目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一) | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至2013年的季度業績。 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
對於從日本到日本的過渡期,日本將從日本過渡到日本。 |
委託檔案號 |
| 註冊人的確切姓名 |
| 國家或其他司法管轄權 |
| 美國國税局僱主 |
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
(主要執行辦公室地址) | (主要執行辦公室地址) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券:
愛迪生國際公司:
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
南加州愛迪生公司:沒有。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據法規S-T第405條要求提交的所有交互式數據文件。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-12款中對“大型加速申報公司”、”加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
愛迪生國際 |
|
| 加速文件管理器 |
| 非加速文件管理器 |
| 較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 | |
☑ | ☐ | ☐ | ||||||||
南加州愛迪生公司 | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 較小的報告公司 | 新興成長型公司 | ||||||
☐ | ☐ | ☑ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
愛迪生國際 | ☐ | 南加州愛迪生公司 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
愛迪生國際 | 是 | 南加州愛迪生公司 | 是 |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2023年10月25日的流通普通股: | |
愛迪生國際 | |
南加州愛迪生公司 |
目錄表
目錄
美國證券交易委員會10-Q表 | ||
參考編號 | ||
詞彙表 | 四. | |
前瞻性陳述 | 1 | |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 4 | 第I部,第2項 |
管理概述 | 4 | |
經營業績亮點 | 4 | |
2025年一般差餉個案 | 7 | |
軌道4 | 7 | |
資本計劃 | 7 | |
客户自費自保 | 8 | |
南加州野火和泥石流 | 9 | |
行動的結果 | 10 | |
南加州愛迪生公司 | 10 | |
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日 | 11 | |
賺錢活動 | 11 | |
成本回收活動 | 12 | |
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日 | 12 | |
賺錢活動 | 12 | |
成本回收活動 | 13 | |
補充營業收入信息 | 14 | |
所得税 | 14 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 14 | |
運營虧損 | 15 | |
流動資金和資本資源 | 15 | |
南加州愛迪生公司 | 15 | |
可用流動資金 | 16 | |
監管程序 | 16 | |
資本投資計劃 | 17 | |
聖奧諾弗雷退役 | 18 | |
姐妹會分紅 | 18 | |
保證金及抵押存款 | 19 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 19 | |
愛迪生國際所得税 | 20 | |
歷史現金流 | 21 | |
南加州愛迪生公司 | 21 | |
愛迪生國際母公司和其他 | 24 |
i
目錄表
或有事件 | 24 | |
市場風險敞口 | 24 | |
關鍵會計估計和政策 | 24 | |
新會計準則 | 25 | |
關於市場風險的定量和定性披露 | 25 | 第I部,第3項 |
財務報表 | 26 | 第I部,第1項 |
愛迪生國際合併損益表 | 26 | |
愛迪生國際綜合全面收益表 | 27 | |
愛迪生國際合併資產負債表 | 28 | |
愛迪生國際現金流量表 | 30 | |
姐妹會合並損益表 | 31 | |
企業會計準則綜合全面收益表 | 31 | |
姐妹會合並資產負債表 | 32 | |
SCE現金流量表合併報表 | 34 | |
合併財務報表附註 | 35 | |
附註1.主要會計政策摘要 | 35 | |
附註2.合併權益變動表 | 39 | |
注3.可變利息實體 | 42 | |
附註4.公允價值計量 | 45 | |
附註5.債務和信貸協議 | 48 | |
注6.衍生工具 | 49 | |
注7.收入 | 51 | |
注8.所得税 | 52 | |
附註9.薪酬和福利計劃 | 53 | |
注10.投資 | 54 | |
注11.監管資產和負債 | 55 | |
附註12.承付款和或有事項 | 57 | |
附註13.權益 | 69 | |
附註14.累計其他全面損失 | 70 | |
注15.其他收入 | 70 | |
附註16.補充現金流信息 | 71 | |
附註17.關聯方交易 | 71 | |
控制和程序 | 72 | 第I部分,第4項 |
披露控制和程序 | 72 | |
財務報告內部控制的變化 | 72 | |
聯營公用事業廠 | 72 | |
法律程序 | 73 | 第II部,第1項 |
2017/2018年度野火/泥石流賽事 | 73 |
II
目錄表
環境訴訟程序 | 73 | |
其他信息 | 74 | 第II部分第5項 |
展品 | 74 | 第II部分,第6項 |
簽名 | 75 |
這份合併後的10-Q表格由愛迪生國際公司和SCE分別提交。本文件中所載與姐妹會有關的信息由愛迪生國際公司提交,並由姐妹會單獨提交。對於與愛迪生國際公司或其子公司有關的信息,除可能與其子公司有關的信息外,該公司不作任何陳述。
三、
目錄表
詞彙表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。
2017/2018年度野火/泥石流賽事 |
| 託馬斯大火、科尼斯坦大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火 |
2022表格10-K | 愛迪生國際公司和SCE公司截至2022年12月31日的Form 10-K合併年度報告 | |
2022年MD&A | 愛迪生國際公司和SCE的2022年日曆的MD&A,它包含在2022年的10-K表格中 | |
AB 1054 | 加州議會法案1054,由加州州長於2019年7月12日執行 | |
AB 1054不包括資本支出 |
| 16億美元的野火風險緩解資本支出,根據AB 1054的要求,SCE已將其排除在SCE費率基數的權益部分之外 |
AB 1054責任上限 | 在過去三個日曆年內償還Wildfire保險基金的總要求上限,如果滿足某些條件,並等於適用審慎確定年度內公用事業公司傳輸和分配費率基數的權益部分的20%,則不包括一般廠房和無形資產 | |
阿羅(S) | 資產報廢義務(S) | |
金磚四國 |
| 基本收入要求平衡科目 |
CAISO |
| 加州獨立系統運營商 |
資本結構合規期 | 2023年1月1日至2025年12月31日,SCE CPUC授權資本結構的當前合規期 | |
CAPP | 加州欠款支付計劃 | |
CCAS |
| 社區選擇聚合器,是市、縣和某些其他公共機構,有權為當地居民和企業發電和/或購買電力 |
CDP | 海岸發展許可證 | |
CEMA | 災難性事件備忘錄帳户 | |
新冠肺炎 | 2019年冠狀病毒病 | |
CPUC | 加州公用事業委員會 | |
CSRP | 客户服務重平臺,2021年4月開始實施的客户服務系統 | |
ECS | 以愛迪生電信解決方案公司的名義運營的SCE商業電信服務 | |
愛迪生能源 |
| 愛迪生能源有限責任公司愛迪生國際的間接全資子公司,一家為商業、工業和機構客户提供綜合可持續發展和能源解決方案的全球能源諮詢公司 |
愛迪生國際委託書 | 就愛迪生國際公司2023年4月27日召開的年度股東大會向美國證券交易委員會提交的委託書 | |
環境影響報告書 | 愛迪生保險服務公司,愛迪生國際公司的全資子公司獲得向愛迪生國際公司及其子公司提供保險的許可 | |
電力服務提供商 |
| 向零售客户提供電力和輔助服務的實體,投資者所有的公用事業公司和CCA除外 |
Erra |
| 能源回收賬户 |
快速曲線設置 | 用於降低野火風險的保護設置,使SCE在發生電氣故障時能夠比傳統設置更快地切斷電源 | |
FERC |
| 聯邦能源管理委員會 |
惠譽 | 惠譽評級公司 | |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 | |
温室氣體 | 温室氣體 | |
GRC | 一般差餉個案 | |
愛爾蘭共和軍 |
| 《2022年通貨膨脹率削減法案》 |
科尼施泰因火災 | 2017年12月4日,加利福尼亞州文圖拉縣聖保拉市科尼施泰因路附近發生的風力引發的火災 | |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
四.
目錄表
蒙特西託泥石流 | 2018年1月發生在加利福尼亞州聖巴巴拉縣蒙特西託的泥石流和洪水 | |
穆迪 | 穆迪投資者服務公司 | |
兆瓦 | 兆瓦(S) | |
NDCTP | 核退役成本三年一次的程序,CPUC審查退役成本的程序 | |
NERC | 北美電力可靠性公司 | |
NRC | 美國核管理委員會 | |
NSGBA | 新系統世代平衡帳户 | |
OEIS | 加州自然資源局能源基礎設施安全辦公室 | |
PABA | 投資組合分配平衡賬户 | |
帕洛維德 | 位於亞利桑那州鳳凰城附近的核電設施,SCE擁有15.8%的所有權權益 | |
PBOP(S) | 退休金以外的退休後福利(S) | |
PG&E | 太平洋燃氣電力公司 | |
2018年後的WildFire | 總體而言,2018年後起源於南加州的所有野火,SCE的設備可能被指控與火災的點火有關 | |
PSP | 公共安全停電(S) | |
羅 | 普通股權益回報率 | |
標普(S&P) | 標準普爾金融服務有限責任公司 | |
聖奧諾弗雷 | 位於加利福尼亞州聖克萊門特南部的退役核電設施,SCE擁有該設施78.21%的所有權 | |
姐妹會 | 南加州愛迪生公司,愛迪生國際公司的全資子公司 | |
姐妹會回收資金有限責任公司 | 一家遠離破產、全資擁有的特殊目的子公司,由SCE合併 | |
SDG&E | 聖地亞哥燃氣電力公司 | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 | |
SED | 臨市局安全及執法部 | |
SED協議 | 2021年10月21日,SCE和SED就2017/2018年的野火/泥石流事件和2017年的其他三場野火達成協議 | |
託馬斯·菲爾 | 2017年12月4日,起源於加利福尼亞州文圖拉縣安勞夫峽谷地區的風生大火 | |
TKM | 總的來説,託馬斯大火、科尼斯坦大火和蒙特西託泥石流 | |
TKM代位權原告 | TKM代位權和解的原告當事人,在和解時代表TKM訴訟中的所有保險代位權原告 | |
TKM代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2020年9月就TKM訴訟達成和解,TKM代位權原告是訴訟一方 | |
軌道2 | 2021年GRC第2軌,該軌道涉及2018年和2019年發生的野火緩解費用的合理性,這些費用是2018年GRC授權金額的增量 | |
軌道3 | 《2021年GRC》第3軌,該軌道涉及2020年發生的野火緩解費用的合理性,這些費用是2018年GRC批准的數額的增量 | |
軌道4 | 2021年GRC的第4軌道,將滿足SCE 2024年的收入要求。 | |
韋瑪 | 野火費用備忘錄帳户 | |
WMP | 根據AB 1054要求提交的野火緩解計劃,描述公用事業公司建造、操作和維護電線和設備的計劃,以幫助將此類電線和設備引起的災難性野火的風險降至最低 | |
野火保險基金 | 根據AB 1054設立的保險基金 | |
伍爾西之火 | 2018年11月發生在文圖拉縣的一場風力引發的火災 | |
伍爾西代位權原告 | 伍爾西代位權和解的原告,在和解時代表伍爾西火災訴訟中的所有保險代位權原告 | |
伍爾西代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2021年1月在Woolsey訴訟中達成的和解協議,Woolsey代位權訴訟的原告是該訴訟的當事人 |
v
目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述反映了愛迪生國際公司和SCE基於對當前事實和情況的瞭解以及對未來事件的假設而對未來事件的當前預期和預測,包括與歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。愛迪生國際公司和國際會計準則委員會分發的、納入本報告的、或提及或納入本報告的其他信息也可能包含前瞻性陳述。在本報告和其他報告中,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體,或關於戰略或計劃的討論,旨在識別前瞻性陳述。此類陳述必然涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。一些風險、不確定因素和其他重要因素可能導致結果與目前預期的結果不同,或者可能影響愛迪生國際公司和SCE,包括但不限於:
● | 常設委員會通過規定費率收回成本的能力,包括與野火和泥石流有關的未投保費用、為減輕公用事業設備引發未來野火的風險而產生的費用、新冠肺炎大流行造成的費用以及由於供應鏈限制、通貨膨脹和利率上升而增加的費用; |
● | 常設委員會執行理財計劃和資本計劃的能力; |
● | 監管或立法限制的風險,當條件允許或將以其他方式限制國際森林委員會與緩解野火風險相關的業務做法時,這些限制將限制森林委員會執行業務措施以減輕野火風險的能力,包括私營部門參與計劃和快速曲線設置; |
● | 與實施私營部門參與計劃有關的風險,包括監管罰款和處罰、損害賠償和聲譽損害索賠; |
● | 合營公司有能力保持有效的安全認證,這是受益於AB 1054的某些條款; |
● | 與極端天氣有關的事件(包括由氣候變化引起或加劇的事件,如野火、泥石流、洪水、乾旱、大風事件和極端高温事件)和其他自然災害(如地震),除其他外,可能造成公共安全問題、財產損失、輪換中斷和其他業務問題(如因基礎設施受損而引起的問題)、私營部門和私營部門的啟動和意外費用; |
● | AB 1054不能有效緩解加州投資者所有的公用事業公司面臨的重大風險,這些風險與災難性野火造成的損害賠償責任有關,其中公用事業設施被指控為重大原因,包括野火保險基金的壽命以及CPUC對AB 1054的解釋和根據AB 1054採取的行動,包括其對AB 1054所闡明的審慎標準的解釋; |
● | 愛迪生國際公司和SCE有能力有效地吸引、管理、發展和留住技術工人隊伍,包括其合同工; |
● | CPUC、OEIS、FERC、NRC和其他政府當局的決定和其他行動,包括與全國或全州範圍的危機有關的決定和行動,核定回報率或股本回報率的確定,國際森林委員會野火安全認證的頒發,野火緩解努力,電氣化計劃的批准和實施,以及行政、監管和立法行動的拖延; |
● | 勞動力、設備和材料的成本和可獲得性,包括供應鏈限制和通貨膨脹的結果; |
● | 愛迪生國際公司或SCE以合理的條件借入資金並進入銀行和資本市場的能力; |
1
目錄表
● | 與San Onofre退役有關的風險,包括與工人和公共安全、公眾反對、許可、政府批准、乏核燃料和其他放射性材料的現場儲存、延誤、合同糾紛、承包商履約和費用超支有關的風險; |
● | 愛迪生國際公司和SCE以合理的成本獲得足夠的保險或維持其客户出資的自我保險計劃的能力,並收回此類保險的成本,或在負債超過保險金額的情況下,從客户或其他方追回未保險損失(包括為自我保險保留和共同保險支付的金額)的能力; |
● | 流行病,如新冠肺炎,以及其他造成地區、全州、全國或全球中斷的事件,除其他外,可能影響愛迪生國際公司和姐妹公司的業務、運營、現金流、流動性和/或財務業績,並導致愛迪生國際公司和姐妹公司產生意想不到的成本; |
● | 愛迪生國際公司和姐妹公司關鍵資產和人員的實物安全,以及愛迪生國際公司和姐妹公司用於電網控制的關鍵信息技術系統以及業務、僱員和客户數據的網絡安全; |
● | 與成本分攤相關的風險,導致公用事業捆綁服務客户的費率較高,因為客户可能繞過或離開其他電力供應商,如中央空調公司和電力服務供應商; |
● | SCE資本投資計劃固有的風險,包括與項目選址、公眾反對、環境緩解、建設、許可、承包商履約、勞動力、設備和材料的可用性、天氣、CAISO傳輸計劃的變化以及政府批准有關的風險; |
● | 與電力設施運行有關的風險,包括工人和公共安全問題、公用事業資產引起或促成野火的風險、設備和設施的故障、可用性、效率和產量,以及備件的可用性和成本; |
● | 信用評級機構降低愛迪生國際公司或SCE的信用評級或將這些評級置於負面觀察或負面展望的行動; |
● | 州和聯邦兩級税收法律和條例的變化,或這些法律適用的變化,可能影響已記錄的遞延税資產和負債、有效税率和現金流; |
● | 未來應税收入的變化,或税法的變化,將限制愛迪生國際公司和SCE在到期前實現預期淨營業虧損和税收抵免結轉利益; |
● | 投資和其他資產的公允價值變動; |
● | 根據穆迪公用事業債券利率指數的變化,利率的變化和SCE淨資產收益率的潛在調整; |
● | 通貨膨脹率的變化(包括公用事業監管機構允許對SCE的授權收入進行與通脹相關的調整是否與通貨膨脹率相稱); |
● | 影響電力行業的政府、法規、監管或行政變化或舉措,包括NERC、CAISO、西部電力協調委員會和鄰近地區類似監管機構通過的適用於每個市場的市場結構規則,以及美國和加利福尼亞州環境優先事項的變化,這些變化降低了對温室氣體減排和其他氣候相關優先事項的重視; |
● | 交易對手的可獲得性和信譽以及由此對電力和燃料市場流動性的影響和/或交易對手支付超過為支持其債務而提供的抵押品的欠款的能力; |
2
目錄表
● | 對不遵守適用法律和法規的行為可能受到處罰或不予處罰,包括與據稱SCE的設備與點火有關的野火有關的罰款、處罰和不予處罰;以及 |
● | 發電設施和相關運輸的燃料成本,除其他外,可能受到天然氣儲存設施中斷的影響,但不能通過規定的費率成本上升條款或平衡賬户收回。 |
關於風險和不確定性的更多信息,包括關於本報告所述因素的更多細節,載於本報告全文和2022年10-K表格,包括“風險因素”一節。建議讀者閲讀整份報告,包括通過引用納入的信息,以及2022年10-K表格,並仔細考慮影響愛迪生國際公司和SCE業務的風險、不確定性和其他因素。前瞻性陳述僅在發表之日發表,愛迪生國際公司和SCE都沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述。讀者應該查閲愛迪生國際公司和SCE向美國證券交易委員會提交的未來報告。愛迪生國際公司和SCE在題為“SCE監管要點”的部分中張貼或提供直接鏈接到(I)在公開程序中向CPUC和FERC提交的某些SCE和其他各方的監管文件和文件以及某些機構裁決和通知,(Ii)在題為“南加州野火”的部分中發佈投資者可能感興趣的與南加州野火有關的某些文件和信息,以及(Iii)在www.edisonInvestor.com上題為“演示和更新”的部分中發佈投資者可能感興趣的演示文稿、文件和信息,以便公開傳播此類信息。愛迪生投資者網站上包含或關聯的報告、演示文稿、文件和信息不視為本報告的一部分,並未以引用方式併入本報告.
