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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | |
| ☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | |
| | 截至本財政年度止10月31日, 2023或 |
| | |
| ☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 由_至_的過渡期 |
委託文件編號：001-04604
海科公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 佛羅裏達州 | | 65-0341002 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
塔夫脱大街3000號, 好萊塢, 佛羅裏達州 | | 33021 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954) 987-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | | |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 嗨，嗨 | | 紐約證券交易所 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | | HEI.A | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☐ No ☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器加速過濾器
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐沒有☒
登記人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元18,669,602,000根據紐約證券交易所報告的截至2023年4月30日HEICO普通股和A類普通股的收盤價。
截至2023年12月18日，註冊人所屬各類普通股的流通股數量如下：
| | | | | | | | |
普通股，$.01面值 | 54,720,621 | | 股票 |
A類普通股，$.01面值 | 83,534,260 | | 股票 |
以引用方式併入的文件
註冊人關於2024年股東周年大會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。
海科公司
表格10-K中的年度報告索引
截至2023年10月31日的財政年度
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| | | 頁面 |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 16 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 27 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 27 |
| 第二項。 | 屬性 | 27 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 28 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
| | | |
| 第II部 |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 28 |
| 第六項。 | [已保留] | 31 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果 | 32 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 117 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 117 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 120 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 120 |
| | | |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 120 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 122 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 122 |
| | | |
| 第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 122 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 126 |
| | | |
| 簽名 | 128 |
第一部分
項目1.合作伙伴關係生意場
“公司”(The Company)
我們通過其子公司(統稱為“HEICO”、“我們”或“公司”)相信，除原始設備製造商(“OEM”)及其分包商外，它是美國聯邦航空管理局(“FAA”)批准的噴氣發動機和飛機部件更換部件的全球最大製造商。HEICO還認為，它是航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業各種類型電子設備的領先製造商。
該公司最初成立於1957年，當時是一家控股公司，名為HEICO公司。作為1993年完成的重組的一部分，原來的控股公司(以前稱為HEICO公司)更名為HEICO航空航天公司，併成立了一個新的控股公司，稱為HEICO公司。重組並未導致本公司的業務、其綜合資產或負債或其股東的相對利益發生任何變化。
**我們的業務由兩個運營部門組成：
飛行支援小組。2023財年、2022財年和2021財年，由HEICO航空航天控股公司和HEICO Flight Support Corp.及其集體子公司組成的飛行支持集團(FSG)分別佔我們淨銷售額的60%、57%和50%。FSG使用專有技術設計和製造噴氣發動機和飛機部件更換部件，以低於原始設備製造商製造的價格出售。這些部件得到了美國聯邦航空局的批准，在功能上相當於原始設備製造商銷售的部件。此外，FSG還為國內外商業航空公司和飛機維修公司以及軍用和商用飛機運營商維修、檢修和分銷噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備和儀器。FSG還作為航空航天和工業原始設備製造商以及美國(以下簡稱美國)的分包商製造和銷售特殊部件。政府。此外，FSG是軍用飛機零部件和支持服務的領先供應商、分銷商和集成商，主要面向美國國防部、國防主承包商和與美國結盟的外國軍事組織。此外，FSG還是商業航空、國防和空間應用的先進利基部件和複雜複合材料組件的領先製造商。FSG還為航空航天、國防、商業和工業應用設計、設計和製造保温毯和部件，以及可拆卸/可重複使用的絕緣系統；製造固定翼和旋轉翼飛機的防雷用擴展箔網；分銷航空電氣互連產品和機電部件；檢修工業泵、電機和其他液壓裝置，側重於支持美國海軍的遺留系統；以及為航空航天、國防和其他工業應用提供緊公差加工、銅焊、製造和焊接服務。
美國電子技術集團首席執行官. 我們的電子技術集團（“ETG”）由HEICO Electronic Technologies Corp.及其附屬公司組成，分別佔我們2023、2022及2021財年淨銷售額的40%、43%及50%。 ETG在2023、2022和2021財年的淨銷售額中，分別約有49%、56%和63%來自向美國和外國軍事機構、主要國防承包商以及商業和國防衞星和航天器製造商銷售的產品和服務。 ETG共同設計、製造和銷售各種電子、數據和微波以及光電產品，包括紅外模擬和測試設備、激光測距儀接收器、電源、備用電源、電源轉換產品、水下定位信標、應急定位傳輸信標、飛行甲板信號器、面板和指示器。電磁和射頻幹擾屏蔽和濾波器、高功率電容器充電電源、放大器、行波管放大器、光電探測器、放大器模塊、微波功率模塊、閃光燈驅動器、激光二極管驅動器、弧光燈電源、定製電源設計、電纜組件、高壓電源、高壓互連設備和電線、高壓能量發生器、高頻功率輸送系統;存儲器產品，包括三維微電子和堆疊存儲器、靜態隨機存取存儲器（SRAM）和電可擦除可編程只讀存儲器（EEPROM）;惡劣環境電子連接器和其他互連產品、射頻（“RF”）和微波放大器、發射器和接收器以及集成組件、子組件和部件; RF源、檢測器和控制器、無線機艙控制系統、固態配電和管理系統、耐墜毀和彈道自密封輔助燃料系統、核輻射檢測器、通信和電子攔截接收器和調諧器、燃料水平感測系統、高速接口產品，用於連接器件、高性能有源天線系統和機載天線，用於商用和軍用飛機、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途;用於各種苛刻應用的硅樹脂材料;精密功率模擬單片、混合和開放式框架組件;高可靠性陶瓷-金屬饋電線和連接器、檢測用於間諜活動和信息竊取的設備的技術監視對抗（TSCM）設備;堅固的小型嵌入式計算解決方案;定製高功率濾波器和濾波器組件;用於半導體設備的工程和生產使用的測試插座和適配器;輻射保證服務和產品;高可靠性（Hi-Rel）、複雜的無源電子元件和旋轉接頭組件，主要用於航空航天和國防應用，以及其他高端應用，如醫療和能源應用，包括新興的“清潔能源”和電氣化應用。
他説，HEICO在航空航天行業已經持續經營了65年以上。自1990年接管以來，我們目前的管理層通過擴大產品線、擴大客户基礎、增加研究和開發支出以及完成多項收購，實現了顯著的銷售和利潤增長。由於內部增長和收購，我們持續運營的淨銷售額從1990財年的2620萬美元增長到2023財年的29.681億美元，複合年增長率約為15%。同期，我們的淨收入從200萬美元提高到4.036億美元，複合年增長率約為18%。
儘管我們在很大程度上已經擺脱了新冠肺炎疫情，但我們在2023財年的運營業績反映了新冠肺炎疫情的一些揮之不去的影響，包括它對我們供應鏈的影響。儘管如此，與2022財年相比，我們在2023財年的運營業績繼續改善，這主要反映了對我們商業航空產品和服務的需求改善。見項目7，管理層的討論與分析s, 有關新冠肺炎疫情對本公司的影響的更多詳細信息，請訪問。
紀律嚴明的收購戰略
在過去的33年裏，持續的收購一直是我們增長戰略的重要組成部分，對我們的有機增長起到了補充作用。自1990年以來，我們已經完成了大約98筆收購，補充了我們經營的航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業的利基細分市場。我們通常瞄準收購機會，使我們能夠擴大我們的產品供應、服務和技術，同時擴大我們的客户基礎和地理位置。儘管我們歷來奉行積極的收購政策，但我們紀律嚴明的收購戰略將收購對象限制在我們認為將繼續增長、提供強勁現金流和盈利潛力且價格公允的業務。有關我們最近收購的更多信息，請參閲合併財務報表附註2，收購。
飛行支援大隊
據介紹，飛行支持集團為航空業提供廣泛的服務，包括(I)商業航空公司和航空貨運公司；(Ii)維修和大修設施；(Iii)原始設備製造商；以及(Iv)美國和外國政府。
他説，FSG與行業領先的OEM競爭，在較小程度上還與一些規模較小的獨立零部件分銷商競爭。從歷史上看，通用電氣(包括CFM國際)、普惠和勞斯萊斯這三家主要的噴氣發動機原始設備製造商一直是其噴氣發動機幾乎所有噴氣發動機更換部件的唯一來源。其他原始設備製造商一直是其飛機零部件的唯一替換部件來源。我們相信，我們是最大的非OEM噴氣發動機和飛機部件更換部件的獨立供應商，近年來，包括收購在內，我們現在正在以每年約350至550個部件製造商批准(“PMA”或“PMA”)的速度在我們的生產線上增加新產品。我們已經為我們的客户開發了大約19,500個部件(包括採購)，這些部件的PMA是從FAA收到的。
美國噴氣式飛機發動機和飛機部件更換部件可以根據其持續的維修和恢復服務的能力進行分類。我們參與的一般類別如下：(1)可輪換的；(2)可修復的；(3)消耗品。可旋轉部件是根據操作員的維護程序或根據需要定期拆卸的部件，通常會進行不確定次數的維修或大修和重複使用。轉枱的一個重要子集是“壽命受限的”部件。有壽命限制的轉枱有指定數量的允許轉枱
飛行小時和/或週期(一次起飛和降落通常構成一個週期)，在此之後，它將無法使用。可修復的類似於轉盤，不同之處在於它只能修復有限的次數，然後必須丟棄。消耗品通常是指使用後不再修理以供進一步使用的部件。
噴氣式飛機發動機和飛機部件更換部件在行業內被歸類為(一)工廠新的；(二)新的過剩的；(三)大修的；(四)可修復的；和(五)拆除的。工廠新的或新的剩餘部件是指從未安裝或使用過的部件。工廠新部件從FAA批准的製造商(如HEICO或OEM)或其授權經銷商處購買。新的多餘部件是從航空公司、維修設施或其他再分銷商的過剩庫存中購買的。大修部件是指已由我們這樣的有執照的維修機構進行徹底維修和檢查的部件。如果飛機備件可以根據適用法規由許可的維修機構進行維修，則將其歸類為“可修理”。如果在經批准的維護計劃下操作時，操作員可以將其從飛機或噴氣發動機上拆卸，並且該部件適合飛行，並且滿足任何製造商或適用於該部件的時間和週期限制，則該部件也可被歸類為可維修部件。“工廠新的”、“新的剩餘的”或“大修過的”部件名稱表示該部件可立即用於飛機。在飛機重新投入使用之前，處於“已移除”或“可修復”狀態的部件需要由獲得許可的設施進行檢查，可能還需要進行功能測試、維修或大修。
美國聯邦航空局的批准和產品設計. 噴氣發動機和飛機部件更換零件的非OEM製造商必須從FAA獲得PMA才能銷售更換零件。 PMA批准過程包括向FAA的飛機認證辦公室提交樣品部件、圖紙和測試數據，並在那裏對提交的數據進行分析。 我們認為，申請人成功完成PMA流程的能力受到幾個因素的限制，包括（i）FDA對申請人的信心水平;（ii）零件的複雜性;（iii）提交PMA的數量;以及（iv）FAA可用的資源。 我們還認為，像HEICO這樣的公司已經展示了他們先進的設計工程和製造能力，包括與FAA建立良好的跟蹤記錄，通常在PMA申請的處理中獲得更快的週轉時間。 最後，我們認為，PMA程序通過其技術要求和對競爭對手將產品推向市場的速度的限制，對進入這一市場利基造成了重大障礙。
工廠-新噴氣發動機和飛機部件更換零件. FSG從事FAA批准的備件的研發、設計、製造和銷售，這些備件銷售給國內外商業航空公司和飛機維修和大修公司。 我們的主要競爭對手是飛機發動機和飛機部件製造商。 FSG的工廠新更換零件包括各種噴氣發動機和飛機部件更換零件。 我們增長戰略的一個關鍵要素是繼續設計和開發越來越多的PMA替換部件，以進一步滲透我們現有的客户羣並獲得新客户。 我們選擇噴氣發動機和飛機部件替換零件進行設計和製造，通過選擇過程分析行業信息，以確定哪些替換零件是合適的候選者。
維修和大修服務。FSG為選定的噴氣發動機和飛機部件，以及國內外商業航空公司運營的商用飛機的航空電子設備、儀器、複合材料和飛行表面提供維修和大修服務。FSG還提供維修和大修服務，包括航空電子和導航系統，以及用於美國政府和外國軍事機構運營的軍用飛機以及飛機維修和大修公司的子部件和其他儀器。我們的維修和大修業務需要高水平的專業知識、先進的技術和尖端的設備。服務包括修理、翻新和檢修安裝在燃氣輪機發動機和機身上的許多配件和部件。檢修的部件包括燃油泵、發電機、燃料控制器、氣動閥、起動器和執行器、渦輪壓縮機和恆速驅動器、液壓泵、閥門和執行器、輪子和制動器、複合飛行控制裝置、機電設備、輔助動力裝置附件和推力反向驅動系統。FSG提供的一些維修和大修服務是由FAA合格的指定工程代表(“DER”)和/或業主/運營商批准的專有維修。這種專有維修通常會節省成本或提供工程上的靈活性。FSG還為商業航空公司、地區運營商、資產管理公司和維護、維修和大修(“MRO”)提供商提供高質量和高成本效益的利基配件更換服務，作為原始設備製造商備件服務的替代方案。
分佈。FSG為商業、區域和通用航空市場經銷FAA批准的部件，包括液壓、氣動、結構、互連、機械和機電部件。FSG也是軍用飛機零部件和支持服務的領先供應商、分銷商和集成商，主要面向美國國防部、國防主承包商和與美國結盟的外國軍事組織。此外，我們相信FSG是維持最新F-16戰鬥機作戰能力所需的產品和服務的領先提供商。
特種飛機/國防相關部件的製造和OEM的分包。FSG設計、設計和製造保温毯和部件以及可再生/可重複使用的絕緣系統，主要用於航空航天、國防、商業和工業應用。FSG還製造特種部件和組件，作為航空航天和工業原始設備製造商和美國政府的分包商出售。此外，FSG還製造用於商業航空、國防和空間應用的先進的利基組件和複雜的複合材料組件，製造擴展的箔網，將其集成到用於固定翼和旋轉翼飛機的雷擊保護的複合材料航空結構中，併為航空航天、國防和其他工業應用執行緊公差加工、銅焊、製造和焊接。
此外，作為我們增長戰略的一部分，我們繼續增加我們的研發活動。FSG的研究和開發支出從1991財政年度的約130萬美元增加到2023財政年度的約2640萬美元、2022財政年度的2220萬美元和2021財政年度的1830萬美元。我們相信，FSG的研發能力是我們歷史上成功的重要組成部分，也是我們增長戰略不可或缺的一部分。近年來，美國聯邦航空局為我們頒發了PMA
大約有350到550個新部件，我們每年開發許多新的專有維修；然而，不能保證FAA將繼續授予PMA或DER批准的維修，或我們將在未來實現此類部件或維修的可接受淨銷售額和毛利潤水平。
**我們受益於與某些設計、工程和製造流程以及維修和大修程序相關的專有權利。客户通常依賴我們提供初始和其他部件，以及在飛機部件使用壽命的每個階段重新設計、重新設計、更換或維修此類飛機部件並提供大修服務。此外，對於一些產品，客户的規格或設計要求我們獨特的製造能力，因此必須依賴我們來生產此類設計的產品。
我們沒有專有技術的實質性專利，包括軟件和製造專業知識，我們開發的用於製造噴氣發動機和飛機部件更換部件的技術，相反，我們主要依賴商業祕密保護。儘管我們的專有技術、軟件和製造專業知識可能會被挪用或過時，但我們相信，我們將採取適當措施，通過開發新技術和改進現有方法和流程來防止挪用或過時的情況發生，我們將根據業務的技術需求繼續進行這一工作。
**我們相信，基於我們具有競爭力的定價、高質量的聲譽、較短的交貨期要求、與國內外商業航空公司和維修站(檢修飛機發動機和/或部件的公司)的密切關係，以及從美國聯邦航空局和商業航空公司獲得PMA和維修批准的成功記錄，我們處於獨特的地位，可以繼續增加提供的產品和服務，並贏得市場份額。
電子技術集團
因此，我們電子技術集團的戰略是設計和製造高度工程化的關鍵任務子部件，這些部件必須在最嚴酷的環境中成功運行，面向較小的利基市場，但用於較大的系統-如電力、瞄準、跟蹤、識別、模擬、測試、通信、照明、外科手術、醫學成像、行李掃描、電信和計算機系統。反過來，這些系統往往位於另一個平臺上，如飛機、旋翼機、衞星、船舶、航天器、陸地車輛、手持設備和其他平臺。
光電紅外仿真測試設備。ETG是一家設計和製造利基最先進的模擬、測試和校準設備的公司，這些設備用於開發導彈尋的技術、機載瞄準和偵察系統、艦載瞄準和偵察系統、天基傳感器以及地面車輛系統。這些產品包括紅外場景投影儀設備，如我們的
幻影紅外場景模擬器、高精度黑體源、軟件和集成校準系統。
模擬設備允許美國政府和盟國外國軍方節省導彈測試資金，因為它允許紅外線導彈在多軸轉枱上進行測試，而不是要求發射一枚完整的導彈。此外，幾家大型軍事主承包商選擇從我們那裏購買此類設備，而不是維持內部工作人員這樣做，因為我們可以提供更具成本效益的解決方案。我們的客户包括美國國防部的主要武器實驗室和國防主承包商。
電光激光產品。ETG是一家設計和製造激光測距接收器和其他光電探測器的公司，這些探測器用於主要軍事承包商製造的機載、車載和手持目標系統。我們的大多數測距接收器產品由複雜的專利產品組成，這些產品可以檢測激光瞄準系統的反射光，並允許系統在發射武器系統之前確認目標精度和計算目標距離。其中一些產品還用於激光眼科手術系統，用於跟蹤眼球運動。
光電、微波等電力設備。ETG生產用於軍事、醫療和其他應用的激光系統中的電源、放大器和閃光燈驅動器，這些應用有時與我們的測距接收器一起使用。我們還生產用於商用飛機和商務機的應急備用電源和電池，用於緊急出口照明、緊急燃料關閉、電動門輔助裝置、駕駛艙語音記錄器和飛行計算機等服務。此外，我們還設計、製造和維修飛行甲板信號器、面板和指示器。我們為商務機和通用航空以及軍事/國防市場設計和製造下一代無線客艙控制系統、固態配電和管理系統以及油位傳感系統。我們提供定製或標準設計，以滿足具有挑戰性的OEM要求並滿足嚴格的安全和排放要求。我們的電力電子產品包括電容充電器電源、激光二極管驅動器、弧光燈電源和定製電源設計。
目前，我們的微波產品既用於商業和軍用衞星、航天器，也用於電子戰系統。這些產品包括隔離器、偏置T形三通、環行器、鎖存鐵氧體開關和波導適配器，用於衞星和航天器，根據操作員的需要控制或引導能量。由於衞星經常被用作對峙戰爭的傳感器，我們相信這一產品線進一步支持了我們在對峙市場增加活動的目標。此外，我們的微波產品還包括定製的高功率過濾器和過濾器組件、轉換器、接收器、發射器、放大器、頻率源和相關的子系統，適用於大多數主要衞星頻率。我們相信，我們是為包括商業衞星在內的這個市場設計和製造的利基產品的領先供應商。我們這些產品的客户包括衞星和宇宙飛船製造商。
設計了電磁幹擾(EMI)和射頻幹擾(RFI)屏蔽和抑制濾波器。ETG設計和製造用於防止電磁能量和無線電頻率幹擾其他設備的屏蔽，如計算機、電信設備、航空電子設備、武器系統和其他電子設備。ETG為各種連接器設計和製造EMI/RFI和暫態保護解決方案，主要服務於航空航天和國防市場的客户。我們的產品包括直接應用於電路板的專利屏蔽線和應用於計算機和其他電子設備的墊片式屏蔽線。我們的客户主要包括醫療、電子、電信和國防設備生產商。
高速接口產品。ETG設計和製造先進的高科技、高速接口產品，用於多個行業的國土安全、國防、醫學研究、天文和其他應用。
美國高壓互連設備製造商。ETG為醫療設備、國防和其他工業市場設計和製造高壓和超高壓互連設備、電纜組件和電線。此外，我們的產品還用於飛機導彈防禦、戰鬥機飛行員頭盔顯示器、航空電子系統、醫療應用、無線通信以及包括高壓測試設備和水下監控系統在內的工業應用。
高壓先進電力電子技術。ETG設計和製造了一系列用於醫療、行李檢查和工業成像系統的專利高壓能量發生器。我們還生產用於衞星通信、CT掃描儀以及醫療和工業X射線系統的高壓電源。
電力轉換產品。ETG設計和提供創新的功率轉換產品，主要服務於高可靠性的軍事、空間和商業航空電子終端市場。這些高密度、低輪廓、輕量化的DC-DC轉換器和電磁幹擾過濾器，包括厚膜密封混合電源、軍用商用現成產品以及定製設計和組裝的產品，已成為一代複雜軍事、空間和航空電子設備的主要指定部件。
水下定位信標和應急定位發射信標。ETG設計和製造水下定位信標(ULB)，用於定位飛機駕駛艙語音記錄器和飛行數據記錄器、海上船舶航行記錄器和各種其他已被水下淹沒的設備。ULB是美國聯邦航空局和歐洲航空安全局(“EASA”)批准的所有用於飛機和大型海運船舶上的類似系統的飛行數據和駕駛艙語音記錄器所必需的設備。ETG還為商業航空和國防市場設計和製造緊急定位器傳輸信標。一旦激活，這些安全關鍵設備就會發送求救信號，提醒搜救行動飛機的位置。
行波管放大器(“行波管”)和微波功率模塊(“MPM”)。ETG設計和製造TWTA和MPM，主要用於雷達、電子戰、機載幹擾和對抗系統，用於美國和盟國非美國軍事力量部署的飛機、艦船和探測平臺。
存儲產品和特種半導體。ETG設計、製造和銷售三維微電子和堆疊式存儲器產品，包括存儲器、負載點(POL)電壓轉換器和外圍設備、工業存儲器以及複雜系統級封裝(SiP)解決方案。這些產品的專利設計以獨特的堆疊形式提供高可靠性的存儲器和電路，從而節省空間和重量。這些產品主要集成到裝備衞星和航天器的更大的子系統中，也用於醫療設備。此外，ETG還設計和製造特種半導體，並提供一系列成熟的處理器以及靜態隨機存取存儲器(SRAM)和電子可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)產品，用於各種軍事、空間和醫療平臺。
惡劣環境連接產品和定製模壓電纜組件。ETG設計和製造高性能、高可靠性和惡劣環境的電子連接器和其他互連產品。這些產品包括用於航空、廣播/音頻、國防、工業、醫療和其他設備的連接器、插孔和插頭、電纜、配線面板和開關。
射頻和微波產品。ETG設計和製造射頻和微波放大器、發射器和接收器，以支持無人機系統、其他飛機、直升機和地面數據/通信系統上的軍事通信。ETG設計和製造最先進的射頻和微波集成組件、子組件和組件，用於在包括太空在內的惡劣環境中運行的各種要求苛刻的國防應用。
他們開發了高性能通信和電子攔截接收器和調諧器。ETG為軍事和情報應用設計和製造創新的高性能接收器和射頻數字化產品。
耐撞性和彈道自密封輔助燃料系統。ETG為軍用旋翼機設計和製造延長任務、耐碰撞和彈道自密封的輔助燃料系統。
他們開發了高性能有源天線系統和機載天線。ETG為商用和軍用飛機、精確制導彈藥以及其他國防應用和商業用途設計和生產高性能有源天線系統和機載天線。
他們購買了核輻射探測器。ETG設計和製造高靈敏度、可靠和易於使用的核輻射探測器，用於執法、國土安全和軍事應用。
他們銷售特種有機硅產品。ETG為航空航天、國防、研究、石油和天然氣、測試、製藥和其他市場中的各種要求苛刻的應用設計和製造有機硅材料。
他們購買了高端功率放大器。ETG設計和製造精密功率模擬單片、混合和開放框架組件，用於一定範圍內的國防、工業、測量、醫療和測試應用。
我們推出了高可靠性(Hi-Relel)陶瓷-金屬饋通和連接器。ETG為工業、生命科學、醫療、研究、半導體和其他市場中的苛刻環境設計和製造高可靠性的陶瓷到金屬饋線和連接器。
技術監視對抗(“TSCM”)設備。ETG設計和製造TSCM設備，以檢測用於間諜和信息竊取的設備，為世界各地的政府機構、執法部門、企業安全人員和TSCM專業人員提供服務。
中國製造高端無線電頻率接收器和信號源。ETG為廣泛的航空航天和國防應用設計和製造射頻源、探測器和控制器。
堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案。ETG設計和製造堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案，主要用於堅固耐用的商業和工業、航空航天和國防、交通和智能能源應用。
高性能測試插座和適配器。ETG設計和製造更高性能的測試插座和適配器，用於半導體設備的工程和生產用途。
輻射工程學。ETG提供用於測試和模擬電子元件和材料的輻射效應的輻射保證服務和產品。
高版本、無源電子元件和旋轉接頭組件。ETG提供高可靠性、複雜的無源電子元件和旋轉關節組件，主要用於航空航天和國防應用，以及其他高端應用，如醫療和能源應用，包括新興的“清潔能源”和電氣化應用。
作為我們增長戰略的一部分，我們繼續投資於我們的研發活動。ETG的研發支出在2023財年為6940萬美元，2022財年為5390萬美元，2021財年為5060萬美元。我們相信，ETG的研發能力是我們歷史上成功的重要組成部分，也是我們增長戰略不可或缺的一部分。
分銷、銷售、營銷和客户
此外，我們的每個運營部門都獨立地針對各自的客户和行業進行分銷、銷售和營銷工作，在某些情況下，還與集團內的其他運營部門和子公司合作進行交叉營銷工作。銷售和營銷工作主要由內部人員進行，其次是由獨立製造商代表進行。一般來説，我們的內部銷售人員有基本工資外加佣金，製造商代表根據銷售額獲得佣金。
我們相信，直接關係對於建立和維護強大的客户基礎至關重要，因此，我們的高級管理層積極參與我們的營銷活動，特別是與現有客户的營銷活動。我們也是與商業航空業相關的各種貿易和商業組織的成員，例如航空航天工業協會，我們稱之為AIA，它是代表美國商用、軍用和商用飛機、飛機發動機和相關部件和設備製造商的領先行業協會。在很大程度上，由於我們成熟的行業存在，我們享有強大的客户關係、知名度和回頭客業務。
我們的產品銷售給廣泛的客户羣，包括國內外商業和貨運航空公司、維修和大修設施、飛機發動機和機身材料的其他售後市場供應商、原始設備製造商、國內外軍事單位、電子製造服務公司、國防工業製造商以及醫療、電信、科學和工業公司。在過去三個會計年度的任何一年中，沒有一個客户的銷售額佔持續運營的總銷售額的10%或更多。2023財年、2022財年和2021財年，面向五大客户的淨銷售額分別約佔總淨銷售額的18%、21%和22%。
競爭
他説，航天產品和服務行業的特點是競爭激烈。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的知名度、庫存、互補的產品和服務、財務、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能會比我們更快地響應客户要求。此外，由於勞動力成本較低和其他因素，規模較小的競爭對手可能能夠提供更具吸引力的定價。
我們的噴氣發動機和飛機零部件更換業務主要與飛機發動機和飛機零部件OEM競爭。 競爭主要基於價格和服務，因為我們的零件是可互換的。 關於飛行支持集團銷售的其他航空航天產品和服務，我們與領先的噴氣發動機和飛機部件原始設備製造商以及大量的加工，製造，分銷和維修公司競爭，其中一些公司擁有比我們更多的財務和其他資源。 競爭主要基於價格、產品性能、服務和技術能力。
噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備和導航系統的維修和大修以及特種飛機和國防相關部件的製造的競爭主要來自三個方面：原始設備製造商、主要商業航空公司和其他獨立服務公司。 其中一些競爭對手擁有比我們更大的財務和其他資源。 一些主要的商業航空公司擁有並經營自己的服務中心，並向其他飛機運營商出售維修和大修服務。 提供維修和大修服務的外國航空公司通常為自己的飛機部件和第三方提供這些服務。 OEM還設有服務中心，為他們製造的部件提供維修和大修服務。 其他獨立的服務機構也在爭奪飛機部件其他用户的維修和大修業務。 我們認為，維修和大修市場的主要競爭因素是質量、週轉時間、整體客户服務和價格。
我們的電子技術集團與幾個大大小小的國內外競爭對手競爭，其中一些競爭對手的財務和其他資源比我們多。 我們的電子、數據和微波以及電光設備產品的市場是利基市場，有幾個競爭對手，競爭主要基於設計、技術、質量、價格、服務和客户滿意度。
原材料
我們採購各種原材料，主要包括高温合金板材和鑄件、鍛件、預鍍金屬、電氣元件和來自不同供應商的先進複合材料。 我們營運所用的物料一般可從多個來源取得，數量足以滿足現時的需求，惟須符合正常的交貨期。 然而，供應鏈中斷和持續的成本通脹影響了我們2023財年的材料價格。 此外，持續的通脹壓力及COVID-19疫情造成的供應鏈中斷可能導致二零二四財政年度的材料成本上升。 此外，我們還遵守證券交易委員會根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》頒佈的有關使用某些材料（鉭、錫、金和鎢）的規則，這些材料被稱為衝突礦物，從剛果民主共和國和鄰國開採。 這些規則可能會增加成本，並可能會帶來與我們核實產品中使用的任何衝突礦物來源的能力相關的新風險。
積壓
截至2023年10月31日，我們的積壓總額由截至2022年10月31日的13. 83億元增加35%至18. 63億元。 截至2023年10月31日，我們的大部分積壓訂單預計將在2024財年完成。 截至2023年10月31日，FSG的未發貨訂單積壓額為10.13億美元，高於截至2022年10月31日的6.74億美元。 FSG的積壓增加主要是由於2023財年收購的業務積壓，以及全球商業航空旅行與去年相比持續復甦導致其售後市場更換零件的訂單增加。 FSG的積壓不包括某些合同的預測出貨量，根據這些合同，客户僅提供
估計年度使用量，而不是確定的採購訂單。 我們在FSG的許多子公司的積壓通常是短期的性質，許多產品訂單是在裝運的一個月內收到的。 截至2023年10月31日，ETG的未發貨訂單積壓額為8.5億美元，高於截至2022年10月31日的7.09億美元。 ETG積壓的增加主要來自2023財年收購的業務積壓。
政府監管
此外，美國聯邦航空局對在美國運營的所有飛機和飛機零部件的製造、維修和運營進行監管。該規例旨在確保所有飛機和航空設備持續保持適當的狀況，以確保飛機的安全運行。類似的規定也適用於其他國家。所有飛機都必須在持續的狀態監測計劃下進行維護，並必須定期進行徹底的檢查和維護。各類飛機和設備的檢查、維護和維修程序由監管部門規定，只能由使用認證技術人員的認證維修機構執行。在飛機上安裝部件之前，需要進行認證和符合要求。飛機操作員必須保存有關飛機發動機、有壽命限制的發動機部件和機身的使用情況和狀況的日誌。此外，美國聯邦航空局要求對飛機發動機、一些發動機部件和機身進行各種維護例行程序，定期根據循環或飛行時間進行。還必須在發生某些事件時進行發動機維護，例如飛機發動機中的異物損壞或更換壽命有限的發動機部件。這樣的維護通常要求飛機發動機停止使用。我們的業務在未來可能會受到新的、更嚴格的監管要求的約束。在這方面，我們密切關注聯邦航空局和行業貿易團體，試圖瞭解未來可能出臺的法規可能會對我們產生什麼影響。我們的企業直接向美國政府銷售國防產品或用於向美國政府交付的系統，可能會受到各種管理定價和其他因素的法律法規的約束。
他説，這些政府規定對我們的綜合財務報表和競爭地位沒有實質性的不利影響。
環境監管
因此，我們的業務受到廣泛且經常變化的聯邦、州和地方環境法以及包括環境保護局在內的政府機構的實質性相關法規的約束。除其他事項外，這些監管機構提出要求，規範危險材料的操作、處理、運輸和處置；保護工人的健康和安全；並要求我們獲得和保持與我們的運營相關的許可證和許可證。這種廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險。儘管有這些負擔，我們相信我們在實質上遵守了管理我們業務的所有聯邦、州和地方環境法律和法規。
他説，這些環境法規對我們的綜合財務報表和競爭地位沒有實質性的不利影響。
其他法規
他説：我們還受到各種其他法規的約束，包括與工作相關的法律和社區安全法。1970年的《職業安全和健康法》規定了所有僱員安全工作場所的一般要求，並在勞工部設立了職業安全和健康管理局(OSHA)。特別是，OSHA規定了處理某些危險和有毒物質的特別程序和措施。此外，還為從事處理、處置或儲存危險廢物的工作場所頒佈了具體的安全標準。根據州法律的要求，在某些情況下，可能會要求對被指定為極端危險的材料處理設施採取額外措施。我們相信，我們的運營在實質上符合OSHA的健康和安全要求。
保險
**我們是保單下的具名投保人，承保範圍包括：(I)產品責任，包括接地；(Ii)我們設施的個人財產、庫存和業務中斷；(Iii)一般責任保險；(Iv)員工福利責任；(V)國際責任和汽車責任；(Vi)傘形責任保險；以及(Vii)各種其他活動或項目，每項都受到一定的限制和免賠額的限制。我們相信我們的保險範圍足以承保我們業務的各種責任風險。
人力資本
我們相信，HEICO的員工通過對他們的專業和工藝的奉獻，對其成功負有直接責任。這個才華橫溢的團隊繼續提供行業領先的增長和新產品創新，同時保持HEICO獨特的卓越創業文化。
截至2023年10月31日，我們擁有約9,600名全職和兼職員工，其中飛行支持組約4,800人(其中約900人受僱於外國子公司)，電子技術集團約4,800人(其中約2,000人受僱於外國子公司)。我們的員工沒有一個是由美國國內工會代表的。我們的管理層相信我們與員工的關係很好。
健康與安全
我們員工的健康和安全是我們業務成功的基礎。我們通過努力實現員工零傷害和零疾病，同時以負責任和可持續的方式運營和交付我們的工作，來保護我們的人員、項目和聲譽。我們為我們的員工提供前期和持續的安全培訓，以確保安全政策和程序有效
溝通和實施。在員工安全履行其工作職責所需的地方，為這些員工提供個人防護裝備。
薪酬和福利
作為我們薪酬理念的一部分，我們認為，我們必須為員工提供並保持市場競爭力的全面獎勵計劃，以吸引和留住優秀人才。除了健康的基本工資外，其他計劃還包括年度獎金機會、公司匹配401(K)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪假期、探親假、靈活工作時間和員工援助計劃。
多樣性和包容性
我們致力於繼續努力增加多樣性，培育一個包容各方的工作環境，支持全球勞動力和我們所服務的社區。無論性別、種族或其他受保護的特徵，我們都會招募最優秀的人才擔任這項工作，我們的政策是充分遵守適用於工作場所歧視的所有法律(國內和國外)。我們的多樣性、公平和包容性原則也反映在我們的員工培訓和政策中。我們繼續加強我們的多樣性、公平和包容性政策，這些政策由我們的行政領導團隊指導。
可用信息
