6-K

以下是對Navios Maritime Partners L.P.（以下簡稱我們、我們、公司或Navios Partners）截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的財務狀況和經營業績的討論。所有財務報表均根據美利堅合眾國的公認會計原則（美國公認會計原則）列報。您應閲讀本節以及2023年3月24日通過20-F表格向美國證券交易委員會（SEC）提交的Navios Partners2022年年度報告中包含的合併財務報表和附註。

本報告包含並將包含前瞻性陳述（定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條），涉及未來事件、TCE利率（定義見此處）以及Navios Partners預期的現金流產量、未來合同收入、未來分配及其未來分配能力、增加現金再投資的機會機隊更新計劃或否則，潛在的資本收益，其利用的能力市場混亂以及Navios Partners的增長戰略和實施此類戰略的措施；包括預期的船舶收購和延期租船合同以及Navios Partners以有吸引力的條件或根本沒有為其債務再融資的能力。諸如 “可能”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、 “希望”、“估計” 等詞語以及類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於現有信息，以及Navios Partners在發表這些陳述時認為合理的預期和假設。儘管Navios Partners認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但無法保證這種預期會被證明是正確的。這些陳述涉及風險，基於許多假設和估計，這些假設和估計本質上會受到重大不確定性和突發事件的影響，其中許多不是 Navios Partners無法控制的。實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的因素包括但不限於以下方面的風險：全球和地區的經濟和政治狀況，包括全球經濟活動、我們運送產品的海運需求、承租人履行對我們的義務的能力和意願以及現行租船費、我們運營所在市場的經濟狀況、安裝洗滌器的船廠、建造新造船隻、幹船停靠和維修、更換船員和融資的可得性，由於事故、戰爭、制裁、疾病、流行病、政治事件、海盜行為或恐怖分子行為可能導致的航運航線中斷；與全球貿易有關的不確定性，包括海運商品的價格以及與海運量和噸里程相關的持續問題，我們簽訂長期租船的能力，我們最大限度地利用船隻的能力，乾貨和液體貨物的預期需求航運業的總體情況以及對我們的幹散貨、集裝箱船和油輪船的需求特別是，幹散貨、集裝箱船和油輪的租船費率的波動、我們船隊的老化以及由此產生的運營成本增加、任何客户或租船或船舶的損失、我們客户的財務狀況、銀行市場、資本市場和其他因素導致的資金可用性和成本的變化、利率和外匯匯率的波動、成本和支出的增加，包括但不限於至：船員、保險、物資、港口費用、潤滑油、掩體、維修，維護和一般及管理費用、政府法規和海事自律組織標準的預期成本和我們的遵守能力，以及我們的租船人對我們的業務、一般國內和國際政治條件、Navios Partners運營市場的競爭因素、與美國境外的業務相關的風險；以及Navios Partners向美國證券交易委員會提交的文件中不時列出的其他因素，包括其表格 20-F 和表格 6-K。 Navios Partners明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映Navios Partners對此的期望的任何變化或任何陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。Navios Partners沒有對其普通單位的表現做出任何預測或陳述。

截至2023年11月17日，共有30,184,388個未償還普通單位和622,296個普通合夥單位。Navios Maritime Holdings Inc. （Navios Holdings）目前擁有Navios Partners約10.3％的所有權，普通合夥人目前擁有Navios Partners約2.0％的所有權，按所有未償還的普通單位和普通合夥單位計算。

艦隊

Navios Partners船隊由80艘幹散貨船、47艘集裝箱船和53艘油輪組成，包括16艘新建油輪（十艘Aframax/LR2和六艘根據光船合同租用的MR2產品油輪），預計將在2027年之前交付，以及11艘新建集裝箱船（九艘5,300標準箱和兩艘7,700標準箱），預計將在2025年之前交付。

我們通過向客户收取使用我們的船隻運輸乾貨商品、集裝箱、原油和/或成品石油產品的費用，從而創造收入。總的來説，我們船隊中的船隻是根據定期租約租用的，租期從一開始就在一年到十二年不等。我們會不時在現貨市場運營船隻，直到根據短期、中期和長期租船租賃船隻為止。


Navios Altamira	Capesize	2011	179,165	$ 16,467	沒有 BCI 5TC 平均值 107.0%	12 月 23 日 3 月 24 日
Navios Azimuth	Capesize	2011	179,169	$ 18,554	沒有 105.0% 平均值 BCI 5TC	12 月 23 日 2 月 24 日
Navios Koyo	Capesize	2011	181,415	$ 19,057	沒有 BCI 5TC 平均值 118.0%	12 月 23 日 4 月 24 日
Navios Ray⁽⁵⁾	Capesize	2012	179,515	$ 19,950	沒有 105.0% 平均值 BCI 5TC	12 月 23 日 1 月 25 日
納維奧斯·喬伊	Capesize	2013	181,389		貨運航行	8 月 25 日
Navios 寶石	Capesize	2014	181,336	$ 19,030	沒有 BCI 5TC 平均值 128.0%	12 月 23 日 3 月 24 日
納維奧斯·加納利⁽²⁴⁾	Capesize	2015	180,528	$ 24,819	沒有 BCI 5TC 平均值 125.0%	12 月 23 日 1 月 25 日
Navios Corali⁽²⁴⁾	Capesize	2015	181,249		BCI 5TC 平均值 131.0%	10 月 24 日
納維奧斯費利克斯⁽²⁴⁾	Capesize	2016	181,221	$ 18,905	沒有 BCI 5TC 平均值為 100.0% + 每天 4,085 美元	12 月 23 日 3 月 24 日
Navios Mars	Capesize	2016	181,259		BCI 5TC 平均值 126.0%	1 月 24 日
Navios Armonia⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,079	$ 20,750	沒有	9 月 27 日
Navios Azalea⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,064	$ 19,950	沒有	11 月 27 日
Navios Astra⁽¹⁴⁾	Capesize	2022	182,393	$ 21,000	沒有	8 月 27 日
Navios Altair⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,115	$ 19,600	沒有	11 月 27 日
納維奧斯·櫻花⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,169	$ 19,550	沒有	3 月 28 日
Navios 紫水晶⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,212	$ 19,550	沒有	2 月 28 日


自有集裝箱船	容量 (國際標準箱)	建成	Charter-Out 費率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
Navios 夏季⁽⁵⁾	3,450	2006	$ $ $ $	39,795 30,320 20,845 34,110	沒有沒有沒有沒有	5 月 24 日 5 月 25 日 5 月 26 日 7 月 26 日
Navios Verano⁽⁵⁾	3,450	2006	$	18,818	沒有	4 月 26 日
現代香港	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	12 月 23 日 12 月 28 日
現代新加坡	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	12 月 23 日 12 月 28 日
現代釜山	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	8 月 24 日 8 月 29 日
上海現代	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	8 月 24 日 8 月 29 日
現代東京	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	沒有沒有	12 月 23 日 12 月 28 日
Protostar N	2,741	2007	$	11,700	沒有	8 月 25 日
納維奧斯春季⁽⁵⁾	3,450	2007	$	19,744	沒有	3 月 24 日
Matson Lanai⁽⁵⁾	4,250	2007	$	55,794	沒有	7 月 25 日
Navios Indigo⁽⁵⁾	4,250	2007	$ $ $ $	43,875 34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有沒有	4 月 24 日 4 月 25 日 4 月 26 日 8 月 26 日


Navios Vermilion⁽⁵⁾	4,250	2007	$ $ $	45,425 23,972 41,722	沒有沒有沒有	12 月 23 日 11 月 24 日 12 月 24 日
納維奧斯·佛得角⁽⁵⁾	4,250	2007	$	21,725	沒有	4 月 25 日
納維奧斯·阿馬裏洛⁽⁵⁾	4,250	2007	$ $ $ $	92,381 63,956 28,425 9,475	沒有沒有沒有沒有	1 月 24 日 1 月 25 日 1 月 26 日 1 月 28 日
納維奧斯天藍色	4,250	2007	$	20,748	沒有	4 月 26 日
納維奧斯·多米諾⁽⁵⁾	4,250	2008	$	23,453	沒有	9 月 25 日
瓦胡島瑪森酒店（前 Navios Delight）⁽⁵⁾	4,250	2008	$ $	45,425 19,701	沒有沒有	11 月 23 日 10 月 24 日
Navios Magnolia	4,730	2008	$ $ $	45,425 23,972 41,722	沒有沒有沒有	11 月 23 日 10 月 24 日 11 月 24 日
納維奧斯·茉莉花	4,730	2008	$ $	48,000 22,500	沒有沒有	3 月 25 日 5 月 27 日
Navios Chrysalis	4,730	2008	$	23,453	沒有	6月25日
Navios Nerine	4,730	2008	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	9 月 24 日 10 月 24 日
頻譜 N	2,546	2009	$	36,538	沒有	3 月 25 日
Navios Devotion⁽⁵⁾	4,250	2009	$ $ $ $	43,875 34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有沒有	3 月 24 日 3 月 25 日 3 月 26 日 7 月 26 日
納維奧的命運⁽⁵⁾	4,250	2009	$ $ $	45,425 23,972 41,722	沒有沒有沒有	11 月 23 日 10 月 24 日 11 月 24 日
Navios Lapis	4,250	2009	$	20,244	沒有	4 月 24 日
航行時間	4,250	2009	$	44,438	沒有	9 月 25 日
邁阿密納維奧斯	4,563	2009	$ $	23,972 41,722	沒有沒有	10 月 24 日 11 月 24 日
納維奧斯·多拉多	4,250	2010	$	21,676	沒有	6月24 日
吉姆·巴爾的摩	4,360	2010	$ $ $ $	43,875 34,125 24,375 41,438	沒有沒有沒有沒有	1 月 24 日 1 月 25 日 1 月 26 日 5 月 26 日
納維奧斯巴哈馬	4,360	2010	$ $	48,000 22,500	沒有沒有	4 月 25 日 6月27日
Zim Carmel	4,360	2010	$ $ $ $	42,164 32,689 23,214 39,795	沒有沒有沒有沒有	4 月 24 日 4 月 25 日 4 月 26 日 6 月 26 日
Zim Sparrow	5,300	2013	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	沒有沒有沒有沒有沒有沒有	11 月 24 日 11 月 25 日 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 1 月 29 日
Navios Unison⁽⁵⁾	10,000	2010	$	26,276	沒有	6 月 26 日
Navios 星座⁽⁵⁾	10,000	2011	$	26,276	沒有	6 月 26 日
Fleur N	2,782	2012	$	19,750	沒有	3 月 24 日
Ete N	2,782	2012	$	19,750	沒有	2 月 24 日


自有油輪船	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾			利潤共享安排			到期日期⁽³⁾
Hector N	MR1 產品加油機		2008		38,402	$	定期維修 20,738			沒有			12 月 23 日 12 月 25 日
Nave Equinox	MR2 產品加油機		2007		50,922	$	20,392	⁽⁸⁾		沒有			11 月 24 日
Nave Pulsar⁽²⁴⁾	MR2 產品加油機		2007		50,922	$	21,231	⁽⁸⁾		沒有			9 月 25 日
Nave Orbit	MR2 產品加油機		2009		50,470	$	15,306			沒有			10 月 24 日
Nave Equator	MR2 產品加油機		2009		50,542	$	23,305			沒有			10 月 24 日
Nave Aquila⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2012		49,991	$	27,156			沒有			6月24 日
Nave Atria⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2012		49,992	$	14,887			沒有			11 月 24 日
Nave Capella	MR2 產品加油機		2013		49,995	$	22,138			沒有			1 月 25 日
Nave Alderamin	MR2 產品加油機		2013		49,998	$	22,138			沒有			11 月 24 日
Nave Bellatrix⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2013		49,999	$ $	25,675 19,750			沒有沒有			8 月 24 日 8 月 25 日
獵户座中殿⁽⁵⁾	MR2 產品加油機		2013		49,999	$	22,138			沒有			12 月 24 日
Nave Titan	MR2 產品加油機		2013		49,999	$	25,891			沒有			2 月 25 日
布幹維爾	MR2 產品加油機		2013		50,626	$	21,800	⁽⁷⁾		沒有			10 月 26 日
Nave Pyxis	MR2 產品加油機		2014		49,998	$	25,891			沒有			1 月 25 日
Nave Luminosity	MR2 產品加油機		2014		49,999	$	23,004	⁽¹⁰⁾		沒有			12 月 25 日
木星中殿	MR2 產品加油機		2014		49,999	$	21,231			沒有			10 月 28 日
中殿速度	MR2 產品加油機		2015		49,999	$	15,553	⁽¹¹⁾		沒有			10 月 24 日
Nave Sextans	MR2 產品加油機		2015		49,999	$	23,196	⁽¹⁰⁾		沒有			5 月 26 日
Nave Ariadne	LR1 產品加油機		2007		74,671		浮動利率	⁽¹²⁾		沒有			2 月 24 日
Nave Cielo	LR1 產品加油機		2007		74,671	$	26,564			沒有			1 月 24 日
仙女座中殿	LR1 產品加油機		2011		75,000	$	28,394			沒有			3 月 25 日
Nave Cetus	LR1 產品加油機		2012		74,581	$	32,094			沒有			7 月 25 日
Nave Cassiopeia	LR1 產品加油機		2012		74,711	$	33,150	⁽¹³⁾		沒有			1 月 25 日
Nave Estella	LR1 產品加油機		2012		75,000	$	28,394			沒有			12 月 24 日
Nave Rigel	LR1 產品加油機		2013		74,673		浮動利率	⁽¹²⁾		沒有			12 月 23 日
Nave Atropos	LR1 產品加油機		2013		74,695	$	21,971			沒有			10 月 24 日
銀河中殿	VLCC		2009		297,168		貨運航行			沒有			11 月 23 日
球形中殿	VLCC		2009		297,188		浮動利率			是的	⁽¹⁵⁾		1 月 24 日
中殿星座	VLCC		2010		296,988		貨運航行			沒有			12 月 23 日
Nave Quasar	VLCC		2010		297,376		定期維修
Nave 協同作用	VLCC		2010		299,973		貨運航行			沒有			11 月 23 日
中殿宇宙	VLCC		2011		297,066		貨運航行			沒有			12 月 23 日
Nave Buena Suerte	VLCC		2011		297,491	$	47,906			是的	⁽¹⁶⁾		6月25日


空船載具	類型	建成		容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾			索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
納維奧斯天秤座	Panamax		2019		82,011	$ $	13,418 11,955		沒有沒有 109.75% 平均業務價格指數 82	12 月 23 日 3 月 24 日 6月24 日
Navios Star	Panamax		2021		81,994	$ $	12,637 11,526		沒有沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	12 月 23 日 3 月 24 日 4 月 24 日
Navios Amitie	Panamax		2021		82,002	$ $	12,531 11,896		沒有沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	12 月 23 日 3 月 24 日 4 月 24 日
巴格達	VLCC		2020		313,433	$	27,816	⁽¹⁷⁾	沒有	9 月 30 日
Nave 電子	VLCC		2021		313,239	$	47,906		是的⁽¹⁶⁾	1 月 26 日
埃爾比勒	VLCC		2021		313,486	$	27,816	⁽¹⁷⁾	沒有	2 月 31 日
Celeste 中殿	VLCC		2022		313,418		浮動利率浮動利率		是的⁽¹⁸⁾ 是的⁽⁴⁾	5 月 24 日 7 月 29 日


租用船隻	類型	建成	容量（載重噸）		Charter-Out 費率⁽¹⁾			索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
Navios Lyra	方便的尺寸	2012		34,718	$	9,975		沒有	12 月 23 日
納維奧斯·維納斯	Ultra-Handyma	2015		61,339	$	14,552		沒有 111.0% 平均值 BSI 58 10TC	12 月 23 日 2 月 24 日
納維奧斯·琥珀⁽¹⁹⁾	Panamax	2015		80,994	$	19,000		沒有	4 月 24 日
納維奧斯·科勒爾⁽¹⁹⁾	Panamax	2016		84,904	$	14,486		沒有 108.0% 平均業務價格指數 82	12 月 23 日 2 月 24 日
Navios 黃水晶⁽¹⁹⁾	Panamax	2017		81,626	$ $ $	13,570 11,898 13,675		沒有沒有沒有 110.0% 平均業務價格指數 82	12 月 23 日 3 月 24 日 6月24 日 10 月 24 日
Navios 海豚⁽¹⁹⁾	Panamax	2017		81,630	$	14,013	⁽²⁰⁾	沒有	12 月 24 日
納維奧斯·雙子座⁽²¹⁾	Panamax	2018		81,704	$	14,919		沒有	12 月 23 日

