以納入本聲明,是為了遵守這些安全港條款。特別是,這些陳述包括但不限於有關我們未來的運營或財務業績、市場機會、價值創造戰略、競爭、與已完成和未來收購和處置相關的預期活動、我們的投資以及可用現金資源充足性的陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,並基於我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、運營環境、未來發展以及我們認為適當的其他因素的經驗和看法,做出的眾多假設和評估。就其性質而言,前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,可能會發生變化,因為它們與事件有關並取決於未來將發生的情況,包括經濟、監管、競爭和其他可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異的因素。這些陳述不能保證未來的表現,並受風險、不確定性和假設的影響。本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述均基於本新聞稿發佈之日我們獲得的信息。除非法律另有要求,否則在本新聞稿發佈之日之後,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們均沒有義務更新或修改本新聞稿中包含的前瞻性陳述。您不應過分依賴任何前瞻性陳述,因為由於各種重要因素、變量和事件,實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述存在重大差異,這些因素包括但不限於:我們設計和定價具有競爭力和/或精算上合理的產品的能力,包括但不限於醫療補助重新確定所產生的任何影響;我們維持或實現改善醫療保險和醫療補助服務中心的能力 (CMS) 星級評級並維持或在每種情況下均提高可能影響收入和未來增長的其他質量分數;我們準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用和儲備的能力,包括醫療利用率的波動;競爭,包括我們重新獲得合同和有機增長的能力;從我們的價值創造戰略中受益的時機和範圍,包括獲得的收益可能低於預期、可能無法發生或無法在預期時間內實現的可能性時期;我們有效管理信息系統的能力;業務交易產生的中斷、意外成本或類似風險,包括收購、資產剝離以及我們與第三方關係的變化;房地產、投資、商譽和無形資產減值;高級管理層變動、一名或多名關鍵人員流失或無法吸引、僱用、整合和留住技術人員;會員和收入下降或意外趨勢;降息或其他減薪或政府付款人的延誤以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性;醫療保健實踐、新技術和醫學進步的變化;醫療保健成本的增加;通貨膨脹;經濟、政治或市場狀況的變化;聯邦或州法律或法規的變化,包括所得税改革或政府醫療保健計劃的變化,以及《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育負擔能力協調法》(統稱為ACA)的變化以及任何據此頒佈的法規;税務問題;災難或重大流行病;預計合同開始日期的變更;提供商、州、聯邦、外國和其他合同的變更以及監管部門批准合同的時間延遲,包括因為
抗議;我們與聯邦或州政府(包括但不限於醫療補助、醫療保險、TRICARE或其他客户)的合同到期、暫停或終止;難以預測法律或監管程序或事項的時機或結果,包括但不限於我們解決各州就過去做法提出的索賠和/或指控的能力,包括Centene Pharmacy Services(前身為Envolve Pharmacy Solutions, Inc.(Envolve)),作為我們的藥房福利經理(PBM)子公司,位於我們先前記錄的以其他可接受的條件或完全可以接受的條件進行的儲備估計,或者各州、聯邦政府或股東訴訟當事人或政府調查是否會提出額外的索賠、審查或調查;對我們的合同授予的質疑;網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件;管理層時間和資源的消耗,以及與遵守我們的合同條款和承諾相關的其他費用和所需的業務變更監管,政府或第三方對收購或處置的同意或批准;預計截止日期、預計收購價格或收購或處置增量的任何變化,包括監管部門批准待出售的Circle Health Group(Circle Health)的時機所致;我們的投資組合虧損;與我們的債務相關的限制和限制;我們債務信用評級的下調;債務和股權融資的可用性以對我們有利的條件;外幣波動;以及Centene向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告中討論的風險和不確定性。這份重要因素清單並非詳盡無遺。我們在向美國證券交易委員會提交的文件中,包括我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和當前的8-K表報告,更全面地討論了其中某些問題,以及可能影響我們業務運營、財務狀況和經營業績的某些其他因素。由於這些重要因素和風險,我們無法對未來的表現提供保證,包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或控制未來醫療和銷售、一般和管理費用的能力。
CENTENE 公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬計,千股和以美元計算的每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 18,190 | | | $ | 12,074 | |
保費和貿易應收賬款 | 15,503 | | | 13,272 | |
短期投資 | 2,241 | | | 2,321 | |
其他流動資產 | 5,471 | | | 2,461 | |
流動資產總額 | 41,405 | | | 30,128 | |
長期投資 | 15,234 | | | 14,684 | |
限制性存款 | 1,343 | | | 1,217 | |
財產、軟件和設備,淨額 | 2,004 | | | 2,432 | |
| | | |
善意 | 17,558 | | | 18,812 | |
