九-20230930
假的2023Q3000153228612 月 31 日00015322862023-01-012023-09-3000015322862023-11-02xbrli: 股票00015322862023-09-30iso421:USD00015322862022-12-31iso421:USDxbrli: 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最低成員2023-09-300001532286SRT: 最大成員2023-09-300001532286九：應計費用會員2023-09-300001532286九：應計費用會員2022-12-310001532286US-GAAP：其他非流動負債成員2023-09-300001532286US-GAAP：其他非流動負債成員2022-12-310001532286美國公認會計準則：股票期權會員2023-07-012023-09-300001532286美國公認會計準則：股票期權會員2023-01-012023-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________
表單 10-Q
_________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內        到           
委員會檔案編號： 001-38347
__________________________________________________________________
Nine Energy Service
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
__________________________________________________________________
特拉華80-0759121
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
2001 Kirby Drive，200 套房
休斯頓, TX77019
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(281) 730-5100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元九紐約證券交易所
      
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ 加速過濾器☐
非加速過濾器☒ 規模較小的申報公司☒
   新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有x
截至2023年11月2日，註冊人的已發行普通股數量為，面值每股0.01美元 35,324,861.


目錄
第一部分
財務信息
 
  
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
   
簡明合併資產負債表
1
   
簡明合併損益表和綜合收益（虧損）
2
   
股東權益（赤字）簡明合併報表
3
   
簡明合併現金流量表
4
   
簡明合併財務報表附註
6
  
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
16
  
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
28
  
第 4 項。
控制和程序
28
第二部分
其他信息
29
  
第 1 項。
法律訴訟
29
  
第 1A 項。
風險因素
29
  
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權
29
  
第 3 項。
優先證券違約
29
  
第 4 項。
礦山安全披露
29
  
第 5 項。
其他信息
29
  
第 6 項。
展品
30
   
簽名
31



關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述存在許多風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、我們的持續經營能力、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在本10-Q表季度報告中使用時，“可以”、“相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛力”、“項目” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。
所有前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日；除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務，並提醒您不要過分依賴這些陳述。儘管我們認為我們在本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述中反映或建議的計劃、意圖和預期是合理的，但我們無法保證這些計劃、意圖或預期會得到實現。
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項的 “風險因素” 下披露了可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要因素。這些因素包括以下因素，其中一些是我們無法控制的：
•我們的業務是週期性的，依賴於陸上石油和天然氣行業的資本支出和油井完工，此類活動水平波動不定，受當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。如果石油和天然氣價格下跌，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景可能會受到重大不利影響。可能影響短期大宗商品價格的重要因素包括石油輸出國組織（“歐佩克”）成員和其他石油輸出國的行動；美國的能源、貨幣和貿易政策；美國和世界各地的經濟增長步伐；以及美國和全球的地緣政治和經濟發展，包括衝突、不穩定、戰爭行為和恐怖主義，尤其是俄羅斯、烏克蘭和中東。
•通貨膨脹可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；特別是，勞動力或材料的成本上漲可能會抵消我們產品和服務的任何價格上漲。
•如果我們無法吸引和留住關鍵員工、技術人員和其他熟練和合格的員工，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到影響。
•我們可能無法維持現有價格或對我們的產品和服務實施提價，而我們的可溶性插頭產品的激烈市場競爭可能會導致定價壓力、銷售減少或市場份額降低。
•我們的鉅額債務可能會對我們的業務和未來前景產生重大不利影響，債務協議中的限制可能會限制我們的增長和參與某些活動的能力。
•與我們相比，我們當前和潛在的競爭對手可能擁有更長的運營歷史，更多的財務或技術資源以及更高的知名度。
•我們的運營受油田服務行業固有的條件的約束，例如設備缺陷、涉及我們的卡車或其他設備車隊的事故或損壞、爆炸和無法控制的天然氣或油井液流動，以及油井失控所產生的責任。
•如果我們無法準確預測客户需求，包括國際客户的需求，或者如果客户在短時間內取消訂單，我們可能會保留過剩或過時的庫存，這將降低毛利率。相反，庫存不足將導致收入機會的喪失，並可能導致市場份額的損失和客户關係的損失。
•我們依賴單一行業的客户。失去一個或多個重要客户，包括我們在美國以外的某些客户，可能會對我們的財務狀況、前景和經營業績產生不利影響。向美國以外的客户進行銷售還使我們面臨在國際上開展業務所固有的風險，包括政治、社會和經濟的不穩定和混亂、出口管制、經濟制裁、禁運或貿易限制以及外幣匯率的波動。
•我們可能會受到人身傷害和財產損失索賠或其他訴訟，這可能會對我們的財務狀況、前景和經營業績產生重大不利影響。


•我們受聯邦、州和地方有關健康、安全和環境保護問題的法律和法規的約束。根據這些法律法規，我們可能會承擔罰款、損害賠償或補救或其他糾正措施的費用。法律或政府法規的任何變化都可能增加我們的經商成本。
•我們的成功可能會受到我們專有技術的使用和保護以及我們簽訂許可協議的能力的影響。我們的知識產權受到限制，因此，我們有權將他人排除在使用我們的專有技術之外。
•我們的成功可能會受到我們實施新技術和服務的能力的影響。
•如果事實證明我們的網絡安全風險防範系統不充分，我們可能會受到以下因素的不利影響：知識產權、專有信息、客户或業務數據的丟失或損壞；業務運營中斷；或預防、應對或緩解網絡安全攻擊的額外成本。
•資產減值費用可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•對氣候變化和保護措施的更多關注可能會減少石油和天然氣的需求，而且我們面臨着與日益激進的行動以及針對石油和天然氣勘探和開發活動的相關訴訟相關的各種風險。
•季節性和惡劣的天氣狀況對我們產品和服務的需求產生不利影響。
我們目前不知道、我們目前認為不重要或可能適用於任何公司的其他風險或不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
九能源服務公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
 9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$12,159 $17,445 
應收賬款，淨額85,103 105,277 
應收所得税897 741 
庫存，淨額58,663 62,045 
預付費用和其他流動資產5,718 11,217 
流動資產總額162,540 196,725 
財產和設備，淨額83,979 89,717 
經營租賃使用權資產，淨額43,299 36,336 
融資租賃使用權資產，淨額60 547 
無形資產，淨額93,258 101,945 
其他長期資產3,708 1,564 
總資產$386,844 $426,834 
負債和股東權益（赤字）
流動負債
應付賬款$22,897 $42,211 
應計費用24,862 28,391 
長期債務的當前部分— 2,267 
經營租賃債務的當前部分10,340 7,956 
融資租賃債務的當期部分37 178 
流動負債總額58,136 81,003 
長期負債
長期債務319,006 338,031 
長期經營租賃債務33,854 29,370 
其他長期負債1,964 1,937 
負債總額412,960 450,341 
承付款和或有開支（注10）
股東權益（赤字）
普通股（120,000,000授權股價為 $0.01面值； 35,345,494和 33,221,266分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票）
353 332 
額外的實收資本794,528 775,006 
累計其他綜合虧損(5,072)(4,828)
累計赤字(815,925)(794,017)
股東權益總額（赤字）(26,116)(23,507)
負債和股東權益總額（赤字）$386,844 $426,834 
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
1

九能源服務公司
簡明合併收益表和綜合收益（虧損）
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
收入
服務$108,058 $126,634 $356,254 $324,075 
產品32,559 40,798 109,199 102,638 
140,617 167,432 465,453 426,713 
成本和支出
收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）
服務91,131 92,920 287,928 252,812 
產品26,545 30,498 84,308 77,665 
一般和管理費用13,060 13,475 47,007 37,766 
折舊7,285 6,593 22,138 19,608 
無形資產的攤銷2,895 2,896 8,687 10,568 
或有負債重估造成的損失493 46 412 237 
出售財產和設備的 (收益) 損失21 1,242 (407)795 
運營收入（虧損）(813)19,762 15,380 27,262 
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
償還債務的收益— (2,843)— (2,843)
其他收入(162)(161)(486)(547)
所得税前收入（虧損）(13,047)14,775 (21,494)6,488 
所得税準備金215 489 414 79 
淨收益（虧損）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
每股收益（虧損）
基本$(0.39)$0.46 $(0.66)$0.21 
稀釋$(0.39)$0.45 $(0.66)$0.20 
加權平均已發行股數
基本33,659,386 31,100,712 33,090,792 30,810,648 
稀釋33,659,386 31,932,613 33,090,792 31,750,425 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
外幣折算調整，扣除美元0每個時期都要繳税
$(22)$(225)$(244)$(391)
扣除税款的其他綜合虧損總額(22)(225)(244)(391)
綜合收益總額（虧損）$(13,284)$14,061 $(22,152)$6,018 
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
2

九能源服務公司
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以千計，股份金額除外）
（未經審計）
普通股額外
實收資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益
（累計赤字）		總計
股東權益（赤字）
股份金額
餘額，2023 年 6 月 30 日35,375,614 $354 $793,947 $(5,050)$(802,663)$(13,412)
根據股票補償計劃發行普通股，扣除沒收款項(30,120)(1)1 — — — 
股票薪酬支出— — 580 — — 580 
限制性股票和股票單位的歸屬— — — — — — 
其他綜合損失—— — (22)— (22)
淨虧損—— — — (13,262)(13,262)
餘額，2023 年 9 月 30 日35,345,494 $353 $794,528 $(5,072)$(815,925)$(26,116)

