美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告。截至2020年12月31日的財年。 |
☐ |
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告。由_至_的過渡期。 |
委託檔案編號0-24020
Sypris解決方案公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 | 61-1321992 |
(州或其他司法管轄區 | (税務局僱主 |
指公司或組織) | 識別號碼) |
布利特巷101號,450套房 | |
肯塔基州路易斯維爾,郵編:40222 | (502) 329-2000 |
(主要行政人員地址 | (註冊人的電話號碼, |
辦公室,包括郵政編碼) | 包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 |
SYPR |
納斯達克 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☐是否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐是否
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,☐否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是,☐否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”或“新興成長型公司”的定義。
☐大型加速文件服務器 |
☐加速文件服務器 |
非加速文件服務器 |
規模較小的報告公司 |
☐新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是否
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季(2020年7月5日)的最後一個營業日普通股的最後出售價格計算的,總市值為8846647美元。
截至2021年3月10日,註冊人的普通股流通股為21,436,963股。
以引用方式併入的文件
將在2021年5月11日召開的股東年會上向股東提交的最終委託書的部分內容在第三部分所述的範圍內以引用方式併入。
目錄
頁面
第一部分 |
||
第一項。 |
業務 |
1 |
第1A項 |
風險因素 |
8 |
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
18 |
第二項。 |
特性 |
19 |
第三項。 |
法律程序 |
20 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
20 |
第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
21 |
第6項 |
選定的財務數據 |
21 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
32 |
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
33 |
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
65 |
第9A項。 |
管制和程序 |
65 |
第9B項。 |
其他資料 |
65 |
第三部分 |
||
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
66 |
第11項。 |
高管薪酬 |
66 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
66 |
第13項。 |
某些關係和關聯交易與董事獨立性 |
67 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
67 |
第IV部 |
||
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
68 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
70 |
簽名頁 |
71 |
在這份10-K表格年度報告中,“Sypris”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Sypris解決方案公司及其子公司和前身。“Sypris Solutions”和“Sypris”是我們的商標。本10-K表格年度報告中提及的所有其他商標、服務標記或商號均為其各自所有者的財產。
前瞻性陳述
1995年“私人證券訴訟改革法”為Sypris解決方案公司(“Sypris”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)所作或代表所作的前瞻性陳述提供了“安全港”。這些陳述基於管理層的信念,以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“可能”、“估計”、“打算”、“可能”、“將會”、“在我們看來”以及類似的表達或這些術語的否定或其他類似術語來識別。所有前瞻性陳述都涉及難以預測的風險和不確定性。特別是,本年度報告Form 10-K或提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件、新聞稿或公司在正常業務過程中通過會議、電話或電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中包含的任何聲明,除其他外,涉及交易、合資企業、企業合併、資產剝離和收購的完成和好處,對未來銷售、財務業績、運營效率或產品擴張的預期,均受已知和未知的風險、不確定性和意外情況的影響。其中許多都不在本公司的控制範圍之內。各種因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的預期結果、業績或成就大不相同。簡而言之,我們目前認為這些風險還包括以下幾點:當前冠狀病毒病(“新冠肺炎”)和經濟狀況對我們未來業務的影響;對這一大流行病可能採取的公共政策應對措施。, 包括可能影響我們的運營或供應鏈的立法或限制;我們未能成功完成關於我們已宣佈的合同的最終合同談判;我們未能成功贏得新業務;客户終止或不續簽現有合同;我們未能通過穩步增加與多元化客户羣的有利可圖的合同收入來及時實現並保持盈利能力,這將導致我們繼續使用現有現金資源或要求我們出售資產以彌補運營虧損;機器和設備的故障、搬遷或大修我們業務和資本投資的成本、質量、及時性、效率和收益率,包括關税、產品召回或相關責任、員工培訓、營運資金、生產計劃、週期、廢品率、傷害、工資、加班成本、運費或加班成本;對關鍵員工的依賴、留住或招聘以及我們人力資本的分配;涉及政府、供應商、客户、員工、債權人、股東、產品責任、保修或環境索賠的糾紛或訴訟;我們未能實現預期出售某些設備和其他資產的目標收益和現金收益;債務、股權資本或其他流動性來源的費用、成本和供應,或獲得這些資金來源的途徑;我們遵守SBA要求並尋求免除全部或部分購買力平價貸款的能力;我們無法為我們的產品開發新的或改進的產品或新市場;我們無法為產品開發新的或改進的產品或新市場;原材料,如鋼鐵、零部件(特別是電子元件)的成本、質量和可用性或交貨期, 包括天然氣或公用事業;我們保持遵守納斯達克上市標準最低收盤價的能力;我們對少數主要客户、第三方供應商和分供應商的依賴;庫存估值風險,包括對手頭原材料或零部件的過高或過時的估值或價格侵蝕,或其他潛在減損、不可回收或資產註銷或遞延成本;財務報告和企業風險管理的內部控制潛在弱點;未能充分保險或識別產品責任、環境或其他可保風險;意外或未投保的災難,客户預測、日程安排需求和生產水平的波動,對我們整合新客户或供應商的運營能力和有效性產生負面影響,進而導致我們的庫存和營運資本水平增加;遵守我們的審計、監管或合同義務的成本;勞資關係;罷工;工會談判;養老金估值、醫療保健或其他福利成本;與以前擁有的物業相關的環境索賠相關成本;我們無法申請專利或以其他方式保護我們的發明或其他知識產權不受潛在競爭對手的影響;新技術或其他競爭壓力的不利影響,這些壓力增加了我們的成本或侵蝕了我們的利潤率;美國政府在Sypris Electronics提供的產品和服務上的支出,包括預算決定的時間;許可證的變更、安全許可或根據需要操作、管理我們的勞動力或進出口的其他合法權利;外國業務的風險;貨幣匯率;戰爭、恐怖主義, 這些風險包括:可能存在的風險或政治不確定性;網絡安全威脅和中斷;有關市場、客户或商業狀況的不準確數據;與持有我們普通股相關的風險,包括波動性增加;或未知的風險和不確定性。我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述,除非法律要求。
第一部分
第一項。 |
業務 |
一般信息
我們成立於1997年,是特拉華州的一家公司。我們是卡車零部件、石油和天然氣管道零部件以及航空航天和國防電子產品的多元化供應商。我們生產各種各樣的製成品,通常是根據多年的獨家合同。
我們專注於那些我們認為自己擁有專業知識、資質和領導地位以保持競爭優勢的市場。我們的資源旨在支持那些將多年合同關係作為其供應鏈管理戰略組成部分的行業參與者的需求。這些合同,其中許多是按部件編號獨家提供的,歷史上創造了投資於尖端工藝或技術的機會,以幫助我們的客户保持競爭力。這些投資帶來的生產力和創新有助於我們在成本、質量、可靠性和客户服務方面從競爭對手中脱穎而出。
我們的製造流程經常涉及根據客户提供的規格製造或組裝產品或組件。我們致力於通過先進的質量和製造技術、精益製造、準時採購和連續流程製造、六西格瑪、全面質量管理、嚴格和實時的工程變更控制程序以及減少總週期時間的技術來增強我們的製造能力。與此同時,我們正在努力通過重新設計傳統解決方案來開發新的設計和產品創新,以在不降低耐用性或質量的情況下消除成本。
業務部摘要
我們分為兩個業務部門,Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris技術公司由Sypris Technologies,Inc.及其子公司組成,主要通過銷售主要用於重型商用車和高壓能源管道應用的鍛造、機械加工、焊接和熱處理鋼部件獲得收入。Sypris電子公司由Sypris Electronics,LLC組成,專注於電路板和全“盒裝”製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計工作。
賽普里斯科技公司。 通過Sypris Technologies,我們是鍛造和機械加工零部件的重要供應商,服務於北美的商用車、越野車、休閒車、汽車、工業和能源市場。我們有能力生產驅動系統部件,包括車橋、傳動軸、齒輪組、轉向橋節和其他部件,供領先的汽車、卡車和休閒車製造商最終使用,包括通用汽車公司(GM)、Freightliner LLC(Freightliner)、麥克卡車(Mack)、Navistar International Corporation(Navistar)、PACCAR,Inc.(Paccar)、沃爾沃卡車公司(Volvo)和龐巴迪休閒產品公司(BRP)。我們支持我們的客户外包非核心業務的戰略,方法是提供更多部件,併為傳動系統總成提供更多增值業務。我們還生產石油和天然氣管道的高壓關閉件和其他裝配式產品。
我們的卡車零部件和裝配市場的製造合同通常是按零件號獨家供應的。可以指定要包含在單個型號或一系列型號中的零件號。在我們是部件號獨家供應商的情況下,我們通常是在製造合同有效期內向客户獨家提供這些特定部件的供應商。
Sypris Technologies還生產與能源相關的產品,如加壓關閉、絕緣接頭和其他特殊產品,主要用於石油和天然氣管道以及相關能源市場。這一產品線是多元化收入的重要來源,並正在成為公司未來更加關注的領域。我們致力於探索新產品開發和潛在的新市場,這也將是公司未來日益關注的領域。
Sypris Technologies在2020年約佔我們淨收入的55%。
賽普里斯電子公司。 Sypris電子公司主要通過電路卡和整盒製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計,為航空航天和國防電子市場的客户創造收入。這包括電子傳感器和系統的電路卡組件,包括雷達和目標系統、戰術地面站、導航系統、武器系統、目標和警報系統,以及國家高度優先的空間計劃中使用的系統。
我們為我們的客户提供各種各樣的增值解決方案,從小批量原型組裝到大批量交鑰匙製造。我們的航空航天和國防電子市場的製造合同一般是按零件號獨家供應的。我們的客户包括大型航空航天和國防公司,如諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)、L3Harris Technologies(L3Harris)、柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace Systems)、英國宇航系統公司(BAE)和ADI公司(ADI)。我們是美國政府項目的分包商,不是美國政府的主承包商。
為航空航天和國防工業設計和製造高度複雜的零部件是一個支離破碎的行業,在市場上沒有佔主導地位的參與者。隨着越來越多的公司開發印刷電路板組裝能力,以及其他公司通過併購規模較小的公司進入市場,該行業繼續增長。這種競爭的商業環境,加上美國聯邦政府支出不確定性和美國國防部資金分配的影響,在過去幾年裏對Sypris Electronics構成了挑戰。
在2019年和2020年期間,我們作為Sypris Electronics的分包商宣佈了新的計劃獎勵,其中某些計劃在2020年為收入做出了貢獻,並將持續到2021年至2022年。除了美國國防部(“國防部”)主承包商授予的與我們傳統航空航天和國防市場的武器系統、電子戰和紅外對抗相關的合同外,我們還獲得了與通信和導航市場相關的分包合同,這與我們為複雜、高成本故障平臺交付產品的先進能力相一致。
2020年12月27日,美國總統簽署了2021財年綜合撥款法案,為國防部、其他政府機構和新冠肺炎救援提供年度資金。這些撥款為國防提供了7,410億美元的可自由支配資金(包括國防部資金和與國防相關的能源和水開發、國土安全和軍事建設撥款),其中6710億美元是基礎資金,690億美元是海外應急行動(OCO)/緊急資金(OCO和緊急補充資金不計入可自由支配的支出上限)。在7,410億美元中,國防部獲得了7,040億美元的撥款,其中包括6,350億美元的基礎資金以及690億美元的OCO和緊急資金。這些撥款符合2019年兩黨預算法案(BBA 2019),該法案提高了2011年預算控制法案(BCA)最後兩年(2020財年和2021財年)國防和非國防可自由支配資金的支出限額。
目前還不確定政府何時批准2021財年的撥款,以及政府將為哪些項目提供資金,以及資金水平如何。我們希望作為未來幾個現有政府項目的分包商,爭奪後續的商業機會。然而,新冠肺炎對政府預算和其他融資優先事項的長期影響很難預測,這些優先事項會影響對我們產品和服務以及我們業務的需求。
在過去的幾年裏,我們在Sypris Electronics內部面臨挑戰,包括某些電子元件短缺和廣泛的交貨期製造問題。這對我們2019年的生產計劃和利潤率表現產生了負面影響。然而,這些負面影響並未持續到2020年,因為大多數零部件短缺和問題在2019年和2020年初得到解決。我們支持的大多數政府航空航天和國防項目都需要向特定供應商獨家採購特定組件;因此,解決供應商限制需要與我們的客户或產品的最終用户進行協調。我們已經與我們的客户合作,確定替代部件或供應商的資格,並將繼續專注於我們的供應鏈,試圖減輕供應部件短缺對我們業務的影響。雖然新冠肺炎疫情在2020年沒有對我們的供應鏈產生實質性影響,但我們預計,全球原材料停產預計將對2021年整體零部件短缺產生延遲影響。我們可能不會成功地解決這些短缺和其他問題。
Sypris Electronics在2020年的淨收入中約佔45%。
我們的市場
賽普里斯科技公司。 工業製造市場包括汽車、卡車和非公路零部件和組件以及特種封閉件。汽車和卡車零部件和總成市場由原始設備製造商或原始設備製造商(OEM)組成,包括FCA、Freightliner、GM、Mack、Navistar、PACCAR和沃爾沃,以及由各種類型和規模的公司組成的廣泛供應鏈,這些公司被劃分為不同的級別或級別。一級公司代表原始設備製造商的主要供應商,包括Meritor、Dana Inc.(Dana)、底特律柴油公司(Detroit柴油)、美國車橋製造控股公司(America Axle)和Transmisiones y Equipos Mecanicos,S.A.de C.V.(Tremec)等。在這組公司的下方有許多供應商,這些供應商要麼直接向原始設備製造商供貨,要麼向一級公司供貨。然而,在卡車零部件和組裝市場的所有細分市場,供應商都面臨着提高產品質量、降低資本支出、生產成本和庫存水平的巨大競爭壓力。從2015年開始,公司在商用車市場失去了幾個傳統的一級客户,我們決定放棄與其中一些客户做生意,同時尋求用更有利可圖的客户關係取代這些客户,特別是在重型卡車、非公路和汽車原始設備製造商、一級供應商和其他更看重公司的創新、靈活性和精益製造原則核心承諾的客户關係中。我們特種封閉產品的客户主要是石油和天然氣管道的運營商和建造商,他們也面臨着提高質量、降低成本和推遲資本支出的巨大壓力。
賽普里斯電子公司。儘管我們認為我們的項目與國防和其他優先事項非常一致,但國內和國際支出和税收政策的變化、安全、國防和情報優先事項的變化、我們產品的可負擔性、新技術或不同技術的變化或偏好、總體經濟狀況、關税和其他因素可能會影響現有或擬議項目的資金水平。
我們的電子製造業務的市場狀況是有許多障礙的。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)向航空航天和國防電子行業以及其他受監管市場提供製成品的性質與商業電子製造業有很大不同。失敗的成本可能非常高,製造要求通常很複雜,而且產品的產量相對較小。該行業內的公司必須保持並遵守一系列嚴格和全面的認證、安全許可和可追溯性標準。
我們的業務戰略
我們的目標是通過增加與客户的多年合作關係,並投資於高度創新和高效的產能,以保持在全球範圍內的競爭力,從而改善我們在每個核心市場的地位。我們打算繼續為客户服務,並通過以下方式實現這一目標:
專注於我們的核心市場 我們是鍛造、機械加工、焊接和熱處理零部件的重要供應商,服務於北美的商用車、越野車、輕型卡車和能源市場。40多年來,我們一直是主要航空航天和國防公司以及美國政府機構的老牌供應商。我們將繼續專注於那些我們擁有專業知識、能力和資格以獲得競爭優勢的市場。
將我們的資源用於支持戰略合作伙伴關係。 我們將繼續優先考慮我們的資源,以支持那些將多年合同關係作為其供應鏈管理的戰略組成部分並具有長期增長潛力的行業領先者的需求。我們更喜歡按零件號獨家提供的合同,這樣我們就可以與客户密切合作,對雙方都有利。
推行資產戰略收購. 從長遠來看,我們可能會考慮戰略性收購資產,以鞏固我們在核心市場的地位,擴大我們在美國以外的業務,建立或加強我們與領先公司的關係,並擴大我們的產品範圍,以換取多年供應協議。我們將考慮可以與我們的核心業務整合並可用於支持其他客户的資產,從而提高資產利用率,實現更高的生產率、靈活性和規模效益。
通過增加新的增值製造能力實現增長。 我們希望通過增加新的增值製造能力和在供應鏈中引入更多部件來實現增長,這些部件使我們能夠為客户提高質量、降低產品成本、庫存水平和週期,從而提供更完整的解決方案。在許多情況下,我們為工業製造市場的客户提供各種最先進的加工能力,使我們能夠降低勞動力和運輸成本,並從長遠來看最大限度地縮短客户的週期時間,我們相信這將為我們未來提供額外的增長機會。
我們相信,我們戰略客户關係的數量和持續時間應該會增加,以使我們能夠以更大的確定性和更低的風險投資於我們的業務。我們為支持這些關係而進行的投資旨在為我們提供生產力、靈活性、技術優勢和規模經濟,我們相信,在成本、質量、可靠性和客户服務方面,這些將有助於我們在未來的競爭中脱穎而出。
客户集中度
我們2020年最大的五個客户是諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)、墨西哥Sistemas Automotrices de墨西哥公司、S.A de C.V.(Sistemas)、底特律柴油公司、ADI公司和SubCom公司,這些公司合計佔淨收入的64%。我們2019年最大的五個客户是Sistemas Automotrices de墨西哥、S.A de C.V.(Sistemas)、底特律柴油公司、諾斯羅普·格魯曼公司、L3Harris公司和SubCom公司,這些公司合計佔淨收入的61%。2020年,諾斯羅普·格魯曼(Northrop Grumman)、西斯特馬斯(Sistemas)和底特律柴油公司(Detroit柴油)分別佔我們淨收入的22%、14%和12%。2020年,沒有其他客户佔我們淨收入的10%以上。2019年,Sistemas、底特律柴油公司和諾斯羅普·格魯曼公司分別約佔我們淨收入的22%、14%和11%。2019年,沒有其他客户佔我們淨收入的10%以上。
地理區域與貨幣波動
我們的業務位於美國和墨西哥。我們的墨西哥子公司和附屬公司是Sypris Technologies的一部分,生產和銷售許多與Sypris Technologies在美國生產或以前生產的產品類似的產品。除了正常的業務風險外,美國以外的業務可能面臨更大的風險,包括政治、經濟和社會環境的變化、政府法律法規的變化、貨幣升值和市場波動。外幣匯率的波動對我們的收益的影響主要僅限於與我們海外子公司的美元賬户相關的重新計量損益,因為我們的絕大多數交易都是以美元計價的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,“其他收入,淨額”分別包括不到10萬美元和20萬美元的外幣換算收益。
2020年和2019年,墨西哥業務的淨收入分別為2980萬美元(佔我們合併淨收入的36%)和4050萬美元(佔我們合併淨收入的46%)。2020年,我們墨西哥業務的淨收入為470萬美元,而我們的合併淨收入為170萬美元。2019年,我們墨西哥業務的淨收入為110萬美元,而我們的合併淨虧損為390萬美元。您可以在本年度報告的第8項Form 10-K中的合併財務報表附註21中找到有關我們地區經營業績的更多信息,包括我們的出口銷售額。
銷售和業務發展
我們新業務的主要來源是通過高級管理層、直銷人員、國內和國際銷售代表、分銷商和市場專家擴大現有關係、推薦和直接銷售。我們通過各種銷售資料、在行業媒體上做廣告以及參加貿易展會來補充這些銷售努力。我們還利用工程專家與潛在客户合作,降低他們所需產品的成本,從而促進銷售過程。我們的專家通過與客户合作改進其產品的設計以便於製造,或通過減少生產產品可能需要的安裝時間或材料來實現這一目標。合同或項目的授予可能是一個漫長的過程,在某些情況下可能會遠遠超過24個月。有時,我們會將資源投入到我們最終無法贏得的潛在合同或項目上。
我們的目標是每年增加我們向客户提供的價值,超出供應協議中可能包含的合同條款。為了實現這一目標,我們向客户承諾,我們將不斷尋找降低成本、提高質量、縮短週期和延長產品使用壽命的方法。隨着時間的推移,我們兑現這一承諾的能力預計將對客户滿意度、忠誠度和後續業務產生重大影響。
我們已經與底特律柴油公司、沃爾沃公司、特雷梅克公司、丹佛斯工業公司、丹佛斯公司和西斯特馬斯公司簽署了長期供應協議。我們還獲得了美國車軸、美馳和戴納的各種產品和部件的採購訂單。我們已經推出了搭載底特律柴油的Sypris Ultra®車橋,並引起了客户羣中對這一專利產品感興趣的其他人的濃厚興趣。我們正在繼續探索出現的其他機會,並有大量未完成的報價正在進行中,但不能保證我們開發新收入來源的努力一定會成功。
競爭
我們服務的市場競爭激烈,除了一些客户的內部能力外,我們還與眾多國內和國際公司競爭。在工業製造市場,我們主要與其他零部件供應商競爭,如Ramkrishna Forgings Limited、中西部鍛造有限公司、GNA車軸有限公司、Brunner International,Inc.、Bharat Forge、Commercial Forge Products、Spencer Forge and Machine,Inc.、Traxle、SPX Flow,Inc.、T.D.Williamson Inc.和National Oilwell Varco,Inc.,其中一些公司是許多一級和小型公司的供應商。在航空航天和國防電子市場,我們主要與其他零部件供應商競爭,如Celestica Inc.、Jabil Circuit,Inc.和Spartan Corporation。隨着外包行業的發展,以及現有或初創公司發展出與我們類似的能力,我們未來可能會面臨新的競爭對手。此外,當我們試圖增加和擴大我們的業務時,我們將面臨新的競爭對手。
我們認為,我們市場的主要競爭因素包括產能的可用性、貨幣匯率(特別是在低成本國家)、技術能力、靈活性、資金實力以及對設計和進度變化的響應、價格、質量和交付的及時性。雖然我們相信我們在許多這些因素上總體上是有利的,但與我們相比,我們的一些競爭對手規模更大,擁有更多的財務和運營資源,更廣泛的地理廣度和產品種類,客户基礎和品牌認知度比我們更大。我們還面臨着來自現有和潛在客户的製造業務的競爭,這些業務不斷評估內部製造與外包相比的相對利益。
供貨商
對於我們的部分業務,我們從我們的客户或我們的客户選擇的供應商那裏購買原材料和零部件,價格由我們的客户協商。當這些供應商提高價格、導致生產進度延遲或未能達到我們客户的質量標準時,這些客户通常會同意補償我們與此類提價相關的成本,並且不會就此類延遲或質量問題導致的成本向我們收取費用。因此,我們的風險在很大程度上侷限於對此類材料的準確檢查、及時溝通和收取此類補償或費用,以及由於生產計劃延誤、中斷或非最佳計劃而產生的任何額外成本。然而,對於我們業務中有意義的一部分,我們安排自己的供應商,並承擔價格上漲、質量問題和生產延誤的額外風險。
粗鋼和裝配式鋼件是我們工業製造業務銷售成本和淨收入的主要組成部分。我們根據客户的指示購買一部分鋼材用於這項業務,鋼材價格的定期變化反映在我們為產品支付的價格中。鋼鐵或其他供應成本的增加可能會增加我們的營運資金要求、報廢費用和借款成本。
不能保證供應中斷、關税或價格上漲不會減緩生產、延遲向客户發貨或增加未來成本,任何這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。與原材料供應中斷相關的生產延誤、中斷或非最佳調度預計會增加我們的成本。
專利、商標和許可證
我們擁有或許可多項專利和商標,但我們的業務作為一個整體並不實質上依賴於任何一項專利、商標、許可或與技術相關的一組專利或許可。
我們將我們的製造工藝和某些設計視為專有的商業祕密和機密信息。我們主要依靠商業保密法、與客户、供應商和顧問簽訂的保密協議,以及我們的內部安全系統、保密程序和員工保密協議來維護我們設計和製造過程的商業保密性。
政府監管
我們的業務必須遵守美國和墨西哥聯邦、州和地方當局的監管要求,包括有關財務報告和控制、勞資關係、最低養老金資金水平、進出口事務、健康和安全事務以及環境保護的規定。雖然遵守適用法規在過去並未對我們的運營產生不利影響,但不能保證我們未來將繼續遵守這些法規,也不能保證這些法規不會改變,也不能保證合規成本不會對我們造成重大影響。
我們必須遵守詳細的政府採購和合同法規以及美國政府安全法規,其中某些法規對談判過程中的不履行或虛假陳述有實質性的懲罰條款。如果我們未能履行政府採購、合同或安全義務,可能會受到處罰,或被暫停或取消政府合同的資格,這將對我們的綜合經營業績產生重大不利影響。
我們被要求對Sypris Electronics的某些活動保持美國政府的安全許可。如果我們被發現不符合適用的安全法規,這些許可可能會被暫停或撤銷。任何這樣的撤銷或暫停都會延誤我們向客户交付產品的時間。雖然我們已經採取了旨在確保遵守適用法規的政策,但不能保證我們的設施或人員的批准狀態將不受幹擾地持續下去。
我們還受到美國和墨西哥不斷變化的聯邦、州和地方全面環境要求的約束,包括管理向空氣和水排放的要求、固體和危險廢物的處理和處置以及與危險物質排放相關的污染的補救。我們在運營中使用危險物質,與一般製造商一樣,如果我們可能擁有或經營的任何物業發生危險物質泄漏,我們可能會被追究責任,並可能被要求支付補救費用。由此產生的任何負債的金額都可能是實質性的。
人力資本
截至2020年12月31日,我們共有員工664人,其中從事製造業491人,從事銷售營銷13人,從事工程58人,從事行政102人。我們與各種工會簽訂的集體談判協議涵蓋了大約386名員工,這些協議將在不同的日期到2022年到期。不包括年度批准協議涵蓋的某些墨西哥員工,未來12個月內沒有集體談判協議到期。我們維持員工隊伍的能力取決於我們吸引和留住新老客户的能力。雖然我們總體上相信與我們工會的關係是積極的,但不能保證目前和未來與我們工會的問題會得到有利的解決,不能保證談判會成功,也不能保證我們不會經歷停工,因為停工可能會對我們的綜合運營結果產生不利影響。