截至2023年9月30日的9個月的MD&A討論了自2022年12月31日以來愛迪生國際和SCE的綜合財務狀況、運營結果和其他發展的重大變化,以及與截至2022年9月30日的9個月的比較。本討論假定讀者已閲讀或有權閲讀《2022年MD&A》。
除另有説明外,凡提及愛迪生國際或SCE的每一家,均指在合併基礎上的每一家該等公司及其附屬公司。凡提及“愛迪生國際母公司及其他”,指的是愛迪生國際母公司及其子公司以外的其他子公司,以及“愛迪生國際母公司”指的是愛迪生國際公司在獨立的基礎上,不與其子公司合併。。除非另有説明,否則本報告中包含的所有信息都與這兩個申請者有關。
3
目錄表
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
管理概述
經營業績亮點
Edison International是SCE和Edison Energy的最終母公司。SCE是一家投資者擁有的公用事業公司,主要從事向南加州約50,000平方英里地區供應和輸送電力的業務。Edison Energy是一家全球性的能源諮詢公司,為商業、工業和機構客户提供綜合的可持續發展和能源解決方案。愛迪生能源公司的業務活動目前不作為一個單獨的業務部門報告。
愛迪生國際的收益是按照公認會計原則編制的。管理層在內部使用核心收益(虧損)進行財務規劃和業績分析。在與投資者和分析師就愛迪生國際的收益結果進行溝通時,也會使用核心收益(虧損),以便於比較公司各期的業績。核心收益(虧損)是一種非GAAP財務指標,可能無法與其他公司的核心收益(虧損)進行比較。核心盈利(虧損)的定義是愛迪生國際股東應佔盈利減去非核心項目。非核心項目包括來自已終止經營業務的收入或虧損,以及來自管理層認為不代表持續盈利的重大離散項目的收入或虧損,例如減記、資產減值以及與法律變化、税務、監管或法律訴訟結果以及退出活動(包括出售某些資產和其他不再持續的活動)有關的其他收入和支出。
截至2023年和2022年9月30日止三個月和九個月,野火損失超過10億美元的盈利影響被視為非核心項目。根據新的客户資助的自保計劃,對於2023年7月1日至2024年12月31日期間發生的野火,SCE將在每個保單年度獲得高達9.875億美元的保險賠償,每個保單年度的最高潛在股東出資額為1250萬美元。因此,SCE預計,2023年7月1日之後發生的野火的索賠相關損失不會對公司的盈利產生重大影響,除非SCE在一年內遭受超過10億美元的損失,並且無法通過野火保險基金收回這些損失。因此,在2023年第三季度,管理層的結論是,與野火索賠有關的損失對收益的影響將被視為非核心項目,以便使核心收益代表持續收益。有關客户出資的自我保險計劃的其他信息,請參閲“-客户出資的自我保險。”
4
目錄表
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 變化 |
| 2023 |
| 2022 |
| 變化 | ||||||
歸屬於愛迪生國際的淨收入(虧損) |
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姐妹會 | $ | 239 | $ | (80) | $ | 319 | $ | 1,029 | $ | 369 | $ | 660 | ||||||
愛迪生國際母公司和其他 |
| (84) |
| (48) |
| (36) |
| (210) |
| (172) |
| (38) | ||||||
愛迪生國際 |
| 155 |
| (128) |
| 283 | 819 | 197 | 622 | |||||||||
減:非核心項目 |
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姐妹會 |
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2017/2018年野火/泥石流事件索賠和費用,扣除追回款項 | (458) | (834) | 376 | (560) | (1,238) | 678 | ||||||||||||
野火保險基金費用 |
| (54) | (54) |
| — |
| (159) | (160) |
| 1 | ||||||||
2021年NDCTP可能不允許 | — | — | — | (30) | — | (30) | ||||||||||||
客户取消某些ECS數據服務 | — | — | — | (17) | — | (17) | ||||||||||||
就業訴訟事項,扣除追回款項 | — | — | — | 10 | (23) | 33 | ||||||||||||
其他野火索賠和支出,扣除追回款項1 | (7) | — | (7) | (7) | — | (7) | ||||||||||||
上游照明計劃決策 | — | (81) | 81 | — | (81) | 81 | ||||||||||||
減值 | — | — | — | — | (64) | 64 | ||||||||||||
組織調整費 | — | — | — | — | (14) | 14 | ||||||||||||
所得税優惠2 | 145 | 266 | (121) | 214 | 438 | (224) | ||||||||||||
愛迪生國際母公司和其他 |
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EIS保險合同的客户收入,扣除索賠 | (3) | 14 | (17) | 42 | 14 | 28 | ||||||||||||
所得税優惠(費用)2 | 1 | (3) | 4 | (9) | (3) | (6) | ||||||||||||
非核心項目合計 |
| (376) |
| (692) |
| 316 | (516) | (1,131) | 615 | |||||||||
核心收益(虧損) |
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|
|
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|
|
| ||||||
姐妹會 |
| 613 |
| 623 |
| (10) |
| 1,578 |
| 1,511 |
| 67 | ||||||
愛迪生國際母公司和其他 |
| (82) |
| (59) |
| (23) |
| (243) |
| (183) |
| (60) | ||||||
愛迪生國際 | $ | 531 | $ | 564 | $ | (33) | $ | 1,335 | $ | 1,328 | $ | 7 |
1 | 截至2022年9月30日止三個月,核心收益中沒有與2023年7月1日之前點燃的野火索賠有關的費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內,核心收益分別包括與2023年7月1日之前點燃的野火索賠有關的400萬美元和800萬美元的費用。2023年第三季度之前的核心盈利(虧損)並未被重新計算以排除這些費用。 |
2 | SCE和愛迪生國際母公司及其他非核心項目的估計法定税率約為28%;EIS保險合同的客户收入估計法定税率約為20%。 |
愛迪生國際公司2023年第三季度的收益比2022年第三季度增加了2.83億美元,原因是SCE的收益增加了3.19億美元,愛迪生國際母公司和其他公司的虧損增加了3600萬美元。SCE的較高淨收入包括3.29億美元較低的非核心虧損和1000萬美元較低的核心收益。愛迪生母公司和其他公司虧損增加是由於非核心項目收益下降1,300萬美元,核心虧損增加2,300萬美元。截至2023年9月30日的9個月,愛迪生國際的收益比2022年同期增加了6.22億美元,這是由於SCE的收益增加了6.6億美元,愛迪生國際母公司和其他公司的虧損增加了3800萬美元。SCE較高的淨收入包括5.93億美元較低的非核心虧損和6700萬美元的較高核心收益。愛迪生國際母公司和其他公司的較高虧損包括2200萬美元的非核心項目收益增加和6000萬美元的核心虧損增加。
截至2023年9月30日的三個月,SCE的核心收益較2022年同期下降,主要是由於與2022年CSRP決定相關的利息支出增加和利率基數下降,但2021年GRC最終決定中規定的升級機制的收入增加部分抵消了這一影響。截至2023年9月30日止九個月的核心收益較2022年同期增加,主要是由於
5
目錄表
2021年GRC最終決定中提出的升級機制和更高的利息收入,以平衡賬户不足,但部分被更高的利息支出所抵消。
截至2023年9月30日的三個月和九個月,愛迪生國際母公司和其他公司的核心虧損增加,主要是由於利息支出增加。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的合併非核心項目主要包括:
● | 2023年記錄的費用為5.6億美元(税後4.04億美元)和12億美元(税後8.91億美元)記錄於2022年2017/2018年度Wildfire/Mudlide Events的索賠和費用,扣除FERC客户的預期回收。有關進一步信息,見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 2023年記錄的費用為1.59億美元(税後1.14億美元)和1.6億美元(税後1.15億美元)記錄於2022年來自分會對Wildfire保險基金捐款的攤銷。有關詳細信息,請參閲2022年Form 10-K中的“合併財務報表附註--附註1.重要會計政策摘要”。 |
● | 2023年記錄的3000萬美元(税後2100萬美元)的費用,用於可能與以下合理性審查有關的免税額記錄的聖奧諾弗雷2號和3號機組退役費用在2021年NDCTP中。有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源--SCE--聖奧諾夫雷的退役”。 |
● | 2023年記錄的1700萬美元(税後1200萬美元)與以下方面有關客户取消某些ECS數據服務。見“合併財務報表附註--附註1。重要會計政策摘要瞭解更多信息。 |
● | 2023年記錄的保險追回1000萬美元(税後700萬美元),2022年記錄的費用2300萬美元(税後1600萬美元),扣除估計的保險追回。兩者都是相關的解決一起僱傭訴訟問題. SCE和愛迪生國際公司在一個非典型的陪審團裁決後解決了這一問題。 |
● | 2023年記錄的野火索賠和費用(扣除回收後)為700萬美元(税後500萬美元),與2018年後的野火有關。有關進一步信息,見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 2022年記錄的8,100萬美元(税後6,400萬美元)費用與2022年9月主持人關於SCE上游照明計劃的決定(POD)有關。 |
● | 2022年記錄的減值費用為6,400萬美元(税後4,600萬美元),包括與姐妹會CSRP和解協議有關的4,700萬美元(税後3,400萬美元)和與軌道3中不允許的歷史資本支出有關的1,700萬美元(税後1,200萬美元)。 |
● | 2022年記錄的1400萬美元(税後1000萬美元)與組織調整服務有關。 |
● | 2023年和2022年的淨收益分別為4200萬美元(税後3300萬美元)和1400萬美元(税後1100萬美元),與EIS保險合同的客户收入相關,被EIS保險的預期野火索賠所抵消。詳情見“合併財務報表附註--附註17.關聯方交易”。 |
關於SCE和Edison International母公司以及其他公司的運營結果的討論,請參見“運營結果”。
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目錄表
2025年一般差餉個案
常設委員會於2023年5月向CPUC提交了2025年GRC申請,期限為2025-2028年四年。在其申請中,SCE要求CPUC授權SCE 2025年測試年度的收入要求約為103億美元。這意味着19億美元,或23%,比軌道4中要求的約84億美元的2024年收入要求增加了23%,這是根據CPUC的決定進行調整的,即採用SCE的2023年至2025年的資本成本,並擴大了客户為野火相關索賠提供的自我保險。
SCE的2025年GRC請求還包括提議在2026年、2027年和2028年分別增加約6億美元、7億美元和7億美元的收入要求。
SCE的2025年GRC強調了其重點是向客户安全地提供可靠、有彈性和隨時滿足他們今天的需求的電力服務,以及加州政策指導的清潔能源過渡。SCE 2025年GRC請求的關鍵驅動因素包括:隨着野火緩解投資企穩,系統可靠性所需的基礎設施更換工作回到歷史水平;為電網的可靠性和容量升級做好準備的投資,以滿足客户需求和加州的電氣化和去碳化目標;以及旨在保護公眾、客户和SCE員工安全的項目投資。
有關2023-2028年資本計劃預測和區間情況的詳細信息,請參閲“-資本計劃”。
軌道4
2023年9月,SCE在Track 4提交了一項各方和解協議。如果得到CPUC的批准,它將授權2024年84億美元的收入要求,比SCE最初的請求減少了約2億美元。批准的收入要求將根據SCE 2024年的資本成本和擴大客户為野火相關索賠提供的自我保險進行調整。
資本計劃
截至2023年和2022年9月30日的前九個月,總資本支出(包括應計項目)分別為39億美元和41億美元。
SCE預測2023年至2028年的總資本計劃為433億美元,其中包括GRC資本支出,CPUC非GRC資本支出和FERC資本支出。如果SCE 2025年GRC中要求的所有資本支出都得到CPUC的批准,SCE預測到2028年,包含CPUC和FERC管轄區資本支出的總加權平均費率基數將增加到609億美元。在截至2023年9月30日的季度,SCE更新了2023年和2024年的資本支出,以反映與2023年完成的公用事業自有存儲項目相關的重大風險。此外,SCE更新了2024 - 2028年的資本支出,以反映Riverside輸電可靠性項目持續延遲的最新預測(參見2022年MD&A中的“流動性和資本資源-SCE-資本投資計劃”)以及軌道4結算。SCE還更新了費率基準預測,以反映這些因素以及實施客户出資的自保計劃後營運資本的減少。2023年10月,CPUC發佈了一項擬議決定,將拒絕SCE的建築電氣化計劃申請。如果獲得通過,該決定將在2025年至2028年期間將要求的資本支出減少約2.7億美元(參見2022年MD&A中的“流動性和資本資源-SCE-監管程序”)。
根據管理層對潛在資本支出可變性的判斷(根據先前授權金額的歷史先例、潛在許可延遲和其他運營考慮因素),編制了一個範圍案例,反映了GRC資本支出、CPUC非GRC資本支出和FERC資本支出的減少。根據範圍案例,SCE預測2023年至2028年的總資本計劃為378億美元。這意味着到2028年,包含CPUC和FERC管轄區資本支出的總加權平均費率基數將增加到554億美元。
7
目錄表
SCE對2023 - 2028年主要資本支出的預測如下表所示:
總計 | |||||||||||||||||||||
(以十億計) |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 |
| 2023 – 2028 | |||||||
傳統資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
分佈 | $ | 3.8 | $ | 4.1 | $ | 5.2 | $ | 5.7 | $ | 5.6 | $ | 5.6 | $ | 30.0 | |||||||
傳輸 |
| 0.5 | 0.4 | 0.8 |
| 0.9 |
| 1.0 |
| 0.7 |
| 4.3 | |||||||||
世代 |
| 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.1 |
| 1.0 | |||||||||
小計 | 4.4 |
| 4.7 |
| 6.2 |
| 6.8 |
| 6.8 |
| 6.4 |
| 35.3 | ||||||||
與野火緩解有關的資本支出 | 1.1 | 1.3 |
| 1.3 |
| 1.4 |
| 1.5 |
| 1.4 |
| 8.0 | |||||||||
資本支出總額 | $ | 5.5 | $ | 6.0 | $ | 7.5 | $ | 8.2 | $ | 8.3 | $ | 7.8 | $ | 43.3 | |||||||
使用上述範圍情況的資本支出總額 | $ | 5.3 | $ | 5.6 | $ | 6.6 | $ | 6.9 | $ | 6.9 | $ | 6.5 | $ | 37.8 |
除了上表中列出的金額外,SCE預計將進行額外的CPUC資本投資,其回收將取決於未來的監管批准。這包括非GRC計劃,包括企業資源規劃軟件實施和高級計量基礎設施計劃的額外支出。此外,2023年5月,CAISO根據CPUC的預測發佈了2022 - 2023年輸電計劃,即到2032年需要增加超過40吉瓦的新資源。作為這些輸電項目的一部分的現任輸電所有者,SCE預計建設項目的支出至少為20億美元,其中大部分將在2028年以後發生。
以下是SCE 2023 - 2028年的加權平均年費率基數,其中包括CPUC和FERC管轄區的資本支出。
(以十億計) |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 2028 | ||||||
預期資本支出的費率基數 | $ | 41.3 | $ | 43.9 | $ | 49.5 | $ | 53.2 | $ | 57.0 | $ | 60.9 | ||||||
預期資本支出的費率基礎,使用上述範圍情況 | $ | 41.1 | $ | 43.3 | $ | 48.0 | $ | 50.4 | $ | 52.8 | $ | 55.4 |
有關資本計劃的進一步資料,請參閲下文“流動資金及資本資源-SCE-資本投資計劃”及二零二二年管理層討論及分析中的“管理層概述-資本計劃”。
客户自費自保
於2023年5月,CPUC批准了由SCE、The Utility Reform Network及Public Advocates Office提交的修改2021年GRC決定的聯合請願書,允許SCE擴大其自我保險的使用。經批准的自我保險計劃將適用於2023年7月1日至2024年12月31日期間點燃的野火,並將通過CPUC管轄費率提供資金,2023年下半年將收取1.5億美元,在沒有野火相關索賠的情況下,2024年將收取3億美元。自我保險計劃導致2023年的當前收入需求減少8000萬美元,2024年減少1.6億美元(視情況而定)。如果野火相關索賠產生損失,該計劃包含一個調整機制,將根據需要在隨後幾年提高費率,以允許每個保單年度全額收回最多10億美元的累計金額,但股東須繳納任何最終支付的自保費用的2.5%。每個保單年度的最高供款為1,250萬元。如果在2025年GRC中採用,這一自我保險框架將至少持續到2028年,每個保單年度支持高達10億美元的自我保險基金。SCE預計,在2025年的GRC中,客户資助的自保框架將被毫無異議地採用。根據一段時間內的損失,客户將進一步受益於SCE的野火自我保險計劃,因為不必為SCE購買商業野火保險的經常性費用提供資金。
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目錄表
南加州野火和泥石流
2017/2018年度野火/泥石流賽事
如2022年10-K表格所述,與2017/2018年野火/泥石流事件相關的多起訴訟和調查已針對SCE和Edison International發起。SCE此前已根據地方公共實體和解、TKM代位求償和解、伍爾西代位求償和解和SED協議解決了索賠。此外,截至2023年9月30日,SCE還在2017/2018年野火/泥石流事件訴訟中與約11,000名個人原告達成和解。
每個報告期,管理層均會檢討與二零一七╱二零一八年野火╱泥石流事件有關的餘下指稱及潛在索償的損失估計。管理層2023年第三季度的審查包括審查截至2023年第三季度的2017/2018年野火/泥石流事件訴訟中的理賠信息,包括高於預期的理賠成本。管理層的審查還包括審查2023年第三季度獲得的有關2017/2018野火/泥石流事件訴訟中剩餘索賠性質的信息。根據管理層對2023年第三季度的評估,截至2023年9月30日,2017/2018年野火/泥石流事件的估計損失增加了4.75億美元。因此,SCE記錄了通過聯邦能源管理委員會電費2 700萬美元的預期回收費用。由此產生的淨收入為4.48億美元(税後3.23億美元)。
截至2023年9月30日,SCE已累計估計損失93億美元,預計從保險中收回20億美元,所有這些都已收回,並通過FERC電費收回4.09億美元,其中3.58億美元已收回,與2017/2018年野火/泥石流事件有關。截至2023年9月30日,税後淨支出為50億美元。
2017/2018年野火/泥石流事件訴訟的估計損失是基於一些假設,並可能隨着更多信息的可用而發生變化。實際損失可能高於或低於估計數,這取決於若干因素,包括對已經或可能指稱的損害進行估計的不確定性。例如,隨着索賠調解程序的進展,SCE將收到有關索賠損失的更多信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計的因素包括達成和解的能力以及通過正在進行的索賠調解程序達成和解的結果、與原告持有的保險是否充足有關的不確定性、與訴訟程序有關的不確定性,包括原告最終是否會提出索賠,在訴訟期間將作出的法律和事實決定的不確定性,包括2017/2018野火/泥石流事件成因的不確定性,與火災合併相關的複雜性,以及是否將對SCE適用與Montecito泥石流造成的損害有關的反向譴責,以及這些因素如何影響未來定居點的不確定性。
截至2023年9月30日,SCE已根據已執行的和解協議支付84億美元,並根據已執行的和解協議支付2. 09億美元,包括根據與2017/2018年野火/泥石流事件有關的SED協議支付的6,500萬美元。在2023年9月30日之前達成的和解協議下的所有付款義務生效後,Edison International和SCE對與2017/2018野火/泥石流事件相關的剩餘指控和潛在索賠的預期損失的最佳估計為7.28億美元。Edison International及SCE可能會蒙受超過與二零一七╱二零一八年野火╱泥石流事件有關的餘下指稱及潛在索償有關的累計金額的重大損失。
對於2017/2018年度野火/泥石流事件所發生的超出可用保險金額的審慎發生的損失和相關費用,以及FERC-司法賠償,除《SED協定》規定的任何義務外,證監會將尋求CPUC-管轄權比率的賠償。根據愛迪生國際公司和SCE對2017/2018年度野火/泥石流事件預期損失的當前最佳估計,SCE目前預計將通過向CPUC提交申請,尋求CPUC轄區內約64億美元的未投保索賠。2023年8月,SCE提交了第一份此類成本回收申請,以尋求收回與CPUC有關的24億美元審慎發生的損失
9
目錄表
Thomas Fire、Koenigstein Fire和Montecito泥石流,包括20億美元的未投保索賠和4億美元的關聯成本,包括法律費用和融資成本。在提交的文件中,SCE還尋求收回約6500萬美元的恢復成本資本。常設委員會已要求CPUC於2025年2月就其申請發佈一項擬議決定。由於CPUC在涉及SDG&E服務區域2007年幾場野火的成本回收程序中的決定是唯一可直接比較的先例,SCE認為,在2019年7月12日AB 1054通過之前引發的野火成本回收程序中,CPUC將如何解釋其審慎標準並將其應用於投資者擁有的公用事業公司存在很大的不確定性。因此,雖然CPUC尚未就SCE相對於2017/2018年Wildfire/Mudlide事件的任何一項審慎程度做出決定,但SCE目前無法得出結論,即與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的未投保的CPUC管轄野火相關費用有可能通過電價收回。
安全認證和WildFire緩解計劃
SCE於2023年3月提交了2023-2025年的WMP。2023年10月,OEIS批准了SCE的2023-2025年WMP,該批准有待CPUC的批准。SCE目前有一個有效的安全認證,該證書將一直有效,直到OEIS根據SCE 2023年9月12日的新安全認證請求採取行動為止。
有關南加州野火和泥石流的詳細信息,請參閲本報告中的“風險因素”、“合併財務報表附註--附註1.重要會計政策摘要--對根據加州議會法案1054設立的野火保險基金的初始和年度繳款”、“2022年表格10-K中的業務--南加州野火”和“綜合財務報表附註--12.承諾和或有--南加州野火和泥石流”。
行動的結果
姐妹會
統計委員會的業務成果主要來自兩個來源:
● | 盈利活動--代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供一個合理的機會,以收回其成本,並從其在發電、輸電和配電資產上的淨投資中賺取回報。年度收入需求包括授權運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他運營收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動--代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定的項目或方案成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的方案成本(包括能源效率和需求側管理方案)、某些運營和維護費用(包括植被管理和野火保險)、償還債券和SCE恢復資金有限責任公司的融資成本進行合理性審查。姐妹會從這些活動中得不到任何回報。 |
10
目錄表
下表是統計委員會在所述期間的業務成果摘要。
截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日
| 截至2023年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 經濟復甦 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| *已合併 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| *已合併 | |||||||
營業收入 | $ | 2,387 | $ | 2,300 | $ | 4,687 | $ | 2,450 | $ | 2,767 | $ | 5,217 | ||||||||
購買的電力和燃料 | — | 1,988 |
| 1,988 | — | 2,485 |
| 2,485 | ||||||||||||
運維 | 552 | 302 |
| 854 | 673 | 304 |
| 977 | ||||||||||||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 479 | — |
| 479 | 880 | — |
| 880 | ||||||||||||
野火保險基金費用 | 54 | — |
| 54 | 54 | — |
| 54 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 650 | 15 |
| 665 | 732 | 5 |
| 737 | ||||||||||||
財產税和其他税 | 133 | 5 |
| 138 | 126 | 2 |
| 128 | ||||||||||||
減值,扣除其他營業收入 | — | — |
| — | (1) | — |
| (1) | ||||||||||||
總運營費用 |
| 1,868 |
| 2,310 | 4,178 |
| 2,464 |
| 2,796 | 5,260 | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| 519 |
| (10) | 509 |
| (14) |
| (29) | (43) | ||||||||||
利息支出 |
| (353) | (16) | (369) |
| (253) |
| (5) | (258) | |||||||||||
其他收入 |
| 102 | 26 | 128 |
| 37 |
| 34 | 71 | |||||||||||
所得税前收入(虧損) |
| 268 |
| — | 268 |
| (230) |
| — | (230) | ||||||||||
所得税優惠 |
| (1) | — | (1) |
| (177) |
| — | (177) | |||||||||||
淨收益(虧損) |
| 269 |
| — | 269 |
| (53) |
| — | (53) | ||||||||||
減去:優先股股息要求 |
| 30 | — | 30 |
| 27 |
| — | 27 | |||||||||||
普通股可用淨收益(虧損) | $ | 239 | $ | — | $ | 239 | $ | (80) | $ | — | $ | (80) |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 營業收入減少6300萬美元,主要原因如下: |
● | CPUC相關收入減少 1.39億美元,原因是2023年批准的CSRP收入要求低於2022年。 |
● | 由於2021年GRC最終決定中規定的升級機制,CPUC相關收入增加1.07億美元。 |
● | FERC相關收入減少2200萬美元,主要是由於與2022年相比,FERC收入中與野火相關的索賠和費用減少。 |
● | 運營和維護費用減少1.21億美元,主要原因如下: |
● | 在2022年,SCE認可 與SCE上游照明計劃的POD相關的9500萬美元費用。這包括從費用回收活動中重新分類的7 600萬美元的不允許費用和1 900萬美元的罰款。 |
● | 無法收回的費用減少3100萬美元,主要是由於2022年記錄的前期費用不受成本回收的影響。2022年CPUC的一項決定要求SCE改變其計算無法收回的費用增加到GRC授權收入的部分的方法。 |
11
目錄表
● | 2023年及2022年與野火相關的索償費用分別為4. 79億元及8. 8億元,主要與2017/2018年野火/泥石流事件有關。見“合併財務報表附註-附註12”。承諾和意外事故-意外事故-南加州野火和泥石流。” |
● | 折舊和攤銷費用減少8200萬美元,主要原因是 2022年收到的CSRP決定,授權SCE在2022年第三季度收回1.34億美元的先前遞延折舊費用. |
● | 利息支出增加1億美元,主要原因是長期債務利率上升,平衡賬户超額收款,以及長期借款增加。 |
● | 其他收入增加6 500萬美元,主要是由於 適用於餘額賬户未足額收款的較高利率。 |
● | 請參閲下面的“所得税”,瞭解所得税優惠減少1.76億美元的解釋。 |
成本回收活動
成本回收活動中營運收入及相應營運開支的減少,主要是由於購入的電力及燃料成本較低、電力及天然氣價格較低,以及容量成本較低所致,但因對衝活動而部分抵銷。
截至2023年9月30日的9個月與2022年9月30日
| 截至二零二三年九月三十日止九個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| *已合併 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| *已合併 | |||||||
營業收入 | $ | 6,787 | $ | 5,799 | $ | 12,586 | $ | 6,881 | $ | 6,293 | $ | 13,174 | ||||||||
購買的電力和燃料 |
| — | 4,453 |
| 4,453 | — | 4,826 |
| 4,826 | |||||||||||
運維 |
| 1,828 | 1,342 |
| 3,170 | 2,252 | 1,529 |
| 3,781 | |||||||||||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| 575 | — |
| 575 | 1,307 | — |
| 1,307 | |||||||||||
野火保險基金費用 |
| 159 | — |
| 159 | 160 | — |
| 160 | |||||||||||
折舊及攤銷 |
| 1,937 | 32 |
| 1,969 | 1,907 | 13 |
| 1,920 | |||||||||||
財產税和其他税 |
| 405 | 20 |
| 425 | 359 | 12 |
| 371 | |||||||||||
減值,扣除其他營業收入 |
| — | — |
| — | 61 | — |
| 61 | |||||||||||
總運營費用 |
| 4,904 |
| 5,847 | 10,751 |
| 6,046 |
| 6,380 | 12,426 | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| 1,883 |
| (48) | 1,835 |
| 835 |
| (87) | 748 | ||||||||||
利息支出 |
| (968) | (29) | (997) |
| (691) | (15) | (706) | ||||||||||||
其他收入 |
| 298 | 77 | 375 |
| 108 | 102 | 210 | ||||||||||||
所得税前收入 |
| 1,213 |
| — | 1,213 |
| 252 |
| — | 252 | ||||||||||
所得税支出(福利) |
| 96 | — | 96 |
| (195) | — | (195) | ||||||||||||
淨收入 |
| 1,117 |
| — | 1,117 |
| 447 |
| — | 447 | ||||||||||
減去:優先股股息要求 |
| 88 | — | 88 |
| 78 | — | 78 | ||||||||||||
普通股淨收益 | $ | 1,029 | $ | — | $ | 1,029 | $ | 369 | $ | — | $ | 369 |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 營業收入減少9400萬美元,主要原因如下: |
● | CPUC相關收入減少3.58億美元,原因是2022年通過軌道2和軌道3授權恢復的野火相關費用減少。 |
12
目錄表
● | 與CPUC相關的收入減少5,000萬美元,原因是2023年批准的CSRP收入要求低於2022年。 |
● | 由於2021年GRC決定中規定的升級機制,CPUC相關收入增加3.1億美元。 |
● | 運營和維護費用減少4.24億美元,主要原因如下: |
● | 2022年,SCE在批准第2軌和第3軌時確認了4.04億美元以前遞延的與野火有關的費用,而2023年確認的遞延支出為5400萬美元,主要與2023年的第3軌有關。 |
● | 2022年,姐妹會獲得認可與SCE上游照明計劃的POD相關的9500萬美元費用。這包括從費用回收活動中重新分類的7 600萬美元的不允許費用和1 900萬美元的罰款。 |
● | 壞賬支出減少5,000萬美元,主要是由於2022年錄得的前期支出不受成本回收的影響。CPUC在2022年的一項決定要求SCE改變其計算增加到GRC授權收入的不可收回費用部分的方法。 |
● | 2023年,姐妹會確認了與2021年國家技術轉讓計劃有關的3000萬美元的可能不予批准。有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源--SCE--聖奧諾夫雷的退役”。 |
● | 與c有關的費用1,700萬美元客户取消某些ECS數據服務在2023年。 |
● | 2023年和2022年與野火相關的索賠費用分別為5.75億美元和13億美元,主要與2017/2018年野火/泥石流事件有關。見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--或有事項--南加州野火和泥石流”。 |
● | 折舊和攤銷費用增加3 000萬美元,主要原因是工廠餘額增加,部分抵消了2022年收到的CSRP決定,授權SCE在2022年第三季度收回1.34億美元的先前遞延折舊費用. |
● | 較高的財產税和其他税4600萬美元,主要是由於2023年較高的財產評估價值。 |
● | 減值和其他營業收入減少6 100萬美元,主要是由於與CPUC在軌道3的決定有關的減值1 700萬美元,以及與2022年期間姐妹會和CSRP程序的TURN之間的和解協議有關的4700萬美元的減值,2023年沒有可比費用。 |
● | 利息支出增加2.77億美元,主要原因是更高的長期債務、短期債務利率和平衡賬户超收,以及增加長期借款。 |
● | 其他收入增加1.9億美元,主要是因為用於平衡賬户收入不足的利率較高。 |
● | 所得税費用增加2.91億美元的解釋見下文“所得税”。 |
成本回收活動
成本回收活動中的業務收入和相應的業務費用主要受下列因素影響:
● | 購買電力和燃料成本減少3.73億美元,主要是由於購買的電力容量較低,但被對衝活動部分抵消。 |
13
目錄表
● | 運營和維護成本減少1.87億美元,主要原因是: |
● | 減少2.44億美元,原因是與2022年相比,2023年期間通過軌道2和軌道3核準的先前推遲的野火緩解費用的確認減少。 |
● | 保險成本降低1.22億美元,原因是SCE在2023年7月擴大了對與野火相關的索賠的客户資金自保的使用。 |
● | 減少1.09億美元,主要是因為在2022年第一季度收到了收回作為監管資產遞延的2020和2021年壞賬費用的授權。 |
● | 2023年5月,SCE確認了之前遞延的2.05億美元野火保險保費,這些保費提供了2020年最後六個月的保險。有關詳細信息,請參閲"流動性與資本資源-SCE--監管程序." |
● | 2022年,7600萬美元的不允許成本重新歸類為與上游照明計劃相關的收益活動。請參閲上面的“-收益活動”。 |
● | 攤銷支出增加1,900萬美元,主要是由於收回了與AB 1054相關的費用,不包括通過證券化融資的資本支出。 |
● | 利息支出增加1,400萬美元,主要是由於收回與AB 1054相關的支出,不包括通過證券化融資的資本支出。 |
● | 其他收入減少2500萬美元,主要原因是與行政協調會養卹金非服務費用部分有關的定期福利淨收入減少和PBOP。 |
補充營業收入信息
由於CPUC授權的脱鈎機制,SCE收入不受零售電力銷售量變化的影響。
所得税
與2022年同期相比,截至2023年9月30日止三個月及九個月的所得税開支分別增加1. 76億元及2. 91億元,主要由於2023年CSRP收入復甦導致税前收入增加及税項優惠減少所致。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月,實際税率分別為(0. 4)%及(77. 0)%。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月,實際税率分別為7. 9%及(77. 4)%。SCE於2023年及2022年的實際税率低於聯邦法定税率21%,主要由於CPUC就若干物業相關及其他暫時性差異所產生的現行税務優惠採用流動税率釐定處理,而該等差異會隨時間逆轉。對這些暫時性差異的會計處理導致記錄監管資產和負債的金額,否則將記錄為遞延税項支出/利益。
見“合併財務報表附註-附註8”。所得税”,以調節聯邦法定税率與實際所得税税率。
愛迪生國際母公司和其他
愛迪生國際母公司和其他公司的經營業績包括來自其他子公司的不作為分部報告的金額,以及公司間抵銷。
14
目錄表
運營虧損
下表總結了Edison International Parent and Other的結果:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
愛迪生能源集團(愛迪生國際的子公司)和子公司 | $ | (4) | $ | (4) | $ | (11) | $ | (10) | |||||
公司開支及其他附屬公司 |
| (53) |
| (17) |
| (120) |
| (83) | |||||
愛迪生國際母公司和其他淨虧損 | $ | (57) | $ | (21) | $ | (131) | $ | (93) | |||||
減:優先股股息要求 | 27 | 27 | 79 | 79 | |||||||||
愛迪生國際母公司及其他普通股淨虧損 | $ | (84) | $ | (48) | $ | (210) | $ | (172) |
截至2023年9月30日止三個月,愛迪生國際母公司及其他業務的普通股淨虧損較2022年同期增加3600萬美元,主要原因是利息支出增加以及缺乏EIS保險合同的收益。截至2023年9月30日止九個月,愛迪生國際母公司及其他業務的普通股淨虧損較2022年同期增加3800萬美元,主要是由於利息支出增加,部分被EIS保險合同的收益增加所抵消。見“合併財務報表附註-附註12”。承擔及或有事項”及“綜合財務報表附註-附註17。關聯方交易。”
流動資金和資本資源
姐妹會
SCE經營業務、為資本支出提供資金和實施業務戰略的能力取決於其現金流和獲得銀行和資本市場的機會。SCE的整體現金流根據(其中包括)其通過監管利率、商品價格和成交量的變化、抵押品要求、利息義務、向愛迪生國際支付的股息和股權貢獻、對優先股東的義務以及税收、監管和法律事項的結果,及時從客户那裏收回成本的能力而波動。
在接下來的12個月裏,SCE預計將根據需要通過運營現金流、資本市場和銀行融資以及愛迪生國際母公司的股權出資來滿足其現金需求。SCE還在其信貸安排下提供資金,以滿足現金需求。SCE還預計將為一般企業目的發行額外債務,併為為支付2017/2018年度Wildfire/Mudlide活動相關索賠和費用而發行的債務提供融資和再融資。
SCE已將所需的AB 1054不包括資本支出的全部16億美元進行了投資。SCE分別於2021年2月、2022年2月和2023年4月發行了3.38億美元、5.33億美元和7.75億美元的證券化債券,為這些支出和相關融資成本提供資金。SCE在2023年5月到期之前,用2023年4月證券化債券的收益償還了7.3億美元的定期貸款。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務及信貸協議”。
2023年第一季度,穆迪將SCE的信用評級從Baa2上調至Baa1,並將SCE的評級展望從正面修訂為穩定。2023年第二季度,惠譽將SCE的信用評級從BBB-上調至BBB,並將SCE的評級展望從正面修訂為穩定。以下各表概述了SCE目前的長期發行人信用評級和主要信用評級機構的展望:
15
目錄表
| 穆迪 |
| 惠譽 |
| 標普(S&P) | |
信用評級 |
| Baa1 |
| BBB |
| BBB |
展望 |
| 穩定 |
| 穩定 |
| 穩定 |
如果監管機構未能以一致和信用支持的方式成功實施AB 1054,或者Wildfire保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,SCE的信用評級可能會受到影響。信用評級下調增加了成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸安排、債券融資或其他借款。此外,如果姐妹公司的信用評級降至投資級以下,其一些電力採購合同將要求姐妹公司支付相關債務或提供額外抵押品。詳情見“-保證金及抵押品存款”。
正如在2022年10-K表格中所討論的那樣,CPUC制定的資本成本調整機制規定了對SCE的授權資本成本的調整,一旦觸發,將影響SCE的業務結果和現金流。2023年,當穆迪Baa公用事業債券2022年10月1日至2023年9月30日的12個月平均收益率與該機制基準收益率之差超過100個基點時,觸發了資本成本調整機制。因此,如果沒有CPUC的行動,SCE的CPUC授權的2024年淨資產收益率將自動從10.05%增加到10.75%。這一調整將導致2024年與GRC相關的收入需求增加1.75億美元。國際會計準則委員會的長期債務和優先股權益核準成本也將在2024年進行調整,以反映當時的內含成本和預測利率。幹預者可以抗議中國貿促會授權的淨資產收益率的增加。有關詳細信息,請參閲2022年Form 10-K中的“Business-SCE-制定差餉流程概覽”。
可用流動資金
截至2023年9月30日,SCE手頭有3.17億美元的現金,其34億美元的循環信貸安排約有25億美元可供借款。這項信貸安排可在2027年5月之前滿足借款需求,如果獲得額外的貸款人承諾,總本金總額可能增加到40億美元。2023年10月,姐妹會與某些貸款人簽訂了雙邊無擔保備用信用證協議,總容量為6.25億美元,未承付款項,並得到償還協議的支持。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務及信貸協議”。
可根據銀行和資本市場的情況,通過商業票據、其信貸安排或其他借款,為平衡賬户收支平衡、支持運營的週轉資本需求和資本支出提供資金。必要時,姐妹會將利用其可用流動資金、資本市場融資、其他借款或母公司對姐妹會股本的捐款,以履行到期債務,包括與2017/2018年野火/泥石流活動有關的費用。有關更多信息,請參閲“管理概述-南加州野火和泥石流”。
債務契約
SCE的信貸安排和定期貸款要求適用協議中定義的債務與總資本之比小於或等於0.65:1。截至2023年9月30日,SCE的債務與總資本之比為0.57:1。
截至2023年9月30日,穩定與安全委員會遵守了影響獲得資本的所有金融公約。
監管程序
與野火相關的監管程序
為了應對野火活動的增加,以及整個姐妹會服務區域和整個加利福尼亞州的野火更快的發展和更大的破壞,姐妹會產生了與野火緩解、野火保險以及與野火和乾旱恢復有關的支出,其數額遠遠超過了姐妹會GRC授權的數額。
16
目錄表
野火費用備忘錄帳户
森林委員會跟蹤與野火責任保險單有關的保險費費用,以及高於世界森林火災管理委員會核準水平的其他與野火有關的費用。由於客户資助的自我保險計劃,SCE目前不會產生野火責任保險保單的保費成本。2023年5月,CPUC授權SCE收回Wema記錄的2.07億美元成本。這些成本主要涉及增加的野火保險費支出以及為2020年後六個月提供保險的野火責任保單的相關成本。這一決定否定了之前分配給San Onofre的約700萬美元的野火責任保險,SCE預計在未來的成本回收程序中有資格從SCE客户那裏收回這筆錢。
2021年GRC Wildfire緩解備忘錄賬户餘額
2023年10月,常設委員會請求授權收回與2022年運營和維護有關的所需收入,以及高於野火緩解賬户和植被管理平衡賬户核定水平的資本支出。包括利息在內的收入要求目前估計為3.82億美元。在提交申請的同時,SCE提交了一項中期利率回收動議,要求從2024年3月1日起將3.25億美元的這些成本和相關利息計入收入要求中。
CSRP
2023年3月,CPUC批准了SCE的第二次CSRP申請,以收回從2021年5月至2021年12月發生的約5900萬美元的資本支出和2800萬美元的運營和維護費用,因此需要6500萬美元的收入。該決定還批准了SCE在其2025年GRC備案文件中尋求對2022年1月至2024年12月期間發生的CSRP實施後額外成本進行審查和成本回收。
ERRA程序
2023年1月,由於天然氣和電價上漲,2022年底ERRA和PABA的收款不足,SCE向CPUC提交了加速ERRA觸發申請。2023年4月,CPUC批准了觸發申請,SCE隨後實施了從2023年6月1日開始的12個月內增加4.54億美元的收入要求。有關ERRA觸發機制的進一步信息,請參閲2022年表格10-K中的“企業--姐妹企業--制定費率過程概覽”。
2024年FERC公式費率年度更新
2023年6月,原子能委員會向感興趣的各方提供了2024年年度輸電收入要求的初步更新。這一更新反映了2024年傳輸收入要求為11億美元,比2023年年率中包括的金額低2.86億美元或20%。減少的主要原因是退還了基於2022年實際成本的過度收集和較低的野火相關索賠。SCE預計將在2023年12月1日之前向FERC提交2024年年度更新,擬議費率將於2024年1月1日生效。
資本投資計劃
主要輸電和公用事業公司擁有的存儲項目
艾伯希爾系統工程
阿爾伯希爾系統項目包括建設一個新的500千伏變電站,兩條500千伏輸電線路,將擬建的變電站與現有的塞拉諾山谷500千伏輸電線路連接起來,在河濱縣西部建設電信設備和輸電線路。2023年6月,姐妹會提交了修訂後的公共便利和必要性證書申請(“CPCN”),對擬議的項目進行了技術設計修改和工程改進,以降低項目成本和減少温室氣體排放。因此,該項目的直接支出為
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目錄表
估計將從4.86億美元減少到4.72億美元。有關詳細信息,請參閲2022年Form 10-K中的“流動性和資本資源--SCE--資本投資計劃”。
Eldorado-Lugo-Mohad升級項目
埃爾多拉多-盧戈-莫哈伊升級項目的總成本預計將超過CPUC目前在CPUC批准的CPCN中批准的金額,原因是監管審批延遲、承包商業績問題、供應鏈限制、新冠肺炎的影響以及CAISO停機窗口的可用性。2023年5月,諮詢委員會提交了一份請願書,要求修改核準該項目的決定,增加該項目的最高合理和審慎費用,使直接支出從2.47億美元增加到3.19億美元。SCE預計該項目將於2024年投入使用。還需要進行額外的工作,以減輕該項目對附近天然氣傳輸線路的影響,一旦知道這項工作的範圍和成本,預計將提交進一步的修改申請。有關詳細信息,請參閲2022年Form 10-K中的“流動性和資本資源--SCE--資本投資計劃”。
公用事業擁有的存儲
