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MFPloan協議成員2023-09-300001477246US-GAAP：地理集中度風險成員US-GAAP：非美國會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：信用集中度風險成員SANW：CustomerOne會US-GAAP：應收賬款會員2023-07-012023-09-300001477246美國公認會計準則：優先股成員2023-09-300001477246SANW：美國CIBC銀行會員2019-12-262019-12-260001477246國家：SD2022-07-012022-09-3000014772462022-12-312023-09-300001477246US-GAAP：知識產權成員2022-06-300001477246SANW：SecuredRealeStateNote 會員SANW: AGAmericaMember2023-06-200001477246SANW: trigall Genetics 成員SANW：Trigall AustraliaPTYLTD 會員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：客户名單會員2023-09-300001477246SANW：福特信貸會員SANW：車輛貸款會員2023-06-300001477246美國公認會計準則：銷售成員成本2022-07-012022-09-300001477246US-GAAP：備用信用證成員2023-03-222023-03-220001477246SANW：B系列可轉換優先股成員2023-07-012023-09-300001477246SANW：VisionBioenergyOilseedsLC成員SANW：殼牌石油產品公司美國會員2023-07-012023-09-300001477246SANW：萬事達資產融資機構成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：在建會員2023-09-300001477246US-GAAP：機械和設備成員2023-06-300001477246國家:uy2023-07-012023-09-300001477246國家:PK2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001477246SANW：重要的客户會員SRT: 最低成員US-GAAP：信用集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員2022-07-012023-06-300001477246SANW：Trigall AustraliaPTYLTD 會員2022-12-232022-12-230001477246US-GAAP：綜合收入會員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：其他非營業收入支出成員2022-07-012022-09-300001477246SANW：澳大利亞國民銀行有限公司機構成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：留存收益會員2022-06-300001477246US-GAAP：土地和土地改善成員2023-06-300001477246美國公認會計準則：優先股成員2022-06-300001477246SANW：供應協議成員2023-09-300001477246US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-06-300001477246US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-300001477246SRT: 最低成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成員SANW: MFPloan協議成員2023-09-300001477246SANW：萬事達資產融資機構成員SRT: 最低成員2023-07-012023-09-300001477246SANW：機械和設備貸款長期現有會員SANW: 海斯特會員2023-06-300001477246US-GAAP：客户關係成員2022-07-012023-06-300001477246SANW：種子銷售會員SANW: Adama合作協議成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：客户名單會員2022-06-300001477246SANW：澳大利亞國民銀行有限公司會員2023-06-300001477246US-GAAP：非美國會員2023-06-300001477246US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2022-07-012023-06-300001477246SANW：澳大利亞國民銀行有限公司機構成員SANW: 透支機構會員2023-09-262023-09-260001477246SANW：殼牌石油產品公司美國會員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：知識產權成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：商標名會員2022-07-012023-06-300001477246SANW：機械和設備貸款長期現有會員SANW：澳大利亞國民銀行有限公司會員2023-09-3000014772462023-07-012023-09-300001477246SANW: ScenaoOneMberSANW：美國CIBC銀行會員2023-03-220001477246US-GAAP：客户合同成員2022-06-300001477246SANW：SecuredRealeStateNoteagAmerica的長期非現任會員2023-09-300001477246國家：澳大利亞2022-07-012022-09-300001477246SANW: MFPloan協議成員2022-10-282022-10-280001477246US-GAAP：信用集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員2023-07-012023-09-300001477246SANW：殼牌石油產品公司美國會員2023-02-060001477246SANW：供應協議成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-07-012022-09-300001477246SRT: 最低成員US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-07-012023-09-300001477246US-GAAP：知識產權成員2022-07-012023-06-300001477246US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-07-012023-09-300001477246SANW：種子銷售會員2022-07-012022-09-300001477246SANW: 透支機構會員SANW：澳大利亞國民銀行有限公司機構成員2023-09-300001477246SRT: 最大成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成員US-GAAP：其他無形資產成員2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最低成員US-GAAP：機械和設備成員2023-09-300001477246SANW：美國CIBC銀行會員SANW: ScenariotWomeber2023-03-220001477246US-GAAP：備用信用證成員2022-09-222022-09-220001477246SANW: FlexibleRateTermLoanLoan會員2023-05-012023-05-310001477246US-GAAP：客户名單會員2023-07-012023-09-300001477246SRT: 最大成員US-GAAP：機械和設備成員2023-09-300001477246美國通用會計準則：車輛會員2023-09-300001477246US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001477246SANW：折舊和攤銷成員2022-07-012022-09-30iso421:audSANW：客户SANW: 英畝xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票xbrli: 股票iso421:USD

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-34719

S&W SEED CO公司

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

內華達州

 

27-1275784

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

 

（美國國税局僱主

證件號）

 

 

 

 

 

 

2101 Ken Pratt Blvd, 201 套房, 朗蒙特, CO

 

80501

（主要行政辦公室地址）

 

（郵政編碼）

(720) 506-9191

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個班級的標題

交易符號

註冊的每家交易所的名稱

普通股，每股面值0.001美元

打沉

這個 納斯達克資本市場

 

用複選標記指明註冊人（1）是否已提交證券第13條或第15（d）條要求提交的所有報告 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的最短期限內）的 1934 年《交易法》 報告）和（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。

☒ 是的 ☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

☒ 是的 ☐沒有

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速過濾器

☐

 

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☒

 

規模較小的申報公司

☒

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有

普通股的已發行股票數量 截至 2023 年 11 月 6 日，註冊人中有 43,039,225.

 

 

 

S&W 種子公司

目錄

 

第一部分

 

財務信息

 

頁號

第 1 項。

 

財務報表（未經審計）：

 

4

 

 

2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的簡明合併資產負債表

 

4

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併運營報表

 

5

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明綜合虧損表

 

6

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的夾層權益和股東權益簡明合併報表

 

7

 

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併現金流量表

 

8

 

 

簡明合併財務報表附註

 

9

第 2 項。

 

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

25

第 3 項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

33

第 4 項。

 

控制和程序

 

34

第二部分。

 

其他信息

 

35

第 1 項。

 

法律訴訟

 

35

第 1A 項。

 

風險因素

 

35

第 2 項。

 

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

 

35

第 3 項。

 

優先證券違約

 

35

第 4 項。

 

礦山安全披露

 

35

第 5 項。

 

其他信息

 

35

第 6 項。

 

展品

 

36

 

 

 

1

 

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、《證券法》、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可視為前瞻性陳述，包括但不限於：有關我們的貸款協議的陳述，包括我們遵守此類貸款協議和/或確保再融資的能力；全球宏觀經濟事件和 COVID-19 疫情對我們業務的潛在影響；管理層對未來運營的計劃、戰略和目標，包括我們對2024財年推出新產品的預期；我們對最近實施的戰略的實施審查（包括我們減少年度運營開支的計劃）我們最近與殼牌的合作關係及其在使我們能夠減少運營支出和更加關注關鍵增長優先事項方面的作用；我們未來籌集資金的能力；與我們的產品或服務相關的預期發展、業績或市場接受度，或我們擴大種植者或客户羣或實現產品多樣化的能力；未來的經濟狀況或業績；我們留住關鍵員工的能力；以及我們的假設，期望和信念前述任何一項的基礎。這些前瞻性陳述通常使用諸如（但不限於）“預測”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 以及類似的表述或類似的表述來識別。旨在識別前瞻性陳述的變體，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他重要因素（包括某些假設）的影響，如果這些因素從未實現或被證明不正確，則可能導致我們的實際業績和某些事件發生的時間與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績存在重大差異。風險、不確定性和假設包括以下內容：

•
我們是否成功實施了以增長機會、成本結構變化和財務業績改善為重點的戰略；
•
我們是否能夠保持對我們目前的貸款協議的遵守，包括提供足夠的流動性來支付我們的種植者和供應商；
•
COVID-19 疫情和其他地緣政治和宏觀經濟事件，例如全球通貨膨脹、銀行倒閉、供應鏈中斷、不確定的市場狀況、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突和相關制裁、蘇丹的武裝衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭，以及它們在多大程度上繼續擾亂當地和全球經濟，以及我們的業務以及客户、分銷商和供應商的業務；
•
對我們的種子產品的需求變化，包括 Double TeamTM，我們的耐非轉基因除草劑的高粱溶液；
•
我們是否能夠開發併成功推出其他特徵技術產品；
•
我們是否成功地將我們當前和未來的特徵技術產品（包括Double Team）商業化；
•
我們擴大業務的計劃（包括通過收購、合作伙伴關係、合資企業和其他戰略交易擴大作物產品和現有產品的市場份額），以及我們成功將收購納入運營的能力；
•
我們是否繼續投資於研發，以及此類投資是否能改善我們的作物類別的特性；
•
我們的分銷商和供應商繼續有能力獲得足夠的流動性來為其運營提供資金；
•
市場趨勢和其他影響我們財務狀況或期間經營業績的因素；
•
作物病害、乾旱或洪水等惡劣天氣條件或地震等自然災害對作物質量和產量以及我們種植、採購或出口產品能力的影響；
•
其他農作物定價的影響，這些影響可能會影響我們的種植者選擇種植的農作物；
•
我們是否成功地使支出水平與收入變化保持一致；
•
我們是否成功地通過camelina獲利；
•
待定或未來的立法或法院裁決以及待決或未來的會計聲明的成本和其他影響；
•
我們最近與Trigall Genetics和殼牌的合作是否帶來了預期的收益；以及
•
此處以及截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告或年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中描述的其他風險，以及我們在向證券交易委員會提交的文件中不時以其他方式描述或更新的其他風險。

2

 

我們敦促您仔細審查有關可能影響我們業務或經營業績的風險和不確定性的披露，其中包括上述披露。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。本10-Q表季度報告中討論的許多因素，其中一些是我們無法控制的，對於決定我們的未來業績非常重要。因此，這些陳述本質上是不確定的，實際結果可能與前瞻性陳述的預期結果存在重大差異。鑑於這些和其他不確定性，您不應將本10-Q表季度報告中包含前瞻性陳述視為我們對計劃和目標將實現的陳述，也不應過分依賴此類前瞻性陳述。本節中包含或提及的警示性陳述明確限制了此處包含的所有前瞻性陳述的全部內容。此外，此類前瞻性陳述代表我們截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點，且僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日的觀點，不應將此類陳述理解為表明我們已經對所有可能的相關信息進行了詳盡的調查或審查。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與任何前瞻性陳述中的預期存在重大差異的原因，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

在本10-Q表季度報告中使用時，“我們”、“我們的”、“公司”、“S&W” 和 “S&W” 和 “S&W Seed” 等術語是指S&W Seed Company及其子公司，或根據上下文的要求，僅指S&W Seed Company。我們的財政年度於6月30日結束，因此，本10-Q表季度報告中的 “2024財年”、“2023財年” 和 “2022財年” 分別指截至2024年、2023年和2022年6月30日的相應財年，相應的含義指該日期之後的任何財年參考值。本報告中出現的其他公司的商標、服務商標和商品名稱均為其各自持有者的財產。

3

 

部分 I

金融的 I信息

第 1 項。Financi所有聲明

S&W 種子公司

簡明的合併包長矛牀單

（未經審計）

 

資產

 

截至截至
2023年9月30日

 

 

截至截至
2023年6月30日

 

流動資產

 

現金和現金等價物

 

$

987,422

 

 

$

3,398,793

 

應收賬款，淨額

 

 

27,945,969

 

 

 

24,622,727

 

應收票據，淨額

 

 

6,910,691

 

 

 

6,846,897

 

庫存，淨額

 

 

42,941,333

 

 

 

45,098,268

 

預付費用和其他流動資產

 

 

3,359,517

 

 

 

4,099,027

 

流動資產總額

 

 

82,144,932

 

 

 

84,065,712

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

9,769,222

 

 

 

10,082,168

 

知識產權，淨額

 

 

21,304,305

 

 

 

21,650,534

 

其他無形資產，淨額

 

 

7,758,855

 

 

 

8,082,325

 

使用權資產-經營租賃

 

 

3,340,651

 

 

 

2,983,303

 

權益法投資

 

 

22,176,338

 

 

 

23,059,705

 

其他資產

 

 

2,327,714

 

 

 

2,066,081

 

總資產

 

$

148,822,017

 

 

$

151,989,828

 

 

 

 

 

 

 

 

負債、夾層權益和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

17,076,594

 

 

$

13,312,180

 

遞延收入

 

 

306,758

 

 

 

464,707

 

應計費用和其他流動負債

 

 

10,514,049

 

 

 

8,804,456

 

營運資金信貸額度的當期部分，淨額

 

 

41,593,630

 

 

 

44,900,779

 

長期債務的流動部分，淨額

 

 

3,938,493

 

 

 

3,808,761

 

流動負債總額

 

 

73,429,524

 

 

 

71,290,883

 

長期債務，淨額，減少流動部分

 

 

4,786,699

 

 

 

4,499,334

 

其他非流動負債

 

 

2,382,695

 

 

 

2,102,030

 

負債總額

 

 

80,598,918

 

 

 

77,892,247

 

夾層股權

 

 

 

 

 

 

優先股，$0.001面值； 3,323授權股份； 1,695已於 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日發行並尚未到期

 

 

5,394,193

 

 

 

5,274,148

 

夾層資產總額

 

 

5,394,193

 

 

 

5,274,148

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.001面值； 75,000,000授權股份； 43,047,951已發佈和 43,022,951截止2023年9月30日； 43,004,011已發佈和 42,979,011截至 2023 年 6 月 30 日仍未付清

 

 

43,048

 

 

 

43,004

 

庫存股，按成本計算， 25,000股份

 

 

(134,196

)

 

 

(134,196

)

額外的實收資本

 

 

168,011,474

 

 

 

167,768,104

 

累計赤字

 

 

(98,002,482

)

 

 

(91,932,808

)

累計其他綜合虧損

 

 

(7,148,770

)

 

 

(6,987,791

)

非控股權益

 

 

59,832

 

 

 

67,120

 

股東權益總額

 

 

62,828,906

 

 

 

68,823,433

 

總負債、夾層權益和股東權益

 

$

148,822,017

 

 

$

151,989,828

 

 

見簡明合併財務報表附註。

4

 

S&W 種子公司

簡明合併報表運營成本

（未經審計）

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

$

16,432,466

 

 

$

19,865,865

 

收入成本

 

11,421,152

 

 

 

15,361,354

 

毛利潤

 

5,011,314

 

 

 

4,504,511

 

運營開支

 

 

 

 

 

銷售、一般和管理費用

 

5,786,579

 

 

 

5,056,257

 

研究和開發費用

 

1,086,512

 

 

 

1,515,380

 

折舊和攤銷

 

1,069,022

 

 

 

1,336,434

 

處置不動產、廠房和設備的收益

 

(32,955

)

 

 

(3,660

)

運營費用總額

 

7,909,158

 

 

 

7,904,411

 

運營損失

 

(2,897,844

)

 

 

(3,399,900

)

其他（收入）支出

 

 

 

 

 

外幣損失

 

372,189

 

 

 