在我們公司的整個歷史中,我們始終認識到,人是我們業務的動力,我們有能力有效地為客户服務,並保持我們的競爭地位。我們專注於協調我們對人才的態度,為我們的員工提供無縫的機會和更好的體驗。
我們有一套適用於我們所有員工的行為準則(“行為準則”),它為員工創造期望,併為他們做出正確的決定提供指導。我們的行為準則包括反腐敗、歧視、騷擾、隱私、合理使用公司資產、保護機密信息以及舉報違反行為準則等主題。它被用來加強我們以公平、誠實、負責任和道德的方式運營的熱情。“行為守則”還強調了營造一個開放、歡迎員工的環境的重要性,在這種環境中,所有員工都感到有權做正確的事情,並鼓勵他們在違反行為準則的情況下表達關切。所有員工都必須每年完成有關行為準則的培訓。
在高級領導人員受到影響的事件中,為了確保我們業務的連續性,我們每年都會努力檢查我們公司和子公司的高層職位,確定如果需要的話,可以接替這些職位的個人,並確定一組可以在更多時間、經驗和發展方面做到這一點的個人。這項繼任規劃工作每年進行一次,並與董事會一起進行審查。
為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了重大改革,我們認為這些改革符合員工的最佳利益,旨在遵守我們開展業務的所有州和國家的政府命令。為了確保員工的安全並在新冠肺炎疫情期間維持運營,我們已實施了一系列新的健康相關措施,包括要求在進入公司物業時始終佩戴公司提供的口罩、體温測量規程、在所有地點加強衞生、清潔和消毒程序、社交距離、限制訪客進入我們的設施以及限制面對面會議和其他聚會。員工的健康和健康對我們的成功至關重要。
關於與我們的人力資本資源有關的風險的信息,見項目1A--風險因素。
因特網接入
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交材料或將材料提交給美國證券交易委員會(SEC)後,我們可以在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.sypris.com)免費獲取我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的修訂本。SEC維護着一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明,以及其他有關以電子方式向SEC(包括我們)提交文件的發行人的信息,網址為www.sec.gov。對這些網站地址的引用不構成通過引用網站上包含的信息進行合併,這些信息不應被視為本文件的一部分。
第1A項 |
風險因素 |
許多重大風險因素可能會對我們的業務運營產生重大影響,並導致我們的業績與我們先前陳述(包括下文描述的陳述)所預測或暗示的任何未來結果大不相同。其中許多風險因素也與本報告中包含的對我們的業務和運營結果的更具體描述有關。新冠肺炎疫情的影響以及由此帶來的經濟狀況可能會增加其中許多風險。
客户和收入增長風險
我們尋求創造新的業務收入,以支持我們正在進行的運營。
我們的業務通常需要比我們目前擁有的更高水平的新業務收入才能盈利。我們正在努力增加新老客户的收入。然而,如果我們不能成功地大幅提高整體淨收入,我們可能無法維持在我們選定的市場取得成功所需的資本投資或有才華的員工的臨界數量,也無法維持我們現有的設施,這可能會導致額外的重組或退出成本。在擴大我們的客户和產品的同時,我們還必須有效地管理更加多樣化的生產計劃,以避免減慢我們的生產產出。當我們被授予新客户的新產品時,我們必須以有效和高效的方式加入新的運營流程。我們不能向您保證,我們將成功地將我們與新老客户的收入增加到維持或恢復盈利所需的水平。
即使我們被新的或現有的客户選擇進行新的業務,也不能保證我們能夠以可接受的條款或根本不能保證成功地完成最終的合同談判。在許多情況下,我們在最終合同談判完成之前宣佈重要的合同“訂單”、“獲獎”或“授予”,這些新宣佈的合同訂單、獲獎或獲獎可能不會產生最終協議或預期的收入或利潤。我們不能保證與客户簽訂的任何特定合同都會帶來預期水平的收入或盈利。
我們的大部分收入依賴於具有挑戰性的行業中的幾個關鍵客户。
我們2020年最大的五個客户是諾斯羅普·格魯曼(Northrop Grumman)、西斯特馬斯(Sistemas)、底特律柴油公司(Detroit柴油)、ADI和SubCom,它們合計佔淨收入的64%。失去這些客户中的任何一個或任何其他重要客户,或以不太有利的條件續簽業務,都將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。由於我們的客户集中,如果我們的一個或多個主要客户在履行對我們的義務時遇到困難,停止與我們做生意,大幅減少他們向我們購買的金額,有利於競爭對手或新進入者,或者改變他們的購買模式,我們的業務可能會受到損害。
卡車零部件和組裝行業經歷了整合、信用風險、高度週期性的市場需求、勞工騷亂、鋼鐵成本上漲、廣泛的原材料提前期、破產和其他障礙。從歷史上看,對我們能源相關產品系列的需求隨着石油和/或天然氣價格的上漲和下降而上升和下降,因為我們客户的資本支出預算往往依賴於能源價格。我們依賴於這些行業和我們核心市場客户的持續增長和財務穩定,以及總體經濟狀況。影響這些客户、市場或經濟狀況的不利變化可能會損害我們的經營業績。
航空航天和國防電子行業經歷了整合、競爭加劇、顛覆性的新技術和不確定的資金水平。航空航天和國防工業還受到週期性、快速技術變革、產品生命週期縮短、利潤率下降、零部件陳舊和短缺以及政府採購和認證程序的壓力。我們的航空航天和國防業務在幾個關鍵遺留項目的最後階段面臨收入減少,如果我們要成功地保持或擴大我們的市場份額,這些項目必須用新技術補充。如果我們不能解決這些因素中的任何一個,都可能會削弱我們在這一細分市場中增長和多樣化客户基礎的能力。
不能保證我們的任何客户不會違約、延遲或爭議付款,或在破產或其他情況下拒絕我們的未付發票。此外,由於合併、破產、競爭或其他市場原因,這些因素的存在可能會導致我們目標市場的客户減少,從而在不久的將來更難獲得新客户和實現客户基礎的多樣化。
客户合同的利潤可能低於預期。
我們通常承擔合同可能無利可圖或利潤低於計劃的風險,儘管我們對完成此類合同的收入和未來成本進行了估計。
從歷史上看,我們的大部分業務都是在多年合同下進行的,這些合同通常包括固定價格或沒有最低採購要求的定期降價。隨着時間的推移,我們的收入可能無法支付運營成本的任何增加,這可能會對我們的業績產生不利影響。當我們接受原材料或部件價格的合同責任時,當我們無法用運營效率或其他節省來抵消降價、運費罰款、進口費和成本增加時,當我們必須在所有關鍵設計要素最終敲定之前提交合同投標價格時,或者當我們受到其他競爭壓力侵蝕我們的利潤率時,我們的財務結果面臨更大的風險。我們合同的盈利能力還可能受到以下因素的不利影響:新項目的意外啟動成本、無法協商里程碑式的賬單、運營效率低下、日程限制、無效的資本投資、通脹壓力或對未來單位成本的不準確預測。
客户需求水平的意外變化以及我們高效執行生產的能力在過去和未來都損害了我們的經營業績。我們的許多客户不會承諾固定的生產或交貨時間表。對客户需求的不準確預測可能會擾亂我們的製造能力、庫存或勞動力的有效利用,並可能導致我們的庫存和營運資金水平增加。如果我們收到意想不到的訂單或需求的快速增長,這些增量產量可能無利可圖,因為超出我們最佳產能的運營成本較高。在定價、質量、交貨、產能、排他性或商業信用條款方面的分歧可能會擾亂訂單時間表。由於全球產能和需求的變化、新產品、市場份額的變化、重組或破產、材料短缺、勞資糾紛、運費、關税或其他阻礙外包的因素,訂單也可能出現波動。這些因素可能會增加、減少、加速、推遲或取消我們的交貨計劃。
當我們繼續執行我們的計劃時,我們穩定員工留任和執行現有客户訂單的能力可能會危及當前的收入。如果我們失去預期的收入,我們可能無法成功地重新部署我們的大量資本投資和其他固定成本,可能會迫使更多工廠關閉,長期資產和其他資產減值或增加虧損。
國會預算限制或重新分配可能會減少我們與政府相關的銷售額。
Sypris Electronics是諾斯羅普·格魯曼(Northrop Grumman)和L3Harris等大型航空航天和防務公司的承包商,這些公司通常是聯邦資助的項目,分別佔2020年和2019年淨收入的37%和23%。
過去,由於自動減支的影響,Sypris電子公司受到整個政府國防市場下滑的不利影響,如果我們參與的項目的資金減少、推遲或取消,可能會進一步受到影響,這些項目是通過直接向美國政府機構銷售產品或作為主承包商,如諾斯羅普·格魯曼公司(Northrop Grumman)、L3Harris、SubCom、LLC(SubCom)和ADI公司的分包商。我們獲得新合同的能力也可能受到此類項目資金和預算的負面影響。
競爭風險
日益激烈的競爭可能會限制或減少我們的市場份額。
作為一家外包製造商,我們在競爭激烈的環境中運營,這往往包括我們客户的內部能力。我們認為,我們市場的主要競爭因素包括可獲得的製造能力、日益不利的貨幣匯率(特別是在低成本國家)、技術實力、對設計或進度變化的反應速度和靈活性、價格、質量、交貨、成本管理和財務實力。如果我們的競爭對手或客户能夠以更低的成本提供類似的速度和質量,或者如果我們沒有在客户所需的產品範圍和質量以及製造能力上進行足夠的投資,我們的收益可能會下降。
我們的大多數競爭對手都比我們規模更大,擁有更多的財務和組織資源、地理廣度和產品範圍、客户基礎和品牌認知度。因此,我們的競爭對手可能會對技術變化或客户需求做出更快的反應,消費更低的固定和可變單位成本,協商更低的組件價格,並獲得更優惠的融資增長條款。如果我們不能在這些領域中的任何一個領域競爭,我們可能會失去市場份額,我們的業務可能會受到嚴重損害。我們不能保證我們不會經歷更激烈的競爭,也不能保證我們能夠在這些新挑戰出現時實現盈利。
我們的技術可能會過時,降低我們的收入和盈利能力。
我們產品的市場特點是不斷變化的技術和持續的工藝開發。我們業務的未來在很大程度上將取決於我們技術能力的持續相關性。我們可能無法進行必要的資本投資,開發或成功營銷滿足不斷變化的客户需求的產品,並以經濟高效和及時的方式預測或響應技術變化。我們無法成功推出或維持新的或下一代計劃或產品功能,特別是根據預算或承諾的交付時間表,可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。我們可能會遇到來自新技術或正在開發的技術的競爭,這些競爭會使我們的技術和設備在我們選擇的市場上利潤更低或過時,我們的經營業績可能會受到影響。特別值得一提的是,該公司目前正在開發新產品和推行新計劃,試圖增加Sypris電子公司的收入來源。然而,新產品和程序的商業化成本很高,而且比預期的要慢。Sypris Electronics內部推出的任何新產品或計劃都可能不會成功。
執行風險
合同終止或延遲可能會損害我們的業務。
我們經常根據合同提供產品,這些合同包含詳細的規格、質量標準和其他條款。如果我們不能按照這些條款履行,我們的客户可能會要求終止此類合同,要求價格優惠或其他財務考慮,或者降低我們的業績評級或新業務的資格。此外,為了方便起見或違約,我們的許多合同都有可能被終止。這些規定只能有限地收回已完成工作的某些已發生成本或利潤,並可能對我們的客户從其他來源採購未交付項目的成本施加法律責任。如果我們的任何重要合同被取消、終止或不續簽,我們可能會損失大量收入,我們的經營業績以及未來商機的前景可能會受到不利影響。
我們正在接受各種審計、審查和調查,包括與我們遵守聯邦和州法律有關的私人“舉報人”訴訟。如果我們的業務被指控有不當行為,或者被認定不是“目前負責任的承包商”,我們可能會被暫停或禁止接受新的政府合同或政府批准的分包合同。
我們必須更有效率地運作。
如果我們不能提高運營的成本、效率和收益,如果我們不能控制成本,我們的財務業績可能會受到影響,我們可能會被迫出售更多資產,以更高的成本承擔更多債務,或者採取其他措施重組我們的運營或資本結構。一些主要障礙可能包括:
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我們目前的財務狀況帶來的困難,包括維持客户和供應商關係的困難,以及由於對我們財務狀況的揮之不去的擔憂而難以獲得新業務,直到我們恢復持續的盈利能力; |
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努力提高我們的製造能力,維護質量控制系統,並推出新的計劃,特別是在我們繼續提高墨西哥業務產量的情況下; |
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關鍵機械或設備出現故障或需要大修,特別是在我們增加墨西哥業務產量的情況下; |
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保修費用和產品責任索賠的風險,包括已知的或潛在的召回活動的結果,如果我們的產品不符合或不符合規格或造成財產損失、傷害或死亡; |
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通貨膨脹壓力; |
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對進口或出口徵收關税或貿易限制,特別是在美國和墨西哥; |
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我們有能力在不斷擴大的全球市場中遵守進出口法規; |
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由於銷售額下降而增加借款; |
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預期產品組合的變化和我們利潤率的相關差異; |
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需要找出並消除我們報廢的根本原因; |
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我們有能力從過去和未來的業務合併中實現預期的年度節省或其他協同效應; |
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由於預測錯誤、市場需求變化、未來業務的意外損失或現有原材料或零部件的過時和/或價格侵蝕造成的庫存風險;以及 |
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無法成功管理初級市場的增長、收縮或競爭壓力。 |
我們的管理或系統可能不足以支持我們現有的或未來的運營,特別是在我們裁員以減少開支的同時,我們努力增加收入。新客户或新合同,特別是提供新產品的合同,可能需要我們投資於超出預算計劃的額外設備或其他資本支出。我們在安裝或操作此類設備方面的經驗或專業知識可能有限,這可能會對我們按時或以可接受的成本交付產品的能力產生負面影響。此外,我們製造設備的材料部分需要大量維護才能有效運行,我們可能會遇到維護和維修問題。技術故障、不符合客户規格、無法交付下一代產品或其他質量問題的風險可能會嚴重影響我們的運營結果。同樣,在沒有有效的流程或質量控制的情況下擴大我們能源相關產品的生產可能會大幅增加廢品率,並可能影響我們經營環境的安全,或使我們的業務面臨保修風險和違反合同的情況。
網絡安全風險可能會對運營產生負面影響,並導致成本增加。
作為一家美國國防承包商,Sypris Electronics和我們整個公司都面臨着網絡安全威脅、對我們設施和員工人身安全的威脅、恐怖主義或犯罪行為,以及與信息技術故障和自然災害相關的業務中斷的可能性。
我們經常遇到網絡安全威脅,我們的信息技術基礎設施受到威脅,並試圖獲取我們的敏感信息,我們的客户、供應商和分包商也是如此。之前針對我們的網絡攻擊並未對我們的財務業績產生實質性影響。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術在不斷髮展,通常直到針對目標啟動,甚至在一段時間之後才被識別。即使我們的安全措施適當、合理和/或符合適用的法律要求,我們也可能無法預見這些技術、實施足夠的預防措施或及時或有效地補救任何入侵。某些努力可能會得到國家的支持和大量財政和技術資源的支持,這使得它們變得更加複雜和難以察覺。內部或員工的網絡和安全威脅也是包括我們在內的所有公司的重大擔憂。
儘管我們與客户、供應商、分包商和其他合作伙伴通力合作,力求將網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響降至最低,但我們必須依賴這些實體實施的保障措施,而這些保障措施可能無效。
與網絡安全或其他安全威脅或中斷相關的成本可能無法通過其他方式獲得全額保險或賠償。任何這些事件的發生都可能對我們的內部運營、我們向客户提供的產品、從我們的研發努力中獲得的競爭優勢的喪失、我們產品的早期過時、我們未來的財務業績、我們的聲譽或我們的股票價格產生不利影響。
供應商風險
關鍵零部件和質量體系供應中斷可能會擾亂生產。
我們的某些產品需要一個或多個組件,這些組件可從有限數量的供應商或獨家供應商處獲得。過去,我們使用的一些材料,包括鋼、某些鍛件或鑄件、電容器以及存儲和邏輯器件,都會受到整個行業的短缺或產能分配的影響。因此,供應商被迫在他們的客户之間分配可用數量,而我們無法獲得所需的所有材料。我們的一些供應商一直在努力實施可靠的質量控制系統,這可能會對我們的運營效率和財務業績產生負面影響。在下行的商業週期中,信貸市場收緊威脅到越來越多關鍵零部件和原材料供應商的財務生存能力,並迫使它們意外關閉。我們過去無法在需要時可靠地獲得這些或任何其他材料,在未來可能會減緩生產或組裝速度,延遲向客户發貨,導致不遵守產品認證,影響固定成本的回收,並增加恢復客户計劃的成本,包括加班、貨運提速、設備維護、運營效率低下、營運資金增加以及與更大緩衝庫存相關的陳舊風險。這些因素中的每一個都可能對經營業績產生不利影響。
公用事業的短缺或成本增加可能會損害我們的業務和我們的客户。
我們和我們的客户依賴公用事業供應商不斷提供的電力和天然氣來運營我們各自的業務和設施。在過去,我們經歷過停電,這降低了我們交付產品和滿足客户對這些產品的需求的能力。如果我們或我們的客户未來遇到這些供應商的服務中斷,我們的生產和/或產品交付可能會受到負面影響。由於生產過程中的大量能源消耗,我們經歷了成本的增加,這些成本已被修訂的生產計劃所抵消。然而,如果能源成本繼續上升,我們和某些客户的運營結果可能會受到負面影響。
原材料價格的波動,包括對進口鋼鐵或其他商品徵收關税或其他貿易限制,可能會對我們產生負面影響。
對於我們的大部分業務,我們以客户協商的價格購買客户指定或指定的原材料和零部件。原材料價格的波動和商品市場的波動,包括關税和貿易限制,可能會影響未來的價格。雖然我們的客户普遍同意補償我們這些材料的費用,但這種情況在未來可能會改變,我們的風險將繼續包括及時溝通和成功收取任何此類補償。無論如何,對於我們不斷增長的業務,我們安排自己的供應商,我們可能會受到任何到岸價格上漲、貿易限制或生產延誤的風險的影響。鋼鐵或其他供應成本的增加也可能增加我們的營運資金要求、報廢費用和借款成本。
一般來説,不能保證任何與關税或貿易限制相關的價格波動不會減少需求、減緩生產、延遲向客户發貨或增加我們未來的成本,任何這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。
獲得資本和收購風險
在我們恢復到持續的盈利水平之前,我們獲得資金的渠道可能會受到限制。
在公司重新實現盈利之前,不能保證公司將成功吸引新的、可接受的債務或股本來源。如果我們不能及時實現盈利,我們可能需要利用現有的現金資源或其他資產來彌補運營虧損。雖然我們過去曾按可接受的條款向吉爾家族資本管理公司(“GFCM”)借款,該實體由吉爾家族控制,實益擁有我們約15.3%的普通股,但不能保證未來會有此類債務融資。
根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),我們產生了債務,這些債務可能會受到審計,可能是不可原諒的,最終可能不得不償還。任何對這些債務的償還都可能限制我們的可用資金,並可能限制我們經營業務的靈活性。
本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會(“BMO”)簽訂了一份本票,從2020年5月1日起生效,根據根據CARE法案設立的小企業管理局(SBA)7(A)貸款計劃(“Paycheck Protection Program”或“PPP”)的擴大,提供了一筆360萬美元的貸款(“PPP貸款”)。PPP貸款在提交和審查貸款豁免申請後可根據PPP獲得豁免,前提是PPP貸款收益已用於支付PPP允許的費用,包括工資成本、有擔保的租金和抵押義務以及有擔保的公用事業付款。貸款項下未償還金額的固定利率為年息1.0%,到期日為2022年5月1日,由生效日期起計兩年。
美國財政部和SBA宣佈,SBA將對超過200萬美元的PPP貸款進行審計。如果我們因購買力平價貸款或申請寬恕或其他原因而受到美國財政部或小企業管理局的審計或審查,這種審計或審查可能會分散管理層的時間和注意力,產生負面宣傳,並導致我們招致法律和聲譽成本。如果我們接受審計,並在這樣的審計中收到不利的結果,我們可能被要求全額返還PPP貸款,並可能面臨民事和刑事罰款和處罰。如果聯邦政府要求我們償還PPP貸款,我們可能沒有資源這樣做。
2020年11月24日,該公司提交了PPP貸款到期全部金額的免除申請。不能保證購買力平價貸款下的本金和利息金額會被免除。如果全部或基本上全部購買力平價貸款沒有被免除,或者後來確定必須償還,我們可能需要使用運營現金流的很大一部分或出售資產的收益來支付購買力平價貸款的利息和本金。任何此類PPP貸款的償還都將減少我們可用於營運資金和其他企業用途的資金,並可能限制我們獲得額外營運資金的能力,或者挪用運營我們業務所需的資金。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也不能保證我們未來的融資金額足以使我們能夠及時償還所需的債務,或為我們的運營提供資金。此外,儘管我們相信我們是PPP規定的PPP貸款的合格接受者,並且我們對PPP貸款收益的使用一直遵守PPP規則和指南,但如果確定我們最初實際上沒有資格獲得PPP貸款,我們收到PPP貸款和使用PPP貸款收益可能會導致負面宣傳,或者使我們面臨聯邦虛假索賠法案(Federal False Claims Act)下的索賠或潛在責任,該法案禁止已知的提交虛假索賠或使用虛假陳述從聯邦政府獲得付款。
我們為擴張或新商機融資的能力可能有限。
我們未來的流動性和資本需求取決於銀行借款或債務融資以外的眾多因素,包括我們能夠有效削減成本、增加收入或成功推出新產品的速度。我們歷史上用來增加收入和獲得多年供應協議的一種方法是,購買客户的非核心製造資產,或獲得替代但同等的生產能力,並根據多年合同為這些客户生產產品。我們還採取了依靠研發努力來開發我們的新產品並將其商業化的戰略。我們可能沒有足夠的財政資源,或無法根據未來的任何債務協議籌集到必要的資金來推行這些戰略,這可能會進一步限制我們彌補收入損失的能力。
由於與進一步收購相關的風險,我們的增長戰略可能無效。
我們的增長戰略包括收購互補業務。我們可能無法以可接受的條款和價格確定、獲得融資或完成合適的收購。收購努力會帶來一些風險,包括:管理層注意力轉移;系統、運營和文化整合的困難;被收購公司關鍵員工和客户的潛在流失;缺乏在被收購業務所在地區市場運營的經驗;我們的費用和營運資金要求增加;進入市場或在我們經驗有限或沒有經驗的地方生產產品的風險;在將購買的技術和產品與我們的技術和產品整合方面的困難;我們提高生產率和降低成本的能力;我們與員工達成集體談判協議的能力;以及承擔意想不到的債務的風險。
我們在對收購目標進行盡職調查期間發現或未能發現重大問題,無論是在收購業務的潛在風險結案之前,還是在及時發現違反陳述或擔保或某些受保護的環境條件的結案之後,都可能嚴重損害我們的業務。
我們可能無法完全實施我們的增長計劃。
隨着公司尋求擴大收入並從戰略上使客户基礎多樣化,我們可能無法充分克服重大障礙,如市場放緩、關鍵員工流失、成本意外增加,或者我們關鍵市場的新競爭對手或新技術,以及其他風險。未能全面實施我們的增長計劃可能會對我們的收入、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
勞動關係風險
我們必須吸引和留住合格的員工,同時做好相關成本的管理。
我們未來在不斷變化的商業環境中的成功,包括我們在2018年和2017年以及2021年經歷的勞動力規模、複雜性或所需技能的快速變化,將在很大程度上取決於我們的高管、管理和技術員工的努力和能力。關鍵員工的流失,特別是在強勁的經濟環境下,以及我們有效培訓現有員工的能力,可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。我們未來的成功還需要有能力吸引和留住合格的員工,特別是那些在我們的核心業務領域擁有工程或生產專業知識的員工。
我們的工資、工資和福利等勞動力成本的變化,或者提供養老金和其他員工福利的成本的變化,醫療保健成本的變化,用於計算養老金和相關負債的計劃資產投資回報率和貼現率的變化,或者其他要求加快我們的養老基金繳費水平以減少或消除資金不足的負債,都可能導致我們任何業務部門的成本增加或運營中斷。
與工會的爭端可能會打亂我們的商業計劃。
截至2020年12月31日,我們擁有約386名員工(全部在Sypris Technologies工作)的集體談判協議,佔員工總數的58%。不包括年度批准協議涵蓋的某些墨西哥員工,未來12個月內沒有集體談判協議到期。某些墨西哥員工受到每年批准的集體談判協議的保護。截至2020年12月31日,墨西哥的這些員工約佔公司員工總數的53%,即350名員工。我們維持員工隊伍的能力取決於我們吸引和留住新老客户的能力,以及與員工和工會保持良好關係的能力。我們可能會遇到停工或其他糾紛,這可能會擾亂我們的運營或我們客户的運營,並可能損害我們的運營結果。
監管風險
環境、自然災害、健康和安全風險可能使我們面臨潛在的責任。
我們遵守與使用、儲存、排放和處置在我們的業務中使用的危險化學品和物質有關的各種環境法規。如果我們不遵守目前或未來的法規,我們可能會被迫改變、暫停或停止我們的製造工藝,並支付鉅額罰款或罰款。
我們現在和以前的某些設施在以前的所有者運營這些設施的過程中,地下水和其他污染已經發生,這些污染可能會發生在我們運營或收購的未來設施上。我們不能保證我們從這些物業的前業主那裏獲得的環境賠償協議足以保護我們免受責任。此外,我們出售的某些被指定為棕地的房產已經被現任業主批准進行開發,這可能會讓我們面臨未來的成本。
我們的業務在健康和安全方面也有潛在的責任。我們必須遵守管理我們員工健康和安全的聯邦、州、地方和外國法律法規,我們可能被要求對人類暴露在危險物質或其他危險工作條件下造成的損害負責。健康和安全法律法規復雜,變化頻繁。因此,我們未來遵守這些法律的成本或在發生任何違規行為時所承擔的責任可能會大幅增加。
自然災害可能會擾亂我們的運營,或我們客户或供應商的運營,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們有旨在減輕自然災害對我們運營的影響的計劃,但這些計劃可能是不夠的,任何災難都可能擾亂我們製造產品並向客户交付產品的能力,從而對我們的業務和運營結果造成不利影響。此外,我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機相關的風險,如流行病和流行病,這可能會損害我們的業務,並導致我們的經營業績受損。例如,新冠肺炎大流行導致旅行中斷、貿易中斷,並影響了許多公司的全球運營。感染可能會繼續普遍存在,包括在我們開展業務的國家,旅行限制可能會繼續存在或惡化,所有這些都可能導致對我們產品和服務的需求減少,我們的供應鏈中斷,所有這些都可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。根據我們的自我保險員工健康計劃,與大量員工感染相關的成本可能會對我們的業績產生重大影響。
利率和資產回報的變化可能會增加我們的養老金融資義務,降低我們的盈利能力。
在我們的某些固定收益養老金計劃下,我們有無資金支持的義務。如果信貸和資本市場導致利率和預計回報率下降,我們根據計劃和相關計劃資產對未來付款義務的估值可能會發生重大不利變化。這樣的下降也可能要求我們在未來為我們的養老金計劃做出重大的額外貢獻。這些計劃的無資金義務的實質性增加也可能導致我們未來的養老金支出大幅增加。
我們可能會招致額外的税費或承擔額外的税收風險。
我們的所得税撥備和未來履行所得税義務所需的現金支出可能會受到許多因素的不利影響。這些因素包括我們經營的税收管轄區收益水平的變化,遞延税項資產和負債估值的變化,我們將非美國業務的收益匯回美國的計劃的變化,以及税收法律和法規的變化。
2017年12月,隨着減税和就業法案(以下簡稱法案)立法的通過,美國推出了廣泛的税制改革。在税收改革中,有一項是將公司税率從35%降至21%。儘管美國的税制改革將2018年的法定税率降至21%,但較低税率的影響在一定程度上被不可抵扣費用增加和全球無形低税收入(GILTI)條款的影響所抵消,這些條款導致一定數量的外國收入需要繳納美國税。考慮到美國將外國子公司的股息排除在税收之外,我們相信該法案將為我們未來將海外業務的收益匯回國內提供更大的靈活性。