我們的互聯網站地址是http://www.heico.com.。我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快通過我們網站的投資者欄目免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、當前8-K報告、SD表格的專門披露報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的那些報告的修正案。這些材料也可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得：http://www.sec.gov.在我們網站上或可通過我們的網站獲得的信息不包括在本年度報告的10-K表格中。
我們已經通過了一套道德準則，適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監以及其他履行類似職能的人員。我們的高級財務和其他官員道德準則是我們商業行為準則的一部分，該準則位於我們的網站http://www.heico.com.對本道德準則條款的任何修改或豁免都將在網站上公佈。網站上還有我們的公司治理準則、財務/審計委員會章程、提名和公司治理委員會章程以及薪酬委員會章程。
如有書面要求，上述參考材料的副本將免費提供給公司祕書，地址為佛羅裏達州33021，塔夫特街3000號的Heico Corporation。
關於我們的執行官員的信息
目前，我們的高管由董事會任命，並由董事會酌情決定。下表列出了截至2023年12月18日我們的高管的姓名、年齡和職位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 職位 | | 董事
自.以來 |
| 勞倫斯·A·門德爾森 | | 85 | | 董事會主席、首席執行官和董事 | | 1989 |
| 埃裏克·A·門德爾森 | | 58 | | 聯合總裁兼董事; HEICO飛行支持集團總裁兼首席執行官 | | 1992 |
| 維克多·H·門德爾森 | | 56 | | 聯合總裁兼董事; HEICO電子技術集團總裁兼首席執行官 | | 1996 |
| Thomas S. Irwin | | 77 | | 高級執行副總裁總裁 | | — |
| 卡洛斯湖小澳門 | | 56 | | 執行副總裁-首席財務官兼財務主管 | | — |
| 史蒂文·M·沃克 | | 59 | | 首席會計官和助理司庫 | | — |
勞蘭斯A. Mendelson 自1990年12月起擔任董事會主席。他還自1990年2月起擔任我們的首席執行官，並於1991年9月至2009年9月擔任我們的總裁。 Mendelson先生是董事會的前任主席和現任成員，執行委員會的前任主席和現任成員，以及佛羅裏達州邁阿密海灘西奈山醫療中心西奈山創始人協會的現任成員。 此外，Mendelson先生是紐約市哥倫比亞大學的名譽受託人，此前他曾擔任受託人和受託人審計委員會主席。在職業生涯早期，Mendelson先生是佛羅裏達州和紐約州的執業註冊會計師，但他不再執業，他的執照也無效。 Laurans Mendelson是Eric Mendelson和Victor Mendelson的父親。
埃裏克·A·門德爾森自1990年以來一直與該公司有聯繫，擔任各種職務。 Mendelson先生自2009年10月起擔任我們的聯席總裁，並於2001年至2009年9月期間擔任我們的執行副總裁。 自1993年成立以來，Mendelson先生還擔任HEICO飛行支持集團的總裁兼首席執行官，以及飛行支持集團各子公司的總裁。 Mendelson先生是聯合創始人，自1987年以來一直擔任Mendelson International Corporation的董事總經理，該公司是一傢俬人投資公司，也是HEICO的股東。 他是華盛頓特區航空航天工業協會（“AIA”）的理事會成員、執行委員會前成員和民航領導委員會主席，HEICO是其中一員。 此外，Mendelson先生還是佛羅裏達州邁阿密海灘西奈山醫療中心受託人顧問委員會成員，
他是佛羅裏達州椰子林的蘭瑟姆大沼澤地學校的一名學生，也是紐約市哥倫比亞學院訪客委員會的成員。埃裏克·門德爾森是勞倫斯·門德爾森的兒子，也是維克多·門德爾森的兄弟。
維克多·H·門德爾森自1990年以來一直與該公司聯繫在一起，擔任各種職務。孟德爾森先生自2009年10月起擔任公司聯席總裁，2001年至2009年9月擔任公司執行副總裁總裁。自1996年9月海科電子科技集團成立以來，門德爾森先生一直擔任該集團的首席執行官兼首席執行官兼總裁。1993年至2008年擔任公司總法律顧問，1996年至2001年擔任公司副法律顧問總裁。此外，門德爾森先生從1995年起擔任該公司前Meditek Health Corporation子公司的首席運營官，直到1996年該子公司實現盈利。門德爾森是該公司的聯合創始人，自1987年以來，他一直擔任海科集團股東、私人投資公司門德爾森國際公司的總裁。門德爾森先生是紐約市哥倫比亞大學董事、佛羅裏達州邁阿密花園聖託馬斯大學董事、邁阿密-戴德男孩女孩俱樂部董事會員以及董事董事會成員和佛羅裏達大歐朋公司董事會成員。維克多·門德爾森是勞倫斯·門德爾森的兒子，也是埃裏克·門德爾森的兄弟。
Thomas S. Irwin自2012年6月起擔任高級執行副總裁總裁；1991年9月至2012年5月擔任執行副總裁總裁，擔任首席財務官兼財務主管；1986年至1991年擔任高級副總裁兼財務主管；1982年至1986年擔任副總裁兼財務主管。歐文先生是一名註冊會計師。他是美國和北卡羅來納州註冊會計師協會的成員。
記者：小卡洛斯·L·澳門自2012年6月起擔任執行副總裁總裁-首席財務官兼財務主管。澳門先生於2000年至2012年在德勤會計師事務所擔任審計合夥人，之後加入合和會計師事務所。在加入合益高之前，澳門先生擁有22年的財務及會計經驗，為多個行業的公營及私營製造及服務客户服務。他的客户職責包括擔任HEICO首席客户服務合作伙伴五年(2006至2010年)。澳門先生是位於佛羅裏達州邁阿密海灘的西奈山醫療中心西奈山創建者的現任成員。澳門先生為註冊會計師、特許環球管理會計師，以及美國及佛羅裏達會計師公會會員。
記者史蒂文·M·沃克自2012年6月起擔任我們的首席財務官，並於2002年至2012年5月擔任我們的公司財務總監。自2002年以來，他一直擔任我們的助理財務主管。沃克先生是一名註冊會計師，也是美國註冊會計師協會會員。
項目1A.答覆。風險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括本10-K表格年度報告中以下和其他部分列出的因素，其中任何一個因素都可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同：
戰略、業務和運營風險
我們可能無法有效地執行我們的收購戰略，這可能會減緩我們的增長。
他説：我們戰略的一個關鍵要素是通過收購更多公司實現增長。我們的收購戰略受到一些挑戰和風險的影響，並構成了一些挑戰和風險，包括：
•是否有合適的收購候選者；
•資本的可獲得性；
•轉移管理層的注意力；
•有效整合被收購公司的業務和人員；
•收購的無形資產的潛在減記；
•被收購公司關鍵員工的潛在流失；
•使用我們可用現金的很大一部分；
•利用我們的證券進行收購，對我們的股東造成重大稀釋；
•以令人滿意的條件完成收購；以及
•獲得適用的國內和/或外國政府批准，如反壟斷和與外國投資相關的授權。
我們可能無法成功執行我們的收購戰略，如果不能成功執行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功有賴於新產品、新設備和新服務的開發和製造。我們無法以有利可圖的價格水平開發、製造和推出新產品和服務，這可能會降低我們的銷售額或銷售額增長。
因此，航空、國防、航天、醫療、電信、電子等行業正在不斷髮展變化，相應地，未來可能會推出新的產品、設備和維修和大修服務的方法。除了為原始設備製造商和美國政府製造電子和光電設備以及選定的航空航天和國防部件以及維修噴氣發動機和飛機部件外，我們還重新設計最初由原始設備製造商開發的複雜飛機替換部件，以便我們能夠以比原始設備製造商製造的價格低得多的價格提供出售的替換部件。因此，我們投入大量資源進行研究和
產品開發。技術發展帶來了一些挑戰和風險，包括：
•我們可能無法成功地保護我們在各種飛機零部件、電子和光電設備以及我們的維修過程中擁有的所有權利益；
•隨着OEM繼續開發和改進噴氣發動機和飛機部件，我們可能無法重新設計和製造性能與OEM提供的部件相同的更換部件，或者我們可能無法以低於OEM的價格銷售我們的更換部件；
•我們可能需要投入大量資金來：
-中國將購買新設備和機器，
-將對員工進行新的生產方式和服務方式的培訓，以及
-政府將為新產品的研發提供資金；以及
•我們的競爭對手開發的專利或方法使我們無法設計和製造飛機更換部件或電氣和光電設備，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們可能無法成功開發新的產品、設備或維修和大修服務的方法，如果做不到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
來自現有競爭對手和新競爭對手的激烈競爭可能會損害我們的業務。
他説，我們在每一項業務中都面臨着激烈的競爭。
飛行支援大隊
•在噴氣發動機和飛機部件更換部件方面，我們與業界領先的噴氣發動機和飛機部件原始設備製造商展開競爭。
•在噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備和導航系統的分銷、檢修和維修以及特種飛機和國防相關部件的製造方面，我們的競爭對手是：
-包括主要的商業航空公司，其中許多公司經營着自己的維護和大修部門；
-包括製造、分銷、維修和檢修自己和其他OEM部件的原始設備製造商；以及
--中國收購了其他獨立服務公司。
電子技術集團
•對於設計和製造各種類型的電子、數據和微波以及光電設備產品，我們在一個分散的市場中與許多公司競爭，其中一些公司資本充足。
我們的運營部門服務的許多行業都是高度分散的，擁有幾家知名度很高的領先公司，並且競爭激烈。我們的一些OEM競爭對手擁有比HEICO更高的知名度，以及HEICO沒有的補充業務線和財務、營銷和其他資源。此外，原始設備製造商、飛機維修供應商、租賃公司和美國聯邦航空局認證的維修設施可能會試圖在供應行業捆綁他們的服務和產品，從而顯著增加行業競爭。此外，由於勞動力成本較低或其他因素，我們規模較小的競爭對手可能能夠提供更具吸引力的零部件定價。我們的任何競爭對手可能採取的各種行動，包括降低產品價格或競爭對手與新客户或現有客户建立長期關係，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在航空業週期性低迷期間，競爭通常會加劇，屆時可能會供過於求。我們可能無法繼續有效地與現在或未來的競爭對手競爭，競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
無法從供應商處獲得某些零部件和原材料可能會損害我們的業務。
他説，我們的業務受到我們用來製造產品的原材料和零部件的可用性和價格的影響。我們管理庫存和滿足交貨要求的能力可能會受到供應商在需求波動期間調整長交貨期產品交貨的能力的限制。我們業務的供應鏈也可能受到自然災害、極端天氣事件、流行病、勞資糾紛、政府行動以及立法或監管變化等外部事件的幹擾。因此，我們的供應商可能在需要時無法按照規範執行，我們可能無法確定替代供應商或以其他方式減輕他們不履行職責的後果。
向新供應商過渡可能會導致巨大的成本和延誤，包括與向我們的客户和/或監管機構重新認證從新供應商獲得的部件相關的成本和延誤。我們無法滿足我們的供應需求可能會危及我們履行客户合同義務的能力，這可能會導致收入和利潤減少、合同處罰或終止，並損害客户關係。此外，如果我們不能將價格上漲轉嫁給我們的客户，這些原材料或零部件的成本增加可能會減少我們的利潤。
產品規格成本和要求可能會導致我們完成合同的成本增加。
他表示，滿足客户規格和要求的成本可能導致我們不得不花費更多資金設計或製造產品，這可能會降低我們當前合同或未來獲得的合同的利潤率。
我們可能會因自然災害和其他可能不在保險範圍內的因素而對我們的業務造成損害或中斷。
但是，由於我們的幾個設施的位置，可能會受到颶風、龍捲風、地震、洪水、火災、停電、電信和信息系統故障、政治動亂或類似事件造成的災難性損失。我們位於佛羅裏達州的公司總部和設施特別容易受到颶風、風暴、龍捲風或其他自然災害的影響，這些災害可能會擾亂我們的運營，延誤生產和發貨，並導致修復或更換設施或設施的鉅額費用。如果保險或其他風險轉移機制，如我們現有的災難恢復和業務連續性計劃，不足以收回所有成本，我們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們受到與向外國客户銷售相關的風險的影響，這可能會損害我們的業務。
我們的產品和服務銷往約125個國家，2023財年約34%的綜合淨銷售額來自對外國客户的銷售。 我們預計，在可預見的未來，對外國客户的銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。 因此，我們在開展國際業務時面臨以下風險：
•貨幣匯率波動;
•地緣政治動盪、戰爭、恐怖主義和其他暴力行為;
•外國政治、監管和經濟環境的波動;
•能夠獲得所需的出口許可證或批准;
•外國客户為採購融資能力的不確定性;
•在獲得融資、信貸或擔保方面不受限制;
•徵税、出口管制、關税、禁運和其他貿易限制;以及
•遵守各種國際法以及影響美國公司海外活動的美國法律，如美國《反海外腐敗法》。
雖然這些因素的影響難以預測，但其中任何一個或多個因素可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
網絡安全事件或我們信息技術系統的其他中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴信息技術系統（其中部分由第三方管理）來處理、傳輸和存儲電子信息，以及管理或支持各種關鍵業務流程和活動。 我們還收集和存儲敏感數據，包括機密商業信息和個人數據。 由於計算機黑客、計算機病毒、員工錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他不可預見的事件的攻擊，這些系統可能容易受到損壞、中斷或關閉。 此外，我們系統的安全漏洞可能導致盜用或未經授權披露屬於我們或我們的員工、合作伙伴、客户或供應商的機密信息或個人數據。 任何此類事件都可能擾亂我們的運營，延遲生產和發貨，導致產品或服務出現缺陷，損害客户關係和我們的聲譽，並導致可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響的法律索賠或訴訟。
我們可能沒有行政、運營或財務資源來繼續發展公司。
我們最近經歷了快速增長，並打算繼續通過收購和內部擴張產品和服務來追求積極的增長戰略。 我們迄今的增長已經並可能繼續對我們的行政、業務和財政資源提出重大要求。 我們可能無法有效增長或成功管理我們的增長，未能做到這一點可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠無法實現無形資產的全部價值。
由於我們的收購，商譽和無形資產佔我們總資產的很大一部分。 截至2023年及2022年10月31日，商譽及無形資產（扣除攤銷）分別佔我們總資產的64%及59%。 我們每年對商譽及無形資產進行減值測試，或倘有事件或情況變動顯示該等資產的賬面值可能無法全數收回，則會更頻密地進行減值測試。 我們可能無法實現我們的商譽和無形資產的全部價值，並且在發生減值的情況下，我們將被要求在我們的盈利中確認此類資產的減值部分。 該等資產的重大部分減值可能對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們依賴關鍵人員，失去這些關鍵人員可能對我們的成功產生重大不利影響。
他説，我們的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊的表現、貢獻和專業知識，這些團隊由我們的董事長兼首席執行官Laurans A.Mendelson以及我們的聯席總裁Eric A.Mendelson和Victor H.Mendelson領導。技術員工對我們的研究和產品開發以及我們繼續重新設計原始設備製造商的複雜產品，以便以遠低於原始設備製造商製造的價格銷售競爭對手的替換部件的能力也是至關重要的。我們失去任何高管或其他關鍵員工的服務，或我們無法繼續吸引或留住必要的人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的高管和董事對我們的管理和指導有重大影響。
截至2023年12月18日，我們的高管和由他們控制的實體、HEICO儲蓄和投資計劃(我們的401(K)計劃)和董事會成員共同實益擁有我們已發行普通股的約19%和我們已發行A類普通股的約3%。因此，他們將能夠在很大程度上影響董事會的選舉，並控制我們的業務、政策和事務，包括我們對擬議的業務合併和收購企圖的立場。
行業和宏觀經濟風險
我們的成功在很大程度上取決於航空業的表現，這可能會受到商業航空旅行需求下降或航空公司機隊變化導致對我們的商品和服務需求下降的影響。
通用航空表示，影響航空業的全球行業和經濟狀況也會影響我們的業務。我們受到宏觀經濟週期的影響，當經濟衰退發生時，由於我們的客户、潛在客户和供應商面臨的經濟挑戰，我們可能會經歷訂單減少、付款延遲、供應鏈中斷或其他因素。此外，航空業歷來不時受到下降週期的影響，這會減少對噴氣發動機和飛機部件更換部件以及維修和大修服務的總體需求，這種下降週期導致銷售額下降和更大的信貸風險。商業航空旅行的需求可能受到航空業盈利能力、世界貿易政策、政府與政府之間的關係、恐怖主義、疾病爆發、對飛機運營的環境限制、技術變化、價格和其他競爭因素的影響。公共健康威脅帶來的風險導致商業航空旅行減少，例如新冠肺炎全球大流行及其後果、航空公司機隊變化或航空公司採購決定，可能會導致對我們商品和服務的需求下降。這些全球行業和經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
商用飛機的退役或長時間停飛可能會減少我們的收入和任何相關庫存的價值。
此外，我們的飛行支持集團設計和製造噴氣發動機和飛機部件更換部件，並維修、檢修和分銷噴氣發動機和飛機部件。如果我們為其提供更換部件或供應維修和大修服務的飛機或發動機長時間退役或停飛，而需要這些部件或服務的飛機減少，我們的收入可能會下降，任何相關庫存的價值也可能下降。
美國和/或外國客户國防、太空或國土安全支出的減少可能會減少我們的收入。
截至2023財年，我們約35%的淨銷售額來自國防、商業和國防衞星和航天器組件以及國土安全產品的銷售。國防、太空或國土安全預算的下降或美國政府對向外國軍事機構銷售產品或服務施加的額外限制可能會降低我們的產品和服務的銷售。
我們面臨着公共衞生威脅帶來的風險，例如新冠肺炎全球大流行(“衞生緊急情況”)。
我們的運營結果可能會繼續反映新冠肺炎疫情的不利影響，包括它對我們供應鏈的影響和通脹壓力。衞生緊急情況帶來的風險是，我們或我們的員工、客户、供應商、製造商和其他商業合作伙伴可能被無限期地阻止開展業務活動，包括由於疾病傳播或政府當局要求或強制關閉。
衞生突發事件對我們未來的業務、財務狀況和運營結果可能產生實質性不利影響的程度將取決於許多不在HEICO控制範圍內的因素，包括但不限於衞生突發事件的路徑和影響，包括可能影響我們關鍵市場的新變種和疫苗接種率、潛在的供應鏈中斷和通脹等因素。
監管和法律風險
我們受政府監管，如果我們不遵守這些規定，可能會導致政府撤回、暫停或撤銷我們的業務授權和批准，並可能使我們受到可能損害我們業務的處罰和制裁。
包括美國聯邦航空局在內的世界各地的政府機構高度監管飛機零部件的製造、維修和大修。我們向客户出售的更換部件包括證明每個部件符合適用的法規要求和符合適用的適航標準的文件。
由美國聯邦航空局或其他國家的同等監管機構設立。此外，我們的維修和大修業務需要根據聯邦航空局制定的規定進行認證。具體規定因國家而異，儘管遵守聯邦航空局的要求通常符合其他國家的監管要求。撤銷或暫停我們的任何材料授權或批准將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。新的和更嚴格的政府法規如果被採納和通過，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們的電子技術組和飛行支持組的某些產品向國外銷售需要獲得美國(下稱“美國”)的出口批准或許可。政府。拒絕出口許可證可能會減少我們對這些國家的銷售，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法，美國證券交易委員會頒佈了關於使用某些礦物(鉭、錫、金和鎢)的披露要求，這些礦物被稱為衝突礦物，從剛果民主共和國或其他覆蓋的國家開採。有與遵守披露要求相關的成本，例如與確定我們產品中使用的某些礦物的來源相關的成本，以及由於此類核實活動而可能導致的產品、工藝或供應來源變化的成本。鑑於我們供應鏈的複雜性，我們可能無法及時確定我們產品中使用的這些礦物的來源，這可能會導致我們的一些客户取消我們的供應商資格，因為我們無法證明我們的產品不含衝突礦物。此外，該規則可能會影響以具有競爭力的價格採購某些產品的製造過程中使用的此類礦物的充足數量。
此外，在我們運營或開展業務的外國國家，我們的聯營公司、承包商或代理人可能違反我們的政策和合規計劃，從事適用於我們的美國法律法規（如《反海外腐敗法》（“FCPA”））或其他國家的法律法規（如《英國反賄賂法》）所禁止的商業行為。 任何此類違規行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。
税收變化可能會影響我們的實際税率和未來盈利能力。
我們在美國聯邦司法管轄區、多個州司法管轄區及美國以外的若干司法管轄區提交所得税申報表。 我們未來的實際税率可能受到多項因素的不利影響，包括：
•我們提交納税申報表的各個司法管轄區的法定税率變化;
•可用税收抵免或税收減免的變化;
•税法的變化或對税法的解釋，包括對《減税和就業法》的解釋、修正和技術更正;
•根據公認會計原則對所得税會計處理的變更;
•歸屬於我們的子公司（合夥企業）的非控股權益的淨收入金額;
•法定税率不同的司法管轄區的收入組合的變化;
•在各種納税申報表最後確定後對估計税款進行調整;
•與各税務機關解決税務審計中出現的問題;以及
•與HEICO公司領導層補償計劃（一項不合格的遞延補償計劃）有關的人壽保險保單現金退保價值中任何先前經歷的免税未實現收益的逆轉。
我們未來實際税率的任何大幅增加都可能對未來期間的淨收入產生重大不利影響。
我們可能會招致未完全投保的產品責任索賠，並且此類保險可能無法以商業上合理的費率獲得。
我們的噴氣發動機和飛機部件更換零件以及維修和大修服務使我們的業務因我們設計、製造或維修的飛機部件故障而面臨人身傷害或死亡的潛在責任。 雖然我們維持責任保險以保護我們免受未來產品責任索賠，但未投保或部分投保的索賠或第三方賠償不可用的索賠可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 此外，我們的客户通常要求我們以商業上合理的費率維持大量保險，而我們無法以商業上合理的費率獲得保險可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能會承擔環境責任，而這些責任可能不包括在保險範圍內。
我們的營運及設施須遵守多項聯邦、州及地方環境法律及法規，當中規管（其中包括）向空氣及水中排放有害物質以及處理、儲存及處置有害物質。 根據各種環境法，不動產的當前或以前的所有人或經營人可能有責任支付清除或補救有害物質的費用。 環境法通常規定賠償責任，而不論所有者或經營者是否知道環境中存在危險材料或對其負責。 儘管管理層相信我們的營運及設施在很大程度上符合環境法律及法規，但有關法律及法規或其詮釋或我們營運性質的未來變動可能要求我們作出重大額外資本開支，以確保日後合規。
我們提供有限的特定環境保險，因此，無法投保或未投保的風險或超過現有保險範圍的損失可能會發生。 發生保險未全部或部分承保的事件可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
項目1B。項目2。未解決的員工意見
他們一個也沒有。
項目1C。 網絡安全
這些規定並不適用。
項目2.合作伙伴關係特性
我們擁有或租賃許多設施，供我們的飛行支持集團（“FSG”）、電子技術集團（“ETG”）和公司辦公室使用。 截至2023年10月31日，下列所有設施均處於良好的運營狀態，維護良好並正常使用。 我們相信，我們現有的設施足以滿足我們在可預見的未來的業務需求。 FSG、ETG及我們的公司辦事處內用於支持其主要經營活動的設施的概要資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平方英尺 | | |
| 位置 | | 租賃 | | 擁有 | | 描述 |
| 飛行支援大隊 | | | | | | |
| 美國工廠（18個州） | | 1,483,000 | | | 233,000 | | | 製造、工程和分銷設施以及公司總部 |
| 美國工廠（10個州） | | 610,000 | | | 127,000 | | | 修理和大修設施 |
國際設施（10個國家） 中國--法國、德國、印度、老撾、荷蘭、新加坡、泰國、土耳其、阿聯酋和英國 | | 118,000 | | | 173,000 | | | 製造、工程和分銷設施以及銷售辦事處 |
| | | | | | |
| 電子技術集團 | | | | | | |
| 美國工廠（18個州） | | 821,000 | | | 612,000 | | | 製造和工程設施 |
國際設施(7個國家) 中國-加拿大、法國、印度、摩洛哥、 日本、韓國、英國 和越南 | | 382,000 | | | 313,000 | | | 製造和工程設施 |
| | | | | | |
| 公司 | | | | | | |
| 美國設施(1個州) | | — | | | 10,000 (1) | | 行政辦公室 |
| | | | | | |
(1)代表我們在佛羅裏達州邁阿密的公司辦公室的面積。我們位於佛羅裏達州好萊塢的公司總部的面積包括在Square擁有的Flight Support Group下的標題“美國設施(18個州)”中。
項目3.合作伙伴關係法律程序
2021年4月20日，HEICO Flight Support Corp.的一家間接子公司(於2020年6月收購)收到美國加州南區地區法院的大陪審團傳票，要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用特定個人及其在該期間在某些海軍艦艇上工作的表現有關的文件。我們正在配合調查。我們已經完成了對傳票的迴應文件的出示，儘管我們仍有義務在找到任何文件時出示此類文件。我們無法預測調查結果或調查最終將於何時解決；我們也無法合理估計此事可能對我們的業務造成的損失或影響的範圍(如果有的話)。
除上述事項外，本公司亦涉及在正常業務過程中出現的各種法律行動。根據我們和我們的法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為這些事項的結果不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
項目4.合作伙伴關係煤礦安全信息披露
這些規定並不適用。
第II部
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股和普通股分別在紐約證券交易所(NYSE)上市和交易，代碼分別為“HEI.A”和“HEI”。
*截至2023年12月18日，我們普通股的登記持有人有265人，A類普通股的登記持有人有327人。
性能圖表
下面的圖表比較了從2018年10月31日到2023年10月31日的五年時間裏，投資於HEICO普通股和HEICO A類普通股的100美元的總回報與投資於紐約證券交易所綜合指數和道瓊斯美國航空航天指數的100美元的總回報。紐約證券交易所綜合指數衡量在紐約證券交易所上市的所有普通股的表現。道瓊斯美國航空航天指數
由製造飛機、主要武器、雷達和其他國防設備和系統的大公司以及用於國防目的的衞星和航天器的供應商組成。總回報包括現金股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的累計總回報， |
| | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 海科普通股 | | $100.00 | | | $147.34 | | | $125.68 | | | $166.97 | | | $195.07 | | | $190.22 | |
| 海科A類普通股 | | 100.00 | | | 143.17 | | | 140.77 | | | 189.49 | | | 192.23 | | | 192.26 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 100.00 | | | 107.89 | | | 101.81 | | | 139.39 | | | 120.80 | | | 122.21 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 100.00 | | | 110.42 | | | 66.19 | | | 100.81 | | | 93.29 | | | 101.99 | |
下面的圖表比較了自1990年10月31日以來投資於HEICO普通股的100美元的總回報，使用的是上面五年業績圖表上顯示的相同指數。1990年10月31日是現任執行管理團隊接管公司之日之後的第一個財政年度結束。截至1990年10月31日，沒有A類普通股流通。與五年業績圖一樣，總回報包括現金股息的再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的累計總回報， |
| | 1990 | | 1991 | | 1992 | | 1993 | | 1994 |
| 海科普通股 | | $100.00 | | | $141.49 | | | $158.35 | | | $173.88 | | | $123.41 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 100.00 | | | 130.31 | | | 138.76 | | | 156.09 | | | 155.68 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 100.00 | | | 130.67 | | | 122.00 | | | 158.36 | | | 176.11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1995 | | 1996 | | 1997 | | 1998 | | 1999 |
| 海科普通股 | | $263.25 | | | $430.02 | | | $1,008.31 | | | $1,448.99 | | | $1,051.61 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 186.32 | | | 225.37 | | | 289.55 | | | 326.98 | | | 376.40 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 252.00 | | | 341.65 | | | 376.36 | | | 378.66 | | | 295.99 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2000 | | 2001 | | 2002 | | 2003 | | 2004 |
| 海科普通股 | | $809.50 | | | $1,045.86 | | | $670.39 | | | $1,067.42 | | | $1,366.57 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 400.81 | | | 328.78 | | | 284.59 | | | 339.15 | | | 380.91 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 418.32 | | | 333.32 | | | 343.88 | | | 393.19 | | | 478.49 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2005 | | 2006 | | 2007 | | 2008 | | 2009 |
| 海科普通股 | | $1,674.40 | | | $2,846.48 | | | $4,208.54 | | | $2,872.01 | | | $2,984.13 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 423.05 | | | 499.42 | | | 586.87 | | | 344.96 | | | 383.57 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 579.77 | | | 757.97 | | | 1,000.84 | | | 602.66 | | | 678.00 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2010 | | 2011 | | 2012 | | 2013 | | 2014 |
| 海科普通股 | | $4,722.20 | | | $6,557.88 | | | $5,900.20 | | | $10,457.14 | | | $11,416.51 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 427.61 | | | 430.46 | | | 467.91 | | | 569.69 | | | 617.23 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 926.75 | | | 995.11 | | | 1,070.15 | | | 1,645.24 | | | 1,687.41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日的累計總回報， |
| | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 |
| 海科普通股 | | $10,776.88 | | | $14,652.37 | | | $23,994.03 | | | $33,876.95 | | | $49,277.28 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 595.37 | | | 596.57 | | | 702.38 | | | 694.81 | | | 749.66 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 1,766.94 | | | 1,878.10 | | | 2,807.42 | | | 3,373.52 | | | 3,725.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 海科普通股 | | $44,877.75 | | | $60,000.11 | | | $65,650.39 | | | $64,751.68 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | | 707.40 | | | 968.47 | | | 839.31 | | | 849.11 | |
| 道瓊斯美國航空航天指數 | | 2,233.00 | | | 3,400.98 | | | 3,147.04 | | | 3,440.63 | |
發行人購買股票證券
在2023財年第四季度，沒有發行人購買我們的股票證券。
最近出售的未註冊證券
在2023財年期間，我們的股票證券沒有未註冊銷售，除了與Wencor集團收購有關，如我們於2023年8月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表格的當前報告中所披露。
股利政策
歷史上，我們每半年為A類普通股和普通股支付一次現金股息。 在2023財年，我們支付了每股0.20美元的總現金股息，比2022財年支付的每股0.18美元的總現金股息增加了11%。 於2023年12月，董事會宣佈於2024年1月派發第91次連續半年度現金股息每股0. 10元。
我們的董事會將繼續審查我們的股息政策，並將定期評估股息是否應以現金或股票支付，以及應支付的金額。 我們支付股息的能力可能會受到未來業務表現、流動資金、資本需求、另類投資機會及循環信貸融資下的貸款契約的影響。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