自有集裝箱船將交付

預期
交貨

容量
(國際標準箱)

章程-
出去
費率⁽¹⁾

索引⁽²⁾

到期
日期⁽³⁾

TBN 我

Q4 2023

5,300

42,900

39,000

37,050

35,100

31,200

37,050

沒有

12 月 24 日

12 月 25 日

12 月 26 日

12 月 27 日

12 月 28 日

2 月 29 日

TBN VI

H1 2024

5,300

42,900

39,000

37,050

35,100

31,200

37,050

沒有

1 月 25 日

1 月 26 日

1 月 27 日

1 月 28 日

1 月 29 日

3 月 29 日


TBN II	H1 2024	5,300	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050		沒有沒有沒有沒有沒有沒有	5 月 25 日 5 月 26 日 5 月 27 日 5 月 28 日 5 月 29 日 7 月 29 日
TBN III	H1 2024	5,300	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050		沒有沒有沒有沒有沒有沒有	6月25日 6 月 26 日 6月27日 6月28日 6月29日 8 月 29 日
TBN VII	H1 2024	5,300	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050		沒有沒有沒有沒有沒有沒有	3 月 25 日 3 月 26 日 3 月 27 日 3 月 28 日 3 月 29 日 5 月 29 日
TBN IV	H2 2024	5,300	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050		沒有沒有沒有沒有沒有沒有	8 月 25 日 8 月 26 日 8 月 27 日 8 月 28 日 8 月 29 日 10 月 29 日
TBN V	H2 2024	5,300	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050		沒有沒有沒有沒有沒有沒有	11 月 25 日 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 11 月 29 日 1 月 30 日
TBN VIII	H2 2024	5,300	$	37,500		沒有	2 月 30 日
TBN IX	H2 2024	5,300	$	37,500		沒有	4 月 30 日
TBN XVII	H1 2025	7,700	$ $ $ $ $	57,213 52,238 37,313 27,363 24,875	⁽²³⁾	沒有沒有沒有沒有沒有	1 月 28 日 1 月 31 日 1 月 33 日 1 月 35 日 1 月 37 日
TBN XVI	H2 2024	7,700	$ $ $ $ $	57,213 52,238 37,313 27,363 24,875	⁽²³⁾	沒有沒有沒有沒有沒有	12 月 27 日 12 月 30 日 12 月 32 日 12 月 34 日 12 月 36 日

我們向我們認為信譽良好的客户提供短期、中期和長期包機、空船租賃和航行租船的海運服務。在截至2023年9月30日的九個月期間，沒有任何客户佔我們總收入的10.0％或以上。在截至2022年9月30日的九個月期間，Swissmarine Marine Pte.新加坡有限公司（瑞士海洋）約佔我們總收入的10.5％。在本報告所述期間，沒有其他客户佔我們總收入的10.0％或以上。

我們的收入由船隊中的船舶數量、船舶的運營天數和我們的租船費率驅動，反過來又受到多種因素的影響，包括：

章程的期限；

租船時的現貨和長期市場利率水平；

與船舶收購和處置有關的決定；

定位船隻所花費的時間；

船舶在幹船塢進行維修和升級所花費的時間；

船隻的年齡、狀況和規格；

液體、乾貨和集裝箱貨運行業的總體供需水平；

經濟狀況，例如通貨膨脹成本壓力的影響、非必需消費品支出減少、外幣匯率波動、利率上升以及經濟衰退或金融市場不穩定的可能性；

武裝衝突，例如以色列加沙戰爭和俄羅斯/烏克蘭衝突；以及

全球流行病或流行病的爆發，例如冠狀病毒（COVID-19）。

定期包機有不同的時間段可供選擇，從單次旅行（spot 包機）到長期旅行（可能為多年）不等。總的來説，長期租船可以確保船東獲得穩定的全球收入來源。在現貨市場運營船舶為船東提供了更大的現貨市場機會，當船舶需求旺盛時，這可能會導致高利率，當船舶可用性超過需求時，這可能會導致低費率。我們打算在中長期租船市場運營我們的船隻。船舶租賃費率受世界經濟、國際事件、天氣狀況、罷工、政府政策、供需和許多其他可能無法控制的因素的影響。請閲讀我們《2022年20-F表年度報告》中標題為 “風險因素” 的部分，以討論我們業務固有的某些風險。

在以下情況下，我們可能會失去客户或包機所帶來的好處：

客户因其財務無力、與我們的分歧或其他原因而未能支付包機費用；

客户行使某些權利終止船舶租約；

客户因我們未能在固定期限內交付船隻、船丟失或損壞無法修復、船舶存在嚴重缺陷或長期停租，或者我們違約租約而終止租約；或

影響客户的長期不可抗力事件，包括相關生產設施的損壞或破壞、戰爭或政治動盪，使我們無法為該客户提供服務。

根據我們的某些定期租約，如果在特定國家發生戰爭或在會嚴重幹擾船舶自由貿易的地點發生戰爭，任一方均可終止租船合同。涵蓋我們船舶的某些定期租船要求我們歸還給租船人，船隻丟失後，所有預付款均由租船人支付，但我們未賺取。

我們認為，影響我們未來經營業績的主要因素是經濟、監管、政治和政府條件，這些條件普遍影響航運業，也影響我們的船舶開展業務的國家和市場的狀況。請閲讀我們《2022年20-F表年度報告》中標題為 “風險因素” 的部分，以討論我們業務固有的某些風險。

運營結果

概述

下表反映了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，Navios Partners機隊業績的某些關鍵指標。


	三個月期限已結束 9月30日 2023（未經審計）		三個月期限已結束 9月30日 2022（未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2023（未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2022（未經審計）
可用天數⁽¹⁾		13,759		12,897		41,239		35,394
營業天數⁽²⁾		13,646		12,785		40,869		35,008
艦隊利用率⁽³⁾		99.2%		99.1%		99.1%		98.9%
定期包機等效費率（每天）⁽⁴⁾	$	22,052	$	23,781	$	22,242	$	22,717
期末運營的船隻		153		166		153		166

(1)	船隊的可用天數是指在減去與定期維修、幹船碼頭或特殊調查相關的停租天數以及與航行相關的壓載天數後，Navios Partners 擁有的船隻在相關時期內的總日曆天數。航運業使用可用天數來來衡量船舶在相關時期內能夠產生收入的天數。

(2)	運營天數是相關時期內的可用天數減去由於任何原因（包括不可預見的情況）停租的總天數。航運業使用運營天數來衡量船舶在相關時期內實際產生收入的總天數。

(3)	船隊利用率是 Navios Partners 船隻可用於創造收入的時間百分比，其計算方法是將相關時期的運營天數除以該期間的可用天數。航運業利用船隊利用率來衡量船舶就業的效率，最大限度地減少其船舶因定期維修、幹船塢或特殊調查以外的原因停租的天數。

(4)	每日定期租船等值費率（TCE 費率）定義為空船合同下的航程、定期租船收入和租船收入（按當前適用的固定船舶運營費用總計）減去一段時期內的航行費用除以該期間的可用天數。每天 TCE 費率是航運業的慣用績效衡量標準，主要用於顯示根據各種類型租船合同的船舶在船隊可用天數內產生的實際每日收入。


	三個月期限已結束 9月30日 2023($000) （未經審計）		三個月期限已結束 9月30日 2022($000) （未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2023($000) （未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2022($000) （未經審計）
定期租船和航行收入	$	323,176	$	322,387	$	979,636	$	839,665
定期包機和航行費用		(39,877)		(35,439)		(121,596)		(74,300)
直接船舶費用		(15,941)		(15,398)		(48,145)		(39,511)
船舶運營費用（完全通過關聯方交易）		(82,856)		(78,928)		(248,622)		(226,089)
一般和管理費用		(19,524)		(15,597)		(59,559)		(43,683)
無形資產的折舊和攤銷		(54,513)		(59,270)		(162,768)		(143,820)
攤還不利的租賃條款		3,521		24,779		16,431		64,205
出售船隻的淨收益		7,170		143,764		50,771		143,764
利息支出和財務成本，淨額		(31,849)		(22,270)		(100,703)		(50,019)
利息收入		3,314		74		7,414		98
其他費用，淨額		(2,840)		(6,938)		(11,605)		(9,321)

淨收入	$	89,781	$	257,164	$	301,254	$	460,989

EBITDA⁽¹⁾	$	180,838	$	321,433	$	571,275	$	611,028

調整後 EBITDA⁽¹⁾	$	173,668	$	177,669	$	520,504	$	467,264

營業盈餘 ⁽¹⁾	$	84,924	$	94,790	$	249,292	$	240,859

(1)	息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘是非公認會計準則財務指標。有關息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的描述，以及息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的對賬以及息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘與美國公認會計原則下最具可比性的指標的對賬情況，請參見息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動淨現金的對賬

同期比較

截至2023年9月30日的三個月期間與截至2022年9月30日的三個月期限相比

定期租船和航行收入：截至2023年9月30日的三個月期間，Navios Partners的定期包機和航行收入與2022年同期的3.224億美元相比略有增長80萬美元，增幅0.2％，達到3.232億美元。收入的增加主要歸因於我們機隊可用天數的增加，TCE率的下降在一定程度上緩解了。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，定期租船和航次收入分別受到970萬美元和1,360萬美元的負面影響，這與費率下降的集裝箱船和油輪租賃的直線效應有關。在截至2023年9月30日的三個月期間，TCE費率下降了7.3％，至每天22,052美元，而2022年同期的為每天23,781美元。截至2023年9月30日的三個月期間，船隊的可用天數增加了6.7％，達到13,759天，而2022年同期為12,897天，這主要是由於從Navios Holdings手中收購了36艘船舶的幹散貨船隊以及新造船和二手船的交付，部分原因是船舶的銷售。

定期租船和航行費用：截至2023年9月30日的三個月期間，定期租船和航行費用增加了450萬美元，達到3,990萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為3540萬美元。增長的主要原因是：（i）2023年第三季度貨運航天數增加導致艙載費用增加了310萬美元；（ii）其他航行費用增加了100萬美元；（iii）港口費用增加了50萬美元；（iv）主要由於我們的擴大，光船和幹散貨船隊的光船和租船費用增加了30萬美元艦隊。經紀商佣金減少了40萬美元，部分緩解了上述情況。

直接船舶費用：截至2023年9月30日的三個月期間，直接船舶費用增加了50萬美元，達到1,590萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為1,540萬美元。50萬美元的增加主要歸因於延期幹船塢的攤銷以及由於我們的船隊擴張而產生的特別調查費用。

船舶運營費用：截至2023年9月30日的三個月期間，船舶運營費用增加了約400萬美元，達到8,290萬美元，而2022年同期為7,890萬美元。增長主要是由於我們的船隊擴張以及根據管理協議（管理協議）調整了固定的每日費用，但出售船舶的部分緩解了這一增長。

一般和管理費用：截至2023年9月30日的三個月期間，一般和管理費用增加了390萬美元，達到1,950萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為1,560萬美元。增加的主要原因是：(i) 根據行政服務協議（行政服務協議），支付給經理的管理費用（定義見此處）增加了310萬美元，這主要是由於我們的船隊擴大，但出售船隻的部分緩解了這一點；（ii）專業和法律費用以及審計費和其他管理費用增加了80萬美元。

無形資產的折舊和攤銷：截至2023年9月30日的三個月期間，無形資產的折舊和攤銷額為5,450萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間，無形資產的折舊和攤銷額為5,930萬美元。減少480萬美元的主要原因是：（i）優惠租賃條款的攤銷額減少了1,290萬美元；（ii）由於在2022年下半年和截至2023年9月30日的九個月期間出售了21艘船隻，折舊額減少了390萬美元。部分緩解了上述下降：（i）由於在2022年下半年和截至2023年9月30日的九個月期間，36艘幹散貨船隊的交付和11艘船隻的交付，折舊費用增加了1140萬美元；（ii）由於船舶改進，折舊費用增加了60萬美元。船舶折舊的計算方法是，幹散貨船和油輪的估計使用壽命為25年，集裝箱船的估計使用壽命分別為30年，自船廠最初交付之日起。

不利租賃條款的攤銷：截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，不利租賃條款的攤銷額分別為350萬美元和2480萬美元，這與在收購納維奧斯海運集裝箱有限責任公司（Navios Containers）收購之日和獲得納維奧斯海事收購控制權之日確定的具有不利租賃條款的定期租船的公允價值有關公司（收購納維奧斯）。

出售船舶的收益，淨額：截至2023年9月30日的三個月期間，出售船舶的淨收益為720萬美元，與我們的一艘船相關的淨收益為740萬美元，其中一艘船的減值損失為20萬美元，部分減輕了這一收益。截至2022年9月30日的三個月期間，出售船舶的淨收益為1.438億美元，與出售兩艘集裝箱船有關。

截至2023年9月30日的三個月期間，淨利息支出和財務成本，淨額：利息支出和財務成本，淨額增加了950萬美元，至3180萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為2,230萬美元。增長主要是由於：（i）截至2023年9月30日的三個月期間， Navios Partners的加權平均貸款餘額從截至2022年9月30日的三個月期間的15.790億美元增加至19.494億美元；（ii）將截至2023年9月30日的三個月期間的加權平均利率從5.59％上調至7.34％截至 2022 年 9 月 30 日的月期間。上述增長主要是由資本化利息成本增加430萬美元部分緩解的。

利息收入：截至2023年9月30日的三個月期間，的利息收入為330萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間的利息收入為10萬美元。

其他支出，淨額：截至2023年9月30日的三個月期間淨支出減少了410萬美元，至280萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間為690萬美元，這主要是由於與索賠準備金和其他雜項支出相關的支出減少了。

淨收益：截至2023年9月30日的三個月期間的淨收入為8,980萬美元，而截至2022年9月30日的三個月期間的淨收入為2.572億美元。減少1.674億美元是由於上述因素造成的。

截至2023年9月30日的九個月期限與截至2022年9月30日的九個月期間相比。

定期租船和航行收入：截至2023年9月30日的九個月期間，Navios Partners的定期包機和航行收入增長了1.399億美元，達到9.796億美元，增長了16.7％，而2022年同期為8.397億美元。收入的增加主要歸因於我們機隊的可用天數的增加。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，定期租船和航次收入分別受到3,020萬美元和3,010萬美元的負面影響，這與價格下降的集裝箱船和油輪租賃的直線效應有關。在截至2023年9月30日的九個月期間，TCE利率下降了2.1％，至每天22,242美元，而2022年同期為每天22,717美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，船隊的可用天數增加了16.5％，達到41,239天，而2022年同期為35,394天，這主要是由於從Navios Holdings手中收購了36艘船的幹散貨船隊以及新造船和二手船的交付，部分原因是船舶的銷售。

定期包機和航行費用：截至2023年9月30日的九個月期間，定期租船和航行費用增加了4,730萬美元，達到1.216億美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為7,430萬美元。增長的主要原因是：（i）在截至2023年9月30日的九個月期間，由於貨運航天數的增加，船用燃料支出增加了2,010萬美元；（ii）油輪和幹散貨船隊的空船和租船租賃費用增加了1,980萬美元，這主要是由於我們的船隊擴大；（iv） 3.1美元其他航行費用增加了100萬美元；以及（v）經紀人佣金增加了110萬美元。

直接船舶費用：截至2023年9月30日的九個月期間，直接船舶費用增加了860萬美元，達到4,810萬美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為3,950萬美元。 860萬美元的增加主要歸因於延期幹船塢的攤銷以及由於我們的船隊擴張而產生的特別調查費用。

船舶運營費用：截至2023年9月30日的九個月期間，船舶運營費用增加了約2,250萬美元，達到2.486億美元，而2022年同期為2.261億美元。增長主要是由於我們的船隊擴張以及根據管理協議調整了固定的每日費用，但出售船隻的部分緩解了這種情況。

一般和管理費用：截至2023年9月30日的九個月期間，一般和管理費用增加了1,590萬美元，達到5,960萬美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為4,370萬美元。增長的主要原因是：(i) 根據《行政服務協議》，支付給經理的管理費用（定義見此處）增加了1,250萬美元，這主要是由於我們的船隊擴大，但出售船隻的部分緩解了這一增長；和 (ii) 專業和法律費用以及審計費和其他管理費用增加了350萬美元；庫存減少了10萬美元，部分緩解了這一增長基於k的薪酬支出。