如《2022年10-K表格》所述,2021年10月,SCE與ameresco,Inc.(“ameresco”)簽訂合同,在其服務區域內的三個地點建設總容量為537.5兆瓦的公用事業能源儲存項目。
2023年4月,ameresco發現其中一個項目的一些設備損壞,該項目佔537.5兆瓦總裝機容量的225兆瓦。SCE收到了ameresco發出的關於可能發生不可抗力事件的通知,注意到ameresco正在對損壞原因進行進一步分析,並斷言項目工地的暴雨可能造成或促成了損壞。Ameresco正在評估針對2023年4月發現的損壞採取的糾正行動。
Ameresco已告知SCE,目前預計112.5兆瓦項目和200兆瓦項目將在2023年底之前投入使用。姐妹會認為,在ameresco預計的啟用日期之後存在重大延誤風險。
聖奧諾弗雷退役
如2022年10-K表格所述,2022年2月,SCE向CPUC提交了其在2021年NDCTP中的申請,要求對2018年至2020年期間發生的聖奧諾弗雷2號和3號機組已記錄的退役成本進行約5.7億美元(以2022年美元計的SCE份額)的合理性審查。2023年5月,姐妹會與相關幹預者達成和解,根據該協議,經理事會批准,姐妹會同意在2021年國家技術合作夥伴關係方案中不給予約3000萬美元的補貼。與2021年國家技術合作方案有關的姊妹學校項目已累計約3000萬美元。
姐妹會分紅
正如在2022年Form 10-K中討論的那樣,CPUC規範了SCE的資本結構,限制了它可能向其股東支付的股息。2023年8月,CPUC發佈了一項關於SCE向CPUC申請延長遵守其股本比率要求的豁免的決定,該決定允許SCE在其股本比率計算中剔除(I)與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的應計費用淨額,以及(Ii)為支付與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的索賠而發行的債務,其金額不得超過與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的應計費用淨額。根據這項決定,自2023年1月1日新的資本成本週期開始時起,CPUC還授權SCE在其股權比率計算中剔除超過2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件應計淨費用的債務,原因是WildFire索賠支付和實現現金税收優惠之間的時間差異。臨時排除將於2025年8月31日失效,或當2017/2018年度Wildfire/Mudlide賽事的成本回收做出決定時,以較早的時間為準。如臨市局在2025年8月31日前仍未就收回成本作出決定,證監會可再次申請豁免遵守其股本比率規定。 有關加州法律對宣佈股息的要求的信息,請參閲2022年Form 10-K中的“流動性和資本資源-SCE-SCE股息”。
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目錄表
保證金及抵押存款
某些衍生工具、電力和能源採購合同和其他合同安排包含抵押品要求。此外,某些環境補救義務需要以抵押品過帳的形式提供財務保證。未來的抵押品要求可能不同於2023年9月30日的要求,原因是增加了具有抵押品要求的增量電力和能源採購合同,批發電力和天然氣價格的變化對SCE合同義務的影響,以及SCE的信用評級降至投資級以下的影響。
下表列出了截至2023年9月30日,姐妹會向其交易對手提供的抵押品數額,以及如果在2023年9月30日,姐妹會的信用評級被降至低於投資級的情況下可能需要的抵押品。下表還提供了由於現有電力和燃料衍生合約剩餘期限內批發電力和天然氣價格的不利變化而可能需要的潛在抵押品。
除表中所列金額外,電力和燃料合同對手方還可制定新的抵押品要求,適用於未來的交易,以便在評級下調或市場價格大幅上漲時,允許證交所繼續進行電力和燃料合同的交易。此外,還可能要求SCE在發生降級的財政年度結束後120天內,提交與其環境補救義務有關的抵押品,最高可達5,000萬美元。
(單位:百萬) |
| ||
截至2023年9月30日公佈的抵押品1 | $ | 298 | |
採購的電力和燃料合同所需抵押品增加,原因是SCE的信用評級可能下調至低於投資級2 |
| 120 | |
因市場價格的不利變動而導致的特殊目的金融對衝活動所需抵押品的增加3 |
| 45 | |
已過帳的和潛在的抵押品要求 | $ | 463 |
1 | 提供給交易對手和其他經紀商的淨抵押品包括1.89億美元的信用證和擔保債券,以及1.09億美元的現金抵押品。 |
2 | 表示2023年9月30日應付賬款和按市值計價的潛在抵押品要求。需求在整個期間有所不同,通常在月底較低。 |
3 | 增加的抵押品需求是基於截至2023年9月30日由於現有電力和燃料衍生品合約剩餘壽命內的不利市場價格變動而導致的遠期頭寸的潛在變化,採用95%的置信度水平。 |
愛迪生國際母公司和其他
在未來12個月內,愛迪生國際預計將通過手頭現金、SCE的股息以及資本市場和銀行融資為其淨現金需求提供資金。愛迪生國際公司可通過短期或其他融資為其持續的現金需求提供資金,包括股息、營運資金需求、償還債務和資本投資,包括對子公司的出資,但須視銀行和資本市場的可用性而定。
截至2023年9月30日,愛迪生國際母公司和其他公司手頭有1.29億美元的現金,還有11億美元可通過其15億美元的循環信貸安排借款。這項信貸安排可在2027年5月之前滿足借款需求,如果獲得額外的貸款人承諾,總本金總額可能增加到20億美元。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務及信貸協議”。
2023年3月,愛迪生國際母公司發行了5億美元的次級票據,2053年到期,評級機構認為這些票據提供了約2.5億美元的股權內容。愛迪生國際預計今年將通過其內部計劃籌集任何額外的股本,估計將產生約1億美元的收入。這個
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目錄表
總的預期股本內容與愛迪生國際公司2023年融資計劃中確定的3億至4億美元的股本內容一致。
2023年10月,愛迪生國際公司開始要約收購其未償還的A系列和B系列優先股,最高現金收購總價高達7.5億美元,外加應計股息。愛迪生國際公司擬以手頭現金及債務發行所得款項(包括商業票據及次級票據)支付應付代價及所產生的費用及開支。有關詳細信息,請參閲“綜合財務報表附註-附註13。股權”
Edison International母公司和其他公司的流動性及其支付運營費用和向優先股和普通股股東支付股息的能力取決於進入銀行和資本市場的機會、SCE的股息、税收優惠的實現及其滿足加利福尼亞州法律對宣佈股息的要求的能力。有關加州法律對股息申報的要求,請參閲2022年10-K表格中的“流動性和資本資源-SCE-SCE股息”。愛迪生國際打算維持其目標派息率為SCE的核心收益的45% - 55%,受上述因素的影響。
愛迪生國際宣佈和支付普通股息的能力可能會受到A系列和B系列優先股條款的限制。 有關進一步資料,請參閲“綜合財務報表附註-附註14”。2022年10-K表格中的“股權”。
Edison International母公司的信貸安排要求適用協議中定義的合併債務與總資本比率小於或等於0.70比1。截至2023年9月30日,愛迪生國際的綜合債務與總資本比率為0.63比1。
於2023年9月30日,Edison International Parent遵守所有影響獲取資本的財務契約。
2023年第一季度,穆迪將愛迪生國際的信用評級從Baa 3上調至Baa 2,並將愛迪生國際的評級展望從正面修正為穩定。2023年第二季度,惠譽將愛迪生國際的信用評級從BBB-上調至BBB,並將愛迪生國際的評級展望從正面修正為穩定。 下表概述愛迪生國際母公司目前的長期發行人信用評級和主要信用評級機構的展望:
| 穆迪 |
| 惠譽 |
| 標普(S&P) | |
信用評級 |
| Baa2 |
| BBB |
| BBB |
展望 |
| 穩定 |
| 穩定 |
| 穩定 |
如果監管機構未能以一致和信貸支持的方式成功實施AB 1054,或野火保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,愛迪生國際母公司的信用評級可能會受到影響。信用評級下調會增加成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸融資、票據融資或其他借款。
愛迪生國際所得税
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日,愛爾蘭共和軍簽署成為法律。該法律對調整後的財務報表收入(AFSI)徵收15%的公司替代最低税(CAMT),這些公司的平均AFSI在指定的3年期間超過10億美元。CAMT自2023年1月1日起生效。根據目前對法律的解釋和歷史財務數據,愛迪生國際公司估計,從2025年開始,它將超過10億美元的門檻,並在其綜合聯邦納税申報單上接受CAMT。SCE還預計,從2025年開始,其獨立的聯邦回報將受到CAMT的限制。
20
目錄表
該法律還包括大幅延長、擴大和加強許多與能源有關的投資税收抵免,以及創建適用於電力生產的新抵免,這可能適用於SCE的資本支出。根據愛爾蘭共和軍,SCE預計將獲得與其公用事業公司擁有的存儲項目相關的投資税收抵免,這將使其客户受益。
歷史現金流
姐妹會
截至9月30日的9個月。 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,733 | $ | 2,158 | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 713 |
| 1,757 | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| (3,894) |
| (4,104) | |||
現金和現金等價物淨減少 | $ | (448) | $ | (189) |
經營活動提供的淨現金
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月綜合現金流量表中更詳細提供的業務活動現金淨額的主要類別。
截至9月30日的9個月。 | 變化 在現金流中 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023/2022 |
| |||
淨收入 |
| $ | 1,117 |
| $ | 447 |
|
| ||
非現金項目1 |
| 2,173 |
| 1,942 |
|
| ||||
小計 |
| 3,290 | 2,389 |
| $ | 901 | ||||
營運資金引起的現金流變化2 |
| (1,120) |
| (1,064) |
| (56) | ||||
監管資產和負債 |
| 705 |
| 1,032 |
| (327) | ||||
與野火有關的索賠3 | (75) | 271 | (346) | |||||||
其他非流動資產和負債4 |
| (67) |
| (470) |
| 403 | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,733 | $ | 2,158 | $ | 575 |
1 | 非現金項目包括折舊及攤銷、建築期間權益準備、減值及其他收入、遞延所得税、Wildfire保險基金攤銷費用及其他。 |
2 | 營運資本項目變動包括應收賬款、應計未開單收入、存貨、預付費用攤銷、應付帳款、應收税金及應付賬款、衍生資產及負債及其他流動資產及負債。 |
3 | 2023年的數額是為2017/2018年度Wildfire/Mudlide活動支付7.47億美元,為2018年後WildFire支付1600萬美元,部分抵消了野火估計損失增加6.89億美元。2022年的數額主要與野火估計損失增加19億美元有關,但被2017/2018年度野火/泥石流活動16億美元的付款部分抵消。 |
4 | 包括核退役信託基金。更多信息見下文“核退役活動”。此外,2023年和2022年的金額還分別包括因增加野火保險應收賬款而流出的8700萬美元和3.92億美元。 |
業務活動提供的現金淨額受到以下影響:
2023年淨收入和非現金項目增加9.01億美元,主要是由於來自2021年GRC最終決定中規定的升級機制的收入,平衡賬户少收的利息收入增加,以及野火估計虧損減少,但部分被更高的利息支出所抵消。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,營運資本導致的現金淨變化分別為11.2億美元和10.64億美元。現金淨流出主要是由於2023年和2022年客户應收賬款和未開單收入分別淨增加約10億美元和13億美元。
21
目錄表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,監管資產和負債提供的淨現金(包括記錄在餘額賬户中的淨未收變化)分別為7.05億美元和10.32億美元。記賬委員會有一些餘額賬户和備忘錄賬户,這些賬户根據通過比率收取款項的時間和應計支出之間的差異影響現金流。現金流主要受以下因素影響:
2023
● | ERRA、PABA和NSGBA的淨少收減少4.19億美元,主要原因是收回上一年的收入不足,部分抵消本年度由於天氣温和導致銷售額低於預期,導致收款不足。 |
● | 公共目的和能效項目增加了2.28億美元的超收,這主要是由於項目支出的時機。 |
● | 增加超收1.04億美元的温室氣體收入,主要涉及收到的温室氣體拍賣收入,部分抵消提供給客户的氣候信用。 |
● | BRRBA的淨未收賬款減少1.02億美元,主要是由於從2021年GRC的各個軌道恢復了上一年的未收賬款,部分被本年度的未收賬款抵銷,原因是温和天氣導致銷售量下降,以及被納入BRRBA以前在Wema遞延的費用授權從2023年6月開始收取客户費率。 |
2022
● | BRRBA的淨少收減少1.59億美元,主要是由於加州極端炎熱導致本年度超收,銷售量和平均收購率上升,以及前一年少收的恢復,包括2021年GRC授權2021年前9個月的額外收入要求在2021年10月開始的27個月內徵收。這些較高的收款被部分抵消,因為BRRBA包含了根據軌道2授權的4.01億美元費用,用於從2022年3月開始在36個月期間收取客户費率,以及根據軌道3授權的約4億美元的收入要求,用於從2022年10月開始在36個月期間收取客户費率。 |
● | 由於批准收回第2軌和第3軌的成本,減少了3.94億美元與野火風險緩解和恢復備忘錄有關的結餘賬户,如上所述,這些成本已轉移到BRRBA進行回收,但因產生額外的WEMA和野火風險緩解和恢復費用而部分抵消。 |
● | ERRA、PABA和NSGBA的淨未收集增加2.98億美元,主要是由於能源價格上漲和電力購買負荷導致本年度未收集到的數據,部分偏移量由於加州極端炎熱和極端炎熱導致的更高的產量和平均收集率,導致本年度超收回收之前的PABA和NSGBA不足的收款。 |
● | 更多的過度收集5.37億美元用於公共目的和能效計劃,主要是由於時間安排和銷售量增加導致計劃支出減少。 |
● | FERC結存賬户的淨超收增加1.88億美元,主要原因是由於銷售量增加而導致的本年度超收、恢復上一年的未充分收款以及運營費用低於收入要求中的金額,但部分被因野火費用增加而導致的收款不足所抵消。 |
● | 從2022年6月開始的12個月內,超收9300萬美元的加州水利部(“DWR”)債券和電費將退還給客户。 |
22
目錄表
● | 與收到的温室氣體拍賣收入有關的温室氣體收入增加了1.23億美元,但部分被提供給客户的氣候信用和各種轉讓所抵消。 |
● | 欠收1.12億美元,涉及住宅客户的無法收回的費用。 |
● | CSRP備忘錄賬户中與延遲的CSRP實施後費用有關的收款不足8 300萬美元。 |
融資活動提供的現金淨額
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月融資活動提供的現金。債務的發行在“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”中討論。
截至9月30日的9個月。 | |||||||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2022 | ||||
發行長期債務,包括溢價/貼現和扣除發行成本後的淨額 | $ | 3,589 | $ | 2,949 | |||
償還或回購的長期債務 |
| (1,467) |
| (373) | |||
借入的短期債務 |
| 496 |
| — | |||
償還的短期債務 | (944) | (993) | |||||
商業票據借款,淨額 | 137 | 508 | |||||
愛迪生國際母公司的出資 | — | 700 | |||||
向愛迪生國際公司支付普通股股息 |
| (1,050) |
| (975) | |||
優先股股息的支付 |
| (87) |
| (83) | |||
其他 |
| 39 |
| 24 | |||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 713 | $ | 1,757 |
用於投資活動的現金淨額
投資活動中使用的現金流主要是由於截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的資本支出總額分別為40億美元和42億美元。此外,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中,SCE分別淨贖回9,400萬美元和8,100萬美元的核退役信託投資。進一步討論見下文“核退役活動”。
核退役活動
原子能委員會的綜合現金流量表包括核退役活動,這些活動反映在下列項目中:
| 截至9月30日的9個月。 | ||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動中使用的現金淨額: | |||||||
核退役信託投資的淨收益 | $ | 77 | $ | 59 | |||
SCE的退役成本 |
| (167) |
| (161) |
| ||
投資活動提供的現金淨額: |
|
|
| ||||
出售投資所得收益 | 3,223 | 3,120 | |||||
購買投資 |
| (3,129) |
| (3,039) |
| ||
現金淨流入(流出) | $ | 4 | $ | (21) |
業務活動中使用的現金淨額是指利息和股息減去行政費用、税金和採購辦公室的退役費用。投資活動是指購買和出售核退役信託基金內的投資,包括核退役信託投資收益的再投資。現金影響淨額反映了退役付款的時間安排(2023年和2022年分別為1.67億美元和1.61億美元),以及核退役信託基金向原子能委員會償還款項的時間(2023年和2022年分別為1.71億美元和1.4億美元)。
23
目錄表
愛迪生國際母公司和其他
下表列出了愛迪生國際母公司和其他公司運營的濃縮歷史現金流,包括公司間的沖銷。
截至9月30日的9個月。 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | |||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (187) | $ | (46) | |||
融資活動提供的現金淨額 |
| 167 |
| 75 |
| ||
用於投資活動的現金淨額 |
| — |
| (1) |
| ||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | $ | (20) | $ | 28 |
經營活動中使用的現金淨額
業務活動中使用的現金淨額受到以下影響:
● | 2023年和2022年經營活動的現金流出分別為1.87億美元和1.36億美元,主要原因是與利息和運營成本有關的付款。 |
● | 2022年,EIS收到的野火保險費帶來了9000萬美元的現金流入。 |
融資活動提供的現金淨額
籌資活動提供的現金淨額如下:
截至9月30日的9個月。 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | |||
支付給愛迪生國際公司普通股股東的股息 | $ | (833) | $ | (787) | |||
支付給愛迪生國際優先股股東的股息 | (105) | (99) | |||||
從SCE收到的股息 |
| 1,050 |
| 975 |
| ||
向記者會的出資 |
| — |
| (700) |
| ||
長期債券發行,扣除貼現和發行成本 |
| 1,089 |
| 398 |
| ||
長期償債 |
| (400) |
| (400) |
| ||
發行短期債務 |
| 355 |
| 600 |
| ||
償還定期貸款 |
| (1,000) |
| — |
| ||
商業票據融資,淨額 |
| (63) |
| 21 |
| ||
其他 |
| 74 |
| 67 |
| ||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 167 | $ | 75 |
或有事件
愛迪生國際公司和SCE的或有事項在“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--或有事項”中討論。
市場風險敞口
愛迪生國際公司和SCE的主要市場風險在2022年10-K表格中描述,截至2023年9月30日的9個月沒有實質性變化。有關市場風險敞口的進一步討論,包括大宗商品價格風險和信用風險,請參閲“合併財務報表附註--附註4.公允價值計量”和“合併財務報表附註--附註6.衍生工具”。
關鍵會計估計和政策
有關愛迪生國際公司和SCE的關鍵會計政策的討論,請參閲2022年MD&A中的“關鍵會計估計和政策”。
24
目錄表
新會計準則
與2022年Form 10-K“合併財務報表附註--注1.重要會計政策摘要--新會計準則”中披露的會計準則相比,最近發佈或採用的會計準則沒有實質性變化。
關於市場風險的定量和定性披露
對本部分作出迴應的信息包含在MD&A中的“市場風險暴露”標題下,並通過引用併入本文。
25
目錄表
財務報表
合併損益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(未經審計,以百萬美元計,每股金額除外) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
購買的電力和燃料 |
| |
| |
| |
| | ||||
運維 |
| |
| |
| |
| | ||||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
野火保險基金費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
財產税和其他税 |
| |
| |
| |
| | ||||
減值,扣除其他營業收入 |
| — |
| ( |
| — |
| | ||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
所得税(福利)費用 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
減去:SCE的優先股股息要求 |
| |
| |
| |
| | ||||
更少:愛迪生國際公司的優先股股息要求 | | | | | ||||||||
愛迪生國際公司普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
每股基本收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
已發行普通股加權平均股份 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際普通股股東應佔普通股每股基本收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
每股攤薄收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
已發行普通股的加權平均股份,包括稀釋證券的影響 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際公司普通股股東應佔普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
26
目錄表
綜合全面收益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
退休金和退休後退休金以外的其他福利 |
| — |
| |
| |
| | |||||
外幣折算調整 | — | — | | — | |||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| |
| |
| | |||||
綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
減去:非控股權益的綜合收益 |
| |
| |
| |
| | |||||
愛迪生國際公司的全面收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
27
目錄表
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款減去#美元的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
監管資產(包括#美元 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
28
目錄表
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
9月30日 | 12月31日 | |||||
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外) |
| 2023 |
| 2022 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延貸項和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股( | | | ||||
普通股, |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
愛迪生國際公司股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制性權益--SCE的優先股 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
29
目錄表
合併現金流量表 | 愛迪生國際 |
截至9月30日的9個月。 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的權益補貼 |
| ( |
| ( | ||
減損 |
| — |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
經營性資產和負債變動情況: |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| ( |
| | ||
應收和應付税款 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
衍生資產和負債,淨額 | ( | ( | ||||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| | ||
應收野火相關保險 |
| ( |
| ( | ||
與野火有關的索賠 |
| ( |
| | ||
其他非流動資產和負債 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
已發行的長期債務,扣除貼現和發行成本, |
| |
| | ||
償還的長期債務 |
| ( |
| ( | ||
發行的短期債務 |
| |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| ( | ||
已發行普通股 |
| |
| | ||
商業票據借款,淨額 |
| |
| | ||
對非控股權益的分紅和分配 |
| ( |
| ( | ||
已支付普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
支付的優先股股息 | ( | ( | ||||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
30
目錄表
合併損益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
購買的電力和燃料 |
| |
| |
| |
| | |||||
運維 |
| |
| |
| |
| | |||||
與野火有關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
野火保險基金費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | |||||
財產税和其他税 |
| |
| |
| |
| | |||||
減值,扣除其他營業收入 |
| — |
| ( |
| — |
| | |||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
營業收入(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
所得税(福利)費用 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
淨收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | |||||
減去:優先股股息要求 |
| |
| |
| |
| | |||||
普通股可用淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
綜合全面收益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
退休金和退休後退休金以外的其他福利 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
31
目錄表
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款減去#美元的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
監管資產(包括#美元 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
應收聯屬公司長期保險款 |
| |
| | ||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
32
目錄表
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
9月30日 | 12月31日 | |||||
(以百萬為單位,未經審計的股份金額除外) |
| 2023 |
| 2022 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢債務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火有關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延貸項和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股 |
| |
| | ||
普通股, |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
33
目錄表
合併現金流量表 | 南加州愛迪生公司 |
截至9月30日的9個月。 | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的權益補貼 |
| ( |
| ( | ||
減損 |
| — |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
經營性資產和負債變動情況: |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| ( |
| | ||
應收和應付税款 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
衍生資產和負債,淨額 | ( | ( | ||||
監管資產和負債,淨額 |
| |
| | ||
應收野火相關保險 |
| ( |
| ( | ||
與野火有關的索賠 |
| ( |
| | ||
其他非流動資產和負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
已發行的長期債務,扣除貼現和發行成本, |
| |
| | ||
償還的長期債務 | ( | ( | ||||
借入的短期債務 |
| |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| ( | ||
愛迪生國際母公司的出資 |
| — |
| | ||
商業票據借款,淨額 |
| |
| | ||
已支付普通股股息 | ( | ( | ||||
支付的優先股股息 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資的收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
34
目錄表
合併財務報表附註
(未經審計)
注:1.重要會計政策摘要
陳述的組織和基礎
愛迪生國際是南加州愛迪生公司(“SCE”)和愛迪生能源有限公司(“愛迪生能源”)的最終母公司。SCE是一家投資者所有的公用事業公司,主要從事向大約30個國家供應和輸送電力的業務
愛迪生國際公司和SCE的重要會計政策載於Edison International和SCE截至2022年12月31日止年度的合併年度報告Form 10-K(“2022年Form 10-K”)所載的“合併財務報表附註”。本季度報告應與2022年10-K報表中包含的財務報表和附註一併閲讀。
管理層認為,根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”),僅包括正常經常性調整的所有調整均已作出,以公平地陳述本10-Q表季報所涉期間的綜合財務狀況、經營成果和現金流量。所列臨時期間的業務結果不一定代表全年的業務結果。
2022年12月31日的財務報表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露,以完成年度財務報表。某些前期金額已與本期列報一致,包括在愛迪生國際和SCE的綜合現金流量表上單獨列報衍生資產和負債。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。一般而言,現金等價物的賬面值等於公允價值,因為該等投資的原到期日為三個月或以下。
| Edison International | 姐妹會 | ||||||||||
9月30日 | 12月31日 | 9月30日 | 12月31日 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
現金是暫時投資,直到需要支票結算。金融機構發出但尚未支付的支票在每個報告期末從現金重新分類為應付賬款。
35
目錄表
下表載列計入綜合現金流量表的現金、現金等價物及受限制現金:
9月30日 |
| 12月31日 | ||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
愛迪生國際公司: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
姊妹會: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
| |
| — | |||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
1 | 反映在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表上的“其他流動資產”中。 |
壞賬準備
壞賬準備是根據SCE對預期信貸損失的估計入賬的,並根據需要在應收賬款的使用年限內進行調整。由於記分會的客户羣集中在南加州,使記分會面臨着一套相同的經濟條件,因此津貼是根據歷史註銷金額、對客户收集性的評估和當前的經濟趨勢,包括該地區的失業率和任何衰退可能性,以集體方式計算的。
下表列出了記賬委員會壞賬準備的變動情況:
截至三個月 | 截至三個月 | ||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||||
本期壞賬準備2 | | |
| | | | | ||||||||||||
撇除回收後的淨額註銷 |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | 1 | $ | |
| $ | | $ | | ||||
九個月結束 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | |||||||||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | $ | | 1 | $ | |
| $ | | $ | | ||||
本期壞賬準備3 | | |
| | | | | ||||||||||||
撇除回收後的淨額註銷 |
| ( | ( |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | 1 | $ | |
| $ | | $ | |
1 | 大致$ |
2 | 這包括$ |
3 | 這包括$ |
36
目錄表
每股收益
愛迪生國際公司使用兩類方法計算每股普通股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,確定每一類普通股和參與證券的每股收益。愛迪生國際公司的參與證券是基於股票的補償獎勵,以普通股支付,一旦獎勵被授予,就會在與普通股平等的基礎上賺取股息等價物。有關詳細信息,請參閲附註13。
愛迪生國際公司普通股股東應佔每股收益計算如下:
| 截至9月30日的三個月。 |
| 截至9月30日的9個月。 | |||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
每股基本收益(虧損): | ||||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| | | |||||
每股基本收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
每股攤薄收益(虧損): |
|
| ||||||||||
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
假設轉換對收入的影響 |
| — |
| — |
| | — | |||||
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)和假定轉換 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| | | |||||
假設轉換產生的增量份額 |
| |
| |
| | | |||||
調整後加權平均股份--稀釋 |
| |
| |
| | | |||||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
除了上面討論的參與證券,愛迪生國際公司還可能授予股票期權,這些股票期權是以普通股支付的,幷包括在稀釋後每股收益的計算中。購買股票期權獎勵
收入確認
當履行轉讓承諾貨物控制權的履約義務或向客户提供服務時,愛迪生國際公司和SCE確認收入。這通常發生在向客户提供電力時,其中包括在報告期結束時提供但未收費的服務的金額。
監管程序
FERC 2023公式費率更新
2022年11月,SCE向FERC提交了2023年年度更新,建議費率自2023年1月1日起生效,但須遵守和解程序和退款。在FERC公式費率程序解決之前,SCE根據FERC 2023年年度更新率確認了2023年前9個月的收入,但可退款。
租契
在截至2023年9月30日的季度內,
37
目錄表
愛迪生運營商解決方案
SCE以愛迪生電信解決方案公司(“ECS”)的名義經營商業電信服務,利用其電信網絡的臨時可用容量。隨着技術的發展,管理層正在ECS服務中實施戰略轉變,包括潛在的資產處置和停止提供某些有線數據服務。ECS已通知受影響的客户它打算隨着時間的推移停止某些服務,並允許客户選擇停止這些服務。由於2023年第二季度客户取消,支持數據服務的材料和用品庫存預計將出售而不是投入使用,並已減記為可變現淨值,導致費用為#美元。
後續事件
2023年10月,姐妹會簽訂了兩份PPA,尚待CPUC批准,預計首次交付日期分別為2027年和2028年。這些合同的未貼現未來預期最低付款為#美元。
38
目錄表
注:2.合併權益變動表
下表提供了愛迪生國際在截至2023年9月30日的三個月和九個月的股本變化:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
愛迪生國際股東應佔權益 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 保留 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
宣佈的優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
已發行普通股 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
宣佈的優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2023年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
39
目錄表
下表提供了愛迪生國際公司截至2022年9月30日的三個月和九個月的股本變化:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
愛迪生國際股東應佔權益 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 保留 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
已宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
宣佈的優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
已宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
支付給非控股權益的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨(虧損)收益 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
宣佈的優先股股息($ | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||
支付給非控股權益的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
|
| | ||||||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
40
目錄表
下表提供了SCE在截至2023年9月30日的三個月和九個月的股本變化:
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2023年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2023年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
41
目錄表
下表提供了SCE在截至2022年9月30日的三個月和九個月的股本變化:
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
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| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
優先股和優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
2022年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股和優先股宣佈的股息(美元 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
|
| | |||||||
2022年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
注:3.可變利息實體
VIE被定義為滿足兩個條件之一的法人實體:(1)股權所有人沒有足夠的風險股權,或(2)風險股權投資的持有人作為一個羣體缺乏以下三個特徵中的任何一個:決策權、承擔損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者,既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失,或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大影響的利益。主要受益人需要合併VIE。商業和經營活動通常是對這類VIE的經濟表現影響最大的因素。商業和經營活動包括建造、運營和維護、燃料採購、工廠調度以及遵守監管和合同要求。
42
目錄表
合併後的VIE的可變利息
SCE Recovery Funding LLC是一家遠離破產、全資擁有的特殊目的子公司,由SCE合併。SCE回收資金有限責任公司是一家VIE,SCE是主要受益者。SCE Recovery Funding LLC成立於2021年,目的是發行和服務與SCE的AB 1054不包括資本支出相關的證券化債券。
SCE Recovery Funding LLC已經發行了總計$
下表彙總了姐妹會回收資金有限責任公司對姐妹會和愛迪生國際公司合併資產負債表的影響。
9月30日 | 12月31日 | ||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | |||
其他流動資產 | $ | | $ | | |
監管資產:非流動資產 | | | |||
監管責任:流動 | | | |||
長期債務的當期部分1 | | | |||
其他流動負債 | | | |||
長期債務1 |
| | |
1 | 債券持有人沒有可追索權。長期債務餘額是扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。 |
未合併的VIE的可變利息
購電協議
可再生能源供應商的PPA被歸類為VIE中的可變權益,包括可再生能源供應商通過其提供天然氣為工廠提供燃料的協議、可再生能源的固定價格合同,以及在賣方選擇時包括以固定價格購買能源的資源充足協議。諮詢委員會得出結論認為,它不是這些獨立實體的主要受益者,因為它不控制這些實體的商業和業務活動。由於發電能力付款是主要的收入來源,對這些VIE來説,最重要的經濟活動是發電廠的運營和維護,而SCE不履行這一職責。
截至資產負債表日,由於涉及未合併的VIE的資產和負債的賬面價值,包括在SCE的綜合資產負債表中的資產和負債的賬面金額是由PPA項下的到期金額產生的。根據這些合同,SCE通過證明遵守CPUC批准的長期電力採購計劃來收回所發生的費用。除2022年10-K表格附註12中描述的購買承諾外,SCE在這些實體中沒有剩餘權益,也沒有提供或擔保與這些合同相關的任何債務或股權支持、流動性安排、履約擔保或其他承諾。因此,不存在由於其在這些VIE中的可變權益而對SCE造成的重大潛在損失。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日,這些VIE項目專門用於SCE的合同裝機容量合計分別為3443兆瓦和3901兆瓦。SCE向這些項目支付的金額為#美元。
43
目錄表
SCE的非合併信託
SCE Trust II、Trust III、Trust IV、Trust V和Trust VI分別於2013年、2014年、2015年、2016年和2017年成立,專門用於發行
本次發行的G系列、H系列、J系列、K系列、L系列優先股及相應的信託證券均無到期日。在贖回任何系列G系列、系列H、系列J、系列K或系列L優先股的任何股份時,適用的信託將贖回相應金額的信託證券。適用的信託將在適用的信託證券系列上以相同的利率和相同的日期進行分配,前提是SCE董事會宣佈並支付相關優先股的股息。適用信託將使用其從相關優先股上收到的任何股息,對適用的信託證券系列進行相應的分配。如果SCE不向這些信託中的任何一個支付股息,將被禁止向其普通股支付股息。本公司已全面及無條件地保證在本公司就相關優先股派發股息時,支付信託證券及信託分派。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的信託II、信託III、信託IV、信託V和信託VI的資產負債表包括投資#美元。
