10-Q

--12-31假的0001598665Q3佛羅裏達P1YP2YP3YP1Y0001598665US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300001598665US-GAAP：留存收益會員2023-09-300001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG: ZephyrMemberHRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300001598665US-GAAP：軟件開發成員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 三月三兩千二十二撥款日期成員2023-01-012023-09-300001598665美國通用會計準則：Landmember2023-09-300001598665美國公認會計準則：建築會員2022-12-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 十月十八二萬二十一撥款日期成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG: 定期貸款會員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-09-300001598665HRTG: 全方位商業激勵計劃成員SRT: 最大成員HRTG：基於時間的限制性股票會員2023-07-112023-07-1100015986652022-07-012022-09-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2022-12-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2023-09-300001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG：工業和雜項成員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員SRT: 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全方位商業激勵計劃成員2023-08-012023-08-310001598665美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員HRTG: Osprey 和 Zephyr 會員2023-09-300001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2022-12-310001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：美國政府機構證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG：特別收入基金成員2022-12-310001598665US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-09-300001598665HRTG: 定期貸款會員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員SRT: 最大成員HRTG：教師再保險會員2023-09-300001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG: 遺產會員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員2017-10-012017-10-310001598665US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300001598665HRTG: 辦公傢俱和設備會員2023-09-300001598665US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：特別收入基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001598665HRTG: 車隊成員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：基於績效的限制性股票會員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001598665美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300001598665HRTG：佛羅裏達颶風災難基金會成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-09-300001598665HRTG：聯邦住房貸款銀行得梅因會員2022-01-012022-12-310001598665HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2023-07-012023-09-300001598665US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：特別收入基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2022-12-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：商業住宅損失會員US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員2023-09-300001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG：工業和雜項成員2022-12-310001598665HRTG：美國政府機構證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG: 魚鷹會員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-09-300001598665HRTG：保單收購成本成員2023-07-012023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 六月十九二千二十三撥款日期成員2023-01-012023-09-3000015986652023-04-012023-06-300001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2023-09-300001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2017-09-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-3000015986652023-04-012023-09-300001598665HRTG：新股回購計劃成員2021-12-150001598665US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：商業住宅損失會員US-GAAP：財產責任和意外傷害保險分部成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：Equity Securities成員2023-07-012023-09-300001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員2023-09-300001598665US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 一月四二萬二十一日撥款日期成員2023-01-012023-09-3000015986652021-12-152021-12-150001598665US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001598665HRTG：基於績效的限制性股票會員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-07-112023-07-110001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2023-09-300001598665HRTG：工業和雜項成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員SRT: 最大成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員2017-10-310001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001598665SRT: 最大成員HRTG：教師再保險會員2023-09-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001598665US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001598665HRTG：工業和雜項成員2022-12-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：二萬二十三到二千二十四淨配額股票再保險會員2023-09-3000015986652023-01-012023-03-3100015986652022-08-012022-08-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：工業和雜項成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2022-12-310001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001598665HRTG: 計算機硬件和軟件會員2023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：再保險合同百分之三十上限會員2022-01-012022-12-310001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001598665HRTG：二千二十三計劃成員2023-09-300001598665HRTG: 全方位商業激勵計劃成員HRTG：基於時間的限制性股票會員2023-07-112023-07-110001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員HRTG：特別收入基金成員2023-09-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001598665HRTG: 辦公傢俱和設備會員2022-12-310001598665美國公認會計準則：可轉換債務成員SRT: 母公司會員2022-01-310001598665HRTG：特別收入基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001598665HRTG: 定期貸款會員HRTG：信貸協議第七修正案成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG: 財產損失會員SRT: 場景預測成員2023-07-012024-06-300001598665US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001598665US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-300001598665US-GAAP：Equity Securities成員2022-01-012022-09-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2018-12-310001598665US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001598665HRTG: 測量備選成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001598665US-GAAP：Equity Securities成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：二萬二十三到二千二十四淨配額股票再保險會員2023-01-012023-09-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-09-292023-09-290001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300001598665US-GAAP：保險理賠會員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 四月十三二萬二十一日撥款日期成員2023-09-300001598665HRTG: 信用證會員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-01-012023-09-3000015986652022-01-012022-03-310001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：商業住宅損失會員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001598665HRTG: 可轉換高級票據會員2023-01-012023-09-3000015986652021-12-310001598665HRTG: SwinglineLoan會員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-09-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-09-2900015986652022-12-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2022-01-012022-06-300001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員HRTG：五年財政部安全成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員2017-10-012017-10-310001598665US-GAAP：證券投資成員以外2023-01-012023-09-300001598665HRTG：基於時間的限制性股票會員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG: 定期貸款會員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：保單收購成本成員2022-01-012022-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員HRTG：商業住宅損失會員US-GAAP：保險理賠會員2023-09-300001598665HRTG：保單收購成本成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-300001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司和納拉甘塞特灣保險公司和 Zephyr 會員2023-09-300001598665HRTG：美國政府機構證券成員2022-12-310001598665SRT: 場景預測成員2023-07-012024-06-300001598665US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-07-012023-09-300001598665US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國各州和政治分區成員2022-12-310001598665US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員2023-09-300001598665HRTG：納拉甘塞特灣保險公司會員2022-01-012022-12-310001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300001598665SRT：亞特蘭大聯邦住房貸款銀行成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-09-300001598665US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員HRTG：攤銷成本會員2022-12-310001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員HRTG: ZephyrMember2023-09-300001598665US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG：僱員和非僱員董事成員2023-01-012023-09-300001598665美國公認會計準則：第一抵押貸款成員HRTG：抵押財務安排成員HRTG: SkyelanePropertiesLLC成員2017-10-310001598665HRTG：美國政府機構證券成員2023-09-300001598665HRTG: 定期貸款會員2023-09-300001598665SRT: 最大成員2023-01-012023-09-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-3000015986652022-01-310001598665HRTG：遺產財產和意外傷害保險公司會員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-3100015986652022-06-152023-06-140001598665US-GAAP：美國各州和政治分區成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001598665HRTG: comegysInsurance Agency註冊會員2022-01-012022-09-300001598665HRTG: 定期貸款會員HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2022-03-310001598665US-GAAP：限制性股票成員HRTG: 全方位商業激勵計劃成員2023-07-072023-07-070001598665HRTG：第一個災難會員SRT: 最大成員HRTG: Osprey 和 NBIC 會員HRTG：二千二萬二十三和二萬二十四災難過度損失再保險計劃成員2023-09-300001598665US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001598665HRTG：工業和雜項成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300001598665US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2022-12-310001598665美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001598665HRTG：特別收入基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001598665美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-03-310001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001598665US-GAAP：循環信貸機制成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2022-12-230001598665US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-3100015986652022-01-012022-09-300001598665美國公認會計準則：債務證券會員2022-01-012022-09-300001598665US-GAAP：美國國債普通股會員2022-06-300001598665US-GAAP：利息支出會員2022-01-012022-09-300001598665HRTG：信貸協議第七修正案成員HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-300001598665HRTG：場景一成員2023-01-012023-09-300001598665US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率HRTG：高級有擔保信貸機構成員2023-01-012023-09-30iso421:USDxbrli: 股票utr: acrexbrli: pureutr: sqftxbrli: 股票HRTG: 安全HRTG: 再保險公司iso421:USDHRTG: 建築

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 9月30日 2023

或者

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

委員會檔案編號

001-36462

Heritage 保險控股公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華

45-5338504

（公司註冊國）

（國税局僱主
證件號）

1401 N. Westshore Blvd

坦帕, FL 33607

（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

(727) 362-7200

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元	HRTG	紐約證券交易所

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☒	新興成長型公司	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

截至2023年11月1日，註冊人已發行普通股的總數為 39,015,533.

遺產保險控股有限公司


		頁面
第一部分 — 財務信息
項目 1 未經審計的財務報表
簡明合併資產負債表：2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日		2
簡明合併運營報表和其他綜合（虧損）收益：截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）		3
簡明合併股東權益表：截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月（未經審計）		4
簡明合併現金流量表：截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月（未經審計）		6
未經審計的簡明合併財務報表附註		8
項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		26
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露		38
項目4 控制和程序		38
第二部分 — 其他信息
項目 1 法律訴訟		39
第 1A 項風險因素		39
第 2 項：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用		39
第 5 項：其他信息		39
第 6 項展品		39
簽名		40

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）或以引用方式納入的文件中非歷史事實的陳述均為 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括以下方面的陳述：（i）我們的核心戰略和全面執行業務計劃的能力；（ii）我們的增長，包括地域擴張、新的業務範圍、額外的政策和新產品和服務、競爭優勢、專有能力、流程和新技術、經營業績和流動性；（iii）戰略舉措及其對股東價值的影響；（iv）對我們業務、財務和運營的預測、預測、預期、估計或預測結果和未來的經濟表現；（v）管理層的目的和目標陳述，包括開展某些業務的意向和某些索賠的處理；（vi）收入、收益、資本結構、儲備金和其他財務項目的預測；（viii）我們的關鍵會計政策和估計所依據的假設；（viii）有關我們和我們業務的陳述所依據的假設；（ix）有關立法影響的陳述；（x）對索賠和相關支出的預期，以及我們的再保險公司的義務；（xi）信念關於未決法律訴訟及其對我們財務狀況的影響；以及 (xii) 關於非歷史事實事項的其他類似表述。這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果和事件有所不同。本文件通篇詳細討論了這些風險以及其他可能導致實際業績和事件與此類前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性，特別是在本10-Q表季度報告中列出的1A項：“風險因素” 和第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們截至本文發佈之日獲得的信息，除非法律另有要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何修訂。

這些陳述基於當前對我們經營的行業和市場的預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。在不限制前述內容概括性的前提下，諸如 “可能”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“打算”、“可能”、“將”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面變體或類似術語旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及某些已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：

•

實際損失可能超過儲備金的可能性，儲備金是根據估計數得出的；

•

我們的業務集中在沿海各州，這可能會受到颶風損失或其他重大天氣相關事件（例如東北冬季風暴）的影響；

•

我們面臨的災難性天氣事件；

•

我們未能對我們承保的風險進行充分評估和定價；

•

我們經營業績的波動，包括我們無法控制的因素引起的波動；

•

再保險成本增加、再保險不可用、再保險不可收取以及我們按可接受的條款和費用獲得再保險的能力；

•

我們的模型固有的不確定性以及我們對此類模型作為評估風險的工具的依賴；

•

競爭加劇、競爭壓力、行業發展和市場狀況；

•

濫用和毫無根據的索賠的影響持續加劇；

•

我們無法有效管理我們的增長和整合被收購的公司；

•

我們未能執行我們的多元化戰略；

•

我們依賴獨立代理人自願為我們撰寫保險單，以及我們吸引和留住代理人的能力；

•

我們的理賠部門未能有效管理或補救索賠；

•

保單續期未能達到我們的預期；

•

我們無法維持我們的金融穩定評級；

•

我們獲得足夠的流動性或獲得額外融資以資助我們的運營和擴大業務的能力；

•

我們無法產生投資收益；

•

新出現的索賠和承保問題對法律、司法、環境和社會條件的影響；

•

我們的風險緩解策略或損失限制方法失敗；

•

我們假設或撰寫的保險單中的排除和損失限制方法缺乏效力；

•

對我們保險業務的監管；

•

監管變化以及我們未能滿足更高的監管要求，包括最低資本和盈餘要求；

•

氣候變化、健康危機、惡劣天氣條件和其他災難事件；

•

訴訟或監管行動；

•

限制利率提高或要求我們參與損失分擔或評估的法規；

•

我們的債務條款，包括限制我們經營業務靈活性的限制，以及我們無法遵守債務融資機制的財務和其他契約；

•

我們對財務報告保持有效內部控制的能力；

•

我們普通股的某些特徵；

•

我們的信息技術系統或我們的主要服務提供商的信息技術系統出現故障，以及新技術的開發和實施不成功，這可能需要更多的資本支出；

•

我們的運營缺乏宂餘；以及

•

我們未能吸引和留住合格的員工和獨立代理人，或者我們失去了關鍵人員。

我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映陳述發表之日之後的事件或情況或反映預期事件的發生。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。因此，您不應過分依賴前瞻性陳述。

第一部分 — F財務信息

項目 1 — 財務口頭聲明

遺產保險法國控股有限公司

簡明合併資產負債表

（金額以千計，每股和每股金額除外）


	2023年9月30日			2022年12月31日
資產	（未經審計）
固定到期日，可供出售，按公允價值計算（攤銷成本為美元）716,447和 $705,548)	$	651,520		$	635,572
按公允價值計算的股權證券（成本 $1,739和 $1,514)		1,739			1,514
其他投資，淨額		11,745			16,484
投資總額		665,004			653,570
現金和現金等價物		228,848			280,881
限制性現金		9,733			6,691
應計投資收益		3,725			3,817
應收保費，淨額		80,256			92,749
扣除信貸損失備抵金後的已付和未付索賠可追回的再保險197和 $45		727,435			805,059
預付再保險費		403,684			306,977
應收所得税		14,872			12,118
遞延所得税資產，淨額		16,092			16,841
遞延保單收購成本，淨額		104,098			99,617
財產和設備，淨額		32,418			25,729
使用權租賃資產、融資		18,214			20,132
使用權租賃資產，經營		7,166			7,335
無形資產，淨值		44,101			49,575
其他資產		13,060			11,509
總資產	$	2,368,706		$	2,392,600
負債和股東權益
未付損失和損失調整費用	$	971,321		$	1,131,807
未賺取的保費		688,872			656,641
應付再保險		282,663			199,803
長期債務，淨額		122,066			128,943
預付保費		33,706			26,516
應計補償		8,611			6,594
租賃責任、融資		20,903			22,557
租賃責任，經營		8,439			8,690
應付賬款和其他負債		80,739			80,010
負債總額	$	2,217,320		$	2,261,561

承付款和意外開支（注十七）
股東權益：
普通股，$0.0001面值， 50,000,000授權股份， 39,028,260已發行的股票和 26,796,586截至 2023 年 9 月 30 日仍未完成， 37,796,107已發行的股票和 25,539,433截至 2022 年 12 月 31 日尚未發行		3			3
額外的實收資本		336,829			334,711
扣除税款後的累計其他綜合虧損		(49,719	)		(53,585	)
庫存股，按成本計算， 12,231,6742023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日每股的股份		(130,900	)		(130,900	)
留存赤字		(4,827	)		(19,190	)
股東權益總額		151,386			131,039
負債和股東權益總額	$	2,368,706		$	2,392,600

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

遺產保險控股有限公司

業務簡明綜合報表利率和其他綜合（虧損）收入

（未經審計）

（金額以千計，每股和每股金額除外）


	在已結束的三個月中 9月30日						在結束的九個月裏 9月30日
	2023			2022			2023			2022
收入：
已寫保費總額	$	309,510		$	304,501		$	1,016,378		$	952,981
未賺保費總額的變化		27,466			3,458			(32,366	)		(61,442	)
賺取的總保費		336,976			307,959			984,012			891,539
割讓的保費		(160,335	)		(148,266	)		(464,539	)		(420,645	)
淨賺取的保費		176,641			159,693			519,473			470,894
淨投資收益		6,867			2,887			19,048			7,050
已實現淨虧損和減值虧損		(379	)		(3	)		(49	)		(121	)
其他收入		3,171			2,916			10,060			10,049
總收入		186,300			165,493			548,532			487,872
費用：
損失和損失調整費用		131,397			155,849			335,495			397,409
保單收購成本，扣除割讓佣金收入 (1)		42,427			39,194			124,202			115,826
一般和管理費用，扣除割讓佣金收入(2)		21,911			17,758			61,022			54,947
商譽和無形資產減值		—			—			767			91,959
支出總額		195,735			212,801			521,486			660,141
營業（虧損）收入		(9,435	)		(47,308	)		27,046			(172,269	)
利息支出，淨額		2,591			2,027			8,211			5,750
所得税前（虧損）收入		(12,026	)		(49,335	)		18,835			(178,019	)
（福利）所得税準備金		(4,602	)		(1,095	)		4,472			(11,155	)
淨（虧損）收入	$	(7,424	)	$	(48,240	)	$	14,363		$	(166,864	)
其他綜合（虧損）收入
投資未實現（虧損）淨收益的變化		(4,494	)		(17,471	)		4,664			(65,403	)
已實現投資損失淨額的重新分類調整		379			3			390			121
與其他綜合（虧損）收入項目相關的所得税優惠（支出）		970			4,089			(1,188	)		15,282
綜合（虧損）收入總額	$	(10,569	)	$	(61,619	)	$	18,229		$	(216,864	)
加權平均已發行股數
基本		26,698,806			26,369,265			25,941,422			26,536,700
稀釋		26,698,806			26,369,265			25,980,931			26,536,700
每股（虧損）收益
基本	$	(0.28	)	$	(1.83	)	$	0.55		$	(6.29	)
稀釋	$	(0.28	)	$	(1.83	)	$	0.55		$	(6.29	)

(1)

保單收購成本包括 $11.9百萬和美元37.3截至2023年9月30日的三個月和九個月的割讓佣金收入為百萬美元 a和 $11.7百萬和美元34.9截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別獲得100萬美元的割讓佣金收入.

