Vertex Energy，Inc.8-K
附件4.1
認股權證協議
本認股權證協議(根據本協議條款不時修訂)日期為2023年12月28日，由內華達州公司Vertex Energy，Inc.和作為認股權證代理人的紐約大陸股票轉讓信託公司(及其繼承人和受讓人，“認股權證代理人”)簽署。
獨奏會
鑑於，本公司 是本公司、特拉華州有限責任公司Vertex Refining Alabama LLC(“借款人”)、本公司不時的某些直接和間接子公司以及Cantor Fitzgerald Securities(作為貸款人的行政和抵押品代理人)簽訂的、日期為2022年4月1日的該特定貸款和擔保協議(“現有貸款協議”)的訂約方，該修訂由日期為2022年5月26日的貸款和擔保協議的第1號修正案修訂，日期為2022年9月30日的貸款和擔保協議第 號修正案，日期為2023年1月8日的貸款和擔保協議，以及日期為2023年5月26日的貸款和擔保協議的第4號修正案；
鑑於 與現有貸款協議擬進行的交易有關，並根據證券法第4(A)(2)節及其第506條規定的豁免登記，本公司向若干貸款人(或該等貸款人的聯屬公司或其核準資金，視乎適用而定)(I)根據該特定認股權證協議(經修訂，日期為2022年4月1日的《2022年4月認股權證協議》第1號修訂)，發行合共2,750,000份認股權證(“2022年4月認股權證協議”)，日期為2022年4月1日。由本公司與認股權證代理之間(定義見此)， 每份2022年4月認股權證持有人有權按行使價(定義見2022年4月認股權證協議)購買一股普通股(可根據2022年4月認股權證協議調整)及(Ii)根據該特定認股權證協議(經其第1號修正案修訂，截至本協議日期)合共250,000份認股權證(“2022年5月認股權證協議”)，於2022年5月26日，由本公司與認股權證代理人(定義見此)訂立， 每份認股權證持有人有權按行使價(定義見 2022年5月認股權證協議)購買一股普通股(可根據2022年5月認股權證協議調整)；
鑑於，本公司已於2023年12月28日訂立《貸款及擔保協議第5號修正案》(《貸款及擔保協議修正案》及經《貸款修正案》修訂的現有貸款協議)， 據此，(I)2023年定期貸款貸款人承諾向借款人額外提供總額為50,000,000美元的貸款( “2023年定期貸款”)，(2)貸款人同意根據貸款人的選擇允許額外的定期貸款承諾(定義見貸款協議)，以及(3)對現有貸款協議進行了某些其他相關更改； 和
鑑於與貸款修正案擬進行的交易有關，並根據證券法第4(A)(2)、 節及其第506條規定的豁免登記，本公司向某些貸款人(或該等貸款人的關聯公司或核準基金，視情況而定)發行合共1,000,000份認股權證(“認股權證”)，每份認股權證持有人有權按行使價(如本文所界定)購買一股普通股(可根據本條例調整，稱為“認股權證股份”) ；及
鑑於，本公司希望規定認股權證的形式和規定、發行和行使認股權證的條款，以及本公司、認股權證代理人和認股權證登記持有人(“持有人”)各自的權利、權利限制和豁免；以及
鑑於，公司希望權證代理人代表公司行事，並且權證代理人願意就本協議規定的權證的發行、轉讓、交換和行使及其他事項採取行動；以及
鑑於，為使認股權證在簽發時成為公司有效的、具有約束力的和法定的義務，以及授權簽署和交付本協議，所有必要的行為和 事情均已完成。
因此，在考慮本協議所載的相互協議時，雙方同意如下：
文章 i 定義
第1.1節術語的定義。除本協議中其他地方定義的術語外，下列術語應具有本1.1節中規定的含義。
(A)“2023年定期貸款貸款人”是指貸款協議中確定的“2023年定期貸款貸款人”。
(B)“調整權利”指就任何發行普通股股份或出售(或被視為根據第V條發行或出售)普通股股份而發行的任何證券而授予的任何權利，而該等證券可能導致本公司就該等證券(包括但不限於任何現金結算權、現金調整或其他類似權利)而收取的淨代價減少 。
(C)“附屬公司”指在任何時間，就任何指明的人而言，在當時直接或間接透過一個或多箇中間人控制該指明的人，或由該指明的人控制或與該指明的人共同控制的人。在此定義中， “控制”用於任何特定個人時，應指(I)直接或間接擁有超過該人總投票權的50%以上的證券投票權或其他所有權利益證據，或(Ii)直接或間接通過擁有投票權的證券、合同或其他方式，直接或間接地指揮該人的管理和政策的權力。
(D)“認股權證行使總價”就認股權證而言，指認股權證行使價格乘以其行使時可發行的認股權證股份數目的乘積。
(E)“核準基金”是指由(A)貸款人、(B)貸款人的附屬機構或(C)實體或管理貸款人的實體的附屬機構經管或管理的任何基金。
(F)“Black Scholes Value”是指在認沽通知或贖回通知交付時，受認沽通知或贖回通知約束的未行使認股權證的價值，該價值將使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型計算，該定價模型從彭博社的“OV”功能獲得：(I)每股標的價格等於(1)在緊接適用的基本交易(或適用的基本交易完成)之前的交易日開始的期間內普通股的最高收盤價。如果在此之前)，並在賣出通知或贖回通知交付的交易日結束，以及(2)適用的基本交易(如果有)中以現金形式提出的每股價格的總和加 適用的基本交易(如有)中提出的非現金對價的公平市場價值，(Ii)相當於認沽通知或贖回通知交付之日有效行使價的執行價格，(Iii)與美國國債利率相對應的無風險利率，期限等於(1)認沽通知或贖回通知交付之日的權證剩餘期限和(2)截至適用基本交易完成之日的權證剩餘期限，(Iv)零借貸成本 和(V)預期波動率等於從彭博的“hvt”功能獲得的90天波動率(使用365天年化係數確定)，截至緊隨下列情況中最早發生的交易日：(A)公開披露適用的基本交易，(B)完成適用的基本交易，以及(C)在行使認沽期權的情況下，本公司首次以書面通知適用持有人有關有關適用基本交易的簽署及交付最終協議的日期。
2
(G)“Bloomberg”指Bloomberg Financial Markets，或如Bloomberg Financial Markets於任何決定日期尚不存在，則指超級多數股東及本公司合理接受的同等可靠報告服務。
(H)“董事會”指本公司的董事會。
(I)“營業日”是指週六、週日或其他日以外的任何一天，紐約市的商業銀行在這一天被授權或法律要求繼續關閉。
(J)“成交日期”是指本協議的日期(該日期是2023年定期貸款的發放日期和貸款修正案預期的其他交易的完成日期)。
(K)“收盤價”指，對於截至任何日期的任何證券，指彭博社報道的該證券在主要市場的最後收盤交易價格， ，或者，如果主要市場開始延長營業時間並且沒有指定收盤價，則指紐約時間下午4：00之前該證券的最後交易價，如彭博社報道，或者，如果主要市場不是該證券的主要證券交易所或交易市場，該證券在彭博社報道的上市或交易的主要證券交易所或交易市場上的最後收盤交易價格， 如果上述規定不適用，則為彭博報道的該證券在場外交易公告牌(“公告板”)中的最後交易價格，或者，如果彭博沒有報告該證券的最後交易價格，則分別為買入價格或要價的平均值。場外交易市場集團公司在《粉色表格》(或任何繼承者)中報告的此類證券的任何做市商。如果上述任何基礎上的證券在 特定日期無法計算收盤價，則收盤價應為由董事會真誠挑選的獨立、信譽良好的評估師確定的該證券的公平市場價值，其選擇通知應以書面形式 提供給每位持有人；但如果多數股東在本公司向每位股東發出書面通知後十(10)個工作日內以書面形式反對該選擇，則評估師應由公司和多數股東共同選出。該評估師的費用和開支應由公司支付。所有此類決定將在適用的計算期內針對任何股票分紅、股票拆分、股票組合或其他類似交易進行適當調整 。
(L)“委員會”是指證券交易委員會，或繼承其任何主要職能的任何政府或監管機構。
(M)“普通股”指(I)本公司普通股，每股面值0.001美元，及(Ii)該等普通股將更改為 的任何股本或因重新分類該普通股而產生的任何股本。
(N)“普通股等價物”是指根據其條款可轉換或可交換為普通股或其他普通股等價物的任何證券或債務，以及與普通股有關的任何期權、認股權證或其他認購或購買權。
(O)“可轉換票據契約”是指本公司與美國銀行全國協會之間於2021年11月1日發行的特定契約。
(P)“可轉換證券”是指任何股本或其他證券(期權除外)，在任何時間和任何情況下， 直接或間接可轉換為、可行使或可交換，或以其他方式使其持有人有權獲得任何普通股。
(Q)“DTC” 指存託信託公司。
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(R)“證券交易法”是指經不時修訂的1934年證券交易法。
(S)“除外發行”是指根據董事會或董事會薪酬委員會批准的股權薪酬計劃或安排，發行或當作發行(I)普通股、期權或可轉換證券，因董事、高級管理人員、僱員或顧問擔任本公司董事、受聘於本公司或留任顧問而發行或可發行的普通股、期權或可轉換證券；(Ii)在截止日期之前發行的期權或可轉換證券(包括但不限於現有可轉換票據、2022年4月的認股權證和2022年5月的認股權證)轉換或行使時已發行或可發行的普通股股份，但在截止日期 之後不得修改、修改或改變根據該等期權或可轉換證券可發行的股份數目，除非根據該等期權或可轉換證券在截止日期 日已存在的規定作出修改、修改或更改；(Iii)根據第(Br)V條作出調整的任何事項而發行或可發行的普通股股份；(Iv)根據或可發行的普通股、期權或可轉換證券的股份，以及作為下列事項的代價：(A) 本公司以合併、購買股票或其他股權的方式收購另一公司或其他實體， 購買董事會批准的幾乎所有資產或其他重組，或(B)從董事會批准的另一公司或其他實體收購資產；(V)就董事會批准的戰略交易或合資企業作為代價而發行或可發行的普通股、期權或可轉換證券的股份，或(Vi)因權證的行使而發行的普通股 。
(T)“現有可轉換票據”是指根據可轉換票據契約發行的2027年到期的6.25%可轉換優先票據。
(U)“公平市值”指(I)如屬現金，則指該等現金的數額，(Ii)如屬證券，則指該等證券的市場價格，或(Iii)如屬現金或證券以外的任何代價，則指本公司與多數股東所議定的數額；或者，如果本公司和多數股東在十五(15)個工作日內未能就該金額達成一致，則應 董事會真誠確定的該對價的公允價值，並以書面形式通知每位股東；然而，如果多數持有人在公司向每位持有人發出書面通知後的十(10)個工作日內對董事會確定的公允價值提出書面反對，公司應聘請一位獨立的、信譽良好的評估師 由董事會真誠挑選，並以書面形式向每位持有人發出選擇通知，以確定該對價的公允價值(然而，如果多數持有人在公司向每位持有人發出書面通知後十(10)個工作日內向董事會選定的評估師提出書面反對，(br}評估師應由本公司和多數股東共同挑選)。該評估師的決定為最終決定，對沒有明顯錯誤的各方具有約束力，該評估師的費用和開支應由本公司承擔。
(V)“轉讓表格 ”是指與本文件附件中的附件C大體相同的證書，用以説明權證的轉讓。
(W)“基金” 是指任何人(自然人除外)、基金、混合投資工具或管理賬户，在其正常活動過程中 從事(或將從事)進行商業貸款、債券和類似信用延伸的投資。
(X)“基本交易”是指以下任何交易，無論是在一項或一系列相關交易中直接或間接完成的：(I)本公司與他人的任何合併或合併，(Ii)本公司及其子公司全部或實質所有資產的任何出售、租賃、許可、轉讓或其他處置，(Iii)任何收購要約的完成，收購要約或交換要約(不論由本公司或其他人士提出)，據此，普通股持有人可出售、收購或交換其股份以換取其他證券、現金或財產；(Iv)本公司根據 對普通股或任何強制性股份交換的任何 重新分類、重組或資本重組或任何強制性股份交換；及(V)完成股票或購股協議或其他業務合併(包括但不限於重組、資本重組、分拆)。合併或安排方案)與另一人或另一組人；但前提是隻有第(I)、(Iii)、(Iv)和(V)導致(A)個人或團體(該術語在《交易法》第13(D)節中使用)成為大部分已發行普通股的實益擁有人，或(B)在緊接交易(或一系列相關交易)之前持有公司已發行普通股的 持有者 在緊接交易後按投票權實益持有該尚存或繼承實體的已發行普通股不足多數的 ，就賣權和贖回權而言，應被視為一項基本交易。
4
(Y)“政府當局”是指任何國家或任何聯邦、省或州或其任何其他政治分區的任何政府，行使政府的行政、立法、司法、監管或行政職能或與政府有關的任何實體、權力或機構，包括任何政府當局、機構、部門、董事會、委員會或工具，或其任何政治分區，任何法院、法庭或仲裁員，以及任何自律組織。
(Z)“最初的 持有人申訴函”是指實質上採用本文件附件中作為附件D的形式的申訴函。
(Aa)“貸款人” 指貸款協議中確定的“貸款人”。
(Bb)“多數持有人”是指佔當時未清償認股權證50%以上的持有人。
(Cc)截至特定日期的“市場價格”是指：(I)如果證券隨後在納斯達克資本市場或任何其他國家證券交易所上市，則在該日期之前的最後一個交易日，該證券在該交易所的一(1)股的收盤價；(Ii)如果證券隨後在公告牌或任何類似的報價系統或協會上報價， 該證券在該日期之前的最後一個交易日在公告板或其他報價系統或協會上的一(1)股的收盤價，或如果沒有該收盤價，則為該日期之前該證券的最後一個交易日的最高出價和最低要價的平均值；或(Iii)如果證券當時未在國家證券交易所上市或在公告牌或其他報價系統或協會中報價，則為公司與多數股東商定的該證券截至該日期的一(1)股的公允價值；但條件是，如果本公司和多數持有人在十五(15)個工作日內未能就該公允價值達成一致，則市場價格應為董事會真誠確定的該證券一(1)股的公允價值，並應向每位持有人發出書面通知。然而，如果多數持有人在公司向每位持有人發出書面通知後十(10)個工作日內對董事會確定的公允價值提出書面反對，公司應聘請董事會誠意挑選的獨立、信譽良好的評估師，其選擇通知應以書面形式提供給每位持有人，以確定此類證券一(1)份的公允價值(但，如果多數股東 在本公司向每位股東發出書面通知後十(10)個工作日內對董事會選定的評估師提出書面反對，則該評估師應由本公司和多數股東共同選擇)。該評估師的決定為最終決定，對沒有明顯錯誤的各方具有約束力，該評估師的費用和開支應由本公司承擔。