無形資產的折舊和攤銷：截至2023年9月30日的九個月期間，無形資產的折舊和攤銷額為1.628億美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為1.438億美元。增加1,900萬美元的主要原因是：（i）由於在2022年下半年和截至2023年9月30日的九個月期間，交付了36艘船的幹散貨船隊，以及11艘船舶的交付，增加了4,240萬美元；（ii）由於船舶改進，折舊費用增加了140萬美元。上述增長被以下因素部分緩解：（i）2022年下半年和截至2023年9月30日的九個月期間出售了21艘船隻，折舊額減少了980萬美元；（ii）優惠租賃條款的攤銷減少了1,500萬美元。船舶折舊的計算方法是，幹散貨船和油輪的估計使用壽命為25年，集裝箱船分別為30年，，自船廠最初交付之日起。

不利租賃條款的攤銷：截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，不利租賃條款的攤銷額分別為1,640萬美元和6,420萬美元，與在收購Navios Containers之日和獲得Navios收購控制權之日確定的具有不利租賃條款的定期租約的公允價值有關。

出售船舶的收益，淨額：截至2023年9月30日的九個月期間，出售船舶的淨收益為5,080萬美元，與我們的13艘船舶的出售收益為5,100萬美元有關，其中一艘船的減值虧損為20萬美元，部分減輕了這一收益。截至2022年9月30日的九個月期間，出售船舶的淨收益為1.438億美元，與出售兩艘集裝箱船有關。

截至2023年9月30日的九個月期間，淨利息支出和財務成本：淨利息支出和財務成本增加了5,070萬美元，達到1.007億美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為5,000萬美元。增長主要是由於：（i）截至2023年9月30日的九個月期間，Navios Partners的加權平均貸款餘額從截至2022年9月30日的九個月期間的14.152億美元增加到 19.179億美元；（ii）截至2023年9月30日的九個月期間的加權平均利率從九個月的4.59％提高到7.25％期限已於 2022 年 9 月 30 日結束。上述增長主要因資本化利息成本增加1140萬美元而部分緩解。

利息收入：截至2023年9月30日的九個月期間，利息收入為740萬美元，而截至2022年9月30日的九個月期間的利息收入為10萬美元。

其他支出，淨額：截至2023年9月30日的九個月期間，其他支出淨額增加了230萬美元，至1160萬美元，而截至2022年9月30日的九個月期間為930萬美元，這主要是由於與索賠準備金和外匯差額相關的支出增加。

我們預計，滿足短期流動性需求的主要資金來源將是來自股票發行、運營的現金流、資產出售的收益、長期銀行借款和其他債務籌集。除了單位的分配外，我們的主要短期流動性需求是為一般營運資金需求、現金儲備需求（包括信貸額度和還本付息下的現金儲備需求）提供資金，而我們的長期流動性需求主要與擴張和投資資本支出以及其他維護資本支出和債務償還有關。截至2023年9月30日，Navios Partners的流動資產總額為3.832億美元，而流動負債總額為4.617億美元，導致營運資金負值7,850萬美元，主要與未來12個月在金融負債和融資租賃負債項下到期的總額為7,690萬美元的激增付款有關。Navios Partners的現金預測顯示，它將通過截至2023年11月14日的34億美元合同收入和出售船舶的現金收益（見附註4 Vessels，扣除本報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表）產生足夠的現金，以支付其債務所需的本金和利息，為企業至少12個月的正常營運資金需求提供經費我們未經審計的簡明合併的發行日期財務報表。

通常，我們的長期資金來源來自於運營、長期銀行借款和其他債務或股權融資的現金，為收購和擴張以及投資資本支出提供資金。我們無法向您保證，我們將能夠獲得足夠的融資或以優惠條件獲得額外資金以滿足我們的流動性需求。

如果金融機構表現不佳，超過政府提供的保險承保金額的現金存款和現金等價物將面臨損失。Navios Partners的確維持了超過政府提供的保險限額的現金存款和現金等價物。

Navios Partners還通過與多元化的大型金融機構打交道，將信用風險敞口降至最低。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個個月期間未經審計的Navios Partners簡明合併現金流量報表得出的現金流信息。


	九個月期限已結束 2023年9月30日($ 000) （未經審計）		九個月期限已結束 2022年9月30日($ 000)（未經審計）
經營活動提供的淨現金	$	348,613	$	366,271
用於投資活動的淨現金		(72,423)		(265,710)
融資活動使用的淨現金		(182,115)		(159,687)

現金、現金等價物和限制性現金的增加/（減少）	$	94,075	$	(59,126)

截至2023年9月30日的九個月期間，對賬淨收入與經營活動提供的淨現金的調整總額為1.842億美元，其中主要包括以下調整：（i）1.628億美元的無形資產折舊和攤銷；（ii）4,520萬美元的遞延收入非現金攤銷以及集裝箱船和油輪租船的直線效應利率降低；(iii) 3,040萬美元的延期幹船塢和特別調查費用攤銷；(iv) 780萬美元的經營租賃資產/ 負債攤銷；以及（v）520萬美元的遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷。以下因素部分緩解了這些調整：（i）出售船舶的淨收益為5,080萬美元；和（ii）1,640萬美元的不利租賃條款攤銷。

截至2023年9月30日的九個月期間，運營資產和負債變動產生的淨現金流出為1.369億美元，其原因是：（i）應付關聯方的款項減少了1.047億美元；（ii）6,610萬美元的幹船塢和特別調查費用支付；（iii）應付賬款減少970萬美元；以及（iv）遞延收入減少630萬美元。以下因素在一定程度上緩解了這種情況：(i) 應收賬款減少3,670萬美元；(ii) 預付費用和其他流動資產減少710萬美元；(iii) 應計支出增加610萬美元。

截至2022年9月30日的九個月期間，將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬的總調整為220萬美元的非現金負淨調整，主要包括以下調整：（i） 1.438億美元的船舶銷售收益；（ii）6,420萬美元的不利租賃條款攤銷。以下因素部分緩解了這些調整：（i）1.438億美元的無形資產折舊和攤銷；（ii） 3,620萬美元的遞延收入的非現金攤銷以及利率下降的集裝箱船租賃的直線效應；（iii）2,050萬美元攤銷延期幹船塢和特別調查費用；（iv）390萬美元的遞延融資成本的攤銷和註銷；以及折扣；（v）130萬美元的運營租賃資產/負債攤銷；以及（vi）10萬美元的股票薪酬。

截至2022年9月30日的九個月期間，運營資產和負債變動產生的淨現金流出為9,250萬美元；（i）4,880萬美元的幹船塢和特別調查費用；（ii）預付費用和其他流動資產增加了2620萬美元；（iii）應收賬款增加2160萬美元；（iv）應收賬款增加680萬美元關聯方；以及 (v) 應付關聯方的款項減少了240萬美元。部分緩解了這種情況：(i) 應付賬款增加780萬美元；(ii) 遞延收入增加430萬美元；(iii) 應計支出增加120萬美元。

截至2023年9月30日的九個月期間，用於投資活動的淨現金為7,240萬美元，主要由於：（i）2.259億美元與收購船舶的收購/選擇權存款和資本化支出有關；（ii）8,390萬美元與船舶收購和增建有關。與出售13艘船相關的2.374億美元收益在一定程度上緩解了這種情況。

截至2022年9月30日的九個月期間，用於投資活動的淨現金為2.657億美元，主要原因是：（i）3.954億美元與船舶收購和增建有關；（ii）9,550萬美元與收購船舶/期權的存款和資本化支出有關。以下因素在一定程度上緩解了這種情況：(i) 與出售兩艘船相關的2.153億美元收益；以及 (ii) 通過交付36艘船的幹散貨船隊獲得的990萬美元現金。

截至2023年9月30日的九個月期間用於融資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月期間用於融資活動的淨現金對比

截至2023年9月30日的九個月期間，用於融資活動的淨現金流出量增加了約2,240萬美元，達到1.821億美元，而2022年同期的流出量為1.597億美元。

截至2023年9月30日的九個月期間，用於融資活動的淨現金為1.821億美元，主要原因是：（i） 7.081億美元的貸款和金融負債的償還；（ii）1,320萬美元的與新信貸額度和金融負債相關的遞延融資成本的支付；（iii）總共支付了460萬美元的現金分配。來自新信貸額度以及售後回租協議的5.438億美元收益在一定程度上緩解了這種情況。

截至2022年9月30日的九個月期間，用於融資活動的淨現金為1.597億美元，主要原因是：（i）4.976億美元的貸款和金融負債的償還；（ii）總共支付了460萬美元的現金分配；以及（iii）與新信貸額度相關的270萬美元遞延融資成本的支付。來自新信貸額度的3.452億美元收益在一定程度上緩解了這種情況。


	三個月期限已結束 9月30日 2023($000) （未經審計）		三個月期限已結束 9月30日 2022($000) （未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2023($000) （未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2022($000) （未經審計）
經營活動提供的淨現金	$	120,270	$	219,108	$	348,613	$	366,271
運營資產淨增加		32,481		14,948		22,288		103,465
運營負債淨減少/（增加）		12,605		(62,898)		114,551		(10,918)
淨利息成本		28,535		22,197		93,289		49,921
遞延財務成本的攤銷和註銷		(1,625)		(1,251)		(5,243)		(3,928)
經營租賃資產/負債的攤銷		(2,623)		(1,719)		(7,769)		(1,297)
遞延收入和直線分期的非現金攤銷		(15,974)		(12,676)		(45,222)		(36,128)
基於股票的薪酬		(1)		(40)		(3)		(122)
出售船隻的淨收益		7,170		143,764		50,771		143,764

EBITDA⁽¹⁾	$	180,838	$	321,433	$	571,275	$	611,028

出售船隻的淨收益		(7,170)		(143,764)		(50,771)		(143,764)

調整後 EBITDA⁽¹⁾	$	173,668	$	177,669	$	520,504	$	467,264

現金利息收入		3,241		74		6,718		98
已支付的現金利息		(35,851)		(22,983)		(108,843)		(48,447)
維護和更換資本支出		(56,134)		(59,970)		(169,087)		(178,056)

營業盈餘⁽²⁾	$	84,924	$	94,790	$	249,292	$	240,859

(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤

息税折舊攤銷前利潤表示扣除利息和財務成本、折舊和攤銷（包括無形加速攤銷）以及所得税前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤表示不包括某些項目的息税折舊攤銷前利潤，如上表所述。Navios Partners使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為流動性衡量標準，並將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動提供的淨現金進行對賬，是最具可比性的美國公認會計原則流動性指標。本文件中的息税折舊攤銷前利潤的計算方法如下：經營活動提供的淨現金（視情況而定）加上以下因素的影響：（i）經營資產淨增加；（ii）運營負債淨減少/（增加）；（iii）淨利息成本；（iv）遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷；（v）出售資產的收益，；(vi) 遞延收入的非現金攤銷以及利率下降的集裝箱船和油輪租賃的直線效應； (vii) 股票補償費用；以及（viii）經營租賃資產/負債的攤銷。Navios Partners認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤都是評估流動性的基礎，並向投資者提供了有關Navios Partners償還和/或承擔債務、支付資本支出、滿足營運資金要求和進行現金分配的能力的有用的信息。Navios Partners還認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤用於：（i）潛在貸款人評估潛在交易；（ii）評估和定價潛在的收購候選人；（iii）證券分析師、投資者和其他利益相關方用於評估我們行業的公司。

作為分析工具，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤都有侷限性，不應單獨考慮，也不能作為根據美國公認會計原則報告的Navios Partners業績分析的替代品。其中一些限制是：（i）息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映營運資金需求的變化或現金需求；（ii）儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不反映此類資本支出的任何現金需求。由於這些限制，不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為Navios Partners業績的主要指標。此外，由於計算方法的差異，我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司報告的相提並論。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間的息税折舊攤銷前利潤受到上表所述項目的影響。不包括這些項目，截至2023年9月30日的三個月期間，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了400萬美元，至1.737億美元，降幅為，而2022年同期為1.777億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是：（i）定期租船和航行費用增加了450萬美元，主要是由於2023年第三季度貨運航天數增加，船舶運營費用增加了400萬美元；（ii）根據我們的管理協議，船舶運營費用增加了400萬美元，主要是由於我們的船隊擴大；（iii）總體上增加了390萬美元以及主要由於根據我們的《行政服務協議》擴大機隊而產生的管理費用，以下因素在一定程度上有所緩解：(i) 其他支出淨減少410萬美元；(ii) 直接船舶開支減少350萬美元美元（不包括延期幹船塢、特別調查費用和其他資本化項目的攤銷）；以及（iii）定期租船和航行收入增加80萬美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的息税折舊攤銷前利潤受到上表所述項目的影響。不包括這些項目，截至2023年9月30日的九個月期間，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了5,320萬美元，至5.205億美元，而2022年同期為4.673億美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於： (i) 定期租船和航行收入增加了1.399億美元；以及 (ii) 直接船舶費用（不包括延期幹船塢、特別調查費用和其他資本化項目的攤銷）減少了130萬美元，部分緩解了這些開支：(i) 定期租船和航行費用增加4,730萬美元，主要是由於船舶的增加由於2023年前九個月的貨運航天數增加以及油輪的空船和租船費用而產生的船用燃料費用和幹散貨船隊；（ii）根據我們的管理協議，船舶運營費用增加了2,250萬美元，這主要是由於我們的船隊擴大；（iii）一般和管理費用增加了1,590萬美元，主要是由於根據我們的行政服務協議擴大了船隊；（iv）其他支出淨額增加了230萬美元。

(2) 營業盈餘

Navios Partners在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間創造了的營業盈餘分別為8,490萬美元和2.493億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，營業盈餘分別為9,480萬美元和2.409億美元。營業盈餘是某些投資者使用的非公認會計準則財務指標，用於幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力（參見此處包含的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與經營活動淨現金、息税折舊攤銷前利潤和營業盈餘的對賬）。

營業盈餘是指經摺舊和攤銷費用、非現金利息支出、非現金利息收入、估計的維護和置換資本支出以及一次性項目調整後的淨收益。維護和置換資本支出是長期維持Navios Partners資本資產的運營能力或產生的收入所需的資本支出。

營業盈餘是公開交易的合夥企業投資界使用的一項量化衡量標準，幫助評估合夥企業進行季度現金分配的能力。營業盈餘不是美國普遍接受的會計原則所要求的，不應將其視為淨收益、經營活動和其他業務產生的現金流或現金流量或現金流量表數據的替代品，這些數據是根據美國普遍接受的會計原則編制的，或者作為盈利能力或流動性的衡量標準。

資本支出

Navios Partners通過運營、股權籌集、長期銀行借款和其他債務籌集產生的現金流為其資本支出融資。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，每個月的資本支出分別為3.098億美元和4.908億美元。

根據管理協議，Navios Partners 按成本報銷我們的船舶維護和與幹船停靠費用相關的費用，報銷給Navios船舶管理公司（管理公司）和Navios Tankers管理公司（油輪經理以及經理，管理人）。

維護和置換資本支出儲備金

截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，估計的維護和置換資本支出準備金分別為5,610萬美元和1.691億美元。我們估計，截至2023年12月31日的年度，我們的年度替代儲備金約為2.244億美元，用於在船舶的有用壽命結束時更換它們。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的估計維護和置換資本支出準備金分別為6,000萬美元和1.781億美元。

可歸因於未來船舶更換的估計替代資本支出金額基於以下假設：(i) 購買大小和規格相似的五年船的當前市場價格；(ii) 幹散貨船和油輪的使用壽命為25年，集裝箱船的使用壽命為30年；(iii) 相對淨投資率。

歸因於未來船舶幹停和特別調查的估計維護資本支出金額基於某些假設，包括我們船隊自有船隻的剩餘使用壽命、幹船停靠和特別調查的市場成本以及相對的淨投資率。

經衝突委員會批准，我們的董事會可以決定修改我們的一項或多項假設，這可能會導致董事會增加或減少預計的維護和替代資本支出金額。更換我們船隊中船隻的實際成本將取決於多種因素，包括當前的市場狀況、租船費率以及更換時的可用性和融資成本。我們可能會選擇通過發行額外的普通單位來為部分或全部的維護和置換資本支出提供資金，這可能會削弱現有單位持有者的利益。

我們向單位持有人進行分配的能力取決於我們子公司的業績及其向我們分配資金的能力。除其他外，我們的子公司向我們進行分配的能力可能會受到現有和未來債務、適用的合夥企業和有限責任公司法律以及其他法律和法規的規定。