普通股額外
實收資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益
（累計赤字）		總計
股東權益（赤字）
股份金額
餘額，2022 年 6 月 30 日33,369,148 $334 $774,335 $(4,701)$(816,287)$(46,319)
根據股票補償計劃發行普通股，扣除沒收款項(13,174)— — — — — 
股票薪酬支出— — 521 — — 521 
限制性股票和股票單位的歸屬(122,868)(2)(346)— — (348)
其他綜合損失—— — (225)— (225)
淨收入—— — — 14,286 14,286 
餘額，2022 年 9 月 30 日33,233,106 $332 $774,510 $(4,926)$(802,001)$(32,085)

普通股額外
實收資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益
（累計赤字）		總計
股東權益（赤字）
股份金額
餘額，2022 年 12 月 31 日33,221,266 $332 $775,006 $(4,828)$(794,017)$(23,507)
發行與2028年單位發行相關的普通股1,500,000 15 17,939 — — 17,954 
根據股票補償計劃發行普通股，扣除沒收款項623,711 6 (6)— — — 
股票薪酬支出— — 1,591 — — 1,591 
限制性股票和股票單位的歸屬517 — (2)— — (2)
其他綜合損失—— — (244)— (244)
淨虧損—— — — (21,908)(21,908)
餘額，2023 年 9 月 30 日35,345,494 $353 $794,528 $(5,072)$(815,925)$(26,116)

普通股額外
實收資本		累積的
其他
全面
收入（虧損）		已保留
收益
（累計赤字）		總計
股東權益（赤字）
股份金額
餘額，2021 年 12 月 31 日32,826,325 $328 $773,350 $(4,535)$(808,410)$(39,267)
根據股票補償計劃發行普通股，扣除沒收款項634,924 7 (7)— — — 
股票薪酬支出— — 1,943 — — 1,943 
限制性股票和股票單位的歸屬(228,143)(3)(776)— — (779)
其他綜合損失—— — (391)— (391)
淨收入—— — — 6,409 6,409 
餘額，2022 年 9 月 30 日33,233,106 $332 $774,510 $(4,926)$(802,001)$(32,085)

隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
3

九能源服務公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流  
淨收益（虧損）$(21,908)$6,409 
調整以將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬
折舊22,138 19,608 
無形資產的攤銷8,687 10,568 
經營租賃的攤銷9,070 6,268 
遞延融資成本的攤銷5,685 1,919 
（收回）可疑賬款準備金333 (172)
為庫存過時編列經費1,965 2,566 
股票薪酬支出1,591 1,943 
償還債務的收益— (2,843)
出售財產和設備的 (收益) 損失(407)795 
或有負債重估造成的損失412 237 
運營資產和負債的變化
應收賬款，淨額19,841 (39,751)
庫存，淨額1,278 (13,543)
預付費用和其他流動資產4,798 1,537 
應付賬款和應計費用(23,044)18,825 
應收/應付所得税(153)212 
其他資產和負債(9,101)(6,347)
經營活動提供的淨現金21,185 8,231 
來自投資活動的現金流
出售財產和設備的收益530 2,939 
財產和設備意外損失的收益840 175 
購買財產和設備(16,085)(9,361)
用於投資活動的淨現金(14,715)(6,247)
來自融資活動的現金流
ABL 信貸額度的收益40,000 12,000 
ABL 信貸額度的付款(15,000)— 
單位發行的收益，扣除折扣後的收益279,750 — 
兑換 2023 年票據(307,339)— 
購買 2023 年票據— (10,081)
償還短期債務(2,267)(968)
債務發行成本(6,290)— 
Magnum 本票的付款— (844)
融資租賃的付款(197)(999)
或有負債的支付(251)(135)
限制性股票和股票單位的歸屬(2)(779)
用於融資活動的淨現金(11,596)(1,806)
外幣兑換對現金的影響(160)(197)
現金及現金等價物淨減少(5,286)(19)
現金和現金等價物
4

期初現金和現金等價物$17,445 $21,509 
現金及現金等價物期末$12,159 $21,490 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$30,188 $15,597 
已支付（退還）所得税的現金$560 $(110)
為經營租賃支付的現金$8,934 $6,340 
使用權以換取經營租賃義務而獲得的資產$14,364 $6,002 
非現金投資和融資活動的補充時間表：
為換取融資租賃義務而獲得的使用權資產$56 $308 
應付賬款和應計費用中的資本支出$3,507 $1,192 
 
隨附的附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
5

九能源服務公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 公司和組織
背景
特拉華州的一家公司Nine Energy Service, Inc.（“公司” 或 “Nine”）是一家油田服務公司，通過全方位的工具和方法為非常規油井的完工提供不可或缺的服務。該公司總部位於德克薩斯州休斯敦。
公司的首席運營決策者，即首席執行官，其董事會根據合併財務信息分配資源和評估業績。因此，公司確定其運營方式為 一可報告的細分市場，稱為 完工解決方案.
風險和不確定性
該公司的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。繼2020年活動水平和價格急劇下降之後，公司一直專注於戰略性地實施提價和增加市場份額。與2021年相比，2022年，石油和天然氣價格上漲，活動水平增加，導致對公司產品和服務的需求增加，公司對大多數服務線進行了提價。在2023年的前九個月中，大宗商品價格與2022年相比一直較低，導致鑽機數量下降幅度超過 150自 2022 年底以來的鑽機。展望未來，公司的收益將受到其客户活動計劃（受大宗商品價格的強烈影響）、公司維持當前定價水平的能力、工資和勞動力通脹的影響以及勞動力短缺和供應鏈限制的影響。
2. 演示基礎
簡明的合併財務信息
公司認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報其截至2023年9月30日的財務狀況以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流所必需的。除非此處另有披露，否則這些簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，其方式符合公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中描述的會計政策，應與之一起閲讀。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。中期的經營業績不一定代表全年預期的業績。
整合原則
簡明的合併財務報表包括Nine及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。這些估計是基於管理層對時事和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。此類估計包括用於分析長期資產是否存在減值的公允價值假設、折舊和攤銷費用中使用的使用壽命、意外開支準備金的確認以及基於股票的薪酬公允價值。所使用的估計值在明年內發生變化的可能性至少是合理的。
6

3. 新會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新（“ASU”），金融工具 — 信用損失（主題 326）：金融工具信用損失的衡量。亞利桑那州立大學2016-13年度要求按攤銷成本計量的金融資產（或一組金融資產）按預計收取的淨額列報。亞利桑那州立大學2016-13年度的修正案用反映預期信用損失並需要考慮更廣泛的合理和可支持信息的方法取代了當前GAAP中當前的已發生虧損減值方法。亞利桑那州立大學2016-13年度對美國證券交易委員會的申報人（不包括小型申報公司）在2019年12月15日之後的財政年度（包括這些財年的過渡期）有效。作為一家新興成長型公司，公司獲準對2022年12月15日之後的財政年度（包括這些財政年度內的過渡期）採用新標準。2023年第一季度採用亞利桑那州立大學2016-13年度並未對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。
4. 收入
收入分類
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的分類收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
水泥$51,867 $63,904 $172,449 $164,372 
工具32,559 40,798 109,199 102,638 
連續油管27,867 33,418 94,888 82,660 
有線電纜28,324 29,312 88,917 77,043 
總收入$140,617 $167,432 $465,453 $426,713 
公司確認某一時間點的產品銷售收入和一段時間內的服務銷售收入。
5. 庫存
主要由製成品和原材料組成的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是根據平均成本確定的。公司根據對未來需求和市場狀況的假設，審查其庫存餘額並減記其庫存，以確定估計的過時或多餘庫存，等於庫存成本與估計市場價值之間的差額。報廢儲備金為 $7.9百萬和美元6.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的淨庫存包括以下內容：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千計）
原材料$34,556 $39,249 
工作進行中292 161 
成品31,764 29,345 
庫存66,612 68,755 
過時儲備(7,949)(6,710)
庫存，淨額$58,663 $62,045 
7

6. 無形資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日，無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下：
2023年9月30日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均攤銷期
（以千計，加權平均攤還期信息除外）
客户關係$63,270 $(51,928)$11,342 4.1
非競爭協議6,500 (6,466)34 0.1
科技125,110 (43,228)81,882 10.0
總計$194,880 $(101,622)$93,258 
2022年12月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額加權平均攤銷期
（以千計，加權平均攤還期信息除外）
客户關係$63,270 $(49,845)$13,425 4.8
非競爭協議6,500 (6,166)334 0.8
科技125,110 (36,924)88,186 10.7
總計$194,880 $(92,935)$101,945 
無形資產費用的攤銷額為美元2.9百萬和美元8.7在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。無形資產費用的攤銷額為美元2.9百萬和美元10.6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
無形資產的未來估計攤銷額（以千計）如下：
截至12月31日的年度
2023 年的剩餘時間$2,829 
202411,183 
202511,183 
202611,082 
202710,315 
20288,000 
此後38,666 
總計$93,258 
7. 應計費用
截至2023年9月30日和2022年12月31日，應計費用包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
應計利息$7,397 $5,012 
應計薪酬和福利6,559 10,283 
應計獎金170 3,979 
應計法律費用和和解金203 145 
其他應計費用10,533 8,972 
應計費用$24,862 $28,391 
8