(Dd)“納斯達克” 指“納斯達克”資本市場。
(Ee)“新的 認股權證”是指按照本協議的條款並基本上採用本協議附件A的格式簽發的新的認股權證。
(Ff)“行使通知 ”是指選舉行使認股權證的行使表格，其實質形式與本文件附件 作為證據B所附的表格大致相同。
5
(Gg)“期權” 指認購、轉換或交換普通股或可轉換證券，或購買或收購普通股或可轉換證券的任何權利、認股權證或期權。
(Hh)“個人”指幷包括任何個人、任何合夥企業、任何公司、任何商業信託、任何股份公司、任何有限責任公司、任何非法人團體或任何其他實體以及任何政府當局。
(Ii)“主要市場”對於普通股、納斯達克來説，是指普通股、納斯達克，對於任何其他證券來説，是指該等其他證券的主要證券交易或交易市場。
(Jj)“證券法”是指經不時修訂的1933年證券法。
(Kk)“標準結算期”是指在行使通知交付之日起有效的主要市場上的普通股的標準結算期，以若干個交易日為單位。
(Ll)“超級多數持有人”是指至少佔當時未償還認股權證的66%和三分之二(662/3%)的持有人。
(Mm)“交易日”就任何證券而言，是指該證券在主板市場交易的任何一天，或者，如果主板市場不是該證券的主板交易市場，則指當時交易該證券的主板證券交易所或證券市場，但“交易日”不包括該證券在該交易所或市場交易的最後一小時內暫停交易的任何一天(或如該交易所或市場沒有提前指定該交易所或市場的交易收市時間)。則在截至紐約時間下午4：00：00的時間內) ，除非適用持有人以書面形式將該日指定為交易日。
(Nn)“受讓人代表函”是指實質上以本合同附件形式作為附件E的代表函。
(Oo)“VWAP” 就任何證券而言，指在任何一天或任何一段時間(視屬何情況而定)在主要市場的成交量加權平均售價，由彭博報導或根據彭博報導的數據計算，或如主要市場並非該證券的主要交易市場，則指該證券在該證券上市或交易的主要證券交易所或交易市場的成交量加權平均售價。如果Bloomberg沒有報告此類證券的成交量加權平均銷售價格 ，則為Bloomberg報告的此類證券的最後收盤交易價格，或者，如果Bloomberg沒有報告此類證券的最後收盤交易價格，則為金融行業監管機構公司或公告 董事會(或任何繼承者)或場外交易市場集團(OTCQB)或場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)在場外交易市場上市的 此類證券的任何做市商的平均出價；但條件是，如果不能以上述規定的方式在該日期計算該證券的VWAP，則VWAP應為本公司與多數股東之間商定的該證券的公允市值，或僅就第(Br)節4.3(B)款的目的而言，為行使持有人，或者，如果本公司與多數持有人或行使持有人(視情況而定)在十五(15)個工作日內未就該公允市值達成一致，則為董事會善意確定的該證券的公允市值。其通知應以書面形式提供給每一持有人或行使權利的持有人(視情況而定)；但條件是，如果多數持有人或行使持有人(視情況而定)在公司向每位持有人或行使持有人(視情況適用)發出書面通知後十(10)個工作日內以書面形式反對董事會確定的公平市場價值，公司應聘請董事會真誠挑選的獨立、信譽良好的評估師，其選擇的 通知應以書面形式提供給每位持有人或行使持有人(視情況而定)，以確定此類證券的公平市場價值(但，如多數股東或行使股東(視何者適用而定)在本公司向每名股東或行使持有人(視何者適用而定)發出書面通知後十(10)個營業日內以書面反對董事會選定的評估師，則評估師應由本公司與多數股東或行使持有人(視何者適用而定)共同選出)。該評估師的決定為最終決定，對沒有明顯錯誤的各方具有約束力，該評估師的費用和開支應由公司承擔。
6
(Pp)“認股權證”是指實質上以附件A的形式表示其正面所示認股權證數量的證書。本協議中提及的任何保證書也應包括新的保證書 。
第1.2節施工規則。此處使用的任何單詞的單數形式，包括第1.1節中定義的術語，應 包括複數，反之亦然。此處使用的任何性別的詞語應包括所有性別的相關詞語。除 另有規定外，凡提及本協議的條款、章節和其他分部，均指最初簽署的本協議的指定條款、章節和其他分部。“本協定”、“本協定”、“本協定”及類似含義的詞語指的是本協定的整體。“$”是指美利堅合眾國合法貨幣的美元 。
第
條二
委派授權證代理人
第2.1節委派。 公司特此根據明示條款和符合本協議規定的條件(且無默示條款或條件)委派認股權證代理人作為本公司的代理人，認股權證代理人在此接受此類委派 並同意按照明示條款並受本協議規定的條件的約束履行該委派。
第三條
認股權證
第3.1節發行權證。於截止日期(I)，本公司應發行認股權證，授權各2023年定期貸款機構(或在適用證券法的規限下，該2023年定期貸款機構的關聯公司或核準基金)購買本協議附表A所載與該2023年定期貸款機構(或該2023年定期貸款機構的關聯機構或核準基金)名稱相對的認股權證股份。合共賦予持有人購買1,000,000股認股權證股份的權利(須受本文所述的不時調整)及(Ii)各2023年定期貸款貸款人(或該2023年定期貸款貸款人的有關聯屬公司或核準基金)須(作為收到適用認股權證的條件)籤立及向本公司交付初步的 持有人申述函件。認股權證的日期應為截止日期，並且在符合本協議條款的情況下，應證明 截至截止日期，根據本協議已發行或未完成的唯一認股權證。
第3.2節表格 和認股權證的執行。該等認股權證應反映附件A所載規定，並須以簿記登記方式發行，並由認股權證代理人在認股權證登記冊上反映；然而，應任何持有人的要求，該持有人持有的認股權證應以實質上與附件 作為附件A的形式的最終認股權證代表(但認股權證不需要在該表格頂部出現任何圖例，因該圖例所涉及的所有限制不再適用)。任何認股權證證書應由本公司首席執行官、總裁、首席財務官或財務主管代表本公司以人工或電子簽名方式簽署，並可印製或以其他方式複製在認股權證證書上。授權證證書應由認股權證代理人手動或電子簽名會籤，在任何情況下 除非如此會籤，否則在任何情況下均無效。認股權證代理人在本公司籤立的任何認股權證證書上的上述簽字，應為該加簽的認股權證證書已根據本協議正式簽發的確鑿證據。 如果在任何認股權證證書上簽字的本公司高級職員在簽發和交付之前不再是該公司的高級職員，則該等認股權證證書仍可由該認股權證代理人簽發、會籤並交付，其效力和效力與該人並未停止擔任 公司高級職員的效力相同。此外，任何認股權證可由在該認股權證實際籤立日期 為本公司適當高級人員的人士代表本公司簽署，儘管在本協議籤立日期任何此等人士並非該高級人員 。在記賬登記中出具的任何反映權證所有權的聲明，應顯眼地帶有或被視為顯眼地帶有(即使該聲明實際上沒有這樣的圖例)圖例，其實質上 以圖例的形式出現在作為附件A的表格上。
7
第3.3節授權書 登記。認股權證代理人應根據下文第6.3節的規定，保存認股權證的原始發行、行使、交換和註銷以及所有轉讓的登記賬簿(“認股權證登記簿”)。於首次發行認股權證時，認股權證代理人須按照本公司向認股權證代理人發出的指示，以各認股權證持有人的名義發行及登記該等面額的認股權證。 本公司及認股權證代理可將每份認股權證的登記持有人視為其所代表的認股權證的絕對擁有者，以行使認股權證或向該持有人作出任何分派為目的，而就所有其他目的而言，在沒有實際相反通知的情況下，本公司及認股權證代理可視每份認股權證的登記持有人為其絕對擁有人。
第四條
認股權證的條款和行使
第4.1節行使 價格。在本協議及適用法律的規限下，每份認股權證的登記持有人均有權以每股3.00美元的價格(“行使價格”)向本公司購買一股普通股(可按本協議第(Br)V條規定不時調整)。
第4.2節練習 期間。認股權證持有人可於截止日期後及紐約時間2028年12月28日下午5：00前的任何時間及不時行使全部或部分認股權證(但不包括零碎認股權證或零碎普通股)(該期間即“行使期”)。在行權期屆滿前未行使認股權證或其部分的情況下，該認股權證將自動取消，並將永久及不可撤銷地作廢，且任何人士不得采取任何行動，且不再享有本協議或代表該等認股權證的任何認股權證證書項下的進一步權利，而該認股權證持有人無權就該等認股權證獲得任何分派、付款或其他 金額。
第4.3節行使權證。
(A)在本協議條款及條件的規限下，任何認股權證持有人可全部或部分行使該持有人購買認股權證股份的權利，方法是按照第8.2節的規定，填寫、籤立及透過電郵將行使權利通知的副本或.pdf副本送交本公司，連同副本送交認股權證代理人。行權持有人應被要求在行權時向認股權證代理人實際交出認股權證證書(如有)。 除適用的行權通知中規定第4.3(B)節規定的無現金行權程序外，在公司收到行權通知之日起兩(2)個交易日或(Ii)構成標準結算的交易日 期間內，適用持有人須代表本公司向認股權證 代理人支付一筆金額，該金額等於適用行使價乘以正行使認股權證的認股權證股份數目(“行權總價”)，再乘以個人、 經核證或官方銀行支票支付予認股權證代理人，或以電匯至認股權證代理人以書面指定予該持有人的帳户。除非認股權證代理人要求向不是正在行使的認股權證登記持有人的人士發行認股權證股票，否則不需要墨水原件的行使通知，也不需要對任何行使通知的任何勛章擔保(或其他類型的擔保或公證)。部分行使認股權證導致購買部分認股權證股份總數，其效果為將認股權證可購入的已發行認股權證股份數目減少至與適用認股權證股份數目相等的數額。在持有人行使其任何認股權證後，認股權證代理人應將認股權證登記冊及該持有人的持倉量減去已正式行使的認股權證數目。如上所述，如果行使人交出了認股權證證書，而該認股權證證書涵蓋的認股權證數目多於行使的數目，則認股權證代理人應向行使人 持有人提交該認股權證證書中未行使部分的新的認股權證證書。除本協議另有規定外， 任何根據本協議條款行使的認股權證均不可撤銷，並構成持有人與本公司之間具約束力的協議，可根據認股權證及本協議的條款強制執行。持有者在行使時向本公司或認股權證代理人交出的任何認股權證證書，應立即由本公司註銷。
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(B)任何認股權證的持有人可根據該持有人的選擇，選擇以“無現金行使”的方式全部或部分行使認股權證，該持有人有權獲得根據以下 公式釐定的若干認股權證股份：
X=(A- B)*C/A
其中：
(A)=在根據本條例第4.3(A)節向本公司遞交適用的行權通知之前的交易日結束的連續五(5)個交易日期間內的VWAP；
(B) =行使時的行使價；
(C) =在行使適用的認股權證時可發行的認股權證股份數目，如行使的方式為現金行使而非無現金行使；及
(X)=將向該持有人發行的認股權證股份數目。
如果上述 計算結果為負數，則不得通過無現金行使方式發行任何認股權證股票。如果認股權證股份是以這種無現金方式發行的，則認股權證股份應具有正在行使的認股權證的特徵，並且在證券法第3(A)(9)節允許的範圍內，正在發行的認股權證股份的持有期可附加在適用認股權證的持有期上。本公司同意不採取任何與本第4.3(B)節相反的立場。
第4.4節普通股發行。在本公司收到已填妥及正式籤立的行使通知後的第一個營業日或之前，本公司應以電郵方式將已收到行使通知的確認書發送至適用持有人及認股權證代理人。公司應通過託管人的存取款(“DWAC”)系統，將根據本協議購買的認股權證股票 轉給該持有人(或其指定的指定持有人)在DTC的餘額賬户，如果本公司是該 系統的參與者，並且(A)有一份有效的登記聲明允許該持有人發行或轉售認股權證股份，或(B)該持有人有資格轉售認股權證股份而不受數量或銷售方式的限制(假設以無現金方式行使適用的認股權證)，或(B)以該持有人或其指定指定受讓人的名義在公司的股份登記冊上登記的證書的實物交付。該持有人根據該行使權有權持有的認股權證股份數目 ，於(I)向本公司交付行使權通知及行使價(如適用)後兩(2)個交易日及(Ii)向本公司交付行使權通知及行使權價格(如適用)後的標準結算期(該日期為“認股權證股份交付日”)之前(該日期為該行使權通知內該持有人於行使權通知中指定的地址)。於遞交已妥為填妥及妥為籤立的行使權證通知及(如適用)就其支付的行使總價 後，就所有公司而言，該持有人應被視為已行使適用認股權證股份的 認股權證股份的記錄持有人，不論認股權證股份的交付日期為何。如公司未能安排認股權證代理人於認股權證股份交割日期或之前將該等認股權證股份轉讓予該持有人，則該持有人有權撤銷該項行使。公司保留拒絕其合理確定格式不當的任何和所有行使通知的權利，前提是公司應立即將任何此類拒絕通知行使人 。本公司保留權利放棄任何特定權證行使的任何條件 或就任何特定權證行使而發出的行使認股權證通知(S)中的任何瑕疵。
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第4.5節股份保留 。於行使期內，本公司須於任何時間從其授權但未發行的普通股股份中預留及保留相當於在行使所有已發行認股權證時可發行的認股權證股份總數的普通股股份，僅供行使認股權證時發行。本公司應採取合理必要的 行動，以確保所有該等普通股可以在不違反本公司的管理文件、本公司作為締約方的任何協議、任何國家證券交易所關於普通股可以上市的任何要求或任何適用法律的情況下發行。本公司承諾，將採取 合理必要或適當的行動，以使所有因行使認股權證而發行的認股權證股份於發行時將根據本協議的條款獲得悉數支付及免税，且不受任何及所有(I)由本公司設定或施加於本公司的擔保權益及(Ii)與發行認股權證有關的税項、留置權及收費。