我們的業務由兩個營運分部組成，即飛行支援集團（“FSG”）及電子科技集團（“ETG”）。
FSG由持有80%股份的HEICO Aerospace Holdings Corp.（“HEICO Aerospace”）和HEICO Flight Support Corp.組成，其全資擁有，以及其集體子公司，主要：
•設計，製造，維修，大修和分銷噴氣發動機和飛機部件更換零件。 FSG設計和製造噴氣發動機和飛機部件更換零件，這些零件得到美國聯邦航空管理局（“FAA”）的批准。 此外，FSG還為國內外商用航空公司和飛機維修公司以及軍用和商用飛機運營商維修，大修和分銷噴氣發動機和飛機部件，航空電子設備和儀器。 FSG還作為航空航天和工業原始設備製造商和美國（“美國”）的分包商製造和銷售特種零件。“）政府。 此外，FSG是軍用飛機零部件和支持服務的領先供應商，分銷商和集成商，主要面向美國國防部，國防主承包商和與美國結盟的外國軍事組織。此外，FSG是商用航空，國防和太空應用的先進利基組件和複雜複合材料組件的領先製造商。 FSG還為航空航天、國防、商業和工業應用設計、設計和製造隔熱毯和部件以及可拆卸/可重複使用的隔熱系統;製造用於固定翼和旋翼飛機雷擊保護的擴展箔網;分銷航空電氣互連產品和機電部件;檢修工業泵、電機和其他液壓裝置，重點支持美國海軍的傳統系統;併為航空航天、國防和其他工業應用提供嚴格的加工、釺焊、製造和焊接服務。
ETG由海科電子科技股份有限公司(“海科電子”)及其附屬公司組成，主要包括：
•設計和製造電子、微波和光電設備， 高速接口產品，高壓互連設備，EMI和RFI屏蔽和過濾器，高壓先進電力電子，電力轉換產品，水下定位信標，記憶產品，自密封輔助燃料系統，有源天線系統，機載天線，TSCM設備和高可靠性(“高版本”)電子元件。ETG集體設計、製造和銷售各類電子、數據、微波和光電產品，包括紅外模擬和測試設備、激光測距接收機、電源、後備電源、電力轉換產品、水下定位信標、
緊急定位器發射信標、飛行甲板信號器、面板和指示器、電磁和射頻幹擾屏蔽和過濾器、高功率電容器充電電源、放大器、行波管放大器、光電探測器、放大器模塊、微波電源模塊、閃光燈驅動器、激光二極管驅動器、弧光燈電源、定製電源設計、電纜組件、高壓電源、高壓互聯設備和電線、高壓能量發生器、高頻電力輸送系統；存儲產品，包括三維微電子和堆疊存儲器、靜態隨機存取存儲器(SRAM)和電子可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)；惡劣環境下的電子連接器和其他互連產品，射頻和微波放大器、發射器和接收器以及集成組件、組件和部件；射頻源、探測器和控制器、無線機艙控制系統、固態配電和管理系統、耐碰撞和彈道自密封輔助燃料系統、核輻射探測器、通信和電子攔截接收器和調諧器、油位傳感系統、連接設備的高速接口產品、高性能有源天線系統和商用和軍用飛機的機載天線、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途；用於各種苛刻應用的有機硅材料；精密功率模擬單片、混合和開架組件；高可靠性陶瓷-金屬饋線和連接器、技術監視對抗(TSCM)設備，用於檢測用於間諜活動和信息竊取的設備；堅固型小型嵌入式計算解決方案；定製的高功率過濾器和過濾器組件；用於半導體設備工程和生產的測試插座和適配器，以及輻射保證服務和產品；以及主要用於航空航天和國防應用的高可靠性、複雜的無源電子元件和旋轉關節組件，以及其他高端應用，例如，醫療和能源應用，包括新興的“清潔能源”和電氣化應用。
儘管我們在很大程度上已經從新冠肺炎大流行中恢復過來，但我們在2023財年的運營結果反映了大流行病的一些揮之不去的影響，包括它對我們供應鏈的影響。儘管如此，與2022財年相比，我們在2023財年的運營業績繼續改善，這主要反映了對我們商業航空產品和服務的需求改善。FSG報告稱，由於國際旅遊市場復甦放緩，某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇，淨銷售額連續13個季度出現增長。
此外，我們在2023財年的運營結果受到了最近收購的影響，這一點在合併財務報表附註2收購中有進一步的詳細説明。
經營業績、流動資金和資本資源的列報
以下是對我們的運營、流動性和資本資源結果的討論和分析，包括對2023財年和2022財年的比較。將2022財年與2021財年進行比較的類似討論和分析可在截至2022年10月31日的財年的Form 10-K中的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
經營成果
**下表列出了我們的運營結果、按部門劃分的淨銷售額和營業收入，以及我們綜合經營報表中各個項目所佔淨銷售額的百分比(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 淨銷售額 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | |
| 銷售成本 | 1,814,617 | | | 1,345,563 | |
銷售、一般和行政費用 | 528,149 | | | 365,915 | |
總運營成本和費用 | 2,342,766 | | | 1,711,478 | |
| 營業收入 | $625,339 | | | $496,844 | |
| | | |
| 按細分市場劃分的淨銷售額： | | | |
飛行支援大隊 | $1,770,185 | | | $1,255,212 | |
| 電子技術集團 | 1,225,222 | | | 972,475 | |
細分市場銷售 | (27,302) | | | (19,365) | |
| $2,968,105 | | | $2,208,322 | |
| | | |
| 按部門劃分的營業收入： | | | |
飛行支援大隊 | $387,297 | | | $267,167 | |
電子技術集團 | 285,053 | | | 269,473 | |
其他，主要是公司 | (47,011) | | | (39,796) | |
| $625,339 | | | $496,844 | |
| | | |
| 淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 毛利 | 38.9 | % | | 39.1 | % |
銷售、一般和行政費用 | 17.8 | % | | 16.6 | % |
| 營業收入 | 21.1 | % | | 22.5 | % |
| 利息支出 | 2.5 | % | | .3 | % |
| 其他收入 | .1 | % | | — | % |
| 所得税費用 | 3.7 | % | | 4.5 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1.4 | % | | 1.8 | % |
可歸因於HeICO的淨收入 | 13.6 | % | | 15.9 | % |
2023財年與2022財年的比較
淨銷售額
我們於2023財年的綜合淨銷售額較2022財年的淨銷售額22. 083億美元增長34%至創紀錄的29. 681億美元。 綜合淨銷售額的增加主要反映FSG淨銷售額增加5.15億美元（增長41%）至創紀錄的17.702億美元，ETG淨銷售額增加2.527億美元（增長26%）至創紀錄的12.252億美元。 FSG的淨銷售額增長反映了21%的強勁有機增長以及2023財年和2022財年收購貢獻的2.51億美元淨銷售額。 FSG的有機淨銷售額增長反映了對我們大多數商業航空航天產品和服務的需求增加，這是由於全球商業航空旅行與去年相比持續復甦。 因此，我們的售後市場更換零件、維修和大修零件和服務以及特種產品產品線的有機淨銷售額分別增長了1.884億美元、4930萬美元和2620萬美元。 ETG的淨銷售額增長主要反映了2023財年和2022財年收購以及1%的有機增長貢獻的2.328億美元。 ETG的有機淨銷售額增長主要歸因於對我們航空航天、空間和其他電子產品的需求增加，導致淨銷售額分別增加2370萬美元、1290萬美元和950萬美元，部分被國防產品需求減少所抵消，導致淨銷售額減少2820萬美元。 儘管銷售價格變動並非2023財年FSG和ETG淨銷售額變動的重要影響因素，但近期的成本上漲可能導致2024財年的銷售價格上漲。
我們於2023及2022財政年度按市場劃分的淨銷售額分別約48%及43%來自商用航空業，分別約35%及39%來自國防及航天業，以及分別約17%及18%來自其他工業市場，包括電子、醫療及電訊。
毛利和運營費用
2023財年，我們的綜合毛利率為38.9%，而2022財年為39.1%，主要反映ETG的毛利率下降2.3%，部分被FSG毛利率上升1.7%所抵消。 ETG毛利率的下降主要反映了之前提到的國防產品淨銷售額的下降，部分被之前提到的航空航天產品淨銷售額的增加所抵消。 FSG毛利率的增加主要反映了先前提到的售後市場更換零件以及維修和大修零件和服務產品線的淨銷售額增加，以及2023財年的庫存過時費用減少，主要是由於我們的售後市場更換零件產品線的需求增加。 2023財年，我們的綜合銷售成本中包含的新產品研發費用總額為9580萬美元，高於2022財年的7610萬美元。
我們的綜合銷售、一般及行政（“SG&A”）開支於2023財年為5. 281億美元，而2022財年為3. 659億美元。 的增加
合併的SG&A費用主要反映了我們2023財年和2022財年收購的9680萬美元，以及為支持上述淨銷售增長而產生的成本，導致其他一般和行政費用以及其他銷售費用分別增加2800萬美元和1080萬美元，基於績效的薪酬費用增加1580萬美元，收購成本增加2000萬美元，主要與2023財年的收購有關，部分被修訂和終止與2021財年收購有關的或有對價協議的910萬美元影響所抵消。
2023財年，我們的綜合SG&A費用佔銷售淨額的百分比為17. 8%，而2022財年為16. 6%。 綜合SG&A開支佔銷售淨額百分比的增加主要反映先前所述收購成本增加的.7%影響、2023年及2022年財政年度收購應佔的.4%影響，以及或然代價的估計公平值變動的.3%影響，部分被上述修訂及終止或然代價協議的.3%影響所抵銷。
營業收入
我們的綜合營業收入從2022財年的4.968億美元增長26%至2023財年的創紀錄的6.253億美元。 綜合營業收入的增長主要反映了FSG營業收入增加1.201億美元（增長45%）至創紀錄的3.873億美元，ETG營業收入增加1560萬美元（增長6%）至創紀錄的2.851億美元。 FSG營業收入的增加主要反映了先前提到的淨銷售增長，毛利率提高以及先前提到的或有對價協議的修訂和終止，部分被基於績效的薪酬費用增加2160萬美元和主要與2023財年收購相關的收購成本增加1580萬美元所抵消。 ETG營業收入的增加主要反映了之前提到的淨銷售額的增加，部分被之前提到的較低的毛利率、2023年1月收購的影響導致的較高成本、應計或有對價的估計公允價值的720萬美元的不利變化所抵消，收購成本增加420萬美元，主要與2023財年的收購有關。
2023財年，我們的綜合經營收入佔銷售淨額的百分比為21. 1%，而2022財年為22. 5%。 我們2023財年的綜合營業收入佔淨銷售額的百分比主要反映了ETG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2023財年下降至23.3%，而2022財年為27.7%，部分被FSG的營業收入佔淨銷售額的百分比在2023財年增加至21.9%所抵消，高於2022財年的21.3%。 ETG營業收入佔淨銷售額百分比的下降主要反映了前面提到的毛利率下降以及SG&A費用佔淨銷售額百分比增加2.2%的影響。 ETG的SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加包括之前提到的2023年1月收購成本增加的.7%影響，之前提到的或有對價估計公允價值變化的.7%影響，以及之前提到的收購費用增加的.3%影響。 增加FSG的運營
收入佔淨銷售額的百分比主要反映了上述毛利率的提高以及上述修訂和終止或有對價協議的0.5%的影響，部分被上述收購成本和績效薪酬費用分別增加的0.9%和0.4%的影響所抵消。
利息支出
2023財年的利息支出增加至7300萬美元，而2022財年為640萬美元。 利息開支增加主要由於未償還債務增加及利率上升所致。
其他收入
2023財年和2022財年的其他收入並不重大。
所得税費用
我們的有效税率在2023財年降至20.0%，低於2022財年的20.4%。與2022財年確認的免税未實現虧損相比，我們有效税率的下降主要反映了2023財年與HEICO領導層薪酬計劃相關的人壽保險保單現金退回價值中免税未實現收益的有利影響。這部分被2022財年第一季度確認的股票期權活動帶來的更大税收優惠以及與2023財年收購相關的不可扣除所得税的部分收購成本所抵消。我們確認了2023財年第一季度和2022財年第一季度股票期權帶來的離散税收優惠，分別為620萬美元和1780萬美元。
可歸因於非控股權益的淨收入
*可歸因於非控股權益的淨收入涉及漢莎技術股份公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%非控股權益，以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司持有的非控股權益。2023財年，可歸因於非控股權益的淨收入為4080萬美元，而2022財年為3890萬美元。非控股權益應佔淨收益增加，主要反映持有非控股權益的FSG及ETG若干附屬公司的經營業績有所改善。
歸屬於HEICO的淨收入
2023財年，HEICO應佔淨收入增長15%至創紀錄的4.036億美元，或每股攤薄後股份2.91美元，高於2022財年的3.517億美元，或每股攤薄後股份2.55美元，主要反映了先前提到的較高的綜合營業收入，部分被利息支出的增加所抵消。
展望
展望2024財年，我們預計FSG和ETG的淨銷售額將實現增長，這主要得益於我們2023財年收購的貢獻以及對我們大部分產品的需求。 此外，持續的通脹壓力可能導致材料和勞動力成本上升。 此外，我們計劃積極致力於將Wencor集團繼續整合到我們的業務和運營中，繼續致力於開發新產品和服務，進一步滲透市場，同時保持我們的財務實力和靈活性。
通貨膨脹率
我們的勞動力、材料和服務成本普遍上漲，與整體通脹率一致。 這種增長對HEICO淨收入的影響通常通過製造效率和成本降低以及選擇性價格上漲來降低成本，如2023財年所做的那樣。 然而，2024財年持續的成本通脹可能需要額外的銷售價格上漲，以減輕其對HEICO淨收入的影響。
流動性與資本資源
下表概述我們的資本化（以千計）：
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| 截至10月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 現金和現金等價物 | $171,048 | | | $139,504 | |
| 債務總額(包括當期部分) | 2,478,078 | | | 290,274 | |
| 股東權益 | 3,193,151 | | | 2,648,306 | |
| 總資本(債務加股權) | 5,671,229 | | | 2,938,580 | |
| 總債務與總資本之比 | 44% | | 10% |
我們現金的主要用途包括收購、資本支出、現金股息、向非控股權益的分配、利息支付和營運資金需求。 預計2024財年的資本支出約為6500萬美元。 我們主要通過經營和融資活動為我們的活動提供資金，包括循環信貸融資下的借款。
截至2023年12月18日，根據我們的循環信貸融資條款，我們有約7.39億美元的未使用承諾可用性。 根據我們目前的前景，我們相信經營活動提供的現金淨額和我們循環信貸額度下的可用借款將足以為我們至少未來12個月的現金需求提供資金。
經營活動
2023財年，經營活動提供的淨現金為4.487億美元，主要包括合併經營淨收入4.444億美元，折舊和攤銷費用1.30億美元（非現金項目），1550萬美元的股票薪酬支出（非現金項目）和僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的繳款1530萬美元（非現金項目），部分被淨營運資本增加1.174億美元、遞延所得税收益2650萬美元所抵消（非現金項目），以及修訂和終止或有對價協議（非現金項目）的910萬美元影響。 淨週轉資金的增加包括為支持合併積壓增加而增加的1.248億美元庫存，以及由於上文提到的淨銷售額增加和收款時間安排，應收賬款增加6 560萬美元，部分抵消a $應計費用和其他流動負債增加72.6百萬美元，主要是由於基於以下因素的應計業績水平提高-由於經營業績改善及合約負債增加，本集團將於二零二零年十二月三十一日支付補償。
2023財年，運營活動提供的淨現金從2022財年的4.679億美元減少了1910萬美元。減少的主要原因是營運資本淨額增加5600萬美元，遞延所得税優惠增加3540萬美元，以及修訂和終止或有對價協議產生的910萬美元的影響，但被合併業務淨收益增加5380萬美元和折舊和攤銷費用增加3370萬美元部分抵消。營運資本淨額增加的主要原因是上述存貨和應收賬款的增加以及應付所得税的減少，但由上述應計費用和其他流動負債的增加部分抵消。
2022財年，經營活動提供的現金淨額為4.679億美元，主要包括綜合業務淨收入3.906億美元，折舊和攤銷費用9630萬美元(非現金項目)，與LCP有關的其他長期負債和資產淨變化1540萬美元(主要是參與者遞延和僱主繳費)，基於股票的薪酬支出1260萬美元(非現金項目)，以及僱主對HEICO儲蓄和投資計劃(非現金項目)的1220萬美元繳款，但被淨營運資本增加6140萬美元部分抵消。營運資本淨額的增加主要反映庫存增加8,920萬美元，以支持合併積壓的增加，但應計費用和其他流動負債增加3,410萬美元，主要反映或有對價和合同負債的增加，部分抵消了這一增加。
投資活動
2023財年，用於投資活動的現金淨額總計24.845億美元，主要用於收購24.218億美元、資本支出4940萬美元和與LCP相關的投資1890萬美元。關於我們收購的更多細節可以在合併財務報表附註2，收購中找到。
2022財年，用於投資活動的現金淨額總計3.958億美元，主要用於收購3.473億美元、資本支出3200萬美元和與LCP相關的投資1530萬美元。
融資活動
2023財政年度融資活動提供的淨現金總額為20.65億美元。在2023財年，我們在循環信貸安排下借入19.64億美元，從發行優先無擔保票據中獲得11.895億美元的收益，這些收益被我們的循環信貸安排支付的9.89億美元、向非控股權益分配的3660萬美元、普通股的現金股息2740萬美元、與行使股票期權有關的普通股贖回總計1480萬美元、或有對價支付1260萬美元以及支付的債務發行成本1010萬美元部分抵消。
2022財年用於融資活動的淨現金總額為3380萬美元。在2022財年，我們為循環信貸安排支付了2.12億美元，贖回了與股票期權活動相關的普通股總計2590萬美元，向非控股權益分配了2510萬美元，支付了2450萬美元的普通股現金股息，並支付了870萬美元收購某些非控股權益，這部分被我們循環信貸安排下2.62億美元的借款所抵消。
循環信貸安排
2017年11月，我們與一個銀行銀團簽訂了一項13億美元的循環信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排可用於為收購提供資金，以及用於營運資本和其他一般公司目的，包括資本支出。2020年12月，我們簽署了一項修正案，將運力增加2億美元至15億美元。在2022年4月，我們簽署了一項修正案，將我們的信貸安排的到期日延長一年至2024年11月，並以調整後的期限SOFR取代歐洲貨幣利率，作為一種選擇，在該選擇中，信貸安排下的借款應計利息，因為此類資本化條款在信貸安排中定義。2023年7月，我們對我們的信貸安排進行了第三次修訂，其中包括：(I)將容量增加5億美元至20億美元，(Ii)將到期日延長至2028年7月，以及(Iii)提高定價網格中某些總槓桿率等級的適用費率。信貸安排包括一項功能，使我們能夠通過增加現有貸款人的承諾，將能力增加7.5億美元，成為27.5億美元的安排。
信貸融資項下的借款按吾等選擇的基本利率或經調整期限SOFR計提利息，在每種情況下，加上適用利率(基於本公司的總槓桿率)，該等資本化條款在信貸融資中定義。任何一天的基本利率為每年浮動利率，等於(I)最優惠利率；(Ii)聯邦基金利率加.50%；(Iii)調整後期限SOFR，利率為一個月加100個基點中的最高者。調整後期限SOFR為年利率等於期限SOFR加上期限SOFR調整0.10%；但如此確定的調整後期限SOFR不得低於0%。SOFR貸款的適用利率由1.125釐至2.00釐不等。這個
基本利率貸款的適用利率由0.125釐至1.00釐不等。未使用的承諾額收取0.15%至0.35%的費用(取決於公司的總槓桿率)。該信貸安排還包括用於Swingline借款的2億美元再提升額度和用於外幣和信用證借款的1億美元再提升額度。未償還本金、應計和未付利息以及信貸安排項下的其他應付款項可在發生違約事件時加速，如信貸安排中所述。信貸安排是無抵押的，並載有要求(其中包括)維持總槓桿率和利息覆蓋率的契諾，因為該等資本化條款在信貸安排中有定義。截至2023年10月31日，我們遵守了信貸安排的所有金融和非金融契約。
高級無擔保票據
於2023年7月27日，我們完成了優先無抵押票據的公開發售，其中包括本金金額為5.25%的2028年8月1日到期的優先債券(下稱“2028年債券”)及本金金額為2033年8月1日到期的5.35%優先債券(下稱“2033年債券”及與2028年債券合稱為“債券”)。該批債券的利息每半年派息一次，由二零二四年二月一日起，每年二月一日及八月一日派息一次。2028年發行的債券及2033年發行的債券的實際利率分別為5.5%。債券由我們所有現有及未來的附屬公司(“擔保人集團”)按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保，為我們在信貸安排下的責任提供擔保。
其他義務和承諾
本公司若干附屬公司的股權持有人擁有權利(“認沽權利”)，該等權利要求吾等按公允價值或管理層擬僅根據某一測算期內未來盈利的倍數合理地近似計算公允價值的公式，為其股權提供現金代價(“贖回金額”)。截至2023年10月31日，管理層估計我們需要支付的所有看跌期權的贖回總額約為3.648億美元，包括在我們綜合資產負債表中的可贖回非控股權益中。目前可認沽、先前認沽或在2024財年可認沽的認沽權利的估計總贖回金額約為1.529億美元，其中約9,240萬美元將於2024財年支付，前提是所有合資格的相關非控股權益持有人均選擇在2024財年行使其認沽權利。詳情見合併財務報表附註13“可贖回非控制權益”。
有關我們的長期債務的信息，請參閲合併財務報表附註5，短期和長期債務。
關於或有對價債務的信息，見合併財務報表附註8，公允價值計量。截至2023年10月31日，2024財年應付或有對價的估計公允價值為3730萬美元。
有關與本公司經營及融資租賃責任有關的未來最低租賃付款的資料，請參閲綜合財務報表附註9租賃。
擔保人小組彙總財務信息
債券是根據合宜及其若干附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)與作為受託人(“受託人”)的信託銀行之間日期為二零二三年七月二十七日的契約(“基礎契約”)以及吾等、附屬擔保人與受託人之間日期為二零二三年七月二十七日的第一份補充契約(“第一補充契約”及連同基礎契約“契約”)而發行的。該等債券為HEICO的直接無抵押優先債務，與我們現有及未來的所有優先無抵押債務享有同等的償還權。每家附屬擔保人均由本公司直接或間接擁有，並共同及個別擔保我們在票據項下的責任。沒有一家附屬擔保人是在美國以外的地區組織的。附屬擔保人的名單載於本年度報告的10-K表格附件22。
根據契約，當附屬擔保人不再擔保或不再是信貸安排的義務人時，債券持有人將被視為已同意解除附屬擔保人所提供的附屬擔保，而受託人或任何債券持有人無須採取任何行動。因此，如果信貸安排下的貸款人解除附屬擔保人對信貸安排的擔保或作為借款人在信貸安排下的義務，附屬擔保人擔保票據的責任將立即終止。如果我們未來的任何附屬公司在票據未償還時產生信貸安排下的債務，則該附屬公司將被要求為票據提供擔保。
此外，在下列情況下，在契約允許的每一種情況下，附屬擔保人將被免除其附屬擔保項下的所有義務：
•在一次交易或一系列相關交易中出售或以其他方式處置(包括以合併或合併的方式)該附屬擔保人(吾等或吾等的任何關聯公司除外)的大部分有表決權股份；或
•出售或處置該附屬擔保人的全部或實質所有財產(我們的任何附屬公司或另一附屬擔保人除外)；
然而，在每種情況下，該等交易均獲信貸安排準許，而在該等交易生效後，該附屬擔保人不再就該信貸安排承擔任何附屬擔保或其他責任。如果我們行使法律失效、契約失效選擇權或解除契約，附屬擔保人的附屬擔保也將被解除。
我們幾乎完全通過我們的子公司開展業務。因此，擔保人集團的現金流和償還任何擔保登記債務證券的能力將取決於我們子公司的收益以及該等收益向擔保人集團的分配，包括非擔保人子公司的收益，無論是通過股息、貸款或其他方式。擔保登記債務證券的持有者只對擔保人集團有直接債權。
下表包括擔保人小組的彙總財務信息(以千計)。擔保人集團的資料按綜合基準呈列，不包括公司間結餘及吾等與擔保人集團之間的交易，亦不包括於非擔保人附屬公司的投資及收益的權益。擔保人集團的應付款項、應付款項及與非擔保人附屬公司的交易均列於單獨的項目中。合併時間表是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
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| 自.起 |
| 2023年10月31日 |
| 流動資產(不包括非擔保人子公司的公司間應收賬款淨額) | $1,440,062 | |
| 非流動資產 | 4,490,490 | |
| 從非擔保子公司應收/(應付)給非擔保人子公司的公司間淨額 | 182,795 | |
| 流動負債(不包括公司間應付給非擔保人子公司的淨額) | 531,466 | |
| 非流動負債 | 2,895,592 | |
| 可贖回的非控股權益 | 252,013 | |
| 非控制性權益 | 37,786 | |
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| 截至的年度 | | |
| 2023年10月31日 | | |
| 淨銷售額 | $2,365,569 | | | |
| 毛利 | 889,226 | | | |
| 營業收入 | 507,881 | | | |
| 合併業務淨收益 | 356,640 | | | |
| 可歸因於HeICO的淨收入 | 327,669 | | | |
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| 截至的年度 | | |
| 2023年10月31日 | | |
| 公司間淨銷售額 | $1,986 | | | |
| 公司間管理費 | 3,430 | | | |
| 公司間利息收入 | 7,120 | | | |
| 公司間分紅 | 57,080 | | | |
關鍵會計估計
**我們認為以下是我們最關鍵的會計估計，需要管理層對本質上不確定的事項做出判斷。
用於確定與業務合併、或有對價安排以及商譽和無形資產減值測試相關的公允價值的假設具有很高的判斷性。如該等假設有重大變動，或影響公允價值的條件或情況有重大變動，吾等可能被要求確認重大減值費用。見項目1A.、風險因素，查看可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同的一系列因素。
收入確認
當HEICO將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，該公司確認收入，其金額反映了它預計將獲得的商品或服務的對價。我們的履約義務得到履行，控制權在某個時間點或超過一個時間點轉移。我們的大部分收入是在控制權轉移的時間點確認的，這通常通過向客户發貨或交付產品、所有權轉移、所有權重大風險和回報的轉移以及客户接受來證明。對於某些合同，我們生產的產品沒有替代用途，我們有權強制執行，以收回所產生的成本以及迄今已完成工作的合理利潤率，以及某些其他合同，根據這些合同，我們在提供維修和大修服務的同時創造或增強客户擁有的資產，控制權將隨着時間的推移移交給客户。HEICO對這些類型的合同使用超時確認模型來確認收入。
*我們使用成本比法作為衡量隨着時間推移而滿足的履行義務的進度，因為我們認為這種輸入法最能代表控制權轉移給客户。根據這一方法，本期收入的入賬數額等於迄今發生的費用除以合同總估計費用乘以(1)交易價格減去(2)前期確認的累計收入的比率。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具、維修和折舊。
根據成本比法，完成進度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計費用總額的比例來衡量的。這些預測要求管理層對設計和相關開發成本的複雜性、分包商的績效、材料的可用性和成本、勞動生產率和成本、管理費用、資本成本和製造效率等項目做出大量假設和估計。我們定期審查我們的成本估算，或者當情況發生變化並需要對先前的估算進行修改時。費用估計數主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。
對於某些具有相似特徵並使用超時模型確認收入的合同，我們使用投資組合方法來估計要確認的收入金額。對於每個合同組合，確定各自的在製品和/或產成品庫存餘額，並應用特定於組合的保證金來估計交易價格的按比例部分，以確認與所發生的成本有關的部分。只有在所產生的收入確認與對個別合同適用會計的情況下不會有實質性差異的情況下，才使用這種方法。
因此，當我們的某些合同包含客户回扣、積分、批量購買折扣、罰款和其他可能影響我們將收到的總對價的條款時，會產生可變對價。我們一般將可變對價計入交易價格，方法是根據對所有可用信息(即歷史經驗、當前和預測業績)的評估，採用我們預期有權獲得的對價的最可能金額法，並且只有在不確定性消除後確認的收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才會如此。當與可變對價的解決有關的結果數量有限時，我們通過應用最可能數量法來估計可變對價。
對估計數的變動導致淨銷售額和銷售成本的調整，在累積追趕的已知期間確認為必要。預估的變化對2023財年、2022財年和2021財年合併運營的淨收入沒有實質性影響。
存貨計價
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先進先出或平均成本確定。如有損失，應在確定的期間內全額確認。
*我們定期評估庫存的賬面價值，考慮其實物狀況、銷售模式和預期未來需求等因素，以估計減記任何移動緩慢、陳舊或損壞的庫存所需的總金額。這些估計可能與基於未來經濟狀況、客户庫存水平或在進行估計減記時未預見或不存在的競爭因素的實際數額有很大差異。
根據行業慣例，所有庫存都被歸類為流動資產，包括生產週期較長的部分，其中一些可能無法在一年內變現。
企業合併
根據估計公允價值，我們將收購實體的收購價格分配給收購的相關有形和可識別無形資產和負債以及根據其估計公允價值承擔的任何非控制權益，任何超出的部分均記作商譽。釐定收購資產及承擔的負債及非控制權益的公允價值需要管理層的判斷，並經常涉及使用重大估計及假設，包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產壽命及市盈率等項目的假設。我們一般在諮詢第三方估值顧問後確定收購的無形資產的公允價值。
根據收購若干附屬公司協議的一部分，如被收購實體於收購日期後達到若干盈利目標，吾等可能有責任支付或有對價。截至收購日期，或有對價按公允價值計入，公允價值是通過使用基於概率的情景分析方法確定的。在這種方法下，一組離散的潛在未來子公司收益是根據每種情況下的各種收入增長率假設使用內部估計來確定的。然後，為每個離散的潛在未來收益估計分配一個可能性概率，並使用反映HEICO信用風險的加權平均貼現率來計算和貼現由此產生的或有對價。收購日期後，該等或有對價的公允價值在每個報告期內予以計量，任何變動均記入我們的綜合經營報表內的SG&A費用。收入增長率、相關收益或貼現率的變化可能導致應計或有對價金額發生重大變化。截至2023年10月31日和2022年10月31日，或有對價分別在我們的綜合資產負債表中應計7,110萬美元和8,280萬美元。在2023財年、2022財年和2021財年，此類公允價值計量調整導致SG&A費用淨(減少)分別增加(70萬美元)、(760萬美元)和120萬美元。有關或有對價安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8“公允價值計量”。
商譽及其他無形資產的估值
我們於10月31日每年測試商譽減值，或在事件或環境變化顯示商譽賬面值可能超過其公允價值時更頻繁地測試商譽減值。在測試商譽減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估，並確定減值的可能性大於非減值，則我們將被要求進行量化減值測試，否則無需進一步分析。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行定量減損測試。在進行量化減值測試時，吾等將各報告單位的公允價值與其賬面值進行比較，以確定潛在的減值，並在報告單位商譽的賬面價值超出其公允價值的金額中確認減值損失。這個
我們報告單位的公允價值是採用市場法和收益法的加權平均值來確定的。在市場法下，公允價值是使用可比公司的公佈市盈率來估計的。我們根據收益法計算公允價值的方法是，採用基於內部預測和管理層認為合理的其他假設的估計未來現金流量，並使用估計加權平均資本成本對其進行貼現。根據截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的年度商譽減值測試，我們確定我們的商譽沒有減值。作為量化減值測試的一部分，我們每個報告單位的公允價值都大大超過了截至2023年10月31日的賬面價值。
**截至10月31日，我們每年測試每項非攤銷無形資產(主要是商標名)的減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，我們會更頻繁地進行減值測試。為了得出我們的商標的公允價值，我們使用收益法，這依賴於管理層對特許權使用費費率、預計收入和貼現率的假設。如果事件或情況表明資產可能減值，我們也會對每項攤銷無形資產進行減值測試。測試包括確定此類資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回。如果未貼現的未來現金流量總額少於該等資產的賬面金額，我們將根據賬面金額超過資產的公允價值確認減值損失。公允價值的確定要求我們對潛在因素做出許多估計、假設和判斷，如預計收入和相關收益以及貼現率。根據進行的無形資產減值測試，我們在2023財年發生了無形減值損失，並未確認2022財年和2021財年的任何減值損失。
新會計公告
有關更多信息，請參閲合併財務報表附註1，重要會計政策摘要-新會計公告。
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文中包含的所有非明確歷史性質的陳述都可能是前瞻性陳述，“預期”、“相信”、“預期”、“估計”和類似的表述通常是為了識別前瞻性陳述。本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是在提交給美國證券交易委員會的新聞稿、書面聲明或其他文件中，還是在正常業務過程中通過會議、電話和電話會議與投資者和分析師進行的溝通和討論中，涉及我們的運營、經濟表現和財務狀況，都會受到風險、不確定因素和或有事項的影響。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致實際結果、業績或成就與預期結果、業績或成就大不相同。另外，
前瞻性陳述基於管理層利用現有信息對公允價值和未來成本的估計。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括：
•公共衞生威脅的嚴重性、規模和持續時間，如新冠肺炎大流行；
•我們的流動資金以及產生現金的數量和時機；
•減少商業航空旅行、航空公司機隊變更或航空公司購買決定，這可能會導致對我們的商品和服務的需求下降；
•產品規格成本和要求，這可能導致我們完成合同的成本增加；
•政府和監管要求，出口政策和限制，美國和/或外國客户國防、空間或國土安全支出的減少，或來自現有和新競爭對手的競爭，這可能會減少我們的銷售額；
•我們有能力以有利可圖的價格推出新產品和服務，這可能會降低我們的銷售額或銷售額增長；
•產品開發或製造困難，可能會增加我們的產品開發和製造成本，並延誤銷售；以及