我們的所得税申報單受到美國聯邦、州和地方税務機關以及美國以外税務機關的審查。這些審查的結果和對我們税收敞口的持續評估也可能對我們的所得税撥備和履行所得税義務所需的現金支出產生不利影響。
不利的監管發展或訴訟可能會損害我們的業務。
我們的企業在嚴格監管的環境中運營。我們必須根據適用法律或我們的監管授權、許可證和許可、政府安全許可或其他合法權利成功地管理變更或不利行動的風險,以經營我們的業務、管理我們的勞動力或根據需要進出口商品和服務。我們的業務活動使我們面臨與客户、供應商、債權人、股東有關的訴訟風險,或保修索賠或產品責任、環境或石棉相關事項的訴訟風險。我們還面臨其他不利監管行動、合規成本或政府制裁的風險,以及與我們持續努力設計和實施有效內部控制相關的成本和風險。
一般風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎已經蔓延到美國的每個州和每個縣,並被世界衞生組織宣佈為大流行,它突顯了我們面臨的某些風險,包括上述風險。新冠肺炎導致當局實施了無數史無前例的措施,企業和個人也實施了許多前所未有的措施來試圖遏制病毒,比如旅行禁令和限制、隔離、原地避難/呆在家裏和社會距離命令,以及關閉。這些措施已經並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商、供應商和合作夥伴的運營。我們在美國和墨西哥都有製造業務,這兩個國家都受到疫情的嚴重影響,並採取了措施試圖控制疫情。雖然我們相信,根據迄今發佈的各種標準,我們的員工為航空航天、國防、能源和運輸市場所做的工作是必不可少的,但我們不能保證政府當局不會因為新冠肺炎疫情對我們設施的運營施加限制,也不能保證我們的設施在疫情期間將繼續運營。如果我們的運營或供應商的運營受到限制,我們可能無法充分履行合同,我們的成本可能會因新冠肺炎疫情而增加。這些成本增加可能會導致估計發生不利的變化,而這些變化可能不能完全收回,也不能由保險公司充分覆蓋。目前尚不清楚政府措施和未來可能採取的措施的最終影響和效果。
這些措施和未來可能採取的措施對業務的影響存在相當大的不確定性。原地避難所訂單和其他措施,包括為保護員工而實施的在家工作和社會距離政策,導致我們一些地點的勞動力可用性減少,我們的一些供應商和供應商的產能也減少。對我們的製造設施或支持業務或員工的使用或運營的限制,或對我們的供應商和供應商的類似限制,可能會影響我們滿足客户需求的能力,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,特別是如果延長時間的話。同樣,目前和未來的限制或運輸中斷,例如空運減少、港口關閉或延誤、邊境管制增加、延誤或關閉,也會影響我們滿足需求的能力,並可能對我們造成實質性的不利影響。我們的客户已經並可能繼續經歷他們的運營和供應鏈中斷,這可能會導致訂單延遲、減少或取消或收款風險,並可能對我們的運營結果產生不利影響。
這場大流行大大增加了經濟和需求的不確定性。目前新冠肺炎的爆發和持續蔓延已經導致經濟放緩,有可能導致全球經濟衰退。對於任何這種放緩或衰退的程度和持續時間,都存在很大程度的不確定性和可見性。我們已經看到並可能繼續看到一些市場的需求受到負面影響,特別是汽車和石油和天然氣。鑑於疫情造成的重大經濟不確定性和波動性,很難預測對我們業務的影響的性質和程度,但它已經並可能繼續對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎的傳播已促使我們調整業務做法(包括員工差旅、員工工作地點、取消實際參加會議、活動和會議以及社交距離措施),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和供應商的最佳利益採取進一步行動。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險,包括網絡安全風險,這可能會對我們的運營產生不利影響。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用,並損害我們履行關鍵職能的能力。
最近,我們普通股的市場價格一直在波動。
我們普通股的市場價格會因各種因素而受到廣泛的價格波動的影響,其中許多因素是我們無法控制的,可能與我們的財務狀況、經營業績、前景或其他價值指標無關。這些因素包括:
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新冠肺炎疫情對全球和地區經濟的影響; |
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我們的經營業績和流動性的季度變化或我們的預測和指引的變化; |
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改變投資界的建議或他們對我們淨收入或經營業績的估計; |
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新聞界或投資界對我們的業務和經營結果的猜測; |
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我們或我們的競爭對手或新的市場進入者的公告,包括新合同或現有合同的續簽、戰略行動、管理層變動以及重大交易或收購; |
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我們股票公開交易市場中的技術因素,可能會導致價格波動與宏觀、行業或公司特定的基本面相符,也可能不符合,包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)、對我們證券的做空權益的數量和狀況、獲得保證金債務、普通股的期權和其他衍生品交易、部分股票交易和其他技術性交易因素或策略; |
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關於股票回購、出售普通股、信貸協議和債務發行的公告; |
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我們、我們的客户或競爭對手發佈的技術創新或新產品公告; |
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我們、我們的高級職員或董事出售股票;以及 |
● |
一般的經濟市場狀況。 |
我們的保險範圍可能不足以承保所有重大風險。
我們提供一系列旨在保護我們的資產和運營的保險單,包括一般責任保險和財產損失保險。雖然我們努力購買與我們的風險評估相適應的保險,但我們無法準確預測直接或間接損害索賠的頻率、性質或程度,因此我們的保險計劃可能無法完全覆蓋我們可能遭受的損失。此外,由於美國的一些災難性天氣和其他事件,保險公司遭受了重大損失,因此在許多情況下,它們大幅降低了市場可獲得的保險範圍的性質和金額,擴大了免保範圍,和/或大幅增加了此類保險的成本。很有可能,緊俏的保險市場將持續到可預見的未來。我們的業務要求我們承保各種類型的保險。如果此類保險無法獲得或不能以經濟上可接受的條件獲得,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們還面臨着其他可能嚴重擾亂我們運營的因素。
許多其他我們無法控制的風險因素可能會嚴重幹擾我們的運營,包括:與戰爭、未來恐怖主義活動或政治不確定性相關的風險;與另一場大流行、自然災害或其他傷亡相關的風險,這些風險可能會關閉我們的國內或國外設施、擾亂產品或用品的運輸、增加我們自我保險計劃下的成本或改變我們航空航天和國防電子市場的融資時機和可用性;在國外運營的固有風險,包括外幣匯率、不利的監管發展以及由於外語翻譯或貨幣匯率不準確而導致的溝通錯誤或錯誤;或者我們未能預見或充分防範我們業務中存在的其他風險和不確定性,包括未知或無法識別的風險。
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
第二項。 |
特性 |
我們的主要製造業務是為我們的航空航天和國防客户從事電子製造,為我們的卡車部件和總成以及石油和天然氣管道部件客户進行工業製造。下表顯示了我們擁有或租賃的重要設施、每個此類設施的位置和規模以及每個設施擁有的製造認證。下列設施(公司辦公室除外)主要用作製造設施。
位置 |
細分市場(服務市場) |
自有或租賃 (過期) |
近似平方英尺 |
證書 |
公司辦公室: |
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肯塔基州路易斯維爾 |
《租約》(2024) |
13,800 |
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製造設施: |
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肯塔基州路易斯維爾 |
Sypris技術
(石油和天然氣管道部件) |
自己人 |
57,000 |
ISO 9001 |
佛羅裏達州坦帕市 |
賽普里斯電子
(航空航天和國防電子) |
租約(2027) |
50,000 |
ISO9001
ISO 13485 NASA-STD-8739 NADCAP獲得認可 |
墨西哥託盧卡 |
Sypris技術
(卡車零部件和油氣管道零部件) |
租約(2026) |
215,000 |
TS 16949 ASME認證 清潔行業認證 |
以下是我們在各個工廠使用的各種製造認證或規範的列表和説明。
認證/規範 | 描述 | |
AS 9100 | 由航空航天工業開發的一種質量管理系統,用來衡量供應商是否符合基本的可接受的航空航天質量要求。 | |
AS 5553 | 一種認證過程,旨在供航空航天和軍事製造商使用,以降低接收和安裝假冒電子部件的風險。 | |
ASME認證 | 由美國機械工程師協會確定的性能標準。 | |
清潔行業認證 | 墨西哥環境保護局發起了污染控制的自願監管計劃。 |
認證/規範 | 描述 | |
IPC-A-610 | 電子組裝製造的認證過程,描述生產高質量電子產品的材料、方法和驗證標準。類別3具體包括高性能或按需性能產品,在這些產品中,無法容忍設備停機,最終使用環境可能異常惡劣,並且設備必須在需要時正常運行。 | |
J-STD-001 | 行業認可的電子組裝工藝標準的自願性標準系列。 | |
ISO 9001 | 由質量體系要求組成的認證過程,以確保產品設計、開發、生產、安裝和服務領域的質量。 | |
國際標準化組織14001 | 定義環境管理體系具體要求的一系列自願性標準和指導性文件。 | |
國際標準化組織13485 | 一種國際公認的自願質量管理體系,適用於設計、開發、製造、分銷和服務醫療器械的公司。 | |
NADCAP獲得認可 | 國家航空航天和國防承包商認證計劃是一個針對航空航天工程、國防和相關行業的全球合作認證計劃。 | |
NASA-STD-8739 | 由美國國家航空航天局指定的太空計劃規範。 | |
TS 16949 | 在汽車行業內開發的質量認證體系。ISO/TS 16949:2002以ISO9001:2000為基礎,規定了汽車相關產品的設計、開發、生產、安裝和維修的質量管理體系要求。 |
第三項。 |
法律程序 |
我們現在和以前的某些設施在以前的所有者運營這些設施的過程中,地下水和其他污染已經發生,這些污染可能會發生在我們運營或收購的未來設施上。我們不能保證我們從這些物業的前業主那裏獲得的環境賠償協議足以保護我們免受責任。目前並無針對本公司或任何其他環境法規或條件的行政或司法程序待決,或本公司已知政府當局正考慮進行任何行政或司法程序。
本公司還面臨其他法律程序和索賠,這些訴訟和索賠尚未完全解決,並且是在正常業務過程中出現的。管理層認為,就這些其他聲稱的法律和其他索賠的或有損失而言,本公司至少沒有合理的可能性發生重大損失,或發生超過記錄應計項目的重大損失。然而,針對該公司的法律訴訟和索賠的結果受到重大不確定性的影響。此外,可能還存在其他潛在的索賠、責任、材料或設計缺陷,或其他客户投訴,這些未被主張,但可能會對我們未來產生不利影響。因此,儘管管理層認為出現這種結果的可能性很小,但如果一個或多個其他法律問題或潛在問題在報告期內針對本公司解決的金額超過管理層的預期,本公司在該報告期的綜合財務報表可能會受到重大不利影響。
本年度報告10-K表格中合併財務報表附註16所載的信息通過引用併入本項目3。
項目4. |
礦場安全資料披露 |
不適用。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
根據S-K規則第10(F)(1)項的定義,我們是一家較小的報告公司,因此不需要提供S-K規則第201項(E)段所要求的業績圖表。
我們的普通股在納斯達克全球市場交易,代碼為“SYPR”。
截至2021年3月10日,共有593名普通股持有者登記在冊。2020或2019年期間沒有宣佈現金股息。
只有當我們的董事會自行決定宣佈分紅時,才能支付普通股股息。我們預計2021年不會派發股息。
下表彙總了該公司在截至2020年12月31日的第四季度從其現任或前任員工手中回購的普通股股票,全部用於預扣税目的:
總人數 |
極大值 |
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總計 |
平均值 |
購買的股份 |
股票的美元價值 |
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數 |
價格 |
作為 |
那可能還會發生 |
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的股份 |
付費單位 |
公開宣佈 |
根據 |
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期間 |
購買(A) |
分享 |
計劃或計劃 |
計劃或計劃 |
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10/5/2020 – 11/1/2020 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
11/2/2020 – 11/29/2020 |
— | $ | — | — | $ | — | ||||||||||
11/30/2020 – 12/31/2020 |
19,596 | $ | 1.36 | — | $ | — |
(a) |
購買的股份總數包括為支付限制性股票歸屬時的預扣税款而預扣的股份。為履行預扣税款義務而預扣的普通股立即被取消。 |
第6項 |
選定的財務數據 |
根據S-K規則第10(F)(1)項的定義,我們是一家較小的報告公司,因此不需要報告S-K規則第301項中選定的財務數據。
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下有關我們的綜合經營結果和財務狀況的討論應與本年度報告中包含的其他財務信息和綜合財務報表一起閲讀(Form 10-K)。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素,包括“第1A項”中討論的因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素“以及本年度報告中表格10-K的其他部分。
概述
我們是卡車零部件、石油和天然氣管道零部件以及航空航天和國防電子產品的多元化供應商。我們提供各種各樣的製成品,通常是根據多年的獨家合同。
我們分為兩個業務部門,Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris技術公司由Sypris技術公司及其子公司組成,其收入主要來自銷售主要用於重型商用車和高壓能源管道應用的鍛造、機械加工、焊接和熱處理的鋼製部件。Sypris電子公司由Sypris Electronics,LLC組成,主要通過電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計工作產生收入。
我們專注於那些我們認為自己擁有專業知識、資質和領導地位以保持競爭優勢的市場。我們的目標是支持行業參與者的需求,這些參與者接受技術創新和靈活性,並建立多年合同關係,作為其供應鏈管理的戰略組成部分。這些合同,其中許多是按部件編號獨家提供的,歷史上創造了投資於尖端工藝或技術的機會,以幫助我們的客户保持競爭力。這些投資帶來的生產力和創新有助於我們在成本、質量、可靠性和客户服務方面從競爭對手中脱穎而出。
新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致嚴重的經濟混亂,已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。截至本文件提交之日,新冠肺炎大流行的持續影響和持續時間存在重大不確定性。該公司繼續在每個地點運營,並努力遵守因新冠肺炎疫情而實施的政府法規。由於新冠肺炎疫情,該公司在2020年第一季度末開始經歷收入下降,隨後在第二季度受到更顯著的影響,特別是在Sypris Technologies集團內部。在產量較低的時期,該公司對其設備執行了一定的預防性維護程序,並利用資源繼續在某些戰略舉措上取得進展。接近第二季度末,一些州和地方司法管轄區開始取消強制的居家或避難所命令,並開始逐步放鬆限制。雖然新冠肺炎疫情在2020年對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生了負面影響,但管理層採取了行動,以減輕財務影響,保護員工的健康,並遵守我們每個地點的政府法規。新冠肺炎迴應產生的因素已經並可能繼續對未來的銷售和毛利率產生負面影響,這些因素包括但不限於:我們的供應商製造或從製造商採購我們銷售的產品中使用的材料組件的能力受到限制,或者滿足交貨要求和承諾的能力受到限制;我們的員工因疫情或當地、州和州政府引起的疾病而無法工作的能力受到限制。, 或要求員工留在家中的聯邦命令;限制我們的客户開展業務和購買我們的產品的能力;以及限制我們的客户及時向我們付款的能力。
我們經歷了業務中斷,因為我們實施了一些修改,以保持充足的流動性,並確保我們的業務在這段不確定的時期繼續運營。在流動性方面,我們對整個組織進行了評估,並採取了行動來降低成本和支出。這包括減少招聘活動,降低我們的董事長、總裁兼首席執行官、某些其他高級領導和公司人員以及我們的董事會的薪酬,並限制可自由支配的支出。此外,根據CARE法案,我們已經將某些工資税推遲到未來幾年。我們還減少了資本投資項目的支出,並對營運資本進行了管理,以在此次危機期間保持流動性。除了這些活動外,在第二季度,根據CARE法案下的購買力平價(PPP),該公司從蒙特利爾銀行獲得了360萬美元的定期貸款。購買力平價貸款的收益已用於留住工人,維持工資總額,並支付租賃和公用事業費用。
雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的總體影響的性質、持續時間或範圍,但我們將繼續積極關注形勢,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合我們員工、客户、供應商和股東最佳利益的進一步行動,改變我們的業務運營。
Sypris技術展望
在經歷了兩年的創紀錄高銷量之後,商用車市場在2019年第四季度大幅疲軟,影響了生產率,因為客户對需求減少和平衡庫存水平做出了迴應。這種預期的週期性下降,再加上新冠肺炎疫情的影響,導致2020年北美4-8類發貨量大幅下降,8類發貨量同比下降近31%。2020年,Sypris Technologies的汽車、商用車、運動型多功能車(SUV)和越野市場客户的需求大幅減少,油價的大幅下跌給使用我們生產和銷售的零部件的許多能源基礎設施項目帶來了不確定性。Sypris Technologies的收入在2020年第一季度末受到負面影響,第二季度受到的影響更大,導致收入比2019年第二季度下降了55.9%。然而,需求在2020年下半年有所改善,僅比2019年下半年下降15.7%。我們預計2021年將實現同比增長。我們相信,Sypris Technologies近年來通過在汽車、運動型多功能車(SUV)和越野車市場增加新項目實現的市場多元化已經並將繼續使公司受益,因為這些市場對我們產品的需求沒有像8級商用車市場的需求下降那樣急劇下降。
低迷的石油和天然氣價格,加上旅行減少、企業關閉和其他與新冠肺炎疫情相關的經濟影響,抑制了近期的石油和天然氣需求,這對我們的Tube Turns®品牌工程產品線所服務的石油和天然氣市場造成了不利影響。這導致主要管道開發商大幅縮減對新管道基礎設施的近期資本投資。這導致石油和天然氣市場對我們產品的需求減少。然而,我們預計2021年石油和天然氣行業的支出將比2020年有所改善。
我們將繼續在從輕型汽車到新能源相關產品線的各種市場尋求新業務,以實現客户、市場和產品之間更平衡的投資組合。
賽普里斯電子展望
根據美國國防部於2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指南,我們的Sypris Electronics生產設施繼續運營,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務。
美國政府已採取行動迴應新冠肺炎,通過更多地使用未確定合同行動(UCAS)為國防工業基地的公司(包括大型主承包商和較小的供應商)提供現金流和流動性,增加新合同和現有合同中的進度付款,並加快合同授予速度。某些大型主承包商正在實施多項行動,以幫助支持某些受新冠肺炎影響的供應商,包括加快向賽普里斯電子等分包商付款。
在過去的幾年裏,我們在Sypris Electronics內部面臨挑戰,包括某些電子元件短缺和廣泛的交貨期製造問題。這對我們2019年的生產計劃和利潤率表現產生了負面影響。然而,這些負面影響並沒有持續到2020年,因為許多零部件短缺和問題在2019年和2020年初得到了解決。我們支持的大多數政府航空航天和國防項目都需要向特定供應商獨家採購特定組件;因此,解決供應商限制需要與我們的客户或產品的最終用户進行協調。我們已經與我們的客户合作,確定替代部件或供應商的資格,並將繼續專注於我們的供應鏈,試圖減輕供應部件短缺對我們業務的影響。雖然2020年新冠肺炎疫情沒有對我們的供應鏈產生實質性影響,但2021年整體零部件短缺可能會成為一個挑戰。我們可能不會成功地解決這些短缺和其他問題。
在2019年和2020年期間,我們作為Sypris Electronics的承包商宣佈了新的計劃獎勵,其中某些計劃在2020年為收入做出了貢獻,並將持續到2022年。除了美國國防部(“國防部”)主承包商授予的與我們傳統航空航天和國防市場的武器系統、電子戰和紅外對抗相關的合同外,我們還獲得了與通信和導航市場相關的分包合同,這與我們為複雜、高成本故障平臺交付產品的先進能力相一致。
2020年12月27日,美國總統簽署了2021財年綜合撥款法案,為國防部、其他政府機構和新冠肺炎救援提供年度資金。這些撥款為國防提供了7,410億美元的可自由支配資金(包括國防部資金和與國防相關的能源和水開發、國土安全和軍事建設撥款),其中6710億美元是基礎資金,690億美元是OCO/緊急資金(OCO和緊急補充資金不計入可自由支配支出上限)。在7,410億美元中,國防部獲得了7,040億美元的撥款,其中包括6,350億美元的基礎資金以及690億美元的OCO和緊急資金。這些撥款符合2019年兩黨預算法案(BBA 2019),該法案提高了2011年預算控制法案(BCA)最後兩年(2020財年和2021財年)國防和非國防可自由支配資金的支出限額。
目前還不確定政府何時批准2021財年的撥款,以及政府將為哪些項目提供資金,以及資金水平如何。我們希望作為未來幾個現有政府項目的分包商,爭奪後續的商業機會。然而,新冠肺炎對政府預算和其他融資優先事項的長期影響很難預測,這些優先事項會影響對我們產品和服務以及我們業務的需求。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則編制合併財務報表和附註要求我們做出影響報告金額的估計和假設。事實和環境的變化可能會對我們合併財務報表中包含的由此產生的估計金額產生重大影響。我們相信以下關鍵會計政策會影響我們更復雜的判斷和估計。我們還有其他我們認為是關鍵會計政策的政策,例如我們的Sypris Technologies收入確認政策,包括銷售成本;但是,這些政策不符合關鍵會計政策的定義,因為它們通常不要求我們做出困難或主觀的估計或判斷。以下有關會計估計的討論旨在補充作為我們綜合財務報表第8項附註1提出的重要會計政策摘要。
淨收入和銷售成本。 公司通過轉讓對承諾產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權用來交換產品或服務的對價(“交易價”)。公司在與客户的合同中的交易價格通常是固定的,合同中不包括付款折扣、回扣或退款。本公司不提供服務型保修,也不允許客户退貨。在向客户銷售各種零部件方面,本公司須履行典型的保證義務,包括所生產的電子零部件是否符合商定的規格(見本年度報告Form 10-K的綜合財務報表附註1)。客户退貨發生時,與質量返工問題有關,與公司的任何回購義務無關。
履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或提供服務的承諾,並且是根據ASC 606向其分配交易價格的記賬單位,與客户簽訂合同的收入。當合同包含多個履約義務時,我們使用承諾的商品或服務在獨立基礎上出售給客户的價格將交易價格分配給各個履約義務。對於我們Sypris Technologies部門的大部分銷售和Sypris Electronics的一部分銷售,控制權在某個時間點轉移到客户手中。控制權已轉移到客户手中的指標包括公司目前擁有支付權、客户獲得合法所有權以及客户擁有所有權的重大風險和回報。該公司的主要銷售條款是FOB Shipping Point(離岸價)或同等條件,因此,公司主要在發貨時轉移控制權並記錄產品銷售的收入。
對於Sypris Electronics在聯邦資助項目下擔任航空航天和國防公司承包商的合同,由於控制權不斷移交給客户,我們通常會在履行合同時確認一段時間內的收入。這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的,因此收入是根據完成履約義務的進展程度確認的。我們使用發生的工時來衡量這些合同的進展情況,因為它最好地描述了公司履行對客户的義務的情況,這種情況發生在我們在合同中產生勞務時。根據這一進度衡量標準,完成進度是根據迄今發生的工時與完成履約義務時估計的總工時之比來衡量的。
我們的合同利潤率可能包括客户和公司尚未就其達成最終協議的商品或服務的收入估計,例如合同變更、爭議索賠的解決以及合同允許的請求公平調整的最終金額。這些估計是基於管理層對整個情況的最佳評估,並根據合同條款和我們與每個客户的關係包括在我們的合同利潤中。
長期資產減值。 每當事件或情況表明長期可攤銷資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會對此類資產進行定期減值分析。當指標存在時,我們將資產相關業務的估計未來未貼現淨現金流與其賬面金額進行比較。如果經營無法收回其資產的賬面價值,長期資產將減記至其估計公允價值。公允價值是根據貼現現金流量、第三方評估或其他提供適當價值估計的方法確定的。在進行減值測試時,需要相當多的管理判斷和假設,主要是確定不利事件或情況是否引發了減值審查的需要。截至2020年12月31日或2019年12月31日,公司沒有任何按公允價值在非經常性基礎上計量的長期資產。
養老金計劃資金狀況。 我們的美國固定收益養老金計劃對新進入者關閉,2020年只記錄了5,000美元的服務相關成本,這與仍在路易斯維爾小時和受薪計劃中積累福利的一小部分參與者有關。我們淨債務的變化主要歸因於貼現率的變化和計劃資產的表現。養老金債務的估值使用與我們的外部精算顧問協商後每年建立的貼現率,使用理論上的債券投資組合,根據我們未來債務的預期現金流的時間進行調整。截至2020年12月31日的計劃負債基於2.25%的貼現率,該貼現率反映了截至2020年12月31日的上述平均美世收益率曲線利率,四捨五入為最接近的5%。基點。不斷下降的貼現率增加了未來養老金義務的現值;貼現率下降25個基點將使我們的美國養老金負債增加約90萬美元。如上所述,在確定我們的美國養老金計劃資產的預期長期回報率時,我們會考慮反映我們的投資組合和投資策略的歷史業績和前瞻性回報估計。根據對投資組合預期回報率的最新分析,我們得出結論,將路易斯維爾小時計劃3.15%、馬裏恩計劃3.40%和路易斯維爾薪資計劃3.05%作為2020年美國養老金計劃資產的預期回報率是合適的。假設計劃資產回報率變化100個基點,將導致2020年估計的養老金支出變化30萬美元。
