附錄 99.1

第三季度財務業績 2023 年 11 月 1 日，紐約證券交易所：CF

安全港聲明CF Industries Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）在本演示文稿中的所有陳述，除與歷史事實有關的陳述外，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將” 或 “將” 等術語以及類似的術語和短語來識別，包括對假設的引用。前瞻性陳述並不能保證未來的業績，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與此類陳述存在重大差異。這些聲明可能包括但不限於有關融資、協同效應和其他收益以及與Incitec Pivot Limited（“I PL”）擬議交易的其他方面的聲明、戰略計劃和管理層對綠色和藍色（低碳）氨的生產、碳捕集和封存項目的開發、氫經濟的過渡和增長、温室氣體減排目標、預計的資本支出、關於未來財務和經營業績的陳述等本演示文稿中描述的項目。可能導致實際業績與前瞻性陳述中的交易存在重大差異的重要因素包括：與IPL的擬議交易未獲得監管部門批准或需要批准的風險或導致雙方放棄交易的風險；與IPL完成擬議交易的其他條件得不到滿足的風險；完成所需時間長短產生的風險和不確定性與IPL的擬議交易以及與IPL的擬議交易可能被延遲或可能不會發生的可能性；與IPL的擬議交易可能無法充分實現或可能需要比預期更長的時間才能實現協同效應的風險；與IPL的擬議交易，包括將Waggaman氨生產綜合體納入Comp的待定或完成的風險的運營、破壞當前的運營或損害與客户、員工的關係和供應商；將Waggaman a mmo nia生產綜合體與公司當前業務整合的成本或困難程度高於預期，否則可能不成功；將管理時間和注意力轉移到與IPL擬議交易相關的問題上；與IPL交易相關的意外成本或負債；公司業務的週期性質以及全球供需對公司銷售價格的影響；紐約公司氮氣產品的全球大宗商品性質，氮氣產品國際市場的狀況，以及來自其他生產商的激烈全球競爭；美國、歐洲和其他農業地區的條件，包括政府政策和技術發展對我們f ert ilizer產品需求的影響；北美和英國天然氣價格的波動；天氣狀況和不利天氣事件的影響；化肥業務的海上聲音；市場條件變化對公司的影響向前銷售計劃；難以保障原材料的供應和交付、成本增加或交付延誤或中斷；依賴第三方運輸服務供應商和設備；公司對有限數量的關鍵設施的依賴；與網絡安全相關的風險；恐怖主義行為和打擊恐怖主義的法規；與國際運營相關的風險；生產和處理公司產品以富裕為由生產和處理公司產品所涉及的重大風險和危害可能不是全額保險；公司管理債務和可能產生的任何額外債務的能力；公司遵守循環信貸協議和債務協議契約的能力；公司信用評級下調；與税法變更和税務機關分歧相關的風險；涉及衍生品的風險以及公司風險管理和套期保值活動的有效性；與環境有關的潛在負債和支出，健康和安全法律法規和許可要求；與温室氣體排放相關的監管限制和要求；綠色和藍色（低碳）氨市場的發展和增長以及與公司綠色和藍氨項目開發和實施相關的風險和不確定性；與公司業務擴張相關的風險，包括意想不到的不利後果和可能需要的大量資源；與操作相關的風險或與CHS的戰略合資企業（“CHS戰略合資企業”）的管理，在供應協議有效期內與CHS簽訂的供應協議所涉及的化肥產品的市場價格相關的風險和不確定性，以及與CHS戰略合資企業相關的任何合同期限都將損害公司其他業務關係的風險。有關可能影響公司業績並可能導致實際業績與任何前瞻性陳述存在重大差異的因素的更多詳細信息，可在CF Industries Holdings, inc.向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括CF Industries Holdings, Inc.最新的10-K和表10-Q年度和季度報告，可在公司網站的投資者關係部分查閲。無法預測或確定所有可能影響我們前瞻性陳述準確性的風險和不確定性，因此，我們對此類風險和不確定性的描述不應被視為詳盡無遺。我們無法保證這些前瞻性陳述所預期的任何事件、計劃或目標都會發生，如果發生任何事件，也無法保證它們會對我們的業務、經營業績、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。前瞻性陳述僅在本演示之日提供，除非法律要求，否則公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