8. 債務義務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的債務義務如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千計）
2028 筆記$300,000 $— 
2023 注意事項— 307,339 
ABL 信貸工具57,000 32,000 
其他短期債務 (1)
— 2,267 
扣除遞延融資成本前的債務總額$357,000 $341,606 
遞延融資成本(37,994)(1,308)
債務總額$319,006 $340,298 
減去：長期債務的流動部分— (2,267)
長期債務$319,006 $338,031 
(1)截至2022年12月31日，短期債務的加權平均利率為 6.0%.
單位發行量和 2028 年票據
單位
2023 年 1 月 30 日，公司完成了其公開發行 300,000申報總金額為 $ 的單位300.0百萬（“單位”）。每個單位由本公司1,000美元的本金組成 13.0002028年到期的優先有擔保票據（統稱為 “2028年票據”）的百分比 五公司的普通股（“普通股”）。該公司收到了$的收益279.8扣除承保折扣和佣金後，從單位發行中獲得百萬美元，這筆費用用於為2023年票據的部分贖回價格（定義和描述見下文）提供資金。這些收益是根據發行時的相對公允價值分配給2028年票據和普通股的。
2023年10月27日，每個單位自動分拆為其成分證券（2028年票據和普通股）。單位持有人本可以選擇在2023年3月31日當天或之後將其單位全部但不是部分拆分成成份證券。在此日期之前，持有者不能選擇將單位分開。一旦一個單位被持有人選擇分成其成份證券，就無法重新創建。
單位持有人有權享有普通股持有人的權利，包括但不限於作為股東的投票權和同意權或接收通知權。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司的收入約為美元41.7與單位發行相關的數百萬美元的遞延融資成本。這些成本直接從2028年票據的賬面金額中扣除，並使用實際利息法在2028年票據到期日之前通過利息支出進行攤銷。這些遞延融資成本的未攤銷部分為美元38.0截至 2023 年 9 月 30 日為百萬美元.
2028 筆記
2023年1月30日，公司及其某些子公司簽訂了截至2023年1月30日的契約（“2028年票據契約”），由美國銀行信託公司全國協會作為受託人和票據抵押代理人，根據該契約，構成單位一部分的2028年票據是根據該契約發行的。2028年票據將於2028年2月1日到期，年利率為 13.000自2023年8月1日起，每年2月1日和8月1日每半年以現金支付的百分比。2028年票據是公司的優先擔保債務，由公司目前的每家國內子公司以優先擔保方式進行擔保，在每種情況下，都將由某些未來的子公司提供擔保，但須遵守商定的擔保和安全原則以及某些例外情況。
在2026年2月1日之前，公司可以在任何一次或多次場合以等於的贖回價格贖回2028年票據的全部或部分 100.0截至贖回之日但不包括贖回之日的2028年票據本金的百分比，外加 “整理” 溢價，加上應計和未付利息（如果有）。此外，在2026年2月1日之前，公司最多可以不時兑換 35.02028 年票據本金總額的百分比，其現金金額不大於某些股票發行的淨現金收益，贖回價格等於 113.0截至贖回之日但不包括贖回之日的2028年票據本金的百分比，加上應計和未付利息（如果有），
9

前提是至少 65.0最初於2023年1月30日根據2028年票據契約發行的2028年票據本金總額的百分比在贖回後立即未償還，贖回將在此類股票發行截止日期後的180天內進行。此外，在2026年2月1日之前，公司可以在自2023年1月30日起的每12個月期限內進行兑換，最長可達 10以贖回價等於的2028年未償還票據本金總額的百分比 103.0截至贖回之日但不包括贖回之日的2028年票據本金總額的百分比，加上應計和未付利息（如果有）。
2026年2月1日及之後，如果在指定期限內兑換，公司可以按下述贖回價格（以待贖回的2028年票據本金的百分比表示）全部或部分贖回2028年票據，外加應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日期：
贖回價格
2026 年 2 月 1 日至 2027 年 1 月 31 日106.500 %
2027 年 2 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日103.250 %
2027 年 11 月 1 日及以後100.000 %
從2023年11月14日開始，每年的5月15日和11月14日（均為 “超額現金流要約日”），公司必須向2028年票據的所有持有人提出要約（“超額現金流要約”），如果任何Pari Passu票據留置權債務（定義見2028年票據契約）的條款要求，則向任何Pari Passu票據留置權債務的持有人提出要約（“超額現金流要約”）是否願意按比例共同購買、預付或贖回2028年票據的最高本金額和任何此類Pari Passu票據留置權債務（加上所有應計利息）（包括2028年票據和任何此類Pari Passu票據留置權債務的額外利息（如果有），以及與之相關的所有費用和支出（包括保費）的金額，可以使用等於超額現金流金額（定義見2028年票據契約）的現金購買、預付或贖回的金額，即 75.0超額現金流百分比（定義見2028年票據契約），在超額現金流優惠日之前確定）（如果有），但2028年票據契約中規定的某些例外情況除外。任何此類報價中的報價將等於 1002028年票據本金的百分比和任何此類Pari Passu票據留置權債務（或就任何此類Pari Passu票據留置權債務而言，為此類Pari Passu票據留置權債務條款規定的較低價格（如果有）），加上截至購買、預付款或贖回之日的應計和未付利息以及額外利息（如果有），視2028年票據或任何此類同等票據留置權債務持有人在相關記錄日期獲得應付利息的權利而定在購買、預付款或兑換之日或之前的日期，將以現金支付。
如果公司出現某些控制權變動，則2028年票據的每位持有人可能要求公司以等於的價格以現金回購其2028年票據的全部或部分股票 101.0截至回購之日（但不包括回購之日）的此類2028年票據本金的百分比，加上任何應計但未付的利息（如果有）。
2028年票據契約包含契約，除其他外，這些契約限制了公司及其受限制子公司的能力，使其能夠：（i）承擔額外的債務和擔保債務；（ii）支付股息或進行其他股本分配；（iii）預付、贖回或回購某些債務；（iv）發行某些優先股或類似的股權證券，（v）貸款和投資；（vii）出售資產；（vii）獲得留置權；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）進入簽訂限制其子公司支付股息能力的協議；或（x）合併、合併或出售其全部或幾乎所有資產。截至2023年9月30日，公司遵守了2028年票據契約的規定。
發生違約事件時，2028年票據的受託人或至少持有人 25當時未償還的2028年票據本金總額的百分比可以宣佈2028年票據立即到期並付款，但因公司、任何重要子公司或任何合起來將構成重要子公司的限制性子公司集團的某些破產或破產事件而導致的違約將自動導致所有未償還的2028年票據到期和應付。
2023 注意事項
2018年10月25日，該公司發行了美元400.0百萬本金為 8.7502023年到期的優先票據百分比（“2023年票據”）。2023年票據由本公司、公司的某些子公司和作為受託人的富國銀行全國協會根據契約發行，該契約日期為2018年10月25日。2023年票據的年利率為 8.750從 2019 年 5 月 1 日起，每年 5 月 1 日和 11 月 1 日支付的百分比。2023年票據是公司的優先無擔保債務，由公司的每家國內子公司在優先無擔保基礎上全額無條件擔保。
10

2023年2月1日，公司利用其ABL信貸額度（定義和描述）下的公開發行單位和借款獲得的收益，贖回了所有未償還的2023年票據，贖回價格為 100.0其未償本金的百分比 ($)307.3百萬），加上應計和未付利息（美元6.7百萬）。該公司還註銷了未攤銷的遞延融資成本，金額為美元1.2與贖回相關的2023年票據相關的百萬美元。
ABL 信貸工具
2018年10月25日，公司與作為行政代理人和發行貸款人的加拿大九能源公司、北美摩根大通銀行以及作為貸款人和發行貸款人的某些其他金融機構簽訂了截至2018年10月25日的信貸協議（“2018年ABL信貸協議”）。2018 年 ABL 信貸協議允許的總借款額最高為 $200.0百萬，視借款基礎而定，包括一筆加拿大貸款，次級限額不超過美元25.0百萬美元，子限額為 $50.0百萬美元用於信用證（“ABL信貸額度”）。根據2018年ABL信貸協議，ABL信貸額度定於2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未贖回或回購，則在2023年票據預定到期日前180天到期。
根據2018年ABL信貸協議，根據ABL信貸額度向公司及其國內關聯子公司（“美國信貸方”）提供的貸款是基準利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）貸款；根據加拿大艾伯塔省法律組建的加拿大九能源公司及其限制性子公司（“加拿大信貸方”）在加拿大部分貸款為加元發行利率（“CDOR”）貸款或加拿大最優惠利率貸款。基準利率貸款和加拿大最優惠利率貸款的適用利潤率各不相同 0.75% 至 1.25％，倫敦銀行同業拆借利率貸款或CDOR貸款的適用利潤率從 1.75% 至 2.25％，每種情況都取決於公司的槓桿比率。此外，承諾費為 0.50每年百分比是根據循環承付款的平均每日未使用部分收取的。
2023年1月17日，公司與作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其貸款方簽訂了信貸協議第一修正案（“ABL信貸修正案”），該修正案修訂了2018年ABL信貸協議（經修訂的 “ABL信貸協議”）的某些條款。ABL 設施修正案於 2023 年 1 月 30 日生效。
根據ABL信貸額度修正案，ABL信貸額度的到期日從2023年10月25日延長至2027年1月29日。此外，《ABL信貸額度修正案》除其他修改外，還對ABL信貸額度的條款進行了如下修訂：（a）將ABL信貸額度的規模從美元縮減了200.0百萬到美元150.0百萬，視借款基礎（“貸款限額”）而定，（b）將利率基準從倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率 10基點利差調整和在現有範圍內提高定價 1.75% 至 2.25% 到一定範圍 2.00% 至 2.50％，在每種情況下，視公司的槓桿比率而定，（c）修改了ABL信貸額度中的財務契約、增強報告和現金支配觸發條件，使之從現有的最低可用性門檻（以美元較高者為準）18.75百萬和 12.5貸款限額的百分比，最低可用性門檻為 (i) $12.5從 2023 年 1 月 30 日到 2023 年 5 月 31 日為百萬美元，(ii) 以美元中的較大者為準17.5百萬和 12.5此後貸款限額的百分比，（d）將加拿大的分項限額從美元降低25.0百萬到美元5.0百萬，（e）將信用證分項限額從美元降低50.0百萬到美元10.0百萬和（f）將滿足付款條件（定義見ABL融資機制修正案）作為超額現金流優惠的條件，以及自願支付2028年票據的條件。彙總的付款條件是：（A）在預計基礎上沒有違約或違約事件，（B）在預計基礎上，（1）（x）ABL信貸額度下的可用性不應少於以下兩者中較大值 15貸款限額的百分比和美元22.5百萬和 (y) 固定費用覆蓋率應至少為 1.00至 1.00 或 (2) ABL 信貸額度下的可用性不得小於兩者中的較大值 20貸款限額的百分比和美元30.0百萬。
ABL信貸協議包含各種肯定和否定承諾，包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、股息和其他限制性付款、投資（包括收購）以及與關聯公司交易的限制。此外，ABL信貸協議包含一項財務契約，要求最低固定收費比率為 1.00在 (a) ABL 信貸額度下的可用性在 2023 年 5 月 31 日或之前的任何時候降至 (i) 以下，每季度進行一次測試的 1.00，美元12.5百萬和 (ii) 此後任何時候，以美元中的較大者為準17.5百萬和 12.5貸款限額的百分比或 (b) 出現違約。該財務契約在連續30天可用性超過適用閾值之前一直適用，並且沒有違約行為。截至2023年9月30日，公司遵守了ABL信貸協議下的所有契約。
根據ABL信貸協議，ABL信貸額度下的所有債務均由美國信貸方几乎所有個人財產的擔保權益（受允許的留置權限制）擔保，不包括某些資產。
11