截至2020年12月31日,我們與美國養老金計劃相關的未確認虧損為1330萬美元。精算損益主要是由於折現率和其他假設的變化以及實際和預期資產回報之間的差異造成的,在累計其他全面收益中遞延,並在走廊法下攤銷至費用。我們使用活躍參與者的平均剩餘服務期,除非計劃的幾乎所有參與者都不活躍,在這種情況下,我們使用所有活躍和非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。
根據我們美國計劃目前的資金狀況,我們預計在2021年期間貢獻約60萬美元,這是聯邦法律要求的最低資金數額。
超額、過時和報廢庫存儲備。 我們按先進先出法確定的成本或可變現淨值中的較低者記錄庫存,併為過剩、陳舊或報廢庫存預留。這些儲備主要基於管理層對庫存適銷性的評估、原材料的歷史使用情況、對製成品的歷史需求以及對未來使用和需求的估計。對適銷性的不當評估或對未來使用或需求的不當估計,或使用或需求的重大變化可能導致儲量發生重大變化,並對我們在變化發生期間的綜合運營業績產生積極或負面影響。
基於股票的薪酬。 我們根據公允價值確認條款使用布萊克-斯科爾斯期權定價方法來核算基於股票的薪酬,這需要輸入幾個主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前保留他們的股票期權的時間長度(預期期限),以及我們的普通股價格在預期期限內的估計波動性。假設股息收益率為零,因為我們既沒有支付股息,也沒有預期在可預見的未來支付任何股息。主觀假設的變化可能會對基於股票的薪酬的公允價值估計產生重大影響,從而影響合併經營報表中確認的相關費用。
所得税。 我們按照美國會計準則第740條的規定核算所得税。所得税根據該制度,遞延税項資產及負債會因財務報告與資產及負債的税基之間的暫時性差異而產生的税務影響予以確認,而該等財務報告及税基則以制定税率計量。
在確定所得税費用和相關資產負債表金額時,需要管理層的判斷。此外,根據ASC 740-10,計入所得税的不確定性,對於不確定的所得税頭寸的最終結果,需要做出判斷。實際繳納的所得税可能與估計的不同,這取決於所得税法的變化、經營的實際結果以及税務機關對納税申報單的最終審計。納税評估可能會在報税表提交後幾年進行。我們相信,我們已記錄的所得税負債足以為這些評估的可能結果做好準備。
遞延税項資產也計入營業虧損和税收抵免結轉。然而,美國會計準則740要求,當部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,應記錄估值津貼。這一評估在很大程度上取決於預計的近期盈利能力,包括税務籌劃的影響。遞延税項資產和負債是針對我們開展業務或產生應税收入或虧損的每個税務管轄區單獨確定的。本公司按季度評估其遞延税項狀況,並在必要時提供估值津貼。在本次評估期間,該公司結合圍繞其遞延税項資產變現的其他正面和負面證據審查其收入預測,以確定是否需要估值津貼。根據目前的預測,該公司相信未來將有足夠的應税收入來變現其墨西哥子公司記錄的遞延税項資產。因此,在截至2020年12月31日的一年中,該公司撤銷了前幾年記錄的針對某些墨西哥遞延税淨資產的估值津貼,並確認了370萬美元的所得税優惠。
根據目前的預測,該公司已經為所有美國遞延税項資產建立了估值津貼。在盈利能力達到適當的水平和特徵之前,該公司預計將繼續對其與未來美國税收優惠相關的遞延税金淨值資產保持估值津貼。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過淨記錄金額,減少估值免税額的調整將增加確定期間的淨收入。
經營成果
我們分為兩個部門,Sypris Technologies和Sypris Electronics。下表比較了2020至2019年我們的細分市場和綜合運營結果。該表列出了每一年的結果,這些結果以美元和百分比的變化以及每年的結果佔淨收入的百分比的形式從一年到另一年的變化。
● |
每個表中的前兩列顯示了顯示的每個週期的絕對結果。 |
● |
標題為“同比變化”和“同比百分比變化”的欄以美元和百分比顯示結果的變化。這兩列將有利的變化顯示為積極的變化,將不利的變化顯示為負面的變化。例如,當我們的淨收入從一個時期增加到下一個時期時,這一變化在兩列中都顯示為正數。相反,當費用從一個期間增加到下一個期間時,該變化在兩列中都顯示為負數。 |
● |
每個表中的最後兩列以淨收入百分比的形式顯示每個期間的結果。在這兩列中,每個部門的銷售成本和毛利都是以每個部門淨收入的百分比表示的。這些金額用斜體表示。 |
此外,如表中所示,“NM”的意思是“沒有意義”。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
一年下來 | 結果(以百分比表示) | |||||||||||||||||||||||
一年下來 | 年 | 的淨收入 | ||||||||||||||||||||||
年終 | 年 | 百分比 | 年終 | |||||||||||||||||||||
十二月三十一日, | 變化 | 變化 | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||
有利 | 有利 | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | (不利) | (不利) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
(單位為千,百分比數據除外) | ||||||||||||||||||||||||
淨收入: |
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Sypris技術 |
$ | 45,321 | $ | 61,683 | $ | (16,362 | ) | (26.5 | )% | 55.0 | % | 70.2 | % | |||||||||||
賽普里斯電子 |
37,025 | 26,208 | 10,817 | 41.3 | 45.0 | 29.8 | ||||||||||||||||||
總淨收入 |
82,346 | 87,891 | (5,545 | ) | (6.3 | ) | 100 | 100 | ||||||||||||||||
銷售成本: |
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Sypris技術 |
39,157 | 51,898 | 12,741 | 24.6 | 86.4 | 84.1 | ||||||||||||||||||
賽普里斯電子 |
31,624 | 26,110 | (5,514 | ) | (21.1 | ) | 85.4 | 99.6 | ||||||||||||||||
銷售總成本 |
70,781 | 78,008 | 7,227 | 9.3 | 86.0 | 88.8 | ||||||||||||||||||
毛利: |
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Sypris技術 |
6,164 | 9,785 | (3,621 | ) | 37.0 | 13.6 | 15.9 | |||||||||||||||||
賽普里斯電子 |
5,401 | 98 | 5,303 | 5,411.2 | 14.6 | 0.4 | ||||||||||||||||||
毛利總額 |
11,565 | 9,883 | 1,682 | 17.0 | 14.0 | 11.2 | ||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 |
11,351 | 13,680 | 2,329 | 17.0 | 13.8 | 15.5 | ||||||||||||||||||
遣散費、搬遷和其他費用 |
124 | 509 | 385 | 75.6 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
90 | (4,306 | ) | 4,396 | NM | 0.1 | (4.9 | ) | ||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
838 | 903 | 65 | 7.2 | 1.0 | 1.0 | ||||||||||||||||||
其他費用(收入),淨額 |
544 | (1,256 | ) | (1,800 | ) | NM | 0.7 | (1.4 | ) | |||||||||||||||
所得税前虧損 |
(1,292 | ) | (3,953 | ) | 2,661 | 67.3 | (1.6 | ) | (4.5 | ) | ||||||||||||||
所得税優惠,淨額 |
(2,960 | ) | (4 | ) | 2,956 | NM | (3.6 | ) | 0.0 | |||||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | $ | 5,617 | NM | 2.0 | % | (4.5 | )% |
淨收入 Sypris Technologies的收入來自銷售鍛造和成品鋼部件和組件以及高壓關閉件和其他裝配產品。如上所述,由於商用車市場的預期週期性下滑和新冠肺炎疫情的影響,賽普里斯技術公司2020年的淨收入比前一年減少了1,640萬美元,降至4,530萬美元。截至2020年12月31日的年度淨收入減少的主要原因是銷售量減少1380萬美元,主要是商用車市場的客户減少,與能源相關的產品銷售額減少670萬美元,但被汽車、輕型卡車和運動型多功能車市場410萬美元的增長部分抵消。Sypris Technologies的收入預計將在2021年增加,這主要歸因於商用車市場的預期改善和新計劃的推出。
Sypris電子公司的收入主要來自電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造以及系統組裝和集成。2020年,Sypris Electronics的淨收入增加了1080萬美元,達到3700萬美元。營收同比增長反映了對政府資助產品的需求增加,2019年正在開發和早期建設的武器系統項目的發貨量,以及某些商業海底通信部件訂單的增加。2019年的收入部分受到某些電子零部件短缺和電子製造業廣泛的交付期問題的影響。2019年的收入也受到2018年第四季度發貨量加速的影響,因為公司計劃在2019年1月實施新的ERP系統。2019年期間面臨的電子元件短缺的大部分挑戰已經得到解決,2020年生產反彈到更正常的運行率。2020年產生收入的大多數項目將繼續產生收入到2021年。
毛利。 Sypris技術公司2020年的毛利潤比上年的980萬美元減少了360萬美元,降至620萬美元。銷量的淨減少導致截至2020年12月31日的一年的毛利潤減少了680萬美元。生產率、公用事業、報廢和返工費用的改善部分抵消了這一下降。2019年期間,新項目的額外啟動成本對該時期的業績產生了負面影響,包括生產率降低、供應消耗增加以及報廢和返工費用。此外,2019年的公用事業成本更高,因為更多的生產發生在電價高峯期。管理層在2020年實施了控制可變和固定支出的計劃,以應對新冠肺炎疫情導致的收入急劇下降。在受需求減少影響最大的業務中,這些計劃包括保留必要的勞動力以支持未來需求的舉措,因為預計新冠肺炎的影響會減少。
Sypris電子公司的毛利潤增加了530萬美元,達到540萬美元,而上一年為10萬美元。毛利潤的增長主要是由於2020年收入的增長。某些有助於改善本年度收入和毛利率的計劃在2020年達到了預期的季度運行率,使管理層能夠更有效地平衡生產並改善間接費用吸收。Sypris Electronics的積壓訂單支持了截至2020年12月31日的一年中穩定的收入率,與前一年相比,某些項目的價格上漲也促進了利潤率的擴大。
銷售,一般和行政。由於整個公司的支出減少,2020年 銷售、一般和管理費用與2019年的1,370萬美元相比減少了230萬美元至1,140萬美元。這包括減少招聘活動,減少我們的董事長、總裁兼首席執行官和某些其他高級領導和公司人員以及我們的董事會的薪酬,並限制可自由支配的支出。我們還降低了與公司於2019年1月生效的新ERP實施相關的諮詢成本。
遣散費、搬遷費和其他費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度, 的遣散費、搬遷和其他成本分別為10萬美元和50萬美元。2020及2019年的費用主要涉及與關閉百老匯工廠有關的封存成本(見本年報10-K表格的綜合財務報表附註4)。
其他費用(收入),淨額。2020年, 其他費用(收入)淨額為50萬美元,而2019年的收入為130萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,公司以170萬美元完成了百老匯工廠房地產的出售,以30萬美元完成了其他閒置資產的出售,並確認了80萬美元的淨收益(見本年度報告10-K表格中的綜合財務報表附註4)。80萬美元的出售收益被60萬美元的資產放棄虧損和70萬美元的養老金支出所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,與外幣相關的費用並不重要。
於2019年,本公司確認與年內與其中一名客户達成和解協議有關的其他收益150萬美元(見本年報10-K表格綜合財務報表附註5)。此外,該公司確認了與出售Sypris技術公司閒置資產有關的70萬美元的淨收益,但被100萬美元的養老金支出所抵消。
所得税。 2020年所得税撥備包括10萬美元的當期税收支出和310萬美元的遞延税收優惠。2020和2019年的當前税費包括我們墨西哥子公司繳納的税款以及國內州所得税和調整。2020年的遞延税項優惠包括我們墨西哥子公司估值津貼變化帶來的370萬美元的好處,但部分被年內外國遞延税項資產的淨變化所抵消。2019年遞延税收優惠包括一項20萬美元的福利,這是由於持續運營和其他全面收入的虧損導致的必要的期內税收分配。
遞延税項資產和負債是針對我們開展業務或產生應税收入或虧損的每個税務管轄區單獨確定的。本公司按季度評估其遞延税項狀況,並在必要時提供估值津貼。在本次評估期間,該公司結合圍繞其遞延税項資產變現的其他正面和負面證據審查其收入預測,以確定是否需要估值津貼。根據目前的預測,該公司相信未來將有足夠的應税收入來變現其墨西哥子公司記錄的遞延税項資產。因此,在截至2020年12月31日的一年中,該公司撤銷了前幾年記錄的針對某些墨西哥遞延税淨資產的估值津貼,並確認了370萬美元的所得税優惠。
根據目前的預測,該公司已經為所有美國遞延税項資產建立了估值津貼。在盈利能力達到適當的水平和特徵之前,該公司預計將繼續對其與未來美國税收優惠相關的遞延税金淨值資產保持估值津貼。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過淨記錄金額,減少估值免税額的調整將增加確定期間的淨收入。
季度業績
下表列出了我們在截至2020年12月31日的兩年期間的八個季度中的每個季度的未經審計的簡明綜合經營報表數據。季度業績每13周公布一次。我們根據與我們經審計的綜合財務報表相同的基礎編制這些數據,並在我們看來,已經包括了公平呈現這些信息所需的所有正常經常性調整。您應將這些未經審計的季度業績與我們的合併財務報表和本年度報告(Form 10-K)中其他部分包含的相關附註一起閲讀。任何季度的綜合經營結果不一定表明任何後續時期的預期結果。由於四捨五入,季度每股收益之和可能與全年不同。
2020 |
2019 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
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淨收入: |
(單位為千,每股數據除外) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sypris技術 | $ | 13,717 | $ | 7,445 | $ | 12,072 | $ | 12,087 | $ | 16,141 | $ | 16,878 | $ | 15,654 | $ | 13,010 | ||||||||||||||||
賽普里斯電子 | 8,708 | 9,708 | 10,082 | 8,527 | 3,423 | 7,566 | 6,605 | 8,614 | ||||||||||||||||||||||||
總淨收入 | 22,425 | 17,153 | 22,154 | 20,614 | 19,564 | 24,444 | 22,259 | 21,624 | ||||||||||||||||||||||||
銷售成本: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Sypris技術 | 11,224 | 7,216 | 10,165 | 10,552 | 13,837 | 13,915 | 13,140 | 11,006 | ||||||||||||||||||||||||
賽普里斯電子 | 7,610 | 7,934 | 8,568 | 7,512 | 4,867 | 6,540 | 6,793 | 7,910 | ||||||||||||||||||||||||
銷售總成本 | 18,834 | 15,150 | 18,733 | 18,064 | 18,704 | 20,455 | 19,933 | 18,916 | ||||||||||||||||||||||||
毛利(虧損): |
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Sypris技術 | 2,493 | 229 | 1,907 | 1,535 | 2,304 | 2,963 | 2,514 | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||
賽普里斯電子 | 1,098 | 1,774 | 1,514 | 1,015 | (1,444 | ) | 1,026 | (188 | ) | 704 | ||||||||||||||||||||||
毛利總額 | 3,591 | 2,003 | 3,421 | 2,550 | 860 | 3,989 | 2,326 | 2,708 | ||||||||||||||||||||||||
銷售、一般和行政 |
3,223 | 2,830 | 2,577 | 2,721 | 3,454 | 3,604 | 3,148 | 3,474 | ||||||||||||||||||||||||
遣散費、搬遷和其他費用 |
91 | 33 | — | — | 98 | 103 | 190 | 118 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
277 | (860 | ) | 844 | (171 | ) | (2,692 | ) | 282 | (1,012 | ) | (884 | ) | |||||||||||||||||||
利息支出,淨額 |
227 | 193 | 216 | 202 | 217 | 232 | 227 | 227 | ||||||||||||||||||||||||
其他費用(收入),淨額 |
283 | (769 | ) | 372 | 658 | 51 | (1,493 | ) | 286 | (100 | ) | |||||||||||||||||||||
税前(虧損)收入 |
(233 | ) | (284 | ) | 256 | (1,031 | ) | (2,960 | ) | 1,543 | (1,525 | ) | (1,011 | ) | ||||||||||||||||||
所得税費用(福利) |
72 | 64 | (3,239 | ) | 143 | 76 | 40 | 32 | (152 | ) | ||||||||||||||||||||||
淨(虧損)收入 |
$ | (305 | ) | $ | (348 | ) | $ | 3,495 | $ | (1,174 | ) | $ | (3,036 | ) | $ | 1,503 | $ | (1,557 | ) | $ | (859 | ) | ||||||||||
每股普通股收益(虧損): |
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基本信息 |
$ | (0.01 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.04 | ) | ||||||||||
稀釋 |
$ | (0.01 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | 0.17 | $ | (0.06 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | 0.07 | $ | (0.07 | ) | $ | (0.04 | ) |
流動性與資本資源
工資保障計劃。該公司在2020年第二季度根據CARE法案獲得了PPP貸款。購買力平價貸款的收益已用於留住工人,維持工資總額,並支付租賃和公用事業費用。PPP貸款的證明是一張以蒙特利爾銀行為貸款人的本票,本金金額為360萬美元,固定年利率為1.00%。PPP貸款的期限為兩年,PPP貸款在2021年7月之前不會到期,儘管在延期期間將產生利息。從2021年7月開始,該公司將每月支付相等的本金和利息分期付款,金額為完全攤銷PPP貸款至到期日所需的金額,減去任何可能的寬恕金額。根據2020年薪資保護計劃靈活性法案(Paycheck Protection Program Flexible Act),最近的立法規定,如果公司與蒙特利爾銀行就修改條款達成協議,則將到期日延長至五年,將本金和利息延遲期延長至確定貸款豁免之日,並修改債務攤銷時間表。當違約事件發生時,PPP貸款可能會加速。
根據CARE法案的條款,PPP貸款的全部或部分本金可以免除。這種寬恕將根據購買力平價貸款收益用於支付工資成本、抵押貸款利息支付、租賃支付或公用事業支付來確定,但有限制。2020年11月24日,該公司提交了PPP貸款到期全部金額的免除申請。截至2020年12月31日,公司尚未支付任何與PPP貸款相關的本金或利息。該公司不能保證購買力平價貸款的本金和利息金額將被免除。見第1A項。本年度報告(Form 10-K)的風險因素。
吉爾家族資本管理報告。於2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已收到GFCM以本金合共650萬美元擔保本票債務形式的現金注入利益(“票據”)。GFCM是一家由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·T·吉爾和我們的董事之一R·斯科特·吉爾控制的實體。GFCM、傑弗裏·T·吉爾(Jeffrey T.Gill)和R·斯科特·吉爾(R.Scott Gill)是該公司的主要受益股東。
在2020年第四季度,公司修改了與GFCM的有擔保本票債務,其中包括:(I)將到期日延長一年,將(A)250萬美元的債務從2021年4月1日延長至2022年4月1日,(B)將200萬美元的債務從2023年4月1日延長至2024年4月1日,以及(C)將債務餘額從2025年4月1日延長至2026年4月1日;(Ii)就2022年4月和2024年4月到期的票據的到期利息的60%延長最長18個月的延期支付免税額;。(Iii)規定恢復Sypris Electronics,LLC資產的第一抵押權益;及。(Iv)規定於2021年1月4日支付2020年任何應計但未付的利息。經修訂的“附註”的所有其他條款仍然有效。該附註規定了該公司幾乎所有資產的第一擔保權益,包括在墨西哥的資產(見本年度報告10-K表格中的綜合財務報表附註13)。
融資租賃義務。2016年3月9日,該公司以2.15億墨西哥比索(約合1220萬美元)的價格完成了其24英畝Toluca地產的出售。與此同時,該公司簽訂了一份為期十年的租約,租賃目前由該公司佔用的9英畝土地和建築物,以滿足其在託盧卡的持續業務需要。作為Toluca出售回租的結果,截至2020年12月31日,公司對該建築負有210萬美元的融資租賃義務。
2019年2月,該公司在美國的Sypris Technologies工廠簽訂了30萬美元的新機器融資租賃。截至2020年12月31日,租賃義務餘額為20萬美元。
採購承諾。截至2020年12月31日,我們還獲得了總計約1540萬美元的採購承諾,主要用於庫存。
現金餘額。截至2020年12月31日,我們大約有1160萬美元的現金和現金等價物,其中320萬美元存放在美國以外的司法管轄區,如果匯回,可能會導致預扣税款。我們預計,至少在未來12個月內,現有的現金和運營現金流將繼續足以為我們的運營活動提供資金,併為投資和融資活動(如資本支出)提供現金承諾。
我們預計,我們的現金和現金等價物將足以使我們在未來12個月內繼續運營。我們當前預測的重大變化,包括但不限於:(I)預計收入大幅下降,(Ii)意外成本或開支,和/或(Iii)運營困難導致計劃發貨意外延遲,可能需要我們尋求額外資金或迫使我們進一步削減開支,延長與供應商的付款期限,儘可能清算資產和/或暫停或削減計劃項目。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和未來前景造成實質性損害。
經營、投資和融資活動的現金流
經營活動。2020年,經營活動提供的淨現金為360萬美元,而2019年使用的淨現金為590萬美元。2020年應收賬款總額減少導致現金來源為20萬美元,原因是一名客户在2020年底提前付款140萬美元,部分抵消了第四季度商用車市場客户收入的增長。2020年庫存減少導致現金來源為420萬美元。庫存的減少主要與Sypris Electronics內部的庫存有關,因為使用前期採購的庫存的項目發貨量在2020年有所增加。此外,2020年期間應付賬款減少,導致現金使用量為260萬美元。2020年,預付費用和其他資產增加,導致現金使用量為20萬美元,這主要是合同資產增加的結果。2020年期間應計負債和其他負債增加,現金來源為40萬美元,主要原因是與養卹金相關的負債增加。
投資活動。2020年,投資活動提供的淨現金為40萬美元,而2019年為100萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,投資活動提供的淨現金包括Sypris Technologies在此期間出售閒置資產所得的200萬美元,部分被150萬美元的資本支出所抵消。
截至2019年12月31日的年度,投資活動提供的淨現金包括Sypris Technologies在此期間出售閒置資產所得的190萬美元,部分被90萬美元的資本支出所抵消。
融資活動。2020年,融資活動提供的淨現金為270萬美元,而2019年使用的淨現金為80萬美元。如上文所述,2020年融資活動提供的現金淨額包括購買力平價貸款項下360萬美元的收益,但被70萬美元的融資租賃付款和10萬美元的股票薪酬最低法定預扣税支付部分抵消。2019年用於融資活動的淨現金包括60萬美元的融資租賃付款和20萬美元的股票薪酬最低法定預扣税金。
表外安排
2020年12月31日,我們沒有實質性的表外安排。
近期會計公告
有關最新會計聲明的完整説明,請參閲我們的綜合財務報表附註1,包括採用這些聲明的日期以及對我們的經營業績和財務狀況的影響。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
根據S-K規則第10(F)(1)項的定義,我們是一家較小的報告公司,因此不需要提供S-K規則第305項中規定的關於市場風險的定量和定性披露。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
Sypris解決方案公司
合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告書 | 34 |
合併業務報表 | 35 |
綜合全面收益表(損益表) | 36 |
合併資產負債表 | 37 |
合併現金流量表 | 38 |
股東權益合併報表 | 39 |
合併財務報表附註 | 40 |
獨立註冊會計師事務所報告書
Sypris解決方案公司的股東和董事會。
肯塔基州路易斯維爾
對財務報表的意見
我們審計了Sypris Solutions,Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。
/s/Crowe LLP
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
肯塔基州路易斯維爾
2021年3月18日
Sypris解決方案公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
淨收入 |
$ | 82,346 | $ | 87,891 | ||||
銷售成本 |
70,781 | 78,008 | ||||||
毛利 |
11,565 | 9,883 | ||||||
銷售、一般和行政 |