(2)

一般和管理包括 $4.0百萬和美元12.3截至2023年9月30日的三個月和九個月的割讓佣金收入為百萬美元，以及 $3.8百萬和美元11.5在截至9月30日的三個月和九個月中，割讓佣金收入為百萬美元，分別為 2022 年。

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

遺產保險控股有限公司

簡明合併報表股東權益

（未經審計）

（金額以千計，股份金額除外）


	普通股			面值		額外的實收資本			留存（赤字）收益			庫存股			累計其他綜合虧損			總計股東公平
截至2022年12月31日的餘額		25,539,433		$	3	$	334,711		$	(19,190	)	$	(130,900	)	$	(53,585	)	$	131,039
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			9,290			9,290
投標預扣所得税的股票		(4,200	)		—		(8	)		—			—			—			(8	)
限制性股票歸屬		25,000			—		—			—			—			—			—
沒收限制性股票		(1,482	)		—		—			—			—			—			—
限制性股票的股票補償		—			—		395			—			—			—			395
淨收入		—			—		—			14,008			—			—			14,008
截至2023年3月31日的餘額		25,558,751		$	3	$	335,098		$	(5,182	)	$	(130,900	)	$	(44,295	)	$	154,724
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			(2,279	)		(2,279	)
已發行的限制性股票		63,744			—		—			—			—			—			—
限制性股票的股票補償		—			—		403			—			—			—			403
淨收入		—			—		—			7,779			—			—			7,779
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額		25,622,495		$	3	$	335,501		$	2,597		$	(130,900	)	$	(46,574	)	$	160,627
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			(3,145	)		(3,145	)
已發行的限制性股票		1,223,111			—		—			—			—			—			—
沒收限制性股票		(49,020	)		—		(13	)		—			—			—			(13	)
限制性股票的股票補償		—			—		1,341			—			—			—			1,341
淨虧損		—			—		—			(7,424	)		—			—			(7,424	)
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額		26,796,586		$	3	$	336,829		$	(4,827	)	$	(130,900	)	$	(49,719	)	$	151,386


	普通股			面值		額外的實收資本			已保留收益（赤字）			庫存股			累計其他綜合虧損			總計股東公平
截至2021年12月31日的餘額		26,753,511		$	3	$	332,797		$	138,381		$	(123,557	)	$	(4,573	)	$	343,051
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			(24,321	)		(24,321	)
投標預扣所得税的股票		(9,849	)		—		(89	)		—			—			—			(89	)
限制性股票歸屬		25,000			—		—			—			—			—			—
已發行的限制性股票		397,176			—		—			—			—			—			—
限制性股票的股票補償		—			—		505			—			—			—			505
股票回購		(721,118	)		—		—			—			(5,000	)		—			(5,000	)
申報的現金分紅 ($)0.06每股普通股）		—			—		—			(1,621	)		—			—			(1,621	)
淨虧損		—			—		—			(30,759	)		—			—			(30,759	)
截至2022年3月31日的餘額		26,444,720		$	3	$	333,213		$	106,001		$	(128,557	)	$	(28,894	)	$	281,766
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			(12,300	)		(12,300	)
對投標預繳所得税的股票的調整		—			—		31			—			—			—			31
已發行的限制性股票		99,376			—		—			—			—			—			—
限制性股票的股票補償		—			—		503			—			—			—			503
申報的現金分紅 ($)0.06每股普通股）		—			—		—			(1,588	)		—			—			(1,588	)
淨虧損		—			—		—			(87,866	)		—			—			(87,866	)
截至2022年6月30日的餘額		26,544,096		$	3	$	333,747		$	16,547		$	(128,557	)	$	(41,194	)	$	180,546
扣除税款的未實現投資淨變動		—			—		—			—			—			(13,379	)		(13,379	)
對投標預繳所得税的股票的調整		—			—		—			—			—			—			—
沒收限制性股票		(12,422	)		—		—			—			—			—			—
限制性股票的股票補償		—			—		499			—			—			—			499
股票回購		(632,744	)		—		—			—			(1,729	)		—			(1,729	)
申報的現金分紅 ($)0.06每股普通股）		—			—		—			—			—			—			—
淨虧損		—			—		—			(48,240	)		—			—			(48,240	)
2022 年 9 月 30 日的餘額		25,898,930		$	3	$	334,246		$	(31,693	)	$	(130,286	)	$	(54,573	)	$	117,697

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

遺產保險控股有限公司

簡明合併 S現金流量表

（未經審計）

（金額以千計）


	在截至9月30日的九個月中，
	2023			2022
經營活動
淨收益（虧損）	$	14,363		$	(166,864	)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
基於股票的薪酬		2,126			1,507
債券攤銷和增值		(2,484	)		2,561
債務原始發行折扣的攤銷		362			919
商譽或無形資產減值		767			91,959
折舊和攤銷		6,463			6,233
壞賬備抵金		52			10
再保險的預期信貸補貼		152			—
已實現的淨投資虧損		49			121
遞延所得税，淨額		(439	)		(8,781	)
運營資產和負債的變化：
應計投資收益		92			(350	)
應收保費，淨額		12,441			(4,211	)
預付再保險費		(96,707	)		(115,495	)
對於已付和未付的索賠，可追回再保險		77,472			(597,234	)
應收所得税		(2,754	)		(2,021	)
遞延保單收購成本，淨額		(4,481	)		(6,768	)
使用權租賃資產		2,087			2,535
其他資產		(1,551	)		1,139
未付損失和損失調整費用		(160,486	)		619,186
未賺取的保費		32,231			61,494
租賃激勵措施		—			1,622
應付再保險		82,860			86,570
應計利息		(441	)		(160	)
應計補償		2,017			53
預付保費		7,190			13,351
經營租賃負債		(1,905	)		(2,271	)
其他負債		1,182			(585	)
用於經營活動的淨現金		(29,342	)		(15,480	)
投資活動
固定期限證券的銷售、到期日和付款		241,983			56,334
購買固定期限證券		(250,783	)		(88,137	)
購買其他投資		—			(7,500	)
出售其他投資和資本回報		5,080			14,345
股權證券股息再投資		(226	)		(99	)
租賃權改進		—			(3,539	)
購置財產和設備的成本		(8,445	)		(4,911	)
用於投資活動的淨現金		(12,391	)		(33,507	)
籌資活動
償還定期票據		(7,125	)		(2,625	)
抵押貸款還款		(114	)		(240	)
從左輪手槍中抽出		—			25,000
回購可轉換票據		—			(22,529	)
購買庫存股票		—			(6,729	)
基於股份的薪酬獎勵的預扣税		(8	)		(58	)
已支付的股息		(11	)		(4,771	)
用於融資活動的淨現金		(7,258	)		(11,952	)
現金、現金等價物和限制性現金減少		(48,991	)		(60,939	)
現金、現金等價物和限制性現金，期初		287,572			364,752
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	238,581		$	303,813
現金流信息的補充披露
繳納的所得税	$	7,664		$	6,222
支付的利息	$	6,803		$	4,245

將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬。


	2023年9月30日		2022年12月31日
	（以千計）
現金和現金等價物	$	228,848	$	280,881
限制性現金		9,733		6,691
總計	$	238,581	$	287,572

限制性現金主要是指為滿足公司運營所在的某些州的監管要求而持有的資金。

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

遺產保險控股有限公司

未經審計的簡明騙局注意事項合併財務報表

注意事項 1。列報基礎和重要會計政策

演示基礎

簡明的合併財務報表包括Heritage Insurance Holdings, Inc.（及其子公司，“公司”）的賬目。這些報表是根據公認會計原則（“GAAP”）編制的以獲取臨時財務信息，並附上10-Q表格和第S-X條例第10條的説明。某些財務信息通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中，但不是中期報告目的所必需的，已被省略。公司管理層認為，所有重要的公司間交易和餘額均已取消，所有由正常經常性應計費用組成的調整均已反映出來，這些調整是公允列報中期財務狀況和經營業績所必需的。隨附的中期簡明合併財務報表和相關腳註應與公司於2023年3月13日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的公司經審計的合併財務報表和相關腳註一起閲讀.

重要會計政策

公司的會計政策載於公司2022年10-K表中包含的合併財務報表附註1。

會計聲明尚未通過

公司已在公司2022年度經審計的合併財務報表附註中記錄了其重要會計政策的摘要10-K 表格。自該報告提交以來，公司的會計政策沒有發生任何重大變化。

沒有其他發佈但尚未通過的新會計公告對公司的經營業績或財務狀況產生或預計會產生重大影響。

注意事項 2。投資

可供出售的證券

在本報告所述期間，公司可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：


2023年9月30日	成本或調整後/ 攤銷成本		未實現總額收益		未實現總額損失		公允價值
可供出售的債務證券	（以千計）
美國政府和機構證券 (1)	$	174,962	$	5	$	2,377	$	172,590
州、市和政治分區		94,079		—		12,099		81,980
特別收入		256,159		—		33,054		223,104
工業和其他		191,247		7		17,409		173,845
總計	$	716,447	$	12	$	64,939	$	651,520

(1)

包括截至2023年9月30日的賬面金額為美元的證券25.3作為2018年與一家金融機構簽訂的預付款協議的抵押品，質押了100萬英鎊。允許公司隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。


2022年12月31日		成本或調整後/ 攤銷成本		未實現總額收益		未實現總額損失		公允價值
可供出售的債務證券	（以千計）
美國政府和機構證券 (1)		$	121,811	$	24	$	4,093	$	117,742
州、市和政治分區			104,361		—		12,734		91,627
特別收入			284,946		1		34,817		250,130
工業和其他			194,430		90		18,447		176,073
總計		$	705,548	$	115	$	70,091	$	635,572

(1)

包括截至2022年12月31日賬面金額為美元的證券24.3作為2018年與一家金融機構簽訂的預付款協議的抵押品，質押了100萬英鎊。允許公司隨時提取或交換超過最低要求的質押抵押品的任何部分。

已實現和未實現的淨虧損和減值

下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司可供出售的債務證券的已實現淨虧損:


	2023					2022
截至9月30日的三個月	收益（損失）			出售時的公允價值		收益（損失）			出售時的公允價值
	（以千計）
可供出售的債務證券
已實現收益總額	$	2		$	1,498	$	—		$	50
已實現虧損總額		(381	)		40,705		(3	)		110
已實現的淨虧損	$	(379	)	$	42,202	$	(3	)	$	160


	2023					2022
截至9月30日的九個月	收益（損失）			出售時的公允價值		收益（損失）			出售時的公允價值
	（以千計）
可供出售的債務證券
已實現收益總額	$	1		$	1,900	$	32		$	2,451
已實現虧損總額		(391	)		41,137		(153	)		6,206
已實現的淨虧損	$	(390	)	$	43,037	$	(121	)	$	8,657

下表顯示了淨額的對賬情況截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中分別報告的公司投資的已實現虧損和減值：


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
	（以千計）
出售可供出售證券的已實現總收益	$	2		$	—		$	1		$	32
其他投資的減值		—			—			(1,559	)		—
可供出售證券的已實現虧損		(381	)		(3	)		(391	)		(153	)
出售其他投資的已實現收益總額 (1)		—			—			1,900			—
已實現淨虧損和減值	$	(379	)	$	(3	)	$	(49	)	$	(121	)

(1) 在第一季度，該公司以美元的價格出售了對一家保險科技公司的投資4.0百萬，得出一美元1.9百萬美元的已實現投資收益。

下表彙總了公司的債務證券按合同到期期限劃分的2023年9月30日。實際結果可能有所不同，因為發行人可能有權在債務的合同到期之前贖回或預付債務，包括罰款或不收取罰款。


	2023 年 9 月 30 日
	成本或攤銷成本		佔總數的百分比			公允價值		佔總數的百分比
到期日期：	（以千計）					（以千計）
在一年或更短的時間內到期	$	177,224		24.7	%	$	175,446		26.9	%
一年到五年後到期		356,122		49.7	%		325,531		50.0	%
五年到十年後到期		148,815		20.8	%		121,684		18.7	%
十年後到期		34,286		4.8	%		28,859		4.4	%
總計	$	716,447		100.0	%	$	651,520		100.0	%

淨投資收益

下表分別彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司按主要投資類別分列的淨投資收益：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
	（以千計）
債務證券	$	4,685	$	2,992	$	12,723	$	7,695
股權證券		79		—		170		—
現金和現金等價物		1,746		273		6,195		433
其他投資		687		135		1,525		447
淨投資收益		7,197		3,400		20,613		8,575
減去：投資費用		330		513		1,565		1,525
淨投資收益，減去投資支出	$	6,867	$	2,887	$	19,048	$	7,050

下表列出了所有處於未實現虧損狀況的可供出售的債務證券（包括已質押證券），不迄今為止，信貸損失補助金已經確定，截至2023年9月30日和2022年12月31日，按證券長期劃分的總公允價值和未實現虧損總額分別處於未實現虧損狀況（以千計）：