下表提供了這些信託公司的損益表摘要:
截至9月30日的三個月。 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信託基金II |
| 信託基金III |
| 信託基金IV |
| 信任:V |
| 信任:VI | |||||
2023 |
| ||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| | | | | | |||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| | | | | | |||||||||
截至9月30日的9個月。 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信託基金II |
| 信託基金III |
| 信託基金IV |
| 信任:V |
| 信任:VI | |||||
2023 |
| ||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| | | | | | |||||||||
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| | | | | |
44
目錄表
注:4.公允價值計量
經常性公允價值計量
公平值定義為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格(稱為“退出價”)。資產或負債的公允價值考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括有關不履約風險的假設。截至2023年9月30日及2022年12月31日,Edison International及SCE的不履約風險並不重大。
資產及負債根據用於釐定公平值之估值輸入數據分為三級公平值架構。
第1級-Edison International和SCE第1級資產和負債的公允價值使用活躍市場中相同資產和負債在計量日可獲得的未經調整的報價確定。這一級別包括交易所交易的股票證券、美國國債、共同基金和貨幣市場基金。
第2級- Edison International和SCE的第2級資產和負債包括固定收益證券,主要包括美國政府和機構債券、市政債券和公司債券以及場外商品衍生品。固定收益證券之公平值乃採用市場法釐定,方法為取得類似資產及負債於活躍市場之報價及於工具大致整個年期內直接或間接可觀察之輸入數據。
SCE的場外商品衍生工具合約的公允價值採用收入法釐定。SCE使用標準定價模型來確定估計未來現金流的淨現值。定價模式的輸入數據包括交易所(洲際交易所)就類似工具及貼現率所公佈或公佈的遠期結算價。在釐定該等持倉的公平值時,會採用最能代表各市場貿易活動的主要價格來源,以制定可觀察的遠期市場價格。經紀商報價、交易所價格或與已執行交易的比較用於驗證和證實主要價格來源。這些報價反映的是中間市場價格(買賣的平均值),並從據信為商品提供最具流動性市場的來源獲得。
第3級-該級別包括擁堵收入權(“CRR”),這是一種不經常交易的衍生合約,具有重大的不可觀察輸入(CAISO CRR拍賣價格)。SCE採用市場估值方法,利用歷史CRR價格作為遠期價格的替代。Edison International母公司及其他並無任何第三級資產及負債。
倘無法獲得可觀察輸入數據,則會作出假設以對衍生工具合約進行估值。在公平值無法以可觀察市場交易核實的情況下,不同的估值模式可能產生重大不同的公平值估計。隨着市場持續發展及可獲得更多定價資料,會檢討及評估建模方法、輸入數據及技術,並於得出結論認為輸入數據或技術變動將導致更能反映該等衍生工具合約公平值的新估值時調整公平值。有關衍生工具的討論,請參閲附註6。
45
目錄表
姐妹會
下表載列按公平值架構內各層級按公平值入賬之SCE資產及負債:
| 2023年9月30日 | ||||||||||||||
編織成網 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生工具合約 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| | | | — |
| | ||||||||
核退役信託基金: |
|
| |||||||||||||
股票2 |
| | | | — |
| | ||||||||
固定收益3 |
| | | | — |
| | ||||||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| | | | — |
| | ||||||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生工具合約 |
| | | | ( |
| | ||||||||
總負債 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||
編織成網 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第1級 |
| 二級 |
| 第三級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生工具合約 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股票2 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金小計4 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生工具合約 |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總負債 |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
1 | 表示根據總淨額結算協議和現金抵押品對資產和負債進行淨額結算。 |
2 | 大致 |
3 | 包括公司債券,公司債券通過納入抵押抵押債券和其他資產支持證券而多樣化,$ |
4 | 不包括應付款淨額$ |
46
目錄表
SCE第3級公允價值
下表彙總了第三級衍生工具資產和負債淨額的公平價值變動情況:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
期初淨資產公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售額 | — | ( | ( | ( | ||||||||
聚落 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
已實現/未實現收益總額1 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末淨資產公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 由於監管機制的原因,SCE的已實現和未實現損益被記錄為監管資產和負債。 |
2023年至2022年期間,沒有材料轉入或流出3級。
下表列出了用於確定第3級資產和負債公允價值的重大不可觀察投入:
| 公允價值 | 意義重大 | 加權 | ||||||||||
(單位:百萬美元) | 看不見 | 射程 | 平均值 | ||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| --輸入 |
| (每兆瓦時) |
| (每兆瓦時) | ||||
擁堵收益權 |
|
|
|
|
| ||||||||
2023年9月30日 | $ | | $ | — |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| $( | $ | | |||
2022年12月31日 |
| |
| |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| ( | |
第3級公允價值不確定性
對於CRR,CAISO拍賣價格的上升或下降將分別導致公允價值的上升或下降。
核退役信託基金
SCE的核退役信託投資包括股權證券、美國國債和其他固定收益證券。股票和國債被歸類為1級,因為公允價值是由活躍或高流動性和透明市場中的可觀察市場價格決定的。其餘的固定收益證券被歸類為二級。核退役信託中沒有歸類為三級的證券。
愛迪生國際母公司和其他
愛迪生國際母公司和其他按公允價值計量並歸類為1級的資產包括#美元的貨幣市場基金。
47
目錄表
按賬面價值記錄的債務的公允價值
愛迪生國際和SCE的長期債務(包括長期債務的當前部分)的賬面價值和公允價值如下:
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||||||
揹負重擔 | 公平,公平 | 揹負重擔 | 公平,公平 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 價值1 |
| 價值2 |
| 價值1 |
| 價值2 | ||||
愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
姐妹會 |
| |
| |
| |
| |
1 | 賬面價值是扣除債務發行成本後的淨值。 |
2 | 長期債務的公允價值被歸類為第二級。 |
注:5.債務和信貸協議
長期債務
2023年第一季度,愛迪生國際母公司發佈了$
2023年第二季度,愛迪生國際母公司發佈了$
在截至2023年9月30日的9個月中,SCE發行了以下首次和再償還抵押債券:
描述 | 發行月份 | 費率 |
| 到期日 |
| 金額(以百萬為單位) | |||
2023A系列1 | 2023年3月 | 2028 | $ | | |||||
2023B系列2 | 2023年3月 | 2053 | | ||||||
2023C系列1 | 2023年5月 | 2026 | | ||||||
2023D系列2 | 2023年5月 | 2053 | | ||||||
2023E系列1 | 2023年9月 | 2028 | |
1 | 所得款項用於支付野火索賠和超出預期保險所得金額的相關費用。 |
2 | 所得款項用於償還商業票據借款和一般企業用途。 |
優先擔保回收債券
2023年第二季度,SCE回收資金有限責任公司發行。$
48
目錄表
信貸協議和短期債務
下表彙總了截至2023年9月30日的信貸安排狀況:
(單位:百萬,不包括差餉) | ||||||||||||||||
借款人 | 終止日期 | 有擔保隔夜融資利率(SOFR)加(BPS) |
| 承諾 |
| 未償還借款 |
| 未償信用證 |
| 可用金額 | ||||||
愛迪生國際母公司1, 3 | 2027年5月 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
姐妹會2, 3 | 2027年5月 | | | | | |||||||||||
道達爾愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 2023年9月30日,愛迪生國際母公司$ |
2 | 在2023年9月30日,姐妹會$ |
3 | 2023年5月,愛迪生國際母公司和SCE修改了他們的信貸安排,將到期日延長至2027年5月,並增加了兩個延長一年的選項。根據SCE和愛迪生國際母公司循環信貸安排,本金總額最高可提高至$ |
2023年9月30日之後的未承諾信用證
2023年10月,姐妹會與某些貸款人簽訂了總容量為#美元的雙邊無擔保備用信用證(“SBLC”)協議。
我是注:6.衍生工具
衍生金融工具用於管理大宗商品價格風險敞口。這些風險在一定程度上是通過簽訂包括期權、掉期和期貨在內的遠期大宗商品交易來管理的。為了在發生違約時減輕交易對手的信用風險,儘可能使用主淨額結算協議,交易對手可能被要求質押抵押品,具體取決於每個交易對手的信譽和與交易相關的風險。
商品價格風險
由於SCE的負荷要求與其發電設施和PPA提供的電量之間的差異,其電價風險來自於從批發市場購買和銷售的電力。SCE的天然氣價格敞口來自為Mountain view發電廠、Peaker工廠和合格設施合同購買的天然氣,這些合同的定價基於每月天然氣指數和PPA,其中SCE已同意提供發電所需的天然氣,稱為收費安排。
信用和違約風險
信用和違約風險代表瞭如果交易對手違約其合同義務可能造成的潛在影響,而SCE將因購買替代電力和天然氣或出售過剩電力和天然氣而面臨現貨市場的風險。此外,SCE將面臨無法支付應收賬款的風險,這主要與出售過剩電力和天然氣以及衍生工具的已實現收益有關。
49
目錄表
某些電力和天然氣合同包含總淨額結算協議或類似協議,這些協議通常允許受協議約束的交易對手在滿足某些標準時(例如在違約情況下)抵消金額。淨額結算的目標是減少信貸敞口。此外,為了降低買賣合同的風險敞口,可能需要交易對手根據每個交易對手的信譽和與交易相關的風險來質押抵押品。
某些電力和天然氣合同包含一項條款,要求SCE維持主要信用評級機構的投資級評級,這些機構的信用評級被稱為與信用風險有關的或有特徵。如果SCE的信用評級降至投資級以下,則可能需要SCE提供額外的抵押品,以支付衍生債務和相關的未付應付款。具有這些信用風險相關或有特徵的所有衍生負債的公允淨值不到#美元。
衍生工具的公允價值
於總淨額結算協議或類似協議的規限下,SCE於其綜合資產負債表按淨值列賬其衍生資產及負債,按公允價值入賬。衍生品頭寸也與保證金和現金抵押品存款相抵銷。此外,證監會還以信用證的形式提供抵押品。抵押品要求可以根據交易對手提供的無擔保信貸水平、市場價格相對於合同承諾的變化以及其他因素而有所不同。有關衍生工具公允價值的討論,見附註4。下表彙總了商品交易所商品衍生工具的毛值和淨公允價值:
2023年9月30日 | |||||||||
衍生資產 | 衍生工具和負債 | ||||||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 長期的2 |
| 短期 | |||
商品衍生品合約 |
|
|
|
|
|
| |||
確認的總金額 | $ | | $ | | $ | | |||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| — | ( | ||||
收到的現金抵押品 |
| |
| — |
| ( | |||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||
衍生資產 | 衍生工具和負債 | |||||
(單位:百萬) |
| 短期1 |
| 短期3 | ||
商品衍生品合約 |
|
|
|
| ||
確認的總金額 | $ | | $ | | ||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| ( | ||
收到的現金抵押品 |
| ( |
| — | ||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | |
1 | 列入姐妹公司合併資產負債表上的“其他流動資產”。 |
2 | 列入姐妹公司合併資產負債表上的“其他長期資產”。 |
3 | 包括在姐妹會合並資產負債表上的“其他流動負債”。 |
在2023年9月30日,記賬和應計費用為$
衍生工具對財務報表的影響
SCE將衍生工具的已實現損益確認為購入電力支出,並預期該等損益將作為向客户收回的購入電力成本的一部分。因此,已實現的收益和虧損不會
50
目錄表
影響收益,但可能暫時影響現金流。由於預期未來將從客户那裏恢復,未實現收益和虧損被記錄為監管資產和負債,因此也不影響收益。衍生工具活動的剩餘影響和相關的監管抵銷在營運活動的現金流量中在姐妹會綜合現金流量表中報告。
下表彙總了SCE經濟套期保值活動的收益/(損失):
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||
已實現 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
未實現 |
| |
| |
| ( |
| |
衍生工具的名義體積
下表彙總了用於姐妹交易所經濟套期保值活動的衍生品的名義數量:
單位: | 經濟模糊限制語 | |||||
商品 |
| 量測 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
電力期權、掉期和遠期 |
| 吉瓦時 |
| |
| |
天然氣期權、掉期和遠期 |
| 十億立方英尺 |
| |
| |
擁堵收益權 |
| 吉瓦時 |
| |
| |
注:7.收入
分會的收入按兩個收入來源分列:
● | 盈利活動--代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供一個合理的機會,以收回其成本,並從其在發電、輸電和配電資產上的淨投資中賺取回報。年度收入需求包括授權運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他運營收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動-代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定項目或方案成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的方案成本(包括能源效率和需求側管理方案)、某些運營和維護費用以及償還債券和SCE回收資金有限責任公司的融資成本進行合理性審查。姐妹會從這些活動中得不到任何回報。 |
下表為分會的收入摘要:
截至2023年9月30日的三個月 | 截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||
成本- | 成本效益 | |||||||||||||||||
收入 | 經濟復甦 | 總計 | 賺得更多 | 復甦之路 | 總計: | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 已整合 |
| 活動 |
| 活動 |
| 已整合 | |||||||
與客户簽訂合同的收入1 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
替代收入計劃和其他運營收入2 |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
51
目錄表
截至二零二三年九月三十日止九個月 | 截至二零二二年九月三十日止九個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本效益 | ||||||||||||||||||
收入 | 經濟復甦 | 總計 | 賺得更多 | 復甦之路 | 總計: | ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 已整合 |
| 活動 |
| 活動 |
| 已整合 |
| |||||||
與客户簽訂合同的收入1 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||||
替代收入計劃和其他運營收入2 |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 截至2023年9月30日和2022年12月31日,SCE與客户合同相關的應收賬款為$ |
2 | 包括與客户的合同收入與某些CPUC和FERC收入的授權水平之間的差額。 |
遞延收入
截至2023年9月30日,SCE已遞延收入美元
注8。所得税
實際税率
下表提供了按聯邦法定所得税税率計算的所得税費用與所得税撥備的對賬:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
愛迪生國際公司: | |||||||||||||
所得税前營業收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
按聯邦法定税率計提所得税準備金 |
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| ( |
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| | |||||
所得税增加(減少)的原因: |
|
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扣除聯邦福利後的州税 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
與房地產相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他 |
| — |
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| ( |
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所得税(福利)費用總額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
實際税率 |
| ( | % |
| ( | % |
| | % |
| ( | % | |
姊妹會: | |||||||||||||
所得税前營業收入(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
按聯邦法定税率計提所得税準備金 |
| |
| ( |
| |
| | |||||
所得税增加(減少)的原因: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
扣除聯邦福利後的州税 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
與房地產相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他 |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
所得税(福利)費用總額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
實際税率 |
| ( | % |
| ( | % |
| | % |
| ( | % |
CPUC要求對某些與財產有關的暫時性差異所產生的當前税收優惠,以及隨着時間的推移而逆轉的其他暫時性差異,給予流轉制定税率的待遇。流轉項目減少了姐妹委員會費率案件中目前的核定收入要求,併產生了一項監管資產,以便在未來期間收回遞延所得税。經餘額和備忘錄賬户調整後的特殊安排費率案例中確定的核定數額之間的差額
52
目錄表
此外,已記錄的流轉項目也會導致監管資產的增加或減少,從而對實際税率產生相應影響,因為已記錄的遞延金額預計將在未來的税率中收回。有關詳細信息,請參閲附註11。
税務糾紛
2020年,愛迪生國際公司記錄了與愛迪生使命能源破產有關的有利税務頭寸,並已全部預留。根據2023年第二季度確定的信息,該公司註銷了總索賠和相關準備金約為$
繼續接受美國國税局和加州特許經營税務局(“FTB”)審查的納税年度分別為2020-2022年和2013-2022年。
注:9.薪酬和福利計劃
養老金計劃
定期養卹金費用淨額構成如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
愛迪生國際公司: | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
|
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| ||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
結算費用 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
淨虧損攤銷1 |
| — |
| |
| |
| | ||||
監管調整 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
非服務收益總額2 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
姊妹會: | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