Section 4.6 Compensation for Buy-In on Failure to Timely Deliver Warrant Shares Upon Exercise. If, the Company and Warrant Agent fail, for any reason or no reason, to deliver or cause to be delivered to the Holder the Warrant Shares in accordance with the provisions of Section 4.4 above on or before the Warrant Share Delivery Date, and if on or after the Warrant Share Delivery Date such Holder purchases (in an open market transaction or otherwise) or such Holder’s brokerage firm otherwise purchases shares of Common Stock to deliver in satisfaction of a sale by such Holder of shares of Common Stock which such Holder anticipated receiving upon such exercise (a “Buy-In”), then the Company shall, within three (3) Business Days after such Holder’s request and in such Holder’s sole discretion, either (i) pay cash to such Holder in an amount equal to such Holder’s total purchase price (including brokerage commissions, if any) for the shares of Common Stock so purchased, at which point the Company’s obligation to deliver such Warrant Shares shall terminate, or (ii) promptly honor its obligation to deliver to such Holder the number of shares of Common Stock that would have been issued had the Company timely complied with its exercise and delivery obligations hereunder and pay cash to such Holder in an amount equal to the excess, if any, of the such Holder’s total purchase price (including brokerage commissions, if any) for such shares of Common Stock so purchased over the product of (x) such number of shares of Common Stock 乘以(y)導致買入責任的賣出指令執行的價格。該 持有人應向本公司提供書面或電子郵件通知，説明就買入 應向該持有人支付的金額，並應本公司的要求提供支持該金額計算的證據。本協議的任何規定均不得限制持有人 根據本協議、法律或衡平法尋求任何其他補救措施的權利，包括但不限於，關於未能按照本協議條款的要求在行使認股權證 時及時交付普通股股份的強制履行法令和/或禁令救濟。
第4.7節 部分 份額。認股權證行使時，不得發行普通股的任何零碎股份或代表普通股零碎股份的任何代用券。對於持有人在行使時有權購買的普通股的任何部分，公司應自行選擇支付與最終部分有關的現金調整，調整金額 等於該部分乘以行使價，或四捨五入至下一整股普通股。公司應 提供資金以支付現金支付，代替普通股的零碎股份。認股權證代理人沒有義務 支付現金以代替普通股的零碎股份，除非公司已提供必要的資金以 全額支付所有到期應付款項。每個持有人，通過接受認股權證，明確放棄其在行使該認股權證時對任何普通股份額的權利。
第4.8節 關閉 書籍。本公司不得以任何方式終止任何認股權證或任何認股權證股份的轉讓，以免 幹擾該等認股權證的適時行使。
Section 4.9 Charges, Taxes and Expenses. Issuance of Warrant Shares shall be made without charge to such Holder for any issue or transfer tax or other incidental expense in respect of the issuance of such Warrant Shares, all of which taxes and expenses shall be paid by the Company. The Company shall pay all fees required for same-day processing of any Notice of Exercise and all fees to the DTC (or another established clearing corporation performing similar functions) required for same-day electronic delivery of the Warrant Shares. Notwithstanding the foregoing, in connection with the exercise of any Warrants, the Company shall not be required to pay any tax or other charge imposed in respect of any transfer involved in the Company’s issuance and delivery of shares of Common Stock (including certificates therefor) (or any payment of cash or other property in lieu of such shares) to any recipient other than the Holder of the Warrants being exercised (such tax or other charge, a “Non-Registered Holder Tax”), and in case of any such Non-Registered Holder Tax, the Warrant Agent and the Company shall not be required to issue or deliver any such shares (or cash or other property in lieu of such shares) until (a) such Non-Registered Holder Tax has been paid or an amount sufficient for the payment thereof has been delivered to the Warrant Agent or the Company or (b) it has been established to the Company’s and the Warrant Agent’s satisfaction that any such Non-Registered Holder Tax that is or may become due has been paid. The Warrant Agent shall not have any duty or obligation to take any action under any section of this Agreement that requires the payment of Non-Registered Holder Taxes, unless and until the Warrant Agent is satisfied that all such Non-Registered Holder Taxes have been paid.
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Section 4.10 Investment Unit Allocation. The Company agrees, and by acceptance of any Warrant, each initial Holder is deemed to have agreed, (i) that the Term Loans and the Warrants issued on the Closing Date, taken together, comprise an “investment unit” for purposes of Section 1273(c)(2) of the Internal Revenue Code, (ii) to treat the investment unit as issued by the Company for U.S. federal income tax purposes and (iii) to allocate the purchase price of such investment unit among the Term Loans and the Warrants in proportion to their fair market value as of the Closing Date, in accordance with Treasury Regulations Section 1.1273-2(h). The 2023 Term Loan Lenders shall determine in good faith the fair market value of the Warrants for purposes of allocating the issue price of the investment unit between the Term Loan and the Warrants, as described in clause (iii) above, notice of which shall be provided in writing to the Company; provided, however, that if the Company objects in writing to the fair market value as determined by the Lenders within ten (10) Business Days after the Lenders give written notice thereof, the Company shall engage an independent, reputable appraiser selected jointly by the Company and the Lenders, to determine such fair market value. The fees and expenses of such appraiser shall be paid by the Company. Furthermore, the Company agrees, and by acceptance of any Warrant, each initial Holder is deemed to have agreed, to treat the amendments of warrants pursuant to the Warrant Agreement Amendment and the Additional Warrant Agreement Amendment, as a “recapitalization” within the meaning of Section 368(a)(1)(E) of the Internal Revenue Code of 1986, as amended. Unless otherwise required by applicable law, the Company agrees, and, by acceptance of any Warrant, each initial Holder is deemed to have agreed, to file all tax returns in a manner consistent with this Section 4.10. For purposes of this Section 4.10, the Defined terms used but not defined herein shall have the meanings given to them in the Loan Agreement.