	少於十二個月						十二個月或更長時間
2023年9月30日	的數量證券		格羅斯未實現損失		公允價值		的數量證券		格羅斯未實現損失		公允價值
可供出售的債務證券
美國政府和機構證券		24	$	141	$	67,724		58	$	2,236	$	63,678
州、市和政治分區		2		32		2,261		109		12,067		77,265
特別收入		26		184		11,773		427		32,870		208,881
工業和其他		56		523		34,925		211		16,886		133,162
固定到期證券總額		108	$	880	$	116,683		805	$	64,059	$	482,986


	少於十二個月						十二個月或更長時間
2022年12月31日	的數量證券		格羅斯未實現損失		公平價值		的數量證券		格羅斯未實現損失		公允價值
可供出售的債務證券
美國政府和機構證券		61	$	2,040	$	56,389		36	$	2,053	$	56,389
州、直轄市和政治細分區		28		1,967		17,730		95		10,767		68,852
特別收入		273		5,832		57,881		259		28,985		167,384
工業和其他		95		1,535		32,387		197		16,912		134,462
固定到期證券總額		457	$	11,374	$	164,386		587	$	58,717	$	427,087

公司債券的未實現虧損尚未得到確認，因為這些債券具有很高的信用質量和投資級評級。截至2023年9月30日的九個月中，平均評分為A+。該公司不打算出售，也不太可能要求公司在預期的復甦之前出售證券。債務發行人繼續及時支付債券的本金和利息。在考慮了這些因素和前面描述的其他因素後，公司認為這些未實現的損失通常是由自購買證券以來市場利率的上升造成的，而不是信貸損失造成的。

沒有信用損失補貼截至2023年9月30日的九個月或截至2022年12月31日的年度均記錄在案。

每季度，公司都會考慮是否打算出售可供出售的證券，或者是否更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售該證券。在這些情況下，公允價值的下降根據評估時證券的公允價值確認為淨收益，從而形成了新的證券成本基礎。

其他投資

非合併可變利息實體（“VIE”）

這個公司對有限合夥企業（“LP”）進行被動投資，使用權益法進行核算，收入列為收益。該公司還持有房地產投資信託基金（“REIT”）的被動投資，該信託基金使用衡量替代方法進行核算，並按成本減值（如果有）、加上或減去可觀測價格變動的變化進行報告。在截至2023年9月30日的九個月中，公司錄得1美元1.6百萬減值開啟

肯定的非合併的 VIE。截至2022年12月31日，該公司持有一家保險科技公司的股權投資，該公司在截至2023年3月31日的三個月中以收益出售。

下表分別彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的非合併VIE的賬面價值和最大虧損敞口（以千計）：


	截至2023年9月30日				截至2022年12月31日
	賬面價值		最大損失暴露值		賬面價值		最大損失暴露值
對非合併VIE的投資-權益法	$	1,821	$	1,821	$	3,517	$	3,517
對非合併VIE的投資-攤銷成本	$	8,490	$	8,490	$	8,490	$	8,490
對非合併VIE的投資——衡量替代方案	$	1,434	$	1,434	$	4,477	$	4,477
未合併的 VIE 總數	$	11,745	$	11,745	$	16,484	$	16,484

沒有任何協議要求公司向任何非合併的VIE提供超過公司初始投資的額外資金。

註釋 3.財務衡量標準的公允價值

公允價值是根據在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或負債在本市或最有利市場上轉移負債而支付的交易所獲得的交易價格來確定的。

公司必須根據估值的輸入及其在市場上可觀察或不可觀察的程度，使用既定的層次結構進行公允價值衡量。層次結構中的三個級別如下所示：

•

第 1 級 — 截至報告日，活躍市場上相同資產/負債的未經調整的報價可用。

•

第 2 級 — 基於可觀測輸入的估值，例如計量日期類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察的直接或間接投入。

•

第 3 級 — 定價投入不可觀察，對整體公允價值衡量具有重要意義，公允價值的確定需要管理層的重大判斷或估計。

最高優先級分配給 1 級輸入，最低優先級分配給 3 級輸入。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，沒有轉入或轉出第 1、2 和 3 級。

這個下表定期顯示了有關以公允價值計量的公司資產的信息。公司評估每個計量日的投資水平，根據公司關於確認公允價值層次結構各級之間轉賬的會計政策，在事件發生或導致轉移的情況發生的實際日期進行確認。

下表列出了以公允價值計量的公司經常性投資資產餘額：


2023年9月30日	總計		活躍市場相同資產的報價（第一級）		重要的其他可觀測輸入（級別 2）		大量不可觀察的輸入（級別 3）
投資資產：	（以千計）
可供出售的債務證券
美國政府和機構證券	$	172,590	$	—	$	172,590	$	—
州、市和政治分區		81,980		—		81,980		—
特別收入		223,104		—		223,104		—
工業和其他		173,845		—		173,845		—
投資總額	$	651,520	$	—	$	651,520	$	—


2022年12月31日	總計		活躍市場相同資產的報價（第一級）		重要的其他可觀測輸入（級別 2）		大量不可觀察的輸入（級別 3）
投資資產：	（以千計）
可供出售的債務證券
美國政府和機構證券	$	117,742	$	—	$	117,742	$	—
州、市和政治分區		91,627		—		91,627		—
特別收入		250,130		—		250,130		—
工業和其他		176,073		—		176,073		—
投資總額	$	635,572	$	—	$	635,572	$	—

不屬於公允價值層次結構的金融工具

公司優先擔保信貸額度下的保費應收賬款、應付賬款、應計費用、循環貸款和借款的賬面價值接近其公允價值。公司優先擔保信貸額度下的循環貸款和借款按市場利率定期重置利息的利率。

非經常性公允價值衡量標準

非經常性按公允價值計量的資產和負債包括在收購完成期間、根據計量期內的最新估計值和假設或被視為減值時按公允價值確認的無形資產。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄的減值約為 $1.0百萬美元，用於根據某些權益法投資的收購成本與當前公允價值（減去先前確認的證券的任何減值損失）之間的差額進行虧損計量。股權證券公允價值的變動也包含在公司綜合（虧損）收益報表的已實現淨虧損和減值虧損中，不可逆轉。

公司的某些投資是根據該投資類型的公認會計原則衡量的，使用公允價值以外的方法。在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄了與公司修復服務提供商內部某些品牌和客户關係相關的指定無形資產的減值，淨值為美元766,600，其中由於停止向公司的保單持有人提供修復服務而受到減值。

在 2022 年第二季度，m管理層得出結論，其剩餘商譽已全部減值，賬面價值為美元92.0應根據以下因素註銷百萬美元：（i）股票市場中斷，特別是財產和意外傷害保險公司的混亂，這主要是由於最近與天氣相關的災難事件造成的；（ii）公司市場中財產保險公司的損失率上升；（iii）公司的市值低於賬面價值。

備註 4.其他綜合（虧損）收益

下表彙總了其他綜合收益（虧損），並分別披露了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中其他綜合收益（虧損）各組成部分的税收影響：


	在截至9月30日的三個月中
	2023									2022
	税前			税			税後			税前			税			税後
	（以千計）
其他綜合損失
未實現投資虧損的變動，淨額	$	(4,494	)	$	1,059		$	(3,435	)	$	(17,471	)	$	4,090		$	(13,381	)
淨虧損中包含的已實現虧損的重新分類調整		379			(89	)		290			3			(1	)		2
對其他綜合損失的影響	$	(4,115	)	$	970		$	(3,145	)	$	(17,468	)	$	4,089		$	(13,379	)


	在截至9月30日的九個月中，
	2023							2022
	税前		税			税後		税前			税			税後
	（以千計）
其他綜合收益（虧損）
未實現投資收益（虧損）的變化，淨額	$	4,664	$	(1,097	)	$	3,567	$	(65,403	)	$	15,310		$	(50,093	)
淨收益（虧損）中包含的已實現虧損的重新分類調整		390		(92	)		298		121			(28	)		93
對其他綜合收益（虧損）的影響	$	5,054	$	(1,188	)	$	3,866	$	(65,282	)	$	15,282		$	(50,000	)

注意事項 5。租賃

該公司已簽訂運營和融資租約，主要用於房地產和車輛。公司將在協議開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃的條款為一到十年，通常包括一個或多個續訂選項。這些續訂條款可以將租賃期限延長至二到十年如果可以合理確定公司將行使期權，則將其包含在租賃期限中。公司在確定用於確定公司使用權資產和租賃義務的租賃期限時考慮了這些選項。公司的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。

由於每份經營租約中隱含的利率不容易確定，因此公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。該公司使用了融資租賃中的隱含費率。

公司租賃成本的組成部分如下（以千計）：


	在截至9月30日的九個月中，
	2023		2022
運營租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中	$	1,183	$	1,055
融資租賃成本：
資產攤銷，包含在合併運營報表的一般和管理費用中		1,921		1,943
租賃負債利息，包含在合併運營報表的利息支出中		671		739
融資租賃成本總額	$	2,592	$	2,682
可變租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中	$	1,175	$	713
短期租賃成本，包含在合併運營報表的一般和管理費用中	$	113	$	142

與公司運營和融資租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：



經營租賃	2023年9月30日		2022年12月31日
使用權資產	$	7,166	$	7,335
租賃責任	$	8,439	$	8,690
融資租賃
使用權資產	$	18,214	$	20,132
租賃責任	$	20,903	$	22,557

在下文所述期間，公司運營和融資租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：


加權平均剩餘租賃期限	2023年9月30日			2022年12月31日
經營租賃		5.80	是。		6.49	是。
融資租賃		7.41	是。		8.13	是。
加權平均折扣率
經營租賃		4.90	%		5.14	%
融資租賃		4.15	%		4.16	%

按財年劃分的公司運營和融資租賃的租賃負債到期日如下（以千計）：


	融資租賃			經營租賃
2023	$	761		$	427
2024		3,101			1,716
2025		3,166			1,609
2026		3,197			1,587
2027		3,190			1,595
2028 及以後		10,920			2,846
租賃付款總額		24,335			9,780
減去：估算利息		(3,432	)		(1,341	)
租賃負債的現值	$	20,903		$	8,439

注意事項 6。財產和設備，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，財產和設備淨額包括以下內容：


	2023年9月30日			2022年12月31日
	（以千計）
土地	$	2,582		$	2,582
建築		9,599			9,599
軟件正在開發中		14,081			6,884
計算機硬件和軟件		9,962			8,851
辦公室傢俱和設備		1,484			1,381
租户和租賃權益改善		10,519			10,485
車隊		594			594
總計，按成本計算		48,821			40,376
減去：累計折舊和攤銷		(16,403	)		(14,647	)
財產和設備，淨額	$	32,418		$	25,729

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司投資了美元1.1百萬和美元7.1分別用於新保單、計費和索賠系統的軟件開發和實施服務。2023 年 6 月 12 日，公司將該軟件的索賠部分投入使用，價值約為 $2.0百萬個，其餘部件預計將於2024年初投入使用。

財產和設備的折舊和攤銷費用約為美元653,000和 $544,900分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月。財產和設備的折舊和攤銷費用約為 $1.8百萬和美元1.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。該公司擁有的房地產包括 13英畝的土地，二總面積為的建築物 88,378平方英尺和一個停車庫。

備註 7.無形資產

2023 年 9 月 30 日2022年12月31日，無形資產為美元44.1百萬和美元49.6分別為百萬。公司已確定其無形資產的使用壽命介於 2.5-15 年了。無形資產包括 $1.3百萬與被歸類為無限期無形資產的保險牌照有關。當發生表明資產可能無法收回的事件（例如觸發事件）時，需要進行減值測試。管理層每年在第四季度對其他無形資產進行減值審查，如果事件或情況變化表明公司的其他無形資產可能受到減值，則更頻繁地進行減值審查。

這個公司的無形資產包括品牌、代理關係、續訂權、客户關係、商品名稱和保險許可證。在2023年第二季度，公司修復提供商內部的某些品牌和客户關係，淨值為美元766,600由於停止向公司的保單持有人提供修復服務而受到減值。美元的減值損失766,600已計入公司截至2023年9月30日的九個月合併運營報表中的商譽和無形資產減值。

除了由於上述服務中斷而導致某些品牌和客户關係受到損害外，還有不對截至2023年9月30日的三個月和九個月內有固定壽命的無形資產進行減值。

在2022年第二季度，管理層得出結論，其商譽的剩餘餘額已完全減值，賬面價值為美元92.0根據以下因素註銷百萬美元：（i）股票市場中斷，特別是財產和意外傷害保險公司的混亂，主要是由於最近與天氣相關的災難事件；（ii）公司市場中財產保險公司的損失率上升；（iii）公司的市值低於賬面價值。這些因素降低了公司先前模擬的公司公允價值，導致了美元92.0百萬美元的商譽減值費用，其中大部分不可抵税。

截至9月的相應三個月和九個月期間公司無形資產的攤銷費用 30、2023 和 2022 年為 $1.6百萬和美元4.8分別是百萬。

未來五年及以後每年無形資產的估計税前攤銷額如下（以千計）：


年	金額
2023 年——剩下	$	1,546
2024	$	6,183
2025	$	6,183
2026	$	6,033
2027	$	5,836
此後	$	17,003
總計	$	42,786

備註 8.每股收益（虧損）

下表列出了所述期間基本和攤薄後每股收益（虧損）（“EPS”）的計算結果（金額以千計，股份和每股金額除外）。


		截至9月30日的三個月								截至9月30日的九個月
		2023				2022				2023			2022
基礎版和稀釋版
普通股股東可獲得的淨（虧損）收益——基本收入和攤薄後收入	$		(7,424	)	$		(48,240	)	$		14,363	$		(166,864	)
普通股
基本
加權平均已發行股數			26,698,806				26,369,265				25,941,422			26,536,700
稀釋
加權平均已發行股數			26,698,806				26,369,265				25,941,422			26,536,700
稀釋證券的加權平均效應——可轉換票據			—				—				39,509			—
總計			26,698,806				26,369,265				25,980,931			26,536,700
普通股每股淨（虧損）收益
基本	$		(0.28	)	$		(1.83	)	$		0.55	$		(6.29	)
稀釋	$		(0.28	)	$		(1.83	)	$		0.55	$		(6.29	)

在上表中具有淨虧損狀況的報告期內，不考慮將攤薄後的每股收益用於轉換，因為可轉換票據在每個時期都具有反稀釋作用。 The 公司負責人 59,263 截至9月的三個月的反稀釋股票 2023 年 30 日和 196,914, 9月同期的反稀釋股票 2022 年 30 日。可轉換票據之所以被排除在計算範圍之外，是因為這些票據的轉換價格在每個時期都高於公司普通股的平均市場價格，因此，在公司於2022年1月1日採用的ASU 2020-06指導下，根據ASU 2020-06的指導，將對每股收益產生反稀釋作用。

備註 9.延期再保險割讓佣金

公司推遲再保險割讓佣金收入，該收入將在相關保險單的有效期內攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司分配的割讓佣金收入為美元11.9百萬和美元11.7百萬美元的保單收購成本和美元4.0百萬和美元3.8百萬美元分別用於一般和管理費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司分配的割讓佣金收入為美元37.3百萬和美元34.9百萬美元的保單收購成本和美元12.3百萬和美元11.5百萬美元分別用於一般和管理費用。

下表描述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間與遞延再保險割讓佣金有關的活動，這些佣金包含在應付賬款和其他負債中.