•我們進行收購的能力，包括獲得任何適用的國內和/或外國政府批准，並從收購的業務中實現運營協同效應；客户信用風險；利息、外幣匯率和所得税税率；以及經濟狀況，包括航空、國防、太空、醫療、電信和電子行業內外的通脹影響，這些都可能對我們的成本和收入產生負面影響。
關於可能對我們的財務業績產生重大影響的這些因素和其他因素的進一步信息，見項目1A，風險因素。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律要求。
項目7A.答覆：關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率風險，主要與我們的循環信貸融資有關，該融資具有浮動利率。 與我們的浮息債務相關的利率風險是利率上升可能導致的利息支出增加。 根據我們截至2023年10月31日的未償還浮息債務餘額總額12.5億美元，假設利率上升10%不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大影響。 我們亦將部分現金及現金等價物維持於原到期日為三個月或以下的金融工具。該等金融工具須承受利率風險，倘利率上升，其價值將會下跌。
由於該等金融工具的期限較短，假設於2023年10月31日利率上升10%，將不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大影響。
外幣風險
我們有幾家外國子公司使用美元以外的功能貨幣，主要是歐元。 因此，該等外幣與美元之間的匯率變動將影響我們海外附屬公司的財務業績換算為美元，以報告我們的綜合財務業績。 假設截至2023年10月31日，歐元兑美元匯率下跌10%，不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流量產生重大影響。
第8項。第二項：財務報表和補充數據
HEICO公司和子公司
財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | | 51 |
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截至2023年及2022年10月31日的綜合資產負債表 | | 55 |
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截至年度的綜合業務報表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 56 |
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截至2013年12月31日止年度的綜合全面收益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 57 |
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截至2013年12月31日止年度合併股東權益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 58 |
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截至年度的綜合現金流量表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | | 60 |
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合併財務報表附註 | | 61 |
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財務報表附表二--2023年、2022年和2021年10月31日終了年度的估值和合格賬户 | | 127 |
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
海科公司
佛羅裏達州好萊塢
對財務報表的幾點看法
本核數師已審計合營公司及其附屬公司(“貴公司”)於2023年10月31日及2022年10月31日的綜合資產負債表，截至2023年10月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的財務狀況，以及截至2023年10月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年10月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2023年12月20日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給財務/審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
存貨淨額--見財務報表附註1和附註3
關鍵審計事項説明
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。本公司定期評估存貨的賬面價值，這需要管理層作出與銷售模式和預期未來需求相關的重大估計和假設，以便估計減記任何移動緩慢或陳舊的存貨所需的金額。與未來需求和銷售模式相關的假設的變化可能會對公司在飛行支持組運營部門的某些分銷和售後部件業務部門的成品庫存估值產生重大影響。
鑑於這些業務部門的庫存餘額很大，再加上預測這些業務部門內的銷售模式和預期未來需求所需的判斷，審計這種估計需要審計師高度的判斷，並在執行審計程序和評估這些程序的結果時付出更大的努力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外，我們的審計程序涉及管理層用來估計存貨估值準備金的預期未來需求和銷售模式：
•我們測試了控制措施的有效性，包括與評估預期未來需求和銷售模式的合理性有關的控制措施。
•我們通過執行以下操作來評估管理層對未來需求和銷售模式的假設的合理性：
◦利用歷史庫存使用數據分析計算的庫存估價儲備、現有庫存和一段時間內的銷售趨勢之間的關係。
◦將管理層的假設與某些庫存項目的現有外部市場數據進行比較。
•我們通過對業務單位層面的準備金餘額進行實質性分析，評估了估值準備金的準確性和完整性。
•我們測試了庫存估值儲備的變化，並評估了這種變化是出售或註銷庫存部件的結果，還是用於制定估值儲備的重大假設發生變化的結果。
企業合併--見財務報表附註1、2和4
關鍵審計事項説明
公司於2023年1月5日完成對Exxelia International SAS(“Exxelia”)的收購，並於2023年8月4日完成對Wencor Group(“Wencor”)的收購。本公司將被收購實體的收購價格分配給被收購的相關有形和可識別無形資產和負債以及根據其估計公允價值承擔的任何非控制權益，任何超出的部分都記錄為商譽。在釐定這些收購的無形資產的公允價值時，管理層須作出與未來現金流量、估值方法及特許權使用費税率及折現率的選擇有關的重大估計及假設。
我們將為Exxelia和Wencor收購的無形資產確定為關鍵審計事項，因為管理層對這些資產的公允價值做出了重大估計和假設。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序以評估管理層對未來現金流的預測、估值方法以及為這些收購的無形資產選擇特許權使用費和折扣率的合理性時，需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來現金流的預測、估值方法以及這些無形資產的特許權使用費和貼現率的選擇，其中包括：
•我們測試了對收購的無形資產估值的控制的有效性，包括管理層對未來現金流預測的控制，以及特許權使用費和貼現率的選擇。
•我們通過將預測與歷史結果、某些同行公司和行業預測進行比較，評估了管理層對未來現金流預測的合理性。
•在我們公允價值專家的幫助下，我們通過以下方式評估了(1)估值方法、(2)特許權使用費費率和(3)貼現率的合理性：
◦測試確定特許權使用費和折扣率所依據的來源信息，並測試計算的數學準確性。
◦制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的特許權使用費和貼現率進行比較。
•我們評估了估計的未來現金流是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2023年12月20日
自1990年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
HEICO公司和子公司
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
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| 截至10月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $171,048 | | | $139,504 | |
| 應收賬款淨額 | 509,075 | | | 294,848 | |
| 合同資產 | 111,702 | | | 93,978 | |
| 庫存，淨額 | 1,013,680 | | | 582,471 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 49,837 | | | 41,929 | |
流動資產總額 | 1,855,342 | | | 1,152,730 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 321,848 | | | 225,879 | |
| 商譽 | 3,274,327 | | | 1,672,425 | |
| 無形資產，淨額 | 1,357,281 | | | 733,327 | |
| 其他資產 | 386,265 | | | 311,135 | |
| 總資產 | $7,195,063 | | | $4,095,496 | |
| | | |
| 負債和權益 |
| 流動負債： | | | |
| 短期債務和長期債務的當期期限 | $17,801 | | | $1,654 | |
| 應付貿易帳款 | 205,893 | | | 116,551 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 433,101 | | | 290,199 | |
| 應付所得税 | 8,547 | | | 12,455 | |
| 流動負債總額 | 665,342 | | | 420,859 | |
| | | |
| 長期債務，扣除本期債務 | 2,460,277 | | | 288,620 | |
| 遞延所得税 | 131,846 | | | 71,162 | |
| 其他長期負債 | 379,640 | | | 338,948 | |
| 總負債 | 3,637,105 | | | 1,119,589 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | | |
| | | |
| 可贖回的非控股權益(附註13) | 364,807 | | | 327,601 | |
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| 股東權益： | | | |
優先股，$.01每股面值；10,000授權股份；無已發佈 | — | | | — | |
普通股，$.01每股面值；150,000授權股份； 54,721和54,519已發行及已發行股份 | 547 | | | 545 | |
A類普通股，$.01每股面值；150,000授權股份；83,507和82,093已發行及已發行股份 | 835 | | | 821 | |
| 超出票面價值的資本 | 578,809 | | | 397,337 | |
| 遞延賠償義務 | 6,318 | | | 5,297 | |
| 不可撤銷信託持有的Heico股票 | (6,318) | | | (5,297) | |
| 累計其他綜合損失 | (40,180) | | | (46,499) | |
| 留存收益 | 2,605,984 | | | 2,253,932 | |
| 合計海科股東權益 | 3,145,995 | | | 2,606,136 | |
| 非控制性權益 | 47,156 | | | 42,170 | |
| 股東權益總額 | 3,193,151 | | | 2,648,306 | |
| 負債和權益總額 | $7,195,063 | | | $4,095,496 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
HEICO公司和子公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
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| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| 淨銷售額 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
銷售成本 | 1,814,617 | | | 1,345,563 | | | 1,138,259 | |
銷售、一般和行政費用 | 528,149 | | | 365,915 | | | 334,523 | |
| | | | | |
總運營成本和費用 | 2,342,766 | | | 1,711,478 | | | 1,472,782 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 625,339 | | | 496,844 | | | 392,900 | |
| | | | | |
| 利息支出 | (72,984) | | | (6,386) | | | (7,285) | |
| 其他收入 | 2,928 | | | 565 | | | 1,443 | |
| | | | | |
所得税前收入和非控制性權益 | 555,283 | | | 491,023 | | | 387,058 | |
| | | | | |
| 所得税費用 | 110,900 | | | 100,400 | | | 57,300 | |
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| 合併業務淨收益 | 444,383 | | | 390,623 | | | 329,758 | |
| | | | | |
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | 40,787 | | | 38,948 | | | 25,538 | |
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| 可歸因於HeICO的淨收入 | $403,596 | | | $351,675 | | | $304,220 | |
| | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益： | | | | | |
基本信息 | $2.94 | | | $2.59 | | | $2.25 | |
稀釋 | $2.91 | | | $2.55 | | | $2.21 | |
| | | | | |
已發行普通股加權平均數： | | | | | |
基本信息 | 137,185 | | | 136,010 | | | 135,326 | |
稀釋 | 138,905 | | | 138,037 | | | 137,854 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位：千)
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| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 合併業務淨收益 | $444,383 | | | $390,623 | | | $329,758 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 6,905 | | | (40,078) | | | (591) | |
| 設定受益養老金計劃未實現收益，税後淨額 | 59 | | | 368 | | | 991 | |
| 固定收益養老金計劃未實現虧損攤銷，税後淨額 | 56 | | | 65 | | | 135 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 7,020 | | | (39,645) | | | 535 | |
| 合併經營綜合收益 | 451,403 | | | 350,978 | | | 330,293 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 40,787 | | | 38,948 | | | 25,538 | |
非控股權益應佔外幣換算調整 | 701 | | | (1,698) | | | (62) | |
| 可歸屬於非控股權益的全面收益 | 41,488 | | | 37,250 | | | 25,476 | |
| 歸屬於HEICO的綜合收益 | $409,915 | | | $313,728 | | | $304,817 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股數據除外)
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| | | 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 截至2022年10月31日的餘額 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
| 綜合收益 | 29,565 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,319 | | | 403,596 | | | 11,923 | | | 421,838 | |
現金股息(美元).20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,370) | | | — | | | (27,370) | |
| 為收購而發行普通股 | — | | | — | | | 11 | | | 161,362 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 161,373 | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | — | | | 13,677 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,677 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 15,475 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,475 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 2 | | | 3 | | | 6,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,713 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (14,847) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,847) | |
對非控股權益的分配 | (29,654) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,937) | | | (6,937) | |
| 收購非控股權益 | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,674) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,674) | |
| 與收購相關的非控制性權益 | 12,137 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 23,866 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,866) | | | — | | | (23,866) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延賠償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,021 | | | (1,021) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 2,351 | | | — | | | — | | | 771 | | | — | | | — | | | — | | | (308) | | | — | | | 463 | |
| 截至2023年10月31日的餘額 | $364,807 | | | $547 | | | $835 | | | $578,809 | | | $6,318 | | | ($6,318) | | | ($40,180) | | | $2,605,984 | | | $47,156 | | | $3,193,151 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 截至2021年10月31日的餘額 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
| 綜合收益(虧損) | 27,442 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,947) | | | 351,675 | | | 9,808 | | | 323,536 | |
現金股息(美元).18每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,466) | | | — | | | (24,466) | |
| 為收購而發行普通股 | — | | | — | | | 6 | | | 74,999 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75,005 | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | — | | | 1 | | | 11,416 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,417 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 12,646 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,646 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | 3 | | | 3 | | | 2,346 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,352 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | (1) | | | (1) | | | (25,944) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,946) | |
對非控股權益的分配 | (23,607) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,485) | | | (1,485) | |
| 收購非控股權益 | (12,150) | | | — | | | — | | | 3,415 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,415 | |
| 與收購相關的非控制性權益 | 56,770 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 22,798 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,798) | | | — | | | (22,798) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 3,761 | | | — | | | — | | | (2,288) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (2,309) | |
| 截至2022年10月31日的餘額 | $327,601 | | | $545 | | | $821 | | | $397,337 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($46,499) | | | $2,253,932 | | | $42,170 | | | $2,648,306 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
海科公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位為千，每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股東權益 | | | | |
| 可贖回的非控股權益 | | 普通股 | | A類普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 遞延賠償義務 | | 不可撤銷信託持有的Heico股票 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 2020年10月31日的餘額 | $221,208 | | | $542 | | | $809 | | | $299,930 | | | $4,886 | | | ($4,886) | | | ($9,149) | | | $1,688,045 | | | $30,430 | | | $2,010,607 | |
綜合收益 | 19,662 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 597 | | | 304,220 | | | 5,814 | | | 310,631 | |
現金股息(美元).17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,002) | | | — | | | (23,002) | |
向海科儲蓄投資計劃發行普通股 | — | | | 1 | | | — | | | 9,791 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,792 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 9,058 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,058 | |
行使股票期權所得收益 | — | | | — | | | 3 | | | 5,341 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,344 | |
與行使股票期權相關的普通股贖回 | — | | | — | | | — | | | (3,791) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,791) | |
對非控股權益的分配 | (25,746) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,217) | | | (2,217) | |
收購非控股權益 | (2,336) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與收購相關的非控制性權益 | 18,989 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整可贖回非控股權益的贖回金額 | 19,743 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,743) | | | — | | | (19,743) | |
| 非控制性權益的出資 | 1,067 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延賠償義務 | — | | | — | | | — | | | — | | | 411 | | | (411) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 418 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | (159) | | | 260 | |
| 截至2021年10月31日的餘額 | $252,587 | | | $543 | | | $812 | | | $320,747 | | | $5,297 | | | ($5,297) | | | ($8,552) | | | $1,949,521 | | | $33,868 | | | $2,296,939 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
HEICO公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | |
合併業務淨收益 | $444,383 | | | $390,623 | | | $329,758 | |
對合並業務淨收益進行調節的調整 要實現經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 130,043 | | | 96,333 | | | 93,019 | |
| 基於股份的薪酬費用 | 15,475 | | | 12,646 | | | 9,058 | |
| 僱主對HEICO儲蓄和投資計劃的供款 | 15,276 | | | 12,180 | | | 10,091 | |
| 或有對價協議的修訂和終止 | (9,057) | | | — | | | — | |
| 支付或有對價 | (6,299) | | | — | | | — | |
| (減少)應計或有對價淨額增加 | (686) | | | (7,631) | | | 1,246 | |
| 遞延所得税(福利)準備 | (26,531) | | | 8,876 | | | (15,635) | |
| 經營性資產和負債的變動，扣除收購： | | | | | |
| 應收賬款增加 | (65,595) | | | (29,272) | | | (27,300) | |
| 合同資產(增加)減少 | (11,642) | | | (4,148) | | | 376 | |
| 庫存增加 | (124,782) | | | (89,186) | | | (10,121) | |
| 預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 5,599 | | | (10,077) | | | (4,795) | |
| 應付貿易賬款增加 | 10,975 | | | 25,567 | | | 6,907 | |
| 應計費用和其他流動負債增加 | 72,589 | | | 34,122 | | | 33,634 | |
| 應繳所得税增加(減少) | (4,505) | | | 11,597 | | | 2,821 | |
| 與海科領導層薪酬計劃相關的其他長期負債和資產的淨變化 | 13,512 | | | 15,398 | | | 12,781 | |
| 其他 | (10,020) | | | 828 | | | 2,244 | |
經營活動提供的淨現金 | 448,735 | | | 467,856 | | | 444,084 | |
| | | | | |
| 投資活動： | | | | | |
收購，扣除收購現金後的淨額 | (2,421,788) | | | (347,308) | | | (136,500) | |
資本支出 | (49,434) | | | (31,982) | | | (36,183) | |
| 與HEICO領導層薪酬計劃相關的投資 | (18,892) | | | (15,300) | | | (14,000) | |
其他 | 5,647 | | | (1,239) | | | 3,229 | |
用於投資活動的現金淨額 | (2,484,467) | | | (395,829) | | | (183,454) | |
| | | | | |
| 融資活動： | | | | | |
| 發行優先無抵押票據所得款項 | 1,189,452 | | | — | | | — | |
循環信貸安排借款 | 1,964,000 | | | 262,000 | | | — | |
循環信貸安排付款 | (989,000) | | | (212,000) | | | (505,000) | |
| 對非控股權益的分配 | (36,591) | | | (25,092) | | | (27,963) | |
| 支付的現金股利 | (27,370) | | | (24,466) | | | (23,002) | |
| 與行使股票期權相關的普通股贖回 | (14,847) | | | (25,946) | | | (3,791) | |
支付或有對價 | (12,610) | | | (320) | | | — | |
| 發債成本 | (10,060) | | | (1,010) | | | (1,468) | |
收購非控股權益 | (2,733) | | | (8,735) | | | (2,336) | |
行使股票期權所得收益 | 6,713 | | | 2,352 | | | 5,344 | |
| | | | | |
| 非控制性權益的出資 | — | | | — | | | 534 | |
其他 | (1,905) | | | (616) | | | (1,286) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,065,049 | | | (33,833) | | | (558,968) | |
| | | | | |
匯率變動對現金的影響 | 2,227 | | | (6,988) | | | (216) | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 31,544 | | | 31,206 | | | (298,554) | |
| 年初現金及現金等價物 | 139,504 | | | 108,298 | | | 406,852 | |
年終現金及現金等價物 | $171,048 | | | $139,504 | | | $108,298 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
HEICO公司和子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
業務性質
自成立以來，HEICO Corporation透過其主要附屬公司，包括HEICO AerSpace Holdings Corp.(“HEICO AerSpace”)、HEICO Flight Support Corp.(“HFSC”)及HEICO Electronics Technologies Corp.(“HEICO Electronics”)及其各自的附屬公司(統稱為“本公司”)，主要在美國(“美國”)從事航空航天、國防及電子相關產品及服務的設計、製造及銷售。國際上也是如此。該公司的客户羣主要是航空、國防、航天、醫療、電信和電子行業。
陳述的基礎