第4.11節持有者的運動限制。除非本公司和持有人雙方另有書面協議，否則公司不得行使任何認股權證，持有人無權行使認股權證，條件是該行使將導致該持有人(連同該持有人的關聯公司以及任何其他與該 持有人或該等持有人的關聯公司一起作為一個團體行事的人，在每種情況下，若該等聯營公司及作為一個集團行事的人士 須就交易法相關章節(“歸屬 各方”)合計其實益持有普通股的百分比，實益擁有的普通股比例超過該持有人(或選擇該持有人收受認股權證的該持有人的聯屬公司)的名稱之相對附表A所載的已發行普通股百分比，則為其 “初始實益所有權限制”(須根據本第4.11節作出調整，該持有人的 “實益所有權限制”)。就本第4.11節而言，(I)任何“集團”地位的確定應根據《交易所法》第13(D)節及其頒佈的規則和條例作出，和(Ii)應根據《交易所法》第13(D)條和據此公佈的規則和條例作出(A)根據《交易所法》第13(D)條和據此公佈的規則和條例，如果持有人的實益所有權限制低於5%， 或(B)根據確定某人是否為已發行普通股超過10%的實益所有人的目的 ，以確定該人是否受《交易所法》第16條的約束，這是根據《交易所法》第16節及其頒佈的規則和條例確定的，如果持有人的實益所有權限制 為5%或以上(交易所法案的適用條款在此稱為“相關條款”) (持有人已確認並理解，本公司並未向持有人表示該計算符合交易所法案的相關條款，且持有人獨自負責編制根據該條款須提交的任何 時間表)。就本第4.11節所載的限制適用於持有人而言，就是否可行使任何認股權證，以及可就該持有人及該持有人所擁有的其他證券可行使的部分作出決定，應由持有人自行決定，而提交行使通知應視為該持有人就該持有人及該持有人的出權方所擁有的其他證券 所載的認股權證可予行使的決定。本公司或認股權證代理人均無須獨立確認持有人行使任何認股權證是否會導致該持有人違反其適用的實益所有權限制，而本公司及認股權證代理人在任何情況下均可依據行權通知作為該持有人的決定及確認該持有人不會因行使該通知而超出其實益所有權限制。 應持有人的書面要求，公司應在兩(2)個工作日內向股東書面確認當時已發行普通股的數量。股東在通知本公司後，可增加或減少其實益持股限額，但實益持股限額在任何情況下不得超過已發行普通股的9.99%，且第4.11節的規定應繼續適用。受益所有權限額的任何更改在該通知送達本公司後第六十一(61)天內不會生效 。本款中包含的限制應適用於任何權證的繼承人，除非且直至根據本第4.11節作出改變，否則繼承人應遵守與其轉讓人相同的受益所有權限制。
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第4.12節認股權證 分享傳奇。除非認股權證或認股權證股份是根據證券法下的有效登記聲明出售的，否則代表認股權證股份的證書或證明認股權證股份的聲明將以大體上 下列形式帶有顯眼的圖例：
“本證券尚未在美國證券交易委員會或任何州的證券委員會註冊，除非根據修訂後的1933年《證券法》(下稱《證券法》)下的有效註冊聲明，或根據證券法的註冊要求或不受證券法註冊要求的現有豁免，且符合適用的州證券法，否則不得提供或出售。該證券可與博納基金保證金賬户或由該證券擔保的其他貸款一起質押。“
第4.13節普通股股份第 章儘管本協議有任何相反規定，但與(A)根據2022年4月權證協議行使2022年4月權證相關的最高權證數量及(B)根據2022年5月權證協議行使2022年5月權證而有資格發行的最大權證數量相結合時，有資格 根據本協議第5.3、5.4或5.5節調整後行使認股權證而發行的認股權證的最高股份數， 超過(I)在緊接2022年4月認股權證協議初步訂立前已發行普通股的19.9%， 或(Ii)本公司在緊接2022年4月認股權證協議(“股份上限”)首次訂立前已發行的有投票權證券的19.9%，除非本公司先前已根據納斯達克資本市場的適用規則及要求，在發行任何超出股份上限的 股份(定義見下文)之前，獲得本公司股東 批准發行超過股份上限的普通股(“股東批准”)。如本協議項下因行使認股權證而向持有人發行的普通股股份數目超過股份上限，則本公司將於持有人行使適用的認股權證後，向持有人支付該等超過股份上限的普通股股份(“超額股份”)的現金價值，以代替發行超過股份上限的股份，每股超額股份的價值為其公平市價。為清楚起見，倘若已獲股東批准，或根據適用的納斯達克證券市場規則，根據本認股權證協議的條款可發行的認股權證股份數目沒有限制，則 不應存在超額股份，本第4.13節不具效力，且僅當行使認股權證時會導致超過股份上限的認股權證股份數目 發行時，才適用支付現金購買任何超額 股份的規定。如多名持有人同時行使認股權證而導致超過股份上限，則在不超過股份上限的情況下，將按比例向每名行使認股權證持有人發行認股權證股份的最高數目。本協議並不阻止或限制本公司發行數量最多為 但不超過股份上限的認股權證。
第五條
行權價和認股權證數量調整
為防止根據認股權證授出的權利被稀釋，可於行使每份認股權證時發行的普通股的行使價及股份數目應按本細則第V條的規定不時作出調整；但如本細則第V條的一款以上適用於同一事項，則該款應適用於 作出對持有人有利的最大調整，而任何單一事項不得導致本細則第V條第 款下的調整導致重複。
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第5.2節股票 分紅和拆分。如果本公司在認股權證未清償期間的任何時間：(A)支付股票股息或以其他方式對其普通股或普通股的任何其他股本或股本等值證券的股份進行分配(為免生疑問，不包括本公司在行使認股權證時發行的任何普通股)，(B)將普通股的已發行股份細分為更多數量的股份，(C)將普通股的已發行股份合併(包括以反向股票拆分的方式)為較少數量的股份，或(D)通過重新分類普通股發行本公司的任何股本，則在每種情況下(I)每份已發行認股權證的行權價應增加或減少至以下所確定的數額：(X)緊接該事件之前有效的行權價乘以(Y)分數，分子為普通股(不包括庫存股，如(br}任何)在緊接該事件前已發行，且其分母為緊接該事件後已發行普通股的數目 及(Ii)於行使每份已發行認股權證時可發行的認股權證股份數目須按比例調整，以使認股權證行使總價保持不變。根據第5.2節作出的任何調整應在確定有權獲得該等股息或分派的股東的登記日期後立即生效，並在拆分、合併或重新分類的情況下於生效日期後立即生效。倘若該等股息或分派並未如此作出，則行使價及於行使每份已發行認股權證時可發行的認股權證股份數目須重新調整，自董事會決定不派發該等股息或分派之日起生效，至當時有效的行使價及行使每份未行使認股權證時可發行的認股權證股份數目(如有關記錄日期尚未釐定)。
第5.3節 投標 或交換要約。如果公司在認股權證未到期的任何時候，就 任何普通股的要約收購或交換要約進行任何支付或分配，其中公司支付或分配的 普通股每股對價的公平市價超過實際收購的普通股的市價 收購要約或交換要約，截至收購要約或交換要約首次公告前一個營業日（在此類要約收購或交換要約中收購的所有普通股的總超額金額，“超額 投標金額”），然後，在每種情況下，（i）每份未行使權證的行使價須減至 一個金額，該金額由（x）緊接要約收購或交換要約屆滿 日營業時間結束前有效的行使價乘以（y）一個分數而釐定，（1）其分子是（A）的正差， 收購要約或交換要約首次公開宣佈前一個營業日普通股股票的市場價格 減號(B)以(I)超額投標金額除以(Ii)緊接收購要約或交換要約(在收購或交換普通股生效後)屆滿後已發行的普通股數量，以及(2)其分母為緊接收購要約或交換要約首次公佈前一個營業日的普通股市價及(Ii)在行使每份已發行認股權證時可發行的認股權證數量 按比例調整的商數，以使認股權證行使總價 保持不變。該調整應在任何該交換要約或要約收購完成後立即生效。
第5.4節普通股發行時行權價格的調整。如果在認股權證未完成期間的任何時間，在每個 情況下，除除外發行、發行或出售(或訂立任何授予、發行或出售協議)外，或根據本第5.4節的規定，本公司被視為已授予、發行或出售任何普通股股份(包括髮行或出售由公司擁有或持有或為公司賬户持有的普通股股份)，每股代價低於緊接授予、發行或出售或視為授予之前有效的行使價。發行或 出售(當時有效的行使價，“適用價格”和此類發行，稱為“稀釋性發行”)， 緊接着，在這種稀釋性發行之後，每份未清償認股權證的行使價格應降至等於 除以(1)(I)(X)適用價格之和所確定的商數乘以(Y)緊接上述稀釋性發行前已發行的普通股數量加(Ii)本公司於該等稀釋性發行時收到的總代價(如有)，減去(2)緊接該等稀釋性發行後已發行普通股的股份數目 。就上述所有目的而言(包括但不限於根據本第5.4節確定調整後的行權價格)，應適用以下條款：
(A)發放期權。如果本公司在截止日期後的任何時間或不時以任何方式(不包括髮行)授予、發行或出售或訂立任何協議以授予、發行或出售任何期權(無論是直接或通過合併或其他方式的假設)，無論該等期權或在行使該等期權後可發行的任何可轉換證券的權利 是否可立即行使，且在行使該等期權或轉換或交換行使該等期權時可發行的普通股的每股價格(按第5.4(D)節的規定確定)低於適用價格時，則在行使該等期權時或在轉換或交換行使該等期權時可發行的普通股總數 在行使該等期權時可發行的可轉換證券的最高總金額應視為已於授予日期 發行，發行或出售該等 期權(或簽署授予、發行或出售該協議的日期，視適用情況而定)(此後，就根據本第5.4節調整行使價格而言，應視為未償還)， 每股價格等於(A)除以(A)(該金額構成就本第5.4節而言已收到的適用對價)(X)本公司為授予或出售所有該等期權而收取或應收的總金額(如有)的總和 。(Y)於行使所有該等購股權時應付予本公司的額外代價的最低總額，加上(Z)(如屬與可換股證券有關的該等購股權)於發行或出售所有該等可換股證券及轉換或交換所有該等可換股證券時應向本公司支付的額外代價的最低總額(如有)，除以(B)於行使所有該等購股權或於行使所有該等購股權或轉換或交換所有可發行的可轉換證券時可發行的普通股的最高股份總數 。除第5.4(C)節另有規定外，不得在行使該等期權時實際發行普通股或可轉換證券時，或在行使該等期權時可轉換或交換可轉換證券時實際發行普通股時，對行權價格作出進一步調整。 在根據第5.4(A)條對認股權證行權價格進行任何調整的同時，應按比例調整每份未行使認股權證可發行的認股權證數量，以使總行使認股權證價格保持不變。
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(B)發行可轉換證券。如果公司在截止日期後的任何時間或不時以任何方式(排除發行除外)授予、發行或出售或訂立任何協議授予、發行或出售任何可轉換證券(無論是直接或通過合併或其他方式的假設)，無論轉換或交換任何此類可轉換證券的權利是否立即可行使，且轉換或交換該等可轉換證券時可發行的普通股的每股價格(按本款和第5.4(D)節的規定確定) 低於適用價格，則轉換或交換該可轉換證券的總最高可發行普通股數量應視為自該等可轉換證券的授予、發行或出售的授予、發行或出售協議的授予、發行或出售之日(或籤立之日)起發行。該等可轉換證券(此後，就根據本第5.4節調整行使價格而言，應被視為未償還)，每股價格等於(A)除以(A)本公司作為授予或{br>出售該等可轉換證券的對價而收到或應收的總金額(如有)的總和，加上(Y)額外對價的最低總額(如有)所得的商數。在轉換或交換所有該等可轉換證券時，應支付給公司的金額為：(B)轉換或交換所有該等可轉換證券時可發行的普通股的最高股份總數。除第5.4(C)節另有規定外， 在轉換或交換該等可轉換證券時實際發行普通股時，或在行使購買任何該等可轉換證券的選擇權時授予、發行或出售可轉換證券時，不得進一步調整行權價格。 已根據第5.4節其他規定對行權價格進行調整的任何該等可轉換證券不得再作調整。在根據第5.4(B)節對認股權證行使價格作出任何調整的同時，應按比例調整每份已發行認股權證行使時可發行的認股權證股份數目，以使 總認股權證行使價格保持不變。
