附錄 99.1

在 2023 年第四季度發佈的關鍵更新

2023 年 12 月 29 日

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在 2023 年第四季度發佈的關鍵更新

成本：

• - 在 2023 年第三季度業績中 ， James von Moltke 重申了預期 2023 財年調整後成本與 2022 財年相比基本持平， 受通貨膨脹壓力、持續投資和業務增長的影響
• - 2023財年的非利息支出預計將與2022財年相比略有增加，這反映了 高於最初預期的2023年第二季度記錄的訴訟費用，以及與2023年10月13日完成的Numis交易相關的影響
• - 如披露的那樣， 在每種情況下， 本指南都包括預期德國銀行業將從國家清算基金 獲得賠償金，該基金將從2023年12月31日起完成其法定任期
• - 儘管 全年都在積極與聯邦政府合作，但有關這筆款項的協議並未包含在最近公佈的預算 中，因此 不是 預計 將在2023財年 獲得承認
• - 關於未來的 預期 成本運行率 ， James von Moltke 重申了 調整後成本 的指導範圍 不包括銀行税 每季度49.5億至 50億美元； 和 第四季度 的額外補救費用 Post 預計 在 300-3500萬左右

• - Christian Sewing 在 2023年第三季度業績中表示，該集團 有望實現其25億英鎊的效率指標， 現有的儲蓄措施基本上符合或提前於計劃

2023 年第四季度商品：

• - 根據 2023 年第三季度業績中提供的指導， James von Moltke 在 瑞銀歐洲會議上向 介紹了 預計於 2023 年第四季度發佈的許多特定項目的最新情況：
  • - 預計將有大約 2.5 億美元的商譽減值與 Numis 的收購有關，
  • - 3億至3.5億美元的重組和遣散費，其中約1.5億美元與郵儲銀行分行網絡協議的重組有關；這旨在為該銀行提供合同自由，在未來三年內將郵政銀行的分行數量減少約250個 ，
  • - ~5億美元的遞延所得税資產重估，以及
  • - 來自國家清算基金的潛在賠償金
• - 詹姆斯·馮·莫爾特克還指出，典型的年終估值和測試過程也給2023年第四季度的業績帶來了一些不確定性；但是，他重申了他的預期，即 特殊的 項目 總計 的淨影響將是積極的
  

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收入：

• - 在 2023 年第三季度的業績中， 詹姆斯·馮·莫爾特克表示， 2023 財年的收入 預計 約為 290 億
• - 在瑞銀歐洲會議上， 詹姆斯·馮·莫爾特克表示，收入 發展 是由私人銀行和 企業銀行 存款豐富的業務增長推動的
• - 縱觀第四季度，他 表示， 創始與諮詢 的收入 預計將高於第三季度，這種勢頭預計將持續到2024財年
• - 總體而言， 投資 銀行 第四季度的收入預計將與市場共識一致
• - 關於淨利息收入（NII），在瑞銀歐洲會議上 詹姆斯·馮·莫爾特克表示，德意志銀行 使德意志銀行 受益匪淺 2023 財年 的直通率 低於 財年的模擬測試版， 2023 財年 運營業務的淨資產淨值連續增長

• - 展望 2024財年 ， 預計NII將減少 5億 ，但將得到非利息收入增加的補償， 2025財年 將從利率敏感收入中恢復增長
• - 在2023年第三季度的業績中，克里斯蒂安·塞恩表示， 該銀行 的目標是在2024財年 財年實現約300億英鎊 的收入，因為德意志銀行有很多非利息收入來源 增長來源； 該銀行 有 對 財富管理和 創始與諮詢業務 進行了額外 的投資，包括收購Numis

信貸損失準備金：

• - 在 2023年第三季度業績中， 詹姆斯·馮·莫爾特克 重申 ，德意志銀行預計 2023財年的信貸損失準備金在 的平均貸款25至30個基點之間 ， 儘管 是 的上限範圍
• - 他補充説，郵儲銀行整合產生的運營積壓問題可能會影響 2023 年第四季度的供應，類似於 與 2023 年第三季度的