11,351 | 13,680 | ||||||
遣散費、搬遷和其他費用 |
124 | 509 | ||||||
營業收入(虧損) |
90 | (4,306 | ) | |||||
利息支出,淨額 |
838 | 903 | ||||||
其他費用(收入),淨額 |
544 | (1,256 | ) | |||||
所得税前虧損 |
(1,292 | ) | (3,953 | ) | ||||
所得税優惠,淨額 |
(2,960 | ) | (4 | ) | ||||
淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | |||
每股普通股收益(虧損): |
||||||||
基本信息 |
$ | 0.08 | $ | (0.19 | ) | |||
稀釋 |
$ | 0.08 | $ | (0.19 | ) | |||
每股普通股現金股息 |
$ | 0 | $ | 0 | ||||
加權平均流通股: |
||||||||
基本信息 |
21,084 | 20,865 | ||||||
稀釋 |
21,086 | 20,865 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Sypris解決方案公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | |||
其他綜合(虧損)收入: |
||||||||
外幣換算調整,2020年和2019年分別扣除0美元的税費和104美元的税收優惠 |
(224 | ) | 344 | |||||
與員工福利相關,2020和2019年的税費淨額分別為0美元和136美元 |
(423 | ) | 447 | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
(647 | ) | 791 | |||||
綜合收益(虧損) |
$ | 1,021 | $ | (3,158 | ) |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Sypris解決方案公司
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 11,606 | $ | 5,095 | ||||
應收賬款淨額 |
7,234 | 7,444 | ||||||
庫存,淨額 |
16,236 | 20,784 | ||||||
其他流動資產 |
3,948 | 4,282 | ||||||
持有待售資產 |
412 | 2,233 | ||||||
流動資產總額 |
39,436 | 39,838 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 |
10,161 | 11,675 | ||||||
經營性租賃使用權資產 |
6,103 | 7,014 | ||||||
其他資產 |
5,008 | 1,529 | ||||||
總資產 | $ | 60,708 | $ | 60,056 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 6,734 | $ | 9,346 | ||||
應計負債 |
13,409 | 12,495 | ||||||
經營租賃負債,流動部分 |
965 | 841 | ||||||
融資租賃義務,本期部分 |
393 | 684 | ||||||
應付票據-購買力平價貸款,當前部分 |
1,186 | 0 | ||||||
流動負債總額 |
22,687 | 23,366 | ||||||
經營性租賃義務,扣除當期部分 |
5,941 | 6,906 | ||||||
融資租賃義務,扣除當期部分 |
1,927 | 2,351 | ||||||
應付票據-關聯方 |
6,477 | 6,463 | ||||||
應付票據-購買力平價貸款,扣除當期部分 |
2,372 | 0 | ||||||
其他負債 |
6,529 | 7,539 | ||||||
總負債 |
45,933 | 46,625 | ||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,每股面值0.01美元,授權975,150股;未發行股票 |
— | — | ||||||
A系列優先股,每股面值0.01美元,授權發行24,850股;未發行股票 |
— | — | ||||||
普通股,無投票權,面值每股0.01美元,授權發行1000萬股;未發行股票 |
— | — | ||||||
普通股,每股面值0.01美元,授權發行30,000,000股;2020年已發行21,302,194股,已發行21,300,958股;2019年已發行21,324,618股,已發行21,298,426股 |
213 | 213 | ||||||
額外實收資本 |
155,025 | 154,702 | ||||||
累計赤字 |
(115,765 | ) | (117,433 | ) | ||||
累計其他綜合損失 |
(24,698 | ) | (24,051 | ) | ||||
庫存股,2020年和2019年分別為1,236股和26,192股 |
0 | 0 | ||||||
股東權益總額 |
14,775 | 13,431 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 60,708 | $ | 60,056 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Sypris解決方案公司
合併現金流量表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | |||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
2,503 | 2,671 | ||||||
遞延所得税 |
(3,070 | ) | (260 | ) | ||||
非現金補償 |
426 | 469 | ||||||
攤銷遞延貸款成本 |
14 | 11 | ||||||
處置或放棄資產的淨收益 |
(236 | ) | (654 | ) | ||||
超額和陳舊庫存撥備 |
222 | 616 | ||||||
非現金租賃費用 |
911 | 650 | ||||||
其他非現金項目 |
(1 | ) | 52 | |||||
退休金計劃的供款 |
(862 | ) | (382 | ) | ||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款 |
214 | 2,425 | ||||||
庫存 |
4,230 | (2,621 | ) | |||||
預付費用和其他資產 |
(204 | ) | 756 | |||||
應付帳款 |
(2,591 | ) | (4,100 | ) | ||||
應計負債和其他負債 |
424 | (1,537 | ) | |||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
3,648 | (5,853 | ) | |||||
投資活動的現金流: |
||||||||
資本支出 |
(1,542 | ) | (859 | ) | ||||
出售資產所得收益 |
1,969 | 1,858 | ||||||
投資活動提供的淨現金 |
427 | 999 | ||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
融資租賃義務的本金支付 |
(715 | ) | (632 | ) | ||||
支付寶保障計劃貸款的收益 |
3,558 | 0 | ||||||
間接回購股票以獲得最低法定預扣税款 |
(103 | ) | (156 | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
2,740 | (788 | ) | |||||
匯率變動對現金餘額的影響 |
(304 | ) | 33 | |||||
現金及現金等價物淨增(減) |
6,511 | (5,609 | ) | |||||
年初現金及現金等價物 |
5,095 | 10,704 | ||||||
年終現金和現金等價物 |
$ | 11,606 | $ | 5,095 | ||||
補充披露現金流信息: |
||||||||
非現金投融資活動: |
||||||||
以融資租賃義務換取的使用權資產 |
$ | 0 | $ | 269 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Sypris解決方案公司
合併股東權益報表
(單位為千,共享數據除外)
累計 |
||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
累計 |
全面 |
財務處 |
||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
赤字 |
損失 |
股票 |
|||||||||||||||||||
2019年1月1日餘額 |
21,398,182 | $ | 214 | $ | 154,388 | $ | (114,926 | ) | $ | (24,842 | ) | $ | 0 | |||||||||||
淨損失 |
0 | 0 | 0 | (3,949 | ) | 0 | 0 | |||||||||||||||||
採用新會計準則 |
0 | 0 | 0 | 1,442 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
與員工福利相關的税後淨額 |
0 | 0 | 0 | 0 | 447 | 0 | ||||||||||||||||||
外幣換算調整,税後淨額 |
0 | 0 | 0 | 0 | 344 | 0 | ||||||||||||||||||
非現金補償 |
60,000 | 0 | 469 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
庫存股 |
(10,000 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
註銷庫存股 |
(149,756 | ) | (1 | ) | (155 | ) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||
2019年12月31日餘額 |
21,298,426 | $ | 213 | $ | 154,702 | $ | (117,433 | ) | $ | (24,051 | ) | $ | 0 | |||||||||||
淨收入 |
0 | 0 | 0 | 1,668 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
與員工福利相關的税後淨額 |
0 | 0 | 0 | 0 | (423 | ) | 0 | |||||||||||||||||
外幣換算調整,税後淨額 |
0 | 0 | 0 | 0 | (224 | ) | 0 | |||||||||||||||||
非現金補償 |
70,000 | 0 | 426 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
股票期權的行使 |
14,956 | 0 | (4 | ) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
註銷庫存股 |
(82,424 | ) | 0 | (99 | ) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
21,300,958 | $ | 213 | $ | 155,025 | $ | (115,765 | ) | $ | (24,698 | ) | $ | 0 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日
(1) |
組織機構與重大會計政策 |
合併政策
隨附的合併財務報表包括Sypris Solutions,Inc.及其全資子公司(統稱為“Sypris”或“本公司”)的賬目,由公司根據證券交易委員會的規則和規定編制。該公司的業務總部設在美國(美國)我們將在墨西哥和墨西哥開展業務,為各種國內和國際客户提供服務。所有公司間賬户和交易都已取消。
業務性質
Sypris是一家多元化的卡車零部件、石油和天然氣管道零部件以及航空航天和國防電子產品供應商。該公司生產範圍廣泛的製成品,通常與公司和政府機構簽訂多年的獨家合同。該公司通過其兩個業務部門Sypris Technologies,Inc.(“Sypris Technologies”)和Sypris Electronics,LLC(“Sypris Electronics”)提供此類產品。Sypris Technologies的收入主要來自銷售鍛造、機械加工、焊接和熱處理的鋼製部件,主要用於重型商用車和高壓能源管道應用。Sypris Electronics的收入主要來自電路卡和盒子製造、高可靠性製造以及系統組裝和集成。大多數產品都是按照客户的設計規格製造的。本公司還提供工程設計服務和維修或檢驗服務。有關我們的細分市場的更多信息,請參見注釋21。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表和附註要求管理層做出影響報告金額的估計和假設,而新冠肺炎疫情增加了制定這些估計和假設的不確定性。新冠肺炎大流行繼續快速演變,新冠肺炎大流行的最終影響高度不確定,隨時可能發生變化。事實和環境的變化可能會對我們合併財務報表中包含的由此產生的估計金額產生重大影響。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值估計
該公司利用既定的三級體系來估計其金融工具的公允價值。該層次結構基於截至計量日期的資產或負債估值的透明度,具體如下:第1級--估值基於活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。第2級-估值基於活躍市場中類似資產和負債的報價,或該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。第3級-估值基於對公允價值計量有重要意義的其他不可觀察的投入。
現金等價物
現金等價物包括購買時期限在三個月或以下的所有高流動性投資。
庫存
存貨按成本或估計可變現淨值中較低者列報。原材料、在製品和產成品的成本是按照先進先出的方法確定的。間接庫存,包括在製造過程中消耗的易腐爛的工具、修理部件和其他材料,但沒有併入成品,被歸類為原材料。
該公司的超額和陳舊庫存儲備主要基於對其產品銷售的預測需求,預測修訂引起的儲備的任何變化都反映在修訂期間的銷售成本中。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。財產、廠房和設備的折舊一般是在其估計的經濟壽命內使用直線方法計算的。至於土地改善、樓宇改善和樓宇改善,估計的經濟年限一般為40年。估計機器、設備、傢俱和固定裝置的經濟壽命在3到15年之間。租賃改進使用直線法在其經濟壽命較短或各自的租賃期內攤銷。次要項目的維護、維修和更新的支出在發生時計入費用。主要的重建和改進都是大寫的。廠房及設備亦包括融資租賃資產,按最低租賃付款現值列賬。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核可攤銷長期資產的賬面價值。持有以供出售和持有以供使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如事實及情況顯示一項或多組資產的賬面價值(視何者適用而定)已減值,則該長期資產或該組長期資產會減記至其估計公允價值。
持有待售
本公司將長期資產或處置集團歸類為在此期間持有待售:管理層承諾出售計劃;該長期資產或處置集團在其目前狀況下可立即出售,但須遵守出售該等長期資產或處置集團的慣常條款;已啟動尋找買家的現行計劃以及完成出售計劃所需的其他行動;出售可能在一年內完成;該資產或處置集團正積極營銷,以相對於其當前公允價值而言是合理的價格出售。而且不太可能對該計劃進行重大修改,也不太可能撤回該計劃。被分類為持有待售的長期資產和處置組按其賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計量。有關我們持有待售資產的進一步討論,請參閲附註4。
租契
我們的租賃組合代表房地產租賃,包括製造、組裝和辦公設施,其餘的代表個人財產租賃,包括製造和信息技術設備。我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,它們被視為一個單獨的租賃組成部分。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上,我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。一般來説,我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,除非隱含利率隨時可用。
基於股票的薪酬
該公司根據公允價值確認條款,使用Black-Scholes期權定價方法核算基於股票的薪酬,這需要輸入幾個主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前保留他們的股票期權的時間長度(預期期限),以及我們的普通股價格在預期期限內的估計波動性。主觀假設的變化可能會對股票薪酬的公允價值估計產生重大影響,因此,相關費用將在合併經營報表中確認。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。遞延税項資產和負債在綜合財務報表中計入資產和負債的計税基準與其報告金額之間的暫時性差異,使用預期差異將沖銷的年度的現行法定税率。除非遞延税項資產變現的可能性較大,否則計入估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
在正常業務過程中,量化公司的所得税頭寸存在固有的不確定性。該公司根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估,評估其所得税狀況,並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些税收優惠很可能會持續的税務狀況,本公司記錄了最大數額的税收優惠,在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終達成和解時實現的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位,財務報表中沒有確認任何税收優惠。在適用的情況下,關聯權益也已確認。
本公司根據美國會計準則第740條在財務報表中確認因資產或負債的計税基準與其報告金額之間的暫時性差異而產生的遞延税項後果的負債或資產。所得税。公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息。罰款,如果發生,將被確認為所得税費用的一個組成部分。
銷售淨收入和銷售成本
當公司通過轉移對承諾產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,公司確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權用來交換產品或服務的對價(“交易價”)。公司在與客户的合同中的交易價格通常是固定的,合同中不包括付款折扣、回扣或退款。本公司不提供服務型保修,也不允許客户退貨。在向客户銷售各種部件時,本公司須履行典型的保證義務,包括所生產的電子部件是否符合商定的規格。客户退貨發生時,與質量返工問題有關,與公司的任何回購義務無關。
履約義務是合同中向客户轉讓不同產品或提供服務的承諾,並且是根據ASC 606向其分配交易價格的記賬單位,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。當合同包含多個履約義務時,我們使用承諾的商品或服務在獨立基礎上出售給客户的價格將交易價格分配給各個履約義務。對於我們Sypris Technologies部門的大部分銷售和Sypris Electronics的一部分銷售,控制權在某個時間點轉移到客户手中。控制權已轉移到客户手中的指標包括公司目前擁有支付權、客户獲得合法所有權以及客户擁有所有權的重大風險和回報。該公司的主要銷售條款是FOB Shipping Point(離岸價)或同等條件,因此,公司主要在發貨時轉移控制權並記錄產品銷售的收入。
對於Sypris Electronics在聯邦資助項目下擔任航空航天和國防公司承包商的合同,由於控制權不斷移交給客户,我們通常會在履行合同時確認一段時間內的收入。這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的,因此收入是根據完成履約義務的進展程度確認的。我們使用發生的工時來衡量這些合同的進展情況,因為它最好地描述了公司履行對客户的義務的情況,這種情況發生在我們在合同中產生勞務時。根據這一進度衡量標準,完成進度是根據迄今發生的工時與完成履約義務時估計的總工時之比來衡量的。
我們的合同利潤率可能包括客户和公司尚未就其達成最終協議的商品或服務的收入估計,例如合同變更、爭議索賠的解決以及合同允許的請求公平調整的最終金額。這些估計是基於管理層對整個情況的最佳評估,並根據合同條款和我們與每個客户的關係包括在我們的合同利潤中。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
壞賬準備
當基於核銷歷史、賬齡分析和任何特定的已知問題賬款被認為無法收回的賬款被認為是無法收回的賬款時,將計入壞賬準備。
產品保修成本
估計保修成本撥備在銷售時入賬,並定期調整以反映實際經驗。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的保修責任分別為63.8萬美元和56.9萬美元,包括在相應資產負債表的應計負債中。本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的保修費用分別為294,000美元和156,000美元。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括應收賬款。該公司的客户羣由地理區域不同行業(主要是北美和墨西哥)以及與美國政府簽訂合同的航空航天和國防公司的多家客户組成。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,不要求其商業應收賬款有抵押品。信貸損失在合併財務報表中計提,一直在管理層的預期之內。截至2020年12月31日,約53%的應收賬款來自四個客户。更具體地説,Sistemas、底特律柴油、CECO Peerless和Tremec分別佔2020年12月31日未付應收賬款的17%、14%、11%和11%。截至2019年12月31日,約27%的應收賬款來自兩個客户。更具體地説,SubCom和Detroit柴油分別佔2019年12月31日未付應收賬款的17%和10%。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司最大的客户是諾斯羅普·格魯蒙公司、西斯特馬斯公司和底特律柴油公司,它們分別約佔公司總淨收入的22%、14%和12%。底特律柴油公司和Sistemas公司都是Sypris技術部門的客户,諾斯羅普·格魯蒙公司是Sypris電子部門的客户。截至2019年12月31日的年度,Sistemas、底特律柴油公司和諾斯羅普·格魯門公司是公司最大的客户,分別佔公司總淨收入的22%、14%和11%。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度內,沒有其他單一客户的淨收入佔公司總淨收入的10%以上。
外幣折算
該公司墨西哥子公司的功能貨幣是墨西哥比索。資產和負債按期末匯率折算,收支項目按加權平均匯率折算。由此產生的換算調整在全面虧損中作為股東權益的單獨組成部分入賬。該公司墨西哥子公司以美元計價賬户的重新計量損益計入其他淨收益。
集體談判協議
截至2020年12月31日,Sypris Technologies旗下的大約386名員工(佔公司員工總數的58%)受到集體談判協議的保護。不包括年度批准協議涵蓋的某些墨西哥員工,未來12個月內沒有集體談判協議到期。某些墨西哥員工受到每年批准的集體談判協議的保護。截至2020年12月31日,這些員工約佔公司員工總數的53%,即350名員工。
近期發佈的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,補償–退休福利–固定福利計劃–一般信息披露框架–對定義福利計劃的披露要求的更改。該指南取消了有關固定福利計劃的某些披露,增加了新的披露,並澄清了其他要求。本指導意見自2020年1月1日起施行。由於這一準則只涉及財務披露,它的採用對我們的經營業績、財務狀況或現金流沒有影響。
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2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:客户’S對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本進行核算(ASU 2018-15)。ASU 2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。該公司於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2018-48,這一採用對合並財務報表或披露沒有產生實質性影響。此類安排未來的所有執行費用都將在安排的有效期內資本化和攤銷,如果這些費用是實質性的,這可能會在這些未來期間產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,信用損失–金融工具信用損失的計量,新的關於某些金融工具信用損失核算的指導意見。本指導意見引入了一種新的方法來估計某些類型的金融工具的信用損失,並修改了可供出售債務證券的減值模型。該指導意見將於2023年1月1日生效,預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税–簡化所得税的核算。本指導意見旨在簡化所得税會計的各個方面,包括取消與期間税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。本指南將於2021年1月1日生效,允許儘早採用。採用本指南要求某些更改主要是前瞻性的,有些更改需要追溯。該公司沒有及早採用這一標準。預計此次採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
重新分類
本公司2019年合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合2020年的列報,這對之前報告的淨虧損和股東權益沒有影響。
(2) |
租契 |
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。該公司已簽訂房地產經營租約。這些租約的初始期限從10年到11年不等,通常包括一個或多個續簽選項。該等續期條款可將租期延長5年,並將在合理確定本公司將行使選擇權時計入租賃期內。本公司現有租約並無重大限制性條款,但某些租約載有本公司支付房地產税、保險費及維護費的條款。租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。一些房地產租賃協議包括租賃期、休息期和在租賃期內按指定金額遞增的付款。所有經營租賃費用均按租賃期內的直線基礎確認。對於融資租賃,利息費用在租賃負債上確認,使用權資產在租賃期內攤銷。
一些租約可能需要根據個別協議的具體因素支付可變的租賃費。我們通常負責的可變租賃支付包括房地產税、保險和基於公司按比例分攤的公共區域維護費用,這些費用不包括在租賃負債的衡量範圍內。此外,該公司的一份房地產租約的租賃費根據消費物價指數(“CPI”)的年度變化進行調整。依賴消費物價指數的租賃最初使用開始日的指數或費率計量,並計入租賃負債的計量。由於指數變化而增加的付款被視為可變租賃成本,並在發生時計入費用。