關於非公認會計準則財務指標的説明公司根據美國公認會計原則（GAAP）報告其財務業績。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、自由現金流到調整後息税折舊攤銷前利潤的轉換和自由現金流收益率是非公認會計準則財務指標，為公司的業績和財務實力提供了更多有意義的信息。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績的補充，而不是替代。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此本聲明中包含的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、自由現金流與調整後息税折舊攤銷前利潤的轉換和自由現金流收益率可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。本演示文稿附帶的表格中提供了息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和自由現金流收益率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況。息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益加上利息支出——淨額、所得税、折舊和攤銷。其他調整包括取消利息和攤銷中包含的貸款費用攤銷，以及非控股權益中包含的折舊部分。該公司之所以公佈息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用該指標來追蹤業績，並認為證券分析師、inve stor和其他利益相關方經常使用該指標來評估該行業的公司。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為本演示文稿附帶的表格中彙總的選定項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，並認為它對投資者有用，作為比較同比業績的補充財務指標。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金，如合併現金流報表所示，減去資本支出和對非控股權益的分配。自由現金流與調整後息税折舊攤銷前利潤的轉換定義為自由現金流除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。自由現金流收益率定義為自由現金流除以股票市值（市值）。在2022年全年和2023年第三季度LTM中，公司還列報了經營活動提供的現金、自由現金流、調整後息税折舊攤銷前利潤折算的自由現金流和自由現金流收益率，每種情況都不包括向加拿大税務機關支付的某些税收和利息，這些税收和利息涉及一項涵蓋2006至2011納税年度的仲裁決定，以及我們在2012年及以後的加拿大和美國之間的轉讓定價狀況。公司已經提出了這些財務指標，以及財務指標：自由現金流、自由現金流與調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換和自由電子現金流收益率，因為管理層使用這些衡量標準並認為它們對投資者有用，以此來表明公司的實力及其產生現金的能力，並評估公司相對於行業競爭對手的現金產生能力。不應推斷出全部自由現金流金額可用於全權支出。

4 強勁的北美需求和有利的能源利差支撐了穩健的業績（1）截至2023年9月30日的最後十二個月的股票回購和分紅（2）參見附錄，瞭解息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP指標的對賬情況（3）包括與加拿大和美國税務機關爭議相關的3.44億美元税收和利息支付的影響，數據可追溯到2000年代初；該公司已申報美國修改後的納税申報表，要求退還已繳的相關税款 (4) 代表以下機構提供的現金經營活動（運營現金）減去資本支出減去對非公司淨利息的分配；自由現金流息折舊攤銷前利潤對賬見附錄（2）淨收益攤薄後每股淨收益調整後息税折舊攤銷前利潤（2）217億美元 2023年900萬美元900萬美元 2023年900萬美元12.04萬美元 2022年LTM運營現金（3）LTM 自由現金流（3,4）低氮渠道庫存推動強勁的北美需求通過LTM（1）預計將於2023年12月1日完成的對Waggaman的收購向股東返還了約9億美元推進了我們的清潔能源舉措——繼續與JERA公司、浦項制鐵和樂天化學公司討論長期清潔氨吸收——藍綠氨項目取得進展 • 三井的FEED研究預計將於2023年底完成 • 唐納森維爾綠氨項目：電解槽安裝進展286億美元 2023年第三季度226億美元 2023年900萬美元 2023年900萬美元 2023年900萬美元 2023年900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2022年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2022年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2022年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 2023年 900萬美元 900萬美元 20296 B 2023 年第三季度