無形資產,淨額 | 6,277 | | | 6,911 | |
其他長期資產 | 560 | | | 2,686 | |
總資產 | $ | 84,381 | | | $ | 76,870 | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
醫療索賠責任 | $ | 17,141 | | | $ | 16,745 | |
應付賬款和應計費用 | 15,081 | | | 9,525 | |
應付保費的回報 | 2,160 | | | 1,634 | |
未賺取的收入 | 2,356 | | | 478 | |
長期債務的當前部分 | 113 | | | 82 | |
流動負債總額 | 36,851 | | | 28,464 | |
長期債務 | 17,888 | | | 17,938 | |
遞延所得税負債 | 577 | | | 615 | |
其他長期負債 | 3,649 | | | 5,616 | |
負債總額 | 58,965 | | | 52,633 | |
承付款和意外開支 | | | |
可贖回的非控制性權益 | 21 | | | 56 | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.001美元;授權1萬股;截至2023年9月30日和2022年12月31日沒有已發行或流通的股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.001美元;授權80萬股;截至2023年9月30日,已發行614,956股,已發行534,596股,截至2022年12月31日已發行607,847股,已發行550,754股 | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 20,243 | | | 20,060 | |
累積的其他綜合(虧損) | (1,122) | | | (1,132) | |
留存收益 | 11,998 | | | 9,341 | |
按成本計算的庫存股(分別為80,360和57,093股) | (5,825) | | | (4,213) | |
Centene 股東權益總額 | 25,295 | | | 24,057 | |
不可贖回的非控制性權益 | 100 | | | 124 | |
股東權益總額 | 25,395 | | | 24,181 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 84,381 | | | $ | 76,870 | |
CENTENE 公司及其子公司
合併運營報表
(以百萬計,千股和以美元計算的每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
高級 | $ | 33,866 | | | $ | 31,848 | | | $ | 101,404 | | | $ | 95,247 | |
服務 | 1,101 | | | 1,878 | | | 3,353 | | | 6,679 | |
保費和服務收入 | 34,967 | | | 33,726 | | | 104,757 | | | 101,926 | |
保費税 | 3,075 | | | 2,139 | | | 9,782 | | | 7,060 | |
總收入 | 38,042 | | | 35,865 | | | 114,539 | | | 108,986 | |
費用: | | | | | | | |
醫療費用 | 29,479 | | | 28,111 | | | 88,260 | | | 83,261 | |
服務成本 | 856 | | | 1,571 | | | 2,603 | | | 5,658 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,048 | | | 2,846 | | | 9,075 | | | 8,391 | |
折舊費用 | 148 | | | 150 | | | 436 | | | 470 | |
收購的無形資產的攤銷 | 180 | | | 211 | | | 542 | | | 609 | |
保費税支出 | 3,156 | | | 2,211 | | | 10,021 | | | 7,258 | |
| | | | | | | |
減值 | 440 | | | 289 | | | 478 | | | 1,739 | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 37,307 | | | 35,389 | | | 111,415 | | | 107,386 | |
運營收益 | 735 | | | 476 | | | 3,124 | | | 1,600 | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
投資和其他收入 | 214 | | | 692 | | | 992 | | | 786 | |
債務消除 | — | | | 10 | | | — | | | 26 | |
利息支出 | (181) | | | (169) | | | (542) | | | (491) | |
所得税前收益 | 768 | | | 1,009 | | | 3,574 | | | 1,921 | |
所得税支出 | 293 | | | 269 | | | 914 | | | 500 | |
淨收益 | 475 | | | 740 | | | 2,660 | | | 1,421 | |
歸屬於非控股權益的(收益) | (6) | | | (2) | | | (3) | | | (6) | |
歸屬於Centene公司的淨收益 | $ | 469 | | | $ | 738 | | | $ | 2,657 | | | $ | 1,415 | |
| | | | | | | |
歸屬於Centene公司的每股普通股淨收益: | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.29 | | | $ | 4.86 | | | $ | 2.44 | |