| ||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
結算費用 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
淨虧損攤銷1 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
監管調整 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
非服務收益總額2 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 表示從其他全面虧損中重新分類的淨虧損金額。 |
2 | 包括在愛迪生國際公司和姐妹公司的綜合損益表中的“其他收入”。 |
53
目錄表
退休金以外的退休後福利(“PBOP”)
愛迪生國際公司和SCE的淨定期PBOP費用構成如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨收益攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
監管調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
非服務收益總額1 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
總費用 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
1 | 包括在愛迪生國際公司的“其他收入”中'S與姊妹大學'S合併損益表. |
注:10.中國投資
核退役信託基金
未來與姐妹會核資產有關的退役費用預計將由獨立退役信託基金提供資金。
下表列出了信託投資的攤餘成本和公允價值(信託投資公允價值的討論見附註4):
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||||||||
最長 | 9月30日 | 12月31日 | 9月30日 | 12月31日 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 到期日 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
市政債券 |
| 2061 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | | ||
政府和機構證券 |
| 2073 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司債券 |
| 2070 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期投資和應收款/應付款1 |
| 一年制 |
| |
| |
| |
| | ||||
債務證券總額及其他 | $ | | $ | | | | ||||||||
股權證券 |
| | | |||||||||||
總計 |
|
| $ | | $ | |
1 | 截至2022年12月31日,短期投資包括$ |
信託基金收益(基於具體識別)增加了信託基金餘額和資產報廢義務(“ARO”)監管負債。未實現的持有收益,扣除虧損,是$
信託資產用於支付信託投資活動產生的所得税。與未實現淨收益相關的遞延税項負債為$
54
目錄表
下表彙總了信託投資的損益:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
已實現毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已實現虧損總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未實現淨額(虧損)/權益證券收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
由於監管機制,信託資產在損益項目中的變動不會對收益產生重大影響。
愛迪生國際母公司和他人的投資
愛迪生國際母公司和其他公司持有專注於開發電力技術和服務的公司的戰略投資,這些投資被列為愛迪生國際合併資產負債表上的“其他投資”。截至2023年9月30日,這些投資包括
注11.*監管資產和負債
監管資產
計入綜合資產負債表的監管資產包括:
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
電力合同 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
未攤銷投資,累計攤銷後的淨額 |
| |
| | ||
重新獲得債務的未攤銷虧損 |
| |
| | ||
監管平衡和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
環境修復 |
| |
| | ||
回收資產 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管總資產 | $ | | $ | |
55
目錄表
監管責任
列於綜合資產負債表的監管負債如下:
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
能源衍生品 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
移走的費用 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
超過ARO負債的回收 |
| |
| | ||
監管平衡和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
退休金和其他退休後福利 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管總負債 | $ | | $ | |
淨監管性平衡和備忘錄賬户
下表彙總了上述監管資產負債表中監管平衡賬户和備忘錄賬户的重要組成部分:
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
資產(負債) |
|
|
|
| ||
能源回收賬户 | $ | ( | $ | | ||
投資組合分配平衡賬户 |
| |
| ( | ||
新系統世代平衡帳户 |
| |
| ( | ||
公共目的方案和能效方案 |
| ( |
| ( | ||
基本收入要求平衡帳户 |
| |
| | ||
GRC野火緩解平衡賬户 | | | ||||
住宅應收賬款餘額賬户 | | — | ||||
温室氣體拍賣收入和低碳燃料標準收入 |
| ( |
| ( | ||
FERC平衡帳户 |
| ( |
| ( | ||
野火和旱災恢復帳户 |
| |
| | ||
與野火有關的備忘錄賬户 | | | ||||
風險管理平衡賬户1 | ( | — | ||||
COVID-19相關備查賬户 | | | ||||
客户服務重新平臺備忘帳户 | | | ||||
税務會計備查帳户和極負荷平衡帳户 | | | ||||
超額保證金及電費平衡帳户 | | ( | ||||
其他 |
| |
| ( | ||
資產 | $ | | $ | |
1 | 風險管理平衡賬户用於支持客户出資的自我保險計劃的管理。 見“注12—或有事件—南加州野火和泥石流—野火保險範圍”瞭解更多詳情. |
56
目錄表
説明12.承付款和或有事項
彌償
Edison International及SCE於正常業務過程中訂立多項財務及履約擔保及彌償協議。
Edison International和SCE已同意通過在正常業務過程中訂立的合同提供賠償。這些主要是對與承銷協議有關的不利訴訟結果的賠償、對特定環境責任的賠償以及與出售資產或其他合同安排有關的所得税。Edison International和SCE在本協議項下的義務在時間和/或金額方面可能有限制,也可能沒有限制,在某些情況下,Edison International和SCE可能對第三方具有追索權。Edison International和SCE沒有記錄與這些賠償有關的責任。這些賠償規定的義務的最高總額無法合理估計。
或有事件
除本附註所披露的事項外,Edison International及SCE亦涉及其他法律、税務及監管程序,並須就日常業務過程中出現的事項向各法院及政府機構提出訴訟。Edison International和SCE認為,這些其他訴訟的結果不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
南加州野火和泥石流
近年來,由於氣候變化,加利福尼亞州經歷了前所未有的天氣狀況,在姐妹會領土上發生的野火,包括據稱姐妹會的設備可能與火災的起火有關的野火,近年來造成了生命損失和重大破壞。SCE的服務區域仍然容易受到更多野火活動的影響。
許多與野火事件有關的索賠都是針對SCE和愛迪生國際公司提出的。愛迪生國際公司和SCE與2017/2018年度野火/泥石流事件(定義見下文)有關的重大損失如下。此外,SCE的設備一直被指控與2018年後起源於南加州的野火有關,而且可能進一步被指控與野火有關。
負債概述
在針對公用事業公司的訴訟中,與野火有關的損害賠償的法律責任程度取決於許多因素,包括公用事業公司是否造成或促成了損害賠償,以及尋求追償損害賠償的各方除因果關係外是否需要證明疏忽。加州法院此前曾裁定,當公用事業公司的設施被確定為造成財產損失的野火的主要原因時,無論其過錯如何,公用事業公司都要對財產損失以及相關利息和律師費承擔嚴格的責任。如果相反的譴責被認為不適用於與野火有關的姐妹會,如果發現財產損害幾乎是由姐妹會的疏忽造成的,則姐妹會仍可對財產損害和相關利益承擔責任。如果發現姐妹公司疏忽,除其他事項外,姐妹公司還可能對滅火費用、業務中斷損失、疏散費用、清理費用、醫療費用和人身傷害/不當死亡索賠承擔責任。此外,SCE可能會因涉嫌違反CPUC規則和與野火點燃有關的州法律而受到罰款和處罰。
雖然對野火事件原因的調查是由一個或多個消防機構進行的,但消防機構的調查結果並不確定野火事件的法律因果關係或分配法律責任。對野火事件的法律因果關係和責任的最終裁定,包括對SCE是否疏忽的裁定,只有在漫長和複雜的訴訟過程中才會作出,在確定法律責任之前可能會達成和解。即使在調查仍懸而未決或法律責任存在爭議的情況下,對可能的結果進行評估,包括通過未來
57
目錄表
為解決有爭議的索賠,可能需要根據會計準則應計估計損失。在每個報告期內,管理層都會審查與野火事件有關的其餘指稱和潛在索賠的損失估計數。在估計與據稱和潛在的野火相關索賠相關的損失的過程中,管理層需要根據許多假設和主觀因素做出重大判斷,這些因素包括但不限於:基於現有信息對第三方已知和預期索賠的估計、律師對訴訟風險、訴訟過程中的狀況和發展的意見,以及以前提起和解決野火訴訟索賠的經驗。隨着獲得更多信息,管理層對野火事件原因和財務影響的估計和假設可能會發生變化。實際發生的損失可能高於或低於基於幾個因素估計的損失,包括估計已經或可能被指控的損害賠償的不確定性。
2017/2018年度野火/泥石流賽事
2017年12月和2018年11月發生在姐妹會領土上的野火造成了生命損失、住宅和商業財產的重大破壞,並造成了姐妹會客户的服務中斷。負責調查的政府機構--文圖拉縣消防局(VCFD)和加州林業和消防局(CAL Fire)--已經確定,2017年SCE轄區內最大的火災始於2017年12月4日,發生在文圖拉縣安勞夫峽谷地區(調查機構將這場火災稱為“託馬斯火災”),隨後不久又發生了第二起火災,起火地點在聖保拉市科尼施泰因路附近(“Koenigstein火災”)。2017年12月4日的大火最終燒燬了文圖拉縣和聖巴巴拉縣的大片土地。據CAL Fire稱,託馬斯大火和科尼斯坦大火共同燒燬了
如下文所述,與Thomas和Koenigstein大火以及Woolsey大火有關的多起訴訟已經針對SCE和愛迪生國際公司提起。Thomas和Koenigstein Fire的一些訴訟聲稱,SCE和愛迪生國際公司對2018年1月在Montecito和周圍地區發生的泥石流和洪水(“Montecito泥石流”)造成的損害負有責任,依據的理論是SCE對Thomas和/或Koenigstein火災負有責任,並進一步聲稱Thomas和/或Koenigstein火災是Montecito泥石流的直接原因。根據聖巴巴拉縣的初步報告,蒙特西託泥石流摧毀了估計
託馬斯大火、科尼施泰因大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火均被稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”,統稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”。
最新發展動態
在每個報告期,管理層都會審查與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的剩餘指控和潛在索賠的損失估計。管理層2023年第三季度的審查包括對截至2023年第三季度的2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟中和解索賠所獲得的信息進行審查,包括高於預期的索賠和解成本。管理層的審查還包括對2023年第三季度獲得的關於2017/2018年度Wildfire/Mudlide Events訴訟中剩餘索賠性質的信息進行審查。作為管理層2023年第三季度審查的結果,a$
截至2023年9月30日,SCE已支付了$
58
目錄表
其餘指控和潛在索賠的估計損失反映在其合併資產負債表上,與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關。截至同一日期,SCE通過FERC電價#美元擁有預期可收回的資產。
2017/2018年野火/泥石流事件的估計損失不包括潛在的估計與加州州長緊急服務辦公室(“CALOES”)提出的某些所謂和潛在的索賠有關的損失,這些實體代表自己和30個州和地方政府實體尋求賠償,這些實體沒有對SCE提起自己的訴訟,但在2017/2018年的Wildfire/Mudlide事件中遭受了損害,並通過被CALOES分散的聯邦緊急事務管理局(FEMA)獲得了資金。截至提交本報告時,姐妹會尚未得出結論認為,與聯邦應急管理局Cal Oes很可能會支付資金。
愛迪生國際公司和SCE可能會產生超過與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的其餘指控和潛在索賠相關的應計金額的重大損失。由於與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟相關的不確定性和可能結果的數量,愛迪生國際公司和SCE無法估計可能發生的合理可能損失範圍的上限。
2017/2018年野火/泥石流事件訴訟的估計損失是基於一些假設,並可能隨着更多信息的可用而發生變化。實際損失可能高於或低於估計數,這取決於若干因素,包括對已經或可能指稱的損害進行估計的不確定性。例如,隨着索賠調解程序的進展,SCE將收到有關索賠損失的更多信息。其他可能導致實際損失高於或低於估計的因素包括達成和解的能力以及通過正在進行的索賠調解程序達成和解的結果、與原告持有的保險是否充足有關的不確定性、與訴訟程序有關的不確定性,包括原告最終是否會提出索賠,在訴訟期間將作出的法律和事實決定的不確定性,包括2017/2018野火/泥石流事件成因的不確定性,與火災合併相關的複雜性,以及是否將對SCE適用與Montecito泥石流造成的損害有關的反向譴責,以及這些因素如何影響未來定居點的不確定性。
CPUC和FERC不得允許SCE通過電價追回未投保的損失,如果確定此類損失不是謹慎發生的。除《SED協議》(定義見下文)下的任何義務外,SCE將尋求對2017/2018年度野火/泥石流事件所實現的超出可用保險的審慎發生的損失和相關成本進行費率追回。有關更多信息,請參閲下面的“第三方索賠的損失估計和從保險和通過電費獲得的潛在賠償”。
外部調查和內部審查
VCFD和CAL火災聯合發佈了關於託馬斯火災和科尼斯坦火災原因的報告。這些報告沒有提到Montecito泥石流的原因。SCE還收到了VCFD關於Woolsey Fire的非最終編輯報告草稿(“編輯Woolsey報告”)。SCE無法預測VCFD何時發佈關於伍爾西火災的最終報告。
美國公民自由聯盟委員會的安全和執行部進行了調查,以評估委員會在受託馬斯、科尼施泰因和伍爾西火災影響的地區遵守適用規則和條例的情況。如下文所述,2021年10月,SED和SED簽署了SED協議(定義如下),以解決SED對2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件的調查。
加利福尼亞州總檢察長辦公室完成了對託馬斯火災和伍爾西火災的調查,但沒有提起刑事指控。
59
目錄表
對於2017/2018年度野火/泥石流事件的每一次事件的事實和情況的內部審查是複雜和耗時的。委員會期望在其內部審查和訴訟過程中獲得和審查第三方擁有的更多信息和材料。
託馬斯·菲爾
2019年3月13日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,在排除了其他可能原因後得出結論,託馬斯火災是由SCE電線在大風中接觸引起的,導致熔化的金屬掉落地面。然而,報告沒有説明他們的調查在地面上發現了熔融的金屬。目前,根據現有的信息,SCE認為其設備很可能與託馬斯大火的點火無關。根據公開獲得的雷達數據顯示,安拉夫峽谷地區的煙羽在報告顯示的開始時間之前出現,並根據其他證據認為,託馬斯大火在涉及到報告系統的任何問題之前至少12分鐘開始,比報告中顯示的開始時間至少提前15分鐘。諮詢委員會正在繼續評估託馬斯火災可能造成的損害程度。
科尼施泰因火災
2019年3月20日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,發現Koenigstein火災是由一根帶電的SCE電線分離並與熔化的金屬顆粒一起墜落到地面,點燃了下面的乾燥植被而引起的。SCE認為,其設備與Koenigstein大火的點火有關。諮詢委員會正在繼續評估科尼施泰因火災可能造成的損失程度。
蒙特西託泥石流
SCE的內部審查包括調查Thomas和/或Koenigstein大火是否直接導致或促成了Montecito泥石流,Thomas和/或Koenigstein大火是否以及在多大程度上對Montecito地區的破壞負有責任,以及其他可能導致Montecito泥石流損失的因素。許多其他因素,包括但不限於天氣條件以及碎片池、道路、橋樑和其他海峽通道設計和維護不當,可能直接造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。
目前,根據現有的信息,常設調查委員會無法確定是託馬斯大火還是科尼施坦大火,還是兩者兼而有之,對蒙特西托地區的損失負有責任。如果SCE被確定是導致蔓延到Montecito地區的火災的原因,那麼SCE無法預測,如果完全提起訴訟,法院是否會得出結論,認為Montecito泥石流是由Thomas和/或Koenigstein大火引起或促成的,還是應該對Montecito泥石流造成的部分或全部損害負責。
伍爾西之火
委員會正在對伍爾西火災的事實和情況進行內部審查。SCE已向CPUC報告,在2018年11月8日伍爾西火災發生的地方附近,SCE的電力系統發生了故障。安全委員會了解到,第一次報告火災時,有目擊者看到安全委員會的設備附近起火。雖然安全委員會沒有在可疑起源區發現地面電線掉落的證據,但它觀察到在停電前帶電的電線附近有一根電杆支撐線。
編輯後的伍爾西報告稱,VCFD調查小組確定,SCE擁有和運營的電氣設備是伍爾西火災的原因。在沒有更多證據的情況下,SCE認為它的設備很可能與伍爾西火災的起火有關。SCE希望在其內部審查和Woolsey Fire訴訟過程中獲得和審查CAL Fire和其他人擁有的更多信息和材料,包括CAL Fire保留的SCE設備。
60
目錄表
訴訟
2017/2018年Wildfire/Mudlide事件將SCE列為被告的多起訴訟已由三類原告提起:個人原告、代位權原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。截至2023年9月30日,除了大約
2018年10月4日,洛杉磯高等法院駁回了愛迪生國際公司和姐妹會對託馬斯和科尼斯坦火災對姐妹會適用反向譴責的質疑,2019年2月26日,加利福尼亞州最高法院駁回了姐妹會要求複核高等法院裁決的請願書。2022年4月,在TKM訴訟中作出了對SCE不利的規定判決後,SCE向加利福尼亞州上訴法院提出了與反向譴責有關的上訴。
2019年1月,常設仲裁委員會對某些地方公共實體提出交叉申訴,指控這些實體的失誤,例如未能充分規劃洪水災害,以及未能建造和維護足夠的碎石盆地、道路、橋樑和其他海峽通道,造成、促成或加劇了Montecito泥石流造成的損失。Montecito泥石流訴訟中的這些交叉索賠沒有作為當地公共實體住區(定義如下)的一部分公佈。
聚落
在2019年第四季度,SCE支付了#美元
於二零二零年第三季,愛迪生國際與SCE訂立一項協議(“TKM代位權和解”),根據該協議,Thomas Fire、Koenigstein Fire及Montecito泥石流訴訟中的所有保險代位權原告(“TKM代位權原告”)因Thomas Fire、Koenigstein Fire或Montecito泥石流而提出的集體索償已獲解決。根據TKM代位權和解協議,SCE向TKM代位權原告支付總額為#美元
2021年1月,愛迪生國際公司與SCE簽訂了一項協議(“Woolsey代位權和解”),根據該協議,Woolsey Fire訴訟中的所有保險代位權原告(“Woolsey代位權原告”)因Woolsey Fire而產生的集體索賠已得到解決。根據Woolsey代位權和解協議,SCE向Woolsey代位權原告支付總計$
截至2023年9月30日,姐妹會還與大約
61
目錄表
愛迪生國際公司和SCE不承認作為上述任何和解協議的一部分的不當行為或責任。與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的其他索賠和潛在索賠仍在繼續。SCE繼續在2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件未決訴訟中與其他原告探索合理的和解機會。
SED協議
2021年10月,SED和SED簽署了一項協議(“SED協議”),以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件和2017年其他三起野火的調查,除其他外,總成本為#美元
第三方索賠的損失估計和從保險和電價中可能獲得的賠償
截至2023年9月30日和2022年12月31日,愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表包括根據已簽署的和解協議應支付的固定付款和應計估計虧損#美元
(單位:百萬) |
| ||
2022年12月31日的餘額1 | $ | | |
應計估計損失增加 |
| | |
已支付的金額 |
| ( | |
2023年9月30日的餘額2 | $ | |
1 | 2022年12月31日,$ |
2 | 2023年9月30日,$ |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月,愛迪生國際公司和SCE的綜合損益表包括與2017/2018年度野火/泥石流事件有關的估計損失費用,扣除保險和FERC客户的預期回收後的費用如下:
62
目錄表
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
與野火有關的索賠收費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
來自FERC客户的預期收入 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
税前費用總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税優惠 |
| ( | ( |
| ( | ( | ||||||
税後總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
對於2017年和2018年初發生的事件,主要是Thomas和Koenigstein火災以及Montecito泥石流,SCE有#美元
截至2023年9月30日,姐妹會累計累計損失估計為#美元。