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
	（以千計）
遞延割讓步佣金收入的期初餘額	$	37,990		$	38,529		$	42,758		$	40,405
割讓佣金延期		13,957			17,046			42,866			46,110
減去：獲得的割讓佣金		(15,914	)		(15,486	)		(49,591	)		(46,426	)
遞延割讓步佣金收入的期末餘額	$	36,033		$	40,089		$	36,033		$	40,089

備註 10。遞延保單收購成本

公司延期支付與書面保單相關的某些成本，稱為遞延保單購置成本（“DPAC”），這些費用將在相關保險單的有效期內攤銷。

該公司預計，其DPAC將在短期內完全收回。下表描述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中有關DPAC的活動。


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
	（以千計）
期初餘額	$	106,736		$	99,468		$	99,617		$	93,881
保單購置成本已推遲		42,427			39,194			149,536			139,028
攤銷		(45,064	)		(38,013	)		(145,054	)		(132,260	)
期末餘額	$	104,098		$	100,649		$	104,098		$	100,649

注意 11。所得税

對於在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司記錄的所得税優惠為美元4.6百萬和美元1.1分別為百萬，相當於有效税率為 38.3% 和 2.2分別為％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司記錄的所得税準備金為美元4.5百萬美元，所得税優惠為美元11.2分別為百萬，相當於有效税率為 23.7% 和 6.3分別為％。截至2023年9月30日的三個月的有效税率受益於與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所做的某些税收選擇相關的估值補貼的降低。截至2022年9月30日的三個月的有效税率受到美元設立的影響10.7與魚鷹再保險相關的百萬美元估值補貼公司每季度重新評估估值補貼。

截至2023年9月30日的九個月的有效税率受益於上述估值補貼的減少。截至2022年9月30日的九個月的有效税率受到大部分不可扣除的商譽減值費用和設立的美元的影響10.7估值補貼增加了百萬美元。有效税率取決於税前收入的組成部分和相關的税收影響。

有效税率還受到各種永久性税收差異的影響，並且可能會在全年中波動，因為隨着全年有更多信息的出現，每個季度的税收條款中使用的估算值都會更新。此外，州有效所得税税率也可能因公司業務地域分散的變化而波動。

下表彙總了公司遞延所得税淨資產的重要組成部分：


	2023年9月30日			2022年12月31日
遞延所得税資產：	（以千計）
未賺取的保費	$	19,083		$	17,060
未賺取的割讓佣金		8,472			10,053
淨營業虧損		1,110			1,189
虧損準備金的税收相關折扣		5,783			4,902
基於股票的薪酬		827			297
應計費用		1,833			1,016
租賃		672			885
未實現的損失		15,885			16,987
雙重合並虧損限額		1,437			9,740
其他		363			238
遞延所得税資產總額		55,465			62,367
估值補貼		(1,870	)		(6,376	)
調整後的遞延所得税資產		53,595			55,991
遞延所得税負債：
遞延收購成本	$	24,474		$	23,420
預付費用		262			180
財產和設備		630			2,200
票據折扣		290			290
所購投資的基礎		8			28
購買的無形資產的基礎		9,932			11,178
其他		1,907			1,854
遞延所得税負債總額		37,503			39,150
遞延所得税淨資產	$	16,092		$	16,841

由於以下原因，所得税支出或福利不同於通過將下述美國聯邦所得税税率應用於税前收入而計算的金額：


	在截至9月30日的九個月中
	2023				2022
按聯邦税率計算的預期所得税支出		21.0		%		21.0		%
免税利息		(0.6	)	%		0.1		%
高管薪酬 162 (m)		0.6		%		(0.1	)	%
永久物品		18.4		%		(0.1	)	%
州税開支		8.2		%		1.4		%
估值補貼的變化		(23.9	)	%		(6.0	)	%
商譽減值		0.0		%		(9.9	)	%
申報的所得税支出		23.7		%		6.3		%

從公司申報的2020年至2022年，與公司聯邦和州所得税申報表相關的時效法規仍處於開放狀態。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已經不重大的不確定税收狀況或未確認的税收優惠，如果得到承認，將影響有效所得税税率。

備註 12。再保險

概述

為了限制公司面臨的個人風險和災難性事件的潛在風險，公司從第三方再保險公司購買了大量再保險。購買再保險是公司風險策略的重要組成部分，割讓給再保險公司的保費是公司最大的成本之一。該公司與再保險公司有着牢固的關係，這歸因於其管理層的行業經驗、嚴格的承保和理賠管理能力。在自2023年6月1日和2022年6月1日起的十二個月中，公司每個月都從以下來源購買再保險：（i）佛羅裏達颶風災難基金（“FHCF”），這是一項僅適用於佛羅裏達州的州政府規定的災難基金（“FHCF”），（ii）私人再保險公司，均被A.M. Best Company, Inc.（“A.M. Best”）或標準普爾金融服務評為 “A-” 或更高有限責任公司（“S&P”）或已全額抵押，以及（iii）該公司的專屬全資再保險子公司魚鷹再保險有限公司（“魚鷹再保險”）。該公司還通過百慕大特殊目的保險公司Citrus Re Ltd. 在2023年和2022年贊助了災難債券，該公司通過發行災難債券提供傳統再保險的替代方案。除了購買超額損失的災難再保險外，公司還購買了配額份額、每項風險財產和兼職再保險。該公司的配額分成計劃限制了其對災難和非災難性損失的敞口，並提供割讓佣金收入。如果發生嚴重的非災難性損失影響個人，該公司的每項風險計劃會限制其淨風險敞口

位置或風險。在公司能力需要的情況下，公司還利用兼職再保險來補充其按風險再保險計劃。

購買足夠數量的再保險以彌補單個或多個事件造成的災難性損失或重大非災難性損失是公司風險戰略的重要組成部分。再保險涉及將公司所開保單的部分風險敞口轉移或 “割讓” 給另一家被稱為再保險公司的保險公司。如果公司的再保險公司無法履行其在公司再保險協議下承擔的義務，則公司仍對全部保險損失負責。

該公司的保險監管機構要求所有保險公司，例如公司，都必須有一定數額的資本和再保險保險，以彌補災難性事件發生時的損失和損失調整費用。該公司的再保險計劃提供的再保險超過了州監管機構的要求，該再保險是基於其保險風險組合，估計每100年發生一次的個人災難性事件可能造成的最大損失。每家保險公司可能造成最大損失的事件的性質、嚴重程度和地點各不相同，具體取決於保險公司的保險風險組合，包括此類投資組合中保險價值的地理集中度等。因此，對於一家保險公司來説，特定的災難性事件可能是每100年就有1次的虧損事件，而另一家保險公司發生的概率或多或小。該公司還購買再保險，以防同年可能發生的多起災難性事件。該公司與其保險公司關聯公司共享其再保險計劃的部分承保範圍。

2023-2024 年再保險計劃

災難超額損失再保險

自2023年6月1日起，公司簽訂了災難超額損失再保險協議，涵蓋遺產財產和意外傷害保險公司（“Heritage P&C”）、Zephyr Insurance Company（“Zephyr”）和納拉甘西特灣保險公司（“NBIC”）。災難再保險計劃分配給傳統的再保險公司，即佛羅裏達颶風災難基金（“FHCF”）、Citrus Re和Osprey Re。FHCF僅涵蓋佛羅裏達州承認的市場風險，並且公司選擇參與 902023 年颶風季節的百分比。此外，對於佛羅裏達州承認的市場風險，該公司還從佛羅裏達州立法機構制定的援助保單持有人再保險（“RAP”）計劃中獲得了再保險，該計劃免費為公司提供再保險。魚鷹再保險將為Heritage P&C、NBIC和Zephyr計劃的一部分提供再保險。該公司的第三方再保險公司要麼被A.M. Best或標準普爾評為 “A-” 或更高，要麼是全額抵押以降低信用風險。Osprey Re 和 Citrus Re 是完全抵押的計劃。

該再保險計劃分為多個保險層，旨在保護公司免受超額財產災難損失和損失調整支出。2023-2024 年再保險計劃提供首次活動保險，最高可達 $1.1十億美元用於Heritage P&C，首次活動保險最高可達 $1.3NBIC 將獲得十億美元，首次活動保險最高可達 $870.0百萬給 Zephyr。該公司在每100年一次的活動中首次保留事件將包括相應保險公司的活動留存以及魚鷹的任何留存額。每個保險公司子公司的第一項活動最高保留期為100年事件中的1次，如下所示：Heritage P&C — $40.0百萬，其中 $40.0百萬美元將割讓給魚鷹; NBIC — $30.0百萬，其中 $30百萬美元將通過與 Zephyr 的共享合同割讓給 Osprey；而 Zephyr — $40百萬，其中 $30百萬美元將在與NBIC簽訂的共享合同中割讓給魚鷹。

公司負責超出公司再保險計劃的所有損失和損失調整費用。對於第二次或後續災難性事件，公司的總可用承保範圍取決於第一次事件的規模，因為公司可能還有之前未完全用盡的保險。總計 $2.92023 年購買的數十億美元限額包括通過購買恢復保費保障進行恢復。但是，保險金額將視此類事件的嚴重程度和頻率而定。

此外，公司簽訂了一份由NBIC承保的業務事件合同，該合同涵蓋所有災難損失，不包括命名風暴，該合同將於2022年12月31日到期 2023年12月31日。70% 的合約使用的是美元15.0超過留存額的百萬上限25.0百萬，其餘 30% 以 $ 存放20.0超過留存額的百萬上限20.0百萬，和一可以復職。

公司簽訂了一份由NBIC承保的公司業務總合同，該合同涵蓋所有災難損失，不包括命名風暴，該合同將於2022年12月1日到期 2023年3月31日。合約的限額為美元20.0百萬，總留存率為 $21.0百萬，加一美元21.0每次發生上限為百萬美元，以及 $2.0百萬特許經營免賠額。

淨配額股份再保險

公司的淨配額份額承保範圍為比例再保險，適用於由NBIC承保的業務，該公司的某些其他再保險（財產災難超額虧損和第二層一般損失超額部分）為配額股份計劃提供保險。出現上限為 $20.0百萬因為災難損失對配額共享計劃有效，但須遵守某些總損失限額，具體限額因再保險公司而異。割讓佣金的金額和費率下滑，在

規定的最小值和最大值，取決於損耗性能。淨配額份額計劃於2022年12月31日續訂，割讓 41.0淨保費和虧損的百分比，以及 16.0上一年配額份額的百分比已用完。

每項風險承保範圍

對於由Heritage P&C承保的業務產生的損失以及由NBIC承保的商業住宅業務產生的損失，不包括命名風暴造成的損失，公司按風險承保範圍購買了超過$的虧損和損失調整費用1.0每項索賠數百萬美元。個人損失的可追回限額為美元9.0百萬，所有損失的總限額為美元27.0百萬。有二可恢復保費，根據用盡的層數支付額外保費。這個報道是 100在 2022 年 6 月 15 日至 2023 年 6 月 14 日的合同期內存入的百分比，以及 902023 年 6 月 15 日至 2024 年 6 月 14 日的合同期內的存款百分比。對於由NBIC承保的個人住宅業務產生的損失，公司還按風險承保範圍購買了超過$的損失和損失調整費用的財產750,000每項索賠。個人損失的追回限額為美元250,000並且所有損失的總限額為美元750,000。有二可恢復保費，根據用盡的層數支付額外保費。

此外，公司購買了損失超過美元的兼職再保險10.0對於其投保的總保險價值超過美元的財產，賠償金額為百萬美元10.0百萬。該保險適用於由Heritage P&C承保的業務產生的損失以及由以下原因引起的損失廣告由NBIC承保的住宅業務，不包括命名風暴造成的損失。該公司還購買了由NBIC承保的超過美元的損失的兼性再保險3.5百萬。

一般超額損失

公司的一般超額損失再保險可保護由NBIC和Zephyr多風險保單承保的業務免受單一風險損失。在 2022 年 7 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日的合同期內，承保範圍為 $2.75超額百萬美元750,000財產損失和美元1.25超額百萬美元750,000用於賠償傷亡損失，並且是 67.5% 地點d. 在 2023 年 7 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日的合同期內，承保範圍為 $2.5超額百萬美元1.0百萬美元財產損失和 $1.0超額百萬美元1.0百萬美元用於傷亡損失，而且是 67.5% 已放置。

有關該公司的詳細討論 2022-2023 年再保險計劃參見第一部分 “業務”，第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 和”註釋 12.再保險” 在公司2022年的10-K表格中。

再保險的影響

公司的再保險安排對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月簡明合併損益表中的某些項目產生了以下影響：


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
	（以千計）						（以千計）
高級寫作：
直接	$	309,510		$	304,501		$	1,016,378		$	952,981
割讓		(54,850	)		(60,885	)		(561,283	)		(536,139	)
網	$	254,660		$	243,616		$	455,095		$	416,842
賺取的保費：
直接	$	336,976		$	307,959		$	984,012		$	891,539
割讓		(160,335	)		(148,266	)		(464,539	)		(420,645	)
網	$	176,641		$	159,693		$	519,473		$	470,894
損失和損失調整費用
直接	$	450,524		$	809,993		$	757,560		$	1,147,243
割讓		(319,127	)		(654,144	)		(422,065	)		(749,834	)
網	$	131,397		$	155,849		$	335,495		$	397,409

備註 13.未付損失儲備金

公司根據所報告的所有事件的個案確定未付損失準備金。負債還包括截至資產負債表日通常被稱為已發生但未報告的金額或 “IBNR” 索賠。該公司通過使用行業公認的精算方法預測其最終虧損，然後從預計的最終損失中扣除實際損失補助金和案例準備金來估算其IBNR儲備金。

下表彙總了與公司未付損失準備金相關的活動：


	截至9月30日的三個月						截至9月30日的九個月
	2023			2022			2023			2022
	（以千計）
期初餘額	$	817,859		$	553,909		$	1,131,807		$	590,166
減去：可就未付損失收回的再保險		442,289			235,239			759,681			301,757
期初淨餘額		375,570			318,670			372,126			288,409
發生的費用與以下方面有關：
本年度		130,604			156,855			338,890			395,921
前幾年		793			(1,006	)		(3,395	)		1,489
支出總額		131,397			155,849			335,495			397,410
已付款與以下內容有關：
本年度		76,524			70,914			160,468			170,255
前幾年		(18,512	)		24,088			98,198			136,047
支付總額		58,012			95,002			258,666			306,302
期末淨餘額		448,955			379,517			448,955			379,517
另外：未付損失可追回再保險		522,366			829,835			522,366			829,835
期末餘額	$	971,321		$	1,209,352		$	971,321		$	1,209,352

公司認為，未付損失準備金合理地代表了支付截至資產負債表日發生的事件可能引起的所有索賠和相關費用所需的金額。

如截至2023年9月30日，該公司報告了美元449.0百萬美元的未付損失和損失調整費用，扣除包括美元在內的再保險291.0扣除可追回的再保險後，歸屬於IBNR的百萬美元，或 64.8未付損失和損失調整費用淨準備金的百分比。在截至2023年9月30日的三個月中，公司經歷了美元793,000與美元相比，去年淨虧損的發展不利情況1.0截至2022年9月30日的三個月，去年淨利潤增長了100萬英鎊。在截至2023年9月30日的九個月中，公司經歷了美元3.4與美元相比，去年淨利潤增長為百萬美元1.5截至2022年9月30日的九個月中，去年淨虧損增長為百萬美元。