加拿大信貸方几乎所有個人財產（不包括某些資產）的擔保權益（視允許的留置權而定）進一步擔保加拿大部分下的債務。
根據ABL信貸額度修正案和2028年票據契約的條款，ABL信貸額度和單位抵押均在單位發行結束後的30天內完成。
截至2023年9月30日，該公司擁有美元57.0ABL信貸額度下的未償借款為百萬美元，ABL信貸額度下的可用性約為美元22.7百萬，扣除未付信用證 $1.3百萬。
萬能本票
2018年10月25日，根據2018年10月15日的證券購買協議（經2019年6月7日修訂的 “瑪格南收購協議”）的條款，公司收購了瑪格南石油工具國際有限公司、瑪格南石油工具集團有限責任公司和加拿大瑪格南石油工具有限公司（此類實體統稱為 “瑪格南”）的所有股權。Magnum 收購協議包括未來可能以現金支付的額外款項，最高可達 (i) 602019年至2026年 “E-Set” 工具業務淨收入（扣除利息、税收和某些損益）的百分比，以及（ii）不超過美元25.0百萬美元，按2019年某些可溶性插頭產品的銷售額計算（“Magnum Earnout”）。
2020年6月30日，根據終止剩餘的Magnum Earnout及其所有相關義務的Magnum收購協議修正案，公司發行了本金總額為美元的期票2.3向瑪格南的賣方捐贈了百萬張（“萬能本票”）。Magnum 本票的利率為 6.0每年百分比。從2021年1月1日開始，萬能本票的本金按季度等額分期支付。剩餘的未清餘額已於2022年10月1日支付。
其他短期債務
在2022年第四季度，該公司續訂了某些保險單，並以美元的價格為超額保單的保費提供了資金4.1百萬。2023 年 9 月 30 日，有 不該保費的未清餘額。
債務工具的公允價值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司債務的估計公允價值如下：
 2023年9月30日2022年12月31日
 （以千計）
2028 筆記$278,250 $— 
2023 注意事項$— $300,700 
ABL 信貸工具$57,000 $32,000 
其他短期債務$— $2,267 
2028年票據、2023年票據、ABL信貸額度和其他短期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為二級。2028年票據和2023年票據的公允價值是根據不太活躍的市場中可觀察到的投入確定的。ABL信貸額度和其他短期債務的公允價值接近其賬面價值。
9. 關聯方交易
該公司租賃辦公空間、院子設施和設備，並向公司執行官戴維·克龍比旗下的實體購買建築物維護和維修服務。與這些實體相關的租賃費用和建築物維護和維修費用總額為 $0.3百萬和美元1.1截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.3百萬和美元0.9在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。該公司還購買了 $0.8百萬和美元2.7在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別有百萬種產品和服務，以及美元0.8百萬和美元2.2在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別來自一家以克龍比先生為有限合夥人的實體，為100萬英鎊。 應付給該實體的未付設備採購應付賬款為美元0.12023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
此外，該公司在德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市租賃辦公空間，此前曾從隸屬於沃倫·林恩·弗雷澤的一家實體（“租賃實體”）在德克薩斯州米德蘭租賃辦公空間，沃倫·林恩·弗雷澤是超過該公司的受益所有人 5普通股的百分比。從2020年第三季度到2022年年中，另一家隸屬於弗雷澤的實體向該公司轉租了位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市的部分此類空間。與這些辦公空間相關的總租金支出，淨額
12

的轉租收入，為 $0.3百萬和美元0.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.4百萬和美元1.1截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。 應付給租賃實體的未清應付賬款淨額為美元0.12023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。
該公司向國家能源聯合公司（“NESR”）提供產品和租賃服務，該公司的一位董事擔任該公司的董事。該公司開具的賬單接近美元0.5百萬和美元1.1截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.4百萬和美元0.6在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。NESR應付給公司的未清應收賬款總額為美元0.9百萬和美元0.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
公司總裁兼首席執行官兼董事安·福克斯是德文能源公司（“德文郡”）的董事。該公司從德文郡獲得的收入為 $1.0百萬和美元1.9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.2百萬和美元1.3在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。德文郡有未清的應收賬款為美元0.8百萬和美元0.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
10. 承付款和或有開支
訴訟
公司不時有與人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事項有關的各種索賠、訴訟和行政訴訟尚待處理或受到威脅。儘管無法就這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響提供任何保證，但公司認為，在保險未另行規定或承保的範圍內，此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任不會對其業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
自我保險
公司將第三方保險和自保相結合的方式進行健康保險索賠。自保負債是截至資產負債表日發生的未貼現的未投保索賠的最終成本的估計。該估計數是根據對過去幾個月發生的醫療索賠的分析得出的，以預測已發生但未報告的索賠負債金額。自保醫療索賠的估計負債為美元1.5百萬和美元1.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，幷包含在公司簡明合併資產負債表的 “應計費用” 標題下。
儘管公司預計最終支付的金額不會與估計值有顯著差異，但如果未來的索賠經驗與歷史趨勢和精算假設存在顯著差異，則自保負債可能會受到影響。
或有負債
2018年10月1日，根據證券購買協議（“Frac Tech購買協議”）的條款和條件，公司收購了Frac Technology AS（“Frac Tech”），這是一家專注於開發井下技術的挪威私人有限公司，包括套管浮選工具和一些獲得專利的井下完井工具。經修訂的壓裂技術收購協議除其他外，包括根據截至2025年12月31日的某些壓裂技術收入指標（“壓裂技術收益”），未來可能獲得額外付款。
截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司與壓裂技術收益（千美元）相關的或有負債（3級）如下：
截至2022年12月31日的餘額$1,169 
重估調整412 
付款(251)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額$1,330 
13

截至2021年12月31日的餘額$910 
重估調整237 
付款(135)
2022 年 9 月 30 日的餘額$1,012 
所有與或有對價相關的或有負債均根據蒙特卡羅模擬模型按公允價值列報。公允價值衡量中使用的重要投入包括插頭的預測銷售額、協議條款、風險調整後的折扣係數（範圍從 5.1% 至 5.6%）和信貸調整後的利率（範圍從 13.0% 至 13.2%)。或有負債包括 $0.7百萬和美元0.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的 “應計費用” 中分別報告的百萬美元，以及美元0.6百萬和美元0.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司簡明合併資產負債表中分別報告了百萬美元的 “其他長期負債”。重估調整的影響包含在公司的簡明合併收益和綜合收益（虧損）報表中。
11. 税收
公司簡明合併損益表（虧損）中包含的所得税準備金（福利）如下：
截至9月30日的三個月
20232022
（以千計，百分比除外）
所得税準備金$215 $489 
有效税率(1.6)%3.3 %

截至9月30日的九個月
20232022
（以千計，百分比除外）
所得税準備金$414 $79 
有效税率(1.9)%1.2 %
公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税準備金（福利）主要歸因於州和非美國所得税。截至2023年9月30日，公司繼續記錄其在美國和加拿大的遞延所得税資產淨額的全額估值補貼。
12. 每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益（虧損）基於每個時期的已發行股票的加權平均數，以及假設從收益中購買的潛在稀釋性股票期權的行使情況，使用所列每個時期普通股的平均市場價格以及可能具有稀釋性的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。
普通股每股基本收益和攤薄後收益（虧損）計算如下：
 截至2023年9月30日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
淨虧損平均已發行股數每股虧損淨收入平均已發行股數每股收益
（以千計，股份和每股金額除外）
基本$(13,262)33,659,386 $(0.39)$14,286 31,100,712 $0.46 
未歸屬的限制性股票和股票單位— — — — 831,901 — 
稀釋$(13,262)33,659,386 $(0.39)$14,286 31,932,613 $0.45 
14

