第 節6-道德守則

本《道德守則》(以下簡稱《守則》)是RiverNorth Capital Management，LLC(“顧問”)、RiverNorth基金(“RiverNorth Funds”)以及顧問建議的任何後續基金的聯合守則。它反映了1940年《投資顧問法案》第204A節、該法案第204A-1條和1940年《投資公司法》第17j-1條的要求。該顧問和RiverNorth基金通常統稱為RiverNorth。顧問建議或再建議的其他基金的訪問人(根據《投資公司法》的定義)也可能遵守其他道德準則 。

顧問對其投資諮詢客户負有受託責任。這一義務要求每位員工僅為Adviser客户的利益而行事。顧問及其員工的行為必須認識到，客户的利益始終 優先於顧問及其員工的利益(包括任何員工的個人交易活動) 並且基於公開、誠信、誠實和信任的基本原則。

每位 員工不僅應遵守聯邦證券法(如本文所定義)，還應遵守專業和道德行為的最高標準，並應對可能導致實際衝突和與顧問客户利益發生衝突的情況保持敏感。此類衝突還可能對顧問的聲譽造成損害。每位員工還必須遵守所有適用的聯邦證券法。每位 員工必須保持合理的謹慎和專業判斷力，以避免可能危及顧問形象或聲譽的行為。

本《準則》規定了在最有可能發生或發展與客户利益衝突的情況下員工行為的政策。《守則》並不試圖確定所有可能的利益衝突，嚴格遵守《守則》並不能使員工免於因違反對客户的受託責任的個人交易或其他行為而受到的制裁。期望員工接受並遵守《守則》的文字和精神。

遵守《守則》是受僱的基本條件。如果員工對任何活動的適當性有任何懷疑，認為 他或她違反了本守則，或意識到另一名員工違反了本守則，或者該員工已 成為可能影響其作為註冊投資顧問員工履行其職責的任何法律行動的對象，則該員工有義務將這些事項提請首席合規官(“CCO”)或合規小組的任何成員注意，如本文所述。

“訪問 人”指顧問訪問權限人員或基金訪問權限人員的任何人員。

“顧問 訪問人員”指被CCO確定為顧問訪問人員的任何員工或任何其他人。CCO應將下列人員指定為顧問訪問人員：(I)有權獲得有關為顧問客户購買或出售證券的非公開信息，或有關任何可報告基金的投資組合持有量的非公開信息， 或(Ii)參與向顧問客户提供證券推薦，或有權獲得此類非公開推薦的人員。由於提供投資建議是顧問的主要業務，顧問的所有成員(被動投資者除外)、官員和員工被推定為顧問訪問人員。

“積極的 考慮”指顧問投資組合經理持有待定訂單或正在考慮為任何客户賬户購買或出售證券的時間段。

“顧問” 意指RiverNorth Capital Management，LLC。

“顧問 法案”指經修訂的1940年《投資顧問法案》及其頒佈的規則。

“自動 投資計劃”是指一個計劃，包括股息再投資計劃，其中定期購買或 提款是根據預先確定的時間表和分配， 包括自動再平衡，在投資賬户中自動進行的。

“受益 所有權”means that a person, directly or indirectly, through any contract, arrangement, understanding, relationship or otherwise, has or shares a direct or indirect pecuniary interest in a security. A “pecuniary interest” in a security means the opportunity, directly or indirectly, to profit or share in any profit derived from a transaction in such security. An Employee is presumed to have beneficial ownership in the following: (i) securities owned by an Employee in his or her name; (ii) securities owned by an individual Employee indirectly through an account or investment vehicle for his or her benefit, such as an IRA, family trust, or family partnership; (iii) securities owned in which the Employee has a joint ownership interest, such as a joint brokerage account; (iv) securities in which a member of the Employee’s immediate family (currently defined as one’s spouse, domestic partner, minor children, adult children living at home, other dependent relatives and other adult relatives sharing living arrangements) has a direct, indirect or joint ownership interest if the immediate family member resides in the same household as the Employee; (v) securities owned by a trust, private foundation or other charitable accounts in which the Employee (or a member of the Employee’s immediate family) has both a pecuniary interest and investment discretion and (vi) securities owned by an Investment Club in which the Employee or Employee's immediate family members are participants.. This definition shall be interpreted in the same manner as it would be under Rule 16a-1(a)(2) of the Securities Exchange Act of 1934, the text of which is attached as Exhibit A to the Code.