未付損失可追回的再保險包括與公司簽訂的再保險合同相關的預期再保險回收額。該金額可能包括從災難中收回的超額損失再保險、淨配額份額再保險、每項風險再保險和兼職再保險合同。正如2023年第二季度簡明合併財務報表附註17（承諾和意外開支）中進一步描述的那樣，該公司與FHCF簽訂的2017年再保險協議要求在合同年度結束後的60個月內進行折算。作為該過程的一部分，Heritage和FHCF終止了2017年的再保險協議，並商定了FHCF將向公司支付的金額，以結清該協議下與颶風艾瑪損失有關的所有未清損失。因此，該匯款程序最終確定了與颶風艾瑪有關的已知、未知或未報告的索賠，並支付了賠償。影響颶風艾瑪索賠的佛羅裏達州的社會通貨膨脹和訴訟索賠環境可能會導致這些索賠的不利發展，從而給解決所有剩餘的颶風艾瑪索賠的最終成本帶來不確定性。因此，FHCF支付的最終金額可能與公司未來對從FHCF收回的損失的估計有所不同。在截至2023年9月30日的季度中，通勤程序已經完成，對雙方都有約束力。該公司於2023年9月收到了FHCF的最後一筆款項。

備註 14.長期債務

可轉換優先票據

在2017年8月和2017年9月，公司共發行了美元136.8百萬的 5.875到期的可轉換優先票據（“可轉換票據”）的百分比 2037年8月1日，除非之前回購、兑換或轉換。利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。2022年1月，公司重新收購併退出$11.7其未償還的可轉換優先票據中的數百萬張。以現金支付，可轉換票據在回購時已報廢。此外，公司花費了美元242,700這是與本次回購相關的未攤銷發行和債務折扣成本的比例金額。

截至2023年9月30日，該公司的收入約為美元885,000未償還的可轉換票據的百分比，扣除美元21.1保險公司子公司持有的數百萬張可轉換票據。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，公司每期支付的利息均約為美元（扣除附屬可轉換票據）52,000和 $1.0百萬美元，分別用於未償還的可轉換票據。

高級擔保信貸額度

公司是截至2018年12月14日與貸款集團簽訂的信貸協議（不時修訂的 “信貸協議”）的當事方。

經修訂的信貸協議規定 (1) a 五年高級有擔保定期貸款額度，本金總額為 $100百萬（“定期貸款機制”）和（2）a五年優先擔保循環信貸額度，本金總額為美元50百萬（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行的次級限額和等於美元中較低值的swingline貸款的次級限額）25百萬加上循環信貸額度的未使用金額）（“循環信貸額度”，與定期貸款額度一起稱為 “信貸額度”）。

定期貸款機制。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度末開始，按季度分期攤銷，金額等於美元1.9每季度百萬美元，按季度支付，降至美元875,000每季度從截至2021年12月31日的季度開始，並增加到美元2.4從截至2022年12月31日的季度開始，每季度100萬英鎊，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制的到期日為 2026年7月28日。截至 2023 年 9 月 30 日，有 $82.0定期貸款機制下的未償本金總額為百萬美元，在用於為循環信貸額度下的未償金額進行再融資以及支付相關費用、成本和開支的額外定期貸款預付款生效後，有 $10循環信貸額度下未償還的本金總額為百萬美元。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司支付的本金約為 $7.1 百萬和美元2.6百萬美元和利息支付5.2百萬和美元1.7定期貸款額度分別為百萬美元。

循環信貸額度。循環信貸額度允許最多借款 $50百萬美元包括髮放信用證的次級限額等於循環信貸額度的未使用金額和等於美元中較低值的搖擺貸款的次級限額25百萬和循環信貸額度的未使用金額。截至 2022 年 12 月 31 日，我們有 $10.0百萬美元的借款和美元32.6循環信貸額度下未清的100萬張信用證。關於根據2022年11月信貸協議修正案在定期貸款機制下產生的額外款項，循環信貸額度下的借款已全額償還。2022年12月23日，公司提取了美元10從修訂後的循環信貸額度中提取百萬美元，導致循環信貸額度下的未償本金餘額為美元10百萬。截至2022年12月31日，公司有多份信用證，總額為美元32.6循環信貸額度下未償還的百萬美元。在 2023年1月31日, $22.6數百萬張信用證被終止， 2023 年 9 月 30 日，簽發的信用證總額為 $39.3循環信貸額度下的百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，公司共支付了約美元的利息543,400關於循環信貸額度和美元538,470與信用證和未使用的可用性承諾費有關。

根據公司的選擇，信貸額度下的借款的利率等於 (1) 參考SOFR確定的利率，加上適用的保證金和等於的信用調整利差 0.10% 或 (2) 基準利率參照 (a) 地區銀行的 “最優惠利率”、(b) 聯邦基金利率加上其中最高值而確定 0.50%，以及 (c) 在該日生效的調整後期限SOFR，利息期為一個月以上 1.00%，加上適用的利潤。

2023年9月30日，定期貸款額度和循環信貸額度的實際利率為 8.184% 和 8.170分別為％。公司在重置日期之前監控利率，這使其能夠根據用於計算利息支付額的最優惠利率來確定是按月還款還是按季度付款。

抵押貸款

在 2017年10月，該公司及其子公司Skye Lane Properties LLC共同獲得了金額為美元的商業房地產抵押貸款12.7百萬，計息為 4.95每年百分比，到期日 2027年10月30日。根據抵押貸款條款，2022年10月30日，利率調整為等於美聯儲每週平均公佈的美國5年期國債年化利率加上利率 3.10%，這導致該比率從 4.95% 至 7.42每年百分比。該公司生產每月貸款的本金和利息支付。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司每個月支付的本金和利息為美元701,455的 $670,000分別在抵押貸款上。

FHLB 貸款協議

2018年12月，該公司的一家子公司收到了 3.094美元固定利率現金貸款的百分比19.2來自亞特蘭大聯邦住房貸款銀行（“FHLB”）的百萬美元。2023年9月29日，公司重組了2018年12月的協議，將到期日延長至 2025年3月28日，用一個 5.109從 2023 年 12 月 28 日起每季度支付的固定利率百分比。該子公司仍然是FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月購買，價值為美元1.4百萬。此外，該交易要求將收購的FHLB普通股和某些其他投資作為抵押品進行質押。截至2023年9月30日，抵押證券的公允價值為美元25.3百萬美元，對FHLB普通股的股權投資為美元1.4百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司根據貸款協議的條款支付了季度利息，金額約為美元478,540和 $450,500, 分別地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司還持有

其他來自FHLB得梅因和FHLB波士頓的普通股，總價值為美元332,907，以及 $319,100，被歸類為股票證券，分別在簡明合併財務報表中按公允價值報告。

下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的長期債務和信貸額度：


	2023年9月30日		2022年12月31日
	（以千計）
可轉換債務	$	885	$	885
抵押貸款		11,085		11,199
定期貸款設施		82,000		89,125
循環信貸額度		10,000		10,000
FHLB 貸款協議		19,200		19,200
本金總額	$	123,170	$	130,409
遞延融資成本	$	1,105	$	1,466
長期債務總額	$	122,066	$	128,943

截至本報告發布之日，公司遵守了信貸協議、可轉換票據、現金借款和其他貸款下所有契約和其他要求的適用條款。該公司保障未來債務融資的能力在一定程度上取決於其保持合規的能力。信貸協議中的契約可能會限制公司在未來融資交易和未來資本配置方面的靈活性，包括公司支付股息和進行股票回購以及向未加入信貸協議的保險子公司繳納資本的能力。

截至2023年9月30日的長期債務本金還款時間表如下：


年	金額
	（以千計）
還剩 2023	$	21,800
2024		9,854
2025		9,874
2026		71,018
2027		414
此後		10,210
總計	$	123,170

備註 15.應付賬款和其他負債

應付賬款和其他負債包括以下內容：


描述	2023年9月30日		2022年12月31日
	（以千計）
延期割讓佣金	$	36,033		42,758
索賠支票超過銀行存款餘額		12,820		—
應付賬款和其他應付賬款		14,151		17,660
應計股息		61		72
應計利息和發行成本		294		733
其他負債		546		229
保費税		1,954		1,001
應付佣金		14,879		17,558
其他負債總額	$	80,739	$	80,010

備註 16.法定會計和法規

州法律法規以及國家監管機構的要求適用於所有保險公司的運營，例如公司的保險子公司。各種法律法規要求保險公司保持最低限度的法定盈餘和基於風險的資本，限制保險公司支付股息的能力，限制允許的投資類型和投資組合，並對公司的保險公司進行評估。

這個公司的保險子公司遺產財產與意外傷害保險公司（“Heritage P&C”）、納拉甘西特灣保險公司（“NBIC”）、Zephyr Insurance Company（“Zephyr”）和波塔基特保險公司（“PIC”）必須維持其所在州監管機構確定的資本和盈餘比率或餘額。Heritage P&C 必須將資本和盈餘維持在大於 $15.0百萬或 10其各自負債的百分比. Zephyr 是

規定的維持美元的存款750,000在聯邦保險的金融機構中。NBIC必須維持美元的資本和盈餘3.0百萬。Heritage P&C、Zephyr和NBIC的合併法定盈餘為美元220.7截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和 $276.3截至 2022 年 12 月 31 日，為百萬。州法律還要求公司的保險子公司遵守規定的保費資本盈餘比率以及公司保險子公司遵守的基於風險的資本要求。截至2023年9月30日，該公司的保險子公司滿足了其開展業務的每個州的財務和監管要求。

備註 17.承諾和突發事件

公司參與正常業務過程中產生的與索賠相關的法律訴訟。公司在確定可能出現不利結果並且可以估算金額期間，應計未付損失和損失調整費用中與索賠相關的法律訴訟產生的金額。管理層根據對公司收到的有關各種因素的後續信息的分析對估算進行了修訂，這些信息包括：（i）每項索賠信息；（ii）公司和行業的歷史損失經驗；（iii）裁定賠償金方面的司法裁決和法律發展；以及（iv）總體經濟狀況的趨勢，包括通貨膨脹的影響。

備註 18.關聯方交易

公司不時參與涉及其某些高管、董事和重要股東的各種關聯方交易，包括下文所述的交易。公司已簽訂每項安排，但沒有義務在未來繼續生效，相關費用對其截至2023年9月30日和2022年9月30日的經營業績或財務狀況無關緊要。

•

2019年7月，董事會任命馬克·伯塞特為公司董事會成員。伯塞特先生還是Comegys Insurance Agency, Inc.（“Comegys”）的首席執行官，該公司是一家為公司撰寫保單的獨立保險機構。公司根據與向公司其他保險機構提供的標準行業費率一致向Comegys支付佣金。伯塞特先生與任何其他人之間沒有關於其被任命為董事的安排或諒解。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司向Comegys支付了約美元的代理佣金61,730和 $53,735，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司向Comegys支付了約美元的代理佣金185,400和 $549,990，分別地。

備註 19。員工福利計劃

該公司提供了 401(k)為所有人做好計劃有資格的員工。公司提供的配套捐款為 100員工繳款的前 3% 的百分比，以及 50佔員工未來2％的計劃繳款的百分比。最大匹配度為 4%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，代表參與的員工向該計劃繳納的款項約為美元294,425和 $276,090，分別地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，代表參與的員工向該計劃繳納的款項約為 $1.0百萬和美元1.0分別是百萬。

自2021年9月1日起，公司註冊了一項彈性醫療保健計劃，該計劃允許員工選擇三種具有不同承保級別和費用的醫療計劃。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司產生了醫療保費費用，包括醫療保費 $924,000和 $1.0百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司產生的醫療保費費用包括1美元的醫療保費3.9百萬和美元3.4百萬。

備註 20。公平

法定股本的總金額包括 50,000,000普通股和 5,000,000優先股的股份。截至 2023 年 9 月 30 日，該公司已經 26,796,586已發行普通股， 12,231,674普通股的庫存股和 1,821,912未歸屬的限制性普通股，應計股息反映了額外的實收資本 $336.8截至該日期為百萬.

正如公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表中更全面地披露的那樣，截至2022年12月31日，有 25,539,433已發行普通股， 12,231,674普通股的庫存股和 648,493具有應計股息的限制性普通股的未歸屬股份，代表美元334.7百萬的額外實收資本。

普通股

普通股持有人有權一票為了就所有事項持有的每股股份均須經股東投票，但受任何已發行優先股持有人的權利的約束。因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股的持有人可以選出所有參選董事，但須尊重任何已發行優先股持有人的權利。普通股持有人將有權按比例獲得董事會可能宣佈的任何股息，但須遵守已發行優先股的任何優先股息權。公司清算、解散或清盤後，普通股持有人將有權按比例獲得公司的淨資產

可用在償還所有債務和其他負債之後，並受任何未償還優先股持有人的先前權利的約束。普通股持有人沒有優先權、認購權、贖回權或轉換權。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。公司股本的所有已發行股份均已全額支付，不可評税。

股票回購計劃

開啟 2022年12月15日，董事會制定了新的股票回購計劃計劃，該計劃將於2022年12月15日開始 2022年12月31日，目的是回購總額不超過美元10.0百萬股普通股，通過公開市場或以符合適用的聯邦和州證券法律法規條款的其他方式，包括但不限於《證券法》第10b-18條，在任何時候或之前 2023年12月31日（“新股回購計劃”）。

截至2023年9月30日，根據新股票回購計劃，公司有能力回購美元10.0截至2023年12月31日，其普通股為100萬股。

分紅

未來任何股息的申報和支付將由董事會自行決定，並將取決於多種因素，包括公司的財務狀況和經營業績。

備註 21。基於股票的薪酬

限制性股票

該公司已採用Heritage Insurance Holdings, Inc.的2023年綜合激勵計劃（“2023年計劃”），該計劃於2023年6月7日生效。2023 年計劃獲得批准 2,125,000根據計劃發行的普通股，用於未來補助。2023年計劃生效後，不得根據之前的計劃授予新的獎勵綜合激勵計劃，該計劃將繼續管轄先前在該計劃下發放的獎勵條款。

截至 2023 年 9 月 30 日，總共有 887,165根據2023年計劃可供授予的股份。公司根據ASC 718確認基於獎勵的公允價值的股票支付的薪酬支出。

2023 年 7 月 11 日，公司授予 351,716基於時間的限制性股票和 857,843基於業績的限制性股票，授予時的公允價值為美元4.08根據公司2023年綜合激勵計劃，每股向某些員工發放。基於時間的限制性股票應每年歸屬三從 2023 年 12 月 15 日起等額分期付款。基於業績的限制性股票的三年業績期從2023年1月1日開始，到2025年12月31日結束，並將在業績期結束後歸屬，但不遲於2026年3月30日。根據業績狀況的結果，業績期結束時將獲得的股票數量可能會減少。

2023 年 6 月，公司共向非僱員董事發放獎勵 63,744授予時公允價值為美元的限制性股票股票5.02每股。2023 年 8 月，對獎勵進行了修訂，以反映正確的授予日期的公允市場價值，從而調整了授予的限制性股票數量 63,744到 77,296限制性股票的股票。限制性股票應在 (i) 發行之日起一週年紀念日和 (ii) 次年股東大會日期的前一天歸屬，前提是該成員在此日期之前仍在董事會任職。

2022年6月，公司共向非僱員董事發放了獎勵 99,376授予時公允價值為美元的限制性股票股票3.22每股。2022年8月，頒發了以下獎項 12,422由於董事會成員的離職而被沒收。獎勵將在獎勵日期之後舉行的下一次公司股東年會上授予，前提是該成員在此日期之前仍在董事會任職。公司的年度股東大會於2023年6月7日舉行，當時正值股東大會 86,954限制性股票實際上已歸屬。

2023年計劃授權公司在授予期權之日以等於公司股票公允市場價值的行使價授予股票期權。自2015年以來，該公司沒有授予任何股票期權，此後所有未行使的股票期權都被沒收。

截至2023年9月30日的九個月中，限制性股票活動如下：


				加權平均授予日期博覽會
	股票數量			每股價值
截至2022年12月31日，未歸屬		648,493		$	9.32
已授權-基於業績的限制性股票		857,843			4.08
已批准-基於時間的限制性股票		429,012			4.09
既得		(107,754	)		2.95
取消並投降		(54,702	)		3.98
截至2023年9月30日，未歸屬		1,772,892		$	6.07

獎勵將攤銷為支出一到五年歸屬期。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元1.3百萬和美元499,000分別是薪酬支出。公司認可了 $2.1百萬和美元1.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，薪酬支出分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中， 107,754先前授予員工和非僱員董事的限制性股票已歸屬和釋放。在向員工發行的股票中， 4,200公司預扣了股票以支付$的預扣税7,560，還有 50,502解僱時被沒收的股份。在截至2022年9月30日的九個月中， 51,768限制性股票已歸屬併發行，所有這些股票均已授予員工。在向員工發行的股票中， 9,849公司預扣了股票以支付$的預扣税58,000.