(C)更改期權價格或轉換率 。如果任何期權中規定的購買或行使價格，在轉換、行使或交換任何可轉換證券時支付的對價，或任何可轉換證券可轉換為普通股或可行使或可交換為普通股的利率 在任何時候增加或減少(除(I) 與第5.2節所述事件相關的轉換或行使價格的按比例變化外)， (Ii)轉換或行使價格的變化，視情況而定，若(I)(I)(I)轉換價格或行使價格的變動(如適用於不包括髮行的證券)，則當時有效的行使價格須調整至相等於在最初授予、發行或出售該等期權或可換股證券時的行使價格(br}增加或減少的購買價、額外對價或增加或減少的轉換率(視情況而定)。就本第5.4(C)節而言，如果任何期權或可轉換證券(包括但不限於截至本條款規定日期未償還的任何期權或可轉換證券)的條款按上一句中所述方式增加或減少，則該期權或可轉換證券及普通股在其行使、轉換或交換時被視為可發行，應被視為已於該 增加或減少之日發行。在根據第5.4(C)節對認股權證行使價格作出任何調整的同時， 每份已發行認股權證行使時可發行的認股權證股份數目須按比例調整，使 認股權證行使總價保持不變。如根據本第5.4(C)條作出的調整會導致認股權證的行使價增加或認股權證股份數目減少，則不得根據此第5.4(C)條作出調整。
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(D)計算收到的對價。如果任何期權、可轉換證券或調整權的發行與公司任何其他證券的發行、銷售或視為發行或銷售一起構成一項綜合交易，則其總對價應被視為公司在該交易中收到的可歸因於該等期權、可轉換證券或調整權的總對價 部分的公平市場價值，該 部分應根據適用期權的相對公平市價進行分配。可轉換證券或調整權以及與此相關發行或出售或視為發行或出售的其他證券。如果發行或出售普通股、期權或可轉換證券的任何股份，或被視為以現金方式發行或出售，則因此而收到的代價將被視為本公司為此收到的代價淨額。如果任何普通股、期權或可轉換證券的股份以現金以外的代價發行或出售，本公司收到的該等代價的金額將為該等代價的公平市價，除非該等代價由公開交易的證券組成，在此情況下，本公司就該等證券所收取的代價金額將為該等證券在截至收據日期前一天的連續五(5)個交易日期間內的VWAP。如果任何普通股、期權或可轉換證券的股份因本公司為尚存實體的任何合併而向非尚存實體的擁有人發行，則有關代價的金額將被視為 可歸屬於該等普通股、期權或可轉換證券(視屬何情況而定)的非尚存實體的淨資產及業務部分的公平市價。
(E)記錄日期。如果本公司對普通股持有人進行記錄，以使他們有權(I)獲得應以普通股、期權或可轉換證券的形式支付的股息或其他分配，或(Ii)認購或購買普通股、期權或可轉換證券的股票，則該記錄日期將被視為在宣佈該股息或作出該其他分配時被視為已發行或出售的普通股股票的發行或出售日期，或該認購權或購買權(視情況而定)的授予日期，前提是： 如果在向其普通股持有人分配之前，公司合法地放棄支付或交付該股息的計劃、分配、認購或購買權，並且在該計劃被公開披露的範圍內，宣佈放棄該計劃。此後，先前就此所作的調整應被撤銷和廢止。
(F)處理終止期權或可轉換證券。發生導致(X)任何未行使的期權(或其任何部分)在預定到期日之前失效或(Y)任何未轉換或未交換的可轉換證券(或其部分)的轉換或交換權提前終止的任何事件(除(I)構成 或與基本交易有關的任何事件或(Ii)涉及本公司向該期權或可轉換證券的持有人支付任何款項或提供任何對價 )的任何事件外，如果根據第5.4節對其進行了任何調整，則本協議項下當時有效的行使價應立即根據第5.4節的規定更改為在該失效或提前終止時有效的行使價，如果該未行使期權(或其部分)或未轉換或未交換的可轉換證券(或其部分)從未發行，則在緊接該失效或提前終止之前未償還的範圍內，該價格應立即改為在該失效或提前終止時有效的行使價；但不得對發行之日起一(1)年以上失效或終止的任何未行使期權(或其部分)或未轉換或未交換的可轉換證券(或其部分)進行本條5.4(F)項下的行權價格的調整。
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第5.5節按比例分配。如果公司在認股權證未完成期間的任何時間，通過返還資本或其他方式(包括但不限於現金、股票(普通股除外)或其他證券、資產、財產或期權的股息、分拆、重新分類、公司重組、安排方案或其他類似交易)向普通股持有人宣佈或作出任何股息或其他 資產(或收購其資產的權利)分配，但不包括(I)本公司根據旨在遵守1934年《交易法》頒佈的第10b-18條規定的回購計劃回購普通股的任何現金金額，或(Ii)在基本交易完成後作出的任何分配(在替代對價中包括的範圍內)(A)，則在上述每種情況下，緊接上述記錄日期之後生效的 。(I)每份已發行認股權證的行使價應減至(X)當時的每股公平市價，減去該記錄日期適用於一(1)股普通股的分配部分 的(X)當時每股公平市價，(Y)(Y)該等行使價及(Br)(Ii)於行使每份已發行認股權證時可發行的認股權證股份數目須按比例調整，以使總行使認股權證價格保持不變。調整應在提供給如此分配的部分資產或債務證據或適用於一股普通股的認購權的 持有人的聲明中説明。
第5.6節其他 事件。如果本公司(或本公司的任何子公司)在認股權證未完成期間的任何時間採取本條款嚴格不適用的任何行動，或者(如果適用)不會保護持有人免遭稀釋，或者如果發生本條款第五條規定的類型但該條款沒有明確規定的任何事件(包括但不限於授予股票增值權、影子股權或具有股權特徵的其他權利)，則董事會應真誠地決定並實施對行使認股權證時可發行的認股權證股票數量和行使權價格的適當調整，以保護持有人的權利，條件是根據第5.6節進行的此類調整不會增加行使權證價格或減少根據本條款第五條確定的可發行認股權證股票數量。此外，倘若多數股東 在本公司根據第5.8條向各持有人發出有關調整的通知後二十(20)個營業日內根據第8.2條向本公司發出書面通知，表示彼等不接受該等調整 以適當保障彼等在本協議項下的權益不受該等攤薄的影響，則董事會及多數股東應 真誠地同意由一傢俱有國家認可地位的獨立投資銀行作出有關的適當調整，而該銀行的決定為最終且具約束力，其費用及開支應由本公司承擔。
第5.7節基礎交易 。
(A)在發生基本交易的情況下，認股權證應保持未清償狀態，此後各持有人有權在行使認股權證後， 獲得其在該基本交易發生時有權獲得的相同數額和種類的證券、現金或財產， 如果在緊接該基本交易之前，該等證券、現金或財產是當時在該認股權證全部行使時可發行的認股權證股份的持有人(假設該持有人未能 行使其選擇權，如有)，關於這種基本交易的應收證券、現金或財產的種類或金額)(“替代對價”)。認股權證行使總價不會受到任何該等基本交易的影響，但如任何該等行使於該等基本交易生效之日或之後發生，本公司應以合理方式在備選代價中分攤行使總價 ，以反映備選代價任何不同組成部分的相對價值。如果普通股持有人有權在基本交易中獲得證券、現金或財產方面的任何選擇，則每位持有人應獲得與在此類基本交易後行使認股權證時獲得的替代對價相同的選擇。 公司應促使公司不是倖存者的基本交易中的任何繼承人實體(“繼承人 實體”)在該基本交易之前以書面形式承擔公司在本協議項下的所有義務 ，並應根據每個持有人的選擇，為換取該持有人的認股權證，向該持有人交付由書面文書(在形式和實質上令大多數持有人合理滿意)證明的繼承人實體的證券，其條款和實質與可為替代對價行使的認股權證基本相似(如果替代對價 僅包括該繼承人實體(或其母實體)的股本)，應代表該繼承實體(或其母實體)的相應數量的股本，等同於在上述基本交易前行使認股權證時可發行的認股權證股份(不考慮對認股權證行使的任何限制)，並具有將本協議項下的行使價應用於該等股本股份的 行使價(但考慮到根據該基本交易普通股股份的相對 價值和該等股本股份的價值，該等 股本股數及該等行使價是為了保障認股權證的經濟價值(br}緊接該等基本交易完成前))。在發生任何該等基本交易時， 繼承實體應繼承並被取代(因此，自該基本交易發生之日起及之後，本協議中有關“公司”的條文應改為指繼承實體)，並可行使本公司的一切權利及權力，並應承擔本協議項下本公司的所有義務，其效力與該繼承實體在本協議中的名稱相同。
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(B)儘管本協議有任何相反規定，如發生基本交易，本公司應在本公司公佈簽署及交付有關基本交易的最終協議後，合理地迅速向所有持有人提供(或促使認股權證代理人提供)有關基本交易的書面通知(“基本交易通知”) (且無論如何，須在該基本交易完成前不少於三十(30)天)，通知應包括預期完成該基本交易的日期。
(I)托架 放正。於持有人收到根據第(Br)5.7(B)節發出的基本交易通知當日或之後及該等基本交易完成前第三個營業日前的任何時間，每名持有人均有權(“認沽權利”)要求本公司在完成該等基本交易的同時回購由該持有人持有的任何部分認股權證 ，並向本公司遞交書面通知(“認沽 通知”)，表明認沽通知適用於持有人所持有的認股權證部分。如果持有人 根據第5.7(B)(I)條行使認沽權利，公司應在基本交易、回購或促使該等基本交易的另一方購買認沽通知所適用的 認股權證的同時，並在該等認沽認沽權證完成後，以現金形式購買該等認股權證的總價值，該等認股權證的總價值由布萊克·斯科爾斯價值決定。
(Ii)公司 贖回權.At any time on or after the fifteenth (15th) day following the giving of a Fundamental Transaction Notice to all Holders of outstanding Warrants in accordance with Section 5.7(b) and before the third Business Day prior to the consummation of such Fundamental Transaction, the Company shall have the right (the “Call Right”) to repurchase the Warrants from all Holders thereof concurrently with the consummation of such Fundamental Transaction by delivering an irrevocable written notice of exercise of the Call Right to all Holders of the Warrants (the “Call Notice”) indicating the Company’s intent to exercise the Call Right concurrent with and subject to the consummation of such Fundamental Transaction. In the event the Company exercises the Call Right in accordance with this Section 5.7(b)(ii) the Company shall repurchase, or cause another party to such Fundamental Transaction to purchase, all of the unexercised Warrants for which a Notice of Exercise shall not have been delivered to the Company prior to the last Business Day preceding the consummation of such Fundamental Transaction for an amount in cash equivalent to the aggregate value of such Warrants as determined by the Black Scholes Value. Notwithstanding the foregoing, the Holders shall retain the right to exercise the Warrants subject to the Call Notice at any time prior to the last Business Day preceding the consummation of such Fundamental Transaction, and the Company covenants and agrees that it will honor all Notices of Exercise with respect thereto.