該等經營租賃計入本公司2020年12月31日綜合資產負債表中的“經營租賃使用權資產”,代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利。公司支付租賃款項的義務包括在公司綜合資產負債表上的“經營租賃負債,當期部分”和“經營租賃負債,減去當期部分”。經營租賃使用權資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。截至2020年12月31日,使用權資產和經營租賃負債總額分別約為6,103,000美元和6,906,000美元。截至2019年12月31日,使用權資產和經營租賃負債總額分別約為7,014,000美元和7,747,000美元。
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我們主要使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,該利率根據開始日期可獲得的信息每季度更新一次。如果有現成的資料,我們會使用新租約的隱含利率來釐定租約付款的現值。該公司擁有某些房地產合同,其中可能包含租賃和非租賃組成部分,該公司已選擇將其視為單一租賃組成部分。
本公司已簽訂各種短期經營租賃,主要是辦公設備的租賃,初始租期為12個月或以下。與短期租賃相關的租賃付款在發生時計入費用,不計入本公司的資產負債表。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,短期租賃的相關租賃費用並不重要。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租賃費用相關信息(單位:千):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
融資租賃費用: |
||||||||
攤銷費用 |
$ | 425 | $ | 481 | ||||
利息支出 |
261 | 348 | ||||||
經營租賃費用 |
1,406 | 1,406 | ||||||
可變租賃費用 |
317 | 272 | ||||||
租賃總費用 |
$ | 2,409 | $ | 2,507 |
下表列出了截至2020年12月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息(單位:千):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
||||||||
營業租賃的營業現金流 |
$ | 1,363 | $ | 1,436 | ||||
融資租賃的營業現金流 |
261 | 348 | ||||||
融資租賃產生的現金流 |
715 | 632 |
截至2020年12月31日的未來年度最低租賃付款如下(單位:千):
運營中 |
金融 |
|||||||
租契 |
租契 |
|||||||
接下來的12個月 |
$ | 1,476 | $ | 612 | ||||
12至24個月 |
1,492 | 612 | ||||||
24至36個月 |
1,509 | 612 | ||||||
36至48個月 |
1,318 | 559 | ||||||
48至60個月 |
1,231 | 550 | ||||||
此後 |
1,700 | 46 | ||||||
租賃付款總額 |
8,726 | 2,991 | ||||||
扣除的利息 |
(1,820 | ) | (671 | ) | ||||
總計 |
$ | 6,906 | $ | 2,320 |
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下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日與租賃條款和租賃折扣率相關的某些信息:
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
加權-平均剩餘租賃年限(年): |
||||||||
經營租約 |
6.2 | 7.1 | ||||||
融資租賃 |
4.9 | 5.3 | ||||||
加權平均折扣率(百分比): |
||||||||
經營租約 |
8.0 | 8.0 | ||||||
融資租賃 |
10.2 | 10.3 |
(3) |
與客户簽訂合同的收入 |
當公司通過轉移對承諾產品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,公司確認收入。確認的收入金額反映了公司預期有權用來交換產品或服務的對價(“交易價”)。公司在與客户的合同中的交易價格通常是固定的,合同中不包括付款折扣、回扣或退款。該公司也不提供服務型保修,也不允許客户退貨。在向客户出售各種零件方面,本公司須履行典型的保證責任,包括所生產的電子零件符合協定規格(見附註1)。客户退貨發生時,與質量返工問題有關,與公司的任何回購義務無關。
履約義務是合同中向客户轉讓獨特產品或提供服務的承諾,是根據ASC 606向其分配交易價格的記賬單位。當合同包含多個履約義務時,我們使用承諾的商品或服務在獨立基礎上出售給客户的價格將交易價格分配給各個履約義務。對於我們Sypris Technologies部門的大部分銷售和Sypris Electronics的一部分銷售,控制權在某個時間點轉移到客户手中。控制權已轉移到客户手中的指標包括公司目前擁有支付權、客户獲得合法所有權以及客户擁有所有權的重大風險和回報。該公司的主要銷售條款是FOB Shipping Point(離岸價)或同等條件,因此,公司主要在發貨時轉移控制權並記錄產品銷售的收入。
對於Sypris Electronics在聯邦資助項目下擔任航空航天和國防公司承包商的合同,我們通常會在履行合同時確認收入,因為我們不斷將控制權轉移給客户。這種持續的控制權轉移得到了合同條款的支持,這些條款允許客户為方便而單方面終止合同,向我們支付所發生的成本外加合理利潤,並控制任何正在進行的工作。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的,因此收入是根據完成履約義務的進展程度確認的。我們使用發生的工時來衡量這些合同的進展情況,因為它最好地描述了公司履行對客户的義務的情況,這種情況發生在我們在合同中產生勞務時。根據這一進度衡量標準,完成進度是根據迄今發生的工時與完成履約義務時估計的總工時之比來衡量的。
我們的合同利潤率可能包括客户和公司尚未就其達成最終協議的商品或服務的收入估計,例如合同變更、爭議索賠的解決以及合同允許的請求公平調整的最終金額。這些估計是基於管理層對整個情況的最佳評估,並根據合同條款和我們與每個客户的關係包括在我們的合同利潤中。
Sypris Electronics與客户的許多合同安排都是一年或更短的。對於超過一年的剩餘不可撤銷合同,截至2020年12月31日,我們有30,324,000美元的剩餘履約義務,所有這些合同都是Sypris Electronics的長期合同。我們預計在2021年將剩餘績效義務的約61%確認為收入,其餘部分將在2022年確認。
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收入的分類
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與客户的合同收入:
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
Sypris Technologies-轉移的時間點 |
$ | 45,321 | $ | 61,683 | ||||
Sypris Electronics-轉移時間點 |
6,550 | 6,201 | ||||||
Sypris Electronics-隨時間轉移 |
30,475 | 20,007 | ||||||
淨收入 |
$ | 82,346 | $ | 87,891 |
收入確認、開票及現金收取的時間差異導致綜合資產負債表上應收帳款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入、客户存款和賬單超過已確認收入(合同負債)。
合同資產-合同資產包括未開賬單的金額,通常是根據合同銷售產生的,其中收入是隨着時間的推移確認的,確認的收入超過了向客户開出的賬單金額,付款的權利受時間推移以外的條件的制約。合同資產一般在合併資產負債表中歸類為流動資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日,合同資產餘額分別為124萬美元和90.6萬美元,並列入所附合並資產負債表中的其他流動資產。
合同責任-公司在Sypris Electronics內部的一些合同是按照合同條款和條件在工程進展時開具賬單的,這些合同可以是定期的,也可以是達到某些里程碑的。通常,這會導致在確認收入之前開具賬單,從而導致合同債務。此外,公司偶爾會在公司業績之前收到客户的現金付款,從而產生合同債務。根據公司預計確認收入的時間,這些合同負債在綜合資產負債表中被分類為流動負債或長期負債。截至2020年12月31日,合同負債餘額為7,339,000美元,其中6,816,000美元計入應計負債,523,000美元計入所附合並資產負債表中的其他負債。截至2019年12月31日,合同負債餘額為7,504,000美元,其中5,769,000美元計入應計負債,1,735,000美元計入所附合並資產負債表中的其他負債。在確認收入之前從客户那裏收到的付款不被認為是重要的融資組成部分,因為它們用於滿足在合同早期階段可能更高的營運資金需求。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,該公司確認的合同負債收入分別為7619,000美元和5,109,000美元。
實用的權宜之計和豁免
銷售佣金是在發生時支出的,因為攤銷期限是一年或更短。這些成本在綜合經營報表中記錄在銷售、一般和行政費用中。
對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行履約義務的價值。
(4) |
持有待售資產 |
2017年2月21日,董事會批准了公司位於肯塔基州路易斯維爾的汽車和商用車製造廠(“百老匯廠”)的修訂退出或處置計劃,其中包括將生產轉移到公司其他設施和關閉工廠。該公司已經將某些資產從百老匯工廠轉移到其他製造設施,以服務於Sypris技術部門的現有和目標客户羣。此外,該公司還確定了未充分利用或非核心資產進行處置。確定要處置的資產,包括百老匯房地產,在截至2019年12月31日的合併資產負債表中計入待售資產。
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2020年4月13日,該公司以170萬美元完成了百老匯工廠房地產的出售。該公司還在2020年以26.8萬美元的價格出售了其他設備,而百老匯工廠的某些設備截至2020年12月31日被廢棄。管理層繼續營銷其位於墨西哥託盧卡的設施中的某些其他設備,這些設備已包括在截至2020年12月31日的待售資產中。
所有持有的待售資產都在Sypris Technologies部門內。以下資產已被分離並計入綜合資產負債表中待售資產(以千計):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
財產、廠房和設備 |
$ | 1,387 | $ | 13,346 | ||||
累計折舊 |
(975 | ) | (11,113 | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | 412 | $ | 2,233 |
(5) |
其他費用(收入),淨額 |
在截至2020年12月31日的一年中,該公司確認了544,000美元的其他支出。於截至2020年12月31日止年度,本公司以1,700,000美元出售百老匯廠房房地產,以268,000美元出售其他閒置資產,並確認淨收益813,000美元(見附註4)。出售收益813,000美元被放棄資產虧損577,000美元和養老金支出728,000美元所抵消。在截至2020年12月31日的一年中,與外幣相關的費用並不重要。
本公司於截至2019年12月31日止年度確認其他收入1,256,000美元。於2019年,本公司確認與其中一位客户達成和解協議,以解決雙方之間的各種懸而未決的糾紛,從而獲得1,500,000美元的收益。作為協議的結果,客户在2019年向公司支付了1500,000美元的賠償。此外,本公司在截至2019年12月31日的年度確認了654,000美元的淨收益,涉及出售閒置資產和152,000美元的外幣相關收益,這些收益與我們墨西哥子公司(墨西哥比索為功能性貨幣)以美元計價的貨幣資產淨頭寸有關。這被970000美元的養卹金支出所抵消。
(6) |
應收帳款 |
應收賬款由以下部分組成(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
商品化 |
$ | 7,264 | $ | 7,494 | ||||
壞賬準備 |
(30 | ) | (50 | ) | ||||
網 |
$ | 7,234 | $ | 7,444 |
(7) |
庫存 |
庫存由以下內容組成(以千為單位):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
原料 |
$ | 11,118 | $ | 15,139 | ||||
在製品 |
6,210 | 5,889 | ||||||
成品 |
762 | 1,675 | ||||||
超額和陳舊庫存準備 |
(1,854 | ) | (1,919 | ) | ||||
總計 |
$ | 16,236 | $ | 20,784 |
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(8) |
其他流動資產 |
其他流動資產包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
預付費用 |
$ | 911 | $ | 835 | ||||
合同資產 |
1,240 | 906 | ||||||
其他 |
1,797 | 2,541 | ||||||
總計 |
$ | 3,948 | $ | 4,282 |
其他流動資產包括可退還的所得税和增值税、工具、備件和其他項目,這些都不超過流動資產總額的5%。
(9) |
物業、廠房和設備 |
物業、廠房和設備包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
土地及土地改善工程 |
$ | 43 | $ | 50 | ||||
建築和建築改進 |
7,747 | 8,108 | ||||||
機器、設備、傢俱和固定裝置 |
55,620 | 55,520 | ||||||
在建 |
609 | 371 | ||||||
64,019 | 64,049 | |||||||
累計折舊 |
(53,858 | ) | (52,374 | ) | ||||
$ | 10,161 | $ | 11,675 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,包括融資租賃項下記錄的資產攤銷在內的折舊費用總額分別約為2,503,000美元和2,671,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括在應付賬款或應計負債中的資本支出並不重要。
不動產、廠房和設備包括以下融資租賃項下的資產(以千計):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
建築和建築改進 |
$ | 2,955 | $ | 3,128 | ||||
機器、設備、傢俱和固定裝置 |
269 | 1,546 | ||||||
3,224 | 4,674 | |||||||
累計折舊 |
(1,522 | ) | (1,495 | ) | ||||
$ | 1,702 | $ | 3,179 |
(10) |
其他資產 |
其他資產包括以下內容(以千為單位):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
長期備件 |
$ | 494 | $ | 183 | ||||
長期存款 |
286 | 396 | ||||||
養老金資產 |
380 | 607 | ||||||
遞延税項資產,淨額 |
3,604 | 172 | ||||||
其他 |
244 | 171 | ||||||
總計 |
$ | 5,008 | $ | 1,529 |
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(11) |
應計負債 |
應計負債包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
薪金、工資、就業税和預扣 |
$ | 2,793 | $ | 2,416 | ||||
員工福利計劃 |
1,216 | 1,517 | ||||||
應計專業費用 |
695 | 966 | ||||||
所得税、財產税和其他税 |
253 | 355 | ||||||
合同責任 |
6,816 | 5,769 | ||||||
回租遞延收益 |
296 | 313 | ||||||
其他 |
1,340 | 1,159 | ||||||
總計 | $ | 13,409 | $ | 12,495 |
其他應計負債包括應計營業費用、應計保修費用、應計利息和其他項目,這些項目均不超過流動負債總額的5%。
(12) |
其他負債 |
其他負債包括以下各項(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
非流動養老金負債 |
$ | 4,290 | $ | 4,026 | ||||
銷售回租遞延收益 |
1,231 | 1,616 | ||||||
其他 |
1,008 | 1,897 | ||||||
總計 | $ | 6,529 | $ | 7,539 |
其他負債包括長期合同負債和其他項目,均不超過總負債的5%。
(13) |
債務 |
長期債務包括以下內容(以千計):
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
目前: |
||||||||
融資租賃義務,本期部分 |
$ | 393 | $ | 684 | ||||
購買力平價貸款,當前部分 |
1,186 | 0 | ||||||
長期債務和融資租賃義務的當期部分 |
$ | 1,579 | $ | 684 | ||||
長期: |
||||||||
融資租賃義務 |
$ | 1,927 | $ | 2,351 | ||||
購買力平價貸款 |
2,372 | 0 | ||||||
應付票據-關聯方 |
6,500 | 6,500 | ||||||
減少未攤銷債務發行和修改成本 |
(23 | ) | (37 | ) | ||||
長期債務和融資租賃債務,扣除未攤銷債務成本 |
$ | 10,776 | $ | 8,814 |
2020年12月31日和2019年12月31日的未償還借款加權平均利率分別為5.5%和8.0%。該公司在2020或2019年沒有資本化權益。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內支付的利息總額分別約為36.9萬美元和52.6萬美元。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
工資保障計劃
於2020年第二季,本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會(“BMO”)取得3,558,000美元定期貸款(“PPP貸款”)。購買力平價貸款的收益已用於留住工人,維持工資總額,並支付租賃和公用事業費用。PPP貸款由一張以蒙特利爾銀行為貸款人的本票證明,本金金額為3,558,000美元,固定年利率為1.00%。PPP貸款的期限為兩年,PPP貸款在2021年7月之前不會到期,儘管在延期期間將產生利息。從2021年7月開始,該公司將每月支付相等的本金和利息分期付款,金額為完全攤銷PPP貸款至到期日所需的金額,減去任何可能的寬恕金額。根據2020年薪資保護計劃靈活性法案(Paycheck Protection Program Flexible Act),最近的立法規定,如果公司與蒙特利爾銀行就修改條款達成協議,則將到期日延長至五年,將本金和利息延遲期延長至確定貸款豁免之日,並修改債務攤銷時間表。當違約事件發生時,PPP貸款可能會加速。
PPP貸款是無擔保的,由美國小企業管理局(SBA)擔保。公司可申請免除購買力平價貸款,可免除的金額等於公司自收到購買力平價貸款資金起24周內發生的工資成本、支付的租金和抵押義務以及支付的水電費的總和,但受限制,並根據CARE法案的條款計算。PPP貸款的任何豁免都需要得到SBA的批准,並將要求本公司和蒙特利爾銀行在未來向SBA申請此類處理。2020年第四季度,本公司申請免除PPP貸款到期總額,但不能保證我們將獲得全部或部分PPP貸款減免。因此,本公司採取購買力平價貸款的一部分為短期貸款,另一部分為長期貸款的方式,並已視情況在公司的綜合資產負債表中反映了此類借款。本公司將記錄在收到法律豁免期間作為清償收益免除的任何貸款金額。
應付票據–關聯方
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司已經從吉爾家族資本管理公司(“GFCM”)以本金擔保本票債務的形式獲得了總計650萬美元的現金注入。GFCM是一家由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·T·吉爾和我們的董事之一R·斯科特·吉爾控制的實體。GFCM、傑弗裏·T·吉爾(Jeffrey T.Gill)和R·斯科特·吉爾(R.Scott Gill)是該公司的主要受益股東。到2019年3月31日為止,期票的利息年利率為8.0%,此後在4月1日重新設定ST每一年的利率都比之前90天的五年期國庫券平均利率高出8.0%或500個基點,每種情況下都是每季度支付一次。該票據允許將2021年4月和2023年4月到期的票據部分利息的60%推遲至多18個月支付。在2020年第一季度,本公司向GFCM發出通知,表示有意選擇從2020年4月6日開始推遲支付到期利息的指定部分。
於2020年第四季度,本公司修訂了與GFCM的有擔保本票債務,其中包括:(I)將到期日延長一年,將250萬美元的債務從2021年4月1日延長至2022年4月1日,(B)將200萬美元的債務從2023年4月1日延長至2024年4月1日,以及(C)將債務餘額從2025年4月1日延長至2026年4月1日;(Ii)將免税額最多延期18個月。(Iii)規定恢復Sypris Electronics,LLC資產的第一抵押權益;及。(Iv)規定於2021年1月4日支付2020年任何應計但未付的利息。修改後的期票的所有其他條款保持不變。
本票項下的債務由所有子公司擔保,並以公司幾乎所有資產(包括在墨西哥的資產)的優先留置權作為擔保。
融資租賃義務
2016年3月9日,該公司以215,000,000墨西哥比索(約合12,182,000美元)的價格完成了其24英畝Toluca地產的出售。與此同時,該公司簽訂了一份為期十年的租約,租賃目前由該公司佔用的9英畝土地和建築物,以滿足其在託盧卡的持續業務需要。作為Toluca出售回租的結果,截至2020年12月31日,公司對該建築的融資租賃義務為213.9萬美元。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
2019年2月,本公司簽訂了為期60個月的資本租賃協議,以269,000美元購買其位於美國的Sypris Technologies工廠的新機器。截至2020年12月31日,融資租賃義務餘額為181,000美元。
(14) |
金融工具的公允價值 |
現金、應收賬款、應付賬款及應計負債在綜合財務報表中按賬面價值反映,由於該等工具的到期日較短,賬面價值接近公允價值。截至2020年12月31日的未償債務賬面金額接近公允價值,並基於市場法(第2級)。
(15) |
員工福利計劃 |
Sypris Technologies贊助覆蓋其某些員工的非繳費固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)。涵蓋受薪員工和管理員工的養老金計劃提供的養老金福利基於員工退休前十年內最高的五年平均薪酬。涵蓋小時工和工會成員的養老金計劃通常為每一年的服務提供規定數額的福利。公司的所有養老金計劃都對新的參與者凍結,某些計劃被凍結以增加福利應計。本公司的資金政策是按照適用法規的要求支付最低年度供款。養老金計劃的資產主要投資於股權證券和固定收益證券。
下表詳細説明瞭養老金(收入)支出的構成(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
服務成本 |
$ | 5 | $ | 4 | ||||
預計福利義務的利息成本 |
1,084 | 1,407 | ||||||
精算損失淨攤銷 |
631 | 666 | ||||||
計劃資產的預期回報率 |
(987 | ) | (1,103 | ) | ||||
淨定期收益成本 |
$ | 733 | $ | 974 |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內發生的固定收益養卹金計劃的定期淨成本反映在所附合並業務表的以下標題中(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
服務成本: |
||||||||
銷售、一般和行政費用 |
$ | 5 | 4 | |||||
其他定期福利淨成本: |
||||||||
其他費用(收入),淨額 |
728 | 970 | ||||||
總計 |
$ | 733 | $ | 974 |
以下是福利義務和計劃資產的變化以及養卹金計劃的資金狀況的摘要(以千為單位):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
福利義務的變化: |
||||||||
年初的福利義務 |
$ | 36,050 | $ | 34,690 | ||||
服務成本 |
5 | 4 | ||||||
利息成本 |
1,084 | 1,407 | ||||||
精算損失 |
2,516 | 2,835 | ||||||
已支付的福利 |
(2,796 | ) | (2,886 | ) | ||||
年終福利義務 |
$ | 36,859 | $ | 36,050 |
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
十二月三十一日, | ||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
計劃資產變更: |
||||||||
年初計劃資產公允價值 |
$ | 31,738 | $ | 30,199 | ||||
計劃資產實際收益率 |
2,549 | 4,043 | ||||||
公司繳費 |
862 | 382 | ||||||
已支付的福利 |
(2,796 | ) | (2,886 | ) | ||||
計劃資產年末公允價值 |
$ | 32,353 | $ | 31,738 | ||||
計劃的資金不足狀況 |
$ | (4,506 | ) | $ | (4,312 | ) | ||
資產負債表資產(負債): |
||||||||
其他資產 |
$ | 380 | $ | 607 | ||||
應計負債 |
(596 | ) | (893 | ) | ||||
其他負債 |
(4,290 | ) | (4,026 | ) | ||||
確認淨額 |
$ | (4,506 | ) | $ | (4,312 | ) | ||
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃: |
||||||||
預計福利義務 |
$ | 25,566 | $ | 24,843 | ||||
累積利益義務 |
25,566 | 24,843 | ||||||
計劃資產的公允價值 |
20,680 | 19,924 |
十二月三十一日, | |||||||||
2020 |
2019 |
||||||||
預計福利義務和定期養老金淨成本假設: |
|||||||||
貼現率-預計福利義務 |
2.25% | 3.15% | |||||||
貼現率-定期養老金淨成本 |
3.15 | 4.25 | |||||||
補償增長率 |
不適用 | 4.00 | |||||||
預期長期計劃資產收益率 |
3.05 | – | 3.40 | 3.65 | – | 3.90 | |||
加權平均資產配置: |
|||||||||
股權證券 |
17% | 18% | |||||||
債務證券 |
80 | 78 | |||||||
其他 |
3 | 4 | |||||||
總計 |
100% | 100% |