截至 2023 年 9 月 30 日，大約有 $2.2百萬美元未確認的支出與基於時間的非歸屬限制性股票有關，另外還有一美元3.3百萬美元用於基於業績的限制性股票，扣除預計沒收額，預計將在下表所述的剩餘限制期內予以確認。在2022年的同期內，總共有美元2.6數百萬未確認的支出。

有關公司截至2023年9月30日未發行的非歸屬時間限制性股票和基於業績的限制性股票的更多信息如下：


授予日期	未歸屬的限制性股票		每股授予日的股份價值		剩餘限制期（年）
2021年1月4日		111,857		10.43		0.7
2021 年 4 月 13 日		32,681		10.71		0.7
2021年10月18日		56,363		6.89		0.7
2022年3月3日		12,727		5.50		1.5
2022年3月16日		321,429		6.72		1.5
2023年6月19日		77,296		4.14		0.8
2023年7月11日		1,160,539		4.08		2.9
總計		1,772,892

備註 22。隨後發生的事件

公司對截至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並確定截至2023年9月30日，在簡明合併財務報表中沒有確認或未確認的需要調整或額外披露的後續事件。

第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績

您應將以下討論與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中其他地方包含的其他信息一起閲讀。除非上下文另有要求，否則在本10-Q表格中使用的術語中，“我們”、“我們的”、“公司”、“我們的公司” 和類似提法是指特拉華州的一家公司Heritage Insurance Holdings, Inc. 及其子公司。

概述

我們是一家超級區域財產和意外傷害保險控股公司，主要在多州範圍內提供個人和商業住宅保險產品。我們在阿拉巴馬州、加利福尼亞州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、喬治亞州、夏威夷州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密西西比州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、羅德島、南卡羅來納州和弗吉尼亞州提供個人住宅保險，並在佛羅裏達州、新澤西州和紐約州提供商業住宅保險。我們在佛羅裏達州和南卡羅來納州提供准入和非准入的個人住宅保險，在加利福尼亞州提供非准入的個人住宅保險。作為一家垂直整合的保險公司，我們控制或管理風險管理、承保、索賠處理和調整、精算利率制定和儲備、客户服務和分銷的幾乎所有方面。我們的財務實力評級對我們建立競爭地位很重要，並可能影響我們制定政策的能力。

最近的事態發展

經濟和市場因素

我們將繼續監測經濟和市場狀況的總體變化對我們業務的影響。由於普遍的通貨膨脹壓力，我們在開展業務的所有州都經歷了維修和以其他方式補救索賠所需的材料和勞動力成本的增加，並將繼續經歷。此外，我們預計災難再保險的成本將持續上升，可用性有限。我們通過持續的風險敞口管理、提高利率和使用通貨膨脹保障來緩解這些狀況，這確保了我們業務的適當重置成本價值，以反映通貨膨脹對房產維修成本的影響。

下表提供了截至2023年9月30日佛羅裏達州和所有其他州的保單數量、有效保費和TIV，並將這些指標與2022年第三季度進行了比較。鑑於歷史上的濫用索賠做法，我們的策略之一是減少佛羅裏達州的個人電話風險。佛羅裏達州的現行保單較上一季度下降了15.6％，生效保費增長了19.6％，TIV僅增長了1.8％。佛羅裏達州生效保費的增長是由我們商業住宅業務的有機增長、整個業務的利率提高和通貨膨脹保障措施的使用所推動的，但部分被與個人保險保單減少16.0％相關的保費削減所抵消。佛羅裏達州TIV的增長同樣受到我們商業住宅投資組合的戰略增長以及整個業務範圍採用的通貨膨脹保護措施的推動，但部分被佛羅裏達州個人專線TIV下降9.4％所抵消。與2022年第三季度相比，佛羅裏達州以外市場的有效保費下降了1.1％，保單數量下降了12.6％，這是由於承保行動和有意的風險敞口管理導致TIV下降了4.5％。

補充信息表顯示了與2022年第三季度相比我們的舉措取得的進展。


現行政策：		Q3 2023			Q3 2022		% 變化
佛羅裏達			158,914			188,383		(15.6	)	%
其他州			308,683			352,989		(12.6	)	%
總計			467,597			541,372		(13.6	)	%

有效保費：
佛羅裏達	$		681,067,580	$		569,589,537		19.6		%
其他州			665,351,760			672,812,875		(1.1	)	%
總計	$		1,346,419,340	$		1,242,402,412		8.4		%

總保險價值：
佛羅裏達	$		104,654,005,306	$		102,784,056,201		1.8		%
其他州			290,916,611,744			304,657,398,158		(4.5	)	%
總計	$		395,570,617,050	$		407,441,454,359		(2.9	)	%

戰略盈利舉措

以下內容介紹了我們的戰略舉措的最新情況，這些舉措預計將使我們能夠實現穩定的長期季度收益並提高股東價值。

•

通過費率充足和更具選擇性的承保來創造承保利潤。

整個業務賬面中持續採取重大評級行動，使整份保單的平均保費與2022年第三季度相比增長了25.5％，比2023年第二季度增加了5.1％。

13億澳元的有效保費比上一季度增長了8.4％，而保單數量下降了13.6％，這是由於我們繼續努力管理個人住宅業務的風險敞口，同時有選擇地發展公司的商業住宅業務。

繼續關注收緊承保標準，同時限制在過度集中的市場或產品中制定的保單的新業務。

•

將資本分配給能夠最大化長期回報的產品和地區。

戰略性地將佛羅裏達州的商業住宅保費比上一季度增加了75.3％，而該產品的總保險價值（“TIV”）增長了30.9％，生效的保單僅增長了9.5％。

減少佛羅裏達州個人專線產品的保單數量仍然是重點，並將持續到最近減少濫用索賠行為的立法的積極影響得到實現為止。與去年同期相比，佛羅裏達州個人專線業務的現行政策故意下降了16.0％，與2023年第二季度相比下降了4.2％。

這種嚴格的承保方法使其他州的保單數量比上一季度的12.6％減少了12.6％，有效保費僅下降了1.1％，TIV下降了4.5％。

•

保持平衡和多元化的投資組合。

儘管商業業務大幅增長，但沒有一個州佔公司TIV的26.5％以上。

前四個州的TIV增長了0.6％，而最小的五個州的TIV增長了24.5％。

由於多元化努力，截至2023年第三季度，排名前五的個人專線州佔所有TIV的71.7％，而2022年第三季度的這一比例為72.2％。

佛羅裏達州TIV增長了1.8％，這與公司商業住宅產品的有意增長和通貨膨脹保護措施的使用有關，但部分被佛羅裏達州個人專線保單較上一季度減少所抵消。

佛羅裏達州以外的TIV佔整個投資組合的73.5％，而截至2022年第三季度的這一比例為74.8％，這得益於賬面上個人專線業務的風險敞口管理和佛羅裏達州商業專線業務的選擇性增長。

•

提供適合市場和回報目標的保險。

選擇性擴張加利福尼亞州、佛羅裏達州和南卡羅來納州的剩餘和剩餘線路（“E&S”）現已生效。

繼續評估其他戰略州的 E&S 產品。

再保險通勤

正如2023年第二季度簡明合併財務報表附註17（承付款和意外開支）中進一步描述的那樣，我們在2017年與FHCF簽訂的再保險協議要求在合同年度結束後的60個月內進行折算。作為該過程的一部分，Heritage和FHCF終止了2017年的再保險協議，並商定了FHCF將向公司支付的金額，以結清該協議下與颶風艾瑪損失有關的所有未清損失。因此，該匯款程序最終確定了與颶風艾瑪有關的已知、未知或未報告的索賠，並支付了賠償。影響颶風艾瑪索賠的佛羅裏達州的社會通貨膨脹和訴訟索賠環境可能會導致這些索賠的不利發展，從而給解決所有剩餘的颶風艾瑪索賠的最終成本帶來不確定性。因此，FHCF支付的最終金額可能與公司未來對從FHCF收回的損失的估計有所不同。在截至2023年9月30日的季度中，通勤程序已經完成，對雙方都具有約束力。該公司於2023年9月收到了FHCF的最後一筆款項。

2023 年財務業績概覽

在下一節中，我們將討論截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比的財務狀況和經營業績。

下文對我們的財務狀況和經營業績的討論提供的信息將有助於讀者瞭解我們的合併財務報表，這些財務報表中某些關鍵項目的逐年變化，

包括某些關鍵業績指標，例如淨合併比率、割讓溢價比率、淨支出比率和淨虧損率，以及導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則、政策和估計如何影響我們的合併財務報表。本討論應與我們的合併財務報表以及本10-Q表季度報告第1項中包含的相關附註一起閲讀。

•

截至2023年9月30日的三個月，淨虧損為740萬美元或攤薄每股虧損（0.28美元），而上一季度的淨虧損為4,820萬美元或攤薄每股虧損1.83美元。與上一季度的差異是由於淨保費收入和淨投資收入的增加以及淨虧損的減少，但部分被運營支出的增加所抵消，這主要與上一季度總保費的增加和系統實施成本的增加有關。該公司還受益於與總部設在百慕大的自保再保險公司Osprey Re所做的某些税收選擇相關的估值補貼的減少。

•

保費總額為3.095億美元，較上一季度的3.045億美元增長了1.6％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性大幅增長以及整個業務賬面中每份保單平均保費的增加，但部分抵消了與整個業務範圍內的個人保險業務保費削減相關的故意風險敞口管理。儘管保單數量比上一季度減少了16.0％，但由於利率上升，佛羅裏達州個人專線業務的總保費相對持平。

•

總保費收入為3.37億美元，較上一季度的3.08億美元增長9.4％，這反映了過去十二個月中總保費的增加受每份保單平均保費上漲和商業住宅業務有機增長的推動。

•

淨保費收入為1.767億美元，較上一季度的1.597億美元增長了10.6％，這反映了總保費收入的增長超過了該季度割讓保費的增長。

•

產生的虧損和損失調整費用（“LAE”）為1.314億美元，較上一季度的1.558億美元下降了15.7％。下降的主要原因是與上一季度相比，流失損失減少和天氣損失減少。本次事故年度的淨天氣損失為5,160萬美元，低於上一季度的6,380萬美元。本季度的災難損失為4,010萬美元，與上一季度的4,000萬美元的災難天氣損失相比相對持平。其他天氣損失為1150萬美元，低於上一季度的2380萬美元。

•

割讓保費比率為47.6％，較上一季度的48.1％下降0.5個百分點，這要歸因於總保費的增加，但這部分被6月啟動的災難超額虧損計劃每年增加的成本所抵消。

•

淨虧損和LAE比率為74.4％，較上一季度的97.6下降23.2點，這主要是由於上文所述的天氣和人員流失減少所致，淨虧損和LAE的減少。

•

淨支出比率為36.4％，較上一季度的35.7％上升0.7個百分點，這得益於一般和管理成本的增加，主要與軟件和相關成本有關，實施了旨在提高未來效率的新理賠系統，以及更高的人力資本成本。

•

淨合併比率為110.8％，較上一季度的133.3％提高了22.5點，這得益於上述淨虧損率的降低。

•

有效税率為38.3％，而上一季度為2.2％，這得益於每季度更新的估值補貼變化的影響，以及與預計的年度税前收入或虧損相關的永久性差異。估值補貼與魚鷹再保險的税收選擇有關。本年度季度的估值補貼有所減少，而上一季度的估值補貼已確定。

運營結果

截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日的比較


	在截至9月30日的三個月中
	2023			2022			$ Change			% 變化
（未經審計）	（以千計）
收入：
已寫保費總額	$	309,510		$	304,501		$	5,009			1.6	%
未賺保費總額的變化		27,466			3,458			24,007		NM
賺取的總保費		336,976			307,959			29,017			9.4	%
割讓的保費		(160,335	)		(148,266	)		(12,069	)		8.1	%
淨賺取的保費		176,641			159,693			16,948			10.6	%
淨投資收益		6,867			2,887			3,980			137.9	%
已實現淨收益		(379	)		(3	)		(376	)	NM
其他收入		3,171			2,916			255			8.7	%
總收入	$	186,300		$	165,493		$	20,807			12.6	%

NM= 沒有意義

總收入

2023年第三季度的總收入為1.863億美元，較上一季度的1.655億美元增長12.6％。增長主要源於淨保費收入和淨投資收入的增加，如下所述。

已寫保費總額

2023年第三季度的總保費為3.095億美元，較上一季度的3.045億美元增長了1.6％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性大幅增長以及整個業務賬面中每份保單平均保費的增加，但部分抵消了故意的定向風險敞口管理，導致我們大多數較大州的個人專線業務保費降低。儘管保單數量比上一季度減少了16.0％，但由於利率上升，佛羅裏達州個人專線業務的總保費增長了580萬美元。

截至2023年9月30日，生效保費為13億美元，比上年同期增長8.4％，這主要是由於儘管有意減少了約74,000份保單，但整個投資組合的有效保費仍在繼續採取積極的承保措施和利率的提高。公司商用住宅產品的戰略增長以及所有產品均使用通貨膨脹保護措施也對保費產生了有利影響。同時，TIV下跌了2.9％。