 截至2023年9月30日的九個月截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
淨虧損平均已發行股數每股虧損淨收入平均已發行股數每股收益
（以千計，股份和每股金額除外）
基本$(21,908)33,090,792 $(0.66)$6,409 30,810,648 $0.21 
未歸屬的限制性股票和股票單位— — — — 934,614 — 
未歸屬的績效股票單位— — — — 5,163 — 
稀釋$(21,908)33,090,792 $(0.66)$6,409 31,750,425 $0.20 

攤薄後的每股收益（虧損）計算不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月內的所有股票期權、未歸屬的限制性股票、未歸屬的限制性股票單位和未歸屬的績效股票單位，因為鑑於公司處於淨虧損狀況，它們的納入將具有反稀釋作用。 在公司出現淨虧損期間，被排除在攤薄後每股收益（虧損）之外的證券的平均數量如下：
2023
截至9月30日的三個月806,722
截至9月30日的九個月1,267,609
15

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與隨附的截至2023年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀，這些報表包含在本10-Q表和合並財務報表第一部分的第1項中，以及包含在本年度10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括 “關鍵會計估計” 十二月結束2022 年 31 日。
本節包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前對我們的業務和運營行業的預期、估計和預測。由於各種風險和不確定性，我們的實際業績可能與任何前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異，包括本10-Q表季度報告中標題為 “前瞻性陳述警示説明” 的章節以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素” 部分。
概述
公司描述
Nine Energy Service, Inc.（單獨或與其子公司合併，視情況而定，“公司”、“Nine”、“我們” 和 “我們的”）是一家領先的完井服務提供商，目標是北美和國外的非常規石油和天然氣資源開發。我們與美國所有主要陸上盆地以及加拿大和國外的勘探和生產（“E&P”）客户合作，設計和部署井下解決方案和技術，為水平多級油井做好生產準備。我們專注於為客户提供具有成本效益和全面的完井解決方案，旨在最大限度地提高他們的生產水平和運營效率。我們相信，我們的成功是我們文化的產物，這種文化是由我們對性能和井場執行的高度關注以及我們對前瞻性技術的承諾所推動的，這些技術可以幫助我們開發更智能、可定製的應用程序，從而提高效率和減少排放。
我們提供 (i) 固井服務，包括將高等級水泥和水與各種固體和液體添加劑混合，製成水泥漿泵送到油井套管和井筒之間；(ii) 創新的完井工具組合，包括用於完成水平井鑽孔階段的技術、用於折射操作的襯裏裝置、套管浮選裝置以及全複合材料、可溶解和擴展射程壓裂塞在即插即用操作期間隔離各個階段，(iii) 有線服務，包括電力電纜裝置，其中大多數包括即插即用完井，這是一種用於套管井的多階段完井技術，包括將穿孔槍和隔離工具部署到規定的深度；以及（iv）連續管道服務，使用纏繞在大型線軸上的連續鋼管進行井筒幹預作業，由於能夠高效部署，因此為油井工作提供了具有成本效益的解決方案安全地進入一口活井。
我們如何創造收入和開展業務的成本
我們通過向美國所有主要陸上盆地以及加拿大境內和國外的勘探與生產客户提供完井服務來創造收入。我們的收入主要是根據與客户簽訂的逐項工作簽訂的工單來賺取收入。我們通常與每位客户簽訂主服務協議（“MSA”），該協議提供我們服務的一般條款和條件框架，該框架將管理任何未來的交易或授予我們的工作。每份具體工作都是通過競標或與客户談判獲得的。我們收取的費率由地點、工作的複雜性、運營條件、合同期限和市場條件決定。除管理服務協議外，我們還與某些客户簽訂了與我們的有線和固井服務有關的特定數量的長期合同，在有利於我們業務運營的範圍內，我們可能會不時簽訂類似的合同。這些長期合同涉及與我們的服務有關的定價和其他細節，但每項工作都是獨立完成的。
開展業務所涉及的主要費用包括勞動力成本、材料和運費、設備維護成本和燃料成本。我們的直接勞動力成本因部署的設備數量和設備的利用率而異。勞動力成本的另一個關鍵組成部分與我們的現場服務員工的持續培訓有關，這提高了安全率並減少了員工流失。
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我們如何評估我們的運營
我們根據許多財務和非財務指標來評估我們的業績，包括：
•收入：我們將每月實現的實際收入與該月的最新預測以及年初確定的該月的年度計劃進行了比較。我們監控收入，以分析與歷史收入驅動因素或市場指標相比的運營業績趨勢。我們特別感興趣的是確定積極或消極的趨勢，並進行調查以瞭解根本原因。
•調整後的毛利（虧損）: 調整後的毛利（虧損）是我們用來評估經營業績的關鍵指標。我們將調整後的毛利（虧損）定義為收入減去收入的直接和間接成本（不包括折舊和攤銷）。收入成本包括直接和間接的勞動力成本、材料成本、設備維護、燃料和運輸運費、合同服務、機組人員費用和其他雜項費用。有關更多信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
•調整後 EBITDA：我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤（即扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）），（i）與收購相關的交易和整合成本，（iii）與我們的單位（定義和描述見下文）發行和其他再融資活動相關的費用和支出，（iv）或有負債重估的虧損或收益, (v) 清償債務的損失或收益, (vi) 出售子公司的損失或收益, (vii)重組費用，（viii）股票薪酬和現金獎勵支出，（ix）出售財產和設備的損失或收益，以及（x）不包括我們認為無法反映業務持續表現的某些項目的其他費用或費用，例如與正常業務過程之外的訴訟相關的法律費用和和解成本。有關更多信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
•投資資本回報率（“ROIC”）： 我們將ROIC定義為税後淨營業利潤（虧損）除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤（虧損）定義為淨收益（虧損）加上（i）商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，（ii）與收購相關的交易和整合成本，（iii）與我們的單位發行和其他再融資活動相關的費用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重組費用，（vii）出售子公司的虧損（收益），（vii）虧損（收益）關於清償債務, 以及 (viii) 遞延所得税準備金 (福利).我們將總資本定義為權益賬面價值（赤字）加上債務的賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算了當前和上期末總資本的平均值，用於本分析。有關更多信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
•安全: 我們通過跟蹤總可記錄事故率（“TRIR”）來衡量安全性，該事件每月進行一次審查。 TRIR 是衡量可記錄的工作場所傷害率的指標，定義如下，按每年100名工人的標準化並列報。該係數的計算方法是，將一個日曆年內可記錄的工傷人數乘以 200,000（即 100 名員工每年工作 2,000 小時的總工時），然後將該值除以該年度的實際工作總時數。可記錄的工作場所傷害包括職業死亡、非致命性職業病和其他職業傷害，這些傷害涉及意識喪失、工作或活動受限、調到其他工作或急救以外的治療。
行業趨勢與展望
我們的業務在很大程度上取決於石油和天然氣公司的非常規資源開發活動水平和相應的資本支出。這些活動和支出水平受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響。近年來，石油和天然氣價格波動極大。2020年，石油和天然氣價格以及勘探和生產資本支出創歷史新低，壓低了我們的服務和技術的價格。2021年第一季度，石油和天然氣價格開始反彈並在2021年全年穩步上漲，並在2022年保持支撐，2022年3月油價達到13年高點，這主要是由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突引發了人們對短缺的擔憂。2022年底，由於利率上升、經濟不確定性和對衰退的擔憂，油價開始下跌。到目前為止，大宗商品價格在2023年持續波動，石油和天然氣價格普遍低於2022年大部分時間。從2022年第四季度末到2023年第三季度末，貝克休斯的鑽機數量減少了150多臺，而且 根據美國能源信息管理局的數據，美國2023年第三季度的竣工量與2022年第四季度相比下降了4％。
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隨着大宗商品價格和整體活動水平的下降，我們受到了來自各服務領域和流域客户的定價壓力，影響了我們的收入和利潤率。市場仍然動盪不定，但我們對鑽機數量趨於穩定持謹慎樂觀態度，我們可能會從2024年初開始看到鑽機重新進入市場。美國鑽機數量和壓裂法人員數量都是衡量我們收入前景和潛在定價槓桿率的良好市場指標；但是，潛在價格變動的規模和時間將取決於多種因素，如下所述。
儘管全球市場存在不確定性和衰退擔憂，但我們也對能源行業的長期前景保持謹慎樂觀。歐佩克維持減產，美國公共生產商仍然致力於遵守資本紀律，而不是增加鑽探，這可能有助於減輕任何供應過剩的影響。此外，俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的衝突為全球供應帶來了額外的不確定性。
可能影響未來大宗商品價格的重要因素包括歐佩克成員和其他石油輸出國與石油生產或供應有關或影響的行動；美國能源、貨幣和貿易政策的影響；美國和世界各地的經濟增長步伐，包括可能出現的宏觀疲軟；美國和全球的地緣政治和經濟發展，包括石油生產國或地區的衝突、不穩定、戰爭行為或恐怖主義，尤其是俄羅斯，中間東部、南美和非洲；能源法規和政策的變化，包括美國環境保護署和其他政府機構的法規和政策；以及北美整體石油和天然氣供需基本面，包括出口能力的增長速度。此外，儘管如上所述，我們客户的活動和支出水平，以及對我們服務和產品的需求，受到當前和預期的石油和天然氣價格的強烈影響，但即使石油和天然氣價格有所上漲，運營商的活動也可能不會實質性增加，因為運營商仍然專注於在資本計劃範圍內運營，供需基本面仍然存在不確定性。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的業績對比
 截至9月30日的三個月 
 20232022改變百分比變化
 （以千計，百分比變化除外）
收入$140,617 $167,432 $(26,815)(16)%
收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）117,676 123,418 (5,742)(5)%
調整後的毛利潤$22,941 $44,014 $(21,073)(48)%
一般和管理費用$13,060 $13,475 $(415)(3)%
折舊7,285 6,593 692 10 %
無形資產的攤銷2,895 2,896 (1)— %
或有負債重估造成的損失493 46 447 972 %