截至2020年12月31日,我們養老金計劃資產的公允價值如下(以千為單位):
意義重大 |
||||||||
報價 |
其他 |
|||||||
處於活動狀態 |
可觀測 |
|||||||
市場 |
輸入量 |
|||||||
(1級) |
(2級) |
|||||||
資產類別: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 2,744 | $ | 0 | ||||
股權證券: |
||||||||
美國大盤股 |
2,272 | 0 | ||||||
美國中型股 |
867 | 0 | ||||||
美國小型股 |
224 | 0 | ||||||
世界公平 |
2,256 | 0 | ||||||
房地產 |
391 | 0 | ||||||
其他 |
600 | 0 | ||||||
固定收益證券 |
6,304 | 16,695 | ||||||
計劃資產合計 |
$ | 15,658 | $ | 16,695 |
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
截至2019年12月31日,我們養老金計劃資產的公允價值如下(單位:千):
意義重大 |
||||||||
報價 |
其他 |
|||||||
處於活動狀態 |
可觀測 |
|||||||
市場 |
輸入量 |
|||||||
(1級) |
(2級) |
|||||||
資產類別: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 2,228 | $ | 0 | ||||
股權證券: |
||||||||
美國大盤股 |
1,935 | 0 | ||||||
美國中型股 |
1,067 | 0 | ||||||
美國小型股 |
609 | 0 | ||||||
世界公平 |
2,214 | 0 | ||||||
房地產 |
546 | 0 | ||||||
其他 |
757 | 0 | ||||||
固定收益證券 |
3,394 | 18,988 | ||||||
計劃資產合計 |
$ | 12,750 | $ | 18,988 |
我們的固定收益計劃中的投資按公允價值列報。我們使用了以下估值方法對我們的養老金資產進行估值:
股權證券 | 股權證券的公允價值由直接或間接報價的市場價格決定。當獨立賬户中持有的資產價值未予公佈時,該價值以相關持有量為基礎,而相關持有量主要是受監管金融交易所的直接市場報價。 |
固定收益證券 | 固定收益證券的公允價值由直接或間接報價的市場價格決定。當獨立賬户中持有的資產價值未予公佈時,該價值以相關持有量為基礎,而相關持有量主要是受監管金融交易所的直接市場報價。 |
現金和現金等價物 | 現金和現金等價物的公允價值被設定為等於其成本。 |
上述方法可能會產生公允價值計算,該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司相信估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
該公司使用12月31日作為養老金計劃的衡量日期。預計在2021年期間向這些計劃支付的估計捐款總額為57.4萬美元,這是聯邦法律要求的最低資助額。用於確定2020和2019年定期養老金淨成本的計劃資產預期長期回報率是由本公司從最佳估計範圍中選擇的,該最佳估計範圍是通過將各種資產類別的預期長期回報和長期波動性應用於計劃的目標資產配置而確定的。計劃資產的目標資產配置為權益類證券,佔總投資的0-55%;固定收益類證券,佔總投資的35%-100%;非傳統/其他類,佔總投資的0-10%。
在確定我們的美國養老金計劃資產的預期長期回報率時,公司考慮了反映我們的投資組合和投資策略的歷史業績和前瞻性回報估計。根據對預計投資組合回報的最新分析,該公司得出結論,使用路易斯維爾小時計劃3.15%、馬裏恩計劃3.40%和路易斯維爾薪資計劃3.05%作為我們2020年美國養老金計劃資產的預期回報率是合適的。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
精算損益主要是由於貼現率和其他假設的變化以及實際和預期資產回報之間的差異造成的,在累計其他全面虧損中遞延,並在走廊法下攤銷為費用。我們使用活躍參與者的平均剩餘服務期,除非計劃的幾乎所有參與者都不活躍,在這種情況下,我們使用所有活躍和非活躍參與者的平均剩餘預期壽命。截至2020年12月31日的累計其他全面損失包括13,329,000美元的未確認精算損失,這些損失尚未在定期養老金淨成本中確認。2020年和2019年從累計其他綜合虧損中重新分類的實際虧損分別為63.1萬美元和66.6萬美元。
截至2020年12月31日,預計在接下來的五個財年每年以及之後五個財年總計支付的福利如下(以千為單位):
2021 |
$ | 2,772 | |||
2022 |
2,707 | ||||
2023 |
2,631 | ||||
2024 |
2,565 | ||||
2025 |
2,490 | ||||
2026-2030 | 11,118 | ||||
總計 |
$ | 24,283 |
本公司為公司幾乎所有家庭僱員發起一項固定繳款計劃(“固定繳款計劃”)。確定的繳費計劃旨在滿足《國税法》第401(K)節的要求。固定繳費計劃允許公司匹配參與者繳費,最高可達3%,並提供可自由支配的繳費。在匹配繳款方面,公司在2020年和2019年分別確認了約350,000美元和392,000美元的補償費用。
此外,該公司的某些非美國員工受到各種固定福利和固定繳款計劃的覆蓋。該公司在2020年和2019年用於這些計劃的費用總額分別約為199,000美元和185,000美元。這些計劃的總福利計劃資產和累計福利義務並不顯着。
(16) |
承諾和或有事項 |
截至2020年12月31日,該公司的未償還採購承諾約為15,365,000美元,主要用於收購庫存。這些承諾是為了在正常的業務過程中獲得商品和服務,並由我們的供應商在短時間內履行。
作為集團專屬保險實體的一員,本公司承擔一定的一般責任、汽車和工傷賠償保險計劃以及自我保險的員工健康計劃的保險風險。該公司根據第三方計劃管理人提供的信息、歷史索賠經驗、已發生但未支付的索賠的預期成本以及結算未付索賠的預期成本,記錄其保險計劃的估計負債。該公司按季度監測其估計的與保險有關的負債。隨着事實的變化,可能需要做出對公司的綜合經營業績和財務狀況有重大影響的調整。
本公司涉及正常業務過程中出現的某些訴訟和合同問題。雖然目前還不能根據這些事項固有的不確定性來預測這些事項的結果,但管理層預計這些事項不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外,該公司相信其產品責任保險足以涵蓋所有潛在的產品責任索賠。
該公司根據美國公認會計原則(GAAP)對或有損失進行會計處理。估計或有損失只有在損失是可能的,並且損失的金額可以合理估計的情況下才應計。對於某一特定的或有損失,可能發生了損失,但損失估計在一定範圍內或無法確定。如果公司認為該範圍內的某一金額比該範圍內的任何其他金額更好的估計,則將累算該金額。但是,如果該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計值,則應計該範圍的最小金額。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
該公司目前和以前擁有的各種設施都受到各種環境法規的約束。本公司已經從以前擁有這些設施的公司或從這些設施的購買者那裏獲得了某些賠償。此外,本公司先前出售的若干物業已被指定為棕地,並已獲買方批准發展。截至2020年12月31日和2019年12月31日,沒有任何環境問題的應計金額。請參閲本年度報告表格10-K第I部分第3項中的“法律訴訟”。
2017年12月27日,美國勞工部(DOL)提起訴訟,指控該公司曲解了其公司的401(K)計劃(統稱為該計劃)的語言。美國司法部似乎並不否認,公司是在真誠地與獨立的ERISA律師協商後做出這樣的解釋的。如果司法部的指控得到法院的支持,公司可能會被要求向其計劃參與者的賬户中支付額外的款項。該公司認為司法部的指控毫無根據,並將繼續積極為此事辯護。
2017年2月17日,卡普斯通查爾斯頓卡夫有限責任公司(KapStone Charleston Kraft,LLC)的幾名員工(簡稱盧卡斯原告)在南卡羅來納州提起訴訟,稱他們在打開鉸鏈封口時被嚴重燒傷,一種滾燙的焦油狀物質溢出。在其他索賠中,盧卡斯的原告聲稱,Sypris Technologies設計和製造了關閉裝置,關閉裝置存在缺陷,這些缺陷導致或促成了他們的受傷。Sypris Technologies因缺乏管轄權而提出的駁回動議於2020年2月28日被駁回。該公司認為這些指控毫無根據,目前任何潛在的損害都無法確定。該公司的一般責任保險公司已接受辯護費用。該公司正在繼續積極為此事辯護。
(17) |
股票期權和購買計劃 |
公司的股票補償計劃規定授予限制性股票(包括基於業績的限制性股票)、非限制性股票、股票期權和股票增值權。根據2015年綜合計劃,共有3476,021股註冊發行。2020年5月12日,2015年的綜合計劃被2020年的綜合計劃取代。根據2020年綜合計劃,共有4596,271股股票註冊發行。此外,2010年和2015年綜合計劃下的獎勵在未充分行使或授予的情況下被取消,可再次用於2020年綜合計劃下的新獎勵。截至2020年12月31日和2019年12月31日,可供未來授予的股票總數分別為3598,271股和1,153,271股。
2015年和2020年的綜合計劃規定了三年後失效的限制。在與每個歸屬期間相稱的限制期內,接受者有權獲得股票的股息和投票權。一般來説,如果收件人在限制期結束前離開公司,或者如果業績要求(如果有的話)沒有得到滿足,股份將被沒收。
根據該計劃,該公司可以向高級管理人員、關鍵員工和非員工董事授予購買普通股的選擇權。期權可以不低於授予日的市場價格授予。根據2015年和2020年的綜合計劃,股票期權授予包括五年的壽命,以及服務三年後的歸屬。
補償費用以授予之日的公允價值計量,並在歸屬期間以直線方式確認。限制性股票的公允價值等於授予日的股價,而每個股票期權授予的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價方法估計的。該公司使用公司和行業的歷史數據來估計預期的價格波動、預期的期權壽命和預期的股息率。無風險利率是基於授予期權估計壽命時有效的美國國債收益率曲線。沒收在發生時被記錄下來。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合營業報表中,基於股票的薪酬支出分別計入銷售、一般和行政費用426,000美元和469,000美元。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
以下加權平均假設用於估計使用Black-Scholes期權定價模型授予的期權的公允價值:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
預期壽命(年) |
4 | 4.0 | ||||||
預期波動率 |
52.6 | % | 53.9 | % | ||||
無風險利率 |
0.34 | % | 2.30 | % | ||||
預期股息收益率 |
0.0 | % | 0.0 | % |
限售股活動摘要如下:
加權的- |
加權的- |
|||||||||||||||
平均值 |
平均值 |
集料 |
||||||||||||||
數量 |
授予日期 |
剩餘 |
內在性 |
|||||||||||||
股票 |
公允價值 |
術語 |
價值 |
|||||||||||||
截至2020年1月1日的非既得股 |
324,500 | $ | 1.03 | |||||||||||||
授與 |
0 | 0 | ||||||||||||||
既得 |
(324,500 | ) | 1.03 | |||||||||||||
沒收 |
0 | 0 | ||||||||||||||
截至2020年12月31日的非既得股 |
0 | $ | 0 | 0 | $ | 0 |
2020年和2019年歸屬的股票公允價值總額分別為39.2萬美元和53.3萬美元。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度期權活動:
加權的- |
加權的- |
|||||||||||||||
平均值 |
平均值 |
集料 |
||||||||||||||
數量 |
行權價格 |
剩餘 |
內在性 |
|||||||||||||
股票 |
每股 |
術語 |
價值 |
|||||||||||||
在2020年1月1日未償還 |
2,567,750 | $ | 1.26 | |||||||||||||
授與 |
930,000 | 0.82 | ||||||||||||||
練習 |
(306,500 | ) | 0.96 | |||||||||||||
沒收 |
0 | 0 | ||||||||||||||
過期 |
(445,000 | ) | 1.5 | |||||||||||||
在2020年12月31日未償還 |
2,746,250 | $ | 1.10 | 2.97 | 1,211,995 | |||||||||||
可於2020年12月31日行使 |
517,000 | $ | 1.04 | 0.74 | 250,500 |
根據Black-Scholes期權定價模型,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內授予的期權的加權平均授予日公允價值分別為每股0.33美元和0.46美元。2020年共有306,500份期權被行使,內在價值為39.2萬美元。2019年沒有行使期權。
截至2020年12月31日,根據該計劃發放的未確認薪酬成本總額為42.3萬美元,與未授予的基於股份的薪酬相關。這一成本預計將在1.1年的加權平均期內確認。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,歸屬的期權股份的公允價值總額分別為11.3萬美元和31.8萬美元。
(18) |
股東權益 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據我們於2011年10月到期的股東權利計劃的條款,公司優先股中的24,850股被指定為A系列優先股。目前沒有A系列優先股的流通股,目前也沒有發行任何此類股票的計劃。
我們普通股的持有者無權因配股計劃和根據配股計劃發行的權利到期而獲得任何付款。
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
公司累計的其他綜合虧損包括員工福利相關調整和外幣換算調整。
累計其他綜合損失包括以下各項(單位:千):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
扣除税後的外幣換算調整 |
$ | (10,847 | ) | $ | (10,623 | ) | ||
與員工福利相關的調整-美國,税後淨額。 |
(13,867 | ) | (13,544 | ) | ||||
與員工福利相關的調整-墨西哥,税後淨額 |
16 | 116 | ||||||
累計其他綜合損失 |
$ | (24,698 | ) | $ | (24,051 | ) |
累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況如下:
累計 |
||||||||||||
外國 |
定義 |
其他 |
||||||||||
貨幣 |
效益 |
全面 |
||||||||||
翻譯 |
平面圖 |
損失 |
||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
$ | (10,967 | ) | $ | (13,875 | ) | $ | (24,842 | ) | |||
貨幣換算調整,税後淨額 |
344 | 0 | 344 | |||||||||
本年度淨精算虧損(扣除税金) |
0 | (64 | ) | (64 | ) | |||||||
當年攤銷,税後淨額 |
0 | 511 | 511 | |||||||||
2019年12月31日的餘額 |
$ | (10,623 | ) | $ | (13,428 | ) | $ | (24,051 | ) | |||
貨幣換算調整,税後淨額 |
(224 | ) | 0 | (224 | ) | |||||||
本年度淨精算虧損(扣除税金) |
0 | (1,054 | ) | (1,054 | ) | |||||||
當年攤銷,税後淨額 |
0 | 631 | 631 | |||||||||
2020年12月31日的餘額 |
$ | (10,847 | ) | $ | (13,851 | ) | $ | (24,698 | ) |
(19) |
所得税 |
本公司按負債法核算所得税。因此,遞延所得税撥備用於財務和所得税報告的收入和費用確認之間的臨時差異,以及資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的臨時差異。
税前收入(虧損)的構成如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
國內 |
$ | (3,115 | ) | $ | (5,337 | ) | ||
外國 |
1,823 | 1,384 | ||||||
總計 |
$ | (1,292 | ) | $ | (3,953 | ) |
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合併財務報表附註--續
所得税(福利)費用的構成如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
目前: |
||||||||
聯邦制 |
$ | 0 | $ | 0 | ||||
狀態 |
(125 | ) | (14 | ) | ||||
外國 |
235 | 270 | ||||||
當期所得税支出總額 |
110 | 256 | ||||||
延期: |
||||||||
聯邦制 |
0 | (217 | ) | |||||
狀態 |
0 | (23 | ) | |||||
外國 |
(3,070 | ) | (20 | ) | ||||
遞延所得税(福利)費用總額 |
(3,070 | ) | (260 | ) | ||||
所得税(福利)費用淨額 |
$ | (2,960 | ) | $ | (4 | ) |
該公司根據所得税第740主題(ASC 740)在財務報表中確認資產或負債的計税基礎與其報告的金額之間的暫時性差異造成的遞延税項後果的負債或資產。這些暫時性差異將導致在報告的資產或負債金額被收回或清償時,未來幾年的應税或可扣税金額。美國會計準則(ASC)740要求,當遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現時,應設立估值津貼。本公司按季度評估其遞延税項狀況,並在必要時提供估值津貼。在本次評估期間,該公司結合圍繞其遞延税項資產變現的其他正面和負面證據審查其收入預測,以確定是否需要估值津貼。根據目前的預測,該公司相信未來將有足夠的應税收入來變現其墨西哥子公司記錄的遞延税項資產。因此,在截至2020年12月31日的一年中,該公司撤銷了前幾年記錄的針對墨西哥某些遞延税淨資產的估值津貼,並確認了371.7萬美元的所得税優惠。
基於公司對所有正面和負面證據的考慮,包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計的未來應税收入、税務規劃戰略和最近的經營結果,公司已經針對所有美國遞延税項資產建立了估值津貼。在盈利能力達到適當的水平和特徵之前,該公司預計將繼續對其與未來美國税收優惠相關的遞延税金淨值資產保持估值津貼。
每年的所得税(福利)費用分配給持續經營、非持續經營、非常項目、其他全面收入、會計變化的累積影響以及直接計入股東權益的其他費用或抵免。ASC 740-20-45所得税,期間內税收分配,其他列報事項包括期內税收分配一般原則的例外。編碼來源説,持續經營的税前收益或虧損的税收影響一般應通過只考慮持續經營項目的税收影響的計算來確定。這種增量方法的例外情況是,所有項目(即其他全面收益、非持續經營等)在確定持續經營虧損產生的税收優惠金額時,應考慮這一因素,並認為應將利益分配給持續經營。也就是説,當一家公司因持續經營而出現當期虧損時,管理層在確定分配給持續經營的税收優惠時,必須考慮在其他類別中記錄的收入。這包括一家公司在期初和期末記錄了全額估值免税額,而該年度的整體税收撥備為零的情況。一旦計算了整個税收撥備,就會進行期內税收分配,並將該撥備分配到各種損益表(持續業務、非持續業務)、其他全面收益和資產負債表標題中。雖然期內税收分配不會改變總體税收撥備,但它會導致個別組成部分的毛計提。此外,税收管轄權必須分開考慮;因此,對美國和墨西哥的分配必須分開考慮。
由於公司在截至2019年12月31日的年度在美國的運營和員工福利調整的其他全面收入出現淨虧損,公司已使用23.3%的實際税率將所得税支出分配給2019年其他全面收入的組成部分。截至2019年12月31日的年度所得税優惠包括240,000美元的福利,這是由於所需的期間税收分配。相反,截至2019年12月31日的年度的其他全面收入包括24萬美元的所得税支出。在截至2020年12月31日的一年中,不需要進行期間內的税收分配。
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合併財務報表附註--續
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税改法案》),降低企業所得税税率,實行地區税制,對外國子公司匯回的收益徵收一次性匯回税等,大幅修改了美國税法。税改法案將美國企業所得税税率從最高35%降至21%,自2018年1月1日起生效。税改法案還規定,1986年後未分配的外國子公司收益和利潤(E&P)在截至2017年12月31日的一年內一次性被視為匯回國內。税改法中的全球無形低税收入(“GILTI”)條款要求公司在其美國所得税申報單中包括超過外國子公司有形資產允許回報率的外國子公司的收益。由於美國外國税收抵免規則要求的費用分配,該公司需要對GILTI收入繳納美國增值税。該公司已選擇在其發生期間對GILTI税進行核算,因此沒有在其合併財務報表中提供GILTI的任何遞延税項影響。
該公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單,其中包括所有國內子公司。2020年和2019年,美國繳納的州所得税總額分別為1.3萬美元和3.7萬美元。2020年和2019年,美國收到的州所得税退税總額分別為5,000美元和51,000美元。2020年和2019年繳納的外國所得税總額分別為20.6萬美元和29.3萬美元。2020年和2019年沒有收到外國退款。2020年和2019年沒有繳納聯邦税。該公司在2020和2019年獲得了92,000美元的聯邦退款。截至2020年12月31日,該公司有140,310,000美元的聯邦淨營業虧損結轉可用於抵消未來的聯邦應税收入。2018年前結轉的聯邦淨營業虧損134,501,000美元將在2026年至2037年以不同金額到期。作為税法的一部分,2018年及以後產生的聯邦淨營業虧損結轉將有無限制的結轉期。截至2020年12月31日,結轉的不確定實有淨營業虧損約為5809,000美元。
截至2020年12月31日,該公司有105,284,000美元的州淨營業虧損結轉可用於抵消未來的州應税收入,其中大部分與佛羅裏達州(57,524,000美元)和肯塔基州(47,760,000美元)有關。2018年前結轉的州淨營業虧損總計約102,085,000美元,將於2026年至2037年以不同金額到期。2018年及以後產生的國家淨營業虧損結轉將有無限制的結轉。截至2020年12月31日的不確定生活州淨營業虧損結轉約為3199,000美元。
以下是所得税(福利)費用與通過將聯邦法定税率應用於所得税前收入(虧損)而計算的費用(以千為單位)的對賬:
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
按法定税率計算的聯邦税費 |
$ | (271 | ) | $ | (830 | ) | ||
當年永久性差異 |
273 | 257 | ||||||
州所得税,扣除聯邦税收影響後的淨額 |
(166 | ) | (131 | ) | ||||
外國子公司税率的影響 |
151 | 125 | ||||||
貨幣換算對暫時性差異的影響 |
223 | 312 | ||||||
更改估值免税額 |
(2,994 | ) | (497 | ) | ||||
期內税收分配 |
0 | (240 | ) | |||||
國家NOL結轉 |
(471 | ) | 1,446 | |||||
其他項目 |
295 | (446 | ) | |||||
所得税(福利)費用淨額 |
$ | (2,960 | ) | $ | (4 | ) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司墨西哥子公司的遞延税金總資產分別為3,604,000美元和4,054,000美元。
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合併財務報表附註--續
遞延所得税資產和負債如下(單位:千):
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
遞延税項資產: |
||||||||
薪酬和福利應計項目 |
$ | 386 | $ | 359 | ||||
存貨計價 |
877 | 866 | ||||||
聯邦和州淨營業虧損結轉 |
33,851 | 32,470 | ||||||
遞延收入 |
391 | 975 | ||||||
應收賬款備抵 |
7 | 8 | ||||||
折舊 |
0 | 85 | ||||||
固定收益養老金計劃 |
708 | 591 | ||||||
租賃負債 |
1,193 | 1,334 | ||||||
國外遞延收入和其他撥備 |
3,604 | 4,054 | ||||||
其他 |
718 | 661 | ||||||
總計 |
41,735 | 41,403 | ||||||
住宅估價免税額 |
(37,015 | ) | (36,217 | ) | ||||
國外估價免税額 |
0 | (3,717 | ) | |||||
遞延税項資產總額 |
4,720 | 1,469 | ||||||
遞延税項負債: |
||||||||
折舊 |
(114 | ) | 0 | |||||
使用權資產,淨額 |
(1,002 | ) | (1,132 | ) | ||||
遞延税項負債總額 |
(1,116 | ) | (1,132 | ) | ||||
遞延税金淨資產 |
$ | 3,604 | $ | 337 |
ASC所得税主題740包括對企業財務中確認的所得税中的不確定性進行會計處理的指南。具體地説,該指引規定了一個分兩步走的過程,即確認和衡量報税表中已採取或預期採取的納税立場,並就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未確認税收優惠總額為20萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,未確認的税收優惠餘額沒有變化。
如果税務機關維持本公司的地位,2020年12月31日的全部餘額將降低本公司的實際税率。該公司預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。公司確認所得税支出中與不確定税位相關的應計利息和罰金。截至2020年12月31日和2019年12月31日,本公司沒有支付與税收相關的利息和罰款的應計項目。
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。美國國税局(IRS)目前沒有審查該公司2017至2019年的美國所得税申報單,其法規尚未到期。此外,與州和外國司法管轄區相關的開放納税年度仍然受到審查。
(20) |
普通股每股收益(虧損) |
該公司使用兩級法計算每股收益,這是一種收益分配公式,用於確定普通股和參股證券的每股收益。公司授予的限制性股票被認為是參與性證券,因為它包含不可沒收的分紅權利。
我們的潛在稀釋證券包括與我們的股票期權和限制性股票相關的潛在普通股。稀釋後每股收益考慮潛在攤薄證券的影響,但虧損期間除外,因為納入潛在普通股會產生反攤薄效應。稀釋後的每股收益不包括與我們股票期權相關的普通股的影響,在期權行使價格大於我們普通股在這一時期的平均市場價格的期間,不包括與我們股票期權相關的普通股的影響。在截至2020年12月31日的一年中,有231.4萬股股票被排除在每股收益之外,因為納入的影響將是反稀釋的。所有潛在普通股都被排除在截至2019年12月31日的年度稀釋後每股收益之外,因為納入的影響將是反稀釋的。