5 財務業績 — 2023 年第三季度和 2023 年前九個月每百萬英熱單位和 2023 年第三季度每股收益 2023 年第三季度第 9 季度淨銷售額 1,273 美元 2,321 美元 5,060 美元 8,578 毛利率 377 916 2,044 4,605-佔淨銷售額的百分比 29.6% 39.5% 40.4% 53.7% 歸屬於普通股股東的淨收益 164 美元 43.7% 38 美元 1,251 美元 2,486 攤薄後每股淨收益 0.85 2.18 6.42 12.04 息税折舊攤銷前利潤 (1) 372 826 2,151 4,296 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 445 983 2,168 4,584 攤薄加權平均已發行普通股 192.9 200.9 194.9 206.5 天然氣銷售成本成本（每百萬英熱單位）（2）2.53 美元 8.50 美元 3.43 美元 7.36 已實現衍生品銷售成本損失（收益）（每百萬英熱單位）（3）用於生產的天然氣銷售成本（每百萬英熱單位）0.01（0.15）0.47（0.08）2.54 美元 8.35 美元 3.90 美元 7.28 天然氣的每日平均市場價格 Henry Hub-路易斯安那州（每百萬英熱單位) 2.58 7.96 2.46 6.66 折舊和攤銷 213 221 640 652 資本支出 147 190 311 319 (1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的公認會計原則指標的對賬見附錄 (2) 包括成本用於生產和相關運輸的天然氣，在第一進先出庫存法下計入銷售成本 (3) 包括該期間結算的天然氣衍生物的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現市值收益和虧損

6 強勁的自由現金流指標顯示股票被低估了有吸引力的自由現金流收益率和自由現金流至調整後息税折舊攤銷前利潤的轉換率表明股票被低估，支持強勁的股票回購計劃 9.7% 8.9% 14.7% 16.7% 11.9% 2018 2021 2023 年第三季度 LTM 2018-2023 年第三季度加拿大/美國税務問題 (3) 自由現金流收益率 (1) FCF/adj 息税折舊攤銷前利潤轉換 (2)% 67% 57% 55% 79% 47% 57% 56% 66% (3) 19.6% (3) (1) 代表截至12月31日的年度和2023年第三季度LTM自由現金流除以股票市值（市值）2018年至2022年每年以及截至2023年9月30日的2023年第三季度LTM；自由現金流與最直接可比的GAAP指標的對賬和市值的計算見附錄（2）表示年度和2023年第三季度的LTM自由現金流除以年度和2023年第三季度LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤；參見附錄以自由現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP AP 措施 (3) 不包括與加拿大和美國税務機關之間的糾紛相關的4.91億美元税收和利息支付的影響，其歷史可追溯到2000年代初；公司已在美國提交了修訂後的納税申報表，要求退還已繳納的相關税款（4）不包括與加拿大和美國税務機關自2000年代初的糾紛相關的3.44億美元税收和利息支付的影響；該公司已在美國提交了修訂後的納税申報表，要求退還已繳納的14.0％（4）（4）的相關税款