190,915

 

利息支出——債務折扣的攤銷

 

455,574

 

 

 

283,643

 

利息支出，淨額

 

1,405,767

 

 

 

786,679

 

其他收入

 

(37,560

)

 

 

(44,270

)

所得税前虧損

 

(5,093,814

)

 

 

(4,616,867

)

所得税（受益）準備金

 

1,207

 

 

 

(101,664

)

關聯公司淨收益中扣除權益前的虧損

 

(5,095,021

)

 

 

(4,515,203

)

權益損失法被投資者的權益，扣除税款

 

861,896

 

 

 

—

 

淨虧損

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

可歸因於非控股權益的損失

 

(7,288

)

 

 

(6,262

)

歸屬於S&W Seed Company的淨虧損

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

 

 

 

 

 

每股淨虧損的計算：

 

 

 

 

 

歸屬於S&W Seed Company的淨虧損

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

分紅證券和增值的應計股息

 

(120,045

)

 

 

(114,061

)

歸屬於普通股股東的淨虧損

$

(6,069,674

)

 

$

(4,623,002

)

 

 

 

 

 

歸屬於S&W Seed Company的每股普通股淨虧損，不論是基本虧損還是攤薄後

$

(0.14

)

 

$

(0.11

)

已發行普通股、基本股和攤薄後普通股的加權平均數

 

43,009,221

 

 

 

42,604,020

 

 

見簡明合併財務報表附註。

5

 

S&W 種子公司

的簡明合併報表 綜合損失

（未經審計）

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

淨虧損

 

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

扣除所得税後的外幣折算調整

 

 

(160,979

)

 

 

(714,295

)

綜合損失

 

 

(6,117,896

)

 

 

(5,229,498

)

歸屬於非控股權益的全面虧損

 

 

(7,288

)

 

 

(6,262

)

歸屬於S&W Seed Company的綜合虧損

 

$

(6,110,608

)

 

$

(5,223,236

)

 

見簡明合併財務報表附註。

6

 

S&W 種子公司

簡明合併報表 夾層權益和股東權益

（未經審計）

 

 

 

夾層股權

 

 

股東權益

 

 

 

優先股

 

 

普通股

 

 

國庫股

 

 

額外
付費

 

 

累積的

 

非-
控制

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股份

 

 

金額

 

 

股份

 

 

金額

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

赤字

 

興趣愛好

 

 

損失

 

 

公平

 

餘額，2022 年 6 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

4,804,819

 

 

 

42,608,758

 

 

$

42,609

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

163,892,575

 

 

$

(105,873,557

)

$

41,838

 

 

$

(6,560,600

)

 

$

51,408,669

 

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

456,112

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

456,112

 

次級貸款和擔保協議認股權證

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

146,474

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

146,474

 

B 系列可拆卸保修單

 

 

—

 

 

 

25,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

B系列可轉換優先股的應計股息

 

 

—

 

 

 

88,223

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(88,223

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(88,223

)

用於結算限制性股票單位的淨髮行量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23,827

 

 

 

24

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,234

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8,210

)

其他綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

(714,295

)

 

 

(714,295

)

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(4,508,941

)

 

(6,262

)

 

 

—

 

 

 

(4,515,203

)

餘額，2022 年 9 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

4,918,880

 

 

 

42,632,585

 

 

$

42,633

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

164,486,927

 

 

$

(110,496,559

)

$

35,576

 

 

$

(7,274,895

)

 

$

46,659,486

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額，2023 年 6 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

5,274,148

 

 

 

43,004,011

 

 

$

43,004

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

167,768,104

 

 

$

(91,932,808

)

$

67,120

 

 

$

(6,987,791

)

 

$

68,823,433

 

基於股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

411,820

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

411,820

 

B 系列可拆卸保修單

 

 

—

 

 

 

25,838

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,838

)

B系列可轉換優先股的應計股息

 

 

—

 

 

 

94,207

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(94,207

)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(94,207

)

用於結算限制性股票單位的淨髮行量

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

43,940

 

 

 

44

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,220

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(15,176

)

出售普通股的收益，扣除費用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(153,230

)

 

 

—

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(153,230

)

其他綜合損失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

—

 

 

 

(160,979

)

 

 

(160,979

)

淨虧損

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(5,949,629

)

 

(7,288

)

 

 

—

 

 

 

(5,956,917

)

餘額，2023 年 9 月 30 日

 

 

1,695

 

 

$

5,394,193

 

 

 

43,047,951

 

 

$

43,048

 

 

 

(25,000

)

 

$

(134,196

)

 

$

168,011,474

 

 

$

(98,002,482

)

$

59,832

 

 

$

(7,148,770

)

 

$

62,828,906

 

見簡明合併財務報表附註。

7

 

S&W 種子公司

簡明合併報表十億的現金流量

（未經審計）

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

來自經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

淨虧損

 

$

(5,956,917

)

 

$

(4,515,203

)

調整以將經營活動的淨收益（虧損）與淨收入進行對賬

 

 

 

 

 

 

用於經營活動的現金：

 

 

 

 

 

 

基於股票的薪酬

 

 

411,820

 

 

 

456,112

 

可疑賬款備抵金

 

 

165,342

 

 

 

(155,421

)

庫存減記

 

 

376,168

 

 

 

537,998

 

折舊和攤銷

 

 

1,069,022

 

 

 

1,336,434

 

處置不動產、廠房和設備的收益

 

 

(32,955

)

 

 

(3,660

)

權益損失法被投資者的權益，扣除税款

 

 

861,896

 

 

 

—

 

遞延所得税準備金的變化

 

 

13,730

 

 

 

—

 

外匯合約的變動

 

 

64,127

 

 

 

503,985

 

外幣交易

 

 

(329,196

)

 

 

(1,294,985

)

債務折扣的攤銷

 

 

455,574

 

 

 

283,643

 

應收票據的增加

 

 

(63,738

)

 

 

—

 

以下方面的變化：

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(3,712,963

)

 

 

(8,996,608

)

庫存

 

 

1,703,845

 

 

 

3,124,383

 

預付費用和其他流動資產

 

 

574,099

 

 

 

(216,080

)

其他非流動資產

 

 

33,551

 

 

 

72,381

 

應付賬款

 

 

3,985,916

 

 

 

1,671,381

 

遞延收入

 

 

(156,719

)

 

 

361,348

 

應計費用和其他流動負債

 

 

1,291,682

 

 

 

(436,714

)

其他非流動負債

 

 

40,394

 

 

 

(48,989

)

由（用於）經營活動提供的淨現金

 

 

794,678

 

 

 

(7,319,995

)

來自投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

不動產、廠房和設備的增加

 

 

(239,434

)

 

 

(151,376

)

處置不動產、廠房和設備的收益

 

 

92,656

 

 

 

3,660

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(146,778

)

 

 

(147,716

)

來自融資活動的現金流量

 

 

 

 

 

 

出售普通股的淨收益

 

 

(153,230

)

 

 

—

 

與股票薪酬獎勵淨股結算相關的已繳税款

 

 

(15,176

)

 

 

(8,210

)

信貸額度的借款和還款，淨額

 

 

(2,860,874

)

 

 

6,750,048

 

長期債務的借款

 

 

201,322

 

 

 

266,734

 

償還長期債務

 

 

(131,709

)

 

 

(457,929

)

債務發行成本

 

 

(140,304

)

 

 

(128,879

)

由（用於）融資活動提供的淨現金

 

 

(3,099,971

)

 

 

6,421,764

 

匯率變動對現金的影響

 

 

40,700

 

 

 

213,839

 

現金及現金等價物的淨增加（減少）

 

 

(2,411,371

)

 

 

(832,108

)

現金及現金等價物，期初

 

 

3,398,793

 

 

 

2,056,508

 

現金及現金等價物，期末

 

$

987,422

 

 

$

1,224,400

 

 

見簡明合併財務報表附註。

8

 

S&W 種子公司

簡明合併附註 財務報表

（未經審計）

注意 1-將軍

該公司是一家全球多作物、中間市場的農業公司，主要從事農用種子的育種、種植、加工和銷售。該公司經營種子清潔和加工設施，這些設施位於德克薩斯州、新南威爾士州和南澳大利亞州。該公司的種子產品主要由農民根據合同種植。該公司目前專注於增加其專有和特有產品的銷售，特別是通過擴張Double TeamTM生產牧草和穀物高粱產品，通過定價和運營效率提高利潤率，並通過最近建立的合作伙伴關係發展camelina市場。

演示基礎

隨附的簡明合併財務報表未經審計，公司認為，其中包括公允列報公司簡明合併資產負債表、經營報表、綜合虧損、現金流以及夾層權益和股東權益所必需的所有調整，包括正常的經常性調整和應計費用。所列期間的經營業績不一定代表截至2024年6月30日的全年業績預期。根據美國證券交易委員會的規章制度，某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和披露已被省略。這些簡明合併財務報表應與向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。

某些前期信息已重新分類，以符合本期的列報方式。

估算值的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。必要時對估計值進行調整以反映實際經驗。重要的估計和假設影響財務報表中的許多項目。其中包括可疑貿易應收賬款備抵金、庫存估值、公司股權投資的賬面價值、資產減值、所得税準備金、種植者應計款項（對應付給為公司種植種子的農民的金額的估計）、意外開支和訴訟。重要的估計和假設還用於確定折舊有形資產和某些無形資產的公允價值和使用壽命，以及對股票薪酬進行估值。實際結果可能與這些估計和假設不同，此類結果可能會影響收入、財務狀況或現金流量。

公司認為，根據編制財務報表時獲得的信息，隨附的簡明合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的。但是，某些不利的地緣政治和宏觀經濟事件，例如烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突和相關制裁、蘇丹的武裝衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭，以及不確定的市場狀況，包括通貨膨脹率上升和供應鏈中斷，除其他外，對全球經濟產生了負面影響，造成了金融市場的巨大波動和混亂，並大大增加了經濟和需求的不確定性。這些因素使得這些簡明合併財務報表中反映的許多估計和假設本質上不那麼確定。因此，實際結果最終可能與這些估計的差異比歷史更大。

 

注意 2-重要會計政策摘要

流動性和持續經營

該公司無利可圖，並且在過去幾年中一直記錄負現金流。在截至2023年9月30日的三個月中，公司代表淨虧損為 $6.0百萬。雖然該公司確實報告了運營提供的淨現金為美元0.8在截至2023年9月30日的三個月中，這一數字為百萬美元，預計2024財年將為負數。截至2023年9月30日的三個月，運營現金流為正，主要是由於運營資產和負債的變化。截至 2023年9月30日，該公司手頭有現金 $1.0百萬。該公司有 $3.0數百萬個聯合國大學截至2023年9月30日，其營運資金設施的可用性（更多討論見附註8）。關於2023財年成立的合作伙伴關係，公司有權獲得美元1.02023 年 12 月來自 Trigall Genetics S.A.（簡稱 Trigall）的百萬美元，以及 $6.02024年2月，Equilon Enterprises LLC（dba Shell Oil Products，簡稱殼牌）將獲得100萬英鎊，在某些情況下可能進行調整，詳見附註7。公司有義務額外支付 $0.4向 Trigall Australia Pty Ltd 或 Trigall Australia 出資百萬美元， 直到 2025 年 6 月。

9

 

該公司與美國帝國商業銀行（CIBC）簽訂的經修訂和重述的貸款和擔保協議，或經修訂的CIBC貸款協議，以及根據澳大利亞國民銀行融資協議與澳大利亞國民銀行（NAB）的債務安排，包含各種運營和財務契約（參見附註8）。不利的地緣政治和宏觀經濟事件以及影響公司經營業績的其他因素增加了公司無法遵守這些契約的風險，這可能導致其還款義務加速履行和質押資產喪失抵押品贖回權。目前生效的經修訂的加拿大帝國商業銀行貸款協議要求公司每季度達到調整後的最低息税折舊攤銷前利潤水平，澳大利亞國民銀行財務協議包括一項要求Compa的承諾ny 維持不超過美元的相關實體淨頭寸18.5百萬和每個財政年末的最低利息覆蓋率。截至2023年9月30日，公司遵守了加拿大帝國商業銀行調整後的最低息税折舊攤銷前利潤契約以及澳大利亞國民銀行淨相關實體頭寸契約。儘管公司遵守了這些契約，但無法保證公司會成功履行其承諾不允許其貸款人獲得未來的豁免和/或修訂。目前，該公司預計不會在2024財年兑現其中某些契約。如果公司未能成功履行其契約或獲得貸款人未來的豁免和/或修訂，並且無法獲得其他融資，則可能需要縮小運營範圍，償還欠貸款人的款項和/或出售某些資產。此外，如果公司在與加拿大帝國商業銀行和澳大利亞國民銀行的兩項主要債務安排分別於2024年8月31日和2024年9月30日到期時無法續訂或獲得其他融資，則可能需要縮小運營範圍，償還欠貸款人的款項和/或出售某些資產。這些運營和流動性因素使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。The Company的簡明合併財務報表不包括這種不確定性可能導致的任何調整。

收入成本

公司在收入成本中記錄購買和接收成本、檢驗成本和倉儲成本。當公司需要支付外發運費和/或向客户交付產品所產生的成本時，這些費用將包含在收入成本中。

現金和現金等價物

出於財務報表列報的目的，公司將定期存款、存款證和所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金和現金等價物。有時，現金和現金等價物的餘額不包括聯邦存款保險公司投保的存款金額。美國境外的現金餘額可能無法投保，總額為 $252,236和 $191,766分別於 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。居住在美國的現金餘額超過聯邦存款保險公司的限額 $250,000 總計 $485,186和 $2,957,028分別於 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。

國際業務

公司按截至資產負債表日的當前匯率將其外國業務以外幣計價的資產和負債折算成美元，並按報告期的平均匯率將收入和支出項目折算成美元。匯率波動產生的折算調整記錄在累計折算賬户中，該賬户是累計其他綜合收益（虧損）的一部分。Gai外幣交易的虧損包含在簡明合併運營報表中。在截至2023年9月30日的三個月中，a $0.6百萬美元外幣交易收益在收入成本中確認，一美元0.4百萬外幣損失記入其他（收入）支出。在截至2022年9月30日的三個月中，a $1.0百萬外幣收益在收入成本中確認，一美元0.2百萬外幣損失記入其他（收入）支出。

應收賬款

公司為可疑的貿易應收賬款提供備抵金，金額等於估計的無法收回的金額。2023年7月1日之前，該估計基於歷史收款經驗、當前的經濟和市場狀況以及對每位客户貿易應收賬款現狀的審查。自2023年7月1日起，在確定公司的信貸損失準備金時，應收賬款將根據經前瞻性經濟因素調整後的歷史信息分配預期虧損。可疑貿易收入的備抵額ables 是 $279,579和 $209,757上 2023年9月30日分別是2023年6月30日和2023年6月30日。