在2017/2018年野火/泥石流事件中實現的損失超過可用保險的部分,需要得到監管機構的批准。根據費率管制企業的會計準則,當得出結論認為這些成本可能在未來電價中收回時,SCE將這些成本作為監管資產遞延。姐妹會利用客觀可確定的證據來形成其對未來複蘇可能性的看法。加州投資者所有的公用事業公司尋求收回未投保的野火相關成本的唯一直接可比先例是聖地亞哥天然氣電氣公司(SDG&E)要求收回與2007年野火活動相關的成本,其中FERC允許收回所有FERC管轄的野火相關成本,而CPUC則拒絕收回所有CPUC管轄的野火相關成本,理由是認定SDG&E不符合CPUC的審慎標準。因此,雖然SCE不同意CPUC的決定,但它認為CPUC對審慎標準的解釋和對SDG&E的應用造成了很大的不確定性,即在2019年7月12日之前點燃的火災的野火成本回收程序中,該標準將如何適用於投資者擁有的公用事業公司。諮詢委員會將繼續根據現有證據,包括司法、立法和監管決定,包括CPUC在就未投保的野火相關費用的收回作出決定時解釋和/或適用審慎標準的任何決定,評估收回的可能性。雖然CPUC尚未就SCE相對於2017/2018年度野火/泥石流事件的任何一項審慎程度做出決定,但SCE目前無法得出結論,即未投保的CPUC管轄範圍內與野火有關的成本有可能通過電價收回。SCE將在獲得足夠的信息以支持有可能收回的結論時記錄受監管的資產。
2023年8月,姐妹會向消費者委員會提出申請(“將軍澳申請”),要求收回差餉$。
通過其FERC公式費率的運作,並基於SDG&E收回FERC管轄野火相關成本的先例,SCE相信它很可能會收回其FERC管轄野火和泥石流相關成本,並已記錄總預期回收金額為#美元
截至2023年9月30日,SCE有$
63
目錄表
約為$
2018年後的WildFire
2018年後發生的幾起野火嚴重影響了安委會服務區域的部分地區(2018年後發端於南加州的野火可能被指控與火災的起火有關,這些野火統稱為“2018年後野火”)。與2018年後的野火有關的許多索賠都是針對SCE和愛迪生國際公司提出的。SED還在對幾起2018年後的野火進行調查。
在截至2023年9月30日的9個月內,SCE累計虧損估計為。$
穿過2023年9月30日,姐妹會已記錄估計損失總額為#美元。
截至2023年9月30日,SCE已支付$
為2018年後野火事件記錄的預期從保險中收回的費用得到了SCE多個保單年度的保險覆蓋範圍的支持。雖然愛迪生國際公司和SCE可能產生的重大損失可能超過某些2018年後野火的應計金額,但Edison International和SCE預計,與任何此類火災有關的任何損失將由保險承保,受自我保險的扣留和共同保險的約束,並預計在預期從保險和電費中收回後的任何此類損失將不會是重大的。
2019鞍嶺之火
2019年10月發生在洛杉磯縣的“鞍嶺大火”燒燬了大約
2020山貓火災
據報道,2020年9月,洛杉磯縣科格斯韋爾大壩附近發生了一場“山貓大火”。美國林業局(USFS)報告稱,山貓大火燒燬了大約
64
目錄表
2023年5月,SCE收到USFS的一份調查報告,USFS在報告中發現,山貓火災是由SCE的電線與樹枝接觸引起的。山貓火災訴訟的陪審團審判目前定於2024年4月進行。委員會期望在其內部審查和訴訟過程中獲得和審查第三方擁有的更多信息和材料。對於與山貓火災有關的潛在損失,SCE已累計了材料費用。應計費用對應于山貓火災可能產生的合理可能損失估計範圍的較低端,並可能隨着獲得更多信息而發生變化。雖然愛迪生國際公司和SCE可能產生超過應計金額的重大損失,但它們不能估計可能發生的合理可能損失範圍的上限。
2022年沿海火災
2022年5月發生在奧蘭治縣的“海岸大火”
2022年錦繡大道火災
美景大火於2022年9月發生在河濱縣,燒燬了大約
第三方索賠的損失估計和從保險和電價中可能獲得的賠償
截至2023年9月30日和2022年12月31日,愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表包括應計估計虧損#美元
65
目錄表
下表列出了自2022年12月31日以來估計損失的變化:
(單位:百萬) |
| ||
2022年12月31日的餘額 | $ | | |
應計估計損失增加 |
| | |
已支付的金額 |
| ( | |
2023年9月30日的餘額 | $ | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月,愛迪生國際公司和SCE的綜合損益表分別包括與2018年後野火相關的估計損失費用(扣除保險和客户的預期回收)如下:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
愛迪生國際公司: | ||||||||||||
與野火有關的索賠收費1 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
預期的保險賠償2 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
來自CPUC和FERC客户的預期收入 |
| — | ( |
| — |
| ( | |||||
税前費用總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税優惠 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||
税後總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
姊妹會: | ||||||||||||
與野火有關的索賠收費1 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
預期的保險賠償 |
| ( | ( |
| ( |
| ( | |||||
來自CPUC和FERC客户的預期收入 |
| — | ( |
| — |
| ( | |||||
税前費用總額 |
| |
| — |
| |
| | ||||
所得税優惠 |
| ( | — | ( | ( | |||||||
税後總費用 | $ | | $ | — | $ | | $ | |
1 | 包括記為運營和維護費用的估計共同保險付款。 |
2 | 愛迪生國際的全資子公司愛迪生保險服務公司(EIS)支付了$ |
至於在2018年後野火事故中實現的損失超出可用保險額,還需得到監管機構的批准。CPUC和FERC不得允許SCE通過電價追回未投保的損失,如果確定此類損失不是謹慎發生的。根據費率管制企業的會計準則,當得出結論認為這些成本可能在未來電價中收回時,SCE將這些成本作為監管資產遞延。穩定與合作委員會利用客觀可確定的證據,對未來複蘇的可能性形成看法。如上所述,有證據表明,加州一家投資者所有的公用事業公司尋求收回未投保的野火相關成本,FERC允許收回所有FERC管轄的野火相關成本,而CPUC拒絕收回所有CPUC管轄的野火相關成本,理由是確定該公用事業公司不符合CPUC的審慎標準。這一證據是在2019年7月12日AB 1054通過之前,在該日期AB 1054之後,AB 1054澄清,如果公用事業公司與點火有關的行為與合理公用事業公司在類似情況下、在相關時間點和根據當時可獲得的信息真誠採取的行動一致,則該公用事業公司必須認定該公用事業公司是謹慎的。此外,在相關野火發生時擁有有效安全認證的公用事業公司將被推定為與野火點火有關的謹慎行為,除非成本回收程序中的一方對公用事業公司行為的合理性產生嚴重懷疑,此時,責任轉移回公用事業公司,以證明其行為是謹慎的。
66
目錄表
每一次2018年後的野火都是在2019年7月12日之後點燃的,SCE自2019年7月15日起持有有效的安全證書。而當加州一家投資者所有的公用事業公司尚未就AB 1054通過後引發的未投保索賠和其他與野火相關的成本尋求賠償, SCE認為,對於2019年7月12日之後發生的火災,以及火災發生時持有安全證書的投資者所有的公用事業公司,CPUC將採用與FERC類似的審查標準,即假定投資者所有的公用事業公司要求的所有成本都是合理和謹慎的,除非人們對公用事業公司的行為是否合理提出了嚴重質疑。 因此,姊妹學校已經得出結論目前,與2018年後野火相關的未投保CPUC管轄成本和未投保FERC管轄野火相關成本都有可能通過電價收回。截至2023年9月30日,SCE記錄的2018年後野火相關的預期回收總額為#美元。
野火險承保範圍
2023年5月,CPUC允許SCE為與野火有關的費用建立一個擴大的自我保險計劃,該計劃將通過CPUC的轄區費率提供資金,金額為
SCE大約有$
SCE大約有$
SCE在2022年7月1日至2023年6月30日保單期間的野火保險費約為$
當確定有可能收回已記錄的損失時,愛迪生國際公司和SCE將應收賬款計入保險賠償。
環境修復
當可能進行現場評估和/或補救行動,並且可以估計一系列合理可能的清理費用時,SCE記錄其環境補救和恢復責任。SCE審查其站點並衡量責任
67
目錄表
每季度,通過使用現有信息,包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、在類似地點獲得的經驗以及其他潛在責任方的可能參與程度和財務狀況,評估每個已確定地點的合理可能成本範圍。這些估計數包括現場調查、補救、操作和維護、監測和現場關閉的費用。除非有一個單一的可能金額,否則由於現金流動的時間不確定,SCE以未貼現的金額記錄這一合理可能的成本範圍的下限(反映在“其他長期負債”中)。
在2023年9月30日,姐妹會記錄的補救其
由於估算過程中固有的許多不確定因素,清理委員會已確定場地的最終費用可能與其記錄的負債有所不同,例如:污染的程度和性質;已確定場地的可靠數據缺乏;替代清理方法的不同費用;調查性研究導致的發展;確定更多場地的可能性;以及預計進行場地補救的時間段。採購委員會認為,由於這些不確定因素,確定的物質場所和非物質場所的清理費用有可能比其記錄的負債高出高達#美元。
SCE預計將在長達10年的時間內清理和緩解其已確定的地點
基於CPUC對SCE產生的環境修復成本的監管處理,SCE認為最終記錄的成本不會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。然而,不能保證未來的發展,包括關於現有地點的更多信息或確定新地點,不需要對估計進行重大修訂。
核保險
SCE是擁有核設施的實體擁有的相互保險公司--核電保險有限公司(“Neil”)的成員。尼爾為核財產損失提供保險,包括達到指定限額的恐怖主義行為造成的損害,以及現役設施的意外中斷。為聖奧諾弗雷和帕洛維德購買的核財產損害保險的金額超過了聯邦規定的最低要求#美元。
聯邦法律將核事故造成的人身傷害和財產損失的公共場外責任索賠限制在可獲得的經濟保護金額,目前約為#美元。
68
目錄表
帕洛佛得角,姐妹會可能被要求支付最高約#美元
注:13.公平
普通股發行
截至2023年9月30日,愛迪生國際尚未通過其於2022年8月建立的“在市場上”(ATM)計劃發行任何股票。根據自動取款機計劃,愛迪生國際可以出售其普通股的股票,總銷售價格最高可達$
愛迪生國際公司繼續通過發行新的普通股來解決其正在進行的各種內部計劃的普通股需求。在截至2023年9月30日的三個月內,
在截至2023年9月30日的9個月內,
報盤 購買下列未償還優先股 九月 30, 2023
2023年10月11日,愛迪生國際公司開始投標收購其未償還的
69
目錄表
附註:14.累計其他全面虧損
愛迪生國際公司累計的其他綜合虧損,扣除税項後,包括:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
養老金和PBOP: |
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| ||||||
從累計其他綜合損失中重新分類1 |
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外幣折算調整 | — | — | | — | |||||||||
變化 |
| — |
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| | |||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包括在淨定期養卹金和PBOP計劃費用的計算中。有關更多信息,請參閲附註9. |
SCE的累計其他綜合虧損,扣除税項後,包括:
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
養老金和PBOP--淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
從累計其他綜合損失中重新分類1 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
變化 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包括在淨定期養卹金和PBOP計劃費用的計算中。有關更多信息,請參閲附註9. |
附註:15.其他收入
扣除費用後的其他收入如下:
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
其他收入(支出): |
|
|
|
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|
|
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| ||||
建設期間使用的資金的股權津貼 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
增加人壽保險保單及人壽保險利益的現金退還價值 |
| |
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| |
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利息收入 |
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| | ||||
定期福利淨收入--非服務部分 |
| |
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| |
| | ||||
公民、政治及相關活動和捐款 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
姊妹會其他收入總額 |
| |
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| | ||||
愛迪生國際母公司的其他收入(支出)和其他: |
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| ||||
股權證券淨收益(虧損) |
| — |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
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| |
| | ||||
愛迪生國際公司其他收入合計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
70
目錄表
附註:16.補充現金流量信息
補充現金流信息包括:
愛迪生國際 | 姐妹會 | |||||||||||
截至9月30日的9個月。 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
現金支付(收據): |
|
|
|
|
|
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| ||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税,淨額 |
| |
| ( |
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| ( | ||||
非現金融資和投資活動: |
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已宣佈但未支付的股息: |
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普通股 |
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分包商優先股 |
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截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的應計資本支出為
注:17.關聯方交易
SCE此前從愛迪生國際的全資子公司EIS購買了野火責任保險。2022年7月,SCE購買了野火責任保險,保費為#美元。
關於從《環境影響報告書》購買的與野火有關的保險和相關的預期保險回收,列於姐妹會綜合資產負債表的關聯方交易如下:
9月30日 | 12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
預付保險1 | $ | — | $ | | ||
應收聯營公司長期應收保險 | | |
1 | 反映在採購委員會合並資產負債表上的“預付費用”中。 |
支付給EIS的野火相關保險費為
71
目錄表
控制和程序
披露控制和程序
在Edison International和SCE各自的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,Edison International和SCE的管理層已經評估了Edison International和SCE披露控制和程序的有效性(該術語定義見1934年證券交易法第13 a-15(e)或15 d-15(e)條,經修訂)。根據這一評估,愛迪生國際公司和SCE各自的首席執行官和首席財務官都得出結論,截至這一期間結束時,愛迪生國際公司和SCE各自的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在2023年第三季度,Edison International或SCE的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能重大影響Edison International或SCE財務報告內部控制的變化。
聯營公用事業廠
Edison International和SCE各自對財務報告內部控制的評估範圍包括“合併財務報表附註-附註2”中討論的合資公用事業項目。財產,廠房和設備“在2022年的形式10-K。
72
目錄表
法律程序
2017/2018年度野火/泥石流賽事
涉及2017/2018年野火/泥石流事件的多起訴訟中,SCE被列為被告,由三類原告提起:個人原告、代位原告和公共實體原告。一些訴訟還將愛迪生國際公司列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。截至2023年10月25日,除了約2,000名個人原告的未決索賠外,還存在包括Cal OES和Cal Fire在內的某些公共實體原告的指控和潛在索賠。由於問題的複雜性和原告的數量,訴訟可能需要數年時間才能解決。
截至2023年10月25日,SCE知悉約有100宗未決訴訟,代表約500名與託馬斯和柯尼希斯坦火災有關的個人原告,並將SCE列為被告。在大約100起訴訟中,大約60起也將愛迪生國際公司列為被告,理由是愛迪生國際公司擁有SCE並被指控控制SCE。其中一項訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。這些訴訟已在文圖拉、聖巴巴拉和洛杉磯縣的高等法院提起,指控除其他外,包括疏忽、反向譴責、非法侵入、私人滋擾以及違反公用事業和健康與安全法規。SCE和Thomas和Koenigstein火災訴訟中的某些個人原告一直在尋求根據調解計劃解決索賠,以促進高效有序的解決過程。一些個人原告選擇在和解計劃之外進行審判。
在上段提到的大約100起未決的個人原告訴訟中,大約有40起聲稱SCE對託馬斯和/或柯尼希斯坦大火負有責任,託馬斯和/或柯尼希斯坦大火造成了蒙特西託泥石流,導致原告要求賠償損失。許多Montecito Mudslides訴訟也將愛迪生國際公司列為被告,理由是愛迪生國際公司擁有SCE並被指控控制SCE。除了其他訴訟原因外,一些Montecito Mudslides訴訟還指控人身傷害和非法死亡。
截至2023年10月25日,SCE瞭解到目前有大約250起懸而未決的訴訟,涉及大約1,500名與Woolsey Fire有關的個人原告,將SCE列為被告。在250起訴訟中,約有230起還將愛迪生國際列為被告,理由是愛迪生國際擁有該公司的所有權和據稱對SCE的控制。至少有一起訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。已向文圖拉縣和洛杉磯縣高級法院提起的訴訟指控,除其他外,玩忽職守、反向譴責、人身傷害、不當死亡、非法侵入、私人滋擾,以及違反公用事業和衞生安全法規。SCE和Woolsey Fire訴訟中的某些個人原告一直在根據一項調解計劃尋求索賠和解,該調解計劃旨在促進高效和有序的和解進程。一些個人原告可能會選擇在和解計劃之外進行審判。
洛杉磯高等法院正在協調託馬斯和科尼斯坦火災以及蒙特西託泥石流訴訟。伍爾西火災的訴訟也在洛杉磯高等法院進行了協調。
關於更多信息,包括與2017/2018年度野火/泥石流事件有關的結算活動,見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--南加州野火和泥石流”。
環境訴訟程序
愛迪生國際公司和SCE均已選擇披露S-K條例第103(C)(3)(Iii)項所述的環境訴訟,除非其有理由相信此類訴訟不會導致金錢制裁,或不包括利息和費用在內的金錢制裁少於1,000,000美元。
73
目錄表
其他信息
交易計劃
在截至2023年9月30日的季度內,沒有
展品
展品編號 |
| 描述 |
3.1 | 經修訂和重新修訂的《姐妹會章程》,2023年8月28日生效(提交日期為2023年9月19日、2023年9月21日提交的《姐妹會表格8-K》第1-2313號文件,作為附件3.1)* | |
10.1** | 愛迪生國際公司和南加州愛迪生公司董事補償表,於2023年8月24日通過 | |
10.2** | 愛迪生國際高管激勵薪酬計劃,自2024年1月1日起修訂並重述 | |
31.1 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對愛迪生國際公司的首席執行官和首席財務官的證明 | |
31.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.1 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的愛迪生國際公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.2 | 《薩班斯-奧克斯利法案》第906條要求的南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
101.1 | 愛迪生國際公司於2023年11月1日提交的截至2023年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,格式為內聯XBRL:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合資產負債表;(4)綜合現金流量表;(5)綜合財務報表附註 | |
101.2 | 南加州愛迪生公司於2023年11月1日提交的截至2023年9月30日季度的Form 10-Q季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合資產負債表;(4)綜合現金流量表;(5)綜合財務報表附註 | |
104 | 本報告的封面採用內聯XBRL格式(作為附件101提供) |
*根據規則第12B-32條以參考方式成立公司。
**表示管理合同或補償計劃或安排按照第15(A)(3)項的要求.
愛迪生國際公司和姐妹會應書面要求,並在向愛迪生國際公司或姐妹會支付其提供該等展品的合理費用後,提供所附展品索引中所列任何展品的副本,這些費用應僅限於複印費,如果郵寄給請求方,則包括頭等郵費。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
愛迪生國際 |
| 南加州愛迪生公司 | ||
發信人: | /S/卡拉·G·瑞安 | 發信人: | /S/卡拉·G·瑞安 | |
卡拉·G·瑞安 總裁副首席財務官兼主計長 (妥為授權的人員及首席財務會計主任) | 卡拉·G·瑞安 總裁副首席財務官兼主計長 (妥為授權的人員及首席財務會計主任) | |||
日期: | 2023年11月1日 |
| 日期: | 2023年11月1日 |
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