截至目前，該公司有兩個運營部門：由HEICO AerSpace和HFSC及其各自的子公司組成的飛行支持集團(FSG)；以及由HEICO Electronics及其子公司組成的電子技術集團(ETG)。
*合併財務報表包括HEICO公司及其直屬子公司的財務賬目，除HEICO航空航天外，其餘均為全資擁有20%的股份由德國漢莎航空公司的技術服務子公司漢莎技術公司(“LHT”)持有。HFSC合併了七家子公司，這些子公司是70%, 74%, 82%, 84%, 85%, 89%和96分別擁有三家子公司的股份，每一家子公司大約90持股比例和各自擁有的五家子公司80.1擁有%的股份。此外，海科宇航還合併了一家合資企業，這是84擁有%的股份。海科電子合併了四家子公司，每一家子公司80.1持股比例，兩家子公司各為75%的股份，以及七家子公司，這些子公司80.4%, 82.5%, 85%, 90%, 91%, 92.7%和95.9分別擁有1%的股份。HEICO電子的某些子公司合併了不完全擁有的子公司。見附註13，可贖回的非控股權益。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
雖然公司在很大程度上已經從新冠肺炎大流行中恢復過來，但海科在2023財年的運營業績反映了大流行的一些揮之不去的影響，包括對公司供應鏈的影響。儘管如此，與2022財年相比，該公司在2023財年的經營業績繼續改善，這主要反映出對其商業航空產品和服務的需求有所改善。FSG報告稱，由於國際旅遊市場復甦放緩，某些國內旅遊市場的商業航空旅行復蘇，淨銷售額連續13個季度出現增長。
估計和假設的使用
此外，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
就綜合財務報表而言，本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資，如美國國庫券和貨幣市場基金視為現金等價物。
應收帳款
所有應收賬款包括客户開出的賬單和當前到期的金額。應收賬款的計價要求公司設立預計壞賬準備，並將相應的費用計入壞賬費用。該公司根據其以前的經驗、對客户支付能力的評估、未償還應收賬款的年齡以及航空、國防、航天、醫療、電信和電子行業內外的經濟狀況等因素來估計應收賬款。
合同資產
合同資產(未開賬單的應收賬款)是指使用超期確認模型在合同上確認的收入，超過了向客户開具發票的金額。有關公司合同資產的更多信息，請參見附註6，收入。
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的其他金融工具主要包括臨時現金投資和貿易應收賬款。本公司將其臨時現金投資放在高信用質量的金融機構，並限制對任何一家金融機構的信貸敞口。由於構成公司客户基礎的大量客户以及他們分散在許多不同的地理區域，因此與應收貿易賬款有關的信用風險的集中度有限。該公司對其客户進行持續的信用評估，但通常不需要抵押品來支持客户應收賬款。
庫存
總庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按先進先出或平均成本確定。如有損失，應在確定的期間內全額確認。本公司定期評估存貨的賬面價值，並考慮其實物狀況、銷售模式及預期未來需求等因素，以估計減記任何移動緩慢、陳舊或損壞的存貨所需的金額。這些估計可能與基於未來經濟狀況、客户庫存水平或在進行估計減記時未預見或不存在的競爭因素的實際數額有很大差異。根據行業慣例，所有庫存都被歸類為流動資產，包括生產週期較長的部分，其中一些可能無法在一年內變現。
物業、廠房及設備
所有的財產、廠房和設備都按成本入賬。折舊和攤銷一般按直線法按各種資產的估計使用年限計提。 公司的財產、廠房和設備一般在下列估計使用年限內折舊：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 建築物和改善措施 | 10 | 至 | 40 | 年份 | |
| 機器和設備 | 3 | 至 | 10 | 年份 | |
| 租賃權改進 | 2 | 至 | 20 | 年份 | |
| 工裝 | 2 | 至 | 5 | 年份 | |
因此，主要增加和改進的成本是資本化的。租賃改進按租賃改進的使用年限或租賃期限中較短的一項攤銷。
維修和維護費用在發生時計入費用。在處置資產時，其成本和相關累計折舊從財務賬户中扣除，任何由此產生的收益或損失都反映在收益中。
租契
該公司的租賃安排主要涉及製造設施、辦公樓、設備、土地和車輛。本公司評估為其提供資產使用控制權的合同安排在成立之日是否為租約或包含租約。租賃期限包括在合理確定公司將行使該選擇權時續簽、延長或終止租約的任何選擇權。本公司使用會計準則編纂(“ASC”)主題842中規定的分類標準將租賃分類為經營性或融資性租賃。HEICO根據租賃期內租賃付款的現值，確認於租賃開始日的租賃使用權(“ROU”)資產及相應的租賃負債。用於計算本公司租賃現值的貼現率是基於合益高的增量借款利率，並考慮了信用風險、租賃期限和自開始日期以來的其他可用信息。
租約不提供一個容易確定的隱含利率。取決於指數或費率的可變租賃付款包括在租賃開始日使用指數或費率確定ROU資產和租賃負債時。不依賴於指數或費率或因租賃開始日期後指數或費率變化而產生的可變租賃付款，在產生付款義務的期間計入租賃費用。公司的ROU資產通過任何預付租賃付款和初始直接成本增加，並通過任何租賃激勵措施減少。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾。有關公司租賃會計政策的更多信息，請參閲附註9，租賃。
企業合併
此外，本公司將收購實體的收購價分配給所收購的相關有形和可識別無形資產和負債以及根據其估計公允價值承擔的任何非控制權益，任何超出的部分均記作商譽。被收購企業的經營業績計入公司自收購生效之日起的經營業績。收購成本總計為5美元25.42023財年為100萬美元，其中21.61000萬美元被記錄為銷售、一般和行政(“SG&A”)費用和#美元。3.81,000,000美元計入公司綜合經營報表的利息支出。在2022財年和2021財年，收購成本並不重要。有關公司2023財年收購成本的更多信息，請參見附註2，收購。
對於或有對價安排，負債於收購日期按公允價值確認，隨後的公允價值調整計入運營。有關公司或有對價安排的更多信息可在附註2，收購和附註8，公允價值計量中找到。
商譽及其他無形資產
*截至10月31日，公司每年測試商譽減值，如果事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能超過其公允價值，則更頻繁地測試商譽減值。在測試商譽減值時，本公司有權首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果本公司選擇進行定性評估，並確定減值的可能性大於否，則本公司將被要求進行量化減值測試，否則無需進一步分析。本公司亦可選擇不進行定性評估，而直接進行量化減值測試。在進行量化減值測試時，本公司將其每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，以確定潛在的減值，並在報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值的金額中確認減值損失。本公司報告單位的公允價值採用市場法和收益法的加權平均值來確定。在市場法下，公允價值是使用已公佈的市盈率估計的。
可比的公司。本公司根據收益法計算公允價值，方法是採用基於內部預測和管理層認為合理的其他假設的估計未來現金流量，並使用估計加權平均資本成本對其進行貼現。
該公司不受攤銷影響的無形資產主要由其商號組成。本公司應攤銷的無形資產按直線法攤銷(加速攤銷的某些客户關係除外)，按下列估計使用年限攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | 6 | 至 | 17 | 年份 | |
| 知識產權 | 7 | 至 | 22 | 年份 | |
| 其他 | 5 | 至 | 20 | 年份 | |
此外，知識產權攤銷費用記為銷售成本的組成部分，客户關係攤銷費用記為公司合併經營報表中SG&A費用的組成部分。截至10月31日，該公司每年對每項非攤銷無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產可能減值，則更頻繁地進行減值測試。為了計算其商標的公允價值，該公司採用收益法，這取決於管理層對特許權使用費、預計收入和貼現率的假設。如果事件或情況表明資產可能減值，公司還會對每項攤銷無形資產進行減值測試。測試包括確定此類資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回。如果未貼現的未來現金流量總額少於該等資產的賬面金額，本公司將根據賬面金額超過該等資產的公允價值確認減值虧損。公允價值的確定要求管理層對預計收入、收益和貼現率等因素進行大量估計、假設和判斷。
客户返點和積分
此外，公司將應計客户回扣和信貸作為應計費用和其他流動負債的組成部分記錄在其綜合資產負債表中。這些金額通常涉及作為某些銷售合同的一部分與客户談判的折扣，這些合同通常與銷售量門檻掛鈎。由於收入是根據每個客户在合同返利期(通常為一年)期間預期賺取的折扣率的估計水平確認的，公司應將客户回扣和積分計入淨銷售額內的減少額。累積的客户回扣和積分由管理層監控，折扣水平至少每季度更新一次。
產品保修
所有產品保修負債在裝運時估計，並作為應計費用和其他流動負債的組成部分記錄在公司的綜合資產負債表中。確認的金額是根據歷史索賠經驗確定的。
固定收益養老金計劃
關於前一年的收購，本公司假設了一個凍結的合格固定收益養老金計劃(“該計劃”)。該計劃的福利是以僱員薪酬和服務年限為基礎的；但是，計劃參與者的應計福利在獲得之日是固定的。該公司使用精算估值來確定該計劃的預計福利債務，並在其綜合資產負債表中將該計劃資產的公允價值與截至10月31日的預計福利債務之間的差額記錄在其他長期負債中，但將任何超額資金重新歸類為其他長期資產。此外，在一個財政年度內產生的任何精算損益，如未確認為定期養卹金淨收入或支出的組成部分，則記為其他綜合收入或(虧損)扣除税後的組成部分。下表列出了截至10月31日該計劃的資產和預計福利債務的公允價值，過去兩個財政年度每年的公允價值(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 計劃資產的公允價值 | $10,025 | | | $10,106 | |
| 預計福利義務 | 9,592 | | | 9,924 | |
| 資金狀況 | $433 | | | $182 | |
收入確認
當公司將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時，該公司確認收入，金額反映了它預期從貨物或服務交換中獲得的對價。該公司的業績義務得到履行，控制權在某個時間點或超過一個時間點轉移。該公司的大部分收入是在控制權轉移的時間點確認的，這通常通過向客户發貨或交付產品、所有權轉移、所有權的重大風險和回報的轉移以及客户接受來證明。對於某些合同，公司生產的產品沒有替代用途，並且公司有權強制執行，以收回產生的成本以及迄今已完成工作的合理利潤率，以及某些其他合同，根據這些合同，公司在提供維修和大修服務的同時創造或增強客户擁有的資產，控制權將隨着時間的推移轉移到客户手中。該公司對這些類型的合同使用超時確認模式確認收入。
在得到雙方的批准和承諾、確定了當事人的權利、確定了付款條件、合同具有商業實質、並且公司很可能將
收取其有權收取的對價。與銷售產品和提供服務相關的客户付款條件因公司子公司和產品線而異。從收到付款到確認收入以履行相關履約義務之間的時間並不長。
履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户以換取付款的承諾，是確認收入的會計單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。該公司的大多數合同都有轉讓貨物或服務的單一履約義務。對於有一項以上履約義務的合同，本公司根據其估計的獨立銷售價格將交易價格分配給每項履約義務。當沒有獨立的銷售價格時，交易價格採用預期成本加保證金的方法分配，因為此類合同的定價通常是根據成本進行談判的。
當剩餘的貨物或服務是不同的時，公司將對合同修改進行前瞻性會計處理，當剩餘的貨物或服務不是不同的時候，公司將以累積追趕的方式對合同修改進行核算。
該公司為其許多產品和服務提供擔保類型的保修。由於客户不能獨立於合同項下的產品或服務購買此類保修，並且不單獨定價，因此保修不是單獨的履約義務。
本公司採用成本比成本法作為衡量長期履行履約義務進展情況的指標，因為該公司認為這種輸入法最能代表控制權轉移給客户。根據這一方法，本期收入的入賬數額等於迄今發生的費用除以合同總估計費用乘以(1)交易價格減去(2)前期確認的累計收入的比率。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本，以及與合同履行有關的間接成本，如間接人工、用品、工具、維修和折舊。
根據成本比法，完成進度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計費用總額的比例來衡量的。這些預測要求公司對設計和相關開發成本的複雜性、分包商的表現、材料的可用性和成本、勞動生產率和成本、管理費用、資本成本和製造效率等項目做出大量假設和估計。該公司定期審查其成本估算，或當情況發生變化並需要對先前的估算進行修改時。費用估計數主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。
對於某些具有類似特徵並使用超時模型確認收入的合同，公司使用投資組合方法來估計要確認的收入金額。對於每個合同組合，各自的在製品和/或
確定產成品庫存餘額，並應用特定於投資組合的利潤率估計交易價格的按比例部分，以確認與發生的成本相關的部分。只有在所產生的收入確認與對個別合同適用會計的情況下不會有實質性差異的情況下，才使用這種方法。
當公司的某些合同包含客户回扣、積分、批量購買折扣、罰款和其他可能影響公司將獲得的總對價的條款時，就會產生可變對價。根據對所有現有信息(即歷史經驗、當前和預測業績)的評估，該公司一般通過應用其預期有權獲得的對價的最可能金額方法，在交易價格中包括可變對價，並且只有在不確定性得到解決後，確認的收入很可能不會發生重大逆轉的情況下才包括可變對價。當與可變對價的解決有關的結果數量有限時，公司通過應用最可能金額法來估計可變對價。有關公司收入確認政策的更多信息，請參見附註6，收入。
對估計數的變動導致淨銷售額和銷售成本的調整，在累積追趕的已知期間確認為必要。預估的變化對2023財年、2022財年和2021財年合併運營的淨收入沒有實質性影響。
基於股票的薪酬
*公司根據授予日期的公允價值在其綜合經營報表中記錄與股票期權相關的補償費用。每個股票期權在授予之日的公允價值是根據某些估值假設，使用布萊克-斯科爾斯定價模型估計的。預期股價波動是基於公司在期權授予的預期期限內的歷史股價和其他因素。所使用的無風險利率是基於具有類似壽命的工具在期權授予時生效的已公佈的美國國債收益率曲線。股息率反映了公司在授予之日的預期股息率。預期期權壽命代表股票期權預期未償還的時間段，考慮到期權授予的合同條款和員工的歷史行使行為。該公司的歷史沒收比率是名義上的，因此在估計授予日期股票期權獎勵的公允價值時不包括在內。因此，當沒收發生時，公司認識到沒收的影響。本公司一般按比例確認股票期權在授予期間的補償費用。
所得税
主要的所得税支出包括美國所得税和外國所得税。遞延所得税是針對為財務報告目的而確認的收入要素，在不同於為所得税目的確認的期間計提的。遞延税項資產和負債確認為財務報告和財務報告之間的暫時性差異的税務影響
所得税是資產和負債的税基，並按預期差額將逆轉的年度的現行税率計量。税法和税率的變化反映在此類變化頒佈期間的收入中。該公司的政策是將與所得税有關的利息和罰款確認為所得税支出的一個組成部分，並將全球無形低税收入(“GILTI”)的任何税收視為本期所得税支出。有關所得税的更多信息可在附註7，所得税中找到。
可贖回的非控股權益
如附註13，可贖回非控制權益所進一步詳述，本公司若干附屬公司的股權持有人擁有權利(“認沽權利”)，要求本公司按公允價值或管理層擬僅根據某一計量期間的未來盈利倍數合理地近似計算公允價值的公式，為其股權提供現金代價(“贖回金額”)。看跌期權嵌入到非控股股東擁有的股份中，並不是獨立的。
本公司跟蹤此類可贖回非控股權益的賬面成本，按歷史成本加上基於所有權權益的子公司收益分配，減去支付給非控股權益持有人的股息。可贖回非控股權益在永久股本以外按其賬面成本或管理層對贖回金額的估計較高者入賬。按贖回金額記錄可贖回非控股權益的初始調整會導致留存收益相應減少。對可贖回非控股權益的贖回金額的後續調整可能會導致留存收益相應減少或增加，前提是留存收益的任何增加只能記錄在之前記錄的減少的範圍內。根據公允價值對贖回金額進行調整不會對HEICO股東應佔每股淨收入產生影響，而僅根據反映贖回金額超過公允價值的未來收益倍數對可贖回非控股權益賬面價值進行定期調整的部分將影響HEICO股東應佔每股淨收入。收購可贖回的非控股權益被視為股權交易。
HEICO股東應佔每股淨收益
*HEICO股東應佔每股基本淨收入的計算方法為：應佔HEICO的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量。HEICO股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法是，將HEICO應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數量加上假設行使股票期權產生的潛在攤薄普通股(如果具有攤薄作用)。潛在稀釋性普通股的稀釋影響是通過應用庫存股方法確定的。
外幣
所有不以美元為本位幣的外國子公司的所有資產和負債均按期末匯率折算，而收入和支出則按該期間的平均匯率折算。未實現折算損益通過其他全面收益或股東權益損失報告為外幣折算調整。與以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣餘額有關的交易收益或損失記錄在公司的綜合經營報表中。
或有事件
產品保修、訴訟和環境事項等或有損失在可能並可以合理估計的情況下，在收入中確認。收益或有事項在實現之前不會在收入中確認。
新會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-08《企業合併(主題805)：從與客户的合同中獲得合同資產和合同負債的會計處理》，其中要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債在收購日由收購方根據ASC 606《與客户的合同收入》進行確認和計量，就像收購方發起了合同一樣。公司於2023財年第一季度採用ASU 2021-08，對公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07《分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進》，擴大了可報告分部披露要求，要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中的重大應報告分部費用。ASU還要求披露被確定為CODM的個人的頭銜和職位，並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準來評估部門業績和決定如何分配資源。此外，ASU 2023-07要求所有部門的損益和資產披露必須以年度和中期為基礎提供。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年，或HEICO的2025財年，以及一年後開始的財年內的過渡期。允許及早通過，修正案必須追溯適用於以前提交的所有期間。本指引的採納不會影響本公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流，本公司目前正在評估該指引對其披露的影響。
2. 收購
Wencor收購
在……上面2023年8月4日，公司收購了温科爾集團(“Wencor”)來自Warburg Pincus LLC的聯屬公司和Wencor的管理層(“Wencor收購”)。本公司、其新成立的全資附屬公司Magnolia MergeCo Inc.(“合併子公司”)、Wencor(“Target”)的擁有人Jazz Parent，Inc.及Jazz Topco GP LLC僅就合併協議的若干條文以代表身分完成對Wencor的收購。根據合併協議，合併附屬公司與目標合併並併入目標，而目標繼續作為尚存實體及本公司的全資附屬公司。收購日期後，公司將Wencor併入FSG。Wencor是一家大型商用和軍用飛機售後市場公司，提供美國聯邦航空局批准的工廠新飛機更換部件、高用途商用和軍用售後市場部件的增值分銷，以及飛機和發動機配件部件維修和大修服務。Wencor擴大了公司的售後產品供應，使合併後的公司能夠為客户提供更大的節省和能力，同時擴大其新產品和服務的開發能力。總購進價格包括$。1.9200億美元現金，受某些營運資金、債務和其他慣例調整的限制；以及1,137,628HEICO A類普通股。現金對價是用本公司循環信貸融資和出售優先無擔保票據所得款項支付的。關於更多信息，見附註5，短期和長期債務. 總代價包括應計費用#美元。17.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，即或有對價的估計公允價值，公司可能有義務根據其假設的與Wencor收購前於2023財年完成的收購Wencor相關的協議支付。有關公司或有對價義務的更多信息，請參閲附註8，公允價值計量。
下表彙總了收購Wencor的總對價(單位：千)：
| | | | | | | | |
支付的現金 | | $1,923,098 | |
減去：獲得的現金 | | (29,984) | |
| 已支付現金，淨額 | | 1,893,114 | |
| 為收購而發行普通股 | | 161,373 | |
| 其他購買注意事項 | | (353) | |
| 支付的總代價，淨額 | | $2,054,134 | |
下表彙總了收購Wencor的總對價在收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的估計公允價值中的分配(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 收購的資產： | | |
| 商譽 | | $1,260,507 | |
| 客户關係 | | 397,400 | |
| 知識產權 | | 120,400 | |
| 商號 | | 53,200 | |
| 盤存 | | 249,917 | |
| 應收賬款 | | 105,947 | |
| 財產、廠房和設備 | | 35,170 | |
| 合同資產 | | 5,276 | |
| 其他資產 | | 29,568 | |
| 收購的總資產，不包括現金 | | 2,257,385 | |
| | |
| 承擔的負債： | | |
| 應計費用 | | 62,442 | |
| 應付帳款 | | 56,187 | |
| 遞延所得税 | | 56,108 | |
| 其他負債 | | 28,514 | |
| 承擔的總負債 | | 203,251 | |
| | |
| 取得的淨資產，不包括現金 | | $2,054,134 | |
在公司獲得關於其公允價值的最終信息之前，對所收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債的總對價的分配是初步的。產生確認商譽的主要項目是本公司為Wencor的未來盈利潛力支付的溢價及其集合員工的價值，這些項目不符合單獨確認的資格。收購的客户關係、知識產權和商號的加權平均攤銷期限為13幾年來，14分別是多年和無限期的。與收購Wencor相關的收購成本總計為$20.0在2023財年，並在公司的綜合經營報表中支出。收購成本被記入SG&A費用，但#美元除外3.82023年8月支付的費用，並在2023年5月14日與Truist Bank和Truist Securities，Inc.簽訂的經修訂的承諾書終止時計入利息支出，該承諾書與過渡性融資有關，以資助Wencor收購的一部分，因為不再需要此類融資。自收購生效之日起，Wencor的經營業績已計入公司的經營業績。在截至2023年10月31日的財政年度，公司應佔HEICO的綜合淨銷售額和淨收入包括約美元185.71000萬美元和300萬美元22.6分別來自收購Wencor的2.5億歐元。
如果在2021年11月1日完成對Wencor的收購，2023財年的預計淨銷售額將為3,476.32023財年，合併運營的淨收益、HEICO的淨收入以及HEICO股東的基本和稀釋後每股淨收入在預計基礎上不會與報告的金額有實質性差異。
下表顯示了2022財年未經審計的預計財務信息，假設收購Wencor的交易發生在2021年11月1日(除每股數據外，以千計)：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 年終， | | |
| | | 2022年10月31日 | | | | |
| 淨銷售額 | | | $2,682,328 | | | | | |
合併業務淨收益 | | | $365,189 | | | | | |
| 可歸因於HeICO的淨收入 | | | $326,241 | | | | | |
HEICO股東應佔每股淨收益： | | | | | | | |
基本信息 | | | $2.38 | | | | | |
稀釋 | | | $2.34 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
備考財務信息僅供比較，並不一定表明如果在2021年11月1日進行收購，實際將實現的運營結果。未經審計的備考財務信息包括對歷史金額的調整，例如與用於為收購融資的債務相關的利息支出增加，與收購Wencor相關的收購成本從2023財年重新分類到2022財年，以及與收購的無形資產相關的額外攤銷支出。
收購Exxelia
2023年1月5日，公司通過海科電子收購93.69已發行普通股和所有優先股的百分比Exxelia International SAS(“Exxelia”)。Exxelia設計、製造和銷售高可靠性(“Hi-Rel”)、複雜的無源電子元件和旋轉關節組件，主要用於航空航天和國防應用，以及其他高端應用，如醫療和能源應用，包括新興的“清潔能源”和電氣化應用。該公司相信，此次收購將進一步推進HEICO為最苛刻的應用擴展其已經廣泛的任務關鍵型和Hi-Rel組件的戰略，併為HEICO提供更廣泛的地理和產品多樣性，包括在重要的歐洲市場。剩下的大多數人6.31%的權益由Exxelia管理團隊的某些成員擁有。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。此外，作為此次收購的結果，公司還獲得了90%的所有權權益艾爾康電子有限公司(“愛爾康”)，這是Exxelia的現有子公司。剩下的10愛爾康管理團隊中的某位成員仍擁有1%的權益。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。此次收購的收購價是以現金支付的，使用
公司的循環信貸安排。
下表彙總了收購Exxelia的總對價(單位：千)：
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支付的現金 | | $515,785 | |
減去：獲得的現金 | | (11,789) | |
| 支付的總代價，淨額 | | $503,996 | |
如上所述，該公司收購了Exxelia的全部優先股。根據收購條款，Exxelia的優先股按5.18年利率。
下表概述收購Exxelia之總代價分配至所收購有形及可識別無形資產以及所承擔負債及非控股權益之估計公平值（以千元計）：
| | | | | | | | |
| 收購的資產： | | |
| 商譽 | | $327,398 | |
| 客户關係 | | 61,943 | |
| 知識產權 | | 44,044 | |
| 商號 | | 21,703 | |
| 財產、廠房和設備 | | 53,640 | |
| 盤存 | | 53,351 | |
| 應收賬款 | | 41,688 | |
| 其他資產 | | 13,155 | |
| 收購的總資產，不包括現金 | | 616,922 | |
| | |
| 承擔的負債： | | |
| 遞延所得税 | | 31,690 | |
| 應付帳款 | | 21,858 | |
| 應計費用 | | 18,159 | |
| 短期債務 | | 15,082 | |
| 其他負債 | | 13,982 | |
| 承擔的總負債 | | 100,771 | |
| | |
於綜合附屬公司的非控股權益 | | 12,155 | |
| | |
| 取得的淨資產，不包括現金 | | $503,996 | |
在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前，對所收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債和非控制權益的總對價的分配是初步的。產生已確認商譽的主要項目是公司為Exxelia的未來盈利潛力支付的溢價及其集合員工的價值，這些項目不符合單獨確認的資格，但使公司和非控股股東都受益。非控股權益的公允價值乃根據本公司為其控股所有權權益支付的代價而釐定，該等代價經市場參與者在估計非控股權益的公允價值時會考慮的缺乏控制權而調整。收購的客户關係、知識產權和商號的加權平均攤銷期限為15幾年來，15分別是多年和無限期的。與Exxelia收購價格相關的收購成本總計為1美元5.51000萬美元，其中5.12000萬美元是在2023財年發生的，並在公司的合併運營報表中計入SG&A費用。Exxelia的經營業績包含在本公司從
生效採購日期。該公司截至2023年10月31日的財政年度的綜合淨銷售額約為179.0收購Exxelia的收入為100萬美元。在截至2023年10月31日的財年，HEICO的淨收入沒有受到收購Exxelia的實質性影響。
如果對Exxelia的收購發生在2021年11月1日，2023財年的預計淨銷售額不會與報告的金額有實質性差異，2022財年的預計淨銷售額將為1美元2,402.51000萬美元。此外，2023財年和2022財年的合併運營淨收入、HEICO應佔淨收入以及HEICO股東應佔的基本和稀釋後每股淨收入與報告的金額沒有實質性差異。備考財務信息僅供比較，並不一定表明如果在2021年11月1日進行收購，實際將實現的運營結果。未經審計的備考財務信息包括對歷史金額的調整，例如與為收購融資而借款相關的利息支出增加，與收購Exxelia相關的收購成本從2023財年重新分類到2022財年，與收購的無形資產相關的額外攤銷費用，以及在出售庫存時計入銷售成本的庫存購買會計調整。此外，形式信息反映了HEICO的初始所有權權益93.69在收購之日佔Exxelia普通股的百分比。在2023財年第二季度，該公司額外銷售了2.72%的普通股出售給現有的非控股股東和Exxelia管理團隊的某些成員，這使公司在子公司的所有權權益減少到90.97%。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。
其他收購
於2023年3月，本公司透過海科電子的一間附屬公司訂立獨家許可，併為飛機緊急定位器發射機(“ELT”)產品線，來自霍尼韋爾國際。ELT在飛機撞擊陸地或水域的情況下提供關鍵的緊急傳輸信號，使急救人員能夠定位飛機。這筆交易使HEICO電子子公司擁有生產、銷售和維修固定式和便攜式霍尼韋爾ELT以及各種支持設備的所有權利。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
2022年9月，公司通過海科電子的一家子公司收購了100庫存的%行業測試和輻射SA(“貿易”)。Trad專注於輻射工程，包括對電子元件和材料的輻射影響進行測試和模擬，開發和提供輻射測試和影響建模軟件，以及採購/篩選耐輻射和輻射加固的部件。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
2022年9月，公司通過海科電子的一家子公司收購了80.36庫存的%鐵木電子股份有限公司(“鐵木”)。Ironwood設計和製造用於半導體器件工程和生產的高性能測試插座和適配器。剩下的19.64鐵木管理團隊的某些成員繼續擁有%的權益。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。總代價包括應計費用#美元。6.42,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，即或有對價的估計公允價值，如果鐵木在收購後達到某些收益目標，公司可能有義務支付。有關公司或有對價義務的更多信息，請參閲附註8，公允價值計量。
2022年8月，公司通過海科電子收購了100庫存的%傳感器系統公司(“傳感器”)。傳感器為商業和軍事應用設計和製造機載天線。本次收購的購買價格是用本公司的循環信貸融資所得款項的現金按比例組合支付， 576,338HEICO A類普通股。
2022年8月，本公司通過HEICO電子的子公司收購了 100庫存的%Charter工程公司（“憲章”）。 Charter為航空航天、國防、商業、自動測試設備（ATE）和儀器儀表市場設計和製造一系列完整的RF和微波同軸開關。本次收購的購買價格使用經營活動提供的現金以現金支付。
於二零二二年七月，本公司透過HFSC之附屬公司收購 96庫存的%精密金屬加工公司（“準確”）。 Accurate是高可靠性元件和組件的製造商。剩下的4%的權益繼續由Accurate管理團隊的某些成員擁有。 有關其他資料，請參閲附註13“可贖回非控股權益”。 總代價包括一項應計費用，13.1 截至收購日期，代表本公司可能有義務支付的或然代價的估計公允價值，如果準確滿足收購後的某些盈利目標。 有關公司或有對價義務的更多信息，請參見附註8，公允價值計量。
於二零二二年三月，本公司透過HFSC之附屬公司收購 74佔成員權益的百分比 Pioneer Industries，LLC（“先鋒”）。 先鋒是軍用航空、海洋和地面平臺備件的專業分銷商。剩下的26先鋒公司管理團隊的某些成員仍擁有1%的權益。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。總代價包括應計費用#美元。9.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，即或有對價的估計公允價值，如果Pioneer在收購有關公司或有對價義務的更多信息，請參閲附註8，公允價值計量。
2022年3月，公司通過海科電子的一家子公司收購了100庫存的%飛行微波公司(“微波飛行”)。飛行微波是一家設計和製造用於空間和國防應用的定製高功率過濾器和過濾器組件的公司。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
於2021年10月，本公司透過海科電子的附屬公司收購所有已發行的PaciWave公司(“太平洋波”)。Paciwave是射頻(RF)和微波組件及集成組件的設計商和製造商，專門從事PIN二極管開關、PIN衰減器、PIN限幅器、開關組件以及國防和其他複雜電子應用中的集成子系統的設計和製造。本次收購的購買價格使用經營活動提供的現金以現金支付。
2021年9月，公司通過海科電子收購了80.1庫存的%R.H.實驗室公司(“RH實驗室”)。RH Labs設計和製造最先進的射頻和微波集成組件、子組件和組件，用於在包括太空在內的惡劣環境中運行的各種苛刻國防應用。剩下的19.9%的權益繼續由RH Lab管理團隊的某些成員擁有。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
2021年8月，該公司通過HFSC收購了89佔成員權益的百分比 Ridge HoldCo，LLC，它擁有所有裏奇工程公司(“山脊”)和貝克登公司。(“貝克登”)。在任務關鍵的國防和航空航天應用中，Ridge對大尺寸零件進行緊公差加工和銅焊。Bechdon為航空航天、國防和其他工業應用提供機械加工、製造和焊接服務。剩下的11Ridge‘s和Bechdon管理團隊的某些成員仍然擁有%的權益。有關更多信息，請參閲附註13，可贖回的非控股權益。總代價包括應計費用#美元。18.32,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，即或有對價的估計公允價值，如果Ridge和Bechdon在收購後實現了某些收益目標，則公司可能有義務支付。有關公司或有對價義務的更多信息，請參閲附註8，公允價值計量。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