財產和設備出售損失21 1,242 (1,221)(98)%
運營收入（虧損）(813)19,762 (20,575)(104)%
非運營費用12,234 4,987 7,247 145 %
所得税前收入（虧損）(13,047)14,775 (27,822)(188)%
所得税準備金215 489 (274)(56)%
淨收益（虧損）$(13,262)$14,286 $(27,548)(193)%
收入
2023年第三季度的收入下降了2680萬美元，至1.406億美元，下降了16％。下降在所有服務線中都很普遍，主要是由於活動減少，這是由於與2022年第三季度相比，美國鑽機數量減少所致。更具體地説，由於水泥總就業人數與2022年第三季度相比下降了23％，水泥收入（包括抽水）減少了1,200萬美元，下降了19％。此外，由於完工工具階段下降了24％，工具收入減少了820萬美元，下降了20％；連續油管收入減少了560萬美元，下降了17％，總工作天數減少了14％；有線電視收入減少了100萬美元，下降了3％，與2022年第三季度相比，完成的有線階段分別下降了1％。
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收入成本（不包括折舊和攤銷）
2023年第三季度的收入成本下降了570萬美元，至1.177億美元，下降了5％。與2022年第三季度相比，下降的主要原因是與2022年第三季度相比，所有服務線的活動有所減少。更具體地説，與2022年第三季度相比，提供服務時安裝和消耗的材料減少了420萬美元，員工成本減少了90萬美元，車輛和設施費用等其他成本均減少了60萬美元。
調整後的毛利（虧損）
由於上述 “收入” 和 “收入成本” 項下描述的因素，2023年第三季度調整後的毛利下降了2,110萬美元，至2,290萬美元。
一般和管理費用
2023年第三季度的一般和管理費用減少了40萬美元，至1,310萬美元。下降歸因於員工成本與2022年第三季度相比減少了140萬美元。與2022年第三季度相比，其他一般和管理費用（例如營銷和傳播費用以及專業費用）分別增加了100萬美元，部分抵消了總體下降。
折舊
2023年第三季度的折舊費用增加了70萬美元，至730萬美元。與2022年第三季度相比，增長的主要原因是過去十二個月中某些服務領域的資本支出增加。
無形資產的攤銷
2023年第三季度和2022年第三季度的無形資產攤銷額均為290萬美元，主要由技術和客户關係組成。
或有負債重估所致（收益）虧損
我們在2023年第三季度記錄了50萬美元的或有負債重估虧損。與2022年第三季度相比，虧損增加主要與收購Frac Technology AS（“Frac Tech”）相關的收益期間公允價值的增加有關。
出售財產和設備的（收益）虧損
與2022年第三季度相比，2023年第三季度的不動產和設備銷售虧損減少了120萬美元。下降的主要原因是某些損壞的設備在2022年第三季度已全部處置，但在2023年第三季度沒有再次發生。
非營業（收入）支出
2023年第三季度的營業外支出增加了720萬美元，至1,220萬美元。與2022年第三季度相比，增長的主要原因是2023年第一季度發行了與單位公開發行相關的2028年票據（定義見下文），利率上升。增長還部分歸因於與我們在2022年第三季度回購2023年票據（定義見下文）相關的債務的清償所產生的280萬美元收益，該收益在2023年第三季度沒有再次出現。
所得税準備金（福利）
2023年第三季度的所得税準備金為20萬美元，而2022年第三季度的所得税準備金為50萬美元。兩個時期之間的差異主要歸因於我們在州和外國税收管轄區的所得税狀況。
調整後 EBITDA
2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了2,100萬美元，至1160萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於上述收入和支出的變化。有關進一步説明，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
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截至2023年9月30日的九個月業績與截至2022年9月30日的九個月的業績對比
 截至9月30日的九個月 
 20232022改變百分比變化
 （以千計，百分比變化除外）
收入$465,453 $426,713 $38,740 9 %
收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）372,236 330,477 41,759 13 %
調整後的毛利潤$93,217 $96,236 $(3,019)(3)%
一般和管理費用$47,007 $37,766 $9,241 24 %
折舊22,138 19,608 2,530 13 %
無形資產的攤銷8,687 10,568 (1,881)(18)%
或有負債重估造成的損失412 237 175 74 %
出售財產和設備的 (收益) 損失(407)795 (1,202)(151)%
運營收入15,380 27,262 (11,882)(44)%
非運營費用36,874 20,774 16,100 78 %
所得税前收入（虧損）(21,494)6,488 (27,982)(431)%
所得税準備金414 79 335 424 %
淨收益（虧損）$(21,908)$6,409 $(28,317)(442)%
收入
2023年前九個月收入增長了3,870萬美元，增長了9％，達到4.655億美元；儘管與2022年前九個月相比，美國的平均鑽機數量保持相對平穩，但總體增長在所有服務領域都很普遍，可歸因於多種因素，包括活動和價格上漲以及產品組合的變化。更具體地説，由於活動增加，連續管收入增加了1,220萬美元，增長了15％，增長了15％，因為總工作天數增加了13％；由於活動增加，有線電視收入增加了1190萬美元，增長了15％，完成的有線電視階段總數增長了7％。此外，儘管完工工具階段與2022年前九個月相比下降了2％，但工具收入增長了650萬美元，增長了650萬美元，增長了6％，這是由於2023年前九個月向客户進行的重大國際銷售，而2022年前九個月未發生這種銷售，以及不同時期之間產品組合的變化。此外，儘管水泥總就業人數下降了12％，但與2022年前九個月相比，由於價格上漲，固井收入（包括抽水）增加了810萬美元，增長了5％。
收入成本（不包括折舊和攤銷）
2023年前九個月的收入成本增加了4180萬美元，增長了13％，達到3.722億美元。與2022年前九個月相比，這一增長與上述收入的增長一致，這主要是由連續管和電纜活動的增加，以及與勞動力和材料相關的所有服務線的成本上漲以及員工人數的增加所推動的。更具體地説，與2022年前九個月相比，僱主相關成本增加了1,830萬美元，在提供服務時安裝和消耗的材料增加了1750萬美元，以及維修和保養、差旅和車輛費用等其他費用增加了600萬美元。
調整後的毛利（虧損）
由於上述 “收入” 和 “收入成本” 項下描述的因素，2023年前九個月調整後的毛利下降了300萬美元，至9,320萬美元。
一般和管理費用
一般和管理費用增加 2023年前九個月為920萬至4,700萬美元。增長的主要原因是與2023年第一季度發行的單位相關的640萬美元成本，而2022年並未發生。相比之下，這一增長還部分歸因於員工成本增加了110萬美元，營銷成本增加了70萬美元，通信成本增加了60萬美元，差旅費用增加了40萬美元
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到2022年的前九個月。
折舊
2023年前九個月的折舊費用增加了250萬美元，達到2,210萬美元。與2022年前九個月相比，這一增長主要是由於過去十二個月的資本支出增加。
無形資產的攤銷
主要由技術和客户關係組成的無形資產攤銷在2023年前九個月減少了190萬美元，至870萬美元。與2022年前九個月相比，下降是由於某些無形資產在過去十二個月中全部攤銷。
或有負債重估所致（收益）虧損
我們在2023年前九個月記錄了40萬美元的或有負債重估虧損，而2022年前九個月的或有負債重估虧損為20萬美元。與2022年前九個月相比，虧損增加與收購Frac Tech相關的收益期間公允價值的增加有關。
出售財產和設備的（收益）虧損
我們在2023年前九個月記錄的財產和設備銷售收益為40萬美元，而2022年前九個月的財產和設備銷售虧損為80萬美元。120萬美元的變化主要歸因於某些受損的設備在2022年前九個月已全部處置，但在2023年的前九個月中沒有再次發生。
非營業（收入）支出
非營業支出增加 2023年前九個月為1,610萬至3690萬美元。與2022年前九個月相比，增長的主要原因是2023年第一季度發行了與單位發行相關的2028年票據，利率上升。增長還部分歸因於與我們在2022年前九個月回購2023年票據相關的債務的清償所產生的280萬美元收益，這些債務在2023年前九個月沒有再次出現。
所得税準備金（福利）
我們記錄的2023年前九個月的所得税準備金為40萬美元，而2022年前九個月的所得税準備金為10萬美元。兩個時期之間的差異主要歸因於我們在州和外國税收管轄區的所得税狀況。
調整後 EBITDA
2023年前九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了540萬美元，至5,830萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於上述收入和支出的變化。有關進一步説明，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
非公認會計準則財務指標
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充性非公認會計準則財務指標，供管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構）使用。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為進一步調整後的息税折舊攤銷前利潤（即扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）），（ii）與收購相關的交易和整合成本，（iii）與我們的單位發行和其他再融資活動相關的費用和支出，（iv）或有負債重估的虧損或收益，（v）虧損或收益債務的清償，（vii）出售子公司的損失或收益，（vii）重組費用，（viii）股票-基於薪酬和現金獎勵的支出，(ix) 出售財產和設備的損失或收益，以及 (x) 不包括我們認為無法反映我們持續業務表現的某些項目的其他費用或費用，例如法律費用和與訴訟相關的和解費用
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在正常業務過程之外。
管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為它使我們能夠更有效地評估我們的經營業績，並比較不同時期的運營業績，而無需考慮我們的融資方式或資本結構。我們在得出該衡量標準時將上述項目排除在淨收益（虧損）之外，因為這些金額可能因會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而異，具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構以及資產收購方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）確定的淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義的作為我們經營業績的指標。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構，以及折舊資產的歷史成本，這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標與公認會計準則淨收益（虧損）財務指標的對賬情況： 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬：