“封鎖 期”指禁止訪問人員從事特定證券的個人證券交易 的期間，因為（i）客户賬户的同一證券交易待定或預期;或（ii） 客户賬户的交易正在由顧問的投資組合經理積極考慮中。

“CCO” 指顧問的首席合規官。CCO也可以指任何基金的首席合規官 。

“合規性 組”指顧問的合規人員，負責監督顧問的合規政策和程序。合規小組由首席合規官和 首席合規官可能不時指定的其他人員組成。當前合規組成員的列表作為附件B附於 《準則》。

“控制” 是指對公司的管理或政策施加控制性影響的權力，除非這種權力完全是 在該公司擔任公職的結果。

“加密貨幣” 是指以代幣或硬幣形式存在的去中心化數字貨幣，如比特幣、萊特幣、以太坊。加密貨幣， 擁有自己的，被認為是貨幣，而不是證券。

“員工” 指顧問的僱員，顧問的成員，（非顧問 以其他身份聘用的被動投資者除外），以及顧問的任何臨時僱員或獨立承包商，其合同規定在顧問辦公室現場工作超過連續七（7）天（除非已採取措施防止該人獲取 與其客户顧問相關的專有或交易信息）。所有員工均被視為訪問人員。

“ETF” 指以開放式基金或單位投資信託形式組成的交易所買賣基金。

“交易所 法案”指1934年證券交易法。

“豁免 交易”指不受本守則的預結算和/或報告要求的證券交易 。有關屬於此類別的安全類型的列表，請參閲附件C。

“聯邦證券法”指1933年《證券法》、1934年《證券交易法》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》、 1940年《投資公司法》、1940年《投資顧問法》、《格拉姆-利奇-布利利法》第五章、美國證券交易委員會根據上述任何法規通過的任何規則、適用於基金和投資顧問的《銀行保密法》、美國證券交易委員會或財政部據此通過的任何規則，以及適用於投資顧問和投資公司的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》。

“頻繁的交易 ”指違反基金招股説明書和/或交易政策的開放式基金股票的頻繁交易，包括任何旨在利用基金股票價格被認為效率低下的交易。

“前方 正在運行”指在為客户的賬户進行相同證券交易之前進行的個人證券交易。

“基金” 指根據1940年《投資公司法》註冊的投資公司。

“資金 訪問人”指由顧問管理的基金的任何受託人或高級人員，但該受託人或高級人員並非顧問訪問人士。

“獨立 受託人/董事”指基金的受託人或董事，但他並非基金的“利害關係人”， 1940年《投資公司法》第2(A)(19)節所指的。

“首次公開發行”或“IPO”指根據1933年《證券法》登記的證券發行，其發行人在緊接登記前不受《1934年證券交易法》第13或15(D)節的申報要求。

“首次發行硬幣”或“ICO”相當於發行加密貨幣的首次公開募股。

“內幕交易”未在聯邦證券法中定義，但通常是指在 違反受託責任或其他信任和信任關係的情況下，在擁有有關該證券的重大、非公開信息的情況下購買或出售證券。

“投資 公司法”指經修訂的1940年《投資公司法》及其頒佈的規則。

“延遲 交易”是指在本基金招募説明書規定的定價時間後收到的開放式基金份額申購或贖回指令，仍以 當日股價定價的違法行為。後期 交易通常涉及投資者和基金經紀人或服務提供商的協調努力。