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第5.8節 調整通知 。每當權證股份的數量和/或種類或行使價根據本協議的規定進行調整時， 公司應立即（i）準備並向權證代理人提交，或促使權證代理人準備並提交一份書面聲明， 列明權證行使時可發行的調整後的股份數量和/或種類、調整後的權證行使價，要求進行調整的事實、調整的計算 以及事件和調整的記錄日期或生效日期，以及（ii）促使權證代理人以下文第8.2條規定的方式向各持有人發出上述事項的書面通知 。未發出此類通知或其中的任何缺陷 不應影響此類事件或由此產生的任何調整的合法性或有效性。權證代理人在依賴根據本第5.8節交付的任何此類書面通知以及其中包含的任何調整時應得到充分的 保護，並且在收到此類書面通知之前，不應被視為知曉任何此類調整。
第5.9節 計算; 最小調整。根據本第五條進行的所有調整計算應精確到千分之一 （1/1，000）（0.01美元）或股份的千分之一（1/1，000）（視情況而定）。就本 第五條而言，根據第5.4（a）節和第5.4（b）節的規定進行調整，截至給定日期，視為已發行和已發行的普通股 數量應為已發行和已發行普通股 數量（不包括庫藏股，如有）的總和。如果調整的金額分別低於普通股的0.01美元或十分之一（1/10），則不得對行使認股權證時的行使價或可發行認股權證股份 數量進行調整，但任何這樣的數額應結轉，並就其調整 在作出任何其後的調整時一併作出，而其後的調整連同該款額及任何其他如此結轉的款額 ，合共須為$0.01或1/10這是一股普通股，或更多。
第5.10節 調整後的權證格式 。認股權證的格式無須因認股權證行使時可發行的行使價或股份數目及/或種類的任何調整而改變，而其後或其後發行的認股權證可繼續載列與最初發行時相同的認股權證價格及股份數目及種類;但是， 根據本協議的條款對認股權證行使時的行使價或可發行股份的數量和/或種類所作的調整在認股權證行使時仍然有效。但是，公司可隨時 自行決定對權證的形式進行其認為適當的任何變更，以使此類調整生效 且不影響權證或本協議的實質內容（包括權證代理人的權利、職責、責任 或義務），以及此後簽發的任何權證，不論是作為交換或代替尚未行使的權證證書，均可採用經如此更改的形式。
第六條
關於債權證持有人權利的其他條文
第6.1節 作為股東沒有 權利或責任。認股權證並不賦予持有人任何投票權、股息或其他權利 作為公司股東在行使本認股權證前的權利，除非本認股權證中明確規定。本協議的任何規定以及 對持有人權利或特權的簡單列舉均不得導致任何持有人對本協議項下的行使價格或作為公司股東承擔任何責任，無論該等責任是由公司還是由公司債權人主張的。
第6.2節通知 允許持有人行使權利。如果(A)公司應宣佈普通股的股息(或任何形式的其他分配)，(B)公司應宣佈普通股的特別非經常性現金股息或贖回普通股，(C)公司應授權授予普通股或認股權證的所有持有人認購或購買任何類別的股本或任何權利的股份，(D)與普通股的任何重新分類有關的，應獲得公司任何股東的批准，公司(或其任何子公司)參與的任何合併或合併， 所有或幾乎所有資產的任何出售或轉讓，或任何將普通股轉換為其他證券、現金或財產的強制股份交換，或(E)公司應授權自願或非自願解散、清算或結束公司事務，則在每種情況下，公司應安排通過電子郵件將電子郵件發送給每位持有人 ，地址應為認股權證登記冊上顯示的最後電子郵件地址，在適用的記錄或以下指定的生效日期前至少十四(14)個日曆日，通知説明(X)為該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的目的而記錄的日期，或(Br)如果不記錄，則確定普通股持有人有權獲得該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的日期 或(Y)該重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股預計生效或結束，以及預計普通股持有人有權在重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股時將其普通股換取證券、現金或其他財產的日期；但未能交付該通知或該通知中或交付過程中的任何缺陷，不影響該通知中規定的公司行為的有效性。如果本協議中規定的任何通知構成或包含有關公司或其任何子公司的重要非公開信息，則公司應同時根據表格8-K的最新報告向委員會提交該通知。除非本協議另有明文規定，否則持有人在自發出通知之日起至觸發通知之日止的期間內，仍有權行使認股權證。
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第6.3節可轉讓性。 在遵守任何適用的證券法和第6.3節規定的條件的前提下，權證和本條款下的所有權利可由持有人根據認股權證代理人的記錄全部或部分轉讓，但條件是： 適用持有人交出適用的認股權證證書(如有)，將適當填寫和簽署的轉讓表格，連同足以支付轉讓時應繳納的任何轉讓税款的資金，交付到認股權證代理人的主要辦事處。在收到前述規定後，如果受讓人以書面形式要求提供認股權證，公司應籤立並向受讓人提交或安排簽署和交付一份或多份新的認股權證證書，證明已轉讓給受讓人的認股權證，以及在轉讓人要求認股權證的情況下，向受讓人提交一份新的認股權證證書，證明未如此轉讓的認股權證的剩餘部分(如有)。儘管有上述規定，本公司不應被要求完成將導致發行認股權證的轉讓，以購買普通股的一小部分。對於本協議項下的任何轉讓，受讓人接受轉讓的權證和(如果適用)新的權證證書，應被視為該受讓人接受權證持有人的所有權利和義務。如果本公司或認股權證代理人提出要求， 如果認股權證當時未被證券法規定的有效登記聲明涵蓋，則持有人 及(如適用)受讓人應向本公司及 認股權證代理人提供正式簽署的受讓人申述函件或該等資料，以及本公司及/或認股權證代理人合理需要的確認書及確認書，以確認該等擬進行的轉讓享有登記豁免 。
第6.4節登記 權利。根據本公司與持有人之間於本公司與持有人之間訂立並於本協議日期生效的該等登記權協議(該協議為“登記 權利協議”)，持有人將有權享有與認股權證股份有關的若干登記權，而該等登記權只可根據該協議的條款及條文轉讓予任何其後的持有人。
第6.5節證書遺失、被盜、損壞或銷燬。在公司收到令其合理滿意的證據後，公司將製作並交付一份新的認股權證證書或股票證書，如果是遺失、被盜、銷燬或損毀與認股權證股票有關的任何認股權證或股票，如遺失、被盜或損毀，則賠償或擔保令其合理滿意(不應包括任何債券的張貼)，並在交出和註銷該等認股權證或股票證書(如已損壞)後，公司或認股權證代理人將製作並交付新的相同期限的認股權證或股票證書，其日期為註銷時的日期。 以代替該認股權證或股票。
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第七條
關於委託書代理和其他事宜
第7.1節辭職、撤換、合併或合併認股權證代理人。
(a) 任命 繼任權證代理人。向本公司發出六十(60)天書面通知後，認股權證代理人或其後獲委任的任何繼任者可辭去其職務，並獲解除本協議項下的所有其他職責及責任。如果權證代理的職位因辭職或無行為能力或其他原因而出現空缺，公司應以書面形式指定一名繼任權證代理(該繼任權證代理可能不是本公司或本公司的關聯公司，且必須合理地 被多數持有人接受)。如果公司在接到認股權證代理人或認股權證持有人的書面通知後六十(60)天內未能作出上述委任，則任何認股權證持有人可向紐約州最高法院申請委任一名繼任權證代理人，費用由公司承擔。本公司可於任何時間及以任何理由，在不向持有人支付任何費用的情況下，以本公司簽署並註明該項撤換及擬生效日期的書面文件 ，撤換認股權證代理人及委任一名繼任權證代理(繼任權證代理不可為本公司或本公司的聯屬公司，且必須合理地為多數持有人所接受)，其中一份須送交被撤換的認股權證代理人，另一份送交繼任權證代理人。任何後繼權證代理人，無論是由本公司或該法院委任的，均應是根據美利堅合眾國法律或任何州的法律組織和存在的人，具有良好的信譽。委任後，任何後繼權證代理人將被授予其前任權證代理人的所有權力、權力、權利、豁免權、責任和義務，其效力與最初被指定為本協議項下的權證代理的效力相同；但如果出於任何原因變得必要或適當，前任權證代理應簽署並交付一份文書，將本協議項下該前任權證代理的所有權力、權力、權利、豁免權、責任和義務轉讓給該後繼權證代理，費用由公司承擔；應任何後繼權證代理人的要求，公司應為 更全面和有效地歸屬該後繼權證代理人並向其確認所有該等授權、權力、權利、豁免權、 責任和義務而訂立、籤立、確認和交付任何和所有書面文書。
(b) 繼任權證代理通知 。如委任繼任權證代理人，本公司應(I)於任何該等委任生效日期前向前任權證代理人及普通股轉讓代理人發出有關通知 ，及(Ii)安排將有關通知以書面或電郵方式送交每位持有人，地址或電郵地址(以適用者為準) ，刊登於認股權證登記冊上。
(c) 權證代理人的合併 或合併.權證代理人可能合併或合併的任何人 或權證代理人作為一方的任何合併或合併產生的任何實體應是本協議項下的繼任權證代理人 ，無需採取任何進一步行動。
第7.2節 重新命名。 公司同意按照 公司與權證代理人共同商定的單獨費用表，向權證代理人支付其作為權證代理人在本協議項下提供服務的合理報酬，並應根據其在本協議項下的義務 ，在權證代理人要求時，償還權證代理人在履行其在本協議項下的職責時 可能合理發生的所有支出。
第7.3節 更進一步 公司同意執行、簽署、確認和交付或促使執行、簽署、確認和交付權證代理人為執行或履行本協議條款而合理要求的所有此類進一步和其他行為、文書和保證。
第7.4節 權證代理人的責任 。
(a) 對公司聲明的依賴。 在履行本協議項下的職責時，權證代理人應認為在採取或遭受本協議項下的任何行動之前，有必要 或有必要由公司證明或確定任何事實或事項， 這樣的事實或事情（除非另有明確規定）可被視為具有決定性 由首席執行官、首席財務官、總裁、執行副 總裁、副總裁、祕書或董事會主席簽署並提交給權證代理人的聲明證明和確立。權證代理人可依據 該聲明採取任何行動或根據本協議的規定善意地遭受任何行動。
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(b) 賠償。 權證代理人僅對其自身的重大過失、故意不當行為或惡意行為承擔本協議項下的責任。公司 同意賠償授權代理人，並使其免於承擔任何及所有責任，包括判決、費用和合理的 律師費，授權代理人在執行本協議時所做或不做的任何事情，但授權代理人的重大疏忽、故意不當行為或惡意行為除外。
(c) 排除事項. 權證代理人對本協議的有效性或任何權證的有效性或 執行不承擔任何責任（其在權證上的會籤除外）。對於 公司違反本協議或任何權證中包含的任何約定或條件，權證代理人概不負責。權證代理人不負責 進行本合同第五條規定的任何調整，也不負責調整的方式、方法，或任何該等調整的金額 ，或確定需要任何該等調整的事實的存在， 本協議項下的任何行為也不得被視為對任何普通股 的授權或保留作出任何陳述或保證。根據本協議或任何認股權證發行的股票，或關於任何普通股在發行時是否應 有效、繳足且不可徵税。
(d) 接受代理.認股權證代理人在此接受本協議規定的代理關係，並同意按照本協議規定的 條款和條件履行該代理關係，除其他事項外，應及時向公司説明已行使的認股權證 ，同時説明並向公司支付認股權證代理人通過行使認股權證購買普通股 股份而收到的所有款項。
第八條
其他
第8.1節 約束 效果;益處。本協議應符合公司和權證代理人 及其各自的繼承人、法定代表人、繼任人和受讓人的利益，並對其具有約束力。本協議中的任何內容（無論明示或暗示）均不 旨在或將授予公司、權證代理人和持有人或其各自的繼承人、 法定代表人、繼承人或受讓人以外的任何人本協議項下或因本協議而產生的任何權利、救濟、義務或責任。
第8.2節 通知。 本協議項下的所有通知、請求、同意、索賠、要求、棄權和其他通信均應採用書面形式，並應被視為 已經發出：（a）親自送達;（b）如果由國家認可的隔夜快遞 發送，則在收件人收到時;（c）如果在收件人的正常工作時間 內發送，則在通過電子郵件發送PDF文檔的日期和時間，並確認收到，如果在收件人的正常工作時間之後發送，則在下一個工作日;或（d）在郵寄日期後的第三（3）天，通過掛號信或掛號信，要求回執，郵資預付。此類通信必須 發送至以下地址（或按照第8.2節規定的通知中 規定的一方的其他地址）。
（a） 如果 發送給權證代理人，請發送至：Continental Stock Transfer & Trust Company，1 State Street，30 th Floor，New York，New York 10004， 收件人：合規部，電子郵件：compliance@continentalstock.com。