2021年6月，本公司通過HFSC收購了以下資產和負債Camtronics，LLC(“Camtronics”)。Camtronics是美國聯邦航空管理局(FAA)認證的第145部分維修站，為各種國內和國際商業和貨運航空公司提供FAA指定的專有工程代表維修服務。作為這筆交易的結果，HFSC擁有80.1Camtronics的%權益。此外，A股的非控股股東84HFSC的全資子公司擁有9.9Camtronics和剩餘股份的%權益10Camtronics管理團隊的某些成員仍然擁有%的權益。見附註13，可贖回的非控制權益，
其他信息。這次收購的收購價是用經營活動提供的現金以現金支付的。
於2021年3月，本公司透過海科電子收購本公司所有業務、資產及若干負債金字塔半導體有限責任公司(“金字塔”)金字塔是一家專業的半導體設計和製造商，在各種軍事、空間和醫療平臺上提供成熟的處理器系列、靜態隨機存取存儲器(SRAM)、電可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)和邏輯產品。本次收購的購買價格使用經營活動提供的現金以現金支付。
除非另有説明，上述其他收購事項的收購價格均以現金支付，主要使用本公司循環信貸融資所得款項，對本公司的綜合財務報表並無重大影響。
下表彙總了基於收購年份的公司其他收購的總對價(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
支付的現金 | $20,000 | | | $348,606 | | | $136,995 | |
減去：獲得的現金 | — | | | (1,815) | | | (616) | |
已支付現金，淨額 | 20,000 | | | 346,791 | | | 136,379 | |
| 為收購而發行普通股 | — | | | 75,005 | | | — | |
或有對價 | — | | | 29,732 | | | 18,334 | |
其他購買注意事項 | — | | | 5,758 | | | 292 | |
總對價 | $20,000 | | | $457,286 | | | $155,005 | |
下表彙總了公司其他收購的總對價與所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債和非控制性權益的估計公允價值之間的分配(以千為單位，並基於收購年份)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收購的資產： | | | | | |
| 商譽 | $8,232 | | | $244,620 | | | $59,445 | |
| 客户關係 | 8,740 | | | 131,479 | | | 30,910 | |
| 知識產權 | 2,870 | | | 45,165 | | | 23,920 | |
| 商號 | — | | | 41,784 | | | 9,920 | |
| 財產、廠房和設備 | 58 | | | 25,974 | | | 24,613 | |
| 盤存 | 100 | | | 23,974 | | | 6,391 | |
| 應收賬款 | — | | | 24,353 | | | 6,866 | |
| 合同資產 | — | | | 10,607 | | | 18,386 | |
| 其他資產 | — | | | 5,965 | | | 1,126 | |
| 收購的總資產，不包括現金 | 20,000 | | | 553,921 | | | 181,577 | |
| | | | | |
| 承擔的負債： | | | | | |
| 遞延所得税 | — | | | 21,684 | | | 414 | |
| 應計費用 | — | | | 10,146 | | | 4,502 | |
| 應付帳款 | — | | | 7,575 | | | 2,338 | |
| 其他負債 | — | | | 560 | | | 266 | |
| 承擔的總負債 | — | | | 39,965 | | | 7,520 | |
| | | | | |
於綜合附屬公司的非控股權益 | — | | | 56,670 | | | 19,052 | |
| | | | | |
| 取得的淨資產，不包括現金 | $20,000 | | | $457,286 | | | $155,005 | |
下表彙總了與公司2023、2022和2021財年其他收購相關收購的固定壽命無形資產的加權平均攤銷期限(以年為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 客户關係 | 8 | | 15 | | 12 |
| 知識產權 | 8 | | 13 | | 13 |
在公司獲得有關其公允價值的最終信息之前，將2023財年其他收購的總對價分配給所收購的有形和可識別無形資產是初步的。然而，公司預計此類分配的任何調整不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。這個
2022財年和2021財年收購的總對價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債和非控制權益是最終分配，幷包括在各自隨後的會計年度內所作的任何計量期間調整，這些調整並不重要。產生已確認商譽的主要項目是公司為所收購業務的未來收益潛力支付的溢價，以及不符合單獨確認資格的其集合員工的價值，就Ironwood、Accurate、Pioneer、RH Labs、Ridge、Bechdon和Camtronics而言，這些溢價使公司和非控股股東都受益。該等實體的非控股權益的公允價值乃根據本公司為其控股所有權權益支付的代價釐定，該等代價經市場參與者在估計非控股權益的公允價值時會考慮的控制缺失而調整。
另一筆2023財年收購的經營業績已包含在公司自收購生效之日起的經營業績中。包含在2023財年綜合業務報表中的其他2023財年收購的淨銷售額和收益金額並不重要。如果2023財年的另一筆收購發生在2021年11月1日，2023財年和2022財年的淨銷售額、合併運營淨收入、HEICO的淨收入以及HEICO的預計基本和稀釋後每股淨收入不會與報告的金額有實質性差異。
2022財年收購的經營結果包含在公司從每個有效收購日期開始的經營業績中。2022財年合併業務報表中包含的2022財年收購的淨銷售額和收益金額並不重要。如果2022財年的收購是在2020年11月1日進行的，那麼2022財年的預計淨銷售額將為2,325.22022財年，合併運營的淨收益、HEICO的淨收入以及HEICO股東的基本和稀釋後每股淨收入在預計基礎上不會與報告的金額有實質性差異。
下表顯示了2021財年未經審計的備考財務信息，就好像2022財年的收購已在2020年11月1日發生一樣(除每股數據外，以千計)：
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 2021年10月31日 |
| 淨銷售額 | $2,043,464 | |
合併業務淨收益 | $349,208 | |
| 可歸因於HeICO的淨收入 | $319,660 | |
HEICO股東應佔每股淨收益： | |
基本信息 | $2.35 | |
稀釋 | $2.31 | |
| |
| |
備考財務信息僅供比較之用，並不一定表明在2020年11月1日進行收購時實際取得的經營成果。未經審核的備考財務信息包括對歷史金額的調整，例如與收購的無形資產相關的額外攤銷費用，以及與為收購融資的借款相關的增加的利息支出。
2021財年收購的經營結果包含在公司從每個有效收購日期開始的經營業績中。2021財年合併業務報表中包含的2021財年收購的淨銷售額和收益金額並不重要。如果2021財年的收購發生在2019年11月1日，2021財年的淨銷售額、合併運營淨收入、HEICO應佔淨收入以及HEICO股東應佔的基本和稀釋後每股淨收入不會與報告的金額有實質性差異。
3. 財務報表精選信息
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
應收賬款 | | $521,696 | | | $303,181 | |
減去：壞賬準備 | | (12,621) | | | (8,333) | |
應收賬款淨額 | | $509,075 | | | $294,848 | |
盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
成品 | | $622,395 | | | $285,024 | |
Oracle Work in Process | | 79,789 | | | 59,739 | |
材料、部件、組件和用品 | | 311,496 | | | 237,708 | |
存貨，扣除估值準備金後的淨額 | | $1,013,680 | | | $582,471 | |
物業、廠房及設備
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
土地 | | $19,706 | | | $17,579 | |
建築物和改善措施 | | 202,499 | | | 148,598 | |
機器、設備和工裝 | | 386,602 | | | 322,252 | |
在建工程 | | 25,867 | | | 14,533 | |
| | 634,674 | | | 502,962 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | | (312,826) | | | (277,083) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $321,848 | | | $225,879 | |
上述數額包括賬面淨值為#美元的工裝費用。6.5百萬美元和美元6.0截至2023年10月31日、2023年10月31日和2022年10月31日。資本化工具的攤銷費用為#美元。2.3百萬，$2.5百萬美元和美元2.82023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用(不包括工具)為#美元。40.3百萬，$30.3百萬美元和美元27.82023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
應計費用和其他流動負債
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
應計員工薪酬和相關工資税 | | $181,906 | | | $130,837 | |
合同責任 | | 87,556 | | | 58,757 | |
| 或有對價 | | 37,305 | | | 28,849 | |
應計客户回扣和積分 | | 24,508 | | | 17,938 | |
| 流動經營租賃負債 | | 20,503 | | | 14,656 | |
| 應計利息 | | 18,705 | | | 329 | |
其他 | | 62,618 | | | 38,833 | |
應計費用和其他流動負債 | | $433,101 | | | $290,199 | |
應計員工薪酬和相關工資税的增加主要反映了由於綜合經營業績的改善和我們2023財年收購的影響，基於績效的應計薪酬水平上升。有關合同負債增加的補充資料，見附註6，收入。有關公司或有對價債務的更多信息，請參見附註8，公允價值計量。應計利息增加主要是由於發行了優先無擔保票據(補充資料見附註5，短期和長期債務)。在2023財年、2022財年和2021財年，在淨銷售額中扣除的客户回扣和積分總額為$9.4百萬，$7.6百萬美元和美元3.3分別為100萬美元。
其他長期資產和負債
此外，本公司為符合資格的員工、高級管理人員及董事提供機會，透過符合國税法第409A節的無保留遞延薪酬計劃(“LCP”)，在税前基礎上自願遞延基本工資、獎金、佣金、長期獎勵獎勵及董事酬金(視情況而定)。公司與之匹配50第一個的百分比6每個參與者遞延的基本工資的百分比。董事原本應該以公司普通股形式支付的費用可以推遲到有限責任公司，當可以分配時，以公司普通股的實際股票形式分配。與公司普通股相關的遞延補償義務按成本計入股東權益的組成部分，公允價值的後續變動不反映在公司的運營或股東權益中。此外，雖然本公司沒有義務這樣做，但LCP也為本公司提供了酌情供款的機會。本公司的等額供款及任何酌情供款須受LCP所載的歸屬及沒收條款所規限。公司對LCP的貢獻在2023財年、2022財年和2021財年計入收入，總額為9.21000萬，$7.2百萬美元和美元7.1百萬，分別。 LCP的總負債為$226.2百萬美元和美元203.0截至2023年10月31日和2022年10月31日，本公司的淨資產分別為200萬美元和200萬美元，並在本公司的合併資產負債表中分類為其他長期負債和應計費用以及其他流動負債。 LCP的資產，總計$233.5百萬美元和美元204.7截至2023年10月31日和2022年10月31日，分別有100萬美元，被歸類為公司合併資產負債表中的其他資產，主要代表不可撤銷信託持有的人壽保險保單的現金退保價值，可用於履行LCP的義務。 有關LCP資產的其他信息可參見附註8，公允價值計量。
研究和開發費用
計入銷售成本的新產品研發（“研發”）費用金額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 研發費用 | $95,773 | | | $76,061 | | | $68,877 | |
累計其他綜合損失
於二零二三年及二零二二年財政年度，累計其他全面虧損組成部分的變動如下（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 固定收益養老金計劃 | | 累計
其他綜合
損失 |
| 截至2021年10月31日的餘額 | ($6,989) | | | ($1,563) | | | ($8,552) | |
| 未實現(虧損)收益 | (38,380) | | | 368 | | | (38,012) | |
| 未實現損失攤銷 | — | | | 65 | | | 65 | |
| 截至2022年10月31日的餘額 | (45,369) | | | (1,130) | | | (46,499) | |
| 未實現收益 | 6,204 | | | 59 | | | 6,263 | |
| 未實現損失攤銷 | — | | | 56 | | | 56 | |
| 截至2023年10月31日的餘額 | ($39,165) | | | ($1,015) | | | ($40,180) | |
4. 商譽和其他無形資產
2023財年和2022財年按經營部門劃分的商譽賬面金額變化情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | 已整合 |
| FSG | | ETG | | 總計 |
| 截至2021年10月31日的餘額 | $468,288 | | | $982,107 | | | $1,450,395 | |
| 獲得的商譽 | 106,919 | | | 137,123 | | | 244,042 | |
外幣折算調整 | (6,335) | | | (8,672) | | | (15,007) | |
商譽調整 | (6,911) | | | (94) | | | (7,005) | |
| 截至2022年10月31日的餘額 | 561,961 | | | 1,110,464 | | | 1,672,425 | |
| 獲得的商譽 | 1,260,507 | | | 335,630 | | | 1,596,137 | |
外幣折算調整 | 2,793 | | | 2,394 | | | 5,187 | |
商譽調整 | (956) | | | 1,534 | | | 578 | |
| 截至2023年10月31日的餘額 | $1,824,305 | | | $1,450,022 | | | $3,274,327 | |
此外，於2023財年及2022財年取得的商譽屬於附註2“收購”所述於有關年度完成的收購，並代表將總代價分配至收購的有形及可識別無形資產以及承擔的負債及非控制權益後的剩餘價值。外幣換算調整計入本公司綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損)。2023財年對商譽的調整是對2022財年某些收購的購買對價的非實質性計量期調整。2022財年對商譽的調整主要反映了對與2021財年收購相關的物業、廠房和設備的公允價值減記進行的計量期調整。該公司估計，131百萬美元和
$982023財年和2022財年分別獲得的商譽中，有100萬將可用於所得税扣除。根據截至2023年10月31日的年度商譽減值測試，本公司確定其商譽沒有減值。
可確認的無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年10月31日 | | 截至2022年10月31日 |
| 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 | | 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡
攜帶
金額 |
攤銷資產： | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $967,090 | | | ($227,089) | | | $740,001 | | | $539,529 | | | ($208,127) | | | $331,402 | |
知識產權 | 448,336 | | | (121,503) | | | 326,833 | | | 284,171 | | | (98,983) | | | 185,188 | |
| 其他 | 8,685 | | | (7,404) | | | 1,281 | | | 8,700 | | | (7,017) | | | 1,683 | |
| 1,424,111 | | | (355,996) | | | 1,068,115 | | | 832,400 | | | (314,127) | | | 518,273 | |
非攤銷資產： | | | | | | | | | | | |
商號 | 289,166 | | | — | | | 289,166 | | | 215,054 | | | — | | | 215,054 | |
| $1,713,277 | | | ($355,996) | | | $1,357,281 | | | $1,047,454 | | | ($314,127) | | | $733,327 | |
*截至2023年10月31日，與2022年10月31日相比，客户關係、知識產權和商號的賬面價值總額增加，主要是由於與2023財年收購(見附註2，收購)相關確認的此類無形資產，扣除了之前確認的與某些歷史收購相關的完全攤銷的客户關係無形資產，以及2022財年FSG收購的商號的重大部分減值。
*與無形資產相關的攤銷費用為美元85.9百萬，$62.5百萬美元和美元61.32023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。今後五個財政年度及以後每年的攤銷費用估計為#美元。117.62024財年，100萬美元112.02025財年，100萬美元106.42026財年，100萬美元102.12027財年，100萬美元96.72028財年為100萬美元，533.3之後的百萬美元。
5. 短期債務和長期債務
公司在2023財年第一季度收購的一家子公司有一項短期借款安排，餘額為#美元。15.1截至收購日期為100萬美元，以及13.5截至2023年10月31日，為1.2億美元。
長期債務由以下部分組成(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日， |
| 2023 | | 2022 |
循環信貸安排下的借款 | $1,250,000 | | | $275,000 | |
| 2028年優先無擔保票據 | 600,000 | | | — | |
| 2033年優先無擔保票據 | 600,000 | | | — | |
融資租賃和應付票據(1) | 28,024 | | | 15,274 | |
| 減去：債務貼現和債務發行成本 | (13,478) | | | — | |
| 2,464,546 | | | 290,274 | |
減去：長期債務的當前到期日 | (4,269) | | | (1,654) | |
| $2,460,277 | | | $288,620 | |
| | | |
|
(1) 有關本公司融資租賃的其他資料，請參閲附註9，租賃。
循環信貸安排
截至2023年10月31日、2023年10月31日及2022年10月31日止，本公司循環信貸安排(“信貸安排”)下的借款加權平均利率為6.7%和4.6%。信貸安排既包括金融契約，也包括非金融契約。截至2023年10月31日，本公司遵守了所有此類公約。
於2017年11月，本公司訂立一項1.3與銀行銀團的10億美元信貸安排。信貸安排可用於為收購提供資金，以及用於營運資本和其他一般公司目的，包括資本支出。2020年12月，該公司簽署了一項修正案，將運力增加$2002000萬美元至2000萬美元1.51000億美元。於2022年4月，本公司訂立一項修正案，將其信貸融資的到期日延長一年至2024年11月，並以經調整期限SOFR取代歐洲貨幣利率，作為信貸融資下的借款應計利息的選擇，該等資本化條款在信貸融資中定義。2023年7月，該公司對其信貸安排進行了第三次修訂，其中包括：(I)將產能增加$5002000萬美元至2000萬美元2.0(Ii)將到期日延長至2028年7月，以及(Iii)提高定價網格中某些總槓桿率等級的適用費率。信貸安排包括一項功能，將使公司的運力增加$7501000萬美元將成為2.75通過增加現有貸款人的承諾來提供10億美元的貸款。
信貸融資項下的借款按本公司選擇的基本利率或經調整期限SOFR計提利息，在每種情況下，加上信貸融資中定義的該等資本化條款的適用利率(基於本公司的總槓桿率)。任何一天的基本利率為每年浮動利率，等於(I)最優惠利率；(Ii)聯邦基金利率加.50%；(Iii)調整後期限SOFR，利率為一個月加100個基點中的最高者。調整後期限SOFR為年利率等於期限SOFR加上期限SOFR調整0.10%；但如此確定的調整後期限SOFR不得低於0%。SOFR貸款的適用利率範圍為1.125%至2.00%。基本利率貸款的適用利率由.125%至1.00%。對未使用的承諾額收取費用，範圍為.15%至.35%(取決於公司的總槓桿率)。信貸安排還包括一筆$200為Swingline借款和$100 以外幣借款和信用證的限額為百萬美元。 信貸融資項下的未償還本金、應計及未付利息及其他應付款項可於違約事件發生時加速償還，如信貸融資中所述。 信貸融資為無抵押，幷包含要求（其中包括）維持總槓桿比率和利息償付比率的契約，如信貸融資中定義的資本化條款。
該公司產生了$6.7 與第三次修訂的信貸融資相關的債務發行成本為2000萬美元，這些債務發行成本在公司的合併資產負債表中被歸類為其他資產，並在信貸融資的剩餘期限內在公司的合併經營報表中攤銷為SG&A費用。
高級無擔保票據
在……上面2023年7月27日，本公司完成公開發售及出售高級無抵押票據，其中包括$600 百萬本金 5.25高級票據到期百分比2028年8月1日(the“2028年紙幣”）及600 百萬本金 5.35高級票據到期百分比2033年8月1日(the 2033年票據”，連同2028年票據統稱為“票據”）。 本公司使用出售票據的所得款項淨額償還其信貸融資項下的未償還借款，併為Wencor收購的部分購買價提供資金。 有關更多信息，請參見附註2“收購”。 債券的利息每半年支付一次，分別於每年二月一日及八月一日支付，開始2024年2月1日. 二零二八年票據及二零三三年票據各自之實際利率為 5.5%.
該票據根據日期為2023年7月27日的契約發行（“基本契約”），本公司與其若干附屬公司訂立（統稱“附屬擔保人”）及信託銀行（作為受託人）（“受託人”），由日期為2023年7月27日的第一份補充契約補充（“第一份補充契約”，連同基礎契約，統稱“契約”）訂立。 票據是本公司的直接、無擔保優先債務，與本公司現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的支付權。
債券由本公司所有現有及未來的附屬公司(“擔保人集團”)按優先無抵押基準提供全面及無條件擔保，為本公司在信貸安排下的責任提供擔保。本公司可於適用的票面贖回日期前隨時按契約所述的適用贖回價格贖回全部或不時贖回部分債券。於適用的票面贖回日期或之後，該等債券將可由本公司選擇於任何時間贖回全部或不時贖回，贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%，另加將贖回的債券的應計未付利息，但不包括贖回日期。本公司可能被要求在發生本契約所述的“控制權變更觸發事件”時提出購買票據的要約。
本契約包括若干慣常契約，其中包括限制本公司及其受限制附屬公司授予留置權以擔保債務或從事出售及回租交易的能力，以及本公司與第三方合併或合併，或將其全部或實質上所有資產轉讓、轉讓或租賃給第三方的能力，如本契約中進一步描述的。這些限制中的每一個都受到某些重要的限制條件和例外情況的制約。契約還包括某些違約的習慣性事件。在某些情況下，或在受託人或持有當時未償還債券本金總額至少25%的持有人宣佈後，一旦發生失責事件，在其他情況下，會導致債券項下的到期金額加快。截至2023年10月31日，該公司遵守了所有此類公約。
該公司收到淨收益#美元。1,189.5來自發行債券的1000萬美元，扣除債務貼現和承銷費後的淨額。該公司還產生了額外的$3.4與債券有關的債券發行費用為1.8億歐元。總債務貼現和債務發行成本為#美元。13.9百萬美元在公司綜合資產負債表中被歸類為長期債務中的抵銷負債，並使用實際利息法在公司的綜合經營報表中按各優先票據的各自期限攤銷為利息支出。
下表列出了公司票據的賬面價值和估計公允價值，這些票據在公允價值等級中被歸類為2級金融工具(以千為單位)。該公司通過採用2023年10月31日活躍交易的準確證券的加權平均市場報價來估計票據的公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 |
| 2028年筆記 | $594,158 | | | $579,762 | |
| 2033年票據 | 592,364 | | | 552,594 | |
| 總計 | $1,186,522 | | | $1,132,356 | |
6. 收入
合同餘額
超額合同資產(未開賬單應收款)是指在使用超期確認模式的合同上確認的收入，超過了向客户開出的發票金額。合同負債(遞延收入)是指超過已確認收入的客户預付款和賬單，並計入公司綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
本公司2023財年和2022財年合同資產和負債的變化情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2022年10月31日 | | 變化 |
| 合同資產 | $111,702 | | | $93,978 | | | $17,724 | |
| 合同責任 | 87,556 | | | 58,757 | | | 28,799 | |
| 合同淨資產 | $24,146 | | | $35,221 | | | ($11,075) | |
本公司2023財年合同資產的增長主要反映了某些客户合同的額外未開賬單應收賬款，這些客户合同使用了超過賬單的超時確認模式，主要是在FSG，以及在2023財年收購的某些業務的合同資產。該公司2023財年合同負債的增加主要反映了某些客户合同(主要是FSG)的預付定金的收款和賬單，以及2023財年收購的某些業務的合同負債。.
截至2023財年初，公司在2023財年確認的包括在合同負債中的收入為#美元43.9百萬美元。
剩餘履約義務
**截至2023年10月31日，公司擁有722.9與合同有關的剩餘履約義務一年與ETG提供的大多數產品以及FSG的特殊產品和售後更換部件產品線的某些產品有關。公司將在履行這些義務時確認淨銷售額。該公司預計將確認$421.4在2024財年，這一金額為100萬美元，301.5其中一半以上預計將發生在2025財年。
收入的分類
下表按產品線彙總了公司每個業務部門的淨銷售額(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 飛行支援小組： | | | | | |
售後市場更換零件 (1) | $1,040,502 | | | $694,900 | | | $535,217 | |
維修和大修零件和服務 (2) | 366,566 | | | 264,986 | | | 208,215 | |
特色產品 (3) | 363,117 | | | 295,326 | | | 183,657 | |
| 總淨銷售額 | 1,770,185 | | | 1,255,212 | | | 927,089 | |
| | | | | |
| 電子技術集團： | | | | | |
電子元器件主要用於 國防、空間和航空航天設備 (4) | 918,374 | | | 672,147 | | | 709,621 | |
設備用電子元器件 在各種其他行業中， (5) | 306,848 | | | 300,328 | | | 249,549 | |
| 總淨銷售額 | 1,225,222 | | | 972,475 | | | 959,170 | |
| | | | | |
| 細分市場銷售 | (27,302) | | | (19,365) | | | (20,577) | |
| | | | | |
| 合併淨銷售額合計 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
(1) 包括各種噴氣發動機和飛機部件更換零件。
(2) 主要包括銷售在選定的噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備、儀器、複合材料以及商用和軍用飛機飛行表面的各種維修和大修服務中消耗的零件。
(3) 主要包括銷售特殊組件，如隔熱毯，可再生/可重複使用的隔熱系統，先進的利基組件，複雜的複合材料組件和擴展箔網以及一般向原始設備製造商提供的機加工，釺焊，製造和焊接服務。
(4) 包括各種組成部分，如電光紅外模擬和測試設備，電光激光產品，電光，微波和其他功率設備，高速接口產品，功率轉換產品，水下定位信標，應急定位傳輸信標，行波管放大器，微波功率模塊，各種存儲器產品以及射頻（RF）和微波產品，耐墜毀和彈道自密封輔助燃料系統、高性能通信和電子攔截接收器和調諧器、高性能有源天線系統和機載天線、技術監視對抗（TSCM）設備、定製高功率濾波器和濾波器組件、輻射保障服務和產品，以及高可靠性、複雜性、無源電子元件和旋轉接頭組件。
(5) 包括電磁和射頻幹擾屏蔽、高壓互聯裝置、高壓先進電力電子、惡劣環境等各種組成部分
我們的產品包括連接產品、定製模製電纜組件、用於各種苛刻應用的硅樹脂材料、堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案以及高性能測試插座和適配器。
下表彙總了公司按行業劃分的每個業務部門的淨銷售額(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 飛行支援小組： | | | | | |
| 航空航天 | $1,257,650 | | | $876,254 | | | $660,867 | |
| 國防與太空 | 434,229 | | | 316,460 | | | 224,236 | |
其他(1) | 78,306 | | | 62,498 | | | 41,986 | |
| 總淨銷售額 | 1,770,185 | | | 1,255,212 | | | 927,089 | |
| | | | | |
| 電子技術集團： | | | | | |
| 國防與太空 | 603,414 | | | 545,384 | | | 599,570 | |
其他(2) | 438,189 | | | 340,311 | | | 284,834 | |
| 航空航天 | 183,619 | | | 86,780 | | | 74,766 | |
| 總淨銷售額 | 1,225,222 | | | 972,475 | | | 959,170 | |
| | | | | |
| 細分市場銷售 | (27,302) | | | (19,365) | | | (20,577) | |
| | | | | |
| 合併淨銷售額合計 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
(1) 主要是工業產品。
(2) 主要是其他電子產品和醫療產品。
7. 所得税
未計所得税和非控股權益的收入構成如下(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 國內 | $479,990 | | | $429,329 | | | $345,733 | |
| 外國 | 75,293 | | | 61,694 | | | 41,325 | |
税前收益和非控制性權益 | $555,283 | | | $491,023 | | | $387,058 | |
關於所得税前收入和非控股權益的所得税撥備的組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $96,492 | | | $63,861 | | | $47,839 | |
| 狀態 | 18,225 | | | 13,015 | | | 11,639 | |
| 外國 | 22,714 | | | 14,648 | | | 13,457 | |
| 137,431 | | | 91,524 | | | 72,935 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (19,049) | | | 8,154 | | | (10,097) | |
| 狀態 | (4,311) | | | 1,129 | | | (3,251) | |
| 外國 | (3,171) | | | (407) | | | (2,287) | |
| (26,531) | | | 8,876 | | | (15,635) | |
| 所得税總支出 | $110,900 | | | $100,400 | | | $57,300 | |
聯邦法定所得税税率與公司有效税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除聯邦所得税優惠後的州税 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.9 | % |
與行使股票期權相關的税收優惠 | (1.1 | %) | | (3.6 | %) | | (3.7 | %) |
| 公司擁有的壽險保單的免税(收益)損失 | (.6 | %) | | 2.8 | % | | (2.9 | %) |
研發税收抵免 | (1.9 | %) | | (1.5 | %) | | (2.5 | %) |
外國派生無形收入扣除 | (1.9 | %) | | (1.9 | %) | | (1.9 | %) |
不可扣除的補償 | 1.4 | % | | 1.2 | % | | 1.2 | % |
其他，淨額 | .6 | % | | (.2 | %) | | .7 | % |
實際税率 | 20.0 | % | | 20.4 | % | | 14.8 | % |
公司的實際税率降至20.02023財年為%，低於20.42022財年。公司實際税率的下降主要反映了與2022財年確認的免税未實現虧損相比，2023財年與HEICO領導層薪酬計劃(“LCP”)相關的人壽保險保單現金退回價值的免税未實現收益的有利影響。這部分被2022財年第一季度確認的股票期權活動帶來的更大税收優惠以及與2023財年收購相關的不可扣除所得税的部分收購成本所抵消。該公司在2023財年第一季度和2022財年第一季度都確認了行使股票期權的離散税收優惠，金額為$6.21000萬美元和300萬美元17.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司的實際税率為20.42022財年，與14.82021財年。本公司實際税率的增加主要反映了5.7與2021財年確認的此類保單的免税未實現收益相比，2022財年確認的與LCP相關的壽險保單的現金退回價值中的免税未實現虧損的不利影響。
**公司在美國聯邦司法管轄區和多個州司法管轄區提交所得税申報單。該公司還需在美國以外的某些司法管轄區繳納所得税，這些所得税對所附的合併財務報表都不是實質性的。一般來説，在2019財年之前的幾年內，公司不再接受美國聯邦、州或外國税務機關的檢查。該公司的一家外國子公司在荷蘭和泰國提交所得税申報單，這兩個國家的2015財年申報單的訴訟時效是開放的。.