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合併財務報表附註--續
計算普通股基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的加權平均流通股對賬如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
股東應佔收益(虧損): |
||||||||
報告的淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | |||
可分配給受限獲獎者的較少分配和未分配的收入 |
0 | 0 | ||||||
可分配給普通股股東的淨收益(虧損) |
$ | 1,668 | $ | (3,949 | ) | |||
股東應佔普通股每股收益(虧損): |
||||||||
基本信息 |
$ | 0.08 | $ | (0.19 | ) | |||
稀釋 |
$ | 0.08 | $ | (0.19 | ) | |||
加權平均流通股-基本 |
21,084 | 20,865 | ||||||
假設潛在普通股轉換的加權平均增發股份 |
2 | 0 | ||||||
加權平均流通股-稀釋 |
21,086 | 20,865 |
(21) |
段信息 |
該公司分為兩個業務部門,Sypris技術公司和Sypris電子公司。由於各個細分市場的產品、市場、客户、技術和員工技能之間的差異,每個細分市場都是單獨管理的。Sypris Technologies的收入主要來自主要用於重型商用車和高壓能源管道應用的鍛造、機械加工、焊接和熱處理鋼件的銷售。Sypris Electronics為航空航天和國防電子市場的客户提供電路卡和盒子製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計工作。列報的任何年度均未確認部門間淨收入。
本公司包括其公司辦公室的未分配成本,包括其高級管理團隊和其他公司人員的僱傭成本、行政成本和公司層面在下表“一般、公司和其他”項下發生的公司利息支出淨額。此類未分配成本包括集中式信息技術、財務、法律和人力資源支持團隊的成本、某些專業費用、董事費用、公司辦公室租金、某些自我保險成本和回收、軟件許可費以及未分配到我們的可報告部門的各種其他管理費用。未分配資產包括其國內金庫賬户中保持的現金和現金等價物,以及公司設施和相關信息系統的賬面淨值。未分配負債主要由關聯方應付票據組成。國內所得税是在實體層面上計算的,不會分配到我們的可報告部門。公司資本支出以及折舊和攤銷包括可歸因於公司辦公室和相關信息系統的未分配固定資產的項目。
下表列出了該公司可報告部門的財務信息(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
來自非關聯客户的淨收入: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 45,321 | $ | 61,683 | ||||
賽普里斯電子 |
37,025 | 26,208 | ||||||
$ | 82,346 | $ | 87,891 |
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
毛利: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 6,164 | $ | 9,785 | ||||
賽普里斯電子 |
5,401 | 98 | ||||||
$ | 11,565 | $ | 9,883 | |||||
營業收入(虧損): |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 1,731 | $ | 4,257 | ||||
賽普里斯電子 |
2,591 | (2,999 | ) | |||||
一般、公司和其他 |
(4,232 | ) | (5,564 | ) | ||||
$ | 90 | $ | (4,306 | ) | ||||
利息支出,淨額: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 251 | $ | 377 | ||||
賽普里斯電子 |
25 | 63 | ||||||
一般、公司和其他 |
562 | 463 | ||||||
$ | 838 | $ | 903 | |||||
其他費用(收入),淨額: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 547 | $ | 272 | ||||
賽普里斯電子 |
(3 | ) | (33 | ) | ||||
一般、公司和其他 |
0 | (1,495 | ) | |||||
$ | 544 | $ | (1,256 | ) | ||||
所得税前收入(虧損): |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 935 | $ | 3,609 | ||||
賽普里斯電子 |
2,567 | (3,029 | ) | |||||
一般、公司和其他 |
(4,794 | ) | (4,533 | ) | ||||
$ | (1,292 | ) | $ | (3,953 | ) | |||
所得税費用(福利),淨額: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | (2,835 | ) | $ | 250 | |||
賽普里斯電子 |
0 | 0 | ||||||
一般、公司和其他 |
(125 | ) | (254 | ) | ||||
$ | (2,960 | ) | $ | (4 | ) | |||
折舊和攤銷: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 1,791 | $ | 1,927 | ||||
賽普里斯電子 |
529 | 506 | ||||||
一般、公司和其他 |
183 | 238 | ||||||
$ | 2,503 | $ | 2,671 | |||||
資本支出: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 1,355 | $ | 693 | ||||
賽普里斯電子 |
138 | 97 | ||||||
一般、公司和其他 |
49 | 69 | ||||||
$ | 1,542 | $ | 859 |
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
總資產: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 31,425 | $ | 29,694 | ||||
賽普里斯電子 |
18,620 | 24,985 | ||||||
一般、公司和其他 |
10,663 | 5,377 | ||||||
$ | 60,708 | $ | 60,056 |
Sypris解決方案公司
合併財務報表附註--續
十二月三十一日, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
總負債: |
||||||||
Sypris技術 |
$ | 19,974 | $ | 19,989 | ||||
賽普里斯電子 |
13,545 | 17,416 | ||||||
一般、公司和其他 |
12,414 | 9,220 | ||||||
$ | 45,933 | $ | 46,625 |
2020年和2019年,該公司從美國的出口銷售額分別為342.3萬美元和723.9萬美元。2020年和2019年的淨收入分別約為29,812,000美元和40,536,000美元,截至2020年12月31日和2019年12月31日的長期資產分別為5,819,000美元和6,669,000美元,截至2020年和2019年12月31日的淨資產為14,344,000美元和9,899,000美元,與公司的國際業務有關。
第9項 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
沒有。
第9A項。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
在包括總裁兼首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層的監督和參與下,對1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Sypris Solutions,Inc.的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們的內部控制系統旨在向Sypris管理層及其董事會提供合理的保證,確保已公佈的合併財務報表的編制和公平列報。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能對合並財務報表的編制和列報的準確性提供合理的保證。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了Sypris Solutions,Inc.截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行評估時,我們使用了特雷德韋委員會內部控制-綜合框架(2013)贊助組織委員會提出的標準。根據我們的評估,我們得出結論,截至2020年12月31日,Sypris對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據證券交易委員會的臨時規則,管理層的報告不需要公司註冊會計師事務所的認證,該臨時規則允許本公司(非加速申請者)在本年度報告中僅提供管理層的報告。
第9B項。 |
其他資料 |
沒有。
第三部分
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
本文要求的信息引用自公司的委託書中題為“公司治理-董事會委員會”、“公司治理-審計和財務委員會”、“提案一,董事選舉”和“執行人員”的章節,該委託書將根據一般指示中的G(3)指令提交給證券交易委員會以形成10-K表格。
本公司已通過適用於所有董事、高級管理人員(包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和任何執行類似職能的人員)和員工的行為準則。本公司已制定《行為準則》,並將作出任何修改和豁免 可在其網站www.sypris.com上查閲。
第11項。 |
高管薪酬 |
本文要求的信息引用自公司的委託書中題為“2020年度董事薪酬”、“公司治理”、“薪酬摘要表”和“2020財年末未償還股權獎勵”的章節。委託書將根據一般指示中的G(3)指令提交給證券交易委員會,以形成10-K表格。
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
本文要求的信息引用自該公司的委託書中題為“某些受益所有者和管理層的股票所有權”的章節,該委託書將根據形成10-K表格的一般指示G(3)向證券交易委員會提交。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2020年12月31日根據我們的股權補償計劃可能發行的Sypris普通股的信息。
計劃類別 |
證券數量 將於 簽發鍛鍊 未完成選項 (a) |
加權平均 行權價 傑出的 選項(B) |
證券數量 保持可用時間 項下的未來發行股權薪酬 計劃(不包括 反映在 中的證券(A)(C)欄 |
|||||||||
股東批准的股權補償計劃 |
2,746,250 | (1) | $ | 1.10 | 3,598,271 | (2) | ||||||
未經股東批准的股權補償計劃 |
— | — | — | |||||||||
總計 |
2,746,250 | $ | 1.10 | 3,598,271 |
(1) |
包括(A)2015年綜合計劃(該計劃於2020年5月5日到期)下的1,816,250個未完成期權和(B)2020年綜合計劃下的930,000個未完成期權。 |
(2) |
根據2020年綜合計劃,剩餘可供發行的股票。 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本文要求的信息引用自公司的委託書中題為“公司的治理--與相關人士的交易”和“公司的治理--獨立性”的章節。委託書將根據一般指示的G(3)指令提交給證券交易委員會,以形成10-K表格。
第14項。 |
首席會計費及服務 |
本文要求的信息引用自該公司的委託書中題為“與獨立公共會計師的關係”的章節,該委託書將根據一般指示中的G(3)指令提交給證券交易委員會,形成10-K表格。
第四部分
項目 |
15.展品及財務報表附表 |
(a) |
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交: |
1. |
財務報表 |
|
本年度報告第8項以表格10-K列出的財務報表包括在內。 |
2. |
陳列品 |
展品 數 |
描述 | |
3.1 |
公司註冊證書(參照公司於2004年8月3日提交的截至2004年6月30日的季度報表10-Q的附件3.1(委員會文件第000-24020號))。 |
|
3.2 |
修訂和重新制定公司章程(參照2011年10月31日提交的公司8-K表格附件3.1(委員會檔案號:000-24020)合併)。 |
|
4.1 |
普通股證書樣本(參照1999年3月5日提交的公司截至1998年12月31日的財政年度10-K表格的附件4.1(委員會文件第000-24020號))。 |
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4.2 |
根據1934年證券交易法第12節註冊的公司證券描述(通過參考公司於2020年3月19日提交的10-K表格(委員會文件第000-24020號)的附件4.2併入)。 |
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10.1 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間的本票日期為2015年3月12日 |
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10.1.1 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間修訂的本票,日期為2015年6月11日(合併日期為Exhibit |
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10.1.2 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,LLC,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間日期為2015年10月30日的修訂和重新簽署的本票 |
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10.1.3 |
修改並重新簽發了截至2016年2月25日以吉爾家族資本管理公司為受益人的本票(通過參考公司於2016年5月18日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號)的附件10.3併入)。 |
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10.1.4 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間修訂的本票日期為2016年9月30日(合併日期為Exhibit |
展品 數 |
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10.1.5 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,LLC,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間日期為2017年11月10日的修訂和重新簽署的本票 |
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10.1.6 |
Gill Family Capital Management,Inc.,Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,LLC,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.之間修訂和重新發行的本票的修正案,日期為2020年12月28日。 |
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10.1.7 |
Sypris Solutions,Inc.,Sypris Technologies,Inc.,Sypris Electronics,LLC,Sypris Data Systems,Inc.,Sypris Technologies Marion,LLC,Sypris Technologies Kenton,Inc.,Sypris Technologies墨西哥控股公司,LLC,Sypris Technologies Northern,Inc.,Sypris Technologies Southern,Inc.和Sypris Technologies International,Inc.以及Gill Family Capital Management,Inc.之間的安全協議,日期為2015年3月12日 |
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10.2 |
蒙特利爾銀行哈里斯銀行和Sypris Solutions,Inc.之間的本票,日期為2020年4月30日,由Sypris Solutions,Inc.於2020年5月1日簽署(通過引用本公司於2020年5月6日提交的Form 8-K(委員會文件No.000-24020)的附件10.1併入)。 |
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10.3 |
ADI公司與Sypris Electronics之間的資產購買協議,日期為2016年8月16日(通過參考公司於2016年11月16日提交的Form 10-Q(委員會文件第000-24020號)附件10.1合併)。 |
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10.4 |
Promotora y Desarrolladora Pulso inmobiliario,S.C.與Sypris Technologies墨西哥,S.de R.L.de C.V.於2016年1月29日簽訂的租賃協議(通過引用本公司於2016年5月18日提交的10-Q表格中的附件10.4(委員會文件No.000-24020)併入)。 |
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10.5 |
Sypris Electronics,LLC和University Business Center I,LLC之間的租約日期為2016年5月3日,租約涉及佛羅裏達州坦帕市大學中心大道10421號。(參照本公司2016年8月17日提交的10-Q表格(委員會檔案號:000-24020)的附件10.1合併)。 |
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10.6* |
Sypris Solutions,Inc.於1995年9月1日通過的董事薪酬計劃於2016年1月21日修訂並重申(通過引用附件10.9併入公司於2016年3月30日提交的Form 10-K(委員會文件No.000-24020))。 |
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10.7* |
Sypris Solutions,Inc.,董事薪酬計劃於1995年9月1日通過,於2017年3月14日修訂並重申(通過引用附件10.26併入公司於2017年3月28日提交的Form 10-K(委員會文件第000-24020號)) |
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10.8* |
Sypris Solutions,Inc.,董事薪酬計劃於1995年9月1日通過,於2020年5月12日修訂並重新生效(通過引用附件10.4併入公司於2020年8月13日提交的10-Q表格(委員會文件No.000-24020))。 |
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10.9* |
Sypris Solutions,Inc.,董事薪酬計劃於1995年9月1日通過,並於2021年3月9日修訂和重申。 |
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10.10* |
酌情董事限制性股票獎勵協議表(參考本公司於2016年3月30日提交的Form 10-K(委員會檔案號:000-24020)附件10.10併入)。 |
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10.11* |
為期四年的全權董事限制性股票獎勵協議表格(通過參考本公司於2016年11月16日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號)附件10.5併入)。 |
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10.12* |
自2015年5月5日起生效的2015年Sypris綜合計劃(通過參考公司於2015年5月19日提交的S-8表格註冊説明書附件10.1(委員會文件第333-204299號)併入)。 |
展品 數 |
描述 | |
10.13* |
2020年Sypris綜合計劃(通過引用本公司於2020年4月3日提交的委託書附件A(委員會文件第000-24020號)併入)。 |
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10.14* |
三年限制性股票獎勵協議表(通過引用附件10.15併入公司於2016年3月30日提交的Form 10-K(委員會檔案號:000-24020))。 |
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10.15* |
四年非限制性股票期權獎勵協議表格(通過引用附件10.16併入公司於2016年3月30日提交的10-K表格(委員會文件第000-24020號))。 |
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10. 16* |
五年無限制股票期權獎勵協議表格(通過引用附件10.17併入公司於2016年3月30日提交的10-K表格(委員會文件第000-24020號))。 |
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10.17* |
六年非限制性股票期權獎勵協議表(通過引用附件10.2併入本公司於2020年8月13日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號))。 |
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10.18* |
五年無限制股票期權獎勵協議表格(參照本公司於2020年8月13日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號)附件10.3併入)。 |
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10.19* |
四年限制性股票獎勵協議表格(參考公司於2016年11月16日提交的10-Q表格(證監會檔案號:000-24020)附件10.6併入)。 |
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10.20* |
向高管發放限制性股票的高管長期激勵獎勵協議表(通過引用本公司2016年11月16日提交的10-Q表(委員會檔案號:000-24020)附件10.3併入)。 |
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10.21* |
向高級管理人員授予不合格股票期權的高管長期激勵獎勵協議表(通過引用本公司2016年11月16日提交的10-Q表格(證監會文件第000-24020號)附件10.4併入)。 |
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10.22* |
向高級管理人員授予不合格股票期權的高管長期激勵獎勵協議表(通過引用本公司於2020年8月13日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號)附件10.1併入)。 |
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10.23* |
五年非限制性股票期權獎勵協議表格(通過參考本公司2018年5月15日提交的10-Q表格(委員會文件第000-24020號)附件10.1併入)。 |
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21 | 本公司的附屬公司 | |
23 | 高樂律師事務所的同意書 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的CFO認證。 | |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。 | |
101.INS | XBRL實例文檔 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* 管理合同或補償計劃或安排。
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本年度報告於2021年3月18日由其正式授權的簽署人代表其簽署。
Sypris解決方案公司 |
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(註冊人) |
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/s/Jeffrey T.Gill |
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(傑弗裏·T·吉爾) |
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總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年3月18日指定的身份簽署:
/s/Jeffrey T.Gill | 董事長、總裁兼首席執行官 | |
(傑弗裏·T·吉爾) | ||
/s/安東尼·C·艾倫 | 副總裁兼首席財務官 | |
(安東尼·C·艾倫) | (首席財務官) | |
/s/麗貝卡·R·埃克特 | 控制器 | |
(麗貝卡·R·埃克特) | (首席會計官) | |
/s/約翰·F·布林克利 | 導演 | |
(約翰·F·布林克利) | ||
/s/Gary L.Convis | 導演 | |
(加里·L·康維斯) | ||
/s/威廉·G·費爾科(William G.Ferko) | 導演 | |
(威廉·G·費爾科) | ||
/s/R.斯科特·吉爾 | 導演 | |
(R·斯科特·吉爾) | ||
/s/威廉·L·希利(William L.Healey) | 導演 | |
(威廉·L·希利) | ||
/s/西德尼·R·彼得森(Sidney R.Petersen) | 導演 | |
(西德尼·R·彼得森) | ||
/s/Robert Sroka | 導演 | |
(羅伯特·斯羅卡) |