（b） 如果 發送至公司，請發送至：頂點能源公司，1331 Gemini St.，Suite 250，Houston，Texas 77058，收件人：首席財務官， 電子郵件：chrisc@vertexenergy.com。
(C)如 致任何認股權證持有人，則寄往認股權證登記冊所載該持有人的地址或電郵地址。本公司須向任何認股權證持有人遞交的任何通知，均可由認股權證代理人代表本公司發出。
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第8.3條副本。 本協議可簽署為任意數量的正本或電子PDF副本，且就所有目的而言，每個副本應被視為正本，所有此類副本應共同構成一份且相同的文書。
第8.4節施工。 本協議應被視為由公司和認股權證代理共同起草，不得被解釋為不利於任何 人作為本協議的起草人。本協議的標題僅供參考，不構成協議的一部分，也不影響協議的解釋。
第8.5節修正案 和豁免。本協議的任何條款可被修改或放棄，但只能根據由權證代理和公司簽署並經超級多數股東書面同意的書面協議，但未經每一持有人書面同意， 不得(I)在行使該持有人持有的認股權證時增加行使價或減少應收認股權證股份數量，(Ii)縮短該持有人持有的任何認股權證的行使期限，(Iii) 以不利於該持有人的方式修改第五條的任何規定。(Iv)更改第 8.5節的任何條款或“多數股東”或“超級多數持有人”的定義，或本條款的任何其他條款，規定修改或放棄本協議項下的任何權利，或作出任何決定或授予 本協議項下的任何同意，或就本協議或任何認股權證採取其他行動所需的持有人人數或百分比，或(V)增加該持有人的義務 或以其他方式對該持有人在本協議項下的權利和利益造成不利影響。任何持有人或本公司與本協議任何其他方之間的交易過程，或持有人或本公司未能或延遲行使本協議項下的任何權利或補救措施，均不得視為放棄任何持有人或本公司的任何權利或補救措施。任何一方單獨或部分行使本協議項下的任何權利或補救措施，均不得視為放棄或排除該方行使本協議項下的任何其他權利或補救措施。
第8.6節無 不一致協議；無減值。在本協議生效之日或之後，本公司不得就其證券訂立任何與本協議中授予持有人的權利相沖突的協議。本公司聲明並向持有人保證，根據本協議授予的權利與根據任何其他協議授予本公司證券持有人的權利不存在任何衝突。本公司不得通過修訂其公司註冊證書或通過任何重組， 轉移資產、合併、合併、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動，以避免或尋求 避免遵守或履行本公司在本協議項下須遵守或履行的任何條款，但將在任何 次真誠協助執行本協議的所有規定，並採取為維護持有人的減值行使權利而可能需要採取的所有行動。
第8.7節管轄 法律。本協議和根據本協議簽發的每份授權書在各方面均應受紐約州法律管轄並根據紐約州法律進行解釋，如同此類法律適用於紐約居民之間在紐約境內簽訂並將完全履行的協議一樣，而不涉及其法律或原則衝突。雙方同意，任何一方根據本協議或與本協議有關而提起的任何訴訟，包括但不限於解釋或執行本協議的任何條款，應提起訴訟，各方同意並在此接受位於曼哈頓區紐約市的任何州或聯邦法院的專屬管轄權和地點，並在此不可撤銷地放棄，並同意不在任何訴訟、訴訟或訴訟中主張其本人不受任何此類法院管轄權的任何主張， 此類訴訟，訴訟或訴訟程序在不方便的法院提起，或該訴訟、訴訟或訴訟程序的地點不當。 本協議各方在此不可撤銷地放棄以面交方式送達程序文件，並同意在任何此類訴訟、訴訟或程序程序中送達程序文件， 將其副本郵寄至本協議所規定的向其發出通知的地址，並且 同意此類送達應構成對程序文件和有關通知的充分有效的送達。此處包含的任何內容均不得視為以任何方式限制以法律允許的任何方式送達過程的任何權利。本協議各方不可撤銷地放棄其可能擁有的任何權利，並同意不要求由陪審團對任何一方根據本協議或與本協議有關的任何訴訟進行裁決。
第8.8節補救措施。 每個持有人除了有權行使法律授予的所有權利，包括追討損害賠償外，還有權 具體履行其在本協議項下的權利。本公司同意，對於因違反本協議規定而造成的任何損失，金錢賠償將不足以作為賠償 ，並在此同意放棄且不主張在任何針對特定履約的訴訟中的抗辯，即法律補救就足夠了。
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第8.9節可分割性。 如果本協議中包含的任何一項或多項條款或其在任何情況下的適用被認定為無效、非法或不可執行，則任何此類條款在其他各方面的有效性、合法性和可執行性 以及本協議中包含的其餘條款不應因此而受到影響或損害。
第8.10節對持有人具有約束力。通過接受任何擔保，每個持有人承認本協議的條款，並同意在此受約束 。
[簽名頁如下]
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茲證明，本協議已由簽署本協議的雙方在上述日期正式簽署，特此聲明。
| 頂點能源公司 | |||
| 發信人： | /S/本傑明·P·考瓦特 | ||
| 姓名： | 本傑明·P·考瓦特 | ||
| 標題： | 總裁與首席執行官 | ||
| 作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司 | |||
| 發信人： | /發稿S/亨利·費雷爾 | ||
| 姓名： | 亨利·費雷爾 | ||
| 標題： | 美國副總統 | ||
[簽名 授權協議頁面]
附件A
授權書表格
本證券或可行使本證券的證券均未依據修訂後的1933年《證券法》第4(A)(2)條和規則D第506條規定的豁免登記，在美國證券交易委員會或任何州的證券委員會登記，因此，除非依據《證券法》下的有效登記聲明，或在不受下列條件限制的交易中獲得豁免，否則不得提供或出售證券。符合證券法的登記要求並符合適用的州證券法 。該證券及行使該證券時可發行的證券可質押於A Bona{br>FIDE保證金賬户或以該等證券作抵押的其他貸款。本認股權證所代表的證券須受下文提及的認股權證協議所載的其他協議所規限。本公司發行的普通股或行使本文件所證明的證券可發行的普通股，享有本公司簽訂的登記權利協議項下的某些登記權利。
頂點能源公司
普通股認購權證
茲證明，_每份完整認股權證使持有人在本公司與大陸股票轉讓信託公司之間於2023年12月28日訂立的該特定認股權證協議(日期為2023年12月28日)所規定的期間內行使時，作為認股權證代理(根據其條款不時修訂)， 有權按根據認股權證協議釐定的行使價(“行使價”)，從本公司收取下述數目的繳足股款及不可評估普通股。在代表公司向認股權證代理人支付行權證價格(如適用)後，以合法貨幣(或認股權證協議規定的 “無現金行使”)支付，受本協議及認股權證協議所載條件的限制。本認股權證中使用但未在本文中定義的術語應具有認股權證協議中賦予它們的含義， 該認股權證協議通過引用併入本文書併成為本文書的一部分，並在此提及對認股權證代理人、本公司和持有人在本文書項下的權利、權利限制、義務、義務和豁免的描述。本協議持有人可向本公司提出書面要求，以取得認股權證協議副本。
每份認股權證最初可行使 一(1)股繳足股款且不可評估的普通股。任何認股權證的普通股每股初始行權價等於每股3.00美元。行使認股權證時可發行普通股的行使價及股份數目 會因認股權證協議所載的若干事項而作出調整。在符合認股權證協議所載條件的情況下，認股權證只可於行權期內行使，且於行權期結束時如未行使，認股權證即告失效。
授權證書除非由授權代理會籤，否則無效 。本授權書應受紐約州國內法的管轄並根據其解釋，而不考慮其法律衝突原則。
[簽名頁如下]
本認股權證已由本公司正式簽署，特此為證。
| 頂點能源公司 | |||
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| 大陸股票轉讓& 信託公司，作為授權代理 |
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授權簽字人
日期：_
[授權書的簽名頁 ]
附件B
運動通知
下列簽署持有人行使權利購買_此處使用的未另有定義的大寫術語應 具有本公司於2023年12月28日與紐約公司Continental Stock Transfer&Trust Company作為認股權證代理 (“認股權證代理”)訂立的認股權證協議(“認股權證協議”)所載的各自涵義。
1.行權價格表 持有者打算以下列方式支付行使價：
[]關於_認股權證的“現金行使”；和/或
[]關於_的“無現金 練習”。
2.行權價支付 。如持有人已就行使本協議所載的部分或全部認股權證選擇現金行使，則持有人須根據認股權證協議的條款，向本公司或認股權證代理人支付有關該等認股權證的總行使價格，金額為_。
3.交出保證書 。如果在此行使的認股權證有認股權證證明，則行使權證持有人 已將原認股權證交回註銷。
4.交付認股權證股份 。持股人要求以_的名義登記該等普通股的股票， 其地址為_。
| 持有人姓名： | _____________________________ |
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投資主體授權簽字人簽名： |
_____________________________ |
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獲授權簽署人姓名： |
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授權簽字人的頭銜： |
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日期： |
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附件C
轉讓的格式
(要轉讓上述認股權證，請執行此表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。)
對於收到的價值，簽署人將本認股權證所代表的權證的_轉讓給：
| 受讓人姓名： | ______________________________________ |
| 受讓人地址： | ______________________________________ |
| ______________________________________ |
並不可撤銷地委任以下_
| 轉讓人姓名： | _____________________________________ |
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發信人： |
______________________________________ |
| 姓名： | ______________________________________ |
| 標題： | ______________________________________ |
| 日期： | ______________________________________ |
附件D
初始持有人陳述格式 字母
2023年12月28日
頂點能源公司
雙子座大街1331號，250號套房
德克薩斯州休斯頓，郵編77058
女士們、先生們：
茲提及(A)由Vertex Alabama LLC作為借款人，Vertex Energy，Inc.(“公司”)為借款人，Vertex Energy，Inc.(“公司”)為母公司和擔保人，本公司的某些直接和間接子公司為本公司的某些直接和間接子公司，作為本協議項下的擔保人，貸款人不時與Cantor Fitzgerald Securities作為代理的貸款和擔保協議(“貸款修訂”)，日期為2023年12月28日的貸款和擔保協議(“貸款修訂”)，以及(B)日期為12月28日的特定認股權證協議。 本公司與大陸股票轉讓及信託公司之間簽訂的《2023》(“認股權證協議”)，作為本協議項下的認股權證代理。此處使用但未另行定義的大寫術語具有 《保證協議》中賦予此類術語的含義。
關於完成貸款修訂案所預期的 交易，公司已同意向 下述簽署人（“簽署人”）發行（“發行人”）數量與認股權證協議附件A 中籤署人名稱相對的認股權證。每一份該等認股權證均應使投資者有權按認股權證協議中規定的行使價購買一股公司普通股。
賣方確認並同意， 根據貸款修訂發行的權證受權證協議中規定的條款、規定和條件 的約束，並有權享受這些條款、規定和條件的利益。
關於本次發行，作為本次發行的條件，公司特此向公司聲明並保證如下：
| 1. | 它是一個“合格投資者”，該術語在1933年證券法修訂版（“證券法”）D 條例第501條中定義。 |
| 2. | 董事會在證券、業務及財務事宜及投資 方面具備相關知識、技能及經驗，一般而言，基於實際參與，董事會有能力評估投資於本公司 及認股權證的優點及風險，以及其作為投資的適合性。 |