7 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1月23日-7月23日-1月23日1月24日 7月24日 7月24日 Wood Mackenzie提供的數據和信息不應被解釋為建議，也不應依賴它來達到任何目的。除非獲得伍德·麥肯齊書面明確許可，否則您不得複製或使用這些數據和信息。在法律允許的最大範圍內，伍德·麥肯齊對您使用這些數據和信息不承擔任何責任，除非您可能與伍德·麥肯齊就提供此類數據和信息簽訂的書面協議中另有規定。全球能源價格 2023-2024F 亨利樞紐天然氣 TTF 天然氣中國無煙煤 JKM 天然氣每百萬英熱單位 0 100 200 300 400 500 美元每公噸 (MT) 北美產量利潤優勢 (1) 氨氣 (2) 尿素 TTF 無煙煤 (3) 2023F 2024F 對比：TTF 無煙煤 (3) (1) 每股優勢公噸基於年化成本，包括截至2023年9月以及2023年10月至2024年12月的已結算原料價格，基於遠期曲線和截至2023年10月23日的預測；煤炭百萬英熱單位價格包括效率係數1.3（額外的煤炭需要相當於原料天然氣的氫產量）（2）北美原料和燃料的氨產量假定為37.2百萬英熱單位，歐洲產量假定為每噸37.8百萬英熱單位在原料和燃料方面，假設中國煤炭產量為120萬噸，原料產量為1300千瓦時動力（3）預測中國無煙煤價格來自伍德·麥肯齊的《中國煤炭短期展望》中的火力價格：虛線代表遠期價格曲線來源：ICE、彭博社、SX 煤炭公司、伍德·麥肯齊、CF 分析 2023F 2023F 2024F 2024F 2024F 2024F 遠期全球能源曲線表明 CF 成本有吸引力的利潤機會——優勢網絡遠期利差 HH 與 TTF ~13美元/百萬英熱單位

8 0 2 4 6 8 10 2019 2021 2021 2022 2023F 0 2 4 6 8 10 2019 2021 2022 2023F 氮氣市場自2023年6月以來一直趨緊來源：行業出版物、截至2023年10月30日的CRU尿素市場展望、印度DOF、FAI、貿易數據監測、CF分析印度進口百萬公噸巴西進口百萬公噸供應/需求動態儘管國內價格較低，但中國的尿素出口限制措施繼續限制貿易量由於貿易量上漲，歐洲的生產經濟仍將具有挑戰性預測天然氣價格；設施繼續傾向於為升級產品進口氨氮氣供應受特立尼達天然氣水平不足的影響，以及埃及政府暫時削減天然氣的約300-400萬噸~400萬噸 0 1 2 3 4 5 6 2019 2021 2021 2023F 2023F 23財年一月至九月中國尿素出口總量約300-400萬噸一月至九月一月至九月百萬公噸十二月十月-十二月十月-十二月一月-九月一月-九月

9 資本管理戰略側重於增加股東對我們自由現金流的參與*截至2023年9月30日的最後十二個月的股票回購和分紅重點是機會主義股票回購執行董事會於2022年11月批准的30億美元股票回購計劃瞄準回報率高於資本成本的清潔能源項目與全球行業領導者一起進行高質量、清潔能源的投資LTM向股東返還了約9億美元*收購Waggaman amgan的協議氨生產綜合體 Blue &綠色氨項目評估DEF和硝酸產量擴張向股東返還資本無機增長機會投資我們網絡內的高回報項目嚴格的增長計劃和清潔能源 9

為實現我們的目標正在實施的10項重大舉措清潔能源增長預計項目完成購買了22億立方英尺的天然氣經MiQ認證的唐納森維爾綠色氨電解槽正在安裝已完成唐納森維爾藍氨工程活動正在進行藍氨合資公司與三井FEED的研究預計將於2023年年底完成（FID待定）預計完成（距FID約4年）樂天化學清潔氨供應簽署諒解備忘錄潛在供應量每年向 JERA 輸送約 50 萬公噸的清潔氨氣可能向韓國項目供應清潔氨的諒解備忘錄浦項制鐵ATR氨氣設施FEED研究預計完成（距FID約4年）購買脱碳無機生長協議（待聯邦貿易委員會審查）Waggaman氨生產設施啟動ATR FEED研究（預計2024年下半年完成）2025年項目啟動-啟動

11 唐納森維爾綠色氨電解項目北美首個商業規模的綠色氨產能蒂森克虜伯的 20 兆瓦鹼性水電解槽年產能 20,000 噸綠色氨氣 CF 工程團隊獲得商業規模電解的直接經驗：-模塊化設計和建造-電解槽運營和維護-氨工廠整合預計將於 2023 年底實現機械完工