庫存

庫存包括種子和包裝材料。

庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，庫存儲備永久降低庫存的成本基礎。庫存的估值如下：實際成本用於估值包裝材料等原材料以及在製品。幾乎所有制成品的成本，包括前一年的結轉作物的成本，均按實際成本估值。成品的實際成本包括工廠調理和包裝成本、直接勞動力和原材料以及基於正常產能的製造管理費用。公司記錄了異常金額的閒置設施費用、運費、裝卸成本和

10

 

浪費的材料（損壞），即當期費用，並根據生產設施的正常產能將固定的生產開銷分配給製成品成本。

定期對庫存進行審查，以確定其是否可銷售、過時或已損壞。確定為過時或減值的庫存將在確定減值時註銷為費用。庫存質量是發芽百分比的函數。我們的經驗表明，在適當的儲存條件下，我們的紫花苜蓿種子質量往往保持穩定；因此，我們不將紫花苜蓿種子的庫存過時視為重大問題。雜交作物（高粱和向日葵）的種子質量可能會受到倉庫存儲害蟲（例如昆蟲和齧齒動物）的影響。該公司維持嚴格的害蟲控制計劃，以降低風險並最大限度地提高雜交種子質量。

庫存的組成部分如下：

 

 

截至截至

 

 

截至截至

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2023年6月30日

 

原材料和用品

 

$

3,380,076

 

 

$

3,309,211

 

工作進行中

 

 

7,094,668

 

 

 

6,409,554

 

成品

 

 

32,466,589

 

 

 

35,379,503

 

庫存，淨額

 

$

42,941,333

 

 

$

45,098,268

 

不動產、廠房和設備

不動產、廠房和設備在資產的估計使用壽命內使用直線法進行折舊 -時期 5 到 35 建築物的年份， 2 到 20 機械和設備使用年限，以及 2 到 5 年份 用於車輛。

無形資產

企業收購中獲得的無形資產按其初始公允價值減去累計攤銷額進行報告。無形資產在資產的估計使用壽命內使用直線法進行攤銷。的時期 10 到 30 從事技術/知識產權/種質資源多年， 5 到 20 客户關係和商品名稱的年限，以及 10 到 20 用於其他無形資產。加權平均估計使用壽命為 25 從事技術/知識產權/種質資源多年， 19 多年來建立客户關係， 16 商品名稱的年份，以及 18 截至2023年9月30日其他無形資產的年份。

投資

在 2023 財年，公司建立了兩項合作伙伴關係，導致 34Vision Bioenergy Oilseeds LLC 或 Vision Bioenergy 的所有權百分比，以及 20澳大利亞Trigall Pty Ltd或Trigall澳大利亞有限公司的百分比所有權權益。在首次記錄每項投資之後，公司每季度評估和記錄其在每項投資的股權收益中所佔的份額，從而根據收益還是虧損的記錄來增加或減少投資賬面價值。對於Trigall Australia而言，公司還必須出資，這增加了投資的賬面價值。

研究和開發成本

該公司正在進行專有種子品種的研究和開發或研發。所有研發費用必須在發生時計入支出。因此，內部研發費用在發生時記作支出。當合同工作完成或取得里程碑結果時，第三方研發費用即計為支出。與為研發活動購置或建造的未來有其他用途的設備或設施相關的成本在資產的估計使用壽命內按直線折舊計算。

所得税

遞延所得税資產和負債是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間的差異以及淨營業虧損和信貸結轉的考慮因素確定的，使用的是預計差異會影響應納税所得額的時期內生效的既定税率。必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的有效税率公頃s 受到公司遞延所得税資產估值補貼的影響。

普通股每股淨收益（虧損）數據

公司使用兩類方法計算每股收益。兩類方法需要一個收益分配公式，該公式根據申報的股息和未分配收益中的參與權來確定普通股股東和參與證券持有人的每股收益。公司的B系列優先股和相關認股權證或B系列認股權證（見公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註14）, 向美國證券交易委員會提交的文件）是參與證券，因為此類股票的持有人擁有不可沒收的股息權，並參與普通股的任何未分配收益。根據兩類方法，向參與證券持有人提供的股息總額和分配給分紅證券的未分配收益將從歸因於分紅證券的淨收益中扣除

11

 

公司 在計算兩類每股收益或每股收益時確定歸屬於普通股股東的淨虧損。B系列優先股贖回價值的增加也被視為視為股息，並從歸屬於股東的淨收益中扣除。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，分配給參與證券的未分配收益。

每股普通股淨虧損的計算如下表所示：

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

分子：

 

 

 

 

 

 

歸屬於S&W Seed Company的淨虧損

 

$

(5,949,629

)

 

$

(4,508,941

)

分紅證券的應計股息

 

 

(94,207

)

 

 

(88,223

)

B 系列優先股贖回價值的增加

 

 

(25,838

)

 

 

(25,838

)

普通股每股淨虧損分子-基本和攤薄後

 

$

(6,069,674

)

 

$

(4,623,002

)

分母：

 

 

 

 

 

 

加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票

 

 

43,009,221

 

 

 

42,604,020

 

普通股每股淨虧損——基本虧損和攤薄後

 

$

(0.14

)

 

$

(0.11

)

不包括在攤薄後每股收益（虧損）計算之外的反稀釋股票 4,795,367員工股票期權， 1,695,000B系列可轉換優先股轉換後可發行的股票，認股權證轉為購買權證 2,633,400與MFP貸款協議（定義見下文）相關的普通股， 559,350公司B系列可轉換優先股發行的認股權證，以及 406,124限制性股票單位。The 這些證券的條款和條件在這些簡明合併財務報表的附註11和附註12以及公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註13和附註14中有更全面的描述。截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間，所有可能攤薄的股票都是反稀釋的，由於已確認淨虧損，因此不包括在攤薄後的每股虧損的計算中。

濃度

一個客户入賬 29% 和 18佔公司百分比截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的收入分別為。

一個客户入賬 21截至2023年9月30日公司應收賬款的百分比以及 不一位客户 a計算得超過 10截至本公司應收賬款的百分比 2023年6月30日。

該公司向國際客户銷售其很大一部分產品（見註釋4）。代表對國際市場的銷售 82% 和 89轉速的百分比截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月中的地點，分別地。 位於美國境外的固定資產的賬面淨值w如同 31佔固定資產總額的百分比 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日.

衍生金融工具

該公司的子公司S&W Australia在其正常業務過程中面臨外幣匯率波動的影響，該公司有時通過使用外幣衍生金融工具進行管理。

公司已簽訂外幣遠期合約和外幣看漲期權（見附註9），並根據ASC主題815 “衍生品和套期保值” 對這些工具進行賬目，該主題規定了會計和報告標準，要求將衍生工具作為資產或負債記錄在資產負債表上，以公允價值計量。根據ASC 815，公司的外幣合約和期權未被指定為套期保值工具；因此，公允價值的變化記錄在本期收益中。

為收購時行使價低於現貨市場價格的外幣期權支付的溢價代表該期權的時間價值，因為沒有內在價值。此類保費記作流動資產，並在期權期限內攤銷。銅如果報告日的市場價格超過行使價，則貨幣期權按公允價值計量。當行使價超過市場價格時，由於公司沒有義務行使期權，因此不記錄任何責任。

金融工具的公允價值

公司披露按公允價值確認和計量的資產和負債，按三級公允價值層次結構列報，如下所示：

•
級別 1。可觀察的投入，例如活躍市場的報價；
•
級別 2。除活躍市場的報價外，可直接或間接觀察到的投入；以及

12

 

•
第 3 級。不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。

簡明合併資產負債表中反映的現金和現金等價物、應付賬款、短期和所有長期借款的賬面價值近似公允價值，因為這些工具的短期到期日或利率與市場利率相稱。自發行之日起，運營和/或信貸特徵沒有發生任何可能影響利率與市場利率之間關係的變化。

S&W 收到了 $6.0殼牌應付的與Vision Bioenergy合作交易有關的百萬張應收票據（見附註7）。該票據定於2024年2月到期，最初記錄在 $5.7 百萬現值折現，折扣率為 4.4%，這是 our 類似工具的估計折扣率。由於應收賬款的到期日較短，應收賬款餘額將在剩餘應收款期限內按直線方式計入應收賬款的全部金額。應收賬款餘額為美元5.9九月為百萬 30, 2023.

此外，在Vision Bioenergy合作交易的同時，S&W還獲得了一次性期權或購買期權，可在合夥交易完成五週年之際或之前隨時行使，用於回購 6殼牌的會員權益百分比。期權回購價格介於大約美元之間7.1和 $12.0百萬，視購買完成的日期而定。購買期權的價值為 $0.7百萬使用格子期權估值模型。該估值模型納入了大量不可觀察的投入，包括基於管理層對未來Vision Bioenergy業績的預測以及對Vision Bioenergy股票當前每股價值的估計的折扣現金流模型。在該模型中，由於缺乏控制權和適銷性，對當前每股價值的估計進行了折現，鑑於管理成員所有權的有限責任公司協議的限制，控制權和適銷性被視為記賬單位的一部分。其他不可觀察的輸入包括無風險利率和根據其他市場參與者的歷史股價波動率估算的未來股票波動率。全額公允價值ana將在每個財政年度末或有跡象表明估值可能出現減值時進行分析。管理層將估算並調整過渡期的餘額。截至2023年6月30日進行了公允價值分析，結果沒有對公允價值進行實質性調整。截至2023年9月30日的三個月，尚未確定任何指標表明購買期權的公允價值有任何重大變化。因此，截至2023年9月30日的三個月沒有減值跡象。

有關3級公允價值計量的定量信息如下：

 

 

23 年 9 月 30 日的公允價值

 

 

估值技術

 

不可觀察的輸入

 

射程

購買選項

 

$

695,000

 

 

期權模型

 

無風險利率

 

3.8% - 4.9%

 

 

 

 

 

 

 

股價波動

 

60% - 65%

 

 

 

 

 

 

 

缺乏控制權的溢價

 

13%

 

 

 

 

 

 

 

缺乏適銷性溢價

 

30%

經常性按公允價值確認和計量的資產和負債分為以下幾類：

 

 

截至 2023 年 9 月 30 日的公允價值衡量方法使用：

 

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

外匯合約責任

 

$

—

 

 

$

887,316

 

 

$

—

 

殼牌到期的應收票據

 

 

—

 

 

 

5,910,628

 

 

 

—

 

願景生物能源利息購買期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

695,000

 

總計

 

$

—

 

 

$

6,797,944

 

 

$

695,000

 

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的公允價值計量使用：

 

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級

 

 

第 3 級

 

外匯合約責任

 

$

—

 

 

$

849,033

 

 

$

—

 

殼牌到期的應收票據

 

 

—

 

 

 

5,846,890

 

 

 

—

 

願景生物能源利息購買期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

695,000

 

總計

 

$

—

 

 

$

6,695,923

 

 

$

695,000

 

最近通過的會計公告

自2023年7月1日起，公司採用了亞利桑那州立大學2016-13年度 “金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的衡量”，隨後於2018年11月通過亞利桑那州立大學第201819號對主題326（金融工具——信用損失）的編纂改進（“亞利桑那州立大學2016-13”）進行了修訂。修訂後的指南要求各實體估算貿易和其他應收賬款的終身預期信用損失，包括與付款條件有關的應收賬款，以及可能導致提前確認信貸損失的其他金融工具。該公司評估了其估算可疑賬户備抵額的現有方法和應收賬款投資組合的風險狀況，並在修訂後的指導方針下開發了一個包括 “預期損失” 模型的定性和預測方面的模型。在確定公司的儲備金時

13

 

信貸損失，應收賬款根據經前瞻性經濟因素調整的歷史信息分配預期虧損。亞利桑那州立大學2016-13年度的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

我們已經評估了所有其他已發佈和未通過的會計準則更新，並認為這些準則的採用不會對我們的簡明合併運營報表、綜合收益、資產負債表或現金流產生重大影響。

 

注意 3-租約

該公司根據各種運營和融資租賃租賃租賃辦公和實驗室空間、研究用地和設備，用於其運營。 截至目前租賃資產和負債的組成部分 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的情況如下：

租賃

資產負債表分類：

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

資產：

 

 

使用權資產-融資租賃

 

$

1,922,637

 

$

1,759,094

 

累計攤銷-融資租賃

 

 

(923,233

)

 

(1,088,294

)

使用權資產——融資租賃，淨額

其他資產

 

999,404

 

 

670,800

 

使用權資產-經營租約

使用權資產-經營租賃

 

3,340,651

 

 

2,983,303

 

租賃資產總額

$

4,340,055

 

$

3,654,103

 

 

 

負債：

 

 

流動租賃負債——融資租賃

長期債務的流動部分，淨額

$

470,364

 

$

383,403

 

流動租賃負債——經營租賃

應計費用和其他流動負債

 

1,365,679

 

 

1,335,568

 

租賃負債的長期部分-
融資租賃

長期債務，淨額，減少流動部分

 

538,178

 

 

304,761

 

租賃負債的長期部分-
經營租賃

其他非流動負債

 

2,247,363

 

 

1,949,604

 

租賃負債總額

$

4,621,584

 

$

3,973,336

 

租賃成本的組成部分如下：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

租賃成本：

損益表分類：

2023

 

2022

 

運營租賃成本

收入成本

$

175,666

 

$

183,860

 

運營租賃成本

銷售、一般和管理費用

 

41,052

 

 

55,334

 

運營租賃成本

研究和開發費用

 

119,227

 

 

136,197

 

融資租賃成本

折舊和攤銷

 

119,469

 

 

139,690

 

融資租賃成本

利息支出，淨額

 

 

12,117

 

 

16,645

 

租賃費用總額

$

467,531

 

$

531,726

 

截至的租賃負債到期日 2023 年 9 月 30 日，具體如下：

財政年度

經營租賃

 

融資租賃

 

2024 年的剩餘時間

 

1,204,384

 

 

421,118

 

2025

 

1,165,074

 

 

382,219

 

2026

 

860,785

 

 

281,648

 

2027

 

511,682

 

 

43,874

 

2028

 

219,538

 

 

—

 

此後

 

39,472

 

 

—

 

租賃付款總額

 

4,000,935

 

 

1,128,859

 

減去：利息

 

(387,893

)

 

(120,317

)

租賃負債的現值

$

3,613,042

 

$

1,008,542

 

 

14

 

以下是截至目前用於租賃期限和貼現率以及與租賃相關的補充現金流信息的加權平均假設 2023 年 9 月 30 日：

經營租賃剩餘租賃期限

3.2年份

 

經營租賃折扣率

 

4.99

%

融資租賃剩餘租期

1.6年份

 

融資租賃折扣率

 

8.34

%

為經營租賃支付的現金

$

324,292

 

為融資租賃支付的現金

 

$

156,304

 

 

注意 4-收入確認

該公司的收入主要來自向種子分銷商銷售種子產品。該公司不時利用過剩產能向其他種子生產商提供調節、處理和包裝服務。該公司還通過根據服務級別協議提供管理服務，從其兩個合作伙伴Trigall和Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy中獲得服務收入。

種子產品銷售收入在產品控制權移交給客户時予以確認。通常，這發生在產品發貨時。此類交易的定價是在簽訂合同時談判和確定的。我們選擇了切實可行的權宜之計，使我們能夠將運送和裝卸活動記作配送成本，並在確認相關收入時累計這些成本。