“有限 發行”一個報價（例如：根據1933年《證券法》第4（2）節或第4（6）節或根據1933年《證券法》第504、505或506條免於註冊的有限合夥企業。

“材料， 非公開信息”或“MNPI”指合理的 投資者很有可能認為在做出投資決策時很重要的信息，或合理確定會對 發行人證券的價格產生影響的信息，但該信息尚未向公眾提供，尚未向市場廣泛傳播， 或在傳播後沒有足夠的時間讓市場對該信息做出反應。

“組織” 是指通過顧問與客户的關係向個別 客户提供服務或尋求提供服務的實體及其工作人員。示例包括經紀人、顧問、顧問 為可能的投資而研究的公司以及顧問為客户賬户投資的公司。

“個人 證券交易”指可報告交易，其中訪問人員擁有證券的受益所有權。

“可報告 帳户”指持有應申報證券的投資賬户。

“應報告 基金”指任何基金：（i）該顧問擔任其投資顧問或副顧問的公司;或（ii）其投資顧問或主承銷商控制該顧問、受該顧問控制或與該顧問受共同控制的公司。就本守則而言，應申報基金的清單附於附件D。

“可報告 安全性”指證券，但不包括以下任何一項：（i）美國政府的直接義務;（ii）銀行承兑匯票、銀行存款證、商業票據和高質量短期債務工具，包括回購協議;（iii）貨幣市場基金髮行的股票;（iv）由單位投資信託基金出版的股份 ，而該等股份只投資於一個或多個開放式基金，而該等基金均非須申報基金。 “可報告證券”的定義還不包括通過根據1986年《國內税收法》第529節 規定建立的某些合格的教學計劃（“529計劃”）持有的證券，前提是顧問或控制關聯公司 不管理、分銷、營銷或承銷529計劃或529計劃的基礎投資和戰略。但是，無論是直接由發行人 或其過户代理人持有，還是在經紀賬户中持有， ETF和互惠基金都包括在“應報告證券”的定義中。

“可報告 交易”指訪問人員在可報告安全性中進行的交易。

《謠言》 指不是基於經過核實的信息的陳述。表達意見不是謠言。

“安全” 指任何票據、股票、庫存股、證券期貨、債券、債權證、負債證據、利息證書或參與任何利潤分享協議、附帶信託證書、重組證書或認購、可轉讓股票、投資合約、表決權信託證書、證券存款證、石油、天然氣或其他礦業權的零碎權益、任何認沽、催繳、跨越、期權或任何證券的特權(包括存款證)或任何證券組別或指數(包括其中的任何權益或基於其價值)，或任何認沽、認購、跨越、期權或特權。贖回、在國家證券交易所訂立的與外幣有關的跨境、期權或特權，或一般稱為“證券”的任何 權益或工具，或任何利益證書或參與、臨時 或臨時證書、認購、擔保、認股權證或認購權利。

《證券 法案》指修訂後的1933年證券法及其頒佈的規則。

“My Compliance Technologies”或“MCT”是指用於促進本規範要求的合規軟件。

“交易日 ”指紐約證券交易所正常、不受限制地開放交易的任何一天。

以上或本規範中未定義的術語 具有《諮詢師法案》中規定的含義。如果條款對本規範可能涵蓋的任何人員有歧義，建議該員工在從事本規範可能涵蓋的任何行為或活動之前，聯繫首席合規官或合規組成員以獲得澄清。

每位 訪問者必須為其所有個人證券交易遵守以下政策。

首次公開發行(IPO)

未經事先批准且除非IPO屬於以下類別之一， 顧問訪問人員不得參與首次公開發行：

訪問人員在獲得符合上述三種例外情況之一的IPO證券的受益所有權時，必須事先獲得CCO的批准。如果訪問人員認為參與IPO可能是適當的，例如，在類似於上述三種情況的情況下，但不包括在這兩種情況中，訪問人員 可以提交書面申請以獲得批准，如果投資被認為是可接受的，CCO可以批准。