附錄

13 定價供應/需求能源差異預計全球氮氣市場將在2023年剩餘時間和2024年保持有利的全球需求強勁的全球需求以及歐洲和特立尼達等關鍵地區天然氣基本面持續面臨挑戰導致的產量下降，收緊了全球氮氣供需平衡，支撐了第三季度末全球氮氣價格的上漲，由於進口量下降和出口量增加，北美渠道庫存仍低於平均水平歐洲不利的生產者經濟受較高預測的推動，該地區天然氣價格繼續有利於氮氣進口。由於中國政府恢復了限制出口的措施，中國的尿素出口量預計將下降。俄羅斯的氨出口保持較低水平，而其他氮氣產品則處於戰前水平。在強勁的農業生產的支撐下，預計巴西對尿素的需求將在其生長季節保持強勁，在高種植玉米種植面積的支持下，預計其生長季節將保持強勁。健康的農場收入北美與歐洲和亞洲邊際生產商之間的能源差異仍然遠高於歷史水平遠期能量曲線繼續表明，這些更大的差異將持續很長一段時間。由於能源成本驅動的生產成本仍高於全球氨現貨價格，預計歐洲20-30％的氨產能將受到削減全球氮氣成本曲線仍將為低成本北美生產商的巨大利潤機會提供支持

預計到2024年生長季節末，14種全球穀物庫存量將接近五年平均水平（1）農作物期貨價格代表營銷年度（9月至8月）2011/12年度至2022/23年的前月期貨合約的平均每日結算額。2023/24F代表截至2023年9月的實際期貨結算和截至2024年8月的遠期曲線。來源：美國農業部、芝加哥商品交易所、CF 分析全球粗糧庫存使用比率與玉米期貨價格（1）百分比 0 美元 1 美元 3 美元 4 美元 5 美元 6 美元 7 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 16% 16% 16% 世界除中國以外農作物期貨價格（RHS）每蒲式耳全球油籽股票使用比率與大豆期貨價格百分比 0 美元 2 美元 4 美元 8 美元 10 美元 12 美元 14 美元 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 除中國以外的世界農作物期貨價格 (RHS) 每蒲式耳美元

15 (1) 數據來源：2022年12月16日 CRU 氨數據庫 (2) 代表 CF Industries 北美歷史產量和 CRU 對 CF Industries 的產能估計 (3) 通過從 CRU 數據中移除 CF Industries 所有北美氨產量同類羣體 (4) 的年度報告產量和產能計算得出，約 90 萬噸代表了 CF Industries 過去5年實際平均氨產量9.2億離子的差額產能利用率為96％的噸和CF Industries本可以生產的830萬噸以86％的CRU北美基準運營（不包括CF工業）注：CRU北美同行羣體包括AdvanSix、奧斯汀粉末（美國氮氣）、Carbonair、CF工業公司、雪佛龍、CVR合作伙伴、達科諾貝爾、Fortigen、Incitec Pivot、科赫工業、LSB 工業/切諾基氮氣、密西西比電力公司、Mosaic、Nutrien、OCI N.V.、RenTech Nitrogen、Sherritt International Corp、Shoreline Chemical、Simplot、Yara International 北美氨產能利用率百分比 (1) 5 年滾動平均值CF 產能利用率提高 10% 的產能利用率每年可額外產生約 90 萬噸氨氣 (4) 卓越的安全性能推動了行業領先的產能利用率 0.0 0.5 1.0 2.0 2.5 2.5 3.0 4.5 2011 2014 2017 2023 年第三季度每 20 萬工時的總傷害總可記錄事故率 BLS 化肥製造 CF Industries 截至 2023 年 9 月 30 日，12 個月的滾動平均可記錄事故率為每 20 萬個工作小時 0.51 起 97% 96% 85% 84% 86% 80% 82% 84% 86% 88% 90% 92% 94% 94% 96% 96% 98% 100%五年截至2020年的五年截至2021年的五年截至2022年的五年 CF 北美 (2) 北美不包括參見 (3)