參見本報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註13 現金分配和單位收益。

關於市場風險的定量和定性披露

外匯風險

我們的功能和報告貨幣是美元。我們與各種實體進行全球貿易。儘管我們的業務可能會使我們面臨一定程度的外幣風險，但我們的交易主要以美元計價。以美元以外的貨幣進行的交易按每筆交易之日的有效匯率進行折算。從以外幣計價的交易完成之日到結算或折算之日這段時間內的匯率差異是可以識別的。

利率風險

隨着歐洲、美國和其他發達國家的中央銀行提高利率，利率大幅上升。更緊縮的貨幣政策以及可能更高的長期利率的最終影響可能會推高我們公司的資本成本。

根據我們的信貸額度和金融負債借款的利率按高於有擔保隔夜融資利率（SOFR）的溢價計算利率，後者在此期間取代了美國倫敦銀行同業拆借利率。因此，如果利率上升，我們的利息支出可能會增加，我們面臨的風險是。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，我們分別以7.25％和4.59％的加權平均利率支付了未償債務的利息。 SOFR增長1％將使我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間的利息支出分別增加1,030萬美元和910萬美元。

信用風險的集中度

可能使我們面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括貿易應收賬款。我們會密切關注我們對客户的信用風險敞口。我們制定了政策，確保與具有適當信用記錄的客户進行交易。

在截至2023年9月30日的九個月期間，沒有任何客户佔我們總收入的10.0％或以上。在截至2022年9月30日的九個月期間，瑞士海軍約佔我們總收入的10.5％。在本報告所述期間，沒有其他客户佔我們總收入的10.0％或以上。

如果我們失去租約，由於大多數租船合同的長期性質以及該行業的週期性，我們可能無法以對我們有利的條件重新部署相關船隻，或者我們可能被迫以當時的市場價格在現貨市場上租船，這可能不如已終止的租船優惠。如果我們無法重新部署已終止租約的船隻，我們將不會從該船獲得任何收入，但我們可能需要支付維持該船正常運行狀態所需的費用。如果我們丟失了一艘船，則任何替代船舶或新建船舶在建造收購期間都不會產生收入，並且我們可能無法按照與終止的租約一樣對我們有利的條件租用任何替代船隻。

即使我們將來成功租船，我們的租船人也可能破產或未能履行其在租船協議下的義務，他們可能會推遲付款或完全暫停付款，他們可能會在商定的到期日之前終止租船協議，或者他們可能試圖重新談判租船條款。客户、定期租船或船舶的永久損失，或我們的租船付款減少，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況以及我們在無法更換此類客户、定期租船或船隻的情況下進行現金分配的能力產生重大不利影響。欲瞭解更多詳情，請閲讀我們於2023年3月24日通過20-F表格向美國證券交易委員會提交的2022年年度報告中的風險因素。

最近的會計公告

公司最近的會計公告包含在本報告其他地方未經審計的簡明合併財務報表的附註中。

關鍵會計政策

我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們在管理層的最佳假設、判斷和意見的基礎上，在適用會計政策時作出估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

關鍵會計政策是那些反映重大判斷或不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。所有重要會計政策均如公司於2023年3月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的20-F表年度報告附註中包含的合併財務報表附註2-{ br} 的重要會計政策摘要以及本報告其他部分未經審計的簡明合併財務報表附註中包含的附註2-重要會計政策摘要中所述。

99.1	Sea 66 Leasing Co. 於 2018 年 3 月 31 日 31 日發佈的、日期為 6 日的 6 日 6 日，與光船租賃和協議備忘錄有關的修正和重述契約樣本。有限公司，Sea 67 租賃有限公司有限公司，Sea 68 租賃有限公司Limited 和 Sea 69 租賃有限公司招商銀行有限公司的有限全資子公司，分別提供NAVE ATRIA、NAVE AQUILA、NAVE BELLATRIX和NAVE ORION的銷售和回租。*

* 隨函提交


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.	頁面
截至2023年9月 30日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表		F-2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個個月期間未經審計的簡明合併運營報表		F-3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間未經審計的簡明合併現金流量表		F-4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間未經審計的合夥人資本變動簡明合併報表		F-6
簡明合併財務報表附註（未經審計）		F-7

F-1


	注意事項		2023年9月30日（未經審計）		十二月三十一日 2022
資產
流動資產
現金和現金等價物		3	$	260,507	$	157,814
限制性現金		3		8,666		17,284
持有待售資產		4,7		13,130
應收賬款，淨額				38,333		75,030
關聯方應付的款項		12		1,212
預付費用和其他流動資產				61,358		60,296

流動資產總額				383,206		310,424

船隻，網		4		3,700,455		3,777,329
船舶購置押金		11		429,886		218,663
其他長期資產		11		30,098		46,122
遞延的幹船塢和特別調查費用，淨額				123,770		99,999
關聯方應付的款項		12		39,338		41,403
無形資產		5		64,970		78,716
經營租賃資產		14		284,145		323,048

非流動資產總額				4,672,662		4,585,280

總資產			$	5,055,868	$	4,895,704

負債和合夥人資本
流動負債
應付賬款			$	17,439	$	27,117
與待售船舶相關的負債		6		6,528
應計費用				22,190		16,049
遞延收入				63,078		38,875
經營租賃負債，流動部分		14		32,065		39,853
應付給關聯方的款項		12				104,751
金融負債的流動部分，淨額		6		168,666		216,955
長期債務的流動部分，淨額		6		151,754		174,140

流動負債總額				461,720		617,740

經營租賃負債，淨額		14		247,916		271,262
不利的租賃條款		5		31,475		47,906
長期金融負債，淨額		6		828,428		864,661
長期債務，淨額		6		782,207		689,691
遞延收入				56,786		50,138
其他長期負債				7,736		11,343

非流動負債總額				1,954,548		1,935,001

負債總額			$	2,416,268	$	2,552,741

承付款和意外開支		11
合作伙伴資本：
普通單位持有人（截至2023年9月30日和 2022年12月31日各已發行和未償還30,184,388個單位）		1, 8		2,596,200		2,305,494
普通合夥人（截至2023年9月30日和 2022年12月31日各已發行和未償還622,296個單位）		1, 8		43,400		37,469

合夥人資本總額				2,639,600		2,342,963

負債和合夥人資本總額			$	5,055,868	$	4,895,704

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-2


			三個月期限已結束 9月30日 2023		三個月期限已結束 9月30日 2022		九個月期限已結束 9月30日 2023		九個月期限已結束 9月30日 2022
	注意事項		（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）
定期租船和航行收入		2, 9, 14	$	323,176	$	322,387	$	979,636	$	839,665
定期包機和航行費用		14		(39,877)		(35,439)		(121,596)		(74,300)
直接船舶費用		12		(15,941)		(15,398)		(48,145)		(39,511)
船舶運營費用（完全通過關聯方交易）		12		(82,856)		(78,928)		(248,622)		(226,089)
一般和管理費用		12		(19,524)		(15,597)		(59,559)		(43,683)
無形資產的折舊和攤銷		4, 5		(54,513)		(59,270)		(162,768)		(143,820)
攤還不利的租賃條款		5		3,521		24,779		16,431		64,205
出售船隻的淨收益		4		7,170		143,764		50,771		143,764
利息支出和財務成本，淨額		6		(31,849)		(22,270)		(100,703)		(50,019)
利息收入				3,314		74		7,414		98
其他費用，淨額				(2,840)		(6,938)		(11,605)		(9,321)

淨收入			$	89,781	$	257,164	$	301,254	$	460,989


	三個月期限已結束 9月30日 2023		三個月期限已結束 9月30日 2022		九個月期限已結束 9月30日 2023		九個月期限已結束 9月30日 2022
	（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）
普通單位持有人	$	87,985	$	252,021	$	295,230	$	451,770
普通合夥人		1,796		5,143		6,024		9,219

淨收入	$	89,781	$	257,164	$	301,254	$	460,989


	三個月期限已結束 9月30日 2023		三個月期限已結束 9月30日 2022		九個月期限已結束 9月30日 2023		九個月期限已結束 9月30日 2022
每單位收益（見附註13）：	（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）
每個普通單位的收益，基本	$	2.92	$	8.36	$	9.78	$	14.98
每普通單位收益，攤薄後	$	2.91	$	8.35	$	9.78	$	14.97

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-3


	注意事項		九個月期限已結束 9月30日 2023 （未經審計）		九個月期限已結束 9月30日 2022 （未經審計）
經營活動：
淨收入			$	301,254	$	460,989
調整淨收入與經營活動提供的淨現金對賬：
無形資產的折舊和攤銷		4, 5		162,768		143,820
攤還不利的租賃條款		5		(16,431)		(64,205)
遞延收入和直線的非現金攤銷				45,222		36,128
經營租賃資產/負債的攤銷		14		7,769		1,297
遞延財務成本和折扣的攤銷和註銷				5,243		3,928
延期幹船塢和特別調查費用的攤銷				30,395		20,503
出售船隻的淨收益		4		(50,771)		(143,764)
基於股票的薪酬		8		3		122
運營資產和負債的變化：
應收賬款減少/（增加）				36,697		(21,638)
預付費用和其他流動資產減少/（增加）		15		7,068		(26,152)
關聯方應付金額減少/（增加）		12		16		(6,838)
幹船塢和特別調查費用的付款				(66,069)		(48,837)
應付賬款（減少）/增加				(9,681)		7,775
應計費用增加				6,142		1,159
遞延收入（減少）/增加				(6,261)		4,345
應付給關聯方的金額減少		12		(104,751)		(2,361)

經營活動提供的淨現金				348,613		366,271
投資活動：
出售船舶的淨現金收益		4		237,422		215,250
收購存款/收購船隻的選擇權		11		(225,915)		(95,472)
購置/增建船隻		4,12		(83,930)		(395,350)
從資產收購中獲得的現金						9,862

用於投資活動的淨現金				(72,423)		(265,710)
融資活動：
已支付的現金分配		13		(4,620)		(4,623)
償還長期債務和金融負債		6		(708,111)		(497,573)
遞延財務費用的支付		6		(13,187)		(2,726)
長期債務和金融負債的收益		6		543,803		345,235

用於融資活動的淨現金				(182,115)		(159,687)

現金、現金等價物和限制性現金的增加/（減少）				94,075		(59,126)
現金、現金等價物和限制性現金，期初				175,098		169,446

現金、現金等價物和限制性現金，期末			$	269,173	$	110,320

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-4


	九個月		九個月
	期限已結束 2023年9月30日		期限已結束
	期限已結束 2023年9月30日		2022年9月30日
	（未經審計）		（未經審計）
現金流信息的補充披露
已支付的現金利息	$	108,843	$	48,447
非現金融資活動
基於股票的薪酬	$	3	$	122
承擔的長期債務和金融負債	$		$	609,037
金融和融資租賃負債	$	202,373	$	107,685
非現金投資活動
購置船隻	$	(230,257)	$	(729,389)
收購存款/收購船隻的選擇權（見注11）	$		$	(3,430)

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-5


	有限合夥人
	普通合夥人					普通單位持有人
	單位		金額			單位		金額			總計合作伙伴資本
餘額，2022 年 12 月 31 日		622,296	$	37,469			30,184,388	$	2,305,494		$	2,342,963

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）				(31	)				(1,509	)		(1,540	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）									1			1
淨收入				1,982					97,183			99,165

餘額，2023 年 3 月 31 日		622,296	$	39,420			30,184,388	$	2,401,169		$	2,440,589

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）				(31	)				(1,509	)		(1,540	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）									1			1
淨收入				2,246					110,062			112,308

餘額，2023 年 6 月 30 日		622,296	$	41,635			30,184,388	$	2,509,723		$	2,551,358

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）				(31	)				(1,509	)		(1,540	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）									1			1
淨收入				1,796					87,985			89,781

餘額，2023 年 9 月 30 日		622,296	$	43,400			30,184,388	$	2,596,200		$	2,639,600


	有限合夥人
	普通合夥人						普通單位持有人
	單位			金額			單位			金額			總計合作伙伴資本
餘額，2021 年 12 月 31 日		622,555		$	26,008			30,197,087		$	1,743,717		$	1,769,725

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）					(31	)					(1,510	)		(1,541	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）											42			42
淨收入					1,713						83,952			85,665

餘額，2022 年 3 月 31 日		622,555		$	27,690			30,197,087		$	1,826,201		$	1,853,891

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）					(31	)					(1,510	)		(1,541	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）											40			40
淨收入					2,363						115,797			118,160

餘額，2022 年 6 月 30 日		622,555		$	30,022			30,197,087		$	1,940,528		$	1,970,550

已支付的現金分配（每單位0.05美元，見附註13）					(31	)					(1,510	)		(1,541	)
已取消/沒收的商品（參見注釋 8）		(259	)					(12,699	)
基於股票的薪酬（見註釋 8）											40			40
淨收入					5,143						252,021			257,164

餘額，2022 年 9 月 30 日		622,296		$	35,134			30,184,388		$	2,191,079		$	2,226,213

參見簡明合併財務報表未經審計的附註

F-6

Navios Maritime Partners L.P.（Navios Partners或以下簡稱 “公司”）是乾貨船和油輪的國際所有者和運營商，根據馬紹爾羣島共和國的法律於2007年8月7日成立。公司的普通合夥人是奧林波斯海事有限公司（普通合夥人）（參見附註12與關聯方和關聯公司的交易）。

Navios Partners從事各種液體和乾貨商品的海運服務，包括原油、精煉石油、化學品、鐵礦石、煤炭、穀物、化肥以及集裝箱，並根據短期、中期和長期租船租賃其船隻。Navios Partners的業務由Navios Shipmanagement Inc.（管理人）和Navios Tankers Management Inc.（油輪管理公司，連同經理為管理人）管理，這兩個實體隸屬於公司董事長兼首席執行官（見附註12與關聯方和關聯公司的交易）。

截至2023年9月30日，共有30,184,388個未償還普通單位和622,296個普通合夥單位。截至2023年9月30日，Navios 海事控股公司（Navios Holdings）擁有Navios Partners約10.3％的所有權，普通合夥人持有Navios Partners約2.0％的所有權，按所有未償還的普通單位和普通合夥單位計算。

附註2 重要會計政策摘要

(a) 列報依據: 隨附的中期簡明合併財務報表未經審計，但認為管理層，反映所列期間 Navios Partners 合併資產負債表、合夥人資本表、運營報表和現金流公允表的所有調整。過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。在中期財務報表要求的允許範圍內，這些腳註是精簡的，因此，不包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）要求的完整財務報表的信息和披露。所有這些調整都被視為具有正常反覆性質的調整。這些中期財務報表應與2023年3月24日通過20-F表向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年12月31日的Navios Partners年度報告中包含的公司的合併財務報表和附註一起閲讀。

根據考慮公司交易業績合理可能變化的內部預測和預測，管理層認為，公司有足夠的財務資源，包括出售船舶產生的現金（見附註4 船舶淨額），可以在這些簡明合併財務發行之日起至少12個月內繼續運營和履行其財務承諾，包括但不限於資本支出和還本付息義務聲明。因此，公司在編制財務報表時繼續採用持續經營的基礎。

在俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭之後，美國、歐盟、英國和其他國家宣佈了對俄羅斯的制裁，並可能在未來實施更廣泛的制裁並採取其他行動。迄今為止，尚未發現對公司業務造成明顯的後果。應該指出的是，由於該公司僱用烏克蘭和俄羅斯海員，因此可能在他們的就業、遣返、工資支付方面面臨問題，在這方面可能面臨索賠。儘管如此，這些緊張局勢最終可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

F-7

(b) 整合原則： 隨附的中期簡明合併財務報表包括全資擁有的Navios Partners 根據馬紹爾羣島共和國、利比裏亞、馬耳他、特拉華州、開曼羣島、香港、英屬維爾京羣島、盧森堡和比利時法律註冊成立的子公司，自註冊之日起或獲得控制權之日起，或對於租船協議生效之日起。Navios Partners合併財務報表中所有重要的公司間餘額和交易均已清除。

如果Navios Partners確定其為主要受益人，則還會合並被確定為會計指南中定義的可變利益實體（VIE）的實體。VIE被定義為以下法律實體：(i) 作為羣體的股權持有人缺乏控股性財務權益的特徵，包括決策能力和實體剩餘風險和回報中的權益；(ii) 股權持有人沒有提供足夠的股權投資來允許該實體在沒有額外次級財政支持的情況下為其活動融資，或 (iii) 某些投資者的投票權與其義務不成比例為了吸收該實體的預期損失，他們擁有的權利獲得該實體的預期剩餘回報，或兩者兼而有之，而且該實體的幾乎所有活動都涉及或代表投票權極少的投資者進行。