初始 代幣發行（ICO）

顧問訪問人員不得參與首次代幣發行。

顧問訪問人員僅可在事先獲得合規集團成員 的書面批准的情況下，在有限發行中購買或出售證券。有限責任公司包括對顧問管理的私人基金的投資。合規集團成員 在決定是否批准有限發行中的交易時應考慮以下因素：

合規集團成員可以批准有限發行中的單個交易或對先前批准的 有限發行的額外投資（例如對同一有限合夥企業的後續投資）。批准可能受到限制， 包括投資時間、投資數量或投資金額。此外，Access Persons應儘可能提前在Limited Official中尋求交易批准 。

頻繁的 交易可能會以各種方式損害股東，包括通過增加 基金成本和破壞投資組合管理策略來減少長期股東的回報。准入人員必須遵守其投資的任何開放式 基金有關購買、贖回和交換的政策，並且禁止參與開放式基金中的頻繁交易 ，這些基金在其招股説明書或附加信息聲明中指出該基金禁止或限制頻繁交易。

法律禁止延遲 交易，對於應報告基金，延遲交易可能違反信託責任。本守則禁止 訪問人員參與或協助任何開放式基金的股票的後期交易。

顧問認為短期交易有問題，因為它（1）可能幹擾顧問訪問人員的職責、義務 或對顧問或顧問客户的忠誠;（2）可能表明使用了重大非公開信息，或 （3）可能違反適用法律、規則和法規或顧問或發行人的政策和程序。

因此， 所有訪問人員必須至少持有證券九十（90）個日曆日，以避免短期交易行為。 在某些有限的情況下，合規部可以批准九十（90）個日曆日持有期的例外情況，例如， 如果證券價值顯著下降，則可以降低訪問人員的投資損失水平。 九十（90）個日曆日的持有期不適用於由自動投資計劃的某些公司行動或資產 產生的交易。

如果 合規小組認為交易可能會干擾訪問人員的職責、義務 或對顧問或顧問客户的忠誠，給顧問帶來不必要的負擔，或可能會違背顧問或顧問客户的利益，則 合規小組可以對個人證券交易施加限制，或拒絕個人 證券交易的事先批准請求。

訪問權限 允許人員投資於期權。所有涉及期權的個人證券交易必須通過施瓦布合規技術公司進行預先審批，並須遵守第III.E.節中詳細説明的強制性九十(90)個日曆日的持有期(除非期權的執行日期少於九十(90)個日曆日)。訪問者不得持有與顧問或客户賬户中持有的任何期權相反的期權頭寸 (相同的標的證券、相同的執行價、 和相同的到期時間)。

由於顧問的專業知識以及對封閉式基金市場、業務發展公司和特殊目的收購公司的分析信息，禁止對這些工具進行直接投資(不包括顧問管理的工具) 。由顧問管理的封閉式基金的交易是允許的，但限於合規集團確定的日均交易量的一定百分比，然後由合規集團進行預先審批。

由於該顧問的專業知識以及對有關市場貸款的分析和平臺專有信息的訪問權限，因此禁止對市場貸款進行直接投資，包括對平臺本身的投資。此外，還禁止訪問者 通過RiverNorth管理的戰略使用的任何當前平臺(S)借款。目前，被禁止的平臺是 Square Capital LLC。

為避免前線運行或與客户帳户的其他利益衝突，或出現前線運行或與客户帳户的利益衝突，任何訪問人員不得參與處於封閉期的證券中的個人證券交易。

豁免封鎖期的請求 將由合規小組的成員根據具體情況進行考慮。可考慮的因素包括但不限於：擬議的個人證券交易相對於日均交易量的規模 是否已完成客户賬户的交易，以及擬議的個人證券交易與客户賬户的交易方向一致還是相反。