公司與客户簽訂了某些合同，在當前銷售年度末（9月至8月）之前，對某些品牌產品提供有限的退貨權。產品必須處於未開封和未損壞的狀態，並且必須由公司單獨認為可以轉售，才有資格獲得退款。公司使用歷史回報百分比來估算退款負債，並記錄收入確認期間的收入減少。

安道麥合作協議

公司與北美的Makhteshim Agan公司（簡稱ADAMA）簽訂了合作協議或合作協議，用於開發和商業化雙組高粱雜草控制系統（DT），該系統由安道麥的AccAse除草劑與公司的耐ACCase高粱產品雙組高粱種植解決方案配合使用。雙方都是合作運營活動的積極參與者，根據活動的商業成功程度，雙方面臨重大風險和回報。儘管DT產品旨在用作系統，但該公司僅銷售該系統的Double Team高粱種子部分，並確認收入與其他種子產品的銷售一致。

根據合作協議，公司將僅使用安道麥除草劑為安非他明類興奮劑高粱產品貼標籤和推廣，而安道麥不會出售用於競爭對手的安非他明類興奮劑高粱產品的AcCase除草劑。此外，所有與DT相關的商標均由公司和安道麥共同擁有，兩家公司授予對方使用這些DT相關商標的免許可使用費。雙方同意與公司和安道麥分享DT創造和實現的商業價值增長或總價值份額 60% 和 40分別佔總股份價值的百分比。總股票價值是（a）公司通過銷售Double Team Sorghum產品實現的毛利率與其非ATS高粱產品的利潤率相比的總和，（b） 100安道麥Accase除草劑毛利率的百分比，以及（c）任何一方收到的任何與DT相關的技術許可費。總價值份額是按每個日曆季度估算的，最終的淨結算金將在每個市場年度結束時支付，該年度於8月結束。將要支付或收到的預計和最終淨結算金額記錄為銷售成本調整。

Double Team 高粱種子銷售額為 $0.5百萬和美元0.0百萬 分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，根據合作協議的總價值份額淨結算金額並不大。

付款條款和相關的資產負債表賬户

應收賬款是指客户應向公司支付的款項，但須視時間的推移而定。付款 發票上的條款通常是 30 到 180 出口客户的天數和在美國銷售的品牌產品的銷售季節結束（10 月 31 日）。由於從向客户轉讓商品和/或服務到收到付款之間的時間少於 一年，該公司未在與客户簽訂的合同中單獨核算融資部分。

該公司有 $203,222截至2023年9月30日和2023年6月30日的未開票應收賬款，該應收賬款與Vision Bioenergy的服務水平協議有關，因為該公司按季度向Vision Bioenergy開具賬單。

15

 

如果可能無法支付應收賬款和未開票應收賬款的損失，則予以確認。這些損失被逆轉了如果這些款項已支付，則在後續期間。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認的壞賬支出為美元165,342和 ($155,421），回覆實際上，與應收賬款減值有關。

遞延收入是指在公司履行義務完成之前從客户那裏收到的款項。在截至2023年9月30日的三個月中，公司確認了美元0.4截至2023年6月30日，已包含在遞延餘額中的百萬美元收入。在截至2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元0.6截至2022年6月30日，已計入遞延餘額的百萬美元收入。

收入分列

公司按合同類型和目的地國家對收入進行分類。下表按合同類型顯示了來自外部來源的收入：

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

種子銷售

 

$

16,041,958

 

 

$

19,837,787

 

服務

 

 

390,508

 

 

 

28,078

 

總收入

 

$

16,432,466

 

 

$

19,865,865

 

下表顯示了按目的地國家劃分的收入和來自外部來源的收入百分比：

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

沙特阿拉伯

 

$

4,359,730

 

 

 

27

%

 

$

5,173,664

 

 

 

26

%

美國

 

 

3,014,244

 

 

 

18

%

 

 

2,261,007

 

 

 

11

%

澳大利亞

 

 

2,006,197

 

 

 

12

%

 

 

2,585,832

 

 

 

13

%

南非

 

 

1,932,333

 

 

 

12

%

 

 

316,266

 

 

 

2

%

墨西哥

 

 

1,562,814

 

 

 

9

%

 

 

2,723,203

 

 

 

14

%

蘇丹

 

 

1,421,527

 

 

 

9

%

 

 

796,883

 

 

 

4

%

利比亞

 

 

1,072,800

 

 

 

7

%

 

 

2,998,047

 

 

 

15

%

巴基斯坦

 

 

583,132

 

 

 

4

%

 

 

821,620

 

 

 

4

%

烏拉圭

 

 

244,818

 

 

 

1

%

 

 

214,518

 

 

 

1

%

喬丹

 

 

84,771

 

 

 

0

%

 

 

—

 

 

 

0

%

其他

 

 

150,100

 

 

 

1

%

 

 

1,974,825

 

 

 

10

%

總收入

 

$

16,432,466

 

 

 

100

%

 

$

19,865,865

 

 

 

100

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

 

注意 5 — 無形資產

無形資產包括以下內容：

 

 

餘額為
2023年6月30日

 

 

其他增建和處置

 

 

攤銷

 

 

貨幣折算調整

 

 

餘額為
2023年9月30日

 

知識產權

 

$

21,650,534

 

 

$

—

 

 

$

(346,229

)

 

$

—

 

 

$

21,304,305

 

商品名

 

 

880,933

 

 

 

—

 

 

 

(48,248

)

 

 

(3,790

)

 

 

828,895

 

客户關係

 

 

4,968,675

 

 

 

—

 

 

 

(86,755

)

 

 

(120,682

)

 

 

4,761,238

 

GI 客户名單

 

 

35,819

 

 

 

—

 

 

 

(1,791

)

 

 

—

 

 

 

34,028

 

供應協議

 

 

699,608

 

 

 

—

 

 

 

(18,908

)

 

 

—

 

 

 

680,700

 

種植者關係

 

 

1,226,175

 

 

 

—

 

 

 

(26,352

)

 

 

—

 

 

 

1,199,823

 

內部使用軟件

 

 

271,115

 

 

 

—

 

 

 

(16,944

)

 

 

—

 

 

 

254,171

 

 

 

$

29,732,859

 

 

$

—

 

 

$

(545,227

)

 

$

(124,472

)

 

$

29,063,160

 

 

 

 

餘額為
2022年6月30日

 

 

其他增建和處置

 

 

攤銷

 

 

貨幣折算調整

 

 

餘額為
2023年6月30日

 

知識產權

 

$

23,035,925

 

 

$

—

 

 

$

(1,385,391

)

 

$

—

 

 

$

21,650,534

 

商品名

 

 

1,084,791

 

 

 

—

 

 

 

(196,627

)

 

 

(7,231

)

 

 

880,933

 

客户關係

 

 

5,499,815

 

 

 

—

 

 

 

(353,000

)

 

 

(178,140

)

 

 

4,968,675

 

GI 客户名單

 

 

42,983

 

 

 

—

 

 

 

(7,164

)

 

 

—

 

 

 

35,819

 

供應協議

 

 

775,241

 

 

 

—

 

 

 

(75,633

)

 

 

—

 

 

 

699,608

 

種植者關係

 

 

1,331,581

 

 

 

—

 

 

 

(105,406

)

 

 

—

 

 

 

1,226,175

 

許可協議

 

 

1,986,598

 

 

 

(1,885,907

)

 

 

(75,610

)

 

 

(25,081

)

 

 

—

 

內部使用軟件

 

 

338,893

 

 

 

—

 

 

 

(67,778

)

 

 

—

 

 

 

271,115

 

 

 

$

34,095,827

 

 

$

(1,885,907

)

 

$

(2,266,609

)

 

$

(210,452

)

 

$

29,732,859

 

攤銷費用總額ed $545,227 和 $589,996對於 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。

估計的剩餘攤銷總額如下：

 

 

2024

 

 

2025

 

 

2026

 

 

2027

 

 

2028

 

 

此後

 

攤銷費用

 

$

2,179,262

 

 

$

2,139,453

 

 

$

2,025,950

 

 

$

1,921,798

 

 

$

1,864,508

 

 

$

18,932,189

 

 

17

 

注意 6-財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備的組成部分如下：

 

 

截至截至

 

 

截至截至

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2023年6月30日

 

土地和改善

 

$

929,091

 

 

$

939,089

 

建築物和裝修

 

 

3,328,790

 

 

 

3,356,755

 

機械和設備

 

 

12,539,138

 

 

 

12,667,858

 

車輛

 

 

674,732

 

 

 

605,891

 

租賃權改進

 

 

552,810

 

 

 

552,810

 

在建工程

 

 

256,574

 

 

 

177,538

 

不動產、廠房和設備共計

 

 

18,281,135

 

 

 

18,299,941

 

減去：累計折舊

 

 

(8,511,913

)

 

 

(8,217,773

)

財產、廠房和設備，淨額

 

$

9,769,222

 

 

$

10,082,168

 

折舊費用總計aled $404,326和 $606,748對於 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月，分別地。

 

附註7——投資

殼牌合作伙伴關係

與殼牌簽訂的有關2023年2月6日通過Vision Bioenergy開發和生產可持續生物燃料原料的合作伙伴關係的繳款和會員權益購買協議（或購買協議）的條款和條件載於公司截至2023年6月30日的10-K表年度報告中的合併財務報表附註7。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有發生任何新活動。該期間的活動包括錄製公司的 34Vision Bioenergy當期虧損的百分比份額，在簡明合併運營報表中計入扣除税款的被投資方權益。

根據收購協議，殼牌將需要在2024年2月額外支付一美元6.0向公司存入百萬美元，在某些情況下可能會進行調整。購買協議規定，這筆必需的付款最多可以減少 $4.5如果（我）確定，則為一百萬2024年2月6日，Vision Bioenergy的關鍵人員或調動的人員不再受僱於Vision Bioenergy，並且（ii）公司或Vision Bioenergy（如適用）未能取代此類調動人員 在前一事件發生後 90 天內具有相當相似資格的人員的人員。公司管理層認為，全部美元6.0殼牌向公司支付的100萬美元款項是可以兑現的，因為調任人員很有可能在第一年繼續工作，或者無論如何都可以在90天內被替換。根據截至2023年9月30日的付款折扣價值，這筆款項全額的公允價值為美元5.9百萬美元，計入應收票據，扣除簡明合併資產負債表。

下文列出的未經審計的資產負債表彙總反映了Vision Bioenergy截至2023年9月30日的財務信息：

 

 

截至2023年9月30日（未經審計）

 

現金

 

$

6,079,478

 

其他流動資產

 

 

1,798,566

 

固定資產

 

 

15,232,881

 

無形資產

 

 

18,116,986

 

善意

 

 

11,742,900

 

其他資產

 

 

235,271

 

總資產

 

$

53,206,082

 

流動負債

 

 

1,619,917

 

長期負債

 

 

159,304

 

公平

 

 

51,426,861

 

總負債和股東權益

 

$

53,206,082

 

 

18

 

下文列出的未經審計的彙總損益表反映了Vision Bioenergy截至2023年9月30日的三個月的財務信息：

 

截至2023年9月30日的三個月（未經審計）

 

收入

 

$

110,900

 

毛利（虧損）

 

 

(549,607

)

運營損失

 

 

(2,432,762

)

淨虧損

 

 

(2,362,135

)

Trigall 澳大利亞合作伙伴關係

公司的全資子公司澳大利亞S&W Seed Company Pty Ltd（S&W Australia Pty Ltd）與Trigall簽訂的2022年12月23日合作協議的條款和條件載於公司截至2023年6月30日的10-K表年度報告中的合併財務報表附註7。Trigall Australia的合作伙伴關係是為了在澳大利亞開發和銷售小麥品種而創建的。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有發生任何新活動。該期間的活動包括錄製公司的 20Trigall Australia當期淨虧損的百分比份額，在簡明的合併運營報表中記入扣除税款的被投資方權益。在截至2023年9月30日的三個月中，沒有向Trigall繳納任何資本。根據合作協議，S&W Australia有權獲得額外的美元1.0Trigall 將於 2023 年 12 月支付 100 萬美元現金。

以下彙總了簡明合併資產負債表中反映的公司權益法投資的賬面金額：

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

 

 

賬面金額

 

 

經濟利益

 

 

賬面金額

 

 

經濟利益

 

願景生物能源

 

$

21,530,513

 

 

 

34

%

 

$

22,307,486

 

 

 

34

%

Trigall 澳大利亞

 

 

645,825

 

 

 

20

%

 

 

752,219

 

 

 

20

%

權益法投資總額

 

$

22,176,338

 

 

 

 

 

$

23,059,705

 

 

 

 

 

注意 8-債務

未償債務總額在公司的簡明合併資產負債表中列報如下：

 

 

截至2023年9月30日

 

 

截至2023年6月30日

 

營運資金信貸額度的當期部分

 

 

 

 

 

 

CIBC

 

$

15,294,047

 

 

$

19,335,427

 

澳大利亞國民銀行有限公司

 

 

26,623,733

 

 

 

25,938,839

 

債務發行成本

 

 

(324,150

)

 

 

(373,487

)

營運資金信貸額度的流動部分總額，淨額

 

 

41,593,630

 

 

 

44,900,779

 

營運資金信貸額度總額，淨額

 

$

41,593,630

 

 

$

44,900,779

 

長期債務的當前部分

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

$

470,364

 

 

$

383,403

 

定期貸款-澳大利亞國民銀行有限公司

 

 

2,252,250

 

 

 

2,318,050

 

機械和設備貸款-澳大利亞國民銀行有限公司

 

 

1,228,264

 

 

 

1,141,349

 

機械和設備貸款-海斯特

 

 

23,990

 

 

 

11,902

 

車輛貸款-福特信貸

 

 

70,365

 

 

 

51,278

 

債務發行成本

 

 

(106,740

)

 

 

(97,221

)

當前部分總額，淨額

 

 

3,938,493

 

 

 

3,808,761

 

長期債務，減去流動部分

 

 

 

 

 

 

融資租賃

 

 

538,178

 

 

 

304,761

 

機械和設備貸款-海斯特

 

 

—

 

 

 

15,715

 

車輛貸款-福特信貸

 

 

131,887

 

 

 

70,103

 

有擔保的房地產票據-AgAmerica

 

 

4,300,000

 

 

 

4,300,000

 

債務發行成本

 

 

(183,366

)

 

 

(191,245

)

長期份額總額，淨額

 

 

4,786,699

 

 

 

4,499,334

 

債務總額，淨額

 

$

8,725,192

 

 

$

8,308,095

 

 

19

 

CIBC 貸款協議

開啟 2019 年 12 月 26 日，該公司與加拿大帝國商業銀行簽訂了加拿大帝國商業銀行貸款協議，該協議最初規定了美元35.0百萬信貸額度，或加拿大帝國商業銀行信貸額度。如公司截至年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8所述 2023年6月30日，加拿大帝國商業銀行貸款協議隨後進行了多次修訂，包括2023年3月22日，該公司簽訂了經修訂的加拿大帝國商業銀行貸款協議。在截至2023年9月30日的三個月中，經修訂的CIBC貸款協議經修訂如下：