賺取的總保費

2023年第三季度的總保費收入為3.37億美元，較上一季度的3.08億美元增長9.4％，這反映了過去十二個月的總保費增加，這得益於每份保單的平均保費增加、通貨膨脹保護措施的使用以及商業住宅業務的有機增長。

割讓的保費

2023年第三季度的割讓保費為1.603億美元，較上一季度的1.483億美元增長8.1％。這一增長歸因於相應再保險合同期的再保險費用大幅增加。

淨賺取的保費

2023年第三季度的淨保費收入為1.766億美元，較上一季度的1.597億美元增長了10.6％。如上所述，增長主要源於總保費的增長超過了割讓保費的增長。

淨投資收益

2023年第三季度的淨投資收益，包括已實現的投資收益和未實現的股票證券收益，為680萬美元，高於上一季度的290萬美元。增長主要是由於與更高的利率相關的現金和投資資產收益率的提高。

其他收入

2023年第三季度的其他收入為320萬美元，較上一季度的290萬美元增長8.3％，這主要是由租金收入增加所推動的。


	在截至9月30日的三個月中
（未經審計）	2023		2022		$ Change			% 變化
運營費用：	（以千計）
損失和損失調整費用		131,397		155,849		(24,452	)		(15.7	)%
保單購置成本		42,427		39,194		3,233			8.2	%
一般和管理費用		21,911		17,758		4,152			23.4	%
運營費用總額		195,735		212,801		963,858			452.9	%

損失和損失調整費用

2023年第三季度的虧損和損失調整費用（“LAE”）為1.314億美元，較上一季度的1.558億美元下降了15.7％。下降的主要原因是與上一季度相比，流失損失減少和天氣損失減少。本次事故年度的淨天氣損失為5,160萬美元，低於上一季度的6,380萬美元。本季度的災難損失為4,010萬美元，與上一季度的4,000萬美元的災難天氣損失相比相對持平。本季度的災難損失包括毛伊島野火和颶風伊達利亞的預留款總額為4000萬美元，截至2022年9月30日的三個月，包括為颶風伊恩留存的4000萬美元。上一季度的災難損失包括我們在颶風伊恩方面的留存額。其他天氣損失為1150萬美元，低於上一季度的2380萬美元。此外，我們去年經歷了79.3萬美元的淨不利發展，而去年同期淨利潤為100萬美元。

保單購置成本

2023年第三季度的保單收購成本為4,240萬美元，較上一季度的3,920萬美元增長8.2％。這一增長主要歸因於與總保費增長相關的收購成本，但部分被割讓佣金收入的增加所抵消。

一般和管理費用

2023年第三季度的一般和管理費用為2190萬美元，較上一季度的1780萬美元增長23.4％。增長主要是由與實施2023年6月投入使用的新理賠系統相關的軟件成本和人力資本成本推動的。


	在截至9月30日的三個月中
	2023			2022			$ Change			% 變化
（未經審計）	（以千計，每股金額除外）
營業虧損		(9,435	)		(47,308	)		37,874			(80.1	)%
利息支出，淨額		2,591			2,027			563			27.8	%
所得税前虧損		(12,026	)		(49,335	)		37,308			(75.6	)%
所得税優惠		(4,602	)		(1,095	)		(3,508	)		320.5	%
淨虧損	$	(7,424	)	$	(48,240	)	$	40,816			(84.6	)%
每股基本虧損	$	(0.28	)	$	(1.83	)	$	1.55			(84.8	)%
攤薄後每股虧損	$	(0.28	)	$	(1.83	)	$	1.55			(84.8	)%

NM-沒有意義

淨（虧損）收入

2023年第三季度的淨虧損為740萬美元，攤薄每股虧損（0.28美元），較上一季度的淨虧損4,820萬美元或攤薄每股虧損（1.83美元）有所改善。與去年同期相比的改善主要是由於淨保費收入和淨投資收入的增長，以及上述淨虧損的減少，被保單收購以及一般和管理成本的增加部分抵消，如上所述，這主要與上一季度的總保費和系統實施成本的增加有關，這導致合併比率低於上一季度。該公司還受益於與下述估值補貼減少相關的税收優惠。

利息支出，淨額

2023年第三季度的淨利息支出為260萬美元，較上一季度的200萬美元增長27.8％，這得益於債務浮動利率的上升。

從所得税中受益

2023年第三季度的所得税收益為460萬美元，而去年同期為110萬美元。2023年第三季度的有效税率為38.3％，而上一季度的有效税率為2.2％。2023年第三季度的有效税率受益於與該公司設在百慕大的專屬再保險公司魚鷹再保險所作某些税收選擇相關的估值補貼的降低。2022年第三季度的有效税率受到與魚鷹再保險相關的遞延所得税估值補貼增加1,070萬澳元的影響。永久税收差異對預計的影響

該日曆年度的經營業績會影響有效税率，隨着季度税收條款中使用的估算值使用其他信息進行更新，有效税率也可能在全年中波動。

比率


	在截至9月30日的三個月中
（未經審計）	2023			2022
割讓溢價比率		47.6	%		48.1	%

淨虧損和 LAE 比率		74.4	%		97.6	%
淨支出比率		36.4	%		35.7	%
淨合併比率		110.8	%		133.3	%

淨合併比率

2023年第三季度的淨合併比率為110.8％，較上一季度的133.3％下降了22.5點。下降的主要原因是淨虧損以及LAE和淨支出比率的降低，如下所述。

割讓保費比率

2023年第三季度的割讓保費比率為47.6％，較上一季度的48.1％下降0.5個百分點，這主要是由2023-2024年和2022-2023年災難性損失超額計劃成本的上漲所致，但收入總保費的增加部分抵消了這一點。

淨虧損和 LAE 比率

2023年第三季度的淨虧損和LAE比率為74.4％，比上年同期的97.6％下降23.2點，這主要是由於淨保費收入的增加以及淨虧損和LAE的減少，如上所述。

淨支出比率

2023年第三季度的淨支出比率為36.4％，較上一季度的35.7％上升0.7個百分點。增長的主要原因是實施了旨在提高未來效率的新理賠系統，以及更高的人力資本成本，這主要與軟件和相關成本有關的一般和管理成本的增加。

截至2023年9月30日的九個月與2022年9月30日的比較


	在截至9月30日的九個月中，
	2023			2022			$ Change			% 變化
（未經審計）	（以千計）
收入：
已寫保費總額	$	1,016,378		$	952,981		$	63,397			6.7	%
未賺保費總額的變化		(32,366	)		(61,442	)		29,077			(47.3	)%
賺取的總保費		984,012			891,539			92,473			10.4	%
割讓的保費		(464,539	)		(420,645	)		(43,894	)		10.4	%
淨賺取的保費		519,473			470,894			48,579			10.3	%
淨投資收益		19,048			7,050			11,998			170.2	%
已實現淨收益		(49	)		(121	)		72			(59.3	)%
其他收入		10,060			10,049			12			0.1	%
總收入	$	548,532		$	487,872		$	60,661			12.4	%

總收入

截至2023年9月30日的九個月中，總收入為5.485億美元，較去年同期的4.879億美元增長12.4％。增長主要源於淨保費收入和淨投資收入的增加，如下所述。

已寫保費總額

截至2023年9月30日的九個月中，保費總額為10億美元，較前一時期的9.530億美元增長6.7％，這反映了佛羅裏達州商業住宅業務的戰略性實質性增長，以及整個業務賬面中每份保單平均保費的增加，但部分被有意的定向風險敞口管理所抵消，導致我們的一些較大州降低了個人業務保費。儘管保單數量比上一季度減少了16.0％，但由於利率上升，佛羅裏達州個人專線業務的總保費相對持平。

截至2023年9月30日，生效保費為13億美元，較2022年第三季度增長8.4％，這主要是由於儘管有意減少了約74,000份保單，但整個投資組合的有效保費仍在繼續採取積極的承保措施和利率的提高。公司商用住宅產品的戰略增長以及所有產品均使用通貨膨脹保護措施也對保費產生了有利影響。同時，TIV下跌了2.9％。

賺取的總保費

截至2023年9月30日的九個月中，總保費收入為9.84億美元，較去年同期的8.915億美元增長了10.4％。這一增長反映了過去十二個月中總保費的增加，這得益於每份保單的平均保費上升、通貨膨脹保護措施的使用以及商業住宅業務的有機增長。

割讓的保費

截至2023年9月30日的九個月中，割讓保費為4.645億美元，較去年同期的4.206億美元增長10.4％。增長的主要原因是相應再保險合同期的再保險費用大幅增加。

淨賺取的保費

截至2023年9月30日的九個月中，淨保費收入為5.195億美元，較去年同期的4.709億美元增長了10.3％。如上所述，增長主要源於所得保費總額的增長超過了所得的割讓保費的增長。

淨投資收益

截至2023年9月30日的九個月中，包括已實現投資收益和股票證券未實現收益在內的淨投資收益為1,900萬美元，高於去年同期的700萬美元。增長主要是由於與更高的利率相關的現金和投資資產收益率的提高。


	在截至9月30日的九個月中，
（未經審計）	2023		2022		$ Change			% 變化
運營費用：	（以千計）
損失和損失調整費用		335,495		397,409		(61,913	)		(15.6	)%
保單購置成本		124,202		115,826		8,377			7.2	%
一般和管理費用		61,022		54,947		6,075			11.1	%
商譽和無形資產減值		767		91,959		(91,193	)		(99.2	)%
運營費用總額		521,486		660,141		(138,654	)		(21.0	)%

運營費用總額

截至2023年9月30日的九個月中，總運營支出為5.215億美元，較上年同期的6.601億美元下降了21％，這主要是由於上年度的9,200萬美元商譽減值費用如下所述，以及虧損和虧損調整費用減少了6,190萬美元，詳見下文。

損失和損失調整費用

截至2023年9月30日的九個月中，虧損和LAE為3.355億美元，較上年同期的3.974億美元下降了15.6％，這主要是由於天氣下降和人員流失所致。本次事故年度的淨天氣損失為9,820萬美元，較去年同期的1.657億美元下降了40.7％。本事故年度的天氣損失包括本事故年度的淨災難損失4510萬美元，較上年同期的1.171億美元下降61.4％，以及其他天氣損失5,310萬美元，高於上年同期的4,860萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，本次事故年度的淨災難損失包括毛伊島野火和颶風伊達利亞造成的損失總額為4000萬美元，在截至2022年9月30日的九個月中，包括颶風伊恩留存的4000萬美元。此外，我們去年經歷了350萬美元的淨有利發展，而去年同期的淨不利增長為150萬美元。

保單購置成本

截至2023年9月30日的九個月中，保單收購成本為1.242億美元，較去年同期的1.158億美元增長7.2％。這一增長歸因於與總保費增長相關的收購成本，但部分被割讓佣金收入的增加所抵消。

一般和管理費用

截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用為6,100萬美元，較去年同期的5,490萬美元增長了11.1％。增長主要是由與實施2023年6月投入使用的新理賠系統相關的軟件成本和人力資本成本推動的。

指定無形資產和商譽的減值

在截至2023年9月30日的九個月中，由於停止向保單持有人提供修復服務，公司修復提供商內部淨值為766,600美元的某些品牌和客户關係受到損害。在截至2022年9月30日的九個月中，根據商譽減值分析，剩餘商譽的全部減值，使我們的商譽賬面價值從9,200萬美元降至0美元。


	在截至9月30日的九個月中，
	2023		2022			$ Change		% 變化
（未經審計）	（以千計，每股金額除外）
營業收入（虧損）		27,046		(172,269	)		199,315		(115.7	)%
利息支出，淨額		8,211		5,750			2,461		42.8	%
所得税前收入（虧損）		18,835		(178,019	)		196,854		(110.6	)%
所得税準備金（福利）		4,472		(11,155	)		15,627		(140.1	)%
淨收益（虧損）	$	14,363	$	(166,864	)	$	181,227		(108.6	)%
每股基本收益（虧損）	$	0.55	$	(6.29	)	$	6.84		(147.8	)%
攤薄後每股收益（虧損）	$	0.55	$	(6.29	)	$	6.84		(147.8	)%

淨收益（虧損）

截至2023年9月30日的九個月淨收益為1,440萬美元（每股收益0.55美元），而去年同期的淨虧損為1.669億美元（每股虧損6.29美元）。與去年同期相比的改善主要是由於淨保費收入和淨投資收益增長推動的承保收入增加，以及上述淨虧損的減少被上述一般和管理費用以及保單購置成本的增加部分抵消，這導致合併比率低於上年同期。此外，同比改善受上述截至2022年9月30日的九個月中9,080萬美元（扣除120萬美元的免税部分）非現金商譽減值費用（造成每股虧損3.41美元）的影響。最後，截至2023年9月30日的九個月的淨收益包括上述魚鷹再保險估值補貼減少的有利影響，而截至2022年9月30日的九個月的淨收益受到大部分不可扣除的商譽減值費用的不利影響以及為魚鷹再保險設立估值補貼.