在發行人的應報告證券中，在三十(30)個日曆日內購買或出售金額少於50,000美元的證券，如果 是標準普爾500指數中的成分證券，則不受有關 顧問根據本守則為其客户的賬户交易相同或同等證券的禁令的限制，也不受守則禁止條款的限制。

購買或銷售市值超過10億美元或日均交易量超過100萬股(以九十(90)個日曆日計算)的寬泛指數開放式交易所買賣基金(ETF)可獲豁免遵守守則的禁止性章節。

但是， 需要注意的是，在這些範圍內的交易極小的例外情況必須提交審批，並根據本規範的適用要求在 My Compliance Technologies中報告，並受第III.E節中詳細説明的強制性九十(90)天日曆 持有期的約束。

訪問權限 所有個人證券交易(以下第V.C.節所述的證券個人證券交易除外)必須事先獲得批准。《道德守則》的管理)。

如果， 在任何十(10)個日曆日內，訪問者以比客户賬户更有利的方式進行證券交易，首席合規官可以要求返還已實現的利潤相對於客户端帳户。

每位訪問人員負責確保其事先獲得批准的個人證券交易不會違反顧問的政策或適用的聯邦證券法。

每位 訪問人員必須遵守以下報告和認證要求：

每個新的訪問權限人員都需要在成為訪問權限人員後的十(10)個日曆 天內完成並向CCO或其指定人員提交一份初始持股報告。新的訪問者必須披露他或她可能擁有 實益權益的所有證券持有量，包括持有可報告證券的所有可報告賬户，包括有限產品和可報告基金。新的訪問者還必須披露所有經紀賬户以及他或她當時持有可報告證券的受益 權益的所有其他賬户(包括IRA賬户和託管賬户)，即使這些賬户中持有的唯一證券 是應報告基金。在提交初始持股報告之前，禁止個人證券交易 。

初始控股報告的最新日期必須不超過此人成為訪問人員之日之前的四十五(45)個日曆天。初始控股報告必須包含以下信息：

此外，訪問者還必須在開立新的投資或經紀賬户後十(10)個日曆日內通知合規組，而訪問者在該賬户中擁有實益權益。

訪問權限 個人可以在他們選擇的任何一個或多個經紀人處維護帳户，但強烈建議使用合規組維護的首選經紀人列表中的經紀人。在某些情況下，合規組可能會要求訪問人員 將賬户從現有經紀人轉移到首選經紀人。訪問人員必須指示其經紀人向CCO發送其可報告交易的重複確認 。重複確認用於核對每個訪問者提交的季度交易報告 。CCO可以提供要求重複確認的信函樣本。或者，合規組可以接受直接來自您的經紀人的特定數據的饋送 。

每個新的訪問權限人員都需要在成為訪問權限人員後的十(10)個日曆日內填寫並向CCO或指定人員提交初始利益衝突調查問卷。CCO可以根據訪問者提供的信息要求提供更多詳細信息。

每個訪問人員必須在季度結束後的三十(30)個日曆日內完成季度交易報告並向CCO或指定人提交報告，即使報告期內沒有可報告證券的交易。此類 報告可使用施瓦布合規技術完成。

季度交易報告必須包含以下信息：

通過自動投資計劃完成的交易 不需要在季度交易報告中報告，除非交易(S) 覆蓋自動投資計劃的預設時間表或分配，在這種情況下，必須報告交易(S)。

每位訪問人員必須在日曆年度結束後的三十(30)個日曆 天內完成並向CCO或指定人員提交年度控股報告。此類報告可使用施瓦布合規技術完成。

年度控股報告必須在提交報告前不超過四十五(45)個日曆日為最新版本，幷包含以下信息：

每個Access人員都需要每年證明他/她已收到、閲讀和理解本《守則》，包括對《守則》的任何修訂，認識到他或她受《守則》的約束，並將繼續遵守本《守則》中規定的所有要求。 此外，每個Access人員每年都需要證明他或她已披露或報告所有應報告的交易。 Access Person可以要求其提交證書，並可以手動或電子方式提交證書。