淨收益（虧損）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
所得税準備金215 489 414 79 
折舊7,285 6,593 22,138 19,608 
無形資產的攤銷2,895 2,896 8,687 10,568 
EBITDA$9,529 $32,255 $46,691 $60,828 
或有負債重新估值造成的損失 (1)
493 46 412 237 
清償債務的收益— (2,843)— (2,843)
某些再融資成本 (2)
— — 6,396 — 
重組費用315 729 1,204 1,819 
股票薪酬和現金獎勵支出1,208 1,113 3,969 2,798 
出售財產和設備的 (收益) 損失21 1,242 (407)795 
律師費和結算 (3)
29 10 53 55 
調整後 EBITDA$11,595 $32,552 $58,318 $63,689 
(1)金額與對與2018年收購相關的或有負債的重估有關。影響已包含在我們的簡明合併收益和綜合收益（虧損）報表中。有關或有負債的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註10——承付款和意外開支。
(2)金額代表與我們的單位發行和其他再融資活動相關的費用和開支，包括成功完成單位發行後向員工提供的未資本化的現金激勵補償。
(3)金額代表與根據《公平勞動標準法》和/或類似州法律提起的法律訴訟相關的費用、法律和/或應計費用。
投資資本回報率
ROIC是一項補充性非公認會計準則財務指標。我們將ROIC定義為税後淨營業利潤（虧損）除以平均總資本。我們將税後淨營業利潤（虧損）定義為淨收益（虧損）加上（i）商譽、無形資產和/或財產和設備減值費用，（ii）與收購相關的交易和整合成本，（iii）與我們的單位發行和其他再融資活動相關的費用和支出，（iv）利息支出（收入），（v）重組費用，（vii）出售子公司的虧損（收益），（vii）虧損（收益）關於清償債務, 以及 (viii) 遞延所得税準備金 (福利).我們將總資本定義為權益賬面價值（赤字）加上債務的賬面價值減去資產負債表現金和現金等價物。我們計算了當前和上期末總資本的平均值，用於本分析。
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管理層認為，投資回報率是一項有意義的衡量標準，因為它量化了我們相對於業務投資資本的營業收入情況，並在考慮投資資本的情況下説明瞭企業或項目的盈利能力。管理層使用投資回報率來幫助他們做出資本資源配置決策和評估業務績效。儘管投資回報率通常用作資本效率的衡量標準，但投資回報率的定義不同，我們對投資回報率的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。
下表解釋了我們對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的投資回報率的計算：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
淨收益（虧損）$(13,262)$14,286 $(21,908)$6,409 
重新添加：
利息支出12,858 8,125 38,306 24,335 
利息收入(462)(134)(946)(171)
某些再融資成本 (1)
— — 6,396 — 
重組費用315 729 1,204 1,819 
償還債務的收益— (2,843)— (2,843)
税後淨營業收入（虧損）$(551)$20,163 $23,052 $29,549 
截至上一期末的總資本：
股東赤字總額$(13,412)$(46,319)$(23,507)$(39,267)
債務總額372,329 348,148 341,606 337,436 
減去現金和現金等價物(41,122)(22,408)(17,445)(21,509)
截至上期末的總資本$317,795 $279,421 $300,654 $276,660 
截至期末的總資本：
股東赤字總額$(26,116)$(32,085)$(26,116)$(32,085)
債務總額357,000 334,620 357,000 334,620 
減去現金和現金等價物(12,159)(21,490)(12,159)(21,490)
截至期末的總資本$318,725 $281,045 $318,725 $281,045 
平均總資本$318,260 $280,233 $309,690 $278,853 
ROIC(0.7)%28.8%9.9%14.1%
(1) 金額代表與我們的單位發行和其他再融資活動相關的費用和開支，包括成功完成單位發行後向員工提供的未資本化的現金激勵補償。
調整後的毛利（虧損）
GAAP將毛利（虧損）定義為收入減去收入成本，包括收入成本的折舊和攤銷。我們將調整後的毛利（虧損）定義為收入減去收入的直接和間接成本（不包括折舊和攤銷）。該衡量標準不同於GAAP對毛利（虧損）的定義，因為我們不包括折舊和攤銷的影響，折舊和攤銷代表非現金支出。
管理層使用調整後的毛利（虧損）來評估經營業績。我們準備調整後的毛利（虧損）以消除折舊和攤銷的影響，因為我們認為折舊和攤銷不代表我們的核心經營業績。不應將調整後的毛利（虧損）視為根據公認會計原則計算和列報的毛利（虧損）、營業收入（虧損）或任何其他財務業績衡量標準的替代方案。調整後的毛利（虧損）可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，因為其他公司可能無法像我們一樣計算調整後的毛利（虧損）或類似標題的指標。
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下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後毛利（虧損）與GAAP毛利（虧損）的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）（以千計）
毛利潤的計算：
收入$140,617 $167,432 $465,453 $426,713 
收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）117,676 123,418 372,236 330,477 
折舊（與收入成本有關）6,775 6,131 20,588 18,235 
無形資產的攤銷2,895 2,896 8,687 10,568 
毛利潤$13,271 $34,987 $63,942 $67,433 
調整後的毛利對賬：
毛利潤$13,271 $34,987 $63,942 $67,433 
折舊（與收入成本有關）6,775 6,131 20,588 18,235 
無形資產的攤銷2,895 2,896 8,687 10,568 
調整後的毛利潤$22,941 $44,014 $93,217 $96,236 
流動性和資本資源
流動性的來源和用途
從歷史上看，我們的流動性需求主要來自手頭現金、運營現金流以及必要時外部借款和債務證券的發行。我們現金的主要用途是為資本支出提供資金，償還未償債務，為我們的營運資金需求提供資金。由於我們的高可變成本和業務的輕資產構成，我們歷來能夠快速實施削減成本的措施，並將繼續根據市場的要求進行調整。我們還使用現金在公開市場上回購債務，並可能不時繼續進行此類回購，以管理我們的債務到期情況。
我們持續監控潛在的資本來源，包括股權和債務融資，以滿足我們的投資和目標流動性要求。我們未來的成功和增長將在很大程度上取決於我們繼續獲得外部資本來源的能力。
儘管我們沒有為收購做預算，但通過收購追求增長可能仍然是我們業務戰略的一部分。我們進行大量額外現金收購的能力將要求我們獲得額外的股權或債務融資，而我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法獲得這些融資。
截至2023年9月30日，我們在ABL信貸額度（定義和描述見下文）下有1,220萬澳元的現金及現金等價物和2,270萬美元的可用資金，總流動性為3,490萬美元。我們的流動性狀況將受到自2023年8月1日起向2028年票據持有人支付的半年利息（按截至2023年9月30日的未償金額計算為1,950萬美元）的影響。我們認為，根據我們目前的預測，我們的手頭現金以及ABL信貸額度下的運營和借款現金流應足以為我們的簡明合併財務報表發佈之日起至少未來十二個月的資本需求提供資金。但是，我們無法保證我們實現預測的能力，這在很大程度上取決於我們的財務表現和不斷變化的市場。
單位發行量和 2028 年票據
2023年1月30日，我們發行了30萬套，申報總額為3億美元（“單位”）。每個單位由我們在2028年到期的13.000％的優先擔保票據（統稱為 “2028年票據”）中的1,000美元本金和五股普通股（“普通股”）組成。扣除承保折扣和佣金後，我們從單位發行中獲得了2.798億美元的收益，這筆款項用於為2023年到期的8.750％優先票據（“2023年票據”）的部分贖回價格提供資金。
2023年10月27日，每個單位自動分拆為其成分證券（2028年票據和我們的普通股）。單位持有人本可以選擇將其單位全部分割成成分證券，但不能選擇將其分成股票
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部分，在 2023 年 3 月 31 日或之後。在此日期之前，持有者不能選擇將單位分開。
2023年1月30日，我們和我們的某些子公司簽訂了截至2023年1月30日的契約（“2028年票據契約”），由美國銀行信託公司全國協會作為受託人和票據抵押代理人，根據該契約，構成單位一部分的2028年票據是根據該契約發行的。2028年票據將於2028年2月1日到期，年利率為13.000％，自2023年8月1日起，每半年以現金支付。2028年票據是我們的優先擔保債務，由我們目前的每家國內子公司以優先擔保方式進行擔保，在每種情況下，都將由某些未來的子公司提供擔保，但須遵守商定的擔保和安全原則以及某些例外情況。
自2023年11月14日起，每年的5月15日和11月14日（均為 “超額現金流要約日期”），我們需要向2028年票據的所有持有人提出要約（“超額現金流優惠”），如果任何Pari Passu票據留置權債務（定義見2028年票據契約）的條款，則向任何Pari Passu票據留置權債務的持有人提出要約（“超額現金流優惠”）可按比例共同購買、預付或贖回2028年票據的最高本金額和任何此類Pari Passu票據留置權債務（加上所有應計利息（包括2028年票據和任何此類Pari Passu票據留置權債務的額外利息（如果有）以及與之相關的所有費用和支出（包括保費）的金額（如果有）可以使用等於超額現金流金額（定義見2028年票據契約，即超額現金流的75.0％（定義見2028年票據契約）的現金進行購買、預付或兑換，在超額現金流優惠日之前確定）（如果有），但2028年票據契約中規定的某些例外情況除外。任何此類要約中的要約價格將等於2028年票據和任何此類Pari Passu票據留置權債務本金的100％（或者，對於任何此類Pari Passu票據留置權債務，則為此類Pari Passu票據留置權債務條款規定的較低價格（如果有））的100％，外加應計和未付利息以及額外利息（如果有）不包括購買、預付款或贖回日期，但須視2028年票據或任何此類同等票據留置權債務的持有人的權利而定在利息支付日收取利息的記錄日期，該利息支付日為購買、預付款或贖回之日或之前，將以現金支付。對於2023年11月14日的超額現金流優惠日期，超額現金流金額為0美元，因此，不會提供超額現金流優惠。