利息支出，淨額

受債務浮動利率上升的推動，截至2023年9月30日的九個月淨利息支出為820萬美元，高於上年同期的580萬美元。

所得税準備金（福利）

截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金為440萬美元，而去年同期的所得税補助金為1,120萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率為23.7％，而去年同期為6.3％。永久税收差異對該日曆年預計經營業績的影響會影響有效税率，隨着季度税收條款中使用的估計值使用其他信息進行更新，有效税率也可能在全年中波動. 截至2023年9月30日的九個月的有效税率也受到與魚鷹再保險某些税收選擇相關的估值補貼減少的影響。截至2022年9月30日的九個月的有效税率受到與魚鷹再保險相關的遞延所得税估值補貼增加1,070萬澳元以及上述大部分不可扣除的商譽減值費用的影響。

比率


	在截至9月30日的九個月中，
（未經審計）	2023			2022
割讓溢價比率		47.2	%		47.2	%

淨虧損和 LAE 比率		64.6	%		84.4	%
淨支出比率		35.7	%		36.3	%
淨合併比率		100.2	%		120.7	%

淨合併比率

截至2023年9月30日的九個月中，淨合併比率為100.2％，較去年同期的120.7％下降了20.5個百分點。下降的主要原因是淨虧損以及LAE和淨支出比率的降低，這主要是由上文所述的淨保費增加和虧損減少所致。

割讓保費比率

截至2023年9月30日的九個月中，割讓保費比率為47.2％，與去年同期的47.2％持平，反映了收入總保費的增長超過了上述割讓保費的增長。

淨虧損和 LAE 比率

截至2023年9月30日的九個月中，淨虧損和LAE比率為64.6％，較上年同期的84.4％下降19.8點，這主要是由於淨保費收入增加以及與上年同期相比天氣和流失損失大幅減少所致，如上所述。

淨支出比率

截至2023年9月30日的九個月中，淨支出比率為35.7％，較上年同期的36.3％下降了0.6個百分點，這主要是由上一年度淨保費增加所帶來的好處。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源包括運營產生的現金流、現有的現金和現金等價物、我們的有價證券餘額和信貸額度下的可用借款。截至2023年9月30日，我們有2.386億美元的現金及現金等價物以及6.65億美元的投資，而截至2022年12月31日，分別為2.876億美元和6.536億美元。現金和現金等價物的減少主要與颶風損失索賠款項中收到再保險賠款的時間有關。

我們通常持有大量現金餘額以滿足季節性流動性需求，包括支付季度再保險分期付款的金額，以及滿足我們的專屬再保險公司魚鷹再保險的抵押品要求，魚鷹再保險需要維持與其從保險公司關聯公司承擔的風險相等的抵押信託賬户。

我們認為，我們的流動性來源足以滿足至少未來十二個月的現金需求。

我們可能會根據我們的投資計劃和預期的業務戰略增加資本支出。現金和現金等價物可能不足以為此類支出提供資金。因此，除了使用我們現有的信貸額度外，我們可能需要使用額外的債務來確保用於此類目的的資金。

現金流


	在截至9月30日的九個月中，
	2023			2022			改變
	（以千計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動	$	(29,342	)	$	(15,480	)	$	(13,863	)
投資活動		(12,391	)		(33,507	)		21,116
籌資活動		(7,258	)		(11,952	)		4,694
現金及現金等價物淨減少	$	(48,991	)	$	(60,939	)	$	11,948

經營活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為2930萬美元，而2022年同期用於經營活動的現金為1,550萬美元。如上所述，與2022年前九個月相比，經營活動現金的增加主要與2023年前九個月與索賠和再保險付款以及再保險報銷相關的現金流時機有關。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1,240萬美元，而2022年同期用於投資活動的淨現金為3,350萬美元。投資活動中使用的現金的變化主要與投資到期時間以及相關的收益和運營現金再投資到短期國庫券有關。此外，這兩個時期都花費了現金購買了新的保單、賬單和索賠系統，該系統在附註6中被報告為開發中的軟件。財產和設備。該系統的索賠部分已於2023年第二季度投入使用。

融資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為730萬美元，而2022年同期用於融資活動的現金為1,200萬美元。融資活動中使用的淨現金的變化主要涉及截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年9月30日的九個月期間的債務本金支付、回購500萬美元的庫存股、支付480萬美元的股息，以及從我們的循環信貸額度（定義見下文）中提取2500萬美元用於購買和償還2,250萬美元可轉換票據（定義見下文）。

信貸設施

公司是本公司作為借款人、不時作為擔保人的公司的某些子公司、不時作為擔保方的貸款人（“貸款人”）、作為行政代理人和抵押代理人的地區銀行、作為辛迪加代理人的BMO Harris Bank N.A.（作為辛迪加代理人）、漢考克·惠特尼銀行和加拿大帝國商業銀行作為共同文件代理人以及地區資本市場和相互之間簽訂的信貸協議的當事方 BMO Capital Markets Corp. 作為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人（不時修訂），“信貸協議”）。

經修訂的信貸協議規定：（1）本金總額為1億美元的五年期優先擔保定期貸款額度（“定期貸款額度”）；（2）本金總額為5000萬美元的五年期優先擔保循環信貸額度（包括等於循環信貸額度未使用金額的信用證發行次級限額和等於2,500萬美元中較小值的搖擺貸款的次級限額）以及循環信貸額度的未使用金額（“循環信貸額度”）以及連同定期貸款機制，即 “信貸額度”）。

定期貸款設施。定期貸款機制的本金從截至2019年3月31日的財政季度結束時分季度分期攤銷，金額相當於每季度190萬美元，按季度支付，從截至2021年12月31日的季度開始降至每季度87.5萬美元，從截至2022年12月31日的季度開始增加到每季度240萬美元，剩餘餘額應在到期時支付。定期貸款機制將於2026年7月28日到期。截至2023年9月30日，定期貸款機制下的未償還本金總額為8,200萬美元。

循環信貸額度。循環信貸額度允許最多5,000萬美元的借款，其中包括髮行信用證的次級限額，等於循環信貸額度的未使用金額，以及等於2 500萬美元和循環信貸額度未使用金額的搖擺貸款次級限額。截至2023年9月30日，該公司已在循環信貸額度下提取了1,000萬美元，未使用的信用證為3,930萬美元。

根據我們的選擇，信貸額度下的借款利率等於（1）參考SOFR確定的利率，外加適用的利率（如下所述）和等於0.10％的信貸調整利差，或（2）參照（a）地區銀行 “最優惠利率” 的最高值，（b）聯邦基金利率加0.50％，以及（c）調整後的SOFR期限確定的基準利率這樣的日子，利息期為一個月加1.00％，外加適用的保證金（如下所述）。

根據我們的合併槓桿率從1.25比1到大於2.25比1不等，信貸額度下貸款的適用利潤率從每年2.75％到每年3.25％（SOFR貸款）和每年1.75％至2.25％（基準利率貸款）不等。信貸額度的利息需要按季度支付（對於基準利率貸款），或者在每個利息期結束時（對於SOFR貸款），或者，如果適用的利息期超過三個月，則每三個月支付一次。截至2023年9月30日，定期貸款機制和循環信貸額度下的借款的應計利息分別為每年8.184％和8.170％。

除了為循環信貸額度下的未償借款支付利息外，我們還需要根據循環信貸額度的未使用部分支付季度承諾費，該部分由我們的合併槓桿率決定。

我們可以隨時預付信貸額度下的全部或部分貸款，無需支付溢價或罰款，但須遵守某些條件，包括最低金額和在預付SOFR貸款時償還某些費用。此外，我們需要使用某些融資交易、非自願處置或資產出售的收益預先償還定期貸款機制下的貸款（如果是資產出售，則受再投資權的限制）。

信貸額度下的所有債務都是或將由公司現有和未來的直接和間接全資國內子公司擔保，但公司當前和未來所有受監管的保險子公司（統稱為 “擔保人”）除外。

公司和擔保人是質押和擔保協議（不時修訂的 “擔保協議”）的當事方，該協議由地區銀行作為抵押代理人。根據擔保協議，在信貸額度下借入的款項由公司和每位擔保人幾乎所有當前和未來資產（某些例外情況除外）的完善擔保權益作為第一優先擔保，包括公司受監管的保險子公司以外的所有國內子公司的所有股本。

除其他外，信貸協議包含此類設施的契約、陳述和擔保以及常見的違約事件。從每個財政季度 (1) 起，公司必須將最大合併槓桿率維持在

2.50比1.00，截至2024年第二季度降至2.25比1.00，截至2025年第二季度降至2.00至1.00，（2）最低合併固定費用覆蓋率為1.20比1.00，（3）公司及其子公司的最低合併淨資產，要求不少於1億美元加上正季度淨收益（包括其子公司和受監管子公司）的50％加上淨收入任何股權交易的現金收益。違約事件包括（i）不支付本金、利息、費用或其他金額；（ii）未能履行或遵守信貸協議中規定的某些承諾；（iii）違反任何陳述或擔保；（iv）其他債務的交叉違約；（v）破產和破產違約；（vii）貨幣判決違約和重大非貨幣判決違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）慣常的ERISA違約；（viii）公司控制權的變更；以及（ix）未能在公司每家公司中維持特定的災難保留額受監管的保險子公司。

可轉換票據

2017年8月10日，公司和Heritage MGA, LLC（“票據擔保人”）與作為初始購買者（“初始購買者”）的花旗集團環球市場公司簽訂了購買協議（“購買協議”），根據該協議，公司同意發行和出售，初始買方同意購買本金總額為1.368億美元的公司20年到期的5.875％的可轉換優先票據根據經修訂的《證券法》（“證券法”）第144A條進行的私募交易中的37（“可轉換票據”））。購買協議包含公司和票據擔保人的慣常陳述、擔保和協議，以及成交的慣常條件、各方的賠償權利和義務以及終止條款。扣除折扣和佣金以及公司應付的預計發行費用後，發行可轉換票據的淨收益約為1.205億美元。可轉換票據的發行於2017年8月16日完成。

公司於2017年8月16日根據契約（“可轉換票據契約”）發行了可轉換票據，該契約由公司作為發行人，票據擔保人為擔保人，威爾明頓信託作為受託人，全國協會威爾明頓信託基金（“受託人”）。

可轉換票據的年利率為5.875％。利息每半年拖欠一次，分別在每年的2月1日和8月1日支付。可轉換票據是公司的優先無抵押債務，在支付權中排在公司未來債務的優先地位，該債務明確從屬於可轉換票據的受付權；在支付權上等於公司不處於次要地位的無抵押債務；在擔保此類債務的資產價值的範圍內，實際上低於公司的任何有擔保債務；結構上是次要的適用於本公司子公司產生的所有債務或其他負債，但不包括票據擔保人，在優先無抵押的基礎上為可轉換票據提供全面和無條件的擔保。

除非提前回購、兑換或轉換，否則可轉換票據將於2037年8月1日到期。

持有人可以在2037年2月1日之前的工作日營業結束前的任何時間轉換其可轉換票據，但2022年2月1日至2022年8月5日之前的第二個工作日營業結束期間除外，但前提是公司普通股的收盤價：(1) 在截至2017年9月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內，在至少 20 個交易日內（不論是否連續）截至轉換前一個日曆季度最後一個交易日的連續30個交易日為止的連續30個交易日的期限是每個適用交易日有效的可轉換票據轉換價格的130％以上；（2）在任何連續五個交易日之後的連續十個工作日期間，每個此類交易日的可轉換票據的交易價格低於公司普通股收盤銷售價格的98％該日的庫存量乘以當時-當前的轉換率；（3）如果公司在贖回日期前第二個工作日營業結束之前的任何時間要求贖回任何或全部可轉換票據；或（4）在特定公司活動發生時。

在2022年2月1日（含當日）至緊接2022年8月5日之前的第二個工作日營業結束以及2037年2月1日或之後直到2037年8月1日之前的第二個工作日營業結束這段時間內，無論上述情況如何，持有人均可隨時交出可轉換票據進行轉換。

可轉換票據的轉換率最初為每1,000美元可轉換票據本金為67.0264股普通股（相當於每股普通股約14.92美元的初始轉換價格）。在某些情況下，轉換率可能會進行調整，對於選擇轉換與2022年8月5日之前發生的某些公司交易（但在公司選擇時不包括公開收購方控制權變更（定義見可轉換票據契約））相關的可轉換票據的持有人，轉換率可能會提高。

發生根本性變化（定義見可轉換票據契約）（但在公司選擇時不發生公開收購方控制權變更（定義見可轉換票據契約）時，可轉換票據的持有人可以要求公司以等於的基本變更回購價格以現金回購其全部或部分可轉換票據

至待回購可轉換票據本金的100％，加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。

在2037年2月1日之前的任何時候，公司可以選擇將可轉換票據的全部或任何部分兑換為現金，贖回價格等於待贖回的可轉換票據本金的100％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。沒有為可轉換票據提供償債基金，這意味着公司無需定期贖回或報廢可轉換票據。可轉換票據的持有人可以促使公司在2022年8月1日、2027年8月1日和2032年8月1日的任何時間以現金回購其可轉換票據，每種情況下均為其本金的100％，加上截至但不包括相關回購日的應計和未付利息。

可轉換票據契約包含習慣條款和契約以及違約事件。如果違約事件（定義見可轉換票據契約）發生並仍在繼續，則受託人通過通知公司或當時通過通知公司和受託人而未償還的可轉換票據本金總額至少為25％的持有人可以宣佈所有可轉換票據本金的100％以及應計和未付利息（如果有）立即到期並支付。如果公司發生某些破產、破產或重組事件（如可轉換票據契約所規定），可轉換票據的100％本金以及應計和未付利息（如果有）將自動立即到期並支付。

2022年1月，公司回購了本金1170萬美元的未償還可轉換票據。截至2023年9月30日，未償還的可轉換票據本金為88.5萬美元，其中扣除保險公司子公司持有的2,110萬美元可轉換票據。

如上所述，根據管理可轉換票據的契約，公司發行的可轉換票據的持有人擁有可選看跌權，要求公司回購有效投標的可轉換票據的本金總額。公司收到可轉換票據存管機構的通知，2022年7月29日，根據契約條款和公司關於可轉換票據可選看跌權的通知，有效投標了總額為1,090萬美元的可轉換票據，公司已要求受託人取消投標的可轉換票據。截至2023年9月30日，非關聯票據的未清餘額為88.5萬美元。2022年8月1日，公司支付了投標的可轉換票據的本金和未付利息，總額分別為1,090萬美元和320,041美元。該公司已從循環信貸額度中提取了1,000萬美元，用於補充用於支付1,090萬美元購買已投標可轉換票據的現金。

FHLB 貸款協議

2018年12月，該公司的一家子公司質押了估計公允價值為2530萬美元的美國政府和機構固定期限證券作為抵押品，並根據與亞特蘭大FHLB的預付款協議獲得了1,920萬美元的現金貸款。該貸款發放於2018年12月12日，固定利率為3.094％，利息從2019年3月開始按季度支付。2023年9月20日，公司重組了協議，將到期日延長至2025年3月28日，從2023年12月28日起，每季度支付5.109％的固定利率。該子公司仍然是FHLB的成員。加入FHLB需要投資FHLB的普通股，該普通股於2018年12月31日購買，價值140萬美元。截至2023年9月30日，普通股的價值為140萬美元。允許子公司隨時提取超過最低抵押品要求的質押擔保品的任何部分，子公司違約的情況除外。這筆貸款的收益用於預付公司於2018年到期的2023年到期的優先擔保票據。

關鍵會計政策與估計

當我們根據美國公認會計原則（GAAP）編制簡明合併財務報表和附註時，我們必須對影響我們報告金額的未來事件做出估計和假設。其中某些估計值來自主觀和複雜的判斷。由於這種主觀性和複雜性，並且由於我們不斷根據各種因素評估這些估計和假設，如果一個或多個因素的變化要求我們進行會計調整，實際結果可能會與我們的估計和假設存在重大差異。正如我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，我們沒有對這些政策和估算進行任何重大更改或增加。


3.1	Heritage Insurance Holdings, Inc. 的公司註冊證書（參照公司於2014年8月6日提交的10-Q表季度報告的附錄3.1而成立）
3.2	Heritage Insurance Holdings, Inc. 章程（參照公司季刊附錄3.2納入） 2014 年 8 月 6 日提交的 10-Q 表格的報告
4	股票證書表格（參照公司於2014年5月13日提交的S-1/A表格（文件編號333-195409）的註冊聲明附錄4.1納入）
31.1*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官的認證
31.2*	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官的認證
32.1**	根據《美國標準法典》第 18 章對首席執行官進行認證第 1350 條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過
32.2**	根據《美國法典》第 18 章對首席財務官進行認證第 1350 條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過


101.INS*		行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
101.SCH*		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*		內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*		內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*		內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫數據文檔
101.PRE*		內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）


	遺產保險控股有限公司

日期：2023 年 11 月 6 日	來自：	/s/ ERNESTO GARATEIX
		Ernesto Garateix
		首席執行官（首席執行官兼正式授權人員）

日期：2023 年 11 月 6 日	來自：	/s/ KIRK LUSK
		柯克·拉斯克
		首席財務官（首席財務官）