•
2023年9月25日，公司作為借款人和作為行政代理人和唯一牽頭安排人的加拿大帝國商業銀行之間簽訂了經修訂的CIBC貸款協議或貸款修正案的第一修正案，該修正案修訂了經修訂的CIBC貸款協議。除其他外，《貸款修正案》（i）免除了CIBC貸款協議下的某些違約事件，（ii）取消了截至2024年6月30日期間的最低息税折舊攤銷前利潤和固定費用覆蓋率承諾，（iii）將CIBC貸款協議下預付款的適用利率幅度提高了 0.5每年百分比（即來自 2.0% 至 2.5每年百分比），以及（iv）增加了$的費用75,000我們在《貸款修正案》發佈之日向加拿大帝國商業銀行支付。除貸款修正案修改外，經修訂的CIBC貸款協議的所有條款和條件仍然完全有效。

經修訂的CIBC貸款協議規定了高達$的優先擔保信貸額度或經修訂的CIBC信貸額度25.0每年 2 月 1 日至 10 月 31 日期間為百萬美元，最高為 $18.0每年 11 月 1 日至 1 月 31 日期間為百萬人。經修訂的CIBC信貸額度下的預付款收益可用於為公司的持續營運資金需求和其他一般公司用途提供資金。 經修訂的CIBC信貸額度下的資金可用性取決於等於 (a) 最高的借款基礎 85符合條件的國內應收賬款的百分比，加上 (b) 最多 90符合條件的外國應收賬款的百分比，加上 (c)，但不超過 (i) 中的較小值 65符合條件的庫存百分比以及 (ii) 85符合條件庫存的評估淨有序清算價值的百分比，在每種情況下，均須遵守符合條件的庫存次級限額，在每種情況下（a）、（b）和（c）），這在經修訂的CIBC貸款協議中有更全面的規定，並受CIBC可不時自行決定設立的貸款人儲備金的真誠決定。經修訂的CIBC信貸額度下的預付款的年利率等於參考利率，等於CIBC在任何時候的最優惠利率（如果更高，則相當於當時的聯邦基金利率+ 0.5%) 加上適用的保證金在 2.5按照《貸款修正案》計算的百分比。經修訂的加拿大帝國商業銀行信貸額度的利率為 10.50截至 2023 年 9 月 30 日的百分比。公司在經修訂的CIBC貸款協議下的債務由公司幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保（視某些情況而定）n 例外情況），包括知識產權。經修訂的CIBC貸款協議下的所有未償金額，包括但不限於CIBC信貸額度下應計和未付的本金和利息，將在2024年8月31日到期並全額支付。

經修訂的加拿大帝國商業銀行貸款協議包含某些慣例陳述和擔保、違約事件以及肯定和否定承諾，包括對債務、留置權、基本面變動、資產出售、限制性付款、投資和與關聯公司交易的限制，但有某些例外情況。如經修訂的加拿大帝國商業銀行貸款協議所定義的 “違約事件”，例如未能在到期時支付根據該協議所欠的款項、違反契約、陳述的重大不準確性或發生破產或破產，在某些情況下需要有補救期，根據經修訂的CIBC貸款協議應付的款項可能會加快。此外，在違約事件發生和持續期間，加拿大帝國商業銀行可以選擇將公司所有未償債務的現有利率提高至 2.0每年百分比。

截至2023年9月30日，該公司遵守了加拿大帝國商業銀行貸款協議中包含的所有財務契約。截至 2023 年 9 月 30 日，有一個大約 $2.6加拿大帝國商業銀行信貸額度有數百萬美元的未使用量，該信貸額度的可用借款基礎為美元17.9百萬。有了由應收賬款和庫存組成的額外抵押品，截至2023年9月30日的可用借款基礎可能會再增加1美元7.1百萬，變成 最大金額為 $25.0百萬。

澳大利亞設施

如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8所述，S&W Australia與澳大利亞國民銀行（NAB）的債務額度（迄今為止的修訂）或《澳大利亞國民銀行融資協議》於2022年10月24日生效，並於2022年10月25日進一步修訂。在截至2023年9月30日的三個月中，該公司的設施如下：

•
由兩項貸款額度組成的季節性信貸額度：(i) a借用信用額度為澳元的基準額度40.0百萬（美元 $25.7百萬美元（截至 2023 年 9 月 30 日），到期日為 2024年9月30日以及 (ii) 信用額度為澳元的透支額度2.0百萬（美元1.3百萬英鎊2023 年 9 月 30 日），到期日為 9 月 2 日9, 2023。2023 年 9 月 14 日，澳大利亞國民銀行提供了臨時的 30 天將透支額度提高到澳元3.6百萬（美元2.3截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人）。2023年9月26日，澳大利亞國民銀行將透支額度的到期日延長至 2024年1月8日. T提款的利率以外幣提名在提款時是固定的，將是外幣固定貸款利率加上客户保證金 1.65每年百分比。截至2023年9月30日，借款基準的澳元提款應計利息為 8.19每年百分比每日計算。透支機制允許澳大利亞S&W Australia以循環信貸額度借款，最高可達信用額度。利息每天累計，計算方法是將每日利率應用於當天結束時應付的餘額，並按月拖欠支付。截至2023年9月30日，透支額度的應計利息為 9.47% per 年金每天計算。季節性

20

 

信用 設施由固定和浮動留置權擔保，該留置權涵蓋澳大利亞S&W Australia當前和未來的所有權利、財產和承諾。截至 2023 年 9 月 30 日，大約 AUD $0.6百萬（美元0.4百萬) 雷姆AINED 可根據澳大利亞國民銀行財務協議使用，該協議有可用的借款基礎，包括透支，澳元的美元42.0百萬（美元27.0截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人）。
•
靈活利率貸款或定期貸款，金額為澳元4.0百萬（美元2.6美國東南部的百萬美元2023 年 9 月 30 日）。所需的年度本金為澳元0.5百萬美元的定期貸款於2023年5月開始，剩餘的未付餘額將於2023年5月到期 2026年3月31日. 定期貸款下的未償每月利息金額應按澳大利亞國民銀行在適用定價期內報價的浮動利率拖欠支付，以及 2.6%.截至9月的利率2023 年 9 月 30 日因為這個是 8.821%。這個定期貸款由對S&W Australia所有當前和未來權利、財產和企業的留置權擔保。
•
澳大利亞S&W Australia根據澳大利亞國民銀行的主資產融資機制為某些設備購買提供資金。主資產融資機制下的設備貸款有各種各樣的到期日截止日期 2029，其利率範圍從 2.86% 至 6.82%。該融資機制下的總信用額度為澳元3.0百萬（美元1.9截至 2023 年 9 月 30 日，為百萬美元）。如 九月的2023 年 r 30 日，澳元1.6百萬（美元1.0百萬) w在S&W Australia的主資產融資機制下表現良好。

修訂後，澳大利亞國民銀行融資協議下的合併債務融資額度總額為澳元49.0 （美元 $31.5百萬為 2023 年 9 月 30 日的）的信貸。澳大利亞國民銀行融資協議由S&W Seed Company擔保，最高金額為澳元15.0 百萬（美元9.7百萬 截至2023年9月30日）。

澳大利亞國民銀行財務協議的2022年10月修正案包含一項承諾，要求公司維持不超過澳元的淨關聯實體頭寸25.0百萬，隨後於 2023 年 2 月 8 日進行了修訂，將關聯實體淨持倉要求從澳元更改為25.0百萬美元兑美元 $18.5百萬。截至 2023年9月30日，公司遵守了澳大利亞國民銀行的所有財務協議條款。

美國農業筆記

如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8所述，該公司於2023年6月20日與AgAmerica簽訂了定期貸款協議或AgAmerica貸款協議，根據該協議，AgAmerica發放了美元的定期貸款4.3向公司提供百萬美元，或AgAmerica定期貸款，作為擔保，公司向AgAmerica提供了大約一筆抵押貸款 31位於德克薩斯州拉伯克縣和摩爾縣的英畝土地及其中的某些個人財產。在截至2023年9月30日的三個月中，該協議沒有發生任何變化。

MFP 貸款協議

2022年9月22日，該公司最大的股東MFP Partners, L.P.（MFP）提供了新墨西哥州摩根大通銀行為MFP賬户開具的信用證。如公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註8所述，該信用證或MFP信用證隨後於2022年10月28日、2022年11月30日和2023年3月22日進行了修訂。根據2023年3月22日的修正案，MFP信用證的面額增加到美元13.0百萬並將到期日延長至 2024年9月30日.

2022年9月22日，公司還與MFP簽訂了次級貸款和擔保協議或MFP貸款協議，根據該協議，CIBC在MFP信用證上提取的任何提款都將被視為MFP向公司提供的定期貸款墊款。 在2023年3月22日CIBC貸款協議修正案的同時，該公司與MFP簽訂了次級貸款和擔保協議第三修正案，即《MFP修正案》，以（i）將允許的現金透支總額從美元增加到美元12.0百萬到美元13.0百萬；（ii）增加信用證下所有未提取金額應向MFP支付的現金費 從 3.50% 至 4.25每年百分比；（iii）規定向MFP發行MFP認股權證（附註10）；（iv）反映信用證的到期日延長至2024年9月30日。如果任何定期預付款被視為根據MFP貸款協議發放，則此類預付款的年利率等於定期SOFR（下限為 1.25%) 加上 9.25%, 50其中的百分比將在每個財政季度的最後一天以現金支付， 50其中% 將累積為實物利息應在到期日支付，除非公司在任何季度付款日選擇以現金支付此類利息。經修正，MFP貸款協議將在以下日期到期 2025年3月30日.

經修訂的MFP貸款協議包括慣常的肯定和否定承諾以及違約事件，並由公司幾乎所有資產擔保，並受CIBC貸款協議的約束。在違約事件發生時和持續期間，MFP可以宣佈MFP貸款協議下的所有未清債務立即到期並應付款，並採取MFP貸款協議中規定的其他行動。

21

 

長期債務的到期日

長期債務的年到期日，不包括 融資租賃負債如下：

財政年度

 

金額

 

2024 年的剩餘時間

 

$

3,557,278

 

2025

 

 

78,701

 

2026

 

 

4,370,777

 

總計

 

$

8,006,756

 

 

注意 9-外幣遠期合約和期權

該公司的子公司S&W Australia在其正常業務過程中面臨外幣匯率波動的影響，該公司通過使用外幣遠期合約進行管理。這些外幣合約未被指定為套期保值工具；因此，公允價值的變化記錄在本期收益中。這些外幣合約的名義價值為f $8,337,155 o2023 年 9 月 30 日，到期日不等om 2023 年 10 月到 2024 年 1 月.

公司在簡明合併資產負債表上記錄外幣遠期合約公允價值的資產或負債。外幣合約負債 總計 $887,316一個d $849,033上 分別是 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日。該公司記錄的虧損為 $58,268和 $503,985關於外匯遠期合約 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，反映在簡明合併運營報表的收入成本中。

2023 年 9 月，公司收購了名義總額為 a 的外幣期權金額 $8,600,000。這個 s三輪車的價格 交易日期和截至2023年9月30日均高於市場價格，因此期權有 不內在價值。美元的期權溢價5,553反映在截至20年9月30日的簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中23.

公司的外幣合約和期權會計政策見附註2，標題為” 的章節衍生金融工具。”

 

注意 10 — 股權

ATM 普通股銷售

2020年9月23日，公司與B. Riley Securities, Inc.或B. Riley簽訂了場內發行銷售協議或ATM協議，根據該協議，公司可以自行決定不時發行和出售總髮行價不超過1美元的普通股17.1通過B. Riley作為其銷售代理獲得百萬美元。2022年5月17日，公司修訂了自動櫃員機協議，將總髮行價定為美元24.6百萬。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該公司做到了 不t 根據A出售其普通股的任何股份TM 協議。根據自動櫃員機協議可發行的普通股是根據公司在S-3表格（333-248974號文件）上的註冊聲明根據《證券法》註冊的，該聲明於2023年11月2日停止生效。該公司已選擇不續訂自動櫃員機協議。

MFP 認股權證

2022年9月22日，公司與MFP簽訂了次級貸款和擔保協議或MFP貸款協議，根據該協議，CIBC在MFP信用證上提取的任何提款都將被視為MFP向公司提供的定期貸款預付款（見附註8））。根據MFP貸款協議的條款和條件以及隨後的2022年10月28日、2022年12月22日和2023年3月22日的修正案，共購買認股權證 2,633,400公司普通股於2023財年向MFP發行。全部 w逮捕令將過期 五年自發行之日起，行使價從美元不等1.60 - $2.15每股。所有MFP認股權證的規定購買價格可能會根據任何股票分紅和拆分以及與com相關的分配進行調整mon 股票和MFP認股權證中描述的某些基本面交易。MFP認股權證自相應發行之日起使用Black-Scholes-Merton模型進行估值，並在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中記為財務承諾資產。MFP認股權證財務承諾資產從首次發行之日起到相關的MFP信用證承諾期結束的這段時間內按直線攤銷。在截至2023年9月30日的三個月中，總值為 $212,873哇s 作為利息支出攤銷。有關MFP認股權證的更多詳細信息，請參閲公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註12。

22

 

MFP是公司的最大股東。該公司的董事之一亞歷山大·馬蒂納是MFP的普通合夥人MFP Investors LLC的投資組合經理。

 

注意 11-基於股權的薪酬

股票期權

公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型，該模型包括有關無風險利率、股息收益率、獎勵期限和公司普通股波動性的假設來估算員工期權補助的公允價值。在截至2023年9月30日的三個月中而2022年，該公司做到了 不向其董事、執行管理團隊的某些成員和其他員工授予期權。

的股票期權活動摘要 截至2023年9月30日的三個月和截至2023年6月30日的年度如下所示：

 

 

的數量
選項

 

 

加權-
平均值
運動
價格
每股

 

 

加權-
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）

 

 

聚合
固有的
價值

 

截至 2022 年 6 月 30 日未兑現

 

 

4,637,100

 

 

$

2.64

 

 

 

6.6

 

 

$

—

 

已授予

 

 

1,389,675

 

 

 

1.25

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

(2,100

)

 

 

0.95

 

 

 

 

 

 

 

已取消/沒收/已過期

 

 

(947,707

)

 

 

2.84

 

 

 

 

 

 

 

截至 2023 年 6 月 30 日的未付款

 

 

5,076,968

 

 

$

2.23

 

 

 

7.1

 

 

$

292,079

 

已授予

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

已鍛鍊

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

已取消/沒收/已過期

 

 

(281,601

)

 

 

2.52

 

 

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

4,795,367

 

 

$

2.21

 

 

 

7.2

 

 

$

203,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期權在2023年9月30日歸屬並可行使

 

 

3,668,546

 

 

$

2.40

 

 

 

6.7

 

 

$

82,412

 

期權已歸屬，預計將於2023年9月30日歸屬

 

 

4,787,384

 

 

$

2.21

 

 