顧問將向每位訪問者提供一份《守則》及其任何修正案的副本。

每位訪問人員都需要填寫並提交年度利益衝突調查問卷。CCO審查調查問卷上提供的信息，並可根據顧問訪問人員提供的信息要求提供更多詳細信息。

獨立受託人/董事不需要提供以下報告或證明：初始或年度控股報告、 確認副本或初始或年度利益衝突調查問卷。獨立受託人/董事無需提交 季度交易報告，除非獨立受託人/董事知道，或者在履行其作為獨立受託人/董事的公務的正常過程中，應該知道在緊接獨立受託人/董事進行應報告證券交易之前或之後的十五(15)個歷日期間內，基金購買或出售了 應報告證券，或者顧問考慮購買或出售應報告證券。

訪問權限 根據這些程序，個人證券交易必須事先獲得某些應報告證券的批准。鼓勵所有Access人員通過嘉信理財合規技術為所有個人證券交易尋求事先批准，儘管可能會獲得替代批准，包括書面或口頭批准。在口頭批准的情況下，合規組將記錄無法獲得書面批准的原因。

除非 CCO允許或請求不同的表格，否則請求必須包含以下信息：

訪問人員將收到合規組或施瓦布合規技術公司成員的回覆。如果事先獲得批准 ，訪問人員必須在不晚於 同一交易日收盤時執行其個人證券交易。審批將在當天結束時到期。如果訪問人事先獲得了個人證券交易的批准，並向其經紀人下了限價指令，則該限價指令必須在交易日收盤前執行或到期。

如果 未在指定的時間範圍內執行個人證券交易，如果訪問者仍希望執行個人證券交易，則必須重新提交其事先批准的請求。

禁止訪問人員在收到書面批准之前從事個人證券交易，即使他或她預期即將獲得批准。

對首次公開招股和有限發行的投資 受守則第三節的監管，而不是守則這一節的要求。

注 -只能投資於非關聯共同基金的訪問者直系親屬退休賬户中的交易不需要預先審批或進入施瓦布合規技術公司，儘管可能需要定期報告 並且訪問者可能需要定期證明該帳户只能持有非關聯共同基金。

訪問權限 請注意，參與可報告證券的個人證券交易是一種特權，而不是一種權利。

儘管此列表並非詳盡無遺，但如果個人證券交易受封鎖期限制，則訪問人員將被拒絕事先批准該證券交易。在以下情況下，CCO或合規組的任何成員也可以拒絕批准：CCO或合規組的任何成員認為訪問者的交易模式與本守則的精神不一致，無論其是否符合守則的規定；如果可報告證券是顧問在提出請求前五(5) 個工作日內新發布或更改的展望的主題；或者為了避免與顧問的 客户的利益發生衝突或表面上的衝突。批准不會受到影響，因此訪問者可以隨時重新提交其事先批准的複議請求 。

持有可報告證券的賬户中的交易 ，如果訪問者擁有實益所有權，但訪問者 及其家庭成員對其沒有直接或間接影響或控制，則可不受可報告交易的定義的限制。

合格託管賬户的一個示例是由獨立投資專業人員管理的賬户，該賬户在執行之前既不諮詢賬户所有者，也不接受賬户所有者對特定證券交易的指導。

訪問CCO的 人員必須以書面形式請求免除託管帳户遵守本規範的事先審批和報告要求。

訪問權限 人員需要提交季度確認書，證明他們沒有建議或指示在託管帳户中進行任何交易或分配 。

如果不低於每年，顧問必須向基金董事會提交一份書面報告 ：

保密 是顧問對其客户的受託義務的基石。訪問人員對顧問及其客户負有保密義務。顧問在受聘過程中獲得的信息，包括但不限於有關實際或預期的投資決定、正在積極考慮的證券、投資組合組合、客户利益、非公開客户信息、研究、研究建議、顧問活動、財務、員工、一般業務和 運營計劃和新業務計劃的信息，均屬保密。