16 2.6 6.0 (1) 6.0 6.1 6.6 (2) 6.6 7.0 (3) 8.1 (4) 8.2 (5) 8.2 8.2 8.2 7.9 (6) 7.4 (7) 8.2 (9) 所有N產量均基於每10-K申報的年終數據。(1) 從2010年開始包括收購Terra Industries的產能 (2) 從2013年開始包括梅迪辛哈特增量34％的產量，以反映CF對維泰拉權益的收購 (3) 從2015年開始，包括從亞拉收購的英國CF Fertilisers的增量50％權益（4）從2016年開始，不包括110萬噸尿素和58萬噸UAN的氮當量根據CHS供應協議，包括唐納森維爾和尼爾港的擴建項目產能（5）從2018年開始包括增量15％的Verdigris產量，以反映CF對上市TNH單位的收購（6）因斯工廠關閉導致產能下降（7）比林漢姆NH3工廠關閉導致產能下降（8）基於期末已發行普通股的股票數量；2015年之前的股票數量基於5-對於-1 股拆分調整後股份 (9) 除了 2023 年第三季度的產量外，還包括 880,000 噸CF 已同意收購的 Waggaman 氨生產綜合體的年氨水產能銘牌產能，但須經監管部門批准和其他成交條件產能（M 營養噸）年氮當量噸數 CF Industries截至2023年9月30日的已發行氮氣成交量和已發行股份百萬股（8）2009 — 2023 年第三季度每股氮氣複合年增長率：9 .8% 11 17 18 24 27 30 35 37 38 39 40 41 39 43 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2009 2010 2011 20122013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2021 2021 2023 年第三季度第 23 季度第三季度 (9) (7) 產能增長加上股票回購繼續推動每股氮氣參與率... + Waggaman

17 1,631 1,497 1,505 1,231 2,873 3,855 2,862 (473) (422) (404) (309) (514) (453) (445) (131) (139) (186) (174) (194) (619) (459) $1,027 936 915 214 748 2,165 214 214 208 196 191 LTM 自由現金流（百萬）CF Industries截至期末的自由現金流和已發行股份（百萬）0 50 100 150 250 250 $0 500 $1,000 1,500 $2,500 $2,500 3,500 $3,500 2017 2018 2019 2021 2021 2023 年第三季度 LTM... 帶來強勁的自由現金流參與度期末股票運營現金資本支出對非控股權益的分配自由現金流（百萬）非公認會計準則對賬：運營現金與自由現金流（2）（1）2017年自由現金流包括8.15億美元的聯邦退税，這是聲稱將公司2016年聯邦淨營業虧損轉至先前所得税年度的結果（2）對於2022財年和2023年第三季度LTM，自由現金流分別包括4.91億美元和3.44億美元的税款以及與加拿大和美國税務機關之間可追溯到2000年代初的爭端相關的利息支付；該公司已提交了經修訂的納税申報表美國尋求已繳相關税款的退款 (1) 加拿大/美國税務問題 (2) (2)

18 CF Industries調整後的息税折舊攤銷前利潤敏感度表説明瞭CF Industries在各種行業條件下的商業模式，50美元/噸尿素變動意味着調整後的息税折舊攤銷前利潤每年變動約7億美元 (1) 基於2022年約1,830萬產品噸的銷量、2022年3.31億mbTU的天然氣消耗量以及2021年氨氣、尿素、氨基和其他產品的銷售價格關係-UAN 2022年平均氮氣產品銷售關係。產品價格和天然氣成本的變動不適用於CHS的少數股權或工業合同，其中CF Industries自然可以對衝產品價格和天然氣成本的變化 s (2) 假設尿素價格每噸50美元的變化也按比例適用於所有氮氣產品，相當於UAN價格每噸變動34.78美元，氨價格每噸變動89.14美元，以及其他板塊價格每噸變動21.20美元調整後的息税折舊攤銷前利潤對天然氣和尿素價格的敏感度 (1) 美元數十億瑞士法郎已實現天然氣成本（美元/百萬英熱單位）CF 已實現尿素價格（美元/噸）(2) 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.00 $300 $2.0 $1.9 1.8 $1.8 $1.6 $1.5 $1.5 $350 $2.9 $2.9 $2.5 $2.2 $400 $3.3 $2.9 $4.0 4.1 $4.0 $4.1 $4.0 $3.9 $3.7 $3.6 $3.5 $500 $5.0 $4.8 $4.7 $4.6 $4.4 $4.2 550 $5.6 $5.5 $5.5 $5.5 $5.3 $5.5 $5.5 $5.9 $600 $6.3 $6.2 6.0 $5.8 $5.7 $5.6 $5.7 $5.6