此外，遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。本公司相信，其更有可能會產生足夠的未來應課税收入以利用其所有遞延税項資產，因此並未就任何該等資產計入估值免税額。
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
盤存 | $85,560 | | | $51,505 | |
| 遞延薪酬計劃負債 | 44,882 | | | 42,285 | |
| 資本化的研發成本 | 29,142 | | | 543 | |
| 經營租賃負債 | 26,771 | | | 20,043 | |
| 利息支出限額結轉 | 24,770 | | | 24 | |
基於股份的薪酬 | 10,665 | | | 9,177 | |
| 基於績效的薪酬應計 | 6,632 | | | 4,482 | |
客户返點應計 | 4,145 | | | 3,323 | |
其他 | 17,832 | | | 17,107 | |
遞延税項資產總額 | 250,399 | | | 148,489 | |
| | | |
遞延税項負債： | | | |
商譽和其他無形資產 | (324,774) | | | (176,436) | |
財產、廠房和設備 | (28,533) | | | (21,746) | |
| 經營性租賃使用權資產 | (25,620) | | | (19,344) | |
其他 | (3,318) | | | (2,125) | |
遞延税項負債總額 | (382,245) | | | (219,651) | |
遞延税項淨負債 | ($131,846) | | | ($71,162) | |
本公司存貨遞延税項資產及利息支出限額結轉及本公司無形資產遞延税項負債的增加，主要與該等與2023財年收購(見附註2，收購)確認的遞延税項資產及負債有關。此外，由於減税和就業法案的實施，公司從2023財年開始將研發成本資本化，目前這些成本將在五年內攤銷，用於所得税目的。
截至2023年10月31日和2022年10月31日，該公司與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠總額負債為$4.4百萬美元和美元3.5分別為100萬美元，其中3.4百萬美元和美元2.8如果確認税收優惠，將分別減少公司的所得税支出和實際所得税税率。與2023年和2022年財政期間未確認税收優惠總額負債有關的活動對賬情況如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 |
| 年初餘額 | $3,503 | | | $4,072 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | 1,356 | | | 870 | |
| 與上一年税收狀況有關的增加 | 214 | | | — | |
| 與上一年納税狀況有關的減少額 | — | | | (286) | |
| 聚落 | — | | | (522) | |
| 訴訟時效的失效 | (710) | | | (631) | |
| 截至年底的餘額 | $4,363 | | | $3,503 | |
8. 公允價值計量
公司按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次中按級別列出，見下表(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年10月31日 |
| | 報價
在相同資產的活躍市場中
(1級) | | 意義重大
其他可觀察到的輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 遞延薪酬計劃： | | | | | | | | |
| 法人人壽保險 | | $— | | | $227,710 | | | $— | | | $227,710 | |
| 貨幣市場基金 | | 5,829 | | | — | | | — | | | 5,829 | |
| 總資產 | | $5,829 | | | $227,710 | | | $— | | | $233,539 | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 或有對價 | | $— | | | $— | | | $71,136 | | | $71,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年10月31日 |
| | 報價
在相同資產的活躍市場中
(1級) | | 意義重大
其他可觀察到的輸入
(2級) | | 無法觀察到的重要輸入
(3級) | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | |
| 遞延薪酬計劃： | | | | | | | | |
| 法人人壽保險 | | $— | | | $201,239 | | | $— | | | $201,239 | |
| 貨幣市場基金 | | 3,477 | | | — | | | — | | | 3,477 | |
| 總資產 | | $3,477 | | | $201,239 | | | $— | | | $204,716 | |
| | | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | | |
| 或有對價 | | $— | | | $— | | | $82,803 | | | $82,803 | |
此外，本公司維持合益可公司領導層薪酬計劃(“LCP”)，該計劃為非合格遞延薪酬計劃。LCP的資產主要代表人壽保險單的現金退回價值，該等保單的公允價值來自於對由保險公司管理的共同基金的投資，並被歸類為第2級，並採用市場法進行估值。LCP的某些其他資產代表對貨幣市場基金的投資，歸類於第1級。LCP的資產由不可撤銷信託持有，並歸類於公司綜合資產負債表中的其他資產。
關於作為FSG一部分的2023財年收購，該公司假設了一項協議，該協議可能要求其支付高達#美元的或有對價17.52024財年，如果被收購公司的某些運營實體達到2023日曆年的收益目標，並獲得一定水平的新訂單，並計劃在2024日曆年交付，這兩個目標都與特定的客户合同捆綁在一起。截至2023年10月31日，這兩項要求均已滿足，或有對價的估計公允價值為#美元。17.31000萬美元。
作為收購協議的一部分80.36%的股份，公司可能有義務支付最高達$的或有對價12.12027財年，基於被收購實體在2025年和2026財年的收益，如果該實體在2024至2026財年的每個財年都達到一定的收益目標，則將達到1000萬歐元。截至2023年10月31日，或有對價的估計公允價值為#美元。5.51000萬美元。
作為收購協議的一部分96%的股份，公司可能有義務支付最高達$的或有對價27.42027財年，基於被收購實體在2025年和2026財年的收益，如果該實體在2022至2024財年的每個財年都達到一定的收益目標，則將達到1000萬歐元。基於2023財年對子公司產品在溢價期間的改善預測，或有對價的估計公允價值從12.7從2022年10月31日的2000萬美元增加到20億美元19.8截至2023年10月31日，為1.2億美元。
作為收購協議的一部分74%的子公司的會員權益，公司有義務支付或有對價$14.1只有在被收購實體在收購後的五年內達到一定的收益目標的情況下，才能在2027財年達到美元。根據收購後被收購實體的實際收益和溢價期剩餘時間的預測收益，本公司預計不會實現所需的收益目標。因此，美元9.1截至2022年10月31日的或有對價估計公允價值在2023財年被沖銷，其中包括美元6.4第四季度為3.8億美元。
作為收購協議的一部分89在2021財年，公司可能有義務支付最高達$的或有對價26.7被收購實體應在收購後達到某些收益目標。2023年3月，應非控股股東的要求，對協議進行了修改，公司支付了$8.9作為終止或有對價安排的代價，向非控股利益持有人支付100,000,000美元。因此，在美元18.0截至2022年10月31日的或有對價估計公允價值為100萬美元，其餘為9.1300萬美元(在美元之後8.9(百萬付款)在2023財年第二季度逆轉。
作為收購協議的一部分89.99%的子公司的股權，公司可能有義務支付最高達加元的或有對價13.52000萬美元，或美元9.72025財年，如果被收購實體在2023財年和2024財年實現某些收益目標，將達到80萬歐元。截至2023年10月31日，或有對價的估計公允價值為加元。11.92000萬美元，或美元8.61000萬美元。此外，被收購實體在2021和2022財年實現了要求的收益目標，使公司有義務支付額外的或有對價加元13.52000萬美元，或美元10.02000萬美元，這是在2023財年第一季度支付的。
作為2017財年ETG收購子公司協議的一部分，公司有義務支付或有代價#美元。20.02024財年，被收購實體在收購後的前六年達到了一定的收益目標。這一美元20.0截至2023年10月31日累計的或有對價於2023年12月支付。
以下不可觀察的投入被用來得出公司截至2023年10月31日的3級或有對價負債的估計公允價值(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 看不見 | | | | 加權 |
| 收購日期 | | 公允價值 | | 輸入 | | 射程 | | 平均值(1) |
| 8-4-2023 | | $17,305 | | 貼現率 | | 6.7% - 6.7% | | 6.7% |
| | | | | | | | |
| 9-1-2022 | | 5,459 | | 複合年收入增長率 | | 9% - 23% | | 17% |
| | | | 貼現率 | | 9.2% - 9.2% | | 9.2% |
| | | | | | | | |
| 7-18-2022 | | 19,768 | | 複合年收入增長率 | | 1% - 11% | | 6% |
| | | | 貼現率 | | 9.2% - 9.2% | | 9.2% |
| | | | | | | | |
| 8-18-2020 | | 8,604 | | 複合年收入增長率 | | 11% - 25% | | 19% |
| | | | 貼現率 | | 9.9% - 9.9% | | 9.9% |
| | | | | | | | |
| 9-15-2017 | | 20,000 | | 貼現率 | | 0.0% - 0.0% | | 0.0% |
| | | | | | | | |
(1) 不可觀察到的投入按或有對價負債的相對公允價值加權。
2023財年和2022財年，公司的或有對價負債的變動情況如下(以千計)，按公允價值經常性使用不可觀察的投入(第3級)計量：
| | | | | |
| 負債 |
| 截至2021年10月31日的餘額 | $62,286 | |
| 與收購有關的或有對價 | 29,732 | |
| 應計或有對價淨額減少 | (7,631) | |
| 外幣交易調整 | (1,264) | |
| 支付或有對價 | (320) | |
| 截至2022年10月31日的餘額 | 82,803 | |
| 支付或有對價 | (18,909) | |
| 與收購有關的或有對價 | 17,018 | |
| 或有對價協議的修訂和終止 | (9,057) | |
| 應計或有對價淨額減少 | (686) | |
| 外幣交易調整 | (33) | |
| 截至2023年10月31日的餘額 | $71,136 | |
| |
包括在隨附的綜合資產負債表中 在以下標題下： | |
| 應計費用和其他流動負債 | $37,305 | |
| 其他長期負債 | 33,831 | |
| $71,136 | |
公司在年度內記錄了應計或有對價和外幣交易調整的變化SG&A費用在其綜合業務報表中。.
本公司現金及現金等價物、應收賬款、應付貿易賬款及應計開支及其他流動負債於2023年10月31日的賬面值與公允價值相若，原因是有關票據的到期日相對較短。由於其浮動利率，本公司信貸安排項下借款的賬面價值接近公允價值。
9. 租契
因此，HEICO的租賃ROU資產代表其在租賃期內使用標的資產的權利，其租賃負債代表本公司支付租賃產生的租賃款項的義務。HEICO的運營租賃ROU資產包括在其他資產以及其經營租賃負債包括在其他長期負債和應計費用和其他流動負債在公司的綜合資產負債表中。HEICO的融資租賃ROU資產包括在財產、廠房和設備、淨值和它的融資租賃負債包括在長期債務，扣除當期到期債務短期債務， 長期債務的當前到期日在公司的綜合資產負債表中。 下表列示了本公司的租賃使用權資產和租賃負債（單位：千元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約
截至10月31日， | | 融資租賃
截至10月31日， |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 使用權資產 | $121,373 | | | $89,752 | | | $26,608 | | | $15,786 | |
| | | | | | | |
| 流動租賃負債 | $20,503 | | | $14,656 | | | $4,254 | | | $1,620 | |
| 長期租賃負債 | 104,759 | | | 76,965 | | | 23,564 | | | 13,376 | |
| 租賃總負債 | $125,262 | | | $91,621 | | | $27,818 | | | $14,996 | |
公司的經營租賃費用在公司的合併經營報表中記錄在銷售成本和/或SG&A費用中。 公司的融資租賃費用包括ROU資產攤銷和租賃負債利息，分別計入公司合併經營報表中的銷售成本和/或SG&A費用以及利息費用。 此外，融資租賃之利息開支乃根據租賃開始時釐定之貼現率使用實際利率法確認。 下表呈列二零二三年及二零二二年財政年度租賃開支的組成部分（以千元計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃： | | | | |
| 經營租賃費用 | | $24,192 | | | $19,877 | |
| 可變租賃費用 | | 4,047 | | | 3,552 | |
經營租賃費用共計 (1) | | $28,239 | | | $23,429 | |
| | | | |
| 融資租賃： | | | | |
| 融資租賃使用權資產攤銷 | | $3,026 | | | $1,540 | |
| 融資租賃負債利息 | | 1,211 | | | 578 | |
| 可變租賃費用 | | 617 | | | 319 | |
| 融資租賃費用共計 | | $4,854 | | | $2,437 | |
| | | | |
(1) 不包括短期租賃費用，該費用並不重大.
下表列示了截至2023年10月31日，本公司未來五個財政年度及其後的租賃負債到期日分析（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 截至10月31日， | | | |
| 2024 | $27,034 | | | $5,625 | |
| 2025 | 26,882 | | | 5,274 | |
| 2026 | 22,976 | | | 4,632 | |
| 2027 | 19,344 | | | 4,535 | |
| 2028 | 13,744 | | | 4,113 | |
| 此後 | 44,337 | | | 9,994 | |
| 最低租賃付款總額 | 154,317 | | | 34,173 | |
| 減去：推定利息 | (29,055) | | | (6,355) | |
| 最低租賃付款現值 | $125,262 | | | $27,818 | |
截至2023年10月31日，本公司並無任何已簽署但尚未開始的重大租賃。
下表列示了本公司租賃的加權平均剩餘租期和折現率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約
截至10月31日， | | 融資租賃
截至10月31日， |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.1 | | 7.9 | | 7.5 | | 9.0 |
| 加權平均貼現率 | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 6.1 | % | | 5.5 | % |
下表提供了與公司2023財年和2022財年租賃相關的現金流信息的補充披露(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約
截至10月31日， | | 融資租賃
截至10月31日， |
| |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | | | |
| 營運現金流 | $22,058 | | | $19,323 | | | $1,211 | | | $578 | |
| 融資現金流 | — | | | — | | | 2,663 | | | 1,568 | |
| 為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產，終止後的淨額 | 26,271 | | | 31,865 | | | 5 | | | 5,373 | |
10. 股東權益
普通股和A類普通股
此外，該公司擁有兩類普通股，除投票權外，這兩類普通股在所有經濟方面幾乎相同。普通股每股享有一票投票權。A類普通股每股享有1/10投票權。當董事會宣佈時，公司普通股的持有者有權獲得以現金、財產、股票或其他形式支付的股息和其他分配。如果發生清算，在償還了公司的債務和其他債務後，公司的剩餘資產將按比例分配給這兩類普通股的持有人。
股份回購
自1990年起，公司董事會批准了一項股份回購計劃，允許公司在公開市場或在公司酌情決定的私下談判交易中回購公司普通股股份，但須受公司循環信貸協議中包含的某些限制的限制。截至2023年10月31日，根據該計劃可以購買的最大股票數量為4,886,353公司A類普通股和公司普通股的一種或兩種。回購計劃沒有固定的終止日期。在2023財年、2022財年和2021財年，公司沒有根據該計劃回購任何公司普通股。
在2023財年，該公司回購了33,992股票和61,658A類普通股和普通股的股份，總成本分別為$4.41000萬美元和300萬美元10.4 百萬，分別。 在2022財年，公司回購了總計 104,867股票和87,593A類普通股和普通股的股份，總成本分別為$13.31000萬美元和300萬美元12.7 百萬，分別。 在2021財年，公司回購了總計 32,355A類普通股，總成本為$3.8 萬 購回股份指為支付僱員因行使購股權獎勵而應付之預扣税而提供之股份。 在2023財年，2022財年和2021財年回購的股份不影響公司股份回購計劃下未來授權購買的股份數量，並反映為與公司合併股東權益表和合並現金流量表中股票期權行使相關的普通股贖回。
為收購發行普通股
2023年8月4日，公司收購了Wencor。 此次收購的購買價格包括現金和 1,137,628HEICO A類普通股。 1,054,606與本次收購相關發行的HEICO A類普通股股份根據2023年8月4日宣佈生效的S-3表格登記聲明進行了轉售登記。 有關更多信息，請參見附註2“收購”。
2022年8月，該公司收購了100%的傳感器庫存。 本次收購的購買價格是用本公司的循環信貸融資所得款項的現金按比例組合支付， 576,338HEICO A類普通股。 與本次收購相關發行的A類普通股股份根據於2022年8月31日宣佈生效的S-3表格登記聲明進行了登記轉售。 有關更多信息，請參見附註2“收購”。
11. 基於股份的薪酬
本公司目前有一個股票期權計劃，即HEICO Corporation 2018年激勵薪酬計劃（“2018年計劃”），該計劃使本公司能夠授予各種形式的股份薪酬獎勵，包括股票期權、限制性股票、限制性股票獎勵和股票增值權。 2018年計劃於2018財年生效，取代了公司的2012年激勵薪酬計劃（“2012年計劃”）。 本公司2012年計劃及非限定購股權計劃下尚未行使的購股權可根據其條款行使。 本公司股東就2018年計劃批准的股份總數為 5.01,000,000,000美元，加上截至2018年計劃生效日期的2012年計劃下任何未完成的期權，該等期權隨後被沒收或到期。總計6.4截至2023年10月31日，公司預留了100萬股普通股，供向員工、董事、高級管理人員和顧問發行，包括2.4目前有100萬股可供選擇，約4.0百萬股可用於未來的授予。
根據2018年計劃授予的普通股期權可被指定為普通股和/或A類普通股，其比例由董事會或股票期權計劃委員會全權決定。根據2018年計劃授予的股票期權的每股行權價不得低於截至授予日期的指定類別公司普通股的公平市場價值，並在截至授予日期的指定期限內按比例授予股票期權(一般五年)並過期十年在批出日期之後。根據2018年計劃發行的期權可被指定為激勵股票期權或非合格股票期權，但只有員工有資格獲得激勵股票期權，截至2023年10月31日沒有未償還的激勵股票期權。2018年計劃將不遲於其生效日期的十週年終止。
截至10月31日的最後三個財政年度中，有關以股票為基礎的活動的信息如下(單位：千，每股數據除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 期權下的股份 |
| 可供授予的股份 | | 股票 | | 加權平均行權價 |
| 截至2020年10月31日的未償還債務 | 4,064 | | | 3,993 | | | $36.75 | |
| 授與 | (699) | | | 699 | | | $125.57 | |
| 已鍛鍊 | — | | | (342) | | | $21.88 | |
| 取消 | 9 | | | (9) | | | $64.78 | |
| 截至2021年10月31日的未償還款項 | 3,374 | | | 4,341 | | | $52.16 | |
| 授與 | (56) | | | 56 | | | $120.76 | |
| 已鍛鍊 | — | | | (762) | | | $22.40 | |
| 取消 | 6 | | | (6) | | | $67.98 | |
| 截至2022年10月31日的未償還債務 | 3,324 | | | 3,629 | | | $59.44 | |
| 授與 | (969) | | | 969 | | | $144.72 | |
| 已鍛鍊 | — | | | (537) | | | $29.23 | |
| 取消 | 7 | | | (7) | | | $111.41 | |
| 截至2023年10月31日的未償還款項 | 2,362 | | | 4,054 | | | $83.74 | |
截至2023年10月31日，有關尚未行使的股票期權（全部已歸屬或預期歸屬）和按普通股類別可行使的股票期權的信息如下（以千計，每股和合約壽命數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 突出的數字 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 集料
固有的
價值 |
| 普通股 | 1,676 | | | $84.81 | | | 5.3 | | $125,273 | |
| A類普通股 | 2,378 | | | $82.99 | | | 6 | | 108,190 | |
| 4,054 | | | $83.74 | | | 5.7 | | $233,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可行使的期權 |
| 可行數 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同年限(年) | | 集料
固有的
價值 |
| 普通股 | 1,123 | | | $51.27 | | | 3.5 | | $120,299 | |
| A類普通股 | 1,388 | | | $54.40 | | | 4.2 | | 100,977 | |
| 2,511 | | | $53.00 | | | 3.9 | | $221,276 | |
有關行使股票期權的資料如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 行使股票期權的現金收益 | $6,713 | | | $2,352 | | | $5,344 | |
| 通過實施股票期權實現的税收優惠 | 6,101 | | | 17,752 | | | 14,186 | |
| 股票期權行權的內在價值 | 63,710 | | | 86,015 | | | 33,428 | |
*截至2023年10月31日、2022年10月31日和2021年10月31日的財年，合併運營的淨收入包括薪酬支出1美元15.5百萬，$12.6百萬美元和美元9.1分別為100萬美元和1美元的所得税優惠2.0百萬，$1.7百萬美元和美元1.5百萬美元，分別與公司的股票期權有關。幾乎所有的股票期權補償費用都作為SG&A費用的一個組成部分記錄在公司的綜合經營報表中。截至2023年10月31日，70.3與非既得股票期權有關的税前未確認薪酬支出，預計將在加權平均期間確認約4.0好幾年了。2023財年、2022財年和2021財年的股票期權公允價值總額為1美元。11.1百萬，$14.3百萬美元和美元9.4分別為100萬美元。如果該公司的控制權發生變化，截至2023年10月31日的所有未歸屬期權將立即可行使。
2023財年、2022財年和2021財年每個股票期權授予的公允價值是在授予之日根據以下加權平均假設使用Black-Scholes期權定價模型估計的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股 | | A類普通股 | | A類普通股 | | 普通股 | | A類普通股 |
| 預期股價波動 | 31.48 | % | | 33.59 | % | | 32.61 | % | | 30.17 | % | | 32.65 | % |
| 無風險利率 | 3.63 | % | | 3.64 | % | | 1.72 | % | | 1.40 | % | | 1.09 | % |
| 股息率 | .15 | % | | .17 | % | | .18 | % | | .17 | % | | .19 | % |
| 罰沒率 | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % | | .00 | % |
| 預期購股權年期（年） | 8 | | 6 | | 6 | | 9 | | 6 |
| 加權平均公允價值 | $69.57 | | $50.90 | | $41.00 | | $51.16 | | $39.00 |
12. 員工退休計劃
HEICO儲蓄及投資計劃(“401(K)計劃”)是一項受限制的固定供款退休計劃，根據該計劃，本公司及其參與附屬公司的合資格僱員可按國税法第402(G)節所載的限制作出選擇性遞延供款。該公司通常會做出一項50僱主匹配繳費百分比，由董事會根據參與者的選擇性延期繳費確定，最高可達6參與者在可選延期繳費期間的薪酬的%。401(K)計劃還規定，公司可以繳納額外的僱主繳費。僱主繳費可以是公司普通股或現金的形式，由公司決定。以公司普通股形式授予的僱主繳款是根據相關股份在繳費生效之日的公允價值進行估值的。僱主繳費可以由參與者分散到401(K)計劃的任何參與者導向的投資選項中；但是，員工繳費不能投資於公司普通股。除非另有説明，此處的所有大寫術語均在401(K)計劃文件中定義。
參與者收到100%歸屬於員工繳費和公司普通股收到的現金股息。僱主供款的歸屬以參與者的服務年限為基礎。僱主對401(K)計劃的繳費在2023、2022和2021財年計入收入，總額為$15.3百萬，$12.2百萬美元和美元10.1分別是通過發行新的公司普通股和使用401(K)計劃內沒收的股份獲得的。
在截至10月31日的最後三個財政年度中，與401(K)計劃有關的基於股票的活動的信息如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | A類普通股 |
| 截至2020年10月31日可供發行的股票 | 228 | | | 228 | |
| 向401(K)計劃發行普通股 | (40) | | | (40) | |
| 截至2021年10月31日可供發行的股票 | 188 | | | 188 | |
| 向401(K)計劃發行普通股 | (43) | | | (43) | |
| 截至2022年10月31日可供發行的股票 | 145 | | | 145 | |
| 向401(K)計劃發行普通股 | (48) | | | (48) | |
| 截至2023年10月31日可供發行的股票 | 97 | | | 97 | |
13. 可贖回的非控股權益
**本公司若干附屬公司的股權持有人擁有可於不同日期行使的權利(“認沽權利”)，導致本公司購買其股權至2032財年。認沽權利(全部與有限責任公司的普通股或成員權益有關)規定，就其股權所支付的現金代價(“贖回金額”)應為公允價值或管理層擬僅根據某一計量期間的未來收益倍數合理地近似計算公允價值的公式。贖回金額乃根據經概率調整的未來附屬公司盈利內部估計釐定，同時考慮最早行使日期、計算法期間及任何適用的公允價值調整。管理層對該公司可能需要支付的所有看跌期權的贖回總額估計如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至10月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 可按公允價值贖回 | | $308,472 | | | $300,693 | |
| 可根據未來收益的倍數贖回 | | 56,335 | | | 26,908 | |
| 可贖回的非控股權益 | | $364,807 | | | $327,601 | |
截至2023年10月31日，與公司某些子公司的可贖回非控股權益相關的看跌期權摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司
採辦
年 | | 運營中
細分市場 | | 公司
所有權
利息 | | 最早的
糾正錯誤
年 | | 購買
期間
(年) |
| 2005 | | ETG | | 95.9% | | 2024 (1) | | 1 (3) |
| 2006 | | FSG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 4 |
| 2008 | | FSG | | 90.0% | | 2024 | | 4 |
| 2009 | | ETG | | 82.5% | | 2024 (1) | | 1 |
| 2012 | | FSG | | 84.0% | | 2024 (1) | | 4 |
| 2012 | | FSG | | 80.1% | | 2027 | | 4 (4) |
| 2015 | | FSG | | 82.0% | | 2024 (1) | | 3 (5) |
| 2015 | | FSG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 4 |
| 2015 | | FSG | | 85.1% | | 2024 (2) | | 4 |
| 2015 | | ETG | | 80.1% | | 2024 (1) | | 2 |
| 2017 | | FSG | | 90.1% | | 2024 (2) | | 1 |
| 2018 | | ETG | | 85.0% | | 2024 (1) | | 1 |
| 2018 | | FSG | | 90.0% | | 2027 | | 4 |
| 2019 | | ETG | | 92.7% | | 2024 (1) | | 4 |
| 2019 | | ETG | | 85.0% | | 2024 | | 4 |
| 2019 | | FSG | | 80.1% | | 2026 | | 4 |
| 2019 | | ETG | | 75.0% | | 2024 | | 4 (6) |
| 2020 | | ETG | | 80.1% | | 2025 | | 4 |
| 2020 | | FSG | | 70.0% | | 2027 | | 4 |
| 2020 | | ETG | | 75.0% | | 2024 | | 4 (6) |
| 2020 | | ETG | | 90.0% | | 2025 | | 4 |
| 2021 | | FSG | | 80.1% | | 2026 | | 4 |
| 2021 | | FSG | | 89.0% | | 2028 | | 4 |
| 2021 | | ETG | | 80.1% | | 2024 | | 3 (7) |
| 2022 | | FSG | | 74.0% | | 2029 | | 4 |
| 2022 | | FSG | | 96.0% | | 2029 | | 4 |
| 2022 | | ETG | | 80.4% | | 2027 | | 4 |
| 2023 | | ETG | | 90.0% | | 2025 | | 1 |
| 2023 | | ETG | | 91.0% | | 2028 | | 1 |
| | | | | | | | |
(1) 目前puppable。
(2) 以前行使的權利。
(3) 2.6%非控股權益的認沽權將一次性購買，其餘1.5%權益的認沽權將在四年內購買。
(4) 14.9%非控股權益和剩餘5.0%權益的認沽權可分別從2027財年和2029財年開始行使，每次購買為期四年。
(5) 15%非控制性權益的認沽權可每年遞增5%行使，而首個遞增額目前已獲行使。 剩餘3%非控股權益的認沽權可以從2028財年開始以五分之一的增量行使。
(6) 任何一個實體的認沽權的行使將自動觸發另一個實體的認沽權行使。 10%非控股權益和剩餘15%權益的認沽權可分別從2024財年和2025財年開始行使，每次購買為期四年。
(7) 總計13.5%非控股權益的認沽權可以從2024財年開始行使，購買期限為三年。 剩餘6.4%非控股權益的認沽權可能會在2028財年開始行使，購買期限為四年。
目前出售、先前出售或在2024財年期間成為出售的認沽權的估計總贖回金額約為$152.9百萬美元，其中約為$92.4如果所有合格的關聯非控股利益持有人都選擇在2024財年行使他們的看跌期權，2024財年將支付100萬英鎊。此外，本公司有權在與認沽權利相同的購買期內購買非控股持有人的股權。
如附註2，收購中所述，該公司通過Heico Electronics，
收購的93.692023年1月Exxelia普通股的百分比。在2023財年第二季度，該公司額外銷售了2.72%的普通股出售給現有的非控股股東和Exxelia管理團隊的某些成員，這使公司在子公司普通股中的所有權權益減少到90.97%。作為流動資金協議的一部分，非控股股東有權促使本公司從2028財年開始購買其股權，或在某些條件下更早購買，本公司有權從同一時期開始購買相同的股權。
如附註2，收購中所述，由於收購了Exxelia，公司獲得了902023年1月愛爾康股票的%。作為股東協議的一部分，非控股股東有權促使公司從2025財年開始或在某些條件下更早地購買其股權，公司有權從同一時期開始購買相同的股權。
在2022財年，持有19.92015財年收購的FSG子公司中非控股股權的%行使了他們的選擇權，促使公司在截至2026財年的四年期間購買他們的非控股股權。因此，本公司於2022年12月收購該等權益的四分之一，使本公司於該附屬公司的所有權權益增至85.1%.
在2022財年，持有19.92017財年收購的FSG子公司中非控股股權的%行使了他們的選擇權，使公司在2022財年購買了一半的非控股權，在2024財年購買了剩餘的一半。因此，該公司收購了另外一家9.952022年5月的股權百分比，使公司在子公司的所有權權益增加到90.05%.