2028年票據契約包含一些契約，除其他外，這些契約限制了我們和受限子公司從事某些活動的能力，但須遵守某些例外和條件。截至2023年9月30日，我們遵守了2028年票據契約的規定。
有關單位和2028年票據的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中附註8——債務義務。
2023 注意事項
2018年10月25日，我們根據截至2018年10月25日的契約（“2023年票據契約”）發行了4億美元的2023年票據，該契約由包括我們的某些子公司在內的我們以及作為受託人的富國銀行全國協會共同發行。2023年票據的年利率為8.750％，於每年的5月1日和11月1日支付。2023年票據是優先無擔保債務，由我們的每家國內子公司在優先無擔保基礎上全額無條件擔保。
2023年2月1日，所有未償還的2023年票據均以本金的100.0％（3.073億美元）的贖回價格進行了兑換，外加應計和未付利息（670萬美元），2023年票據契約已於2023年1月30日解除。
有關2023年票據的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註8——債務義務。
ABL 信貸工具
2018年10月25日，我們簽訂了截至2018年10月25日的信貸協議（“2018年ABL信貸協議”），該協議允許總額不超過2億美元的借款，但須視借款基礎而定，包括分限額不超過2,500萬加元的加拿大貸款，信用證次級限額為5,000萬美元（“ABL信貸額度”）。根據2018年ABL信貸協議，ABL信貸額度定於2023年10月25日到期，如果在此日期之前尚未贖回或回購，則在2023年票據預定到期日前180天到期。
2023 年 1 月 17 日，我們簽訂了信貸協議第一修正案（“ABL 融資修正案”）
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由北卡羅來納州摩根大通銀行作為管理代理人，其貸款方修訂了2018年ABL信貸協議（經修訂的 “ABL信貸協議”）的某些條款。ABL 設施修正案於 2023 年 1 月 30 日生效。
根據ABL信貸額度修正案，ABL信貸額度的到期日從2023年10月25日延長至2027年1月29日。此外，《ABL信貸額度修正案》除其他修改外，還將ABL信貸額度的條款修訂如下：（a）根據借款基礎（“貸款限額”），將ABL信貸額度的規模從2億美元縮減至1.50億美元；（b）將利率基準從倫敦銀行同業拆借利率改為定期擔保隔夜融資利率，調整了10個基點的利差，並在現有基礎上提高了定價區間為1.75％至2.25％，範圍為2.00％至2.50％，每種情況都取決於我們的槓桿比率，（c）修改了ABL信貸額度中的財務契約、增強報告和現金支配權觸發因素，從現有的最低可用性門檻（1,875萬加元和貸款限額的12.5％）到2023年1月30日至2023年5月31日的最低可用性門檻1,250萬加元；（ii）1,750萬加元以及此後貸款限額的12.5％，（d）將加拿大分批次限額從2,500萬加元降至2,500萬加元（以較高者為準）至500萬美元，(e) 將信用證分項限額從5,000萬美元降至1,000萬美元，以及 (f) 滿足付款條件（定義見ABL融資機制修正案）是超額現金流優惠的條件，也是自願支付2028年票據的條件。簡而言之，付款條件是（A）在預計基礎上沒有違約或違約事件，（B）在預定基礎上，（1）（x）ABL信貸額度下的可用性不應低於貸款限額的15％和2,250萬美元中的較大值，（y）固定費用覆蓋率應至少為1.00至1.00或（2））ABL信貸額度下的可用性不得低於貸款限額的20％和3000萬美元中的較大值。
ABL信貸協議包含各種肯定和否定承諾，包括財務報告要求和對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、資產出售、股息和其他限制性付款、投資（包括收購）以及與關聯公司交易的限制。截至2023年9月30日，我們遵守了ABL信貸協議下的所有條款。
根據ABL信貸協議，ABL信貸額度下的所有債務均由我們國內子公司幾乎所有個人財產（不包括某些資產）的擔保權益（受允許的留置權限制）作為擔保。根據加拿大艾伯塔省法律組建的加拿大九能源公司及其受限子公司（不包括某些資產）的幾乎所有個人財產的擔保權益（視允許的留置權而定）進一步擔保加拿大部分下的債務。
根據ABL信貸額度修正案和2028年票據契約的條款，ABL信貸額度和單位抵押均在單位發行結束後的30天內完成。
截至2023年9月30日，我們在ABL信貸額度下有5,700萬美元的借款，扣除130萬美元的未償信用證，我們在ABL信貸額度下的可用額度約為2,270萬美元。
現金流
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，按活動類型劃分的（用於）運營提供的現金流如下： 
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動$21,185 $8,231 
投資活動(14,715)(6,247)
籌資活動(11,596)(1,806)
外匯匯率對現金的影響(160)(197)
現金和現金等價物的淨變動$(5,286)$(19)
經營活動
2023年前九個月，經營活動提供的淨現金為2,120萬美元，而2022年前九個月的淨現金為820萬美元。這一變化主要歸因於營運資金提供的現金增加了3,270萬美元，其中包括與2022年前九個月相比的現金收款增加。與2022年前九個月相比，經所有非現金項目調整後，運營提供的現金流減少了1,970萬美元，部分抵消了這一變化。
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投資活動
2023年前九個月用於投資活動的淨現金為1470萬美元，而2022年前九個月的淨現金為620萬美元。與2022年前九個月相比，所用淨現金的增加歸因於不動產和設備的現金購買量增加了670萬美元，以及出售財產和設備（包括保險）的收益均減少了180萬美元。
融資活動
2023年前九個月用於融資活動的淨現金為1160萬美元，而2022年前九個月使用的淨現金為180萬美元。所用淨現金的增加主要歸因於2023年票據的3.073億美元贖回以及與2023年前九個月單位發行相關的630萬美元債務發行成本，而這在2022年前九個月並未發生。這一增長還部分歸因於2023年前九個月ABL信貸額度的1,500萬美元付款，而2022年前九個月沒有發生。總體增長在很大程度上被2023年前九個月單位發行的2.798億美元收益所抵消，而這些收益在2022年前九個月中沒有發生。與2022年前九個月相比，與ABL信貸額度相關的收益增加了2,800萬美元，以及2022年前九個月購買2023年票據的1,010萬美元和2023年前九個月未再次出現的80萬美元瑪格南本票（定義見附註8——債務義務），部分抵消了總體增長。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的財務報表為基礎，這些財務報表是根據公認會計原則編制的。財務報表的編制要求我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。截至2022年12月31日的10-K表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計估計” 對我們的關鍵會計估算進行了描述，這些估算涉及很大的估算不確定性，已經或有可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。如報告所述，我們的重要會計估算沒有重大變化。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計公告的摘要，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的新會計準則。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）的定義，作為一家 “小型申報公司”，我們無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序是發行人的控制措施和其他程序，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保發行人在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給發行人管理層，包括其主要執行官和財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2023年9月30日的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度期間，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
在人身傷害、工傷賠償、合同事項和其他事項方面，我們不時有各種索賠、訴訟和行政訴訟尚待處理或受到威脅。儘管無法對這些索賠、訴訟或訴訟的結果或這些結果可能產生的影響提供任何保證，但我們認為，在保險未另行規定或承保的範圍內，此類索賠、訴訟或行政訴訟的結果產生的任何最終責任不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。有關可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大因素的詳細討論，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
下面列出了S-K法規第601項要求提交或提供的證物。
展覽
數字		描述
3.1
Nine Energy Service, Inc.第三次修訂和重述的公司註冊證書，日期為2018年1月23日（參照Nine Energy Service, Inc.於2018年1月23日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
  
3.2
Nine Energy Service, Inc. 第四次修訂和重述的章程，日期為2018年1月23日（參照九能源服務公司於2018年1月23日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。
31.1*
首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證。
  
31.2*
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法規則》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證。
  
32.1**
首席執行官根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
  
32.2**
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
101*交互式數據文件（格式為行內 XBRL）。
104*封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。
* 隨函提交。
** 根據 S-K 法規第 601 (b) (32) 項隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。 
   Nine Energy Service
      
日期：2023年11月6日 來自： /s/ 安·G·福克斯
     安·G·福克斯
     總裁、首席執行官兼董事
     （首席執行官）
      
日期：2023年11月6日 來自： /s/Guy Sirkes
     蓋伊·瑟克斯
     高級副總裁兼首席財務官
     （首席財務官）

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