訪問權限 人員不得討論客户業務(例如，戰略、持股、管理下的資產等)，包括是否存在與外部人員的客户關係，但履行其工作職責所必需的除外。

此外，准入人員應熟悉基金關於選擇性披露投資組合持有量的政策和程序 該政策和程序涉及披露基金投資組合持有量的要求，以確保分佈平等。

顧問認識到，訪問人員有外部附屬機構，他或她將個人時間投入其中。尋求 批准外部就業或其他業務或投資相關活動的員工應向RiverNorth的 CCO提供以下信息：

（一） 境外營業機構的名稱、地址;

（2） 業務或組織的描述;

（3） 如有任何補償，應獲得的補償;

（4） 擬進行的活動的説明;及

（5） 每月將用於外部活動的時間量。

批准請求記錄 以及批准或拒絕此類請求的原因由CCO或指定人員維護。 如果RiverNorth員工已獲準在投資管理 行業內從事外部活動，則該員工仍必須：

● 將其在RiverNorth職責中瞭解到的任何信息視為專有和機密信息;以及

● 在所有方面遵守RiverNorth合規程序和適用的道德準則，包括但不限於向RiverNorth提供 所有必要的交易和持有報告。

● 披露外部業務活動是否與公司的客户有關。

希望在任何組織的董事會任職的 訪問人員在接受該職位之前，必須首先獲得CCO或合規組其他 成員的批准。合規小組將確定新的訪問人員是否可以 繼續擔任組織的董事，如果他或她在加入顧問之前已經擔任該職位。在任何一種 情況下，只有在合規小組確定該活動與顧問或顧問的客户之間沒有重大利益衝突 時，才會授予批准。如果訪問人員在組織中擁有經濟利益， 則可將其歸類為私募;在這種情況下，他或她可能需要遵守額外的報告和披露要求。

上述限制和審批程序不適用於慈善或非營利組織的無償服務。

這些 披露要求在初始利益衝突中進行，此後每年在年度利益衝突調查表 中進行，可通過嘉信理財合規技術部獲得。

由CCO領導的 合規小組負責監控和監督本準則。

IT 預計員工將接受並遵守本準則的文字和精神，並維護其受託義務。

遵守《守則》是受僱的基本條件。如果員工對任何活動的適當性有任何懷疑，認為 他或她違反了《守則》，或知道另一名員工違反了《守則》，則該員工有義務 將這些事項提請合規小組注意。

合規小組和/或顧問管理層將對可能違反本規範的行為進行調查和審議。

違反《守則》規定的行為將受到嚴肅對待，並可能導致制裁或其他後果，包括但不限於 ：

如上文第五節中所述，在執行《道德守則》方面，違規行為不少於每年向基金董事會報告的頻率。

任何有關《道德守則》或利益衝突存在或出現利益衝突的問題，應 提請CCO或合規組其他成員注意。

附件A--1934年《證券交易法》第16a-1(A)(2)條案文

規則 16a-1(A)(2)除為了確定某人是否為根據該法第12條登記的任何類別的股權證券的10%以上的實益所有人外，受益所有人是指通過任何合同、安排、諒解、關係或其他方式直接或間接擁有或分享股權證券的直接或間接金錢 利益的任何人，但須符合下列條件：

(I) 任何類別股權證券中的金錢利益，是指直接或間接獲利或分享標的證券交易所產生的任何利潤的機會。

(2) 任何類別股權證券中的間接金錢利益一詞應包括但不限於：

(A)同一家庭的直系親屬所持有的證券；但此種受益所有權的推定可予推翻；另見第240.16a-1(A)(4)條；

(B)普通合夥人在普通合夥或有限合夥持有的有價證券中的比例權益。交易時生效的合夥協議和合夥企業最近的財務報表所證明的普通合夥人的比例權益，應以下列兩者中較大者為準：