子公司： 子公司是指 Navios Partners 擁有超過一半投票權的權益或擁有權力的實體管理該實體的財務和運營政策。

對公司重要會計政策的討論可以在公司合併財務報表附註2中找到，該附註2包含在2023年3月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告中。在截至2023年9月30日的九個月中，除了下文討論的內容外，這些政策沒有發生任何實質性變化。

截至2023年9月30日，公司已經選擇了亞利桑那州立大學2020-04參考利率改革及其更新中提供的可選權宜之計，允許在主題470的範圍內修改合同（修改後的條款僅涉及直接取代參考利率或有可能用其他利率指數取代參考利率）的實體來考慮符合段落範圍的修改 848-20-15-2穿過 15-3 就好像修改不大一樣。也就是説，應將原始合同和新合同進行核算，就好像它們之間沒有實質性差異一樣，修改的核算方式不應與債務消滅相同。截至2023年9月30日，公司已對現有貸款協議進行了某些修訂，以將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為有擔保隔夜融資利率（SOFR）。公司將繼續評估採用該準則對其合併財務報表的潛在影響。

F-8

來自定期租船和光船租賃的收入記作經營租賃，因此按直線方式確認為此類租船協議租賃期內提供服務的平均租賃收入。定期租船涉及在一段時間內將船舶交由租船人處置，在此期間，租船人使用該船隻作為支付規定的每日租金費率的回報。少於三個月的短期包機被稱為即時包機。延長三個月至一年的章程通常被稱為中期租約。所有其他包機均被視為長期租約。公司已決定將所有定期租賃（經營租賃）的租賃收入確認為合併的單一租賃部分，因為相關的租賃部分和非租賃部分將採用相同的時間和模式確認合併後的單一租賃部分的收入。定期租船合同中的履約義務在合同期限內得到履行，從船隻交付給租船人開始，直到將其重新交還給公司。根據定期租船，等運營費用（例如船員、維護和保險）通常由船東支付。截至2023年9月30日和 2022年9月30日的三個月期間，定期租船和空船租賃收入分別為287,912美元和287,017美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，定期租船和空船租賃收入分別為856,273美元和763,623美元。

航行合同的收入

根據航行租約，船隻用於在特定港口之間運輸特定貨物，以換取每噸貨物的商定運費。在採用ASC 606後，公司按比例確認從裝貨港到租船人貨物卸貨時的收入，並推遲符合履行合同成本定義且與合同直接相關的成本。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期內，航行合同收入分別為25,420美元和12,793美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，航行合同收入分別為80,472美元和30,199美元。

池化安排

對於按集合安排運營的船隻，公司將獲得該池產生的總收入的一部分，扣除該池產生的費用。分配給每艘泳池參與船隻（包括公司船隻）的金額是根據商定的公式確定的，該公式是根據船齡、設計和其他性能特徵向池中每艘船授予的積分來確定的。集合安排下的收入按應計制記作可變利率運營租賃，並在與池達成協議、價格固定、提供服務且合理保證可收性時予以確認。此類淨收入的分配可能會受到資金池的未來調整但是，此類變化預計不會很大。公司按月和每季度確認淨礦池收入，前提是該船舶在此期間參與了礦池收入，並且可以根據礦池報告可靠地估算池收入金額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，以集合安排運營的船舶的收入分別為9,818美元和21,943美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，以集合安排運營的船舶的收入分別為42,815美元和44,335美元。

來自利潤分享的收入

利潤分享收入按租船人平均每日收入（按季度或半年計算）超出約定金額的商定百分比計算，並根據臨時金額按應計制入賬；對於那些由於利潤分享要素的性質而無法進行臨時應計的合同，則在實際現金結算或此類收入可確定時入賬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月期間，利潤分享收入分別為26美元和634美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，利潤分享收入分別為76美元和1,508美元。

F-9

收入在扣除地址佣金後入賬。地址佣金是指根據商定包機或運費的固定百分比直接向租船人提供的折扣。由於地址佣金代表公司提供的服務的折扣（銷售激勵），並且不會獲得任何可識別的收益來換取向租船人提供的報酬，因此這些佣金以收入減少的形式列報。

最近的會計聲明：

這些簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的Navios Partners20-F表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

附註3 現金和現金等價物


	九月三十日 2023		十二月三十一日 2022
現金和現金等價物	$	260,507	$	157,814
限制性現金		8,666		17,284

現金和現金等價物以及限制性現金總額	$	269,173	$	175,098

截至2023年9月30日和2022年12月31日，限制性現金分別為8,666美元和17,284美元，涉及留存賬户中為償還公司某些信貸額度和金融負債的要求而持有的用於償還債務和利息的金額。

如果金融機構表現不佳，超過政府提供的保險承保金額的現金存款和現金等價物可能會遭受損失。Navios Partners的確將現金存款及等價物維持在政府提供的保險限額之上。Navios Partners還通過與多元化的大型金融機構集團打交道，將信用風險敞口降至最低。

注 4 艘船隻，淨額


船隻總數	成本		累積的折舊		賬面淨值
2022 年 12 月 31 日餘額	$	4,292,150	$	(514,821)	$	3,777,329
增值/（折舊）		314,187		(148,720)		165,467
處置		(253,697)		23,196		(230,501)
轉移到持有待售資產		(11,840)				(11,840)

餘額 2023 年 9 月 30 日	$	4,340,800	$	(640,345)	$	3,700,455

F-10

使用權融資租賃下的資產按等於融資負債的金額計算，增加分配的超額價值、初始直接成本，並根據負債直線效應的賬面金額以及租船協議中產生的有利和不利租賃條款進行調整。繼公司宣佈選擇從2023年5月起將Navios Amber的租用期延長一年之後，相應的使用權調整融資租賃負債後，融資租賃資產增加了1,620美元，至46,407美元（見附註6借款）。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，公司將與船舶監管要求相關的某些特別費用和成本資本化，包括壓載水處理系統的安裝、廢氣淨化系統的安裝、洗滌器系統的安裝以及其他改進，分別為34,470美元和12,157美元，並在簡明合併現金流量表的標題下列出（見附註12 與關聯方的交易以及附屬公司）。

購置船隻

2023

2023 年 8 月，Navios Partners 同意從無關的第三方收購 Navios Horizon I，這是一艘於 2019 年建造的 Kamsarmax 船隻，載重量為 81,692 載重噸，之前是租用的，歸類為使用權經營租賃下的資產。根據ASC 842的規定，公司將該交易視為租賃修改，在重新評估租賃分類後，公司自修改生效之日起將上述交易歸類為融資租賃。進行重新評估後，公司認可了使用權資產為27,561美元，金額等於融資租賃負債（見附註6借款）。此次收購於 2023 年 10 月完成。

2023年6月21日，Navios Partners簽訂了為期15年的空船租賃協議，從無關的第三方手中接管了2023年建造的重量為182,212載重噸的Capesize號船隻 Navios Amethyst 的交付，該協議規定了購買價格下降的購買選項。Navios Partners將空船租賃協議視為融資租賃，並承認了使用權資產為64,600美元，該金額等於融資租賃負債的初始計量，包括資本化支出（見附註6-借款）增加了2574美元，該金額是在租賃開始之前預付的。

F-11

2023年4月27日，Navios Partners簽訂了為期15年的空船租賃協議，從無關的第三方手中接管了2023年建造的 182,169載重噸的Capesize號船隻Navios Sakura號的交付，該協議規定了購買選項，購買價格有所降低。Navios Partners將空船租賃協議視為融資租賃，並承認了使用權資產為50,890美元，該金額等於融資租賃負債的初始計量，包括資本化費用（見附註6-借款）增加了2579美元，該金額是在租賃開始之前預付的。

2023年3月29日，Navios Partners簽訂了為期15年的空船租賃協議，從一個無關的第三方手中接管了2023年建造的載重量為182,115載重噸的Navios Altair號船隻，該協議規定購買期權並降低購買價格。Navios Partners將空船租賃協議視為融資租賃，並承認了使用權資產為46,146美元，該金額等於融資租賃負債的初始計量，包括資本化支出（見附註6借款）增加了3,028美元，該金額是在租賃開始之前預付的。

2023年3月6日，Navios Partners支付了42,879美元（包括與洗滌器系統安裝相關的1,600美元），並從一個無關的第三方Navios Felix手中收購了Navios Felix，這是一艘裝有洗滌器的2016年建造的裝有181,221載重噸的Capesize船，以前被列為使用權融資租賃下的資產。同日，公司取消了對的承認使用權融資租賃下的資產，確認該船的總成本為53,232美元。

2023 年 2 月 5 日，Navios Partners 以 35,605 美元的收購成本從手中收購了 2023 年建造的 82,010 載重噸的 Navios Meridian 號船隻。

2022

2022年9月21日，Navios Partners通過簽訂為期15年的空船租賃協議，從一個無關的第三方手中接管了2022年建造的載重量為182,079載重噸的Navios Armonia號Capesize號船隻。光船租賃提供了購買選項，但購買價格有所降低。Navios Partners 將該船列為融資租賃，收購成本為43,809美元，並記錄了使用權資產金額等於融資租賃負債，按負債直線效應的賬面金額調整後的初始直接成本增加。

2022年9月13日，Navios Partners通過簽訂為期十年的空船租賃協議，交付了2022年建造的載重量為182,392載重噸的Capesize號船隻 Navios Astra。光船租賃提供了購買選項，但購買價格有所降低。Navios Partners在光船租賃協議的第十年年底宣佈了購買該船的選擇權，保留了在期權期內早些時候行使購買選擇權的權利。Navios Partners將該船列為融資租賃，收購成本為 55,428美元，並記錄了使用權資產金額等於融資租賃負債，按負債的直線效應賬面金額調整後的初始直接成本增加。

2022年7月27日，Navios Partners以32,224美元的收購成本從無關的第三方手中收購了Navios Primavera，這是一艘2022年建造的載重量為82,003載重噸的巴拿馬艦船。

截至2022年9月30日，該公司的資本化支出為12,555美元，與收購Navios Armonia、Navios Astra和Navios Primavera有關。

F-12

2022年7月29日，該公司從Navios Holdings交付了十艘船隻，這些船隻屬於融資租約，收購成本為389,436美元，並記錄了使用權資產的金額等於融資租賃負債，隨分配的超額價值而增加，並根據負債的直線效應的賬面金額以及租船協議產生的有利和不利的租賃條款進行了調整。2022年9月8日，該公司從Navios Holdings手中收購了20艘船隻，其收購成本為588,939美元，其收購成本為588,939美元。有關上述交易的詳細描述，請參閲公司合併財務報表附註2（j）重要會計政策摘要，該摘要包含在2023年3月24日以20-F表向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的年度報告中。

出售船隻

2023

2023年7月7日，Navios Partners將一艘2008年建造的載重量為63599載重噸的LR1號船Lumen N出售給了無關的第三方，淨銷售價格為21,583美元。

2023年5月16日，Navios Partners將2011年建造的載重量為56,644載重噸的Ultra-Handymax艦Serenitas N出售給了無關的第三方，的淨銷售價格為12,005美元。

2023年5月4日，Navios Partners以13,524美元的淨銷售價格向無關的第三方出售了2007年建造的載重量為75,511載重噸的巴拿馬艦Navios Libertas號。

2023 年 5 月 3 日，Navios Partners 以 10,780 美元的淨銷售價格將 2004 年建造的 7,798 載重噸的 Navios Anthos 船出售給了一家無關的第三方。

2023年4月5日，Navios Partners將2008年建造的載重量為63,495載重噸的LR1產品油輪Aurora N出售給了無關的第三方，淨銷售價格為21,875美元。

2023年3月3日，Navios Partners以52,000美元的淨銷售價將載重297,395載重噸的2008年建造的 VLCC船Nave Photon出售給了無關的第三方。

2023年2月7日，Navios Partners將2007年建造的載重量為75,527載重噸的Navios Prosperity I號出售給了無關的第三方，淨銷售價格為13,337美元。

2023年2月3日，Navios Partners將2011年建造的載重量為93,062載重噸的Poster N號船隻Jupiter N出售給了無關的第三方，淨銷售價格為16,096美元。

2023年1月26日，Navios Partners將2009年建造的載重量為37,836載重噸的MR1產品油輪Star N出售給了無關的第三方，淨銷售價格為17,738美元。

2023年1月26日，Navios Partners將2008年建造的載重量為58,735載重噸的Ultra-Handymax艦Navios Amaryllis出售給了一個無關的第三方，的淨銷售價格為14,798美元。

2023年1月24日，Navios Partners將2011年建造的載重量為25,145載重噸的化學品油輪Nave Polaris出售給了一家無關的第三方，淨銷售價格為14,909美元。

2023年1月17日，Navios Partners將2005年建造的載重47,999載重噸的MR2產品油輪Nave Dorado出售給了無關的第三方，淨銷售價格為15,313美元。

2023年1月9日，Navios Partners以13,464美元的淨銷售價格向一家無關的第三方出售了2010年建造的載重量為25,130載重噸的化學品油輪Nave Cosmos。

F-13

在截至2023年9月30日的九個月期間期間出售上述船隻並承諾出售Navios Beaufiks之後，總金額為50,771美元（包括幹船塢和特別調查成本的總剩餘賬面餘額11,133美元），包括與承諾出售Navios Beaufiks相關的168美元減值虧損，列在收益標題下船舶銷售，淨額為簡明合併運營報表和簡明合併現金流報表。

2022

2022年9月21日， Navios Partners將一艘2006年建造的8,204標準箱的集裝箱船Navios Unite出售給了一個無關的第三方，淨銷售價格為83,125美元。截至出售之日，該船的總淨賬面金額，包括幹船塢和特別調查費用的剩餘賬面餘額為35,835美元。

2022年9月12日，Navios Partners以132,125美元的淨銷售價將一艘2006年建造的8,204標準箱的集裝箱船Navios Utmost出售給了無關的第三方。截至出售之日，該船的總淨賬面金額，包括幹船塢和特別調查費用的剩餘賬面餘額為35,651美元。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間均出售船隻之後，總金額為143,764美元，在簡明合併運營報表和簡明合併現金流量表中以船舶銷售收益為標題列報。

同意出售船隻

2023

2023年9月22日，Navios Partners 同意以12,610美元的淨銷售價將2004建造的載重量為180,310載重噸的Capesize號船舶Navios Beaufikse出售給一個無關的第三方。該船不受任何租船人的現有定期租約限制，可立即出售，管理層已承諾計劃在未來12個月內出售該船。截至2023年9月30日，根據ASC 360的規定，該船已被歸類為待售資產，因為符合相關的分類標準，該船在簡明的合併資產負債表中以待售資產的標題列報，以賬面價值和公允價值的最低值減去出售成本來衡量。與待售船舶相關的庫存列於簡明合併資產負債表中待售資產的標題下。此次拍賣已於 2023 年 10 月 12 日完成。

船舶減值損失

在 2023年第三季度，確認了與2023年10月承諾出售Navios Beaufiks相關的168美元的減值虧損，原因是該資產集團的賬面金額無法收回，並且超過了減去出售成本後的公允價值，如上文所述。

2022

2022年9月，Navios Partners同意以13,965美元的淨銷售價格將2007年製造的載重量為55,728載重噸的Ultra-Handymax的Navios Ulysses出售給一個無關的第三方。該船被歸類為待售船舶，在截至2022年9月30日的簡明合併資產負債表中以待售船舶的標題列出，賬面價值和公允價值減去出售成本的最低值。此次出售於 2022 年 10 月 14 日完成。

2022年9月，Navios Partners同意將2009年製造的載重量為75,162載重噸的巴拿馬型Navios Camelia出售給一家無關的第三方，淨銷售價格為14,700美元。此次出售於 2022 年 11 月 17 日完成。該公司根據ASC 360的規定進行了評估，得出的結論是，截至2022年9月30日，該船不符合待售標準，且該船未被歸類為待售船隻。

F-14


	三個月		三個月		九個月		九個月
	期限已結束		期限已結束		期限已結束		期限已結束
	9月30日 2023		9月30日 2022		9月30日 2023		9月30日 2022
	（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）		（未經審計）
優惠的租賃條款	$	(4,539)	$	(17,450)	$	(13,746)	$	(29,880)

總計	$	(4,539)	$	(17,450)	$	(13,746)	$	(29,880)

在截至9月30日的12個月期間，以下年度的無形資產攤銷總額估計如下：


時期	金額
2024	$	18,156
2025		15,958
2026		9,765
2027		4,982
2028		4,982
2029 年及以後		11,127