普通股攤薄後每股收益 | $ | 0.87 | | | $ | 1.27 | | | $ | 4.85 | | | $ | 2.41 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | | | |
基本 | 539,535 | | | 573,961 | | | 546,374 | | | 580,277 | |
稀釋 | 541,270 | | | 580,607 | | | 548,412 | | | 587,084 | |
| | | | | | | |
CENTENE 公司及其子公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益 | $ | 2,660 | | | $ | 1,421 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 978 | | | 1,079 | |
股票補償費用 | 167 | | | 180 | |
減值 | 478 | | | 1,739 | |
清償債務的(收益)虧損 | — | | | (26) | |
| | | |
遞延所得税 | 14 | | | (682) | |
剝離的(收益)虧損 | (172) | | | (503) | |
| | | |
其他調整數,淨額 | 158 | | | 164 | |
資產和負債的變化 | | | |
保費和貿易應收賬款 | (2,329) | | | (1,274) | |
其他資產 | (103) | | | 152 | |
| | | |
醫療索賠負債 | 401 | | | 1,976 | |
未賺取的收入 | 1,878 | | | 1,964 | |
應付賬款和應計費用 | 3,127 | | | 686 | |
其他長期負債 | 583 | | | 863 | |
其他經營活動,淨額 | (4) | | | 98 | |
經營活動提供的淨現金 | 7,836 | | | 7,837 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (576) | | | (771) | |
購買投資 | (4,729) | | | (5,118) | |
投資的銷售和到期日 | 4,373 | | | 2,842 | |
收購,扣除獲得的現金 | — | | | (1,457) | |
資產剝離收益,扣除剝離的現金 | 690 | | | 1,362 | |
| | | |
(用於)投資活動的淨現金 | (242) | | | (3,142) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
長期債務的收益 | 2,170 | | | 357 | |
長期債務的支付和回購 | (1,970) | | | (1,202) | |
普通股回購 | (1,602) | | | (1,663) | |
普通股發行的收益 | 32 | | | 62 | |
債務清償付款 | — | | | (14) | |
收購非控股權益 | (87) | | | — | |
| | | |
其他籌資活動,淨額 | — | | | (5) | |
(用於)融資活動的淨現金 | (1,457) | | | (2,465) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 19 | | | (37) | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨增加 | 6,156 | | | 2,193 | |
從(至)待售的現金和現金等價物重新歸類 | (36) | | | (192) | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物,期初 | 12,330 | | | 13,214 | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物,期末 | $ | 18,450 | | | $ | 15,215 | |
現金流信息的補充披露: | | | |
已付利息 | $ | 496 | | | $ | 462 | |
繳納的所得税 | $ | 759 | | | $ | 448 | |
| | | |
| | | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物與上述總額的對賬情況: |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 18,190 | | | $ | 14,987 | |
限制性現金和現金等價物,包含在限制性存款中 | 260 | | | 228 | |
總現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物 | $ | 18,450 | | | $ | 15,215 | |
百年公司
補充財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 |
| | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
成員資格 | | | | | | | | | |
傳統醫療補助 (1) | 13,470,900 | | 14,260,400 | | 14,521,100 | | 14,264,800 | | 14,000,100 |
高敏度醫療補助 (2) | 1,769,600 | | 1,799,200 | | 1,801,200 | | 1,710,000 | | 1,698,100 |
醫療補助總額 (4) | 15,240,500 | | 16,059,600 | | 16,322,300 | | 15,974,800 | | 15,698,200 |
商業市場 | 3,681,600 | | 3,295,200 | | 3,093,600 | | 2,076,100 | | 2,087,800 |
商業集團 | 424,200 | | 435,000 | | 437,200 | | 441,100 | | 439,800 |