(1) 普通合夥人在合夥企業利潤中的份額，包括普通合夥人持有的任何有限合夥企業權益的利潤，以及買賣合夥企業證券組合產生的利潤中的任何其他權益。

(2) 普通合夥人在合夥企業資本賬户中的份額，包括普通合夥人持有的任何有限合夥權益的份額。

(C) 任何經紀人、交易商、銀行、保險公司、投資公司、投資顧問、投資經理、受託人或執行類似職能的個人或實體收取的與業績有關的費用，但在下列情況下不應產生金錢利益：

(1) 與業績有關的費用，無論何時支付，都是根據投資組合或受託人一年或一年以上的整體業績產生的淨資本利得和/或淨資本增值計算的；以及

(2) 發行人的股權證券不超過投資組合市值的10%。僅獲得與業績無關的費用的權利並不代表證券的金錢利益；

(D) 從標的證券中分離或可分離的人獲得股息的權利。否則，僅獲得股息權 不代表證券的金錢利益；

(E) 第240.16a-8(B)條規定的個人對信託持有的證券的權益；以及

(F) 個人通過行使或轉換任何衍生證券獲得股權證券的權利，無論目前是否可行使。

(Iii) 如果股東不是公司或類似實體的控股股東，並且不擁有或分享對該實體的投資組合的投資控制權，則該股東不應被視為在該人擁有證券的公司或類似實體持有的投資組合證券中擁有金錢利益。

附件 B-合規組成員

首席合規官馬克·柯林斯

Erin 合規經理海特曼

喬恩·莫哈特

梅麗莎·黑爾

附件 C-免税交易

下列交易不受本守則的預清關要求和其他規定的約束。 道德準則，但準則的報告和披露要求應適用於：

在訪問權限 人員使用的任何帳户中進行的購買或銷售沒有直接或間接的影響或控制，或在 訪問者的任何賬户中，由個人酌情管理：(A) 與訪問者無關；(B)訪問者實際上不影響或控制誰；以及(C)訪問者 不與誰協商或以其他方式參與購買和出售賬户中的證券。

注： 任何註冊投資顧問由訪問權限人員保留的 應由首席合規官預先批准，然後訪問權限人員才可依賴此豁免。為此，根據授權書或經紀賬户協議進行的交易不符合這項豁免的條件，除非它們包含投資酌情權的明示授權。

訪問者非自願的購買 或銷售 ，包括合併、資本重組或類似交易。非自願交易 還包括向訪問者贈送可報告安全性的禮物 ，訪問者無法控制時間。

根據 預先確定的時間表和分配，包括髮行人的自動股息再投資計劃，在此類計劃中包括再平衡交易的投資賬户中自動定期買入或賣出的計劃。.

購買 在發行人按比例向其某類證券的所有持有者發出的權利行使時進行，前提是 此類權利是從發行人那裏獲得的，並以此方式獲得了此類權利的銷售。

附件D--資金清單

RiverNorth 核心機會基金

RiverNorth/雙線 戰略收入基金

RiverNorth/Oaktree 高收入基金

RiverNorth 機會基金公司

RiverNorth 專業金融公司

RiverNorth/DoubleLine 戰略機遇基金公司

RiverNorth 機會市政收入基金，Inc.

RiverNorth 管理持續時間市政收入基金，Inc.

RiverNorth 靈活市政收入基金，Inc.

RiverNorth 靈活市政收入基金II，Inc.

RiverNorth 管理持續期市政收入基金II，Inc.

子顧問 基金

首個 信託另類機會基金

RiverNorth 愛國者ETF

RiverNorth 合併前增強型SPAC ETF

12/5/2013

2/28/2014

11/7/2014

1/5/2016

8/1/2016

11/1/2018

2/20/2019

7/1/2021

11/1/2022

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