 

7.2

 

 

$

201,954

 

有 不截至9月的三個月內授予的期權2023 年 30 日會員。2023 年 9 月 30 日，該公司有 $668,860與S&W Seed Company 2009年股權激勵計劃和S&W Seed Company 2019年股權激勵計劃或2019年計劃下的期權相關的未確認的股票薪酬支出（扣除預計沒收額），這些費用將在加權平均剩餘服務期內予以確認 1.33 年份。公司解僱員工使用新發行的普通股進行股票期權行使。

限制性股票單位

在截至2023年9月30日的三個月中，該公司發佈了 24,076僅限其董事、執行管理團隊的某些成員、其他員工和非僱員服務提供商持股。限制性股票單位的歸屬期限各不相同，從立即歸屬到 q 不等季度或年度分期付款已結束 一 到 三年s. 在截至2023年9月30日的三個月中授予的獎勵的公允價值總額為美元29,373並以授予之日的收盤股價為基礎。在截至2022年9月30日的三個月中，沒有授予限制性股票單位。

與非既得限制性股票單位相關的活動摘要如下：

 

 

的數量
非既得的
限制性股票
單位

 

 

加權平均值
贈款日期博覽會
價值

 

 

加權平均值
剩餘的
合同壽命
（年份）

 

截至2022年6月30日未歸還的非歸屬限制性單位

 

 

267,919

 

 

$

2.66

 

 

 

1.2

 

已授予

 

 

534,628

 

 

 

1.14

 

 

 

1.5

 

既得

 

 

(353,649

)

 

 

2.22

 

 

 

—

 

被沒收

 

 

(8,750

)

 

 

2.50

 

 

 

—

 

截至 2023 年 6 月 30 日未歸還的非歸屬限制性單位

 

 

440,148

 

 

$

1.17

 

 

 

1.4

 

已授予

 

 

24,076

 

 

 

1.22

 

 

 

0.3

 

既得

 

 

(58,100

)

 

 

1.57

 

 

 

—

 

被沒收

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

截至 2023 年 9 月 30 日未歸還的非歸屬限制性單位

 

 

406,124

 

 

$

1.11

 

 

 

1.4

 

 

23

 

2023 年 9 月 30 日，公司有 $231,808與限制性股票單位相關的未確認股票補償支出，將在加權平均剩餘服務期內確認 1.37 年份。

股票薪酬支出

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，記錄的股票期權、限制性股票補助和限制性股票單位授予的股票薪酬支出總計 $411,820和 $456,112，分別地。

2023 年 9 月 30 日，有這裏 1,918,207分享可根據2019年計劃獲得未來補助金和獎勵。

 

注意 12 — B 系列可轉換優先股

公司B系列可轉換優先股和隨附認股權證的條款和條件載於公司截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註14. 沒有B系列可轉換優先股的發行或轉換髮生在 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月。該期間的活動包括股息的累積和認股權證折扣的增加。

以下總結了B系列可轉換優先股的變化：

截至2022年6月30日的餘額

 

$

4,804,819

 

應計股息

 

 

365,979

 

增加認股權證折扣

 

 

103,350

 

截至 2023 年 6 月 30 日的餘額

 

$

5,274,148

 

應計股息

 

 

94,207

 

增加認股權證折扣

 

 

25,838

 

截至 2023 年 9 月 30 日的餘額

 

$

5,394,193

 

 

沒有TE 13-現金流量表的非現金活動

下表顯示了公司在此期間非現金活動簡明合併現金流量表的補充信息 分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

非現金投資活動：

 

 

 

 

 

 

ROU 資產由租賃負債融資

 

$

938,003

 

 

$

397,017

 

非現金融資活動：

 

 

 

 

 

 

分紅證券的應計股息

 

 

94,207

 

 

 

88,223

 

B系列優先股認股權證的折扣增加

 

 

25,838

 

 

 

25,838

 

為財務承諾資產發行的認股權證

 

 

—

 

 

 

146,474

 

 

24

 

第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績。

您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註。除了我們的歷史簡明合併財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與本10-Q季度報告中 “前瞻性陳述” 標題下提及的前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括我們在截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的因素，特別是第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的因素。

戰略審查

我們一直保持着高粱的運營和未來增長的戰略路徑，同時繼續執行和完善我們的國際牧草和牧場以及紫花苜蓿業務的關鍵價值中心。自2022財年推出以來，我們的Double Team穀物高粱解決方案加速了種植户的採用，以及Double Team計劃在2024財年開發牧草和穀物高粱產品的技術開發，我們相信我們處於成為這種重要全球作物的領先技術提供商的獨特地位。

我們繼續調整成本結構以支持我們的關鍵價值中心，從而推動業務實現盈利。我們已決定暫停甜葉菊葉的開發，並與合作伙伴一起重新評估其長期盈利機會。我們通過改善生命週期管理和SKU優化工作，減少低利潤牧草生產線和種子處理產品，降低了報廢成本。在2024財年，隨着額外的運營效率計劃的實施和指導，我們已經意識到並預計將進一步認識到我們的種子成本狀況的改善。

在2023財年，我們與Equilon Enterprises LLC（dba Shell Oil Products，簡稱殼牌）、Vision Bioenergy Oilseeds LLC或Vision Bioenergy建立了合作伙伴關係，我們認為這將在加強資產負債表的同時創造價值。該夥伴關係旨在開發亞麻花和其他油籽種類，從中提取油和粉，以備將來加工成動物飼料、生物燃料和其他生物產品。由於耕地供應有限，camelina為最大限度地提高農田糧食產量提供了長期機會。該夥伴關係已達到或超過所有初始種植面積的門檻，並預計將在本日曆年晚些時候對種植的7,000多英畝的亞麻花進行初始穀物生產。預計殼牌將通過現有的承購協議購買Vision Bioenergy生產的所有穀物。

全球經濟狀況

由於不利的地緣政治和宏觀經濟事件，我們面臨額外的風險和不確定性，例如 COVID-19 疫情的持續影響、烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突及相關制裁、蘇丹的武裝衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭、不確定的市場狀況，包括通貨膨脹率上升和供應鏈中斷、最近的銀行倒閉以及其他全球事件，這些事件已經並可能繼續對我們的業務、運營和市場產生不利影響以及其中的社區我們、我們的合作伙伴和客户都在運營。

2023 年，儘管在某些司法管轄區繼續受到負面影響，但這些與 COVID-19 疫情相關的供應鏈問題的嚴重性有所減輕。我們將繼續與客户、業務部門、第三方承包商和供應商以及其他外部業務合作伙伴密切合作，以最大限度地減少對我們業務的潛在影響。COVID-19 疫情對我們的銷售、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於某些事態發展，包括未來疫情的地點、持續時間和蔓延，以及由此產生的客户、員工和供應商感受到的具體影響，所有這些都不確定且無法預測。

在2022年初俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和全球金融市場經歷了波動，這導致貿易、商業、定價穩定、信貸可用性、供應鏈連續性受到幹擾，全球獲得流動性的渠道減少。為了應對入侵，美國、英國和歐盟以及其他國家對俄羅斯、俄羅斯銀行和某些俄羅斯個人實施了新的重大制裁和出口管制，並可能在未來實施額外製裁或採取進一步的懲罰行動。對俄羅斯實施的制裁的全部經濟和社會影響以及未來可能實施的懲罰措施，以及俄羅斯實施的反措施，以及烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突和可能擴展到周邊地區的相關制裁，仍不確定；但是，衝突和相關制裁已經導致並可能繼續導致貿易、商業、定價穩定、信貸可用性、供應鏈連續性中斷並減少了訪問權限在歐洲和全球範圍內以可接受的條件獲得流動性，這給全球市場帶來了巨大的不確定性。

始於2023年4月的蘇丹武裝衝突中斷了我們向該國的運輸。我們在2024財年第一季度已向蘇丹運送了140萬美元的產品，儘管我們將繼續監測和評估情況，但預計2024財年不會有任何額外的銷售額。此外，在沙特阿拉伯，未經註冊的低價和質量較低的歐洲生產的種子目前正被傾銷到該國，這造成了短期的不平衡。我們認為，在快速衝出種子之後，庫存水平將恢復正常，我們正在做出戰略決策，不為了與之競爭而打折我們的高價值種子

25

 

低質量的產品。由於蘇丹的地緣政治衝突和對沙特阿拉伯的短期影響，大量紫花苜蓿訂單從2023財年下半年轉移到2024財年上半年。

此外，2023年10月，哈馬斯發起了對以色列的襲擊，導致戰爭狀態。衝突以及衝突的潛在升級或擴大，可能導致制裁，擾亂全球經濟狀況，影響中東地區的穩定和我們在該地區的業務。

我們的產品收入取決於我們及時履行客户訂單的能力，這在很大程度上取決於第三方運營的運輸和分銷網絡的持續可用性和運營。農民播種的期限通常有限，他們的購買決策可能受我們的分銷和供應渠道實際或感知中斷的影響，或者對我們及時履行訂單能力的擔憂。如果我們的分銷和供應渠道可能中斷，包括 COVID-19 疫情或其他不利的地緣政治和宏觀經濟事件，我們的客户延遲或減少訂單，這將對我們的產品收入產生不利影響。

在截至2023年6月30日的財政年度和截至2023年9月30日的三個月中，由於用於交付產品的卡車有限、港口擁堵以及運輸和運輸成本的總體波動，我們遇到了許多物流挑戰。我們預計，這些物流挑戰將持續到2024財年，除其他外，這可能會延遲或降低我們在特定財政期內確認收入的能力，並損害我們的經營業績。

COVID-19 和其他不利的地緣政治和宏觀經濟事件將對我們的合併財務報表產生的最終影響仍不確定，最終將取決於疫情的長度和嚴重程度、任何廣泛的供應鏈中斷、勞動力短缺、通貨膨脹和利率上升、信貸市場緊縮或疫情或近期地緣政治和宏觀經濟事件導致的其他事態發展，以及經濟復甦和為應對地方、州和國家採取的行動世界各地的政府，包括疫苗的分發。我們將繼續評估這些潛在影響的性質和範圍，以及對我們業務和簡明合併財務報表的影響。

我們的運營報表數據的組成部分

收入

我們的大部分收入來自銷售我們的專有種子品種和雜交種。我們預計，在未來幾年中，我們的絕大部分收入將來自紫花苜蓿、高粱和牧場種子的銷售，儘管我們一直在評估其他可能的產品供應或增加收入的手段，包括向利潤更高的作物擴張。

隨着我們強有力的研發努力引入新的種子品種和雜交種，我們的產品組合將隨着時間的推移而繼續發生變化。潛在的新收入來源包括擴大新的非轉基因產品線、進入基因編輯產品市場、進入生物燃料等特種作物市場以及其他戰略交易。

我們的收入將波動，具體取決於客户和分銷商下訂單的時間以及市場在多大程度上受到全球市場和行業不穩定和波動的影響程度，包括 COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突、蘇丹的武裝衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭、供應鏈問題和全球通貨膨脹。由於我們的一些大型客户和分銷商每年僅批量訂購一到兩次，因此我們的產品收入可能會在不同時期之間波動很大。在北半球和南半球開展業務可以抵消部分波動。此外，由於當前的地緣政治和宏觀經濟事件導致我們的運輸和分銷網絡面臨眾多物流挑戰，我們的產品收入出現波動，我們在特定財政期內確認收入的能力受到影響。我們預計，由於當前的地緣政治和宏觀經濟狀況，我們的產品收入將不時波動。

我們的特種作物，包括我們的生物燃料計劃，尚未產生任何有意義的收入。但是，管理層將繼續評估我們這部分業務，並評估從我們的研發工作成果中獲利的各種機會。此類潛在機會包括可能的合作、夥伴關係和/或合資企業、許可協議和基於特許權使用費的協議。例如，我們於2023年2月與殼牌建立了Vision Bioenergy合作伙伴關係，目的是開發商業上可行的亞麻籽和其他油籽品種，這些品種生產的穀物可以從中提取油和粉，用於將來加工成生物燃料、飼料和其他潛在的生物產品。儘管我們已經根據合作伙伴關係收到了殼牌的預付款，並且有權在我們建立合作伙伴關係一週年之際獲得殼牌的額外付款，但無法保證這將產生任何有意義的收入。

26

 

收入成本和毛利率

收入成本與我們的種子產品的銷售有關，包括採購種子的成本、植物調理和包裝成本、直接勞動力和原材料以及管理費用。毛利率代表從總收入中扣除這些成本後的剩餘利潤。隨着Double Team sorghum繼續獲得市場認可，我們預計毛利率將獲得更多好感。

運營費用

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用主要包括員工成本，包括工資、員工福利和股份薪酬，以及專業服務費、保險、營銷、差旅和娛樂費用、上市公司支出和其他管理費用。我們會持續主動採取措施，儘可能合理地控制銷售、一般和管理費用。

研究和開發費用

研發費用包括髮現、開發、育種和測試包含我們特別選擇的特徵的新產品所產生的成本。這些費用主要包括員工的工資和福利、顧問服務、為實地試驗租賃的土地、化學品和用品以及其他外部費用。

總體而言，我們一直專注於控制研發費用，同時平衡這一目標，同時認識到產品開發的持續進展是我們戰略規劃的重要組成部分。我們打算將資源集中在高價值活動上。對於紫花苜蓿種子，我們計劃投資於進一步開發差異化牧草質量特徵。對於高粱，我們計劃投資價值更高的穀物產品、專有的除草劑耐受性特性以及提高牧草產品的安全性和適口性。我們預計，由於各種研發項目的時機，我們的研發費用將因時而波動。

我們的內部研發成本在發生時記作支出，而第三方研發成本則在合同工作完成或取得里程碑成果時記作支出。為研發活動購置或建造的未來有其他用途的設備或設施的相關成本在資產的估計使用壽命內按直線折舊。

折舊和攤銷

我們攤銷無形資產，包括2020年從Pasture Genetics Ltd.或Pasture Genetics收購的無形資產，2018年從Chromatin Inc.和2016年從SV Genetics Pty Ltd收購的資產，資產的估計使用壽命為10至20年，包括技術/知識產權/種質資源的10至20年，客户關係和商品名稱的5至20年，其他無形資產的10至20年。不動產、廠房和設備按資產的估計使用壽命折舊，包括建築物為5至35年，機械和設備為2至20年，車輛為2至5年。

其他（收入）支出

其他（收入）支出包括外幣損失、利息支出、債務折扣攤銷產生的利息支出和其他收入。利息支出和利息支出——債務折扣的攤銷主要包括與我們的營運資本信貸額度未償借款相關的利息成本。MFP信用證（定義見下文）資產的攤銷也記入利息支出——債務折扣攤銷。