19 非公認會計原則：淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬以百萬計 2023 年第三季度九百萬美元 2023 年 9 月淨收益 230 美元 538 美元 1,486 美元 2,928 美元扣除：歸屬於非控股權益的淨收益 (66) (100) (235) (442) 歸屬於普通股股東的淨收益 164 438 1,251 2,486 利息（收益）支出——淨額（6）34 — 313 所得税準備金 23 155 326 913 折舊和攤銷 213 221 640 652 減去其他調整：非控股權益的折舊和攤銷 (21) (21) (63) (65) (65) 貸款費用攤銷 (1) (1)(1) (3) (3) 息税折舊攤銷前利潤 372 美元 826 美元 2,151 美元 4,296 美元天然氣衍生品未實現淨虧損（收益）7 11 (65) (39) 外幣交易虧損，包括公司間貸款 7 27 5 38 英國長期和無形資產減值 — 87 — 239 英國業務重組 5 8 7 18 與收購協議相關的交易成本 11 — 27 — PLNL 的權益法投資減值 43 — 43 — 養老金結算虧損 — 24 — 24 債務清償損失 — — — 8 調整總額 73 157 17 288 調整後的息税折舊攤銷前利潤 445 美元 983 美元 2,168 美元4,584 (1) 貸款費用攤銷包含在利息支出中，包括淨額和折舊和攤銷

20 非公認會計原則：淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，持續以百萬計 2023 財年 LTM 2021 財年淨收益 2,495 美元 3,937 美元 1,260 美元扣除：歸屬於非控股權益的淨收益 (384) (591) (343) 歸屬於普通股股東的淨收益 2,111 3,346 917 利息（收益）支出——淨（34）279 183 收入税收條款 571 1,158 283 折舊和攤銷 838 850 888 減去其他調整：非控股權益的折舊和攤銷 (85) (87) (95) 貸款費用攤銷 (1) (4) (4) (4) 息税折舊攤銷前利潤 $3,397 美元 5,542 美元 2,172 美元天然氣衍生品未實現淨市值虧損 15 41 25 包括公司間貸款在內的外幣交易（收益）虧損（5）28 6 英國商譽減值 — — 285 英國長期和無形資產減值 — 239 236 英國業務重組 8 19 — 與收購協議相關的交易成本 27 — — PLNL 43 的股權減值法投資 — 未實現嵌入式衍生負債收益 (14) (14) — 養老金結算損失和削減收益 — 淨額 (7) 17 — 債務損失註銷 — 8 19 調整總額 67 338 571 調整後的息税折舊攤銷前利潤 3,464 美元 5,880 美元 2,743 美元 (1) 貸款費用攤銷包含在利息支出（淨額）、折舊和攤銷中