總計	$	64,970

需要攤銷的無形資產在其估計的使用壽命內使用直線法攤銷至其估計殘值為零。

截至2023年9月30日，剩餘優惠租賃條款的加權平均使用壽命為5.1年。

截至2023年9月30日和2022年12月31日的無形負債包括以下內容：


	成本		累積的攤銷		賬面淨值
2022年12月31日不利的租賃條款	$	(231,407)	$	183,501	$	(47,906)
攤銷				16,431		16,431

2023 年 9 月 30 日不利的租賃條款	$	(231,407)	$	199,932	$	(31,475)

F-15


	三個月期限已結束9月30日2023 （未經審計）		三個月期限已結束9月30日2022 （未經審計）		九個月期限已結束9月30日2023 （未經審計）		九個月期限已結束9月30日2022 （未經審計）
不利的租賃條款	$	3,521	$	24,779	$	16,431	$	64,205

總計	$	3,521	$	24,779	$	16,431	$	64,205

截至9月30日的12個月期間無形負債的總攤銷額估計如下：


時期	金額
2024	$	13,003
2025		11,942
2026		6,530
2027
2028
2029 年及以後

總計	$	$31,475

需要攤銷的無形負債在其估計的使用壽命內使用直線法攤銷至其估計殘值為零。截至2023年9月30日，剩餘不利租賃條款的加權平均使用壽命為2.6年。

附註6 借款

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的借款包括以下內容：


	2023年9月30日		2022年12月31日
信貸設施	$	946,024	$	874,038
金融負債（包括與待售船舶相關的負債）		506,246		695,934
融資租賃負債		503,363		389,007

借款總額	$	1,955,633	$	1,958,979
減去：長期借款的流動部分，淨額（包括與待售的船舶相關的負債）		(326,948)		(391,095)
減去：遞延財務費用，淨額		(18,050)		(13,532)

長期借款，淨額	$	1,610,635	$	1,554,352

截至2023年9月30日，扣除遞延財務成本後的借款總額為1,937,583美元。

F-16

第一公民銀行和信託公司：2022年12月21日，Navios Partners與第一公民銀行和信託公司簽訂了高達44,200美元的信貸額度，以為其三艘油輪的現有債務再融資，並用於一般公司用途。2023 年 1 月 5 日，全額提款。截至 2023年9月30日，未清餘額總額為41,200美元，可連續18個季度分期償還，每期1,500美元，最後一期14,200美元將在最後一次還款日支付。該融資將於2028年第一季度到期，按定期擔保隔夜融資利率（Term SOFR）加上每年195個基點的利息計算。

DNB BANK ASA： 2023年2月16日，Navios合作伙伴與DNB銀行ASA簽訂了總額高達161,600美元的信貸額度，為目前正在建造的四艘新建集裝箱船的合同價格提供部分融資。截至2023年9月30日，總金額仍未提取。該信貸額度在提款十年後到期，利息為SOFR加每年170個基點。

SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB：2023年4月19日，Navios Partners與Skandinaviska Enskilda Banken AB 簽訂了高達65,000美元的信貸額度，用於為其五艘油輪的現有債務再融資，並用於一般公司用途。2023 年 4 月 21 日，全額提款。截至2023年9月30日，未清餘額總額為 63,050美元，可連續19個季度分期償還，每期1950美元，最後一期26,000美元，將在最後還款日支付。該融資將於2028年第二季度到期，年利率為SOFR+ 200個基點。

德國復興信貸銀行有限公司：2023年4月25日，Navios Partners與德國復興信貸銀行IPEX-BANK GMBH（KFW）簽訂了由出口機構支持的貸款，總額高達165,638美元，為收購兩艘新建的7,700標準箱集裝箱船提供資金。截至2023年9月30日，該公司已提取總額為84,781美元，反映了商業預交付A部分。截至2023年9月30日，未清餘額總額為84,781美元。該貸款計劃於提款之日起12年後到期，年利率為SOFR+ 150個基點。

歐洲銀行股份有限公司：2023年5月2日，Navios Partners與歐洲銀行股份有限公司簽訂了高達3萬美元的信貸額度，為其三艘油輪的現有債務再融資，並用於一般公司用途。2023 年 5 月 3 日，全額提款。截至2023年9月30日，未清餘額總額為29,100美元，可連續19個季度分期償還，每期900美元，最後一筆12,000美元的分期付款將在最後還款日支付。該貸款將於2028年第二季度到期，按定期SOFR計息，貸款的任何部分（最高70％）的年利息加上以現金抵押品擔保的100個基點，剩餘金額的年利率為225個基點。

法國巴黎銀行：2023年6月12日， Navios Partners與法國巴黎銀行簽訂了高達4萬美元的信貸額度，以為其九艘集裝箱船的現有債務再融資。2023 年 6 月 16 日，全額提款。截至2023年9月30日，的未清餘額總額為37,917美元，可連續11個季度分期償還，每期2,083美元，最後一筆15,004美元的分期付款將在最後還款日支付。該融資將於2026年第二季度到期，年利率為SOFR加250個基點。

2023年6月21日，Navios Partners與法國巴黎銀行和信貸農業企業和投資銀行簽訂了高達107,600美元的信貸額度，用於為其十艘船舶的現有債務再融資，並用於一般公司用途。2023 年 6 月 26 日，全額提款。截至2023年9月30日，的未清餘額總額為100,600美元，可連續11個季度分期償還，每期7,000美元，最後一筆23,600美元的分期付款將在最後一次還款日支付。該融資將於2026年第二季度到期，年利率為SOFR加250個基點。

F-17

希臘國民銀行股份有限公司：2023年6月20日，Navios Partners與希臘國家銀行股份有限公司簽訂了高達77,822美元的信貸額度，以為其十艘船舶的現有債務再融資，並用於一般公司用途。2023 年 6 月，全額提款。截至2023年9月30日，的未清餘額總額為75,322美元，可連續19個季度分期償還，每期2,500美元，最後一筆27,822美元的分期付款將在最後還款日支付。該融資將於2028年第二季度到期，按定期SOFR計息利息加上每年215個基點。

法國農業信貸銀行企業和投資銀行：2023年6月28日，Navios Partners與法國農業信貸企業和投資銀行簽訂了高達62,400美元的信貸額度，為其七艘幹散貨船的現有債務再融資。2023 年 6 月 30 日，全額提款。截至2023年9月30日，的未清餘額總額為59,650美元，可連續11個季度分期償還，每期2750美元，其中29,400美元的氣球分期付款將在最後還款日支付。該融資將於2026年第二季度到期，按定期SOFR計算的利息加上每年250個基點。

金融負債

2018年12月，該公司與Navios Fantastiks和Navios Beaufiks的無關第三方簽訂了兩份總額為25,000美元的銷售和回租協議。Navios Partners有購買義務在租期結束時收購這些船隻，根據ASC 842-40，船舶的轉讓被確定為銷售失敗。根據ASC 842-40，公司沒有從資產負債表中取消對相應船隻的承認，而是將根據銷售和回租協議收到的款項記作財務負債。從2018年12月開始，Navios Partners有義務連續每月分別支付69和60筆款項，分別約為161美元和155美元。這些協議分別於2024年第三季度和2023年第四季度到期，最後還款日每艘船的購買義務為6,300美元。截至2023年9月30日，Navios Fantastiks的銷售和回租協議下的未清餘額為7,581美元。截至2023年9月30日，Navios Beaufiks的銷售和回租協議下的未清餘額為6,528美元，在簡明的合併資產負債表中列報了與持有出售的船舶相關的負債。

2020年3月11日，Navios Containers與無關第三方完成了119,060美元的售後回租交易，為兩艘8,204標準箱集裝箱船和兩艘10,000標準箱集裝箱船的現有信貸額度進行再融資。Navios Containers有購買義務在租期期滿時收購船隻，根據ASC 842-40，船舶的轉讓被確定為銷售失敗。根據ASC 842-40，Navios Containers沒有從其資產負債表中取消對相應船隻的承認，而是將售後回租交易中收到的金額記作財務負債。扣除1191美元的折扣，Navios Containers於2020年3月13日提取了全部款項。 2022年9月，在出售了兩艘2006年建造的每艘8,204標準箱的集裝箱船之後，預付了24,642美元。該公司還有義務在到期時以總計 25,500 美元的價格購買剩餘的兩艘10,000 TEU集裝箱船。預付款後，銷售和回租協議：（i）分18個季度分期償還，每期共計2,010美元，於2027年3月到期，按倫敦銀行同業拆借利率計息加上兩艘10,000標準箱集裝箱船的年利息310個基點。2023年8月，公司修改了售後回租協議，並按定期SOFR計息加上每年225個基點的利息。截至2023年9月30日，本次售後回租交易的未清餘額為53,646美元。

F-18

2018年3月31日，Navios Acquisition與無關的第三方簽訂了71,500美元的售後回租協議，為四艘產品油輪現有設施的未清餘額再融資。Navios Acquisition有購買義務在租期結束時收購船隻，根據ASC 842-40，該交易被視為銷售失敗。根據ASC 842-40，Navios Acquisition沒有從其資產負債表中取消對相應船隻的承認，而是將根據售後和回租協議收到的款項記作財務負債。2018年4月，根據該協議，Navios的收購吸引了71,500美元。該協議每季度分24次等額償還，每期約1,490美元，最後還款日的回購義務為35,750美元。該售後回租協議於2024年4月到期，利息按倫敦銀行同業拆借利率加上每年305個基點。2023 年 9 月，公司修改了售後回租協議。該協議將連續22次按季度分期償還，每期約1,490美元，最後還款日的回購義務為5,958美元。售後回租協議將於2029年4月到期，按定期SOFR計息，年利率外加190個基點。截至2023年9月30日，該協議下的未清餘額為38,729美元。

2022年1月，公司與一家無關的第三方就Navios Meridian號簽訂了27,440美元的售後回租協議，這是一艘載重82,010載重噸的新建巴拿馬型船隻。光船租船提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。2022年1月，Navios Partners宣佈了在光船租賃協議的第十年年底購買該船的選擇權，保留了在期權期內早些時候行使購買選擇權的權利。根據ASC 842-40，該船的轉讓被確定為銷售失敗。2023年2月，Navios Partners接收了交付的Navios Meridian，並根據ASC 842-40確認了27,440美元的財務負債。從2023年2月開始，Navios Partners有義務連續每月支付120筆款項，每筆152美元。本次售後回租交易將於2033年第一季度到期，最後還款日的購買義務為9,147美元，按定期SOFR計算利息加上每年191個基點。截至2023年9月30日，銷售和回租協議下的未清餘額為 26,220美元。

2023年2月，該公司與一家無關的第三方簽訂了3.2萬美元的售後回租協議，為2016年建造的載重181,221載重噸的Capesize船隻 Navios Felix提供資金。光船租賃提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。Navios Partners有750美元的購買選擇權，可以在租賃期結束時收購該船，鑑於該行使價不等於租賃期結束時資產的公允價值，交易被確定為失敗的出售。根據ASC 842-40，公司沒有從資產負債表中取消對相應船隻的承認，而是將根據銷售和回租協議收到的金額記作財務負債。2023 年 3 月 10 日，提取了 32,000 美元的金額。從2023年3月開始，Navios Partners有義務連續每月支付120筆款項，每筆260美元。售後回租交易將於2033年第一季度到期，按期SOFR計息，年利率為211個基點。截至2023年9月30日，售後回租協議下的未清餘額為30,177美元。

2023年5月，Navios Partners與一家無關的第三方簽訂了17.8萬美元的售後回租協議，為收購兩艘新建的5,300標準箱集裝箱船和兩艘新建的Aframax/LR2油輪提供資金。截至2023年9月30日，總金額仍未提取。本次售後回租交易將在提款之日起十年後到期，按期SOFR計算利息加上每年210個基點。

F-19

2022年7月29日，Navios Partners接收了2015年建造的載重80,994載重噸的Navios Amber號船隻的交付，剩餘的一年租船協議。該租約提供了購買選項，購買價格會降低。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該安排是融資租賃。因此，公司根據剩餘租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，再減去公司約6％的增量借款利率。在2023年上半年，該公司宣佈選擇從2023年5月起將租約期延長一年。根據ASC 842，延長租約期被視為租賃修改。因此，公司使用更新後的公司約6％的增量借款利率重新分配了合同中的剩餘對價，並重新衡量了融資租賃負債。修改之日確認的融資租賃負債增加了1,620美元。相應的使用權融資租賃下的資產根據融資租賃負債的調整進行了調整（見附註4船隻，淨額）。截至2023年9月30日，未償餘額為33,031美元，可在一年內連續按月分期付款，每筆最高298美元，購買期權為30,690美元。

2023 年 3 月 29 日，Navios Partners 交付了 Navios Altair，這是一艘在 2023 年建造的 Capesize 船，載重量為 182,115 載重噸，根據為期 15 年的空船租賃協議。光船租賃提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該協議是融資租賃。因此，公司根據租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約6.5％的增量借款利率。截至2023年9月30日，未償餘額為40,440美元，將在15年內連續按月分期償還，每筆最多298美元，，假設該期權將在協議到期時行使，購買期權為9,500美元。

2023 年 4 月 27 日，Navios Partners 根據一項為期 15 年的空船租賃協議，接收了交付的 Navios Sakura，這是一艘於 2023 年建造的 182,169 載重噸的 Capesize 船。bareboat 租船提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。該公司已根據 ASC 842 的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該協議是融資租賃。因此，公司根據租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約5.5％的增量借款利率。截至 2023年9月30日，未清餘額為45,205美元，將在15年內連續按月分期償還，每筆最高334美元，購買期權為9,500美元，前提是該期權將在協議結束時行使。

2023 年 6 月 21 日，Navios Partners 根據一項為期 15 年的光船租賃協議，交付了 Navios Amethyst，這是一艘於 2023 年建造的 182,212 載重噸的 Capesize 船。光船租賃提供了購買選項，從第四年年底開始降低購買價格。該公司根據ASC 842的租賃分類標準進行了評估，並得出結論，該協議是融資租賃。因此，公司根據租船付款的淨現值確認了融資租賃負債，包括在租賃期結束時收購該船的購買期權，並減去公司約5.4％的增量借款利率。截至2023年9月30日，未償餘額為59,637美元，將在15年內連續按月分期償還，每筆最多401美元，，假設該期權將在協議結束時行使，購買期權為10,500美元。

F-20

2023 年 8 月，Navios Partners 同意從無關的第三方收購 Navios Horizon I，這是一艘之前租用的，於 2019 年建造的艘載重量為 81,692 載重噸的 Kamsarmax 船，此前被列為使用權經營租賃下的資產。根據ASC 842的規定，公司將該交易視為租賃修改，在重新評估租賃分類後，公司自修改生效之日起將上述交易歸類為融資租賃。因此，根據ASC的説法 842-10-25-11,該公司重新分配了合同中剩餘的對價，並使用約7.7％的最新增量借款利率重新衡量了租賃負債。截至2023年9月30日，未清餘額為27,598美元，可分期償還，假設期權將在租賃終止之日行使，購買期權為27,950美元。

公司在簡明的合併運營報表中確認融資租賃負債產生的利息支出總額，標題為利息支出和財務成本。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，產生的利息支出總額分別為8,988美元和21,610美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，產生的利息支出總額為4,420美元。截至2023年9月30日，與截至三個月和九個月期間的融資租賃負債相關的付款分別為7,048美元和19,167美元。截至2022年9月30日，與截至的三個和九個月期間的融資租賃負債相關的付款總額為2,938美元。在簡明的合併現金流量表中，與融資租賃負債相關的付款在長期債務和金融負債償還的標題下列報。

信貸額度和金融負債

信貸額度和某些金融負債包含許多限制性契約，這些契約禁止或限制 Navios Partners，其中包括：承擔或擔保債務；進行關聯交易；向船隻收費、質押或擔保；更改 Navios Partners 船隻的旗幟、等級、管理或所有權；更改 Navios Partners 船隻的商業和技術管理；出售或更改受益所有權或控制 Navios Partners 船隻；不維護 Navios 控股公司，Angeliki Frangous或其關聯公司在Navios Partners中的所有權至少為5.0％；並將信貸額度下的義務置於與船舶相關的任何一般和管理費用，包括根據管理協議（定義見此處）應支付的固定每日費用。