所得税準備金（福利）

我們的有效税率基於收入、法定税率、財務報表和納税申報用途之間某些支出的可扣除性差異以及某些收入項目的包含情況，以及我們在運營所在的各個司法管轄區可獲得的税收籌劃機會。根據美國公認的會計原則（GAAP），如果我們僅根據該職位的技術優勢確定税收狀況在審計後更有可能得以維持，則我們認可其好處。税收法規要求將某些項目納入納税申報表的時間與要求在簡明合併財務報表中記錄這些項目的時間不同。因此，我們在簡明合併財務報表中反映的有效税率與納税申報表中報告的有效税率不同。其中一些差異是永久性的，例如在我們的納税申報表中無法完全扣除的餐費和娛樂費用，還有一些是暫時的差異，例如折舊費用。臨時差異會產生遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產通常是指可以在未來幾年的納税申報表中用作税收減免或抵免的項目，我們已經在簡明的合併運營報表中記錄了税收優惠。根據對應納税所得額的預測，我們此前已經確定，美國和南非的遞延所得税資產很可能無法變現。我們還先前確定，與某些澳大利亞無形資產相關的遞延所得税資產很可能無法變現。因此，對美國和南非的遞延所得税淨資產記入了估值補貼，對澳大利亞遞延所得税資產記入了部分估值補貼。

27

 

運營結果

截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比

下表列出了我們在指定期間的經營業績：

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

 

 

$

 

 

% 的
收入(1)

 

 

$

 

 

% 的
收入(1)

 

 

$

 

 

% 變化

 

收入

 

$

16,432,466

 

 

 

100.0

%

 

$

19,865,865

 

 

 

100.0

%

 

$

(3,433,399

)

 

 

(17.3

)%

收入成本

 

 

11,421,152

 

 

 

69.5

%

 

 

15,361,354

 

 

 

77.3

%

 

 

(3,940,202

)

 

 

(25.7

)%

毛利潤

 

 

5,011,314

 

 

 

30.5

%

 

 

4,504,511

 

 

 

22.7

%

 

 

506,803

 

 

 

11.3

%

運營開支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售、一般和管理費用

 

 

5,786,579

 

 

 

35.2

%

 

 

5,056,257

 

 

 

25.5

%

 

 

730,322

 

 

 

14.4

%

研究和開發費用

 

 

1,086,512

 

 

 

6.6

%

 

 

1,515,380

 

 

 

7.6

%

 

 

(428,868

)

 

 

(28.3

)%

折舊和攤銷

 

 

1,069,022

 

 

 

6.5

%

 

 

1,336,434

 

 

 

6.7

%

 

 

(267,412

)

 

 

(20.0

)%

處置不動產、廠房和設備的損失（收益）

 

 

(32,955

)

 

 

(0.2

)%

 

 

(3,660

)

 

 

(0.0

)%

 

 

(29,295

)

 

 

800.4

%

運營費用總額

 

 

7,909,158

 

 

 

48.1

%

 

 

7,904,411

 

 

 

39.8

%

 

 

4,747

 

 

 

0.1

%

運營損失

 

 

(2,897,844

)

 

 

(17.6

)%

 

 

(3,399,900

)

 

 

(17.1

)%

 

 

502,056

 

 

 

(14.8

)%

其他（收入）支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣損失

 

 

372,189

 

 

 

2.3

%

 

 

190,915

 

 

 

1.0

%

 

 

181,274

 

 

 

95.0

%

利息支出——債務折扣的攤銷

 

 

455,574

 

 

 

2.8

%

 

 

283,643

 

 

 

1.4

%

 

 

171,931

 

 

 

60.6

%

利息支出，淨額

 

 

1,405,767

 

 

 

8.6

%

 

 

786,679

 

 

 

4.0

%

 

 

619,088

 

 

 

78.7

%

其他收入

 

 

(37,560

)

 

 

(0.2

)%

 

 

(44,270

)

 

 

(0.2

)%

 

 

6,710

 

 

 

(15.2

)%

所得税前虧損

 

 

(5,093,814

)

 

 

(31.0

)%

 

 

(4,616,867

)

 

 

(23.2

)%

 

 

(476,947

)

 

 

10.3

%

所得税（受益）準備金

 

 

1,207

 

 

 

0.0

%

 

 

(101,664

)

 

 

(0.5

)%

 

 

102,871

 

 

 

(101.2

)%

關聯公司淨收益中扣除權益前的虧損

 

 

(5,095,021

)

 

 

(31.0

)%

 

 

(4,515,203

)

 

 

(22.7

)%

 

 

(579,818

)

 

 

12.8

%

權益損失法被投資者的權益，扣除税款

 

 

861,896

 

 

 

5.2

%

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

861,896

 

 

-

 

淨虧損

 

$

(5,956,917

)

 

 

(36.3

)%

 

$

(4,515,203

)

 

 

(22.7

)%

 

$

(1,441,714

)

 

 

31.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 由於四捨五入，列中的金額可能不足

下文介紹的討論和分析涉及截至2023年9月30日的三個月至截至2022年9月30日的三個月之間我們經營業績的重大變化。除非另有説明，所有比較均與上一年度相比較。本討論和分析應與2023年9月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年6月30日止年度的10-K表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀。

收入

收入同比減少340萬美元，這是由於管理層決定不打折非休眠紫花苜蓿，因為更便宜的歐洲種子擾亂了市場，導致中東和北非地區的銷售額減少了290萬美元；由於潮濕天氣導致錯過播種，墨西哥非休眠紫花苜蓿的銷售減少了160萬美元；由於COVID使用庫存結轉至2024財年，亞洲銷售額減少了70萬美元銷售損失，由於乾燥種植條件，澳大利亞高粱的銷售額減少了40萬美元。這一下降被南非高粱銷售額增加100萬美元、2024財年第一季度紫花苜蓿銷售額增長70萬美元（歷來一直推遲到第二季度）以及雙隊高粱收入增長50萬美元所抵消。

收入成本和毛利率

與去年同期相比，收入成本同比下降，毛利率百分比從22.7％提高到30.5％。利潤率的提高是由庫存和銷售生命週期管理改善導致我們的非特質高粱利潤率增長了4.0％，受全球市場定價的推動，全球非休眠紫花苜蓿利潤率增長了3.1％，以及在截至2023年9月30日的三個月中，由於我們的高利潤雙隊特級高粱的銷售增加和利潤率的提高，與雙隊利潤率相關的增長了1.6％。這被美國國內市場休眠紫花苜蓿利潤率下降0.9％所抵消。

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和管理費用增加了70萬美元，這歸因於我們的壞賬補貼增加了30萬美元，主要與2023財年財務報表審計相關的會計和法律費用增加了30萬美元，工資和其他員工薪酬相關費用增加了20萬美元，廣告和營銷增加了10萬美元，其他人事支出增加了10萬美元。由於向Vision Bioenergy提供服務，支出減少了20萬美元，董事會費用減少了10萬美元，部分抵消了成本的增加。

28

 

研究和開發費用

研發費用同比減少40萬澳元，這歸因於管理層降低成本和縮小研發計劃重點以及澳大利亞實地試驗和外部服務相關費用減少10萬澳元，工資、工資和相關就業支出減少了30萬澳元。

折舊和攤銷

在向Trigall和Vision Bioenergy合作伙伴關係捐款無形和固定資產後，折舊和攤銷費用減少了30萬美元。

外幣損失

外幣損失的增加歸因於澳元和美元之間外幣匯率的波動。

利息支出-債務折扣的攤銷

債務攤銷支出的增加是由於2023財年與授予的MFP認股權證一起設立的財務承諾資產的攤銷，以及與CIBC信貸額度完成再融資相關的成本攤銷增加。

利息支出，淨額

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的利息支出主要包括我們與加拿大帝國商業銀行和澳大利亞國民銀行的營運資本信貸額度、MFP貸款和設備資本租賃產生的利息。利息支出同比增長70萬美元，主要是由平均借款增加和營運資本信貸額度利率提高所推動的。

（受益於）所得税優惠準備金

截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金（福利）總額為0萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的所得税準備金為10萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的有效税率為0.0％，而截至2022年9月30日的三個月，我們的有效税率為2.2％。截至2023年9月30日的三個月，我們的有效税率主要歸因於我們幾乎所有遞延所得税資產的估值補貼。由於估值補貼，我們不記錄與本年度幾乎所有經營業績相關的所得税支出或收益，澳大利亞的業務除外。

權益損失法被投資者的權益，扣除税款

90萬澳元的股權投資虧損與我們在Vision Bioenergy的34％權益和我們在澳大利亞Trigall的20％權益中所佔的相應虧損份額有關。

流動性和資本資源

我們的營運資金和營運資金需求因季度而異，具體取決於特定季度的增長和銷售週期的哪個階段。在第二和第三財季（10月至3月），我們的現金需求一直是歷史最高的，因為我們從第二財季開始逐步向北美簽約種植者付款。在2023財年，我們向北美種植者支付了2022年秋季到期金額的約50％，餘額已於2023年春季支付。我們預計，在2024財年，對種植者的付款週期將相似。S&W Australia和我們在澳大利亞的全資子公司Pasture Genetics的生產週期對北美是反週期的；但是，向澳大利亞種植者付款的時機發生在第二至第四季度，也對我們在這些時期的營運資金和營運資金需求提出了更大的要求。

從歷史上看，由於銷售集中在某些分銷商，我們的逐月和季度銷售額及相關的現金收入在很大程度上取決於向這些分銷商交付和付款的時間安排，而這些時間每年都有很大差異。

我們會根據歷史收款經驗、當前的經濟和市場狀況以及對相應貿易應收賬款餘額現狀的審查，持續監控和評估我們與所有客户的信貸政策。我們的主要營運資金組成部分包括現金和現金等價物、應收賬款、庫存、預付費用和其他流動資產、應付賬款和我們的營運資金信貸額度。

除了使用運營現金為業務提供資金外，我們歷來依賴美國和澳大利亞金融機構偶爾出售債務和股權證券以及信貸額度。

資本資源和物質現金需求

我們沒有盈利，在過去幾年中，我們的運營現金流一直為負數，其中不包括與Vision Bioenergy合作伙伴關係相關的2023財年確認的收益。為了為我們的運營提供資金，我們依靠股權和債務融資，以及

29

 

我們將需要獲得額外的資金來為我們未來的業務提供資金。因此，我們正在積極評估融資和戰略選擇，包括債務和股權融資以及資產或某些業務領域的潛在出售。

我們認為，運營現金流、Trigall和殼牌根據其合作協議在2024財年支付的現金（我們有權在2023年12月從Trigall獲得100萬美元，在2024年2月從殼牌獲得600萬美元）以及我們現有債務安排下的可用性將足以滿足我們未來12個月的現金需求。我們預計將通過現有現金和現金等價物、運營現金流、債務融資和股票證券發行或債券發行以及其他資本來源相結合，滿足未來12個月以後的長期預期現金需求和債務。我們為長期運營需求提供資金的能力將取決於我們通過銷售產品產生足夠現金流的能力、我們遵守現有債務安排並從中獲得額外資金的能力、我們進入資本市場的能力、不利的地緣政治和宏觀經濟事件的影響以及其他因素，包括我們提交的截至2023年6月30日的10-K表年度報告中題為 “風險因素” 的部分中討論的因素美國證券交易委員會於 2023 年 9 月 27 日發佈。

以下是截至2023年9月30日的三個月中我們資本來源的重大變化的摘要:.

CIBC 貸款協議

我們與美國帝國商業銀行（CIBC）（迄今為止經過修訂）的貸款和擔保協議或《加拿大帝國商業銀行貸款協議》規定了2500萬美元的信貸額度。在截至2023年9月30日的三個月中，對CIBC貸款協議進行了以下修訂：

•
2023年9月25日，我們與美國帝國商業銀行（CIBC）簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議的第一修正案，即《貸款修正案》，後者修訂了2023年3月22日由我們作為借款人簽訂的經修訂和重述的貸款和擔保協議或CIBC貸款協議，CIBC作為行政代理人和唯一牽頭安排人。除其他外，《貸款修正案》（i）免除了CIBC貸款協議下的某些違約事件，（ii）取消了截至2024年6月30日期間的最低息税折舊攤銷前利潤和固定費用覆蓋率承諾，（iii）將CIBC貸款協議下的適用預付款利率年利率提高了0.5％（即從每年2.0％提高到2.5％），以及（iv）增加了費用在《貸款修正案》頒佈之日由我們向加拿大帝國商業銀行支付75,000英鎊。除貸款修正案修改外，CIBC貸款協議的所有條款和條件仍然完全有效。

經修訂的CIBC貸款協議下的所有未償金額，包括但不限於CIBC信貸額度下應計和未付的本金和利息，將在2024年8月31日到期並全額支付。

澳大利亞國民銀行財務協議t

在截至2023年9月30日的三個月中，澳大利亞國民銀行財務協議沒有進行任何修改。

MFP 貸款協議

在截至2023年9月30日的三個月中，MFP貸款協議沒有進行任何修改。

摘要

CIBC貸款協議和我們與澳大利亞國民銀行的債務安排包含各種運營和財務契約。不利的地緣政治和宏觀經濟事件以及不確定的市場狀況增加了我們無法遵守這些契約的風險，這可能導致我們的還款義務加速償還和抵押資產的止贖權。此外，這些貸款協議包含交叉違約條款，因此，我們任何貸款協議下的某些違約或違約行為都可能使加拿大帝國商業銀行有權援引違約補救措施。截至2023年6月30日，我們沒有遵守加拿大帝國商業銀行貸款協議和澳大利亞國民銀行融資協議中的某些條款，並且必須就此類違規行為獲得加拿大帝國商業銀行和澳大利亞國民銀行的豁免和/或修訂。在截至2023年9月30日的三個月中，我們遵守了與加拿大帝國商業銀行貸款協議和澳大利亞國民銀行融資協議相關的所有契約。

我們未來的流動性和資本需求將受到多種因素的影響，包括：

•
我們債務的到期和償還；
•
未來營業收入的範圍和可持續性；
•
未來銷售和支出的水平和時間；
•
我們能夠確認收入的時機；
•
支持我們的增長所需的營運資金；
•
我們及時向種植者付款的能力；
•
廠房和設備的投資資本；
•
投資我們的銷售和營銷計劃；

30

 

•
潛在收購的投資資本；
•
我們以可接受的條件續訂和/或再融資債務的能力；
•
我們籌集股權融資的能力，以獲得再融資並支持我們的運營等；
•
競爭；
•
市場發展；以及
•
與不利的地緣政治和宏觀經濟事件有關的事態發展，包括 COVID-19 疫情、銀行倒閉、通貨膨脹和供應鏈中斷。

我們無法向您保證，我們將成功續訂現有債務或為其再融資，籌集額外資金，獲得加拿大帝國商業銀行、澳大利亞國民銀行或其他貸款機構的未來豁免和/或修正案，或獲得新的融資。如果我們未能成功，我們可能需要縮小業務範圍，償還欠貸款人的款項，通過股權和債務融資的組合為我們的現金需求融資，建立合作、戰略聯盟和許可安排，出售某些資產或剝離某些業務。

如果我們將來需要或希望籌集額外資金，無論是作為貸款再融資的條件還是單獨籌集額外資金，則此類額外融資可能無法以優惠條件提供，或者根本不可用。如果我們通過出售股票或可轉換債務證券籌集額外資金，則您的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他對您作為普通股股東的權利產生不利影響的優惠。債務融資可能涉及包括契約在內的協議，這些契約限制或限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行資本支出或申報分紅，可能由我們的全部或部分資產擔保，條件可能不如現有貸款。如果我們未能在需要時獲得額外資本，這種失敗可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。