在2022財年，該公司出售了3在2015財年收購的FSG子公司的%股權，這使公司在該子公司的所有權權益減少到82%。作為經營協議的一部分，非控股股東有權促使公司從2028財年開始購買其五分之一的股權，或在某些條件下更早購買，並在最近一次認沽期權行使一週年後購買剩餘的五分之一股權。本公司有權在同一期間購買相同的股權。在2020財年，當時持有20該附屬公司的%非控股權益於2020年5月行使其選擇權，促使本公司購買其權益的四分之一。
在2022財年，公司出售了102018財年收購的FSG子公司的成員權益的%，這使公司在該子公司的所有權權益減少到90%。作為運營協議的一部分，非控股股東有權促使本公司在2027財年開始的四年內購買其會員權益，或在某些條件下更早購買，本公司有權在同一時期購買相同的會員權益。
在2020財年，持有17.7在2008財年收購的FSG子公司的%非控股股權行使了他們的選擇權，促使本公司在截至2021財年的兩年期間購買其部分非控股股權。於2020年6月，本公司收購該等權益的一半，使本公司於該附屬公司的所有權增至86.2%。於2021年5月，本公司收購該等權益的後半部分，使本公司於附屬公司的所有權權益增至90%.
這一美元2.71000萬，$8.71000萬美元和300萬美元2.32023財年、2022財年和2021財年分別獲得的可贖回非控股權益的總計贖回金額為100萬美元，使用經營活動提供的現金支付。
14. HEICO股東應佔每股淨收益
HEICO股東應佔每股基本和稀釋後淨收益的計算如下(單位為千，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2010年10月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 可歸因於HeICO的淨收入 | $403,596 | | | $351,675 | | | $304,220 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 137,185 | | | 136,010 | | | 135,326 | |
| 稀釋性股票期權的作用 | 1,720 | | | 2,027 | | | 2,528 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 138,905 | | | 138,037 | | | 137,854 | |
| | | | | |
| HEICO股東應佔每股淨收益： | | | | | |
| 基本信息 | $2.94 | | | $2.59 | | | $2.25 | |
| 稀釋 | $2.91 | | | $2.55 | | | $2.21 | |
| | | | | |
| 反稀釋股票期權除外 | 1,281 | | | 749 | | | 185 | |
15. 運營細分市場
截至目前，該公司有兩個運營部門：由HEICO AerSpace和HFSC及其集體子公司組成的飛行支持集團(FSG)；以及由HEICO Electronics及其子公司組成的電子技術集團(ETG)。公司的經營部門報告結構與管理層審查業務、做出投資和資源決策以及評估經營業績的方式一致。此外，在確定公司的經營部門時，還考慮了產品、客户、經濟特徵和各種其他因素的相似性等特徵。
據報道，FSG設計和製造噴氣發動機和飛機零部件更換部件，這些部件得到了美國聯邦航空局的批准。此外，FSG還為國內外商業航空公司和飛機維修公司以及軍用和商用飛機運營商維修、檢修和分銷噴氣發動機和飛機部件、航空電子設備和儀器。FSG還作為航空航天和工業原始設備製造商以及美國政府的分包商製造和銷售特殊部件。此外，FSG是軍用飛機零部件和支持服務的領先供應商、分銷商和集成商，主要面向美國國防部、國防主承包商和與美國結盟的外國軍事組織。此外，FSG還是商業航空、國防和空間應用的先進利基部件和複雜複合材料組件的領先製造商。FSG還設計、設計和製造保温毯和部件以及
該公司為航空航天、國防、商業和工業應用提供可拆卸/可重複使用的絕緣系統；製造用於固定翼和旋轉翼飛機的雷擊保護用擴展箔網；分銷航空電氣互連產品和機電部件；檢修工業泵、發動機和其他液壓裝置，側重於支持美國海軍的傳統系統；以及為航空航天、國防和其他工業應用提供緊公差加工、銅焊、製造和焊接服務。
據介紹，ETG集體設計、製造和銷售各類電子、數據、微波和光電產品，包括紅外模擬和測試設備、激光測距接收機、電源、後備電源、電力轉換產品、水下定位器信標、緊急定位器發射信標、飛行甲板信號器、面板和指示器、電磁和射頻幹擾屏蔽和過濾器、大功率電容器充電電源、放大器、行波管放大器、光電探測器、放大模塊、微波功率模塊、閃光燈驅動器、激光二極管驅動器、弧光燈電源、定製電源設計、電纜組件、高壓電源、高壓互連裝置和電線、高壓能源發電機、高頻電力輸送系統；存儲器產品，包括三維微電子和堆疊存儲器、靜態隨機存取存儲器(SRAM)和電可擦除可編程只讀存儲器(EEPROM)；惡劣環境下的電子連接器和其他互連產品、射頻和微波放大器、發射器、接收器和集成組件、子組件和部件；射頻源、探測器和控制器、無線艙控制系統、固態配電和管理系統、耐撞擊和彈道自密封輔助燃料系統、核輻射探測器、通信和電子攔截接收器和調諧器、油位傳感系統、連接設備的高速接口產品、高性能有源天線系統以及商用和軍用飛機、精確制導彈藥、其他國防應用和商業用途的機載天線；各種要求苛刻的應用的有機硅材料；精密功率模擬單片、混合和開式框架部件；高可靠性(“Hi-Rel”)陶瓷金屬饋線和連接器、用於檢測間諜活動和信息竊取設備的技術監視對抗(TSCM)設備、堅固耐用的小型嵌入式計算解決方案、定製的高功率過濾器和過濾器組件、用於半導體設備工程和生產的測試插座和適配器、以及輻射保證服務和產品；以及主要用於航空航天和國防應用的Hi-Rel複雜無源電子元件和旋轉關節組件。
他説，該公司可報告的運營部門提供獨特的產品和服務，通過不同的渠道進行營銷。由於其獨特的技術和服務要求，它們被單獨管理。
分部損益
*本公司經營分部的會計政策與附註1《重要會計政策摘要》中所述的相同。管理層根據分部營業收入評估分部業績。
在截至10月31日的最後三個會計年度中，該公司的兩個經營部門--FSG和ETG的信息如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 細分市場 | | 其他，主要是公司和部門間(1) | | 合併合計 |
| | FSG | | ETG | | |
| 截至2023年10月31日的年度： | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $1,770,185 | | | $1,225,222 | | | ($27,302) | | | $2,968,105 | |
| 折舊 | | 18,699 | | | 20,478 | | | 1,101 | | | 40,278 | |
| 攤銷 | | 36,957 | | | 51,296 | | | 1,512 | | | 89,765 | |
| 營業收入 | | 387,297 | | | 285,053 | | | (47,011) | | | 625,339 | |
| 資本支出 | | 22,775 | | | 26,493 | | | 166 | | | 49,434 | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年10月31日的年度： | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $1,255,212 | | | $972,475 | | | ($19,365) | | | $2,208,322 | |
| 折舊 | | 15,656 | | | 13,602 | | | 999 | | | 30,257 | |
| 攤銷 | | 24,268 | | | 40,690 | | | 1,118 | | | 66,076 | |
| 營業收入 | | 267,167 | | | 269,473 | | | (39,796) | | | 496,844 | |
| 資本支出 | | 15,588 | | | 15,530 | | | 864 | | | 31,982 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年10月31日的年度： | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | $927,089 | | | $959,170 | | | ($20,577) | | | $1,865,682 | |
| 折舊 | | 13,992 | | | 12,839 | | | 973 | | | 27,804 | |
| 攤銷 | | 20,648 | | | 43,431 | | | 1,136 | | | 65,215 | |
| 營業收入 | | 151,930 | | | 277,306 | | | (36,336) | | | 392,900 | |
| 資本支出 | | 8,915 | | | 26,496 | | | 772 | | | 36,183 | |
| | | | | | | | |
(1) 部門間活動主要包括從ETG到FSG的淨銷售額。
按經營部門劃分的總資產如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 其他，
主要是公司 | | 已整合
總計 |
| | 細分市場 | | |
| 截至10月31日， | | FSG | | ETG | | |
| 2023 | | $4,006,748 | | | $2,915,300 | | | $273,015 | | | 7,195,063 | |
| 2022 | | $1,635,229 | | | $2,230,744 | | | $229,523 | | | 4,095,496 | |
主要客户和地理信息
他説，該公司在大約125個國家和地區營銷其產品和服務。下表彙總了在截至10月31日的最後三個會計年度中，該公司對位於美國和其他國家/地區的客户的淨銷售額(單位：千)。淨銷售額是根據客户所在的國家/地區計算的。淨銷售額
在過去三個會計年度的任何一年中，對任何一個客户或來自任何一個外國的銷售不佔公司合併淨銷售額的10%或更多。下表還彙總了該公司截至10月31日在美國境內和境外持有的過去三個會計年度的每一年的長期資產(以千計)。長期資產包括淨資產、廠房和設備。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 美利堅合眾國 | $1,963,451 | | | $1,443,581 | | | $1,194,869 | |
| 其他國家 | 1,004,654 | | | 764,741 | | | 670,813 | |
| 總淨銷售額 | $2,968,105 | | | $2,208,322 | | | $1,865,682 | |
| | | | | |
| 長期資產： | | | | | |
| 美利堅合眾國 | $240,875 | | | $190,148 | | | $155,537 | |
| 其他國家 | 80,973 | | | 35,731 | | | 38,101 | |
| 長期資產總額 | $321,848 | | | $225,879 | | | $193,638 | |
16. 承付款和或有事項
擔保
*截至2023年10月31日，本公司已安排備用信用證總額為美元。5.3這些貸款由其循環信貸機制提供支持，主要涉及與本公司某些子公司簽訂的客户合同有關的履約擔保，以及與潛在工人賠償索賠有關的付款擔保。
產品保修
本公司2023財年和2022財年產品保修責任的變化情況如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 年初餘額 | $3,296 | | | $3,379 | |
| 保修應計費用 | 2,565 | | | 2,026 | |
| 已取得的保修責任 | 498 | | | 242 | |
| 保修索賠已解決 | (2,512) | | | (2,351) | |
| 截至年底的餘額 | $3,847 | | | $3,296 | |
訴訟
2021年4月20日，於2020年6月收購的HFSC的一家間接子公司收到加州南區美國地區法院發出的大陪審團傳票，要求出示2017年12月1日至2019年2月4日期間與子公司僱用某一個人及其在該期間在某些海軍艦艇上工作的表現有關的文件。該公司正在配合調查。公司已經完成了對傳票的迴應文件的出示，儘管公司有持續的義務在找到任何文件時出示此類文件。本公司無法預測調查結果或調查最終將於何時解決；本公司亦無法合理估計此事可能對其業務造成的損失或影響範圍(如有)。
除上述事項外，本公司涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。根據本公司及其法律顧問對任何索賠或評估的評估，管理層認為，這些事項的結果不會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
17. 現金流量信息的補充披露
下表列出了2023財年、2022財年和2021財年現金流量信息和非現金投資活動的補充披露(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 繳納所得税的現金 | $138,667 | | | $80,995 | | | $67,661 | |
| 從所得税退税中收到的現金 | (3,846) | | | (2,522) | | | (993) | |
| 支付利息的現金 | 54,143 | | | 6,037 | | | 7,355 | |
或有對價 | 17,018 | | | 29,732 | | | 18,334 | |
其他購買注意事項 | (353) | | | 5,758 | | | 292 | |
| 為收購而發行普通股 | (161,373) | | | (75,005) | | | — | |
有關現金流量資料之補充披露之額外資料，請參閲附註9租賃。
項目9.合作伙伴關係會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
他們一個也沒有。
項目9A. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序（如交易法規則13 a-15（e）和15 d-15（e）所定義）的有效性。 根據該評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在本年度報告所涵蓋的期末是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
HEICO Corporation管理層負責建立及維持對本公司財務報告的足夠內部監控。 對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性和按照公認會計原則為外部目的編制財務報表。 公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（i）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（ii）提供合理的保證，確保交易在必要時得到記錄，以便按照公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;（iii）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司資產，這可能對財務報表產生重大影響。
由於內在的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。 對未來期間的任何有效性評估的預測都存在風險，即控制措施可能因情況變化而變得不充分，或遵守政策或程序的程度可能惡化。
管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在2009年制定的標準，評估了公司財務報告內部控制的有效性。 內部控制--綜合框架(2013). 根據其評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2023年10月31日生效。
根據美國證券交易委員會的允許，公司可以在收購和管理層被選為從2023年10月31日起的財務報告內部控制評估中排除Wencor Group和Exxelia International SAS(統稱為排除的收購)的第一年期間，將收購排除在其財務報告內部控制評估之外。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註2“購置”。排除收購的總資產(不包括商譽和無形資產，淨額)和淨銷售額分別佔公司截至2023年10月31日和截至2023年10月31日的年度的綜合總資產和淨銷售額的9.0%和12.3%。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計了本公司截至2023年10月31日的10-K年度報告中包含的綜合財務報表和財務報表附表。他們的報告副本包括在項目8中，財務報表和補充數據，本年度報告的表格10-K。德勤律師事務所發佈了管理層對財務報告的內部控制的認證報告，如下所述。
財務報告內部控制的變化
**截至2023年10月31日的第四季度，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
如中所述。《管理層財務報告內部控制年度報告》該公司在2023財年進行了幾次收購，目前正在將每一項收購整合到其財務報告流程的整體內部控制中。
本公司獨立註冊會計師事務所認證報告
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
海科公司
佛羅裏達州好萊塢
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了海科公司及其子公司(“本公司”)截至2023年10月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年10月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年10月31日及截至2023年10月31日止年度的合併財務報表和財務報表附表，我們於2023年12月20日的報告對這些財務報表和財務報表附表發表了無保留意見。
如中所述管理層財務報告內部控制年度報告，管理層從其評估中排除了對Wencor集團和Exxelia國際SAS財務報告的內部控制（統稱“除外收購事項”）於截至2023年10月31日止年度收購，其財務報表（不包括商譽及無形資產，淨）分別佔公司截至2023年10月31日及截至2023年10月31日止年度綜合財務報表總資產的9.0%及淨銷售額的12.3%。 因此，我們的審計不包括對除外收購事項財務報告的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的 管理層財務報告內部控制年度報告. 我們的責任是根據審計結果，對貴公司財務報告的內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。 公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（1）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的保證，即交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，而收入和支出
公司僅根據公司管理層和董事的授權成立;（3）提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2023年12月20日
項目9 B. 其他信息
在截至2023年10月31日的第四季度，我們的董事或高級管理人員均未採納、修改或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，因為每一項都在S-K法規第408(A)項中定義。
項目9C.答覆：關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.合作伙伴關係董事、行政人員和公司治理
關於公司董事會成員，包括董事會財務/審計委員會、其成員的獨立性和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)定義的“審計委員會財務專家”的信息，以及有關其他公司治理事項和遵守1934年證券交易法第16(A)節的信息，茲參考公司的最終委託書納入此文件，該委託書將在2023財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
關於本公司高管的信息載於本協議第一部分第1項，標題為“關於本公司高管的信息”。
目前，本公司已通過適用於其主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人以及執行類似職能的人員的道德準則。道德守則可在本公司的互聯網網站上查閲，網址為http：//
Www.heico.com。對本道德準則條款的任何修改或豁免都將在公司網站上公佈。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
本項目要求的有關高管薪酬的信息在此併入，參考公司的最終委託書，該委託書將在2023財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
*有關某些實益擁有人的擔保所有權以及本項目所要求的管理和相關股東事項的信息，茲參考本公司的最終委託書併入，該委託書將於2023財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2023年10月31日我們的股權薪酬計劃的信息(單位為千，不包括每股數據)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 證券數量
將在以下日期發出
演練
未完成的選項，
認股權證和權利
(a) | | 加權平均
行使價格：
未完成的選項，
認股權證和權利
(b) | | 證券數量 保持可用時間 根據以下條款未來發行 股權補償 圖則(不包括 反映在中的證券 (A)欄) (c) (2) |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 4,054 | | | $83.74 | | | 2,362 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 4,054 | | | $83.74 | | | 2,362 | |
__________________
(1)代表與我們的三個股權薪酬計劃有關的彙總信息：HEICO Corporation 2018年激勵薪酬計劃、2012年激勵薪酬計劃和非合格股票期權計劃。有關這些計劃的進一步信息，請參閲合併財務報表附註11，基於股份的薪酬。
(2)(C)欄中的股票僅根據HEICO Corporation 2018年激勵薪酬計劃可供未來授予，其公式是，受股票期權或股票增值權限制，每1股股票計入1股可用股票公積金，每1股受限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、獨立股息等值獎勵或任何其他基於股票的獎勵或以股票計價的業績獎勵的每1股可用公積金計入2.5股。此外，未來可供發行的剩餘證券數量可被指定為普通股和/或A類普通股，其比例由董事會或股票期權計劃委員會自行決定。
項目13.合作伙伴關係某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
*有關本項目所要求的某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息，特此結合，以參考公司的最終委託書，該委託書將在2023財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
本項目要求總會計師提供的有關費用和服務的信息，現參考公司的最終委託書併入，該委託書將於2023財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(A)(1)合併財務報表
以下是本公司及其子公司的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告，載於第二部分第8項：
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| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 51 |
截至2023年及2022年10月31日的綜合資產負債表 | 55 |
截至年度的綜合業務報表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 56 |
截至2013年12月31日止年度的綜合全面收益表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 57 |
截至該年度的綜合股東權益報表 二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 58 |
截至年度的綜合現金流量表
二零二三年、二零二二年及二零二一年十月三十一日 | 60 |
合併財務報表附註 | 61 |
(A)(2)財務報表明細表
*以下是本公司及子公司的財務報表明細表：
因此，由於所要求的資料不適用或資料已列入第二部分第8項所列合併財務報表或附註，所有其他附表均被省略。
(一)(三)三件展品
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| 展品 | | 描述 | | |
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| 2.1 | — | 根據1993年3月19日提交的註冊人S-4(註冊號33-57624)第1號修正案中的附件2.1，修訂和重新簽署的《合併和重組計劃協議書》由Heico Corporation、Heico Industries，Corp.和New Heico，Inc.於1993年3月22日簽署。* | | |
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| 2.2 | — | HEICO Corporation、Magnolia MergeCo Inc.、Jazz Parent，Inc.和Jazz Topco GP LLC之間的協議和合並計劃通過引用附件2.1併入2023年5月18日提交的Form 8-K。 * | | |
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| 3.1 | — | 註冊人的公司章程通過參考公司於1993年3月19日提交的S-4(註冊號33-57624)第1號修正案的註冊説明書的附件3.1併入。* | | |
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| 3.2 | — | 1993年4月27日的註冊人公司章程修訂條款通過引用公司1993年4月29日的8-B表格註冊説明書附件3.2的方式納入。* | | |
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| 3.3 | — | 註冊人公司章程修正案的日期為1993年11月3日，在截至1993年10月31日的10-K表格中引用附件3.3併入。* | | |
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| 3.4 | — | 1998年3月19日的註冊人公司章程修訂細則參照公司於1998年3月23日提交的S-3表格(註冊號：333-48439)的註冊説明書附件3.4併入。 * | | |
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| 3.5 | — | 註冊人註冊章程修訂條款的日期為2003年11月2日，在截至2003年10月31日的10-K表格中引用附件3.5併入。 * | | |
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| 3.6 | — | 2012年3月26日的註冊人註冊章程修訂條款通過參考2012年3月29日提交的8-K表格的附件3.1併入。 * | | |
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| 3.7 | — | 2018年3月16日的註冊人公司章程修正案條款通過參考2018年3月20日提交的Form 8-K中的附件3.1併入。 * | | |
| | | | |
| 3.8 | — | 自2014年9月22日起生效的修訂和重新修訂的註冊人章程，通過參考2014年9月25日提交的表格8-K中的附件3.1併入。 * | | |
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| 4.1 | — | HEICO Corporation股本的描述通過引用納入截至2019年10月31日止年度的表格10-K的附件4.1。 * | | |
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| 4.2 | — | 契約，日期為2023年7月27日，HEICO公司及其某些子公司和信託銀行之間，作為受託人，通過引用附件4.1納入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
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| 展品 | | 描述 | | |
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| 4.3 | — | HEICO Corporation及其某些子公司與信託銀行（作為受託人）之間於2023年7月27日簽訂的第一份補充契約，通過引用2023年7月27日提交的表格8-K的附件4.2而併入。 * | | |
| | | | |
| 4.4 | — | 2028年到期的5.250%票據表格（表格作為附件A納入其中作為附件4.2提交的第一份補充契約）通過引用附件4.3納入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
| | | | |
| 4.5 | — | 2033年到期的5.350%票據表格（表格作為附件B納入其中作為附件4.2提交的第一份補充契約）通過引用附件4.4納入2023年7月27日提交的表格8-K。 * | | |
| | | | |
| 10.1# | — | HEICO儲蓄和投資計劃，經修訂和重述，自2022年3月30日起生效，通過引用附件10.1納入截至2022年4月30日的季度10-Q表格。 * | | |
| | | | |
| 10.2# | — | 《董事、高級職員和僱員非限定股票期權協議》通過引用1985年10月31日止年度表格10-K的附件10.8而合併。* | | |
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| 10.3# | — | HEICO公司2012年激勵性薪酬計劃通過引用納入2012年3月29日提交的表格8-K的附件10.1。 * | | |
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| 10.4# | — | HEICO公司2018年激勵薪酬計劃通過參考2018年3月20日提交的表格8-K的附件10.1併入。 * | | |
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| 10.5# | — | HEICO公司董事退休計劃，經修訂，日期為1991年5月31日，通過引用附件10.19納入截至1992年10月31日的10-K表格。* | | |
| | | | |
| 10.6# | — | HEICO公司領導層薪酬計劃，2006年10月1日生效，2017年1月1日重新修訂和重述生效，通過引用附件10.7納入截至2016年10月31日的10-K表格。 * | | |
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| 10.7# | — | HEICO領導層薪酬計劃的第一次修正案，作為重新修訂和重述生效2017年1月1日通過引用附件10.1納入2021年3月24日提交的表格8-K。 * | | |
| | | | |
| 10.8# | — | HEICO Corporation與Carlos Macau之間於2012年6月1日生效的《僱傭協議》和《不競爭和不招攬協議》通過引用納入2012年6月1日提交的表格8-K的附件10.1。 * | | |
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| 10.9 | — | HEICO航空航天控股公司、HEICO航空航天公司與HEICO航空航天控股公司和漢莎技術股份公司所有股東之間於1997年10月30日簽訂的股東協議通過引用附件10.32併入截至1997年10月31日的10-K/A表格。 * | | |
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| 展品 | | 描述 | | |
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| 10.10 | — | 循環信貸協議，日期為2017年11月6日，黑石集團為借款人，不時為本合同的貸款人，太陽信託銀行為行政代理，L/C發行商和Swingline貸款人，富國銀行，全國協會和美國銀行，N.A.作為聯合辛迪加代理；作為共同文件代理的PNC銀行、全國協會、分行銀行和信託公司、Capital One、全國協會、第五第三銀行、摩根大通銀行、TD銀行和美國銀行全國協會通過引用附件10.1納入2017年11月8日提交的8-K表格。 * | | |
| | | | |
| 10.11 | — | 於2020年12月11日生效的HEICO Corporation之間的循環信貸協議第一修正案，作為借款人、貸款人不時與Truist Bank(作為SunTrust Bank的合併繼承人)之間的循環信貸協議，通過引用2020年12月14日提交的Form 8-K中的附件10.1併入。 * | | |
| | | | |
| 10.12 | — | 2022年4月7日生效的HEICO Corporation之間的循環信貸協議第二修正案，作為借款人、貸款人不時與Truist Bank(作為SunTrust Bank的合併繼承人)之間的循環信貸協議，通過參考2022年4月14日提交的Form 8-K中的附件10.1併入。 * | | |
| | | | |
| 10.13 | — | 《循環信貸協議第三修正案》於2023年7月14日生效，HEICO Corporation作為借款人，不時作為貸款人，Truist Bank(作為SunTrust Bank的合併繼承人)作為行政代理，通過引用附件10.1納入2023年7月17日提交的Form 8-K。 * | | |
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| 10.14 | — | HEICO電子技術公司、AeroAntenna Technology，Inc.、Yosef(Joseph)Klein、Carmela Klein、Carmela Klein、2008年9月5日Yosef Klein 2008不可撤銷特拉華信託下Carmela Klein豁免信託受託人Carmela Klein受託人和2010年4月1日Carmela Klein 2010不可撤銷特拉華信託受託人Yosef Klein之間的股票購買協議，日期為2017年8月17日，通過參考附件2.1併入截至2017年7月31日的季度10-Q表格。 * | | |
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| 10.15 | — | 看跌期權協議由HEICO電子技術公司、EGEE International 2 SA、Faraday Management 1、Faraday Management 2和Paul Maisonner先生簽署，日期為2022年7月26日，通過引用附件10.1併入2022年7月29日提交的8-K表格中。 * | | |
| | | | |
| 10.16 | — | 2022年8月5日由HEICO電子技術公司、HEICO公司和本文確定的賣方之間簽訂的關於Exxelia International、Faraday Management 1和Faraday Management 2的證券購買協議，通過引用附件10.1併入2022年8月9日提交的8-K表格中。 * | | |
| | | | |
| 10.17 | — | 於2023年8月4日提交的S-3ASR表格登記聲明參考附件10.1納入海科股份有限公司與出售股東於2023年8月4日訂立的登記權協議。 * | | |
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| 21 | — | HEICO公司的子公司。 ** | | |
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| 展品 | | 描述 | | |
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| 22.1 | — | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。 ** | | |
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| 23 | — | 獨立註冊會計師事務所同意。 ** | | |
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| 31.1 | — | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 ** | | |
| | | | |
| 31.2 | — | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明。 ** | | |
| | | | |
| 32.1 | — | 第1350條首席執行官的證明。 *** | | |
| | | | |
| 32.2 | — | 第1350條首席財務官的證明。 *** | | |
| | | | |
| 97 | — | Heico公司退款政策。 ** | | |
| | | | |
| 101.INS | — | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。** | | |
| | | | |
| 101.SCH | — | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。** | | |
| | | | |
| 101.CAL | — | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。** | | |
| | | | |
| 101.DEF | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。** | | |
| | | | |
| 101.LAB | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。** | | |
| | | | |
| 101.PRE | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。** | | |
| | | |
| 104 | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。** | | |
| | | | |
| | | | | |
| # | 需要作為證據備案的管理合同或補償計劃或安排。 |
| * | 之前提交的。 |
| ** | 現提交本局。 |
| *** | 隨信提供。 |
第16項。表格10-K摘要
他們一個也沒有。
HEICO公司和子公司
附表二-估值及合資格賬目
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| | 截至2010年10月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 壞賬準備(千)： | | | | | | |
| 年初的免税額 | | $8,333 | | | $10,874 | | | $12,738 | |
計入費用及開支的扣除 | | (50) | | | (1,070) | | | (1,720) | |
記入其他帳户的附加費用 (a) | | 7,729 | | | 476 | | | 360 | |
扣除額(b) | | (3,391) | | | (1,947) | | | (504) | |
| 截至年底的津貼 | | $12,621 | | | $8,333 | | | $10,874 | |
(a)主要是來自收購和外幣換算調整的增加。
(b)主要是壞賬應收賬款的核銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2010年10月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 庫存估值準備金(千)： | | | | | | |
| 年初的儲備金 | | $154,995 | | | $142,593 | | | $126,933 | |
在費用和費用中收取的附加費(a) | | 11,499 | | | 13,980 | | | 17,202 | |
記入其他帳户的附加費用(b) | | 95,596 | | | 275 | | | 1,261 | |
扣除額(c) | | (3,159) | | | (1,853) | | | (2,803) | |
| 截至年底的準備金 | | $258,931 | | | $154,995 | | | $142,593 | |
(a)與2022財年及2023財年相比，2021財年計入成本及開支的增加額較高，主要由於COVID-19疫情導致全球商業航空旅行大幅減少。19大流行導致對公司商用航空產品和服務的需求下降，以及在主要航空公司宣佈退役某些飛機類型和發動機平臺後，美國航空公司
(b)主要是來自收購和外幣換算調整的增加。
(c)主要核銷滯銷、陳舊或損壞的庫存。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 海科公司 |
| | | |
| 日期： | 2023年12月20日 | 發信人： | 卡洛斯湖JR澳門 |
| | | 卡洛斯湖小澳門
執行副總裁-首席財務官兼財務主管
(首席財務官) |
| | | |
| | 發信人： | /s/ STEVEN M.沃克 |
| | | 史蒂文·M·沃克
首席會計官
和助理財務主管
(首席會計主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 職位 | | 日期 |
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| /S/勞倫斯·A·門德爾森 | | 董事會主席、首席執行官和董事
(首席行政主任) | | 2023年12月20日 |
| 勞倫斯·A·門德爾森 | | | |
| | | | |
| /S/託馬斯·M·卡利根 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 託馬斯·M·庫利根 | | | | |
| | | | |
| /S/Carol F.Fine | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 卡羅爾·F·Fine | | | | |
| | | | |
| /S/阿道夫·亨裏克斯 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 阿道夫·亨裏克斯 | | | | |
| | | | |
| /s/ MARK H. Hildebrandt | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 馬克·H·希爾德布蘭特 | | | | |
| | | | |
| /s/ ERIC A. Mendelson | | 總裁和董事 | | 2023年12月20日 |
| 埃裏克·A·門德爾森 | | | | |
| | | | |
| /s/ VICTOR H. Mendelson | | 總裁和董事 | | 2023年12月20日 |
| 維克多·H·門德爾森 | | | | |
| | | | |
| /s/ JULIE NEITZEL | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 朱莉·內策爾 | | | | |
| | | | |
| /s/ Alan Schriesheim | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 艾倫·施里斯海姆 | | | | |
| | | | |
| /s/弗蘭克·J·施維特 | | 董事 | | 2023年12月20日 |
| 弗蘭克·J·施瓦特 | | | | |