截至 2023年9月30日和2022年12月31日，某些銷售和回租協議下的保證金分別為0美元和8,650美元，在簡明的合併資產負債表中以其他長期資產的標題列報。

公司的信貸額度和某些金融負債還要求遵守許多金融契約，包括：（i）維持在110％至140％範圍內的所需證券；（ii）最低自由合併流動性，金額相當於公司信貸額度和金融負債中定義的每艘自有船隻和一些船舶500美元；（iii）將息税折舊攤銷前利潤與利息支出的比率保持在至少2 00美元。:1.00; (iv) 維持總負債或總負債與總資產的比率（定義見公司的信貸額度和金融負債）從低於0.75美元到0.80美元不等；以及（v）將最低淨資產維持在13.5萬美元。

如果信貸貸款和某些金融負債項下的違約事件沒有按照條款得到遵守，也不受設施的預付款或補償條款的約束。

截至2023年9月30日，Navios Partners在其每項信貸額度和某些金融負債中均遵守了財務契約和/或預付款和/或補救條款（如適用）。

F-21

信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額（包括與待售船舶相關的負債）：賬面價值已進行了調整，以反映遞延融資成本的淨列報方式。浮動利率信貸額度、金融負債和與待售船舶相關的負債的未清餘額繼續接近其公允價值，其中不包括任何遞延融資成本的影響。

F-22


	2023年9月30日				2022年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
現金和現金等價物	$	260,507	$	260,507	$	157,814	$	157,814
限制性現金	$	8,666	$	8,666	$	17,284	$	17,284
關聯方應付的長期款項	$	39,338	$	39,338	$	41,403	$	41,403
關聯方應付的短期款項	$	1,212	$	1,212	$		$
應付給關聯方的短期款項	$		$		$	(104,751)	$	(104,751)
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額（包括與待售船舶相關的負債）	$	(1,434,220)	$	(1,452,270)	$	(1,556,440)	$	(1,569,972)

公允價值測量

根據公允價值層次結構對公司不按公允價值計量的金融工具的估計公允價值如下：

一級：投入是公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。對這些物品進行估值並不需要大量的判斷。

二級： I 級中包含的報價以外的投入，通過與測量日期的市場數據進行證實，可以觀察到資產或負債的報價。

三級：不可觀察的輸入。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司沒有使用任何三級輸入。


	截至2023年9月30日的公允價值計量
	總計		I 級		二級		三級
現金和現金等價物	$	260,507	$	260,507	$		$
限制性現金	$	8,666	$	8,666	$		$
關聯方應付的長期款項	$	39,338	$		$	39,338	$
關聯方應付的短期款項	$	1,212	$		$	1,212	$
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額（包括與待售船舶相關的負債） ⁽¹⁾	$	(1,452,270)	$		$	(1,452,270)	$


	截至2022年12月31日的公允價值計量
	總計		I 級		二級		三級
現金和現金等價物	$	157,814	$	157,814	$		$
限制性現金	$	17,284	$	17,284	$		$
關聯方應付的長期款項	$	41,403	$		$	41,403	$
應付給關聯方的短期款項	$	(104,751)	$		$	(104,751)	$
信貸額度和金融負債，包括流動部分，淨額 ⁽¹⁾	$	(1,569,972)	$		$	(1,569,972)	$

(1)	公司信貸額度、金融負債和與持有待售船舶相關的負債的公允價值是根據當前可用的信貸額度、金融負債和與待售船舶相關的負債、合同條款相似的利率和剩餘到期日以及在考慮公司的信譽的情況下估算的。

F-23

2022年7月，Navios Partners董事會批准了一項普通單位回購計劃，回購公司最高10萬美元的普通單位。將不時回購普通單位以現行市場價格進行公開市場交易或私下協商交易中的現金。該計劃下的回購時間和金額將由Navios Partners管理層根據市場狀況和財務及其他考慮因素確定，包括營運資金以及計劃或預期的增長機會。截至2023年9月30日，尚未回購普通單位。該計劃不要求任何最低迴購量或任何特定數量的普通單位，公司可以隨時自行決定暫停或恢復該計劃，恕不另行通知。董事會將定期審查該計劃。

在截至2023年9月30日的三個和九個月期間，2019年12月授予的限制性普通股產生的薪酬支出的影響分別為1美元和3美元，並在簡明的合併運營報表中以一般和管理費用的標題列報。

截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，2019年12月和2018年以及2019年2月授予的限制性普通股所產生的薪酬支出的影響分別為40美元和122美元，並在簡明的合併運營報表中以一般和管理費用為標題列報。

截至2023年9月30日，與2019年授予但尚未確認的非既得受限普通單位的服務條件相關的估計薪酬成本為1美元。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，仍有1,001個未歸還的限制性普通單位未歸屬。

NOTE 9 分段信息

ASC 280（分部報告）制定了在與公司內部組織結構一致的基礎上報告運營部門信息的標準，以及財務報表中有關地理區域、業務領域和主要客户的信息，以獲取公司業務部門的詳細信息。公司使用管理方法來確定應報告的運營部門。管理方法將公司首席運營決策者在制定運營決策和評估業績時使用的內部組織和報告視為確定公司應報告細分市場的來源。

F-24

Navios Partners報告財務信息，並根據章程收入評估其運營情況。Navios Partners不使用離散的財務信息來評估每種類型的章程或按行業劃分的經營業績。因此，包括首席運營決策者在內的管理層僅根據每日收入和整個機隊的經營業績來審查經營業績，通過檢查合併業績來確定在哪裏分配資源和推動業務向前發展。因此，Navios Partners已確定其業務屬於一個應報告的細分市場。

下表按地理區域列出了Navios Partners可報告細分市場的營業收入。收入根據客户所在的地理區域進行分配。幹散貨、集裝箱船和油輪在全球運營。來自特定地理區域的收入佔總收入的10.0％以上，單獨披露。

按地理區域劃分的收入

船隻在全球範圍內運營，不限於特定地點。因此，不可能將這些業務的資產分配給特定的國家。


	三個月期限已結束 2023 年 9 月 30 日（未經審計）		三個月期限已結束 2022 年 9 月 30 日（未經審計）		九個月期限已結束 2023 年 9 月 30 日（未經審計）		九個月期限已結束 2022 年 9 月 30 日（未經審計）
亞洲	$	226,700	$	205,155	$	676,939	$	526,399
歐洲		74,191		92,401		191,543		243,364
美國		22,285		24,831		111,154		69,902

總計	$	323,176	$	322,387	$	979,636	$	839,665

附註10 所得税

馬紹爾羣島共和國不對國際航運收入徵税。根據馬紹爾羣島、利比裏亞、開曼羣島、香港、英屬維爾京羣島、巴拿馬和比利時以及船舶所有子公司註冊國和/或船舶註冊國的法律，船舶所有子公司必須繳納註冊税和噸位税，已包含在隨附的簡明合併運營報表中的船舶支出中。

根據目前適用的希臘法律，由根據適用的許可制度在希臘設立辦事處的希臘或外國船舶管理公司管理的懸掛外國國旗的船舶必須向希臘政府繳納税款，即根據相關船舶噸位計算。在國外繳納的噸位税（或類似税）可獲得税收抵免，但不超過希臘應繳納的税款。

船東、經理和光船承租人或金融承租人（如適用）有責任繳納希臘政府應繳的税款。繳納上述税款將耗盡外國船舶所有公司、光船承租人、融資承租人（如適用）和相關管理人的納税義務，以抵消因在希臘境外開採懸掛外國國旗的船隻所得收入而應繳的任何税款、關税、費用或分攤款。

出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為公司。因此，我們不受第 1446 條的約束，因為該條款僅適用於出於美國聯邦所得税目的被描述為合夥企業的實體。

F-25

根據美國《國税法》第 883 條，如果運營船舶的公司符合某些註冊和所有權要求，則從國際船舶運營中獲得的美國來源收入通常免徵美國所得税。除其他外，為了獲得此豁免資格，經營船舶的公司必須在一個國家註冊成立，該國家向美國公司提供同等的所得税豁免。所有擁有船舶的子公司都符合這些初始標準。

此外，這些公司必須通過所有權測試。Navios Partners的管理層認為，這項所有權測試在首次公開募股之前得到了滿足，這是一項特殊規則，適用於船舶運營公司由上市公司實益擁有的情況。儘管並非毫無疑問，但管理層還認為，根據 Navios Partners單位的交易量和所有權，所有權測試將得到滿足，但無法保證將來會保持這種狀態。

附註 11 承諾和意外開支

Navios Partners參與正常業務過程中出現的各種爭議和仲裁程序。財務報表已在財務報表中確認了所有此類訴訟的準備金，前提是Navios Partners根據編制財務報表之日已知的事實認為可能存在負債且金額可以合理估計。管理層認為，這些事項的最終處置對個人和總體而言，對Navios Partners的財務狀況、經營業績或流動性都無關緊要。

2017年11月，Navios Partners同意根據一份為期十年的光船合同，向無關的第三方Navios Libra進行光船租賃，這是一艘載重量為82,011載重噸的新建巴拿馬型船隻，於2019年7月24日交付。Navios Partners同意共支付5,540美元，是第四年年底後收購該船的期權的押金，其中2770美元的上半部分是在截至2017年12月31日的年度中支付的，下半部分的2770美元是在截至2018年12月31日的年度中支付的。截至2023年9月30日，包括支出在內的總金額為6,219美元，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

2019年10月18日，Navios Partners同意根據一份為期十年的光船合同，分別向無關的第三方Navios Amitie和Navios Star租用兩艘新建的巴拿馬型船隻，分別為82,002載重噸和81,994載重噸。這些船隻分別於 2021 年 5 月 28 日和 2021 年 6 月 10 日在 Navios Partners 船隊中交付。Navios Partners可以選擇在第四年結束後收購這些船隻，以支付剩餘的光船租賃期限。Navios Partners 已同意共支付12,328美元，即第四年年底後收購船舶的期權押金，其中1,434美元是在截至2019年12月31日的年度中支付的，10,034美元是在截至2020年12月31日的年度支付的，剩餘的860美元在船舶交付時支付。截至2023年9月30日，包括支出在內的總金額為13,186美元，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

2021年7月2日，Navios Partners同意以每艘61,600美元的收購價從無關的第三方購買四艘5,300標準箱的新建集裝箱船。2023 年 11 月 9 日，Navios Partners 收到了交付的 Zim Sparrow。其餘船隻預計將在2023年第四季度和2024年上半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分三次為每艘船共支付18,480美元，每艘船剩餘的43,120美元加上額外費用將在船隻交付時支付。在截至 2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一期付款，金額為6,160美元，即四艘船的累計24,640美元。在截至2022年12月31日的年度中，支付了與四艘船舶的第二筆分期付款和兩艘船的第三筆分期付款相關的總金額為36,960美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，與這兩艘船的第三期付款相關的總額為12,320美元。截至 2023年9月30日，總金額為73,920美元，在簡明的合併資產負債表中，以 “船舶收購存款” 為標題列報。

F-26

2021年10月1日，Navios Partners行使了其選擇權，以每艘61,600美元的收購價從無關的第三方手中收購了兩艘5,300標準箱的新建集裝箱船。預計這些船隻將在2024年下半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分三次分期支付總額為18,480美元，每艘船的剩餘金額43,120美元外加額外費用將在船隻交付時支付。在截至2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款6,160美元，即兩艘船的累計12,320美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，支付了與兩艘船第二期付款相關的總額為12,320美元。截至2023年9月30日，總金額為24,640美元，在簡明的合併資產負債表中以船舶收購存款的標題下列報。

2021年11月，Navios Partners同意以每艘62,825美元的收購價從無關的第三方購買四艘5,300標準箱的新建集裝箱船（兩艘加兩艘可選）。預計這些船隻將在2024年交付給Navios Partners 船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付25,130美元，剩餘的37,695美元加上每艘船的額外費用將在船隻交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，共支付了43,978美元，涉及四艘船的第一筆分期付款、兩艘船的第二筆分期付款和一艘船的第三筆分期付款。在截至2023年9月30日的九個月期間，支付了與兩艘船的第二期付款、一艘船的第三筆分期付款和一艘船的第四筆分期付款有關的總額為25,130美元。截至2023年9月30日， 69,108美元的總金額在簡明合併資產負債表中的船舶收購存款標題下列報。

2022年4月，Navios Partners同意購買四艘載重量為11.5萬載重的Aframax/LR2新造船，每艘購買價格為58,500美元（外加4,158美元的附加功能）。預計這些船隻將在2024年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付23,400美元外加額外費用，剩餘的35,100美元加上每艘船的額外費用將在每艘船交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款6,266美元，即四艘船的累計25,063美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，共支付了與三艘船舶的第二期付款和一艘船的第三筆分期付款有關的25,063美元。截至2023年9月30日，在簡明的合併資產負債表中，總額為50,126美元的船舶收購存款標題下列報。

2022年6月，Navios Partners同意從無關的第三方手中購買兩艘新建的液化天然氣（LNG）雙燃料集裝箱船，修正後的每艘收購價格為115,510美元（原價為每艘120,610美元）。預計這些船隻將在2024年下半年和2025年上半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付92,408美元，每艘船的剩餘23,102美元將在船隻交付時支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一筆分期付款23,102美元，即兩艘船的累計46,204美元。在截至2023年9月30日的九個月期間，支付了與兩艘船的第二和第三筆分期付款有關的總額為103,959美元。截至2023年9月30日， 2023年9月30日，總金額為150,163美元，在簡明的合併資產負債表中，以 “船舶收購存款” 為標題列報。

2022年11月，Navios Partners同意以每艘60,500美元的收購價格（外加4,158美元的附加功能）收購兩艘載重量為11.5萬載重的Aframax/LR2新造船。預計這些船隻將在2025年上半年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意為每艘船共支付24,200美元，外加額外費用，剩餘的36,300美元加上每艘船的額外費用，將在每艘船交付時支付。在截至2023年9月30日的九個月期間，與兩艘船的第一筆分期付款相關的總額為12,100美元。截至 2023年9月30日，在簡明的合併資產負債表中，總額為12,100美元的船舶收購存款標題下列報。

F-27

2022年12月，Navios Partners同意根據光船合同從無關的第三方手中收購兩艘新建的日本 MR2 產品油輪。每艘船隻都要光着船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束為止。Navios Partners同意總共支付18,000美元，這是在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2025年下半年和2026年上半年交付給Navios Partners船隊。

在2023年第二季度，Navios Partners同意根據空船合同從無關的第三方手中收購兩艘新建的日本MR2產品油輪船。每艘船都要空船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束。Navios Partners同意總共支付18,000美元，這是在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2026年下半年和2027年上半年交付給Navios Partners 船隊。

2023年8月，Navios Partners同意根據光船合同從無關的第三方手中收購兩艘新建的日本 MR2 產品油輪。每艘船都要空船停泊十年。Navios Partners可以選擇從第四年年底開始收購這些船隻，直到租船期結束。Navios Partners同意總共支付2萬美元，相當於在第四年年底之後收購這些船隻的選擇權的押金。預計這些船隻將在2027年上半年交付給Navios Partners 船隊。

在2023年第三季度，Navios Partners同意收購四艘裝有11.5萬載重噸的Aframax/LR2新建的裝有洗滌器的船隻，每艘的收購價格為61,250美元（外加3300美元的附加功能）。預計這些船隻將在2026年交付給Navios Partners船隊。Navios Partners同意分四次為每艘船共支付27,562美元外加額外費用，剩餘的33,688美元加上每艘船的額外費用將在每艘船交付時支付。

收購Navios海事收購公司的大部分已發行股票（Navios收購）後，Navios Partners做出了以下承諾：

2018年9月，Navios Acquisition同意簽訂一項為期12年的光船租賃協議，降低了巴格達和埃爾比勒的購買選擇，這兩艘新建的日本VLCC分別為313,433載重噸和313,486載重噸。2020 年 10 月 28 日，Navios Acquisition 收購了巴格達的交付。2021 年 2 月 17 日，Navios Acquisition 收購了埃爾比勒。截至2023年9月30日，總金額為1,768美元，在簡明的合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

2019年第一季度，Navios Acquisition行使了為期12年的光船租賃協議的選擇權，降低了對Nave Electron的購買期權。Nave Electron是一艘新建的日本VLCC的313,239載重噸。2021 年 8 月 30 日，Navios Partners 接收了交付的 Nave Electron。截至2023年9月30日，總金額為1,591美元，在簡明合併資產負債表中的其他長期資產標題下列報。