| 3. | 其有能力承擔及管理其於認股權證投資之風險。 |
| 4. | 其已審閲其要求公司提供的文件及資料，並有 充分機會就認股權證的條款及條件、公司的業務、財務狀況、物業、營運及前景 向公司高級職員、董事及代表提問及獲得答覆，且在不限制貸款協議項下的任何權利的情況下，貸款修訂或認股權證協議，所有 此類問題（如有）均已得到令其滿意的答覆。SEC依賴於貸款協議和貸款修訂中包含的陳述和保證 以及其自己對公司和權證的調查和評估，而不是任何其他信息。 |
| 5. | 它是為了自己的投資 而購買認股權證和行使認股權證時可發行的任何普通股，而不是為了根據《證券法》或任何州證券法進行登記的任何分銷，或者為了與任何分銷相關的銷售或轉售。 |
| 6. | 據瞭解，權證和行使權證時可發行的任何普通股尚未 根據適用的州或聯邦證券法進行登記，原因是其登記規定的某些豁免 取決於（其中包括） 善意的其陳述的性質和在此表達的投資意圖。 本公司並無同意登記認股權證，或除登記權協議另有規定外，（定義見 《認股權證協議》），根據 《證券法》或適用的州證券法的規定，或同意遵守《證券法》或適用的州證券法規定的任何有關轉售此類股票的註冊豁免。其理解，根據證券交易委員會頒佈的有關“受限證券”的某些規則的 規定， 在行使認股權證時可發行的普通股股份應被要求無限期持有，除非並直至 根據《證券法》和適用的州證券法進行登記，或除非可豁免證券法及適用州證券法的登記要求，在此情況下，可出售的此類股份的數量仍可能受到限制。其同意，除 認股權證協議允許的情況外，認股權證將不會被要約、出售或轉讓。 |
除非根據《證券法》下的登記 聲明進行出售，否則代表權證的證書將帶有顯著的圖例，其格式大致如下：
本證券或本證券可執行的 資產均未在美國資產交易委員會或任何州的資產委員會註冊，依據1933年資產法案 第4（A）（2）節（經修訂）的豁免註冊（“財產法”）和條例D第506條的規定，因此，除非根據財產法下的臨時登記聲明或根據可用的豁免，或在不遵守《州法案》的註冊要求的交易中，並根據 適用的州州法律。本擔保和行使本擔保時可發行的抵押品可用於 與由此類抵押品擔保的善意保證金或其他貸款相關的抵押。本免責聲明 所代表的責任應遵守公司 與免責聲明代理（定義見協議）於2023年12月28日簽訂的免責聲明協議中規定的附加責任。根據本公司簽署的登記權協議，已發行或在行使本協議 所述權利時可發行的公司普通股應享有一定的登記權。
除非認股權證或行使認股權證時可發行的普通股根據《證券法》規定的登記聲明進行出售，否則代表或證明行使認股權證時可發行的普通股的證書 將以 基本上如下所述的形式進行顯著説明：
本證券尚未在美國證券交易委員會或任何州的證券委員會註冊，除非根據修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)下的有效登記聲明，或根據《證券法》的登記要求或不受《證券法》登記要求的有效豁免，且符合適用的州證券法，否則不得發行或出售該證券。該證券可與A Bona FIDE保證金賬户或由該證券擔保的其他貸款一起質押。
| 7. | 認股權證並非以任何形式的一般徵集或廣告形式提供，包括但不限於在任何報章、雜誌或其他類似媒體或電視或電臺廣播或任何研討會或會議上刊登的廣告、文章、通知或其他通訊，而據其所知，出席該等研討會或會議的人士已獲任何此類或類似的一般徵集或廣告方式邀請。 |
| 8. | 如果接受者不是2023年定期貸款貸款人之一，則接受者代表 根據證券法規則405的定義，它是2023年定期貸款貸款人的關聯企業，並且該適用的2023年定期貸款貸款人已要求本公司以該關聯接受者的名義發行認股權證。 |
| 9. | 其主要營業地點載於本函的簽名頁，標題為“主要營業地點”。 |
| 10. | 根據認股權證協議發出的通知的EIN及其地址和電子郵件地址應包括在認股權證登記冊中作為其記錄地址，該地址和電子郵件地址載於本信函的簽名頁上，標題為 “通知信息”。 |
| 11. | 這些認股權證將受《認股權證協議》管轄，該協議的副本已提供給 收件人，並在持有人提出書面要求時，可用作為附件A的《認股權證協議》所附格式的認股權證證書予以證明。 |
簽字人確認 本公司及其代表(包括其律師)將在所有情況下依賴(並授權本公司及其代表 (包括其律師)依賴上述陳述)，包括就認股權證的發行向認股權證代理提供本公司法律意見的目的。
[本頁的其餘部分為空白]
| 非常真誠地屬於你， | ||
| [收件人] | ||
| 發信人： | ||
| 姓名： | ||
| 標題： | ||
主要營業地點：
| [地址] |
| [地址] |
| [地址] |
交付授權證的地址、聯繫方式和電話號碼， 如果有：
| [注意] |
| [地址] |
| [地址] |
| [地址] |
| [電話號碼] |
通知信息：
| [地址] |
| [地址] |
| [地址] |
| 注意： |
| 電子郵件： |
| EIN： |
[受讓人代表信的簽字頁]
附件E
受讓人申訴書格式
2023年12月28日
頂點能源公司
雙子座大街1331號，250號套房
德克薩斯州休斯頓，郵編77058
女士們、先生們：
茲提及Vertex Energy，Inc.(“貴公司”)與大陸股票轉讓及信託公司(作為認股權證代理)於2023年12月28日訂立的若干 認股權證協議(“認股權證協議”)，根據該協議，本公司共發行1,000,000份認股權證(“認股權證”)，每份認股權證持有人有權按認股權證協議所載條款購買一股本公司普通股(須根據認股權證協議作出調整)。此處使用但未以其他方式定義的大寫術語的含義與《保證協議》中此類術語的含義相同。
本文件所附“轉讓人”標題下附表一所列實體希望將本文件所附附表一“轉讓認股權證”(“已轉讓認股權證”)下所載的 份認股權證轉讓(“轉讓”)給以下籤署人(“受讓人”)。
受讓人確認並同意，轉讓完成後，轉讓的認股權證應遵守並有權享受認股權證協議中規定的條款、條款和條件的利益。
作為轉讓的條件，受讓人特此向本公司作出如下聲明和保證：
| 1. | 它是一個“合格投資者”，該術語在1933年證券法修訂版（“證券法”）D 條例第501條中定義。 |
| 2. | 董事會在證券、業務及財務事宜及投資 方面具備相關知識、技能及經驗，一般而言，基於實際參與，董事會有能力評估投資於本公司 及認股權證的優點及風險，以及其作為投資的適合性。 |
| 3. | 其有能力承擔及管理其於認股權證投資之風險。 |
| 4. | 本公司已審閲其要求本公司提供的文件及資料，並已 有足夠機會就認股權證的條款及條件，以及本公司的業務、財務狀況、物業、營運及前景，向本公司的高級職員、董事及代表提出問題及獲得他們的答覆。受讓人依賴自己對本公司和認股權證的調查和評估，而不是 任何其他信息。 |
| 5. | 它是為了自己的投資 而購買認股權證和行使認股權證時可發行的任何普通股，而不是為了根據《證券法》或任何州證券法進行登記的任何分銷，或者為了與任何分銷相關的銷售或轉售。 |
| 6. | 據瞭解，權證和行使權證時可發行的任何普通股尚未 根據適用的州或聯邦證券法進行登記，原因是其登記規定的某些豁免 取決於（其中包括） 善意的其陳述的性質和在此表達的投資意圖。 本公司並無同意登記認股權證，或除登記權協議另有規定外，（定義見 《認股權證協議》），根據 《證券法》或適用的州證券法的規定，或同意遵守《證券法》或適用的州證券法規定的任何有關轉售此類股票的註冊豁免。其理解，根據證券交易委員會頒佈的有關“受限證券”的某些規則的 規定， 在行使認股權證時可發行的普通股股份應被要求無限期持有，除非並直至 根據《證券法》和適用的州證券法進行登記，或除非可豁免證券法及適用州證券法的登記要求，在此情況下，可出售的此類股份的數量仍可能受到限制。其同意，除 認股權證協議允許的情況外，認股權證將不會被要約、出售或轉讓。 |
除非根據《證券法》下的登記 聲明進行出售，否則代表權證的證書將帶有顯著的圖例，其格式大致如下：
本證券或可行使本證券的證券均未在美國證券交易委員會或任何州的證券委員會登記，依據的是根據修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)第4(A)(2)條和規則D第506條獲得的豁免登記，因此，除非依據《證券法》下的有效登記聲明，或在不受以下條件限制的交易中獲得豁免，否則不得發行或出售 。符合證券法的登記要求，並符合適用的州證券法。該證券及行使該證券時可發行的證券可與博納基金保證金賬户或該等證券擔保的其他貸款一起質押。本認股權證所代表的證券須受本公司與認股權證代理人(定義見本證書)於2023年12月28日訂立的認股權證協議所載附加協議的規限。本公司所持證券行使時發行或發行的普通股，享有本公司簽訂的登記權協議項下的某些登記權。
除非認股權證或行使認股權證時可發行的普通股根據《證券法》規定的登記聲明進行出售，否則代表或證明行使認股權證時可發行的普通股的證書 將以 基本上如下所述的形式進行顯著説明：
本證券尚未在美國證券交易委員會或任何州的證券委員會註冊，除非根據修訂後的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)下的有效登記聲明，或根據《證券法》的登記要求或不受《證券法》登記要求的有效豁免，且符合適用的州證券法，否則不得發行或出售該證券。該證券可與A Bona FIDE保證金賬户或由該證券擔保的其他貸款一起質押。
| 7. | 認股權證並非以任何形式的一般徵集或廣告形式提供，包括但不限於在任何報章、雜誌或其他類似媒體或電視或電臺廣播或任何研討會或會議上刊登的廣告、文章、通知或其他通訊，而據其所知，出席該等研討會或會議的人士已獲任何此類或類似的一般徵集或廣告方式邀請。 |
| 8. | 其主要營業地點載於本函的簽名頁，標題為“主要營業地點”。 |
| 9. | 根據認股權證協議發出的通知的EIN及其地址和電子郵件地址應包括在認股權證登記冊中作為其記錄地址，該地址和電子郵件地址載於本信函的簽名頁上，標題為 “通知信息”。 |
| 10. | 認股權證將受認股權證協議管轄，該協議的副本已提供給 受讓人，並可在持有人提出書面要求時，以認股權證協議所附格式的認股權證證書作為附件A予以證明。 |
| 11. | 如果受制於轉讓的認股權證不在證券法規定的有效登記聲明中，受讓人將提供並將促使轉讓人提供本公司及其法律顧問可能合理要求的信息、確認書和文件，以確認轉讓存在免於登記的情況，並使有關各方能夠向認股權證代理人提供與此相關的任何必要的法律意見。 |
以下籤署的受讓人確認 本公司及其代表(包括其律師)將在任何情況下依賴(並授權本公司及其代表 (包括其律師)依賴上述陳述)，包括為本公司就轉讓事宜向認股權證代理提供法律意見的目的。
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| 非常真誠地屬於你， | ||
| [受讓方] | ||
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主要營業地點：
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交付授權證的地址、聯繫方式和電話號碼， 如果有：
| [注意] |
| [地址] |
| [地址] |
| [地址] |
| [電話號碼] |
通知信息：
| [地址] |
| [地址] |
| [地址] |
| 注意： |
| 電子郵件： |
| EIN： |
[受讓人代表信的簽字頁]
附件E
附表I
| 轉讓人 | 受讓方 | 轉讓認股權證 |
附表A
職位分配
| 初始持有者 | 認股權證股份 | 初始受益所有權限制 |
| 白盒多戰略合作伙伴，LP | 123,217 | 9.99% |
| 白盒相對價值合夥人有限責任公司 | 72,480 | 9.99% |
| 白盒GT基金，LP | 11,597 | 9.99% |
| 潘多拉精選合夥人，LP | 7,973 | 9.99% |
| Highbridge SCF II Loan SPV，L.P. | 82,275 | 9.99% |
| 高橋戰術信用總基金，L.P. | 50,942 | 9.99% |
| 高橋策略信貸機構基金有限公司。 | 4,608 | 9.99% |
| 1992年主基金共同投資SPC -系列4隔離投資組合 | 18,732 | 9.99% |
| 賀卡業務II基金A（投資），L. P. | 364,393 | 9.99% |
| 賀卡業務II基金B（投資2），L. P. | 123,964 | 9.99% |
| 貝萊德多元化私人債務控股有限公司 | 68,063 | 9.99% |
| CrowdOut Credit Opportunities Fund LLC | 31,756 | 4.99% |
| CrowdOut Capital LLC | 40,000 | 4.99% |
| 共計 | 1,000,000 | -- |