21 非公認會計原則：淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬持續，2020財年2019財年2018財年淨收益432美元646美元428美元減去：歸屬於非控股權益的淨收益（115）（153）（138）歸屬於普通股股東的淨收益317 493 290 利息支出——淨額 161 217 228 所得税準備金 31 126 119 折舊和攤銷 892 875 888 減去其他調整:非控股權益的折舊和攤銷 (1) (80) (82) (87) 貸款費用攤銷 (2) (5) (9) (9) 息税折舊攤銷前利潤 1,316 美元 1,620 美元 1,429 天然氣衍生品未實現淨市值（收益）虧損（6）14（13）COVID影響：特殊COVID-19運營人員獎金 19 — — COVID影響：週轉延期（3）7 — — 外幣交易虧損（收益），包括公司間貸款 5（1）（5）工程成本註銷（4）9 — — 出售剩餘土地的虧損 2 — — 收益出售派恩本德設施—（45）—財產保險收益（5）（2）（15）（10）與收購TNCLP單位相關的成本— — 2 PLNL預扣税費（6）— 16 —債務清償損失— 21 —調整總額34（10）（26）調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,350美元 1,610美元1,403美元（1）截至2019年12月31日的財年，金額僅與CF Industries Nitrogen, LLC（CFN）有關。截至2018年12月31日的財年，金額包括CFN和Terra Nitrogen Company, L.P.（TNCLP），因為我們於2018年4月2日收購了TNCLP的剩餘公開交易普通股（2）貸款費用攤銷包含在利息支出——淨額以及折舊和攤銷中（3）指因COVID-19疫情而推遲某些工廠週轉活動而產生的費用 (4) 代表我們的一個氮氣綜合體項目取消後註銷的成本 (5) 代表與房產相關的收益公司一家氮氣綜合體的保險索賠 (6) 代表該公司在特立尼達的合資企業Point Lisas Nitrogen Limited（PLNL）在截至2019年12月31日的年度中就預扣税事項收取的費用；金額反映了我們在PLNL的50％股權

22 (1) 對於2022財年和2023年第三季度的LTM，分別包括2022年下半年與加拿大和美國税務機關之間可追溯到2000年代初的糾紛有關的4.91億美元和3.44億美元税收和利息的影響；對於2022財年，經營活動提供的現金、自由現金流、自由現金流收益率和自由現金流對調整後息税折舊攤銷前利潤轉換的影響，不包括此類491美元轉換的影響百萬美元分別等於43.5億美元、32.7億美元、19.6％和56％。對於2023年第三季度的LTM，經營活動提供的現金、自由現金流、自由現金流收益率和調整後息税折舊攤銷前利潤轉換後的自由現金流（不包括此類3.44億美元的影響）分別等於32.1億美元、23.0億美元、14.0％和66％。公司已在美國提交了修訂後的納税申報表，要求退還已繳納的相關税款。（2）表示截至每年12月31日的年度和2023年第三季度的LTM自由現金流除以股票市值（市值），2023年第三季度LTM（3）來源：FactSet（4）代表年度和2023年第三季度LTM自由現金流除以年度和2023年第三季度LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤除以年度和2023年第三季度LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤-GAAP：運營現金與自由現金流和自由現金流收益率的對賬以百萬計，2018財年2019財年2021財年百分比、股價和比率除外2022財年第三季度經營活動提供的LTM現金 (1) 1,497美元 1,505美元 1,231美元 2,873美元 3,855 美元 2,862 美元資本支出 (422) (404) (309) (514) (453) (445) 非控股權益 (139) (186) (174) (194) (619) (459) 自由現金流 (1) 936 美元 915 美元 748 美元 2,165 美元 2,783 美元 1,958 美元自由現金流收益率 (1) (2) 9.7% 8.9% 9.0% 14.7% 16.7% 11.9% 11.9% 截至期末已發行股份 222.8 216.0 214.0 207.6 195.6 191.1 截至期末的股價 — 美元 (3) 43.51 47.74 38.71 70.78 80.78 5.20 85.74 市值 9,694 美元 10,312 美元 8,284 美元 14 美元，694 美元 16,665 美元 16,385 美元調整後的息税折舊攤銷前利潤 1,403 1,610 1,350 2,743 5,880 3,464 自由現金流轉化為調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) (4) 67% 57% 55% 79% 47% 57%