2020年第二季度，Navios Acquisition根據一項為期12年的光船租賃協議，行使了對Nave Celeste的期權。Nave Celeste是一艘新建的日本VLCC，載重量為313,418載重噸，其購買選擇權有所降低。2022年7月5日，Navios Partners接收了Nave Celeste的交付。截至2023年9月30日，總金額為1,051美元，在簡明的合併資產負債表中，以 “其他長期資產” 為標題列報。

截至 2023年9月30日，與資本化成本相關的47,034美元在簡明合併資產負債表中的船舶收購存款標題下列報。

F-28

與 Navios Acquisition 的合併完成後，收購的 Navios 船隊被納入納維奧斯合作伙伴擁有的船隊，並繼續由油輪經理根據與油輪經理簽訂的 Navios 收購管理協議（NNA 管理協議以及管理協議和NMCI管理協議，即管理協議）的條款由油輪經理運營。

管理協議還規定，除非另有協議，否則每艘船每天收取0.05美元的技術和商業管理費，並在2022年1月1日之後在剩餘期限內每年增加固定每日費用的3％。

在完成與 Navios Containers 的合併和 Navios 收購之後，管理人在 2021 年 12 月 31 日之前為 Navios Partners 船舶提供商業和技術管理服務，每日費用為：(a) 每艘超級漢迪馬克斯船隻4.35美元；(b) 每艘巴拿馬超大型船隻4.45美元；(c) 每艘1300標準箱以上的集裝箱船6.1美元至3,400美元；(e) 每艘集裝箱船為3,450標準箱至4,999美元；(f) 每艘6,800標準箱的集裝箱船6.9美元；(g) 每艘8,000標準箱至9,999美元的集裝箱船7.78美元；(h) 10標準箱的每艘集裝箱船8.27美元，000 至11,999美元；(i) 每艘MR2和MR1產品油輪和化學品油船6.83美元；(j) 每艘LR1產品油輪7.23美元；(k) 每艘VLCC9.65美元。從2022年1月1日起，船舶運營費用固定為一年，的每日費用為：（a）每艘Ultra-Handymax船舶4.48美元；（b）每艘巴拿馬超大型船舶4.58美元；（c）每艘1300標準箱至3,400標準箱的集裝箱船6.28美元；（e）每艘3,450標準箱以上的集裝箱船6.40美元至 4,999；(f) 每艘集裝箱船為 6,800 標準箱，7.11 美元；(g) 每艘集裝箱船 8,000 標準箱至 9,999 美元；(h) 每艘集裝箱船 10,000 標準箱，最多 11,999 美元；(i) 每艘集裝箱船 7.03 美元；(j) 每艘集裝箱船 10,000 美元至 11,999 美元；(j) 每艘集裝箱船 7.44 美元船隻；以及（k）每艘VLCC9.94美元。

F-29

從 2023 年 1 月 1 日起，每艘船舶運營費用固定為一年，每日費用為：(a) 每艘超漢迪馬克斯船隻 4.62 美元；(b) 每艘巴拿馬超大型船隻 4.72 美元；(d) 每艘集裝箱船 1,300 至 3,400 美元；(e) 每艘集裝箱船 6.59 美元，3,450 標準箱至 4,999；(f) 每艘集裝箱船 5,000 至 6,800 美元；(g) 每艘集裝箱船 8,000 標準箱至 9,999 美元；(h) 每艘集裝箱船 8.77 美元，每艘集裝箱 10,000 至 11,999 美元；(i) 每艘MR2和MR1產品油輪和化學品油船7.24美元；(j) 每艘LR17.67美元產品油輪；以及 (k) 每艘超大型油輪船 10.24 美元。

管理協議還規定支付終止費，等於協議在2024年12月31日當天或之前終止時在終止日期之前的整個日曆年內收取的費用。

所有船舶的幹船停靠費用按成本報銷。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，與船舶監管要求相關的某些特別費用和成本，包括壓載水處理系統的安裝、廢氣淨化系統的安裝、洗滌器系統的安裝以及公司管理協議下的其他改進，分別為13,128美元和32,871美元，在簡明的合併現金流量表中以船舶收購/增加的標題下列報。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，與船舶監管要求相關的某些特別費用和成本，，包括公司管理協議規定的壓載水處理系統的安裝和廢氣淨化系統的安裝，分別為5,883美元和12,157美元，並在簡明合併現金流量表中以收購/ 新增船舶的標題下列報。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，某些特殊船員費用和費用分別為535美元和2,826美元，在簡明的合併運營報表中以直接船舶開支的標題列報。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，與 COVID-19 措施相關的某些特別費用和成本，包括船員相關費用，分別為3,395美元和8,692美元，在簡明的合併運營報表中以直接船舶開支的標題列報。

截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，船舶總運營費用分別為82,856美元和 248,622美元。

截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，船舶總運營費用分別為78,928美元和 226,089美元。

一般和管理費用：根據管理服務協議（行政服務協議），經理還向Navios Partners提供管理服務，包括簿記、審計和會計服務、法律和保險服務、行政和文書服務、銀行和金融服務、諮詢服務、客户和投資者關係等。根據管理服務協議，該協議規定了可分配的一般和管理費用，與提供這些服務相關的合理成本和開支可向經理報銷。2019年8月，Navios Partners將其與經理簽訂的現有管理服務協議的期限延長至2025年1月1日，並自動續訂五年。該協議還規定支付終止費，相當於在2024年12月31日當天或之前終止行政服務協議時在終止日期之前的整個日曆年內收取的費用。

F-30

來自/（向）關聯方的應付餘額：截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方長期應付的餘額分別為39,338美元和41,403美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，關聯方短期應付餘額分別為1,212美元和0美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日應付關聯方的短期餘額分別為0美元和104,751美元。根據管理協議，餘額主要包括管理費用、幹船停泊、特別費用和與監管要求相關的成本，包括壓載水處理系統、其他費用以及固定船舶運營費用。

其他：Navios Partners已與Navios Holdings簽訂了一項綜合協議（“合作伙伴綜合協議”），內容涉及Navios Partners的首次公開募股的結束，該協議除其他外規定了Navios Holdings和Navios Partners可能在何時相互競爭以及某些幹散貨船的首次報價權。根據合作伙伴綜合協議，Navios Partners普遍同意，未經Navios Partners獨立委員會的同意，不根據三年或更長的時間包機收購或擁有巴拿馬或海角幹散貨船。此外，Navios Holdings已同意向Navios Partners提供從Navios Holdings購買船隻的機會，前提是根據三年或更長時間的定期租約固定船隻。

在2023年第四季度，公司完成了向隸屬於公司董事長兼首席執行官Angeliki Frangou的實體出售四個不活躍實體（以前是船東實體）的交易，以已發行股票的名義面值作為對價。

普通合夥人：奧林波斯海事有限公司是一家隸屬於我們的董事長兼首席執行官安傑利基·弗蘭古的實體，是 Navios Partners普通合夥人權益的持有人。

購置船隻：

2022

2022年7月26日，公司簽訂了股票購買協議，以83.5萬美元的收購價收購一支36艘船的幹散貨船隊，包括承擔銀行負債、空船債務和融資租賃義務，但須視債務和營運資本調整而定。2022年7月29日，36艘船中有15艘交付給了Navios Partners。2022年9月8日，剩餘的21艘船已交付給Navios Partners。

附註13 現金分配和單位收益

Navios Partners支付的分配金額和進行任何分配的決定均由公司董事會決定，將取決於Navios Partners的現金需求，該現金需求以信貸協議下的市場機會和限制以及其他債務義務以及董事會認為可取的其他因素來衡量。無法保證公司會在任何季度支付普通單位的季度分配。如果公司在其現有信貸額度下會導致違約事件或存在違約事件，則禁止向單位持有人進行任何分配。

F-31


		的邊際利息百分比分佈
	季度總計分佈目標金額	常見單位持有人	激勵分佈權利持有者	普通的合作伙伴
最低季度分配	高達 5.25 美元	98%		2%
第一個目標分佈	高達 6.0375 美元	98%		2%
第二目標分佈	高於 6.0375 美元至 6.5625 美元	85%	13%	2%
第三個目標分佈	高於 6.5625 美元至 $7.875	75%	23%	2%
此後	高於 7.875 美元	50%	48%	2%

季度分配的前 98% 將支付給所有普通單位持有人。激勵分配權（由 Navios GP L.L.C. 持有）僅在最低季度分配為每單位6.0375美元后才適用。

2022年1月，Navios Partners 董事會批准了截至2021年12月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2022年2月11日支付給截至2022年2月9日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1,541美元。

2022年4月，Navios Partners 董事會批准了截至2022年3月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配已於2022年5月12日支付給截至2022年5月9日所有普通單位和普通合夥人登記單位的單位持有人。申報的分配總額為1,541美元。

2022年7月，Navios Partners董事會批准其截至2022年6月30日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2022年8月12日支付給截至2022年8月9日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報的分配總額為1,541美元。

2023年1月，Navios Partners董事會批准了截至2022年12月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2023年2月14日支付給截至2023年2月10日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報分配的總金額為1,540美元。

2023年4月，Navios Partners董事會批准了截至2023年3月31日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2023年5月12日支付給截至2023年5月9日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報分配的總金額為1,540美元。

2023年7月，Navios Partners董事會批准了截至2023年6月30日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2023年8月11日支付給截至2023年8月8日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報分配的總金額為1,540美元。

F-32

2023年10月，Navios Partners董事會批准了截至2023年9月30日的三個月期間的季度現金分配為每單位0.05美元。該分配於2023年11月13日支付給截至2023年11月7日登記在冊的普通單位和普通合夥單位的所有單位持有人。申報分配的總金額為1,540美元。

Navios Partners根據Navios Partners合作協議中規定的可用現金分配瀑布，減去未分配收益（或虧損），將每個時期報告的淨收入分配給每類單位來計算單位收益。每個普通單位的基本收益是通過淨收入除以該期間未償普通單位數的加權平均值來確定的。攤薄後每單位收益的計算方式與單位基本收益相同，唯一的不同是已發行單位的加權平均數有所增加，以包括已發行單位期權或幻影單位的稀釋效應。未分配的每單位淨虧損是通過計算超過淨收益的分配並在 98%-2% 的基礎上在普通單位和普通合夥單位之間進行分配來確定的。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，每個月都沒有未償還期權或幻影單位。

每單位基本收益和攤薄收益的計算結果如下所示。


	三個月期限已結束九月30, 2023 （未經審計）		三個月期限已結束九月30, 2022 （未經審計）		九個月期限已結束九月30, 2023 （未經審計）		九個月期限已結束九月30, 2022 （未經審計）
淨收入	$	89,781	$	257,164	$	301,254	$	460,989
收入歸因於：
普通單位持有人	$	87,985	$	252,021	$	295,230	$	451,770
加權平均單位出色基本值
普通單位持有人		30,183,387		30,154,171		30,183,387		30,154,171
基本單位收入：
普通單位持有人	$	2.92	$	8.36	$	9.78	$	14.98
攤薄後的加權平均未償還單位數
普通單位持有人		30,184,388		30,184,388		30,184,388		30,184,388
攤薄後的每單位收益：
普通單位持有人	$	2.91	$	8.35	$	9.78	$	14.97
基本分配的每單位收入：
普通單位持有人	$	0.05	$	0.05	$	0.15	$	0.15
攤薄後的每單位分配收益：
普通單位持有人	$	0.05	$	0.05	$	0.15	$	0.15

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，的潛在普通單位分別包含在攤薄後的每單位收益的計算中，分別為1,001和30,217個。

F-33

根據管理層的估計和市場狀況，租賃的租賃期限將在每個資產負債表日進行評估。在租賃開始時，公司確定折扣率以計算租賃付款的現值，以便確定租賃分類和衡量租賃負債。在確定租賃開始時使用的貼現率時，公司使用了增量借款利率，因為租船合同中不包含可以輕易確定的隱性利率。增量借款利率是反映承租人在相似期限內在相似經濟環境下以抵押方式借入資金所必須支付的利息的利率。然後，公司根據特定租賃的剩餘租賃期限適用相應的增量借款利率。 Navios Partners的增量借款利率約為7％，Navios Amitie和Nave Celeste的增量借款利率約為7％，Navios Amitie和Navios Star的增量借款利率約為5％，巴格達、埃爾比勒、Nave Gemini、Navios Venus和Navios Lyra的增量借款利率為6％，為Nave Electron的4％。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，經營租賃負債的未清餘額分別為279,981美元和311,115美元，按簡明合併資產負債表中的經營租賃負債、流動部分和運營租賃負債的標題列報。使用權截至2023年9月30日和2022年12月31日，資產分別為284,145美元和323,048美元，在簡明的合併資產負債表中，以經營租賃資產的標題列報。

公司將經營租賃的租賃付款視為租賃期內按直線計算的包機租金費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間產生和支付的租賃費用分別為17,133美元和51,884美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，產生和支付的租賃費用分別為16,815美元和32,134美元。在運營簡明合併報表中，租賃費用在 “定期租船和航行費用” 的標題下列報。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，公司為承租人的船舶的轉租收入（扣除佣金，如果有的話）分別為20,265美元和63,385美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司作為承租人的船舶的轉租收入（扣除佣金，如果有的話）分別為25,636美元和 59,935美元。在簡明的合併運營報表中，轉租收入在定期租船和航行收入的標題下列報。

截至2023年9月30日，剩餘經營租賃條款的加權平均使用壽命為9.2年。

F-34

如需瞭解融資租賃負債的詳細描述以及使用權融資租賃船舶的資產，分別參閲（i）附註6借款和附註4船舶淨額；以及（ii）附註11借款和附註7船舶淨額，分別參見公司於2023年3月24日以20-F表向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的年度報告中所列的公司合併財務報表。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月的期內，該公司作為承租人的船舶的轉租收入（扣除佣金，如果有的話）分別為23,789美元和63,654美元。轉租收入在簡明的合併運營報表中以定期租船和航次收入的標題下列報。

截至2023年9月30日，剩餘融資租賃條款的加權平均使用壽命為8.4年。

下表列出了截至2023年9月30日根據公司融資租賃在未貼現的基礎上收購船舶的租賃付款總額和期權：


截至9月30日的期間，	金額
2024	$	115,782
2025		126,177
2026		36,651
2027		36,201
2028		35,905
2029 年及以後		338,124

總計	$	688,840

融資租賃負債，包括流動部分（見附註6 借款）	$	503,363
基於增量借款利率的折扣	$	185,477

F-35

在簽訂租船協議之後，該公司簽訂了光船租賃協議，巴格達和埃爾比勒號的固定租用期為十年，兩艘船的額外可選期限為五年，Nave Celeste的固定租期最長為兩年。該公司還對ASC 842下的租賃分類進行了評估，並得出結論，這些協議是經營租賃。

公司在合併運營報表中以直線方式確認與租船協議的運營租賃相關的包租租金收入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，包機租金收入（扣除佣金，如果有）分別為8,044美元和24,086美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，包機租金收入（扣除佣金，如果有）分別為7,833美元和18,265美元。包機租金收入（扣除佣金，如果有）在簡明的合併運營報表中，在定期租船和航次收入的標題下列報。

注意 15 個後續事件

2023年10月， Navios Partners同意以每天淨額25,800美元的費率向其子公司Navios South American Logistics Inc.租賃Navios Vega為期五年，此前她改裝為轉運船。該交易是與Navios Partners衝突委員會談判並獲得一致批准的。

F-36


自有船隻	成本		累積的折舊		賬面淨值
2022 年 12 月 31 日餘額	$	3,757,903	$	(505,943)	$	3,251,960
增值/（折舊）		123,370		(130,516)		(7,146)
處置		(197,623)		22,105		(175,518)
轉移到持有待售資產		(11,840)				(11,840)

餘額 2023 年 9 月 30 日	$	3,671,810	$	(614,354)	$	3,057,456


使用權融資租賃下的資產	成本		累積的折舊		賬面淨值
2022 年 12 月 31 日餘額	$	534,247	$	(8,878)	$	525,369
增值/（折舊）		190,817		(18,204)		172,613
向自有船隻的轉讓		(56,074)		1,091		(54,983)

餘額 2023 年 9 月 30 日	$	668,990	$	(25,991)	$	642,999


	頁面
運營和財務回顧與展望		2
展品清單		26
索引		F-1


	成本		累積的攤銷		網絡圖書值
優惠的租賃條款，2022年12月31日	$	211,644	$	(132,928)	$	78,716
攤銷				(13,746)		(13,746)

優惠的租賃條款 2023 年 9 月 30 日	$	211,644	$	(146,674)	$	64,970


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.

來自：		//Angeliki Frangou
Angeliki Frangou
首席執行官

日期：2023 年 11 月 22 日

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