商業總額 | 4,105,800 | | 3,730,200 | | 3,530,800 | | 2,517,200 | | 2,527,600 |
醫療保險 (3) (4) | 1,310,600 | | 1,329,000 | | 1,343,800 | | 1,511,100 | | 1,517,900 |
醫療保險 PDP | 4,539,800 | | 4,493,700 | | 4,459,300 | | 4,226,000 | | 4,186,200 |
風險會員總數 | 25,196,700 | | 25,612,500 | | 25,656,200 | | 24,229,100 | | 23,929,900 |
TRICARE 符合資格 | 2,773,200 | | 2,799,300 | | 2,799,300 | | 2,832,300 | | 2,832,300 |
總計 | 27,969,900 | | 28,411,800 | | 28,455,500 | | 27,061,400 | | 26,762,200 |
| | | | | | | | | | |
(1) | 成員資格包括TANF、醫療補助擴展、CHIP、寄養和行為健康。 |
(2) | 會員資格包括 ABD、IDD、LTSS 和 MMP Duals。 |
(3) | 會員資格包括醫療保險優勢和醫療保險補助金。 |
(4) | 在截至2023年9月30日、2023年6月30日、2023年3月31日、2022年12月31日和2022年9月30日的期間,醫療補助和醫療保險成員分別包括1,311,500人、1,329,100人、1,323,000人、1,291,300人和1,285,600名D-SNP受益人。 |
| | | | | | | | | | |
員工人數 | 67,800 | | 68,300 | | 67,200 | | 74,300 | | 83,200 |
| | | | | | | | | | |
應付索賠天數 | 53 | | 52 | | 54 | | 54 | | 54 |
| | | | | | | | | | |
現金、投資和限制性存款(以百萬計) |
受監管 | $ | 35,988 | | $ | 35,799 | | $ | 34,103 | | $ | 28,926 | | $ | 31,447 |
不受管制 | 1,020 | | 1,046 | | 1,031 | | 1,370 | | 989 |
總計 | $ | 37,008 | | $ | 36,845 | | $ | 35,134 | | $ | 30,296 | | $ | 32,436 |
| | | | | | | | | | |
債務與資本的比率 | 41.5 | % | | 41.1 | % | | 42.1 | % | | 42.7 | % | | 41.8 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營比率 | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
HBR | 87.0 | % | | 88.3 | % | | 87.0 | % | | 87.4 | % |
銷售和收購費用比率 | 8.7 | % | | 8.4 | % | | 8.7 | % | | 8.2 | % |
調整後的銷售和收購費用比率 | 8.6 | % | | 8.3 | % | | 8.6 | % | | 8.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品劃分的 HBR | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | |
醫療補助 | 90.7 | % | | 90.2 | % | | 89.9 | % | | 89.4 | % |
商用 | 78.9 | % | | 84.2 | % | | 78.8 | % | | 80.3 | % |
醫療保險 (1) | 82.2 | % | | 83.9 | % | | 84.6 | % | | 85.7 | % |
| | | | | | | | |
(1) | 醫療保險包括醫療保險優勢、醫療保險補充劑、D-SNP和醫療保險PDP。 |
醫療索賠責任
醫療索賠責任的變化彙總如下(以百萬計):
| | | | | | | | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | $ | 16,465 | |
減去:可收回的再保險 | | 9 | |
餘額,2022年9月30日,淨額 | | 16,456 | |
收購和資產剝離 | | (144) | |
| | |
發生的費用與以下方面有關: | | |
當前時期 | | 118,463 | |
以前的時期 | | (1,935) | |
支出總額 | | 116,528 | |
已付款與以下內容有關: | | |
當前時期 | | 102,907 | |
以前的時期 | | 12,837 | |
支付總額 | | 115,744 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日,淨額 | | 17,096 | |
另外:再保險可追回 | | 45 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | $ | 17,141 | |
| | |
|
Centene的理賠準備流程使用一致的精算方法來估算Centene的最終負債。當Centene精算確定 “與本期相關的支出” 時,“與前期相關的支出” 金額的任何減少都可能被抵消。Centene認為,它一直運用其索賠保留方法。此外,由於最低的HBR和其他保費計劃的回報率,在 “與上一時期相關的支出” 內開發產生的保費收入減少了約2.68億美元。
上述 “與前期相關的支出” 金額代表了有利的發展,包括在適度不利條件下儲備金的影響、我們在運營初期採用保守方法設定儲備金的新市場、來自其他第三方付款人的與福利協調相關的收入以及2022年9月30日及之前的服務日期醫療利用率下降和成本趨勢。