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資本和資本分配：

• - 在 2023年第三季度業績中，Christian Sewing 重申了德意志銀行對其 資本分配計劃 、 在《2022年投資者深度研究》中提出的承諾
  • - 2023 年 12 月 11 日， 德意志銀行宣佈 成功完成其在 2023 年 8 月 2 日至 12 月 8 日期間進行的 4.5 億股股票回購計劃 （4550 萬股或銀行股本的 2.23%）；這使2022年和2023年對股東的總分配額增加到17.7億股
  • - 詹姆斯·馮·莫爾特克在 瑞銀歐洲會議 上證實，該銀行將繼續做出承諾， 有望到2025年向股東分配80億英鎊
  • - 他重申了每年 50% 的股息增長 ， 2023 年 每股 股息 預計將在 2024 年增加 至 0.45
  • - 他進一步指出，2023 年的 回購 與 50% 的股息 股息 的增幅一致
• - Christian Sewing 還 在 2023 年第三季度業績中宣佈了更多的資本機會 ， ， 額外釋放 30億英鎊 的資本 ， 支持加速和擴大對股東的分配，同時提高該銀行的戰略投資能力
  • - 在瑞銀歐洲會議上， 詹姆斯·馮·莫爾特克證實，該銀行將尋求從 30億美元中撥出很大一部分用於向股東分配
  • - 他還表示，與歐洲央行關於明年首次股票回購規模的討論仍在進行中，該銀行打算宣佈 首次回購 ，2023年第四季度收益 ，但須經歐洲央行批准
    

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• - 詹姆斯·馮·莫爾特克在 第三季度的業績中表示，由於取得的強勁進展， 15- 200 億 風險加權資產 (RWA) 的削減目標已提高到 25- 300億 ，其中 迄今為止，由於數據和流程優化計劃，RWA 累計減少了 100 億個
• - 此外， 當前 巴塞爾協議III 框架立法草案 的估計影響現在為 150 億英鎊，而之前的估計為 250- 300 億
• - 在截至2023年9月30日的 收益報告中， 表示，到2023財年，普通股一級股權比率（CET1比率）預計將基本持平，直至2022財年（13.4％） 和2023年第三季度（13.9％）
• - 2023年12月13日， 德意志 銀行 在2023年監管審查和評估程序（SREP）之後公佈了其2024年的 審慎 資本要求； 從2024年1月1日起，德意志銀行將被要求將第二支柱要求（P2R）維持在2.65％，與該銀行目前的P2R相比下降了5個基點 ，而歐洲央行 也首次將槓桿比率設定為 P2R-L ，要求為 10 個基點

2025 年目標：

• - 在 2023 年第三季度的業績中， James von Moltke 重申，德意志銀行正朝着實現 2025 財年設定的 目標邁進 的正軌
  • - 與 2021財年 相比，過去十二個月的複合收入增長了近 7% （CAGR） ，這使該銀行的收入增長有望超過 2025 年 目標 與 2021 財年相比複合年增長率 3.5-4.5%

發行量：

• - 在下面選擇發行要點：
  • - 2023 年 11 月 6 日：5億美元 3.375% Pfandbrief，2029 年到期
  • - 2023 年 11 月 14 日：5 億 3.625% 的塞杜拉斯，將於 2026 年到期
  • - 2023 年 11 月 15 日：15 億美元 6.819% 的優先非優先股，2029 年到期（2028 年可贖回）
  • - 2023 年 11 月 30 日：10 億元人民幣 3.3% 的優先優先股，2026 年到期（熊貓債券）

下一個重大事件：

• - 2024 年 2 月 1 日 2023 財年第 4 季度年度 媒體發佈會及投資者和分析師會議 電話會議 的初步業績
• - 2024 年 2 月 2 日 2023 年第四季度/財年 2023 年固定收益電話會議的初步業績
• - 2024 年 3 月 14 日 2023 年年度報告、20-F 表格、2023 年非財務報告和 2023 年第三支柱報告

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免責聲明

本演示文稿包含前瞻性陳述。前瞻性陳述是不是歷史事實的陳述；它們包括有關我們的信念和期望及其基礎假設的陳述。這些報表基於德意志銀行管理層目前可獲得的計劃、估計和預測。因此，前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何前瞻性陳述。

就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性。因此，許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地方的金融市場狀況，我們從中獲得很大一部分收入和持有很大一部分資產、資產價格的發展和市場波動、借款人或交易對手的潛在違約、我們戰略舉措的實施、我們的風險管理政策、程序和方法的可靠性以及我們在向美國證券局提交的文件中提及的其他風險。和交易委員會。我們在2023年3月17日美國證券交易委員會20-F表格風險因素標題下詳細描述了這些因素。本文件的副本可應要求隨時獲得，也可以從investor-relations.db.com下載。

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