由於 COVID-19 疫情以及為減緩其傳播而採取的行動、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突、蘇丹的武裝衝突、以色列和哈馬斯之間的戰爭以及其他我們無法控制的地緣政治和宏觀經濟因素，全球信貸和金融市場經歷了極端波動，包括流動性和信貸可用性減少、消費者信心下降、經濟增長下降、失業率上升和經濟穩定的不確定性。2023年3月10日，聯邦存款保險公司控制權並被任命為硅谷銀行的接管人。儘管我們在硅谷銀行沒有存款，但如果其他銀行和金融機構進入破產管理制度或將來因影響銀行系統和金融市場的財務狀況而破產，我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。信貸和金融市場以及對經濟狀況的信心有可能進一步惡化。如果股票和信貸市場惡化，可能會影響我們籌集股權資本、利用現有設施借款、獲得現有現金的能力，或者使任何額外的必要債務或股權融資更難獲得、成本更高和/或更具稀釋性。此外，儘管我們目前正在遵守貸款協議或已獲得違規豁免，但我們遵守貸款協議條款的能力將來可能會受到損害，並可能導致違約。如果發生違約事件，我們的貸款人可以加快我們的還款義務或行使我們與他們的協議規定的其他權利。任何此類違約還可能要求我們尋求額外或替代融資，而這些融資可能無法以商業上合理的條件提供，也可能根本無法提供。

現金流摘要

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的現金流摘要：

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

來自經營活動的現金流

 

$

794,678

 

 

$

(7,319,995

)

來自投資活動的現金流

 

 

(146,778

)

 

 

(147,716

)

來自融資活動的現金流

 

 

(3,099,971

)

 

 

6,421,764

 

匯率變動對現金的影響

 

 

40,700

 

 

 

213,839

 

現金及現金等價物淨減少

 

 

(2,411,371

)

 

 

(832,108

)

現金和現金等價物，期初

 

 

3,398,793

 

 

 

2,056,508

 

現金和現金等價物，期末

 

$

987,422

 

 

$

1,224,400

 

正在運營 活動

在截至2023年9月30日的三個月中，經營活動提供了80萬澳元的現金。其中，現金流量表中詳細列出的不包括非現金項目的淨虧損使用了300萬美元的現金，現金流量表中詳述的運營資產和負債變動提供了380萬美元的現金。運營資產和負債變動產生的現金增加主要是由應付賬款增加400萬美元，庫存減少170萬美元，應計費用和其他流動負債增加130萬美元以及預付費用和其他流動資產減少60萬美元，由370萬美元抵消

31

 

應收賬款增加，2024財年美國國內業務的預付款遞延收入減少了10萬美元。

在截至2022年9月30日的三個月中，經營活動使用了730萬美元的現金。淨虧損加上和減去現金流量表中詳述的非現金項目的調整使用了160萬美元的現金，現金流量表中詳述的運營資產和負債變動使用了450萬美元的現金。運營資產和負債變動產生的現金減少主要是由130萬美元的未實現外幣收益、900萬美元的應收賬款增加和20萬美元的預付費用增加所抵消的，其中被庫存減少310萬美元、應付賬款和應計賬款增加120萬美元以及2023財年美國國內業務預付款遞延收入增加40萬美元所抵消。

投資活動

在截至2023年9月30日的三個月中，投資活動使用了10萬澳元的現金，這是由於我們在美國和澳大利亞的設施增加了20萬澳元的不動產、廠房和設備，被處置美國和澳大利亞設施的不動產、廠房和設備所得的10萬美元收益所抵消。

在截至2022年9月30日的三個月中，投資活動使用了10萬澳元的現金，這是由於我們在美國和澳大利亞的設施增加了不動產、廠房和設備。

融資活動

在截至2023年9月30日的三個月中，融資活動使用了310萬澳元的現金，其中包括290萬美元的淨借款和營運資金信貸額度的還款額、20萬美元的普通股出售淨收益、10萬美元的債務發行成本和10萬美元的長期債務償還額，由長期債務借款的20萬美元所抵消。

截至2022年9月30日的三個月中，融資活動提供了640萬澳元的現金，包括營運資本信貸額度的淨借款和700萬美元的長期債務借款，部分被50萬美元長期債務的淨還款額所抵消。

通貨膨脹風險

勞動力和大宗商品價格上漲的通貨膨脹壓力直接影響了我們在截至2023年9月30日的三個月中簡明的合併經營業績，我們預計這種情況將持續到2024財年的剩餘時間。我們試圖通過選擇性的提價和產品組合的變化來管理任何通貨膨脹成本，但是在實施定價調整之前，來自全球大宗商品價格和物流的快速變化的通貨膨脹壓力可能會影響我們的商品成本。延遲實施此類提價、競爭壓力和其他因素可能會限制我們未來收回此類成本上漲的能力。某些大宗商品市場經歷的固有波動性可能會對我們的經營業績產生重大影響，並可能在未來對我們產生不利影響。任何影響的程度將取決於我們通過銷售的產品組合和選擇性提價來管理這種波動的能力。

關鍵會計估計

在編制未經審計的簡明合併財務報表時，我們必須根據公認會計原則選擇和適用各種會計政策。在應用會計政策時，我們經常需要根據現有信息做出我們認為合理的估計、判斷和假設。在做出此類估計時，我們依據的是歷史經驗、市場和其他條件以及我們認為合理的假設。但是，鑑於估計值取決於我們可能無法控制的事件，因此估計過程本質上是不確定的。如果市場和其他條件與我們的預期有所不同，我們的經營業績、財務狀況和財務狀況的變化可能會受到重大影響。此外，如果我們的假設發生變化，我們可能需要修改估計，或採取其他糾正措施，這兩種措施都可能對我們的經營業績、財務狀況或財務狀況的變化產生重大影響。我們高級管理層的成員已經與董事會審計委員會討論了我們關鍵會計估算的制定和選擇以及我們對這些估算的披露情況，並定期這樣做。

我們認為，以下估計值具有更高程度的固有不確定性，需要我們做出最重要的判斷。此外，如果我們使用的估計數與其中任何估計數都不一樣，我們本期的經營業績、財務狀況或財務狀況的變化可能會與所列的結果存在重大差異。

無形資產

每當事件表明可能出現損失時，將對所有可攤銷的無形資產進行減值評估。這種評估包括估算無形資產剩餘使用壽命內的未貼現現金流。如果審查表明未貼現現金流低於無形資產的記錄價值，則將無形資產的賬面金額與其公允價值進行比較，如果估計公允價值低於賬面價值，則確認減值損失。公允價值通常使用貼現現金流技術估算。有關目前使用或預計將要使用的無形資產的業務、市場狀況和前景的關鍵假設發生重大變化，可能會產生減值費用。

32

 

股票薪酬

我們根據FASB會計準則編纂（ASC，主題718股票薪酬）對股票薪酬進行核算，該條款規定了以員工服務交換的股票工具的會計核算。根據此類條款，股票薪酬成本根據計算出的獎勵公允價值在授予之日計量，按照直線法，在員工必要的服務期（通常是股權補助的歸屬期）內被確認為一項支出。

我們根據向非僱員支付股票的權威指導方針，對股票工具（包括向非僱員發行的股票期權）進行會計處理。向非僱員發行的股票期權按其估計的公允價值入賬。授予非僱員的期權的公允價值在歸屬時會重新衡量。

我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估算根據股票薪酬計劃授予的期權的公允價值。Black-Scholes-Merton模型要求我們估計各種因素，包括但不限於獎勵的預期期限、股價波動、股息率、無風險利率。估值模型中使用的輸入因子基於主觀的未來預期和管理層的判斷。所使用的預期術語代表股票期權預計到期的加權平均週期。我們使用股票的歷史波動率作為模型中要求的預期波動率假設，因為它更能代表未來的股價趨勢。我們使用無風險利率，該利率基於授予時剩餘期限相等的美國國債的隱含收益率。我們過去沒有派發過股息，目前也不打算在可預見的將來支付任何股息，因此，為了對授予的股票期權進行估值，假設股息收益率為零。我們按季度評估用於對股票獎勵進行估值的假設。如果因素髮生變化，並且我們採用不同的假設，則基於股份的薪酬支出可能與我們過去記錄的有很大差異。當標的未歸屬證券發生任何修改或取消時，我們可能需要加快、增加或取消任何剩餘的未賺取股份薪酬支出。如果我們向員工發放額外的股權證券，則這些額外補助金產生的額外未賺取薪酬將增加我們的基於股份的薪酬支出。

所得税

我們會定期評估從未來的應納税所得額中收回遞延所得税資產的可能性。如果管理層認為遞延所得税資產很可能無法變現，則確定了估值補貼。確定或增加估值補貼時，所得税費用將包含在簡明的合併財務報表中，並相應調整遞延所得税淨資產。税法、法定税率和對我們未來應納税所得額水平的估計的變化可能導致遞延所得税資產的實際實現與簡明合併財務報表中規定的金額存在重大差異。如果遞延所得税資產的實際回收金額低於預期，我們將被要求註銷剩餘的遞延所得税資產並增加税收準備金，從而減少收益和股東權益。

庫存

所有庫存均按較低的成本或可變現淨值進行核算。庫存由原材料和製成品組成。視市場情況而定，實際銷售金額可能與我們的估計庫存價值有所不同。為了確定資產負債表日的庫存價值，我們會評估許多因素以確定庫存準備是否充足，這在某些情況下可能需要我們做出重大判斷。這些因素包括庫存年限、按類型劃分的庫存量、對產品的未來需求以及我們預計通過出售庫存實現的預期未來銷售價格。我們的估算本質上是判斷性的，是根據現有信息、預期的業務計劃和預期的市場條件在某個時間點做出的。我們每季度對產品系列的庫存進行一次審查。

可疑賬款備抵金

我們會定期評估應收賬款的可收性，併為可疑的貿易應收賬款提供等於估計的不可收回金額的備抵金。該估計基於歷史收款經驗、當前的經濟和市場狀況以及對每位客户貿易應收賬款現狀的審查。我們的估計本質上是判斷性的，是在某個時間點做出的。管理層認為，可疑賬款備抵足以彌補當前條件下應收賬款的預期損失；但是，上述任何因素或總體經濟狀況的意外嚴重惡化都可能對這些預期產生重大影響。

 

第 3 項。定量和定性有關市場風險的五項披露。

我們是一家規模較小的申報公司，因此，我們無需提供通常在本項目下披露的信息。

33

 

第 4 項。控件和程序。

披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層，包括酌情傳達給其主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須作出判斷。根據對截至2023年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）或評估期間發生的其他已嚴重影響或合理可能重大影響我們對財務報告的內部控制的因素沒有變化。

34

 

部分II

其他信息形成

我們不時參與訴訟、索賠、調查和訴訟，包括涉及正常業務過程中出現的專利的未決異議訴訟。我們預計不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的任何未決事項。

第 1A 項。Risk 個因子。

我們是一家規模較小的申報公司，因此，我們無需在本10-Q表格項下提供信息。

第 2 項。未註冊的股權出售y 證券和收益的使用。

 

沒有。

第 3 項。默認 Upon 高級證券。

沒有。

第 4 項。我的安全Tey 披露。

不適用。

第 5 項。其他信息。

沒有。

35

 

第 6 項E展出。

展品編號

 

描述

 

 

 

3.1(1)

 

經修訂的註冊人公司章程.

 

 

 

3.2(2)

 

B系列可轉換優先股的優先權、權利和限制指定證書。

 

 

 

3.3(3)

 

註冊人的第三次修訂和重述章程。

 

 

 

4.1

 

參考展品 3.1, 3.2和 3.3.

 

 

 

4.2(4)

 

普通股證書表格。

 

 

 

4.3(5)

 

2022年2月18日簽發的認股權證表格。

 

 

 

4.4(6)

 

2022年9月22日向MFP Partners, L.P. 發行的普通股購買權證。

 

 

 

4.5(7)

 

2022年10月28日向MFP Partners, L.P. 發行的普通股購買權證。

 

 

 

4.6(8)

 

2022年12月22日向MFP Partners, L.P. 發行的普通股購買權證。

 

 

 

4.7(9)

 

2023年3月22日向MFP Partners, L.P. 發行的普通股購買權證。

 

 

 

10.1+(10)

 

註冊人與 Mark W. Wong 簽訂的分離協議，日期為 2023 年 8 月 18 日。

 

 

 

10.2+(11)

 

註冊人與凡妮莎·鮑曼之間於2023年9月25日簽訂的延期就業信。

 

 

 

10.3(12)

 

S&W Seed Company和美國帝國商業銀行於2023年9月25日對經修訂和重述的貸款和擔保協議的第一修正案。

 

 

 

31.1

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13-14（a）條對首席執行官進行認證。

 

 

 

31.2

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13-14（a）條對首席財務官進行認證。

 

 

 

32.1*

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。

 

 

 

32.2*

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。

 

 

 

101.INS

 

內聯 XBRL 實例文檔

 

 

 

101.SCH

 

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

 

 

 

 

(1)
參照註冊人於2021年2月11日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-34719）附錄3.1納入其中。
(2)
參照註冊人於2022年2月23日提交的8-K表最新報告（文件編號001-34719）附錄3.1納入其中。
(3)
參照註冊人於2023年6月26日提交的8-K表最新報告（文件編號001-34719）附錄3.1納入其中。
(4)
參照註冊人於2017年8月4日提交的S-3表格註冊聲明（文件編號333-219726）附錄4.3納入。

36

 

(5)
參照註冊人於2022年2月23日提交的8-K表最新報告（文件編號001-34719）附錄4.1納入。
(6)
參照註冊人於2022年11月14日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-34719）附錄4.4納入。
(7)
參照註冊人於2023年2月13日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-34719）附錄4.5納入。
(8)
參照註冊人於2023年2月13日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-34719）附錄4.6納入。
(9)
參照註冊人於2023年5月11日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-34719）附錄4.7納入。
(10)
參照註冊人於2023年9月27日提交的10-K表年度報告（文件編號001-34719）附錄10.47納入。
(11)
參照註冊人於2023年9月27日提交的10-K表年度報告（文件編號001-34719）附錄10.48納入其中。
(12)
參照註冊人於2023年9月27日提交的10-K表年度報告（文件編號001-34719）附錄10.49納入其中。

* 本認證隨附與之相關的10-Q表季度報告，不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》（無論是在10-Q表格發佈之日之前還是之後提交）提交的任何註冊人申報中，無論此類文件中包含任何一般的公司註冊措辭。

+ 表示管理合同或補償計劃。

37

 

信號圖雷斯

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

 

 

S&W 種子公司

 

 

 

 

日期：2023 年 11 月 9 日

來自：

 

/s/Vanessa Baughman

 

 

 

凡妮莎·鮑曼

 

 

 

首席財務官

（代表註冊人以其身份擔任

首席財務和會計官）

 

38